A jelen osszefoglalo az Alaptajekoztato bevezet6je. Barmely, a Kotvenyekbe torten6 befektetessel kapcsolatos dontest csak az Alaptajekoztato egeszenek ideertve a hivatkozassal beepitett dokumentumokat i s ismereteben lehet meghozni. A Tajekoztato Iranyelv vonatkoz6 rendelkezeseinek az Europai Gazdasagi Terseg minden egyes Tagallama nemzeti jogaba torteno atiilteteset kovetoen a Felel6s Szemelyeket a jelen osszefoglalo es annak barmely nyelvre leforditott valtozata vonatkozasaban nem terheli az erintett Tagallamban karteritesi felelosseg, kiveve, ha az osszefoglalo vagy a forditas felrevezeto, pontatlan vagy nincs osszhangban az Alaptajekoztato egyeb reszeivel, ideertve a hivatkozassal beepitett informaciokat is. Ha az Alaptajekoztaloban foglalt informacioval kapcsolatban az Europai Gazdasagi Terseg valamely Tagallamaban keresetinditasra keriil sor, el6fordulhat, hogy az erintett Tagallam nemzeti jogszabalyai alapjan a felperesnek kell viselnie a birosagi eljaras meginditasM megelozoen az Alaptajekoztato forditasanak koltsegeit.
-
-
A Kibocsatora vonatkoz6 informaciok: Leiras:
Az Allegro Investment Corporation S.A. a Luxemburgi Nagyhercegseg joga szerint 2001. majus 22. napjan alapitott, specialis celra letrehozott tarsasag ("special purpose vehicle").
A Kibocsat6 a CSSF altal, az ~rtekpapirositasi Torveny ("Securitisation Law") alapjan engedelyezett es felugyelt ertekpapirositassal foglalkozo tarsasag. Az ~rtekpapirositasi Torveny alapjan a Kibocsato eszkozei, passzivai es kotelezettsegei kulonallo Fejezetekre ("Compartmeni') kerultek elkulonitesre. Az ~rtek~apirositasi Torveny alapjan egy Fejezet eszkozei kizarolag a Kibocsatonak az adott Fejezettel kapcsolatos passzivai es kotelezettsegei kielegitesere hasznalhatoak fel. Tovabbi informacio a Kibocsat6roI a "Kibocsato Leirasa" cimu pontban talalhato. Tevekenyseg:
A Letetemenyesi Okirat ("Trust Deed') feltetelei a Kibocsato tevekenyseget korlatozzak. Az egyes Kotvenyek Tulajdonosai, az Elismervenyek Tulajdonosai es (amennyiben alkalmazando) a Kamatszelvenyek Tulajdonosai koveteleseinek kielegitesere kizarolag a Kibocsato azon eszkozei allnak rendelkezesre, amelyek az adott Kotvenyek biztositekat kepezd eszkozok, jogok es egyeb hasznok csoporkjaba tartoznak.
A Kibocsatb tevekenysegevel kapcsolatos korlatozasok a "Kibocsato Tevekenysege" meghatarozasra.
cimu
pontban
kerultek
A Programra vonatkozo informaciok: Leiras:
A CitiFirst Product Programme alapjan a Kibocsat6 bemutatora vagy nevre sz61o Kotvenyeket bocsathat ki barmilyen devizanemben. A
Program
alapjan
kibocsatott
Kotvenyek
bevezetesre
kerulhetnek a Luxemburgi ~rtektozsdeszabalyozott piacara es felvetelre keriilhetnek a Luxemburgi ~rtektozsde hivatalos ertekpapirlistajara. A fentiek mellett a Program alapjan kibocsatott Kotvenyeket egy vagy tobb hitelminosito szervezet hitelminositessel lathatja el. A Program alapjan kibocsathato Kotvenyek tipusai lehetnek Fix Kamatozasu Kotvenyek, Valtozo Kamatozasu Kotvenyek, Kettos Devizanemu ("Dual Currency") Kotvenyek, Nem Kamatozo Kotvenyek 6s Mogottes Eszkozhoz Kotott Kotvenyek. A fizetendo kamat (amennyiben alkalmazando) es a visszavaltaskor fizetendo vagy teljesitendo osszegek reszletei a vonatkozo Vegleges Feltetelekben kerulnek meghatarozasra. Meret:
Legfeljebb 15.000.000.000 osszeg.
euro (vagy ennek megfelelo)
Szervezb 6s Forgalmazo:
Citigroup Global Markets Limited.
Vezetb Fizetesi ugynok, Citibank, N.A. ~ g y n o kBank, 6s ~tvaltasi ugynok:
Letetkezelb:
Citibank, N.A., londoni fioktelepe vagy a vonatkoz6 Vegleges Feltetelekben meghatarozasra kerulo egyeb letetkezelo.
Fizetesi ijgynok a Luxemburgi Nagyhercegsegben:
BGL BNP Paribas.
Nyilvantarto ("Registrar"):
Citigroup Global Markets Deutschland AG & Co. KGaA.
~tutalasi~ g y n o k :
A Citibank, N.A. es a BGL BNP Paribas.
Letetemenyes ("Trustee"):
Citicorp Trustee Company Limited.
Visszavaltasi ugynok:
Citigroup Global Markets Limited.
A Kotvenyekre vonatkozo informaciok: Leiras:
Az egyes Sorozatokba tartoz6 Kotvenyek a Kibocsato biztositott, korlatozott visszkereseti jogot biztosito, azonos ranghelyen a110 ("pari passu"), egymassal szemben elsobbseget nem biztosito kotelezettsegei. A Kotvenyek keletkeztetesere a Letetemenyesi Okirat altal, az abban foglalt felteteleknek megfeleloen kerul sor es a Kotvenyekre az alkalmazando Vegleges Feltetelekkel kiegeszitett Kotvenyfeltetelek az
iranyadoak. Nevertekek:
Az alkalmazando Vegleges nevertekek.
Lejaratok:
Barmilyen, az alkalmazando Vegleges Feltetelekben (es az adott kozponti bank (vagy ennek megfelelo testulet) altal eloirt vagy megengedett minimum vagy maximum lejarattol vagy a Kibocsatora vagy az adott Meghatarozott Devizanemre alkalmazando jogszabalyoktol vagy eloirasoktol fuggoen) meghatarozott lejarat.
A Kotvenyek Eloallitasanak Modja:
A Kotvenyek az alkalmazando Vegleges Feltetelekben meghatarozottak szerint bemutatora szolo vagy nevre szo16 formaban kerulhetnek kibocsatasra. A Kotvenyek Eloallitasanak Modjaval kapcsolatos tovabbi informaciokat a "A Program ~ltalanos Leirasa" cimu fejezet es az 1. Kotvenyfeltetel (Eloallitas Modja, Nevertek, Jogcim, Nyilvantartas, ~tutalas6s ~tvaltas)tartalmazzak.
Kibocsatasi ~ r :
Az alkalmazando Vegleges Kibocsatasi ~ r .
Mogottes Eszkozhoz Kotott ~rtekpapirok:
Az alkalmazando Vegleges Feltetelekben adott esetben meghatarozottak szerint a kifizetesek az alkalmazando Vegleges Feltetelekben meghatarozott egy vagy tobb Mogottes Eszkozre torteno hivatkozassal kerulnek kiszamitasra.
Elszamolas Fizikai Teljesitessel:
Az alkalmazando Vegleges Feltetelekben adott esetben meghatarozottak szerint az elszamolasra az alkalmazando Vegleges Feltetelekben meghatarozott eszkozok fizikai teljesitese irtjan kerulhet sor.
Feltetelekben
Feltetelekben
meghatarozott
meghatarozott
Fizikai Teljesitesu Elszamolas eseten, ha a fenti eszkozok teljesitesere eloirt barmelyik napon Elszamolast Megszakito Esemeny kovetkezik be vagy a11 fenn, az elszamolas a 9(c) (Elszamolas Megszakadasa) Kotvenyfelt6telnek megfeleloen az eredetileg utemezett naptol szamitott 8. Munkanapra kerul elhalasztasra. Ha az igy szamitott 8. Munkanapon Elszamolast Megszakito Esemeny miatt az elszamolas nem kivitelezheto, a Kibocsato az adott eszkozok fizikai teljesitese helyett a Megszakadas Miatti Keszpenz Elszamolasi dsszeget fizeti ki az igy szamitott 8. Munkanapot koveto harmadik Munkanapon. Jogszabalyba ljtkozes:
Ha a Kibocsato megallapitja, hogy a kibocsatott Kotvenyekbol eredo kotelezettsegeinek teljesitese reszben vagy egeszben jogszabalyba iitkozik vagy fog utkozni, a Kibocsato - sajat belatasa szerint es erre vonatkozo kotelezettseg nelkul visszavalthatja az osszes Kotvenyt (es nem csupan egyes Kotvenyeket), es minden Kotveny vonatkozasaban az ilyen jogszabalyba utkozes ellenere megfizeti az ilyen Kotveny
Lejarat Elotti Visszavaltasi ~sszegenekmegfelelo osszeget az alkalmazando jog altal megengedett mertekben. Szerzddesszegesi Esemenyek:
A Kotvenyek tartalmazni fognak bizonyos Szerzodesszegesi Esemenyeket, amelyek egyebek mellett a Kibocsatoval, a Kibocsato Hitelkepesseget Novelo Tarsasaggal ("Issuer Credit Enhancer") (amennyiben van ilyen) vagy a Biztositekot Nyujto Tarsasaggal ("Credit Support Provider") (amennyiben van ilyen) kapcsolatos nemfizetesre, nemteljesitesre, es bizonyos fizeteskeptelensegi esemenyekre vonatkoznak.
Helyettesites:
A Kibocsato vagy a Kibocsato Hitelkepesseget Novelo Tarsasag (amennyiben van ilyen) vonatkozasaban bekovetkezo barmely, a 8(c) (Visszavaltas adbzasi okok miatt) Kotvenyfeltetelben leirt adozasi esemeny eseten a Kibocsato vagy adott esetben a Kibocsato Hitelkepesseget Novelo Tarsasag (amennyiben van ilyen) koteles esszeruen 8s gondosan eljarni annak erdekeben hogy mint kotelezett helyettesitesre keruljon egy a Letetemenyes es a Csereugyleti FeI ("Swap Counterparty") (amennyiben van ilyen) reszerol a 8(c) Kotvenyfeltetel szerint irasban jovahagyott tarsasag altal. Amennyiben a Kibocsato, vagy adott esetben a Kibocsat6 Hitelkepesseget Novel6 Tarsasag (amennyiben van ilyen) a fentieknek megfelelo helyettesitesrol nem tud gondoskodni, a Kibocsato vagy adott esetben a Kibocsato Hitelkepesseget Novelo Tarsasag ertesiti a Kotvenytulajdonosokat arrol, hogy a Kotvenyek tekinteteben a jovobeni kifizetesekre az ad6k fuggvenyeben, azok levonasa utan keril sor. A fentiek szerinti barmely levonas nem tekintheto a Kotvenyekkel kapcsolatos Szerzodesszegesi Esemenynek. Az ertesitest kovetoen a Kotvenytulajdonosok kerhetik a Kibocsatotol, hogy Kotvenyeiket Keszpenz Elszamolassal a Lejarat Elotti Visszavaltasi ~sszegukon - a 8(c) Kotvenyfeltetelben leirt levonasoktol, koltsegektol 6s kiadasoktol fuggoen - valtsa vissza. Csereiigyleti Szerzodesben ("Swap Agreement") A meghatarozott egyes feltetelek teljesulese eseten a Csereugyleti Fel a Kibocsato vagy az adott Kotvenytulajdonosok hozzajarulasa nelkul barmely kapcsolt vallalkozasa ("Kedvezmenyezetf') reszere reszben vagy egeszben atruhazhatja a Csereugyleti Szerzodesen alapulo erdekeltsegeit es kotelezettsegeit. Ha a Csereugyleti Szerzodes alapjan a Kibocsat6 vagy a Csereugyleti FBI altal kifizetendo osszegeket forrasadok terhelik, a Csereugyleti Fel sajat valasztasa szerint kerheti a Kibocsatot, hogy barmely, az Alaptajekoztato 228. oldalan talalhato "Csereugylet - ~truhazasa Megszunesi Esemeny Elkerulese ~rdekeben"cimu fejezetben leirt intezkedest tegye meg.
Biztositek:
Az alkalmazando Vegleges Feltetelek eltero rendelkezesenek hianyaban, a Kibocsatonak a Program alapjan kibocsatott Kotveny Sorozatokkal kapcsolatos kotelezettsegei a Letetemenyes javara az adott Sorozattal kapcsolatos Biztositekul Adott Eszkozok ("Charged Assets"), a Biztositekul Adott Szerzodesek ("Charged Agreements") es barmely
Biztositek Nyirjtasara Vonatkozo Dokumentum ("Credit Support Document") tovabba barmely a Kibocsato altal az adott Sorozat tekinteteben meghatarozott egyeb eszkozok altal biztositottak. A fentiek mellett az alkalmazando Vegleges Feltetelek ilyen jellegu rendelkezese eseten a Kibocsatonak a Kotvenyek alapjan fennallo kotelezettsegeit a Kibocsato Hitelkepesseget Novel6 Tarsasag altal nyujtott Kotveny Garancia biztosithatja. A Kotvenyekkel kapcsolatos biztositekok ervenyesiteset megelozoen az alkalmazand6 Vegleges Feltetelekben meghatarozott sorrend szerint az adott Sorozat Biztositekul Adott Vagyontargyainak ("Mortgaged Property") hasznai kerulnek felhasznalasra. A Kotvenyekkel kapcsolatos biztositek ervenyesitese eseten a Kotvenytulajdonosoknak es tobbek kozott a Csereugyleti Feleknek az adott Sorozat biztositott vagyontargyaira vonatkozo kovetelesei sorrendje a Biztositek Besorolasi Sorrendnek ("Security Ranking Basis") megfeleloen kerul meghatarozasra. A fenti intezkedesek, 8s a Kotvenyek Program alapjan torteno kibocsatasara vonatkozo tovabbi feltetelek az alkalmazando Vegleges Feltetelek altal kiegeszitett "Kotvenyfeltetelek" elnevezesu fejezetben talalhatok. Csereugyleti SzenGdesek:
A Kibocsatd Kotvenyek alapjan fennallo kotelezettsegei egy vagy tobb - a Citigroup Global Markets Limited, a Citibank N.A. vagy a Citigroup Financial Products Inc. tarsasagok kozul egy vagy tobb tarsasaggal megkotendo - Csereugyleti Szerzodes Otjan kerulhetnek fedezesre. Ha a Csereugyleti FBI a Citigroup Global Markets Limited vagy a Citigroup Financial Products Inc., a Csereugyleti FeI kotelezettsegeit a Citigroup Inc. garantalja. A Kibocsat6 altal megkotott Csereugyleti Szerzodes felteteleinek leirasat a "Csereugyleti Szerzodes", a Citigroup Inc. altal nyljjtott garancia felteteleit pedig az alabbi Minta" elnevezesij fejezetek "Csereugyleti Garancia tartalmazzak.
A Szovetsegi Betetbiztositasi Tarsasag ~ t m e n e t Likviditasi i Garancia Programja:
Sem a Kotvenyeket, sem a Csereugyleti Fel vagy a Csereugyleti Garanciavallalo ("Swap Guarantof) kotelezettsegeit nem garantalja a Szovetsegi Betetbiztositasi Tarsasag ~tmeneti Likviditasi Garancia Programja ("Federal Deposit Insurance Corporation's ("FDICr3 Temporary Liquidity Guarantee Program").
Visszavaltas:
Az alabbiak fiiggvenyeben a Kotvenyeket lejaratkor lehet visszavaltani. A visszavaltasi osszeg vagy kiszamitasanak modja az alkalmazando Vegleges Feltetelekben kerul meghatarozasra. A Kotvenyeket lejarat elott egyebek mellett, de nem kizarolag a kovetkezo esemenyek bekovetkezesekor lehet visszavaltani: (i) Szerzodesszegesi Esemeny bekovetkezese; (ii) a Biztositekul Adott Eszkozok (vagy azok egy resze akar nemfizetes akar egyeb ok miatt) a megallapitott lejaratuk elott esedekesse es visszafizetendove valnak; (iii) egyes adozasi okok; (iv) barmely
Biztositekul Adott Szerzodesnek a Kotvenyek Kibocsato altali visszavaltasan, visszavasarlasan vagy Szerzodesszegesi Esemenyen kivuli ok miatt (teljes egeszeben es nem csak egyes reszeiben) torteno megszunese; (v) a 8(g) Kotvenyfeltetel szerinti szabalyozasi okbol torteno visszavaltas 6s kotelezo viszonteladas; (vi) Kotelezo Lejarat Elotti Visszavaltasi Esemeny bekovetkezese, amennyiben az alkalmazando Vegleges Feltetelek "Kotelezo Lejarat Elotti Visszavaltasi Esemeny" alkalmazasat irjak elo; (vii) a 8(h) Kotvenyfeltetel szerinti rendkivuli ok, vis maior vagy Lejarat Elotti Visszavaltasi Esemeny bekovetkezese eseten vagy - ha az alkalmazando Vegleges Feltetelekben meghatarozasra kerult - a Kibocsato vagy a Kotvenytulajdonosok valasztasa alapjan a Vegleges Feltetelekben meghatarozott aron vagy arakon es idopontban vagy idopontokban. A fenti rendelkezesek az alkalmazando Vegleges Feltetelek altal kiegeszitett "Kijtvenyfeltetelek" elnevezesu fejezetben talalhatok. Szunetelessel ~ r i n t e t Nap, t Mogottes Eszkozhoz Kotott Kotvenyek eseten a Feltetelek es az Piaci Szunetelesi Esemeny Alkalmazando Mogottes Eszkoz Melleklet(ek) tartalmauak az es Kiigazitasok: adott Mogottes Eszkoz(oke)t befolyasolo esemenyekkel, az Eszkoz(ok) modositasaval vagy adott Mogottes megszuntetesevel, az elszamolasi es piaci szunetelessel, a Mogottes Eszkot ertekenek utolagos korrekciojaval kapcsolatos rendelkezeseket (ideertve kulonosen es amennyiben szukseges a Szunetelessel ~rintett Nap ("Disrupted D a y ) , a Piaci Szunetelesi Esemeny ("Market Disruption Evenf"), a Kiigazitasi Esemeny ("Adjustment Event"), a Lejarat Elotti Visszavaltasi Esemeny megfelelo meghatarozasait vagy az ezekkel egyenerteku rendelkezeseket) tovabba a fentiekben emlitett esemenyek kovetkezmenyeinek reszletes bemutatasat.
A fenti rendelkezesek feljogosithatjak a Kibocsatot hogy a o l annak meghatarozasat hogy milyen Szamitasi ~ g ~ n o k t kerje kiigazitasok ("Adjustments") megtetele szukseges egy adott esemeny (barmely eloirt ertekeles elhalasztasat vagy egy masik Mogottes Eszkoz helyettesiteset is ideertve) bekovetkezeset kovetoen vagy a Kotvenyek lejarat eltitti visszavaltasahoz. Kockazati Tenyeziik:
A kovetkezo bekezdesek nem tartalmazzak az egyes Kotvenyekbe torteno befektetes osszes kockazatat. A jovobeli vasarlok szamara ajanlott sajat penzugyi es jogi tanacsadoik velemenyet kerni az egyes Kotvenyekbe torteno befektetes kockazataird es arrol, hogy az egyes Kotvenyekbe torteno befektetes az 6 korulmenyeiknek megfelelo-e. A Kibocsato egy meghatarozott celbol, korlatozott felelosseggel letrehozott tarsasag, amelynek nincsenek jelentos, a fennallo kotelezettsegei Kotvenyekkel kapcsolatosan teljesitesere hasznalhato sajat eszkozei. A Kotvenytulajdonosoknak fizetendo osszegek kifizetesere kizarolag a Biztositekul Adott Eszkozokbol eslvagy a Csereugyleti Szerzodes(ek) alapjan a Kibocsato reszere teljesitendo osszegekbol fog sor kerulni. Amennyiben egy Csereugyleti FeI az adott Csereugyleti Szerzodes alapjan
fennallo fizetesi kotelezettsegeit elmulasztja teljesiteni, ezen fizetesi kotelezettsegek teljesitesere a Csereugyleti Garanciavallalo lesz koteles. Vannak bizonyos tenyezok, amelyek a Kibocsat6 barmely Kotvenybol szarmazo kotelezettsegeire vonatkozo, es a Csereugyleti Garanciavallalo (amennyiben van ilyen) Csereugyleti Garanciaokmanybol ("Swap Guarantee") szarmazo kotelezettsegeire vonatkozo teljesitokepessegere kihatassal lehetnek, ideertve a Csereijgyleti Garanciavallalo tekinteteben, hogy az ilyen teljesitokepesseg a Csereugyleti Garanciavallalo leanyvallalatainak beveteleitol fugg, hogy a Csereugyleti Garanciavallalo a Kotvenyekbol szarrnazo kotelezettsegeinek teljesitese helyett a rendelkezesere a110 tartalekokat sziikseg eseten a banki szolgaltatasokat nyujto leanyvallalatai penzugyi helyzetenek megerositesere fordithatja, tovabba, hogy a Csereugyleti Garanciavallal6 tevekenyseget gazdasagi korulmenyek, hitel-, piaci-, es piaclikviditasi kockazatok, gazdasagi verseny, orszagkockazat, mijkodesi kockazat, a vonatkozo szabalyozo hatosagok fiskalis es monetaris politikai, reputacios- es jogi kockazatok es bizonyos szabalyozasi szempontok befolyasolhatjak. Ennelfogva a Kotvenytulajdonosok viselik a Kibocsatoval, a Biztositekul Adott Eszkozok kotelezettjeivel, a Csereugyleti Fellel es a Csereugyleti Garanciavallaloval kapcsolatos teljes hitelezesi kockazatot es bizonyos korulmenyek fennallasa eseten a Kotvenytulajdonosok reszere teljesitendo kifizetesek (a jovedelmet vagy toket vagy mindkettot ideertve) merteke lecsokkenhet. Ezekben az esetekben elofordulhat hogy a Kotvenytulajdonosok altal kapott osszeg az eredetileg befektetett osszeget nem fogja elerni vagy nulla lesz. A fenti hiany eseten a Kotveny felteteleinek megfeleloen a Kotvenytulajdonosok az 6ket a Biztositekul Adott Eszkozokbo1 eslvagy a Csereugyleti Szerzodes(ek)boI a Kibocsatohoz befolyt osszegek utan aranyosan (pro-rata) megilleto osszeget meghalado mertekeben nem lesznek jogosultak a Kibocsato eszkozeire es a fenti hianyt aranyosan fogjak viselni. A Kotvenytulajdonosok kulonoskeppen nem lesznek jogosultak a Kibocsato felszamolasat kezdemenyezni. Olyan Kotvenyekbe torteno befektetes, amelyekre vonatkozoan a fizeteseket eslvagy a szallitasokat kozvetlenul vagy kozvetetten devizak, aruk, kamatlabak, reszvenyek, leteti igazolasok, tozsdere bevezetett alapok, kolcsonos alapok, devizaarfolyamok vagy mas ertekpapirok, vagyoni erteku jogok, arucikkek, termekek, reszvenyindexek, inflacios indexek, aruindexek vagy mas alapreferenciak vagy kepletek egy vagy tobb erteke alapjan hatarozzak meg, vagy amelyek bizonyos eszkozok megszerzesehez gyakorolhatok vagy ezekben fizetendok jelentos kockazatokat hordozhatnak, ideertve az olyan kockazatokat, amelyek nem tarsulnak egy olyan, rogzitett tokeosszeggel rendelkezd es akar fix kamatozasu akar egy kozzetett referencia-kamatlabra valo hivatkozassal meghatarozott valtozo kamatozasli hitelviszonyt megtestesito eszkozbe torteno befekteteshez. Egy Kotveny kockazatai az adott Kotveny felteteleitol fuggnek, de tobbek kozott a vonatkozo Mogottes Eszkoz(6k) aranak jelentos valtozasat is magukban foglalhatjak. Az ilyen kockazatok altalaban olyan
tenyezdktol fuggnek, amelyekre sem a Kibocsato, sem a Csereugyleti Garanciavallalo nern tud befolyast gyakorolni, 6s amelyeket nern lehet konnyen elore Iatni, mint peldaul gazdasagi es politikai esemenyek, es a vonatkozo Mogottes Eszkoz(ok) iranti kereslet, illetve annak (azok) kinalata. Az utobbi evekben a kulonbozd Mogottes Eszkoz(ok) arfolyamai es arai rendkivul valtozekonyak voltak, es a jovoben is hasonlo valtozekonysag varhato. Ennek ellenere az ilyen arfolyamokban es arakban a, multban bekovetkezett valtozasok nern szuksegszeruen jelzik elore a barmely Kotveny futamideje alatt esetlegesen bekovetkezo valtozasokat. Barmely Kotveny megvasarlasa elott a befektetoknek tisztaban kell lenniuk azzal, hogy a barmely Kotveny tekinteteben fizetendo oskzeg kiszamitasa hivatkozast tartalmazhat a Csereugyleti Fel eslvagy a Csereugyleti Garanciavallalo egy kapcsolt vallalkozasa altal meghatarozott indexre vagy olyan arakra, amelyeket kizarolag harmadik felek, vagy olyan szemelyek tesznek kozze, amelyek az Amerikai Egyesult Allamok vagy az Europai Gazdasagi Terseg joga alapjan nern tartoznak szabalyozas ala. A vonatkozo Alapulfekvo Eszkoz(ok)hoz valo kotottsegebol eredo veszteseg kockazata jelentos lehet. BARMELY, A KOTVENYEK MEGVETELERE VONATKOZO DONTES E L ~ T TA JOVOBEL~ BEFEKTET~KNEK MEG KELL VIZSGALNIUK AZ ALKALMAZANDO VEGLEGES FELTETELEKET AHHOZ, HOGY MEGGYOZ~DJENEK A VONATKOZO MOG~TTES ESZKOZ(OK)R~~L, HOGY MEGISMERJEK A FIZETEND~ESNAGY TELJES~TENDO OSSZEG KISZ~~M~TASANAKMODJAT ES AZT, HOGY EZEKET AZ ~SSZEGEKET MIKOR KELL KIFIZETNIITELJES~TENI (ESETT~L FUGGOEN). ELOFORDULHAT, HOGY A KOTVENYEK NEM TOKEVEDETTEK.
A fentiekben emlitett es egyeb a .Kibocsatora valamint iparagara vonatkozo kockazati tenyezok leirasat a "Kockazati TenyeztjK' elnevezesu fejezet tartalmazza. Feliigyeleti szervek ertesitese (Passporting), Szabalyozott piacra tijrteno bevezetes kezdemenyezese 6s Kereskedes:
Kerelmeztek az Alaptajekoztato CSSF altal torteno jovahagyasat es igy a Program alapjan kibocsatott Kotvenyek kerijlhetnek a Luxemburgi ~rtektozsde bevezetesre szabalyozott piacara es felvetelre kerulhetnek a Luxemburgi ~rtektozsdehivatalos ertekpapirlistajara. Kerelmezhetik hogy a Program alapjan kibocsatott Kotvenyek barmely az alkalmazando Vegleges Feltetelekben meghatarozott szabalyozott vagy nern szabalyozott ertekpapir tozsdere, piacra vagy kereskedesi rendszerbe bevezetesre keruljenek, de nern biztositott hogy ilyen bevezetesre a Kotvenyek kibocsatasi napjan, azt megelozoen vagy egyebkent sor kerul. A Kibocsato kerelmezheti, hogy a CSSF a luxemburgi jogba atultetett Tajekoztato Iranyelv 18. cikkelye szerinti jovahagyasi okiratot bocsasson ki egy vagy tobb Tagallam illetekes hatosaga szamara. A Kotvenyek kibocsatasara oly modon is sor kerulhet hogy a Kotvenyek nern kerulnek bevezetesre egyetlen szabalyozott
vagy nem szabalyozott ertekpapir tozsdere, piacra vagy kereskedesi rendszerbe sem eslvagy ezeken az ertekpapir tozsdeken, piacokon vagy kereskedesi rendszereken keresztul nem lesz lehetseges a Kotvenyekkel torteno kereskedes. Az alkalmazando Vegleges Feltetelekben meghatarozasra fog keriilni hogy az adott Kotvenyek szabalyozott piacra torteno bevezeteset eslvagy az ezen piacokon a Kotvenyekkel torteno kereskedest tervezik-e es amennyiben igen, akkor melyek az erintett ertekpapir tozsd(ek) eslvagy piac(ok). Korlatozasok:
Alkalmazando Jog:
~rtekesitesikorlatozasok tovabba az egyes Kotveny Tranche-ok forgalomba hozatalaval es ertekesitesevel kapcsolatos egyeb korlatozasok vannak ervenyben az Amerikai Egyesult ~llamok, az Europai Gazdasagi Terseg es az Egyesult Kiralysag vonatkozasaban. Angol jog.
A Program fenti es egyeb fo jellemzoit a "Program ~ltalanosBemutatasa" elnevezesij fejezet tartalmazza.
