A HM Elektronikai, Logisztikai és Vagyonkezelő Zrt. és a nonprofit kft-k 2010. I-III negyedéves gazdálkodásának elemzése 1.) HM Elektronikai, Logisztikai és Vagyonkezelő Zrt. 2.) Megnevezés Nettó árbevétel Adózás előtti eredmény Forgóeszközök Követelések Mérlegfőösszeg Saját tőke Kötelezettségek Likviditási gyorsráta Kötelezettségek részaránya (%) Átlagos fedezeti hányad (%) ROE Átlag létszám (fő)
Adatok ezer Ft-ban Bázis Terv index index (%) (%) 69,75 72,02 82,83 88,39 130,06 116,52 129,70 116,07 122,55 110,06 117,19 99,83 125,23 110,99
2009. évi bázis
2010. évi terv
40.527.348 599.072 23.506.374 23.169.755 26.216.111 2.886.337 21.784.805
39.250.133 561.348 26.237.433 25.890.621 29.192.681 3.388.319 24.579.362
2010. III. negyedév 28.266.415 496.195 30.571.385 30.050.746 32.128.906 3.382.533 27.281.403
1,08 83,10
1,07 84,20
1,12 84,91
103,54 104,71 102,18 100,85
9,78 17,48 1.720
9,04 13,25 1.912
8,78 14,67 1.962
91,84 99,37 83,93 110,68
2010. III. ne gye dé vi árbe vé te l me gos zlás a
19. sz. ábra
184
837 274
307
Vagyonkezelő Igazgatóság
7 957
Őrzés-Védelmi Igazgatóság 18 707
Rendezvényszervezés Informatikai és Koordinációs Igazgatóság Informatikai Divízió Vezérigazgatóság
•
A társaság III. negyedévi nettó árbevétele, adózás előtti eredménye a tervezetthez képest időarányosan teljesült. Az árbevétel 86,8%-a származott katonai és egyéb állami jellegű, 13,2%-a polgári jellegű megrendelésekből.
•
A háromnegyed évi árbevétel 67%-át a Vagyonkezelő Igazgatóság realizálta. Az Igazgatóság az üzleti tervében meghatározott üzletpolitikai célok időarányos végrehajtása mellett, az előirányzathoz képest 215,6 millió Ft-tal nagyobb eredményt ért el.
•
Az Őrzés –Védelmi Igazgatóság - korábbi Biztonsági és Vagyonvédelmi Igazgatóság részesedése 28%. Az Igazgatóság divíziói a terveknek megfelelően időarányosan végrehajtották szakmai feladataikat. Az Igazgatóság a szerződésállomány bővülésével, az objektum-, és őrhelyszám növekmény okozta bevételi többlettel, valamint az időarányosnál kedvezőbb költséggazdálkodással az Üzleti Tervben a 2010. I-III. negyedévre előirányzotthoz képest, többlet árbevételt és nagyobb eredményt realizált.
•
Az Informatikai és Koordinációs Igazgatóság 2010. június 30-án megszűnt. Árbevétele, eredménye mind a 2009. évihez, mind a tervezetthez képest jelentős mértékben elmaradt. Az Igazgatóság megszűntetésével az Informatikai Divízió a Vezérigazgatóság szervezeti keretein belül, önálló produktív üzletágként működik 2010. július 1-től. A divízió 2010. 07-09. hóban 273,8 M Ft árbevételt realizált, amely az éves tervezettnek 18%-a, a II. félévesnek pedig 36%-a.
•
A Vezérigazgatóság I-III. negyedévi teljesítménye (költségei) a tervezett szinten alakult. Üzletági szinten -1.243,1 M Ft-os eredménye az éves tervezett összeg 74,0%-a.
•
A pénzügyi műveletek eredménye (209 M Ft) - a 2009. évi 465 M Ft-os veszteséggel szemben - abból ered, hogy a halasztott fizetési konstrukciós szerződések miatt felmerült finanszírozási költségek ellentételezésére kiszámlázott összegek, a pénzügyi műveletek bevételei soron jelenik meg, mint kapott kamat, kamatjellegű bevétel. A korábbi időszakokban a halasztott fizetésből eredő költségek ellentételezésére kiszámlázott összegek az egyéb bevételek között szerepeltek.
•
A társaság 2010. III. negyedévi üzemi szintű eredménye 299 M Ft. Az üzemi eredményt növeli a pénzügyi műveletek eredménye (209 M Ft) és csökkenti a negatív rendkívüli eredmény (-13 M Ft). Az elért 496 M Ft adózás előtti eredmény a tervezett éves összeg 88%-a.
•
A mérlegfőösszeg a megelőző évi értéket 22%-kal, a tervezettet 10%-kal haladja meg. Mind a megelőző évhez, mind a tervhez képest látható növekedés eszköz oldalon a bevételek aktív elhatárolásainak csökkenése mellett a vevő követelések növekedése. Forrás oldalon az emelkedést a mérleg szerinti eredményből eredő saját tőke, a rövid lejáratú hitelek, valamint az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek növekedése okozta.
•
A Zrt. szeptember 30-án fennálló hitelállománya 16.466 M Ft volt.
•
A Zrt. 2010. III. negyedévi beruházásai az éves tervhez viszonyítva jelentősen elmaradtak, 21,4%-os szinten alakult. A 649,5 millió Ft éves tervezetből 139 millió Ft összegű beruházás valósult meg.
•
A társaság I-III. negyedévi feladatait az éves szinten tervezettnél 50 fővel magasabb átlagos állományi létszámmal hajtotta végre.
•
A társaságnak a vizsgált időszak végén 2.857 M Ft lejárt fizetési határidejű tartozása (ebből 30 napon belüli 2.557 M Ft) és 28.880 M Ft határidőn túli követelése (ebből 30 napon belüli 27.890 M Ft) volt. A behajthatatlan vevőkövetelései után 239 M Ft értékvesztést számolt el. Üzemi tevékenység és adózás előtti eredmény alakulása
20. sz. ábra
millió Ft 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0
Üzemi eredmény
2008. III. negyedév
Adózás előtti eredmény
2009. III. negyedév
2010. III. negyedév
Főbb mutatószámok alakulása 2008-2010.
Tőkeerősség (%) Saját tőke növekedési mutató ROE (%) Vevők forgási sebessége (nap) Adózás előtti eredmény (M Ft)
2008. III. negyedév 10,7 667,8
2009. III. negyedév 12,3 144,7
2010. III. negyedév 10,5 173,6
19,2 265
15,5 241
14,7 358
461,195
436,829
496,195
Tőke erősség %
Vevő és szállítói állomány alakulása
21. sz. ábra
millió Ft
22. sz. ábra
30 000 000
12,5 25 000 000
12
20 000 000
11,5
15 000 000
11
10 000 000
Vevő követelés
Szállítói tartozás
5 000 000
10,5
0
10
2008. III. negyedév
9,5 2008. III. negyedév
2009. III. negyedév
ROE % 20
2009. III. negyedév
2009. év tény
2010. III. negyedév
2010. év terv
2010. III. negyedév
Ve vőá llom á ny na pokba n kife je ze tt forgá si se be ssé ge
23. sz. ábra
24. sz. ábra
400 350 300
15
250
10
200 150
5
100 50
0
2008. III. negyedév
0
2009. III. negyedév
2010. III. negyedév
2008. III. negyedév 2009. III. negyedév 2010. III. negyedév
A saját tőke aránya az összes forráson belül, a 2009. évi 12,36%-ról 10,5%-ra csökkent. A pozitív eredmény miatt, a saját tőke növekedett az előző évhez képest, azonban a források nagyobb arányban emelkedtek, ez a mutató romlását okozza. A források emelkedésében a rövid lejáratú kötelezettségek (hitelek és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek) növekedése okozta. A saját tőke arányos nyereség mutató esetében a saját tőke előző időszaki eredmény növelő hatása miatt nagyobb arányban növekedett, mint a tárgyidőszaki eredmény, ez okozza a viszonyszám csekély romlását. A vevők forgási sebessége a 2009. III. negyedévi 241 napról 358 napra emelkedett, melynek oka, hogy az alacsonyabb (3,6%) árbevétel mellett, a vevői kintlévőség 2010. III. negyedév végi záró értéke az előző évek hasonló időszakaihoz képest jelentősen megnövekedett. A vevőkövetelés növekvő értéke a szerződéses feltételekben 2009. II. félévtől bekövetkezett módosulások eredménye (200 napos fizetési határidő alkalmazása). Az adózás előtti eredménynek az üzleti tevékenység eredményéhez mért arányának változásában elsősorban a finanszírozási terhek, illetve bevételek játszanak szerepet. Az üzemi tevékenység eredményének változását a pénzügyi bevételek számviteli elszámolása befolyásolja – az egyéb bevételek közötti elszámolás az üzleti tevékenység eredményét.
2.) Közhasznú nonprofit társaságok A közhasznú Kft-k 2010. I. félévi kifinanszírozott támogatása és az éves támogatási összeghez való aránya (Ezer Ft) 1 Támogatás 2010. III. Kifizetések Megnevezés negyedévre aránya Alaptámogatás Módosítások Összesen kiutalt HM Térképészeti Közhasznú Nonprofit Kft. HM Zrínyi Kommunikációs Szolgáltató Nonprofit Közhasznú Kft. HM Rekreációs és Kulturális Közhasznú Nonprofit Kft. Monostori Erőd Nonprofit Kft. Összesen:
855.058
636.680
2.900.994 24.168 4.416.900
198.810 1.053.868
866.368
82,2%
630.480
471.310
74,8%
1.410.000 4.310.994
3.354.125
77,8%
24.168
18.126
75,0%
1.515.110 5.932.010
4.709.929
79,4%
-6.200
-
HM Zrínyi Kommunikációs Szolgáltató Nonprofit Közhasznú Kft. Adatok ezer Ft-ban Terv Bázis 2010. 2009. 2009. évi 2010. évi index index III. Megnevezés III. bázis terv (%) (%) negyedév negyedév Közhasznú tevékenység 773.505 1.035.238 983.530 647.280 62,52 65,81 bevétele Vállalkozási tevékenység 18.273 23.923 18.800 15.261 63,78 81,18 bevétele Mérleg szerinti eredmény 31.109 20.563 21.322 13.063 63,53 61,27 Forgóeszközök 1.001.573 1.010.523 693.708 823.257 81,47 118,67 Követelések 10.691 7.272 15.000 7.935 109,12 52,90 Mérlegfőösszeg 803.912 1.188.105 841.223 980.984 82,57 116,61 Saját tőke 522.740 478.195 518.591 491.258 102,73 94,73 Kötelezettségek 37.285 92.187 38.215 25.165 27,30 65,85 Kötelezettségek részaránya (%) Saját tőke növekedési mutató (%) Likviditási gyorsráta Átlag létszám (fő)
3,63 420,89
7,76 411,81
4,54 446,60
2,57 423,06
20,98 54
9,29 54
14,76 60
25,77 55
33,06 102,73
56,47 94,73
277,27 174,51
Az évközi módosításokat tartalmazó, a III. negyedéves jelentés elkészítése időpontjában aktuális támogatások összegei.
1
•
Az NKft-nél közhasznú tevékenységéből származó bevétele a tervezett időarányos részétől elmarad, a vállalkozási tevékenységből származó bevétele meghaladta azt. A közhasznú bevétel elmaradás oka, a tervezett bevétel elhatárolás időarányostól eltérő felhasználása. A 2010. évi támogatási szerződés szerint nyújtott támogatásának finanszírozása időarányosan történt.
•
A HM Kommunikációs tervében számára megszabott feladatokat a társaság határidőre, illetve időarányosan teljesítette.
•
A mérleg szerinti eredményen belül a vállalkozási tevékenység eredménye 6,4 M Ft, a közhasznú tevékenység eredménye 6,7 M Ft.
•
A mérleg főösszege a bázishoz képest 17%-kal csökkent, amelynek oka eszköz oldalon a pénzeszközök, forrás oldalon a szállítói tartozás, valamint a passzív időbeli elhatárolás összegének csökkenése.
•
A befektetett eszközökön belül a tárgyi eszközök értéke a 2010. évi nyitó értékhez képest 10%-os csökkenést mutat, amely abból ered, hogy a társaság az elszámolt értékcsökkenésnél kevesebb beruházást hajtott végre. A társaság a vizsgált időszakban 29 M Ft értékű tárgyi eszközt aktivált, és 40 M Ft összegű értékcsökkenést számolt el.
•
A társaság működése stabil, kötelezettségeinek időben eleget tett, likviditása jó. Az NKft. pénzügyi kereteit időarányosan használta fel. Az NKft. a vizsgált időszakban sem hosszú-, sem rövid lejáratú hitellel nem rendelkezett. Vevőkövetelés állománya 2010. 09.30-ai állapot szerint 4,768 M Ft, azonban ennek 57%-a 30 napon belül esedékes.
•
A társaságnál valamennyi mutató értéke kiválónak mondható, az értékek 2009. évihez képest történt további emelkedése mellett.
•
A vevőállomány forgási sebessége 2010. III. negyedévben átlagosan 15 nap volt. HM Rekreációs és Kulturális Közhasznú Nonprofit Kft.
Megnevezés Közhasznú tevékenység bevétele Vállalkozási tevékenység bevétele Mérleg szerinti eredmény Forgóeszközök Követelések Mérlegfőösszeg Saját tőke Kötelezettségek Kötelezettségek részaránya (%) Saját tőke növekedési mutató (%) Likviditási gyorsráta Átlag létszám (fő)
2009. III. negyedév 3.283.670 474.451 -208.217 184.452 63.684 1.013.992 492.080 500.422
Adatok ezer Ft-ban Terv Bázis 2010. 2009. évi 2010. évi index index III. bázis terv (%) (%) negyedév 4.921.803 4.582.000 3.492.884 79,97 76,23 684.139
618.000
472.602
-63.633 35.085 123.779 919.839 141.000 468.171 58.222 60.000 62.194 2.215.592 1.409.901 1.679.576 636.664 670.560 760.443 1.261.481 449.341 733.430
69,08
76,47
50,90 106,82 75,81 119,44 58,14
352,80 332,04 103,66 119,13 113,40 163,22
49,35 81,96
56,94 106,04
31,87 111,69
43,67 126,66
76,70 137,02 119,44 113,40
0,22 484
0,68 493
0,20 476
0,55 492
81,43 282,25
•
A társaság a 2010. I-III. negyedévben, mind a vállalkozási tevékenységből, mind a közhasznú tevékenységből származó bevétel az üzleti tervhez képest időarányosan teljesült. A közhasznú tevékenységre kiutalt alapítói támogatásból 3.233,25 M Ft került felhasználásra, 120,875 M Ft a következő időszakban esedékes HM EI Zrt. felé fennálló, üzemeltetéssel kapcsolatos tartozások rendezése miatt, a bevételek passzív időbeli elhatárolásán szerepel.
•
2010. III. negyedév végére a 123,8 M Ft-os mérleg szerinti eredményéből a vállalkozási tevékenységéből származó eredmény 22,4 M Ft, a közhasznú tevékenységből származó eredmény 101,4 M Ft. A közhasznú eredmény tervezettől történő jelentős pozitív eltérése (86 M Ft) visszavezethetők a társaság használatában lévő ingatlanok üzemeltetésével és fenntartásával kapcsolatos szolgáltatási szerződés módosítás hatásaira, valamint az évközi adó- és szervezeti változásokból eredő személyi jellegű ráfordításokon jelentkező megtakarításokra.
•
A társaság időszak végi mérlegfőösszege 2009. év végi állapothoz képest 24%-kal csökkent, a tervezettet 19%-kal meghaladta. Mind a bázishoz, mind a tervhez viszonyított eltérés oka, eszköz oldalon a pénzeszközök változása.
•
A forrás oldalon a bázishoz képest történt csökkenés oka a rövid lejáratú kötelezettségek, azon belül a szállító tartozások 44%-os visszaesése. A mérlegfőösszeg tervezetthez viszonyított növekedése a mérleg szerinti eredmény eltéréséből, valamint a szállító tartozások magasabb összegéből ered.
•
Az elszámolt 58 M Ft értékcsökkenéssel szemben 44,8 M Ft értékű eszköz aktiválás történt, ami a befektetett eszközök csökkenését eredményezte.
•
Hosszú, illetve rövid lejáratú hitel az NKft-t nem terheli.
•
Az NKft. a főbb közhasznú tevékenységei közül a kulturális tevékenységének-, valamint az informatikai kabinetek működtetésével kapcsolatos üzleti-, és szakmai munkatervének megfelelő feladatait időarányosan teljesítette. Az üdülők üdülési nap kihasználtsága félév végén 38,3%-os, a III. negyedév végén már 109,4%-os volt.
•
A kötelezettségek részaránya a vizsgált időszakban a bázisévhez képest csökkent, a tervhez képest növekedett, ami a szállítói állomány változásából ered.
•
Saját tőke növekedési mutató értéke, a pozitív mérleg szerinti eredmény miatt, mind a megelőző évhez, mind a tervezetthez képest magasabb.
•
A vizsgált időszakban a társaság kötelezettségeit ugyan fizetési határidőn belül teljesítette, azonban likviditása a gyorsráta mutató értéke alapján továbbra is instabilnak mondható.
•
A vevőállomány forgási sebessége 2010. III. negyedévben átlagosan 28 nap volt.
HM Térképészeti Közhasznú Nonprofit Kft.
Megnevezés Közhasznú tevékenység bevétele Vállalkozási tevékenység bevétele Mérleg szerinti eredmény Forgóeszközök Követelések Mérlegfőösszeg Saját tőke Kötelezettségek Kötelezettségek részaránya (%) Saját tőke növekedési mutató (%) Likviditási gyorsráta Átlag létszám (fő)
2009. III. negyedév 1.125.062 119.788 -189.220 557.304 47.870 2.284.323 1.892.034 6.060
Adatok ezer Ft-ban Terv Bázis 2010. 2009. évi 2010. évi index index III. bázis terv (%) (%) negyedév 1.800.571 1.155.765 840.672 46,69 72,74 138.669
40.000
62.134
44,81 155,34
15.853 -404.434 -127.534 621.450 289.500 630.150 55.240 25.000 34.709 2.401.234 1.895.624 2.294.955 2.097.107 1.692.624 1.969.571 65.362 48.000 96.195
31,53 217,67 138,84 121,07 116,36 200,41
101,40 62,83 95,57 93,92 147,17
0,27 758,03
2,72 840,19
2,53 678,13
4,19 789,09
153,99 165,53 93,92 116,36
52,19 155
5,93 155
0,72 150
3,86 157
65,03 536,66
•
Az üzleti tervhez viszonyítva a közhasznú bevételek teljesítése közel időarányos, míg a vállalkozási bevételek 155%-os teljesítést mutatnak.
•
A 2010. évre megkötött és módosított támogatási megállapodás összegéből (866,368 M Ft) a vizsgált időszakban 82% került felhasználásra. Az időarányos felhasználás mérsékelt túllépését a társaság által folyamatosan végzett, kiemelt térképészeti programok forrásszükségleteinek felmerülése alapvetően befolyásolta.
•
III. negyedévet 127,5 M Ft mérleg szerinti veszteséggel és 2.294,9 M Ft mérlegfőösszeggel zárta.
•
A társaság mérlegfőösszege 2009. évhez képest 4,5%-kal alacsonyabb, a tervhez képest 21%-kal magasabb, aminek oka eszköz oldalon a befektetett eszközök 5%-os (77 M Ftos), valamint a forgóeszközök 217%-os (341 M Ft-os) emelkedése. A befektetett eszközök tervhez képest történt emelkedésének az oka, hogy 2010. évben került befejezésre és aktiválásra több 2009. évben megkezdett beruházás. A befektetett eszközök után elszámolt értékcsökkenés a vizsgált időszak alatt 125,8 M Ft volt. A forgóeszközök pozitív változását a forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 200 M Ft-os gyarapodása okozza. A lekötött értékpapírok egy része a fennálló szállítói tartozásokra nyújtanak fedezetet.
•
Forrás oldali növekedés oka egyrészről, hogy a számviteli veszteség a tervezett 32%-a, másrészről a szállítói tartozások tervezetthez képest történt emelkedése, mely a fizetési határidők következő időszakra történő áthúzódásából ered.
•
Az NKft. üzleti és szakmai tervében meghatározott közhasznú feladatokat határidőre, illetve időarányosan teljesítette.
•
A kötelezettségek aránya ugyan emelkedő tendenciát mutat, de 2010. III. negyedév végi 4,19%-os érték még így is rendkívül kedvezőnek mondható.
•
A saját tőke növekedés mutató értéke a mérleg szerinti eredmény változása miatt a 2009. évi értékhez képest csökkent, a tervezettet meghaladja.
•
Az NKft. likviditása a vizsgált időszakban rendezett volt. A mutatók értéke ugyan elmaradt a 2009. évi értékekhez képest, de a szeptember 30-i érték kiválónak mondható. Határidőn túli követeléseinek értéke a negyedév végén 25 M Ft volt. Ebből 19 M Ft 360 napon túli esedékességű. Ezen követelés ellentételezésére a vevő – fizetésképtelensége miatt – az NKft. profiljába illő alapanyagokat nyújtott november hónapban. A fennmaradó határidőn túli követelésekkel kapcsolatosan a szükséges intézkedéseket megtette.
•
A vevőállomány forgási sebessége 2010. III. negyedévben átlagosan 49 nap volt a 2009. évi 80 nappal, és a tervezett 37 nappal szemben.
•
Az NKft. tervezett 404 M Ft-os mérleg szerinti vesztesége, az év végére várhatóan nem csökken, a veszteség realizálódása látszik. Az, hogy a tervezett veszteség az üzemeltetési szerződés év közben történ módosítás hatásaként jelentkező 100 M Ft megtakarítás ellenére sem csökken, az alábbi tényezők indokolják: o
Tervezett támogatás elmaradás miatt, az összes közhasznú bevétele 103,632 M Ft-tal csökken (nyomdai munkák 86,632 M Ft, Gripen adatbázis karbantartás 17 M Ft),
o
200 M Ft utolsó negyedévben esedékes écs-, értékvesztés-, üzemeltetési szerződésből eredő kötelezettség-, intergráph szoftver követési díj költsége,
o
IV. negyedév bér- és járulékainak 175 M Ft-os költsége,
o
90 M Ft utolsó negyedévet terhelő általános költségek megjelenése.
Hasonlóan az ipari részvénytársaságok, a 2010. év üzleti és közhasznúsági beszámolójának számszaki adatait következő publikációmban elemzem, a fenti mutatók viszonyában és tükrében. Budapest, 2011. április 27. Hanitz Zsolt alezredes
