2008 ACHMEA HYPOTHEEKBANK N.V. HALFJAARBERICHT
2
Forse groei van het resultaat Achmea Hypotheekbank heeft over het eerste halfjaar van 2008 een winst voor belastingen behaald van EUR 19,4 miljoen. Dit betekent een forse stijging van de winst ten opzichte van het voorgaande jaar (tot en met juni 2007: EUR 8,6 miljoen).
Halfjaarresultaat Achmea Hypotheekbank In miljoenen euro’s 25 20 15 10 5 0 2005
2006
2007
2008
Een belangrijke verklaring hiervoor is de verdere verbetering van de rentemarge van EUR 33 miljoen in het eerste halfjaar 2007 naar EUR 42 miljoen in 2008. De rentemarge is verbeterd doordat sprake is van een stijgende hypotheekrente en relatief dalende fundinglasten als gevolg van de introductie van het covered bond programma in 2007. Per ultimo juni 2008 heeft de bank circa EUR 4,2 miljard (28,6% van het balanstotaal; ultimo juni 2007: 10,6%) gefinancierd door middel van dit covered bond programma. Daarnaast heeft de toename van het eigen vermogen met EUR 115 miljoen geresulteerd in lagere fundinglasten. De rentemarge is ook gestegen doordat de hypotheekportefeuille ultimo juni 2008 EUR 359 miljoen groter is dan de portefeuille ultimo juni 2007. Het effect uit hoofde van reëlewaardemutaties van rentegevoelige instrumenten omvat het resultaat op de gehedgde portefeuille, de waardeverandering van de derivaten en de overige financiële instrumenten. Over het eerste halfjaar bedraagt dit effect EUR -7,9 miljoen (tot en met juni 2007: EUR -1,7 miljoen). De daling ten opzichte van voorgaand jaar wordt onder meer veroorzaakt door de grote volatiliteit van de rente op de geldmarkt.
3
De ontvangen boeterente is gedaald tot EUR 1,0 miljoen (tot en met juni 2007: EUR 2,9 miljoen). De daling van de boeterente is het gevolg van enerzijds de inkrimping van de oversluitmarkt en anderzijds door de stijging van de rente. Als gevolg van de groei van de hypotheekportefeuille zijn de betaalde provisie en beheervergoedingen gestegen tot EUR 4,9 miljoen (tot en met juni 2007: EUR 4,5 miljoen). De bijzondere waardeverminderingen van vorderingen is gedaald van EUR 2,4 miljoen in het eerste halfjaar 2007 tot EUR 1,3 miljoen in het eerste halfjaar 2008. In 2007 was er sprake van enkele incidentele waardeverminderingen. De operationele kosten zijn afgenomen tot EUR 16,7 miljoen (tot en met juni 2007: EUR 17,8 miljoen) vooral als gevolg van lagere projectkosten. In 2008 wordt het midoffice systeem van Achmea vervangen door een nieuw systeem. De uitgaven die samenhangen met het nieuwe systeem worden geactiveerd en afgeschreven over de levensduur vanaf het moment dat het systeem in gebruik wordt genomen. Het rendement op het gemiddeld eigen vermogen bedraagt 7,5%. Dit is een toename van 2,8% ten opzichte van het eerste halfjaar 2007. Deze stijging is het gevolg van een toename van de nettowinst, maar wordt gemitigeerd door een stijging van het eigen vermogen tot EUR 394 miljoen (ultimo juni 2007: EUR 279 miljoen). De onrust op de financiële markten heeft voor Achmea Hypotheekbank beperkte gevolgen gehad. Er zijn geen bijzondere afwaarderingen geweest op de portefeuille als gevolg van de crisis. De uitzettingen van Achmea Hypotheekbank bestaan alleen uit woonhuisfinancieringen voor de Nederlandse markt. Achmea Hypotheekbank heeft geen belang in de zogenaamde US Mortgage-Backed Securities en US Collaterized Debt Obligations. Ultimo juli heeft Achmea Hypotheekbank een uitgifte van EUR 250 miljoen onder haar covered bond programma succesvol afgesloten. ’s Hertogenbosch, 29 augustus 2008 De directie.
2 0 0 8 | A C H M E A H Y P O T H E E K B A N K N . V.
4
Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
Per 30 juni In duizenden euro’s
2008
2007
Rentebaten en reëlewaardemutatie rentegevoelige instrumenten
343.508
342.643
Rentelasten
301.203
309.388
Rentemarge en reëlewaardemutatie rentegevoelige instrumenten
42.305
33.255
Betaalde provisie en beheervergoedingen
4.871
4.506
Nettoprovisie en beheervergoedingen
4.871
4.506
Bijzondere waardeverminderingen van vorderingen
1.286
2.362
Operationele lasten
16.716
17.771
Winst voor belastingen
19.432
8.616
4.956
2.294
14.476
6.322
Belastingen Nettowinst
RATIO´S Per 30 juni
2008
2007
Rentabiliteit gemiddeld eigen vermogen
7,5%
4,7%
Efficiencyratio
44,65%
61,81%
5
Geconsolideerde balans
In duizenden euro’s
30 juni 31 december 2008
2007
Activa Geldmiddelen en kasequivalenten
17.243
10.354
Bankiers
442.142
507.574
Derivaten aangehouden voor risicobeheer
431.418
382.264
Kredieten aan de private sector
13.630.584
13.557.560
Rentedragende waardepapieren
75.684
75.774
Immateriële activa
4.345
2.867
Materiële vaste activa
25
50
Uitgestelde belastingvorderingen
29.861
11.635
Overlopende activa en overige vorderingen
50.552
47.015
Totaal activa
14.681.854
14.595.093
Verplichtingen Bankiers
445.284
Derivaten aangehouden voor risicobeheer
312.534
564.104 321.043
Toevertrouwde middelen
1.418.473
1.302.427
Schuldbewijzen
11.632.295
11.559.149
Belastingverplichtingen
47.740
22.849
Uitgestelde belastingverplichtingen
700
2.582
Overlopende passiva en overige schulden
236.865
248.849
Achtergestelde schulden
194.039
194.013
Totaal verplichtingen
14.287.930
14.215.016
Gestort en opgevraagd kapitaal
18.152
18.152
Agioreserve
254.206
254.206
Herwaarderingsreserve
-1.562
-933
Overige reserves
123.128
108.652
Eigen vermogen
393.924
380.077
Totaal eigen vermogen en verplichtingen
14.681.854
14.595.093
2 0 0 8 | A C H M E A H Y P O T H E E K B A N K N . V.
6
Overzicht mutaties geconsolideerd eigen vermogen In duizenden euro’s
Aandelen kapitaal
Her-
Onverdeeld
Overige
reserve waarderings
Agio-
resultaat
reserves
Eigen
reserve
vermogen
Totaal
Per 1 januari 2008 Agiostorting
18.152
254.206
-933
26.648
82.004
380.077
-
-
-
-
-
-
Onverdeeld resultaat t/m 30 juni 2008
-
-
-
14.476
-
14.476
Verdeling resultaat 2007
-
-
-
-26.648
26.648
-
Ongerealiseerde herwaarderingen
-
-
-629
-
-
-629
Overige mutaties
-
-
-
-
-
-
Uitgekeerd dividend
-
-
-
-
-
-
18.152
254.206
-1.562
14.476
108.652
393.924
Per 30 juni 2008
Per 1 januari 2007
18.152
164.206
-720
2.153
79.851
263.642
Agiostorting
-
10.000
-
-
-
10.000
Onverdeeld resultaat t/m 30 juni 2007
-
-
-
6.322
-
6.322
Verdeling resultaat 2006
-
-
-
-2.153
2.153
-
Ongerealiseerde herwaarderingen
-
-
-968
-
-
-968
Overige mutaties
-
-
-
-
-
-
Uitgekeerd dividend Per 30 juni 2007
-
-
-
-
-
-
18.152
174.206
-1.688
6.322
82.004
278.996
7
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
Per 30 juni In duizenden euro’s
2008
2007
Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat na belastingen
14.476
6.322
Aanpassing voor: Afschrijvingen Bijzondere waardeveminderingen van vorderingen Mutatie in algemene reserve Mutatie in herwaarderingsreserve Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten
25
77
1.286
2.362
-
-
-629
-968
15.158
7.793
Handelsportefeuille rentedragende waardepapieren
90
Kredieten aan banken Derivaten aangehouden voor risicobeheer (actief) Kredieten aan de publieke sector Kredieten aan de private sector (exclusief bijzondere waardeverminderingen van vorderingen) Overlopende activa en overige vorderingen Belastingvorderingen Verplichtingen aan banken Derivaten aangehouden voor risicobeheer (passief) Toevertrouwde middelen Belastingverplichtingen
244
65.432
15.076
-49.154
103.157
-
37.500
-74.310
213.489
-3.537
21.913
-20.108
-2.172
-118.820
136.318
-8.509
-192.251
116.047
-794.689
24.891
4.198
Overlopende passiva en overige schulden
-11.986
-24.679
Nettokasstroom uit operationele activiteiten (1)
-64.806
-474.103
Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in materiële en immateriële activa
-1.478
-
Desinvesteringen in materiële en immateriële activa
-
-
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten (2)
-1.478
-
Kasstroom uit financieringsactiviteiten Schuldbewijzen Agiostorting Achtergestelde schulden Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten (3) Nettokasstroom (1) + (2) + (3)
73.147
438.157
-
10.000
26
-
73.173
448.157
6.889
-25.946
Geldmiddelen en kasequivalenten per 1 januari
10.354
27.576
Geldmiddelen en kasequivalenten per 30 juni
17.243
1.630
Mutatie geldmiddelen en kasequivalenten
6.889
-25.946
Kasstromen uit hoofde van rente: Ontvangen rentebaten
866.403
670.377
Betaalde rentelasten
758.394
745.201
2 0 0 8 | A C H M E A H Y P O T H E E K B A N K N . V.
8
Toelichting Inleiding Deze geconsolideerde tussentijdse verkorte balans en winst-en-verliesrekening zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 aangaande tussentijdse financiële verslaglegging. De cijfers bevatten niet alle informatie zoals vereist voor de volledige jaarrekening en moeten worden gelezen in samenhang met het jaarverslag 2007 van Achmea Hypotheekbank. Dit geconsolideerde jaarverslag is beschikbaar op www.eureko.net. Het verkorte geconsolideerde tussentijdse bericht is op 26 augustus goedgekeurd door de Raad van Commissarissen. Consolidatie De tussentijdse verkorte balans en winst-en-verliesrekening bevatten Achmea Hypotheekbank N.V., de ten behoeve van de securitisaties opgerichte DMPL en SGML besloten vennootschappen en Achmea Covered Bond Company B.V.. Schattingen Voor het samenstellen van de geconsolideerde tussentijdse balans en winst-en-verliesrekening is gebruik gemaakt van schattingen en aannames (o.a. voor een aantal gerapporteerde bedragen in de balans en de winst-en-verliesrekening over de verslagperiode). De gebruikte belangrijkste schattingsbronnen en oordelen zijn gelijk aan die zoals toegepast bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2007. De werkelijke uitkomsten kunnen van deze schattingen afwijken.
Waarderingsgrondslagen Algemeen De waarderingsgrondslagen toegepast door Achmea Hypotheekbank in deze tussentijdse geconsolideerde balans en winst-enverliesrekening komen overeen met de geconsolideerde jaarrekening 2007. Vervroegde implementatie van IFRS 8 Achmea Hypotheekbank heeft ervoor gekozen om IFRS 8 ‘Operating Segments’ vervroegd te implementeren; IFRS 8 vervangt IAS 14. In tegenstelling tot IAS 14 past IFRS 8 segmentatie toe op basis van de aansturing van de bedrijfsonderdelen door de directie. De directie maakt in haar aansturing van Achmea Hypotheekbank geen onderscheid in bedrijfsonderdelen, in de interne rapporten die de directie hanteert om middelen aan de bedrijfsonderdelen toe te delen is Achmea Hypotheekbank als één segment geïdentificeerd. Achmea Hypotheekbank verstrekt hypothecaire leningen aan particulieren. De kredietverlening heeft als onderpand in Nederland gelegen, en voor eigen bewoning bestemde, woonhuizen. Verbonden partijen Achmea Hypotheekbank N.V. is een 100%-dochteronderneming van Achmea Bank Holding N.V. Aan het hoofd van de Groep staat Eureko B.V. Achmea Bank heeft verhoudingen met verbonden partijen. Verbonden partijen zijn andere vennootschappen binnen de Groep en commissarissen en directieleden van Achmea Bank. In het kader van de gewone bedrijfsuitoefening vindt een aantal bancaire transacties plaats met verbonden partijen. In de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2007 zijn de verbonden partijen toegelicht. In de aard en omvang van de transacties met verbonden partijen zijn geen wijzigingen opgetreden anders dan uit gewone bedrijfsuitoefening.
9
Schuldbewijzen De volgende schuldbewijzen (langlopend en kortlopend) zijn uitgegeven en afgelost in het eerste halfjaar van 2008. in duizenden euro’s Balanswaarde per 1 januari 2008
11.559.149
Uitgiftes
530.584
Verkopen/aflossingen
-366.772
Reëlewaardeveranderingen Balanswaarde per 30 juni 2008
-90.666 11.632.295
Gebeurtenissen na rapportagedatum Ultimo juli heeft Achmea Hypotheekbank een uitgifte van EUR 250 miljoen onder haar covered bond programma succesvol afgesloten. De uitgifte is geplaatst bij Achmea Pensioen en Levensverzekeringen N.V., een verbonden partij.
Toelichting Kapitaalmanagement Op grond van de Wft heeft De Nederlandsche Bank N.V. eisen gesteld aan de omvang van het vermogen. Het toetsingsvermogen van Achmea Hypotheekbank wordt gerelateerd aan de naar risicogewogen activa en off balance posten. De norm vanuit de toezichthouder voor deze zogenaamde BIS-ratio bedraagt 8%. Door de directie wordt in 2008 een target voor de BIS-ratio van 10,0% gehanteerd. Achmea Hypotheekbank heeft de gehele periode aan de door de directie gestelde norm voldaan. De BIS-ratio bedraagt 13,54% (december 2007: 13,96%). De toename van de risicogewogen activa van EUR 3.754 miljoen ultimo december 2007 naar EUR 3.966 miljoen ultimo juni 2008 is het gevolg van de groei van de hypotheekportefeuille en de openstaande offertes. Het aansprakelijk vermogen van de bank bedraagt ultimo juni 2008 EUR 588 miljoen (ultimo december 2007: EUR 574 miljoen). Het eigen vermogen bedraagt ultimo juni 2008 EUR 395 miljoen (ultimo december 2007: EUR 380 miljoen). Van de Achtergestelde schulden ter grootte van EUR 194 miljoen is EUR 96 miljoen afkomstig van Achmea Groep.
2 0 0 8 | A C H M E A H Y P O T H E E K B A N K N . V.
10
In miljoenen euro’s Gestort en opgevraagd kapitaal
30 juni
31 december
30 juni
2008
2007
2007
18
18
18
Agioreserve
254
254
174
Overige reserves
123
109
89
Tier 1 kapitaal
395
380
281
Achtergestelde schulden (het deel meetellend voor toetsingsvermogen)
166
168
147
Aftrekposten
24
24
24
Tier 2 kapitaal (gemaximeerd op 50% Tier 1)
142
144
123
Totaal toetsingsvermogen
537
524
404
Risicogewogen activa Tier 1 ratio Tier 2 ratio
3.966
3.754
3.047
10,0%
10,1%
9,2%
3,6%
3,8%
4,0%
13,54%
13,96%
13,26%
BIS-ratio (berekend op basis van Basel I)
10,91%
10,70%
BIS-ratio (berekend op basis van Basel II)
Kredietrisico In onderstaande tabel wordt het kredietrisico voor kredieten aan de private sector weergegeven. De kolom achterstand betreft de bedragen aan nog te ontvangen aflossingen en rente, die debiteuren reeds hadden moeten voldoen. De achterstanden zijn een indicator van het kredietrisico dat gelopen wordt over de hypotheekportefeuille. In de eerste helft van 2008 zijn de achterstanden op de portefeuille verminderd. Per 30 juni 2008 in duizenden euro’s Categorie Boekwaarde Geen achterstand
Achterstand
13.486.821
-
0 < 3 maanden achterstand
86.763
543
> 3 maanden achterstand
57.000
1.166
13.630.584
1.709
Totaal
Per 31 december 2007 Categorie Boekwaarde Geen achterstand
Achterstand
13.413.690
-
0 < 3 maanden achterstand
84.182
540
> 3 maanden achterstand
59.688
1.368
13.557.560
1.908
Totaal
11
Liquiditeitsrisico Onderstaande tabellen geven de netto liquiditeitstypische gap weer. Uit deze tabellen blijkt dat de netto liquiditeitstypische gap voor de periode 3 maanden tot 1 jaar is toegenomen. Alhoewel het moeilijker is geworden om middelen aan te trekken, heeft Achmea Hypotheekbank voldoende mogelijkheden beschikbaar om de liquiditeitspositie te beheersen. Naast verwachte nieuwe emissies onder het bestaande covered bond programma, treft Achmea Hypotheekbank voorbereidingen om ook liquiditeit aan te kunnen trekken op basis van andere bestaande fundingprogramma’s.
Per 30 juni 2008
< 3 maanden
Tussen 3
Tussen 1
maanden
en 5 jaar
In duizenden euro’s
en 1 jaar
> 5 jaar
Totaal
Activa Bankiers en Kredieten aan de private sector Rentedragende waardepapieren Totaal activa
1.208.604
965.488
34.941 1.243.545
965.488
3.743.797
8.154.837
14.072.726
24.163
14.566
73.670
3.767.960
8.169.403
14.146.396
Eigen vermogen en verplichtingen Bankiers
169.969
223.988
51.327
-
445.284
Toevertrouwde middelen
291.705
243.515
519.397
363.856
1.418.473
Schuldbewijzen
214.484
2.231.736
6.068.114
3.117.961
11.632.295
Achtergestelde schulden
14.839
50.250
128.950
194.039
2.714.078
6.689.088
3.610.767
13.690.091
Totaal eigen vermogen en verplichtingen
676.158
Netto liquiditeitstypische gap
Per 31 december 2007
567.387
-1.748.590
-2.921.128
4.558.636
456.305
> 5 jaar
Totaal
< 3 maanden
Tussen 3
Tussen 1
maanden
en 5 jaar
In duizenden euro’s
en 1 jaar
Activa Bankiers en Kredieten aan de private sector Rentedragende waardepapieren Totaal activa
1.396.069
954.276
3.714.323
8.000.466
-
34.611
24.000
16.000
14.065.134 74.611
1.396.069
988.887
3.738.323
8.016.466
14.139.745
Eigen vermogen en verplichtingen Bankiers
205.000
303.327
55.777
-
564.104
Toevertrouwde middelen
185.442
207.357
508.974
400.654
1.302.427
Schuldbewijzen
139.016
1.055.633
6.566.730
3.797.770
11.559.149
Achtergestelde schulden Totaal eigen vermogen en verplichtingen
529.458
1.566.317
35.339
158.674
194.013
7.166.820
4.357.098
13.619.693
Netto liquiditeitstypische gap
866.611
-577.430
-3.428.497
3.659.368
520.052
2 0 0 8 | A C H M E A H Y P O T H E E K B A N K N . V.
12
De cijfers in deze publicatie zijn niet door de externe accountant gecontroleerd. Achmea Hypotheekbank Marco Simmers Mobiel: 0031 (0)6 53 43 87 18 Email:
[email protected] Voor investeerders Rudi Kramer Telefoon: 0031 (0)30 693 70 19 Mobiel: 0031 (0)6 53 26 45 52 Email:
[email protected]
Achmea Hypotheekbank N.V. Hervenplein 2, 5232 JE ‘s-Hertogenbosch Postbus 80, 5201 AB ‘s-Hertogenbosch T 073 643 40 00, F 073 643 47 99 Handelsregister KvK ‘s-Gravenhage nr. 154399
