hétfı – 2011. január 31
www.ebroker.hu
CIB REGGELI A pénteki nap piaci eseményei:
• • • •
A forint a 270-es sáv alján megtartotta magát, annak ellenére is, hogy az egyiptomi zavargások felerısítették a globális kockázatkerülést. A magyar munkanélküliségi ráta enyhén emelkedett. A kormány egyes tervezett intézkedései segíthetnek a munkaerıpiaci igazságtalanságok felszámolásában. A negyedik negyedéves amerikai GDP-adat a vártnál lassabb növekedést jelzett, de a részletek biztatóak voltak. A Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe – a fı fogyasztói bizalmi indexhez hasonlóan – emelkedett januárban. Az eurózóna szélesebb értelemben vett pénzmennyisége bıvült decemberben, de komoly hosszú távú inflációs nyomásra nem utalt. Egyiptomban fokozódott a hangulat, amit a vártnál gyengébb amerikai GDP és vállalati adatok is tetéztek. Ennek hatására az európai és amerikai indexek is pirosban zártak, és a BUX is gyengélkedett. PÉNTEK 2011/01/28
Ország HU EZ US US
Idı 9:00 10:00 14:30 15:55
Adat Munkanélküliségi ráta M3-növekedés, év/év, szezonálisan kiigazított GDP, negyedév/negyedév, évesített, elsı becslés Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges
Idıszak december december 4. negyedév január
Elızı 10,7% 2,1% 2,6% 72,7
Várakozás 10,8% 2% 3,5% 73
Tényleges 10,8% 1,7% 3,2% 74,2
A mai napra várható események:
•
• •
A hét makrogazdasági naptára a magyar termelıi árindex közlésével kezdıdik. Bár ez az adat általában nem szerepel nagy súllyal a statisztikák között, a jelenlegi helyzetben fontos lehet, hisz az MNB tanácsa jelenlegi összetételében - a felfelé mutató, úgynevezett pipeline nyomásokat hangsúlyozza monetáris politikájában. A decemberi PPI utalhat arra, hogy a fogyasztói árindexben mekkora felfelé irányuló ("costpush") nyomás keletkezhetett, amely pedig a februári kamatdöntést szabhatja meg (egyelıre nem számítunk újabb emelésre). Ma több más adat között az eurózóna elızetes inflációs adata is napvilágot láthat, itt is gyorsulhatott az év/éves ráta, melynek hatására az EKB csütörtöki sajtótájékoztatóján is hawkishabb lehet a hangnem, ami pedig az eurót támogatná a dollárral szemben. A kínai index emelkedéssel, míg a japán tızsde erısödéssel zárt. Európában a határidık további csökkenést jeleznek. Ma nem érkezik fontosabb vállalati eredmény, így inkább az egyiptomi helyzet és az amerikai makroadatok lehetnek meghatározóak. HÉTFİ 2011/01/31
Ország HU EZ US US US US
Idı 9:00 11:00 14:30 14:30 14:30 15:45
Adat PPI, év/év CPI, év/év, elızetes Személyes kiadások, hó/hó Személyes jövedelmek, hó/hó Mag-PCE, hó/hó Chicago PMI
Idıszak december január december december december január
Elızı 8,2% 2,2% 0,4% 0,3% 0,1% 66,8
Várakozás 8,9% 2,4% 0,5% 0,4% 0,1% 65
Tényleges
1
hétfı – 2011. január 31
www.ebroker.hu
MAKROGAZDASÁGI KITEKINTÉS A HÉT TÖBBI NAPJÁRA február 1. – február 4.:
Kitart az amerikai ipar lendülete?
Unalmas szerda
Kamatdöntések csütörtökön
A keddi közlések közül az amerikai ISM-indexet emelnénk ki, melynél kis visszacsúszást vár a piac. Az elmúlt napokban már közöltek pár csalódást okozó amerikai adatot, de ezek javarészt az amúgy is problémás ingatlanpiacot és munkaerıpiacot érintették. A feldolgozóipar volt az eddigi amerikai fellendülés éllovasa. Ha itt is alábbhagy a korábbi lendület - a magánfogyasztás egyidejő és markánsabb erısödése nélkül akkor bebizonyosodhat, hogy a Fed óvatos növekedési kilátásai inkább realisták, semmint borúlátóak.
A munkahét közepén a magyar külkereskedelmi adat aligha zavar majd sok vizet, és a fejlett piacokon is csak a kisebb amerikai munkaerıpiaci adatok érdemelnek említést. Az ADP álláshely-felmérése az utóbbi idıben a szokásosnál is nagyobbakat tévedett, így egyre kevesebb befektetı tartja megbízható elırejelzınek az átfogó munkaerıpiaci adatokra vonatkozóan.
A csütörtöki események közül a cseh jegybank és az EKB kamatdöntését hangsúlyoznánk. Régiónkban a meglepıen korán - és fundamentálisan nem teljesen indokolt módon cselekvı magyar jegybankot követıen az NBP is belekezdett szigorító ciklusába (Lengyelország esetében több szilárd érvet is látunk a kamatemelések mellett). A cseh jegybank eddig azonban nem cselekedett és bár egyes tagok már magasabban szeretnék látni az irányadó rátát, az változatlan maradhat addig, amíg nem élénkül jelentısebben a belsı kereslet. A Fednél jóval doktrínerebb EKB ismét hawkishabb hangot üthet meg, amely inkább az euró malmára hajthatja majd a vizet (ugyanakkor azt sem szabad figyelmen kívül hagyni, hogy az euró utóbbi idıben látott felfutása már technikailag túlfeszített és növeli egy korrekció esélyét).
Ismét nonfarm payrolls
Pénteken közlik az átfogó munkaerıpiaci adatokat. A legutóbbi adat csalódást okozott (annak ellenére is, hogy az állástalanok aránya csökkent), de a piac továbbra is javulásban bízik az álláshelyek tekintetében. A relatív amerikai és európai növekedési várakozásokat is befolyásolhatja a statisztika.
2
hétfı – 2011. január 31 Vállalati jelentések
Egyéb piacmozgató tényezık
www.ebroker.hu Az adatközléseken túl továbbra is érdemes lesz figyelemmel követni az európai és amerikai jelentési szezont, melynek heti naptárát szintén közöljük.
A fentieken túl továbbra is a kivárás jellemezheti a magyar piacokat a kormány reformcsomagját megelızıen. A hírek szerint elsı körben február 16-án tárgyalják a pakettet, majd február 28-án hagyhatja azt jóvá a kabinet. Az eddig napvilágot látott kommentárok biztatóak és jó irányba mutatnak (kiváltképp a munkaerıpiacot érintı változtatások), de érthetı a piacok szkepticizmusa a korábbi csalódások és vegyes kommunikáció után. A hitelminısítık is elsısorban a részletekre kíváncsiak, hisz az adósságpályát nézve egyáltalán nem mindegy, hogy milyen struktúrában és ütemezéssel próbál majd meg a kormány 600-650 mrd forintnyi összeget megtakarítani. A csomag eddig nagy vonalakban nyilvánosságra hozott tartalmából kiderül, hogy néhány "szent tehénnek" tekintett, de mégis pazarlóan és igazságtalanul mőködı ellátórendszerhez az intézkedések nem, vagy csak alig nyúlnak hozzá. A versenyképesség fokozásához, a magasabb potenciális növekedési ütemhez, a hosszú távú fiskális fenntarthatósághoz és az elvárt kockázati felárak érdemi csökkenéséhez ezen érzékenyebb területek átalakítása is ajánlatos volna.
A nemzetközi porondon az EMU adósságproblémáival kapcsolatos polémia valamelyest csitult, de csak azért, mert más fejlett országok (Japán, USA) fiskális gondjai is elıtérbe kerültek. Az EMU-vezetık tavaszig remélhetıleg elıállnak egy teljes megoldási javaslattal, hisz a periféria újabb aukciói visszairányíthatják majd a figyelmet a valutaunió gyenge fundamentumaira. Legújabb fejleményként az egyiptomi felkelés okozta geopolitikai kockázat határozhatja majd még meg a piaci irányt. Ismét piaci ’kiskedvenc’ lehet a frank és a jen, ha a helyzet súlyosbodik.
MAGYARORSZÁG – MAKROGAZDASÁGI FOLYAMATOK A munkanélküliségi ráta enyhén emelkedett; egyes kormányintézkedések igyekeznek kezelni a munkaerıpiac strukturális problémáit
Az ünnepeket megelızı idıszakban enyhén emelkedett a munkanélkülségi ráta (10,8%-ra). Bár korábban már eséseket is láthattunk az állástalanok arányában, az még mindig magas szinten áll (és magasabban, mint a megelızı évben). A munkanélküliként átlagosan eltöltött idıszak is hosszú, 3
hétfı – 2011. január 31
www.ebroker.hu
tehát még mindig nehéz állást találni. Ahhoz, hogy munkaerıpiaci fordulatról beszélhessünk, további eséselet kellene látnunk a rátában. Az év végére fenntartjuk kétszámjegyő prognózisunkat.
Az elırejelzésben vannak felfelé mutató kockázatok: a rokkantnyugdíjazás szigorítása több munkanélkülit eredményezhet, akik már nem tudnának ‘elmenekülni’ a munkaerıpiacról. A megvalósult adócsökkentésektıl nem várunk hirtelen csodát (a járulékok csökkentése hatékonyabb lehetett volna), a cégek csak fokozatosan alkalmazkodnak majd (és ne feledjük azt sem, hogy több sikeres szektort külön válságadó is terhel). Pozitív fejlemény, hogy a kormány februárra tervezett csomagja több fontos ponton is érinti a munkaerıpiacot. Minden olyan kezdeményezést üdvözlendınek tartunk, amely munkavállalásra ösztönöz, visszavág a bıkező és nem eléggé célzott juttatásokból és növeli az aktivitási rátát. A gyorsabb növekedés egyik fı akadályát a munkaerıpiac jelenlegi rossz szerkezetében látjuk, így ezt a területet különösen fontos átalakítani.
MAGYARORSZÁG – PÉNZ- ÉS TİKEPIACOK Romló globális hangulat, a 270-es sáv alján megmaradó forint
EUR/HUF (bal skála), USD/HUF (jobb skála) 295 290 285 280
250 EURHUF
240
USDHUF
230
275
220
270
210
265 260
200
255 27.09.10.
A csütörtöki erısödést követıen többen profitot realizáltak a forintban, amiben a romló globális hangulat és a negatív régiós trend is segítette a befektetıket. Ugyanakkor érdemi elmozdulást nem láttunk, az EUR/HUF meg tudott maradni a 270-es sáv alján. Mivel a kockázatkerülés támogatta a frankot, a CHF/HUF 212,6 és 214,64 között mozgott.
06.11.10.
16.12.10.
A kötvénypiacon vegyes teljesítményt láthattunk, a görbe rövid végén inkább délnek tartottak a hozamok, de a hosszú vég emelkedett. A 3, 5 illetve 10 éves futamidık esetében a hozamszintek végül 6.80% (+1 bp), 7.04% (+2 bp) illetve 7.25%-on (+3 bp) állapodtak meg az ÁKK-fixing alapján.
190 25.01.11.
4
hétfı – 2011. január 31
www.ebroker.hu
ÁLLAMPAPÍRPIACI HOZAMOK 9,00 8,50 8,00 7,50 7,00 6,50 3Y
6,00 5,50 22.09.10.
01.11.10.
5Y 11.12.10.
10Y 20.01.11.
RÉGIÓS ÁLLAMPAPÍR-HOZAMOK HU SPOT (bid) 1 ÉV 3 ÉV 5 ÉV 10 ÉV
PL
CZ
EU
hozam (%) szpred (b p) hozam (%) szpred (bp) hozam (%) szpred (bp)
6,07 6,95 7,19 7,40
513 521 480 425
5,03 5,39 5,88 6,36
409 365 349 320
1,39 2,39 3,15 4,05
45 65 75 89
60 napos átlag hozam (%) szpred (b p) hozam (%) szpred (bp) hozam (%) szpred (bp) 1 ÉV 6,17 4,84 1,41 545 411 68 630 393 98 3 ÉV 7,52 5,15 2,20 579 362 108 5 ÉV 7,70 5,54 3,00 498 317 101 10 ÉV 7,84 6,04 3,87
hozam (%)
0,94 1,74 2,39 3,16 hozam (%)
0,73 1,22 1,91 2,87
RÉGIÓS DEVIZÁK EUR/HUF USD/HUF EUR/PLN USD/PLN EUR/CZK USD/CZK
hozam (%) 1 hónap 3 hónap 6 hónap 12 hónap Idén eddig 1 havi VOL* 273,0 -1,6% 0,0% 8,9% -1,3% -1,8% 3,6% 200,5 -4,9% -2,7% -10,6% 7,5% 6,5% -1,3% -3,9% -4,1% 3,95 -0,2% -5,7% 9,2% 2,90 -4,9% -1,4% -12,7% 1,1% -2,1% -3,9% -4,9% -9,3% 24,26 -1,2% -13,8% 6,1% 17,82 -7,4% -2,4% -13,5% 2,4% -6,7%
* Implikált volatilitás 1hónapos at-the-money FX-opciók bid jegyzései alapján.
5
hétfı – 2011. január 31
www.ebroker.hu PÉNZPIACI ÉS KÖTVÉNYHOZAM-ELİREJELZÉSEK Idıszak vége
2011 q1
2011 q2
2011 q3
2011 q4
MNB-alapkamat
6,00%
5,50%
5,25%
5,25%
3M BUBOR 12M BUBOR 10Y KÖTVÉNY
6,05% 6,20% 7,30%
5,55% 5,85% 7,00%
5,30% 5,60% 6,90%
5,25% 5,30% 6,90%
DEVIZAPIACI ELİREJELZÉSEK Negyedév vége
2011 q1
2011 q2
2011 q3
2011 q4
EUR/HUF
268,0
267,0
267,0
265,0
CHF/HUF USD/HUF
204,6 198,5
200,8 190,7
199,3 186,7
194,9 185,3
Részletesebb elırejelzés ért kérjük, forduljon a szerzıkhöz!
Az összes vezetı részvényünk eséssel zárt a kedvezıtlen nemzetközi hangulat hatására
-1.71%
Daily BUX Index
A BUX-ot lejjebb tolta a nemzetközi hangulat, aminek hatására mindegyik blue chip pirosban zárt, egyedül az Egis tudott erısödni. A Richter és az OTP 2,4%-os csökkenéssel végzett 42105 és 5659 forinton. A Telekom és a MOL 1%-ot csúszott vissza 553 és 22345 forintig.
Price HUF 22 500 22 000 21 500 .12 20
27
10 dec.
TOPS EGIS Nyrt ECONET.HU
03
10
17
24
31
2011 január
LOWS 0.1% RICHTER GEDEON 0.0% FHB MORTGAGE BK
-2.4% -2.4%
RFV Nyrt
-0.1% OTP BANK
-2.4%
PANNERGY
-0.1% Magyar Telekom
-1.1%
FOTEX
-0.5% MAGYAR OLAJ GAZI
-1.0%
RABA
-0.7% TISZAI VEGYI KOM
-0.9%
FEJLETT GAZDASÁGOK – MAKROGAZDASÁGI FOLYAMATOK A pénzmennyiségi adatok nem jeleztek érdemi Az eurózóna pénzmennyiségi adata nem utalt komoly inflációs nyomást. középtávú inflációs nyomásra, hisz az éves növekedés üteme csökkent és a magánszektornak nyújtott hitelállomány is lassabban bıvült. Az adat megmutatta, hogy a hitelezés talpraállásához még hosszú idı szükséges, és azt is, hogy a jelenleg használt hawkishabb nyelvezet ellenére még sok hónapon át változatlan maradhaz az EKB alapkamata (hisz a döntéshozóknak erısebb inflációs nyomástól egyelıre nincs okuk tartani). 6
hétfı – 2011. január 31
www.ebroker.hu
AZ EURÓZÓNA M3 NÖVEKEDÉSI ÜTEME 11,5 9,5 7,5 5,5 3,5 1,5 -0,5 febr.99
febr.02
febr.05
febr.08
Vártnál lassabb amerikai növekedés, de biztató részadatokkal
AMERIKAI GDP BİVÜLÉSI ÜTEME 19974Q2010 5 3 1
Bár a headline GDP-adat alacsonyabb lett a vártnál (3,2%-os), az amerikai növekedési statiszikák több biztató elemet is tartalmaztak. A magánfogyasztás több mint négy éve nem látott mértékben bıvült és az export teljesítménye is erıs volt. Hosszú idı óta elıször az építıipari beruházások is hozzá tudtak járulni a bıvüléshez. A készlethatást kiszőrve a növekedés a 7%-ot is meghaladta volna a negyedik negyedévben. A GDP bıvülése gyorsabb volt, mint a harmadik negyedévben és az egészéves 2,9%-os adat is a legjobb lett 2005 óta.
-1 -3 -5 -7 10-d. 10-s. 10-j. 10-m. 09-d. 09-s. 09-j. 09-m. 08-d. 08-s. 08-j. 08-m. 07-d. 07-s. 07-j. 07-m. 06-d. 06-s. 06-j. 06-m. 05-d.
Természetesen a negatívumokat sem szabad figyelmen kívül hagynunk. A nem építıipari jellegő beruházások üteme érdemben csökkent, a közösségi fogyasztás mínuszában pedig az államok, megyék és városok nehéz pénzügyi helyzete tükrözıdött. Mindemellett a 3,2%-os növekedés csupán a munkanélküliségi ráta szinten tartására elég, annak csökkentéséhez lehet, hogy nem lesz elegendı. Ahogyan azt már korábban a Fed is jelezte, az inflcáiós ütem enyhe maradt, a GDP-hez hőzıdı mag-PCE-index rekordmélységbe, 0,4%-ra csúszott. Összességében véve elmondható, hogy a növekedés szerkezete már egészségesebb, de üteme még mindig nem elégséges a meggyızıen lendületes kilábaláshoz.
FEJLETT PIACOK – DEVIZA ÉS ÁLLAMPAPÍR Egyiptomi zőrzavar – erısebb geopolitikai kockázatok
A devizapiaci trendet elsısorban az egyiptomi zavargások és a belılük fakadó erıteljesebb kockázatkerülés határozta meg. A tüntetések esetleges sikertelensége fenntartaná a forrongást, míg potenciális sikerük fundamentalista pártokat juttatna a hatalomba. Az sem kizárt, hogy az instabilitás tovább terjedhet a Közel-Keleten. Érdekes részlet, hogy a tüntetések részben az áremelések okozta elégedetlenségbıl 7
hétfı – 2011. január 31
www.ebroker.hu
AZ EUR/USD-ÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 1,38 1,37 1,36 1,35 1,34 1.21
1.24
1.25
1.26
1.27
1.28
1.31
Megtámogatott állampapírok
LIBOR KAMATOK USD EUR JPY CHF GBP
1M
3M
6M
12M
0,2600 0,8325 0,1256
0,3044 1,0050 0,1888
0,4538 1,2413 0,3463
0,7806 1,5550 0,5675
0,1383 0,5988
0,1700 0,7750
0,2400 1,0738
0,5200 1,5306
fakadnak: úgy tőnik, hogy a rendkívül laza fejlett piaci feltételek miatt rengeteg pénz áraszt el több feltörekvı piacot is, ami egyben inflációs hatással és buborékokkal is jár, ezt Kínában és Indiában is tapasztalhatjuk. A dollár enyhén gyengült a biztonságos menedéknek tartott jennel és svájci frankkal szemben is, míg az EUR/USD ma reggel is kevéssel az 1,36-as szint fölött járt (a CFTC-adatok szerint a múlt héten a dollár-shortok mennyisége kéthavi csúcsra jutott). Az euró-frank kereszt 1,283-ig csúszott vissza. A régió devizái – az egyiptomi font, valamint a sékel és a líra – is gyengültek. A bizonytalanság az olaj árát is feljebb tolta, a 89 dolláros szintet is meghaladták a jegyzések, és az arany ára is 1338 dollárra emelkedett unciánként (okként elég csak arra gondolni, hogy Egyiptom ellenırzi a Szuezi Csatornán átáramló forgalmat is).
Az amerikai állampapírokat támogatta a megnövekedett kockázatkerülés és a gyenge részvénypiaci teljesítmény is, valamint a portfoliómenedzserek hó végi pozícióigazgatása, a Fed eszközvásárlásai és az újabb aukciók hiánya. A 10 éves kötvény hozama 3,34%-ra süllyedt, az átlagosnál jelentısebb forgalom mellett.
EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 1,0400
EURIBOR KAMATOK 1M
3M
6M
12M
0,877
1,063
1,307
1,625
FEJLETT PIACOK – RÉSZVÉNY
Fejlett piacok Index Ország Dow Jones USA S&P500 USA NASDAQ USA Xetra DAX Németország FTSE 100 UK Nikkei Japán Hangseng Hong Kong
A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlıdı piacok Jelenlegi Változás Index Ország 11 824 -1.4% BUX Magyarország 1 276 -1.8% PX Csehország 2 687 -2.5% WIG20 Lengyelország 7 103 -0.7% RTS Oroszország 5 881 -1.4% Kospi Dél-Korea 10 360 -1.1% SENSEX India 23 617 -0.7% Shanghai Kína
Nagy forgalommal 1,8%-ot esett az S&P500
Jelenlegi 22 850 1 227 2 705 1 876 2 108 18 396 2 882
Változás -1.7% -1.7% 1.9% -0.5% -0.3% -1.5% 0.1%
Vártnál rosszabb GDP-adat, konszenzustól elmaradó vállalati jelentések, és egyiptomi zavargások – ezek határozták meg a pénteki nap hangulatát az amerikai tızsdén, aminek 8
hétfı – 2011. január 31
www.ebroker.hu
-1.79%
eredményeképp 1,8%-os mínuszban zárt az S&P500, igen nagy forgalom mellett. Legkevesebbet az olajipari cégek estek, mivel az egyiptomi feszültségek miatt az olaj ára több mint 4%-ot emelkedett. A ciklikus fogyasztási cikkeket gyártó és a technológiai cégek részvényei veszítették a legtöbbet.
Daily S&P500 Index Price USD 1 280 1 260 1 240 .12 13
20
27
03
10
2010 december
18
24
31
2011 január
TOP5
LOW5
MASSEY ENERGY/d
5.2% MONSTER WRLDWI/d
-25.4%
DOVER CORP/d
4.5% FORD MOTOR CO/d
-13.4%
DENBURY RSC DE/d
3.6% COMPUWARE CORP/d
-9.4%
NETFLIX INC/d
3.4% SANDISK CORP/d
-8.8%
HESS CORP/d
2.9% AMAZON COM/d
-7.2%
Európa is csökkenéssel zárt a kedvezıtlen nemzetközi hírek miatt -0.74%
Daily DAX Index Price EUR
Elmaradt ugyan a Ford negyedéves EPS-e a várttól a magasabb hitelköltségek miatt - és így 80%-kal alacsonyabb lett a tavalyinál – az árbevétel azonban jól alakult, és az eladásokban is intenzív növekedést tudott felmutatni a cég. A 2011-es évre vonatkozóan is optimista a menedzsement, és megemelte az észak-amerikai eladásokra vonatkozó prognózisát. A részvény 13,4%-os csökkenéssel zárta a napot. Az Amazon árbevétele is alulmúlta a várakozásokat, és a mőködési profitmarzs is 3,7%-ra csökkent a tavalyi 5%-ról a magasabb költségek miatt. A részvény 7,2%-os mínuszban végzett.
Egyiptomban élesedtek a feszültségek a kormány és annak lemondását követelı tüntetık között, amit tetézett a vártnál gyengébb amerikai GDP-adat. Ezek hatására a hangulat is bizonytalanabbá vált, és a FTSE 300 1%-kal zárt lejjebb, valamint a DAX is 0,7%-ot esett. A pénzügyi szektor erısödéssel zárt az Stoxx 600 bankindexe szerint, míg a nyersanyagszektor 2,2%-os mínuszban végzett.
7 000
3,8%-ot veszítettek értékükbıl a Sanofi-Aventis részvényei, miután a cég mellrák elleni gyógyszere megbukott a kinikai tesztek utolsó stádiumában.
6 900 .123 13
20
27
03
10 dec.
TOP5
10
17
24
31
2011 január
LOW5
VOLKSWAGEN VZ/d
2.0% MAN SE/d
FRESENIUS MEDI/d
1.1% DAIMLER AG N/d
-3.1% -2.0%
SAP AG/d
0.9% BASF SE/d
-2.0%
E.ON AG NA/d
0.1% HEIDELBERGCEME/d
-1.8%
DEUTSCHE BANK /d
0.1% BAYER N AG/d
-1.7%
9
hétfı – 2011. január 31
www.ebroker.hu
Daily BUX Index
2010.10.04. - 2011.02.01. (BUD) Price HUF 23 000 22 500 22 000 21 500 21 000 20 500 .12
04 11
18
25
02 08
10 okt.
15
22
29
06
10 nov.
13
20 27
03
10 dec.
10
17
24
31
Value HUF
11 jan.
Daily S&P500 Index
2010.10.13. - 2011.02.01. (NYC) Price USD 1 240
1 200 1 160
.12
18
25
01
08
10 okt.
15
22
29
06
10 nov.
13
20 27
03
10 dec.
10
18 24
Volume USD Value 31 USD
11 jan.
Daily DAX Index Price EUR 6 800 6 600 6 400 6 200 .123
25
01
08
15
22
10 nov.
29
06
13
20
10 dec.
27
03
10
17
24
Volume EUR Value 31 EUR
11 jan.
Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos
10
hétfı – 2011. január 31
www.ebroker.hu
Daily OTP Bank Price HUF 5 700 5 400 5 100 0 Value HUF
25
02
08
15
22
29
06
13
10 nov.
20
27
03
10
10 dec.
17
24
Value HUF
31
11 jan.
Daily Magyar Telekom Price HUF
600
550
0 Volume HUF
25
02
08
15
22
29
06
10 nov.
13
20
27
03
10
10 dec.
17
Value 31 HUF
24
11 jan.
Daily MOL Price HUF 21 000
20 000 19 000 0 Volume HUF Value HUF 25
02
08
15
22
10 nov.
29
06
13
20
10 dec.
27
03
10
17
24
31
11 jan.
Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos
11
hétfı – 2011. január 31
www.ebroker.hu DEVIZAPIACI TECHNIKAI GRAFIKONOK:
Egyszerő mozgóátlagok: Piros – 200 napos Zöld – 100 napos Narancs – 55 napos Kék – 20 napos Bollinger-sáv: Lila Egyéb vonalak: Fibonacci-szintek, trendvonalak, lélektani határok A grafikon alján fı indikátorok: MACD, RSI, esetenként volatilitás Daily QEUR=
2010. 11. 08. - 2011. 02. 16. (GMT) Price USD 1,39
1,4
1,38 1,37 1,36 1,36 1,35
1,35
0,0%
1,34 1,34 1,33 1,32
1,31 23,6%
1,31 1,3
38,2%
1,28 .12 Value 0,0117 0,008 USD -0,01 .1234 Value USD 61,449 40 20 .123
08
15
22
29
06
13
2010 november
20
27
03
10
2010 december
17
24
31
2011 január
07
14
2011 február
Daily QCHFHUF=
2010. 10. 25. - 2011. 02. 25. (GMT)
0,0%
Price HUF 222 219
23,6%
216 38,2% 213 50,0%
210
61,8%
207 204 .12 Value HUF .12 Value HUF 40 20 .123
25
10 okt.
01
08
15
22
2010 november
29
06
13
20
2010 december
27
03
10
17
2011 január
24
31
07
14
21
2011 február
12
hétfı – 2011. január 31
www.ebroker.hu
Daily QEURHUF=
2010. 11. 01. - 2011. 02. 21. (GMT)
Price HUF 23,6% 283
Price HUF
280
280 38,2% 279
279 278 278
277 276 276 50,0% 275
275 274 272 272
61,8% 272
271 270
270 .12
0 Value HUF -0,78 -1,03 .12 Value HUF 41,891 30 .123
01
08
15
22
29
06
2010 november
13
20
27
03
10
2010 december
17
24
31
2011 január
07
336 21 Volume
14
2011 február
Daily QEURCHF=
2010. 11. 19. - 2011. 02. 08. (GMT)
23,6% 1,359
Price CHF
38,2% 1,3368
1,34
50,0% 1,3188
1,32
61,8% 1,3009
1,3 1,28
1,2755
1,26 100,0% 1,2427
1,24 .1234 Value CHF -0,01 .1234 Value CHF .123 Volume .1234
22
29
2010 november
06
13
20
2010 december
27
03
10
17
2011 január
24
31
07
2011 február
13
hétfı – 2011. január 31
www.ebroker.hu 5. hét HÉTFİ 2011/01/31
Ország HU EZ US US US US
Idı 9:00 11:00 14:30 14:30 14:30 15:45
Adat PPI, év/év CPI, év/év, elızetes Személyes kiadások, hó/hó Személyes jövedelmek, hó/hó Mag-PCE, hó/hó Chicago PMI
Idıszak december január december december december január
Elızı 8,2% 2,2% 0,4% 0,3% 0,1% 66,8
Várakozás 8,9% 2,4% 0,5% 0,4% 0,1% 65
Tényleges
Ország DE EZ EZ US
Idı 9:55 10:00 11:00 16:00
Idıszak január január december január
Elızı 7,5%
Tényleges
10,1% 58,5
Várakozás 7,5% 56,9 10,1% 57,5
HU
11:30
D110511
Mennyiség 45 mrd HUF
Elızı 5,93%
Várakozás
Tényleges
Ország HU EZ US
Idı 9:00 11:00 14:15
Adat Külk ereskedelmi mérleg, millió EUR, végleges PPI, év/év ADP változás a magánszektor foglalkoztatottjainak számában, ezer fı
Idıszak november december január
Elızı 651,5 4,5% 297
Várakozás
Tényleges
Ország EZ EZ EZ CZ EZ US US US US
Idı 10:00 10:00 11:00 13:00 13:45 14:30 14:30 14:30 16:00
Adat Összetett PMI, végleges Szolgáltatóipari PMI, végleges Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó CNB-kamatdöntés EKB-kamatdöntés Munkaerı-egységköltség, negyedév/negyedév, elızetes Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. Termelékenység a mezıgazdaságon kívül, negyedév/negyedév, elızetes Nem feldolgozóipari ISM-index AUKCIÓK
Idıszak január január december
Elızı 56,3
Várakozás
HU HU
11:30 11:30
D120111 2015/B
EZ
14:30
Trichet EKB-elnök a szokásos havi sajtótájékoztatón beszél
US
19:00
Bernanke Fed-elnökkel újságírók beszélgetnek
Ország US US
Idı 14:30 14:30
KEDD 2011/02/01 Adat Munkanélküliségi ráta, szezonálisan kiigazított Feldolgozóipari PMI, végleges Munkanélküliségi ráta Feldolgozóipari ISM-index AUKCIÓK
SZERDA 2011/02/02 5,4% 150
CSÜTÖRTÖK 2011/02/03
4. negyedév heti adat 4. negyedév január Mennyiség 50 mrd HUF 5 mrd HUF
Tényleges
55,2 0,5% 0,75% 1% 0,5%
-0,6% 0,75% 1% -0,1% 454 2,3% 57,1
2% 57
Elızı 5,99%
Várakozás
Tényleges
Elızı 103 9,4%
Várakozás 130 9,5%
Tényleges
AUKCIÓK
PÉNTEK 2011/02/04 Adat Változás a mezıgazdaságon kívüli álláshelyek számában, ezer db. Munkanélküliségi ráta
Idıszak január január
KAPCSOLATTARTÓK Elemzés
Telefon:
Márvány Zsolt, FI & FX sales vezetı 489-8303
Barta György, elemzı
423-2887
Kamattermékek
Telefon:
Jobbágy Sándor, elemzı
423-2904
Fenyvesi Sándor, üzletkötı
489-8352
Kovács Nóra, elemzı
423-2441
Verzár Zoltán, üzletkötı
489-8353
Részvényértékesítés
Telefon:
Devizapiaci üzletkötık
Telefon:
Kertai Katalin, brokerage vezetı
489-8341
Márványi Katalin, üzletkötı
489-8307
Tóth Eszter, üzletkötı
489-8345
Huszár Zsófia, üzletkötı
489-8342
Sütı László, üzletkötı
489-8366
Lángi Anita, üzletkötı
489-8327
Borók Balázs, üzletkötı
489-8365
Kelemen Péter, üzletkötı
489-8304
Diószegi Áron, üzletkötı
489-8302
Kelemen Gabriella, üzletkötı
489-8305
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos
14
hétfı – 2011. január 31
www.ebroker.hu
jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
15
