2012. éves jelentése

2

3

4

8

6

9

5

9

6

1

9

0

-

1

0

0

4

4

8

1

1

4

0

3

Statisztikai számjel 0

3

-

1

0

Cégjegyzék száma

A Business Telecom Távközlési Nyilvánosan Működő Részvénytársaság

2012. éves jelentése

Takács Krisztián elnök-vezérigazgató 2013. április 30.

Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Ágazati besorolás: Távközlés Beszámolási időszak: 2012.01.01 - 2012.09.30.

Telefon: (76) 585 027 Telefax: (1) 999 5012 E-mail: [email protected] Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit

I. A Társaság történetének áttekintése, társasági alapadatok A Társaság több mint hat éves történetre tekinthet vissza, ugyanis 2006 novemberében alapította meg három, a távközlés területén évtizedes tapasztalattal rendelkező magánszemély, akik közül két fő jelenleg is aktív szerepet vállal a Társaság működtetésében. A Társaság úgynevezett „alternatív” távközlési szolgáltató, vagyis egyike a nagy országos távközlési szolgáltatók mellett működő kisebb távközlési cégeknek. Alternatív távközlési szolgáltatóként telefonos hangszolgáltatást, szélessávú internet szolgáltatást, műholdas szolgáltatásokat és egyéb kapcsolódó szolgáltatásokat nyújt önkormányzati, üzleti, és magán ügyfelek részére. A Társaságnak jelenleg négy fő üzletága/szolgáltatáscsoportja van: 

saját mikrohullámú hálózatán működő távközlési szolgáltatások,



nem mikrohullámon nyújtott „hagyományos” távközlési szolgáltatások, és



virtuális mobil telekommunikációs szolgáltatások,



műholdas televízió- és internet szolgáltatások.

A Társaság működése és bővülése szempontjából jelenleg a mikrohullámú- és műholdas üzletág a meghatározó. A másik két üzletág szerepe a saját mikrohullámú hálózaton nyújtott szolgáltatások olyan kiegészítése, melynek révén a Társaság szolgáltatás portfoliója teljessé válik akár a legnagyobb telekom szolgáltatókkal való összevetésben is. Ennek megfelelően a vállalati stratégia alapja a mikrohullámú- és műholdas üzletág bővülési stratégiája.

Társasági adatok

Cégnév:

Business Telecom Távközlési Nyilvánosan Működő Részvénytársaság

Rövidített cégnév:

Business Telecom Nyrt.

Székhely:

6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27/A.

Cégjegyzékszám:

03-10-100448

Adószám:

23486959-2-03

Gazdasági tevékenység végzésének kezdete:

2006.11.10. A Társaság határozatlan időtartamra alakult

Székhely szerinti tagállam:

Magyarország

Telefonszám:

(+36) 76 585 027

Fax:

(+36) 1 999 5012

Irányadó jog:

magyar

A Társaság jegyzett tőkéje:

845.288.000,- Ft,

-2-


1.


Pénzügyi kimutatások

A Társaság az összehasonlíthatóság biztosítása érdekében az éves jelentésében a teljes 2011. évre vonatkozó, azaz bázis időszaki pénzügyi adatait oly módon szemlélteti, hogy a Társaság jogelődjének 2011.01.01. naptól 2011.08.31 napig, mint átalakulás napjáig terjedő időszakra vonatkozóan készített auditált beszámolójának adatait, valamint a 2011.09.01. naptól 2011.12.31. napig terjedő időszakra vonatkozóan készített auditált beszámolójának adatait - az eredménykategóriák tekintetében összesítetten mutatja be. A Társaság a 2009 – 2011 közötti időszakokra vonatkozóan önellenőrzést végzett, a feltárt hibákat - melyek jelentősnek minősíthetők – a 2012. évben könyvelte le, így 2012. évre három oszlopos beszámoló került elkészítésre. Az önellenőrzés tényleges összevont hatásai a beszámoló kiegészítő mellékletében kerülnek bemutatásra.

1.1

MÉRLEG

1.1.1 „A” Mérleg/Eszközök (Aktívák) Adatok ezer Ft-ban

Előző Előző időszak Tárgyidőszak A tétel megnevezése időszakok 2011.12.31 módosításai 2012.12.31 Befektetett eszközök (2+10+18) 1. A. 1 531 263 -53 060 2 477 920 IMMATERIÁLIS JAVAK (3-9) 2. I. 615 772 34 669 764 783 Vagyoni értékű jogok 3. 3. 615 772 34 669 764 783 4. II. TÁRGYI ESZKÖZÖK (11-17) 915 391 -87 729 1 713 037 5. 1. Ingatlanok és kapcsolódó vagyoni értékű jogok 0 383 21 190 6. 2. Műszaki berendezések, gépek, járművek 206 236 481 797 932 933 7. 3. Egyéb berendezések, felszerelések, járművek 37 075 9 101 55 188 8. 5. Beruházások, felújítások 672 080 -579 010 276 378 9. 6. Beruházásokra adott előlegek 0 0 427 348 10. III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK (19-25) 100 0 100 11. 1. Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban 100 0 100 Forgóeszközök (27+34+40+45) 12. B. 1 601 346 -176 409 2 637 372 KÉSZLETEK (28-33) 13. I. 13 804 7 888 598 772 Anyagok 14. 1. 344 0 344 15. 5. Áruk 13 460 7 888 46 103 16. 6. Készletre adott előlegek 0 0 552 325 17. II. KÖVETELÉSEK (35-39) 1 276 878 -184 320 1 821 567 8. 1. Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevők) 1 156 989 -316 255 1 159 221 Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 19. 2. 35 540 2 477 43 081 20. 4. Váltókövetelések 0 0 80 000 21. 5. Egyéb követelések 84 349 129 458 539 265 22. III. ÉRTÉKPAPÍROK (41-44) 283 578 0 210 094 23. 3. Saját részvények, saját üzletrészek 249 909 0 0 24. 4. Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 33 669 0 210 094 25. IV. PÉNZESZKÖZÖK (46-47) 27 086 23 6 939 26. 1. Pénztár, csekk 5 350 23 1 362 27. 2. Bankbetétek 21 736 0 5 577 Aktív időbeli elhatárolások (49-51) 28. C. 140 593 16 603 648 228 29. 1. Bevételek aktív időbeli elhatárolása 139 436 16 603 641 749 Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása 30. 2. 1 157 0 6 479 31. ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN (1+26+48) 3 273 202 -212 866 5 763 520

A mérleg eszköz oldalához kapcsolódó kiegészítések -3-

Index 161,82% 124,20% 124,20% 187,14% 452,36% 148,86% 41,12% 100,00% 100,00% 164,70% 4337,67% 100,00% 342,52% 142,66% 100,19% 121,22% 639,33% 74,09% 0,00% 624,00% 25,62% 25,46% 25,66% 461,07% 460,25% 559,98% 176,08%



A Társaság mérlegfőösszege közel 77%-os bővülést mutat a 2011. december 31. időpontbeli értékhez képest. A BEFEKTETETT ESZKÖZÖK értéke közel 62%-kal magasabb a bázis időpontbeli értéknél, melyet alapvetően a tárgyi eszközök növekedése magyaráz. Tárgyidőszakban kezdődött a vagyoni értékű jogok között kimutatott, 2011. év végén vásárolt ügyfélkör értékcsökkenése. 2012. évben új vállalatirányítási, ügyfél nyilvántartási rendszer bevezetése kezdődött meg, valamint a megvalósított tárgyévi ügyfél akvizíciók éreztetik hatásukat. A FORGÓESZKÖZÖK értéke közel 65%-os növekedést jelez a bázishoz viszonyítva. Az anyagkészlet értéke nem változott, az áruk értéke 2012.12.31.-én 46.103 eFt. A készleteken belül a készletre adott előlegek értéke jelentős tételt képvisel. A kimutatott összeg teljes mértékben a műholdas üzletághoz kapcsolódóan beszerzésre kerülő eszközökhöz kapcsolódik. Tárgyévben az árukészlet értéke 61.772 eFt-tal növekedett, az önellenőrzés során kimutatott készletnövekedés 21.348 eFt volt, összességében 83.120 eFt volt a növekedés összege. Az 50.477 eFt-os csökkenésből 31.025 eFt a tárgyévben tárgyi eszközzé átminősített, ügyfelekhez kihelyezett eszközök értéke, 19.452 eFt pedig az önellenőrzés keretében történt helyesbítés összege. A Társaság követeléseinek értékében közel 43%-os bővülés figyelhető meg. A követeléseken belül a vevőkövetelések értéke nem változott jelentősen. A vevőkövetelésekre elszámolt értékvesztés 390.787 eFt, melyből korábbi időszakban elszámolt értékvesztés összege 12.393 eFt, önellenőrzés keretében elszámolt értékvesztés 311.360 eFt, tárgyévben elszámolt értékvesztés pedig 67.034 eFt. A követelések kapcsolt vállalkozásokkal mérlegsoron a Marketorg Kft.-nek, mint 100%-ban tulajdonolt leányvállalatnak adott rövid lejáratú kölcsön összege került kimutatásra, melynek 2012.12.31.-i egyenlege 43.081 eFt, a növekmény 7.541 eFt, melyből a tárgyévet 5.064 eFt terheli, 2.477 eFt pedig az önellenőrzés során megállapított növekmény. Az egyéb követelések részletezését az 1. táblázat tartalmazza. Az egyéb követelések értékében több, mint ötszörös növekedés tapasztalható tárgyidőszak végén. Ehhez a bővüléshez jelentős mértékben hozzájárult a Társaság által nyújtott kölcsönök növekedése, valamint a tárgyévben még le nem zárt tőkepiaci ügyletből származó követelésállomány is. Megnevezés

2011.12.31

Értékpapír ügyletből származó követelés Adott kölcsönök Nemzeti Adó- és Vámhivatallal szemben fennálló követelés Szállítónak adott előleg Egyéb követelések Adott kaució Halasztott fizetésből származó követelés Helyi önkormányzattal szembeni adókövetelések Biztosítóval szembeni kártérítés Egyéb követelések 1. táblázat

-4-

2012.12.31 0

250.461

63.500

132.900

830

70.090

19.201

52.700

0

20.350

570

5.270

0

3.792

52

3.702

196

0

84.349

539.265



Az értékpapírok mérlegben kimutatott értéke 2012.12.31.-én közel 26%-os csökkenést mutat az előző időpontbeli értékhez képest. A 2012. folyamán értékesítésre került 249.909 eFt könyv szerinti értékű saját részvény, a mérleg fordulónapján pedig visszavásárolt saját részvénnyel a társaság nem rendelkezik. A forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 176.425 eFt-tal növekedtek. A forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok könyv szerinti értékének jelentős részét a Társaság saját kibocsátású vállalati kötvényei teszik ki, de a nyilvántartásban szerepel még, 2.569 eFt értékű BÉT részvény valamint 384 eFt értékű diszkont kincstárjegy is. A tárgyidőszak végén a pénzeszközök állományának közel 75%-os csökkenése állapítható meg. AZ AKTÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK értéke több, mint négyszeresére növekedett a bázis időpontbeli értékhez képest. A bevételek aktív időbeli elhatárolása jelentős mértékben bővült az előző évhez képest, melynek oka az ügyfélnövekedés, illetve az új szolgáltatások megjelenése, melyek számlázása a mérleg fordulónapot követően történt. Az árbevétel elhatárolás értéke 2012.12.31.-én 641.749 eFt, melynek jelentős része távközlési tevékenységből származó bevételhez kapcsolódik. A költségek aktív időbeli elhatárolás 5.322 eFt-tal nőtt. A fordulónapon a költségek aktív időbeli elhatárolásának értéke 6.479 eFt volt, melyből távközlési tevékenységhez kapcsolódó költségek összege 5.185 e Ft-ot, egyéb költségek elhatárolt összege pedig 1.294 eFt-ot tett ki.

-5-



„A” Mérleg/Források (Passzívák)

Adatok ezer Ft-ban

Előző időszak

A tétel megnevezése

32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55. 56. 57. 58. 59. 60. 61. 62.

Saját tőke (54-56+57+58+59+60+61) I. JEGYZETT TŐKE ebből: visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken II. JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT TŐKE (-) III. TŐKETARTALÉK IV. EREDMÉNYTARTALÉK V. LEKÖTÖTT TARTALÉK VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY Céltartalékok (63-65) E. 1. Céltartalék a várható kötelezettségekre 2. Céltartalék a jövőbeni költségekre 3. Egyéb céltartalékok Kötelezettségek (67+71+80) F. I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK (68-70) II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (72-79) 2. Átváltatoztatható kötvények 3. Tartozások kötvénykibocsátásból 4. Beruházási és fejlesztési hitelek 8. Egyéb hosszúlejáratú kötelezettségek III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (81-89) 1. Rövid lejáratú kölcsönök - ebből az átváltoztatható kötvények 2. Rövid lejáratú hitelek 3. Vevőtől kapott előlegek 4. Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (Szállítók) 8. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolások (91-93) G. 1. Bevételek passzív időbeli elhatárolása 2. Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 3. Halasztott bevételek FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN (53+62+66+90) D.

-6-

2011.12.31 709 790 643 116 0 0 0 -282 593 272 043 77 224 0 0 0 0 2 260 250 0 1 817 803 0 1 690 360 127 443 0 442 447 157 200 0 8 696 113 234 241 42 197 303 162 0 286 504 16 658 3 273 202

Előző Tárgyidőszak időszakok Index módosításai 2012.12.31 -420 684 991 389 139,67% 0 845 288 131,44% 0 0 0 -30 495 0 470 961 0 -387 009 0 33 000 12,13% -420 684 59 644 77,24% 0 807 0 807 0 0 0 0 172 973 4 267 588 188,81% 0 0 -166 1 981 863 109,03% 0 190 000 0 1 723 690 101,97% -166 688 0,54% 0 67 485 173 139 2 285 725 516,61% 0 179 418 114,13% 0 0 0 29 787 342,54% 0 0 0,00% 169 245 1 167 499 498,42% 3 894 909 021 2154,23% 34 845 503 736 166,16% 0 128 578 34 845 374 622 130,76% 0 536 3,22% -212 866 5 763 520 176,08%



A mérleg forrás oldalához kapcsolódó kiegészítések 2012. év végére a SAJÁT TŐKE közel 40%-os növekedése valósult meg. A Társaság a 2012. évben többször emelte jegyzett tőkéjét, 100.000 e Ft pénzbeli hozzájárulás valamint 102.172 eFt kötvényapport formájában. A kötvényapport során keletkezett ázsió 470.961 eFt volt, mely a társaság tőketartalékába került. Az eredménytartalék jelentősen csökkent. Az eredménytartalékot az előző időszaki eredmény, valamint a visszavásárolt saját részvények állományból történő kivezetése, illetve a feloldott fejlesztési tartalék összegéből növelte az alábbi tényezők voltak hatással: növekedése az előző évi eredmény összegéből 41.749 e Ft, a visszavásárolt saját részvény állományból történő kivezetése miatt feloldott eredménytartalék, valamint feloldott fejlesztési tartalék összegéből 272.044 e Ft-ból tevődik össze. Az eredménytartalék csökkenéseként került kimutatásra a 2009-2011. évek önellenőrzésének összevont eredménye, mely 420.684 e Ft veszteség jellegű eredmény, valamint a tárgyévben képzett fejlesztési tartalék összege 33.000 e Ft értékben. A lekötött tartalék csökkenése a tárgyévben feloldott fejlesztési tartalékból, valamint a 2011.-ben visszavásárolt saját részvény kapcsán 2011.-ben képzett lekötött tartalék feloldásából tevődik össze. A lekötött tartalék növekedésekét került kimutatásra a tárgyévben képzett fejlesztési tartalék összege 33.000 eFt értékben. A tárgyévi mérleg szerinti eredmény 59.644 eFt. A KÖTELEZETTSÉGEK összege a tárgyidőszakban közel 89%-kal növekedett. A Társaság hátrasorolt kötelezettséggel továbbra sem rendelkezik. A hosszú lejáratú kötelezettségek értéke a bázis időponthoz viszonyítva mindössze 9%-os növekedést jelez. A bővülés a tárgyidőszakban a Társaság által a nyilvános kötvényprogram keretében rábocsátott „BTEL 2014/A” elnevezésű kötvényekhez, valamint zárt kibocsátású „BTEL 2015/B” elnevezésű átváltoztatható kötvényekhez, illetve „BTEL 2015/C” elnevezésű vállalati kötvényekhez kapcsolódik. A hosszú lejáratú kötelezettségek közül azonban a „BTEL 2013/A” kötvényekhez kapcsolódó 690.070 eFt összegű kötelezettség átsorolásra került a rövid lejáratú kötelezettségek közé, mivel ezen kötvények törlesztése és végső kamatfizetése a következő évben esedékes. A Társaság hosszú lejáratú kötvényekhez kapcsolódó kötelezettségeit a 2. táblázat tartalmazza.

Elnevezés

Kibocsátás volumene (eFt)

Kibocsátás napja

Lejárat napja

Kamatláb

Business Telecom Kötvény I.

2011.03.31.

2014.03.31.

14,50 %

300.000

BTEL 2014/A

2011.07.01.

2014.08.22.

12,50 %

302.450

BTEL 2014/B

2011.08.23.

2014.10.23.

12,50 %

300.000

BTEL 2014/A rábocsátás I.

2011.10.17.

2014.08.22.

12,50 %

97.840

BTEL 2014/A rábocsátás II.

2012.05.30.

2014.08.22.

12,50 %

205.000

BTEL 2014/A rábocsátás III.

2012.06.08.

2014.08.22.

12,50 %

218.400

BTEL 2015/B átváltoztatható kötvény

2012.09.25

2015.08.24

12,50%

190.000

BTEL 2015/C

2012.10.12

2015.02.12

12,81%

300.000

-

-

-

Összesen

2. táblázat

-7-

1.913.690



Az előző időszakban beruházási és fejlesztési hitelként kimutatott összeg jelentős része átsorolásra került az egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek közé, mivel ezen összegek eszközlízinghez kapcsolódnak és korábban tévesen kerültek kimutatásra a beruházási és fejlesztési hitelek között. A mérlegben kimutatott 688 eFt a rövid lejáratú hitelek közé átvezetett, következő évi törlesztő részlettel csökkentett értéken került kimutatásra. A társaság által használt gépjárművek, illetve telekommunikációs eszközök lízingdíja a beszámolóban az egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek mérleg soron került kimutatásra, melynek következő évben esedékes törlesztésekkel csökkentett értéke 67.485 eFt. A rövid lejáratú kötelezettségek összességében több, mint négyszeres bővülés mutatkozik. A Társaság rövid lejáratú kölcsöneinek teljes összege tagi kölcsönnel kapcsolatos. A rövid lejáratú hitelek 2012.12.31.-i összege 29.787 eFt. A jelentős növekedés oka, hogy a Társaság 2012. évben folyószámlahitel szerződést kötött, így a bankszámla negatív egyenlege 29.595 eFt értékben rövid lejáratú hitelként került kimutatásra. A beruházási és fejlesztési hitelek 2013. évi törlesztésének összege 192 eFt, mely a hosszú lejáratú kötelezettségek közül e mérlegsorra került átvezetésre. A szállítók állománya közel ötszörösére bővült. Ennek oka, hogy kapcsolódó beszerzések megnövekedtek az ügyfélállomány bővülésével párhuzamosan. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek értéke 2011.12.31.-én 42.197 e Ft, 2012.12.31.-én 909.021 e Ft volt. A jelentős növekedés oka a „BTEL 2013/A” kötvények átsorolása, valamint a tárgyévben kimutatott értékpapírügyletből származó rövid lejáratú kötelezettség. A PASSZÍV IDŐBELI elhatárolások értéke közel 66%-os bővülést mutat. A tárgyévi kötvénykibocsátással jelentősen növekedett a kötvénykamat időbeli elhatárolása, 2012.12.31.-i értéke 169.308 e Ft volt, míg 2011. december 31.-én 89.030 e Ft. A bevételek elhatárolása soron a 2012.-ben kiszámlázott, de 2013. évet érintő bevételek kerültek kimutatásra. A fejlesztési célra kapott támogatások jelentősen csökkentek, mivel a 2010-ben és elhatárolt támogatás elszámolt értékcsökkenéssel arányos feloldásra került.

-8-


1.2


Eredménykimutatás („A” típusú eredménykimutatás összköltség eljárással)

Adatok ezer Ft-ban

A tétel megnevezése

I. II. III.

IV.

V. VI. VII. A.

VIII.

IX. B. C. X. XI. D. E. XII. F. G.

2011. év

01 Belföldi értékesítés nettó árbevétele 02 Exportértékesítés nettó árbevétele Értékesítés nettó árbevétele (01+02) Aktivált saját teljesítmények értéke (+-03+04) Egyéb bevételek - ebből: visszaírt értékvesztés 05 Anyagköltség 06 Igénybe vett szolgáltatások értéke 07 Egyéb szolgáltatások értéke 08 Eladott áruk beszerzési értéke 09 Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke Anyagjellegű ráfordítások (05+06+07+08+09) 10 Bérköltség 11 Személyi jellegű egyéb kifizetések 12 Bérjárulékok Személyi jellegű ráfordítások (10+11+12) Értékcsökkenési leírás Egyéb ráfordítások - ebből: értékvesztés ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE 13 Kapott (járó) osztalék és részesedés - ebből: kapcsolt vállalkozásoktól kapott 16 Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegű bevét. - ebből: kapcsolt vállalkozásoktól kapott 17 Pénzügyi műveletek egyéb bevételei Pénzügyi műveletek bevételei (13+14+15+16+17) 19 Fizetendő kamatok és kamatjellegű ráfordítások - ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott 21 Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai Pénzügyi műveletek ráfordításai (18+19+-20+21) PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VIII. - IX.) SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+-A+-B) Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X. - XI.) ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (+-C. +-D.) Adófizetési kötelezettség ADÓZOTT EREDMÉNY ( +-E. - XII.) MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+-F + 22 - 23)

1 812 974 0 1 812 974 0 6 408 0 39 313 580 564 14 362 31 179 683 483 1 348 901 114 966 2 753 33 014 150 733 62 855 104 319 0 152 574 0 0 1 381 0 41 072 42 453 110 964 0 12 306 123 270 -80 817 71 757 10 764 228 10 536 82 293 5 069 77 224 77 224

Előző időszakok módosításai 17 705 0 17 705 0 2 063 0 1 059 12 222 852 -42 914 1 582 -27 199 0 0 0 0 79 995 400 650 311 360 -433 678 0 0 6 069 0 2 676 8 745 -4 690 0 441 -4 249 12 994 -420 684 0 0 0 -420 684 0 -420 684 -420 684

2012. év 2 982 981 563 930 3 546 911 0 439 597 0 45 668 1 147 017 43 586 46 690 1 159 795 2 442 756 227 655 9 778 66 179 303 612 435 434 471 532 67 034 333 174 103 0 51 096 0 53 450 104 649 328 441 0 46 628 375 069 -270 420 62 754 4 388 250 4 138 66 892 7 248 59 644 59 644

Index 164,54% 195,64% 6860,13% 116,17% 197,57% 303,48% 149,75% 169,69% 181,09% 198,02% 355,18% 200,46% 201,42% 692,76% 452,01% 218,37% 3699,93% 130,14% 246,51% 295,99% 378,90% 304,27% 334,61% 87,45% 40,77% 109,65% 39,27% 81,29% 142,99% 77,24% 77,24%

Az eredményt alakító főbb tényezők elemzésével a 3.4-es „A TÁRSASÁG ÉVES BESZÁMOLÓ IDŐSZAKÁBAN ELÉRT EREDMÉNYEI ÉS KILÁTÁSAI” c. fejezet foglalkozik bővebben.

-9-


1.3


Cash flow kimutatás

A tétel megnevezése 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

I. 1. 2. 3. 4. 5. 6.

Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz változás Korrigált adózás előtti eredmény (+-) Elszámolt amortizáció (+) Elszámolt értékvesztés és visszaírás (+-) Elszámolt deviza értékelés dec. 31-én (+-) Céltartalék képzés és felhasználás különbözete (+-) Befektetett eszközök értékesítésének eredménye (+-)

8.

7.

Szállítói kötelezettség változása (+-)

9.

8.

Egyéb rövidlejáratú kötelezettség változása (+-)

10.

9.

Passzív időbeli elhatárolások változása (+-)

11.

10. Vevőkövetelés változása (+-) 11. Forgóeszközök változása (vevőköv.és pénzeszk,.nélkül) (+-)

12. 13. 14. 15. 16. II. 17. 18.

12. Aktív időbeli elhatárolások változása (+-) 13. Fizetett, fizetendő adó (nyereség után (-) 14. Fizetett, fizetendő osztalék, részesedés (-) Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz változás 15. Befektetett eszközök beszerzése (-) 16. Befektetett eszközök eladása (+)

17. Kapott részesedés, osztalék (+) Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz változás 20. III. 21. 18. Részvénykibocsátás, tőkebevonás bevétele (+) 22. 19. Kötvény, hitelvisz. megtest.ő értékpapír kibocsátás. bevétele (+) 19.

Hitel és kölcsön felvétele (+) Hosszú lejáratú kölcsönök, bankbetétek törlesztése, beváltása (+) Véglegesen kapott pénzeszköz (+) Részvénybevonás, tőkekivonás (tőkeleszállítás) (-) Kötvény és hitelviszonyt megtestesítő értékpapír visszafizetése (-) Hitel és kölcsön törlesztése, visszafizetése (-) Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek (-) Véglegesen átadott pénzeszköz (-)

23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30.

20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27.

31.

28. Alapítókkal szembeni, ill. egyéb hosszú lejáratú kötel. változ. (+-) PÉNZESZKÖZÖK VÁLTOZÁSA (I+II+III)

32. IV.

-10-

Előző időszak

Tárgyidőszak

2011.12.31

2012.12.31

-459 822 82 293 62 855 -12 393 0 0 -200 264 -7 048 254 807 -456 761 -52 556 -125 686 -5 069 0 -1 338 888 -1 338 888 0 0 1 816 790 260 048 1 690 360 146 291 0 0 -249 909 0 -30 000 0 0 0 18 080

405 026 66 539 435 434 67 034 -13 448 807 162 643 932 117 176 641 200 574 -67 816 -1 040 616 -507 635 -7 248 0 -1 544 631 -1 669 958 125 224 103 1 119 458 221 955 913 400 122 459 0 0 0 0 -138 606 0 250 0 -20 147


2.


Vezetőségi jelentés

A vezetőségi jelentés a beszámolót kísérő elemzés, amely bemutatja azokat a fő folyamatokat és tényezőket, amely a jelentés időszakában a Társaság üzleti teljesítményére, fejlődésére és helyzetére hatással voltak, illetve a jövőben hatással lesznek.

2.1

A Társaság üzleti környezete

A távközlési ágazat stagnálása továbbra is jellemző. A magyar gazdaság válsága és távközlési szektort érintő adók terhe mind ezt erősítik. Habár a távközlési különadó 2013. január 1-jétől hatályát veszti, az iparágat sújtó újabb adó, a „telefonadó” már a 2012. év során bevezetésre került. A Társaságot – mivel a mobil hangszolgáltatás nem szerepel a szolgáltatás portfóliójában – nem érinti olyan érzékenyen az említett adónem, mint az inkumbens szolgáltatókat. A távközlési szolgáltatások iránti érdeklődés a technológia fejlődésével a válság ellenére is folyamatosan nő, ezzel a Társaság lehetőségeink köre egyre bővül. A gazdasági válság felhasználókat érintő megközelítését nézve, megnőtt az igény, a kedvezőbb árú, szélesebb körű szolgáltatások iránt, így nem csak a távközlési piac szereplőivel való összevetésben erősödött a Társaság piaci helyzete, de az ügyféligények is abba az irányba mutatnak, ahol a Társaság versenyképessége erős.

2.2

A jelentést lefedő időszakban elért eredmények, főbb események 

2012. áprilisában a Társaság jegyzett tőkéjének összege 110.618 eFt összegben megemelésre került. A jegyzett tőke növelése osztalékelsőbbségi és törzsrészvények kibocsátásával valósult meg.



2012. májusában a Társaság részvényei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde „B” kategóriájába.



A 2012. május-június folyamán 423 millió Ft névértében megvalósított kötvény rábocsátással lezárult a Btel egy éves kötvényprogramja.



2012. I. félévében a Business Telecom Nyrt. és a Nordtelekom Nyrt., valamint a GTS Hungary Kft. között létrejött szerződés értelmében 2012. júniusától több, mint 3.000 előfizető került át a Business Telecom Nyrt. ügyfélállományába.



2012. júniusától kizárólagos joggal, egyedülálló módon a Btel elindította a műholdas internet szolgáltatását, mellyel az ország egész területén kiváló minőségű, szélessávú internet-hozzáférést képes biztosítani.



2012. I. félév végén befejeződött a vállalatirányítási rendszer cseréje. Az új rendszer képes biztosítani a vállalat stabil működését, a számlázás, az ügyfélnyilvántartás és a behajtáskezelés professzionális környezetét.



A szervezeti hierarchia átalakításra került, amely képes hosszútávon támogatni a dinamikus fejlődést. Az átalakítással új vezetői státuszok nyíltak, melyeket iparági szakértők töltenek be.



2012. júliusában a Társaság újabb jegyzett tőkeemelést hajtott végre 17.815 eFt összegben törzsrészvények zártkörű kibocsátásával.



2012. augusztusában a Társaság ügyfél- és ULL hálózati akvizíciós megállapodást írt alá a Drávanet Zrtvel és a Drávanet ADSL Kft.-vel, melynek értelmében 2012. októberétől ULL hálózat, valamint összesen közel 10.000 ügyfél került át a Társaság állományába.



2012. november-december folyamán további jegyzett tőke emelések hatására a Kibocsátó jegyzett tőkéjének összege 73.738.300 forinttal bővült.

-11-


2.3


A Társaság jövőképe, céljai és stratégiája

JÖVŐKÉP A Business Telecom Távközlési Nyrt. egy stabil pénzügyi alapokon nyugvó, szervezetten működő, innovatív telekommunikációs középvállalat több százezer lakossági és intézményi ügyféllel. Ügyfelei számára megbízható és sokszínű szolgáltatást nyújt növekvő mértékben saját hálózatán, ezzel is fejlesztve szolgáltatása minőséget és ár-érték arányát.

VÁLLALATI STRATÉGIA, CÉLOK 

A Társaság növeli hazai tőkepiaci jelenlétét, szélesíti portfólióját, valamint külföldi tőkepiac felé is terjeszkedik.



Növeli ismertségét a hazai piacon, valamint a tudatos pozicionálásnak köszönhetően reális választásként jelenik meg az ügyfelek számára a hazai piac inkumbens szolgáltatói mellett, míg méretéből fakadóan rugalmasságot és innovativitást is biztosít.



Fokozza a termékfejlesztésre fordított hangsúlyt a vállalaton belül annak érdekében, hogy ügyfeleit egyedi és a piacon egyedülálló szolgáltatásokkal is elláthassa.



Kihasználja az alternatív szolgáltatóként keletkező szinergiákban rejlő lehetőségeket, úgy hogy ügyfeleinek ezáltal ár-érték arányban jobb szolgáltatást nyújt



Megsokszorozza azon ügyfelei számát, akiknek saját hálózatán belül szolgáltatásokat képes nyújtani.



Javítja a szolgáltatások létesítése és nyújtása mögött álló minőséget és megbízhatóságot, ezzel magasabb ügyfélelégedettséget elérve.



A Társaság a saját hálózat jobb kihasználtságával és a partnerektől beszerzett szolgáltatások árainak csökkentésével növeli költséghatékonyságát, jobb üzemi eredményt ér el.

A Társaság a jövőben sem zárkózik el ügyfél-, illetve hálózat akvizíciós megoldásoktól a stratégia megvalósításának érdekében, mivel a múltbeli tapasztalatok alátámasztják, hogy eredményes volt az ilyen jellegű lehetőségek kihasználása. További tervek között szerepel a szolgáltatási portfólió további bővítése, illetve új szolgáltatási területekre történő belépés.

2.4 A Társaság főbb erőforrásai és kockázatai, az ezekkel kapcsolatos változások és bizonytalanságok A Kibocsátót az teszi egyedivé az alternatív távközlési szolgáltatók piacán, hogy olyan technikai megoldásokat is alkalmaz, melyek segítségével képes a szolgáltatásait eljuttatni egészen a végpontig (ügyfélig), más szolgáltatók hálózatának igénybevétele nélkül. Ezen megoldások jelentősen csökkentik a szolgáltatások bekerülési költségeit, és növelik a kínálható alkalmazások, szolgáltatások számát. A saját hálózat segítségével a Kibocsátó a vezetékes távközlési szolgáltatások gyakorlatilag teljes körét kínálja a közszféra és a versenyszféra szereplőinek, valamint privát ügyfeleknek Magyarország egész területén.

-12-



A versenytársaival szemben a Kibocsátó a következő előnyöket tudhatja magáénak: Az alkalmazott mikrohullámú technológiának köszönhetően a Kibocsátó olyan hasznos kiegészítő szolgáltatásokat tud nyújtani az önkormányzati és üzleti ügyfeleinek, amikre versenytársaik vagy nem képesek, vagy csak drágábban tudják szolgáltatni. Ilyen szolgáltatások: 

Térmegfigyelő rendszerek adatkapcsolatainak biztosítása;



WLAN (informatikai rendszerek, hálózatok összeköttetését biztosító szolgáltatás);



Wifi (HotSpot) Internet biztosítása (nyilvános tereken, épületekben);



Nyilvános vészhívó berendezések biztosítása;



Közösségi telefon szolgáltatások biztosítása (kollégiumokban, iskolákban stb.).

Szolgáltatásait az IP alap mellett szabványos előfizetői vonalként is biztosítja, ezáltal a szolgáltatás igénybevétele nem igényel technológiai fejlesztést az ügyfél részéről. A Kibocsátó saját költségén építi ki a hálózati infrastruktúráját, így az ügyfeleknek nem kell előzetesen befektetni ahhoz, hogy elkezdhessenek megtakarítani. A Kibocsátó biztosítani tudja a számhordozhatóságot, vagyis a meglévő telefonszámok megmaradnak a szolgáltató váltást követően is. A Kibocsátó méretéből fakadóan jelenleg Magyarország első számú alternatív távközlési társasága. A versenytársak azonosításához és szegmentálásához a távközlési piac felosztása szükséges. A távközlési piac alapvetően három jól elkülöníthető szegmensre bontható a szolgáltatók társaságok besorolása alapján: 

inkumbens szolgáltatók;



alternatív szolgáltatók;



kábel szolgáltatók.

Az inkumbens szolgáltatók, azaz a jelentős piaci erővel rendelkező szolgáltatók egy-egy koncessziós területen ma kizárólagos tulajdonosai a volt állami hálózatnak. Inkumbens szolgáltatónak számít a Magyar Telekom Nyrt., Vodafone Magyarország Zrt., Telenor Magyarország Zrt. Az alternatív szolgáltatók az inkumbens szolgáltatók mellett működő távközlési cégek, melyek általában az inkumbens szolgáltatók hálózatának igénybevételével nyújtják szolgáltatásaikat. A Kibocsátó az alternatív távközlési szolgáltatók közül első számúnak tartja magát. Alternatív szolgáltatók továbbá az alábbi társaságok: Nordtelekom Nyrt., Drávanet Zrt, Enternet 2001 Kft, Externet Nyrt. Azonban a közelmúltban megvalósított akvizíciók során jelentős nagyságú ügyfélállomány került át néhány fent említett társaságtól a Kibocsátó kezelésébe. A kábel szolgáltatók coax- és optikai hálózatok segítségével egy bizonyos területen, régióban vagy városban, korlátozottan képesek szolgáltatást nyújtani. Ilyenek pl.: Digi, Tarr Kft., PrTelekom, stb. A Társaságnak azonban bizonyos hátrányokkal és kockázatokkal is kell számolnia: 

Makrogazdasági kockázat: A Társaság működése és jövedelmezősége összefügg a nemzetgazdasági folyamatok alakulásával. Amennyiben a makroökonómiai helyzetben kedvezőtlen előjelű változások következnek be, a gazdasági növekedés üteme csökken, a külső és belső egyensúlyi pozíciók romlanak, akkor az esetlegesen bekövetkező kedvezőtlen folyamatok hatásától a Társaság sem függetlenítheti magát.



Szabályozási kockázat: Kockázatot jelent a gyakran változónak tekinthető hazai jogi szabályozási környezet, melynek változásai jelentős hatást gyakorolhatnak a Társaság üzleti tevékenységére, az elérhető adózás előtti eredményre, a beruházási projektek megvalósulására, azok idejére, költségére. Így pl. a műszaki, technológiai, pénzügyi, önkormányzati finanszírozási, közbeszerzési előírások kedvezőtlen változása a Társaságot hátrányosan érinthetik.

-13-





Piaci versenyből eredő kockázat: A távközlési iparág számos szegmensében már most is igen erősnek mondható a piaci verseny és a versenyhelyzet várhatóan növekedni fog a jövőben. A piacon megjelenő további szolgáltatók erőfeszítéseik révén erősíthetik a versenyhelyzetet, de az inkumbens vagy már versenyző szolgáltatók is egyelőre pontosan előre nem jelezhető versenyt támaszthatnak a Társaság szolgáltatásaival, amely fejlemények hátrányosan érinthetik a Társaság eredményességét.



Adózási szabályokkal való kockázatok: A Társaság tevékenységének végzése során számos adófizetési kötelezettsége merül fel. Nem zárható ki, hogy esetleges adójogi változások (például új adónemek kivetése, már létező adónemek kulcsainak emelése, valamely adónem kedvezmény-rendszerének szűkítése vagy az adójogszabályok értelmezési gyakorlatának változása) a Társaság számára hátrányosnak bizonyulnak. A hatályos „telefonadó” a Társaság eredményességét negatívan befolyásolja.



Regionális működési kockázat: A Társaság nem zárja ki, hogy tevékenységét a Magyarországot körülvevő, illetve más közép-kelet-európai országokra is kiterjeszti. Ezen regionális terjeszkedés sikerességét a magyarországitól eltérő politikai-gazdasági környezet (országkockázat) miatt nem lehet a magyarországi tevékenységből kiindulva előre jelezni.



Politikai kockázat: A Társaság szolgáltatásainak egy részét, ami azonban kevesebb mint 10%-át önkormányzati, illetve befolyásuk alatt lévő intézményi ügyfelek részére nyújtja. A települési önkormányzatok, illetve más önkormányzati, állami személyek, (köz)intézmények, mint politikailag sokszor befolyásolt szereplők szerződéses megfontolásai eltérhetnek egy racionális, profitorientált, piaci ügyfél megfontolásaitól, ezért az ilyen ügyfelekkel kötött szerződések teljesítése az ügyfelek részéről e tekintetben kockázatokat hordoz. A települési/regionális önkormányzati struktúra jelenleg átalakulóban van, illetve hazánknak új Alaptörvénye van, új közpénzügyi szabályokkal Mindezen fejlemények, amelyek kimenetele ma még nem prognosztizálható, érinthetik a Társaság állami/önkormányzati/közszféra-beli ügyfeleinek a fizetési képességét, hajlandóságát, feltételeit, beszerzési gyakorlatát.



Az ügyfélkör gazdasági pozíciójának negatív változásából eredő kockázat: A Társaság nagyszámú, jelenleg egyenként az árbevétel csak relatíve kis hányadáért felelős ügyféllel rendelkezik. Elképzelhető azonban, hogy a hosszabb távú szerződések futamideje alatt egy vagy több fontosabb ügyfél vagy akár ügyfélszegmens gazdasági pozíciója megromlik.



Finanszírozással kapcsolatos kockázatok: A Társaság a kötvényekből eredő fizetési kötelezettségeit elsődlegesen a Társaság által termelt cash-flow-ból kívánja teljesíteni. A Társaság vezetése azonban jelentős üzleti növekedést eredményező társasági stratégiát tervez megvalósítani. Ennek része lehet az is, hogy adott esetben a Társaság a nettó adósságának a saját tőkéjéhez viszonyított arányát, a gyorsabb üzleti növekedés érdekében vagy más okból, illetve célból a Társaság megnöveli és meglehetősen magas szinten tartja. E növekedési vagy más üzleti stratégia megvalósulása azonban előre nem látható, kalkulálható körülmények következtében bizonytalanságot hordoz magában.

-14-



2.5 A Társaság a beszámoló tárgyidőszakában elért eredményei és kilátásai Az ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE közel kétszeresére bővült az előző év azonos időszakához viszonyítva. A jelentős növekedés oka, hogy 2011. december hónapban az ügyfélvásárlással megnövekedett az előfizetők száma, s az ügyfélszám növekedésből adódó árbevétel 2012. évben realizálódott. 2012. évben több akvizíció is történ, mellyel nagymértékben nőtt az ADSL szolgáltatásból származó árbevétel. Az EGYÉB BEVÉTELEK tárgyidőszaki értékéről is elmondható, hogy jelentős növekedést mutatnak. Az egyéb bevételek értéke 433.189 e Ft-tal növekedett, melyen belül az értékesített tárgyi eszközök bevétele, valamint a kapott kötbérek értéke bővült számottevően. A 2010. évben kapott GOP támogatás bevételének passzív időbeli elhatárolásról történt feloldása az egyé bevételek között került elszámolásra, melynek összege18.336. e Ft. Az ANYAGJELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK értéke 81%-kal növekedett. A Társaság anyagköltsége mindössze 16% körüli növekedést mutat az előző időszakhoz képest. Az anyagköltségen belül jelentős tételt képvisel a Társaság gépjárműveihez kapcsolódó üzemanyagköltség. Az üzemanyagköltség növekedése egyrészt a gépjárműpark bővülésének, másrészt a folyamatosan növekvő üzemanyagáraknak köszönhető. Az anyagköltségen belül kerülnek elszámolásra a Társaság bizonyos fix jellegű költségei is (pl.: irodaszer, nyomtatvány, szórólapok, energia díjak, vízdíj, gázdíj), amelyek a vállalat bővüléséhez igazodva növekednek. A Társaság igénybevett szolgáltatásainak értéke közel kétszeresére nőtt a bázis időszakhoz képest. Ezen növekedés több tényező együttes hatásaként következett be. A Társaság a műholdas szolgáltatásaihoz szükséges transzponder díj összege jelentősen megnövelte az igénybevett szolgáltatások értékét. Az igénybevett szolgáltatások értékében további növekedést eredményezett a telekommunikációs eszközök bérléséből fakadó többletköltség, a tanácsadói díjak, valamint az ügyfélszolgálattal, call centerrel kapcsolatos költségbővülés. Az ügyfelek professzionális kiszolgálásából fakadóan 2012. évben a karbantartásra, javításra is nagyobb hangsúly helyeződött, ezáltal az ezzel kapcsolatos költségek is megnövekedtek. Az egyéb szolgáltatások értékének több, mint négyszeresére történő bővülését a tárgyidőszakban megnövekvő bankköltség okozza. Ennek hátterében elsősorban az értékpapírokkal kapcsolatos műveletek okozta költségnövekedés húzódik. Az eladott (közvetített) szolgáltatások értéke az árbevétellel arányosan nőtt, mivel az árbevétellel és ügyfélszámmal szoros korrelációt mutat a közvetített szolgáltatások értékének változása. A SZEMÉLYI JELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK összege kétszeresére növekedett. Ennek hátterében egyrészt az állományi létszám folyamatos növekedése, másrészt a munkaerő állomány összetételének változása áll. A munkaerő állomány összetétele eltolódott a magasabb bérkategóriába tartozó, szellemi foglalkozású dolgozók irányába. A szervezeti hierarchia átalakításra került, amely képes hosszútávon támogatni a dinamikus fejlődést. Az átalakítással új vezetői státuszok nyíltak, melyeket iparági szakértők töltenek be. Az előző időszakhoz viszonyítva az ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS összege közel hétszeresére növekedett a vizsgált időszakban. A költségként elszámolt értékcsökkenés teljes egészében tervszerinti lineáris leírással történt. A Társaság terven felüli értékcsökkenést nem számolt el. Az EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK összegében több, mint háromszoros bővülés tapsztalható, mely főként az értékesített tárgyi eszközök könyv szerinti értékének kivetéséből, az elszámolt értékvesztés összegéből valamint a más vállalkozásnak fizetett késedelmi kamat növekedésből tevődik össze. A PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEInek (3. táblázat) összege 30%-os bővülést, valamint átrendeződést mutat bázis időszakról tárgyidőszakra. Ennek hátterében alapvetően intenzívebb tőkepiaci műveletekből származó kamatbevételek és árfolyamnyereségek húzódnak.

-15-



Adatok ezer Ft-ban

Megnevezés

2011.12.31

Értékpapír értékesítés nyeresége Forgóeszközök között kimutatott értékpapírok után kapott kamat Egyéb kapott kamat Nem realizált árfolyamnyereség Realizált árfolyamnyereség Kapott osztalék Pénzintézettől kapott kamat PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEI

40.037 1.299 1.035 82 42.453

2012.12.31 32.528 30.487 20.608 13.450 7.473 103 104.649

Index 81,24% 2346,96% 722,03% 246,51%

3. táblázat

A PÉNZÜGYI MŰVELETEK RÁFORDÍTÁSAI (4. táblázat) a tárgyidőszakban jelentősen növekedtek. Ennek hátterében alapvetően a finanszírozási források átrendeződéséből adódó kötvényekkel kapcsolatos kamatráfordítások bővülése húzódik. Adatok ezer Ft-ban

Megnevezés

2011.12.31

Kötvény után fizetett, fizetendő kamat Értékpapír értékesítés vesztesége Hitel, kölcsön után fizetett kamat Realizált árfolyamveszteség Lízingdíj kamata Nem realizált árfolyamveszteség PÉNZÜGYI MŰVELETEK RÁFORDÍTÁSAI

100.675 8.731 222 2.839 10.067 736 123.270

2012.12.31 293.977 29.591 18.849 17.037 15.615 0 375.069

Index 292,01% 338,92% 8490,54% 600,11% 155,11% 304,27%

4. táblázat

2012. év folyamán a Társaság 66.892 eFt összegű ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNYT (nyereséget) ért el. Az egyes eredménykategóriák alakulását bázis- és tárgyidőszakban jól szemlélteti az 1. ábra.

Ezer Ft

Eredménykategóriák alakulása a 2011. év és a 2012. év vonatkozásában

900 000 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 0 EBITDA*

EBIT**

Szokásos vállalkozási eredmény

Mérleg szerinti eredmény

2011. év

215 429

152 574

71 757

77 224

2012. év

768 608

333 174

62 754

59 644

1. ábra * EBITDA: üzemi (üzleti) tevékenység eredménye + értékcsökkenési leírás ** EBIT: üzemi (üzleti) tevékenység eredménye

-16-



2.6 A Társaság komplex értékelése minőségi mutatókkal, kilátások 2.6.1

Vagyoni helyzet

A Társaság vagyoni helyzetének elemzéséhez használt mutatókat az 5. táblázat tartalmazza.

TŐKESZERKEZETI MUTATÓK

2011.12.31

2012.12.31

21,68%

17,20%

79,34%

69,05%

74,04%

107,23%

46,35%

40,01%

86,32%

461,15%

581,36%

126,07%

Tőkeerősség/Tőkeellátottság (Saját tőke/Források)

Kötelezettségek aránya (Kötelezettségek/Források)

Befektetett eszközök fedezettsége (Saját tőke/Befektetett eszközök)

Tőkemultiplikátor (Források/Saját tőke)

INDEX

5. táblázat

A Társaság tőkeerőssége gyengülést mutat a tárgyidőszakban. Ez a gyengülés annak tudható be, hogy a Társaság kötelezettségei nagyobb mértékben növekedtek, mint ahogy a saját tőkéje bővülni tudott. Ez elsősorban kötvénykibocsátás miatt megnövekedett kötelezettség hatása. A kötelezettségek összes forráson belüli aránya növekedést jelez. A mutató állandósága vagy növekedése megfelelő szintű jövedelmezőség esetén nem tekinthető feltétlenül negatív jelenségnek. A mutató növekedése a tárgyidőszakban kibocsátott vállalati kötvényeknek tudható be. Megállapítható továbbá, hogy csökkent a befektetett eszközök saját tőke által biztosított fedezettsége. A Társaság egységnyi saját tőkével megmozgatott forrásállománya javult.

2.6.2 Pénzügyi helyzet Az adósságállomány elemzéséhez szükséges mutatókat a 6. táblázat tartalmazza.

ADÓSSÁGÁLLOMÁNY MUTATÓI

2011.12.31

2012.12.31

INDEX

71,92%

66,66%

92,69%

28,08%

33,34%

118,73%

39,05%

50,02%

128,09%

318,44%

430,47%

135,18%

69,05%

74,04%

107,23%

Adósságállomány aránya (Hosszú lejáratú kötelezettségek/(Saját lejáratú kötelezettségek)

tőke+

Hosszú

Saját tőke aránya (Saját tőke/(Saját tőke+ Hosszú lejáratú kötelezettségek))

Adósságállomány fedezettsége (Saját tőke/Hosszú lejáratú kötelezettségek)

Tőkefeszültségi mutató (Kötelezettségek/Saját tőke)

Eladósodottság foka (Kötelezettségek/Összes forrás)

6. táblázat A Társaság hosszú lejáratú hitel- és fizetőképességének megítéléséhez az adósságállomány vizsgálata szükséges. A Társaság adósságállományának arányában javulást mutatkozott a tárgyidőszakban, mellyel párhuzamosan a saját tőke aránya növekedett. Ennek oka egyrészt a saját tőke növekedése, másrészt az, hogy következő időszakban lejáró kötvénykötelezettségeket a rövid lejáratú kötelezettségek között kell kimutatni.

-17-



Az likviditás elemzéséhez szükséges mutatókat a 7. táblázat tartalmazza.

LIKVIDITÁSI MUTATÓK

2011.12.31

2012.12.31

1.158.899

351.647

30,34%

3,62

1,15

31,77%

3,59

0,89

24,79%

0,06

0,00

0,00%

Nettó forgőtőke (eFt) (Forgóeszközök-Rövid lejáratú kötelezettségek)

Likviditási mutató (Forgóeszközök/Rövid lejáratú kötelezettségek)

Likviditási gyorsráta ((Forgóeszközök-Készletek)/Rövid lejáratú kötelezettségek))

Pénzeszköz likviditás (Pénzeszközök/Rövid lejáratú kötelezettségek)

INDEX

7. táblázat

A Nettó forgótőke értékének csökkenése azt jelzi, hogy a Társaságnál csökkent a forgóeszközök azon része, melyek hosszú lejáratú forrásokkal kerülnek finanszírozásra. Ez alapvetően a következő időszakban esedékes BTEL 2013/A kötvények összegének hosszú lejáratú kötelezettségek közül történő átsorolásának következménye. A likviditási mutató értéke – habár csökkenést jelez - mindkét esetben a biztonságosnak tekinthető 1,3-as érték körül alakult. A Társaság azonnali fizetőképessége, azaz a pénzeszköz likviditás romlott.

2.6.3 Jövedelmezőség A jövedelmezőség elemzéséhez szükséges mutatókat a 8. táblázat tartalmazza.

JÖVEDELMEZŐSÉGI MUTATÓK

2011.12.31

Hozzáadott termelési érték (eFt)

2012.12.31

INDEX

464.073

1.104.155

237,93%

401.218

668.721

166,67%

(Üzemi eredmény/üzemi bevételek)

8,39%

8,36%

99,64%

Bevétel arányos adózás előtti eredmény

4,39%

1,63%

37,13%

25,60%

31,13%

121,60%

8,31%

8,56%

103,01%

(Értékesítés nettó árbevétele + Aktivált saját telj. Anyagjellegű ráfordítások)

Nettó termelési érték (Hozzáadott érték - Értékcsökkenési leírás)

Bevétel arányos üzemi eredmény

(Adózás előtti eredmény/összes bevétel)

Hozzáadott termelési érték indexe az árbevételben (Hozzáadott érték / Értékesítés nettó árbevétele)

Személyi jellegű ráfordítások aránya a bevételből (Személyi jellegű ráfordítások / (Ért. nettó árbevétele + Aktivált saját telj.)

8. táblázat

A Társaság hozzáadott termelési értéke a bázis értékhez képest másfélszeresével növekedett a vizsgált időszakban. A jövedelmezőségi mutatók minimális csökkenést jeleznek. A nettó termelési érték, azaz az időszak során megtermelt új érték pedig 66%-os bővülést jelez. A bevétel arányos üzemi eredmény mutatója 8,39%-ról 8,36%-ra esett vissza. A bevétel arányos adózás előtti eredmény jelentős visszaesést mutat, ami egyértelműen a kibocsátott vállalati kötvények után a tárgyévben fizetett kamatok és a tárgyévben ki nem fizetett, de a tárgyidőszakot terhelő kamatok jelentős összegének tudható be.

-18-



2.6.4 Kilátások A Társaság továbbra is a jól megtervezett stratégiája mentén halad. A stratégia megvalósításául szolgáló egyes célok és eszközök a piaci helyzethez igazodva azonban változhatnak. Alapvetően a saját hálózatok további fejlesztése terén várható további dinamizmus, hiszen az elmúlt években megszerzett tapasztalatok és referenciák, valamint a jól és hatékonyan kialakított szervezeti és üzemeltetési struktúra is ezt hivatott ösztönözni. A költséghatékonyságot, a profitabilitást, valamint az ügyfelek elégedettségi szintjének növelését szem előtt tartva a Társaság törekszik végpontjainak saját hálózat általi kiszolgálási szintjét maximalizálni. A Társaság megpróbálja kihasználni a kisebb szervezetből adódó hatékonyabb, gyorsabb piaci reagálást biztosító működésből származó előnyöket. A Társaság a jövőben is tervezi új, egyedi és hatékony szolgáltatásokkal bővíteni portfólióját, illetve az új szolgáltatási területekre történő belépést. A Társaság a jövőben sem zárkózik el ügyfél-, illetve hálózat akvizíciós megoldásoktól a stratégia megvalósításának érdekében, mivel a múltbeli tapasztalatok alátámasztják, hogy eredményesen történt az ilyen jellegű lehetőségek kihasználása. Továbbra is törekszik a Társaság arra, hogy az innovációs megoldásokban rejlő lehetőségeket a versenytársaknál korábban felkutassa, megtalálja, illetve kihasználja a profitabilitás növelése és az ügyfelek minőségi kiszolgálása érdekében.

-19-



Nyilatkozat A Business Telecom Távközlési Nyrt. a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény által előírt kötelezettségének megfelelően kijelenti, hogy az éves jelentés adatai és állításai a valóságnak megfelelnek, nem hallgat el olyan tényt, amely a Társaság helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. Társaságunk egyúttal kijelenti, hogy az alkalmazható számviteli előírások alapján, a legjobb tudása szerint elkészített pénzügyi kimutatások valós és megbízható képet adnak a Társaság eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségéről, továbbá a Társaság helyzetéről, fejlődéséről és teljesítményéről, ismertetve a főbb kockázatokat és bizonytalansági tényezőket. A Társaság 2012. éves jelentésében közölt adatok könyvvizsgálattal jelenleg nem alátámasztottak, a beszámoló könyvvizsgálata még folyamatban van. Az éves jelentés nyomtatott formában megtekinthető a Társaság székhelyén (6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27/A.).

Kecskemét, 2013. április 30.

Takács Krisztián elnök-vezérigazgató

-20-



Mellékletek  

2012. évre vonatkozó beszámoló mérlege és eredménykimutatása 2012. évre vonatkozó beszámoló kiegészítő melléklete

-21-

2012. éves jelentése

Recommend Documents