31 Maret 2008 dan 2007 March 31, 2008 and 2007

The original financial statements included herein are in the Indonesian languange.

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk NERACA 31 Maret 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) Tidak diaudit

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk BALANCE SHEET March 31, 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) Unaudited

Catatan/ Notes

2008 Tidak diaudit/ Unaudited Aktiva Kas dan setara kas Deposito berjangka Portofolio efek - Diperdagangkan, termasuk keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi sebesar Rp24.477.803.500 (2007: (Rp8.748.777.005) - Tersedia untuk dijual, termasuk (kerugian) keuntungan yang belum direalisasi sebesar (Rp25.043.855.716) (2007: Rp415.048.000) - Unit penyertaan reksadana Piutang marjin, pihak ketiga Piutang Lembaga Kliring dan Penjaminan Piutang nasabah : - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa - Pihak ketiga Piutang karyawan Tagihan derivatif Piutang lain-lain Penyertaan saham Pajak dibayar dimuka Aktiva pajak tangguhan, bersih Aktiva tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp34.293.334.902 (2007: Rp31.423.896.189) Aktiva lain-lain Jumlah aktiva

2007 Tidak diaudit/ Unaudited

190,015,055,505 3,941,596,202 837,047,477,792

2l,5,34 2e,2i,6

1,545,500,000 30,585,686,234 482,362,320,208

50,268,952,818

2e,7

93,373,206,998

5,428,163,067 91,404,294,946 1,547,824,102 7,937,934,749 435,000,000 961,069,327 12,742,867,200

2e,2i,8,34 2l,9 2j 10 2h,11 12a 2p,12e

6,291,830,062 25,432,336,802 997,287,361 21,000,000 1,566,631,863 435,000,000 417,097,024 9,454,592,499

15,419,441,312 8,095,816,457

2k,13 14

10,427,596,713 7,972,355,860

Assets Cash and cash equivalents Time deposits Marketable securities - Held for trading , including unrealized gain amounting to Rp24,477,803,500 (2007: Rp8,748,777,005) - Available for sale, including unrealized (loss) gain amounting to (Rp25,043,855,716) (2007: Rp415,048,000) - Units of mutual funds Margin receivables, third parties Receivables from clearing and guarantee institution Receivables from customers : - Related parties - Third parties Employees receivable Derivative receivable Other receivables Investments in shares Prepaid tax Deferred tax assets, net Fixed assets - less accumulated depreciation amounting to Rp34,293,334,902 (2007: Rp31,423,896,189 Other assets

880,317,388,807

Total assets

187,160,684,819 4,858,567,323

2b,2c,3 2d,4 2g,5

307,273,281,000

1,724,538,026,619

115,786,130,905 40,382,969,349

53,265,846,929

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

1


PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk NERACA (lanjutan) 31 Maret 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) Tidak diaudit

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk BALANCE SHEET (continued) March 31, 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) Unaudited

Catatan/ Notes

2008 Tidak diaudit/ Unaudited

2007 Tidak diaudit/ Unaudited Liabilities and shareholders' equity

Kewajiban dan ekuitas Kewajiban Pinjaman bank Hutang Lembaga Kliring dan Penjaminan Hutang nasabah: - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa - Pihak ketiga Efek dijual dengan janji beli kembali Hutang marjin, pihak ketiga Hutang pajak Kewajiban imbalan kerja Biaya masih harus dibayar dan pencadangan Surat hutang jangka pendek Hutang obligasi Hutang bunga Hutang lain-lain Jumlah kewajiban Ekuitas Modal saham Modal dasar 13.600.000.000 saham; nilai nominal Rp50 per saham; modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar 3.655.000.000 saham (2007: 3.655.000.000 saham) Tambahan modal disetor, bersih (Penurunan) kenaikan belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek-efek yang tersedia untuk dijual, bersih Saldo laba - Telah ditentukan penggunaannya - Belum ditentukan penggunaannya Modal saham diperoleh kembali Jumlah ekuitas Jumlah kewajiban dan ekuitas

5,025,716,046 171,023,993,806 45,343,803,644 5,246,183,511 17,729,908,648 8,507,834,048 100,262,524,016 41,114,989,007 2,153,492,708 2,501,629,336

Liabilities Bank loans Payable to clearing and guarantee institutions Payables to customers: - Related parties - Third parties Repo Margin payable, third parties Taxes payable Employee benefits liability Accrued expenses and provision Promissory notes Bonds payable Interests payable Other payables

478,659,170,777

Total liabilities

145,000,000,000

15

69,867,021,007

12,680,910,500

2e,7 2e,17 2l,17,34

9,882,075,000

15,377,090,785 457,903,908,496 104,557,844,357 69,344,878,404 11,725,382,031 26,240,216,400 17,266,596,472 68,376,788,882 339,827,465,587 8,211,008,811 7,794,401,682

2f, 16 2e,18 12b 2r 19 2n,2t,20 21

1,284,306,492,407

182,750,000,000 644,975,450

22 2m,23

(25,044,107,713)

2g,5

294,836,666,475 3,100,000,000 (16,056,000,000)

2s,22

Shareholders' equity Share capital Authorized capital 13,600,000,000 shares; par value Rp50 per share ;issued and fully paid up 3,655,000,000 shares (2007: 3,655,000,000 shares) 182,750,000,000 Additional paid in capital, net 644,975,450 Unrealized gain on increase (decrease) in market value of available for 415,048,000 sale marketable securities, net Retained earnings - Appropriated - Unappropriated 233,904,194,580 Treasury stocks (16,056,000,000)

440,231,534,212

401,658,218,030

Total shareholders' equity

1,724,538,026,619

880,317,388,807

Total liabilities and shareholders' equity

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements.


2


PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk Laporan Laba Rugi Untuk masa tiga bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) Tidak diaudit

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk Statements of Income For three months period ended March 31, 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) Unaudited

2008 (3 bulan/3 months) Tidak diaudit/ Unaudited

Catatan/ Notes

2007 (3 bulan/3 months) Tidak diaudit/ Unaudited

Pendapatan usaha Komisi perantara pedagang efek Jasa penasehat investasi Bunga, bersih

34,446,905,629 115,000,000 31,552,348,748

Keuntungan dari perdagangan efek, bersih Jasa penjaminan emisi dan penjualan efek Jasa manajemen investasi Lain-lain

(3,179,213,475) 2l,2o,27,34 3,172,477,273 2l,2o,28 20,437,686,164 2l,2o,29,34 287,948,969

5,581,655,811 947,000,000 11,596,672,881 13,599,250

Revenues Brokerage commissions Investment advisory fees Interest, net Gain on trading of marketable securities, net Underwriting and selling fees Investment management fees Others

Jumlah pendapatan usaha

86,833,153,308

58,283,968,757

Total revenues

Beban usaha Gaji dan tunjangan Iklan dan pemasaran Beban imbalan kerja bersih Telekomunikasi Umum dan administrasi Sewa Penyusutan aktiva tetap Perjalanan dinas Pelatihan dan seminar Jasa profesional Jamuan dan sumbangan Kustodian Lain-lain

27,990,970,939 5,694,985,880 2,091,902,400 1,961,870,224 1,765,495,497 1,726,569,254 1,180,048,047 693,444,621 635,852,574 626,828,695 529,564,673 207,711,062 1,284,762,191

18,349,838,285 2,016,164,694 1,065,274,800 1,542,167,437 1,817,269,221 1,394,371,641 787,977,596 680,091,387 312,510,251 119,178,102 226,585,712 201,437,225 736,014,197

Operating expenses Salaries and allowances Advertising and marketing Employee benefit expense Telecommunications General and administrative Rental Depreciation of fixed assets Travel Training and seminar Professional fees Representation and donations Custodian Others

Jumlah beban usaha

46,390,006,057

29,248,880,548

Total operating expenses

Laba usaha

40,443,147,251

29,035,088,209

2l,2o,24 2o,25 2o,26

2r

2k,13

22,010,606,532 18,134,434,283

Operating profit

Pendapatan (beban) lain-lain Penghasilan bunga Biaya Pajak Beban bunga dan keuangan Rugi selisih kurs, bersih Laba atas penjualan aktiva tetap Lain-lain, bersih

2,731,845,169 (17,611,290,921) (305,213,788) (64,708,837)

(107,684,383)

Other income (expenses) Interest income Tax expense Interest and financial expenses Loss on foreign exchange, net Gain on sale of fixed assets Others, net

Jumlah beban lain-lain, bersih

(15,249,368,377)

(4,157,055,080)

Total other expenses, net

25,193,778,874

24,878,033,129

Pofit before corporate income tax

Laba sebelum pajak penghasilan badan Pajak penghasilan badan Laba bersih

7,086,209,563

30 31 2b 2k

2p,12d,12e

18,107,569,311

1,872,161,711 (50,000) (5,760,811,413) (160,670,995)

9,626,962,664

Corporate income tax

15,251,070,465

Net profit

Laba usaha per saham - dasar

12

2q,32

8

Operating profit per share - basic

Laba bersih per saham - dasar

5

2q,32

4

Earnings per share - basic

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements.


3

The original financial statements included herein are Indonesian languange.

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY For three months period ended March 31, 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) Unaudited

Untuk masa tiga bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) Tidak diaudit

Catatan/ Notes Saldo 1 Januari 2007/Balance as of January 1, 2007

(Penurunan) kenaikan belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek-efek yang tersedia untuk dijual, bersih/ Unrealized (decrease) increase in market value of available for sale marketable securities, net

Tambahan modal disetor/ Additional paid in capital

Modal saham/ Share capital 182,750,000,000

644,975,450

582,048,000

Dividen/Dividends

33

-

-

-

Saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya/ Appropriation of retained earnings

32

-

-

-

Saldo laba/ Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated 2,600,000,000 500,000,000

Laba bersih untuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2007/ Net profit for three months period ended March 31, 2007 Kenaikan (penurunan) belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek-efek yang tersedia untuk dijual, bersih/Unrealized loss on increase in market values of available for sale marketable securities, net

216,053,124,115

Modal saham diperoleh kembali/ Treasury stocks (16,056,000,000)

(34,543,000,000)

-

(500,000,000)

-

15,251,070,465

5

-

Penyesuaian saldo untuk periode yang berakhir 31 Desember 2007 Balance adjustment for period ended December 31, 2007

-

-

Saldo 31 Desember 2007/ Balance as of December 31, 2007

182,750,000,000

644,975,450

Penurunan belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efekefek yang tersedia untuk dijual, bersih/Unrealized loss on increase in market values of available for sale marketable securities, net

5

-

-

Saldo laba yang telah ditentukan penggunannya/ Appropriated of retained earnings

32

-

-

-

-

Laba bersih untuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2008/Net profit for three months period ended March 31, 2008 Saldo 31 Maret 2008 Balance as of March 31, 2008

Belum ditentukan penggunaannya/ Un-appropriated

182,750,000,000

644,975,450

(167,000,000) (5,165,863,599) (4,750,815,599)

(20,293,292,114)

3,100,000,000

80,467,902,584 276,729,097,164

-

-

-

-

-

-

-

(25,044,107,713)

3,100,000,000

18,107,569,311 294,836,666,475

Jumlah ekuitas/ Total shareholders' equity 386,574,147,565 (34,543,000,000) 15,251,070,465

(16,056,000,000)

(167,000,000) 75,302,038,985 442,417,257,015

(20,293,292,114) -

(16,056,000,000)

-

18,107,569,311 440,231,534,212

The accompanying notes are an integral part of these financial statements.


4

The original financial Indonesian languange.

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk Laporan Arus Kas Untuk masa tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2008 dan 2007 (Dinyatakan dalam Rupiah) Tidak diaudit

(Pembelian) penjualan portfolio efek, bersih Penerimaan dari perusahaan efek Instrumen keuangan Pembayaran pajak Pembayaran lainnya, bersih Kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas operasi

included

herein

are

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk Statements of Cash Flows For three months period ended March 31, 2008 and 2007 (Amounts expressed in Rupiah) Unaudited

2008 (3 bulan/ 3 months)

2007 (3 bulan/ 3 months)

Tidak diaudit/

Tidak diaudit/

Unaudited

Unaudited

34,446,905,629

22,010,606,532

22,108,279,481 28,578,108,725 (1,446,704,436) (30,437,813,835) 104,240,365,719 (29,901,445,316)

9,970,211,194 20,575,797,965 21,978,368,516 (23,045,143,887) (73,203,597,576) -

31,067,585,831

(68,442,398,453)

(103,898,214,027) (33,185,160,468) (7,237,101,861)

86,899,928,091 857,514,041 132,000,000 (17,885,913,084) (268,405,378)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Brokerage commissions Investment advisory, underwriting and selling, and investment manager Interest received Receipts from securities traded Payments to suppliers and employees Receipts from (payments to) customer Purchases of repo Receipts from (payments to) clearing and guarantee institutions (Purchases) proceeds of marketable securities, net Receipts from brokerages Financial Instrument Tax payments Other payments, net

14,334,805,442

(20,421,032,039)

Net cash provided from (used in) operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan komisi perantara pedagang efek Jasa penasehat investasi, penjamin emisi dan penjualan, dan manajer investasi Penerimaan bunga Penerimaan atas efek diperdagangkan Pembayaran kepada pemasok dan karyawan Penerimaan dari (pembayaran kepada) nasabah Pembelian repo Penerimaan dari (pembayaran kepada) Lembaga Kliring dan Penjaminan

statements

Penerimaan bunga Penempatan deposito berjangka Perolehan aktiva tetap

2,566,998,790 (3,571,026,277)

1,776,184,070 (17,500,000,000) (622,950,103)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Interest received Placement of time deposits Acquisition of fixed assets

Kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi

(1,004,027,487)

(16,346,766,033)

Net cash used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

Penerbitan surat hutang jangka pendek Pelunasan surat hutang Kenaikan (penurunan) pinjaman bank Pembayaran bunga

67,090,171,065 (25,000,000,000) (16,542,198,662)

98,555,860,121 (76,450,000,000) (34,521,414,627) (2,723,366,450)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Promissory notes issuance Payment of promissory notes Increase (decrease) in bank loan Interest paid

Kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan

25,547,972,403

(15,138,920,956)

Net cash provided from (used in) financing activities

Penurunan bersih kas dan setara kas

38,878,750,358

(51,906,719,028)

Decrease in cash and cash equivalents

Saldo kas dan setara kas pada awal periode

148,281,934,461

167,692,849,933

Cash and cash equivalent at beginning of period

Saldo kas dan setara kas pada akhir periode

187,160,684,819

115,786,130,905

Cash and cash equivalent at end of period

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

The accompanying notes are an integral part of these financial statements.


5


PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk Catatan atas Laporan Keuangan 31 Maret 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) Tidak diaudit

1.

statements

included

herein

are

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk Notes to the Financial Statements March 31, 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) Unaudited 1.

UMUM a. Pendirian dan informasi umum

GENERAL a. Establishment and general information

PT Trimegah Securities Tbk (dahulu PT Trimegah Securindolestari) (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan akta notaris No. 64 tanggal 9 Mei 1990 dari Rachmat Santoso, S.H., notaris di Jakarta, dengan nama PT Trimulya Securindolestari. Akta pendirian ini telah diperbaiki dengan akta No. 227 tanggal 28 Mei 1990 dari notaris yang sama dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. C2-3353.HT.01.01.TH.90 tanggal 7 Juni 1990 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 80 tanggal 5 Oktober 1990, Tambahan No. 3832.

PT Trimegah Securities Tbk (formerly PT Trimegah Securindolestari) (“the Company”) was established based on notarial deed No. 64 dated May 9, 1990 of Rachmat Santoso, S.H., a notary public in Jakarta, under the name of PT Trimulya Securindolestari. The deed of establishment was amended with notarial deed No. 227 dated May 28, 1990 of the same notary public and was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in decision letter No. C2-3353.HT.01.01.Th.90 dated June 7, 1990 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 80 dated October 5, 1990, Supplement No. 3832.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta No. 32 tanggal 21 Juni 2007 dari Fathiah Helmi, S.H., notaris di Jakarta, mengenai peningkatan modal disetor yang berasal dari pelaksanaan waran. Laporan akta perubahan anggaran dasar tersebut telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Penerimaan Laporan No. W7-HT.01.04-10378 tanggal 17 Juli 2007.

The Company’s Articles of Association has been amended several times, most recently by notarial deed No. 32 dated June 21, 2007 of Fathiah Helmi, S.H., notary in Jakarta, concerning the additional paid in capital from exercise of warrants. The changes were approved by the Minister of Laws and Legislation of the Republic of Indonesia in decision letter No. W7-HT.01.04-10378 dated July 17, 2007.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dan berkantor pusat di Gedung Artha Graha Jalan Jenderal Sudirman dengan kantor cabang di Mangga Dua - Jakarta, Pluit - Jakarta, Kelapa Gading - Jakarta, Semarang - Jawa Tengah, Solo - Jawa Tengah, Surabaya - Jawa Timur, Denpasar - Bali, Medan - Sumatera Utara, Bandung - Jawa Barat, Makasar - Sulawesi Selatan, Malang - Jawa Timur dan Pekan Baru - Riau dan Palembang - Sumatera Selatan.

The Company is domiciled in Jakarta with its head office at the Artha Graha Building, Jalan Jenderal Sudirman; it also has branch offices in Mangga Dua - Jakarta, Pluit - Jakarta, Kelapa Gading - Jakarta, Semarang - Central Java, Solo - Central Java, Surabaya - East Java, Denpasar - Bali, Medan - North Sumatra, Bandung - West Java, Makassar - South Sulawesi, Malang - East Java and Pekan Baru Riau and Palembang - South Sumatera.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi perantara pedagang efek, manajer investasi/penasehat investasi dan penjamin emisi efek. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1990, dan mempunyai jumlah karyawan tetap dan tidak tetap masing-masing sejumlah 333 dan 280 orang pada tanggal-tanggal 31 Maret 2008 dan 2007.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises mainly brokerage, investment management and advisory, and securities underwriting. The Company started to operate commercially in 1990, and it had a total number of permanent and non-permanent employees of 333 and 280 as of March 31, 2008 and 2007, respectively.

6



1.

statements

included

herein

are


UMUM (lanjutan) a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan)

GENERAL (continued) a. Establishment (continued)

and

general

information

Perusahaan memperoleh izin usaha sebagai perantara pedagang efek, penjamin emisi efek dan manajer investasi dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM, sekarang “BAPEPAM-LK”) masing-masing berdasarkan Surat Keputusan No. KEP-252/PM/1992 tanggal 2 Mei 1992, No. KEP-27/PM/1993 tanggal 18 September 1993 dan No. KEP02/PM-MI/1994 tanggal 20 April 1994. Berdasarkan surat No. Peng356/BEJ.ANG/12-1999 tanggal 23 Desember 1999 dari PT Bursa Efek Jakarta (sekarang PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”)), Perusahaan memperoleh izin untuk melakukan transaksi marjin.

The Company obtained its brokerage, underwriting and investment management licenses from the Chairman of the Capital Market Supervisory Board (BAPEPAM-LK) through decision letters No. KEP-252/PM/1992 dated May 2, 1992, No. KEP-27/PM/1993 dated September 18, 1993 and No. KEP-02/PMMI/1994 dated April 20, 1994. In accordance with letter No. Peng-356/BEJ.ANG/12-1999 dated December 23, 1999 from the Jakarta Stock Exchange (PT Bursa Efek Jakarta), the Company obtained its license to engage in margin trading.

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2008 adalah sebagai berikut :

The composition of the Boards of Commissioners and Directors of the Company as at March 31, 2008 was as follows:

Dewan Komisaris dan Direksi

Board of Commissioners and Directors

Komisaris Utama Komisaris Independen

Philip S. Purnama Sumantri Slamet

President Commissioner Independent Commissioner

Presiden Direktur merangkap Direktur Keuangan

Avi Y. Dwipayana

President Director and Finance Director

Direktur Asset Management dan Teknologi Informasi

Yulian Kusuma Kwee

Direktur Pemasaran dan Penjualan

Rosinu

Direktur Investment Banking dan Debt Capital Market

Desimon

Assets Management and Information Technology Director Marketing and Sales Director Investment Banking and Debt Capital Market Director

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2007 adalah sebagai berikut :

The composition of the Boards of Commissioners and Directors of the Company as at March 31, 2007 was as follows:

Dewan Komisaris dan Direksi

Board of Commissioners and Directors

Komisaris Utama Komisaris Komisaris

Pieter Tanuri Yohanes Ade Bunian Moniaga Achmad Sofyan

Presiden Direktur merangkap Direktur Keuangan

Avi Y. Dwipayana

Direktur Asset Management dan Teknologi Informasi

Yulian Kusuma Kwee

Direktur Pemasaran dan Penjualan

Rosinu

Direktur Investment Banking dan Debt Capital Market

Desimon

7

President Commissioner Commissioner Commissioner President Director and Finance Director Assets Management and Information Technology Director Marketing and Sales Director Investment Banking and Debt Capital Market Director



1.

statements

included

herein

are


UMUM (lanjutan) b. Penawaran umum saham Perusahaan

GENERAL (continued) b. Public offering of the Company’s shares

Pada tanggal 28 Desember 1999, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK dengan suratnya No. S2681/PM/1999 untuk melakukan penawaran umum atas 50.000.000 saham Perusahaan dengan nilai nominal Rp500 per saham dengan harga penawaran Rp2.000 per saham kepada masyarakat. Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya masing-masing pada tanggal 28 Januari 2000 dan 1 Februari 2000 berdasarkan surat No. S-170/BEJ.CAT/01-2000 dan 001/EMT/LIST/BES /II/2000.

On December 28, 1999, the Chairman of the BAPEPAM-LK through decision letter No. S2681/PM/1999 approved the Company’s public offering of 50,000,000 shares with a par value of Rp500 per share at an offering price of Rp2,000 per share. The Company listed its shares on the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges on January 28, 2000 and February 1, 2000, respectively based on letters No. S170/BEJ.CAT/01-2000 and 001/EMT/LIST/BES /II/2000.

Pada tanggal 3 April 2000, Perusahaan melakukan pemecahan nilai nominal saham dari Rp 500 per saham menjadi Rp 50 per saham.

On April 3, 2000, the Company’s stock was split from Rp 500 per share to Rp 50 per share.

Pada tanggal 5 Juni 2000, Perusahaan mengeluarkan 1.400.000.000 saham bonus yang berasal dari kapitalisasi agio saham hasil penawaran umum saham perdana. Pada tanggal 6 dan 7 Juni 2000 saham bonus tersebut dicatatkan masing-masing pada Bursa Efek Surabaya dan Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

On June 5, 2000, the Company issued 1,400,000,000 bonus shares from the additional paid-in capital of the initial public offering of shares. On June 6 and 7, 2000, such shares were listed on the Surabaya and Jakarta Stock Exchanges (currently as Indonesia Stock Exchange (“IDX”)).

Sebelum pernyataan pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum efektif, Perusahaan telah menerbitkan sejumlah 15.000.000 waran atas nama Koperasi Karyawan Perusahaan berdasarkan Akta Pernyataan Waran Nomor 34 tanggal 12 November 1999, yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, S.H., notaris di Jakarta, yang untuk selanjutnya waran tersebut akan diberikan secara cuma-cuma kepada karyawan Perusahaan secara bertahap setiap tahun berdasarkan formula pemberian waran. Setiap pemegang satu waran berhak membeli satu saham biasa atas nama dengan harga pelaksanaan sebesar Rp500 per saham.

Before the Company obtained the approval for its public offering, it had issued 15,000,000 warrants under the name of the Company’s Employees Cooperative based on Warrant Notification Deed No. 34 dated November 12, 1999 of Fathiah Helmi, S.H., notary in Jakarta, in which warrants will be granted to the Company employees once a year based on a warrant distribution formula. Every holder of one warrant has the right to purchase one common share of the Company at an exercise price of Rp500 per share.

Pemberian waran dilakukan selambatlambatnya pada bulan Desember setiap tahunnya mulai pada tanggal 12 November 2001 sampai dengan 12 November 2005. Namun, waran dapat dilaksanakan sampai dengan tanggal 12 November 2006.

The warrants will be granted in December (at the latest) for each year starting November 12, 2001 to November 12, 2005. However, the warrants can be exercised at any time until November 12, 2006.

Perubahan karena pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 per saham menjadi Rp50 per saham dan pembagian saham bonus dari agio saham menyebabkan jumlah waran berubah dari 15.000.000 waran menjadi 255.000.000 waran.

The changes due to stock split from Rp500 per share to Rp50 per share and distribution of bonus shares from the additional paid in capital resulted in the change of total warrants from 15,000,000 warrants to 255,000,000 warrants.

8



1.

included

herein

are


UMUM (lanjutan) b. Penawaran umum saham Perusahaan (lanjutan)

GENERAL (continued) b. Public offering (continued)

of

the

Company’s

shares

As of March 31, 2008 and 2007, all of the Company’s shares of 3,655,000,000 shares, 3,655,000,000 shares and 3,651,260,000 shares, respectively were listed on IDX in which 200,700,000 shares represents treasury stocks (Note 22).

Pada tanggal 31 Maret 2008 dan 2007 jumlah saham yang telah tercatat pada BEI masingmasing berjumlah 3.655.000.000 saham, dimana sejumlah 200.700.000 saham merupakan modal saham diperoleh kembali (Catatan 22). c. Penawaran umum obligasi Perusahaan

2.

statements

b. Public offering of the Company’s bond

Pada tanggal 30 Juni 2004, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK berdasarkan Surat No. S-1980/PM/2004 untuk melakukan penawaran umum atas Obligasi I PT Trimegah Securities tahun 2004 (“Obligasi I Trimegah”) dengan tingkat bunga tetap sebesar Rp300.000.000.000 (Catatan 20).

On June 30, 2004, the Chairman of BAPEPAMLK through decision letter No. S-1980/PM/2004 approved the Company’s bond offering of Rp300,000,000,000 PT Trimegah Securities Tbk Bonds I Year 2004 (“Trimegah Bonds I”) with a fixed interest rate (Note 20).

Sedangkan pada tanggal 29 Juni 2007, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK berdasarkan surat No. S3239/BL/2007 untuk melakukan penawaran umum atas Obligasi II PT Trimegah Securities tahun 2007 (“Obligasi II Trimegah”) dengan tingkat bunga tetap sebesar Rp300.000.000.000 (Catatan 20).

On June 29, 2007, the Chairman of BAPEPAMLK through decision letter No. S-3239/BL/2007 approved the Company’s bond offering of RP300,000,000,000 PT Trimegah Securities Tbk Bonds II Year 2007 (“Trimegah Bonds II”) with a fixed interest rate (Notes 20).

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2.

SUMMARY POLICIES

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Kebijakan akuntansi yang penting telah diterapkan secara taat azas oleh Perusahaan dalam penyajian laporan keuangan yang berakhir untuk periode pada tanggal-tanggal 31 Maret 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

The significant accounting principles which were applied consistently by the Company in the preparation of the financial statements for the periods ended March 31, 2008 and 2007, are as follows:

a. Dasar penyusunan laporan keuangan

a. Basis of preparation of financial statements The Company’s financial statements have been prepared in accordance with Statement of Financial Accounting Standard (SFAS) No. 42 “Accounting for Securities Companies” and other generally accepted accounting principles established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants, and, where applicable, with BAPEPAM-LK regulation No. VIII.G.7 and attachment of BAPEPAM-LK decision No. KEP-06/PM/2000, “Financial Statement Presentation Guidance” dated March 13, 2000.

Laporan keuangan disajikan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 42 tentang “Akuntansi Perusahaan Efek“ serta prinsip-prinsip lainnya yang berlaku umum sebagaimana diterbitkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia dan sesuai dengan Peraturan BAPEPAM-LK No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan BAPEPAM-LK No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan.

9


PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk Catatan atas Laporan Keuangan 31 Maret 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) Tidak diaudit 2.

included

herein

are

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk Notes to the Financial Statements March 31, 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) Unaudited

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a. Dasar penyusunan (lanjutan)

statements

laporan

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

keuangan

a. Basis of preparation of financial statements (continued)

Laporan keuangan telah disajikan berdasarkan nilai historis, kecuali disebutkan lain dan disusun dengan dasar akrual.

The financial statements have been prepared on historical cost basis, unless otherwise stated and prepared under accrual basis.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows are presented using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan adalah mata uang Rupiah. Angka-angka yang disajikan dalam laporan keuangan, kecuali bila dinyatakan secara khusus, adalah dalam ribuan Rupiah.

The reporting currency used for the financial statements is the Indonesian Rupiah (Rp). Unless otherwise stated, all figures presented in the financial statements are stated in thousands of Rupiah.

b. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

b. Foreign currency transactions and balances

Perusahaan menyelenggarakan pembukuannya dalam mata uang Rupiah. Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan dalam Rupiah dengan nilai kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

The Company maintains its accounting records in Rupiah. Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made.

Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan dalam Rupiah dengan kurs tengah Bank Indonesia. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penjabaran aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi periode berjalan.

At the balance sheet dates, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the Bank Indonesia middle rates of exchange prevailing at those dates. The resulting gains or losses are recognized in the current year’s statement of income.

Per 31 Maret 2008 dan 2007, kurs mata uang asing terhadap Rupiah yang digunakan adalah sebagai berikut:

Exhange rates used as of March 31, 2008 and 2007 to translate US Dollars into Rupiah were as follows:

1 Dolar Amerika Serikat

2008

2007

9.217

9.118

c. Kas dan setara kas

US Dollar 1

c. Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and cash in banks and all un-pledged and unrestricted investments with maturities of three months or less from the date of placement.

Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal penempatannya dan yang tidak dijaminkan serta ada pembatasan dalam pencairannya. d. Deposito berjangka

d. Time deposits Time deposits, which are either pledged as securities for loans or not are stated at nominal values.

Deposito berjangka baik yang dijaminkan untuk pinjaman bank maupun yang tidak dijaminkan dinyatakan sebesar nilai nominal.

10



statements

included

herein

are


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

e. Transaksi efek


ACCOUNTING

e. Securites transactions

Transaksi pembelian dan penjualan efek baik untuk nasabah (transaksi perantara pedagang efek) maupun untuk sendiri diakui pada saat timbulnya perikatan.

Purchases and sales of securities both for customers (securities brokerage transactions) and the Company’s portfolio are recognized when the transactions are made.

Pembelian efek baik untuk nasabah reguler maupun nasabah marjin dicatat sebagai piutang nasabah atau piutang marjin dan hutang kepada Lembaga Kliring dan Penjaminan (“LKP”). Sedangkan penjualan efek baik untuk nasabah reguler maupun nasabah marjin dicatat sebagai hutang nasabah atau hutang marjin dan piutang LKP.

Purchase of securities for regular trading and margin customers were recorded as receivable from customers or margin receivable and payable to clearing and guarantee institution. Meanwhile sales of securities for regular customers or margin customers were recorded as payable to customers or margin payables and receivable from clearing and guarantee institution.

Penerimaan dana dari nasabah pemilik rekening dalam rangka pembelian efek, pembayaran dan penerimaan atas transaksi pembelian dan penjualan efek untuk nasabah pemilik rekening dicatat dalam rekening nasabah. Saldo kelebihan dana pada rekening nasabah disajikan di neraca sebagai kewajiban sedangkan saldo kekurangan dana pada rekening nasabah disajikan sebagai aktiva. Transaksi dengan LKP disajikan pada posisi bersih harian.

Funds received from customers in connection with securities purchased for their account, and payments and receipts related to purchases and sales of securities on behalf of the customers are recorded as customers’ accounts. Payable balances of customers’ accounts are presented in the balance sheet as a liability, while receivable balances are presented as an asset. Transaction with clearing and guarantee institution is presented on daily net position.

f. Transaksi repo/reverse repo

f.

Repo transactions/reverse repo

Efek yang dijual dengan janji dibeli kembali (repo) disajikan sebagai kewajiban sebesar harga pembelian yang disepakati dikurangi beban bunga yang belum direalisasi. Beban bunga yang belum direalisasi merupakan selisih antara harga jual dan harga beli kembali yang disepakati tersebut dan diakui sebagai beban bunga selama jangka waktu sejak efek dijual hingga dibeli kembali. Efek yang dijual tetap dicatat sebagai aktiva dalam neraca karena secara substansi kepemilikan efek tetap berada pada pihak Perusahaan sebagai penjual.

Securities sold under repurchase agreements (repo) are recognized as repo liability at repurchased price less unrealized interest expense. Unrealized interest expense that represents the difference between the selling price and the repurchase price, is recognized as an expense based on the period since the securities were sold until they were repurchased. Securities sold are recorded as assets in the balance sheets because securities ownership substantially belongs to the Company as seller.

Efek yang dibeli dengan janji dijual kembali (reverse repo) disajikan sebagai piutang reverse repo sebesar harga penjualan kembali yang disepakati dikurangi pendapatan bunga yang belum direalisasi. Pendapatan bunga yang belum direalisasi merupakan selisih antara harga beli dan harga penjualan kembali yang disepakati dan diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu sejak efek dibeli hingga dijual kembali.

Securities purchased with an agreement to resell (reverse repo) are recognized as reverse repo receivable at resale price less unrealized interest income. Unrealized interest income that represents the difference between the purchase price and the resale price, is recognized as income based on the period since the securities were bought until they were resold.

10



statements

included

herein

are



2.

g. Portofolio efek


ACCOUNTING

g. Marketable securities

Investasi pada efek hutang dan ekuitas terdiri dari obligasi, saham dan waran yang terdaftar pada bursa efek, reksadana dan surat hutang jangka pendek. Investasi pada efek hutang dan ekuitas yang dimiliki oleh Perusahaan diklasifikasikan berdasarkan tujuan manajemen pada saat perolehan, sebagai berikut:

Investments in debt and equity securities consist of marketable securities such as bonds, shares and warrants listed on stock exchanges, mutual fund units and promissory notes. Investments in debt and equity securities held by the Company are accounted for as follows:

1) Efek hutang dan ekuitas yang tujuan investasinya untuk diperdagangkan (“trading”) disajikan sebesar nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi akibat kenaikan atau penurunan nilai wajarnya disajikan dalam laporan laba rugi periode yang bersangkutan. Atas penjualan efek hutang dan ekuitas untuk diperdagangkan, perbedaan antara harga jual dengan nilai tercatat diakui sebagai keuntungan atau kerugian terealisasi pada saat penjualan.

1) Debt and equity securities held for trading purposes are reported at the fair market values. Unrealized gains or losses due to increases or decreases in market values are recognized in the current year’s statement of income. Upon sale of trading portfolio securities, the difference between selling price and fair value per books is recognized as a realized gain or loss on sale.

2) Efek hutang yang tujuan investasinya untuk dimiliki hingga jatuh tempo (“held to maturity”) disajikan sebesar biaya perolehan yang disesuaikan dengan premi dan/atau diskonto yang belum diamortisasi. Bila terjadi penurunan nilai wajar dibawah biaya perolehan (termasuk amortisasi premi dan/atau diskonto) yang bersifat permanen, maka biaya perolehan efek individual diturunkan menjadi sebesar nilai wajarnya, dan jumlah penurunan nilai tersebut dibebankan pada laporan laba rugi periode berjalan.

2) Debt securities held to maturity are stated at historical cost adjusted for amortization of premiums or accretion of discounts. Premium and discount are amortized using the straight-line method. If it is probable that the cost (including amortization of premium and/or discount) of such securities will not be fully recovered, a permanent decline in value is considered to have occurred and the individual security is written down to its fair value. Any such write-down is recognized as loss in the current year.

3) Efek hutang dan ekuitas yang tujuan investasinya tersedia untuk dijual (“available for sale”) disajikan sebesar nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi akibat kenaikan atau penurunan nilai wajarnya, setelah dikurangi pajak, diakui dan dicatat sebagai komponen ekuitas. Keuntungan atau kerugian tersebut, setelah dikurangi pajak akan dilaporkan dalam laporan laba rugi periode berjalan pada saat penjualan (realisasi).

3) Debt and equity securities available for sale are stated at fair market values. Unrealized gains or losses due to increases or decreases in fair value, net of tax, are recognized and presented as an equity component. Such gain or loss will be stated on current statement of income when the securities were sold (realized).

4) Portofolio efek unit penyertaan reksadana yang diperoleh dalam rangka pendirian reksadana disajikan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut akan disesuaikan apabila nilai aktiva bersih (NAB) unit penyertaan reksadana mengalami penurunan secara signifikan dan permanen.

4) Units of mutual funds which are acquired in relation to the establishment of such mutual funds are stated at cost. The historical costs are adjusted for significant and permanent declines in the net asset value (NAV) of the mutual funds.

12



statements

included

herein

are



2.

g. Portofolio efek (lanjutan)


ACCOUNTING

g. Marketable securities (continued)

Untuk efek-efek yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi, nilai wajar umumnya ditentukan dengan mengacu pada harga penawaran pasar yang terjadi di bursa efek pada tanggal yang terdekat dengan tanggal neraca, kemudian disesuaikan dengan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk merealisasi aktiva tersebut. Untuk efek yang diperdagangkan di bursa yang tidak likuid atau harga pasar yang tersedia tidak dapat diandalkan, maka efek tersebut dinilai berdasarkan nilai wajar yang ditentukan oleh manajemen.

For securities which are actively traded in organized financial markets, fair value is generally determined by reference to quoted market bid prices by the stock exchanges at the close of business on the balance sheet date, adjusted for transaction costs necessary to realize the asset. For securities traded in the stock exchange that is not liquid or the available market price is not reliable, the securities shall be valued based on the fair value determined by the management.

Harga pokok efek yang dijual ditentukan berdasarkan metode masuk pertama, keluar pertama (first-in, first-out).

Cost of trading securities is recorded based on first in first out method.

Pemindahan efek ke kelompok dimiliki hingga jatuh tempo dari tersedia untuk dijual dicatat sebesar nilai wajarnya. Laba atau rugi yang belum direalisasi tetap dilaporkan dalam komponen ekuitas dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama sisa umur efek tersebut.

Transfer of marketable securities from “available-for-sale” category to “held-to-maturity” category is recorded at fair value. Unrealized gain or loss on the transfer is recorded as part of equity and is amortized using the straight-line method over the remaining life of the securities.

Pemindahan efek ke kelompok dimiliki hingga jatuh tempo dari diperdagangkan dicatat sebesar nilai wajarnya, yang dianggap sebagai biaya perolehan dari efek tersebut.

Transfer of marketable securities from “trading” category to “held-to-maturity” category is recorded at fair value, which is considered as cost of the marketable securities.

Pemindahan efek ke kelompok tersedia untuk dijual dari dimiliki hingga jatuh tempo dicatat sebesar nilai wajarnya. Laba atau rugi yang belum direalisasi pada tanggal transfer diakui dalam komponen ekuitas secara terpisah.

Transfer of marketable securities from “held-tomaturity” category to “available-for-sale” category is recorded at fair value. Unrealized gains or losses at the date of the transfer shall be recognized in the equity separately.

Penyisihan penghapusan aktiva dan kenaikan/penurunan nilai pasar disajikan sebagai penambah/pengurang terhadap nilai efek-efek.

Allowance for possible losses and increase/decline in fair value are presented as additions/deductions from the outstanding balance of marketable securities.

h. Penyertaan saham

h. Investments in shares Investments in shares of stock with ownership interest of less than 20% that do not have readily determinable fair values and are intended for long-term investments are stated at cost (cost method). The carrying amount of the investments is written down to recognize a permanent decline in value of the individual investments an loss on write down is charged directly to current year’s statement of income.

Penyertaan dalam bentuk saham dengan pemilikan kurang dari 20% yang nilai wajarnya tidak tersedia dan dimaksudkan untuk penyertaan jangka panjang dinyatakan sebesar biaya perolehan (metode biaya). Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat permanen, nilai tercatat penyertaan dalam bentuk saham tersebut dikurangi untuk mengakui penurunan tersebut yang ditentukan untuk setiap investasi secara individu dan kerugiannya dibebankan pada laba rugi periode berjalan.

13



2.

Penyisihan piutang ragu-ragu

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

herein

are

ACCOUNTING

Allowance for doubtful accounts Allowance for doubtful accounts of margin receivables, receivables from brokers, and receivables from customers were provided based on a review of the status of individual receivables at balance sheet date. Bad debts are written off when management believes that the receivable is uncollectible.

Penyisihan piutang ragu-ragu untuk piutang margin, piutang perusahaan efek, dan piutang nasabah dibuat berdasarkan hasil penelaahan manajemen terhadap kolektibilitas akun masing-masing piutang pada tanggal neraca. Penyisihan piutang ragu-ragu akan dihapusbukukan pada saat manajemen berpendapat bahwa piutang tersebut tidak dapat ditagih. j.

included


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i.

statements

Tagihan Derivatif

j.

Derivative Receivable

Semua instrumen derivatif (termasuk transaksi mata uang asing untuk tujuan pendanaan dan perdagangan) diakui sebesar nilai wajarnya pada tanggal neraca. Nilai wajar ditentukan berdasarkan harga pasar, model penentuan harga atau harga pasar instrumen lain yang memiliki karakteristik serupa.

All derivative instruments (including foreign currencies transactions for funding and trading) are recognized in the balance sheet at their fair value. Fair value is determined based on market value, pricing models or quoted prices of other instruments with similar characteristics.

Saldo tagihan dan kewajiban derivatif dinilai sebesar keuntungan/kerugian yang belum direalisasi yang berasal dari kontrak derivatif.

Derivative receivable and payable balance is valued at unrealized gain/loss from derivative contract.

Keuntungan atau kerugian dari kontrak derivatif yang tidak ditujukan untuk lindung nilai (atau tidak memenuhi kriteria untuk dapat diklasifikasikan sebagai lindung nilai) diakui sebagai laba rugi periode berjalan.

Gain or loss on a derivative contract not designated as a hedging instrument (or derivative contract that does not qualify as a hedging instrument) is recognized in current year’s statement of income.

k. Aktiva tetap

k. Fixed assets Fixed assets, except land, are stated at cost less accumulated depreciation. Fixed assets are depreciated using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Aktiva tetap, kecuali tanah, dinyatakan berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan. Seluruh aktiva tetap, kecuali tanah, disusutkan dengan metode garis lurus berdasarkan taksiran umur ekonomis aktiva tetap tersebut sebagai berikut: Tahun/Years Bangunan Renovasi gedung sewa Kendaraan bermotor Perabot dan peralatan kantor

20 5 5 5

Buildings Leasehold improvements Motor vehicles Office equipment

Tanah dicatat berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Nilai yang dapat diperoleh kembali atas aktiva diestimasi apabila terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang memberikan indikasi bahwa nilai perolehan mungkin tidak sepenuhnya dapat diperoleh kembali. Apabila terjadi penurunan nilai aktiva, maka kerugian atas penurunan nilai aktiva diakui pada laporan laba rugi periode berjalan.

The recoverable amount of an asset is estimated whenever events or changes in circumstances indicate that its carrying amount may not be fully recoverable. Impairment in asset value, if any, is recognized as loss in the current period’s statement of income.

14



included

herein

are



2.

k. Aktiva tetap (lanjutan)


ACCOUNTING

k. Fixed assets (continued) The cost of maintenance and repairs is charged to expense as incurred; expenditures, which extend the useful life of the asset or result in increased future economic benefits are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current period’s statement of income.

Beban pemeliharaan dan perbaikan rutin dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya, sedangkan pemugaran dan peningkatan daya guna dalam jumlah besar dikapitalisasi. Aktiva tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, dikeluarkan dari kelompok aktiva tetap berikut akumulasi penyusutannya. Keuntungan atau kerugian dari pelepasan aktiva tetap tersebut dibebankan pada laba rugi pada periode berjalan. l.

statements

Saldo dan transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa

l. Balances and transactions with related parties

Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak tertentu yang mempunyai hubungan istimewa sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7 (pengungkapan transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa).

The Company has transactions with certain parties, which have special relationship as defined under SFAS No. 7 (related party disclosure).

Semua transaksi dan saldo dengan pihak-pihak terkait baik dilakukan atau tidak dilakukan dengan syarat normal, sebagaimana dilakukan dengan pihak yang tidak terkait diungkapkan dalam Catatan 34. Karyawan, selain karyawan kunci, tidak dikelompokkan sebagai pihak terkait.

All significant transactions and balances with related parties whether or not performed on terms and conditions similar to those with third parties are disclosed in Note 34. The Company’s personnel or employees, except for key management personnel, are not considered as related parties.

m. Biaya emisi saham

m. Share issuance costs Expenses related to the initial public offering of shares are presented as a deduction of additional paid-in capital and are not amortized.

Biaya-biaya yang dikeluarkan dalam rangka penawaran umum saham kepada masyarakat disajikan sebagai pengurang akun tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi. n. Biaya emisi obligasi

n. Bonds issuance costs Bonds issuance costs are deferred and amortized over the term of the bonds. Costs relating to the issuance of bonds were deferred and presented as a deduction from the bonds payable.

Biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan hutang obligasi ditangguhkan dan diamortisasikan selama periode hutang obligasi tersebut dan saldo biaya yang belum diamortisasi disajikan sebagai pengurang dari saldo hutang obligasi. o. Pengakuan pendapatan dan beban

o. Revenue and expense recognition

Pendapatan

Revenue

Pendapatan dari jasa manajemen investasi dan jasa penasehat investasi diakui pada saat jasa diberikan sesuai dengan ketentuan dalam kontrak.

Fees from investment management and advisory services are recognized when the services are rendered based on the terms of the contracts.

15



statements

included

herein

are



2.

o. Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan)


ACCOUNTING

o. Revenue and expense recognition

Pendapatan (lanjutan)

Revenue

Keuntungan (kerugian) dari perdagangan efek meliputi keuntungan (kerugian) yang timbul dari penjualan efek dan keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi akibat kenaikan (penurunan) nilai wajar portofolio efek.

Gains (losses) on trading of securities consist of gains (losses) on securities sold and unrealised gains (losses) as a result of increases (decreases) in the fair value of securities owned.

Jasa penjaminan emisi efek diakui pada saat aktivitas penjaminan emisi secara substansial telah selesai dan jumlah pendapatan telah dapat ditentukan.

Underwriting fees are recognized when underwriting activities are substantially completed and the amount of income has been determined.

Pendapatan komisi perdagangan efek baik untuk nasabah reguler maupun marjin dan pendapatan dari jasa lainnya diakui pada saat terjadinya transaksi.

Commission income from brokerage and other services is recognized at the transaction date

Pendapatan bunga yang terkait dengan transaksi marjin diakui atas dasar akrual.

Interest income related to margin transactions are recognized based on accrual basis.

Pendapatan dividen dari portofolio efek diakui pada saat perusahaan investee mengumumkan pembayaran dividen (exdevidend dates).

Dividend income from securities is recognized upon declaration by the issuer of equity securities.

Beban

Expenses

Beban yang timbul sehubungan dengan proses penjaminan emisi diakumulasikan dan dibebankan pada saat pendapatan penjaminan emisi diakui. Pada saat diketahui bahwa kegiatan penjaminan emisi tidak diselesaikan dan emisi efek dibatalkan, maka beban penjaminan emisi tersebut dibebankan pada laba rugi.

Expenses incurred relating to underwriting activities are accumulated and charged against income when underwriting fees are recognized. When the underwriting activities are not completed and shares issuance is cancelled, the underwriting expenses are charged to the current year’s statement of income.

Beban yang terjadi sehubungan dengan perdagangan efek untuk nasabah reguler maupun marjin, manajemen investasi dan penasehat investasi diakui pada saat transaksi terjadi.

Expenses relating to investment management and advisory services and other expenses are recognized when incurred.

Beban lainnya diakui atas dasar akrual.

Other expenses are recognized based on the accrual basis.

16



statements

included

herein

are



2.

p. Pajak penghasilan badan


ACCOUNTING

p. Corporate income tax

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak periode berjalan. Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer antara aktiva dan kewajiban untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the period. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aktiva direalisasi atau ketika kewajiban dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal neraca.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

q. Laba per saham

q. Earnings per share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Operating income and earnings per share are computed by dividing operating income and net income, with the weighted average number of shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan termasuk jumlah saham yang seolah-olah diterbitkan menurut nilai wajarnya.

Diluted earnings per share is computed by dividing net income, with the weighted average number of shares outstanding during the year including potential number of shares assumed to be issued based on fair value.

r. Imbalan kerja

r. Employee benefits The Company recognized an unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”) and its Collective Labor.

Perusahaan mengakui kewajiban imbalan kerja karyawan yang tidak didanai berdasarkan Undang-Undang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UUTK”) dan ketentuan dalam Perjanjian Kerja Bersamanya.

17



statements

included

herein

are



2.

r. Imbalan kerja (lanjutan)


ACCOUNTING

r. Employee benefits (continued) Under SFAS No. 24 (Revised 2004), the cost of providing employee benefits under the Law is determined using the projected unit credit actuarial valuation method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceed 10% of the defined benefit obligation at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service cost arising from the introduction of a defined benefits plan or changes in the benefit payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Menurut PSAK No. 24 (Revisi 2004) “Imbalan Kerja”, biaya imbalan kerja menurut UUTK ditentukan dengan metode penilaian aktuarial projected unit credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi jumlah 10% dari nilai kini imbalan pasti pada tanggal tersebut. Bagian dari keuntungan dan kerugian diakui secara garis lurus sepanjang perkiraan sisa rata-rata masa kerja dari para pekerja. Selanjutnya, biaya jasa lalu yang timbul saat perkenalan program imbalan pasti atau saat perubahan imbalan terutang pada program imbalan pasti yang ada harus diamortisasi selama periode sampai dengan imbalan tersebut menjadi hak pekerja. s. Modal saham diperoleh kembali

s. Treasury stock Reacquisition of the Company’s previously issued stock is accounted using the cost method. Treasury stock is recorded at acquisition cost and presented as a deduction from the capital stock account.

Perolehan kembali modal saham yang telah diterbitkan oleh Perusahaan dicatat dengan menggunakan metode biaya (cost method). Saham yang dibeli kembali dicatat sesuai dengan harga perolehan kembali dan disajikan sebagai pengurang modal saham. t. Obligasi diperoleh kembali

t.

Treasury bonds

Saat perolehan kembali, agio atau disagio yang belum diamortisasi dan proporsi biaya emisi obligasi yang ditangguhkan, akan diamortisasi hingga tanggal perolehan kembali tersebut.

At the time of reacquisition, the unamortized premium or discount, and any proportional deferred expenses in connection with the issuance cost of the bonds, are amortized up to the reaquisition date.

Selisih antara harga perolehan kembali dan nilai tercatat obligasi diakui sebagai keuntungan atau kerugian pada laporan laba rugi periode berjalan dan diklasifikasikan sebagai pos luar biasa.

The difference between the reacquisition price and net carrying amount of the redeemed bonds is recognized as gain or loss in current period’s statement of income and classified as an extraordinary item.

u. Penggunaan estimasi

u. Use of estimates

Penyajian laporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi aktiva, kewajiban, komitmen dan kontijensi yang dilaporkan. Karena adanya unsur ketidakpastian yang melekat dalam melakukan estimasi sehingga dapat menyebabkan jumlah sesungguhnya yang dilaporkan di periode yang akan datang berbeda dengan jumlah yang diestimasikan.

The preparation of financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may be based on amounts which differ from those estimates.

18



3. 2008

Bank: Rupiah: PT Bank PT Bank PT Bank PT Bank PT Bank PT Bank PT Bank PT Bank PT Bank PT Bank PT Bank PT Bank PT Bank PT Bank

Dolar Amerika Serikat: PT Bank Mandiri Tbk Deutsche Bank PT Bank Lippo Tbk PT Bank Central Asia Tbk Deposito yang jatuh tempo kurang dari 3 bulan : PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Lippo Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Jumlah Tingkat bunga deposito berjangka per tahun

4.

are

CASH AND CASH EQUIVALENTS

114,500,000

Cash on hand

75,445,245,957 52,781,397,215 11,798,284,544 11,277,153,985 1,242,937,622 905,446,904 425,842,244 222,126,729 77,608,170 23,870,105 15,248,330 9,303,576 6,890,251 1,000,000

5,634,262,886 2,286,095,430 7,693,022,043 377,559,334 1,447,649,773 718,205,209 46,833,440 483,338,413 2,500,000 -

Cash in banks: Rupiah: PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Lippo Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Niaga Tbk PT Bank Permata Syariah PT Bank Danamon Tbk PT Bank Kesawan Tbk PT Bank Syariah Mega Indonesia PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Ganesha PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Bumiputera

154,232,355,632

18,689,466,528

18,731,745,804 1,121,963,842 687,343,305 61,637,951

14,700,483,296 1,120,446,739 896,679,192 264,555,150

20,602,690,902

16,982,164,377

12,207,638,285 -

38,000,000,000 32,000,000,000 10,000,000,000

12,207,638,285

80,000,000,000

187,160,684,819

115,786,130,905

4,50% - 8,00%

DEPOSITO BERJANGKA

7,50% - 8,75%

4. 2008

United States Dollar: PT Bank Mandiri Tbk Deutsche Bank PT Bank Lippo Tbk PT Bank Central Asia Tbk Time deposits which mature less than 3 months : PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Lippo Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Total Interest rates per annum on time deposits

TIME DEPOSITS 2007

Deposito berjangka - Rupiah: PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk

4,858,567,323 -

1,286,047,404 27,500,000,000 11,596,921,945

Jumlah

4,858,567,323

40,382,969,349

Tingkat bunga deposito berjangka per tahun

herein

2007

118,000,000

Mandiri Tbk Internasional Indonesia Tbk Central Asia Tbk Lippo Tbk Permata Tbk Niaga Tbk Permata Syariah Danamon Tbk Kesawan Tbk Syariah Mega Indonesia UOB Buana Tbk Ganesha Rakyat Indonesia Tbk Bumiputera

included


KAS DAN SETARA KAS

Kas

statements

6,00% - 6,75%

7,50% - 9,25%

Time deposits - Rupiah: PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk Total Interest rate per annum on time deposits

Deposito berjangka pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar Rp4.858.567.323 (31 Maret 2007: Rp1.286.047.404) digunakan sebagai jaminan kepada PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (“KPEI”) sehubungan transaksi efek melalui KPEI.

Time deposits with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to Rp4,858,567,323 (March 31, 2007: Rp1,286,047,404) is used as collateral to PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (“KPEI”) in relation to securities trading through KPEI.

Deposito berjangka dipergunakan sebagai jaminan fasilitas kredit modal kerja yang diterima pada bank yang sama (Catatan 15).

Time deposits are used as collateral for the working capital credit facility from the same bank (Note 15).

19



5. 2008

Keuntungan yang belum direalisasikan, bersih

223,255,137,500 59,540,340,000 282,795,477,500

43,155,598,934 18,859,025,000 62,014,623,934

24,477,803,500

(8,748,777,005)

307,273,281,000

53,265,846,929

1,130,452,000 213,928,711,221 215,059,163,221 (25,044,107,716) 190,015,055,505

Unit penyertaan reksa dana: Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 34): TRIM Sejahtera Trimegah Dana Stabil TRIM Kombinasi 2 Nilai wajar

1,517,755,600 2,423,840,602 3,941,596,202

Tersedia untuk dijual Obligasi negara Obligasi korporasi Peringkat Pefindo BBBJumlah obligasi yang diperdagangkan di bursa

415,048,000

Unrealized (loss) gain, net

Marketable securities available for sale: Shares Bonds

Unrealized gain, net

1,545,500,000

6,271,710,344 22,310,587,600 2,003,388,290 30,585,686,234

Related parties (Note 34): TRIM Sejahtera Trimegah Dana Stabil TRIM Kombinasi 2 Fair value

The ratings of bonds which are traded in the stock exchange are as follows:

2008

Obligasi Negara

1,130,452,000 1,130,452,000

Marketable securities held for trading: Shares Bonds Debt securities

Units of mutual funds:

Peringkat obligasi yang diperdagangkan di bursa efek adalah sebagai berikut: Diperdagangkan Obligasi - Korporasi : Peringkat Pefindo BBB-

are

2007

Efek tersedia untuk dijual: Ekuitas Obligasi

herein

MARKETABLE SECURITIES

Efek untuk diperdagangkan:

(Kerugian) keuntungan yang belum direalisasikan, bersih

included


PORTOFOLIO EFEK

Ekuitas Obligasi Efek hutang

statements

2007

1,372,036,434

Held for trading: Corporate bonds : Pefindo Rating BBB-

59,540,340,000

41,783,562,500

Government's bonds

59,540,340,000

43,155,598,934

-

212,236,138,216

-

Available for sale Government bonds

1,692,573,005

-

Corporate bonds Rating Pefindo BBB-

273,469,051,221

20

43,155,598,934

Total bonds traded in stock exchange



statements

included

herein

are


PORTOFOLIO EFEK (lanjutan)

5.

MARKETABLE SECURITIES (continued)

Efek untuk diperdagangkan

Held for trading securities

Perusahaan menetapkan nilai wajar portofolio obligasi dan ekuitas yang diperdagangkan di bursa efek sebesar Rp307.273.281.000 (31 Maret 2007: Rp43.836.334.426) dengan menggunakan nilai pasar rata-rata tertimbang (Weighted Average Price) yang dikeluarkan oleh BEI sedangkan untuk efek hutang yang tidak diperdagangkan di bursa sebesar RpNihil (31 Maret 2007: Rp9.429.512.500) atau sebesar 50% dari harga perolehannya. Nilai wajar efek hutang tersebut ditentukan oleh manajemen.

The Company determined the fair value of debt and equity securities traded in the stock exchange amounting to Rp307,273,281,000 (March 31, 2007: Rp43,836,334,426) based on the Weighted Average Price which are published by IDX while for debt securities which are not traded in the stock exchange amounted to RpNihil (March 31, 2007: Rp9,429,512,500) or 50% of the acquisition cost. The fair value of such debt securities is determined by the management.

Berdasarkan Transfer Certificate tanggal 30 Desember 2003 antara Perusahaan dan PT JAIC Indonesia, Perusahaan telah menyetujui untuk membeli sebagian pinjaman sindikasi milik PT Wisata Triloka Buana (“WTB”) sejumlah US$10.000.000 atau 33,33% dari jumlah pinjaman sindikasi sebesar US$30.000.000, dengan jumlah harga perolehan sebesar Rp18.859.025.000. Pinjaman sindikasi tersebut dijamin dengan persediaan, bangunan dan peralatan, dan hipotek Hotel Le Meridien yang berlokasi di Jakarta.

Based on Transfer Certificate dated December 30, 2003 between the Company and PT JAIC Indonesia, the Company agreed to purchase a portion of the syndicated loans owned by PT Wisata Triloka Buana (“WTB”) amounting to US$10,000,000 (full amount) or 33.33% from the total syndicated loans of US$30,000,000 (full amount), with an acquisition cost of Rp18,859,025. The syndicated loan is collateralized by inventories, property and equipment, and mortgage over the Le Meridien Hotel located in Jakarta.

Pada tanggal 31 Maret 2007, Perusahaan mengakui kerugian yang belum direalisasi atas pinjaman tersebut sebesar Rp9.429.513 atau sebesar 50% dari harga perolehan.

As of March 31, 2007, the management has recognized the provision for diminution in value for these debt securities amounted to Rp9,429,513 or 50% of the acquisition cost.

Pada tanggal 19 Juli 2007, Perusahaan dan Parallax Venture Partners XVIII Ltd., pihak ketiga, menandatangani Nota Kesepahaman (Memorandum of Understanding) sehubungan dengan rencana Perusahaan untuk menjual pinjaman sindikasi milik WTB dengan harga sebesar Rp18.000.000.000. Pelunasan atas penjualan tersebut telah diterima oleh Perusahaan pada tanggal 10 September 2007.

On July 19, 2007, the Company and Parallax Venture Partners XVIII Ltd, third party, signed Memorandum of Understanding related to the Company’s plan to sell the WTB syndicated loan at the amount of Rp18,000,000. Settlement on such sale had been received by the Company on September 10, 2007.

Obligasi untuk diperdagangkan dengan nilai pasar Rp8.313.300.000 pada tanggal 31 Maret 2008 dijadikan sebagai jaminan transaksi repo dengan PT Bank Sinarmas (Catatan 16).

Bonds securities - trading with market value amounting to Rp8,313,300,000 as of March 31, 2008 are pledged as collateral for repo transactions with PT Bank Sinarmas (Note 16).

Efek tersedia untuk dijual

Available for sale securities

Pada tanggal 31 Maret 2008 dan 2007, efek saham dan obligasi tersedia untuk dijual merupakan saham-saham dan obligasi yang diperdagangkan di BEI. Nilai wajar efek ditentukan berdasarkan harga pasar tercatat di BEI pada hari terakhir bursa pada periode tersebut.

On March 31, 2008 and 2007, equity and bond securities - available for sale are shares and bonds, which are traded in IDX. Fair value of securities is determined based on market price stated in IDX at the last trading day of the respective period.

21



6.

statements

included

herein

are


PORTOFOLIO EFEK (lanjutan)

5.

MARKETABLE SECURITIES (continued)

Efek tersedia untuk dijual (lanjutan)

Available for sale securities (lanjutan)

(Kerugian) keuntungan yang belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek-efek yang tersedia untuk dijual masing-masing sebesar (Rp25.044.107.716) dan Rp415.048.000 pada tanggal-tangal 31 Maret 2008 dan 2007 disajikan sebagai akun “(Penurunan) kenaikan Belum Direalisasi Atas Perubahan Nilai Wajar Efek-efek Yang Tersedia Untuk Dijual, Bersih” yang menjadi komponen Ekuitas dalam neraca.

Unrealized (loss) gain on increase (decrease) in market value of available for sale marketable securities amounting to (Rp25,044,107,716) and Rp415,048,000 as of March 31, 2008 and 2007, respectively, is presented as “Unrealized (Decrease) Increase in Market Value of Available for Sale Marketable Securities, Net” account under Shareholders’ Equity section of the balance sheets.

Obligasi tersedia untuk dijual dengan nilai pasar Rp97.563.900.000 pada tanggal 31 Maret 2008 dijadikan sebagai jaminan transaksi repo dengan PT Bank Internasional Indonesia Tbk dan PT Bank Sinarmas (Catatan 16).

Bonds securities available for sale with market value amounting to Rp97,563,900,000 as of March 31, 2008 are pledged as collateral for repo transactions with PT Bank International Indonesia Tbk and PT Bank Sinarmas (Note 16).

Unit penyertaan reksadana

Participations units of mutual funds

Pada tanggal 31 Maret 2008, Perusahaan memiliki unit penyertaan reksadana pada Trimegah Dana Stabil dan TRIM Kombinasi 2 masing-masing sebesar Rp1.517.755.600 (terdiri dari 1.000.000 unit penyertaan), dan Rp2.423,840,601 (terdiri dari 2.003.388,290 unit penyertaan).

As of March 31, 2008, the Company had portfolio investments in mutual funds of TRIM Dana Stabil and TRIM Kombinasi 2 amounting to Rp1,517,755,600 (consisting of 1,000,000 units participation), Rp2,423,840,601 (consisting of 2,003,388 units participation).

Pada tanggal 31 Maret 2007, Perusahaan memiliki unit penyertaan reksadana pada TRIM Sejahtera, TRIM Kombinasi 2 dan TRIM Dana Stabil masing-masing sebesar Rp6.271.710.344 (terdiri dari 5.194.079 unit penyertaan), Rp22.310.587.600 (terdiri dari 16.074.931 unit penyertaan) dan Rp2.003.388.290 (terdiri dari 2.003.388.290 unit penyertaan).

As of March 31, 2007, the Company had portfolio investments in mutual funds of TRIM Sejahtera, TRIM Kombinasi 2 and TRIM Dana Stabil amounting to Rp6,271,710,344 (consisting of 5,194,079 unit participation), Rp22,310,587,600 (consisting of 16,074,931 unit participation) and Rp2,003,388,290 (consisting of 2,003,388,290 unit participation).

PIUTANG MARJIN, PIHAK KETIGA, BERSIH

6.

This account represents customers’ receivable accounts resulting from their margin transactions through the Company.

Akun ini merupakan saldo piutang dari dana nasabah sehubungan dengan transaksi marjin yang dilakukan melalui Perusahaan. 2008 Saldo masing-masing lebih atau sama dengan 5% dari jumlah

2007

241,056,985,688

Saldo masing-masing kurang dari 5% dari jumlah

595,990,492,104

Jumlah

837,047,477,792

Tingkat bunga per tahun

MARGIN RECEIVABLES, THIRD PARTY, NET

87,111,404,403

Each more than or equal to 5% of total Each below 5% of total

395,250,915,805

17,50% - 20,00%

22

482,362,320,208 17,50% - 18,50%

Total Interest rate per annum



7.

included

herein

are


PIUTANG MARJIN, PIHAK KETIGA, BERSIH (lanjutan)

6.

MARGIN RECEIVABLES, THIRD PARTY, NET (continued)

Perusahaan memberikan pembiayaan transaksi marjin dengan jaminan nasabah minimal sebesar 150% dari besarnya fasilitas marjin yang diberikan. Jaminan piutang marjin pada umumnya berupa saham nasabah.

The Company offers financing for margin transactions with minimal customers’ collateral amounting to 150% of margin facilities offered. Margin receivables collaterals are generally in the form of customers’ stocks.

Piutang marjin digunakan sebagai jaminan atas penerbitan hutang Obligasi Trimegah I Tahun 2004 sebesar jumlah obligasi yang terhutang pada tanggal-tanggal neraca (Catatan 20).

Margin receivables are pledged as security to the Trimegah Securities Bonds I Year 2004 payable amounting to the total outstanding bonds payable at balance sheets dates (Notes 20).

Perusahaan tidak membentuk penyisihan piutang ragu-ragu pada tanggal 31 Maret 2008 dan 2007 karena manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa seluruh piutang marjin dapat tertagih dan jaminan dari nasabah cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul akibat piutang marjin tersebut tidak tertagih.

The Company did not provide an allowance for doubtful accounts as of March 31, 2008 and 2007 as management believes that the margin receivables are fully collectible and collateral from customers are adequate to cover possible losses on uncollectible margin receivables.

PIUTANG DAN HUTANG LEMBAGA KLIRING DAN PENJAMINAN

7.

RECEIVABLES FROM AND PAYABLES TO CLEARING AND GUARANTEE INSTITUTIONS

Piutang Lembaga Kliring dan Penjaminan

Receivables Institution

Akun ini merupakan tagihan sehubungan dengan transaksi jual efek dan deposit yang diserahkan Perusahaan dalam rangka transaksi efek, sebagai berikut:

This account represents the receivables related to securities sold and deposits made by the Company in relation to securities transactions, as follows:

2008

8.

statements

from

Clearing

and

Guarantee

2007

Piutang transaksi Deposit

47,285,375,000 2,983,577,818

90,563,411,000 2,809,795,998

Receivables Deposits

Jumlah

50,268,952,818

93,373,206,998

Total

Hutang Lembaga Kliring dan Penjaminan

Payables to Clearing and Guarantee Institution

Akun ini merupakan kewajiban kepada KPEI dari transaksi efek di bursa yang penyelesaiannya dilakukan dengan KPEI.

This account represents the payables to KPEI for securities transactions on the stock exchange, which are to be settled with KPEI.

PIUTANG NASABAH

8.

Akun ini merupakan piutang yang timbul dari transaksi Perusahaan sebagai perantara perdagangan efek dan manajer investasi.

RECEIVABLES FROM CUSTOMERS This account represents receivables arising from the Company’s transactions as a securities broker and investment manager.

23



statements

8. 2008

2007 Related parties: TRIM Megah Kapital TRIM Dana Stabil TRIM Syariah Saham TRIM Kas TRIM Syariah Berimbang TRIM Kombinasi 2 TRIM Lestari Pundi Terproteksi TRIM Lestari 2 TRIM Dana Tetap TRIM Kombinasi TRIM Pundi Reksa Rupiah TRIM Sejahtera Trimegah Dana Terproteksi

3,247,012,831 809,743,715 424,569,930 277,471,346 235,028,328 178,566,727 150,621,173 46,713,024 36,788,173 11,524,993 5,368,198 4,754,629 -

2,956,844,208 1,911,961,485 738,017,068 218,552,613 14,865,947 116,865,335 158,465,739 66,341,375 48,224,252 24,114,434 11,484,325 3,712,418 8,188,129 14,192,734

5,428,163,067

6,291,830,062

Total

3,659,984,617

Each more than or equal to 5% of total

Pihak ketiga:

Third parties:

Saldo masing-masing lebih atau sama dengan 5% dari total

48,095,791,933

Saldo masing-masing kurang dari 5% dari total

43,308,503,013

21,772,352,185

Each below 5% of total

Jumlah

91,404,294,946

25,432,336,802

Total

Perusahaan tidak membentuk penyisihan piutang ragu-ragu pada tanggal-tanggal 31 Maret 2008 dan 2007 karena manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa seluruh piutang nasabah dapat tertagih.

9.

The Company did not provide an allowance for doubtful accounts as of March 31, 2008 and 2007 as management believes that the receivables from customers are fully collectible.

PIUTANG KARYAWAN

9.

EMPLOYEES RECEIVABLE This account represents loans given to the Company’s employees, which are collected through monthly salary deductions. The loans are charged with interest rate at 10% per annum.

Akun ini merupakan pinjaman karyawan yang pembayarannya dilakukan melalui pemotongan gaji bulanan. Pinjaman dibebankan bunga sebesar 10%. 10.

are

RECEIVABLES FROM CUSTOMERS (continued)

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa:

Jumlah

herein


PIUTANG NASABAH (lanjutan)

TRIM Megah Kapital TRIM Dana Stabil TRIM Syariah Saham TRIM Kas TRIM Syariah Berimbang TRIM Kombinasi 2 TRIM Lestari Pundi Terproteksi TRIM Lestari 2 TRIM Dana Tetap TRIM Kombinasi TRIM Pundi Reksa Rupiah TRIM Sejahtera Trimegah Dana Terproteksi

included

PIUTANG LAIN-LAIN

10. OTHER RECEIVABLES 2008

2007

Piutang bunga portofolio Piutang agen penjualan Piutang bunga deposito Lain-lain

4,712,258,396 3,029,715,796 16,052,055 179,908,502

533,864,372 53,753,425 979,014,066

Interest receivables of marketable securities Selling fee agent bonds Interest receivables of time deposits Others

Jumlah

7,937,934,749

1,566,631,863

Total

The Company did not provide an allowance for doubtful accounts, as management believes that the other receivables are collectible.

Perusahaan tidak membentuk penyisihan piutang ragu-ragu karena pihak manajemen berkeyakinan bahwa piutang lain-lain dapat tertagih.

24



statements

included

herein

are


PENYERTAAN SAHAM

11. INVESTMENTS IN SHARES 2008

2007

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia PT Bursa Efek Indonesia

300,000,000 135,000,000

300,000,000 135,000,000

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia PT Bursa Efek Indonesia

Jumlah

435,000,000

435,000,000

Total

Penyertaan saham pada BEI, BEJ dan BES merupakan salah satu persyaratan sebagai anggota bursa. Perusahaan memiliki penyertaan saham sebanyak 1 lembar saham.

Investments in the shares of IDX, BEJ and BES are requirements for members of the stock exchanges. The Company owns one share of stock in each of the stock exchanges.

Penyertaan saham pada PT Kustodian Sentral Efek Indonesia sebanyak 60 lembar saham.

Investment in shares of PT Kustodian Sentral Efek Indonesia consists of 60 shares.

12. PERPAJAKAN

12. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka

a. Prepaid tax 2008

2007

Pajak penghasilan badan Pajak Pertambahan Nilai, bersih

901,462,447 0

417,097,024

Corporate income tax Value Added Taxes, net

Jumlah

901,462,447

417,097,024

Total

b. Hutang pajak

b. Taxes payable 2008

Pajak Penghasilan Badan Pajak penghasilan pasal 21 Pajak penghasilan pasal 23 Pajak penghasilan pasal 25 Pajak penghasilan pasal 26 Transaksi penjualan saham Pajak penghasilan pasal 4(2) Jumlah

2007

6,439,883,890 65,198,597 2,039,697,913 9,359,414 2,918,924,061 252,318,156

978,385,766 978,465,900 487,203,121 398,197,136 2,316,143,891 87,787,697

Corporate Income Tax Income tax article 21 Income tax article 23 Income tax article 25 Income tax article 26 Sale of share transactions Income tax article 4(2)

11,725,382,031

5,246,183,511

Total

25



Perbedaan temporer : Penyusutan aktiva tetap Beban imbalan kerja bersih Keuntungan atas portofolio efek yang belum direalisasi - bersih Realisasi atas pencadangan Lain-lain Sub jumlah

are

c. Corporate income tax expense 2008

Sub jumlah

herein

12. TAXATION (continued)

c. Beban pajak penghasilan badan

Perbedaan tetap : Keuntungan yang belum direalisasi akibat penyesuaian nilai wajar efek yang merupakan objek pajak final Keuntungan atas penjualan efek hutang dan reksadana Beban berhubungan dengan pajak final Beban bunga obligasi Biaya pajak Jamuan dan sumbangan Pendapatan bunga kupon obligasi Lain-lain

included


12. PERPAJAKAN (lanjutan)

Laba sebelum pajak penghasilan badan Pendapatan bunga yang telah dikenakan pajak final Jumlah

statements

2007

25,193,778,874

20,109,998,419

Profit before corporate income tax

(2,584,026,139) 22,609,752,735

(1,775,782,973) 18,334,215,446

Interest income subject to final tax Total

(1,550,509,773)

(17,747,904,253)

(1,421,651,440) 99,676,651 529,564,673 (275,529,524) 449,689,783

(680,735,495) 4,432,053,164 226,585,712 (2,486,820,476) -

(2,168,759,630)

(16,256,821,348)

Permanent differences : Unrealized gain due to adjustment in market value of securities that subject to final tax Gain on sale of debt securities and mutual fund Expenses related to final income tax Bonds interest expense Tax expenses Representation and donation Interest coupon from bonds Others Sub total Temporary differences : Depreciation of fixed assets Net employee benefits expense Unrealized gain on marketable securities - net Realization of provision Others

33,961,668 2,091,902,400

(185,680,424) 1,065,274,800

(11,647,158,019)

17,077,448,200 (13,000,000,000) -

(9,521,293,951)

4,957,042,576

Sub total

Penghasilan kena pajak sesuai tarip yang berlaku

10,919,699,154

7,034,436,674

Taxable income at standard statutory rate

Pajak penghasilan badan sesuai tarip yang berlaku

3,258,409,700

2,092,830,800

Corporate income tax at standard statutory rate

Dikurangi pajak dibayar dimuka : Pajak penghasilan pasal 23 Pajak penghasilan pasal 25

(1,305,579,962) (2,854,292,185)

(713,247,897) (401,197,136)

Less prepayment of taxes : Income tax article 23 Income tax article 25

Hutang pajak penghasilan badan

(901,462,447)

978,385,767

Corporate income tax payable

d. Beban pajak kini

d. Current tax expense

Taksiran laba kena pajak Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

The Company’s estimated taxable income for the years ended March 31, 2008 and 2007 is as follows:

2008 Beban pajak kini: Dari operasi normal perusahaan Manfaat pajak tangguhan Ditambah dengan: Beban pajak penghasilan final Jumlah pajak penghasilan

2007

3,258,409,700 3,310,994,635 6,569,404,335

2,092,830,800 2,766,097,154 4,858,927,954

516,805,228 7,086,209,563

4,768,034,710 9,626,962,664

26

Current tax expense: From normal business operation Drferred tax benefit Added by: Final income tax expense Total corporate income tax



included

herein

are


12. PERPAJAKAN (lanjutan)

12. TAXATION (continued)

e. Aktiva pajak tangguhan, bersih

e. Deferred tax assets, net 2008

Kewajiban imbalan kerja Penyisihan bonus karyawan Aktiva tetap Kerugian yang belum direalisasi akibat penurunan nilai wajar efek Aktiva pajak tangguhan, bersih

2007

7,872,064,920 4,305,852,594 315,076,986

5,318,972,594 750,000,000 556,766,155

249,872,700

2,828,853,750

Employee benefits liability Provision for employee bonuses Fixed assets Unrealized loss due to decrease in fair value of marketable securities

12,742,867,200

9,454,592,499

Deferred tax assets, net

Pemanfaatan aktiva pajak tangguhan oleh Perusahaan tergantung pada laba kena pajak di masa yang akan datang. Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2008 dan 2007, manajemen berkeyakinan bahwa seluruh aktiva pajak tangguhan dapat digunakan sehingga manajemen Perusahaan tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas aktiva pajak tangguhan tersebut. 13.

statements

The utilization of deferred tax assets recognized by the Company is dependent upon future taxable income. As of March 31, 2008 and 2007, the Company did not provide a valuation allowance for impairment in value of deferred tax asset as management believes that the deferred tax assets will be recoverable.

AKTIVA TETAP

13. FIXED ASSETS

Mutasi dan saldo 31 Maret 2008

As of March 31, 2008 movements and balance Saldo awal/ Opening balance

Penambahan/ Additions

Pelepasan/ Disposals

Saldo akhir/ Closing balance

Harga perolehan Kepemilikan langsung Tanah Bangunan Renovasi gedung sewa Kendaraan bermotor Perabotan dan peralatan kantor

86,375,000 1,911,746,551 13,721,700,362 3,466,905,002 26,955,023,022

15,030,000 3,555,996,277

-

86,375,000 1,911,746,551 13,736,730,362 3,466,905,002 30,511,019,299

Cost Direct ownership Land Buildings Leasehold improvements Motor vehicles Office equipment

Jumlah

46,141,749,937

3,571,026,277

-

49,712,776,214

Total

810,770,435 10,683,984,606 2,245,842,174 20,552,737,687

Accumulated Depreciation Direct ownership Buildings Leasehold improvements Motor vehicles Office equipment

Akumulasi penyusutan Kepemilikan langsung Bangunan Renovasi gedung sewa Kendaraan bermotor Perabotan dan peralatan kantor

786,873,602 10,391,694,335 2,081,846,925 19,852,871,993

23,896,833 292,290,271 163,995,249 699,865,694

-

Jumlah

33,113,286,855

1,180,048,047

-

Nilai buku

13,028,463,082

27

-

34,293,334,902

Total

15,419,441,312

Net book value



statements

included

herein

are


AKTIVA TETAP (lanjutan)

13. FIXED ASSETS (continued)

Mutasi dan saldo 31 Maret 2007

As of March 31, 2007 movements and balance Saldo awal/ Opening balance

Penambahan/ Additions

Pelepasan/ Disposals

Saldo akhir/ Closing balance

Harga perolehan Kepemilikan langsung Tanah Bangunan Renovasi gedung sewa Kendaraan bermotor Perabotan dan peralatan kantor

86,375,000 1,911,746,551 12,395,842,807 3,704,505,915 23,130,072,531

122,727,273 500,222,830

-

86,375,000 1,911,746,551 12,518,570,080 3,704,505,915 23,630,295,361

Cost Direct ownership Land Buildings and apartments Leasehold improvements Motor vehicles Office equipment

Jumlah

41,228,542,804

622,950,103

-

41,851,492,907

Total

Akumulasi penyusutan Kepemilikan langsung Bangunan Renovasi gedung sewa Kendaraan bermotor Perabotan dan peralatan kantor

691,286,275 9,359,319,427 2,365,130,019 18,220,182,877

23,896,833 241,890,591 131,610,795 390,579,377

-

715,183,108 9,601,210,018 2,496,740,814 18,610,762,254

Accumulated Depreciation Direct ownership Buildings and apartments Leasehold improvements Motor vehicles Office equipment

Jumlah

30,635,918,598

787,977,596

-

31,423,896,194

Total

Nilai buku

10,592,624,206

10,427,596,713

Net book value

Beban penyusutan untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2008 dan 2007 masing-masing adalah sebesar Rp1.180.048.047 dan Rp787.977.596.

Depreciation expenses for three months period ended March 31, 2008 and 2007 amounted to Rp1,180,048,047 and Rp797,977,596, respectively.

Aktiva tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan yang menurut pertimbangan manajemen cukup untuk menutupi kemungkinan rugi atas aktiva yang dipertanggungkan.

Fixed assets, except land, were insured in which the management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on insured fixed assets.

Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa nilai tercatat dari seluruh aktiva tetap tersebut di atas dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan penurunan nilai atas aktiva tetap tersebut.

The Company’s management believes that carrying amount of all fixed asset can be recoverable, therefore an allowance for impairment in value of the fixed asset is not necessary.

14. AKTIVA LAIN-LAIN

14. OTHER ASSETS 2008

2007

Biaya dibayar dimuka Setoran jaminan Lain-lain

4,750,992,294 2,214,495,867 1,130,328,296

5,595,247,893 2,029,561,067 347,546,900

Prepaid expenses Guarantee deposits Others

Jumlah

8,095,816,457

7,972,355,860

Total

28



included

herein

are


15. PINJAMAN BANK

15. BANK LOANS 2008

2007

50,000,000,000 50,000,000,000 45,000,000,000 -

40,000,000,000 29,867,021,007

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Niaga Tbk

145,000,000,000

69,867,021,007

Total

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Niaga Tbk Jumlah

statements

PT Permata Tbk (“Bank Permata”)

PT Permata Tbk (“Bank Permata”

Berdasarkan perjanjian kredit tertanggal 18 Agustus 2005, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit tanpa jaminan “Money Market Line” dengan jumlah maksimum Rp45.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (“SBI”) 1 bulan ditambah 2,50% per tahun. Pada tanggal 28 Juli 2006, perjanjian tersebut diubah sehingga jumlah maksimum fasilitas menjadi Rp75.000.000.000. Fasilitas ini jatuh tempo pada tanggal 28 Juli 2007 namun telah diperpanjang sampai dengan tanggal 22 Agustus 2008 sesuai dengan perpanjangan fasilitas “Money Market Line” tertanggal 27 Juli 2007. Saldo pinjaman ini pada tangal 31 Maret 2008 adalah sebesar Rp50.000.000.000 (2007: RpNihil).

Based on loan agreement on August 18, 2005, the Company obtained “Money Market Line” unsecured credit facility for a maximum of Rp45,000,000,000 that bears interest rate at rate of one month certificate of Bank Indonesia plus 2.50% per annum. On July 28, 2006, the loan agreement was amended with a change in the maximum facility to be Rp75,000,000,000. This facility matured on July 28, 2007 and renewed until August 22, 2007, based on amendment “Money Market Line” credit facility agreement dated July 27, 2007. The outstanding loan as of March 31, 2008 was Rp50,000,000,000 (2007: RpNil).

PT Bank Central Asia Tbk (“Bank BCA”)

PT Bank Central Asia Tbk (“Bank BCA”)

Pada tanggal 2 Mei 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas-fasilitas kredit tanpa jaminan lainnya dari Bank BCA yang seluruhnya jatuh tempo pada tanggal 29 Desember 2007 namun telah diperpanjang sampai dengan tanggal 29 Desember 2008 sebagai berikut:

On May 2, 2007, the Company also obtained other unsecured credit facilities from Bank BCA, which were mature on December 29, 2007 and extended until December 29, 2008. The credit facilities are as follows:

1. Fasilitas kredit lokal untuk tujuan pembiayaan modal kerja dengan batas maksimum limit sebesar Rp30.000.000.000, dengan tingkat bunga 11,00% per tahun. 2. Fasilitas kredit time loan revolving untuk modal kerja dengan batas maksimum Rp50.000.000.000, dengan tingkat bunga 11,00% per tahun. 3. Fasilitas kredit interday KPEI untuk mendukung transaksi penyelesaian penjualan saham di Bursa Efek Jakarta dengan batas maksimum Rp80.000.000.000 dengan biaya Rp50.000 per transaksi. 4. Fasilitas kredit foreign exchange (FX) line untuk keperluan hedging dengan batas maksimum AS$5.000.000.

1.

Local credit facility for working capital financing up to maximum of Rp30,000,000,000, which bears interest rate at 11.00% per annum.

2.

Time revolving credit facility for working capital up to a maximum of Rp50,000,000,000, which bears interest rate at 11,00% per annum

3.

Intraday KPEI credit facility for stock trading settlement support in IDX up to maximum of Rp80,000,000,000 with charges Rp50,000 per transaction.

4.

Foreign exchange (FX) line credit facility for hedging requirement up to maximum of US$5,000,000.

Saldo pinjaman bank per tanggal 31 Maret 2008 adalah Rp50.000.000.000 (31 Maret 2007: RpNihil).

The outstanding balance as of March 31, 2008 was Rp50,000,000,000 (March 31, 2007: RpNil).

29



statements

included

herein

are


15. PINJAMAN BANK (lanjutan)

15. BANK LOANS (continued)

PT Bank Mandiri Tbk (“Bank Mandiri”)

PT Bank Mandiri Tbk (“Bank Mandiri”)

Berdasarkan perjanjian kredit tertanggal 27 Desember 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Jangka Pendek (“KJP”) tanpa jaminan dengan jumlah maksimum sebesar Rp45.000.000.000 dengan tingkat bunga yang ditentukan oleh Bank Mandiri. Saldo pinjaman yang berasal dari fasilitas ini pada tanggal 31 Maret 2008 adalah sebesar Rp45.000.000.000. Pinjaman ini berakhir pada tanggal 26 Desember 2008.

Based on credit agreement dated December 27, 2007, the Company obtained unsecured a shortterm credit facility up to maximum amount of Rp45,000,000 with an interest rate as determined by Bank Mandiri. The outstanding loan as of March 31, 2008 was Rp45,000,000. This loan will be matured on December 26, 2008.

PT Bank Niaga Tbk (“Bank Niaga”)

PT Bank Niaga Tbk (“Bank Niaga”)

Berdasarkan perjanjian kredit yang diperbarui pada tanggal 7 April 2006, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari Bank Niaga dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000.000 yang digunakan untuk membiayai kegiatan transaksi jual beli efek (trading) dengan tingkat bunga 13,75% per tahun. Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 26 April 2007 dan diperbaharui sampai dengan 4 Agustus 2007. Pinjaman ini merupakan revolving credit, dimana Bank Niaga dan Perusahaan setiap waktu dapat menghentikan pinjaman tersebut. Pinjaman ini dijamin dengan piutang nasabah pihak ketiga dengan nilai minimum sebesar Rp20.000.000.000 dan modal saham Perusahaan yang diperoleh kembali (treasury stocks) dengan jumlah 80.645.000 lembar saham dengan nilai minimum sebesar Rp10.000.000.000. Pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya pada tangal 4 Agustus 2007.

Based on a renewed loan agreement dated April 7, 2006, the Company obtained a credit facility from Bank Niaga up to maximum of Rp20,000,000,000 with interest rate at 13.75% per annumwhich is used for funding trading marketable securities. This loan expired on April 26, 2007 and extended until August 4, 2007. This loan is considered as a revolving credit in which Bank Niaga and the Company at anytime can terminate the loan. This loan is secured by third party customer receivables with minimum amount of Rp20,000,000,000 and the Company’s treasury stocks of 80,645,000 shares with a minimum value of Rp10,000,000,000. This loan was fully repaid on August 4, 2007.

Berdasarkan perjanjian kredit yang diperbarui pada tanggal 7 Juli 2006, Perusahaan juga memperoleh fasilitas kredit dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000.000 dengan tingkat bunga 1,25% per tahun (2006: 1,25% per tahun) diatas tingkat bunga deposito pada Bank Niaga. Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 26 April 2007 dan diperbaharui sampai dengan 4 Agustus 2007. Pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangka atas nama Perusahaan pada bank yang sama sejumlah Rp10.000.000.000 (Catatan 4). Pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya pada tangal 4 Agustus 2007.

Based on a renewed loan agreement on July 7, 2006, the Company also obtained a working capital credit facility for a maximum of Rp20,000,000,000 that bears interest rate at 1.25% per annum (2006: 1.25% per annum) above Bank Niaga’s time deposits interest rate. This loan matured on April 26, 2007 and extended until August 4, 2007. This loan is secured by time deposits with the same bank under the Company’s name amounting to Rp10,000,000,000 (Note 4). This loan was fully repaid on August 4, 2007.

Berdasarkan perjanjian kredit tertanggal 4 Mei 2006, Perusahaan juga memperoleh fasilitas kredit dengan jumlah maksimum Rp30.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 14,50% per tahun. Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 4 Mei 2007.

Based on loan agreement dated May 4, 2006, the Company also obtained a working capital credit facility for a maximum of Rp30,000,000,000 that bears interest rate at 14.50% per annum. This loan matured on May 4, 2007.

30



statements

included

herein

are


15. PINJAMAN BANK (lanjutan)

15. BANK LOANS (continued)

PT Bank Niaga Tbk (“Bank Niaga”) (lanjutan)

PT Bank Niaga Tbk (“Bank Niaga”) (continued)

Pinjaman ini dijamin dengan: 1. Fidusia atas tagihan perusahaan senilai 50% dari pagu kredit atau setara Rp15.000.000.000; 2. Gadai atas saham Perusahaan sebesar 55% dari pagu kredit; Deposito berjangka atas nama Perusahaan pada bank yang sama sejumlah Rp17.500.000.000.

This loan is secured by: 1. Fiducia on the Company’s receivable of 50% from plafond or equivalent to Rp15,000,000,000; 2. Pledge of the Company shares for 55% from plafond; Time deposits with the same bank under the Company’s name amounting to Rp17,500,000,000.

Jumlah keseluruhan pinjaman Bank Niaga pada tanggal 31 Maret 2008 adalah RpNihil (31 Maret 2007: Rp29.867.021.007). Pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya pada tanggal 4 Agustus 2007.

Total loan from Bank Niaga as of March 31, 2008 was RpNil (March 31, 2007: Rp29,867,021,007). This loan was fully repaid on August 4, 2007.

16. EFEK DIJUAL DENGAN JANJI BELI KEMBALI Counterpart PT Bank Sinarmas

PT Bank BII Tbk

Jenis Efek Obligasi Pemerintah Seri FR0034 Tahun 2006, FR 0038 Tahun 2006, FR0042 Tahun 2007, ZC0004 Tahun 2008, dan FR0043 Tahun 2007 Obligasi Pemerintah Seri FR0045 Tahun 2007, FR0038 Tahun 2006

Harga pembelian kembali Bunga yang belum dibayarkan Jumlah tercatat

16. REPO 2008

57.312.006.584

47.444.253.556 104.756.260.140 198.415.783 104.557.844.357

Securities pledged Government bonds FR0034 Year 2006, FR0028 Year 2006, FR0042 Year 2007, ZC0004 Year 2008 and FR0043 Year 2007

Counterpart PT Bank Sinarmas

Government bonds FR0045 Year 2007, FR0038 Year 2006

PT Bank BII Tbk

Repurchase price Unamortized interest Carrying amount

Obligasi Pemerintah Seri FR0034 Tahun 2006, FR0038 Tahun 2006, FR0042 Tahun 2007, ZC0004 Tahun 2008 dan FR0043 Tahun 2007

Government bonds series FR0034 Year 2006, FR0038 Year 2006, FR0042 Year 2007, ZC0004 Year 2008 and FR0043 Year 2007

Berdasarkan perjanjian penjualan dengan janji beli kembali (repo) antara Perusahaan dengan PT Bank Sinarmas tertanggal 11 Maret 2008, Perusahaan menjual Obligasi Pemerintah Seri FR0034 Tahun 2006, FR0038 Tahun 2006, FR0042 Tahun 2007, ZC0004 Tahun 2008 dan FR0043 Tahun 2007 dengan nilai nominal masing-masing Rp10.000.000.000; Rp5.000.000.000, Rp10.000.000.000, Rp10.000.000.000 dan Rp30.000.000.000 dengan harga jual keseluruhan sebesar Rp56.822.700.000.

Based on the repo agreement between the Company and PT Bank Sinarmas dated March 11, 2008, the Company sold government bonds series FR0034 Year 2006, FR0038 Year 2006, FR0042 Year 2007, ZC0004 Year 2008 and FR0043 Year 2007, with nominal value of Rp10,000,000,000, Rp5,000,000,000, Rp10,000,000,000, Rp10,000,000,000 and Rp30,000,000,000, respectively, with total sales price of Rp56,822,700,000.

Harga pasar obligasi pemerintah tersebut pada tanggal 31 Maret 2008 adalah sebesar Rp58.851.650.000. Harga pembelian kembali obligasi pemerintah tersebut pada tanggal 11 April 2008 adalah Rp57.312.006.584.

The market price of such government bonds as of March 31, 2008 is Rp58,851,650,000 and the settlement price of those government bonds as at April 11, 2008 is Rp57,312,006,584.

31



statements

included

herein

are

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk Notes to the Financial Statements March 31, 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) Unaudited 16. REPO (continued)

16. EFEK DIJUAL DENGAN JANJI BELI KEMBALI (lanjutan) Obligasi Pemerintah Seri FR0045 Tahun 2007 dan FR0038 Tahun 2006

Government bonds series FR0045 Year 2007 and FR0038 Year 2006

Berdasarkan perjanjian penjualan dengan janji beli kembali (repo) antara Perusahaan dengan PT Bank Internasional Indonesia Tbk tertanggal 19 Maret 2008, Perusahaan menjual Obligasi Pemerintah Seri FR0045 Tahun 2007 dan FR0038 Tahun 2006 dengan nilai nominal masing-masing Rp40.000.000.000 dan Rp15.000.000.000 dengan harga jual keseluruhan sebesar Rp47.270.717.500.

Based on the repo agreement between the Company and PT Bank Sinarmas dated March 19, 2008, the Company sold government bonds series FR0045 Year 2007 and FR0038 Year 2008, with nominal value of Rp40,000,000,000 and Rp15,000,000,000, respectively, with total sales price of Rp47,270,717,500.

Harga pasar obligasi pemerintah tersebut pada tanggal 31 Maret 2008 adalah sebesar Rp47.025.550.000. Harga pembelian kembali obligasi pemerintah tersebut pada tanggal 2 April 2008 adalah Rp47.444.253.556.

The market price of such government bonds as of March 31, 2008 is Rp47,025,550,000 and the settlement price of those government bonds as at April 2, 2008 is Rp47,444,253,556.

17. HUTANG NASABAH

17. PAYABLE TO CUSTOMERS 2008

2007 Related parties:

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa: TRIM Syariah Saham TRIM Syariah Berimbang Tn. Avi Y. Dwipayana TRIM Kombinasi 2 TRIM Kombinasi

11,040,837,731 3,281,086,767 1,054,796,347 369,940 -

439,464,621 1,275,260,169 2,778,683,380 532,307,876

Jumlah

15,377,090,785

5,025,716,046

TRIM Syariah Saham TRIM Syariah Berimbang Mr. Avi Y. Dwipayana TRIM Kombinasi 2 TRIM Kombinasi Total Third parties:

Pihak ketiga: Saldo masing-masing lebih atau sama dengan 5% dari jumlah Saldo masing-masing kurang dari 5% dari jumlah

428,425,524,997

171,023,993,806


Jumlah

457,903,908,496

171,023,993,806

Total

29,478,383,499

18. HUTANG MARJIN, PIHAK KETIGA

-


18. MARGIN PAYABLES, THIRD PARTY This account represents funds from third parties resulting from margin trading transactions through the Company.

Akun ini merupakan dana nasabah pihak ketiga pada Perusahaan sehubungan dengan transaksi marjin yang dilakukan oleh nasabah melalui Perusahaan. 2008

2007

Saldo masing-masing lebih atau sama dengan 5% dari jumlah Saldo masing-masing kurang dari 5% dari jumlah

45,624,859,658

30,125,225,853


23,720,018,746

15,218,577,791


Jumlah

69,344,878,404

45,343,803,644

Total

Tingkat bunga per tahun

6,00% - 9,00%

32

10,00%

Interest rate per annum



statements

included

herein

are


19. SURAT HUTANG JANGKA PENDEK

19. PROMISSORY NOTES

Pada tahun 2008, Perusahaan telah menerbitkan surat hutang jangka pendek dengan jumlah nominal Rp70.350.000.000 sampai dengan 31 Maret 2008 (31 Maret 2007: Rp104.650.000.000). Semua surat hutang jangka pendek yang scripless telah didaftarkan ke KSEI.

In 2007, the Company had promissory notes with total nominal amount of Rp70,350,000,000 until March 31, 2008 (March 31, 2007: Rp104,650,000,000). All scripless promissory notes have been registered to KSEI.

Surat hutang jangka pendek yang belum jatuh tempo pada 31 Maret 2008 adalah sebagai berikut:

Promissory notes which have not yet matured as of March 31, 2008 are as follow:.

Nilai nominal/ Nominal amount

Diskonto yang Belum diamortisasi/ Unamortized discount

Jumlah/Total

Tanggal jatuh tempo/ maturity date

Tingkat diskonto/ Discount rate

TRIM PN IX Tahun 2008

26.400.000.000

(208.677.727)

26.191.322.273

24 April 2008/ April 24, 2008

11,521%

TRIM PN IX Tahun 2008

TRIM PN X Tahun 2008

43.950.000.000

(1.764.533.391)

42.185.466.609

6 Feb 2008/ Feb 6, 2008

12,169%

TRIM PN X Tahun 2008

Jumlah

70.350.000.000

(1.973.211.118)

68.376.788.882

Surat hutang jangka pendek yang belum jatuh tempo pada 31 Maret 2007 adalah sebagai berikut: Nilai nominal/ Nominal amount

Diskonto yang Belum diamortisasi/ Unamortized discount

Total

Promissory notes which have not yet matured as of March 31, 2007 are as follow: Jumlah/Total

Tanggal jatuh tempo/ maturity date

Tingkat diskonto/ Discount rate

TRIM PN VI Tahun 2007

50.750.000.000

(1.704.285.652)

49.045.714.348

11 Juli 2007/ July 11, 2007

12,47% - 13,07%

TRIM PN VI Tahun 2007

TRIM PN VII Tahun 2007

53.900.000.000

(2.683.190.332)

51.216.809.668

5 Sep 2007/ Sep 5, 2007

11,875% - 12,4%

TRIM PVII Tahun 2007

104.650.000.000

(4.387.475.984)

100.262.524.016

Jumlah

33

Total


PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk Catatan atas Laporan Keuangan 31 Maret 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) Tidak diaudit 20. 2008

Jumlah Nilai Nominal Obligasi Biaya emisi obligasi, bersih Obligasi I Obligasi II Jumlah Biaya Emisi Obligasi, bersih Jumlah Hutang Obligasi Biaya emisi Obligasi I Obligasi II Jumlah biaya emisi Dikurangi Akumulasi Amortisasi Obligasi I Obligasi II Jumlah Akumulasi Amortisasi Biaya emisi obligasi yang belum diamortisasi

included

herein

are


20. HUTANG OBLIGASI

Nilai nominal Obligasi I Obligasi II Obligasi ditarik kembali

statements

BONDS PAYABLE 2007

300,000,000,000 300,000,000,000 (258,650,000,000)

300,000,000,000 (258,650,000,000)

341,350,000,000

41,350,000,000

(1,195,654,403) (326,880,010) (1,522,534,413)

(235,010,993) (235,010,993)

Nominal value Bonds I Bonds II Treasury bonds Bonds Nominal Value Bond issuance cost Bonds I Bonds II Total Bonds issuance cost, net

339,827,465,587

41,114,989,007

Bonds Payable

3,729,121,988 2,444,462,906 6,173,584,894

3,729,121,988 3,729,121,988

Issuance cost Bonds I Bonds II Total Bonds issuance cost

(2,533,467,585) (2,117,582,896) (4,651,050,481)

(3,494,110,995) (3,494,110,995)

1,522,534,413

Less Bonds I Bonds II Accumulated amortization

235,010,993

Less:

Obligasi I Trimegah Securities Tahun 2004

Trimegah Securities Bonds I Year 2004

Pada tanggal 14 Juli 2004, Perusahaan menerbitkan dan mendaftarkan Obligasi I PT Trimegah Securities Tahun 2004 (“Obligasi I Trimegah”) dengan tingkat bunga tetap sebesar 12,875% per tahun dengan nilai nominal sebesar Rp300.000.000.000 pada BEI. Bunga Obligasi I Trimegah tersebut dibayarkan setiap triwulan dimulai pada tanggal 14 Oktober 2004. Obligasi tersebut berjangka waktu 5 (lima) tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 14 Juli 2009. Obligasi I Trimegah tersebut memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK berdasarkan surat No. S1980/PM/2004 tanggal 30 Juni 2004.

On July 14, 2004, the Company issued and listed the PT Trimegah Securities Tbk Bonds I Year 2004 (“Trimegah Bonds I”) with a fixed interest rate at 12.875% per annum and a nominal value of Rp300,000,000,000 on IDX. Interest is paid every three months commencing from October 14, 2004. The term of this Trimegah Bonds I is 5 (five) years maturing on July 14, 2009. The issuance of this Trimegah Bonds I is covered by effective statement from BAPEPAM-LK based on its letter No. S1980/PM/2004 dated June 30, 2004.

Persyaratan dalam perjanjian dengan wali amanat, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”), sehubungan dengan hutang Obligasi I Trimegah tersebut meliputi covenant, antara lain:

The terms of the indenture with trustee, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”) related to Trimegah Bonds I payable contain covenants, among others:

1. Memelihara perbandingan antara jumlah kewajiban bersih (jumlah kewajiban yang memiliki kewajiban pembayaran bunga dikurangi kas dan setara kas) dengan ekuitas (net debt to equity ratio) tidak lebih dari 4:1

1. Maintaining the ratio between the net total liabilities (total liabilities which has interest payable less cash and cash equivalent) and equity (net debt to equity ratio) not more than 4:1

34



statements

included

herein

are


20. HUTANG OBLIGASI (lanjutan)

20.

BONDS PAYABLE (continued)

2004

Trimegah Securities Bonds I Year 2004 (continued)

2. Memelihara perbandingan antara jumlah laba sebelum bunga, pajak dan penyusutan/ amortisasi dengan jumlah beban bunga bersih (jumlah beban bunga dikurangi jumlah pendapatan bunga) tidak kurang dari 2,5:1 3. Mengajukan permohonan pailit atau Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (“PKPU”) kecuali permohonan PKPU yang dilakukan karena adanya gugatan pailit dari pihak ketiga kepada Perusahaan 4. Mengurangi modal dasar, modal ditempatkan dan modal disetor Perusahaan kecuali pembelian kembali saham Perusahaan yang diperkenankan oleh perundang-undangan yang berlaku 5. Memberikan hutang atau pinjaman baru kepada pihak manapun di luar dari kegiatan inti Perusahaan sehari-hari

2. Maintaining the ratio between total income before interest, tax and depreciation/ amortization and total net interest expense (total interest expense less total interest income) not less than 2.5:1 3. Filing for bankruptcy or postponement of the Liability Settlement (“PKPU”) except for PKPU in connection with bankruptcy claim from third parties against the Company

Obligasi I (lanjutan)

Trimegah

Securities

Tahun

4. Reducing the authorized, issued and fully paid up capital of the Company except for treasury stocks that is allowed by the prevailing laws 5. Grant new borrowings to any parties outside the Company’s core business activities.

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2008 dan 2007, Perusahaan telah memenuhi seluruh persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan Obligasi I Trimegah di atas.

As of March 31, 2008 and 2007, the Company had complied with all covenants s required by above Trimegah Bonds I agreement.

Obligasi I Trimegah dijamin dengan piutang marjin Perusahaan berdasarkan skema berikut:

The Trimegah Bonds I is secured by the Company’s margin receivables based on the following scheme:

a. Minimal 30% dari piutang marjin sejak tanggal emisi (14 Juli 2004) b. Menjadi 75% dari piutang marjin sejak 31 Desember 2004 c. Menjadi 100% dari piutang marjin sejak tanggal 31 Maret 2005 sampai jatuh tempo Obligasi per tanggal 14 Juli 2009

a. Minimum 30% of margin receivables starting from the issuance date (July 14, 2005) b. Becoming 75% of margin receivables starting from December 31, 2004 c. Becoming 100% of margin receivables starting from June 30, 2005 through the maturity date of the bonds, i.e. July 14, 2009

Apabila jumlah piutang marjin lebih kecil dari skema diatas, Perusahaan harus menempatkan jaminan tambahan dan/atau jaminan konversi piutang nasabah dan/atau unit reksadana dan/atau portofolio efek lainnya dan/atau deposito berjangka yang dimiliki Perusahaan.

If the amount of margin receivables is less than the above scheme, the Company has to place additional collateral and/or security conversion of receivables from customers and/or mutual funds units and/or other marketable securities and/or time deposits owned by the Company.

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2008 dan 2007, Perusahaan telah memenuhi seluruh jaminan yang ditetapkan dalam persyaratan perjanjian Obligasi I Trimegah.

As of March 31, 2008 and 2007, the Company had complied with all collaterals required by Trimegah Bonds I agreement.

35



statements

included

herein

are



20.


2004

Trimegah Securities Bonds I Year 2004 (continued)

Di tahun 2005, Perusahaan melakukan pembelian kembali (buy back) obligasi sebesar Rp258.650.000.000 dan mencatat keuntungan sebesar Rp45.186.075.718 (setelah dikurangi pajak penghasilan yang berlaku sebesar Rp19.365.461.022) yang dibukukan pada pos luar biasa. Buy back dilakukan dengan tujuan untuk pelunasan dipercepat sebagian obligasi yang diterbitkan. Perusahaan telah melaporkan buy back obligasi ini ke BAPEPAM-LK pada tanggal 5 Januari 2006.

In 2005, the Company bought back its bonds of Rp258,650,000,000 and recorded a gain amounting to Rp45,186,075,718 (net of applicable income tax of Rp19,365,461,022) which was booked under extraordinary item. The buy back is an early extinguishments of bonds. The Company reported the buy back to BAPEPAM-LK on January 5, 2006. The Company has no right on interest of these buy back bonds.

Berdasarkan laporan PT Pemeringkat Efek Indonesia (“PT Pefindo”) No. 265/PEF-Dir/IV/2004 tanggal 14 Mei 2004, peringkat Obligasi I Trimegah adalah idA-, sedangkan pada tanggal 5 Juni 2007, PT Pefindo menetapkan peringkat Obligasi I Trimegah tetap pada idA-.

Based on a report of PT Pemeringkat Efek Indonesia (“PT Pefindo”) No. 265/PEF-Dir/IV/2004 dated May 14, 2004, the Trimegah Bonds I rating was idA-. On June 5, 2007, July 25, 2006 and July 11, 2005, PT Pefindo rated the Trimegah Bonds I at idA-.

Obligasi I (lanjutan)

Trimegah

Securities

Tahun

Obligasi II Trimegah Securities Tahun 2007

Trimegah Securities Bonds II Year 2007

Pada tanggal 12 Juli 2007 Perusahaan menerbitkan dan mendaftarkan Obligasi II PT Trimegah Securities Tahun 2007 (“Obligasi II Trimegah”) dengan tingkat bunga tetap dengan nilai nominal sebesar Rp300.000.000.000 pada BEI. Bunga Obligasi II Trimegah tersebut dibayarkan setiap triwulan dimulai pada tanggal 12 Oktober 2007. Penerbitan Obligasi II Trimegah tersebut telah memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK berdasarkan surat No. S3239/BL/2007 tanggal 29 Juni 2007. Obligasi II Trimegah terdiri dari 3 seri sebagai berikut:

On July 12, 2007, the Company has issued and listed the PT Trimegah Securities Tbk Bonds II Year 2007 (“Trimegah Bonds II”) with a fixed interest rate and a nominal value of Rp300,000,000 on IDX. Interest is paid in quarterly basis commencing from October 12, 2007. The issuance of the Trimegah Bonds II is covered by effective statement from BAPEPAM-LK based on its letter No. S-3239/BL/2007 dated June 29, 2007. Trimegah Bonds II comprised of three series:

a. Seri A: Nilai nominal Rp100.000.000.000 dengan tingkat bunga 10,000% per tahun dan berjangka waktu 370 hari sejak tanggal emisi (jatuh tempo pada tanggal 22 Juli 2008). b. Seri B: Nilai nominal Rp50.000.000.000 dengan tingkat bunga 10,375% per tahun dan berjangka waktu dua (2) tahun sejak tanggal emisi (jatuh tempo pada tanggal 12 Juli 2009). c. Seri C: Nilai nominal Rp150.000.000 dengan tingkat bunga 10,875% per tahun dan berjangka waktu tiga (3) tahun sejak tanggal emisi (jatuh tempo pada tanggal 12 Juli 2010).

a. Serie A: nominal value of Rp100,000,000,000 with a fixed coupon rate of 10.000% per annum, maturing 370 days since the issuance date (due date on July 22, 2008). b. Serie B: nominal value of Rp50,000,000,000 with a fixed coupon rate at 10.375% per annum, maturing 2 years since the issuance date (due date on July 12, 2009). c. Serie C: nominal value of Rp150,000,000,000 with a fixed coupon rate at 10.875% per annum, maturing 3 years since the issuance date (due date on July 12, 2010).

Berdasarkan surat PT Pefindo No. 314/PEFDIR/VI/2007 tanggal 5 Juni 2007 peringkat Obligasi II Trimegah adalah idA-.

Based on PT Pefindo’s letter No. 314/PEFDIR/VI/2007 dated June 5, 2007, the Company’s Trimegah Bonds II rating was idA-.

36



statements

included

herein

are



20.


Obligasi II Trimegah Securities Tahun 2007 (lanjutan)

Trimegah Securities (continued)

Persyaratan dalam perjanjian wali amanat BRI, sehubungan dengan hutang Obligasi II Trimegah tersebut meliputi covenant, antara lain:

The terms of the indenture with trustee, BRI, related to Trimegah Bonds II include covenants, among others:

a. Perusahaan tidak diperbolehkan menjamin atau membebani dengan cara apa pun baik sebagian (dengan nilai lebih dari 75% harta kekayaan Perusahaan) maupun seluruh harta kekayaan Perusahaan termasuk hak atas pendapatan Perusahaan baik yang telah ada maupun yang akan ada di kemudian hari kepada pihak ketiga.

a. The Company is not allowed to pledge or charge in anyway either a part (with value up to 75% of the Company’s asset) or the total assets including rights on the Company’s revenue both realized and unrealized to third parties.

b. Memberikan jaminan perusahaan (corporate guarantee) kepada pihak lain.

b. Grant corporate guarantee to other parties.

c. Memberikan hutang atau jaminan kepada pihak manapun.

c. Grant new borrowing or guaranty to any parties.

d. Menjual atau mengalihkan dengan cara apapun juga harta kekayaan Perusahaan yang jumlahnya lebih dari 10% dari seluruh harta kekayaan Perusahaan berdasarkan laporan keuangan Perusahaan yang telah diaudit kecuali penjualan atau pengalihan yang dilakukan dalam suatu transaksi perdagangan yang normal sesuai dengan kegiatan usaha Perusahaan.

d.

Sale or transfer in anyway more than 10% of audited total assets except for sale or transfer in the normal course of business of the Company.

e. Melakukan penggabungan dan/atau peleburan dan/atau pengambilalihan, kecuali penggabungan dan/atau peleburan, dan/atau pengambilalihan yang dilakukan pada perusahaan dengan bidang usaha yang sama dan/atau mendukung bidang usaha Perusahaan sepanjang tidak menyebabkan perubahan material dari kegiatan usaha dan berakibat negatif terhadap kemampuan Perusahaan untuk melaksanakan kewajiban berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan.

e.

Merger and/or business combination and/or acquisition, except for the same operation activities and/or supporting the Company’s activities and not resulting in material changes in the current activities and negatively affect the Company’s ability to fulfill obligations based on the Trustee agreement.

f. Mengadakan perubahan dalam arti mengurangi sifat dan ruang lingkup usaha.

f.

Initiating changes in the nature and scope of activity.

g. Mengajukan permohonan pailit atau PKPU, kecuali permohonan PKPU yang dilakukan sehubungan dengan adanya gugatan pailit dari pihak ketiga kepada Perusahaan.

g.

Filing bankruptcy claim or PKPU, except for bankruptcy claim filed by third parties to the Company.

h. Mengurangi modal dasar, modal ditempatkan dan modal disetor Perusahaan, kecuali pembelian kembali saham Perusahaan yang diperkenankan oleh peratauran perundangundangan yang berlaku.

h.

Reducing authorized capital, issued shares and fully paid shares, except the execution of buy back of the Company’s shares in accordance with regulation.

37

Bonds

II

Year

2007



statements

included

herein

are



20.


Obligasi II Trimegah Securities Tahun 2007 (lanjutan)

Trimegah Securities (continued)

Perusahaan wajib, antara lain:

The Company is obligated to:

a. Menyetorkan dana (in good fund) yang diperlukan untuk pelunasan Pokok Obligasi atau pembayaran Bunga Obligasi yang jatuh tempo kepada Agen Pembayaran paling lambat 1 Hari Bursa sebelum Tanggal Pembayaran Bunga Obligasi.

a. Transfer funds (in good fund) which is needed to settle the bond principal or to settle the matured bonds interest to the trustee at the latest one trading day before the bonds interest settlement date.

b. Memenuhi kewajiban keuangan berdasarkan laporan keuangan tahunan yang telah diaudit dengan memelihara perbandingan antara laba sebelum bunga, pajak dan penyusutan/ amortisasi dengan total beban bunga bersih (total beban bunga dikurangi total pendapatan bunga) tidak kurang dari 2,5:1.

b. Fulfill all financial liabilities based on audited annual financial statements by maintaining the ratio between total income before interest, tax and depreciation/amortization and total net interest expense (total interest expense less total interest income) not less than 2.5: 1.

c. Mempertahankan Modal Kerja bersih Disesuaikan (MKBD) sesuai dengan peraturan BAPEPAM-LK.

c. Maintaining adjusted net working capital in accordance with BAPEPAM-LK rules.

Pada tanggal 31 Maret 2008, Perusahaan telah memenuhi seluruh persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan Obligasi II Trimegah diatas.

As of March 31, 2008, the Company had fulfilled all the above mentioned requirements as stipulated in Trimegah Bonds II agreement.

21. HUTANG BUNGA

Bonds

II

Year

2007

21. INTEREST PAYABLE 2008

2007

Hutang bunga terdiri atas: Obligasi I Trimegah Obligasi II Trimegah Pinjaman bank

1,153,492,709 6,824,999,992 232,516,110

1,153,492,708 1,000,000,000

Interest payable consist of: Trimegah Bonds I Trimegah Bonds II Bank loan

Jumlah

8,211,008,811

2,153,492,708

Total

The details of bonds interest expense are as follows:

Rincian beban bunga obligasi Perusahaan untuk periode paleporan adalah sebagai berikut: 2008

2007

Obligasi I Trimegah Obligasi II Trimegah

1,330,953,125 7,874,999,999

1,130,953,130 -

Trimegah Bonds I Trimegah Bonds II

Jumlah (Catatan 31)

9,205,953,124

1,130,953,130

Total (Note 31)

38



statements

included

herein

are


21. HUTANG BUNGA (lanjutan)

21. INTEREST PAYABLE (continued) The details of bank loan interest expenses are as follows:

Rincian beban bunga untuk fasilitas kredit dari bank adalah sebagai berikut: 2008

2007

PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Niaga Tbk

1,779,819,445 1,091,099,994 436,397,407 -

810,416,665 16,837,380 32,730,848 774,363,398

PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Niaga Tbk

Jumlah (Catatan 31)

3,307,316,846

1,634,348,291

Total (Note 31)

22. MODAL SAHAM

22. SHARE CAPITAL The composition of the Company’s shareholders as of March 31, 2008 and 2007 was as follows:

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham/Shareholders MLPFS S/A Demerara Limited Morgan Stanley & Co. Intl PLC - Clients Account United Investment Inc RBC Dexia Investor Services Trust - Clients Account Masyarakat / Public holders (masing-masing dibawah 5%/ each below 5% ownership ) Modal saham diperoleh kembali/ Treasury stock Jumlah/Total

Pemegang saham/Shareholders United Investment Inc PT Dwipa Miranda Lestari PT Philadel Terra Lestari Tn. Avi Y. Dwipayana Tn. Pieter Tanuri PT Ciptadana Securities RBC Dexia Investor Services Trust - Client's Account Masyarakat / Public holders (masing-masing dibawah 5%/ each below 5% ownership ) Modal saham diperoleh kembali/ Treasury stock Jumlah/Total

Jumlah saham/ Number of shares

31 Maret 2008 / March 31, 2008 Persentase kepemilikan/ Jumlah modal saham/ Percentage of ownership Total paid up capital

915,753,000

26.51%

45,787,650,000

805,638,500 727,752,750

23.32% 21.07%

40,281,925,000 36,387,637,500

350,000,000

10.13%

17,500,000,000

655,155,750 3,454,300,000

18.97% 100.00%

32,757,787,500 172,715,000,000

200,700,000

10,035,000,000

3,655,000,000

182,750,000,000

Jumlah saham/ Number of shares

31 Maret 2007 / March 31, 2007 Persentase kepemilikan/ Jumlah modal saham/ Percentage of ownership Total paid up capital

1,455,505,500 125,800,000 125,800,000 61,200,000 61,200,000 200,000,000

42.14% 3.64% 3.64% 1.77% 1.77% 5.79%

72,775,275,000 6,290,000,000 6,290,000,000 3,060,000,000 3,060,000,000 10,000,000,000

200,000,000

5.79%

10,000,000,000

1,224,794,500 3,454,300,000

35.46% 100.00%

61,239,725,000 172,715,000,000

200,700,000

10,035,000,000

3,655,000,000

182,750,000,000

39



statements

included

herein

are


22. MODAL SAHAM (lanjutan)

22.

SHARE CAPITAL (continued)

Pada tanggal 29 Mei 2007, Spinnaker Asset Management - SAM Limited (“SAM Limited”) yang merupakan afiliasi dari Spinnaker Global Emerging Markets Fund Ltd., Spinnaker Global Opportunity Fund Ltd. dan Spinnaker Global Strategic Fund Ltd. atau perusahaan afiliasi lainnya (“Spinnaker Capital Funds”), telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham (“PJBS”) yaitu United Investment Inc., PT Philadel Terra Lestari dan Tuan Pieter Tanuri, sehubungan dengan akuisisi sejumlah 914.752.750 saham (“Akuisisi”) yang merupakan 25,02% dari seluruh saham yang ditempatkan dan disetor penuh pada Perusahaan dengan nilai pembelian sebesar Rp215 per saham.

On May 29, 2007, Spinnaker Asset Management SAM Limited (“SAM Limited”), an associate company of Spinnaker Global Emerging Markets Fund Ltd., Spinnaker Global Opportunity Fund Ltd. and Spinnaker Global Strategic Fund Ltd or other associated companies (“Spinnaker Capital Funds”), signed a Share Sale and Purchase Agreement (“PJBS”) with United Investment Inc., PT Philadel Terra Lestari and Mr. Pieter Tanuri in connection with the on acquisition of 914,752,750 shares (“Acquisition”) representing 25.02% of the Company’s issued and paid up shares with purchase price of Rp215 per share.

Pada tanggal 9 Juli 2007, MLPFS S/A Demerara Limited (“Damerara Limited”), perusahaan yang 100% dimiliki oleh Spinnaker Emerging Global Emerging Market Funds Limited, melakukan pengambilalihan terhadap sejumlah 914.752.750 saham yang merupakan 25,02% dari saham PT Trimegah Securities Tbk yang ditempatkan dan disetorkan secara penuh.

On July 9, 2007, MLPFS S/A Demerara Limited (“Demerara Limited”), a company that is fully owned by Spinnaker Emerging Global Emerging Market Funds Limited, acquired 914,752,750 shares representing 25.02% of the Company’s issued and paid up shares.

Dengan dilakukannya pengambilalihan saham tersebut, maka Demerara Limited menjadi pemegang saham pengendali baru. Untuk memenuhi peraturan BAPEPAM-LK No. IX.H.1 tentang Pengambilalihan Perusahaan Terbuka, lampiran dari Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. Kep-05/PM/2002 tanggal 3 April 2002, maka Demerara Limited berkewajiban melakukan penawaran tender terhadap 1.811.794.500 saham yang mewakili 49,57% dari seluruh saham yang ditempatkan dan disetor secara penuh pada PT Trimegah Securities Tbk yang dimiliki oleh masyarakat dan bukan oleh pemegang saham utama maupun pihak pengendali lainnya. Pada tanggal 13 Juli 2007, Direksi Demerara Limited mengumumkan rencana penawaran tender tersebut dalam dua surat kabar Indonesia.

With the above acquisition, Demerara Limited becomes the new controlling shareholder. To fulfill the BAPEPAM-LK regulation No. IX.H.1 concerning the Acquisition of Public Company, relating to the decision of the Chairman of BAPEPAM-LK No. Kep05/PM/2002 dated April 3, 2002, Demerara Limited shall conduct tender offer for the remaining shares of the Company owned by the public totaling 1,811,794,500 shares representing 49.57% of total paid up and issued shares, excluding the shares owned by the principal shareholders or other controlling shareholders. On July 13, 2007, Demerara Limited announced the tender offer plan in two daily Indonesia newspapers.

BAPEPAM-LK telah memberikan persetujuan atas akuisisi saham tersebut berdasarkan suratnya No. S-3268/BL/2007 tertanggal 5 Juli 2007.

BAPEPAM-LK has approved the above acquisition based on letter No. S-3268/BL/2007, dated July 5, 2007.

Modal saham diperoleh kembali

Treasury stock

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa sebagaimana tercantum dalam Akta Notaris No. 62 tanggal 20 Mei 2003 oleh Fathiah Helmi, SH., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui pembelian kembali saham Perusahaan yang dimiliki publik sesuai dengan peraturan BAPEPAM-LK No. XI.B.2 dalam jangka waktu 18 bulan dengan syarat sebagai berikut:

Based on the Extraordinary General Shareholders’ Meeting as stated in Notarial Deed No. 62 dated May 20, 2003 by Fathiah Helmi, S.H., a notary in Jakarta, the shareholders approved to buy back (reacquisition) the Company’s shares which were held by the public in accordance with BAPEPAM-LK regulation No. XI.B.2 within an 18-month period with the following conditions:

40



Modal saham diperoleh kembali (lanjutan)

-

included

herein

are


22. MODAL SAHAM (lanjutan)

-

statements

SHARE CAPITAL (continued) Treasury stock (continued)

Jumlah maksimum pembelian kembali saham adalah 340.000.000 saham atau 10% dari modal yang ditempatkan dan disetor penuh (3.400.000.000 saham). Jumlah maksimum dana untuk pembelian kembali saham Perusahaan adalah Rp27.336.000.000, termasuk beban transaksi, komisi perantara dan beban-beban lain yang mungkin timbul berkaitan dengan pembelian kembali saham tersebut.

-

The maximum total of buy back shares shall be 340,000,000 shares or 10% of the issued and fully paid up capital (3,400,000,000 shares).

-

The maximum total fund to buy back the Company’s shares is Rp27,336,000,000, including transaction fees, broker’s fees and other expenses that may be incurred in relation to the buy back of the shares.

Untuk pelaksanaan pembelian kembali saham tersebut, Perusahaan menunjuk PT Artha Pacific Securities sebagai perantara pedagang efek Perusahaan. Perusahaan telah membeli kembali sejumlah 200.700.000 saham dengan harga perolehan sebesar Rp16.056.000.000 (Catatan 1b) dalam jangka waktu 18 bulan. Modal saham Perusahaan yang diperoleh kembali (treasury stocks) dengan jumlah 183.770.000 saham digunakan sebagai jaminan pinjaman ke Bank Niaga (Catatan 15).

For the execution of the buy back of shares, the Company has appointed PT Artha Pacific Securities as the Company’s broker. The Company had bought back 200,700,000 shares with an acquisition cost of Rp16,056,000,000 (Note 1b) in 18 months. 183,770,000 shares of treasury stocks were used as collateral for loan from Bank Niaga (Note 15).

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2008 dan 2007, Perusahaan mempunyai modal disetor di atas ketentuan yang ditetapkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No. 179/KMK.010/2003 tentang kepemilikan saham dan permodalan perusahaan efek.

As of March 31, 2008 and 2007, the Company’s issued and paid up capital has fulfilled the minimum requirement by the Ministry of Finance decision letter No. 179/KMK.010/2003 concerning to securities company’s shares ownership and equity.

Pelaksanaan waran

Warrant exercise

Pada tanggal 31 Maret 2008 dan 2007, seluruh waran telah ditukarkan menjadi saham. Jumlah saham yang tercatat di BEI pada tanggal 31 Maret 2008 adalah 3.655.000.000 saham (31 Maret 2007 adalah 3.655.000.000).

As of March 31, 2008 and 2007, all warrants have been exercised. The total number of shares listed on IDX as of March 31, 2008 was 3,655,000,000 shares (2007: 3,655,000,000 shares).

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR

23. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL This account represents premium on share capital resulting from the difference between proceeds from initial public offering of shares less distribution of bonus shares and share issuance costs. The balance as of March 31, 2008 and 2007 was as follows:

Akun ini merupakan agio saham yang berasal dari selisih antara hasil penerimaan dari penawaran perdana saham kepada masyarakat dikurangi dengan pembagian saham bonus dan biaya emisi saham. Saldo pada tanggal-tanggal 31 Maret 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut: Penawaran umum perdana sejumlah 50.000.000 saham dengan harga Rp2.000 untuk nilai nominal Rp500 per saham Pembagian saham bonus (Catatan 1b) Biaya emisi saham Jumlah

(70,000,000,000) (4,355,024,550)

Initial public offering of 50,000,000 shares with a price of Rp2,000 per share and par value of Rp500 per share Distribution of bonus shares (Note 1b) Shares issuance costs

644,975,450

Total

75,000,000,000

41



statements

included

herein

are

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk Notes to the Financial Statements March 31, 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) Unaudited 24. BROKERAGE COMMISSIONS

24. KOMISI PERANTARA PEDAGANG EFEK

This account represents commissions obtained by the Company from brokerage services in relation to securities with selling commission at average of 0.4% and purchase commission at average of 0.3% from transaction including securities exchange transaction fee and related tax.

Akun ini merupakan komisi yang diperoleh dari aktivitas Perusahaan sebagai perantara pedagang efek dengan komisi jual rata-rata sebesar 0.4% dan komisi beli rata-rata sebesar 0.3% dari jumlah transaksi termasuk biaya transaksi bursa efek dan pajak.

25. JASA PENASEHAT INVESTASI

25. INVESTMENT ADVISORY FEES This account represents fee from advisory services rendered by the Company to its customers in relation to financial restructuring, assets divestment and sale of strategic assets.

Akun ini merupakan imbalan atas jasa penasehat yang diberikan Perusahaan kepada nasabahnya yang akan melakukan restrukturisasi keuangan, divestasi aset dan penjualan aset strategis. 26. BUNGA, BERSIH

26. INTEREST, NET 2008

2007

Pendapatan bunga atas piutang nasabah, bersih Pendapatan bunga dari efek obligasi Pendapatan bunga lain-lain

25,602,292,587 5,791,676,649 158,379,512

16,374,461,600 1,707,259,362 52,713,321

Interest income from customers' receivable, net Interest income from bonds securities Other interest income

Jumlah

31,552,348,748

18,134,434,283

Total

27. KEUNTUNGAN DARI PERDAGANGAN EFEK, BERSIH

27. GAIN ON TRADING SECURITIES, NET

2008

Jumlah

MARKETABLE

This account represents the net gain on sale of securities including unrealized gain (loss) on the increase (decrease) in value of securities.

Akun ini merupakan keuntungan bersih dari transaksi perdagangan efek termasuk keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi akibat kenaikan (penurunan) nilai efek.

Realisasi laba penjualan efek diperdagangkan Laba penjualan obligasi Laba (rugi) belum terealisasi atas efek untuk diperdagangkan Laba (rugi) atas penjualan reksadana

OF

2007

439,730,750 (4,933,759,440) 374,037,500 940,777,715 (3,179,213,475)

42

2,382,143,062 2,036,926,860 -

Gain on sale of marketable securities Gain on sale of bonds Unrealized gain (loss) on marketable securities

1,162,585,889

Gain on sale of mutual fund

5,581,655,811

Total



29. INVESTMENT MANAGEMENT FEES This account represents fees obtained by the Company as investment manager of funds managed by the Company (Note 34 and 35).

Akun ini merupakan imbalan jasa yang diperoleh Perusahaan sebagai manajer investasi dari dana yang dikelola Perusahaan (Catatan 34 dan 35). 30. PENGHASILAN BUNGA, PIHAK KETIGA

30. INTEREST INCOME, THIRD PARTIES

Akun ini merupakan penghasilan bunga yang berasal dari deposito berjangka dan jasa giro.

KEUANGAN,

This account represents interest income from time deposits and current accounts.

PIHAK

31. INTEREST AND FINANCIAL EXPENSE, THIRD PARTIES

2008

Jumlah

are

This account represents fees obtained by the Company from underwriting activities and the sale of securities (shares and bonds) for public offerings and rights issues.

29. JASA MANAJEMEN INVESTASI

Beban bunga hutang obligasi Beban bunga repo Pinjaman bank dan lainnya Beban bunga hutang jangka pendek Amortisasi biaya emisi obligasi Administrasi bank dan lainnya

herein

28. UNDERWRITING AND SELLING FEES

Akun ini merupakan imbalan jasa yang diterima Perusahaan sebagai penjamin emisi dan agen penjualan atas penawaran umum saham dan obligasi serta penawaran umum terbatas dengan hak memesan terlebih dahulu atas saham dan reksadana.

DAN

included


28. JASA PENJAMINAN EMISI DAN PENJUALAN EFEK

31. BEBAN BUNGA KETIGA

statements

2007

9,205,953,124 3,146,555,469 3,307,316,846 1,286,617,817 389,329,872 275,517,793

1,330,953,130 1,634,348,291 2,577,347,736 25,699,866 192,462,390

Interest expense of bonds payable Repo interest expense Bank borrowings and others Interest expense of promissory notes Amortization of bond issuance costs Bank administration and others

17,611,290,921

5,760,811,413

Total

32. LABA PER SAHAM

32. EARNINGS PER SHARE

Laba usaha dan laba bersih

Profit from operations and net profit

Laba usaha dan laba bersih untuk tujuan penghitungan laba per saham adalah sebagai berikut:

Income from operations and net income for the calculation of earnings per share are as follows:

2008 Laba usaha Laba bersih

2007

40,443,147,251 18,107,569,311

43

29,035,088,209 5,251,070,465

Profit from operations Net profit



statements

included

herein

are


32. LABA PER SAHAM (lanjutan)

32. EARNINGS PER SHARE (continued)

Jumlah saham

Total shares

Jumlah saham berdasarkan rata-rata tertimbang saham beredar untuk tujuan penghitungan laba per saham dasar masing-masing adalah sebesar 3.454.300.000 dan 3.454.300.000 saham pada tanggal-tanggal 31 Maret 2008 dan 2007.

The weighted average number of shares for the calculation of basic earnings per share amounted to 3,454,300,000 and 3,449,838,521 shares as of March 31, 2008 and 2007, respectively.

Laba per saham

Earnings per share

Laba per saham adalah sebagai berikut:

Earnings per share are as follows: 2008

Laba per saham dasar Laba usaha per saham Laba bersih per saham

2007 12 5

33. DIVIDEN TUNAI DAN CADANGAN UMUM

TRANSAKSI

Basic earnings per share Operating profit per share Earning per share

33. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVE

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan sebagaimana tercantum dalam akta No. 69 tanggal 28 Juni 2007 yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, S.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai untuk tahun 2006 sebesar Rp34.543.000.000 atau Rp10 per saham dan menetapkan dana cadangan sebesar Rp500.000.000.

34. SIFAT DAN ISTIMEWA

8 4

Based on the Annual General Shareholders’ Meeting as stated in notarial deed No.69 dated June 28, 2007 of Fathiah Helmi, SH., notary in Jakarta, the shareholders’ approved the distribution of cash dividends for 2006 amounting to Rp34,543,000,000 or Rp10 per share, and an appropriation of Rp500,000,000 to general reserves.

HUBUNGAN

34. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat hubungan istimewa

Nature of relationship

a. Tn. Avi Y. Dwipayana.

a. Mr. Avi Y. Dwipayana.

b. Karyawan kunci dan direksi merupakan orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan Perusahaan.

b. Key management personnel and directors are personnel who have an authority and responsibility to plan, lead and control the Company’s operations.

Transaksi-transaksi hubungan istimewa

Transactions with related parties

Perusahaan, dalam kegiatan usaha normalnya, melakukan beberapa transaksi dengan pihakpihak yang mempunyai hubungan istimewa dimana transaksi tersebut dilakukan dengan harga dan syarat, yang sama dengan pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa. Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak terdapat benturan kepentingan atas transaksi-transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebagaimana dimaksud dalam Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.E.I tentang Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu, sampai dengan tanggal laporan keuangan ini diselesaikan.

In the normal course of business, the Company entered into certain transactions with related parties under similar terms and conditions as those with non-related parties. The Company believes that there is no conflict of interest on such transactions with related parties as stated in the BAPEPAM-LK regulation No. IX.E.I related to Conflict of Interest on Certain Transactions, up to the completion date of this report.

44


PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk Catatan atas Laporan Keuangan 31 Maret 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) Tidak diaudit 34. SIFAT DAN TRANSAKSI ISTIMEWA (lanjutan)

statements

included

herein

are

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk Notes to the Financial Statements March 31, 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) Unaudited HUBUNGAN

34. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Transaksi-transaksi hubungan istimewa (lanjutan)

Transactions with related parties (continued)

Transaksi-transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

Transactions with related parties were as follows:

a. Tn. Avi Y. Dwipayana merupakan salah satu nasabah dari Perusahaan. Pada tanggaltanggal 31 Maret 2008 dan 2007, Perusahaan memiliki hutang kepadanya sebesar Rp1.054.796.347 dan Rp1.275.260.169 (Catatan 17).

a. Mr. Avi Y. Dwipayana one of the Company’s customers. As of March 31, 2008 and 2007, The Company has payable to him amounting to Rp1,054,796,347 and Rp1,275,260,169 (Note 17).

b. Perusahaan adalah sponsor reksadana berikut ini: TRIM Kapital (sebelumya bernama Dana Megah Kapital), TRIM Dana Tetap (sebelumnya bernama Trimegah Dana Tetap), TRIM Kombinasi (sebelumnya bernama Trimegah Dana Kombinasi), TRIM Pundi Reksa (sebelumnya bernama Pundi Reksa Rupiah), TRIM Kas (sebelumnya bernama Trimegah Dana Kas), TRIM Dana Stabil (sebelumnya bernama Trimegah Dana Stabil), TRIM Sejahtera (sebelumnya bernama Trimegah Sejahtera), Trimegah Dana Terproteksi, Pundi Terproteksi dan TRIM Kombinasi 2.

b. The Company is a sponsor of the following mutual funds: TRIM Kapital (previously known as Dana Megah Kapital), TRIM Dana Tetap (previously known as Trimegah Dana Tetap), TRIM Kombinasi (previously known as Trimegah Dana Kombinasi), TRIM Pundi Reksa Rupiah (previously known as Pundi Reksa Rupiah), TRIM Kas (previously known as Trimegah Dana Kas), TRIM Dana Stabil (previously known as Trimegah Dana Stabil), TRIM Sejahtera (previously known as Trimegah Sejahtera), Trimegah Dana Terproteksi, Pundi Terproteksi and TRIM Kombinasi 2.

c. Perusahaan memberikan jasa perantara perdagangan efek dan jasa manajemen terhadap reksadana berikut ini: TRIM Kapital, TRIM Dana Tetap, TRIM Kombinasi, TRIM Pundi ReksaRupiah, TRIM Kas, TRIM Dana Stabil, TRIM Sejahtera, Trimegah Dana Terproteksi, Pundi Terproteksi, TRIM Lestari, TRIM Kombinasi 2, TRIM Lestari 2, TRIM Syariah Berimbang dan TRIM Syariah Saham.

c. The Company renders brokerage services and management services to the following mutual funds: TRIM Kapital, TRIM Dana Tetap, TRIM Kombinasi, TRIM Pundi Reksa Rupiah, TRIM Kas, TRIM Dana Stabil, TRIM Sejahtera, Trimegah Dana Terproteksi, Pundi Terproteksi, TRIM Lestari, TRIM Kombinasi 2, TRIM Lestari 2, TRIM Syariah Berimbang and TRIM Syariah Saham.

d. Perusahaan bertindak sebagai agen penjual TRIM Dana Stabil.

d. The Company acted as a selling agent of TRIM Dana Stabil.

e. Perusahaan mengadakan transaksi penjualan obligasi dengan reksadana yang dikelolanya.

e. The Company had sales of debt securities with mutual funds under its management.

35. IKATAN DAN PERJANJIAN a.

35. AGREEMENTS AND COMMITMENTS a. The Company entered into an agreement with the following custodian banks in connection with a Collective Investment Contract for the following mutual funds whereby the Company acts as an investment manager of the assets of the mutual funds and receive fees:

Perusahaan mengadakan kerjasama dengan bank-bank kustodian berikut ini sehubungan dengan Kontrak Investasi Kolektif Reksadana, dimana Perusahaan bertindak sebagai manajer investasi yang mengelola kekayaan reksadana dan memperoleh imbalan jasa sebagai berikut:

45



included

herein

are


35. IKATAN DAN PERJANJIAN (lanjutan)

Tanggal perjanjian/ Date of agreement

statements

35. AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

Bank kustodian/ Custodian bank

Reksa dana/ Mutual fund

Maksimum imbalan jasa/ Maximum fee

18 Desember 2006/December 18, 2006

Deutsche Bank AG, Indonesia

TRIM Syariah Saham

3.00%

18 Desember 2006/December 18, 2006


TRIM Syariah Berimbang

3.00%

8 November 2006/November 8, 2006

Standard Chartered , Indonesia

TRIM Lestari 2

1.50%

5 Oktober 2006/October 5, 2006


TRIM Kombinasi 2

3.00%

3 Oktober 2006/October 3, 2006


TRIM Lestari

1.50%

31 Oktober 2001 dan perubahan terakhir tanggal 26 Juni 2006/October 31, 2001 and the latest amendment dated June 26, 2006

PT Bank Niaga Tbk

TRIM Kombinasi

3.00%

PT Bank Niaga Tbk

TRIM Kapital

3.00%

11 Maret 1997 dan perubahan terakhir tanggal 26 Juni 2006/March 11, 1997 and the latest amendment June 26, 2006 22 September 2005 dan perubahan terakhir tanggal 23 November 2005/September 22, 2005 and the latest amendment dated November 23, 2005

PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Pundi Terproteksi

1.50%

13 September 2005 serta pembubarannya tanggal 9 Agustus 2007/September 13, 2005 and subsequently terminated on August 9, 2007

PT Bank Niaga Tbk

Trimegah Dana Terproteksi

1.50%

31 Oktober 2001 dan perubahan terakhir tanggal 26 Juni 2006/October 31, 2001 and the latest amendment dated June 26, 2006

PT Bank Niaga Tbk

TRIM Dana Tetap

1.50%

4 Maret 2005 dan perubahannya tanggal 14 Desember 2005/March 4, 2005 and the latest amendment dated December 14, 2005


TRIM Sejahtera

2.00%

18 November 2003 dan perubahannya tanggal 19 Juni 2007/November 18, 2003 and amended on June 19, 2007


TRIM Dana Stabil

2.00%

22 Maret 2003 serta perubahannya tanggal 19 Juni 2007/March 22, 2003 and amended on June 19, 2007


TRIM Pundi Reksa

0.25%

20 Januari 2003 dan perubahan terakhir tanggal 1 Desember 2005/January 20, 2003 and the latest amendment dated December 1, 2005

PT Bank Niaga Tbk

TRIM Kas

1.50%

46



statements

included

herein

are




b. Pada tanggal 1 Februari 2001, Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama dengan Bank BCA dimana Bank BCA akan memberikan fasilitas layanan untuk melakukan pembayaran atas pembelian unit penyertaan reksadana TRIM Dana Tetap, reksadana TRIM Kombinasi dan reksadana TRIM Kapital dan pembayaran atas transaksi pembelian saham dengan Perusahaan. Perjanjian ini berlaku selama satu tahun dan terus diperpanjang secara otomatis.

b. On February 1, 2001, the Company entered into an agreement with Bank BCA whereby Bank BCA will provide service facilities for the payments of TRIM Dana Tetap mutual funds, TRIM Kombinasi mutual funds and TRIM Kapital mutual funds purchases and share purchase transactions with the Company. This agreement is valid for a year and is automatically renewable.

c. Pada tanggal 26 April 2006, Perusahaan memperoleh fasilitas intraday service untuk menunjang transaksi jual beli obligasi pemerintah dan obligasi korporasi dari Bank Niaga. Untuk fasilitas ini Perusahaan dikenakan komisi 4% per tahun dihitung dari nilai transaksi selama satu hari atau sekurang-kurangnya Rp750.000 per transaksi dan dibayar pada saat transaksi.

c. On April 26, 2006, the Company obtained an intraday service facility for supporting government bonds and corporate bonds trading from Bank Niaga. The Company charged commission of 4% per annum from daily transaction value or at minimum Rp750.000 per transaction.

d. Pada tanggal 14 September 2006, Perusahaan mendapatkan perpanjangan fasilitas Daylight/Overnight dari Bank Mandiri. Batas kredit yang diberikan maksimal sebesar 100% dari nilai jumlah jaminan yang diserahkan berupa penerimaan dari Bank Mandiri Kustodian dari hasil transaksi jual beli obligasi rekap atau Surat Utang Negara. Bunga yang dikenakan untuk Daylight adalah 0,02% per hari sedangkan bunga untuk Overnight 2% per tahun diatas suku bunga deposito berjangka tertinggi yang diagunkan.

d. On September 14, 2006, the Company obtained an extension for daylight/overnight facility from Bank Mandiri. Maximum credit limit is 100% of total collateral value, representing proceeds received from Mandiri Custodian Bank from sale and purchase transactions of government bonds. The interest rate was 0.02% per day for Daylight facility and 2% per annum above the highest interest rate of time deposits secured for overnight facility.

Pada tanggal 5 Juli 2007 Perusahaan mendapat Surat Persetujuan Fasilitas Intraday yang bersifat uncommitted dengan batasan maksimum sebesar Rp365.000.000.000 untuk cover fasilitas Penerimaan dana PT KPEI dari hasil net sell transaksi saham di pasar reguler, Bank Mandiri Kustodian dari hasil transaksi beli-jual Surat Utang Negara dan/atau Obligasi Rekap dan/atau Obligasi Korporasi dan/atau transaksi saham di pasar negosiasi, penempatan Deposito Berjangka dan/atau deposit On Call serta Giro valuta USD. Bunga yang dikenakan adalah fee Intraday dengan besaran minimal 0.008% sampai dengan 0.02% per hari dan/atau fee administrasi Rp25.000.000 sampai Rp100.000.000.

On July 5, 2007, the Company had Approval letter of uncommitted intraday facility with maximum limit of Rp365,000,000,000 to cover fund reserve facility PT KPEI from net sell share transactions in regular market, Bank Mandiri Custodian from buy-sell transactions of Government Bonds and/or Recap Bonds and/or Corporate Bonds and/or share transactions at negotiation market, Time Deposit placement and/or On Call Deposit and USD clearing currency. This facility bears interest rate of intraday facility from 0.008% up to 0.02% per day and/or administration fee of Rp25,000,000 up to Rp100,000,000.

Dengan demikian perjanjian Intraday ini menggantikan perjanjian Daylight/Overnight di atas.

Therefore this Intraday agreement replaces the above Daylight/Overnight agreement.

47



statements

included

herein

are




e. Pada tanggal 8 Januari 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas jasa transaksi Foreign Exchange Line tanpa jaminan dengan limit sebesar Rp45.000.000.000 dari Bank Mandiri. Fasilitas ini berjangka waktu satu tahun yang berakhir pada tanggal 7 Januari 2009. Jangka waktu untuk setiap transaksi Foreign Exchange Line maksimun satu bulan dan dapat diperpanjang 14 hari kerja sebelum tanggal berakhirnya jangka waktu tersebut.

e. On January 8, 2008, the Company obtained unsecured Foreign Exchange Line transaction facility up to maximum limit of Rp45,000,000 from Bank Mandiri. This facility will be available until January 7, 2009. The facility will be due on monthly basis and may be extended 14 working days before the period ends.

Berdasarkan perjanjian Jasa Pelayanan Transaksi Foreign Exchange Line tertanggal 8 Januari 2008, Perusahaan juga memperoleh fasilitas Foreign Exchange Line untuk melakukan transaksi forex, hedging dan menutup kewajiban forex Perusahaan, dengan jumlah maksimum Rp45.000.000.000 atau ekuivalen dalam valuta asing (atas dasar Potential Future Exposure).

On January 8, 2008, the Company obtained a Foreign Exchange Line facility which will be used for foreign exchange currency transaction, hedging and covering the Company’s foreign exchange obligation, up to maximum limit of Rp45,000,000 or equivalent in foreign currency (based on Potential Future Exposure).

36. MODAL KERJA BERSIH DISESUAIKAN

36. ADJUSTED NET WORKING CAPITAL

Pada tanggal 31 Desember 1999, Ketua BAPEPAM-LK mengeluarkan keputusan No. 27/PM/1999 mengenai MKBD, yang kemudian diperbaharui dengan keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-06/B2/2006 tertanggal 31 Juli 2006 terhadap skedul Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD). Berdasarkan peraturan tersebut, perusahaan efek yang menjalankan kegiatan sebagai penjamin emisi efek, perantara pedagang efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan manajer investasi, paling lambat pada tanggal 31 Desember 2003, wajib memiliki MKBD sama dengan atau di atas saldo minimum Rp10.200.000.000 dan paling lambat pada tanggal 31 Desember 2004, wajib memiliki MKBD sama dengan atau di atas saldo minimum Rp25.200.000.000.

On December 31, 1999, the Chairman of BAPEPAM-LK issued Decree No. 27/PM/1999 in relation to the adjusted net working capital (“MKBD”), which was amended by the Chairman of BAPEPAM-LK decree No. KEP-06/B2/2006 dated July 31, 2006 related to MKBD schedule. Based on those regulations, securities companies with activities as underwriter, securities broker that maintain administration of customers’ accounts and investment manager, by the end of December 31, 2003 should maintain its MKBD equal to or above the minimum balance of Rp10,200,000,000 and by the end of December 31, 2004, should maintain MKBD equal to or above the minimum balance of Rp25,200,000,000.

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2008 dan 2007, Perusahaan mempunyai MKBD masingmasing sebesar Rp323.705.179.359 dan Rp292.525.563.028 yang mana jumlah masingmasing melebihi ketentuan yang ditetapkan peraturan di atas.

As of March 31, 2008 and 2007, the Company had MKBD amounting Rp323,705,179,359 and Rp292,525,563,028, respectively, above the minimum balance required by the above regulation.

48



statements

included

herein

are


37. PERKARA HUKUM

37. LEGAL CASE

Perusahaan tercatat sebagai Turut Tergugat pada kasus No. 405/Pdt.G/2006/PN.Jkt.Pst di Pengadilan Tinggi Jakarta Pusat antara Tn. Ng Ming Hwe sebagai Penggugat dan PT Bank InternasionaI Indonesia Tbk (“Bank BII”) sebagai Tergugat. Tidak ada kewajiban yang dibebankan pada Perusahaan sehubungan gugatan tersebut, kecuali mentaati keputusan yang dibuat hakim terkait kasus tersebut. Pada tanggal 12 September 2007, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Pusat telah memutuskan untuk menolak seluruh gugatan Penggugat dan meminta Penggugat untuk mengganti biaya perkara yang timbul.

The Company was involved as co-defendant on case No. 405/Pdt.G/2006/PN.Jkt.Pst on Central Jakarta District Court between Ng Ming Hwe as the Plaintiff and PT Bank BII Tbk as the Defendant. There is no liability being claimed to the Company pursuant to petition of such case, except to obey the decision, which shall be made by the judge on the mentioned case. On September 12, 2007, the Council of Judges of Central Jakarta District Court rejected all the petitions of the Plaintiff and ask the Plaintiff to compensate all the fees relating to the legal proceeding.

Pada tanggal 28 Januari 2008 Bank BII sebagai Terbanding (semula Tergugat) mengajukan Kontra Memori Banding atas putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat Perkara No. 405/Pdt.G/2007/PN.JKT.PST hanya kepada Ng Ming Hwe selaku Pembanding (semula Penggugat). Perusahaan dalam hal ini sudah tidak menjadi pihak yang turut berperkara.

On January 28, 2008, PT Bank BII as an appellee (formerly a defendant) has filed its counter memory appeal to Central Jakarta District Court for its decision No. 405/Pdt.G/2007/PN.JKT.PST solely to Ng Ming Hwe as an appellant (formerly a plaintiff). The Company is no longer a party in this case.

49

31 Maret 2008 dan 2007 March 31, 2008 and 2007

Recommend Documents