SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
N Naappii E Elleem mzzééss 34. Hét – 2009. Augusztus19. Szerda Összegzés A tegnapi pánikot követően ma a legtöbb részvényindex emelkedni tudott, köszönhetően a vártnál jobb kiskereskedelmi vállalatok jelentésének és a várakozásoktól elmaradó, de némi pozitív jellel kecsegtető amerikai házépítési makro adatnak köszönhetően. Az új házak száma összességében bár csökkentek, mivel a társasházi új lakások építési indexe 13%-kal csökkent, de a családi ház eladások és kiadott építési engedélyek száma 5. hónapja zsinórban emelkedik, amellyel több munkahely nyílhat meg a munkavállalók előtt és ez a gazdaságnak alapvetően kedvező lehet. Elemzők azonban arra figyelmeztetnek, hogy a családi házépítési kedv könnyen véget érhet év végére, mivel a házépítéssel járó adókedvezmény kampány novemberig tart. A Ford bejelentette, hogy az elektromos autó piaci bevezetése nem távoli terv, hanem csaknem jelen: az első elektromos haszongépjárművet már jövőre, a népszerű Focus elektronikus változatát 2011-től lehet majd megvásárolni, egyelőre az USA-ban, ahol Amerika 2. számú autó gyártója már az áramszolgáltatókkal tárgyal feltöltő állomások létesítéséről. Rossz hír a shortolóknak, hogy az USA értékpapír felügyelete a SEC, újra napirendre vette a short eladások korlátozását, bár a mai napig egyetlen tanulmány sem támasztotta alá, hogy az árfolyam esésre történő spekulációnak köze lenne a válság miatti pánik kialakulásához. Az európai indexek közül a brit benchmark nem tudott olyan dinamikával emelkedni, mint a tengerentúli társai, mivel egy nemrégiben készült felmérés szerint a 18-24 év közötti munkavállalók között még soha nem volt ennyi munkanélküli, akik javarésze ráadásul milliós hiteltartozásokkal vonul munkába, már ha talál. A német piacon befektetőknek is volt miért aggódniuk, mivel elemzők már hetek óta egy újabb hitelválságot emlegetnek. A felmérések szerint ugyanis a német kkv szektor ugyanis tőkehiánnyal küzd, azonban a megszigorodott banki feltételek miatt kevesen számíthatnak további forrásokra. A választás előtt ez a legfontosabb kampánytéma, amely tőzsdei szempontból azért lehet érdekes, mert a kedvezményes tőzsdei bevezetés és a vállalati kötvényprogram elterjedésével több instrumentum kerülhet piacra.
Indexek Nasdaq Composite S&P 500 Russell 2000 DJ Stoxx 50E DJ Stoxx TMI DAX CAC40 Devizák EUR/HUF USD/HUF
Érték Napi vált. (%) 1 955,92 1,30% 989,67 1,01% 556,43 1,45% 2 630,60 1,03% 220,51 1,34% 5 250,74 0,94% 3 450,69 0,91% Érték Napi vált. (%) 273,21 -0,31% 193,16 -0,54%
©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
BUX 0912 (EU) A BUX a legtöbb indexhez hasonlóan múlt héten stagnált, amely során az árfolyamok szélső értékei alacsony volatilitást mutattak és közel helyezkedtek egymáshoz. A szűkülésből azonban a jegyzés negatív irányban tört ki, így a további rally egyelőre távolabbra került. A keddi kereskedés során az árfolyam korrigálni tudott, azonban sem a forgalom, sem a gyertya mérete nem utal arra, hogy a negatív irány megfordulna. Pozitív: Az emelkedő trend még él. A letörés, alacsony forgalommal történt. Negatív: A szűkülésből lefelé tört ki az árfolyam. Összegzés: A 17300 pont környéki támasz tesztelése valószínű az elkövetkező napokban, melynek elesése esetén újra lefelé, veheti az irányt egészen 16600 pontig. Az emelkedő trend e támasz elesése esetén kerülne veszélybe, de ezzel egyelőre nem számolunk. Amennyiben a vételi erő megjelenik a határidős index piacán, úgy az 18800 pont környéki ellenállás leküzdése esetén nyílna lehetőség további emelkedésre. Jelenleg kivárás javasolt.
©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
DAX 30 (EU) Pozitív fordulat is elképzelhető a DAX piacán. A július végi szűkülésből lefelé tört ki az index jegyzése a hétfői pánik következtében, de az 5200 pontnál található támasz sikeresen megfogta az esést. Kedden pedig egy bullish harami1 japángyertya formáció kecsegtet a fordulóval. Pozitív: Az emelkedő trend él, pozitív fordulat jele. Negatív: Kiesett a szűkülésből. Összegzés: Az 5200 pontos támasz elég erősnek bizonyult, az árfolyamok visszapattanására számítunk és az 5400-5500 pont környékén található ellenállások tesztelésére. Ha a fordulós jelzés nem kerül megerősítésre és az 5200 pontos támasz elesik, 5000 pontig is süllyedhet az árjegyzés, de az emelkedő trendet egyelőre 4900 pontig nem veszélyezteti a korrekció.
1
Bullish harami: Csökkenő trendben egy nagy testű eső gyertyát követő kis testű emelkedő nap, amely teljes egészében a megelőző nap testében foglal helyet. A japánul terhességre utaló formáció közepesen megbízható jelzést ad egy rövidtávú fordulóról, amely ©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
Russel 2000 (USA) A kisvállalatokat tömörítő amerikai index általában sokkal volatilisebben mozog, mind neves társai, mivel nagyjából az USA kkv szektorból szerzi komponenseit. Érdekesség, hogy a BUX index a leginkább a Russel 2000 mozgásával korrelál, ami érthető is, hiszen a nagy magyar vállalatok is amerikai léptékkel mérve inkább a közepes, vagy kisebb méretű cégekhez tartoznak. Az index nem tudott megküzdeni az 580 pontos ellenállással, számos nekifutást követően lepattant és ki is esett az 580 és 560 pont közötti szűkülésből. A keddi korrekciót követően pozitív jel, hogy a keddi gyertya nyitója jóval a hétfői testében foglal helyet és a zárója közelít a hétfői maximumhoz. Mindez akár fordulós jelzés is lehet, amennyiben a mai kereskedés során a gyertya megerősítést kap. Pozitív: Hosszútávon még él az emelkedés, az index enyhén túlvett volt, így ráfért a korrekció. Negatív: Nem illik kiesni egy szűkülésből bika piac esetén. Összegzés: Az árfolyam látszólag támaszt talált 550 pont környékén és onnan egyelőre felfelé vette az irányt. A továbbiakban is visszafogott emelkedést várunk az indextől, de az 540 pontos támasz tesztelése sem kizárt. Az emelkedő trend 530 pont alatt kerülne veszélybe, erre egyelőre kevés esélyt látunk.
©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
Ford (USA) A Ford jegyzése az elmúlt hónapok kedvező híreinek hatására 2 éve nem látott árfolyam szintek közelébe emelkedett. A csökkenő trendet márciusban törte meg az árfolyam, amely felül tudta teljesíteni a piac átlagát, lévén a júniusi korrekcióban is inkább beszűkült a grafikon, mint esett. Ez alatt az időszak alatt egy masszív bázist épített ki, amelytől júliusban rugaszkodott el az árfolyam és a túlvetté vált értékpapír korrekcióba kezdett. A korrekcióban bár közel 10%-ot veszített értékéből Amerika 2. legnagyobb autógyártója, egyelőre nem beszélhetünk fordulóról, a papír képe egészséges trendet mutat. Mindezt alátámasztja, hogy a lefelé csordogáló árfolyam az átlagnál jóval alacsonyabb érdeklődés mellett zajlik. Pozitív: Hosszútávon még él az emelkedés és az átmeneti trendfordulóban sem esett nagyot.. Negatív: Vészesen közeledik a középtávú emelkedés trendvonala. Összegzés: Az átmenetinek tűnő medve hangulat egy szűk, negatív meredekségű csatornába zárta be az árfolyamot, de a profit kivét egyelőre gyenge érdeklődés mellett zajlik. Pozíció zárásra okot 6.5 USD támasz elesése adna, egyelőre valószínűbb, hogy átmeneti esést követően az árfolyam ismét emelkedni fog. Az emelkedéshez vezető út azonban rögös lesz, számos ellenállással kell majd megküzdenie 8, 8.5 és 8.75 USD környékén, vétel egy egészséges fordulót követően lokális csúcsot meghaladva javasolt csak. johndoe Solar Capital Markets Zrt. ©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
