11. A SZÁMOK MINDEN TITKOT KIFECSEGNEK! 1
TANULJ MEG A SZÁMOK MÖGÉ NÉZNI!
ÉS LÁSS IS, NE CSAK NÉZZ! 2
1
ELEMZÉSSEL DÖNTÉSEINK KIMENETELÉT KÖVETHETJÜK
EGÉSZSÉGES VAGY BETEG?
GYORSDIAGNÓZIS 3
ELEMZÉSSEL DÖNTÉSEINK KIMENETELÉT KÖVETHETJÜK
2
MŰKÖDTETÉSI DÖNTÉSEK
BEFEKTETÉSI DÖNTÉSEK
FINANSZÍROZÁSI DÖNTÉSEK
EREDMÉNYKIMUTATÁS, MÉRLEG ⇒ MŰKÖDÉSI CASH FORGÓESZKÖZÖK ÉS FOLYÓ FORRÁSOK, MŰKÖDÉSI CASH FLOW
MIT? HOGYAN?
MÉRLEG
BEFEKTETETT ESZKÖZÖK ÉS BEFEKTETÉSI CASH FLOW
MIVEL?
MIBŐL?
A tétel megnevezése
⇒
MÉRLEG ⇒ TARTÓS FORRÁSOK ÉS FINANSZÍROZTÁSI CASH FLOW 5
2007
2008
MÉRLEG ESZKÖZ OLDAL A. Befektetett eszközök
100,0
I. IMMATERIÁLIS JAVAK
10,0
8,0
Szellemi termékek
10,0
8,0
80,0%
90,0
95,0
105,6%
Ingatlanok
26,0
25,0
96,2%
Műszaki berendezések, gépek, járművek
50,0
52,0
104,0%
Egyéb berendezések, felszerelések, járművek
12,0
14,0
116,7%
2,0
4,0
200,0%
-
-
II. TÁRGYI ESZKÖZÖK
Beruházások III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK B. Forgóeszközök i.KÉSZLETEK
180,0
103,0
%
210,0
103,0% 80,0%
-
120,0
140,0
116,7%
30,0
35,0
116,7%
Áruk
90,0
105,0
116,7%
40,0
60,0
150,0%
40,0
60,0
150,0%
-
-
-
IV. PÉNZESZKÖZÖK
20,0
10,0
50,0%
Pénztár, csekkek
4,0
3,0
75,0%
16,0
7,0
43,8%
5,0
7,0
140,0%
320,0
112,3%
Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (Vevők) III.ÉRTÉKPAPÍROK
Bankbetétek C. Aktív időbeli elhatárolások ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN
STRATÉGIAI DÖNTÉSEK HATÁSA
285,0
☺
116,7%
Anyagok
II. KÖVETELÉSEK
MINŐSÍTÉS
OPERATÍV DÖNTÉSEK HATÁSA
3
MÉRLEG FORRÁS OLDAL A tétel megnevezése
2007
D. Saját tőke
2008
20,0
I. JEGYZETT TŐKE
22,0
90,0
IV. EREDMÉNYTARTALÉK
-
60
VI. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY
-
10
E. Céltartalékok
%
110,0%
90,0
100,0%
70
116,7%
-
☺
2,0
-
-
-
F. Kötelezettségek
260,0
298,0
I. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (55.-60. Sorok)
20,0
15,0
18,0
13,0
72,2%
2,0
2,0
100,0%
240,0
283,0
117,9%
10,0
20,0
200,0%
180,0
197,0
109,4%
50,0
66,0
132,0%
-
0,0%
Beruházási és fejlesztési hitelek Egyéb hosszú lejáratú hitelek II. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK Vevőtől kapott előlegek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) Rövid lejáratú hitelek G. Passzív időbeli elhatárolások
5,0
FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN
285,0
STRATÉGIAI DÖNTÉSEK HATÁSA
A tétel megnevezése
2007
2008
EREDMÉNYKIMUTATÁS
115,0
Értékesítés nettó érbevétele
115,0
130,0 130,0
4,0
5,0
4,0
5,0
Egyéb bevételek
3,0
2,0
14,0
Igénybe vett szolgáltatások értéke
320,0
% 113,0%
15,0 2,0
66,7% 109,4%
Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke
12,0
7,0
58,3%
114,0
117,0
102,6%
4,0
5,0
125,0%
-
1,0
2,0
2,0
6,0
8,0
133,3%
4,0
5,0
125,0%
Egyéb ráfordítások
2,0
2,0
100,0%
4
5,0
Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek
2,0
Pénzügyi műveletek bevételei
5,0
2,0
Fizetett kamatok és kamatjellegű kifizetések
8,0
7,0
250,0% 114,3%
8,0
114,3%
3
60,0%
-
PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE
-
5
SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY)
-
9
2,0
Rendkívüli bevételek
1,0
3,0
300,0%
Rendkívüli ráfordítások
2,0
3,0
150,0%
RENDKIVÜLI EREDMÉNY
-
1
ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY
-
10
2,0
ADÓZOTT EREDMÉNY
-
10
2,0
MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY
-
10
STRATÉGIAI DÖNTÉSEK HATÁSA
☺
250,0%
5,0
7,0
Pénzügyi műveletek ráfordításai
-
Értékcsökkenési leírás
-
☺
100,0%
Személyi jellegű ráfordítások
ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE
MINŐSÍTÉS
66,7%
93,0
Bérjárulékok
113,5%
107,1%
3,0
Személyi jellegű egyéb kifizetések
125,0%
85,0
Bérköltség
113,0%
Eladott áruk beszerzési értéke
Anyagjellegű ráfordítások
75,0%
125,0%
Aktivált saját teljesítmények értéke
Anyagköltség
114,6%
OPERATÍV DÖNTÉSEK HATÁSA
Belföldi értékesítés nettó árbevétele
Saját termelésű készletek állományváltozása
MINŐSÍTÉS
-
2,0
0,0%
☺ -20,0%
OPERATÍV DÖNTÉSEK HATÁSA
4
AZ ÖSSZEHASONLÍTÓ ELEMZÉSNÉL FONTOS A SÚLYOZÁS ÉS A LÉNYEGLÁTÁS!
9
2. EGÉSZSÉGES VAGY BETEG?
5
EGÉSZSÉGES, HA 1.FIZETŐKÉPES, 2. STABIL, 3. NINCSELADÓSODVA
KÉPES-E FINANSZÍROZNI KIADÁSAIT BEVÉTELEIBŐL?
12
6
FIZETŐKÉPES? SAJÁT FORRÁS AKKOR LENNE, TARTÓS HA (ST = 22)
BEFEKTETETT ESZKÖZÖK (BE = 103)
FE
+ (AIE)
≥
FORGÓESZKÖZÖK FE (+AIE)
217
TARTÓS IDEGEN FORRÁS HLK+(HK) = 15
RLK
+(CT+PIE)
FOLYÓ FORRÁS RLK (+CT+PIE)
283 13
1. Forgóeszközök/folyó források
14
7
2. Likviditási gyorsráta
15
3. Vevőkövetelések/szállítók
16
8
MEKKORA A NETTÓ FORGÓTŐKE?
217-283 = - 66
FORGÓESZKÖZÖK FE (+AIE)
FOLYÓ FORRÁS RLK (+CT+PIE)
- 283
217 17
KÉPES-E FINANSZÍROZNI BERUHÁZÁSAIT TARTÓS FORRÁSAIBÓL?
18
9
STABIL? TARTÓS SAJÁT FORRÁS (ST = 22)
BEFEKTETETT ESZKÖZÖK (BE = 103)
TARTÓS IDEGEN FORRÁS HLK+(HK) = 15
FOLYÓ FORRÁS
AKKOR LENNE, HA RLK FORGÓESZKÖZÖK FE (+AIE)
217
BE
(+CT+PIE)
283
≤ ST+HLK
+(HK) 19
TÖBBSÉGÉBEN SAJÁT FORRÁSBÓL FINANSZÍROZZA-E BERUHÁZÁSAIT?
20
10
ELADÓSODOTT? TARTÓS SAJÁT FORRÁS (ST = 22)
BEFEKTETETT ESZKÖZÖK (BE)
TARTÓS IDEGEN FORRÁS HLK+(HK) = 15
FOLYÓ FORRÁS AKKOR LENNE, HA RLK (+CT+PIE)
FORGÓESZKÖZÖK FE (+AIE)
283
217 HLK
+(HK)
/ST +HLK
≤ 51%
+(HK)
21
A CÉGEGÉSZSÉG MUTATÓK CSAK A „LÁZREAKCIÓT” MUTATJÁK!
22
11
3. GYORSDIAGNÓZIS
A GYORSDIAGNÓZIS 6 MUTATÓJA Egészség mutatók
1. Likviditási gyorsráta 2. Stabilitási mutató 3. Eladósodottsági mutató 4. Tőke (eszköz) befektetés hatékonysága (ROI) mutató 5. Jövedelmezőség mutató 6. Tőke (eszköz) forgás mutató
24
12
ÜZLETI EREDMÉNY ROI = --------------------------------------------- = ÁTLAGOS TŐKELEKÖTÉS
ÜZLETI EREDMÉNY JÖVEDELMEZŐSÉG = -----------------------------MUTATÓ ÁRBEVÉTEL
* ÁRBEVÉTEL ---------------------------------ÁTLAGOS TŐKELEKÖTÉS
TŐKEFORGÁS =
25
5 ÜZEMI (ÜZLETI) EREDMÉNY (EBIT) ----------- = MŰKÖDÉSBE BEFEKTETETT = ----------------------------------------------------TŐKE HOZAMA (ROI) MŰKÖDÉSBE LEKÖTÖTT TŐKE ÁTLAGOS ÉRTÉKE
12,98 %
38,5
NEVEZŐ SZÁMÍTÁSA: A) MŰKÖDÉSBE LEKÖTÖTT
TŐKE ÁTLAGOS ÉRTÉKE:
BÁZIS TÉNY +SAJÁT TŐKE 20 22 +HOSSZÚLEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉG 20 15 BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK ÉRTÉKPAPÍROK ____________ (40 + 37) : 2= 38,5
*ahol a számláló: EBIT = Earning Before Interest and Tax, azaz a kamat és adófizetés előtti eredmény
26
13
5 ÜZEMI (ÜZLETI) EREDMÉNY (EBIT) ----------- = MŰKÖDÉSBE BEFEKTETETT = ----------------------------------------------------MŰKÖDÉSBE LEKÖTÖTT TŐKE ÁTLAGOS ÉRTÉKE TŐKE HOZAMA (ROI)
12,98 %
38,5
B) MŰKÖDÉSBE LEKÖTÖTT ESZKÖZ ÁTLAGOS ÉRTÉKE: BÁZIS TÉNY + IMMATERIÁLIS JAVAK 10 8 + TÁRGYI ESZKÖZÖK 90 95 + KÉSZLETEK 120 140 + KÖVETELÉSEK 40 60 + PÉNZESZKÖZÖK 20 10 + AKTÍV IDŐBELI ELHAÁROLÁSOK 5 7 - CÉLTARTALÉKOK - RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK - 240 - 283 - PASSZÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK - 5 _________________ (40 + 37) : 2=
38,5
*ahol a számláló: EBIT = Earning Before Interest and Tax, azaz a kamat és adófizetés előtti eredmény
ÜZLETI EREDMÉNY:
5
ÜZLETI EREDMÉNY
4. ROI = --------------------------------------------- = ÁTLAGOS TŐKELEKÖTÉS
ÜZLETI EREDMÉNY
5. JÖVEDELMEZŐSÉG = -----------------------------MUTATÓ
5 ----------- =12,98 % 38,5
ÁRBEVÉTEL
6. TŐKEFORGÁS = ----------------------------------
ÁRBEVÉTEL
5 ----------- = 3, 79 % 130 +2
27
ÁTLAGOS TŐKELEKÖTÉS
*
130 +2 ----------- =3,43 38,5 28
14
FONTOSABB A SZÁMOK „MÖGÉ NÉZNI” MINT A NORMÁKAT SZÁMONKÉRNI!
29
A SZÁMOK MÖGÉ NÉZÉST JÓ VEZÉRLŐPULT (DASHBOARD) KÖNNYÍTHETI!
30
15
http://www.centurion.hu/index.htm
Forradalom: DASHBOARD 31
Ezt már átlátod, ugye?!
32
16
A Y G !!! O H IS ! , Á E N L A G N O GO 33
Sokoldalúan hasznosítható!
34
17
Eredménykimutatás összköltség eljárással
P M 3 D O ? T T Á AT L ÁT AL 35
Eredménykimutatás forgalmi költség eljárással
É
? ? T Z SE 36
18
Mérleg
HÁ
? ? ? T Z E T 37
Cash flow kimutatás
? E S T Z E 38
19
R O K K A
! A J G O F E S S Á M 39
ÍGY MÁR JOBB?
40
20
217-283 = - 66
- 66 : 210 = - 0,315 22 : 320 = 0,069 298 : 320 = 0,931
22 : 103 = 0,21 130 : 22 = 5,91
41
JÓ CÉGDIAGNÓZIST KÉSZÍTENI CSAK AZ TUD, AKI KÉPES MEGLÁTNI A A SZÁMOK MÖGÖTT A LÉNYEGET!!! 42
21
