12 A pénztár az Önkéntes K

TAURUS Nyugdíjpénztár Kiegészítő melléklet

TAURUS Nyugdíjpénztár

KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 2011. DECEMBER 31.

Az Éves beszámolót elfogadó küldöttközgyűlés időpontja: 2012. május 17.


A Pénztár alap adatai és vezetése: A Pénztár alakulásának időpontja: A Pénztár engedélyszáma:

1994. július 8. Pk.60929/1/94/12

A pénztár az Önkéntes Kölcsönös Biztosító Pénztárakról szóló törvény hatálya alá tartozó, munkahelyi alapon szerveződő kiegészítő nyugdíjpénztár. A pénztár fő szolgáltatása az egyösszegű szolgáltatás vagy járadék, illetve a kettő kombinációjának formájában nyújtott nyugdíjszolgáltatás. Emellett és ennek érdekében a pénztár gondoskodik a befizetések gyűjtéséről, a pénztár vagyonának a pénztártagok érdekében történő befektetéséről, a tagok egyéni számláján lévő összeg nyilvántartásáról és megállapításáról.

Igazgatótanács tagjai: A pénztárt 7 tagú Igazgatótanács irányítja. Elnök: Serly Dénes Tagok: Holczman György Kocsis László Nagy Lajos Szabó András (2011.12.07-ig) Demeter Roland (2011.12.07-től) Várkonyi Bernát Vecsei Gizella

Ellenőrző Bizottság tagjai: A pénztárnál 5 tagú Ellenőrző bizottság működik. Elnök: Szép Edit Tagok: Juhászné Petró Erzsébet Sósné Antal Mária Szoboszlainé Somi Marianna (2011.12.07-ig) Márton Bernadett (2011.12.07-től) Vörös György

Aon Pénztárszolgáltató Zrt 2


Szolgáltatók:

Adminisztráció: A pénztár a teljeskörű nyilvántartás vezetésével és a beszámolási kötelezettségek teljesítésével 2006. évtől az Aon Tanácsadó és Pénztárszolgáltató Zrt-t bízta meg. Könyvvizsgálat: Ivanov Emil Kamarai bejegyzési szám: 006327 Multiservice Kft Kamarai bejegyzési szám: 002128 Számlavezető pénzintézet: Unicredit Bank Magyarország Zrt. Letétkezelő pénzintézet: Unicredit Bank Magyarország Zrt. Vagyonkezelő: Concorde Befektetési Alapkezelő Zrt. Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Zrt.



Tájékoztató adatok: A Taurus Nyugdíjpénztár alapszabálya alapján az előírt egységes tagdíj mértéke valamennyi pénztártagra nézve a bruttó bér 6,7 %-a, de minimum 1 000 Ft/hó.

Tartalékok képzése: 2011. évben a befizetések tartalékonkénti megoszlása az alábbiak szerint alakul: 97 %-a Fedezeti Tartalék 2,9 %-a Működési Tartalék 0,1 %-a Likviditási Tartalék.

Taglétszám alakulása: 2011. december 31-én a tagok száma 1 476 fő. A pénztárba új belépők száma 235 fő, más pénztárból átlépett 9 tag. A beszámolás időszakában tagsági viszonya 76 főnek szűnt meg. A megszűnés oka 49 fő esetében szolgáltatás igénybevétele, 22 fő esetében 10 éves várakozási idő letöltését követő kifizetés, 1 fő esetében átlépés más pénztárba, 4 fő esetében elhalálozás. A Pénztár működésében tovább folytatódtak az adómentesen felvehető hozam és az adóköteles tőke kifizetések 2011. évben is. Az adómentes hozamkifizetéssel 137 fő élt, míg 20 fő hozam+tőke kifizetést igényelt a Pénztártól, a pénztártagsága fenntartása mellett. A nyugdíjpénztári tagok közül mindössze 23 fő döntött úgy, hogy tagsági viszonyának megszüntetése mellett kéri a teljes kifizetést. Összesen tehát a Pénztár a várakozási idő letelte miatt 180 fő részére teljesített kifizetést. A kilépések számának megoszlása negyedévenként Negyedévek I. negyedév II. negyedév III. negyedév IV. negyedév Összesen:

Szolgáltatás (fő)

Átlépés (fő)

Elhalálozás (fő)

9 14 11 15 49

1 1

1 2 1 4

10 éves kifizetés (fő) 7 2 8 5 22

A kilépők számának alakulását az előző évhez képest az alábbi táblázat szemlélteti: Aon Pénztárszolgáltató Zrt 4


Év 2010 2011

Szolgáltatás (fő)

Átlépés (fő)

Elhalálozás (fő)

43 49

4 1

5 4

10 éves kifizetés (fő) 27 22

A szolgáltatások esetében a 2011. évi szám a 2010. évi számhoz képest a 13,9 %-kal nőtt, az átlépések száma csökkent a korábbi évben regisztrálthoz képest. A 10 éves kifizetések száma nagymértékben csökkent az előző évi adathoz képest. Átlagos kifizetések alakulása A tárgyévi kifizetések az alábbiak szerint alakultak: egyösszegű szolgáltatásként átlagosan 3 002 eFt, átlépési kifizetésként átlagosan 5 874 eFt, 10 éves kifizetésként, tagsági jogviszony fenntartásával átlagosan 3 212 eFt 10 éves hozamkifizetésként átlagosan 890 eFt 10 éves kilépési kifizetésként átlagosan 1 725eFt, haláleset kapcsán átlagosan 3 500 eFt került kifizetésre. A Pénztár a kifizetések elszámolása során az Elszámolási Szabályzatban rögzített költségtérítési szabályoknak megfelelő költségeket számolt fel.

A Pénztár mérlegének bemutatása A Pénztár 2011. december 31-i mérlegfőösszege 2 870 228 ezer Ft, mely az előző évi mérlegfőösszegnél 2,3 %-kal alacsonyabb.

Eszközök A pénztár mérlegében eszközként mutatja ki a pénztár rendelkezésére álló, használatára bocsátott, a pénztár működését szolgáló, valamint a nyugdíjszolgáltatás, a likviditás és kockázat fedezetéül szolgáló befektetett eszközöket és forgóeszközöket, továbbá az aktív időbeli elhatárolásokat. Megoszlás: Megnevezés A) Befektetett eszközök B) Forgóeszközök C) Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen

Összeg (e Ft) 0 2 870 228 0 2 870 228


A mérlegfőösszeg %-ában 0,00% 100,00% 0,00% 100,00%


A) Befektetett eszközök (0 ezer forint) A pénztár immateriális javakkal, tárgyi eszközökkel nem rendelkezik. A pénztár a számviteli politikájának 2008. január 1-i módosítása alapján a befektetett pénzügyi eszközeit teljes egészében a forgó eszközök között tartja nyilván, tekintettel arra, hogy az értékpapírokat forgatási céllal szerzi be és éven túli megkülönböztetésük nem indokolt. Az előző évhez viszonyított összehasonlíthatóság a pénzügyi eszközök között értékpapírokra együttesen biztosított, tekintet nélkül azok lejárati idejére. B) Forgóeszközök (2 870 228 ezer forint) A pénztár vagyonának 100 %-a forgóeszköz. Forgóeszközként kerülnek kimutatásra a tagokkal szembeni követelések 22 732 ezer forint összegben (0,79 %), és az egyéb követelések 4 467 ezer forinttal (0,16). A forgóeszközökön belül kimutatott értékpapírok állománya 2 811 812 ezer forint, amely a forgóeszközök 97,96 %-kát teszi ki. Az értékpapírok, forgatási céllal történő vásárlásával, a pénztár kamat, hozam illetve árfolyamnyereség elérésére törekszik. A pénzeszközök értéke (elszámolási betétszámla, elkülönített betétszámlák) a forgóeszközök között 31 217 ezer forint, amely a forgóeszköz-állomány 1,09 %-a. C) Aktív időbeli elhatárolások (0 ezer forint) Aktív időbeli elhatárolást a pénztár nem tart nyilván.

Források A pénztár a mérleg forrás oldalán mutatja ki a saját tőkét, a céltartalékokat, a kötelezettségeket és a passzív időbeli elhatárolásokat. Megoszlás: Megnevezés

Összeg (e Ft)

D) Saját tőke E) Céltartalékok F) Kötelezettségek G) Passzív időbeli elhatárolások Összes forrás:

46 590 2 797 461 26 177 0 2 870 228

A mérlegfőösszeg %-ában 1,62% 97,47% 0,91% 0,00% 100%

D) Saját tőke (46 590 ezer forint) A pénztár saját tőkéje az elmúlt évek működési tevékenységből származó eredményét (43 690 ezer forint) tartalmazó tartaléktőkéből, a működés tárgyévi Aon Pénztárszolgáltató Zrt 6


eredményéből (2 900 ezer forint) és a pénztár értékelési tartalékából (0 ezer forint) tevődik össze. E) Céltartalékok (2 797 461 ezer forint) A pénztár várható jövőbeni kötelezettségekre működési céltartalékot nem képez. Működési céltartalékként mutatja ki a pénztár a működési célú befektetési portfolió értékelési különbözetéből (a mérleg fordulónapjára vonatkozóan meghatározott, felhalmozott kamatot is tartalmazó piaci érték és könyv szerinti érték közötti különbözet összegében) 475 ezer forint összegben kimutatott tartalékot. A fedezeti céltartalék nagysága 2 786 032 ezer forint, mely mögött a tagok egyéni és szolgáltatási számlákon vezetett követelései állnak, ami felett kizárólag a pénztártagok rendelkeznek. A céltartalék alakulása a későbbiekben kerül részletezésre. Egyéni számlák tartalékának alakulása Az egyéni számlák nyitó állománya az üzleti év első napján 2 848 944 ezer forint volt. A tárgyévben egyéni számlákon jóváírt bevételek döntő része tagdíjbefizetés; egyéni tagdíjbefizetés 44 756 ezer forint (egységes tagdíjkövetelés nélkül), munkáltatói tagdíjhozzájárulás 244 590 ezer forint, adományként 400 ezer forint került könyvelésre. A fedezeti tartalékon jóváírt bevételek között jelennek meg az adójóváírásra jogosító, APEH átal utalt befizetések, melynek összege 10 161 ezer forint, illetve eseti jelleggel – a társadalombiztosítási rendszerben történő visszalépéshez kapcsolódóan - ebben az évben új típusú jóváírásként jelentkeztek a magánnyugdíjpénztáraktól érkezett reálhozam befizetések 4 090 ezer forint összegben. A más pénztárból átlépő tagok által hozott tagi követelések 2 249 ezer forinttal növelték a tartalékot. Az egyéni számlákat megillető realizált hozambevétel összege 290 622 ezer forint, az értékelési különbözet -242 401 ezer forint. A tartalék állományát a következő tételek csökkentették az üzleti év folyamán: Szolgáltatások fedezetére 160 285 ezer forint összegben történt átcsoportosítás a szolgáltatási tartalékba. Tagoknak, kedvezményezetteknek az év során 239 902 ezer forint visszatérítés történt, más pénztárba átlépő tag követelésének átadása 5 874 ezer forint. Az egyéni számlákat terhelő befektetésekkel kapcsolatos ráfordítások – árfolyamveszteségek, vagyonkezelői és letétkezelői díjak, befektetési tevékenységgel kapcsolatos egyéb ráfordítások 43 864 ezer forint értékben csökkentették a tartalék állományát. Az egyéni számlák záró állománya 2 753 486 ezer forint.



Szolgáltatási tartalék alakulása A szolgáltatási tartalék záró állománya 32 546 ezer forint, a Pénztár 6 fő részére teljesít járadékszolgáltatást.

Fedezeti céltartalék összesen: Egyéni számlák záró állománya: Szolgáltatási számlák záró állománya:

2 786 032 eFt 2 753 486 eFt 32 546 eFt

A fedezeti céltartalék alakulása Adatok eFt-ban

Megnevezés

2010. év

2011. év

I. Egyéni számlákon Nyitó állomány Tárgyévben egyéni számlákon jóváírt szolgáltatási célú bevételek (+) Más pénztárból átlépő tagok által áthozott tagi követelés egyéni számlákon (+) Egyéni számlákat megillető hozambevételek (+) Egyéni számlákat megillető értékelési különbözet (+/-) Likviditási tartalékokből átcsoportosítás (+) Tartaléktőke átcsoportosítás (+/-) Szolgáltatások fedezetére átcsoportosítás szolgáltatási tartalékba (-) Tagoknak, kedvezményezetteknek visszatérítés (-) Más pénztárba átlépő tag követelésének átadása (-) Egyéni számlákat terhelő szolgáltatási célú egyéb ráfordítások (-) Egyéni számlákat terhelő befektetésekkel kapcsolatos ráfordítások (-) Egyéb változás (+/-) Egyéni számlák záróállománya

2 715 363

2 848 944

250 428

303 997

1 337

2 249

277 473

290 622

-65 200

-242 401

0

0

-26

0

126 723

160 285

172 419

239 902

8 608

5 874

0

0

22 680

43 864

-1

0

2 848 944

2 753 486

12 530

23 433

126 723

160 285

0

0

0

0

-656

-2 220

II. Szolgáltatási tartalékon Nyitó állomány Egyéni számláról tárgyévben átcsoportosított szolgáltatások fedezete (+) Más pénztárból átlépő tagok által áthozott tagi követelés (+) Szolgáltatási tartalékon jóváírt egyéb bevételek (+) Szolgáltatási tartalékot megillető értékelési különbözet (+/-) Szolgáltatási tatalékot megillető hozambevételek (+)

1 462

2 110

Likviditási tartalékokból átcsoportosítás (+)

0

0

Tartaléktőkéből átcsoportosítás (+)

0

0

116 626

151 062

0

0

Tagoknak, kedvezményezetteknek nyújtott pénztári szolgáltatások (-) Tagoknak, kedvezményezetteknek visszatérítés (-)


TAURUS Nyugdíjpénztár Kiegészítő melléklet Más pénztárba átlépő tag szolgáltatási fedezetének átadása (-)

0

0

Szolgáltatások folyósításával kapcsolatos kiadások (-)

0

0

Szolgáltatási számlát terhelő egyéb kiadások (-)

0

0

Szolgáltatási számlákat terhelő befektetéssel kapcsolatos ráfordítások (-) Egyéb változás (+/-)

0

0

0

0

23 433

32 546

Szolgáltatási tartalék záró állománya

A likviditási céltartalék összege 7 412 ezer forint, melyből a likviditási portfolió értékelési különbözetére képzett céltartalék állománya 232 ezer forint. A pénztár folyamatos fizetőképességének biztosítására 7 180 ezer forint egyéb likviditási céltartalékot különít el. Azonosítatlan befizetések befektetési hozamának fedezetére a pénztár 0 ezer forint összegű tartalékkal rendelkezik. Likviditási céltartalék összesen: Likviditási portfolió értékelési különbözetére: Egyéb likviditási célokra: Azonosítatlan befizetések befektetési hozamára:

7 412 eFt 232 eFt 7 180 eFt 0 eFt

A likviditási céltartalék alakulása Adatok eFt-ban Megnevezés

2010. év

2011.év

Nyitó állomány Tárgyévben likviditási portfolió értékelési különbözetére képzett céltartalék (+) Likviditási portfolió értékelési különbözet tartalékába átcsoportosítás egyéni számláról (+) Likviditási portfolió értékelési különbözet tartalékába átcsoportosítás szolgáltatási tartalékból (+) Likviditási portfolió értékelési különbözet tartalékába átcsoportosítás működési céltartalékból (+) Likviditási portfolió értékelési különbözet tartalékának egyéb bevételei (+) Likviditási portfolió értékelési különbözet tartalékából átcsoportosítás egyéni számlára (-) Likviditási portfolió értékelési különbözet tartalékából átcsoportosítás szolgáltatási tartalékba (-) Likviditási portfolió értékelési különbözet tartalékából átcsoportosítás működési célra (-) Likviditási portfolió értékelési különbözet tartalékának felhasználása egyéb célra (-)

72

162

90

70

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Likviditási portfolió értékelési különbözet tartalékának záró

162

232

I. Likviditási portfolió értékelési különbözetére


TAURUS Nyugdíjpénztár Kiegészítő melléklet állománya II. Azonosítatalan befizetések befektetési hozamára Nyitó állomány Tárgyévben az azonosítatlan befizetések befektetési hozamára képzett céltartalék (+) Azonosítatalan befizetések befektetési hozamának kockázati tartalékába átcsoportosítás egyéni számláról (+) Azonosítatalan befizetések befektetési hozamának kockázati tartalékába átcsoportosítás szolgáltatási tartalékból (+) Azonosítatalan befizetések befektetési hozamának kockázati tartalékába átcsoportosítás működési céltartalékból (+) Azonosítatalan befizetések befektetési hozama kockázati tartalékának gyéb bevételei (+) Azonosítatalan befizetések befektetési hozamának kockázati tartalékából átcsoportosítás egyéni számlára (-) Azonosítatalan befizetések befektetési hozamának kockázati tartalékából átcsoportosítás szolgáltatási tartalékba (-) Azonosítatalan befizetések befektetési hozamának kockázati tartalékából átcsoportosítás szolgáltatási tartalékba (-) Azonosítatalan befizetések befektetési hozamának kockázati tartalékának felhasználása egyéb célra (-) Azonosítatalan befizetések befektetési hozamának kockázati tartalékának záró állománya

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Nyitó állomány

6 275

6 884

Tárgyévben egyéb likviditási célokra képzett tartalék (+) Egyéb likviditási célokra képzett tartalékba átcsoportosítás egyéni számláról (+) Egyéb likviditási célokra képzett tartalékba átcsoportosítás szolgáltatási tartalékból (+) Egyéb likviditási célokra képzett tartalékba átcsoportosítás működési céltartalékból (+)

608

296

1

0

0

0

0

0

Egyéb likviditási célokra képzett tartalék egyéb bevételei (+) Egyéb likviditási célokra képzett tartalékból átcsoportosítás egyéni számlára (-) Egyéb likviditási célokra képzett tartalékból átcsoportosítás szolgáltatási tartalékba (-) Egyéb likviditási célokra képzett tartalékból átcsoportosítás működési célra (-) Egyéb likviditási célokra képzett tartalék felhasználás egyéb célokra (-)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Egyéb likviditási célokra képzett tartalék záró állománya

6 884

7 180

III. Egyéb likviditási célokra



A meg nem fizetett tagdíjak tartaléka 2011. évben 3 542 ezer forint.

A céltartalékok együttesen a mérlegfőösszeg 97,47 %-át teszik ki.

Megnevezés Működési céltartalék Jövőbeni kötelezettségekre Működési portfolió értékelési különbözetére Fedezeti céltartalék Egyéni számlákon (értékelési különbözettel együtt) Szolgáltatási tartalékon (értékelési különbözettel együtt) Likviditási céltartalék Értékelési különbözetre Egyéb likviditási célokra Azonosítatlan befizetések befektetési hozamára Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka Működési célú Fedezeti célú Likviditási és kockázati célú Összesen:

Nyitó állomány

Tárgyévi változások

Záró állomány

409

66

475

0

0

0

409

66

475

2 872 377

-86 345

2 786 032

2 848 944

-95 458

2 753 486

23 433

9 113

32 546

7 046

366

7 412

162

70

232

6 884

296

7 180

0

0

0

2 344

1 198

3 542

68

35

103

2 274

1 162

3 436

2

1

3

2 882 176

-84 715

2 797 461

F) Kötelezettségek (26 177 ezer forint) A pénztár hosszú lejáratú kötelezettséggel nem rendelkezik. A pénztár rövid lejáratú kötelezettsége szállítói kötelezettségből (522 ezer forint összegben), tagokkal szembeni kötelezettségekből (20 102 ezer forint összegben), egyéb rövid lejáratú kötelezettségből (5 453 ezer forint összegben), valamint azonosítatlan függő befizetésekből (100 ezer forint összegben) adódik. A pénztár rövid lejáratú kötelezettsége állományának részletezése (ezer forintban): Pénztártagokkal, kedvezményezettekkel szemben fennálló kötelezettség Más pénztárba átlépő tagokkal szembeni kötelezettségek Kötelezettségek áruszállításból, szolgáltatásból


20 102 0 522

TAURUS Nyugdíjpénztár Kiegészítő melléklet Személyi jövedelemadó elszámolás Költségvetési befizetési kötelezettségek Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek Jövedelem-elszámolási számla miatti kötelezettség Költségszámla Társadalombiztosítási kötelezettség Pénztári alkalmazottak magánnyugdíjpénztári kötelezettsége Vagyonkezelő szervezettel kapcsolatos kötelezettségek Letétkezelővel szembeni kötelezettségek Felügyelettel szembeni kötelezettségek Azonosítatlan függő befizetések

661 0 14 470 0 329 0 3 607 224 148 0

Az azonosítatlan tételek alakulását az alábbi táblázat mutatja (ezer forintban): Megnevezés Munk. rendelhető azonosítatlan befiz. Munk.nem rendelhető azonosítatlan befiz. Taghoz nem rend. azonosítatlan befiz. Azonosítatlan befiz. összesen

Nyitó érték

I. név

II. név

III. név

IV. név

Záró érték

Záró áll.-ból negyedéven túli

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

13

-7

-6

100

100

0

0

13

6

0

100

100

0

G) Passzív időbeli elhatárolások (0 ezer forint) A mérleg fordulónapja előtti időszakra vonatkozó illetve azt terhelő azon költségeket, ráfordításokat mutatja ki a Pénztár, melyek összege a mérlegkészítés napjáig a pénztár tudomására jutott, illetve szerződésekből meghatározható.

A pénztár eredményeinek bemutatása A pénztár bevétele alapvetően a tagdíjbevételekből, a tagok részére fizetett munkáltatói hozzájárulásból, eseti adományokból, valamint a pénzügyi műveletek bevételeiből tevődik össze, míg ráfordítása jellemzően működési jellegű költségekből és a befektetésekkel kapcsolatos ráfordításokból keletkezik. A pénztár a jogszabályoknak megfelelően tartalékonként elkülönített eredménykimutatást készít az egyes tevékenységi célok alapján megbontott bevételeiből, költségeiből, illetve ráfordításaiból. Aon Pénztárszolgáltató Zrt 12


Működési tevékenység A működés fedezetét a pénztár tagdíjbevételeinek, a tagok részére fizetett munkáltatói hozzájárulás a küldöttközgyűlés által meghatározott hányada, a működési célra kapott rendszeres támogatás, a más pénztárba átlépő tagoktól levont átlépési díj, illetve a működésre fel nem használt működési célú vagyon befektetéséből származó hozam szolgáltatja. A pénztár kiegészítő vállalkozási tevékenységet nem folytat.

Fedezeti célú tevékenység A nyugdíjcélú tevékenység fedezetét döntően a tagdíjbefizetések, a tagok részére fizetett munkáltatói hozzájárulás fedezeti tartalékra jutó hányadából, a szolgáltatások fedezetére juttatott eseti adományokból és a pénzügyi műveletek eredményéből negyedévente képzett céltartalék adja. A nyugdíjszolgáltatások nyújtása érdekében felhalmozódó vagyont elkülönítetten tartja nyílván a pénztár: a felhalmozási időszakban lévő tagok vagyonát tartalmazó egyéni számlák tartalékaként, valamint a már szolgáltatást igénylő tagok követeléseit tartalmazó szolgáltatási tartalékként.

Likviditás biztosítása A pénztár működőképességének és a szolgáltatások nyújtásának zökkenőmentes biztosítása érdekében tagdíjbevételeinek meghatározott részét likviditási célra számolja el. Likviditási célú bevételt képez még a lividitási tartalék befektetett részén realizált hozam és elszámolt értékelési különbözet. A likviditási tevékenységre elszámolt, ráfordításokkal csökkentett bevételből különböző célokra tartalékokat képez a pénztár. Működési tevékenység eredményének bemutatása A pénztár működési tevékenységének eredménye egyrészt a szokásos működési tevékenység eredményéből – ami a pénztár működésével kapcsolatban az üzleti évben elszámolt bevételek és költségek, ráfordítások különbözete –, másrészt a befektetési tevékenység eredményéből – ami a befektetésekből származó bevételek, illetve ráfordítások különbözete - tevődik össze. Tárgyévi működési eredmény megoszlása: Megnevezés Szokásos működési tevékenység eredménye Befektetési tevékenység eredménye Rendkívüli eredmény Mérleg szerinti eredmény


Összeg (ezer forint) 1 830 1 070 0 2 900


A pénztár előző évi működési eredménye 5 026 ezer forint, melyhez képest a tárgyévi működési eredmény jelentős mértékű csökkenést mutat. A működési tartalékot érintő bevételek összege az előző évben összesen 21 841 ezer forint volt, tárgyévben 23 686 ezer forint. A tagdíjbevételek a működési tartalék bevételeinek 36,5 %-át teszik ki. A támogatói adományok összege 14 272 ezer forint (60,3%), a tavalyi 14 024 ezer forinthoz képest nőtt. Az átlépőktől és kilépőktől levont átlépési és kilépési költség és az egyéb működési bevételek összege 764 ezer forint (3,2%). A befektetési tevékenység bevétele 1 384 ezer forint volt. A működési célú eszközök befektetéséből származó hozam eredmény 1 070 ezer forint, amely egyrészt a pénzügyileg realizált, kapott kamatokból, árfolyamnyereségekből, vagyon- és letétkezelési díjakból, másrészt az értékelési különbözetben elszámolt várható hozamot jelentő időarányosan járó kamatból, valamint piaci értékítéletből adódó értékkülönbözetből származott. A pénztár működési költségeinek megoszlását az alábbi táblázat mutatja: Kiadások megnevezése Személyi jellegű ráfordítások Adminisztrációs díj Könyvvizsgálói díj Felügyeleti díj Marketing, hirdetés Egyéb költség

2010.év ( ezer Ft) 13 210 5 968 1 125 829 195 220

2011 .év Változás (%) Tény ( ezer Ft) 2011/2010 Megoszlás % 13 357 101,1% 61,1% 6 260 104,9% 28,6% 1 050 93,3% 4,8% 812 97,9% 3,7% 156 80,0% 0,7% 217 98,6% 1,0%

Adminisztrációs díj 2011. évben a pénztár adminisztrációs tevékenységért fizetett díja a tavalyi évhez képest 4,9 %-al növekedett. A díj az összes költség 28,6 %-kát teszi ki.

Személyi jellegű ráfordítások A Pénztár 2011-ben is 2 fő alkalmazottat foglalkoztatott, amely személyek bére és azok járulékai kerültek elszámolásra 13 357 eFt összegben, amely a tavalyi évhez 1,1 %-os növekedést jelent, és amely az összes felmerült költség 61,1 %-a. Az ügyvezető munkájának éves díjazása 6.552 eFt volt, az igazgatótanács és az ellenőrző bizottság tagjai díjazásban nem részesülnek.



Könyvvizsgálati díj A könyvvizsgálói díj 2011. évben 1 050 eFt, amely az összes költség 4,8 %-át teszi ki. A díjban bekövetkezett változás oka, hogy 2011-ben új könyvvizsgálóval kötött szerződést a Pénztár.

Felügyeleti díj A felügyeleti díj mértéke a pénztári nettó eszközérték 0,025 %-a. A felügyeleti díj éves szinten 812 eFt, az összes költségre vetített aránya 3,7%. A pénztár költségeinek legjelentősebb részét a személyi jellegű ráfordítások (61,1 %) teszik ki. Adminisztrációs díjra a pénztár 28,6%-ot, egyéb költségekre 1,0 %-ot, könyvvizsgálói díjra 4,8 %-ot és felügyeleti díjra 3,7 %-ot költött az összes felmerült költségből. A magasabb létszámú munkáltatói tagok működési adomány formájában járulnak hozzá a pénztár kiegyensúlyozott, stabil működéséhez. Az ilyen jogcímen elszámolt működési adományok összege 14 272 ezer forint volt 2011. évben. A fedezeti célú tevékenység eredményének bemutatása A fedezeti célú összbevétel 289 346 ezer forint, amelyből a tagok által fizetett tagdíj 44 756 ezer forint, a munkáltatói tagdíj hozzájárulás összege 244 590 ezer forint volt. A fedezeti tartalékon jóváírt bevételek között 2011-ben adójóváírásra jogosító, APEH átal utalt befizetések összege 10 161 ezer forint, illetve eseti jelleggel – a társadalombiztosítási rendszerben történő visszalépéshez kapcsolódóan - ebben az évben új típusú jóváírásként jelentkeztek a magánnyugdíjpénztáraktól érkezett reálhozam befizetések 4 090 ezer forint összegben. A fedezeti célú támogatásokra elszámolt összege 2011. évben 400 ezer forint. A fedezeti célú befektetéssel kapcsolatos bevétel 48 111 ezer forint, ami egyrészt a pénzügyileg realizált, kapott kamatokból, az értékpapírok forgatásával elért árfolyamnyereségből, a befektetési jegyek realizált hozamából, másrészt az értékelési különbözetben elszámolt várható hozamot jelentő időarányosan járó kamatból, valamint piaci értékítéletből adódó értékkülönbözetből származik. A fedezeti célú befektetési tevékenység ráfordításai, azaz az árfolyamveszteségek, vagyonkezelői és letétkezelői díjak, továbbá a befektetési tevékenység egyéb ráfordításai, 43 864 ezer forintot tettek ki. A fedezeti célú befektetési tevékenység eredménye 4 247 ezer forint. A szolgáltatási célú bevételek és ráfordítások 303 997 ezer forint egyenlegének 4 247 ezer forint hozammal növelt összege, azaz a nyugdíjcélú tevékenység eredménye 308 244 ezer forint, melyből a pénztár fedezeti céltartalékot képzett.



Likviditási célú eredmény bemutatása A 299 ezer forint likviditási célú összes bevételből a tagok által fizetett tagdíj összege 46 ezer forint, míg a munkáltatói tagdíj hozzájárulások összege 253 ezer forint volt. Likviditási célú egyéb bevételek összegeként 0 ezer forintot tart nyílván a pénztár. A befektetési tevékenység eredménye A likviditási célú befektetéssel kapcsolatos bevétel 122 ezer forint, ami egyrészt a pénzügyileg realizált, kapott kamatokból, az értékpapírok forgatásával elért árfolyamnyereségből, másrészt az értékelési különbözetben elszámolt várható hozamot jelentő időarányosan járó kamatból, valamint piaci értékítéletből adódó értékkülönbözetből származik. A likviditási célú befektetési tevékenység ráfordításai, azaz az árfolyamveszteségek, vagyonkezelői és letétkezelői díjak, továbbá a befektetési tevékenység egyéb ráfordításai, 55 ezer forintot tettek ki. A likviditási célú befektetési tevékenység eredménye 67 ezer forint. A likviditási célú bevételek és ráfordítások 299 ezer forint egyenlegének 67 ezer forint hozammal növelt összege, azaz a likviditási eredmény 366 ezer forint, melyből a pénztár likviditási céltartalékot képzett. A likviditási célú bevételek és ráfordítások egyenlege a következő (ezer forintban): Likviditási célú bevételek Likviditási célú ráfordítások Likividitási befektetési tevékenység bevétele Likviditási befektetési tevékenység ráfordítása Egyenleg

299 0 122 55 366

Befektetések alakulása A pénztár befektetési tevékenységének fő célja, hogy a tagok egyén számlájára jóváírt összegeket befektesse - a törvényi szabályozás figyelembevételével és a pénztár folyamatos likviditásának fenntartása mellett - oly módon, hogy a befektetett eszközökön a lehető legmagasabb hozamot érje el és emellett nyugdíjszolgáltatásokat tudjon eszközölni. A tárgyévben a pénztár befektetési tevékenységében határidős és opciós ügylet az év során nem volt. A pénztár tulajdonában 2011-ben is volt kockázati tőkealap-jegy, év végén a pénztári portfolióban 781 ezer forint összegben szerepel. A pénztár értékpapírkölcsönzési tevékenységet nem végzett.



Értékelési különbözet alakulása A pénztári befektetési portfolió nyitó értékelési különbözete 201 932 ezer forint volt az üzleti év első napján. Bankszámla után elszámolt értékelési különbözet nem volt. Az értékelési különbözet év folyamán bekövetkezett változása 244 486 ezer forint összegű állománycsökkenést eredményezett. Az értékelési különbözet év közbeni növekedése a záró állományt -42 554 ezer forint összegre módosította. Az értékelési különbözet állományában bekövetkezett negyedéves változásokat az értékpapírok tekintetében a Kiegészítő melléklet számszaki részének 10. oldalán mutatjuk be. Befektetések alakulása eszközcsoportonként A pénztár befektetéseinek eszközcsoportonkénti bontását tartalmazó táblázatot kötési értéken, piaci értéken valamint az értékelési különbözetek tekintetében a Kiegészítő melléklet számszaki részének 10. oldala tartalmazza. A pénztári befektetési portfolió könyv szerinti értékének nyitó állománya 2 716 089 ezer forint, mely az év során 6,4%-kal nőtt, záró állománya 2 890 037 ezer forint. Az üzleti év folyamán a 70 538 ezer forinttal csökkent.

nyitó

állományhoz

képest

a

piaci

érték

A pénztári befektetési portfolió piaci értéke a tárgyév utolsó napján 2 847 483 ezer forint. A piaci értékek, a könyv szerinti értékek, valamint az értékelési különbözetek alakulását a Kiegészítő melléklet számszaki részének 10. oldala tartalmazza.



Hozamok alakulása A befektetett eszközök pénztári nettó hozamrátája 0,10 %, a pénztári bruttó hozamráta 0,50 %. A vagyonkezelő bruttó hozamrátái a következőképpen alakultak: Concorde Raiffeisen

0,33 % 0,66 %

Az éves referencia index értékét (0,49 %) a Concorde Zrt. (0,33 %) nem érte el, a Raiffeisen Zrt. (0,66 %) meghaladta. A pénztár és portfolióinak hozamai Hozam Pénztár nettó éves hozamrátája Pénztári bruttó éves hozamrátája

2010 7,00 % 7,52 %

2011 0,10 % 0,50 %

A 2011. évi hozamráta az előző évhez képest nagymértékben csökkent. A pénztári hozamok részletes alakulását tartalmazó táblázatot a Kiegészítő melléklet számszaki részének 11. oldala tartalmazza.

Határidős és opciós ügyletek A pénztár portfoliója az üzleti év mérleg fordulónapján le nem zárt határidős fedezeti célú ügyletet nem tartalmaz. Az év során a Pénztár portfoliója sem határidős, sem opciós ügyletet nem tartalmazott. Befektetési politika alakulása A Pénztár a teljes vagyonára vonatkozóan a vagyonkezelő a 2011. évre az alábbi referenciahozamot javasolta, melyet a Pénztár Igazgatótanácsa elfogadott: Index megnevezése: MAX Composite BUX MCIA World BIX

Súlyarány: 80% 10% 5% 5%

A vagyonkezelők a fent említett referenciahozam alapján alakították ki befektetési politikájukat a 2011. év folyamán. Aon Pénztárszolgáltató Zrt 18


Beszámoló a 2011-es év vagyonkezeléséről a Taurus Nyugdíjpénztár Concorde Alapkezelő által kezelt portfóliójában

Állampapírok A tavalyi év elején megélénkült a vevői oldal a magyar állampapírpiacon. A korábbiakhoz képest optimistább külföldi elemzések láttak napvilágot Magyarországról. Tartottunk ugyan a globális kockázatvállalási hajlandóságban esetlegesen bekövetkező visszaeséstől, de a magyar eszközök esetében még mindig túlzottan alulpozícionáltnak láttuk a külföldi befektetőket. Arra számítottunk, hogy a globális likviditásbőség és a nagyon pesszimista várakozásokhoz képest kevésbé rossz hazai fejlemények hatására a külföldi befektetők visszatérnek a magyar eszközök vásárlásához. Ezért nem akartuk a portfóliók átlagidejét a benchmark futamidejénél alacsonyabb szinten tartani. Ez jó döntésnek bizonyult, mert az év elején jelentős hozamcsökkenés volt a hazai kötvénypiacon. A hozamgörbe legjobban teljesítő szakasza a 3 éves szegmens volt, ami kedvezett a portfólióknak, hiszen decemberben a 2014/C jelű kötvényből vásároltunk többet, mivel a hozamgörbe más részeihez képest relatíve alulértékeltnek gondoltuk. A külföldi befektetők magyar állampapír-állománya folyamatosan növekedett az első negyedévben, amiben szerepet játszhatott az is, hogy néhány nagynevű befektetési bank optimista véleményt jelentetett meg Magyarországról, kedvező költségvetési kiigazító csomagot várva. A később bejelentésre kerülő Széll Kálmán Terv és Konvergencia Program kedvező fogadtatásra lelt. A jó hangulatot növelte az is, hogy az ország több milliárd dollár értékben sikeresen adott el 10, illetve 30 éves dollárban denominált kötvényeket. A második negyedévben a forint erőssége és stabilitása is hozzájárult a hozamok fokozatos csökkenéséhez. A hazai befektetők viszonylag passzívak voltak, amelyben a magánnyugdíjpénztári vagyonok közelgő átadási határideje is szerepet játszott. A külföldiek továbbra is a vételi oldalt erősítették. A külföldiek szerepének növekedése fokozatosan nagyobb kockázatot jelentett az állampapírpiacon, de a globális likviditásbőség, a külföldi negatív reálkamatok és a szigorú magyar költségvetési tervek még tudták tartani a lendületet a magyar kötvénypiacban. Június utolsó napján azonban – hosszú idő óta először – alulsúlyoztuk a portfóliók átlagidejét. Az óvatos alulsúlyozás oka egyrészt az volt, hogy a fiskális szigorításokból adódóan a következő egy évben rosszabb világgazdasági növekedést várunk globálisan, ami csökkentheti a kockázatvállalási hajlandóságot, másrészt a külföldi tulajdonban lévő rekord közeli magyar állampapír-állomány, valamint a jelentősen csökkenő hazai intézményi vagyon növelte a likviditási kockázatokat. Ez a döntésünk kissé elhamarkodottnak tűnt, mivel a harmadik negyedév nagy részében továbbra is jól teljesítettek a magyar állampapírok. Csak júliusban a külföldiek 230 milliárd forintnyi magyar államkötvényt vásároltak, igaz, inkább a közelebbi lejáratokat preferálták. Ezt követően augusztusban tovább folytatódott a magyar állampapírok szárnyalása, elemzők és befektetők meglepetésére egyaránt. Miközben a világ részvénypiacai rövid idő leforgása alatt 15-25 százalékkal estek, Aon Pénztárszolgáltató Zrt 19


addig a magyar állampapírok nemcsak, hogy „jól állták a sarat”, hanem a hónap második felében komoly rally kerekedett a forintos kötvények piacán. Utólag kiderült, hogy a vásárlások szinte teljes egészében egy amerikai külföldi alaphoz kötődtek. Szeptemberre azonban teljesen elfogytak a vevők a magyar állampapír piacon. Ebben egyértelműen szerepet játszottak a kormány devizahitel-előtörlesztéssel kapcsolatos elképzelései is. Érdekes módon a forint gyengesége ellenére a hosszú kötvények hozama a hónap utolsó hetében már nem emelkedett, a kamatemelési várakozások felerősödése elsősorban a 2-4 éves kötvények hozamát nyomta feljebb. A hozamgörbe picit laposabbá vált. A harmadik negyedév során aktívak voltunk a kötvényfutamidő változtatásában. A június végén kialakított 5 százalékos alulsúlyt megtartottuk egészen augusztus közepéig, amikor a kockázatok ellenére még mindig magas áron lévő kötvényeket adtunk el és tovább növeltük a benchmarkhoz képest való alulsúlyozottságot 10 százalékra. Bár a magyar kötvénypiaci rallyhoz pro és kontra érveket egyaránt lehetett találni, azért döntöttünk a rövidítés (kockázatcsökkentés) mellett, mert nagyon nehéz világgazdasági időszakot várunk a 2012-es évben,. ami az ígért magyar költségvetési szigor megtartását is fenyegeti (recessziós veszélyek, társadalmi ellenállás stb.), valamint a forintra nézve is kockázatokat jelent (kevesebb tér marad a monetáris politikai lazításra). Az év utolsó negyedévében piacmozgató hírekből volt bőven. Európai szuverén adósságválság, bankközi piaci feszültségek, gyengülő régiós devizák, új EURHUF árfolyamcsúcs, segítségkérés a Nemzetközi Valutaalaptól, végül bóvli kategóriába kerülés és MNB kamatemelés. A magyar államkötvényhozamok a negatív hírek hatására emelkedésnek indultak. A vevők visszavonulót fújtak (a magyar államadósság leminősítését követő napon gyakorlatilag eltűntek), így rövid idő alatt 110-175 bázisponttal emelkedtek az éven túli kötvényhozamok. Az év utolsó hónapjában bár az Európai Központi Banknak (EKB) a bankrendszer felé nyújtott 1 százalékos kamatú, 3 éves futamidejű hitele némi megnyugvást hozott az Unióban, ennek jelei nem voltak érezhetőek a magyar állampapírpiacon. Ez utóbbit inkább az határozta meg, hogy a befektetők milyen esélyt adtak az IMF-fel történő megállapodásnak. Az események és nyilatkozatok alapján vélhetően sok befektető és hazai megtakarító kiábrándult, és – különösen a hónap végén – csökkentette kitettségét a magyar kötvénypiacon. Mi az utolsó negyedévben mindvégig a benchmarknál alacsonyabban tartottuk a kötvényportfólió átlagos lejárati határidejét, ami jó döntésnek bizonyult, bár az alulsúlyozás mértékében túlságosan is óvatosak voltunk. Részvények Az előző év első két hónapjában enyhén alulsúlyoztuk a részvényeket a Pénztár portfóliójában, mivel azt gondoltuk, hogy a várhatóan romló gazdasági környezet negatívan hathat az eszközárakra. Márciusban azonban hosszú idő után újra változtattunk a hazai részvények portfólióbeli arányán. Látva a magyar eszközök jó viselkedését a márciusi korrekcióban (erős forint és kötvénypiac), és a sikeres magyar hosszú dollárkötvény-kibocsátást, úgy láttuk, hogy a magyar részvénypiac lemaradóan viselkedik, és ezért az enyhe alulsúlyozott pozíciót semlegesre változtattuk az első negyedév végére. Az azóta eltelt időszakban napvilágot látott Aon Pénztárszolgáltató Zrt 20


gazdasági hírek, statisztikák alátámasztják azon vélekedésünket, mely szerint komoly gazdasági lassulással kell szembenéznünk a következő időszakban. Ezt egyre inkább kezdte felismerni a széles piaci befektetői kör is, aminek hatására komoly korrekció kerekedett a kockázatos eszközökben. Továbbra is úgy véljük azonban, hogy az esésben a globális részvénypiacok még nem érték el azt az árazást, amely már teljes mértékben tükrözné a reálgazdasági problémákat, így további korrekcióra számíthatunk, amelyek során a részvények tényleg mélyen alulárazottá válnak majd. Ezek tükrében augusztusban csak rövidtávú taktikai lépéseket eszközöltünk, vettünk néhány nagyon sokat esett eszközt és adtunk el azokból, amelyek szerintünk indokolatlanul jól tartották magukat. A részvénypiaci esés hatására Európában és különösen Magyarországon nagyon nyomott árazás kezdett kialakulni. Ennek ellenére véleményünk szerint, ha tovább esik majd Amerika, akkor itt is folytatódni fog az esés, annak ellenére, hogy itt már kezd olcsóvá válni a piac. Ezek tükrében tartottuk semlegesen a hazai részvények súlyozását a tavalyi év végén.

Beszámoló a 2011-es év vagyonkezeléséről a Taurus Nyugdíjpénztár Raiffeisen Alapkezelő által kezelt portfóliójában Teljesítmény - A Taurus Nyugdíjpénztár által a Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Rt. kezelésébe adott pénztári vagyon teljesítménye +0,67% volt 2011-ben, ami 0,17%ponttal meghaladta az elsődleges elvárásként kezelt tőkepiaci referencia index időszaki teljesítményét. A kormányrendelet szerint értelmezett referencia index +0,50%-ot produkált 2011-ben. Az elmúlt év reálhozam szempontjából viszont negatív lett, a portfolió hozama több mint 3%ponttal elmaradt az éves átlagos infláció 3,9%-os értékétől. A referencia index 2011-es +0,50%-os teljesítménye egy +2,31%-os állampapírpiaci, egy -20,41%-os hazai részvénypiaci, egy +6,57%-os nemzetközi részvénypiaci és egy +4,96%-os ingatlanpiaci teljesítmény eredőjeként alakult ki. A portfolió 2011. június 30-ig elért teljesítménye jelentősen romlott a második félévben, különösen a részvényeken elszenvedett veszteség miatt, de az év végén az állampapírokon elért hozam is jelentősen romlott. A relatív teljesítmény a szeptember végi +0,74%-ról +0,17%-ra romlott az év végén, a benchmarkkal szembeni romlást elsősorban szelekciós döntések eredményezték, de az ingatlan eszközcsoport mellőzése is szerepet játszott. Részvénypiacok – 2010-ben a magyar tőzsde kimondottan gyengén szerepelt mind a régiós, mind a globális összehasonlításban. Ez a folyamat éles fordulatot vett 2011. első felében, a korábbi alulteljesítés és a kormány elköteleződése az alacsony költségvetési hiány és csökkenő államadósság mellett meghozta a vevőket a piacra A harmadik negyedévtől a görög adósságválság tarthatatlansága, az európai szuverén adósságválság tovaterjedésének a félelme, az amerikai adósságplafon megoldatlansága, illetve a magyar piacokon az újabb és újabb kormányzati nem-ortodox (=nem piacbarát, nem piackonform) bejelentései nehezedtek a kockázatos eszközökre. A magyar piac újra komolyan alulteljesítette a régiót ebben az időszakban, amiben nagy szerepet játszott, hogy a nagy súllyal rendelkező OTP árfolyamát mélybe küldte a devizahitelek Aon Pénztárszolgáltató Zrt 21


végtörlesztéséről szóló törvénytervezet, és a roppant erős svájci frank. A befektetők az utolsó negyedévig alapvetően egyes fejlett államok adósságproblémái miatt aggódtak, az utolsó hónapokban azonban a válság új szintjére léptünk azzal, hogy a globális gazdasági növekedési aggodalmak is felerősödtek. A gazdaságpolitikai különút miatt a válság kiterjedésére egy ideig immunis magyar tőkepiac sérülékenysége is jelentősen emelkedett az utolsó negyedévben, ami jól tükröződött a forint árfolyamában. A BUX ennek ellenére egyértelműen jobban teljesített mint régiós társai az utolsó negyedévben, így az év egészére nézve is sikerült őket megelőznie. A fejlett részvénypiacok közül egyedül az amerikai tudott pozitív változást produkálni 2011-ben, miközben az európai és a japán börzék kétszámjegyű veszteséget könyveltek el. Mozgalmas év volt 2011 a világ részvénypiacain, míg az év első hónapjaiban a közelkeleti lázongások és természeti katasztrófák adtak okot az aggodalomra, a későbbiekben az európai adósságproblémákra, amerikában az adósságplafon emelésével kapcsolatos viták miatt előtérbe kerülő eladósodottságra és a globális gazdasági növekedés lassulására terelődött a hangsúly. Ennek nyomán valóságos pánikhangulat bontakozott ki szeptemberben (a folyamat augusztusban, az USA leminősítésével indult), amit az év végén pozitív korrekció követett. A hazai részvénypiac átlagos teljesítményét reprezentáló BUX értéke 20,41%kal csökkent 2011-ben. A globális fejlett részvénypiacok átlagos teljesítményét reprezentáló MSCI World index értéke 6,57%-kal emelkedett 2011-ben forintban kifejezve. Állampapír piac – A bizonytalan nemzetközi környezet és óvatos befektetői hozzáállás ellenére a magyar állampapírpiac kimagasló teljesítményt mutatott fel az év első felében. A Széll Kálmán tervet a piaci szereplők kezdetben pozitívan értékelték és hajlandóak voltak a kötvényaukciókon rendre megemelt mennyiséget lejegyezni. A külföldi befektetők által birtokolt állampapír állomány ezért dinamikus növekedést mutatott, a június végére 3500 mrd forintra nőtt (újra megközelítve a válság előtti rekord szintet). A külföldi állomány dinamikus növekedése (ami a magánnyugdíjpénztári vagyon drasztikus zsugorodása óta kulcs jelentőségű) ugyanakkor azt is magában hordozta, hogy egy negatív hangulat okozta jelentősebb hozamkorrekció esetén a szereplők számára a piaci likviditás szűk keresztmetszet lesz, ami akár jelentős mozgásokhoz is vezethet – ahogy ez a múltban számos alkalommal megtörtént. A harmadik negyedév nagy részében nemzetközi hírek domináltak és vezérelték a piac teljesítményét, szeptembertől azonban újra a hazai gazdaságpolitika és az országkockázat emelkedése került középpontba. A lakossági deviza hitelek végtörlesztésének lehetősége hírére jelentős hozamemelkedés zajlott le, a hosszú kötvények hozama a 8,50%-os szintre gyengült. A forint euróval szembeni árfolyama szinte folyamatosan gyengült és megközelítette a 300 forintos lélektani határt. A jegybank ekkor még nem változtatott a 6,00%-os alapkamat szintjén. December végén azonban már 7% volt az alapkamat, az MNB ugyanis újra a kamatemelések eszközéhez volt kénytelen nyúlni. Erre az után került sor, hogy a folyamatos gazdaságpolitikai „meglepetések” következtében két hitelminősítőnél is bóvli kategóriába került a magyar adósságot (és azóta már tudjuk, a harmadiknál is), amire a hazai állampapírpiac 2008 őszéhez hasonlító tüneteket mutatatott. Az évet így gyakorlatilag az éves hozamcsúcson és jóval 300 forint feletti forint árfolyamon zártuk. Aon Pénztárszolgáltató Zrt 22


A hazai állampapírpiacot reprezentáló MAXC index értéke mindössze 2,31%kal emelkedett 2011-ben. Ingatlanpiac – A még mindig jelentős makrogazdasági kockázatok miatt a befektetői aktivitás csak lassan élénkült a hazai ingatlan piacon 2011-ben. Az első hat hónap igencsak csöndes volt, hiszen az első féléves befektetési volumen mindössze 300 millió eurót tett ki. Az év második fele, különösen a december, vált kimondottan aktívvá a befektetési piacon, ami nagyban köszönhető volt a befektetők számára kedvező árszinteknek, vagyis annak, hogy ma Magyarországon kifejezetten olcsón lehet a jelen helyzetben is biztonságosnak minősülő eszközöket vásárolni. Az iroda ingatlanok kihasználatlansági rátája ugyanakkor nem mutatott érzékelhető javulást. Ez egyértelműsíti, hogy a nagyobb kedvezményt, és egyéb bérlőket vonzó szolgáltatásokat nyújtó irodaházak kínálata miatt az új szerződések hátterében szinte kizárólag a kategórián belüli költözők állnak. Befektetési politika – A vagyonkezelő 2011. egészében a vagyonkezelési szerződésben lefektetett befektetési politika szerint járt el, sem szerződéses, sem törvényi limit megsértésére nem került sor. A 2012. évre szóló befektetési politika nem változott 2011hez képest.

A terv és tényadatok összehasonlítása

Rövid távú terv és tényadatok összehasonlítása A taglétszám alakulása a rövid távú pénzügyi terv tükrében A pénztár taglétszáma 2011. december 31-én 1 476 fő, ami a rövid távú pénzügyi tervben év végére tervezett 1 327 fő záró létszámhoz képest növekedést mutat. A tény adat a tervezetthez képest 149 fővel több. A 2011. évi rövid távú pénzügyi tervben 34 fő részére lett egyösszegű nyugdíjszolgáltatás, 10 fő részére lett 10 éves várakozási idő letöltését követő kifizetés,4 fő átlépése és 0 fő elhalálozása lett tervezve. A belépések száma többszörösen meghaladta a tervezett számot a pénztár hatékony tagszerzési tevékenységének köszönhetően (420%), a megszűnő tagsági jogviszonyok számának alakulását a 10 éves várakozási idő letöltését követő kifizetésben részesülő tagok és a nyugdíjszolgáltatásban részesülők magasabb száma, valamint elhunyt tagok befolyásolták. A taglétszám változását a belépő, szolgáltatást igénybe vevő, 10 éves kifizetést igénybevevők, más pénztárba átlépő és elhunyt tagok számának tervezettől való eltérése az alábbiak szerint befolyásolja: Aon Pénztárszolgáltató Zrt 23


2011. év Terv adat (fő) Tény adat (fő) Eltérés (fő)

Belépők 56 235 +179

Más Szolgáltatást Más pénztárból igénybe pénztárba átlépők vevők átlépők

Elhunytak

4

34

4

0

9

49

1

4

+5

+15

-3

+4

10 éves kifizetést igénybevevők 10 22 +12

A pénztár bevételeinek és kiadásainak és hozameredményeinek alakulása a rövid távú pénzügyi terv tükrében Bevételek

Az üzleti év során elért összes tényleges bevétel a tervezett bevételtől kedvezőbben alakult (44,5 %-kal haladta meg a tény a tervet). A tagi befizetések tervhez viszonyított magas aránya annak tudható be, hogy a tervkészítés időszakáig ténylegesen befolyt tagdíjbevételekhez képest kevesebb befizetéssel kalkulált a Pénztár a következő évre, ugyanakkor a taglétszám jelentős növekedésével a befizetések jóval meghaladták a tervezéskori értékeket. Így az év végi eredmény a korábbi évhez hasonlóan alakult, a tervhez viszonyítva viszont jelentős a különbség. A tényadatok szerint a tagi nyugdíjcélú megtakarítási hajlandóság még a megváltozott szabályok mellett is kielégítőnek mondható. A fedezeti tartalékot illető támogatások tervhez képest kedvezőbben alakultak – az alapszabály szerint a pénztártagok a nyugdíjba vonulás várható idejéhez viszonyítva kaphatnak támogatói adományt. A következő táblázat a tervezett és tényleges, különböző jogcímű bevételek tervtől való eltérését mutatja. Megnevezés Tagok által fizetett tagdíj Munkáltatói hozzájárulás Támogatás Egyéb bevételek Összesen:

Terv (e Ft) 9 550 198 866 13 960 4 584 226 960

Tény (e Ft) 46 140 252 155 14 272 15 415 327 982

Változás (%) (Tény/Terv) 483,14% 126,80% 102,2% 336,0% 144,5%

Kiadások

A pénztár 21 856 ezer forint tényleges működési ráfordításai a tervezett 23 020 ezer forint összegnél 1 164 ezer forinttal alacsonyabb összegben teljesültek. Aon Pénztárszolgáltató Zrt 24


A tényleges működési költségek, ráfordítások a tervezetthez képest az alábbiak szerint alakultak: Kiadások megnevezése Személyi jellegű ráfordítások Adminisztrációs díj Könyvvizsgálói díj Felügyeleti díj Marketing, hirdetés Egyéb költség Egyéb ráfordítás Összesen

terv (ezer Ft) tény (ezer Ft) Teljesülés (%) 13 838 13 357 96,5% 6 280 6 260 99,7% 1 200 1 050 87,5% 852 812 95,3% 250 156 62,4% 600 217 36,2% 0 4 0,0% 23 020 21 856 94,9%

A táblázat adataiból megállapítható, hogy a költségek és ráfordítások a tervezettől kedvezőbben alakultak, vagyis az összes költség tekintetében a teljesülés 94,9%-os. A tartalékok tényleges záró állománya a tervezett – feltételezett jövőbeni várható események (taglétszám-változás, átlagtagdíjak növekedése, tagdíjfizetési fegyelem javulása, befektetési hozamok) alapján meghatározott – záró állományhoz képest az alábbiak szerint alakult a rövid távú pénzügyi terv tükrében: Tartalékok záró állománya (ezer forintban) Tartaléktőke + Tárgyévi eredmény Fedezeti tartalék Likviditási tartalék

Terv Tény záró állomány záró állomány 39 118 46 590 3 101 731 2 786 032 7 723 7 412

Változás (%) (Tény/Terv) 119,1% 89,82% 96,0%

Hozamok

A befektetési tevékenység eredménye a 177 649 ezer forint előirányzott összeghez képest 172 265 ezer forinttal alacsonyabb értékben, 5 384 ezer forintban teljesültek. A pénztár rövid távú terv- és tényadatainak részletes alakulását a Kiegészítő melléklet számszaki részének 9. oldala tartalmazza.

Hosszú távú terv és tényadatok összehasonlítása A pénztár hosszú távú terv- és tényadatainak részletes alakulását a Kiegészítő melléklet számszaki részének 8. oldala tartalmazza. A 2011. év rövid és hosszú távú tervének adatai a 2011-2015 közötti tervezési időszak miatt megegyeznek.



Bevételek

Az üzleti év során elért összes tényleges bevétel a tervezett bevételtől kedvezőbben alakult (44,5 %-kal haladta meg a tény a tervet). A tényadatok szerint a tagi nyugdíjcélú megtakarítási hajlandóság még a megváltozott szabályok mellett is jelentősnek mondható. A következő táblázat a tervezett és tényleges, különböző jogcímű bevételek tervtől való eltérését mutatja. Megnevezés

Tagok által fizetett tagdíj Munkáltatói hozzájárulás Támogatás Egyéb bevételek Összesen:

Terv (e Ft)

9 550 198 866 13 960 4 584 226 960

Tény (e Ft)

46 140 252 155 14 272 15 415 327 982

Változás (%) (Tény/Terv)

483,14% 126,80% 102,2% 336,0% 144,5%

Kiadások

A pénztár 21 856 ezer forint tényleges működési ráfordításai a tervezett 23 020 ezer forint összegnél 1 164 ezer forinttal alacsonyabb összegben teljesültek. A tényleges működési költségek, ráfordítások a tervezetthez képest az alábbiak szerint alakultak: Kiadások megnevezése Személyi jellegű ráfordítások Adminisztrációs díj Könyvvizsgálói díj Felügyeleti díj Marketing, hirdetés Egyéb költség Egyéb ráfordítás Összesen

terv (ezer Ft) tény (ezer Ft) Teljesülés (%) 13 838 13 357 96,5% 6 280 6 260 99,7% 1 200 1 050 87,5% 852 812 95,3% 250 156 62,4% 600 217 36,2% 0 4 0,0% 23 020 21 856 94,9%

A táblázat adataiból megállapítható, hogy a költségek és ráfordítások a tervezettől kedvezőbben alakultak, vagyis az összes költség tekintetében a teljesülés 94,9%-os.

A tartalékok tényleges záró állománya a tervezett – feltételezett jövőbeni várható események (taglétszám-változás, átlagtagdíjak növekedése, tagdíjfizetési fegyelem javulása, befektetési hozamok) alapján meghatározott – záró állományhoz képest az alábbiak szerint alakult a hosszú távú pénzügyi terv tükrében: Aon Pénztárszolgáltató Zrt 26


Tartalékok záró állománya (ezer forintban) Tartaléktőke + Tárgyévi eredmény Fedezeti tartalék Likviditási tartalék

Terv Tény záró állomány záró állomány 39 118 46 590 3 101 731 2 786 032 7 723 7 412

Változás (%) (Tény/Terv) 119,1% 89,82% 96,0%

Hozamok

A befektetési tevékenység eredménye a 177 649 ezer forint előirányzott összeghez képest 172 265 ezer forinttal alacsonyabb értékben, 5 384 ezer forintban teljesültek. A pénztár hosszú távú terv- és tényadatainak részletes alakulását a Kiegészítő melléklet számszaki részének 8. oldala tartalmazza. A pénztár pénzmozgásának jogcímeit tükröző cash-flow A pénztár eszköz és forrás állományában bekövetkezett, jogcímek szerinti változásait az alábbi táblázat tartalmazza (ezer forintban):

Megnevezés Működés és kiegészítő vállalkozási tevékenység mérleg szerinti eredménye (+/-) Immateriális javak nettó értékében bekövetkezett állományváltozás (+/-) Immateriális javakra adott előlegek állomány változása (+/-) Tárgyi eszközök (beruházások és beruházásra, felújításra adott előlegek kivételével) nettó értékében bekövetkezett állományváltozás (+/-) Beruházások, beruházásra, felújításra adott előlegek állomány változása (+/-) Befektetett pénzügyi eszközök (hosszú lejáratú bankbetétek kivételével) állomány változása (+/-) Készletek (készletekre adott előlegek kivételével) értékében bekövetkezett állományváltozás (+/-) Készletekre adott előlegek állományváltozása (+/-) Tartaléktőke állomány változása (+/-) Követelésállomány változása (+/-) Forgóeszközök között kimutatott értékpapírok állományváltozása (+/-) Működési céltartalék állományváltozása, céltartalékok egymás közötti átcsoportosítása miatt (+/-) Meg nem fizetett tagdíjak tartalék állományának változása (+/-) Hosszú lejáratú kötelezettségek állomány változása (+/-) Tagokkal szembeni kötelezttségek állomány változása (+/-) Szállítói kötelezettség állomány változása (+/-) Hitelfelvétel, kapott kölcsönök (+)


Előző évi változás

Tárgyévi változás

5 026

2 900

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 26 -836 -135 359

0 0 -7 579 87 134

-2 366

66

-646 0 -4 438 19 0

1 198 0 17 469 25 0

TAURUS Nyugdíjpénztár Kiegészítő melléklet Hitel, kölcsön visszafizetés (-) Azonosítatlan függő befizetés állomány változása (+/-) Egyéb rövid lejáratú kötelezettség állomány változása (+/-) Hosszú lejáratú bankbetétek elhelyezése (-) Hosszú lejáratú bankbetétek megszüntetése (+) Aktív időbeli elhatárolások állomány változása (+/-) Passzív időbeli elhatárolások állomány változása (+/-) Fedezeti céltartalékképzés (+) Fedezeti céltartalékba átcsoportosítás likviditási céltartalékból (+) Fedezeti céltartalékba átcsoportosítás tartaléktőkéből (+) Más pénztártól átlépő pénztártagok áthozott tagi követelése (+) Likviditási céltartalékba átcsoportosítás fedezeti tartalékból (-) Más pénztárba átlépő pénztártagok átvitt tagi követelése (-) Tagoknak, kedvezményezetteknek visszatérítés fedezeti céltartalékból (-) Fedezeti céltartalék felhasználás szolgáltatásnyújtásra (-) Egyéb fedezeti céltartalék állományváltozás (+/-) Likviditási céltartalékképzés (+) Likviditási céltartalékba átcsoportosítás fedezeti céltartalékból (+) Likviditási céltartalékba átcsoportosítás tartaléktőkéből (+) Likviditási céltartalékból átcsoportosítás fedezeti tartalékba (-) Likviditási céltartalék átcsoportosítás tartaléktőkébe (-) Egyéb likviditási céltartalék állományváltozás (+/-) Pénzeszköz változás Készpénz állomány változása (forint- és valutapénztár) Számlapénz (pénztári elszámolási számla, éven belüli lejáratú forint és deviza betétszámlák, egyéb elkülönített betétszámlák) állomány változása

0 -12 -3 518 0 0 0 0 440 827 0 -26 1 337 1 8 608 172 419 116 626 0 698 1 0 0 0 0 3 079 0

0 100 -2 918 0 0 0 -281 308 244 0 0 2 249 0 5 874 239 902 151 062 0 366 0 0 0 0 0 12 135 0

3 079

12 135

Munkáltatói kötelezettségvállalások teljesítése A munkáltatók a szerződésben vállalt kötelezettségeiket maradéktalanul teljesítették.

A Pénztár megítéléséhez szükséges egyéb mutatószámok

Egyéb mutatók Átlagos taglétszámra vetített, egy tagra jutó tényleges működési költség (Ft) Személyi jellegű ráfordítások aránya a tényleges működési költségekhez, ráfordításokhoz (%) Átlagos egyéni számla az év végén (e Ft/fő)


2011. évben 15 701 61,1 2 001


A Pénztár a 2011. év során tartalékok közötti átcsoportosítást nem hajtott végre. A Pénztár egyéb függő és jövőbeni kötelezettségeket nem tart nyílván. 2011. év folyamán ellenőrzés jelentős összegű hibát a Pénztár egyik tartalékára vonatkozóan sem tárt fel. A pénztár gazdálkodásában 2011-ben rendkívüli esemény nem volt. A Pénztárnál a mérleg fordulónapja és a mérlegkészítés napja között lényeges esemény nem történt.

Budapest, 2012. május 17.

Serly Dénes sk. az Igazgatótanács Elnöke Taurus Nyugdíjpénztár


KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET SZÁMSZAKI RÉSZE a 2011. évi pénztári beszámolóhoz

Pénztár neve:


Adószám:

18062513-1-42

Cím:

1087 Budapest, Kerepesi út 17.

Az Éves beszámolót elfogadó küldöttközgyűlés időpontja: 2012.05.17

Serly Dénes sk. IT Elnök


Összefoglaló adatok Nyitó taglétszám Záró taglétszám átlagos taglétszám

Létszámadatok 2011. év

2011.I.név terv

Összefoglaló adatok Nyitó taglétszám ebből járadékos Záró taglétszám ebből járadékos átlagos taglétszám

tény

2011.III.név Teljesülés

terv

tény

2011.IV.név

Teljesülés

terv

tény

Teljesülés

99% 104% 101%

1 327 1 329 1 328

1 381 1 490 1 436

104% 112% 108%

1 329 1 332 1 331

1 490 1 484 1 487

112% 111% 112%

1 332 1 335 1 334

1 484 1 476 1 480

111% 111% 111%

14 1

86 5

614% 500%

14 1

124 3

886% 300%

14 1

12 1

86% 100%

14 1

13 -

93% 0%

1 1 9

0% 100% 113% 0% 350% 0%

2 14 2 -

0% 0% 156% 0% 67% 0%

11 1 8 -

0% 0% 122% 0% 400% 0%

1 15 5 -

0% 0% 188% 0% 167% 0%

1 8 -

2

-

7 -

1 9 3 -

Rövid távú terv esetén tény Teljesülés

terv

1 323 2 1 335 2 1 329

1 308 5 1 476 6 1 392

99% 250% 111% 300% 105%

56 4 60

235 9 244

420% 225% 407%

4 1 49 22 76

0% 25% 144% 220% 0% 158%

1

0%

Elhalálozott Átlépő más pénztárba Egyösszegű szolgáltatás Kilépés(10 éves kifizetés miatt) Egyéb megszűnés Tagsági jogviszony megszűnése összesen:

-

Járadék

-

4 34 10 48

Összefoglaló adatok

Hosszú távú terv esetén terv

új belépők száma átlépő más pénztárból Új belépők összesen

terv

1 308 1 381 1 345

új belépők száma átlépő más pénztárból Új belépők összesen

Nyitó taglétszám ebből járadékos Záró taglétszám ebből járadékos átlagos taglétszám

2011.II.név

Teljesülés

1 323 1 327 1 325

Új belépők száma Átlépő más pénztárból Elhalálozott Átlépő más pénztárba Egyösszegű szolgáltatás Járadék Kilépés(10 éves kifizetés miatt) Egyéb megszűnés

tény

Kiegészítő melléklet

tény

1 323

Teljesülés

1 329

1 308 5 1 476 6 1 392

105%

56 4 60

235 9 244

420% 225% 407%

4 1 49 22 76

0% 25% 144% 0% 0% 158%

1

0%

1 335

Elhalálozott Átlépő más pénztárba Egyösszegű szolgáltatás Kilépés(10 éves kifizetés miatt) Egyéb megszűnés Tagsági jogviszony megszűnése összesen:

-

Járadék

-

4 34 10 48

99% 111%

1

1 9 2 -

1 8 3 -


Átlagos egyéni számla csökkenés jogcímenkét 2011. év


Adatok eFt-ban

Hónap

Igénybevevők száma

I. név II. név III. név IV. név Összesen: Átlag:

18 18 19 21 76

Egyösszegű szolgáltatás és egyéb kifizetés 21 304 29 798 51 545 44 433 147 080 3 002

Járadék kifizetés

10 éves kifizetés

600 638 638 2 107 3 983 689

27 366 56 735 52 869 88 932 225 902 5 254

Átlépő kifizetés 5 874 0 0 0 5 874 5 874

10 év várakozási idő leteltét követő kifizetések Jogcím 10 éves kifizetés tagsági jogviszony megszünéssel 10 éves kifizetés tagsági jogviszony fenntartásával hozam+tőke 10 éves kifizetés tagsági jogviszony fenntartásával hozam

Igénybevevők száma (fő)

Kifizetett összeg Átlagos kifizetés (eFt) (eFt/fő)

23 20 137

39 683 64 249 121 970 225 902

1 725 3 212 890 Adatok eFt-ban

Egyösszegű Számlazárási szolgáltatás és egyéb költségek kifizetés Utalási ktg. 41 Számlazárás, elszámolás 147 Összesen:

188

Haláleseti kifizetés

Ki-Átlépő

3 3

10 éves kifizetés

Összesen

0

33

74

0

540 573

690 764

2

Haláleseti kifizetés 1 794 11 708 0 498 14 000 3 500

Összesen 56 938 98 879 105 052 135 970 396 839 4 134

Átlagos negyedéves csökkenés összege 3 163 5 493 5 529 6 475


Kiegészítő melléklet Pénztári bevételek és kiadások elemzése 2010-2011. év

Adatok eFt-ban Fedezeti Tagi befizetések Munkáltatói hozzájárulás Támogatás Egyéb és rendkívüli bevételek Befektetési tevékenység bevétele Bevételek összesen Befektetési tevékenység ráfordításai Költségek, ráfordítások Ráfordítások összesen Céltartalék képzés

Kiadások megnevezése Személyi jellegű ráfordítások Adminisztrációs díj Könyvvizsgálói díj Felügyeleti díj Marketing, hirdetés Egyéb költség Egyéb ráfordítás Összesen

2010 41 806 192 703 0 15 919 213 079 463 507 22 680 22 680 440 827

2010.év ( ezer Ft) 13 210 5 968 1 125 829 195 220 69 21 616

Működési

2011 változás(%) 44 756 107% 244 590 127% 0 0% 14 651 0% 48 111 23% 352 108 76% 43 864 193% 43 864 308 244

2011 .év ( ezer Ft) 13 357 6 260 1 050 812 156 217 4 21 856

193% 70%

Változás (%) 2011/2010 101,1% 104,9% 93,3% 97,9% 80,0% 98,6% 5,8% 101,1%

2010 1 249 5 761 14 024 807 2 635 24 476 -2 166 21 616 19 450 5 026

Likviditási

2011 változás(%) 1 338 107% 7 312 127% 14 272 102% 764 95% 1 384 53% 25 070 102% 314 -14% 21 856 101% 22 170 114% 2 900 58%

Tény Megoszlás % 61,1% 28,6% 4,8% 3,7% 0,7% 1,0% 0,0% 100%

3

2010

2011

Pénztár összesen

43 199 0 0 515 757 60

46 253 0 0 122 421 55

változás(%) 107% 127% 0% 0% 24% 56% 92%

60 697

55 366

92% 53%

2010 43 098 198 663 14 024 16 726 216 229 488 740 20 574 21 616 42 190 446 550

2011 változás(%) 46 140 107% 252 155 127% 14 272 102% 15 415 92% 49 617 23% 377 599 77% 44 233 215% 21 856 101% 66 089 157% 311 510 70%

TAURUS Nyugdíjpénztár Tartalékok tárgyévi eredménye

Pénztári tartalékok tárgyévi alakulása 2011.év

Adatok eFt-ban

Kiegészítő melléklet (adatok eFT-ban)

Tartalék tárgyévi eredménye (eFt)

Tartalék Működési tevékenység Fedezeti tartalék Likviditási tartalék Összesen

2 900 308 244 366 311 510 Adatok eFt-ban

Tartalékok alakulása

Nyitó 2 872 377 2 848 944 23 433 38 638 6 347 2 917 362

Fedezeti tartalék egyéni számlák szolgáltatási számlák Működési Likviditási tartalék Összesen

Tárgyidőszak Tárgyidőszak alatti növekedés alatti csökkenés 323 698 310 603 13 095 25 096 422 349 216

410 044 406 061 3 983 22 170 54 432 268

Záró 2 786 031 2 753 486 32 545 41 564 6 715 2 834 310 Adatok eFt-ban

Egyéni számlák állása Évközi befizetések Év elején

Tagdíj 303 997

2 848 944

Adományok, másik tartalékból 0

Évközi kifizetések

Áthozott fedezet

Hozam

Átlépés

Kilépés

Elhalálozás

Szolgáltatás

Egyéb (átvezetés)

Év végén

2 249

4 357

5 874

225 902

14 000

160 285

0

2 753 486

Adatok eFt-ban

Szolgáltatási számla állása Év közi kifizetések Év elején 23 433

szolgáltatásra

egyéb okból

3 983

0

Évközi befizetések egyéni számláról 13 205

Év végén

másik tartalékból 0

hozam -110

8

32 545

Taurus Nyugdíjpénztár


Azonosítatlan befizetések állománya 2011. év Adatok eFt-ban Tárgyidőszak alatti növekedés

nyitó Január

25

0

Tárgyidőszak alatti csökkenés 0

Egyéni számlán jóváírt

0

Visszautalt

0

Február

25

0

0


0

Visszautalt

0

Március

25

130


25

13

130 13

0


13

0

13

Visszautalt Május

25

12

Visszautalt Április

142

záró

0 0

15

0

15

29

38

15

Egyéni számlán jóváírt Visszautalt Június

0


0

Visszautalt Július

38 6

56


62

62 0

0

0


0

Visszautalt

0

Szeptember

0

0

0


0

Visszautalt

0

Október

0

100

0


0

Visszautalt

0

Az Éves beszámolót elfogadó küldöttközgy 100

0

0


0

Visszautalt

0

December

0

0

Visszautalt Augusztus

6

100

0

0


0

Visszautalt

0

5

0

0

100

100

100



Aktív-, passzív időbeli elhatárolások a 2011. évi pénztári beszámolóhoz

Adatok eFt-ban

Tárgyidősza Tárgyidősza k alatti k alatti növekedés csökkenés 0 0 0 281 1 069 1 350

nyitó Aktív időbeli elhatárolások Passzív időbeli elhatárolások

6

záró 0 0

Portfolió állomány 2011. december 31.


a 2011. évi pénztári beszámoló hoz 001 002 003 004

PSZÁF kód

Nagyságrend: ezer forint Könyv szerinti érték Piaci érték 1 2 a

72OAA1 72OAA11 72OAA111 72OAA112

005

72OAA113

006

72OAA12

007

72OAA121

008

72OAA12101

009

72OAA12102

010

72OAA12103

011

72OAA12104

012

72OAA12105

013

72OAA12106

014

72OAA12107

015

72OAA12108

016

72OAA12109

017

72OAA12110

018

72OAA122

019

72OAA1221

020

72OAA1222

021

72OAA1223

022

72OAA1224

023

72OAA123

024

72OAA1231

025

72OAA1232

026 027

72OAA1233 72OAA124

028

72OAA1241

029

72OAA1242

Az Éves beszámolót elfogadó küldöttközg yűlés időpontja: 2010. 031 032 033 034 035 036

Megnevezés


Portfolió összesen Bankszámlák és készpénz összesen Házipénztár (forint és valuta) Pénzforgalmi számla és befektetési számla Lekötött betét (betétszerződés): hitelintézeti betétszámlán lekötött pénzösszeg Értékpapírok összesen Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (kötvények) Magyar állampapír Értékpapír, melyben foglalt kötelezettség teljesítéséért a magyar állam készfizető kezességet vállal Külföldi állampapír Értékpapír, melyben foglalt kötelezettség teljesítéséért külföldi állam készfizető kezességet vállal Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szervezet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Külföldön bejegyzett gazdálkodó szervezet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Külföldön bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Magyarországi helyi önkormányzat által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Külföldi önkormányzat által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Részvények A Budapesti Értéktőzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett Magyarországon nyilvános forgalomba hozott részvény Magyarországon kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére és a bevezetésnek nincs t Tőzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett, külföldön kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény Külföldön kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére és a bevezetésnek nincs törvén Befektetési jegyek, illetve egyéb kollektív befektetési értékpapír Magyarországon bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ide értve az ingatlan befektetési alapot is Külföldön bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ide értve az ingatlan befektetési alapot is Egyéb kollektív befektetési értékpapír Jelzáloglevél Magyarországon bejegyzett jelzáloghitelintézet által kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott jelzáloglevél Külföldön bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott jelzáloglevél

72OAA13

Határidős ügyletek

72OAA14 72OAA15 72OAA16 72OAA17 72OAA18 72OAA19

Opciós ügyletek Repóügyletek SWAP ügyletek Ingatlan Tagi kölcsön Kockázati tőkealap-jegy Értékpapír -kölcsönzési ügyletekből származó követelés Követelések értékpapír ügyletekből Kötelezettségek értékpapír ügyletekből

037

72OAA20

038 039

72OAA21 72OAA22

7

b 2 890 037 31 204 0 31 204

2 847 483 31 204 0 31 204

0

0

2 853 613

2 811 031

2 335 129

2 306 522

2 288 378

2 253 075

0

0

0

0

0

0

46 751

53 447

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

308 633

268 092

308 633

268 092

0

0

0

0

0

0

178 729

203 207

117 869

152 723

52 123

41 455

8 737 31 122

9 029 33 210

31 122

33 210

0

0

0

0

0 0 0 0 0 753

0 0 0 0 0 781

0

0

4 467 0

4 467 0

Hosszú távú terv-tény elemzés 2011. év



Adatok eFt-ban Megnevezés Tagi befizetések Munkáltatói hozzájárulás Támogatás Egyéb és rendkívüli bevételek Bevételek összesen Költségek, ráfordítások Ráfordítások összesen Hozam Céltartalék képzés


Fedezeti Terv 9 265 192 899 0 3 984 206 148 0 0 175 795 381 943

terv (ezer Ft) 13 838 6 280 1 200 852 250 600 0 23 020

Tény 44 756 244 590 0 14 651 303 997 0 0 4 247 308 244

tény (ezer Ft) 13 357 6 260 1 050 812 156 217 4 21 856

Működési Teljesülés 483,1% 126,8% 0,0% 0,0% 147,5% 0,0% 0,0% 2,4% 80,7%

Teljesülés (%) 96,5% 99,7% 87,5% 95,3% 62,4% 36,2% 0,0% 94,9%

Terv 277 5 767 13 960 600 20 604 23 020 23 020 1 491 -925

Likviditási

Tény 1 338 7 312 14 272 764 23 686 21 856 21 856 1 070 2 900

Tény Megoszlás % 61,1% 28,6% 4,8% 3,7% 0,7% 1,0% 0,0% 100,0%

8

Teljesülés 483% 127% 102,2% 127% 115% 95% 95% 72% -314%

Terv

Tény 8 200 0 0 208 0 0 363 571

46 253 0 0 299 0 0 67 366

Pénztár összesen Teljesülés 575% 127% 0% 0% 144% 100% 0% 18% 64%

Terv 9 550 198 866 13 960 4 584 226 960 23 020 23 020 177 649 381 589

Tény 46 140 252 155 14 272 15 415 327 982 21 856 21 856 5 384 311 510

Teljesülés 483,14% 126,80% 102,2% 336% 144,5% 94,9% 94,9% 3,0% 81,6%

Rövid távú terv-tény elemzés 2011. év



Adatok eFt-ban Megnevezés Tagi befizetések Munkáltatói hozzájárulás Támogatás Egyéb és rendkívüli bevételek Bevételek összesen Költségek, ráfordítások Ráfordítások összesen Hozam Tartalék záró állománya


Fedezeti Terv 9 265 192 899 0 3 984 206 148 0 0 175 795 381 943

terv (ezer Ft) 13 838 6 280 1 200 852 250 600 0 23 020

Tény 44 756 244 590 0 14 651 303 997 0 0 4 247 308 244

tény (ezer Ft) 13 357 6 260 1 050 812 156 217 4 21 856

Működési Teljesülés 483,1% 126,8% 0,0% 367,7% 147,5% 0,0% 0,0% 2,4% 80,7%

Teljesülés (%) 96,5% 99,7% 87,5% 95,3% 62,4% 36,2% 0,0% 94,9%

Terv 277 5 767 13 960 600 20 604 23 020 23 020 1 491 -925

Likviditási

Tény 1 338 7 312 14 272 764 23 686 21 856 21 856 1 070 2 900

Tény Megoszlás % 61,1% 28,6% 4,8% 3,7% 0,7% 1,0% 0,0% 100,0%

9

Teljesülés 483% 127% 102,2% 127% 115% 95% 95% 72% -314%

Terv

Tény 8 200 0 0 208 0 0 363 571

46 253 0 0 299 0 0 67 366

Pénztár összesen Teljesülés 575% 127% 0% 0% 144% 0% 0% 18% 64%

Terv 9 550 198 866 13 960 4 584 226 960 23 020 23 020 177 649 381 589

Tény 46 140 252 155 14 272 15 415 327 982 21 856 21 856 5 384 311 510

Teljesülés 483,14% 126,80% 102,2% 336% 144,5% 94,9% 94,9% 3,0% 81,6%

TAURUS NyugdíjpénztárPénztári portfolió piaci értékének, nyilvántartási értékének és értékelési különbözetének alakulása 2011. év

Nyitó Értékpapír megnevezés

Nyilvántartási érték

I.negyedév Értékelési kül.

Piaci érték


II.negyedév Értékelési kül.

Piaci érték


Adatok eFt-ban

III.negyedév


Piaci érték

Értékelési kül.


Záró

Értékelési kül.

Piaci érték


Értékelési kül.

Piaci érték

Befektetett eszköz: Államkötvény Egyéb kötvény Részvény Befektetési jegy Jelzáloglevél Befektetett eszköz összesen:

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

2 149 760 27 376 0 55 876 222 962 179 729 753 60 558

2 255 852 27 498 0 83 441 249 528 217 407 755 64 465

106 092 122 0 27 565 26 566 37 678 2 3 907

2 221 006 34 023 0 70 109 237 278 187 118 753 46 122

2 367 032 34 167 0 95 935 276 520 211 636 755 48 880

146 026 144 0 25 826 39 242 24 518 2 2 758

2 110 517 142 061 0 86 730 251 548 189 136 753 31 122

2 236 261 142 716 0 110 719 269 546 204 267 772 33 764

125 744 655 0 23 989 17 998 15 131 19 2 642

1 836 377 450 814 0 73 178 343 499 188 443 753 31 122

1 919 026 452 736 0 81 032 270 570 202 417 772 34 157

82 649 1 922 0 7 854 -72 929 13 974 19 3 035

1 917 135 371 243 0 46 751 308 633 178 729 753 31 122

1 879 182 373 893 0 53 447 268 092 203 207 781 33 210

-37 953 2 650 0 6 696 -40 541 24 478 28 2 088

2 697 014

2 898 946

201 932

2 796 409

3 034 925

238 516

2 811 867

2 998 045

186 178

2 924 186

2 960 710

36 524

2 854 366

2 811 812

-42 554

2 697 014

2 898 946

201 932

2 796 409

3 034 925

238 516

2 811 867 2 998 045

186 178

2 924 186

2 960 710

36 524

2 854 366 2 811 812

-42 554

19 075

19 075

0

23 977

23 977

0

16 015

16 015

0

17 081

17 081

0

31 204

31 204

0

0

0

0

-7 788

-7 789

0

30 919

30 919

0

-45 496

-45 496

0

4 467

4 467

0

2 716 089

2 918 021

201 932

2 812 598

3 051 113

238 516

2 858 801 3 044 979

186 178

2 895 771

2 932 295

36 524

2 890 037 2 847 483

-42 554

0

0

0

0

0

0

Forgó eszköz: Államkötvény Diszkont kincstárjegy Vállalati diszkont Egyéb kötvény Részvény Befektetési jegy Kockázati tőkealap-jegy Jelzáloglevél Forgó eszköz összesen:

Mindösszesen: Bankszámlák Tartozás-követelés

Pénztár összesen Határidős ügyletek

0

0

10

0

0

0

0


Hozamok 2011. év


Éves hozamráták

I.név

II.név

III.név

IV.név

2011.év

Vagyonkezelői bruttó hozamráta Concorde Vagyonkezelői bruttó hozamráta Raiffeisen

4,22% 4,68%

0,56% 0,91%

-3,15% -3,04%

-1,15% -1,71%

0,33% 0,66%

Pénztári nettó hozamráta Pénztári bruttó hozamráta

4,30% 4,38%

0,62% 0,70%

-3,16% -3,08%

-1,51% -1,36%

0,10% 0,50%

Referencia hozamráta

4,44%

0,87%

-3,48%

-1,17%

0,49%

11

Megnevezé s 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100

Év elején 0 1 2 1 0 1 1 0 4 3 2 6 6 9 13 19 34 22 48 49 53 41 27 45 43 42 40 27 35 29 43 40 47 40 54 39 49 45 49 56 49 60 41 30 17 9 7 6 7 6 2 2 2 0 2 1 0 0 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1308

Taglétszám alakulása korévenként Tagsági viszony évközi megszűnése Egyéb Nyugdíjba Új belépő Kilépés Elhalálozás megszűnés Év végén Mód vonulás* ** 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 2 3 0 0 0 0 4 1 0 0 0 0 1 3 0 0 0 0 7 4 0 0 0 0 7 3 0 0 0 0 5 6 0 0 0 0 12 8 0 0 0 0 14 8 0 0 0 0 17 13 0 0 0 0 26 9 0 0 0 0 28 13 0 0 0 0 47 11 0 0 0 0 33 6 0 0 0 0 54 13 2 0 0 0 60 9 0 0 0 0 62 13 1 0 0 0 53 6 0 0 0 0 33 15 1 0 0 0 59 12 1 0 0 0 54 10 2 0 1 0 49 11 0 0 0 0 51 9 2 0 0 0 34 6 3 0 0 0 38 4 0 0 1 0 32 5 0 0 0 0 48 2 1 0 0 0 41 4 0 0 1 0 50 5 0 0 0 0 45 6 1 0 1 0 58 6 1 0 0 0 44 5 0 0 0 0 54 3 2 0 1 0 45 4 2 0 1 0 50 2 1 1 1 0 55 4 3 0 5 0 45 0 0 1 3 0 56 0 0 0 12 0 29 0 0 0 13 0 17 0 0 2 2 0 13 0 0 0 3 0 6 0 0 0 2 0 5 0 0 0 2 0 4 0 0 0 0 0 7 0 0 0 0 0 6 1 0 0 0 0 3 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 244 23 4 49 0 1476

Szolgáltatást igénybevevők számának alakulása korévenként Szolgáltatás évközi megszűnése Megnevezé s

Szolgáltatá s megnevezé se Egyösszeg ű szolgáltatá s

16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 Összesen

Új igénybevev ők

Év elején

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 1 0 1 0 0 1 1 1 5 3 12 13 2 3 2 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 49

Lejárt

Elhalálozás

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Egyéb ok

Év végén

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 1 0 1 0 0 1 1 1 5 3 12 13 2 3 2 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 49

Mód

Szolgáltatás évközi megszűnése Megnevezé s

Szolgáltatá s megnevezé se Járadék

16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 Összesen

Új igénybevev ők

Év elején

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 1 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1

Lejárt

Elhalálozás

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Egyéb ok

Év végén

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Mód

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 1 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6

Biztosításmatematikai mérleg 2010.év


1 2 3 4

pénztári azonosító 489 180 898 1474

járadékfiz. járadék induló járadék kezdete gyakorisága számla nagysága 2007.06.01 havi 5 187 238,85 2009.10.01 éves 1 927 837,94 2010.10.01 havi 652 356,39 2010.07.01 havi 1 134 929,00

kért járadék hossza (év) 5 év 20 év 5 év 3 év


járadékfiz. jelenleg fizett járadék 2011.12.31-ig kifizetett Tényleges fedezet m (hátralévő T vége összege járadék összege(kezdetektől) 2011.dec.31 kifizetések száma) tőkeszükséglet 2012.04.01 119 655 5 455 409 664 546 3 358 965 2029.10.01 575 052 1 142 764 8 996 643 17 9 775 884 2015.10.01 59 510 929 582 2 527 768 42 2 499 420 2013.07.01 33 380 398 236 747 864 22 734 360

12

Fedezettség 185,13% 92,03% 101,13% 101,84%

Portfolió adatok földrajzi bontásban 2010. december 31.


PSZÁF kód 71OJ1 71OJ11 71OJ1101 71OJ1102 71OJ1103 71OJ12 71OJ1201 71OJ1202 71OJ1203 71OJ1204 71OJ1205 71OJ1206 71OJ1207 71OJ1208 71OJ1209 71OJ1210 71OJ1211 71OJ1212 71OJ1213 71OJ1214 71OJ1215 71OJ1216 71OJ1217 71OJ1218 71OJ1219 71OJ1220 71OJ1221 71OJ1222 71OJ1223 71OJ1224 71OJ1225 71OJ1226 71OJ1227 71OJ13 71OJ1301 71OJ1302 71OJ1303 71OJ1304 71OJ1305

Megnevezés Összesen (2+34) Európai Gazdasági Térség összesen (3+...+6) Izland Liechtenstein Norvégia EU tagországok összesen (7+...+33) Ausztria Belgium Bulgária Ciprus Cseh Köztársaság Dánia Egyesült Királyság Észtország Finnország Franciaország Görögország Hollandia Írország Lengyelország Lettország Litvánia Luxenburg Magyarország Málta Németország Olaszország Portugália Románia Spanyolország Svédország Szlovákia Szlovénia Egyéb ország (35+...+39) Amerikai Egyesült Államok Kanada Japán Svájc Egyéb más országok


Befektetések időszak végi értéke könyv szerinti értéken 1 a 2 890 037

Adatok eFt-ban Befektetések időszak végi értéke piaci értéken 2 b 2 847 483

2 879 830

2 831 035

0 0 0 2 879 830 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 737 2 871 093 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 207 0 0 0 0 10 207

0 0 0 2 831 035 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 029 2 822 006 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 448 0 0 0 0 16 448

15

Portfoiló adatok devizanemenkénti bontásban 2010. december 31.


PSZÁF kód 71OK1 71OK2 71OK3 71OK4 71OK5 71OK6 71OK7 71OK8

Megnevezés HUF EUR GBP USD CHF JPY Egyéb Összesen

Befektetések időszak végi értéke könyv szerinti értéken 1 a 2 871 093 10 207 0 8 737 0 0 0 2 890 037

16


Adatok eFt-ban Befektetések időszak végi értéke Mód piaci értéken 2 3 b c 2 822 006 16 448 0 9 029 0 0 0 2 847 483

12 A pénztár az Önkéntes K

Recommend Documents