1. Úvodní slovo předsedy představenstva Zpráva dozorčí rady o výsledcích její kontrolní činnosti za období

Konsolidovaná výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2014

OBSAH 1.

Úvodní slovo předsedy představenstva ........................................................................................................ 4

2.

Zpráva dozorčí rady o výsledcích její kontrolní činnosti za období 2014 ...................................................... 5

3.

Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti společnosti a o stavu jejího majetku za účetní období 2014 ................................................................................................................................... 7

3.1 3.2 3.2.1 3.2.2 3.2.3 3.3 3.4 3.5 3.6 3.6.1 3.6.2 3.7

Profil společnosti...............................................................................................................................................7 Ekonomické výsledky ........................................................................................................................................7 Výnosy, náklady, zisk .........................................................................................................................................7 Struktura aktiv a pasiv ......................................................................................................................................7 Investice a budoucí investice .............................................................................................................................8 Produkty Společnosti a popis trhů ....................................................................................................................8 Řízení rizik .........................................................................................................................................................8 Důležité události v roce 2014.............................................................................................................................9 Portfolio RMS Mezzanine, a.s. k 31. prosinci 2014 .........................................................................................11 Analyzované projekty .......................................................................................................................................12 Uskutečněné investice ....................................................................................................................................13 Dosažené a budoucí cíle Společnosti ..............................................................................................................14

4

Údaje o Společnosti .....................................................................................................................................15

4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.7 4.8 4.9 4.10 4.11 4.12 4.13 4.14 4.15 4.16 4.17 4.18 4.19 4.20 4.21 4.22 4.23 4.24

Údaje o Společnosti .........................................................................................................................................15 Základní kapitál Společnosti ...........................................................................................................................16 Hlavní akcionáři ...............................................................................................................................................16 Osoby s řídící pravomocí .................................................................................................................................17 Peněžité/nepeněžité příjmy osob s řídící pravomocí ......................................................................................20 Informace o akciích ve vlastnictví osob s řídící pravomocí .............................................................................21 Principy odměňování osob s řídící pravomocí ................................................................................................21 Prohlášení osob s řídící pravomocí .................................................................................................................21 Informace o konání valných hromad za období 2014 ......................................................................................22 Přehled podnikání ...........................................................................................................................................22 Organizační struktura ....................................................................................................................................22 Zaměstnanci ....................................................................................................................................................23 Nemovitosti, stroje a zařízení..........................................................................................................................23 Informace o státních, soudních nebo obdobných řízeních za účetní období ..................................................23 Dividendy .........................................................................................................................................................23 Zdroje kapitálu.................................................................................................................................................24 Významné smlouvy ..........................................................................................................................................24 Údaje o majetkových účastech ........................................................................................................................24 Odměny za audit ..............................................................................................................................................24 Údaje o závislosti Společnosti na patentech nebo licencích ..........................................................................24 Ochrana životního prostředí ............................................................................................................................24 Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje ..................................................................................................................25 Přerušení podnikání ........................................................................................................................................25 Údaje o investicích...........................................................................................................................................25

5.

Správa o řízení společnosti ........................................................................................................................26

6.

Účetní závěrka.............................................................................................................................................30 Konsolidovaná účetní závěrka za rok končící 31. prosince 2014 ....................................................................31 Účetní závěrka za rok končící 31. prosince 2014 ............................................................................................78

7.

Písemná zpráva o vztazích mezi ovládajícími osobami a ovládanou osobou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za účetní období roku 2014 za společnost RMS Mezzanine, a.s. .................................................................................................................................123

8.

Zpráva auditora .........................................................................................................................................126

Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2014

1

Naše cíle jsou být nejúspěšnějším poskytovatelem alternativního kapitálu v regionu zaměření na malé a střední podniky sdílené zájmy se společnostmi, do kterých investujeme maximalizace hodnoty pro naše akcionáře flexibilita při posuzovaní investičních příležitostí efektivní tým, minimální provozní náklady hledání synergií mezi projektami

2


„Cílem managementu RMS Mezzanine je, aby naše společnost byla klienty vnímána jako tzv. one-stop shop, kde si je na jednom místě možné zvolit z celé škály alternativních finančních produktů pro obchodní společnosti takové řešení, které bude nejlépe vyhovovat jejich potřebám.“

Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s.

1. Úvodní slovo předsedy představenstva Vážení akcionáři a obchodní partneři, dovolte mi využít tuto příležitost a seznámit Vás s dosaženými výsledky společnosti RMS Mezzanine, a.s. za uplynulý rok 2014 a stejně i s cíli, které si její představenstvo klade pro roky následující. V roce 2014 došlo nejen k výraznějším změnám v portfoliu, kdy bylo splaceno několik projektů zainvestovaných v minulém období, ale také došlo i k novým investicím a celkovému navýšení velikosti našeho investičního portfolia. Nové investice ve sledovaném období směřovaly zejména do oblasti zdravotnictví, chemického průmyslu a energetiky. Během roku 2014 došlo k odprodeji zbývajícího obchodního podílu v rámci společnosti skupiny Mediaservis, který se tak stal úplnou součástí logisticko-tiskárenské skupiny Cromwell ze Slovenska. Naše přítomnost a finanční podpora umožnila Mediaservisu překlenout období reorganizace a připravit se na nové tržní příležitosti v sektoru. V roce 2014 došlo k nárůstu počtu analyzovaných i rozpracovaných projektů, které by měly sektorově i geograficky dále diverzifikovat portfolio společnosti. Celkově za uplynulý rok společnost vyhodnotila 110 investičních příležitostí, z tohoto počtu představenstvo společnosti vybralo 20 projektů, do nichž bylo investováno přibližně 4 920 mio CZK. U stávajícího portfolia i nadále probíhá sledování výkonnosti investic, a to z důvodů co nejpřesnějšího obrazu o příspěvku jednotlivých investičních projektů k plnění celkových cílů Společnosti. Proto společnost přistoupila ke snížení hodnoty u investice do chorvatského fondu APEQ FGS a u úvěru poskytnutého slovenskému subjektu aktivnímu v oblasti realit. Negativní efekty byly částečně kompenzovány meziročním nárůstem čistého úrokového výnosu, ziskem z prodeje akcií Best Hotel Properties a.s. ve výši 14 220 tis. Kč a úsporami v oblasti provozních nákladů. Společnost vykázala na konsolidované úrovni záporný konsolidovaný hospodářský výsledek za období z pokračující činnosti ve výši (-) 28 518 tis. Kč. Uvedený hospodářský výsledek neobsahuje pozitivní dopad přecenění cenných papírů ve vlastnictví společnosti, který se v zisku projeví až při jejich prodeji. Vlivem tohoto efektu došlo meziročně k nárůstu konsolidovaného vlastního kapitálu o 29 233 tis. Kč na 2 253 962 tis. Kč. Konsolidovaná bilanční suma společnosti se díky aktivnímu vyhledávání nových investičních příležitostí zvýšila o 1,7 mld. Kč na 6,5 mld. Kč. V následujícím roce 2015 bude vedení společnosti usilovat o důsledné řízení ziskovosti a rizikovosti portfolia, o udržení hodnoty aktiv společnosti a vyhledávání dalších vhodných investic pro zhodnocení finančního majetku společnosti.


4


2. Zpráva dozorčí rady o výsledcích její kontrolní činnosti za období 2014 Dozorčí rada společnosti tímto předkládá řádné valné hromadě svou Zprávu o kontrolní činnosti za období od 1. ledna 2014 do 31. prosince 2014 (dále jen „Zpráva o kontrolní činnosti“). Dozorčí rada jako kontrolní orgán Společnosti dohlížela v období 2014 na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti Společnosti. Dozorčí rada pravidelně kontrolovala, zda činnost společnosti probíhá v souladu s obecně závaznými předpisy, usneseními valné hromady, stanovami a v zájmu akcionářů Společnosti. Dozorčí rada dále průběžně sledovala činnost Společnosti a klíčová rozhodnutí prováděná představenstvem a zabývala se podněty svých členů. Dozorčí rada konstatuje, že představenstvo Společnosti poskytovalo dozorčí radě včasné a úplné informace nezbytné pro kontrolní činnost dozorčí rady. V průběhu roku 2014 došlo k těmto změnám v personálním složení dozorčí rady: Na zasedání dozorčí rady společnosti konané dne 30. 8. 2014 JUDr. Martin Bučko, předseda dozorčí rady informoval o vzdání se výkonu funkce předsedy dozorčí rady a funkce člena dozorčí rady společnosti RMS Mezzanine, a.s. ke dni 30. 9. 2014. Následně na zasedání dozorčí rady společnosti konané dne 1. 10. 2014 proběhla kooptace nového člena dozorčí rady, a sice Ing. Lenky Lebedové a zvolení nového předsedy dozorčí rady společnosti RMS Mezzanine, a.s. Ing. Matěje Taligy. Dozorčí rada tak od 1. 10. 2014 působila v tomto složení: Ing. Matej Taliga, předseda dozorčí rady, Ing. Gabriel Ribo, člen dozorčí rady, Ing. Lenka Lebedová, člen dozorčí rady. Dne 1. října 2014 dozorčí rada Společnosti zvolila nového člena představenstva společnosti a sice JUDr. Martina Bučka. V průběhu období 2014 se dozorčí rada zúčastňovala porad vedení společnosti a rovněž se sešla na 6 řádných zasedáních. Všechna tato zasedání byla usnášení schopná. Pravidelně na svých zasedáních dozorčí rada projednávala měsíční, čtvrtletní a roční výsledky hospodaření. Dozorčí rada rovněž přezkoumala konsolidovanou a účetní závěrku společnosti k 31. prosinci 2014 a doporučuje valné hromadě společnosti schválení této závěrky. Dále dozorčí rada přezkoumala návrh na rozdělení zisku, který předkládá představenstvo společnosti – konkrétně návrh, aby ztráta ve výši (-) 442 tis. Kč byla převedena na účet nerozdělené ztráty minulých let se kterým dozorčí rada vyslovuje svůj souhlas. Dozorčí rada společnosti došla k závěru, že účetní postupy používané společností jsou správné a účetní záznamy společnosti jsou vedeny řádně, to vše v souladu s příslušnými právními a účetními předpisy a se stanovami společnosti. Dozorčí rada dále přezkoumala zprávu o vztazích mezi propojenými osobami vypracovanou představenstvem podle § 82 zákona o obchodních korporacích a konstatuje, že nemá k této zprávě žádné výhrady. Dozorčí rada společnosti souhlasí se závěrem představenstva společnosti, že v rozhodném období nevznikla společnosti v důsledku uzavření smluv, ani plnění, či protiplnění ze strany společnosti, uvedených ve zprávě představenstva společnosti o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období 2014, žádná újma. Na základě výkonu své pravidelné kontrolní činnosti ve společnosti dozorčí rada konstatuje, že situace ve společnosti je stabilní a dozorčí rada společnosti v rámci výkonu své kontrolní působnosti nezjistila v činnosti představenstva společnosti žádné nedostatky. V Praze dne 30. 4. 2015

Ing. Matej Taliga Předseda dozorčí rady


5

RMS Mezzanine, a.s. Podnikatelský koncept společnosti Na počátku své nové podnikatelské činnosti (tj. po vstupu současného majoritního akcionáře) se společnost zaměřovala na poskytování půjček a úvěrů zejména větším podnikům s kapitálově silným vlastníkem. Takovéto investice se financovaly zejména z vlastního kapitálu společnosti. Poměrně rychle ale společnost začala přesouvat svoji pozornost na poskytování půjček a úvěrů pro malé a střední podniky, které představují vyšší výnos při srovnatelném riziku v kombinaci s menší konkurencí na trhu podobných poskytovatelů financování. Tyto investice jsou financované kombinací vlastních a externích zdrojů. Tuto oblast máme v úmyslu nadále rozvíjet. Dluhová kapacita společnosti s ohledem na obezřetné podnikání a diverzifikaci rizik je omezená, proto RMS Mezzanine od roku 2011 investuje také prostřednictvím fondových struktur (konkrétně fond Alternative Private Equity v Chorvatsku). Fondový způsob financování znamená rychlé zvětšení oblastí působení společnosti bez velkých dodatečných provozních nákladů a nároků na vlastní kapitál spolu se sdílením zvýšeného investičního rizika společně s ostatními partnery. Zaměření společnosti na přímé investice v kombinaci s fondy znamená synergie pro obě části podnikání zejména v oblasti sdílení know-how, informací z trhu, risk managementu a větší diverzifikaci podnikatelských činností a portfolia. Cílem managementu společnosti RMS Mezzanine je její definování jako – tzv. one-stop shop, který bude oslovován klienty se žádostmi o méně tradiční způsoby financování jejich podnikatelských projektů, následně bude zvolena nejvhodnější struktura financování a klienti nebudou nuceni hledat finanční zdroje jinde.

6


3. Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti společnosti a o stavu jejího majetku za účetní období 2014 Představenstvo společnosti RMS Mezzanine, a.s., tímto předkládá konsolidovanou výroční zprávu za účetní období 2014 („Výroční zpráva“).

3.1 Profil společnosti RMS Mezzanine, a.s. (dále také „RMS Mezzanine“nebo „Společnost“) je nezávislá společnost na trhu alternativního financování působící v regionu střední a východní Evropy. Specializuje se na poskytování úvěrů malým a středním podniků v případech, kdy banky z různých důvodů financování neposkytují. Taktéž investuje do minoritních a majoritních podílů společností, u kterých je předpoklad vysokého růstu hodnoty v budoucnosti a do specializovaných fondů. Poskytovaný kapitál má většinou formu podřízeného dluhu, tzv. mezaninu.

3.2 Ekonomické výsledky V této části následuje přehled hlavních finančních ukazatelů, kterých Společnost dosáhla v roce 2014. Detailní přehled a komentář ke konsolidovaným ekonomickým výsledkům se nachází v Konsolidované účetní závěrce (resp. komentář k individuálním ekonomickým výsledkům Společnosti se nachází v Účetní závěrce). Obdobím se rozumí rok 2014, předchozím obdobím pak rok 2013 (tzn. období od 1. ledna 2013 do 31. prosince 2013). Vymezení konsolidačního celku v roce 2014 je popsáno v bodě 1. Všeobecné informace v Konsolidované účetní závěrce. Komentář ke konsolidovaným výkazům Společnosti se nachází v Konsolidované účetní závěrce, komentář k individuálním výkazům Společnosti se nachází v Účetní závěrce. 3.2.1 Výnosy, náklady, zisk Společnost vygenerovala v období konsolidovaný čistý úrokový výnos (rozdíl mezi úrokovými výnosy a náklady) ve výši 36 735 tis. Kč, v předcházejícím období ve výši 30 408 tis. Kč. Konsolidovaný čistý výnos z poplatků a provizí dosáhl v období (-) 12 676 tis. Kč oproti (-) 978 tis. Kč v předchozím období. Rozdíl oproti předchozímu období byl způsoben především poplatky souvisejícími se správou chorvatského fondu APEQ FGS a poplatky za poskytnutí bankovních úvěrů. Celkové čisté výnosy z hlavní činnosti dosáhly výše 18 505 tis. Kč ve srovnání s předchozím obdobím ve výši 257 318 tis. Kč. Tato položka je v roce 2014 tvořena zejména ziskem z prodeje akcií společnosti Best Hotel Properties a.s. ve výši 14 220 tis. Kč. Výsledek předcházejícího období byl jednorázově ovlivněn výnosem 192 736 tis. Kč plynoucího ze snížení základního kapitálu společnosti Tatry mountain resorts a.s. Celkové konsolidované provozní náklady Společnosti činily 66 113 tis. Kč, v předchozím období tato položka dosáhla výše 72 991 tis. Kč. Meziroční pokles byl způsoben zejména úsporami v provozních výdajích společnosti. Konsolidovaná ztráta za období před zdaněním činila (-) 48 035 tis. Kč, konsolidovaná ztráta za období z pokračující činností dosáhla (-) 28 518 tis. Kč ve srovnání se ziskem 85 075 tis. Kč za předchozí období. Důvodem meziročního poklesu zisku byla tvorba opravné položky k poskytnutému úvěru, přecenění investice do fondu APEQ a také absence jednorázových výnosů ovlivňující předchozí období. 3.2.2 Struktura aktiv a pasiv Společnost na konci roku 2014 evidovala hodnotu konsolidovaných aktiv ve výši 6 498 749 tis. Kč, největší podíl na konsolidovaných aktivech tvořily poskytnuté úvěry a půjčky – v sumě 4 856 651 tis. Kč – a finanční nástroje realizovatelné ve výši 1 518 909 tis. Kč. Objem konsolidovaných aktiv při meziročním srovnání zaznamenal nárůst o 1 707 159 tis. Kč. Meziroční růst bilance je způsoben kombinací více faktorů, z nichž hlavní vliv má poskytnutí úvěru společnosti z energetického sektoru ke konci roku 2014.


7

Na straně konsolidovaných pasiv došlo k nárůstu konsolidovaného vlastního kapitálu z 2 224 729 tis.Kč na 2 253 962 tis. Kč. Tento nárůst je dán pozitivním efektem z přecenění cenných papírů v rámci ostatního úplného výsledku hospodaření. Bilanční suma Společnosti na nekonsolidovaném základě zaznamenala nárůst o 1 535 336 tis. Kč na 6 290 961 tis. Kč. Nekonsolidovaný vlastní kapitál Společnosti poklesl meziročně o 466 tis. Kč na 2 188 607 tis. Kč. 3.2.3 Investice a budoucí investice Společnost ve sledovaném období neuskutečnila žádné významné investice do hmotných nebo nehmotných dlouhodobých aktiv, a ani se k takovým investicím nezavázala. Společnost evidovala k 31. prosinci 2014 konsolidovaná hmotná aktiva ve výši 1 018 tis. Kč. K 31. prosinci 2014 vlastnil konsolidovaný celek veřejně obchodované akcie a podílové listy. Bližší informace, včetně ocenění zmíněných akcií a dluhopisů, jsou uvedeny v bodu 7. Finanční nástroje realizovatelné Konsolidované účetní závěrky.

3.3 Produkty Společnosti a popis trhů Společnost se zaměřuje na poskytování podřízených (mezaninových) úvěrů podnikatelským subjektům. Mezaninové úvěry vyplňují v kapitálové struktuře příjemce prostor mezi vlastním kapitálem a nepodřízenými úvěry. Splacení podřízených úvěrů je podmíněno řádným splácením úvěrů nepodřízených, zpravidla bankovních. Podřízené úvěry jsou spojeny s vyšším rizikem než nepodřízené úvěry, toto je však vyváženo vyšším požadovaným výnosem. Podřízené úvěry se zpravidla využívají při změnách kapitálové struktury (refinancování), financování rozvoje podnikání, akvizičním a projektovém financování. Společnost kromě mezaninových úvěrů rovněž poskytuje i další formy kapitálu jako jsou seniorní úvěry nebo přímé investice do vlastního kapitálu. Společnost investuje dále prostřednictvím investičních fondů. Společnost se orientuje především na financování malých a středních podniků („MSP“) v České republice, na Slovensku a prostřednictvím fondu soukromého kapitálu Alternative Private Equity i v Chorvatsku. Někteří příjemci financování od Společnosti jsou právně registrování v dalších zemích, jako jsou například Holandsko nebo Kypr.

Podíl na úrokových výnosech Podíl na dividendových výnosech

Česká republika

Slovensko

Kypr

Holandsko

Ostatní

7,8252% 100%

38,0865% 0%

41,2432% 0%

7,5592% 0%

5,2859% 0%

Z pohledu konkurence Společnost soutěží s dalšími poskytovateli financování jako jsou banky a nebankovní finanční instituce (investiční fondy, leasingové společnosti, družstevní záložny atd.), fondy rizikového kapitálu a soukromí investoři.

3.4 Řízení rizik Představenstvo Společnosti při obchodním vedení Společnosti vyhodnocuje a přijímá opatření zejména vůči následujícím druhům rizik: Úvěrové riziko Riziko spočívá v nesplacení dlužné částky nebo její části klientem. Pro eliminaci tohoto rizika Společnost vypracovala a dodržuje celou řadu opatření, která pokrývají obchodní případ od prvotního kontaktu s klientem až po splacení úvěru. Mezi nástroje, které Společnost využívá, patří například formalizovaný proces investičního rozhodování nebo pravidelné monitorování hodnoty úvěrového portfolia. Riziko aktiv a pasiv (assetsliabilities management), riziko likvidity Cílem řízení těchto rizik je zajištění stabilních úrokových výnosů ve vztahu k přijatému financování a optimalizace úrovně likvidních prostředků. Společnost na pravidelné bázi sleduje a vyhodnocuje svoji likvidní a úrokovou pozici a přijímá příslušná opatření.

8


Provozní riziko Tato oblast zahrnuje celou řadu rizik vztahujících se k provozu Společnosti, jejichž realizace může přivodit Společnosti materiální či peněžní újmu. Mezi provozní rizika řadíme například rizika týkající se informačních systémů, bezpečnosti práce nebo rizika spojená s trestnou činnosti. Společnost postupně implementovala řadu opatření technického a organizačního charakteru s cílem omezit provozní rizika. Měnové riziko Měnové riziko pramení z otevřené devizové pozice (tzn. existence takových aktiv či závazků Společnosti, jejichž hodnota z pohledu Společnosti kolísá se změnami měnových kurzů). Měnové riziko se realizuje buď ve formě translačního nebo transakčního rizika. Translační riziko se týká účetního zachycení aktiv a pasiv denominovaných v cizí měně. Transakční riziko spočívá v riziku, že skutečné výsledky transakcí se mohou lišit od očekávaných, a to v důsledku pohybu měnových kurzů. Společnost si je tohoto rizika vědoma a řídí jej interně tzv. matchingem (přiřazováním) aktiv (např. poskytnutých půjček a úvěrů) denominovaných v jedné měně k pasivům (zdrojům financování) denominovaným ve stejné měně a měnovými deriváty. Společnost v roce 2014 využívala při řízení měnového rizika derivátové obchody, konkrétně měnové forwardy a swapy. (více viz bod 27. 4 Konsolidované účetní závěrky). Detailní popis a dopady rizik na podnikatelskou aktivitu Společnosti jsou dále blíže popsány a analyzovány v bodu 27. Hlavní rizikové faktory ve finančním řízení Společnosti Konsolidované účetní závěrky. Dále si společnost RMS Mezzanine, a.s. nebyla vědoma žádných dalších významných rizik, nejistot nebo důležitých faktorů, které mohly provázet a významně ovlivnit její podnikatelskou činnost a výsledek hospodaření Společnosti v roce 2014.

3.5. Důležité události v roce 2014 V roce 2014 došlo ve Společnosti zejména k těmto důležitým událostem: Duben 2014 Dokončení likvidace dceřiné společnosti RMSM2 s.r.o. v likvidaci a výplata likvidačního zůstatku do 100% matky společnosti RMS Mezzanine, a.s. Prodej zbývajícího obchodního podílu ve výši 10% na společnosti RMSM3, a.s. Postoupení pohledávek za společností REXINA Limited Červen 2014 Konání valné hromady společnosti RMS Mezzanine, a.s. Změna stanov Společnosti za účelem podřízení se novému zákonu č. 90/2012Sb., o obchodních korporacích a zákonu č. 89/ 2012 Sb., občanský zákoník Přijetí nového úvěru od společnosti Poštová banka, a.s. Srpen 2014 Přijetí nového úvěru od společnosti J&T Banka, a.s. Splacení přijatého úvěru z roku 2011 od společnosti Poštová banka, a.s. Září 2014 Nákup obchodního podílu ve výši 18,18% ve společnosti ENERGOCHEMICA SE Odstoupení stávajícího člena představenstva a rezignace předsedy dozorčí rady na jeho funkci Říjen 2014 Volba nového člena představenstva a kooptace nového člena dozorčí rady Společnosti Splacení přijatého úvěru v roce 2014 od Poštová banka, a.s. Prosinec 2014 Splacení pohledávky za Diversified Retail Company, a.s Nákup pohledávky zřízené za účelem refinancování společnosti působící v energetickém sektoru


9

Naše hodnoty Flexibilita Rychlost Jasná vize Zkušenosti Inovace Růst Transparentnost

10


3.6. Portfolio RMS Mezzanine, a.s. k 31. prosinci 2014 Ke konci roku 2014 byly v úvěrovém portfoliu nejvíce zastoupeny úvěry rekapitalizačního charakteru. Tyto úvěry jsou příjemci používány na optimalizaci kapitálové struktury a zpravidla jsou motivovány snahou o vyšší zapojení dluhu nebo potřebu překlenout období do načerpání jiného zdroje financování. Následovalo rozvojové a akviziční financování.


11

3.6.1 Analyzované projekty V roce 2014 společnost v rámci své činnosti vyhodnotila 110 investičních příležitostí, což je o 9 příležitostí více, než v roce předcházejícím. Nejvíce byly zastoupeny projekty z oblasti spotřebitelského průmyslu a financi.

12


Z geografického hlediska jsou analyzované projekty rozděleny přibližně rovnoměrně mezi Českou republiku, Slovensko a následně za nimi je Chorvatsko.

3.6.2 Uskutečněné investice Společnost realizovala v průběhu období 20 nových investic formou úvěrů v objemu převyšujícím 4 920 mio CZK. Příklady uskutečněných investic: Projekt 1 Společnost poskytla v červenci 2014 financování klientovi za účelem navýšení majetkového podílu v biotechnologické společnosti, která se zaměřuje na oblast regenerativní medicíny. Projekt 2 V březnu 2014 investovala RMS Mezzanine, a.s. finanční prostředky ve formě úvěru do společnosti, která se zabývá obchodováním s komoditami a provozováním zdrojů na výrobu obnovitelné energie. Projekt 3 V dubnu 2014 investovala RMS Mezzanine, a.s. formou odkoupení pohledávky vůči finančnímu holdingu působícího ve střední Evropě, který investuje do cenných papírů a poskytuje financování velkým středoevropským podnikům. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2014

13

Projekt 4 V červnu 2014 poskytla RMS Mezzanine, a.s. krátkodobé provozní financování významnému výrobnímu podniku z východního Slovenska formou factoringu. Projekt 5 V září 2014 nakoupila RMS Mezzanine, a.s. akcie společnosti ENERGOCHEMICA SE odpovídající obchodnímu podílu ve výši 18,18%. Projekt 6 V prosinci 2014 koupila RMS Mezzanine, a.s. pohledávku společnosti působící v energetickém sektoru, která vnikla na základě úvěru poskytnutého za účelem jejího refinancování.

Příklad ukončených projektů River Pharma V únoru 2014 došlo k úplnému splacení úvěru, který od Společnosti čerpala společnost River Pharma, s.r.o. Společnost River Pharma, s.r.o. je slovenský distributor léčiv a provozovatel lékárny v administrativním komplexu Riverpark v Bratislavě. Mediaservis / RMSM 3 V dubnu 2014 prodala RMS Mezzanine, a.s. svůj zbývající 10% podíl v RMSM3, a.s., jejímž prostřednictvím vlastnila podíly v dalších společnostech sdruženými pod projektem Mediaservis. Kupujícím byl slovenský strategický investor působící v oblasti logistických služeb. Best Hotel Properties V dubnu 2014 prodala RMS Mezzanine, a.s. svůj zbývající podíl ve společnosti Best Hotel Properties, a.s., která se zabývá provozováním luxusních hotelů v střední a východní Evropě. Diversified Retail Company V prosinci 2014 došlo k úplnému splacení úvěru, který od Společnosti čerpala společnost Diversified Retail Company, a.s.

3.7 Dosažené a budoucí cíle Společnosti 2010 – 2014

Do roku 2015

Postupné etablování na trhu

Posílení pozice na trhu alternativních poskytovatelů kapitálu ve střední Evropě Větší diverzifikace portfolia Pokračování ve zvyšování ziskovosti

Stabilní hospodaření společnosti Efektivita provozu a investičního procesu

14


4. Údaje o Společnosti 4.1. Údaje o Společnosti Základní údaje: Obchodní firma: Identifikační číslo: Sídlo: Právní forma:

RMS Mezzanine, a.s. 000 25 500 Sokolovská 394/17, Karlín, 186 00 Praha 8, Česká republika Akciová společnost

Právní předpisy, jimiž se Společnost zejména řídí: zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 90/2012Sb., o obchodních korporacích zákon č. 89/ 2012 Sb., občanský zákoník, zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 219/1995 Sb., devizový zákon, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 253/2008 Sb., o některých opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu („zákon proti praní špinavých peněz“).

Místo registrace a registrační číslo: Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 495.

Datum založení: Akciová společnost byla založena jednorázově na základě zakladatelského plánu Českého statistického úřadu ze dne 19. října 1990. Zakladatel současně vypracoval stanovy Společnosti a jmenoval orgány Společnosti. Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 1. ledna 1991. Společnost byla založena na dobu neurčitou.

Předmět podnikání: Výroba, obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona

Kontakt pro akcionáře: Kontaktní osoba:

Ing. Lenka Lebedová T: +420 221 710 302 E: [email protected] Sokolovská 394/17 186 00 Praha 8 Česká republika


15

4.2. Základní kapitál Společnosti Akciová společnost byla založena jednorázově na základě zakladatelského plánu Českého statistického úřadu ze dne 19. října 1990. Zakladatel současně vypracoval stanovy společnosti a jmenoval orgány společnosti. Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 1. ledna 1991. Základní kapitál ke dni 1. ledna 2011 byl ve výši 784 035 000,- Kč rozdělen do 784 035 ks akcií na majitele ve jmenovité hodnotě 1 000,- Kč. Na základě přeshraniční fúze sloučením dne 5. ledna 2011 přešlo na společnost RMS Mezzanine, a.s. jako společnost nástupnickou jmění zanikajících společností. Z tohoto důvodu byl změněn základní kapitál společnosti a s tím související počet akcií a jejich jmenovitá hodnota. Základní kapitál Společnosti ke dni 31. prosince 2014 je ve výši 532 535 567,- Kč a je rozdělen do 1 065 071 134 ks kmenových akcií na majitele v zaknihované podobě ve jmenovité hodnotě 0,50 Kč. Pravidla postupu pro zvyšování nebo snižování základního kapitálu jsou obsažena ve stanovách Společnosti. Údaje o cenných papírech Společnosti Akcie byly vydány v souvislosti se založením společnosti 1. ledna 1991 a jsou kmenovými akciemi Společnosti. Akcie na majitele jsou kótovány na oficiálním trhu s cennými papíry podle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Druh Forma Podoba Počet kusů ISIN/SIN/SIN Celkový objem emise Jmenovitá hodnota Způsoby zdaňování výnosů z cenného papíru ve státě sídla Společnosti Plátce daně sražené z výnosů cenného papíru Způsoby převodu cenného papíru Omezování převoditelnosti Obchodování na regulovaných trzích v ČR Obchodování na regulovaných trzích v zahraničí

akcie kmenová na majitele zaknihovaná 1 065 071 134 CS0008416251 532 535 567,- Kč 0,50 Kč Výnosy z cenného papíru jsou zdaňovány v souladu se zákonem č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve zněních pozdějších předpisů Společnost převody akcií jsou realizovány prostřednictvím CDCP převoditelnost není omezena Burza cenných papírů Praha, a.s. a RM-SYSTÉM, česká burza cenných papírů a.s. Akcie nejsou přijaty k obchodování na žádném zahraničním trhu

V období po rozvahovém dni nedošlo k žádným významným událostem ve vztahu k cenným papírům Společnosti.

4.3. Hlavní akcionáři Podíl k 31. prosinci 2014

Akcionář

Sídlo

SIMFAX TRADING LIMITED J&T PERSPEKTIVA OPF MUSTAND INVESTMENT LIMITED Ostatní akcionáři

Akropoleos, 59 -61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, P.C. 2092, Kyperská republika Pobřežní 297/14, PSČ 186 00 Praha 8-Karlín, Česká republika Akropoleos, 59 -61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, P.C. 2092, Kyperská republika n/a

pozn.: n/a - neaplikovatelné

Podíl k 31. prosinci 2013

85,37%

85,37%

7,36% 5,50%

7,36% 5,50%

1,77% 100,00%

1,77% 100,00%

Podíl na základním kapitálu odpovídá podílu na hlasovacích právech Společnosti. Výše podílu na základním kapitálu společnosti opravňuje jmenované akcionáře k výkonu jejich hlasovacích práv na valných hromadách. Společnost dále k akcionářské struktuře uvádí, že pan Ing. Mgr. Boris Procik je k 31. prosinci 2014 vlastníkem akcií představujících 100% základního kapitálu společnosti SIMFAX TRADING LIMITED a je tedy nepřímým vlastníkem akcií představujících 85,37% základního kapitálu Společnosti.

16


Popis práv spojených s akciemi: Práva a povinnosti akcionářů upravují příslušné právní předpisy (zákon o obchodních korporacích) a stanovy Společnosti. Akcionář Společnosti má právo podílet se na řízení společnosti. Toto právo může akcionář uplatnit na valné hromadě Společnosti, na níž má právo hlasovat, požadovat a dostat vysvětlení záležitostí týkajících se Společnosti, je-li takové vysvětlení potřebné pro posouzení předmětu jednání valné hromady, a uplatňovat návrhy a protinávrhy. Hlasovací právo se řídí jmenovitou hodnotou jeho akcií. Na každou akcii o jmenovité hodnotě 0,50 Kč připadá jeden hlas. Akcionář má právo na podíl ze zisku Společnosti (dividendu), který valná hromada podle výsledků hospodaření schválila k rozdělení. Podíl na zisku je určen poměrem jmenovité hodnoty jeho akcií k jmenovité hodnotě akcií všech akcionářů. Při zrušení společnosti s likvidací má akcionář právo na podíl na likvidačním zůstatku v poměru jmenovité hodnoty jeho akcií k jmenovité hodnotě akcií všech akcionářů.

4.4. Osoby s řídící pravomocí Představenstvo k 31. prosinci 2014 Ing. Mgr. Boris Procik Členem představenstva je od 12. ledna 2010, předsedou představenstva je od 26. března 2010. Datum narození: 27. května 1974 Vzdělání: Ekonomická univerzita v Bratislavě Počet let praxe: 18 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2014: Office Invest, a.s., SR, člen představenstva, Polianky, a.s., SR, předseda představenstva, RMS Mezzanine, a.s., organizačná zložka Slovensko, vedoucí organizační složky INGOS PROJEKT a.s., člen představenstva Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: ASSET MANAGEMENT Bratislava, a. s. v likvidácii (dříve J&T Asset Management, správcovská spoločnosť), SR, předseda představenstva Ben Rosse & Co., a.s., SR, člen představenstva SUPPORT & REAL, a.s., SR, předseda představenstva Investment Finance Group, a.s., ČR, předseda představenstva (společnost zanikla dne 5. 1. 2011) INVESTMENT HOLDING, a.s., ČR, předseda představenstva (společnost zanikla dne 5. 1. 2011) PROPORTION a.s., ČR, člen představenstva (společnost zanikla dne 5. 1. 2011) Mobile Distribution, s.r.o., člen představenstva (společnost zanikla dne 16. 11. 2011) Europská zdravotná poisťovňa, a.s., v likvidácii, předseda představenstva RMSM3, a.s., předseda představenstva Jiná podnikatelská činnost: žádná

Mgr. Lenka Barteková, MBA Členkou představenstva je od 26. března 2010, místopředsedkyní představenstva je od 26. března 2010. Datum narození: 10. října 1983 Vzdělání: Univerzita Konštantína Filozofa v Nitře Executive Sales Management, Vídeň Počet let praxe: 12 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2014: žádné Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2014

17

Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: RMSM2, s.r.o., ČR, jednatel RMSM3, a.s., ČR, člen dozorčí rady RETRONS, a.s. – člen představenstva Svetzdravia, a.s., SR, člen dozorčí rady Investment Finance Group, a.s., ČR, člen představenstva (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) INVESTMENT HOLDING, ČR, a.s., člen představenstva (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) PROPORTION a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) SUPPORT & REAL, a.s., SR, člen představenstva společnosti (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) Jiná podnikatelská činnost: žádná

JUDr. Martin Bučko Členem představenstva je od 1. října 2014 Datum narození: 5. července 1974 Vzdělání: Vysoká škola v Sládkovičove Vysoká škola mezinárodních a veřejných vztahů Praha Počet let praxe: 22 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2014: Oxygen Slovakia, s.r.o., SR, jednatel Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: ANIMA Bratislava, s.r.o., SR, jednatel, společník Investment Finance Group, a.s., ČR, předseda dozorčí rady, (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) INVESTMENT HOLDING, a.s., ČR, předseda dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) Jiná podnikatelská činnost: Oxygen Slovakia, s.r.o., SR, společník

Funkční období členů představenstva je tříleté. Členové představenstva jsou voleni a odvoláváni dozorčí radou Společnosti. Členové představenstva prohlašují, že: • splňují ustanovení o zákazu konkurence podle § 441 zákona o obchodních korporacích; • žádný z členů představenstva nebyl v uplynulých pěti letech pravomocně odsouzen za úmyslný trestný čin; • proti žádnému členu představenstva nebylo v uplynulých pěti letech vzneseno úřední veřejné obvinění, ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů; • žádný z členů představenstva nebyl v uplynulých pěti letech soudně zbaven způsobilosti k výkonu funkce člena správního, řídícího nebo dozorčího orgánu ani funkce ve vedení nebo provádění činnosti společnosti ani jiné obchodní společnosti-emitenta cenných papírů; • ostatní z členů představenstva s výjimkou Ing. Mgr. Borise Procika a Mgr. Lenky Bartekové nebyl v uplynulých pěti letech jako fyzická osoba, nebo člen statutárního nebo dozorčího orgánu společnosti účasten konkursního řízení, likvidace nebo nucené správy; Ing. Mgr. Boris Procik byl od 13. září 2005 předsedou představenstva společnosti Európska zdravotná poisťovňa, a.s., v likvidaci. Na majetek této společnosti byl dne 28. října 2008 prohlášen konkurz; Mgr. Lenka Barteková byla jednatelem společnosti RMSM2,s.r.o., která s účinností ke dni 1. srpna 2013 vstoupila do likvidace a s účinností ke dni 17. dubna 2014 došlo k vymazání společnosti z obchodního rejstříku. • nejsou v příbuzenském vztahu k ostatním členům představenstva Společnosti, jakož ani ke členům dozorčí rady Společnosti; • si nejsou vědomi žádného existujícího či hrozícího střetu zájmů v souvislosti s výkonem jejich funkcí členů představenstva.

18


Dne 1. října 2014 dozorčí rada Společnosti zvolila nového člena představenstva společnosti, a sice JUDr. Martina Bučka. Představenstvo společnosti od tohoto data působí v tomto složení: Ing. Mgr. Boris Procik – předseda představenstva Mgr. Lenka Barteková – místopředseda představenstva JUDr. Martin Bučko – člen představenstva Dozorčí rada ke dni 31. prosince 2014: Ing. Matej Taliga Členem dozorčí rady od 22. června 2010, předsedou dozorčí rady od 1. října 2014 Datum narození: 15. července 1985. Vzdělání: Ekonomická univerzita v Bratislavě Počet let praxe: 11 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2014: 727 s.r.o., SR, jednatel Lumia International s.r.o., SR, jednatel Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: fraser s.r.o., SR, jednatel, společník korina s.r.o., SR, jednatel, společník Poistenie & Financie, s.r.o., SR, společník Investment Finance Group, a.s., ČR, člen představenstva, (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) INVESTMENT HOLDING s.r.o., ČR, člen představenstva, (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) PROPORTION a.s., ČR, předseda dozorčí rady, (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) SUPPORT & REAL, a.s., SR, místopředseda představenstva (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) Jiná podnikatelská činnost: 727 s.r.o., SR, společník Lumia International, SR, společník

Ing. Gabriel Ribo Členem dozorčí rady od 22. června 2010. Datum narození: 26. října 1976 Vzdělání: Technická univerzita v Košicích Počet let praxe: 15 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2014: G & R, s.r.o., SR, jednatel SK27 s.r.o., SR, jednatel Public event, s.r.o., SR, jednatel Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: M REKLAMA, s.r.o., SR, jednatel, společník GF Energy, s.r.o., SR, jednatel, společník Investment Finance Group, a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) INVESTMENT HOLDING, a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) PROPORTION, a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) Jiná podnikatelská činnost: G & R, s.r.o., SR, společník SK27 s.r.o., SR, společník Public event, s.r.o., SR, společník Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2014

19

Ing. Lenka Lebedová Členem dozorčí rady od 1. října 2014. Datum narození: 8. dubna 1981 Vzdělání: Česká zemědělská univerzita v Praze Počet let praxe: 11 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2014: žádné Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: Gomanold, a.s. (dříve STEMWILL, a.s.), člen dozorčí rady ENV Holding, a.s., člen dozorčí rady Energetické montáže Holding, a.s., předseda dozorčí rady Arthur Bradley & Smith, a.s., člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 30. 4. 2014) Retunk, a.s. člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 16. 4. 2011) Jiná podnikatelská činnost: žádná Funkční období členů dozorčí rady je tříleté. Členové dozorčí rady jsou voleni a odvoláváni valnou hromadou Společnosti. Členové dozorčí rady prohlašují, že: • splňují ustanovení o zákazu konkurence podle § 441 zákona o obchodních korporacích, v platném znění; • žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech pravomocně odsouzen za úmyslný trestný čin; • proti žádnému členu dozorčí rady nebylo v uplynulých pěti letech vzneseno úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů; • žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech soudně zbaven způsobilosti k výkonu funkce člena správního, řídícího nebo dozorčího orgánu ani funkce ve vedení nebo provádění činnosti společnosti ani jiné obchodní společnosti-emitenta cenných papírů; • žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech jako fyzická osoba, člen statutárního nebo dozorčího orgánu společnosti, účasten konkursního řízení, likvidace nebo nucené správy; • nejsou v příbuzenském vztahu k ostatním členům dozorčí rady Společnosti, jakož ani ke členům představenstva Společnosti. • si nejsou vědomi žádného existujícího či hrozícího střetu zájmů v souvislosti s výkonem jejich funkcí členů dozorčí rady. Pracovní adresy členů představenstva a dozorčí rady Společnosti jsou shodné se sídlem Společnosti. Dne 1. října 2014 dozorčí rada Společnosti rozhodla o kooptaci nového člena dozorčí rady a sice Ing. Lenky Lebedové a zvolení nového předsedy dozorčí rady společnosti Ing. Matej Taligy. Dozorčí rada od tohoto data působí v tomto složení: Ing. Matej Taliga - předseda dozorčí rady Ing. Gabriel Ribo - člen dozorčí rady Ing. Lenka Lebedová - člen dozorčí rady

4.5. Peněžité / nepeněžité příjmy osob s řídící pravomocí Odměna za výkon funkce (tis. Kč) Příjem z pracovně právního poměru (tis. EUR) Naturální příjmy (tis. Kč)

Představenstvo 2014

Dozorčí rada 2014

381 165 0

144 7* 0

Kromě výše uvedeného nebylo v období 2014 členům orgánů společnosti poskytnuto žádné další plnění v peněžní ani v naturální formě, či jiné výhody. Členové orgánů společnosti neměli v období 2014 uzavřeny pracovní nebo jiné obdobné smlouvy s dceřinými společnostmi Společnosti a neobdrželi tudíž od těchto společností žádné peněžité ani nepeněžité plnění. *

20

za období výkonu funkce v dozorčí rade


4.6. Informace o akciích ve vlastnictví osob s řídící pravomocí V majetku členů představenstva, členů dozorčí rady a osob těmto osobám blízkým nebyly k 31. prosinci 2014 žádné akcie Společnosti. Ing. Mgr. Boris Procik je k 31. prosinci 2014 vlastníkem akcií představujících 100% základního kapitálu společnosti SIMFAX TRADING LIMITED a je tedy nepřímým vlastníkem akcií představujících 85,37% základního kapitálu Společnosti. Výše uvedené osoby k tomuto datu neuzavřely, ani nebyly v jejich prospěch uzavřeny žádné opční nebo jiné obdobné obchody, jejichž podkladovým aktivem by byly akcie Společnosti.

4.7. Principy odměňování osob s řídící pravomocí Členové představenstva vykonávají funkci a jsou odměňováni v souladu se stanovami a příslušnými právními ustanoveními obchodního zákoníku. Odměnu za výkon funkce ve statutárním orgánu pobírají na základě smlouvy o výkonu funkce. Tato odměna je stanovena pevnou měsíční částkou. Členům představenstva náleží na základě smlouvy o výkonu funkce uhrazení nutných a účelně vynaložených nákladů za výkon jejich funkce jako jsou cestovní náklady, cestovní pojištění atd. Členům představenstva nepřísluší při skončení výkonu funkce žádné peněžité nebo nepeněžité výhody. Členové představenstva, kteří jsou zároveň i zaměstnanci Společnosti, mají dále i příjem z titulu pracovně-právních vztahů ke Společnosti. Výše této odměny z pracovně-právního vztahu je stanovena pevnou měsíční částkou, na základě sjednaného pracovního úvazku. Dále na základě pracovně-právního vztahu náleží pracovníkovi jednorázová odměna – nezaručená část mzdy, a to na základě rozhodnutí představenstva. Podmínkou pro přiznání jednorázové odměny na základě pracovně-právního vztahu je včasné a kvalitní plnění stanovených úkolů, jako i dodržování stanovených interních předpisů společnosti. Členům představenstva neplynou z výše uvedených smluv po jejich skončení žádné výhody nad rámec obecně závazných právních předpisů. Společnost neustanovila výbor pro odměňování. Neuzavřela s řídícími pracovníky žádnou smlouvu mimo smluv výše uvedených. Mimo členy představenstva nemá společnost jiné osoby s řídící pravomocí.

4.8. Prohlášení osob s řídící pravomocí Čestně prohlašujeme, že podle našeho nejlepšího vědomí podává tato výroční zpráva věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2014 a o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření.


Mgr. Lenka Barteková, MBA Místopředseda představenstva RMS Mezzanine, a.s.

JUDr. Martin Bučko Člen představenstva RMS Mezzanine, a.s.


21

4.9. Informace o konání valných hromad za období 2014 Řádná valná hromada společnosti RMS Mezzanine, a.s. se konala dne 20. června 2014. Řádná valná hromada rozhodla o změně stanov společnosti tak, že stávající znění stanov společnosti se v plném rozsahu nahradilo novým úplným zněním. Společnost se podřizuje zákonu č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích (dále jen „ZOK“) jako celku ve smyslu ustanovení § 777 odst. 5 ZOK. Řádná valná hromada vzala na vědomí zprávu představenstva o podnikatelské činnosti Společnosti a stavu jejího majetku za rok 2013 a souhrnnou zprávu dle § 118 odst. 8) zákona o podnikání na kapitálovém trhu; dále vzala na vědomí zprávu dozorčí rady o výsledcích kontrolní činnosti za období 2013; schválila Účetní závěrku RMS Mezzanine, a.s. za období končící 31. prosince 2013 a Konsolidovanou účetní závěrku RMS Mezzanine, a.s. za období končící 31. prosince 2013; schválila smlouvy o výkonu funkce pro členy představenstva a dozorčí rady včetně odměny za výkon funkce; rozhodla o určení auditora k provedení povinného auditu, včetně ověření účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky RMS Mezzanine, a.s. pro účetní období kalendářního roku 2014 – a to auditorskou společnost KPMG Česká republika Audit, s.r.o.

4.10. Přehled podnikání RMS Mezzanine, a.s. je významným poskytovatelem alternativního kapitálu v České republice, na Slovensku a v Chorvatsku. Alternativní kapitál poskytovaný společností RMS Mezzanine, a.s., má nejčastěji podobu úvěrů, které jsou strukturálně anebo smluvně podřízené tradičnímu bankovnímu financování. Hlavními příjemci úvěrů jsou malé a střední podniky v České republice a na Slovensku s kvalitním managementem, které potřebují rozvojový kapitál a překlenovací úvěry. Kapitál od RMS Mezzanine, a.s., se využívá i při doplňování akvizičních finančních struktur. RMS Mezzanine, a.s. není emitentem kótovaných dluhopisů. Pro podnikání společnosti RMS Mezzanine, a.s., není významná závislost na patentech, licencích, průmyslových, obchodních nebo finančních smlouvách, anebo nových výrobních postupech. Podrobnosti o podnikání jsou uvedené v části 3 této výroční zprávy.

4.11. Organizační struktura Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známo, že v období od 1. 1. 2014 do 31. 12. 2014 byla Společnost přímo ovládána následující osobou: SIMFAX TRADING LIMITED, IČ: HE238368, sídlem Akropoleos, 59-61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C.2012, Představenstvu RMS Mezzanine, a.s. je známo, že v období od 1. 1. 2014 do 31. 12. 2014 byla Společnost ovládána nepřímo následujícími osobami Ing. Mgr. Boris Procik r. č. 740527/6131, bytem Bratislava, Dvořákovo nábrežie 7527/10D, 811 02 Bratislava, Slovenská republika, který ovládá SIMFAX TRADING LIMITED. Představenstvu RMS Mezzanine, a.s. není známo, že by od 1. 1. 2014 do 31. 12. 2014 byla Společnost ovládána stejnými osobami, společně s jinými ovládanými osobami, prostřednictvím společnosti SIMFAX TRADING LIMITED Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známé, že v období od 1. 1. 2014 do 31. 12. 2014 ovládá společnost RMS Mezzanine, a.s. následující dceřiné společnosti: RMSM1 LIMITED (dříve TIPPRA PROPERTIES LIMITED), IČ: HE187361, sídlem Akropoleos, 59-61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C. 2012; společnost RMS Mezzanine, a.s. vlastní 100% obchodní podíl společnosti RMSM1 LIMITED

22


RMSM2, s.r.o.,v likvidaci (dříve Deštné Baude, s.r.o.), IČ: 276 34 485, se sídlem Sokolovská 394/17, PSČ 186 00, Praha 8 – Karlín, Česká republika; společnost RMS Mezzanine, a.s. vlastnila 100% obchodní podíl společnosti RMSM2, s.r.o. společnost byla dne 17. 4. 2014 vymazána z obchodního rejstříku. Společnost má zřízenou organizační složku na Slovensku: RMS Mezzanine, a.s., organizačná zložka Slovensko, IČ: 45 971 480, se sídlem Dvořákovo nábrežie 10, Bratislava 811 02, zastoupená vedoucím organizační složky Ing. Mgr. Borisem Procikem

4.12. Zaměstnanci Počet zaměstnanců Společnosti na konci roku 2014 činil 4 (v roce 2013: 8), z čehož 3 byli zaměstnanci organizační složky na Slovensku (v roce 2013: 4) a 2 z nich byli členy představenstva Společnosti (v roce 2013: 3) a jeden byl členem dozorčí rady Společnosti (v roce 2013: 0). Členům představenstva a dozorčí rady Společnosti ani osobám s řídící pravomocí či osobám blízkým neplynuly v roce 2014 mimo mezd a odměn za výkon funkce žádné jiné peněžité či nepeněžité výhody (cenné papíry představující podíl na Společnosti, opce, apod.). Dceřiné společnosti RMSM1 LIMITED, RMSM2, s.r.o. v likvidaci, a.s. neměly v průběhu účetního období 2014 žádné zaměstnance.

4.13. Nemovitosti, stroje a zařízení Tyto položky jsou podrobně popsány v bodu 13. Pozemky, budovy a zařízení v Konsolidované účetní závěrce, včetně pořizovacích cen, oprávek/opravných položek, zůstatkových cen a včetně jejich pohybů za období a předchozí období. Konsolidační celek ani společnost RMS Mezzanine, a.s. nevlastní jiná významná hmotná aktiva.

4.14. Informace o státních, soudních nebo obdobných řízeních za účetní období 1) Pasivní spory - RMS Mezzanine, a.s. v pozici strany žalované: Vůči společnosti RMS Mezzanine, a.s., do uzávěrky výroční zprávy, nejsou vedeny takové soudní spory, které by měly nebo mohly mít významně negativní vliv na hospodaření nebo finanční situaci společnosti RMS Mezzanine, a.s. 2) Aktivní spory – RMS Mezzanine, a.s. v pozici žalobce: Společnost RMS Mezzanine, a.s., do uzávěrky výroční zprávy nevede takové soudní spory, které by měly nebo mohly mít významně negativní vliv na její hospodaření nebo finanční situaci. 3) Exekuční řízení: Vůči společnosti RMS Mezzanine, a.s. do uzávěrky výroční zprávy nebylo nařízeno takové exekuční řízení, které by mělo nebo mohlo mít významně negativní vliv na její hospodaření nebo finanční situaci.

4.15. Dividendy Společnost RMS Mezzanine, a.s. v roce 2014 nevyplácela dividendu. Společnost RMS Mezzanine, a.s. dále prohlašuje, že neimplementovala žádnou politiku upravující výplatu dividend. Předkládání návrhu valné hromadě ohledně výše a způsobu vyplácení dividend je v souladu se stanovami Společnosti v působnosti představenstva Společnosti, které o tomto rozhoduje na základě posouzení aktuálních finančních výsledků a očekávaného budoucího vývoje hospodaření Společnosti.


23

4.16. Zdroje kapitálu Konsolidovaný vlastní kapitál Společnosti ke dni 31. prosince 2014 dosáhl výše 2 253 962 tis. Kč. Přehled o změnách v konsolidovaném vlastním kapitálu Společnosti za rok 2014 je uveden v Konsolidovaném výkazu změn vlastního kapitálu, který je součástí Konsolidované účetní závěrky. Nekonsolidovaný vlastní kapitál společnosti RMS Mezzanine, a.s. ke dni 31. prosince 2014 dosáhl výše 2 188 607 tis. Kč. Přehled o změnách ve vlastním kapitálu Společnosti za rok 2014 je zachycen ve výkazu změn vlastního kapitálu, který je uveden a komentován v Účetní závěrce. V roce 2014 Společnost při své činnosti využívala cizí zdroje v podobě bankovních a nebankovních úvěrů. Konsolidované přijaté dlouhodobé půjčky a úvěry společnosti RMS Mezzanine, a.s. ke dni 31. prosince 2014 dosáhly výše 734 200 tis. Kč, konsolidované přijaté krátkodobé půjčky společnosti RMS Mezzanine, a.s. ke dni 31. prosince 2014 činily 3 432 518 tis. Kč. Společnost neemitovala v roce 2014 žádné dluhopisy. Představenstvo nemá žádné informace o omezeních využití zdrojů kapitálu, které podstatně ovlivnily nebo mohly ovlivnit fungování Společnosti, kromě omezení, která jsou běžná pro financování přijatými úvěry (např. specifický účel použití financování, plnění kovenanty a podobně).

4.17. Významné smlouvy Společnost nemá uzavřeny smlouvy, které nabydou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání Společnostiv důsledku nabídky převzetí. Podnikatelská činnost Společnosti se stává z poskytování financování širokému portfoliu klientů, které jsou z převážné míry kryté vlastními zdroji a přijatými úvěry Společnosti. Za tímto účelem Společnost uzavírá se svými klienty smlouvy o financování, které jsou doplněny zajišťovací dokumentací. Společnost neeviduje významné smlouvy mimo rámec běžného podnikání. Žádná ze smluv svojí velikostí nepřesahuje 25% z celkových aktiv. Portfolio společnosti RMS Mezzanine, a.s. je blíže popsáno a definováno v bodu 3.8 této Konsolidované výroční zprávy. Společnost není součástí jiné skupiny.

4.18. Údaje o majetkových účastech Údaje o majetkových účastech konsolidovaného celku jsou popsány v bodu 4 Konsolidované účetní závěrky.

4.19. Odměny za audit Společnosti byla v roce 2014 účtována odměna auditorovi ve výši 850 tis. Kč. Z částky 850 tis. Kč připadla částka 255 tis. Kč na odměnu za ověření individuální účetní závěrky a částka 595 Kč za odměnu za ověření konsolidované účetní závěrky a výroční zprávy. Jiné odměny než za audit nebyly Společnosti ze strany auditora účtovány.

4.20. Údaje o závislosti Společnosti na patentech nebo licencích Společnost neevidovala žádné patenty nebo licence a podnikatelská činnost společnosti není na žádných patentech nebo licencích závislá.

4.21. Ochrana životního prostředí Společnost při své podnikatelské činnosti dbá šetrného přístupu k životnímu prostředí. Vzhledem k povaze své podnikatelské činnosti však Společnost v roce 2014 nemusela vynakládat jakékoliv investice směřující k ochraně životního prostředí.

24


4.22. Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje Společnost vzhledem k povaze své podnikatelské činnosti nevynaložila v roce 2014 žádné prostředky v oblasti výzkumu a vývoje.

4.23. Přerušení podnikání Společnost v roce 2014 nepřerušila své podnikání.

4.24. Údaje o investicích Údaje o investicích jsou popsány ve zprávě představenstva o podnikatelské činnosti Společnosti a stavu jejího majetku za účetní období 2014.


25

5. Správa o řízení společnosti Samostatná část výroční zprávy podle §118 odst. 4 písm. b), c), e), f) a odst. 5 písm. a) až l) zákona 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění. a) Struktura vlastního kapitálu Společnosti, včetně cenných papírů nepřijatých k obchodování na regulovaném trhu se sídlem v členském státě Evropské unie a případného určení různých druhů akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na Společnosti a podílu na základním kapitálu každého druhu akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na Společnosti. Struktura vlastního kapitálu za konsolidační celek (v tis. Kč) k 31. prosinci 2014 Základní kapitál Rezervní a jiné fondy Nerozdělený zisk/ztráta Zisk/ztráta za období CELKEM

532 536 127 804 1 622 140 (-) 28 518 2 253 962

Struktura vlastního kapitálu za RMS Mezzanine, a.s. (v tis. Kč) k 31. prosinci 2014 Základní kapitál Rezervní a jiné fondy Nerozdělený zisk/ztráta Zisk/ztráta za období CELKEM

532 536 109 006 1 547 507 (-) 442 2 188 607

Bližší určení cenných papírů (akcií) tvořících základní kapitál Společnosti se nachází v části 4.2. této zprávy. b) Omezení převoditelnosti cenných papírů Převoditelnost akcií Společnosti není omezena. c) Významné přímé a nepřímé podíly na hlasovacích právech Společnosti Podíl k 31. prosinci 2014

Akcionář

Sídlo

SIMFAX TRADING LIMITED J&T PERSPEKTIVA OPF MUSTAND INVESTMENT LIMITED Ostatní akcionáři

Akropoleos, 59 -61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, P.C. 2092, Kyperská republika Pobřežní 297/14, PSČ 186 00 Praha 8-Karlín, Česká republika Akropoleos, 59 -61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, P.C. 2092, Kyperská republika n/a

pozn.: n/a - neaplikovatelné

Podíl k 31. prosinci 2013

85,37%

85,37%

7,36% 5,50%

7,36% 5,50%

1,77% 100,00%

1,77% 100,00%

d) Informace o vlastnících cenných papírů se zvláštními právy Společnost neemitovala cenné papíry se zvláštními právy. e) Informace o omezení hlasovacích práv Společnosti nejsou známá žádná omezení hlasovacích práv u akcií emitovaných Společností. f) Informace o smlouvách mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představujících podíl na Společnosti, které mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na Společnosti, pokud jsou Společnosti známy Společnosti nejsou známy žádné smlouvy mezi akcionáři, jež by měly za následek ztížení převoditelnosti akcií emitovaných Společnosti.

26


g) Informace o zvláštních pravidlech určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo obdobného dokumentu Společnosti Společnost nepřijala žádná zvláštní pravidla určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo obdobného dokumentu Společnosti. h) Informace o zvláštních působnostech statutárního orgánu nebo správní rady podle zákona upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev Statutární orgán Společnosti nemá zvláštní působnost podle zákona upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev. i) Informace o významných smlouvách, ve kterých je Společnost smluvní stranou a které nabydou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání Společnosti v důsledku nabídky převzetí, a o účincích z nich vyplývajících Společnosti nejsou takové smlouvy známé. j) Informace o smlouvách mezi Společností a členy jeho statutárního orgánu nebo zaměstnanci, kterými je Společnost zavázána k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí Společnost neuzavřela žádné smlouvy s členy statutárního orgánu či zaměstnanci, které by obsahovaly ujednání o plnění ze strany Společnosti v případě skončení funkce nebo zaměstnaní v souvislosti s nabídkou převzetí. k) Informace o případných programech, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu Společnosti umožněno nabývat účastnické cenné papíry Společnosti, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za zvýhodněných podmínek, a o tom, jakým způsobem jsou práva z těchto cenných papírů vykonávána Společnost nemá žádné programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu umožněno nabývat účastnické cenné papíry, opce na tyto papíry či jiná práva za zvýhodněných podmínek. l) Informace o úhradách placených státu za právo těžby, pokud rozhodující činnost emitenta spočívá v těžebním průmyslu Společnost nepůsobí v těžebním průmyslu a státu v roce 2014 neuhradila žádné platby za právo těžby. Popis postupů rozhodování a základní působnosti valné hromady Společnosti Nejvyšším orgánem Společnosti je valná hromada, která se skládá ze všech na ní přítomných akcionářů. Valná hromada rozhoduje svými usneseními, která jsou pro Společnost a její orgány závazná. Do výlučné působnosti valné hromady naleží záležitosti svěření jí zákonem a stanovami Společnosti. Řádná valná hromada se koná jednou za rok, a to nejpozději do 6 měsíců od posledního dne účetního období a představenstvo na tuto valnou hromadu zve akcionáře oznámením o konání valné hromady v Obchodním věstníku a na internetových stránkách www.zakonna-oznameni.cz, dále Společnost pozvánku zveřejňuje na svých webových stránkách (www.rmsmezzanine.cz), na stránkách www.patria.cz, dále informuje o této skutečnosti Burzu cenných papírů v Praze a Českou národní banku, ve lhůtě stanované příslušným právním předpisem. Valná hromada je schopná usnášení, jsou-li na ní přítomni osobně, prostřednictvím osob oprávněných jednat jejich jménem nebo prostřednictvím svých zástupců, akcionáři mající akcie, jejichž jmenovitá hodnota přesahuje 76% základního kapitálu Společnosti. Valná hromada rozhoduje většinou hlasů přítomných akcionářů, ledaže zákon o obchodních korporacích nebo tyto stanovy stanoví jinak. Hlasovaní se provádí způsobem a formou uvedenými ve stanovách a v Jednacím a hlasovacím řádu valné hromady. Hlasování se provádí zásadně pomocí hlasovacích lístků, které akcionář obdržel při Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2014

27

prezentaci, pokud valná hromada výslovně nerozhodne jinak. Akcionář vyznačí na hlasovacím lístku příslušnou odpověď („PRO“, „PROTI“, ZDRŽEL SE“) zakřížkováním a tento lístek vlastnoručně podepíše. O průběhu jednání se pořizuje zápis. Vyhotovení zápisu o valné hromadě zabezpečuje představenstvo Společnosti do 30 dnů od jejího ukončení. K zápisu se přikládají návrhy a prohlášení, předložené na valné hromadě k projednání a seznam přítomných akcionářů (případně jejich zástupců) na valné hromadě. Valné hromady se účastní členové představenstva a dozorčí rady. Popis postupů pro změnu stanov Společnosti Rozhodnutí o změně stanov, zvýšení čí snížení základního kapitálu, zrušení Společnosti s likvidací a návrhu rozdělení likvidačního zůstatku, změně druhu nebo formy akcií, změně práv spojených s určitým druhem akcií, omezení převoditelnosti akcií na jméno a o zrušení registrace akcií náleží do působnosti valné hromady a musí mít formu notářského zápisu. Popis postupů rozhodování představenstva Společnosti Představenstvo je statutárním orgánem Společnosti, které řídí činnost Společnosti a jedná jejím jménem. Představenstvo rozhoduje o všech záležitostech Společnosti, pokud nejsou vyhrazeny zákonem nebo stanovami do působnosti valné hromady nebo dozorčí rady. Nestanoví-li zákon jinak, není nikdo oprávněn dávat představenstvu pokyny týkající se obchodního vedení Společnosti. Představenstvo Společnosti má 3 členy, kteří volí ze svého středu předsedu a jednoho místopředsedu. Funkční období člena představenstva je pětileté, počíná dnem volby a zaniká volbou nového člena představenstva, nejpozději však uplynutím tří měsíců od skončení jeho funkčního období. Jestliže člen představenstva je odvolán, odstoupí z funkce, zemře nebo jinak skončí jeho funkční období, musí dozorčí rada do tří měsíců zvolit nového člena představenstva. Opětovná volba člena představenstva je možná. Členy představenstva volí a odvolává dozorčí rada Společnosti. Členům představenstva přísluší za výkon jejich funkce odměna podle smlouvy o výkonu funkce, kterou schvaluje valná hromada společnosti. Zasedání představenstva svolává jeho předseda nebo místopředseda zpravidla jednou za měsíc, podle potřeby i častěji. Zasedání představenstva jsou svolávána písemnými pozvánkami. Představenstvo je schopné usnášení v případě, že jsou přítomni nejméně 2 členové představenstva. Pro přijetí usnesení je nutné, aby pro něj hlasovali nejméně 2 členové představenstva. Představenstvo může podle své úvahy přizvat na zasedání i členy jiných orgánů Společnosti, její zaměstnance nebo další osoby. Na svých zasedáních představenstvo zabezpečuje obchodní vedení Společnosti, projednává zejména hospodaření Společnosti a rozhoduje o schvalování rámcového obchodního plánu, finančního rozpočtu, objemu a struktuře investic do hmotného a nehmotného majetku, rozhoduje o majetkových účastech Společnosti, rozhoduje ve věcech prodeje a nákupu nemovitostí, schvaluje investice do hmotného a nehmotného majetku, schvaluje přijetí nebo poskytnutí jakéhokoliv úvěru či půjčky nebo jiných forem zadlužení. Pro členy představenstva Společnosti platí povinnosti i zákaz konkurence v rozsahu jak ukládají stanovy Společnosti (§ 25 stanov). Popis postupů rozhodování dozorčí rady Společnosti Dozorčí rada je orgánem Společnosti, který dohlíží na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti Společnosti. Dozorčí rada má 3 členy. Členy dozorčí rady volí valná hromada. Funkční období člena dozorčí rady je pětileté, počíná dnem volby a zaniká volbou nového člena dozorčí rady, nejpozději však uplynutím tří měsíců od skončení jeho funkčního období, pokud jeho funkce dříve nezanikne odvoláním nebo odstoupením z funkce nebo jiným způsobem stanoveným zákonem. Opětovná volba člena dozorčí rady je možná. Volbu nového člena dozorčí rady

28


provádí vždy valná hromada, s touto výjimkou pro ni platí stejné podmínky jako pro člena představenstva a je dána stanovami Společnosti. Dozorčí rada vykonává svá práva společně nebo prostřednictvím svých jednotlivých členů. Dozorčí rada může trvale rozdělit provádění kontroly mezi své jednotlivé členy, tím však není dotčena odpovědnost členů dozorčí rady ani jejich právo provádět další kontrolní činnost. Dozorčí rada je oprávněna požadovat od všech zaměstnanců Společnosti a členů představenstva, aby se dostavili na zasedání dozorčí rady a podali vysvětlení týkající se skutečnosti, která souvisí se Společností nebo její činností. Členové dozorčí rady jsou oprávněni nahlížet do všech dokladů a záznamů týkajících se činnosti Společnosti a kontrolují, zda účetní záznamy jsou řádně vedeny v souladu se skutečností a zda podnikatelská činnost Společnosti se uskutečňuje v souladu s právními předpisy, stanovami a pokyny valné hromady. Dozorčí rada přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou účetní závěrku, popř. mezitímní účetní závěrku a návrhy na rozdělení zisku nebo úhradu ztráty a předkládá své vyjádření valné hromadě. Dozorčí rada zastupuje Společnost v řízení před soudy a jinými orgány proti členům představenstva. Působnost dozorčí rady se rozšířila o výkon funkce výboru pro audit, zejména dozorčí rada v tomto ohledu (a) sleduje postup sestavování účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky; (b) hodnotí účinnost vnitřní kontroly Společnosti, vnitřního auditu a případně systémů řízení rizik; (c) sleduje proces povinného auditu účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky; (d) posuzuje nezávislost statutárního auditora a auditorské společnosti a zejména poskytování doplňkových služeb Společnosti; (e) doporučuje auditora k provedení povinného auditu, včetně ověření účetní závěrky Společnosti a konsolidované účetní závěrky. Dozorčí rada je schopná usnášení, jestliže všichni její členové byli řádně a včas pozváni a jsou přítomní nejméně 2 její členové. Každý člen dozorčí rady má jeden hlas. K přijetí usnesení dozorčí rady je zapotřebí souhlasu nejméně 2 jejích členů. Členům dozorčí rady přísluší za výkon jejich funkce odměna podle smlouvy o výkonu funkce, kterou schvaluje valná hromada společnosti. Pro členy dozorčí rady platí povinnosti i zákaz konkurence ve stejném rozsahu jako pro členy představenstva (§ 25 stanov). Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu Společnosti k rizikům ve vztahu k procesu účetního výkaznictví Společnost vede předepsaným způsobem a v souladu s právními předpisy své účetnictví. Řádné vedení účetnictví zabezpečuje představenstvo, které předkládá auditorům účetní závěrku spolu se žádostí o ověření hospodaření za příslušný rok. Po obdržení zprávy od auditora o ověření účetní závěrky a hospodaření Společnosti předá představenstvo řádnou, mimořádnou a konsolidovanou účetní závěrku, popř. mezitímní účetní závěrku, spolu se zprávou auditora a návrhem na rozdělení zisku nebo úhrady ztráty ihned dozorčí radě. Dozorčí rada přezkoumá účetní závěrku a návrh na rozdělení zisku nebo úhradu ztráty a o výsledku informuje valnou hromadu. Valné hromadě předkládá řádnou, mimořádnou a konsolidovanou účetní závěrku, popř. mezitímní účetní závěrku ke schválení představenstvo. Společnost je povinna zveřejňovat údaje z účetní závěrky ověřené auditorem a vydávat za účelem zveřejnění výroční zprávu v souladu s platnými právními předpisy. Informace o kodexech řízení a správy Společností Společnost v roce 2014 neměla implementovaný Kodex správy a řízení společnosti založený na Principech OECD (2004) ani žádný jiný obdobný kodex. Důvodem je skutečnost, že Společnost se při své činnosti řídí obecně závaznými právními předpisy, stanovami a vnitřními směrnicemi. Tento rámec Společnost považuje za postačující pro své odpovědné a transparentní fungování.


29

6. Účetní závěrka

30


RMS Mezzanine, a.s.

Konsolidovaná účetní závěrka za rok končící 31. prosince 2014 Vyhotovenodne: 30.dubna2015

Podpisstatutárníhoorgánuúēetníjednotky: Ing.Mgr.BorisProcik

OsobaodpovĢdnázaúēetnízávĢrku: IvanaPokorná


31

KONSOLIDOVANÝVÝKAZFINANNÍPOZICE k31.prosinci2014 vtis.Kē Bod AKTIVA PenízeapenĢžníekvivalenty FinanēníaktivavreálnéhodnotĢpƎecenĢnévýsledkovĢ Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodnípohledávkyaostatníaktiva PohledávkyzesplatnédanĢ InvesticevespoleēnĢovládanýchspoleēnostech Goodwill Hmotnýmajetek PohledávkyzodloženédanĢ Aktivacelkem

32

5 6 7 8 9 10 11 12 15 6 13 14

ZÁVAZKY FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢpƎecenĢnévýsledkovĢ PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodníaostatnízávazky ZávazkyzesplatnédanĢzpƎíjmƽ Závazkycelkem

VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál NerozdĢlenýziskaostatnífondy VlastníkapitálpƎipadajícíakcionáƎƽmmateƎskéspoleēnosti Nekontrolnípodíly Vlastníkapitálcelkem

Vlastníkapitálazávazkycelkem


31.prosince2014 31.prosince2013 10989 18521 2117 Ͳ 1518909 1008542 4856651 3417471 3772 198953 43 20675 49148 73274 910 900 1018 1330 55192 51924 6498749 4791590 53338 4166718 24651 80 4244787

72943 2468824 25094 Ͳ 2566861

532536 1721426 2253962 Ͳ 2253962

532536 1692193 2224729 Ͳ 2224729

6498749

4791590

KONSOLIDOVANÝVÝKAZZISKpAZTRÁT zarokkonēící31.prosince2014 vtis.Kē Bod Úrokovévýnosy Úrokovénáklady istýúrokovývýnos

17 17

Výnosyzpoplatkƽaprovizí Nákladynapoplatkyaprovize istývýnoszpoplatkƽaprovizí istýzisk/ztrátazobchodování Ostatníprovoznívýnosy Celkovéēistévýnosyzhlavníēinnosti Osobnínáklady Odpisyaamortizace TvorbaarozpuštĢníopravnépoložkykúvĢrƽm Ostatníprovoznínáklady Provoznínákladycelkem

18 18 19 20 22 12 8 21

NákladyzespoleēnĢovládanýchspoleēností Zisk/ztrátapƎedzdanĢním DaŸzpƎíjmƽ ZISK/ZTRÁTAZAOBDOBÍzpokraēujícíēinnosti

10

24

Zisk/ZtrátazukonēovanýchēinnostípozdanĢní ZISK/ZTRÁTAZAOBDOBÍ

24

Zisk/ztrátazaobdobípƎiƎaditelná Ͳ vlastníkƽmSkupiny zpokraēujícíēinnosti zukonēovanéēinnosti Ͳ nekontrolnímpodílƽm zpokraēujícíēinnosti zukonēovanéēinnosti ZisknaakciizákladníizƎedĢný(vKē)

31.prosince2014 31.prosince2013 251630 278269 Ͳ214895 Ͳ247861 36735 30408 1022 363 Ͳ13698 Ͳ1341 Ͳ12676 Ͳ978 Ͳ8475 164526 26980 92792 18505 257318 Ͳ8601 Ͳ9780 Ͳ323 Ͳ343 Ͳ39235 Ͳ38395 Ͳ17954 Ͳ24473 Ͳ66113 Ͳ72991 Ͳ24486 Ͳ156659 Ͳ48035 57098 19517 27977 Ͳ28518 85075 Ͳ Ͳ28518 Ͳ28518 Ͳ28518 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ0,027

105992 191067

193077 85075 108002 Ͳ2010 Ͳ Ͳ2010

0,181


33

KONSOLIDOVANÝVÝKAZÚPLNÉHOVÝSLEDKU zarokkonēící31.prosince2014 vtis.Kē Bod Zisk/ztrátazaobdobí OSTATNÍÚPLNÝVÝSLEDEK: PoložkysnáslednoureklasifikacídohospodáƎskéhovýsledku Ͳ KurzovérozdílyzpƎevoduzávĢrekzahraniēníchjednoteknajinou mĢnu Ͳ Realizovatelnáfinanēníaktiva Ostatníúplnývýsledekzaobdobícelkem

31.prosince2014 31.prosince2013 Ͳ28518 191067

2714 55037 57751 29233

CELKOVÝÚPLNÝVÝSLEDEKZAOBDOBÍ CelkovýúplnývýsledekzaobdobípƎiƎaditelný:

Ͳ

vlastníkƽmSkupiny

Ͳ

nekontrolnípodíly

29233 Ͳ

34


42718 Ͳ132421 Ͳ89703 101364

103374 Ͳ2010

KONSOLIDOVANÝVÝKAZPEN ŽNÍCHTOKp zaobdobíkonēící31.prosince2014 vtis.Kē Bod PROVOZNÍINNOST Zisk/ztrátapƎedzdanĢnímzapokraēujícíēinnost Upravenéo: Odpisyaamortizace TvorbaarozpuštĢníopravnépoložkykúvĢrƽm PƎecenĢnífinanēníchnástrojƽvreálnéhodnotĢ Zisk/ztrátazprodejefinanēníchaktiv Výnosyzdividend Ziskzpostoupenípohledávky istýúrokovýnáklad Nerealizovanékurzovézisky/ztráty Výnosy/nákladyzespoleēnĢovládanýchspoleēností ProvozníziskpƎedzmĢnoupracovníhokapitálu

31.prosince2014

Ͳ48035 12 8 19 19 19 17 10

ZmĢnaposkytnutýchúvĢrƽapƽjēek ZmĢnaobchodníchpohledávekaostatníchaktiv ZmĢnapƎijatýchúvĢrƽapƽjēek ZmĢnaobchodníchaostatníchzávazkƽ ÚrokypƎijaté Úrokyzaplacené ZaplacenádaŸzpƎíjmƽ PenĢžnítokyz/použitévprovozníēinnosti

INVESTINÍINNOST Výdajenanákuppozemkƽ,budovazaƎízení PƎíjmyzprodejepozemkƽ,budovazaƎízení VýdajenanavýšeníkapitálupƎidruženéspoleēnosti PƎíjmyzprodejedceƎinýchspoleēností PƎíjmyzprodejerealizovatelnýchfinanēníchnástrojƽ Výdajenanákuprealizovatelnýchfinanēníchnástrojƽ PƎijatédividendy PenĢžnítokyz/použitévinvestiēníēinnosti

31.prosince2013 57098

323 39235 18277 Ͳ14041 Ͳ268 4507 Ͳ36735 Ͳ2973 24486 Ͳ15224

343 38395 84748 Ͳ53577 Ͳ195697 Ͳ Ͳ30408 Ͳ70037 156659 Ͳ12476

Ͳ1471401 4885 1671858 Ͳ448 173256 Ͳ174409 20629 209146

Ͳ84330 14607 Ͳ1537245 Ͳ9570 264145 Ͳ229782 Ͳ8674 Ͳ1603325

12 12 4

19

Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ 191375 Ͳ604382 196496 Ͳ216511

Ͳ136 66 Ͳ79863 177695 2790193 Ͳ1285324 2961 1605592

istýpƎírƽstek/úbytekpenĢzapenĢžníchekvivalentƽ PenízeapenĢžníekvivalentynapoēátkuobdobí VlivkurzovýchzmĢnnadrženépenĢžníprostƎedkyapenĢžní ekvivalenty PenízeapenĢžníekvivalentynakonciobdobí

5

Ͳ7365 18521

2267 15978

5

Ͳ167 10989

276 18521


35

36


Stavk1.lednu2014 Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledeksnáslednoureklasifikacído hospodáƎskéhovýsledku EfektzpƎepoētucizíchmĢnuzahraniēníchjednotek EfektpƎecenĢnícennýchpapírƽ Úplnývýsledekzaobdobí ÚbytekdceƎinýchspoleēností(vizbod4.1) PƎevoddozákonnéhorezervníhofondu Stavk31.prosinci2014

Stavk1.lednu2013 Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledeksnáslednoureklasifikacído hospodáƎskéhovýsledku EfektzpƎepoētucizíchmĢnuzahraniēníchjednotek EfektpƎecenĢnícennýchpapírƽ Úplnývýsledekzaobdobí ProdejdceƎinýchspoleēností(vizbod4.1) PƎevoddozákonnéhorezervníhofondu Stavk31.prosinci2013

KONSOLIDOVANÝVÝKAZZM NVEVLASTNÍMKAPITÁLU zaobdobíkonēící31.prosince2014 vtis.Kē

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ817 Ͳ 106507

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ 532536

Ͳ 25 107324

Ͳ Ͳ 532536 107324 Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

532536 Ͳ

Rezervní fondy 107299 Ͳ

Základní kapitál 532536 Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ13825

55037 Ͳ 55037 55037

Ͳ68862 Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ68862

Ͳ132421 Ͳ Ͳ132421 Ͳ132421

Fondy zpƎecenĢní investic 63559 Ͳ

Ͳ Ͳ 35122

2714 2714 Ͳ 2714

32408 Ͳ

Ͳ Ͳ 32408

42718 42718 Ͳ 42718

Fondy zpƎepoētu cizíchmĢn Ͳ10310 Ͳ

817 Ͳ 1593622

Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ28518

1621323 Ͳ28518

Ͳ Ͳ25 1621323

Ͳ Ͳ Ͳ 193077

NerozdĢlený zisk/ztráta 1428271 193077

Ͳ Ͳ 2253962

57751 2714 55037 29233

2224729 Ͳ28518

Ͳ Ͳ 2224729

Ͳ89703 42718 Ͳ132421 103374

Podílvlastníkƽ mateƎské spoleēnosti 2121355 193077

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ

12342 Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ2010

Nekontrolní podíly Ͳ10332 Ͳ2010

57751 2714 55037 29233 Ͳ Ͳ 2253962

2224729 Ͳ28518

Ͳ89703 42718 Ͳ132421 101364 12342 Ͳ 2224729

Celkem 2111023 191067

POZNÁMKYKEKONSOLIDOVANÉÚETNÍZÁV RCE 1.

VŠEOBECNÉINFORMACE............................................................................................................................... ................. 38

2.

VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY............................................................................................................................... ............40

3.

DpLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYP\IODHADECH...................................................................50

4.

P\ÍRpSTKYAÚBYTKYPODÍLpVDCE\INÝCHASPOLEN OVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH..........................................52

5.

PENÍZEAPEN ŽNÍEKVIVALENTY............................................................................................................................... .....53

6.

FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOT P\ECEN NÉVÝSLEDKOV .............................................................53

7.

FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ.......................................................................................................................... 54

8.

POSKYTNUTÉÚV RYAPpJKY............................................................................................................................... ........55

9.

OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA.................................................................................................................58

10. INVESTICEVESPOLEN OVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH.............................................................................................58 11. GOODWILL............................................................................................................................... .......................................59 12. POZEMKY,BUDOVYAZA\ÍZENÍ............................................................................................................................... .......60 13. P\IJATÉÚV RYAPpJKY............................................................................................................................... .................61 14. OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY............................................................................................................................... ......61 15. ODLOŽENÉDAGOVÉPOHLEDÁVKY,ODLOŽENÉDAGOVÉZÁVAZKY...............................................................................62 16. VLASTNÍKAPITÁL........................................................................................................................ .....................................62 17. ISTÝÚROKOVÝVÝNOS............................................................................................................................... ...................63 18. ISTÝVÝNOSZPOPLATKpAPROVIZÍ.............................................................................................................................. 64 19. ISTÝZISK/ZTRÁTAZOBCHODOVÁNÍ............................................................................................................................. 64 20. OSTATNÍPROVOZNÍVÝNOSY............................................................................................................................... ...........64 21. OSTATNÍPROVOZNÍNÁKLADY............................................................................................................................... .........65 22. OSOBNÍNÁKLADY............................................................................................................................... ............................65 23. DAGZEZISKUSPLATNÁAODLOŽENÁ............................................................................................................................. 65 24. ZISKNAAKCII............................................................................................................................... ...................................66 25. ÚDAJEOREÁLNÉHODNOT ............................................................................................................................... ............66 26. HLAVNÍRIZIKOVÉFAKTORYVEFINANNÍM\ÍZENÍSKUPINY.........................................................................................67 27. SP\ÍZN NÉOSOBY............................................................................................................................... ...........................76 28. DOPLGUJÍCÍINFORMACE............................................................................................................................... .................76 29. NÁSLEDNÉUDÁLOSTI............................................................................................................................... .......................77


37

1.

VŠEOBECNÉINFORMACE Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. (dále jen „Spoleēnost“ nebo „mateƎská spoleēnost“) je akciová spoleēnost registrovaná veské republice se sídlem Praha 8, Sokolovská 394/17, Karlín, PS 186 00, I 000 25500, zapsaná vobchodním rejstƎíku vedenémMĢstským soudem vPraze, oddíl B, vložka 495, dne 1. ledna 1991. Její mateƎskou a nejvyšší holdingovou spoleēností je spoleēnost SIMFAX TRADING LIMITED, pƎiēemž nejvyšší ovládající osobou je Ing.Mgr.BorisProcik. Hlavními podnikatelskými ēinnostmi Spoleēnosti a jejích dceƎiných spoleēností (dále jen „Skupina“) jsou investiēní aktivityaposkytováníúvĢrƽmalýmastƎednímpodnikƽm. AkcionáƎskástrukturaSpoleēnostik31.prosinci2014a31.prosinci2013 Podílnazákladnímkapitálurespektivehlasovacíchprávech:

31.prosince2014 SIMFAXTRADINGLIMITED J&TPERSPEKTIVAOPF MUSTANDINVESTMENTLIMITED OstatníakcionáƎi

85,37% 7,36% 5,50% 1,77% 100,00%

31.prosince2013 85,37% 7,36% 5,50% 1,77% 100,00%

PƎedstavenstvoadozorēíradaSpoleēnosti: SloženípƎedstavenstvaSpoleēnostik31.prosinci2014: Ing.Mgr.BorisProcik pƎedseda Mgr.LenkaBarteková místopƎedseda JUDr.MartinBuēko ēlen

denvznikufunkce12.bƎezna2013 denvznikufunkce12.bƎezna2013 denvznikufunkce1.Ǝíjna2014

denvznikufunkce1.Ǝíjna2014 denvznikufunkce26.ēervna2013 denvznikufunkce1.Ǝíjna2014

SloženídozorēíradySpoleēnostik31.prosinci2014: Ing.MatejTaliga pƎedseda Ing.GabrielRibo ēlen Ing.LenkaLebedová ēlen

ZmĢnyvpƎedstavenstvu,dozorēíradĢSpoleēnostivprƽbĢhuroku2014apodatuúēetnízávĢrky Dne 30. záƎí 2014 došlo kzániku ēlenství Ing. Martina Pardupy vpƎedstavenstvu Spoleēnosti. Novým ēlenem pƎedstavenstvasedne1.Ǝíjna2014stalJUDr.MartinBuēko,dnem30.záƎí2014skonēilojehopƎedsednictvívdozorēí radĢSpoleēnosti.NovýmpƎedsedoudozorēíradysedne1.ƎíjnastalIng.MatejTaligaasouēasnĢdošlokzánikujeho funkcemístopƎedsedydozorēírady.NovýmēlenemdozorēíradySpoleēnostisestalaIng.LenkaLebedová,dne1.Ǝíjna. 2014.

38


Vymezeníúēetníhoobdobí Konsolidovaná úēetní závĢrka Skupiny za rok, který skonēil k31.prosinci 2014, obsahuje úēetní závĢrku mateƎské spoleēnostiajejíchdceƎinýchspoleēností(souhrnnĢpodnázvem„Skupina“)za12mĢsícƽ.Porovnatelnéúdajejsouza 12mĢsícƽroku2013.VšechnyspoleēnostiSkupinymajístejnéúēetníobdobí. Vymezeníkonsolidaēníhocelkuk31.prosinci2014: Konsolidaēní celek je tvoƎen mateƎskou spoleēností a dceƎinými podniky, které jsou do konsolidace zahrnuté plnou metodou. SpoleēnostRMSM2,s.r.o.vlikvidacijezahrnutadokonsolidaēníhocelkupouzedo17.dubna2014,kdybylaspoleēnost zrušena a vymazána zobchodního rejstƎíku (blíže viz bod 4.1). Dne 28. dubna 2014 byl prodán zbývající 10% podíl spoleēnostiRMSM3(blíževizbod7). IO 00025500 45971480

Obchodníjméno RMSMezzanine,a.s. RMSMezzanine,a.s.,organizaēná zložka RMSM2,s.r.o.vlikvidaci RMSM1LIMITED

24192651 25773801 25652338 24198013 24197360

27634485 HE187361

RMSM3,a.s. Novinováapoštovnís.r.o. TEMPOTEAM,spol.sr.o. MediaCall,s.r.o. Mediaservis,s.r.o.

Sídlo Sokolovská 394/17,18600,Praha8 DvoƎákovonábrežie10,81102, Bratislava Sokolovská 394/17,18600,Praha8 Akropoleos,59Ͳ61SAVVIDES CENTER,1stfloor,Office102, Nicosia,P.C.2012,Cyprus Sokolovská 394/17,18600,Praha8 Špitálská 885/2a,19000,Praha9 Špitálská885/2a,19000,Praha9 Špitálská885/2a,19000,Praha9 Špitálská885/2a,19000,Praha9

Datum založení 1.1.1991 19.1.2011

Lokální mĢna CZK EUR

Podíl 2014 (v%) Ͳ 100

Podíl 2013 (v%) Ͳ 100

1.1.2007 21.11.2006

CZK EUR

Ͳ 100

100 100

13.12.2011 21.06.1999 11.03.1998 23.12.2011 23.12.2011

CZK CZK CZK CZK CZK

Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

10 90 100 90 90

KyperskádceƎináspoleēnostRMSM1LIMITEDbylazaloženázaúēeleminvestovánídoveƎejnĢobchodovanýchcenných papírƽ. MateƎskáspoleēnostRMSMezzanine,a.s.vlastnípodílvespoleēnostiALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS,kterájedo konsolidovanéúēetnízávĢrkyzahrnutaekvivalenēnímetodou.

Obchodníjméno RMSMezzanine,a.s. ALTERNATIVEPRIVATEEQUITY FGS

IO 00025500 Ͳ

Sídlo Sokolovská 394/17,18600,Praha8 NovaVes11, 10000,Zagreb, Croatia

Datum založení 1.1.1991 1.3.2011

Lokální mĢna CZK HRK

Podíl 2014 (v%) Ͳ 43,33

Podíl 2013 (v%) Ͳ 43,33

ChorvatskýfondALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGSbylzaloženývroce2010zaúēeleminvestovánídochorvatských spoleēnostízevšechsférpodnikání.


39

2.

VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY

2.1 ProhlášeníoshodĢ KonsolidovanáúēetnízávĢrkajesestavenavsouladusMezinárodnímistandardyúēetníhovýkaznictvíveznĢnípƎijatém Evropskouunií. 2.2 VýchodiskasestavováníúēetnízávĢrky Konsolidovaná úēetní závĢrka je sestavena za použití oceŸovací báze historických cen (poƎizovacích cen) kromĢ nĢkterých finanēních nástrojƽ (derivátové finanēní nástroje, finanēní majetek a závazky oceŸované reálnou hodnotu výsledkovĢ nebo realizovatelné finanēní nástroje), které jsou ocenĢny reálnými hodnotami, jak je uvedeno níže vúēetníchpravidlech.HistorickácenaobecnĢvycházízreálnéhodnotyprotihodnotyposkytnutévýmĢnouzaaktiva. SkupinaaktivdrženýchkprodejijevykázanávzƽstatkovéhodnotĢneboreálnéhodnotĢsníženéonákladysouvisející sprodejem,vzávislostinatom,kteráznichjenižší. KonsolidovanáúēetnízávĢrkajesestavenávēeskýchkorunách(Kē,popƎípadĢCZK),zaokrouhlenýchnatisíceēeských korun.ÚēetnímetodybylyspoleēnostmiveSkupinĢaplikoványkonzistentnĢavsouladusminulýmúēetnímobdobím. Použitíúsudkƽ,pƎedpokladƽaodhadƽ Sestavení úēetní závĢrky vsouladu sMezinárodními standardy úēetního výkaznictví ve znĢní pƎijatém EU vyžaduje použití rƽzných úsudkƽ, pƎedpokladƽ a odhadƽ. Tyto mají vliv na ēástky vykazovaného majetku, závazkƽ, výnosƽ anákladƽ.SkuteēnévýsledkysevšakpravdĢpodobnĢbudoulišitodtĢchtoodhadƽ.Zásadníúēetníodhadyaúsudky provedené managementem, které nesou znaēné riziko zpƽsobení významné úpravy vpƎíštím úēetním období, jsou popsányvbodĢ3–DƽležitéúēetníúsudkyaklíēovézdrojenejistotypƎiodhadech. OdhadyasouvisejícípƎedpokladyjsouprƽbĢžnĢrevidovány.PokudsepƎehodnoceníúēetníchodhadƽvztahujepouze kjednomuúēetnímuobdobí,vykážesevtomtoobdobí,pokudpƎehodnoceníovlivnísouēasnéibudoucíúēetníobdobí, vykážesevobdobí,kdydošlokpƎehodnoceníatakévbudoucíchobdobích. AplikacenovýchIFRS(InternationalFinancialReportingStandards) SkupinaaplikovalavšechnyIFRSajejichinterpretaceveznĢnípƎijatémEvropskouunií(dále„EU“)k31.prosinci2014 vēetnĢvšechdodatkƽkpƎijatýmstandardƽm. (i)

Následující standardy, novely standardƽ a interpretací jsou úēinné poprvé za rok konēící 31. prosince 2014, a byly použitypƎipƎípravĢkonsolidovanéúēetnízávĢrky IAS32ͲZapoētenífinanēníchaktivafinanēníchzávazkƽ(úēinnostproroēníúēetnízávĢrkyzaēínající1.ledna2014ēi pozdĢji; aplikuje se retrospektivnĢ. DƎívĢjší aplikace je povolena, avšak je tƎeba rovnĢž vyhovĢt požadavkƽm na dodateēná zveƎejnĢní dle novely IFRS 7 ZveƎejŸování – Zapoētení finanēních aktiv a finanēních závazkƽ). Cílem této novely je vysvĢtlit význam podmínky pro zápoēet finanēních aktiv a finanēních závazkƽ definované vIAS 32 („úēetní jednotkamáprávnĢvymahatelnýnárokvykázanéēástkyzapoēítat“).Novelastanovuje: Ͳ že právo na zápoēet finanēních aktiv a závazkƽ musí být právnĢ vymahatelné jen vrámci bĢžného obchodníhostyku,aleivpƎípadĢ,ženĢkterázesmluvníchstran,vēetnĢvykazujícíúēetníjednotkysamotné, nesplnísvézávazkynebojeprotinízahájenokonkurzníainsolvenēníƎízení, Ͳ právonazápoēetnesmíbýtpodmínĢnobudoucíudálostí. TentostandardnemĢlžádnýdopadnakonsolidovanouúēetnízávĢrku. NovelaIAS36–ZveƎejnĢnízpĢtnĢzískatelnýchēástekunefinanēníchaktiv(úēinnostproroēníúēetnízávĢrkyzaēínající 1.ledna2014ēipozdĢji).TatonovelaobjasŸuje,žezpĢtnĢzískatelnéēástkyby mĢlybýtzveƎejŸoványpouzeutĢch jednotlivýchaktiv(vēetnĢgoodwillu)ēipenĢzotvornýchjednotek,unichžbylavprƽbĢhuúēetníhoobdobízaúētována ēi zrušena ztráta ze snížení hodnoty. Tato novela také vyžaduje, aby byly zveƎejnĢny následující doplŸující údaje v pƎípadĢ, že v úēetním období došlo k zaúētování ēi zrušení snížení hodnoty jednotlivých aktiv (vēetnĢ goodwillu) ēi penĢzotvorných jednotek a zpĢtnĢ získatelná ēástka vychází z reálné hodnoty snížené o náklady na prodej. Skupina vyhodnotila,ženovýstandardnemávýznamnýdopadnakonsolidovanouúēetnízávĢrku.

40


Novela IAS 39 – Novace derivátƽ a pokraēování zajišƛovacího úēetnictví (úēinnost pro roēní úēetní závĢrky zaēínající 1.ledna 2014 ēi pozdĢji). Novelizace umožŸuje pokraēování zajišƛovacího úēetnictví v situaci, kdy je v dƽsledku právníchpƎedpisƽuderivátu,kterýbyloznaēenjakozajišƛovacínástroj,provedenanovacescílemprovéstclearingu centrálníprotistrany.Skupinavyhodnotila,ženovýstandardnemávýznamnýdopadnakonsolidovanouúēetnízávĢrku. VkvĢtnu2011bylvydánbalíēekpĢtinovýcharevidovanýchstandardƽ,kteréupravujícíkonsolidaci,spoleēnáujednání, pƎidružené podniky a související zveƎejnĢní obsažená vIFRS 10, IFRS 11, IFRS 12, IAS 27 (revidovaný v2011), IAS 28 (revidovanýv2011). a.

b.

c.

IFRS 10 Ͳ Konsolidovaná úēetní závĢrka nahrazuje ēást IAS 27 Konsolidovaná a individuální úēetní závĢrka upravující konsolidaci a konsolidovanou úēetní závĢrku a nahrazuje plnĢ SICͲ12 Konsolidace – jednotky zvláštního urēení. Dle IFRS 10 je základním východiskem pro konsolidování existence ovládání, pƎiēemž Standard pƎináší novou definici ovládání založenou na tƎech složkách: (a) moc nad investicí, (b) vystavení promĢnlivé návratnosti plynoucí zangažovanosti vinvestici a (c) schopnost použít moc nad investicí kovlivnĢní ēástky návratnosti. IFRS 10 poskytuje aplikaēní pƎíruēku, jak pravidla a definici použít ve složitĢjšíchscénáƎích. IFRS 11 Ͳ Spoleēná ujednání nahrazuje IAS 31 Úēasti ve spoleēném podnikání a plnĢ nahrazuje SICͲ13 Spoluovládanéjednotky–nepenĢžnívkladyspoluvlastníkƽ.DleIFRS11jsouspoleēnáujednánírozlišovánana spoleēnéoperaceaspoleēnépodnikyvzávislostinaprávechapovinnostech,kteréjednotlivýchúēastníkƽm ujednáníplynou.Novápravidlatakjižneuvažujíspoleēnáaktiva.Prozachyceníspoleēnýchpodnikƽlzepoužít pouzeekvivalenēnímetoduajetakzrušenametodapomĢrnékonsolidace. IFRS 12 Ͳ ZveƎejnĢní úēastí vostatních jednotkách je standardem, který obsahuje pouze požadavky na zveƎejnĢníinformacívkomentáƎíchkúēetnízávĢrce,akonkrétnĢinformací,kterésetýkajíúēastívdceƎiných podnicích, ve spoleēných ujednáních, vpƎidružených podnicích a/nebo nekonsolidovaných strukturovaných jednotkách.DƽsledkempoužitístandardubuderozšíƎeníinformaceobsaženýchvkomentáƎikúēetnízávĢrce.

Management pƎijal tyto standardy vkonsolidované závĢrce pro úēetní období zaēínající 1. ledna 2014, jak požaduje EFRAG(EuropeanFinancialReportingAdvisoryGroup).PƎijetíSkupinouvedlokezveƎejnĢnívĢtšíhorozsahuinformací. Novela IAS 28 – Investice do pƎidružených podnikƽ a spoleēných podnikƽ (ve znĢní revize z roku 2011). V dƽsledku nových standardƽ IFRS 11 a IFRS 12 se standard IAS 28 pƎejmenoval na IAS 28 Investice do pƎidružených podnikƽ aspoleēnýchpodnikƽapopisujepoužitíekvivalenēnímetodynejenvpƎípadĢpƎidruženýchpodnikƽ,aleiinvesticdo spoleēných podnikƽ. Novela je úēinná pro roēní úēetní období zaēínající 1. lednem 2014 ēi pozdĢji. Skupina vyhodnotila,ženovýstandardnemávýznamnýdopadnakonsolidovanouúēetnízávĢrku. IFRIC21ͲOdvody(úēinnostproroēníúēetnízávĢrkyzaēínající1.ledna2014).NováinterpretaceƎeší,jakbymĢlaúēetní jednotka vykazovat závazky vyplývající zpovinností zaplatit odvody stanovené vládou, které jsou úētované vsouladu sIAS 37 Rezervy, podmínĢné závazky a podmínĢná aktiva (nezahrnuje úētování a vykazování danĢ zpƎíjmƽ, závazky zobchodovánísemisemi,pokuty,penáleajinésankce).ObjasŸujeudálostzakládajícízávazekjakoēinnost,kterávede kpovinnosti(zakládápovinnost)zaplatitodvodyvsouladuspƎíslušnýmiprávnímipƎedpisy.TatointerpretacenemĢla žádnýdopadnaprezentovanéinformace. (ii) Do data schválením této úēetní závĢrky byly vydány následující nové a novelizované IFRS, které však nebyly kpoēátkubĢžnéhoúēetníhoobdobíúēinnéaSkupinajenepoužilapƎisestavovánítétoúēetnízávĢrky IFRS9–Finanēnínástroje,novelizovanývroce2014(úēinnostproúēetnízávĢrkyzaēínající1.ledna2018nebopozdĢji). Oproti standardu IFRS 9 (novelizovanému v roce 2013) verze z roku 2014 obsahuje ēásteēné úpravy požadavkƽ na klasifikaci a oceŸování zavedením kategorie ocenĢní „reálnou hodnotou vykázanou do ostatního úplného výsledku“ (FVTOCI)prourēitéjednoduchédluhovénástroje.NováverzestandardurovnĢžpƎidávápožadavkytýkajícísesnížení hodnoty,kteréupravujíúētováníoēekávanéztrátyúēetníjednotkyufinanēníchaktivazávazkƽkprodlouženíúvĢru. VsouladuspožadavkystandarduIFRS9naklasifikaciaocenĢníveškerávykázanáfinanēníaktiva,kterávsouēasnosti spadají do pƽsobnosti standardu IAS 39 Finanēní nástroje: úētování a oceŸování, budou následnĢ oceŸována buě zƽstatkovouhodnotou,neboreálnouhodnotou.KonkrétnĢ:


41

Ͳ

Ͳ

Ͳ Ͳ

Dluhovýnástroj,který(i)jedrženvrámciobchodníhomodelu,jehožcílemjeinkasovatsmluvnípenĢžnítoky, a (ii) který má smluvní penĢžní toky pƎedstavující výhradnĢ úhrady jistiny a úrokƽ z nesplacené hodnoty jistiny, je nutné ocenit zƽstatkovou úēetní hodnotou (oēištĢnou o jakékoli snížení hodnoty), pokud není aktivumoznaēenojakovreálnéhodnotĢvykázanédoziskuneboztráty(FVTPL)vsouladusmožnostíocenĢní reálnouhodnotou. Dluhový nástroj, který (i) je držen v rámci obchodního modelu, jehož cíle je dosaženo souēasnĢ inkasem smluvních penĢžních tokƽ i prodejem finanēních aktiv a (ii) jehož smluvní podmínky pro finanēní aktivum vedou ve stanovených datech ke vzniku penĢžních tokƽ, jež pƎedstavují výhradnĢ platby jistin aneuhrazenýchúrokƽzēástkyjistiny,musíbýtocenĢnreálnouhodnotouvykázanoudoostatníhoúplného výsledku(FVTOCI),pokuddanéaktivumneníoznaēenojakoocenĢnéreálnouhodnotouvykázanoudozisku neboztráty(FVTPL)vsouladusmožnostíocenĢníreálnouhodnotou. VeškerédalšídluhovénástrojemusíbýtoceŸoványreálnouhodnotouvykázanoudoziskuneboztráty. Veškeré kapitálové investice se oceŸují ve výkazu o finanēní situaci reálnou hodnotou s tím, že se zisky aztráty vykazují v hospodáƎském výsledku s tou výjimkou, že pokud kapitálová investice není urēena kobchodování, je možné si pƎi prvotním zaúētování nezvratnĢ zvolit, že bude investice ocenĢna v reálné hodnotĢ vykázané v ostatním úplném výsledku (FVTOCI) a pƎíjmy z dividend se vykáží v hospodáƎském výsledku.

IFRS9takéobsahujepožadavkynaklasifikaciaoceŸovánífinanēníchzávazkƽapožadavkynaodúētování.Jednavelká zmĢna oproti IAS 39 se vztahuje k vykazování zmĢn reálné hodnoty finanēního závazku oznaēeného jako v reálné hodnotĢvykázanédoziskuneboztráty(FVTPL)pƎiƎaditelnýchkezmĢnámúvĢrovéhorizikadanéhozávazku.PodleIFRS 9jsoutytozmĢnyvykazoványvostatnímúplnémvýsledku,pokudbyvykázánídopaduzmĢnyúvĢrovéhorizikazávazku v ostatním úplném výsledku nevedlo k nekonzistentnosti úētování v hospodáƎském výsledku nebo k nárƽstu této nekonzistentnosti. ZmĢny reálné hodnoty týkající se úvĢrového rizika finanēního závazku nejsou následnĢ reklasifikovány do hospodáƎského výsledku. Podle IAS 39 se celá ēástka zmĢny reálné hodnoty finanēního závazku oznaēenéhojakovreálnéhodnotĢvykázanédoziskuneboztráty(FVTPL)vykazujevhospodáƎskémvýsledku. VedenískupinypƎedpokládá,žeIFRS9budepƎijatavkonsolidovanéúēetnízávĢrcezaúēetníobdobízaēínajícídnem1. ledna2018.SkupinavsouēasnédobĢposuzujedopadtohotostandardnaúēetnízávĢrku. Vprosinci2013bylovydánoroēnízdokonaleníIFRS–cyklus2010Ͳ2012a2011Ͳ2013(obojeúēinnéproúēetnízávĢrky poēínající1.ēervna2014ēipotomtodatu).SkupinavsouēasnédobĢanalyzuje,zdazmĢnymajívýznamnýdopadna finanēnízávĢrku). ÚpravystandarduIAS1ͲIniciativaprozveƎejŸováníinformací(úēinnostproroēníúēetnízávĢrkyzaēínajícídne1.ledna 2016ēipotomtodatu.)ÚpravysikladouzacílvyjasnitznĢnístandarduIAS1tak,abyƎešilpƎekážky,kterýmēelíúēetní jednotky vykazující dle IFRS, chtĢjíͲli pƎi pƎípravĢ úēetní závĢrky uplatnit úsudek. Úpravy vyjasŸují, že informace by nemĢly být zastírány agregováním informací ēi poskytováním nevýznamných informací. Dále úpravy upƎesŸují, že kritérium významnosti informací se týká všech ēástí úēetní závĢrky a týká se i pƎípadƽ, kdy standardy vyžadují zveƎejnĢníspecifickýchinformací.ÚpravytakévysvĢtlují,jaklzejednotlivéƎádkyvevýkazuofinanēnísituaciavýkazu ziskƽ a ztrát a ostatního úplného výsledku dle potƎeby rozdĢlovat a sluēovat. Úpravy pƎinášejí i dodateēné pƎíklady možných zpƽsobƽ, jak uspoƎádat body v pƎíloze. Skupina pƎedpokládá, že zmĢny pƎi první aplikaci, nebudou mít významnývlivdopadnaúēetnízávĢrku. ÚpravystandarduIFRS11ͲÚētováníonabytíúēastívespoleēnéēinnosti(úēinnostproroēníúēetnízávĢrkyzaēínající dne 1.ledna 2016 ēi po tomto datu; prospektivní použití). Úpravy standardu IFRS 11 poskytují pokyny pro to, jak úētovat onabytí úēasti ve spoleēné ēinnosti, která tvoƎí podnik, jak definuje standard IFRS 3 Podnikové kombinace. Úpravy stanoví, že by mĢly být použity relevantní principy pro úētování o podnikových kombinacích v IFRS 3 a jiné standardy (napƎ. IAS 36 Snížení hodnoty aktiv v pƎípadĢ testování snížení hodnoty penĢzotvorné jednotky, k níž byl pƎiƎazengoodwillznabytíspoleēnéēinnosti).StejnépožadavkybymĢlybýtuplatnĢnyvpƎípadĢ,žejestávajícípodnik vložendospoleēnéēinnostijednouzestran,kteréspoleēnouēinnostzahajují.Spoluprovozovatelspoleēnéēinnostije rovnĢžpovinenzveƎejnitrelevantníinformaceopodnikovýchkombinacích,vyžadovanéstandardemIFRS3aostatními standardy.SkupinavsouēasnédobĢzaēínáanalyzovatdopadnaúēetnízávĢrku.

42


Vlednu2014bylvydánIFRS14ͲasovérozlišenípƎicenovéregulaci(úēinnostproroēníúēetnízávĢrkypoēínající 1.ledna2016ēipotomtodatu).IFRS14upravujeúētováníozƽstatcíchnaúētechēasovéhorozlišenívyplývajícíchz cenovéregulace.TentostandardsetýkápouzeprvouživatelƽIFRS,kteƎívykázalizƽstatkynaúētechēasovéhorozlišení podlepƎedchozíchúēetníchprincipƽ(GAAPu).SkupinavsouēasnédobĢanalyzujedopadnaúēetnízávĢrku. IFRS15–Výnosyzesmluvsezákazníky (úēinnostproroēníúēetnízávĢrkyzaēínající1.ledna2017ēipotomtodatu). Novýstandardzavádíproúēetníjednotkykomplexnímodelúētovánívýnosƽzesmluvsezákazníky.Oddataúēinnosti nahradínásledujícístandardyainterpretaceprovykazovánívýnosƽ(IAS18,IAS11,IFRIC13,IFRIC15,IFRIC18,SIC31). Jak naznaēuje název nového standardu pro vykazování výnosƽ, IFRS 15 se bude týkat pouze výnosƽ ze smluv se zákazníky.PodleIFRS15jezákazníkúēetníjednotkysubjekt,jenžuzavƎelsúēetníjednotkousmlouvuzaúēelemzískání zbožíneboslužeb,kteréjsouvýstupembĢžnéēinnostiúēetníjednotkyvýmĢnouzaprotiplnĢní.Narozdílodrozsahu pƽsobnosti standardu IAS 18 vykazování a oceŸování úrokových a dividendových výnosƽ z dluhových a kapitálových investicjižnespadádopƽsobnostistandarduIFRS15,aledopƽsobnostistandarduIAS39Finanēnínástroje:úētování aoceŸování(ēiIFRS9Finanēnínástroje,jeͲlistandardIFRS9pƎijatdƎíve). Jak je uvedeno výše, nový standard pro vykazování výnosƽ zavádí jednotný model pro ošetƎení výnosƽ ze smluv se zákazníky.Tentomodeljezaložennazákladnímprincipu,žeúēetníjednotkavykazujevýnosyscílemzachytitpƎevod pƎislíbenéhozbožíneboslužebzákazníkƽmvēástce,kterávyjadƎujeprotiplnĢní,nanĢžbudemítúēetníjednotkadle oēekáváníprávovýmĢnouzatotozbožíēislužby. NovýstandardprovykazovánívýnosƽzavádípĢtikrokovýpƎístupkvykazováníaoceŸovánívýnosƽ: -

Identifikacesmlouvysezákazníkem IdentifikacejednotlivýchpovinnostíkplnĢní Urēenícenytransakce PƎiƎazenícenytransakcekjednotlivýmpovinnostemplnĢní Vykázánívýnosƽ,pokud/nebojakmile)jsousplnĢnypovinnostikplnĢní

SkupinavsouēasnédobĢanalyzujedopadnaúēetnízávĢrku. 2.3 Východiskaprokonsolidaci Konsolidovaná úēetní závĢrka obsahuje úēetní závĢrku Spoleēnosti a subjektƽ, které kontroluje (dceƎiné podniky). Spoleēnostkontrolujetysubjekty,vekterýchmámocovládatjejichfinanēníaprovoznípolitikytak,abyzjejichēinností získávalaužitek. Výnosy a náklady dceƎiných podnikƽ získaných nebo prodaných bĢhem bĢžného období jsou zahrnuty do konsolidovaného výkazu o úplném výsledku od data akvizice až do data prodeje. Celkový úplný výsledek je pƎiƎazen vlastníkƽmSpoleēnostianekontrolnímpodílƽmivpƎípadĢ,kdyjevýsledkemzápornýzƽstateknekontrolníchpodílƽ. Sjednoceníúēetníchmetod ÚēetnízávĢrkydceƎinýchspoleēnostíbylypodlepotƎebyupravenytak,abysejejichúēetnípravidlauvedladosouladu spravidly,kterápoužívajíostatníspoleēnostivrámciSkupiny.ÚēetnízásadyjsoutedypoužíványkonzistentnĢvcelém konsolidaēnímcelku. Metodyakvizice PƎiúētováníonákupudceƎinýchspoleēnostíjevúēetnictvípoužitaakviziēnímetoda.PlnĢnípƎevedenévrámcikaždé podnikovékombinaceseoceŸujejakosouēetreálnýchhodnot,kterémajíkdatupoƎízenípƎevedenýmajetek,vzniklé nebopodmínĢnézávazkyanástrojevlastníhokapitáluemitovanéSkupinoukvƽlivýmĢnĢakontrolenadpoƎizovaným subjektem.NákladysouvisejícísakvizicíjsouzaúētoványdovýkazuziskuaztrátyvmomentĢjejichvzniku. Identifikovatelnáaktiva,závazkyapodmínĢnézávazkypoƎizovanéhosubjektu,kterésplŸujepodmínkyproIFRS3,jsou vykázány vreálných hodnotách ke dni akvizice. Goodwill je oceŸovaný jako pƎebytek souētu prodejní protihodnoty, sumyvšechnekontrolníchpodílƽpoƎizovatelenapoƎizovanémsubjektuareálnéhodnotypodílunavlastnímkapitálu,


43

který vlastní poƎizovatel na poƎizovaném subjektu po akvizici nad hodnotou poƎízeného identifikovatelného majetku apƎevzatýchzávazkƽvdenakvizice. JakýkolivnekontrolnípodílnapoƎizovanémsubjektujeocenĢnproporcionálnĢjakopodílēistéhoidentifikovatelného majetkupoƎizovanéhosubjektu.Goodwill,kterývznikádƽsledkempodnikovékombinacejeuznanýjakomajetek,který seneodepisuje,avšakjekaždoroēnĢpodrobenýposouzenízhlediskasníženíhodnoty. Pokud je podniková kombinace dosáhnuta po etapách, podíly Skupiny vpoƎizovaném subjektu jsou pƎecenĢny na reálnouhodnotuvdenakvizice(tj.vden,kdySkupinazískákontrolunadsubjektem).Následnýziskneboztrátajsou vykázányvevýkazuúplnéhovýsledku. Ztrátakontroly VpƎípadĢ, že Skupina ztratí kontrolu nad dceƎinou spoleēností, odúētuje majetek a závazky dceƎiné spoleēnosti, nekontrolní podíly a ostatní složky vlastního kapitálu vztahujícího se kdceƎiné spoleēnosti. Jakýkoliv pƎebytek nebo deficitvznikajícípƎiztrátĢkontrolyjevykázanývevýkazuúplnéhovýsledku.PokudsiSkupinaponechápodílvedƎíve kontrolované dceƎiné spoleēnosti, tento podíl se oceŸuje reálnou hodnotou kdatu, kdy byla kontrola ztracena. NáslednĢseúētujejakooinvesticiekvivalenēnímetodounebojakoofinanēnímmajetkudrženémkprodeji,vzávislosti nastupnizachovánívlivu. TransakceeliminovanépƎikonsolidaci Skupinapoužilametodutzv.plnékonsolidace,vrámcinížjsouseētenavykazovanáaktiva,závazkyavlastníkapitálve Výkazufinanēnípozice,výnosyanákladyveVýkazuúplnéhovýsledkuaprovedenyúpravy,pƎikterýchdojde: kvylouēeníhodnotyinvesticevkaždémdceƎinémpodnikuahodnotyvlastníhokapitálukaždéhodceƎinéhopodniku kvykázánígoodwillu,pokudvznikl kidentifikovánínekontrolníchpodílƽnazisku/ztrátĢzaobdobíanaēistýchaktivech vylouēenívšechvnitroskupinovýchtransakcí,zƽstatkƽ,výnosƽanákladƽ 2.4 DceƎinéspoleēnosti DceƎiné spoleēnosti jsou takové spoleēnosti, které jsou kontrolované Spoleēností. Kontrola existuje, pokud má Spoleēnost schopnost pƎímo nebo nepƎímo Ǝídit finanēní a provozní hospodaƎení nĢjaké spoleēnosti scílem získání výhod zjejích aktivit. Existence a vliv potenciálních hlasovacích práv, které jsou vsouēasnosti uplatnitelné nebo zamĢnitelné,seberoudoúvahypƎiposuzování,jestlimáSkupinakontrolunadjinouspoleēností.Konsolidovanáúēetní závĢrkazahrnujepodílSkupinynajinýchspoleēnostechnazákladĢschopnostiSkupinykontrolovattytospoleēnostibez ohledu na to, jestli ve skuteēnosti je kontrola uplatŸována nebo nikoliv. Úēetní závĢrky dceƎiných spoleēností jsou zahrnutédokonsolidovanéúēetnízávĢrkyodednevznikukontrolydodne,kdydošlokzánikukontroly. 2.5 SpoleēnĢovládanéspoleēnosti(jointventure) SpoleēnĢovládanéspoleēnostijsoutakovéspoleēnosti,unichžmáSkupinaspoleēnoukontroluzaloženounasmluvní dohodĢ nad aktivitami daného subjektu. Konsolidovaná úēetní závĢrka zahrnuje podíl Skupiny na vykázaných ziscích aztrátáchspoleēnĢovládanýchspoleēnostípodleekvivalenēnímetodyodednevznikuspoleēnékontrolydodne,kdy došlokzánikuspoleēnéhoovládáníspoleēnosti. 2.6 CizímĢna TransakcevcizímĢnĢ IndividuálníúēetnízávĢrkakaždéhosubjektuvrámciSkupinyjevyjádƎenavmĢnĢprimárníhoekonomickéhoprostƎedí, vekterémdanáspoleēnostvyvíjísvojiēinnost(funkēnímĢnaspoleēnosti). Transakce vcizí mĢnĢ jsou pƎepoēítány na funkēní mĢnu výmĢnným kurzem platným vden uskuteēnĢní dané transakce.PenĢžnímajetekazávazkyvcizíchmĢnáchjsoupƎepoēítanénafunkēnímĢnukedni,kekterémujeúēetní závĢrkasestavená. Kurzové rozdíly vyplývající ztakových pƎepoētƽ jsou vykázány výsledkovĢ. NepenĢžní majetek a závazky vcizích mĢnách,kteréjsouocenĢnypoƎizovacícenou,jsoupƎepoēítánynafunkēnímĢnukurzemplatnýmvdenuskuteēnĢní

44


transakce. NepenĢžní majetek a závazky vcizích mĢnách, které se oceŸují reálnou hodnotou, jsou pƎepoēítané na funkēnímĢnukurzyplatnýmivden,kdybylaurēenareálnáhodnota. ÚētovánízávĢrkyzahraniēníchspoleēností Pro úēely konsolidované úēetní závĢrky se výsledky a finanēní pozice jednotlivých spoleēností ve SkupinĢ vyjadƎuje vēeských korunách (Kē, popƎípadĢ CZK), které jsou funkēní mĢnou mateƎské spoleēnosti RMS Mezzanine, a.s. amĢnouvykazováníprokonsolidovanouúēetnízávĢrku. Majetekazávazkyzahraniēníchpodnikƽ,vēetnĢgoodwilluaúpravnareálnouhodnotuvyplývajícízkonsolidace,jsou pƎepoēítány na ēeskou korunu kurzem platným vden, ke kterému je úēetní závĢrka sestavená. Výnosy anákladyzahraniēníchspoleēnostíjsoupƎepoēítánynaēeskoukorunuprƽmĢrnýmmĢnovýmkurzemdanéhoúēetního období, za které je úēetní závĢrka sestavena. Pokud by mĢnové kurzy vtomto období významnĢ kolísaly, použije se mĢnový kurz platný kdatu transakce.Kurzové rozdíly vzniklé pƎi pƎepoētu jsou vykázány vostatním úplném výsledku ajsoukumuloványvevlastnímkapitálu(spƎíslušnýmpƎiƎazenímnekontrolníchpodílƽ). 2.7 Finanēnínástroje Klasifikace Finanēní nástroje vreálné hodnotĢ vykazované do zisku nebo ztráty jsou takové, které Skupina drží zejména kobchodovánízaúēelemkrátkodobéhodosáhnutízisku.Tytofinanēnínástrojezahrnujíinvesticeaderivátovéfinanēní nástroje, které nepƎedstavují efektivní zajišƛovací nástroje (hedging instruments), a závazky zkrátkýchprodejƽ finanēníchnástrojƽ. ÚvĢry,pƽjēkyapohledávkypƎedstavujínederivátovýfinanēnímajetekspevnýmiastanovitelnýmiplatbami,kterýnení kótovánnaaktivnímtrhuaneníklasifikovánjakocennépapíryurēenénaprodej,drženédosplatnostinebooceŸované reálnouhodnotouvykázanédoziskuneboztráty. Finanēní nástroje držené do splatnosti pƎedstavují nederivátový finanēní majetek spevnĢ stanovenými nebo urēitelnými platbami a pevnĢ stanoveným dnem splatnosti, u kterého Skupina hodlá a je schopna jej držet do splatnosti. FinanēnínástrojerealizovatelnépƎedstavujícínederivátovýfinanēnímajetek,kterýnenízaƎazenýjakofinanēnímajetek oceŸovaný reálnou hodnotou vykázaný do zisku nebo ztráty, úvĢry a zálohy poskytnuté zákazníkƽm nebo finanēní majetekdrženýdosplatnosti. Vykazování Skupina vykazuje finanēní majetek oceŸovaný reálnou hodnotou vykázaný do zisku a ztráty a finanēní nástroje realizovatelné vden, kdy se zavazuje kjejich nákupu. Pravidelné nákupy a prodeje finanēního majetku, vēetnĢ finanēníhomajetkudrženéhodosplatnosti,jsouvykázányvdenobchodu.ÚvĢry,pƽjēkyapohledávkyjsouúētovány vden,kdyjsouSkupinouposkytnuty. OceŸování Finanēní nástroje jsou pƎi prvotním vykázání ocenĢny reálnou hodnotou. VpƎípadĢ, že finanēní nástroj není ocenĢn reálnouhodnotouvykázanoudoziskuaztráty,setotoocenĢnízvýšíionákladysouvisejícísobstaránímnebovydáním finanēníhonástroje. NáslednĢ,poprvotnímvykázání,jefinanēnímajetekoceŸovánreálnouhodnotou,mimoúvĢrƽazálohposkytnutých zákazníkƽm,finanēníchnástrojƽdrženýchdosplatnostiaurēitýchnekótovanýchcennýchpapírƽdrženýchzaúēelem prodeje,jejichžreálnouhodnotunenímožnéspolehlivĢstanovit,akteréjsouoceŸoványvnabĢhléhodnotĢ. NáslednĢ, po prvotním vykázání, jsou finanēní závazky oceŸovány vumoƎované hodnotĢ, mimo finanēních závazkƽ oceŸovanýchreálnouhodnotouvykazovanoudovýkazuoúplnémvýsledku.PƎioceŸováníumoƎovanouhodnotouje rozdíl mezi poƎizovacími náklady a nominální hodnotou vykazován ve výkazuo úplném výsledku po dobu trvání pƎíslušnéhomajetkunebozávazkuspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry.


45

PrincipyoceŸováníreálnouhodnotou ReálnáhodnotafinanēníchnástrojƽjezaloženanajejichkótovanétržníhodnotĢvden,kekterémusesestavujeúēetní závĢrka,bezjakýchkolivsníženíonákladysouvisejícísjejichobstaráním.VpƎípadĢkdyneníkdispozicikótovanátržní cena, reálná hodnota nástroje je odhadnuta vedením Skupiny spoužitím technik oceŸovacích modelƽ nebo diskontovánímbudoucíchpenĢžníchtokƽ. VpƎípadĢ použití metody diskontování penĢžních tokƽ je odhad budoucích penĢžních tokƽ založený na nejlepších odhadechvedeníadiskontnísazbapƎedstavujetržnísazbupronástrojspodobnýmipodmínkamikedni,kekterémuse sestavujeúēetnízávĢrka.PƎipoužitíoceŸovacíchmodelƽjsouvstupyprotytomodelyzaloženynatržníchfaktorechke dni,kekterémusesestavujeúēetnízávĢrka. ZiskyaztrátypƎináslednémpƎecenĢní ZiskyaztrátyvyplývajícízezmĢnyreálnéhodnotyjsouprofinanēnínástrojevreálnéhodnotĢvykazovanédoziskunebo ztrátyvykazoványvevýkazuziskuaztrátyaprorealizovatelnéfinanēnínástrojevykázányvostatnímúplnémvýsledku. ZmĢna reálné hodnoty realizovatelných finanēních nástrojƽ je odúētována zostatního úplného výsledku do výkazu oúplnémvýsledkuvmomentĢprodeje.Úrokovévýnosyanákladyprorealizovatelnéfinanēnínástrojejsouvykazovány vevýkazuoúplnémvýsledkuspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry. Odúētování FinanēnímajetekjeodúētovánvpƎípadĢ,kdyskupinaztratíkontrolunadsmluvnímiprávy,kterájsouvtomtomajetku obsažena. Toto se stane tehdy, kdy jsou pƎíslušná práva uplatnĢna, zaniknou nebo se jich Skupina vzdá. Finanēní závazek je odúētován vpƎípadĢ, kdy závazek specifikovaný ve smlouvĢ zanikne uplynutím ēasu, je splnĢný nebo zrušený. Majetek urēený na prodej a majetek ocenĢný reálnou hodnotou vykázanou do zisku a ztráty, který je prodaný, je odúētován a pƎíslušné pohledávky vƽēi kupujícím na úhradu jsou zaúētovány dnem, kdy se Skupina zaváže majetek prodat. Nástroje držené do splatnosti a úvĢry a zálohy poskytnuté zákazníkƽm jsou odúētovány vden, kdy jsou Skupinou prodány. 2.8 PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty PenĢžní prostƎedky a penĢžní ekvivalenty sestávají zpenĢžních prostƎedkƽ vpokladnĢ a vbankách a krátkodobých vysocelikvidníchinvesticspƽvodnídobousplatnostitƎimĢsíceaménĢ. 2.9 Sníženíhodnoty Úēetní hodnota majetku Skupiny, jiného než odložené daŸové pohledávky, je pƎehodnocená ke každému dni, ke kterémusesestavujeúēetnízávĢrkascílemstanovit,zdaexistujeobjektivnídƽkazsníženíjehohodnoty.Pokudexistuje jakýkolivtakovýtonáznak,jeodhadnutanávratnáhodnotatohotomajetku.Goodwillanehmotnýmajetek,kterýmá neomezenouživotnost,nenípƎedmĢtemamortizace,sníženíhodnotytakovéhomajetkusekaždoroēnĢprovĢƎujejako souēástjednotkyvytváƎejícípenĢžníprostƎedky,kekterétentomajetekpatƎí. Osníženíhodnotymajetkuseúētujevždytehdy,kdyúēetníhodnotadanéhomajetkunebojehojednotkyvytváƎející penĢžníprostƎedky,pƎesáhnejehonávratnouhodnotu.Ztrátyzesníženíhodnotyjsouvykázánydoziskuaztráty. ÚvĢryazálohyjsouvykázánypoodpoēítáníopravnépoložkynaztrátyzúvĢrƽ.OpravnépoložkyjsouurēenénazákladĢ stavuúvĢruakonánídlužníkaaberesedoúvahyhodnotavšechzajištĢnívēetnĢgarancíazáruktƎetíchstran. NávratnáhodnotafinanēníhomajetkuSkupinydrženéhodosplatnostiapohledávekvykázanýchvnabĢhléhodnotĢje stanovena jako souēasná hodnota odhadovaných budoucích penĢžních tokƽ diskontovaných pƽvodní efektivní úrokovou mírou (tj. efektivní úrokovou mírou vypoēítanou pƎi prvotním vykázání tohoto finanēního majetku). Krátkodobépohledávkysenediskontují. Návratnáhodnotaostatníhomajetkujehodnota,kterájevyššízjehoreálnéhodnotysníženéonákladynaprodejnebo užitnéhodnoty (angl.valueinuse).PƎistanoveníužitnéhodnotyseodhadovanébudoucípenĢžnítokydiskontujína jejichsouēasnouhodnotupoužitímtakovédiskontnímírypƎedzdanĢním,kteráodrážísouēasnétržníocenĢníēasové

46


hodnotypenĢzarizikaspecificképrodanýmajetek.Promajetek,kterýnegenerujedoznaēnémírysamostatnépenĢžní toky,senávratnáhodnotaurēujeprojednotkuvytváƎejícípenĢžníprostƎedky,dokterétentomajetekpatƎí. Ztrátazesníženíhodnotytýkajícíseinvesticdomajetkovýchúēastívykázanýchjakourēenénaprodejsenezrušínebo nesnížívykázánímdoziskuaztráty.PokudsereálnáhodnotadlouhodobéhonástrojezaƎazenéhojakourēenýkprodeji zvýší a pokud tento nárƽst mƽže být objektivnĢ pƎipsaný události, která nastala po snížení jeho hodnoty vykázané vzisku a ztrátĢ, tak se tato ztráta ze snížení hodnoty zruší nebo sníží. Toto zrušení nebo snížení je vykázané vzisku aztrátĢ. VpƎípadĢgoodwillunenímožnéztrátuzesníženíhodnotynáslednĢsnížit. Pro ostatní majetek se ztráta ze snížení hodnoty zruší nebo sníží, pokud existuje náznak, že toto snížení hodnoty už neníopodstatnĢnéadošlokezmĢnĢpƎedpokladƽpoužitýchpƎistanovenínávratnéhodnoty. Ztrátazesníženíhodnotymƽžebýtzrušenanebosníženajendotakovévýše,abyúēetníhodnotanepƎevyšovalaúēetní hodnotu, která by byla stanovena po zohlednĢní odpisƽ a amortizace, pokud by nebyla vykázána ztráta ze snížení hodnoty. 2.10 Dlouhodobýhmotnýmajetek Vlastnímajetek JednotlivépoložkymajetkujsouoceŸovanépoƎizovacímicenamisníženýmiooprávkyaztrátyzesníženíjejichhodnoty. PoƎizovacícenazahrnujevýdaje,kteréjsoupƎímopƎiƎaditelnékpoƎízenímajetku. VpƎípadĢ, že jednotlivé ēásti položky dlouhodobého hmotného majetku mají rozdílné doby životnosti, tyto komponenty dlouhodobého majetku jsou úētovány jako samostatné položky (hlavní komponenty) dlouhodobého hmotnéhomajetku. Následnévýdaje Následné výdaje jsou aktivovány pouze tehdy, pokud je pravdĢpodobné, že SkupinĢ znich poplynou budoucí ekonomické užitky obsažené vpƎíslušné položce dlouhodobého majetku a pƎíslušné náklady lze spolehlivĢ mĢƎit. Všechny ostatní výdaje, vēetnĢ bĢžné údržby dlouhodobého majetku, jsou zúētovány do výkazu o úplném výsledku vobdobí,sekterýmsouvisí. Odpisy Odpisy jsou úētovány do výsledku hospodaƎenína lineární bázi po dobu odhadované životnosti jednotlivých položek dlouhodobéhomajetku.Pozemkyseneodepisují.Odhadovanéživotnostijsounásledující: Stavby

30let

SamostatnévĢcimovitéajejichsoubory

5–8let

Jinýdlouhodobýhmotnýmajetek

5–8let

2.11 Dlouhodobýnehmotnýmajetek Goodwillanehmotnýmajetekzískanývpodnikovýchkombinacích Goodwill pƎedstavuje hodnotu, o kterou pƎevyšuje poƎizovací cena poƎizované investice reálnou hodnotu podílu Skupiny na ēistém identifikovatelném majetku poƎizované dceƎiné spoleēnosti nebo pƎidružené spoleēnosti ke dni jejího poƎízení. Goodwill zpoƎízení dceƎiných spoleēností je zahrnutý do nehmotného majetku. Goodwill z poƎízení pƎidružených spoleēností a spoleēnĢ ovládaných spoleēností je zahrnutý vinvesticích do pƎidružených spoleēností. Goodwill je každoroēnĢ provĢƎovaný na snížení jeho hodnoty a je oceŸován vpoƎizovací cenĢ po odpoēítání akumulovaných ztrát ze snížení jeho hodnoty. Zisky a ztráty zvyƎazení urēité spoleēnosti zahrnují úēetní hodnotu goodwillu,kterýsetýkáprodejespoleēnosti.Zápornýgoodwill,kterývzniknepƎipoƎízení,jepƎehodnocenýajakýkoliv zbytekzápornéhogoodwillupopƎehodnoceníjeúētovanýpƎímodovýsledkuhospodaƎení.


47

Nehmotný majetek poƎízený vpodnikové kombinaci je vykazován vreálné hodnotĢ ke dni poƎízení, pokud je tento nehmotnýmajetekoddĢlitelnýnebovyplývázesmluvníchnebojinýchpráv.Nehmotnýmajeteksneomezenoudobou životnosti není amortizovaný a vykazuje se vpoƎizovacích cenách snížených o ztrátu ze snížení hodnoty. Nehmotný majeteksurēitoudobouživotnostijeamortizovanýpodobuživotnostiavykazovanývpoƎizovacíchcenáchsnížených ooprávkyaztrátyzesníženíhodnoty. 2.12 Aktivadrženákprodejiaukonēovanéēinnosti Skupina klasifikuje dlouhodobá aktiva a vyƎazované skupiny jakodržené kprodeji, pokud jejich úēetní hodnota bude uhrazenazjejichprodejespíšenežjejichbudoucímužíváním.TatoaktivaavyƎazovanéskupinymusejíbýtpƎipravené prookamžitýprodejvjejichsouēasnémstavuajejichprodejmusíbýtvysocepravdĢpodobný. 2.13 Rezervy Skupina zaúētuje rezervu, pokud existuje zákonná nebo smluvní povinnost jako dƽsledek minulé události a je pravdĢpodobné, že pƎi vypoƎádání této povinnosti dojde kúbytku ekonomických užitkƽ a tento úbytek je možné spolehlivĢodhadnout. ástkavykázanájakorezervajenejlepšímodhademvýdajƽ,kterébudounezbytnékvypoƎádánísouēasnéhozávazku vykázaného ke konci úēetního období po zohlednĢní rizik a nejistot spojených sdaným závazkem. Pokud se rezerva urēujepomocíodhadupenĢžníchtokƽpotƎebnýchkvypoƎádánísouēasnéhozávazku,úēetníhodnotarezervyserovná souēasnéhodnotĢtĢchtopenĢžníchtokƽ(pokudjeefektēasovéhodnotypenĢzvýznamný). 2.14 ZamĢstnanecképožitky ZávazekSkupinyvyplývajícízdlouhodobýchzamĢstnaneckýchpožitkƽjinýchneždƽchodovéplánypƎedstavujeodhad budoucí hodnoty požitkƽ, které si zamĢstnanci zasloužili za práci vykonanou vbĢžném období avpƎedcházejících obdobích. Závazek je vypoēítaný metodou diskontovaných cash flow. Diskontní sazba použitá na výpoēet souēasné hodnoty závazku je odvozená zvýnosové kƎivky vysoce kvalitních dluhopisƽ se splatností pƎibližující se podmínkám závazkƽSkupinykedni,kekterémusesestavujeúēetnízávĢrka. 2.15 Úrokovévýnosyanáklady Úrokové výnosy a úrokové náklady se úētují ve výkazu úplného výsledku, a to vobdobí, se kterým vĢcnĢ a ēasovĢ souvisejí.Úrokovévýnosyanákladyzahrnujíamortizacivšechdiskontƽneboprémiínebojinýchrozdílƽmezipƽvodní úēetníhodnotouúroēenéhonástrojeajehohodnotouvēasejehosplacení,vypoēítanénabáziefektivníúrokovémíry. VšechnynákladynaúvĢryapƽjēkyjsouvykazoványvevýsledkuzaúēetníobdobí. 2.16 istýzisk/ztrátazobchodování istýziskzobchodovánízahrnujeziskyaztrátyzaúēetníobdobívyplývajícízúbytkuazmĢnreálnéhodnotyfinanēního majetkuazávazkƽurēenýchkprodejiazmĢnyhodnotyaúbytkufinanēníchnástrojƽoceŸovanýchreálnouhodnotou, jejichžzmĢnyseúētujídovýnosƽnebonákladƽ. Výnosy zdividend se vykazují, jakmile vznikne právo akcionáƎƽ na pƎijetí platby (pokud je pravdĢpodobné, že ekonomické užitky poplynou do Skupiny a ēástka výnosƽ mƽže být spolehlivĢ ocenĢna). Výnosy zdividend jsou vykazoványjakosouēástēistéhozisku/ztrátyzobchodování. 2.17 DaŸzpƎíjmƽ DaŸzpƎíjmƽbĢžnéhoúēetníhoobdobízahrnujesplatnouaodloženoudaŸ. Splatná daŸ se vypoēítá na základĢ zdanitelného zisku za dané období. Zdanitelný zisk se odlišuje od zisku, který je vykázanývkonsolidovanémvýsledkuzaúēetníobdobí,protoženezahrnujepoložkyvýnosƽ,respektivenákladƽ,které jsou zdanitelné nebo odēitatelné od základu danĢ vjiných letech, ani položky, které nejsou zdanitelné, respektive odpoēitatelné od základu danĢ. Závazek Skupiny ze splatné danĢ se vypoēítá pomocí daŸových sazeb uzákonĢných, respektivevyhlášenýchdokonceúēetníhoobdobí. OdloženádaŸsevykáženazákladĢdoēasnýchrozdílƽmeziúēetníhodnotouaktivazávazkƽvúēetnízávĢrceajejich daŸovou základnou použitou pro výpoēet zdanitelného zisku. Odložené daŸové závazky se uznávají obecnĢ u všech zdanitelnýchpƎechodnýchrozdílƽ,odloženédaŸovépohledávkyseobecnĢuznávajíuvšechodēitatelnýchpƎechodných

48


rozdílƽ vrozsahu, vjakém je pravdĢpodobné, že zdanitelný zisk, proti kterému se budou moci využít odēitatelné pƎechodnérozdíly,budedosažen.TytoodloženédaŸovépohledávkyazávazkysenevykazují,pokudpƎechodnýrozdíl vzniká zgoodwillu nebo pƎi prvotním vykazování (kromĢ podnikových kombinací) ostatních aktiv a závazkƽ pƎi transakci,kteráneovlivŸujezdanitelnýaniúēetnízisk. Úēetní hodnota odložených daŸových pohledávek se posuzuje vždy ke konci úēetního období a snižuje se, pokud již nenípravdĢpodobné,žebudoucízdanitelnýziskbudeschopenodloženoudaŸovoupohledávkupokrýtvcelkovénebo ēásteēnévýši. Odložené daŸové pohledávky a závazky se oceŸují pomocí daŸové sazby, která bude platit vobdobí, ve kterém pohledávka bude realizována nebo závazek splatný, na základĢ daŸových sazeb (a daŸových zákonƽ) uzákonĢných, respektivevyhlášenýchdokonceúēetníhoobdobí.OceŸováníodloženýchdaŸovýchzávazkƽapohledávekzohledŸuje daŸovédƽsledky,kterévyplynouzezpƽsobu,jakýmSkupinakekonciúēetníhoobdobíoēekáváúhradunebovyrovnání úēetníhodnotysvýchaktivazávazkƽ. SplatnáaodloženádaŸsezahrnujedozisku/ztrátyzaobdobí,kromĢpƎípadƽ,kdysouvisíspoložkami,kterésevykazují buěvostatnímúplnémvýsledku,nebopƎímovevlastnímkapitálu–vtompƎípadĢseisplatnáaodloženádaŸvykazuje vostatnímúplnémvýsledku,nebopƎímovevlastnímkapitálu.PokudsplatnáneboodloženádaŸvznikápƎiprvotním zaúētovánípodnikovékombinace,jedaŸovýefektzahrnutdoúētováníopodnikovékombinaci. 2.18 Ostatníprovoznívýnosy VýnosyseoceŸujívreálnéhodnotĢpƎijaténebonárokovanéprotihodnoty.VýnosysesnižujíopƎedpokládanévratky od odbĢratelƽ, rabaty a ostatní podobné slevy. PƎedmĢtem podnikání Skupiny není výroba, prodej zboží nebo poskytováníslužeb. 2.19 Závazkyzobchodníhostykuaostatnízávazky ZávazkyzobchodníhostykuaostatnízávazkyjsouvykazoványvumoƎovanéhodnotĢ. 2.20 Závazkyzdividend DividendysevykážouvevýkazuzmĢnvlastníhokapitáluazároveŸjakozávazekvobdobí,kdyjsoudividendyschváleny. 2.21 Vykázánípodlesegmentƽ Oborový segment je skupina aktiv a operací zapojených do poskytování produktƽ nebo služeb, které jsou vystaveny riziku a dosahují takové výkonnosti, které jsou odlišné od rizik a výkonnosti jiných oborových segmentƽ. Územní segment je taková složka podniku, která se zabývá poskytováním produktƽ nebo služeb vdílēím ekonomickém prostƎedí a která pƽsobí vprostƎedí takových rizik a dosahuje takové výkonnosti, které jsou odlišné od rizik avýkonnostisložekpƽsobícíchvjinýchekonomickýchprostƎedích. Skupina identifikovala pouze jeden odlišitelný segment pro poskytování finanēních služeb vrámci stƎední a východní Evropy. Vtomto segmentu zajišƛuje Skupina vĢtšinu svých výnosƽ a zisku a angažuje vĢtšinu svých aktiv. Všechny výnosy, zisk a aktiva nesouvisející stímto jediným odlišitelným oborovým segmentem nepƎevyšují 10% celkových výnosƽ, výsledkƽ nebo aktiv. Skupina poskytuje služby zákazníkƽm vpodobném ekonomickém prostƎedí, které pƎedstavujepodobnérizikoavýhodyakterénevytváƎírƽznéúzemnísegmenty.


49

3.

DpLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYP\IODHADECH PƎi uplatŸování úēetních pravidel Skupiny uvedených vbodĢ 2 se od vedení vyžaduje, aby provedlo úsudky avypracovaloodhadyapƎedpokladyovýšiúēetníhodnotyaktivazávazkƽ,kteráneníokamžitĢzƎejmázjinýchzdrojƽ. OdhadyapƎíslušnépƎedpokladyserealizujínazákladĢzkušenostízminulýchobdobíajinýchfaktorƽ,kterésevdaném pƎípadĢpovažujízarelevantní.SkuteēnévýsledkyseodtĢchtoodhadƽmohoulišit. OdhadyapƎíslušnépƎedpokladysepravidelnĢprovĢƎují.Opravyúēetníchodhadƽsevykazujívobdobí,vekterémbyl danýodhadopraven(pokudmáopravavlivpouzenapƎíslušnéobdobí),nebovobdobívytvoƎeníopravyavbudoucích obdobích(pokudmáopravavlivnabĢžnéibudoucíobdobí).

3.1 Finanēnínástroje ReálnáhodnotafinanēníchnástrojƽjestanovenanazákladĢ: ÚroveŸ1: kótovanátržnícena(neupravená)naaktivnímtrhuprototožnýmajeteknebozávazky ÚroveŸ2: vstupy,jinénežkótovanécenyzahrnutévúrovni1,kteréjsouporovnatelnépromajeteknebozávazky, buěpƎímo(cenyporovnatelnýchnástrojƽ)nebonepƎímo(cenyodvozenéodjinýchtržníchcen) ÚroveŸ3: vstupyproocenĢnímajetkuazávazkƽ,kterénejsousrovnatelnénazákladĢdatporovnatelnýchstrhem (neporovnatelnévstupy) Pokudtrhsfinanēníminástrojineníaktivní,reálnáhodnotajeodhadovánazapoužitíoceŸovacíchtechnik.PƎipoužití oceŸovacích technik management používá také odhady a pƎedpoklady, které jsou konzistentní sdostupnými informacemitýkajícímiseodhadƽapƎedpokladƽ,kterébyúēastnícitrhupoužilipƎistanovenícenprofinanēnínástroje. Pokudbysereálnáhodnotališilao10%odhodnotodhadnutýchmanagementem,ēistázƽstatkováhodnotafinanēních nástrojƽnaúrovni3bybylao116743tis.Kēvyššínebonižšínežjakjevykázának31.prosinci2014(vroce2013:o84 849tis.Kē). 3.2 PoskytnutéúvĢryapƽjēky Opravné položky respektive ztráty ze snížení návratné hodnoty poskytnutých úvĢrƽ a pƽjēek jsou managementem Spoleēnosti odhadovány za použití oceŸovacích technik. PƎi použití oceŸovacích technik, management zohledŸuje veškeré dostupné informace týkající se ekonomického a konkurenēního prostƎedí konkrétního dlužníka, informací dostupných ztrhu, vēetnĢ zohlednĢní finanēní situace a oēekávaných penĢžních tokƽ dlužníka po zohlednĢní zabezpeēeníúvĢruēipƽjēkyazárukpƎijatýchodtƎetíchstran. PoskytnutéúvĢryapƽjēkylzekategorizovatzejménanásledujícímzpƽsobem: Financování ēi refinancování real estate projektƽ; návratná hodnota takových pohledávek je zpravidla urēena na základĢ znaleckých posudkƽ konkrétního majetku, který je pƎedmĢtem financování ēi refinancování; tento majetekjeēastokrátzastavenveprospĢchSkupiny Akviziēní financování; návratná hodnota takových pohledávek je zpravidla urēena hodnotou podkladového aktiva, ato dle daného konkrétního pƎípadu kótovanou tržní cenou na aktivním trhu, odvozením ceny na základĢ porovnání sporovnatelnými instrumenty na trhu nebo na základĢ dat neporovnatelných strhem pƎi zohlednĢní finanēníavýkonnostnísituacepodkladovéhoaktivaadlužníkasamotného Projektové/pƎedprojektové financování; návratná hodnota pohledávek je urēena na základĢ zohlednĢní mnoha faktorƽzahrnujícífinanēní,ekonomickouavýkonnostnísituacidanéhoprojektuadlužníkaazohlednĢníreálných aplánovanýchpenĢžníchtokƽ Rozvojové financování; návratná hodnota pohledávek se posuzuje kombinací plánovaných penĢžních tokƽ, srovnatelných transakcí a/nebo znaleckých posudkƽ spƎihlédnutím koēekávané velikosti relevantního trhu a potƎebĢkapitálovýchvýdajƽrozvojovéhoprojektu DalšípodrobnostijsouuvedenyvbodĢ8tétoKonsolidovanéúēetnízávĢrky.

50


Forbearance Smluvní podmínky úvĢrƽ mohou být upraveny z mnoha dƽvodƽ, vēetnĢ zmĢny tržních podmínek, snahy o udržení zákazníkƽ a další faktory, které nesouvisí s aktuálním nebo potenciálním zhoršováním schopnosti zákazníka splácet úvĢr. Stávající úvĢr, jehož podmínky byly modifikovány, mƽže být rozpoznán jako nová pƽjēka v reálné hodnotĢ. Skupinavyjednáváomodifikacipƽjēkysklientyvefinanēníchobtížích(dálejen„forbearance“)scílemminimalizovat riziko selhání. Spoleēnost pƎistupuje k modifikaci pƽjēky selektivnĢ dle okolností jednotlivých dlužníkƽ v pƎípadĢ, že existujerizikoselhánínastranĢdlužníkaaevidenceoprovedenívšechkrokƽkudrženísvéschopnostisplácetúvĢrza pƽvodních podmínek a zároveŸ oēekává, že dlužník bude schopen dostát svých závazkƽ dle modifikované smlouvy. Revidované podmínky obvykle zahrnují prodloužení doby splatnosti, zmĢnu ēasování úrokových plateb a zmĢnu kovenant. PƎi posuzování schopnosti dlužníka splácet, Spoleēnost zohledŸuje jak kvalitativní, tak i kvantitativní kritéria pro hodnoceníkvalityúvĢrovéhopƎípadu.MezizmínĢnákritériaSpoleēnostzahrnujenásledující: -

-

Významnéfinanēníproblémyemitentanebodlužníka; Porušenísmlouvy,jakonapƎ.prodlenísplatbamiúrokƽnebojistinyēijejichnezaplacení; ÚlevaudĢlenávĢƎitelemdlužníkovizekonomickýchēijinýchprávníchdƽvodƽsouvisejícíchsfinanēními obtížemidlužníka,kteroubyjinakvĢƎitelneudĢlil; PravdĢpodobnostkonkurzuēijinéfinanēnírestrukturalizacedlužníka; Zánikaktivníhotrhnuprototofinanēníaktivumzdƽvodufinanēníchpotíží; Pozorovatelnéúdajeznaēící,žedošlokmĢƎitelnémupoklesuodhadovanýchbudoucíchpenĢžníchtokƽ zeskupinyfinanēníchaktivpookamžikuprvotníhozaúētovánítĢchtoaktiv,pƎestožezatímnenímožné tentopokleszjistitujednotlivýchfinanēníchaktivveskupinĢ; Ajiné.

DetailkestruktuƎeakvalitĢúvĢrovéhoportfoliajeuvedenvbodĢ8a25.


51

4.

P\ÍRpSTKYAÚBYTKYPODÍLpVDCE\INÝCHASPOLEN OVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH

4.1 Úbytkyspoleēností (a) ÚbytkydceƎinýchspoleēností Dne17.dubna2014bylaspoleēnostRMSM2,s.r.o.vlikvidacizrušenaavymazánazobchodníhorejstƎíku.Olikvidaci spoleēnostiRMSM2,s.r.o.bylorozhodnutozdƽvoduúsporynákladƽ,neboƛnevykonávalažádnouēinnost. vtis.Kē

RMSM2,s.r.o.vlikvidaci Celkem

Datum likvidace 17.dubna2014

Likvidaēní zƽstatek 9087 9087

PenĢžní pƎíjem Ͳ Ͳ

Zisk/ztráta Ͳ Ͳ

Datum prodejepodílu Prodejnícena 15.února2013 177695 177695

PenĢžní pƎíjem 177695 177695

Zisk/ztráta zprodeje 126092 126092

Vroce2013bylúbyteknásledující: vtis.Kē

SkupinaRMSM31 Celkem 1

)SkupinaRMSM3:RMSM3,a.s.,Novinováapoštovní,s.r.o.,Mediaserviss.r.o.,MediaCalls.r.o.

(b) Vlivúbytkƽ Vlivúbytkƽvroce2014 vtis.Kē

PenízeapenĢžníekvivalenty istýidentifikovanýmajetekazávazky Likvidaēnízƽstatek Efektzlikvidace

ZískanáodmĢna,vypoƎádanávpenĢzích istýpenĢžnípƎíjem(výdaj) CelkovýpenĢžnípƎíjem

52


RMSM2,s.r.o.vlikvidaci 9087 9087 9087 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

Vlivúbytkƽvroce2013 vtis.Kē

Aktivadrženákprodeji Závazkysouvisejícísaktivykprodeji Nekontrolnípodíly istýidentifikovanýmajetekazávazky Prodávanáhodnotapohledávek2 Prodejnícena Ostatnízískanéprotihodnoty Ziskzprodeje

ZískanáodmĢna,vypoƎádanávpenĢzích istýpenĢžnípƎíjem(výdaj) CelkovýpenĢžnípƎíjem

1

SkupinaRMSM3 326052 Ͳ455834 12342 Ͳ117440 169908 177695 865 126092 177695 177695 177695

1 2

)SkupinaRMSM3:RMSM3,a.s.,Novinováapoštovní,s.r.o.,Mediaserviss.r.o.,MediaCalls.r.o. )úēetníhodnotapohledávekpostupovanýchkupujícímuvestejnémobdobí

Skupinadne15.února2013prodala90%podílspoleēnostiRMSM3,a.s.Souēástíprodejnítransakcebyloipostoupení pohledávek, které evidovala kdatu pƎevodu spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. vƽēi RMSM3, a.s. vnominální hodnotĢ 169908 tis. Kē. ObĢ transakce jsou posuzovány jako vzájemnĢ související. Ostatní získané protihodnoty pƎedstavuje zbývající10%podílvRMSM3,a.s.,kterýjevykázánjakorealizovatelnéfinanēnínástroje.

5.

PENÍZEAPEN ŽNÍEKVIVALENTY

vtis.Kē Penízevhotovosti BĢžnéúētyvbankách Celkem

6.

FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOT P\ECEN NÉVÝSLEDKOV

31.prosince2014 64 10925 10989

31.prosince2013 76 18445 18521

6.1 FinanēníaktivavreálnéhodnotĢpƎecenĢnévýsledkovĢ

vtis.Kē Deriváty MĢnovéforwardy–úroveŸ2 Celkem 6.2 FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢpƎecenĢnévýsledkovĢ

vtis.Kē Deriváty MĢnovéforwardy–úroveŸ2 Celkem

31.prosince2014 2117 2117

31.prosince2013

31.prosince2014 53338 53338

31.prosince2013

Ͳ Ͳ

72943 72943


53

7.

FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ

vtis.Kē

Akcie(nekótované)

Podílovélisty Fonddlhodobýchvýnosovo.p.f.ͲPrvápenzijnásprávcovskáspoloēnosƛ Poštovejbanky,správ.spol.,a.s. J&TFVEuzavƎenýpodílovýfond,J&TINVESTINÍSPOLENOST,a.s. Celkem

31.prosince2013

351480 Ͳ 413175

160051 185355 Ͳ

3925

4792

Akcie(kótované) Tatrymountainresorts,a.s. BestHotelProperties,a.s. ENERGOCHEMICASE

31.prosince2014

Ͳ 750329 1518909

2758 655586 1008542

OcenĢnírealizovatelnýchfinanēníchnástrojƽreálnouhodnotouk31.prosinci2014

vtis.Kē ÚroveŸ1–kótovanátržnícena ÚroveŸ3–vypoēítanápoužitímtechnikoceŸování

Akcie (kótované) 351480 413175 764655

Akcie (nekótované) Ͳ 3925 3925

Podílovélisty Ͳ 750329 750329

Celkem 351480 1167429 1518909


vtis.Kē ÚroveŸ1–kótovanátržnícena ÚroveŸ3–vypoēítanápoužitímtechnikoceŸování

Akcie (kótované) 160051 185355 345406


Podílovélisty Ͳ 658344 658344

Celkem 160051 848491 1008542

K 31. prosinci 2014 má Skupina vportfoliu podílové listyfondu J&T FVE uzavƎený podílový fond, J&T INVESTINÍ SPOLENOST,a.s.VšechnypodílovélistyJ&TFVEuzavƎenéhopodílovéhofondujsouposkytnutyjakozárukazapƎijatý úvĢr. Skupinak31.prosinci2014vlastní595181ksakciíspoleēnostiTatrymountainresorts,a.s.vocenĢní351480tis.Kē (vroce2013:274117ksvocenĢní160051tis.Kē).321064ks akciíspoleēnostijeposkytnutojakozárukazapƎijatý úvĢr. K31.prosinci2014máSkupinavportfoliu272727ksakciíspoleēnostiENERGOCHEMICASEvocenĢní413175tis.Kē. Skupina 28. dubna 2014 prodala zbývající 10% podíl v RMSM3, a.s. vocenĢní 865 tis. Kē, který byl vykázán jako realizovatelnýfinanēnínástroj. AkciespoleēnostiBestHotelPropertiesa.s.(1,59%podíl)vocenĢní185355tis.Kēk31.prosinci2013bylyvprƽbĢhu roku2014prodány.

54


DetailocenĢníreálnouhodnotounaúrovní3 OdsouhlasenípoēáteēníchakoneēnýchstavƽocenĢníúrovnĢ3reálnouhodnotoujeuvedenovnásledujícítabulce:

vtis.Kē

Stavk1.lednu2014 Zisky/ztrátyvykázanévostatnímúplném výsledku PƎírƽstky Úbytky Pohybúroku VlivzmĢnsmĢnnýchkurzƽ Stavk31.prosinci2014

Stavk1.lednu2013 TransferdoúrovnĢ1 TransferzúrovnĢ1 Zisky/ztrátyvykázanévostatnímúplném výsledku PƎírƽstky Úbytky Pohybúroku VlivzmĢnsmĢnnýchkurzƽ Stavk31.prosinci2013

Akcie Akcie kótované nekótované 185355 4792

Dluhopisy (kótované) Ͳ

Podílové listy 658344

Celkem 848491

Ͳ 413175 Ͳ186085 Ͳ 730 413175

Ͳ Ͳ Ͳ867 Ͳ Ͳ 3925

Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

86965 Ͳ Ͳ2769 Ͳ 7789 750329

86965 413175 Ͳ189721 Ͳ 8519 1167429

1600849 Ͳ306201 Ͳ

5380 Ͳ Ͳ

280610 Ͳ 631412

Ͳ Ͳ Ͳ

1886839 Ͳ306201 631412

Ͳ27186 Ͳ Ͳ1134863 Ͳ 52756 185355

Ͳ 865 Ͳ1453 Ͳ Ͳ 4792

Ͳ 411343 Ͳ1356224 28421 4438 Ͳ

35824 587689 Ͳ Ͳ 34831 658344

8638 999897 Ͳ2492540 28421 92025 848491

Vroce2013bylydluhopisyvevýši631412tis.Kē,jejichžtržnícenynebylykdispozicinaaktivnímtrhu,pƎevedenyv prƽbĢhuroku2013zúrovnĢ1doúrovnĢ3.

8.

POSKYTNUTÉÚV RYAPpJKY

vtis.Kē PoskytnutéúvĢryapƽjēky Ztrátazesníženíhodnoty Celkem

31.prosince2014 4934281 Ͳ77630 4856651

31.prosince2013 3455866 Ͳ38395 3417471

K31.prosinci2014seoēekává,že1827000tis.Kē(2013:1521424tis.Kē)zcelkovýchposkytnutýchúvĢrƽapƽjēek budevypoƎádanýchzadobudelšínež12mĢsícƽpodatuúēetnízávĢrky. SníženíhodnotyúvĢrƽapƽjēek

vtis.Kē Poēáteēnístavk1.lednu Tvorbaopravnépoložky Použitíopravnépoložky RozdílyzpƎepoēítánícizíchmĢn Zƽstatekk31.prosinci

31.prosince2014 Ͳ38395 Ͳ38815 Ͳ Ͳ420 Ͳ77630

31.prosince2013 Ͳ75420 Ͳ38395 75420 Ͳ Ͳ38395

Skupina poskytla v roce 2011 financování slovenské spoleēnosti, která se zabývá poskytováním služeb v oblasti cestovního ruchu a investic do nemovitostí. K pohledávce byla v roce 2013 vytvoƎena opravná položka ve výši 1400tis.EUR(38395tis.Kē),cožbylopƎibližnĢ19%zdlužnéēástky.Vroce2014bylavytvoƎenakpohledávcedalší opravná položka ve výši 1400 tis.EUR (38815 tis. Kē). Souhrnná výše opravných položek ve výši 2800 tis. EUR


55

(77630tis.Kē),cožjepƎibližnĢ36%zdlužnéēástky,zohledŸujeoēekávánépenĢžnípƎíjmyzprojektuvestƎednĢdobém horizontu a bere vúvahu hodnotu majetku financované spoleēnosti stanovenou na základĢ znaleckých posudkƽ ainterníchanalýz. SkupinavbĢžnémobdobíposkytlasvýmklientƽmcelkem33úvĢrƽapƽjēek(zasmluvnĢnýchvroce2014nebovletech pƎedchozích).Vminulémobdobísejednaloo25úvĢrƽapƽjēek. Jednáseopohledávky,znichžSkupinĢplyneúrok3,8%Ͳ12,5%p.a.,pƎiēemžváženýaritmetickýprƽmĢrúrokových sazebēiní7,79%p.a.(vminulémúēetnímobdobípak6,38%p.a.). PosplatnostijeúvĢrvevýši142360tis.Kēposkytnutýslovenskémupodnikatelskémusubjektu.TentoúvĢrjenicménĢ zajištĢnvplnévýšigarancí,aztohodƽvoduseSkupinarozhodlanevytváƎetopravnoupoložku. Všechny poskytnuté úvĢry a pƽjēky byly kdatu úēetní závĢrky ocenĢny zƽstatkovou hodnotou, za použití metody efektivníúrokovémírypoodeēteníztrátzesníženíhodnoty.

56



57

Úēel

akviziēnífinancování pƎedprojektovéfinancování

Dlužník

Kyperskýpodnikatelskýsubjekt Slovenskýpodnikatelskýsubjekt

Nizozemskáfinanēníinstituce projektovéfinancování Slovenskýpodnikatelskýsubjekt refinancováníarozvojovéfinancování eskýsubjekt neúēelovéfinancování Slovenskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu Kyperskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu Kyperskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu Slovenskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu Slovenskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu Slovenskýpodnikatelskýsubjekt provoznífinancování Slovenskýpodnikatelskýsubjekt provozníarozvojovéfinancování Slovenskýpodnikatelskýsubjekt provoznífinancování eskýpodnikatelskýsubjekt rozvojovéfinancování PodnikatelskýsubjektzVelkéBritánie rozvojovéfinancování Kyperskýpodnikatelskýsubjekt akviziēnífinancování Kyperskýpodnikatelskýsubjekt akviziēnífinancování Kyperskýpodnikatelskýsubjekt akviziēnífinancování Irskýpodnikatelskýsubjekt rekapitalizace/pƎeklenovacíúvĢr Slovenskýpodnikatelskýsubjekt rekapitalizace/pƎeklenovacíúvĢr Slovenskýpodnikatelskýsubjekt financovánínemocnice Lucemburskýpodnikatelskýsubjekt projektovéfinancování Nizozemskýpodnikatelskýsubjekt projektovéfinancování eskýpodnikatelskýsubjekt projektovéfinancování eskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu *vocenĢnípƎedzohlednĢnímztrátzesníženíhodnoty

vtis.Kē

VýznamnéposkytnutéúvĢryapƽjēky

176428 Ͳ 72241 217640 30819 728297 56558 199849 94120 70261 96255 74119 173745 194451 202902 371428 67565 142360 65565 197762 114252 50278 1247625

Ͳ 188172

Ͳ <1rok

Splatnost

1Ͳ3roky Ͳ Ͳ 1Ͳ3roky Ͳ77630 <1rok <1rok <1rok 1Ͳ3roky 5avícelet <1rok <1rok <1rok 3Ͳ5let <1rok <1rok <1rok <1rok <1rok Posplatnosti <1rok <1rok <1rok <1rok 1Ͳ3roky

Ͳ

31.prosince2014 Ztrátaze snížení Objem* hodnoty

558924 238548 66313 205786 120917 686111 274185 171032 51858 59711 86162 72537 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

546195 200668

Objem*

Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ38395 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ

Splatnost <1rok;1Ͳ3 roky;5avícelet <1rok <1rok;1Ͳ3 roky <1rok <1rok <1rok <1rok <1rok 1Ͳ3roky 5avícelet <1rok <1rok <1rok 3Ͳ5let Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

31.prosince2013 Ztrátaze snížení hodnoty

3) Ͳ Ͳ 2) Ͳ Ͳ 1) 5) Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ 6) 7)

2),4) Ͳ

Poznámka

PoznámkyktabulcevýznamnýchposkytnutýchúvĢrƽapƽjēek 1)pohledávkajepodƎízenabankovnímufinancovánídlužníka 2)zajištĢnozástavouobchodníhopodílu 3)jednáseodvaúvĢry(jedenjedenominovánvēeskýchkorunách,druhýveurech) 4)jednáseotƎiúvĢrydenominovanéveurech 5)jednáseotƎiúvĢry(dvajsoudenominoványvēeskýchkorunách,jedenveurech) 6)jednáseodvaúvĢrydenominovanéveurech 7)jednáseodvanáctúvĢrƽdenominovanýchveurech

9.

OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA

vtis.Kē Pohledávkyzobchodníhostyku Brutto Opravnápoložka Zúētovánístrhemcennýchpapírƽ Ostatnípohledávky Finanēnípohledávkycelkempodléhajícírizikovéanalýze Poskytnutéprovoznízálohy NákladypƎíštíchobdobí Pohledávkynefinanēnícharakterucelkem Celkem

31.prosince2014 163 285 Ͳ122 7 131 301 2914 557 3471 3772

31.prosince2013 367 489 Ͳ122 Ͳ 195460 195827 2523 603 3126 198953

Nezaplacené pohledávky zobchodních vztahƽ nejsou zajištĢny. Veškeré pohledávky zobchodního styku a ostatní aktiva,kteráSkupinaeviduje,jsoukrátkodobé.UtĢchtopohledávek(sezƽstatkovoudobousplatnostimenšínežjeden rok)sepƎedpokládá,žejejichnominálníhodnotapƎedstavujezároveŸihodnotureálnou. VloŸskémrocebylavýšeostatníchpohledávektvoƎenapohledávkamiztitulunárokuakcionáƎenavýplatuzasnížení základníhokapitáluspoleēnostiTatrymountainresorts,a.s.Pohledávkabylavroce2014splacena.

10. INVESTICEVESPOLEN OVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH Skupinavlastní43,33%podílvespoleēnostiALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS.

vtis.Kē Stát Chorvatsko

Hodnotainvestice k31.prosinci2013 73274

ALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS Pokles hodnoty investice ve fondu ALTERNATIVE PRIVATE EQUITY FGS byl k 31. prosinci 2014 zpƽsoben snížením hodnotypodílovýchlistƽfondu.Cenajednohopodílovéholistubyla10,20HRK(vroce2013:15,30HRK).

58

Podíl 43,33%

Hodnotainvestice k31.prosinci2014 49148


SouhrnnéfinanēníúdajeospoleēnĢovládanéspoleēnostivykázanévjejícelkovéhodnotĢ(100%): vtis.Kē

31.prosince2013 31.prosince2014*

Výnosy 55 20353

Náklady Ͳ361399 Ͳ76865

Ztráta Ͳ361344 Ͳ56512

Vlastní Aktivacelkem Závazkycelkem kapitál 179998 10880 169118 129351 15931 113420

*ÚdajevycházízposledníchdostupnýchvýkazƽfonduALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGSk30.ēervnu2014.

11. GOODWILL Vykazovanýgoodwillvznikldne7.ēervna2010spoleēnĢspoƎízením100%podíluvespoleēnostiTIPPRAPROPERTIES LIMITED, která byla dne 17. ēervna 2010 pƎejmenována na RMSM1 LIMITED a k 30. ēervnu 2010 zaēlenĢna v rámci pololetní zprávy Spoleēnosti do konsolidaēního celku. Spolu s akvizicí této spoleēnosti vznikl spoleēnosti RMS Mezzanine, a.s. goodwill po pƎepoētení ve výši 847 tis. Kē, který je každoroēnĢ k datu sestavení úēetní závĢrky, vsouladuspožadavkystandarduIAS36,testovánnasníženíhodnoty. GoodwillbylkdatusestaveníúēetnízávĢrkyzarok2014,vsouladuspožadavkystandarduIAS36,testovánnasnížení hodnoty,pƎiēemžnebylyzjištĢnyžádnéindikátoryzinterníchaniexterníchzdrojƽinformací,kterébyvedlykvykázání sníženíhodnoty.MeziroēnízmĢnyhodnotyjsouzpƽsobenépohybemkurzuEUR/CZK.

vtis.Kē

PoƎizovacícena Stavk1.lednu2013 ZmĢnyvdƽsledkukurzovýchrozdílƽ Stavk31.prosinci2013

Goodwill 825 75 900

Stavk1.lednu2014 ZmĢnyvdƽsledkukurzovýchrozdílƽ Stavk31.prosinci2014

900 10 910

900 10 910

Zƽstatkováhodnota K31.prosinci2013 K31.prosinci2014

900 910

900 910

Celkem 825 75 900


59

12. POZEMKY,BUDOVYAZA\ÍZENÍ

837 136 Ͳ 77 1050

SamostatnévĢci movité 1056 Ͳ Ͳ66 57 1047

1050 Ͳ Ͳ 11 1061

1047 Ͳ Ͳ 8 1055

2097 Ͳ Ͳ 19 2116

Oprávkyaztrátyzesníženíhodnotymajetku Stavk1.lednu2013 Odpis Úbytky ZmĢnyvdƽsledkukurzovýchrozdílƽ Stavk31.prosinci2013

Ͳ96 Ͳ100 Ͳ Ͳ13 Ͳ209

Ͳ355 Ͳ243 66 Ͳ26 Ͳ558

Ͳ451 Ͳ343 66 Ͳ39 Ͳ767

Stavk1.lednu2014 Odpis Úbytky ZmĢnyvdƽsledkukurzovýchrozdílƽ Stavk31.prosinci2014

Ͳ209 Ͳ112 Ͳ Ͳ3 Ͳ324

Ͳ558 Ͳ211 Ͳ Ͳ5 Ͳ774

Ͳ767 Ͳ323 Ͳ Ͳ8 Ͳ1098

Zƽstatkováhodnota K1.lednu2013 K31.prosinci2013

741 841

701 489

1442 1330

K1.lednu2014 K31.prosinci2014

841 737

489 281

1330 1018

vtis.Kē PoƎizovacícena Stavk1.lednu2013 PƎírƽstky Úbytky ZmĢnyvdƽsledkukurzovýchrozdílƽ Stavk31.prosinci2013 Stavk1.lednu2014 PƎírƽstky Úbytky ZmĢnyvdƽsledkukurzovýchrozdílƽ Stavk31.prosinci2014

Stavby

Celkem 1893 136 Ͳ66 134 2097

Skupinak31.prosinci2014neevidovalanevyužitýmajetek(20130tis.Kē)anemĢlamajetekpojištĢn.

60


13. P\IJATÉÚV RYAPpJKY

vtis.Kē BankovníúvĢry NebankovníúvĢry SmĢnky Celkem

31.prosince2014 2482827 1529537 154354 4166718

31.prosince2013 2398032 70792 Ͳ 2468824

K31. prosinci 2014 se oēekává, že 734200 tis. Kē (2013: 705592 tis. Kē) zcelkových pƎijatých úvĢrƽ a pƽjēek bude vypoƎádanýchzadobudelšínež12mĢsícƽpodatuúēetnízávĢrky. Skupina v bĢžném úēetním období eviduje pƎijaté úvĢry a pƽjēky (zasmluvnĢných vroce 2014 nebo vletech pƎedchozích)od10vĢƎitelƽ.Vminulémúēetnímobdobísejednaloo5vĢƎitelƽ. PƎijatéúvĢryapƽjēkybylykdatuúēetnízávĢrkyocenĢnyzƽstatkovouhodnotouzapoužitímetodyefektivníúrokové míry.ŽádnýztĢchtoúvĢrƽneníposplatnostiajednáseozávazkysúroēením4,50%p.a.–10,50%p.a.,pƎiēemžvážený aritmetickýprƽmĢrúrokovýchsazebvbĢžnémúēetnímobdobíēiní7,71%p.a.(vroce2013:7,84%p.a.).

14. OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY

vtis.Kē Závazkyzobchodníhostyku ZávazkyvƽēizamĢstnancƽm Nevyfakturovanédodávky ZávazkyvƽēiakcionáƎƽm Ostatnízávazky Finanēnízávazkycelkempodléhajícírizikovéanalýze PƎijatéprovoznízálohy VýnosypƎíštíchobdobí Závazkynefinanēníhocharakterucelkem Obchodnízávazkyaostatnízávazkycelkem

31.prosince2014 1478 350 810 14289 7645 24572 17 62 79 24651

31.prosince2013 1579 643 1271 19911 1673 25077 17 Ͳ 17 25094

Veškeréobchodníaostatnízávazky,kteráSkupinaeviduje,jsoukrátkodobé. ZávazkyvƽēiakcionáƎƽmvevýši14289tis.Kē(vroce2013:19911tis.Kē)pƎedstavujízávazkyztitulunevyzvednutých dividend,ztituluveƎejnédražby,zdƽvodunevyzvednutýchakciípƎizmĢnĢakciízakciínajménonaakcienamajitele, respektiveakcielistinné. Souēástí ostatních závazkƽ je závazek vƽēi ALTERNATIVE PRIVATE EQUITY d.o.o ve výši 6904 tis. Kē (v roce 2013: 0tis.Kē)týkajícísepoplatkƽzasprávufonduALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS.


61

15. ODLOŽENÉDAGOVÉPOHLEDÁVKY,ODLOŽENÉDAGOVÉZÁVAZKY 15.1 ZaúētovanáodloženádaŸovápohledávkaazávazek OdloženádaŸovápohledávkaaodloženýdaŸovýzávazekbylyúētoványknásledujícímpoložkám:

vtis.Kē Hmotnýmajetek Finanēnínástrojerealizovatelné FinanēnímajetekvreálnéhodnotĢpƎeceŸovanývýsledkovĢ ÚvĢryapƽjēky

Zapoētení* Celkem

31.prosince2014 Pohledávky Závazky Ͳ 43 1125 Ͳ 37812 Ͳ 16298 Ͳ Ͳ43 55192

31.prosince2013 Pohledávky Závazky Ͳ 21 17454 Ͳ 33228 Ͳ 1263 Ͳ

Ͳ43 Ͳ

Ͳ21 51924

Ͳ21 Ͳ

* Zapoētení – hrubé odložené daŸové pohledávky a závazky se zapoēítávají pro každou dceƎinou spoleēnost zvlášƛ, pokudjetoaplikovatelné. ZmĢnaodloženédaŸovépohledávkyvprƽbĢhuroku

vtis.Kē Stavk1.lednu2014 ZmĢnadovýsledovky ZmĢnadoostatníhosouhrnného výsledkuhospodaƎení ZmĢnavdƽsledkukurzových rozdílƽ Stavk31.prosinci2014

Finanēnínástroje realizovatelné 17454 Ͳ

FinanēnímajetekvreálnéhodnotĢ pƎeceŸovanývýsledkovĢ 33228 4584

ÚvĢryapƽjēky 1263 15035

Ͳ16393

Ͳ

Ͳ

64 1125

Ͳ 37812

Ͳ 16298

ZmĢna do ostatního souhrnného výsledku hospodaƎení vkategorii Finanēní nástroje realizovatelné je zpƽsobena odúētováním odložené daŸové pohledávky u Kyperské spoleēnostiRMSM1 LIMITED. Vzhledem ktomu, že výnosy zprodejecennýchpapírƽjsoudaŸovĢneúēinné,nebyldƽvodproúētováníoodloženédaniztohotomajetku. Nárƽst zmĢny odložené danĢ úētované do výsledku hospodaƎení vkategorii ÚvĢry a pƽjēky vznikl pƎedevším ztitulu daŸovĢ neúēinné opravné položky vytvoƎené kpohledávce poskytnutého financování slovenského podnikatelského subjektu(blíževizbod8).

16. VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál Základní kapitál RMS Mezzanine, a.s. ēiní 532535567 Kē a je rozvržen na 1065071134 kusƽ kmenových akcií na majitele vzaknihované podobĢ ojmenovité hodnotĢ 0,50 Kē a zƽstal nezmĢnĢn vporovnání sminulým úēetním obdobím. AkcionáƎimajínároknavýplatudividendyanavalnéhromadĢSpoleēnostimákaždáakciehodnotujednohohlasu. Skupinanemánekontrolnípodíly,jelikožsouēástíkonsolidovanéhocelkujsoupouzedceƎinéspoleēnostivlastnĢnéze 100%.

62


NerozdĢlenýziskarezervnífondy RezervnífondykonsolidovanéhocelkuvbĢžnémúēetnímobdobíjsoutvoƎenyrezervnímfondemvevýši106507tis.Kē (v minulém úēetním období vevýši107324 tis. Kē). Rezervní fond se dle ēeské legislativy vytváƎel vminulých letech povinnĢ,dleplatnýchstanovspoleēnostikumulativnĢvminimálnívýši5%zēistéhodosaženéhoziskuspoleēnostiaždo výšeminimálnĢ20%zupsanéhozákladníhokapitáluspoleēnosti.Rezervnífondmƽžebýtpoužitpouzenaúhraduztrát Spoleēnosti a nesmí být použit na výplatu dividend. Rezervní fond Spoleēnosti je k31. prosinci 2014plnĢdotvoƎen a jehovýpoēetjeuskuteēnĢnvsouladuslokálnímiprávnímipƎedpisy. Ostatnífondyvkapitálu Ostatní fondy vkapitálu zahrnují kumulované pƎecenĢní finanēních nástrojƽ pƎeceŸovaných do ostatního úplného výsledkuakumulovanékurzovérozdílyvzniklépƎepoētemmajetkuazávazkƽzahraniēníchjednotek.

17. ISTÝÚROKOVÝVÝNOS Skupinanevykazujevýnosyanákladyvsegmentech,protožemápouzejedinouhlavníēinnost,atovýnosyanáklady spojenésposkytovánímapƎijímánímúvĢrƽ/pƽjēek.

vtis.Kē Úrokovévýnosy ÚvĢryklientƽm Dluhopisyaostatníúroēenécennépapíry Ostatní Úrokovévýnosycelkem Úrokovénáklady ÚvĢryodbankaklientƽ SmĢnky Repoobchody Úrokovénákladycelkem istýúrokovývýnos/náklad

31.prosince2014 251630 Ͳ Ͳ 251630 Ͳ210541 Ͳ4354 Ͳ Ͳ214895

31.prosince2013

36735

30408

248842 29383 44 278269

Ͳ243301 Ͳ4027 Ͳ533 Ͳ247861

Úrokové a podobné výnosy jsou spojeny pouze sposkytnutými úvĢry a pƽjēkami popsanými vbodu 8 této Konsolidované úēetní závĢrky a úrokové a podobné náklady jsou spojeny pouze spƎijatými úvĢry a pƽjēkami popsanýmivbodu13tétoKonsolidovanéúēetnízávĢrky. Úrokové výnosy zúvĢrƽ se sníženou hodnotou vbĢžném úēetním období pƎedstavovaly 9 531 tis. Kē (v roce 2013: 16692tis.Kē).PoklesbylzpƽsobenzmĢnousazbyz8,5%na5%. Úrokové výnosy zaktiv, které nejsou vreálné hodnotĢ pƎecenĢné výsledkovĢ, pƎedstavovaly vroce 2014 ēástku 251630tis.Kē(vroce2013:278269tis.Kē).


63

18. ISTÝVÝNOSZPOPLATKpAPROVIZÍ

vtis.Kē Výnosyzpoplatkƽaprovizí Ostatnívýnosyzpoplatkƽaprovizí Výnosyzpoplatkƽaprovizícelkem Nákladynapoplatkyaprovize Nákladynapoplatkyaprovizenasprávu,úschovuauloženíhodnot FinanēnínákladynaplatebnístykaoperacesCP Nákladynapoplatkyaprovizenaostatníslužby Nákladynapoplatkyaprovizecelkem istývýnoszpoplatkƽaprovizí

31.prosince2014 1022 1022 Ͳ103 Ͳ107 Ͳ13488 Ͳ13698 Ͳ12676

31.prosince2013 363 363

Ͳ57 Ͳ394 Ͳ890 Ͳ1341 Ͳ978

Souēástínákladƽnapoplatkyaprovizenaostatníslužbybylyvroce2014pƎedevšímpoplatkyspoleēnostiALTERNATIVE PRIVATEEQUITYd.o.o.zasprávufonduvevýši6903tis.Kē(vroce2013:0tis.Kē)apoplatkysouvisejícísezƎízením úvĢrƽodPoštovébanky,a.s.vevýši6584tis.Kē(vroce2013:0tis.Kē).

19. ISTÝZISK/ZTRÁTAZOBCHODOVÁNÍ

vtis.Kē Zisk/ztrátazprodejeapƎecenĢnífinanēníchaktivazávazkƽ Akciekótované Akcienekótované Dluhopisykótované Podílovélisty MĢnovéderiváty Výnosyzdividend isté(netto)výnosyzpostoupenípohledávek istýzisk/ztrátazobchodovánícelkem

31.prosince2014 14220 Ͳ179 Ͳ Ͳ Ͳ18277 268 Ͳ4507 Ͳ8475

31.prosince2013 33962 Ͳ 1135 18481 Ͳ84749 195697 Ͳ 164526

Skupina realizovala zisk zobchodování sakciemi Best Hotel Properties a.s. ve výši 14 220 tis. Kē (v roce 2013: 33966tis.Kē)arealizovalaztrátuzprodejeakciíspoleēnostiRMSM3,s.r.o.vevýši179tis.Kē(vroce2013:0tis.Kē). Výnosy zdividend ve SkupinĢ byly vyplaceny spoleēností Pražská teplárenská ve výši 268tis. Kē (v roce 2013: 2961tis.Kē).Vroce2013bylsouēástívýnosuzdividendvýnosvevýši192736tis.Kēplynoucísesníženízákladního kapitáluspoleēnostíTatrymountainresorts,a.s.

20. OSTATNÍPROVOZNÍVÝNOSY

vtis.Kē Kurzovézisky Ostatnívýnosy Ostatníprovoznívýnosycelkem

31.prosince2014 20985 5995 26980

31.prosince2013 87769 5023 92792

Ostatní výnosy se k31. prosinci 2014 skládají pƎevážnĢ znevyzvednutých jistin z dražeb ve výši 5 599 tis. Kē (v roce 2013:4796tis.Kē).

64


21. OSTATNÍPROVOZNÍNÁKLADY

vtis.Kē Nákladynaauditaúēetníslužby Nákladynanájemném Nákladynaporadenství(právní,daŸové,znalci,notáƎskéslužby) Daryanákladynareprezentaci Ostatnínáklady Ostatníprovoznínákladycelkem

31.prosince2014 Ͳ6153 Ͳ3546 Ͳ2744 Ͳ165 Ͳ5346 Ͳ17954

31.prosince2013 Ͳ7010 Ͳ4010 Ͳ1959 Ͳ170 Ͳ11324 Ͳ24473

Ostatní náklady obsahují pƎedevším náklady na zaúētování koeficientu DPH ve výši 1729 tis. Kē (v roce 2013: 1846tis.Kē)anákladynadopravuaubytovánívevýši564tis.Kē(vroce2013:1710tis.Kē).

22. OSOBNÍNÁKLADY

vtis.Kē Mzdovénáklady ZákonnézdravotníasociálnípojištĢní OdmĢnyēlenƽmstatutárníhoorgánuadozorēírady OstatníodmĢny Dohodyoprovedenípráce Ostatnísociálnínáklady Osobnínákladycelkem

31.prosince2014 Ͳ5908 Ͳ1733 Ͳ525 Ͳ102 Ͳ225 Ͳ108 Ͳ8601


PrƽmĢrnýpoēetzamĢstnancƽ PrƽmĢrný poēet zamĢstnancƽ Skupiny v roce 2014 ēinil 5 (v roce 2013: 8), z ēehož 4 jsou zamĢstnanci organizaēní složkynaSlovensku(vroce2013:4)a3znichjsouēlenypƎedstavenstvaSkupiny(vroce2013:3). StavzamĢstnancƽk31.prosinci2014 PoēetzamĢstnancƽSkupinynakonciroku2014ēinil4(vroce2013:8),zēehož3bylizamĢstnanciorganizaēnísložkyna Slovensku(vroce2013:4)a2znichbyliēlenypƎedstavenstvaSkupiny(vroce2013:3)ajedenbylēlenemdozorēírady Skupiny(vroce2013:0).

23. DAGZEZISKUSPLATNÁAODLOŽENÁ

vtis.Kē SplatnádaŸ OdloženádaŸ DaŸzpƎíjmƽcelkem

31.prosince2014 Ͳ80 19597 19517

31.prosince2013 1043 26934 27977

Sazba danĢ z pƎíjmƽ právnických osob veské republice v letech 2013 a 2014 ēinila 19%. Sazba danĢ zpƎíjmƽ právnickýchosobvKyperskérepublicevroce2014ēinila12,5%(vroce2013:12,5%).


65

vtis.Kē DaŸzeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplného výsledku 31.prosince2014 31.prosince2013 PƎecenĢnírealizovatelnýchfinanēníchaktivpƎespoložkuostatního úplnéhovýsledku Ͳ9967 30963 DaŸzeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplného výsledku Ͳ9967 30963 vtis.Kē OdsouhlaseníefektivnídaŸovésazby 31.prosince 31.prosince 31.prosince 31.prosince 2014 2014 2013 2013 % % Zisk/ztrátapƎedzdanĢním Ͳ48035 57098 DaŸovásazba19% 19,00% 9127 19,00% Ͳ10849 VlivdaŸovýchsazebvjinýchzemích 3,78% Ͳ1817 19,09% 10901 DaŸovĢneuznatelnénáklady 7,18% Ͳ3449 Ͳ40,53% Ͳ23143 NezdaŸovanévýnosy Ͳ18,58% 8926 87,84% 50153 DaŸsplatnáͲdaŸzpƎíjmuprávnickýchosobͲopravy minulýchobdobí Ͳ Ͳ 1,54% 878 VykázánívminulostinevykázanýchdaŸovýchztrát Ͳ14,01% 6730 0,06% 37 Celkem Ͳ Ͳ 19517 27977

24. ZISKNAAKCII KalkulaceziskupƎipadajícíhonajednuakciivbĢžnémúēetnímobdobíjezaloženanaváženémprƽmĢrnémpoētuakcií 1065071134ksakciíanaziskuzabĢžnéúēetníobdobípƎipadajícínaakcionáƎemateƎskéSpoleēnosti.

vtis.Kē Zisk/ztrátapƎipadajícínavlastníkaSkupiny(tis.Kē) Zpokraēujícíēinnosti Zukonēovanéēinnosti VáženýprƽmĢrpoētukmenovýchakcií(ks) Zisk/ztrátanaakciivKē Zpokraēujícíēinnosti Zukonēovanéēinnosti

31.prosince2014 Ͳ28518 Ͳ28518 Ͳ 1065071134 Ͳ0,027 Ͳ0,027 Ͳ

31.prosince2013 193077 85075 108002 1065071134 0,181 0,080 0,101

25. ÚDAJEOREÁLNÉHODNOT Následující pƎehled obsahuje údaje o úēetní hodnotĢ a reálné hodnotĢ finanēního majetku a závazkƽ Skupiny, které nejsouvúēetnictvívyjádƎenyvreálnéhodnotĢ,vēetnĢtƎíúrovníhierarchiereálnýchhodnot.

66

vtis.Kē

k31.prosinci2014 Majetek PenízeapenĢžníprostƎedky PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodníaostatní pohledávky1

Závazky PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodníaostatnízávazky1

Úēetní hodnota 10989 4856651

Ͳ Ͳ

Reálnáhodnota ÚroveŸ2 ÚroveŸ3 10989 Ͳ 4582212 285199

3772 4871412

Ͳ Ͳ

Ͳ 4593201

Ͳ 285199

Ͳ 4878400

4168262 Ͳ 4168262

Ͳ Ͳ Ͳ

4168262 Ͳ 4168262

4166718 24651 4191369


ÚroveŸ1

Ͳ Ͳ Ͳ

Celkem 10989 4867411

vtis.Kē

k31.prosinci2013 Majetek PenízeapenĢžníprostƎedky PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodníaostatní pohledávky1


Ͳ Ͳ


198953 3634945

Ͳ Ͳ

Ͳ 3228541

ÚroveŸ1

Ͳ 170593

Celkem 18521 3380613 Ͳ 3399134

Závazky PƎijatéúvĢryapƽjēky 2468824 Ͳ 2469849 Ͳ 2469869 Obchodníaostatnízávazky1 25094 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ 2493918 Ͳ 2469849 Ͳ 2469849 1) SkupinanezveƎejnilareálnéhodnotyfinanēníhomajetkuukrátkodobýchobchodníchpohledávekazávazkƽ,protože jejichúēetníhodnotajetémĢƎshodnásreálnouhodnotou Odhadyreálnýchhodnot NásledujícíodstavcepopisujíhlavnímetodyapƎedpokladypoužitépƎiodhadechreálnýchhodnotfinanēníhomajetku azávazkƽuvedenýchvpƎehleduvýše. PoskytnutéapƎijatéúvĢryapƽjēky Reálná hodnota byla vypoēítána na základĢ pƎedpokládaných budoucích diskontovaných pƎíjmƽ ze splátek jistiny aúrokƽ. PƎi odhadech pƎedpokládaných budoucích penĢžních tokƽ byly vzaty do úvahy i rizika znesplnĢní jako iskuteēnosti, které mohou naznaēovat snížení hodnoty. Odhadované reálné hodnoty úvĢrƽ vyjadƎují zmĢny vúvĢrovém hodnocení od momentu jejich poskytnutí, jako i zmĢny vúrokových sazbách vpƎípadĢ úvĢrƽ sfixní úrokovousazbou.

26. HLAVNÍRIZIKOVÉFAKTORYVEFINANNÍM\ÍZENÍSKUPINY Níže jsou detailnĢ popsány finanēní a provozní rizika, kterým je Skupina vystavena a zpƽsob jejich Ǝízení. NejvýznamnĢjšímifinanēnímiriziky,kterýmjeSkupinavystavena,jsouúvĢrovériziko,mĢnovériziko,operaēníriziko, rizikolikvidityatržníriziko.TržnírizikopakzahrnujerizikozmĢnyúrokovýchsazeb,kurzovérizikoarizikozmĢnycen akcií. 26.1 ÚvĢrovériziko ÚvĢrové riziko je spojeno sneschopností dlužníka splatit svƽj závazek vsouvislosti sposkytnutou pƽjēkou nebo úvĢrem.ObjemvystaveníseúvĢrovémurizikujevyjádƎenúēetníhodnotoutohotomajetkuvKonsolidovanémvýkazu finanēní pozice. Mimo tohoto je Skupina vystavena podrozvahovému riziku nesplacení úvĢru vtĢch pƎípadech, kdy SkupinamázávazekprodloužitúvĢr. ÚēetníhodnotapƽjēekaúvĢrƽvyjadƎujenejvyššímožnouúēetníztrátu,kterábymuselabýtzaúētovánavpƎípadĢ,že protistranaúplnĢselžepƎiplnĢnísvýchsmluvníchzávazkƽavšechnazajištĢníbymĢlanulovouhodnotu.Tatohodnota proto vysoko pƎevyšuje oēekávané ztráty, které jsou vykázány vrámci opravných položek. Konsolidovaný celek neeviduje žádnou dlouhodobou pƽjēku nebo úvĢr, který by byl po datu splatnosti. ÚvĢrové riziko se Skupina snaží minimalizovat tím, že sdlužníky uzavírá smlouvy o zajištĢní, a to zejména zástavĢ obchodního podílu (detailnĢji popsáno vbodu 8). Další riziko je spojeno se skuteēností, že nĢkteré poskytnuté úvĢry jsou podƎízeny bankovnímu financovánídlužníka(detailnĢjipopsánovbodu8). Posouzení úvĢrového rizika týkajícího se smluvní strany je založené na interním hodnotícím systému Skupiny respektive Spoleēnosti. Hodnotící systém Skupiny je založený na standardizovaném ohodnocení pƎíslušných kritérií, kterévypovídajíofinanēnísituacismluvnístranyajejíschopnostiplnitsvéúvĢrovézávazky,atovēetnĢoēekávaného vývoje,pƎimĢƎenéhozabezpeēeníastejnĢtaknavrhovanýchpodmínekprouskuteēnĢnídanétransakce.


67

ÚvĢrovérizikopodlesektoru

vtis.Kē ÚvĢrovérizikopodlesektoru k31.prosinci2014 Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty FinanēníaktivavreálnéhodnotĢ pƎecenĢnévýsledkovĢ Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸové pohledávkypodléhajícírizikové analýze

Podniky Ͳ

Státy, vlády Ͳ

Finanēní instituce 10925

Fyzické osoby Ͳ

Ostatní 64

Celkem 10989

Ͳ 768580 3333481

Ͳ Ͳ Ͳ

2117 750329 1523170

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

2117 1518909 4856651

46 4102107

173 173

91 2286632

Ͳ Ͳ

34 98

344 6389010

Ͳ 216756

Ͳ 154354

53338 3795608

Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ

53338 4166718

23804 240560

359 154713

165 3849111

323 323

Ͳ Ͳ

24651 4244707

Podniky Ͳ 350198 2801750

Státy, vlády Ͳ Ͳ Ͳ

Finanēní instituce 18446 Ͳ 615721

Fyzické osoby Ͳ Ͳ Ͳ

Ostatní 75 658344 Ͳ

Celkem 18521 1008542 3417471

195509 3347457

20675 20675

318 634485

Ͳ Ͳ

Ͳ 658419

216502 4661036

Ͳ 70792

Ͳ Ͳ

72943 2398032

Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ

72943 2468824

24061 94853

410 410

6 2470981

600 600

Ͳ Ͳ

25077 2566844

Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢ pƎecenĢnévýsledkovĢ PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazky podléhajícírizikovéanalýze

vtis.Kē ÚvĢrovérizikopodlesektoru k31.prosinci2013 Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸové pohledávkypodléhajícírizikové analýze Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢ pƎecenĢnévýsledkovĢ PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazky podléhajícírizikovéanalýze

68


ÚvĢrovérizikopodlelokality

vtis.Kē ÚvĢrovérizikopodlelokality k31.prosinci2014

Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty

FinanēníaktivavreálnéhodnotĢ pƎecenĢnévýsledkovĢ Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸové pohledávkypodléhajícírizikové analýze

Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢ pƎecenĢnévýsledkovĢ PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazky podléhajícírizikovéanalýze

eská republika

Slovenská republika

Holandsko

Kyperská republika

Ostatní

5129

5860

Ͳ

Ͳ

Ͳ

Celkem 10989

2117 1167429 1480862

Ͳ 351480 1118141

Ͳ Ͳ 290680

Ͳ Ͳ 1527896

Ͳ Ͳ 439072

2117 1518909 4856651

303 2655840

41 1475522

Ͳ 290580

Ͳ 1527896

Ͳ 439072

344 6389010

53338 3067835

Ͳ 811731

Ͳ 65155

Ͳ Ͳ

Ͳ 221997

53338 4166718

16743 3137916

729 812460

Ͳ 65155

187 187

6992 228989

24651 4244707

eská republika


Holandsko

Kyperská republika

Ostatní

Celkem

13864 660378 177171

4603 348164 1328152

Ͳ Ͳ 558925

Ͳ Ͳ 1353223

54 Ͳ Ͳ

18521 1008542 3417471

7922 859335

208580 1889499

Ͳ 558925

Ͳ 1353223

Ͳ 54

216502 4661036

Ͳ 1172736

72943 1285281

Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ

Ͳ 10807

72943 2468824

932 1173668

23904 1382128

Ͳ Ͳ

81 81

160 10967

25077 2566844

vtis.Kē ÚvĢrovérizikopodlelokality k31.prosinci2013 Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸové pohledávkypodléhajícírizikové analýze Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢ pƎecenĢnévýsledkovĢ PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazky podléhajícírizikovéanalýze


69

ÚvĢrovériziko–sníženíhodnotyfinanēníhomajetku Vroce2014SkupinaevidovalaposkytnutýúvĢrposplatnostivkategorii91až180dnívevýši142360tis.Kē. Vroce2013SkupinanemĢlažádnýfinanēnímajetekposplatnosti. VĢkovástrukturaposkytnutýchúvĢrƽapƽjēek:

vtis.Kē ÚvĢryapƽjēkysesplatnostído1roku ZtrátazesníženíhodnotykúvĢrƽmapƽjēkámdo1roku

31.prosince2014 3107461 Ͳ77630 1826820 4856651

ÚvĢryapƽjēkysesplatnostínad1rok Celkem

31.prosince2013 1934442 Ͳ38395 1521424 3417471

26.2 Rizikolikvidity Riziko likvidity vzniká vrámci všeobecného financování ēinnosti Skupiny a Ǝízení finanēní pozice. Zahrnuje riziko neschopnostifinancovatmajetekvdohodnutédobĢsplatnostiaúrokovésazbĢataktéžrizikoneschopnostirealizovat majetekzarozumnoucenuvpƎimĢƎenémēasovémhorizontu. Jednotlivé spoleēnosti vrámci Skupiny používají rƽzné metody Ǝízení rizika likvidity, vēetnĢ individuálního monitorování. Management Skupiny je zamĢƎuje nejvíce na diverzifikaci zdrojƽ financování. Tato diverzifikace umožŸuje SkupinĢ vĢtší pružnost a snižuje závislost na jednom zdroji financování. Riziko likvidity se vyhodnocuje pƎedevším sledováním zmĢn ve struktuƎe financování, porovnávající tyto zmĢny se strategií Ǝízení rizika likvidity stanovené managementem Skupiny. Vrámci své strategie Ǝízení rizika likvidity drží Skupina ēást svého majetku ve formĢvysocelikvidníchaktiv. Vnásledující tabulce je uvedena analýza Skupiny sestavená podle zƽstatkové doby splatnosti. Oēekávané doby splatnosti se vnĢkterých pƎípadech liší od pƽvodnĢ dohodnutých smluvních splatností, jelikož zkušenost ukázala, že splatnosti mnoha krátkodobých úvĢrƽ a pƽjēek byly prodlouženy. Tato analýza pƎedstavuje nejopatrnĢjší variantu zƽstatkovýchdobsplatnosti,protojevpƎípadĢposkytnutýchúvĢrƽapƽjēeknejdelšímožnésplacení. SplatnostifinanēníchaktivazávazkƽvēetnĢpƎedpokládanýchúrokovýchplateb

70

vtis.Kē Rizikolikvidity k31.prosinci2014 Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty Finanēnínástroje realizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸové pohledávkypodléhající rizikovéanalýze Závazky PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸové závazkypodléhajícírizikové analýze ZárukyapƎísliby

Smluvní penĢžní toky

Do3 mĢsícƽ

3mĢsíce až1rok

1rok až5let

Nad5let

Neurēená splatnost

10989

10989

Ͳ

Ͳ

Ͳ

Ͳ

1518909 4856651

1518909 5307436

Ͳ 454496

Ͳ 2671126

Ͳ 1873687

Ͳ 1518909 308127 Ͳ

344 6386893

344 6837678

301 465786

43 2671169

Ͳ 1873687

Ͳ 308127

Ͳ 1518909

4166718 Ͳ4433806

Ͳ201385 Ͳ3387573

Ͳ844848

Ͳ

Ͳ

24651 Ͳ24652 4191369 Ͳ4458458

Ͳ9455 Ͳ99 Ͳ210840 Ͳ3387672

Ͳ Ͳ844848

Ͳ Ͳ

Ͳ15098 Ͳ15098

Ͳ

Ͳ

3059467

Úēetní hodnota 10989

3059467


3059467

Ͳ

Ͳ

Rizikolikvidity k31.prosinci2014 Derivátovýfinanēnímajetek Forwardovékontrakty Ͳvýdaj ͲpƎíjem Derivátovéfinanēnízávazky Forwardovékontrakty Ͳvýdaj ͲpƎíjem



Do3 3mĢsíce mĢsícƽ až1rok

Ͳ66328 68502 2174

Ͳ53338 Ͳ1109000 1056200 Ͳ53338 Ͳ52800

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ66328 68502 2174

1rok až5let Ͳ Ͳ Ͳ

Nad5let Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ1109000 1056200 Ͳ52800


Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Management Skupiny pƎedpokládá, že rozdíly mezi finanēními závazky a finanēním majetkem Skupiny zpohledu likviditybude,vpƎípadĢpotƎeby,ƎešenformoubankovníchanebankovníchúvĢrƽ.

vtis.Kē Rizikolikvidity k31.prosinci2013 Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty Finanēnínástroje realizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸové pohledávkypodléhající rizikovéanalýze


Do3 mĢsícƽ

3mĢsíce až1rok

18521

18521

1008542 3417471

1008542 3783418

216502 4661036

216502 5026983

Úēetní hodnota 18521

Ͳ

1rok až5let Ͳ

Nad5let Ͳ


Ͳ 441966

Ͳ 1535792

Ͳ 1487366

Ͳ 318294

1008542 Ͳ

367 460854

216135 1751927

Ͳ 1487366

Ͳ 318294

Ͳ 1008542

Ͳ

Ͳ

Ͳ

2468824 Ͳ2696052

Ͳ315700 Ͳ1525623

Ͳ854729

Závazky PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸové závazkypodléhajícírizikové analýze

25077 Ͳ25077 2493901 Ͳ2721129

Ͳ3719 Ͳ177 Ͳ319419 Ͳ1525800

Ͳ Ͳ854729

Ͳ Ͳ

Ͳ21181 Ͳ21181

ZárukyapƎísliby

1636467

Ͳ

Ͳ

Ͳ

1636467

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

1636467

Ͳ

Derivátovéfinanēnízávazky Forwardovékontrakty Ͳvýdaj ͲpƎíjem

Ͳ72943 Ͳ1097000 Ͳ1097000 Ͳ 1024092 1024092 Ͳ72943 Ͳ72908 Ͳ72908


71

26.3 Úrokovériziko innosti Skupiny jsou vystaveny riziku zmĢn vúrokových sazbách. Objem tohoto rizika je rovný sumĢ úroēeného majetku (vēetnĢ investic) a úroēených závazkƽ, pƎi kterých je úroková sazba vdobĢ splatnosti nebo vdobĢ zmĢny odlišná od souēasné úrokové sazby. Doba, na kterou je pro finanēní nástroj stanovena pevná sazba proto vyjadƎuje vystavenírizikuzmĢnvúrokovýchsazbách.PƎehleduvedenýníževyjadƎujevystaveníSkupinyrizikuzmĢnvúrokových sazbáchbuěnazákladĢsmluvnídobysplatnostifinanēníchnástrojƽ,neboprofinanēnínástroje,jejichžcenasemĢní vzávislostiodzmĢnytržnísazbyještĢpƎedsplatnosti,sebraldoúvahydatumnejbližšízmĢnyúrokovésazby.Majetek a závazky, které nemají stanovenou splatnost nebo jsou neúroēené, jsou vykázány spolu vkategorii „neurēená splatnost“. Vystaveníúrokovémurizikupodleúēetníhodnotyk31.prosinci2014bylonásledující:

vtis.Kē Do3 mĢsícƽ Do1roku

Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty FinanēníaktivavreálnéhodnotĢpƎecenĢné výsledkovĢ Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze

10925

Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢpƎecenĢné výsledkovĢ PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazky podléhajícírizikovéanalýze

Ͳ

1rok Neurēená až5let Nad5let splatnost Ͳ

Ͳ

64

Celkem 10989

2117 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ 466051 2554077 1626971

Ͳ Ͳ 2117 Ͳ 1518909 1518909 199849 9703 4856651

Ͳ Ͳ Ͳ 479093 2554077 1626971

Ͳ 344 344 199849 1529020 6389010

53338 Ͳ 444367 2988151

Ͳ 734200

Ͳ Ͳ

Ͳ 53338 Ͳ 4166718

Ͳ Ͳ 497705 2988151

Ͳ 734200

Ͳ Ͳ

24651 24651 24651 4244707

Vystaveníúrokovémurizikuk31.prosinci2013bylonásledující:

vtis.Kē Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢpƎecenĢné výsledkovĢ PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazky podléhajícírizikovéanalýze

72


Do3 mĢsícƽ

3mĢsíce až1rok

1rok Neurēená až5let Nad5let splatnost

Celkem

18446 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ 436045 1460002 1340794

Ͳ 75 18521 Ͳ 1008542 1008542 171032 9598 3417471

Ͳ Ͳ Ͳ 454491 1460002 1340794

Ͳ 216502 216502 171032 1234717 4661036

Ͳ Ͳ 245958 1517234

Ͳ 705591

Ͳ Ͳ

72943 72943 41 2468824

Ͳ Ͳ 245958 1517234

Ͳ 705591

Ͳ Ͳ

25077 25077 98061 2566844

26.4 MĢnovériziko MĢnové riziko je spojeno se zvýšením nebo snížením hodnoty finanēního majetku a závazkƽ Skupiny vdƽsledku znehodnocení/zhodnocenísmĢnnýchkurzƽ. K31.prosinci2014bylaSkupinavystavenanásledujícímumĢnovémuriziku:

vtis.Kē

Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty FinanēníaktivavreálnéhodnotĢpƎecenĢné výsledkovĢ Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovépohledávkypodléhající rizikovéanalýze

Podrozvaha

Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢpƎecenĢné výsledkovĢ PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazkypodléhající rizikovéanalýze

Podrozvaha

CZK

EUR

USD

HRK

Celkem

4325

6652

12

Ͳ

10989

2117 1167429 579388

Ͳ 351480 4277263

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

2117 1518909 4856651

240 1753499

104 4635499

Ͳ 12

Ͳ Ͳ

344 6389010

1583147

1861942

68502

670578

4184169

53338 955589

Ͳ 3131266

Ͳ 68502

Ͳ 11361

53338 4166718

11406 1020333

6342 3137608

Ͳ 68502

6903 18264

24651 4244707

154512

2445238

Ͳ

Ͳ

2599750

K31.prosinci2013bylaSkupinavystavenanásledujícímumĢnovémuriziku:

vtis.Kē

Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovépohledávkypodléhající rizikovéanalýze

Podrozvaha

Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢpƎecenĢné výsledkovĢ PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazkypodléhající rizikovéanalýze

Podrozvaha

CZK

EUR

USD

HRK

Celkem

13817 660378 575997

4700 348164 2841474

4 Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

18521 1008542 3417471

7652 1257844

208850 3403188

Ͳ 4

Ͳ Ͳ

216502 4661036

1487298

506757

Ͳ

666504

2660559

72943 706145

Ͳ 1751872

Ͳ Ͳ

Ͳ 10807

72943 2468824

15820 794908

9255 1761127

Ͳ Ͳ

2 10809

25077 2566844

58084

2339480

Ͳ

Ͳ

2397564


73

26.5 Operaēníriziko Operaēní riziko je riziko, které pƎedstavuje riziko ztráty zdƽvodu zpronevĢry, neautorizovaných aktivit, chyb, omylƽ, neefektivnostineboselhánísystémƽ,ēipƎípadnérizikosoudníchsporƽ.TotorizikovznikápƎivšechaktivitáchSkupinya ēelímuvšechnyspoleēnostivrámciSkupiny. Cílem Skupiny je Ǝídit operaēní riziko tak, aby se zabránilo finanēním ztrátám a újmám na dobrém jménu Skupiny vrámci efektivity nákladƽ vynaložených na splnĢní tohoto cíle a vyhnout se pƎitom opatƎením, která by bránila iniciativĢakreativitĢ. Hlavní zodpovĢdnost za implementaci kontrol souvisejících sƎízením operaēního rizika má management každé spoleēnosti Skupiny. Tato zodpovĢdnost je podporovaná vypracováním standardƽ na Ǝízení operaēního rizika spoleēnéhoprocelouSkupinuazahrnujenásledujícíoblasti: x

Identifikace operaēního rizika vrámci struktury kontrolního systému každé ze spoleēností vrámci Skupiny (vytváƎenípodmínekprosnižováníalimitovánítohotorizika(pƎizabezpeēenípožadovanéúrovnĢaktivit),téžjeho dopaduanásledkƽjakoidoporuēenínavhodnéƎešenívtétooblasti).

x

Požadavek na odsouhlasení a monitorování transakcí (každý úvĢr ēi pƽjēka, která je poskytnuta, vēetnĢ ēerpání vsouvislostisúvĢrovýmrámcem,jeodsouhlasovánapƎedstavenstvemspoleēnosti).

x

TentopƎehledudálostítýkajícíchseoperaēníhorizikaumožŸujeSkupinĢzpƎesnitpodniknutékrokyaopatƎenína sníženítĢchtorizikatéžuskuteēnitrozhodnutítýkajícísenásledujícího: Ͳ

akceptovánívzniklýchrizik,

Ͳ

iniciováníopatƎenísnižujícíchmožnédopady;nebo

Ͳ

snižovánírozsahutakovýchtoaktivitnebojejichúplnézastavení.

26.6 Analýzacitlivosti Úrokovériziko

vtis.Kē

VariabilnĢúroēenéinstrumenty PoskytnutéúvĢryapƽjēky PƎijatéúvĢryapƽjēky Nettopozice

31.prosince2014 FixnĢúroēenéinstrumenty PoskytnutéúvĢryapƽjēky PƎijatéúvĢryapƽjēky Nettopozice

31.prosince2013

4856651 Ͳ1752393 3104258

3417471 Ͳ885121 2532350

Ͳ Ͳ2414325 Ͳ2414325

Ͳ Ͳ1583703 Ͳ1583703

Okamžité zvýšení/snížení úrokových sazeb o 100 bazických bodƽ („bp“), po celé výnosové kƎivce vztahující se na úrokovépozicevportfoliukonsolidovanéhocelku,bymĢlonásledujícídopadnavýsledekhospodaƎeníavlastníkapitál konsolidovanéhocelku: (a) Analýzacitlivosticashflow

74

VlivnavýsledekhospodaƎení (vtis.Kē) VariabilnĢúroēenéinstrumenty 31.prosince2014 31.prosince2013 Poklesúrokovýchsazebo100bp Ͳ24143 Ͳ15837 Nárƽstúrokovýchsazebo100bp 24143 15837 (b) Analýzacitlivostireálnéhodnoty


Vlivnavlastníkapitál (vtis.Kē) 31.prosince2014 31.prosince2013 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

Skupina k31. prosinci 2014 nemĢla žádné fixnĢ úroēené instrumenty, na nichž by mohla být provedena analýza citlivostizmĢnyreálnéhodnoty(vroce2013:0tis.Kē). MĢnovériziko Jednoprocentníposíleníēeskékorunyvƽēieuru,chorvatskékunĢaamerickémdolaruvportfoliu,bymĢlonásledující vlivnavýsledekhospodaƎeníavlastníkapitálkonsolidovanéhocelku:

VlivnavýsledekhospodaƎení CitlivostmĢnovéhorizika (vtis.Kē) 31.prosince2014 31.prosince2013 EUR Ͳ14831 Ͳ16258 HRK 181 107 USD 678 Ͳ Oslabeníēeskékorunyo100bpoprotieuru,chorvatskékunĢaamerickémdolaruvportfoliubymĢlostejnĢvelký,ale opaēnývlivnavýsledekhospodaƎeníavlastníkapitál. Management Skupiny si není vĢdom žádného jiného tržního, úrokového, mĢnového nebo úvĢrového rizika ēi rizika likvidity,kteréjespojenospodnikatelskýmiaktivitamikonsolidovanéhocelku. RizikozmĢnycenakcií Riziko zmĢny cen akcií vzniká vdƽsledku vlastnictví cenných papírƽ urēených na prodej a cenných papírƽ ocenĢných reálnou hodnotou Skupinou. Vedení skupiny monitoruje mix dluhových cenných papírƽ a kapitálových nástrojƽ ve svémportfoliucennýchpapírƽ,pƎiēemžvýznamnémajetkovécennépapíryjsouƎízenéindividuálnĢ. SkupinanemánederivátováfinanēníaktivaoceŸovanáreálnouhodnotoupƎesvýsledekhospodaƎení. Jedno procentní posílení nederivátových finanēních aktiv urēených kprodeji oceŸovaných reálnou hodnotou pƎes ostatníúplnývýsledekhospodaƎeníbymĢlopozitivnídopadnavlastníkapitálSkupinyvbĢžnémúēetnímobdobí.

CitlivostrizikazmĢnycenakcií

Vlivnavlastníkapitál (vtis.Kē) 31.prosince2014 3515 4171 7686

31.prosince2013 1601 1901 3502

Realizovatelnéfinanēnínástroje–úroveŸ1 Realizovatelnéfinanēnínástroje–úroveŸ3 Realizovatelnéfinanēnínástroje Jednoprocentníoslabenífinanēníhomajetku,kterýbylanalyzovánvýše,bymĢlostejný,aleopaēnýdopadnavlastní kapitálSkupiny.

26.7 \ízeníkapitálu StrategiíSkupinyprozachovánísilnékapitálovébázejeudržovatdƽvĢruinvestorƽ,vĢƎitelƽatrhuataképodporovat dalšírƽstvlastníhopodnikáníSkupiny.


75

27. SP\ÍZN NÉOSOBY JakjeuvedenovnásledujícímpƎehledu,SkupinajevevztahuspƎíznĢnéosobykesvémateƎskéspoleēnosti,koneēné mateƎskéspoleēnostiajinýmstranámvbĢžnémiminulémúēetnímobdobí: (1) KoneēnámateƎskáspoleēnostajíovládanéspoleēnosti (2) Spoleēností, které spoleēnĢ ovládají nebo mají významný vliv na úēetní jednotu a její dceƎiné a pƎidružené spoleēnosti (3) PƎidruženéspoleēnosti (4) SpoleēnĢovládanéspoleēnosti,vekterýchjeSkupinaspoleēníkem (5) Spoleēnosti,kterékontrolujíēlenovévrcholovéhomanagementu (6) lenovévrcholovéhomanagementuspoleēnostinebomateƎskéspoleēnosti PƎehledtransakcísespƎíznĢnýmiosobamivroce2014a2013jenásledující:

Vtis.Kē lenovévrcholovéhomanagementu Celkem

31.prosince2014 Pohledávky Závazky Ͳ 64 Ͳ 64

31.prosince2013 Pohledávky Závazky Ͳ 77 Ͳ 77

Vtis.Kē SpoleēnĢovládanéspoleēnosti Spoleēnosti,kterékontrolujíēlenové vrcholovéhomanagementu lenovévrcholovéhomanagementu Celkem

31.prosince2014 Výnosy Náklady Ͳ Ͳ

31.prosince2013 Výnosy Náklady Ͳ Ͳ2

50 Ͳ 50

Ͳ Ͳ5659 Ͳ5659

1954 Ͳ 1954

Ͳ Ͳ5749 Ͳ5751

Transakceseēlenyvrcholovéhomanagementu,ježjsouspƎíznĢnýmiosobamiSkupiny: CelkovéodmĢnyzahrnutévOsobníchnákladechjsouvevýši5659tis.Kē(vroce2013:5749tis.Kē).OdmĢnyēlenƽ vrcholovéhomanagementuspadajídokategoriekrátkodobýchzamĢstnaneckýchpožitkƽ. 28. DOPLGUJÍCÍINFORMACE 28.1 MimobilanēnĢevidovanéúdaje(podrozvaha) KonsolidovanýcelekmimobilanēnĢeviduje:

76

vtis.Kē Podrozvahováaktiva Neplatebníposkytnutézárukyaruēení AkceptovanésmĢnkycizí PoskytnutépƎísliby PoskytnutézástavyͲcennépapíry Poskytnutéostatnízástavy MĢnovéforwardy HodnotypƎedanédoúschovy

Podrozvahovápasiva PƎijatépƎísliby PƎijatézástavyͲcennépapíry PƎijatéostatnízástavy OstatnípƎijatézárukyaruēení MĢnovéforwardy PostoupenépohledávkyͲnominálníhodnota


31.prosince2014 96255 748470 2214742 1599329 2262501 1124702 127485 1192545 127485 48434 231877 1175328 14170

31.prosince2013 86162 Ͳ 1550305 996896 2541437 1024092 5078 1179487 2691 48092 121078 1097000 14018

28.2 Soudníspory KedniúēetnízávĢrkyrespektivesestavenínebylyspoleēnostiRMSMezzanine,a.s.aRMSM1LIMITEDznámyjakékoliv soudníspory,kdybyvýšezmínĢnéspoleēnostibylyvpostavenístranypovinné,nebobysoudnísporhrozil.

29. NÁSLEDNÉUDÁLOSTI 1.

Po skonēení úēetního období došlo dne 27. bƎezna 2015 ke zmĢnĢ názvu fondu ALTERNATIVE PRIVATE EQUITY FGS.OdtohotodatavystupujefondpodnovýmnázvemNexusFGSII.

2.

Dne 16. února 2015 byl prohlášen konkurz na majetek slovenského podnikatelského subjektu, na který mĢla SpoleēnostkdanémudnicelkovouúvĢrovouexpozicivevýši142794tis.Kē(142360tis.Kēk31.prosinci2014). Vzhledem k tomu, že Spoleēnost oēekává splacení expozice v plné výši skrze realizaci zajištĢní, Spoleēnost nevytvoƎilaopravnoupoložkukdanépohledávce.

3.

KromĢ výše uvedených nejsou vedení Spoleēnosti k datu sestavení konsolidované úēetní závĢrky známy žádné významnénáslednéudálosti,kterébysivyžádalyúpravukonsolidovanéúēetnízávĢrkySkupiny.


77

RMS Mezzanine, a.s.

Účetní závěrka za rok končící 31. prosince 2014 Vyhotovenodne: 30.dubna2015

78

Podpisstatutárníhoorgánuúēetníjednotky: Ing.Mgr.BorisProcik


Sestavil: IvanaPokorná

VÝKAZFINANNÍPOZICE k31.prosinci2014 vtis.Kē Bod AKTIVA PenízeapenĢžníekvivalenty FinanēníaktivavreálnéhodnotĢpƎecenĢnévýsledkovĢ Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryazápƽjēky Obchodnípohledávkyaostatníaktiva PohledávkyzesplatnédanĢ Úēastisvýznamnýmpodílem Úēastiskontrolnímpodílem Hmotnýmajetek PohledávkyzodloženédanĢ Aktivacelkem

31.prosince2014 31.prosince2013 10751 9420 5 2117 Ͳ 6 421244 8888 7 5583789 4362176 8 3765 8495 9 43 20675 49148 73274 11 163894 235772 10 1018 1330 12 55192 35595 15 6290961 4755625 6 13 14

ZÁVAZKY FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢpƎecenĢnévýsledkovĢ PƎijatéúvĢryazápƽjēky Obchodníaostatnízávazky ZávazkyzesplatnédanĢzpƎíjmƽ Závazkycelkem

VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál NerozdĢlenýziskarezervnífondy Vlastníkapitálcelkem

16

Vlastníkapitálazávazkycelkem

53338 4024584 24352 80 4102354

72943 2468782 24827 Ͳ 2566552

532536 1656071

532536 1656537

2188607

2189073

6290961

4755625


79

VÝKAZZISKpAZTRÁT zaobdobíkonēící31.prosince2014 vtis.Kē Bod Úrokovévýnosy Úrokovénáklady istýúrokovývýnos

17 17

Výnosyzpoplatkƽaprovizí Nákladynapoplatkyaprovize istývýnoszpoplatkƽaprovizí istýzisk/ztrátazobchodování Ostatníprovoznívýnosy Celkovéēistévýnosyzhlavníēinnosti Osobnínáklady Odpisyaamortizace Tvorbaopravnépoložkykúēastemskontrolnímvlivem TvorbaarozpuštĢníopravnýchpoložekkúvĢrƽm Ostatníprovoznínáklady Provoznínákladycelkem

18 18 19 20 22 12 10 8 21

Zisk/ztrátapƎedzdanĢním DaŸzpƎíjmƽ ZISK/ZTRÁTAZAOBDOBÍ

23

ZisknaakciizákladníizƎedĢný(vKē)

24

80


31.prosince2014 31.prosince2013 296890 333189 Ͳ211410 Ͳ247663 85480 85526 967 363 Ͳ13594 Ͳ1143 Ͳ12627 Ͳ780 Ͳ46821 Ͳ204640 19974 99083 Ͳ26847 Ͳ105557 Ͳ8601 Ͳ9780 Ͳ323 Ͳ343 Ͳ 34118 Ͳ39235 Ͳ38395 Ͳ17806 Ͳ24231 Ͳ65965 Ͳ38631 Ͳ19959 Ͳ59442 19517 28015 Ͳ442 Ͳ31427 0,000

Ͳ0,030

VÝKAZÚPLNÉHOVÝSLEDKU zaobdobíkonēící31.prosince2014 vtis.Kē Zisk/ztrátazaobdobí OSTATNÍÚPLNÝVÝSLEDEK KurzovérozdílyzpƎevoduzávĢrkyzahraniēníorganizaēnísložky namĢnuvykazování Realizovatelnáfinanēníaktiva Ostatníúplnývýsledekzaobdobícelkem CELKOVÝÚPLNÝVÝSLEDEKZAOBDOBÍ

Bod

31.prosince2014 Ͳ442

31.prosince2013 Ͳ31427

Ͳ70 46 Ͳ24 Ͳ466

2747 Ͳ2922 Ͳ175 Ͳ31602


81

VÝKAZPEN ŽNÍCHTOKp zaobdobíkonēící31.prosince2014 vtis.Kē Bod

31.prosince2014

PROVOZNÍINNOST Zisk/ztrátapƎedzdanĢnímzapokraēujícíēinnost Upravenéo: Odpisyaamortizace TvorbaarozpuštĢníopravnépoložkykúēastems kontrolnímvlivem TvorbaarozpuštĢníopravnépoložkykúvĢrƽm PƎecenĢnífinanēníchnástrojƽvreálnéhodnotĢ Zisk/ztrátazprodejefinanēníchaktiv Zisk/ztráta–likvidacedceƎinéspoleēnosti Výnosyzdividend Ziskzpostoupenípohledávky istýúrokovývýnos/náklad Nerealizovanékurzovézisky/ztráty ProvozníziskpƎedzmĢnoupracovníhokapitálu

12 10 8 19 19 4 19 19 17

ZmĢnaposkytnutýchúvĢrƽazápƽjēek ZmĢnaobchodníchpohledávekaostatníchaktiv ZmĢnapƎijatýchúvĢrƽazápƽjēek ZmĢnaobchodníchaostatníchzávazkƽ ÚrokypƎijaté Úrokyzaplacené ZaplacenádaŸzpƎíjmƽ PenĢžnítokyz/použitévprovozníēinnosti

INVESTINÍINNOST Výdajnanákuppozemkƽ,budovazaƎízení PƎíjmyzprodejepozemkƽ,budovazaƎízení Výdajenanákuprealizovatelnýchfinanēníchnástrojƽ PƎíjmyzprodejerealizovatelnýchfinanēníchnástrojƽ VýdajenanavýšeníkapitálupƎidruženéspoleēnosti VýdajenanákupdceƎinýchspoleēností Navýšení/sníženíkapitáludceƎinéspoleēnosti PƎíjem–likvidaēnízƽstatekdceƎinéspoleēnosti PƎijatédividendy PenĢžnítokyz/použitévinvestiēníēinnosti istýpƎírƽstek/úbytekpenĢzapenĢžníchekvivalentƽ PenízeapenĢžníprostƎedkynapoēátkuobdobí VlivkurzovýchzmĢnnadrženépenĢžníprostƎedkyapenĢžní ekvivalenty PenízeapenĢžníprostƎedkynakonciobdobí

82


31.prosince2013

12 12 10 4 19

5

5

Ͳ19959 323

Ͳ59442

Ͳ 39235 42403 179 413 Ͳ268 4508 Ͳ85480 Ͳ26925 Ͳ45571

Ͳ34118 38395 232650 Ͳ20047 Ͳ Ͳ7963 Ͳ Ͳ85526 Ͳ62224 2068

Ͳ1179944 4892 1534235 Ͳ476 173257 Ͳ174409 20632 332616 Ͳ Ͳ Ͳ413175 686 Ͳ Ͳ 71878 9087 268 Ͳ331256 1360 9420

362793 3838 Ͳ1544515 Ͳ9482

Ͳ29 10751

343

341967 Ͳ230622 Ͳ7067 Ͳ1081020

Ͳ136 66 Ͳ697636 1517120 Ͳ79863 Ͳ 329280 Ͳ 2961 1071792 Ͳ9228 15859 2789 9420


83

532536 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ 532536

Stavk1.lednu2014 Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledek EfektzpƎepoētucizíchmĢnuzahraniēníorganizaēnísložky EfektpƎecenĢnícennýchpapírƽ Stavk31.prosinci2014

532536 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ 532536 106507 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ 106507

106507 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ 106507

Základní kapitál Rezervnífondy

Stavk1.lednu2013 Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledek EfektzpƎepoētucizíchmĢnuzahraniēníorganizaēnísložky EfektpƎecenĢnícennýchpapírƽ Stavk31.prosinci2013

VÝKAZZM NVEVLASTNÍMKAPITÁLU zaobdobíkonēící31.prosince2014 vtis.Kē

Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

Fondy zpƎecenĢní majetku

46 Ͳ217

Ͳ263 Ͳ 46

2659 Ͳ Ͳ2922 Ͳ Ͳ2922 Ͳ263

Fondy zpƎecenĢní investic

2786 Ͳ Ͳ70 Ͳ70 Ͳ 2716

39 Ͳ 2747 2747 Ͳ 2786

Fondy zpƎepoētu cizíchmĢn

1547507 Ͳ442 Ͳ Ͳ Ͳ 1547065

1578934 Ͳ31427 Ͳ Ͳ Ͳ 1547507

NerozdĢlený zisk/ztráta

2189073 Ͳ442 Ͳ24 Ͳ70 46 2188607

Vlastníkapitál celkem 2220675 Ͳ31427 Ͳ175 2747 Ͳ2922 2189073

POZNÁMKYKINDIVIDUÁLNÍÚETNÍZÁV RCE 1. VŠEOBECNÉINFORMACE............................................................................................................................... ................... 85 2.

VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY............................................................................................................................... .............. 86

3.

DpLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYP\IODHADECH..................................................................... 95

4.

P\ÍRpSTKYAÚBYTKYÚASTÍVESPOLENOSTECHSKONTROLNÍMAVÝZNAMNÝMPODÍLEM......................................96

5.

PENÍZEAPEN ŽNÍEKVIVALENTY............................................................................................................................... .......97

6.

FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOT P\ECEN NÉVÝSLEDKOV ...............................................................97

7.

FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ............................................................................................................................ 97

8.

POSKYTNUTÉÚV RYAZÁPpJKY.....................................................................................................................................99

9.

OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA.................................................................................................................102

10. ÚASTISKONTROLNÍMPODÍLEM............................................................................................................................... ...102 11. ÚASTISVÝZNAMNÝMPODÍLEM............................................................................................................................... ....102 12. POZEMKY,BUDOVYAZA\ÍZENÍ............................................................................................................................... .......103 13. P\IJATÉÚV RYAZÁPpJKY............................................................................................................................... .............104 14. OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY............................................................................................................................... ......104 15. ODLOŽENÉDAGOVÉPOHLEDÁVKY,ODLOŽENÉDAGOVÉZÁVAZKY...............................................................................105 16. VLASTNÍKAPITÁL........................................................................................................................ .....................................105 17. ISTÝÚROKOVÝVÝNOS............................................................................................................................... ...................106 18. ISTÝVÝNOSZPOPLATKpAPROVIZÍ.............................................................................................................................. 107 19. ISTÝZISK/ZTRÁTAZOBCHODOVÁNÍ............................................................................................................................. 107 20. OSTATNÍPROVOZNÍVÝNOSY............................................................................................................................... ...........108 21. OSTATNÍPROVOZNÍNÁKLADY............................................................................................................................... .........108 22. OSOBNÍNÁKLADY............................................................................................................................... ............................108 23. DAGZP\ÍJMpSPLATNÁAODLOŽENÁ........................................................................................................................... 109 24. ZISKNAAKCII............................................................................................................................... ...................................109 25. ÚDAJEOREÁLNÉHODNOT ............................................................................................................................... ............110 26. HLAVNÍRIZIKOVÉFAKTORYVEFINANNÍM\ÍZENÍSPOLENOSTI.................................................................................111 27. SP\ÍZN NÉOSOBY............................................................................................................................... ...........................120 28. DOPLGUJÍCÍINFORMACE............................................................................................................................... .................121 29. NÁSLEDNÉUDÁLOSTI............................................................................................................................... .......................122

84


1.

VŠEOBECNÉINFORMACE SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.(dálejen„Spoleēnost“)jeakciováspoleēnostregistrovanáveskérepublicesesídlem Praha 8, Sokolovská 394/17, Karlín, PS 186 00, I 000 25500, zapsaná vobchodním rejstƎíku vedeném MĢstským soudemvPraze,oddílB,vložka495,dne1.ledna1991.JejímateƎskouanejvyššíholdingovouspoleēnostíjespoleēnost SIMFAXTRADINGLIMITED,pƎiēemžnejvyššíovládajícíosoboujeIng.Mgr.BorisProcik. Hlavními podnikatelskými ēinnostmi Spoleēnosti jsou investiēní aktivity a poskytování úvĢrƽ malým a stƎedním podnikƽm. AkcionáƎskástrukturaSpoleēnostik31.prosinci2014a31.prosinci2013 Podílnazákladnímkapitálurespektivehlasovacíchprávech:

31.prosince2014 SIMFAXTRADINGLIMITED J&TPERSPEKTIVAOPF MUSTANDINVESTMENTLIMITED OstatníakcionáƎi

85,37% 7,36% 5,50% 1,77% 100,00%

31.prosince2013 85,37% 7,36% 5,50% 1,77% 100,00%

PƎedstavenstvoadozorēíradaSpoleēnosti: SloženípƎedstavenstvaSpoleēnostik31.prosinci2014: Ing.Mgr.BorisProcik pƎedseda Mgr.LenkaBarteková místopƎedseda JUDr.MartinBuēko ēlen SloženídozorēíradySpoleēnostik31.prosinci2014: Ing.MatejTaliga pƎedseda Ing.LenkaLebedová ēlen Ing.GabrielRibo ēlen

denvznikufunkce12.bƎezna2013 denvznikufunkce12.bƎezna2013 denvznikuēlenství1.Ǝíjna2014

denvznikufunkce1.Ǝíjna2014 denvznikuēlenství1.Ǝíjna2014 denvznikufunkce26.ēervna2013

ZmĢnyvpƎedstavenstvu,dozorēíradĢSpoleēnostivprƽbĢhuroku2014apodatuúēetnízávĢrky Dne 30. záƎí 2014 došlo kzániku ēlenství Ing. Martina Pardupy vpƎedstavenstvu Spoleēnosti. Novým ēlenem pƎedstavenstvasedne1.Ǝíjna2014stalJUDr.MartinBuēko,dnem30.záƎí2014skonēilojehopƎedsednictvívdozorēí radĢSpoleēnosti.NovýmpƎedsedoudozorēíradysedne1.ƎíjnastalIng.MatejTaligaasouēasnĢdošlokzánikujeho funkcemístopƎedsedydozorēírady.NovýmēlenemdozorēíradySpoleēnostisestalaIng.LenkaLebedová,dne1.Ǝíjna 2014. ZmĢnyvobchodnímrejstƎíkuvprƽbĢhuroku2014apodatuúēetnízávĢrky Dne 21. ēervence 2014 byla do obchodního rejstƎíku doplnĢna informace vostatních skuteēnostech, že obchodní korporace se podƎídila zákonu jako celku postupem podle § 777 odst. 5 zákona ē. 90/2012 Sb., o obchodních spoleēnostechadružstvech. Vymezeníúēetníhoobdobí VýkazúplnéhovýsledkuavýkazpenĢžníchtokƽSpoleēnostizarok,kterýskonēilk31.prosinci2014,obsahujeúēetní závĢrkuspoleēnostiRMSMezzanine,a.s.(souhrnnĢpodnázvem„Spoleēnost“)za12mĢsícƽ.Porovnatelnéúdajejsou za12mĢsícƽroku2013.


85

2.

VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY

2.1 ProhlášeníoshodĢ Individuální úēetní závĢrka je sestavena vsouladu sMezinárodními standardy úēetního výkaznictví ve znĢní pƎijatém Evropskouunií. 2.2 VýchodiskasestavováníúēetnízávĢrky IndividuálníúēetnízávĢrkajesestavenazapoužitíoceŸovacíbázehistorickýchcen(poƎizovacíchcen)kromĢnĢkterých finanēníchnástrojƽ(derivátovéfinanēnínástroje,finanēnímajetekazávazkyoceŸovanéreálnouhodnotuvýsledkovĢ nebo realizovatelné finanēní nástroje), které jsou ocenĢny reálnými hodnotami, jak je uvedeno níže vúēetních pravidlech.HistorickácenaobecnĢvycházízreálnéhodnotyprotihodnotyposkytnutévýmĢnouzaaktiva. SkupinaaktivdrženýchkprodejijevykázanávzƽstatkovéhodnotĢneboreálnéhodnotĢsníženéonákladysouvisející sprodejem,vzávislostinatom,kteráznichjenižší. Individuální úēetní závĢrka je sestavená vēeských korunách (Kē, popƎípadĢ CZK), zaokrouhlených na tisíce ēeských korun.ÚēetnímetodybylySpoleēnostíaplikoványkonzistentnĢavsouladusminulýmúēetnímobdobím. Použitíúsudkƽ,pƎedpokladƽaodhadƽ Sestavení úēetní závĢrky vsouladu sMezinárodními standardy úēetního výkaznictví ve znĢní pƎijatém EU vyžaduje použití rƽzných úsudkƽ, pƎedpokladƽ a odhadƽ. Tyto mají vliv na ēástky vykazovaného majetku, závazkƽ, výnosƽ a nákladƽ. Skuteēné výsledky se však pravdĢpodobnĢ budou lišit od tĢchto odhadƽ. Zásadní úēetní odhady a úsudky provedené managementem, které nesou znaēné riziko zpƽsobení významné úpravy vpƎíštím úēetním období, jsou popsányvbodĢ3–DƽležitéúēetníúsudkyaklíēovézdrojenejistotypƎiodhadech. OdhadyasouvisejícípƎedpokladyjsouprƽbĢžnĢrevidovány.PokudsepƎehodnoceníúēetníchodhadƽvztahujepouze kjednomuúēetnímuobdobí,vykážesevtomtoobdobí,pokudpƎehodnoceníovlivnísouēasnéibudoucíúēetníobdobí, vykážesevobdobí,kdydošlokpƎehodnoceníatakévbudoucíchobdobích. AplikacenovýchIFRS(InternationalFinancialReportingStandards) Spoleēnost aplikovala všechny IFRS a jejich interpretace ve znĢní pƎijatém Evropskou unií (dále „EU“) k31. prosinci 2014vēetnĢvšechdodatkƽkpƎijatýmstandardƽm. (i)

Následující standardy, novely standardƽ a interpretací jsou úēinné poprvé za rok konēící 31. prosince 2014, a byly použitypƎipƎípravĢkonsolidovanéúēetnízávĢrky IAS 32 Zapoētení finanēních aktiv a finanēních závazkƽ (úēinnost pro roēní úēetní závĢrky zaēínající 1. ledna 2014 ēi pozdĢji; aplikuje se retrospektivnĢ. DƎívĢjší aplikace je povolena, avšak je tƎeba rovnĢž vyhovĢt požadavkƽm na dodateēná zveƎejnĢní dle novely IFRS 7 ZveƎejŸování – Zapoētení finanēních aktiv a finanēních závazkƽ). Cílem této novely je vysvĢtlit význam podmínky pro zápoēet finanēních aktiv a finanēních závazkƽ definované vIAS 32 („úēetní jednotkamáprávnĢvymahatelnýnárokvykázanéēástkyzapoēítat“).Novelastanovuje: Ͳ že právo na zápoēet finanēních aktiv a závazkƽ musí být právnĢ vymahatelné jen vrámci bĢžného obchodníhostyku,aleivpƎípadĢ,ženĢkterázesmluvníchstran,vēetnĢvykazujícíúēetníjednotkysamotné, nesplnísvézávazkynebojeprotinízahájenokonkurzníainsolvenēníƎízení, Ͳ právonazápoēetnesmíbýtpodmínĢnobudoucíudálostí. TentostandardnemĢlžádnýdopadnaúēetnízávĢrku. NovelaIAS36–ZveƎejnĢnízpĢtnĢzískatelnýchēástekunefinanēníchaktiv(úēinnostproroēníúēetníobdobízaēínající 1.ledna2014ēipozdĢji).TatonovelaobjasŸuje,žezpĢtnĢzískatelnéēástkyby mĢlybýtzveƎejŸoványpouzeutĢch jednotlivýchaktiv(vēetnĢgoodwillu)ēipenĢzotvornýchjednotek,unichžbylavprƽbĢhuúēetníhoobdobízaúētována ēi zrušena ztráta ze snížení hodnoty. Tato novela také vyžaduje, aby byly zveƎejnĢny následující doplŸující údaje v pƎípadĢ, že v úēetním období došlo k zaúētování ēi zrušení snížení hodnoty jednotlivých aktiv (vēetnĢ goodwillu) ēi

86


penĢzotvornýchjednotekazpĢtnĢzískatelnáēástkavycházízreálnéhodnotysníženéonákladynaprodej.Spoleēnost vyhodnotila,ženovýstandardnemávýznamnýdopadnaúēetnízávĢrku. NovelaIAS39–Novacederivátƽapokraēovánízajišƛovacíhoúēetnictví(úēinnostproroēníúēetníobdobízaēínající1. ledna2014ēipozdĢji).NovelizaceumožŸujepokraēovánízajišƛovacíhoúēetnictvívsituaci,kdyjevdƽsledkuprávních pƎedpisƽuderivátu,kterýbyloznaēenjakozajišƛovacínástroj,provedenanovacescílemprovéstclearingucentrální protistrany.Spoleēnostvyhodnotila,ženovýstandardnemávýznamnýdopadnaúēetnízávĢrku. VkvĢtnu2011bylvydánbalíēekpĢtinovýcharevidovanýchstandardƽ,kteréupravujícíkonsolidaci,spoleēnáujednání, pƎidružené podniky a související zveƎejnĢní obsažená vIFRS 10, IFRS 11, IFRS 12, IAS 27 (revidovaný v2011), IAS 28 (revidovanýv2011). a.

b.

c.

IFRS 10 Konsolidovaná úēetní závĢrka nahrazuje ēást IAS 27 Konsolidovaná a individuální úēetní závĢrka upravující konsolidaci a konsolidovanou úēetní závĢrku a nahrazuje plnĢ SICͲ12 Konsolidace – jednotky zvláštního urēení. Dle IFRS 10 je základním východiskem pro konsolidování existence ovládání, pƎiēemž Standard pƎináší novou definici ovládání založenou na tƎech složkách: (a) moc nad investicí, (b) vystavení promĢnlivé návratnosti plynoucí zangažovanosti vinvestici a (c) schopnost použít moc nad investicí kovlivnĢní ēástky návratnosti. IFRS 10 poskytuje aplikaēní pƎíruēku, jak pravidla a definici použít ve složitĢjšíchscénáƎích. IFRS 11 Spoleēná ujednání nahrazuje IAS 31 Úēasti ve spoleēném podnikání a plnĢ nahrazuje SICͲ13 Spoluovládanéjednotky–nepenĢžnívkladyspoluvlastníkƽ.DleIFRS11jsouspoleēnáujednánírozlišovánana spoleēnéoperaceaspoleēnépodnikyvzávislostinaprávechapovinnostech,kteréjednotlivýchúēastníkƽm ujednáníplynou.Novápravidlatakjižneuvažujíspoleēnáaktiva.Prozachyceníspoleēnýchpodnikƽlzepoužít pouzeekvivalenēnímetoduajetakzrušenametodapomĢrnékonsolidace. IFRS 12 ZveƎejnĢní úēastí vostatních jednotkách je standardem, který obsahuje pouze požadavky na zveƎejnĢníinformacívkomentáƎíchkúēetnízávĢrce,akonkrétnĢinformací,kterésetýkajíúēastívdceƎiných podnicích, ve spoleēných ujednáních, vpƎidružených podnicích a/nebo nekonsolidovaných strukturovaných jednotkách.DƽsledkempoužitístandardubuderozšíƎeníinformaceobsaženýchvkomentáƎikúēetnízávĢrce.

Management pƎijal tyto standardy vkonsolidované mezitímní závĢrce pro úēetní období zaēínající 1. ledna 2014, jak požadujeEFRAG(EuropeanFinancialReportingAdvisoryGroup).PƎijetíSpoleēnostívedlokezveƎejnĢnívĢtšíhorozsahu informací. Novela IAS 28 – Investice do pƎidružených podnikƽ a spoleēných podnikƽ (ve znĢní revize z roku 2011) – V dƽsledku nových standardƽ IFRS 11 a IFRS 12 se standard IAS 28 pƎejmenoval na IAS 28 Investice do pƎidružených podnikƽ aspoleēnýchpodnikƽapopisujepoužitíekvivalenēnímetodynejenvpƎípadĢpƎidruženýchpodnikƽ,aleiinvesticdo spoleēných podnikƽ. Novela je úēinná pro roēní úēetní období zaēínající 1. lednem 2014 ēi pozdĢji. Spoleēnost vyhodnotila,ženovýstandardnemávýznamnýdopadnaúēetnízávĢrku. IFRIC 21, „Odvody“ (úēinnost pro roēní úēetní závĢrky zaēínající 1. ledna 2014). Nová interpretace Ǝeší, jak by mĢla úēetní jednotka vykazovat závazky vyplývající zpovinností zaplatit odvody stanovené vládou, které jsou úētované vsouladusIAS37Rezervy,podmínĢnézávazkyapodmínĢnáaktiva(nezahrnujeúētováníavykazovánídanĢzpƎíjmƽ, závazky zobchodování semisemi, pokuty, penále a jiné sankce). ObjasŸuje událost zakládající závazek jako ēinnost, která vede kpovinnosti (zakládá povinnost) zaplatit odvody vsouladu spƎíslušnými právními pƎedpisy. Tato interpretacenemĢlažádnýdopadnaprezentovanéinformace. (ii)

Do data schválením této úēetní závĢrky byly vydány následující nové a novelizované IFRS, které však nebyly kpoēátkubĢžnéhoúēetníhoobdobíúēinnéaSkupinajenepoužilapƎisestavovánítétoúēetnízávĢrky IFRS9–Finanēnínástroje,novelizovanývroce2014(úēinnostproúēetnízávĢrkyzaēínající1.ledna2018nebopozdĢji). Oproti standardu IFRS 9 (novelizovanému v roce 2013) verze z roku 2014 obsahuje ēásteēné úpravy požadavkƽ na klasifikaci a oceŸování zavedením kategorie ocenĢní „reálnou hodnotou vykázanou do ostatního úplného výsledku“ (FVTOCI)prourēitéjednoduchédluhovénástroje.NováverzestandardurovnĢžpƎidávápožadavkytýkajícísesnížení hodnoty,kteréupravujíúētováníoēekávanéztrátyúēetníjednotkyufinanēníchaktivazávazkƽkprodlouženíúvĢru.


87

VsouladuspožadavkystandarduIFRS9naklasifikaciaocenĢníveškerávykázanáfinanēníaktiva,kterávsouēasnosti spadají do pƽsobnosti standardu IAS 39 Finanēní nástroje: úētování a oceŸování, budou následnĢ oceŸována buě zƽstatkovouhodnotou,neboreálnouhodnotou.KonkrétnĢ: Ͳ

Ͳ

Ͳ Ͳ

Dluhovýnástroj,který(i)jedrženvrámciobchodníhomodelu,jehožcílemjeinkasovatsmluvnípenĢžnítoky, a (ii) který má smluvní penĢžní toky pƎedstavující výhradnĢ úhrady jistiny a úrokƽ z nesplacené hodnoty jistiny, je nutné ocenit zƽstatkovou úēetní hodnotou (oēištĢnou o jakékoli snížení hodnoty), pokud není aktivumoznaēenojakovreálnéhodnotĢvykázanédoziskuneboztráty(FVTPL)vsouladusmožnostíocenĢní reálnouhodnotou. Dluhový nástroj, který (i) je držen v rámci obchodního modelu, jehož cíle je dosaženo souēasnĢ inkasem smluvních penĢžních tokƽ i prodejem finanēních aktiv a (ii) jehož smluvní podmínky pro finanēní aktivum vedou ve stanovených datech ke vzniku penĢžních tokƽ, jež pƎedstavují výhradnĢ platby jistin aneuhrazenýchúrokƽzēástkyjistiny,musíbýtocenĢnreálnouhodnotouvykázanoudoostatníhoúplného výsledku(FVTOCI),pokuddanéaktivumneníoznaēenojakoocenĢnéreálnouhodnotouvykázanoudozisku neboztráty(FVTPL)vsouladusmožnostíocenĢníreálnouhodnotou. VeškerédalšídluhovénástrojemusíbýtoceŸoványreálnouhodnotouvykázanoudoziskuneboztráty. Veškeré kapitálové investice se oceŸují ve výkazu o finanēní situaci reálnou hodnotou s tím, že se zisky aztráty vykazují v hospodáƎském výsledku s tou výjimkou, že pokud kapitálová investice není urēena kobchodování, je možné si pƎi prvotním zaúētování nezvratnĢ zvolit, že bude investice ocenĢna v reálné hodnotĢ vykázané v ostatním úplném výsledku (FVTOCI) a pƎíjmy z dividend se vykáží v hospodáƎském výsledku.

IFRS9takéobsahujepožadavkynaklasifikaciaoceŸovánífinanēníchzávazkƽapožadavkynaodúētování.Jednavelká zmĢna oproti IAS 39 se vztahuje k vykazování zmĢn reálné hodnoty finanēního závazku oznaēeného jako v reálné hodnotĢvykázanédoziskuneboztráty(FVTPL)pƎiƎaditelnýchkezmĢnámúvĢrovéhorizikadanéhozávazku.PodleIFRS 9jsoutytozmĢnyvykazoványvostatnímúplnémvýsledku,pokudbyvykázánídopaduzmĢnyúvĢrovéhorizikazávazku v ostatním úplném výsledku nevedlo k nekonzistentnosti úētování v hospodáƎském výsledku nebo k nárƽstu této nekonzistentnosti. ZmĢny reálné hodnoty týkající se úvĢrového rizika finanēního závazku nejsou následnĢ reklasifikovány do hospodáƎského výsledku. Podle IAS 39 se celá ēástka zmĢny reálné hodnoty finanēního závazku oznaēenéhojakovreálnéhodnotĢvykázanédoziskuneboztráty(FVTPL)vykazujevhospodáƎskémvýsledku. VedenískupinypƎedpokládá,žeIFRS9budepƎijatavkonsolidovanéúēetnízávĢrcezaúēetníobdobízaēínajícídnem 1.ledna2018.SpoleēnostvsouēasnédobĢposuzujedopadtohotostandardnaúēetnízávĢrku. Úpravy standardu IFRS 11 Ͳ Úētování o nabytí úēastí ve spoleēné ēinnosti (úēinnost pro roēní období poēínající dne 1.ledna2016ēipotomtodatu;prospektivnípoužití).ÚpravystandarduIFRS11poskytujípokynyproto,jakúētovat onabytí úēasti ve spoleēné ēinnosti, která tvoƎí podnik, jak definuje standard IFRS 3 Podnikové kombinace. Úpravy stanoví,žebymĢlybýtpoužityrelevantníprincipyproúētováníopodnikovýchkombinacíchvIFRS3ajinéstandardy (napƎ. IAS 36 Snížení hodnoty aktiv v pƎípadĢ testování snížení hodnoty penĢzotvorné jednotky, k níž byl pƎiƎazen goodwillznabytíspoleēnéēinnosti).StejnépožadavkybymĢlybýtuplatnĢnyvpƎípadĢ,žejestávajícípodnikvložendo spoleēné ēinnosti jednou ze stran, které spoleēnou ēinnost zahajují. Spoluprovozovatel spoleēné ēinnosti je rovnĢž povinen zveƎejnit relevantní informace o podnikových kombinacích, vyžadované standardem IFRS 3 a ostatními standardy. SpoleēnostvsouēasnédobĢzaēínáanalyzovatdopadnaúēetnízávĢrku. ÚpravystandarduIAS1ͲIniciativaprozveƎejŸováníinformací(úēinnostproroēníobdobípoēínajícídne1.ledna2016ēi po tomto datu.) Úpravy si kladou za cíl vyjasnit znĢní standardu IAS 1 tak, aby Ǝešil pƎekážky, kterým ēelí úēetní jednotky vykazující dle IFRS, chtĢjíͲli pƎi pƎípravĢ úēetní závĢrky uplatnit úsudek. Úpravy vyjasŸují, že informace by nemĢly být zastírány agregováním informací ēi poskytováním nevýznamných informací. Dále úpravy upƎesŸují, že kritérium významnosti informací se týká všech ēástí úēetní závĢrky a týká se i pƎípadƽ, kdy standardy vyžadují zveƎejnĢníspecifickýchinformací.ÚpravytakévysvĢtlují,jaklzejednotlivéƎádkyvevýkazuofinanēnísituaciavýkazu ziskƽ a ztrát a ostatního úplného výsledku dle potƎeby rozdĢlovat a sluēovat. Úpravy pƎinášejí i dodateēné pƎíklady možnýchzpƽsobƽ,jakuspoƎádatbodyvpƎíloze. SpoleēnostpƎedpokládá,žezmĢnypƎiprvníaplikaci,nebudoumítvýznamnývlivdopadnaúēetnízávĢrku.

88


Vprosinci2013bylovydánoroēnízdokonaleníIFRS–cyklus2010Ͳ2012a2011Ͳ2013(obojeúēinnéproúēetnízávĢrky poēínající1.ēervna2014ēipotomtodatu).SpoleēnostvsouēasnédobĢanalyzuje,zdazmĢnymajívýznamnýdopadna finanēnízávĢrku). Vlednu2014bylvydánIFRS14ͲasovérozlišenípƎicenovéregulaci(úēinnostproúēetnízávĢrkypoēínající1.ledna 2016 ēi po tomto datu). IFRS 14 upravuje úētování o zƽstatcích na úētech ēasového rozlišení vyplývajících z cenové regulace.TentostandardsetýkápouzeprvouživatelƽIFRS,kteƎívykázalizƽstatkynaúētechēasovéhorozlišenípodle pƎedchozích úēetních principƽ (GAAPu). Spoleēnost v souēasné dobĢ analyzuje, zda zmĢny mají významný dopad na finanēnízávĢrku). IFRS15–Výnosyzesmluvsezákazníky(úēinnostproroēníobdobípoēínajícíden1.ledna2017ēipotomtodatu).Nový standard zavádí pro úēetní jednotky komplexní model úētování výnosƽ ze smluv se zákazníky. Od data úēinnosti nahradínásledujícístandardyainterpretaceprovykazovánívýnosƽ(IAS18,IAS11,IFRIC13,IFRIC15,IFRIC18,SIC31). Jak naznaēuje název nového standardu pro vykazování výnosƽ, IFRS 15 se bude týkat pouze výnosƽ ze smluv se zákazníky.PodleIFRS15jezákazníkúēetníjednotkysubjekt,jenžuzavƎelsúēetníjednotkousmlouvuzaúēelemzískání zbožíneboslužeb,kteréjsouvýstupembĢžnéēinnostiúēetníjednotkyvýmĢnouzaprotiplnĢní.Narozdílodrozsahu pƽsobnosti standardu IAS 18 vykazování a oceŸování úrokových a dividendových výnosƽ z dluhových a kapitálových investicjižnespadádopƽsobnostistandarduIFRS15,aledopƽsobnostistandarduIAS39Finanēnínástroje:úētování aoceŸování(ēiIFRS9Finanēnínástroje,jeͲlistandardIFRS9pƎijatdƎíve). Jak je uvedeno výše, nový standard pro vykazování výnosƽ zavádí jednotný model pro ošetƎení výnosƽ ze smluv se zákazníky.Tentomodeljezaložennazákladnímprincipu,žeúēetníjednotkavykazujevýnosyscílemzachytitpƎevod pƎislíbenéhozbožíneboslužebzákazníkƽmvēástce,kterávyjadƎujeprotiplnĢní,nanĢžbudemítúēetníjednotkadle oēekáváníprávovýmĢnouzatotozbožíēislužby. NovýstandardprovykazovánívýnosƽzavádípĢtikrokovýpƎístupkvykazováníaoceŸovánívýnosƽ: -

Identifikacesmlouvysezákazníkem IdentifikacejednotlivýchpovinnostíkplnĢní Urēenícenytransakce PƎiƎazenícenytransakcekjednotlivýmpovinnostemplnĢní Vykázánívýnosƽ,pokud/nebojakmile)jsousplnĢnypovinnostikplnĢní

SpoleēnostvsouēasnédobĢanalyzujedopadnaúēetnízávĢrku. 2.3 CizímĢna TransakcevcizímĢnĢ IndividuálníúēetnízávĢrkaspoleēnostijevyjádƎenavmĢnĢprimárníhoekonomickéhoprostƎedí,vekterémSpoleēnost vyvíjísvojiēinnost(funkēnímĢnaspoleēnosti–Kē,popƎípadĢCZK). Transakce vcizí mĢnĢ jsou pƎepoēítány na funkēní mĢnu výmĢnným kurzem platným vden uskuteēnĢní dané transakce.PenĢžnímajetekazávazkyvcizíchmĢnáchjsoupƎepoēítanénafunkēnímĢnukedni,kekterémujeúēetní závĢrkasestavená. Kurzové rozdíly vyplývající ztakových pƎepoētƽ jsou vykázány výsledkovĢ. NepenĢžní majetek a závazky vcizích mĢnách,kteréjsouocenĢnypoƎizovacícenou,jsoupƎepoēítánynafunkēnímĢnukurzemplatnýmvdenuskuteēnĢní transakce. NepenĢžní majetek a závazky vcizích mĢnách, které se oceŸují reálnou hodnotou, jsou pƎepoēítané na funkēnímĢnukurzyplatnýmivden,kdybylaurēenareálnáhodnota.


89

ÚētovánízávĢrkyzahraniēníorganizaēnísložky Pro úēely individuální úēetní závĢrky se výsledky a finanēní pozice zahraniēní organizaēní složky vyjadƎuje vēeských korunách(Kē,popƎípadĢCZK),kteréjsoumĢnouvykazováníproindividuálníúēetnízávĢrku. Majetekazávazkyzahraniēníorganizaēnísložky,jsoupƎepoēítánynaēeskoukorunukurzemplatnýmvden,kekterému je úēetní závĢrka sestavená. Výnosy a náklady zahraniēní organizaēní složky jsou pƎepoēítány na ēeskou korunu prƽmĢrnýmmĢnovýmkurzemdanéhoúēetníhoobdobí,zakteréjeúēetnízávĢrkasestavena.PokudbymĢnovékurzy vtomto období významnĢ kolísaly, použije se mĢnový kurz platný kdatu transakce. Kurzové rozdíly vzniklé pƎi pƎepoētujsouvykázányvostatnímúplnémvýsledkuajsoukumuloványvevlastnímkapitálu. 2.4 Finanēnínástroje Klasifikace Finanēní nástroje vreálné hodnotĢ vykazované do zisku nebo ztráty jsou takové, které Spoleēnost drží zejména k obchodovánízaúēelemkrátkodobéhodosáhnutízisku.Tytofinanēnínástrojezahrnujíinvesticeaderivátovéfinanēní nástroje, které nepƎedstavují efektivní zajišƛovací nástroje (hedging instruments), a závazky z krátkýchprodejƽ finanēníchnástrojƽ. ÚvĢry, zápƽjēky a pohledávky pƎedstavují nederivátový finanēní majetek spevnými a stanovitelnými platbami, který není kótován na aktivním trhu a není klasifikován jako cenné papíry urēené na prodej, držené do splatnosti nebo oceŸovanéreálnouhodnotouvykázanédoziskuneboztráty. Finanēní nástroje držené do splatnosti pƎedstavují nederivátový finanēní majetek spevnĢ stanovenými nebo urēitelnými platbami a pevnĢ stanoveným dnem splatnosti, u kterého Spoleēnost hodlá a je schopna jej držet do splatnosti. CennépapíryurēenénaprodejpƎedstavujícínederivátovýfinanēnímajetek,kterýnenízaƎazenýjakofinanēnímajetek oceŸovaný reálnou hodnotou vykázaný do zisku nebo ztráty, úvĢry a zálohy poskytnuté zákazníkƽm nebo finanēní majetekdrženýdosplatnosti. Vykazování SpoleēnostvykazujefinanēnímajetekoceŸovanýreálnouhodnotouvykázanýdoziskuaztrátyacennépapíryurēené naprodejvden,kdysezavazujekjejichnákupu.Pravidelnénákupyaprodejefinanēníhomajetku,vēetnĢfinanēního majetkudrženéhodosplatnosti,jsouvykázányvdenobchodu.ÚvĢry,zápƽjēkyapohledávkyjsouúētoványvden,kdy jsouSpoleēnostíposkytnuty. OceŸování Finanēní nástroje jsou pƎi prvotním vykázání ocenĢny reálnou hodnotou. VpƎípadĢ, že finanēní nástroj není ocenĢn reálnouhodnotouvykázanoudoziskuaztráty,setotoocenĢnízvýšíionákladysouvisejícísobstaránímnebovydáním finanēníhonástroje. NáslednĢ,poprvotnímvykázání,jefinanēnímajetekoceŸovánreálnouhodnotou,mimoúvĢrƽazálohposkytnutých zákazníkƽm,finanēníchnástrojƽdrženýchdosplatnostiaurēitýchnekótovanýchcennýchpapírƽdrženýchzaúēelem prodeje,jejichžreálnouhodnotunenímožnéspolehlivĢstanovit,akteréjsouoceŸoványvumoƎovanéhodnotĢ. NáslednĢ, po prvotním vykázání, jsou finanēní závazky oceŸovány vumoƎované hodnotĢ, mimo finanēních závazkƽ oceŸovanýchreálnouhodnotouvykazovanoudovýkazuoúplnémvýsledku.PƎioceŸováníumoƎovanouhodnotouje rozdíl mezi poƎizovacími náklady a nominální hodnotou vykazován ve výkazuo úplném výsledku po dobu trvání pƎíslušnéhomajetkunebozávazkuspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry. PrincipyoceŸováníreálnouhodnotou ReálnáhodnotafinanēníchnástrojƽjezaloženanajejichkótovanétržníhodnotĢvden,kekterémusesestavujeúēetní závĢrka,bezjakýchkolivsníženíonákladysouvisejícísobstaráním.VpƎípadĢkdyneníkdispozicikótovanátržnícena, reálná hodnota nástroje je odhadnuta vedením Spoleēnosti spoužitím technik oceŸovacích modelƽ nebo diskontovánímbudoucíchpenĢžníchtokƽ.

90


VpƎípadĢ použití metody diskontování penĢžních tokƽ je odhad budoucích penĢžních tokƽ založený na nejlepších odhadechvedeníadiskontnísazbapƎedstavujetržnísazbukedni,kekterémusesestavujeúēetnízávĢrkapronástroj spodobnýmipodmínkami.PƎipoužitíoceŸovacíchmodelƽjsouvstupyprotytomodelyzaloženynatržníchfaktorech kedni,kekterémusesestavujeúēetnízávĢrka. ZiskyaztrátypƎináslednémpƎecenĢní ZiskyaztrátyvyplývajícízezmĢnyreálnéhodnotyjsouprofinanēnínástrojevreálnéhodnotĢvykazovanédoziskua ztrátyvykazoványvevýkazuoúplnémvýsledkuaprorealizovatelnéfinanēnínástroje(cennépapíryurēenékprodeji) vykázány vostatním úplném výsledku. ZmĢna reálné hodnoty realizovatelných finanēních nástrojƽ je odúētována zostatního úplného výsledku do výkazu o úplném výsledku vmomentĢ prodeje. Úrokové výnosy a náklady pro realizovatelné finanēní nástroje jsou vykazovány ve výkazu o úplném výsledku spoužitím metody efektivní úrokové míry. Odúētování Finanēní majetek je odúētován v pƎípadĢ, kdy Spoleēnost ztratí kontrolu nad smluvními právy, která jsou vtomto majetku obsažena. Toto se stane tehdy, kdy jsou pƎíslušná práva uplatnĢna, zaniknou nebo se jich Spoleēnost vzdá. Finanēní závazek je odúētován vpƎípadĢ, kdy závazek specifikovaný ve smlouvĢ zanikne uplynutím ēasu, je splnĢný nebozrušený. Majetek urēený na prodej a majetek ocenĢný reálnou hodnotou vykázanou do zisku a ztráty, který je prodaný, je odúētovánapƎíslušnépohledávkyvƽēikupujícímnaúhradujsouzaúētoványdnem,kdyseSpoleēnostzavážemajetek prodat. Nástroje držené do splatnosti a úvĢry a zálohy poskytnuté zákazníkƽm jsou odúētovány vden, kdy jsou Spoleēností prodány. 2.5 Úēastiskontrolnímavýznamnýmpodílem Pro úēely sestavení individuální úēetní závĢrky Spoleēnost vykazuje úēasti skontrolním a významným podílem oddĢlenĢodostatníchcennýchpapírƽSpoleēnosti. Úēasti skontrolním podílem jsou pro sestavení individuální úēetní závĢrky ocenĢny vpoƎizovací cenĢ a úēasti svýznamnýmpodílemvreálnéhodnotĢpƎesvýkazziskƽaztrát. 2.6 PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty PenĢžní prostƎedky a penĢžní ekvivalenty sestávají z penĢžních prostƎedkƽ v pokladnĢ a vbankách a krátkodobých vysocelikvidníchinvesticspƽvodnídobousplatnostitƎimĢsíceaménĢ. 2.7 Sníženíhodnoty Úēetní hodnota majetku Spoleēnosti, jiného než odložené daŸové pohledávky, je pƎehodnocena ke každému dni, ke kterémusesestavujeúēetnízávĢrkascílemstanovit,zdaexistujeobjektivnídƽkazsníženíjehohodnoty.Pokudexistuje jakýkolivtakovýtonáznak,jeodhadnutanávratnáhodnotatohotomajetku.Goodwillanehmotnýmajetek,kterýmá neomezenouživotnost,nenípƎedmĢtemamortizace,sníženíhodnotytakovéhomajetkusekaždoroēnĢprovĢƎujejako souēástjednotkyvytváƎejícípenĢžníprostƎedky,kekterétentomajetekpatƎí. Osníženíhodnotymajetkuseúētujevždytehdy,kdyúēetníhodnotadanéhomajetkunebojehojednotkyvytváƎející penĢžníprostƎedky,pƎesáhnejehonávratnouhodnotu.Ztrátyzesníženíhodnotyjsouvykázánydoziskuaztráty. ÚvĢryazálohyjsouvykázánypoodpoēítáníopravnépoložkynaztrátyzúvĢrƽ.OpravnépoložkyjsouurēenénazákladĢ stavuúvĢruakonánídlužníkaaberesedoúvahyhodnotavšechgarancíazáruktƎetíchstran. NávratnáhodnotafinanēníhomajetkuSpoleēnostidrženéhodosplatnostiapohledávekvykázanýchvnabĢhléhodnotĢ je stanovena jako souēasná hodnota odhadovaných budoucích penĢžních tokƽ diskontovaných pƽvodní efektivní úrokovoumírou(tj.efektivníúrokovoumírouvypoēítanoupƎiprvnímvykázánítohotofinanēníhomajetku).Krátkodobé pohledávkysenediskontují. Návratnáhodnotaostatníhomajetkujehodnota,kterájevyššízjehoreálnéhodnotysníženéonákladynaprodejnebo užitnéhodnoty (angl.valueinuse).PƎistanoveníužitnéhodnotyseodhadovanébudoucípenĢžnítokydiskontujína


91

jejichsouēasnouhodnotupoužitímtakovédiskontnímírypƎedzdanĢním,kteráodrážísouēasnétržníocenĢníēasové hodnotypenĢzarizikaspecifickáprodanýmajetek.Promajetek,kterýnegenerujedoznaēnémírysamostatnépenĢžní toky,senávratnáhodnotaurēujeprojednotkuvytváƎejícípenĢžníprostƎedky,dokterétentomajetekpatƎí. Ztrátazesníženíhodnotytýkajícíseinvesticdomajetkovýchúēastívykázanýchjakourēenénaprodejsenezrušínebo nesnížívykázánímdoziskuaztráty.PokudsereálnáhodnotadlouhodobéhonástrojezaƎazenéhojakourēenýnaprodej zvýší a pokud tento nárƽst mƽže být objektivnĢ pƎipsaný události, která nastala po snížení jeho hodnoty vykázané vziskuaztrátĢ,taksetatoztrátazesníženíhodnotyzrušínebosníží.Totozrušenínebosníženíjevykázanévziskua ztrátĢ. VpƎípadĢgoodwillunenímožnéztrátuzesníženíhodnotynáslednĢsnížit. Pro ostatní majetek se ztráta ze snížení hodnoty zruší nebo sníží, pokud existuje náznak, že toto snížení hodnoty už neníopodstatnĢnéadošlokezmĢnĢpƎedpokladƽpoužitýchpƎistanovenínávratnéhodnoty. Ztrátazesníženíhodnotymƽžebýtzrušenanebosníženajendotakovévýše,abyúēetníhodnotanepƎevyšovalaúēetní hodnotu, která by byla stanovena po zohlednĢní odpisƽ a amortizace, pokud by nebyla vykázána ztráta ze snížení hodnoty. 2.8 Dlouhodobýhmotnýmajetek Vlastnímajetek JednotlivépoložkymajetkujsouoceŸovanépoƎizovacímicenamisníženýmiooprávkyaztrátyzesníženíjejichhodnoty. PoƎizovacícenazahrnujevýdaje,kteréjsoupƎímopƎiƎaditelnékpoƎízenímajetku. VpƎípadĢ, že jednotlivé ēásti položky dlouhodobého hmotného majetku mají rozdílné doby životnosti, tyto komponenty dlouhodobého majetku jsou úētovány jako samostatné položky (hlavní komponenty) dlouhodobého hmotnéhomajetku. Následnévýdaje Následné výdaje jsou aktivovány pouze tehdy, pokud je pravdĢpodobné, že Spoleēnosti z nich poplynou budoucí ekonomické užitky obsažené v pƎíslušné položce dlouhodobého majetku a pƎíslušné náklady lze spolehlivĢ mĢƎit. Všechny ostatní výdaje, vēetnĢ bĢžné údržby dlouhodobého majetku, jsou zúētovány do výkazu o úplném výsledku vobdobí,sekterýmsouvisí. Odpisy Odpisy jsou úētovány do výsledku hospodaƎenína lineární bázi po dobu odhadované životnosti jednotlivých položek dlouhodobéhomajetku.Pozemkyseneodepisují.Odhadovanéživotnostijsounásledující: Stavby

30let

SamostatnévĢcimovitéajejichsoubory

5–8let

Jinýdlouhodobýhmotnýmajetek

5–8let

2.9 Rezervy Spoleēnost zaúētuje rezervu, pokud existuje zákonná nebo smluvní povinnost jako dƽsledek minulé události a je pravdĢpodobné, že pƎi vypoƎádání této povinnosti dojde kúbytku ekonomických užitkƽ a tento úbytek je možné spolehlivĢodhadnout. ástkavykázanájakorezervajenejlepšímodhademvýdajƽ,kterébudounezbytnékvypoƎádánísouēasnéhozávazku vykázaného ke konci úēetního období po zohlednĢní rizik a nejistot spojených sdaným závazkem. Pokud se rezerva urēujepomocíodhadupenĢžníchtokƽpotƎebnýchkvypoƎádánísouēasnéhozávazku,úēetníhodnotarezervyserovná souēasnéhodnotĢtĢchtopenĢžníchtokƽ(pokudjeefektēasovéhodnotypenĢzvýznamný). 2.10 ZamĢstnanecképožitky Závazek Spoleēnosti vyplývající zdlouhodobých zamĢstnaneckých požitkƽ jiných než dƽchodové plány pƎedstavuje odhad budoucí hodnoty požitkƽ, které si zamĢstnanci zasloužili za práci vykonanou vbĢžném období

92


avpƎedcházejících obdobích. Závazek je vypoēítaný metodou diskontovaných cash flow. Diskontní sazba použitá na výpoēetsouēasnéhodnotyzávazkujeodvozenázvýnosovékƎivkyvysocekvalitníchdluhopisƽsesplatnostípƎibližující sepodmínkámzávazkƽSpoleēnostikedni,kekterémusesestavujeúēetnízávĢrka. 2.11 Úrokovévýnosyanáklady Úrokové výnosy a úrokové náklady se úētují ve výkazu úplného výsledku, a to vobdobí, se kterým vĢcnĢ a ēasovĢ souvisejí.Úrokovévýnosyanákladyzahrnujíamortizacivšechdiskontƽneboprémiínebojinýchrozdílƽmezipƽvodní úēetníhodnotouúroēenéhonástrojeajehohodnotouvēasejehosplacení,vypoēítanénabáziefektivníúrokovémíry. VšechnynákladynaúvĢryazápƽjēkyjsouvykazoványvevýsledkuzaúēetníobdobí. 2.12 istýzisk/ztrátazobchodování istýziskzobchodovánízahrnujeziskyaztrátyzaúēetníobdobívyplývajícízúbytkuazmĢnreálnéhodnotyfinanēního majetkuazávazkƽurēenýchkprodejiazmĢnyhodnotyaúbytkufinanēníchnástrojƽoceŸovanýchreálnouhodnotou, jejichžzmĢnyseúētujídovýnosƽnebonákladƽ. Výnosy zdividend se vykazují, jakmile vznikne právo akcionáƎƽ na pƎijetí platby (pokud je pravdĢpodobné, že ekonomické užitky poplynou do Spoleēnosti a ēástka výnosƽ mƽže být spolehlivĢ ocenĢna). Výnosy zdividend jsou vykazoványjakosouēástēistéhozisku/ztrátyzobchodování. 2.13 DaŸzpƎíjmƽ DaŸzpƎíjmƽbĢžnéhoúēetníhoobdobízahrnujesplatnouaodloženoudaŸ. Splatná daŸ se vypoēítá na základĢ zdanitelného zisku za dané období. Zdanitelný zisk se odlišuje od zisku, který je vykázanývkonsolidovanémvýsledkuzaúēetníobdobí,protoženezahrnujepoložkyvýnosƽ,respektivenákladƽ,které jsou zdanitelné nebo odēitatelné od základu danĢ v jiných letech, ani položky, které nejsou zdanitelné, respektive odpoēitatelnéodzákladudanĢ.ZávazekSpoleēnostzesplatnédanĢsevypoēítápomocídaŸovýchsazebuzákonĢných, respektivevyhlášenýchdokonceúēetníhoobdobí. OdloženádaŸsevykáženazákladĢdoēasnýchrozdílƽmeziúēetníhodnotouaktivazávazkƽvúēetnízávĢrceajejich daŸovou základnou použitou pro výpoēet zdanitelného zisku. Odložené daŸové závazky se uznávají obecnĢ u všech zdanitelnýchpƎechodnýchrozdílƽ,odloženédaŸovépohledávkyseobecnĢuznávajíuvšechodēitatelnýchpƎechodných rozdílƽ vrozsahu, vjakém je pravdĢpodobné, že zdanitelný zisk, proti kterému se budou moci využít odēitatelné pƎechodnérozdíly,budedosažen.TytoodloženédaŸovépohledávkyazávazkysenevykazují,pokudpƎechodnýrozdíl vzniká zgoodwillu nebo pƎi prvotním vykazování (kromĢ podnikových kombinací) ostatních aktiv a závazkƽ pƎi transakci,kteráneovlivŸujezdanitelnýaniúēetnízisk. Úēetní hodnota odložených daŸových pohledávek se posuzuje vždy ke konci úēetního období a snižuje se, pokud již nenípravdĢpodobné,žebudoucízdanitelnýziskbudeschopenodloženoudaŸovoupohledávkupokrýtvcelkovénebo ēásteēnévýši. Odložené daŸové pohledávky a závazky se oceŸují pomocí daŸové sazby, která bude platit vobdobí, ve kterém pohledávka bude realizována nebo závazek splatný, na základĢ daŸových sazeb (a daŸových zákonƽ) uzákonĢných, respektivevyhlášenýchdokonceúēetníhoobdobí.OceŸováníodloženýchdaŸovýchzávazkƽapohledávekzohledŸuje daŸové dƽsledky, které vyplynou ze zpƽsobu, jakým Spoleēnost ke konci úēetního období oēekává úhradu nebo vyrovnáníúēetníhodnotysvýchaktivazávazkƽ. SplatnáaodloženádaŸsezahrnujedozisku/ztrátyzaobdobí,kromĢpƎípadƽ,kdysouvisíspoložkami,kterésevykazují buěvostatnímúplnémvýsledku,nebopƎímovevlastnímkapitálu–vtompƎípadĢseisplatnáaodloženádaŸvykazuje vostatnímúplnémvýsledku,nebopƎímovevlastnímkapitálu.PokudsplatnáneboodloženádaŸvznikápƎiprvotním zaúētovánípodnikovékombinace,jedaŸovýefektzahrnutdoúētováníopodnikovékombinaci. 2.14 Ostatníprovoznívýnosy VýnosyseoceŸujívreálnéhodnotĢpƎijaténebonárokovanéprotihodnoty.VýnosysesnižujíopƎedpokládanévratky ododbĢratelƽ,rabatyaostatnípodobnéslevy. PƎedmĢtempodnikáníSpoleēnostinenívýroba,prodejzbožíneboposkytováníslužeb.


93

2.15 Závazkyzobchodníhostykuaostatnízávazky ZávazkyzobchodníhostykuaostatnízávazkyjsouvykazoványvumoƎovanéhodnotĢ. 2.16 Závazkyzdividend DividendysevykážouvevýkazuzmĢnvlastníhokapitáluazároveŸjakozávazekvobdobí,kdyjsoudividendyschváleny. 2.17 Vykázánípodlesegmentƽ Oborovýsegmentjespoleēnostaktivaoperacízapojenýchdoposkytováníproduktƽneboslužeb,kteréjsouvystaveny riziku a dosahují takové výkonnosti, které jsou odlišné od rizik a výkonnosti jiných oborových segmentƽ. Územní segment je taková složka podniku, která se zabývá poskytováním produktƽ nebo služeb vdílēím ekonomickém prostƎedí a která pƽsobí vprostƎedí takových rizik a dosahuje takové výkonnosti, které jsou odlišné od rizik a výkonnostisložekpƽsobícíchvjinýchekonomickýchprostƎedích. SpoleēnostidentifikovalapouzejedenodlišitelnýsegmentproposkytovánífinanēníchslužebvrámcistƎedníavýchodní Evropy. Vtomto segmentu zajišƛuje spoleēnostvĢtšinu svýchvýnosƽ a zisku a angažujevĢtšinusvých aktiv. Všechny výnosy, zisk a aktiva nesouvisející stímto jediným odlišitelným oborovým segmentem nepƎevyšují 10% celkových výnosƽ, výsledkƽ nebo aktiv. Spoleēnost poskytuje služby zákazníkƽm vpodobném ekonomickém prostƎedí, které pƎedstavujepodobnérizikoavýhodyakterénevytváƎírƽznéúzemnísegmenty.

94


3.

DpLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYP\IODHADECH PƎi uplatŸování úēetních pravidel Spoleēnosti uvedených vbodĢ 2 se od vedení vyžaduje, aby provedlo úsudky a vypracovaloodhadyapƎedpokladyovýšiúēetníhodnotyaktivazávazkƽ,kteráneníokamžitĢzƎejmázjinýchzdrojƽ. OdhadyapƎíslušnépƎedpokladyserealizujínazákladĢzkušenostízminulýchobdobíajinýchfaktorƽ,kterésevdaném pƎípadĢpovažujízarelevantní.SkuteēnévýsledkyseodtĢchtoodhadƽmohoulišit. OdhadyapƎíslušnépƎedpokladysepravidelnĢprovĢƎují.Opravyúēetníchodhadƽsevykazujívobdobí,vekterémbyl danýodhadopraven(pokudmáopravavlivpouzenapƎíslušnéobdobí),nebovobdobívytvoƎeníopravyavbudoucích obdobích(pokudmáopravavlivnabĢžnéibudoucíobdobí).

3.1 Finanēnínástroje ReálnáhodnotafinanēníchnástrojƽjestanovenanazákladĢ: ÚroveŸ1:kótovanátržnícena(neupravená)naaktivnímtrhuprototožnýmajeteknebozávazky ÚroveŸ 2: vstupy, jiné než kótované ceny zahrnuté vúrovni 1, které jsou porovnatelné pro majetek nebo závazky, buěpƎímo(cenyporovnatelnýchnástrojƽ)nebonepƎímo(cenyodvozenéodjinýchtržníchcen) ÚroveŸ3:vstupyproocenĢnímajetkuazávazkƽ,kterénejsousrovnatelnénazákladĢdatporovnatelnýchstrhem (neporovnatelnévstupy) Pokudtrhsfinanēníminástrojineníaktivní,reálnáhodnotajeodhadovánazapoužitíoceŸovacíchtechnik.PƎipoužití oceŸovacích technik management používá také odhady a pƎedpoklady, které jsou konzistentní sdostupnými informacemitýkajícímiseodhadƽapƎedpokladƽ,kterébyúēastnícitrhupoužilipƎistanovenícenprofinanēnínástroje. Pokudbysereálnáhodnotališilao10%odhodnotodhadnutýchmanagementem,ēistázƽstatkováhodnotafinanēních nástrojƽ na úrovni 3 by byla o 41 710tis. Kē vyšší nebo nižší než jak je vykázána k31. prosinci 2014 (v roce 2013: o479tis.Kē.) 3.2 PoskytnutéúvĢryazápƽjēky Opravné položky respektive ztráty ze snížení návratné hodnoty poskytnutých úvĢrƽ a zápƽjēek jsou managementem Spoleēnosti odhadovány za použití oceŸovacích technik. PƎi použití oceŸovacích technik management zohledŸuje veškeré dostupné informace týkající se ekonomického a konkurenēního prostƎedí konkrétního dlužníka, informací dostupných ztrhu, vēetnĢ zohlednĢní finanēní situace a oēekávaných penĢžních tokƽ dlužníka po zohlednĢní zabezpeēeníúvĢruēizápƽjēkyazárukpƎijatýchodtƎetíchstran. PoskytnutéúvĢryazápƽjēkylzekategorizovatzejménanásledujícímzpƽsobem: Financování ēi refinancování real estate projektƽ; návratná hodnota takových pohledávek je zpravidla urēena na základĢ znaleckých posudkƽ konkrétního majetku, který je pƎedmĢtem financování ēi refinancování; tento majetekjeēastokrátzastavenveprospĢchSpoleēnosti Akviziēnífinancování;návratnáhodnotatakovýchpohledávekjezpravidlaurēenahodnotoupodkladovéhoaktiva,a todledanéhokonkrétníhopƎípadukótovanoutržnícenounaaktivnímtrhu,odvozenímcenynazákladĢporovnání sporovnatelnými instrumenty na trhu nebo na základĢ dat neporovnatelných strhem pƎi zohlednĢní finanēní a výkonnostnísituacepodkladovéhoaktivaadlužníkasamotného Projektové/pƎedprojektové financování; návratná hodnota pohledávek je urēena na základĢ zohlednĢní mnoha faktorƽzahrnujícífinanēní,ekonomickouavýkonnostnísituacidanéhoprojektuadlužníkaazohlednĢníreálnýcha plánovanýchpenĢžníchtokƽ Rozvojové financování; návratná hodnota pohledávek se posuzuje kombinací plánovaných penĢžních tokƽ, srovnatelných transakcí a/nebo znaleckých posudkƽ spƎihlédnutím koēekávané velikosti relevantního trhu a potƎebĢkapitálovýchvýdajƽrozvojovéhoprojektu DalšípodrobnostijsouuvedenyvbodĢ8tétoúēetnízávĢrky.


95

Forbearance Smluvní podmínky úvĢrƽ mohou být upraveny z mnoha dƽvodƽ, vēetnĢ zmĢny tržních podmínek, snahy o udržení zákazníkƽ a další faktory, které nesouvisí s aktuálním nebo potenciálním zhoršováním schopnosti zákazníka splácet úvĢr. Stávající úvĢr, jehož podmínky byly modifikovány, mƽže být rozpoznán jako nová zápƽjēka v reálné hodnotĢ. Skupinavyjednáváomodifikacizápƽjēkysklientyvefinanēníchobtížích(dálejen„forbearance“)scílemminimalizovat rizikoselhání.SpoleēnostpƎistupujekmodifikacizápƽjēkyselektivnĢdleokolnostíjednotlivýchdlužníkƽvpƎípadĢ,že existujerizikoselhánínastranĢdlužníkaaevidenceoprovedenívšechkrokƽkudrženísvéschopnostisplácetúvĢrza pƽvodních podmínek a zároveŸ oēekává, že dlužník bude schopen dostát svých závazkƽ dle modifikované smlouvy. Revidované podmínky obvykle zahrnují prodloužení doby splatnosti, zmĢnu ēasování úrokových plateb a zmĢnu kovenant. PƎi posuzování schopnosti dlužníka splácet, Spoleēnost zohledŸuje jak kvalitativní, tak i kvantitativní kritéria pro hodnoceníkvalityúvĢrovéhopƎípadu.MezizmínĢnákritériaSpoleēnostzahrnujenásledující: -

-

Významnéfinanēníproblémyemitentanebodlužníka; Porušenísmlouvy,jakonapƎ.prodlenísplatbamiúrokƽnebojistinyēijejichnezaplacení; ÚlevaudĢlenávĢƎitelemdlužníkovizekonomickýchēijinýchprávníchdƽvodƽsouvisejícíchsfinanēními obtížemidlužníka,kteroubyjinakvĢƎitelneudĢlil; PravdĢpodobnostkonkurzuēijinéfinanēnírestrukturalizacedlužníka; Zánikaktivníhotrhnuprototofinanēníaktivumzdƽvodufinanēníchpotíží; Pozorovatelnéúdajeznaēící,žedošlokmĢƎitelnémupoklesuodhadovanýchbudoucíchpenĢžníchtokƽ zeskupinyfinanēníchaktivpookamžikuprvotníhozaúētovánítĢchtoaktiv,pƎestožezatímnenímožné tentopokleszjistitujednotlivýchfinanēníchaktivveskupinĢ; Ajiné.

DetailkestruktuƎeakvalitĢúvĢrovéhoportfoliajeuvedenvbodĢ8a25. 4.

P\ÍRpSTKYAÚBYTKYÚASTÍVESPOLENOSTECHSKONTROLNÍMAVÝZNAMNÝMPODÍLEM

4.1 Úbytkyúēastívespoleēnostechskontrolnímpodílem

Dne 17. dubna 2014 byla spoleēnost RMSM2, s.r.o. vlikvidaci zrušena a vymazána zobchodního rejstƎíku. O likvidaci spoleēnosti RMSM2, s.r.o. bylo rozhodnuto zdƽvodu úspory nákladƽ, neboƛ tato spoleēnost nevykonávalažádnouēinnost. vtis.Kē

RMSM2,s.r.o.vlikvidaci Celkem

Datum prodejepodílu 17.dubna2014

Likvidaēní zƽstatek 9087 9087

Investice 9500 9500

Zisk/ztráta Ͳ413 Ͳ413

Datum prodejepodílu Prodejnícena 15.února2013 177695 177695

PenĢžní pƎíjem 177695 177695

Zisk/ztrátaz prodeje 6582 6582

Vroce2013realizovalaSpoleēnostnížeuvedenýúbytek: vtis.Kē

RMSM3,a.s.(VESONEMER,a.s.) Celkem

Spoleēnost dne 15. února 2013 prodala 90% podíl spoleēnosti RMSM3, a.s. Souēástí prodejní transakce bylo ipostoupenípohledávek,kteréevidovalakdatupƎevoduspoleēnostRMSMezzanine,a.s.vƽēiRMSM3,a.s.vnominální hodnotĢ169908tis.Kē.Zbývající10%podílvRMSM3,a.s.jevykázánjakorealizovatelnéfinanēnínástroje.

96


5.

PENÍZEAPEN ŽNÍEKVIVALENTY

vtis.Kē Penízevhotovosti BĢžnéúētyvbankách Celkem

31.prosince2014 64 10687 10751

31.prosince2013 73 9347 9420

6.

FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOT P\ECEN NÉVÝSLEDKOV

6.1 FinanēníaktivavreálnéhodnotĢpƎecenĢnávýsledkovĢ


31.prosince2014 2117 2117

31.prosince2013

31.prosince2014 53338 53338

31.prosince2013

31.prosince2014

31.prosince2013

Ͳ Ͳ

6.2 FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢpƎecenĢnávýsledkovĢ


72943 72943

7.

FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ vtis.Kē Akcie(kótované)

Tatrymountainresorts,a.s.

ENERGOCHEMICASE Akcie(nekótované) Celkem

4142

4096

413175

Ͳ

3927 421244

4792 8888

BĢhemroku2014Spoleēnostprodala10%podílvespoleēnostiRMSM3,a.s.(souēástnekótovanýchakcií)anakoupila akciespoleēnostiENERGOCHEMICASEvevýši413175tis.Kē.


97


vtis.Kē Akcie(kótované) ÚroveŸ1–kótovanátržnícena ÚroveŸ3–vypoēítanápoužitímtechnikoceŸování

4142 413175 417317


Celkem 4142 417102 421244


Celkem 4096 4792 8888


vtis.Kē Akcie(kótované) ÚroveŸ1–kótovanátržnícena ÚroveŸ3–vypoēítanápoužitímtechnikoceŸování

4096 Ͳ 4096

DetailocenĢníreálnouhodnotounaúrovní3 OdsouhlasenípoēáteēníchakoneēnýchstavƽocenĢníúrovnĢ3reálnouhodnotoujeuvedenovnásledujícítabulce:

vtis.Kē

Stavk1.lednu2014 TransferzúrovnĢ1 Zisky/ztrátyvykázanévostatnímúplnémvýsledku PƎírƽstky Úbytky Pohybúroku Stavk31.prosinci2014

Stavk1.lednu2013 TransferzúrovnĢ1 RozpuštĢníopravnépoložky PƎírƽstky Úbytky Pohybúroku Stavk31.prosinci2013

Akcie kótované Ͳ Ͳ Ͳ 413175 Ͳ Ͳ 413175

Akcie nekótované 4792 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ865 Ͳ 3927

Dluhopisy nekótované Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

Celkem 4792 Ͳ Ͳ 413175 Ͳ865 Ͳ 417102

Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

5380 Ͳ Ͳ 865 Ͳ1453 Ͳ 4792

280610 497639 Ͳ 411343 Ͳ1218013 28421 Ͳ

285990 497639 Ͳ3725 440435 Ͳ1239872 28421 4792

Dluhopisyvevýši497639tis.Kē,jejichžtržnícenynebylykdispozicinaaktivnímtrhu,bylypƎevedenyvprƽbĢhuroku 2013zúrovnĢ1doúrovnĢ3.

98


8.

POSKYTNUTÉÚV RYAZÁPpJKY

vtis.Kē PoskytnutéúvĢryazápƽjēky Ztrátazesníženíhodnoty Celkem

31.prosince2014 5661419 Ͳ77630 5583789

31.prosince2013 4400571 Ͳ38395 4362176

K31.prosinci2014seoēekávalo,že2553628tis.Kē(2013:2466131tis.Kē)zcelkovýchposkytnutýchúvĢrƽazápƽjēek budevypoƎádanýchzadobudelšínež12mĢsícƽpodatuvykazování. SníženíhodnotyúvĢrƽazápƽjēek

vtis.Kē Poēáteēnístavk1.lednu Tvorbaopravnépoložky Použitíopravnépoložky RozdílyzpƎepoēítánícizíchmĢn Zƽstatekk31.prosinci

31.prosince2014 Ͳ38395 Ͳ38815 Ͳ Ͳ420 Ͳ77630

31.prosince2013 Ͳ75420 Ͳ38395 75420 Ͳ Ͳ38395

Spoleēnost poskytla v roce 2011 financování slovenské spoleēnosti, která se zabývá poskytováním služeb v oblasti cestovníhoruchuainvesticdonemovitostí.Kpohledávcebylavroce2013vytvoƎenaopravnápoložkavevýši1400tis. EUR(38395tis.Kē),cožjezhruba19%zdlužnéēástky. Vroce 2014 byla vytvoƎena kpohledávce další opravná položka ve výši 1 400 tis. EUR. Souhrnná výše opravných položek 2 800 tis. EUR (77630 tis. Kē), což je pƎibližnĢ 36 % zdlužné ēástky, zohledŸuje oēekávané penĢžní pƎíjmy zprojektu ve stƎednĢdobém horizontu a bere vúvahu hodnotu majetku financované spoleēnosti stanovenou na základĢznaleckýchposudkƽainterníchanalýz. Spoleēnost vbĢžném období poskytla svým klientƽm celkem 35 úvĢrƽ a zápƽjēek (zasmluvnĢných vroce 2014 nebo vletechpƎedchozích).Vminulémobdobí(konēícím31.prosince2013)sejednaloo32úvĢrƽazápƽjēek. Poskytnuté úvĢry a zápƽjēky pƎedstavovaly pohledávky, znichž Spoleēnosti plyne úrok 3,8 % Ͳ 12,5 % p.a., pƎiēemž váženýaritmetickýprƽmĢrúrokovýchsazebēinil7,42%p.a.(vminulémúēetnímobdobípak6,39%p.a.). PosplatnostijeúvĢrvevýši142360tis.Kēposkytnutýslovenskémupodnikatelskémusubjektu.TentoúvĢrjenicménĢ zajištĢnvplnévýšigarancí,aztohotodƽvoduseSpoleēnostrozhodlanevytváƎetopravnoupoložku. Všechny poskytnuté úvĢry a zápƽjēky byly kdatu úēetní závĢrky ocenĢny zƽstatkovou hodnotou za použití metody efektivníúrokovémírypoodeēteníztrátzesníženíhodnoty.


99

100


akviziēnífinancování

provoznífinancování pƎedprojektovéfinancování

Kyperskýpodnikatelskýsubjekt

Kyperskýpodnikatelskýsubjekt Slovenskýpodnikatelskýsubjekt

projektovéfinancování refinancováníarozvojové Slovenskýpodnikatelskýsubjekt financování eskýsubjekt neúēelovéfinancování Slovenskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu Kyperskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu Kyperskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu Slovenskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu Slovenskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu eskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu Slovenskýpodnikatelskýsubjekt provoznífinancování Slovenskýpodnikatelskýsubjekt provozníarozvojovéfinancování Slovenskýpodnikatelskýsubjekt provoznífinancování eskýpodnikatelskýsubjekt rozvojovéfinancování PodnikatelskýsubjektzVelkéBritánie rozvojovéfinancování Kyperskýpodnikatelskýsubjekt akviziēnífinancování Kyperskýpodnikatelskýsubjekt akviziēnífinancování Kyperskýpodnikatelskýsubjekt akviziēnífinancování Irskýpodnikatelskýsubjekt rekapitalizace/pƎeklenovacíúvĢr Slovenskýpodnikatelskýsubjekt rekapitalizace/pƎeklenovacíúvĢr Slovenskýpodnikatelskýsubjekt financovánínemocnice Lucemburskýpodnikatelskýsubjekt projektovéfinancování

Úēel

Dlužník

Nizozemskáfinanēníinstituce

vtis.Kē

VýznamnéposkytnutéúvĢryazápƽjēky

Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ77630 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ 72241 217640 30819 728297 56558 199849 Ͳ 94120 70261 96255 74119 173745 194451 202902 371428 67565 142360 65368 197762

Ͳ Ͳ

Ͳ

176428

727140 188172

Ͳ

Ͳ

Splatnost

Ͳ 1Ͳ3roky <1rok <1rok <1rok 1Ͳ3roky 5avícelet Ͳ <1rok <1rok <1rok 3Ͳ5let <1rok <1rok <1rok <1rok <1rok Posplatnosti <1rok <1rok

1Ͳ3roky

<1rok;1Ͳ3roky <1rok


238548 66313 205786 120917 686111 274185 171032 2409 51858 59711 86162 72537 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

558924

944707 200668

546195

Ͳ Ͳ Ͳ38395 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ

Ͳ Ͳ

Ͳ

<1rok <1rok <1rok <1rok <1rok 1Ͳ3roky 5avícelet <1rok <1rok <1rok <1rok 3Ͳ5let Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ

Splatnost <1rok;1Ͳ3 roky;5avíce let 1–3roky;3 Ͳ5let <1rok <1rok;1Ͳ3 roky


Ͳ Ͳ 2) Ͳ Ͳ 1) 5) Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ 6) Ͳ Ͳ 7) Ͳ Ͳ

3)

8) Ͳ

2)4)

Poznámka


101

1)pohledávkajepodƎízenabankovnímufinancovánídlužníka 2)zajištĢnozástavouobchodníhopodílu 3)jednáseodvaúvĢry(jedenjedenominovánvēeskýchkorunách,druhýveurech) 4)jednáseotƎiúvĢrydenominovanéveurech 5)jednáseotƎiúvĢry(dvajsoudenominoványvēeskýchkorunách,jedenveurech) 6)jednáseodvaúvĢrydenominovanéveurech 7)jednáseodvanáctúvĢrƽdenominovanýchveurech 8)jednáseoētyƎiúvĢry(tƎijsoudenominoványveurech,jedenvēeskýchkorunách)

projektovéfinancování projektovéfinancování refinancovánídluhu

*vocenĢnípƎedzohlednĢnímztrátzesníženíhodnoty

Nizozemskýpodnikatelskýsubjekt eskýpodnikatelskýsubjekt eskýpodnikatelskýsubjekt

114252 50278 1247625

Ͳ Ͳ Ͳ

<1rok <1rok 1Ͳ3roky

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

9.

OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA

vtis.Kē Pohledávkyzobchodníhostyku Brutto Opravnápoložka Ostatnípohledávky PohledávkyzdanĢzpƎidanéhodnoty Finanēnípohledávkycelkempodléhajícírizikovéanalýze

31.prosince2014 163 285 Ͳ122 1 130 294

Poskytnutéprovoznízálohy NákladypƎíštíchobdobí Pohledávkynefinanēnícharakterucelkem

Celkem

31.prosince2013 367 489 Ͳ122 5002 Ͳ 5369

2914 557 3471

2523 603 3126

3765

8495

Nezaplacené pohledávky zobchodních vztahƽ nejsou zajištĢny. Veškeré pohledávky zobchodního styku a ostatní aktiva, která Spoleēnost eviduje, jsou krátkodobá. U tĢchto pohledávek (se zƽstatkovou dobou splatnosti menší než jedenrok)sepƎedpokládá,žejejichnominálníhodnotapƎedstavujezároveŸihodnotureálnou. Vroce 2013 byla výše ostatních pohledávek tvoƎena pohledávkami ztitulu nároku akcionáƎe na výplatu za snížení základníhokapitáluspoleēnostiTatrymountainresorts,a.s.Pohledávkabylavroce2014splacena. 10. ÚASTISKONTROLNÍMPODÍLEM

vtis.Kē

RMSM1LIMITED RMSM2,s.r.o.v likvidaci Celkem

Stát Kypr eská republika x

Hodnotaúēasti 31.prosince2014 Podíl(v%) 100 163894 Ͳ x

31.prosince2013 Podíl(v%) 100 226272

Ͳ 163894

100 x

9500 235772

Použitýmodel ocenĢní poƎizovacícena poƎizovacícena x

KyperskádceƎináspoleēnostRMSM1LIMITEDbylazaloženázaúēeleminvestovánídoveƎejnĢobchodovanýchcenných papírƽ.InvesticedodceƎinéspoleēnostiRMSM1LIMITEDbylasníženapƎedēasnýmēásteēnýmsplacenímbezúroēného úvĢruposkytnutéhoSpoleēnostídodceƎinéspoleēnostiRMSM1LIMITED. Spoleēnost RMSM2, s.r.o. vlikvidaci byla kdatu 17. dubna 2014 zrušena a vymazána zobchodního rejstƎíku (viz bod 4.1). 11. ÚASTISVÝZNAMNÝMPODÍLEM

102

vtis.Kē ALTERNATIVEPRIVATE EQUITYFGS Celkem

Hodnotaúēasti Podíl (v%)

31.prosince2014

Chorvatsko 43,33 x x

49148 49148

Stát


Použitýmodel ocenĢní reálnáhodnotapƎes 73274 výkazziskƽaztrát 73274 x

31.prosince2013

12. HMOTNÝMAJETEK

837 136 Ͳ Ͳ 77 1050

SamostatnévĢci movité 1056 Ͳ Ͳ66 Ͳ 57 1047

1050 Ͳ Ͳ 11 1061

1047 Ͳ Ͳ 8 1055

2097 Ͳ Ͳ 19 2116

Oprávkyaztrátyzesníženíhodnotymajetku Stavk1.lednu2013 Odpis Úbytky ZmĢnyvdƽsledkukurzovýchrozdílƽ Stavk31.prosinci2013

Ͳ96 Ͳ100 Ͳ Ͳ13 Ͳ209

Ͳ355 Ͳ243 66 Ͳ26 Ͳ558

Ͳ451 Ͳ343 66 Ͳ39 Ͳ767

Stavk1.lednu2014 Odpis Úbytky ZmĢnyvdƽsledkukurzovýchrozdílƽ Stavk31.prosinci2014

Ͳ209 Ͳ112 Ͳ Ͳ3 Ͳ324

Ͳ558 Ͳ211 Ͳ Ͳ5 Ͳ774

Ͳ767 Ͳ323 Ͳ Ͳ8 Ͳ1098

Zƽstatkováhodnota K1.lednu2013 K31.prosinci2013

741 841

701 489

1442 1330

K1.lednu2014 K31.prosinci2014

841 737

489 281

1330 1018

vtis.Kē PoƎizovacícena Stavk1.lednu2013 PƎírƽstky Úbytky PƎevod ZmĢnyvdƽsledkukurzovýchrozdílƽ Stavk31.prosinci2013

Stavk1.lednu2014 PƎírƽstky Úbytky ZmĢnyvdƽsledkukurzovýchrozdílƽ Stavk31.prosinci2014

Stavby

Celkem 1893 136 Ͳ66 Ͳ 134 2097

Spoleēnost k31. prosinci 2014 neevidovala nevyužitý majetek (2013: 0 tis. Kē), nemĢla majetek pojištĢn ani zajištĢn jakozástavu.


103

13. P\IJATÉÚV RYAZÁPpJKY

vtis.Kē BankovníúvĢry NebankovníúvĢry SmĢnky Celkem

31.prosince2014 2482828 1387402 154354 4024584

31.prosince2013 2397990 70792 Ͳ 2468782

K31. prosinci 2014 se oēekávalo, že 734 200 tis. Kē (2013: 2468782 tis. Kē) zcelkových pƎijatých úvĢrƽ a zápƽjēek budevypoƎádanýchzadobudelšínež12mĢsícƽpodatuvykazování. SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.vbĢžnémúēetnímobdobí(úēetníobdobíkonēícík31.prosinci2014)evidovalapƎijaté úvĢryazápƽjēkyod8vĢƎitelƽ(zasmluvnĢnýchvroce2014nebovletechpƎedchozích).Vminulémúēetnímobdobíse jednaloo5vĢƎitelƽ. PƎijatéúvĢryazápƽjēkybylykdatuúēetnízávĢrkyocenĢnyzƽstatkovouhodnotuzapoužitímetodyefektivníúrokové míry. Žádný ztĢchto úvĢrƽ není po splatnosti a jedná se o závazky súroēením 4,50 % p.a. – 10,50 % p.a., pƎiēemž váženýaritmetickýprƽmĢrúrokovýchsazebvbĢžnémúēetnímobdobíēiní7,68%p.a.(vroce2013:7,84%p.a.). 14. OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY

vtis.Kē Závazkyzobchodníhostyku ZávazkyvƽēizamĢstnancƽm Nevyfakturovanédodávky Závazkyvƽēispoleēníkƽm Ostatnízávazky Finanēnízávazkycelkempodléhajícírizikovéanalýze PƎijatéprovoznízálohy OstatnívýnosypƎíštíchobdobí Závazkynefinanēníhocharakterucelkem Obchodníaostatnízávazkycelkem

31.prosince2014 1198 350 810 14289 7626 24273 17 62 79 24352

31.prosince2013 1323 634 1271 19911 1671 24810 17 Ͳ 17 24827

K31.prosinci2014seoēekávalo,žeobchodníaostatnízávazkyvevýši24352tis.Kē(vroce2013:24827tis.Kē)budou vypoƎádánydo12mĢsícƽpodatuvykazování. Závazkyvƽēispoleēníkƽmvevýši14289tis.Kē(vroce2013:19911tis.Kē)pƎedstavujízávazkyztitulunevyzvednutých dividend,ztituluveƎejnédražby,zdƽvodunevyzvednutýchakciípƎizmĢnĢakciízakciínajménonaakcienamajitele, respektiveakcielistinné). Souēástí ostatních závazkƽ je závazek vƽēi ALTERNATIVE PRIVATE EQUITY d.o.o. ve výši 6904 tis. Kē (v roce 2013: 0tis.Kē)týkajícísepoplatkƽzasprávufonduALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS.

104


15. ODLOŽENÉDAGOVÉPOHLEDÁVKY,ODLOŽENÉDAGOVÉZÁVAZKY ZaúētovanáodloženádaŸovápohledávkaazávazek OdloženádaŸovápohledávkaaodloženýdaŸovýzávazekbylyúētoványknásledujícímpoložkám:

vtis.Kē Hmotnýmajetek Finanēnínástrojerealizovatelné FinanēnímajetekvreálnéhodnotĢpƎeceŸovanývýsledkovĢ ÚvĢryazápƽjēky

Zapoētení* Celkem

31.prosince2014 Pohledávky Závazky Ͳ 43 1125 Ͳ 37812 Ͳ 16298 Ͳ Ͳ43 55192

31.prosince2013 Pohledávky Závazky Ͳ 21 1125 Ͳ 33228 Ͳ 1263 Ͳ

Ͳ43 Ͳ

Ͳ21 35595

*Zapoētení–hrubéodloženédaŸovépohledávkyazávazkysezapoēítávají,pokudjetoaplikovatelné.

Ͳ21 Ͳ

ZmĢnaodloženédaŸovépohledávkyvprƽbĢhuroku

vtis.Kē Stavk31.12.2013 Finanēnínástrojerealizovatelné 1125 FinanēnímajetekvreálnéhodnotĢpƎeceŸovanývýsledkovĢ 33228 ÚvĢryazápƽjēky 1263 Celkem 35616

ZmĢnado výsledovky Ͳ 4584 15034 19618

Stav k31.12.2014 1125 37812 16298 55235

ZmĢna odložené daŸové pohledávky vkategorii úvĢry a pƽjēkybyla zpƽsobena pƎedevším ztitulu tvorby daŸovĢ neúēinné opravné položky vytvoƎené kpohledávce poskytnutého financování slovenského podnikatelského subjektu (blíževizbod8.) 16. VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál Základní kapitál RMS Mezzanine, a.s. ēinil 532535567 Kē a je rozvržen na 1065071134 kusƽ kmenových akcií na majitele vzaknihované podobĢ o jmenovité hodnotĢ 0,50 Kē a zƽstal nezmĢnĢn vporovnání sminulým úēetním obdobím. AkcionáƎimajínároknavýplatudividendyanavalnéhromadĢSpoleēnostimákaždáakciehodnotujednohohlasu. NerozdĢlenýziskarezervnífondy SpoleēnostvykázalanerozdĢlenýziskvevýši1571130tis.Kē.RezervnífondyvbĢžnémúēetnímobdobíjsoutvoƎeny zákonnýmrezervnímfondemvevýši106507tis.Kē(vminulémúēetnímobdobívevýši106507tis.Kē).Dleplatných stanov Spoleēnosti vytváƎí Spoleēnost rezervní fond zēistého zisku vykázaného vƎádné úēetní závĢrce za rok, a to kumulativnĢvminimálnívýši5%zēistéhoziskuspoleēnostiaždovýše20%základníhokapitáluspoleēnosti.Zákonný rezervnífondmƽžebýtpoužitpouzenaúhraduztrátSpoleēnosti.ZákonnýrezervnífondSpoleēnostibylk31.prosinci 2014plnĢdotvoƎen. Ostatnífondyvkapitálu Ostatní fondy vkapitálu zahrnují kumulované pƎecenĢní finanēních nástrojƽ pƎeceŸovaných do ostatního úplného výsledku a kumulované kurzové rozdíly vzniklé pƎepoētem majetku a závazkƽ zahraniēní organizaēní složky vcelkové výši2499tis.Kē(vroce2013:2523tis.Kē).


105

17. ISTÝÚROKOVÝVÝNOS Spoleēnostnevykazujevýnosyanákladyvsegmentech,protožemápouzejedinouhlavníēinnost,atovýnosyanáklady spojenésposkytovánímapƎijímánímúvĢrƽ/zápƽjēek.

vtis.Kē Úrokovévýnosy ÚvĢryavkladydobankaklientƽm Dluhopisyaostatníúroēenécennépapíry Ostatní Úrokovévýnosycelkem

Úrokovénáklady ÚvĢryazálohyodbankaklientƽ SmĢnky Úrokovénákladycelkem

istýúrokovývýnos

31.prosince2014 296884 Ͳ 6 296890

31.prosince2013 304724 28421 44 333189

Ͳ207056 Ͳ4354 Ͳ211410

Ͳ243636 Ͳ4027 Ͳ247663

85480

85526

Úrokové a podobné výnosy jsou spojeny pouze sposkytnutými úvĢry a zápƽjēkami popsanými vbodu 8 této IndividuálníúēetnízávĢrkyaúrokovéapodobnénákladyjsouspojenypouzespƎijatýmiúvĢryazápƽjēkamipopsanými vbodu13tétoIndividuálníúēetnízávĢrky. Úrokové výnosy zúvĢrƽ se sníženou hodnotou vbĢžném úēetním období pƎedstavovaly 9 531 tis. Kē (v roce 2013:16692tis. Kē) a ēástka nabĢhlého úroku zatím nebyla uhrazena. Pokles byl zpƽsoben zmĢnou sazby vprƽbĢhu roku2014z8,50%na5%p.a. Úrokové výnosy zaktiv, které nejsou vreálné hodnotĢ pƎecenĢné výsledkovĢ, pƎedstavovaly vroce 2014 ēástku 296890tis.Kē(vroce2013:333189tisKē).

106


18. ISTÝVÝNOSZPOPLATKpAPROVIZÍ

vtis.Kē Výnosyzpoplatkƽaprovizí Ostatnívýnosyzpoplatkƽaprovizí Výnosyzpoplatkƽaprovizícelkem

Nákladynapoplatkyaprovize Nákladynapoplatkyaprovizenasprávu,úschovuauloženíhodnot FinanēnínákladynaplatebnístykaoperacesCP Nákladynapoplatkyaprovizenaostatníslužby Nákladynapoplatkyaprovizecelkem

istývýnoszpoplatkƽaprovizí

31.prosince2014 967 967

31.prosince2013 363 363

Ͳ Ͳ105 Ͳ13489 Ͳ13594

Ͳ3 Ͳ250 Ͳ890 Ͳ1143

Ͳ12627

Ͳ780

Souēástí nákladƽ na poplatky a provize na ostatní služby byly vroce 2014poplatky související se zƎízením úvĢrƽ pƎijatých od Poštové banky, a.s. ve výši 6 584tis. Kē a náklady na poplatky za správu fondu ALTERNATIVE PRIVATE EQUITYFGSvevýši6904tis.Kē. 19. ISTÝZISK/ZTRÁTAZOBCHODOVÁNÍ

vtis.Kē Zisk/ztrátazprodejefinanēníchaktivazávazkƽ Akciekótované Akcienekótované Dluhopisykótované Podílovélisty MĢnovéderiváty Výnosyzdividend ZtrátazpƎecenĢníúēastísvýznamnýmvlivem istévýnosy/nákladyzpostoupenípohledávek istýzisk/ztrátazobchodovánícelkem

31.prosince2014 Ͳ Ͳ179 Ͳ Ͳ Ͳ18277 268 Ͳ24125 Ͳ4508 Ͳ46821

31.prosince2013 Ͳ4 Ͳ 1569 18481 Ͳ84747 7963 Ͳ147902 Ͳ Ͳ204640

Výnosy zdividend byly vyplaceny spoleēností Pražská teplárenská a.s. ve výši 268 tis. Kē (v roce 2013: 2 961 tis. Kē).Vroce2013jesouēástívýnosƽzdividendvýnosvevýši5002tis.plynoucízesníženízákladníhokapitáluspoleēnosti Tatrymountainresorts,a.s.. Spoleēnostrealizovalaztrátuzprodeje10ksakciíspoleēnostiRMSM3,a.s.vcelkovévýši179tis.Kē(vroce2013:0tis. Kē).


107

20. OSTATNÍPROVOZNÍVÝNOSY

vtis.Kē Kurzovézisky ZiskzprodejedceƎinéspoleēnosti Ostatnívýnosy Ostatníprovoznívýnosycelkem

31.prosince2014 13978 Ͳ 5996 19974

31.prosince2013 87478 6582 5023 99083

Ostatnívýnosyk31.prosinci2014seskládajípƎevážnĢzodpisunevyzvednutýchjistinzdražebvevýši5599tis.Kē(v roce2013:4796tis.Kē). 21. OSTATNÍPROVOZNÍNÁKLADY

vtis.Kē Nákladynaauditaúēetníslužby Nákladynanájemné Nákladynaporadenství(právní,daŸové,znalci,notáƎskéslužby) Daryanákladynareprezentaci Jinéporadenskéakonzultaēníslužby Ostatnínáklady Ostatníprovoznínákladycelkem


31.prosince2013 Ͳ6510 Ͳ4010 Ͳ1958 Ͳ170 Ͳ Ͳ11583 Ͳ24231

Ostatnínákladyk31.prosinci2014bylytvoƎenypƎevážnĢnákladynazúētováníkoeficientuDPHvevýši1729tis.Kē(v roce2013:1846tis.Kē)anákladƽnadopravuaubytovánívevýši564tis.Kē(vroce2013:1710tis.Kē). 22. OSOBNÍNÁKLADY

vtis.Kē Mzdovénáklady ZákonnézdravotníasociálnípojištĢní OdmĢnyēlenƽmstatutárníhoorgánuadozorēírady OstatníodmĢny Dohodyoprovedenípráce Ostatnísociálnínáklady Osobnínákladycelkem



PrƽmĢrnýpoēetzamĢstnancƽ PrƽmĢrnýpoēetzamĢstnancƽSpoleēnostivroce2014ēinil5(vroce2013:8),zēehož4jsouzamĢstnanciorganizaēní složkynaSlovensku(vroce2013:4)a3znichjsouēlenypƎedstavenstvaSpoleēnosti(vroce2013:3). StavzamĢstnancƽk31.prosinci2014 Poēet zamĢstnancƽ Spoleēnosti na konci roku 2014 ēinil 4 (v roce 2013: 8), z ēehož 3 byli zamĢstnanci organizaēní složkynaSlovensku(vroce2013:4)a2znichbyliēlenypƎedstavenstvaSpoleēnosti(vroce2013:3)ajedenbylēlenem dozorēíradySpoleēnosti(vroce2013:0).

108


23. DAGZP\ÍJMpSPLATNÁAODLOŽENÁ

vtis.Kē SplatnádaŸ

31.prosince2014 Ͳ80 19597 19517

OdloženádaŸ DaŸzpƎíjmƽcelkem

31.prosince2013 1081 26934 28015

SazbadanĢzpƎíjmƽprávnickýchosobveskérepublicevletech2013a2014ēinila19%.

vtis.Kē DaŸzeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplného výsledku PƎecenĢnírealizovatelnýchfinanēníchaktivpƎespoložkuostatního úplnéhovýsledku DaŸzeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplného výsledku

31.prosince2014

31.prosince2013

0

804

0

804

vtis.Kē OdsouhlaseníefektivnídaŸovésazby

ZiskpƎedzdanĢním DaŸovásazba19% DaŸovĢneuznatelnénáklady NezdaŸovanévýnosy DaŸsplatnáͲdaŸzpƎíjmuprávnickýchosobͲopravy minulýchobdobí DaŸováztrátabĢžnéhoobdobí,prokterounebyla úētovánaodloženádaŸovápohledávka Celkem

31.prosince 31.prosince 31.prosince 31.prosince 2014 2014 2013 2013 % % Ͳ19959 Ͳ59442 3792 19,00% 11294 19,00% 69 Ͳ0,35% Ͳ14695 24,72% 8926 Ͳ44,72% 30537 Ͳ51,37% Ͳ

0,00%

879

Ͳ1,48%

6730 19517

Ͳ33,72% x

Ͳ 28015

0,00% x

24. ZISKNAAKCII Kalkulace zisku pƎipadajícího na jednu akcii vbĢžném úēetním období je založena na váženém prƽmĢrném poētu 1065071134ksakciíanaziskuzabĢžnéúēetníobdobípƎipadajícínaakcionáƎeSpoleēnosti.

Zisk/ztrátazaobdobívtis.Kē VáženýprƽmĢrpoētukmenovýchakcií(ks) ZisknaakciivKē

31.prosince2014 Ͳ442 1065071134 0,000

31.prosince2013 Ͳ31427 1065071134 Ͳ0,030


109

25. ÚDAJEOREÁLNÉHODNOT NásledujícípƎehledobsahujeúdajeoúēetníhodnotĢareálnéhodnotĢfinanēníhomajetkuazávazkƽSpoleēnosti,které nejsouvúēetnictvívyjádƎenyvreálnéhodnotĢ,vēetnĢtƎíúrovníhierarchiereálnýchhodnot. ÚdajeoreálnéhodnotĢk31.prosinci2014 vtis.Kē Majetek PenízeapenĢžníprostƎedky PoskytnutéúvĢryazápƽjēky Obchodníaostatní pohledávky1 Závazky PƎijatéúvĢryazápƽjēky Obchodníaostatnízávazky1

Úēetníhodnota

ÚroveŸ1

10751 5583789 3765 5598305

4024584 24352 4048936

Ͳ Ͳ


10751 5594551

Ͳ Ͳ

Ͳ 5320103

Ͳ 285199

Ͳ 5605302

4026155 Ͳ 4026155

Ͳ Ͳ Ͳ

4026155 Ͳ 4026155

Ͳ Ͳ Ͳ

Celkem

ÚdajeoreálnéhodnotĢk31.prosinci2013 vtis.Kē Majetek PenízeapenĢžníprostƎedky PoskytnutéúvĢryazápƽjēky Obchodníaostatní pohledávky1 Závazky PƎijatéúvĢryazápƽjēky Obchodníaostatnízávazky1

Úēetníhodnota

ÚroveŸ1

9420 4362176 8495 4380091

2468782 24827 2493609

1)

Ͳ Ͳ


9420 4325320

Ͳ Ͳ

Ͳ 4164147

Ͳ 170593

Ͳ 4334740

2469827 Ͳ 2469827

Ͳ Ͳ Ͳ

2469827 Ͳ 2469827

Ͳ Ͳ Ͳ

Celkem

Spoleēnost nezveƎejnila reálné hodnoty finanēního majetku u krátkodobých obchodních pohledávek a závazkƽ, protožejejichúēetníhodnotajetémĢƎshodnásreálnouhodnotou

110


26. HLAVNÍRIZIKOVÉFAKTORYVEFINANNÍM\ÍZENÍSPOLENOSTI Níže jsou detailnĢ popsány finanēní a provozní rizika, kterým je Spoleēnost vystavena a zpƽsob jejich Ǝízení. NejvýznamnĢjšími finanēními riziky, kterým je Spoleēnost vystavena, jsou úvĢrové riziko, mĢnové riziko, operaēní riziko,rizikolikvidityatržníriziko.TržnírizikopakzahrnujerizikozmĢnyúrokovýchsazeb,kurzovérizikoarizikozmĢny cenakcií. 26.1 ÚvĢrovériziko ÚvĢrové riziko je spojeno sneschopností dlužníka splatit svƽj závazek vsouvislosti sposkytnutou zápƽjēkou nebo úvĢrem.ObjemvystaveníseúvĢrovémurizikujevyjádƎenúēetníhodnotoutohotomajetkuvKonsolidovanémvýkazu finanēnípozice.MimotohotojeSpoleēnostvystavenapodrozvahovémurizikunesplaceníúvĢruvtĢchpƎípadech,kdy SpoleēnostmázávazekprodloužitúvĢr. ÚēetníhodnotazápƽjēekaúvĢrƽvyjadƎujenejvyššímožnouúēetníztrátu,kterábymuselabýtzaúētovánavpƎípadĢ, že protistrana úplnĢ selže pƎi plnĢní svých smluvních závazkƽ a všechna zajištĢní by mĢla nulovou hodnotu. Tato hodnota proto vysoko pƎevyšuje oēekávané ztráty, které jsou vykázány v rámci opravných položek. Spoleēnost neeviduježádnoudlouhodobouzápƽjēkuneboúvĢr,kterýbybylpodatusplatnosti.ÚvĢrovérizikoseSpoleēnostsnaží minimalizovat tím, že sdlužníky uzavírá smlouvy o zajištĢní, a to zejména zástavĢ obchodního podílu (detailnĢji popsáno vbodu 8). Další riziko je spojeno se skuteēností, že nĢkteré poskytnuté úvĢry jsou podƎízeny bankovnímu financovánídlužníka(detailnĢjipopsánovbodu8). Posouzení úvĢrového rizika týkajícího se smluvní strany je založené na interním hodnotícím systému Spoleēnosti. Hodnotící systém Spoleēnosti je založený na standardizovaném ohodnocení pƎíslušných kritérií, které vypovídají o finanēní situaci smluvní strany a její schopnosti plnit své úvĢrové závazky, a to vēetnĢ oēekávaného vývoje, pƎimĢƎenéhozabezpeēeníastejnĢtaknavrhovanýchpodmínekprouskuteēnĢnídanétransakce.


111

ÚvĢrovérizikopodlesektoru

vtis.Kē ÚvĢrovérizikopodlesektoru k31.prosinci2014

Podniky Ͳ

Státy, vlády Ͳ

Finanēní instituce 10687

Fyzické osoby Ͳ

Ostatní 64

Celkem 10751

Ͳ 421244 4060619

Ͳ Ͳ Ͳ

2117 Ͳ 1523170

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

2117 421244 5583789

50 4481913

173 173

84 1536058

Ͳ Ͳ

30 94

337 6018238

Ͳ 74622

Ͳ 154354

53338 3795608

Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ

53338 4024584

23576 98198

339 154693

114 3849060

323 323

Ͳ Ͳ

24352 4102274

Podniky Ͳ 8888 3746456

Státy, vlády Ͳ Ͳ Ͳ

Finanēní instituce 9347 Ͳ 615720

Fyzické osoby Ͳ Ͳ Ͳ

Ostatní 73 Ͳ Ͳ

Celkem 9420 8888 4362176

5050 3760394

20675 20675

318 625385

Ͳ Ͳ

Ͳ 73

26043 4406527

Ͳ 70792

Ͳ Ͳ

72943 2397990

Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ

72943 2468782

23772 94564

398 398

6 2470939

600 600

Ͳ Ͳ

24810 2566535

Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty FinanēníaktivavreálnéhodnotĢ pƎecenĢnévýsledkovĢ Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸové pohledávkypodléhajícírizikové analýze Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢ pƎecenĢnévýsledkovĢ PƎijatéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazky podléhajícírizikovéanalýze

vtis.Kē ÚvĢrovérizikopodlesektoru k31.prosinci2013 Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸové pohledávkypodléhajícírizikové analýze Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢ pƎecenĢnévýsledkovĢ PƎijatéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazky podléhajícírizikovéanalýze

112


ÚvĢrovérizikopodlelokality

vtis.Kē ÚvĢrovérizikopodlelokality k31.prosinci2014 Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty FinanēníaktivavreálnéhodnotĢ pƎecenĢnévýsledkovĢ Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸové pohledávkypodléhajícírizikové analýze Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢ pƎecenĢnévýsledkovĢ PƎijatéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazky podléhajícírizikovéanalýze

eská republika


Holandsko

Kyperská republika

Ostatní

Celkem

5129

5622

Ͳ

Ͳ

Ͳ

10751

2117 417101 1480862

Ͳ 4143 1118139

Ͳ Ͳ 290680

Ͳ Ͳ 2255036

Ͳ Ͳ 439072

2117 421244 5583789

296 1905505

41 1127945

Ͳ 290680

Ͳ 2255036

Ͳ 439072

337 6018238

53338 3067835

Ͳ 811731

Ͳ 65156

Ͳ Ͳ

Ͳ 79862

53338 4024584

16743 3137916

678 812409

Ͳ 65156

Ͳ Ͳ

6931 86793

24352 4102274

eská republika


Holandsko

Kyperská republika

Ostatní

Celkem

4777 4792 177171

4589 4096 1328150

Ͳ Ͳ 558924

Ͳ Ͳ 2297931

54 Ͳ Ͳ

9420 8888 4362176

7921 194661

18122 1354957

Ͳ 558924

Ͳ 2297931

Ͳ 54

26043 4406527

72943 1172735

Ͳ 1285240

Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ

Ͳ 10807

72943 2468782

23904 1269582

877 1286117

Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ

29 10836

24810 2566535

vtis.Kē ÚvĢrovérizikopodlelokality k31.prosinci2013 Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸové pohledávkypodléhajícírizikové analýze Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢ pƎecenĢnévýsledkovĢ PƎijatéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazky podléhajícírizikovéanalýze

ÚvĢrovériziko–sníženíhodnotyfinanēníhomajetku Vroce2014SpoleēnostevidovalaposkytnutýúvĢrposplatnostivkategorii91–180dnívevýši142360tis.Kē. Vroce2013SpoleēnostnemĢlažádnýfinanēnímajetekposplatnosti. VĢkovástrukturaposkytnutýchúvĢrƽazápƽjēek

vtis.Kē ÚvĢryazápƽjēkysesplatnostído1roku ZtrátazesníženíhodnotykúvĢrƽmazápƽjēkámdo1roku ÚvĢryazápƽjēkysesplatnostínad1rok Celkem

31.prosince2014 3107461 Ͳ77630 2553958 5583789

31.prosince2013 1934442 Ͳ38395 2466129 4362176


113

26.2 Rizikolikvidity Riziko likvidity vzniká vrámci všeobecného financování ēinnosti Spoleēnosti a Ǝízení finanēní pozice. Zahrnuje riziko neschopnostifinancovatmajetekvdohodnutédobĢsplatnostiaúrokovésazbĢataktéžrizikoneschopnostirealizovat majetekzarozumnoucenuvpƎimĢƎenémēasovémhorizontu. SpoleēnostpoužívárƽznémetodyƎízenírizikalikvidity,vēetnĢindividuálníhomonitorování.ManagementSpoleēnosti jezamĢƎujenejvícenadiverzifikacizdrojƽfinancování.TatodiverzifikaceumožŸujeSpoleēnostivĢtšípružnostasnižuje závislost na jednom zdroji financování. Riziko likvidity se vyhodnocuje pƎedevším sledováním zmĢn ve struktuƎe financování,porovnávajícítytozmĢnysestrategiíƎízenírizikalikviditystanovenémanagementemSpoleēnosti.Vrámci svéstrategieƎízenírizikalikviditydržíSpoleēnostēástsvéhomajetkuveformĢvysocelikvidníchaktiv. Vnásledující tabulce je uvedena analýza Spoleēnosti sestavená podle zƽstatkové doby splatnosti. Oēekávané doby splatnosti se vnĢkterých pƎípadech liší od pƽvodnĢ dohodnutých smluvních splatností, jelikož zkušenost ukázala, že splatnosti mnoha krátkodobých úvĢrƽ a zápƽjēek byly prodlouženy. Tato analýza pƎedstavuje nejopatrnĢjší variantu zƽstatkovýchdobsplatnosti,protojevpƎípadĢposkytnutýchúvĢrƽazápƽjēeknejdelšímožnésplacení.

114


SplatnostifinanēníchaktivazávazkƽvēetnĢpƎedpokládanýchúrokovýchplateb vtis.Kē Rizikolikvidity k31.prosinci2014 Majetek PenízeapenĢžní ekvivalenty Finanēnínástroje realizovatelné PoskytnutéúvĢrya zápƽjēky Obchodní,ostatnía daŸovépohledávky podléhajícírizikové analýze Závazky PƎijatéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatnía daŸovézávazky podléhajícírizikové analýze ZárukyapƎísliby


Do3 mĢsícƽ

3mĢsíce až1rok

1rok až5let

Nad5let


10751

10751

10751

Ͳ

Ͳ

Ͳ

Ͳ

421244

421244

Ͳ

Ͳ

Ͳ

Ͳ

421244

5583789

6034575

454826

2671126

2600496

308127

Ͳ

337 6016121 4024584

337 6466907

294 465871

43 2671169

Ͳ201385

Ͳ3243145

Ͳ 308127 Ͳ

Ͳ 421244

Ͳ4289378

Ͳ 2600496 Ͳ844848

Ͳ24352 Ͳ4313730

Ͳ9175 Ͳ210560

Ͳ80 Ͳ3243225

Ͳ

Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ15097 Ͳ15097

3059467

Ͳ Ͳ844848 Ͳ

Ͳ66328 68502 2174

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Úēetní hodnota

24352 4048936 3059467

Ͳ

3059467

Derivátovýfinanēnímajetek Forwardovékontrakty Ͳvýdaj ͲpƎíjem

Ͳ 2117 2117

Ͳ66328 68502 2174

Ͳ Ͳ Ͳ

Derivátovéfinanēnízávazky Forwardovékontrakty Ͳvýdaj ͲpƎíjem

Ͳ53338 Ͳ Ͳ53338

Ͳ1109000 1056200 Ͳ52800

Ͳ1109000 1056200 Ͳ52800

ManagementSpoleēnostipƎedpokládá,žerozdílmezifinanēnímizávazkyafinanēnímmajetkemSpoleēnostizpohledu likviditybude,vpƎípadĢpotƎeby,ƎešenformoubankovníchanebankovníchúvĢrƽ.


115

vtis.Kē Rizikolikvidity k31.prosinci2013 Majetek PenízeapenĢžní ekvivalenty Finanēnínástroje realizovatelné PoskytnutéúvĢrya zápƽjēky Obchodní,ostatnía daŸovépohledávky podléhajícírizikové analýze Závazky PƎijatéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatnía daŸovézávazky podléhajícírizikové analýze ZárukyapƎísliby


Do3 mĢsícƽ

3mĢsíce až1rok

1rok až5let

Nad5let


9420

9420

9420

Ͳ

Ͳ

Ͳ

Ͳ

8888

8888

Ͳ

Ͳ

Ͳ

Ͳ

8888

4362176

4728125

441966

1535792

2432073

318294

Ͳ

26043 4406527 2468782

26043 4772476

367 451753

25676 1561468

Ͳ315659

Ͳ1525623

Ͳ 318294 Ͳ

Ͳ 8888

Ͳ2696011

Ͳ 2432073 Ͳ854729

24810 2493592

Ͳ24810 Ͳ2720821

Ͳ3463 Ͳ319122

Ͳ165 Ͳ1525788

Ͳ Ͳ854729

Ͳ Ͳ

Ͳ21182 Ͳ21182

1636467

1636467

Ͳ

Ͳ

Ͳ

Ͳ 1636467

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Úēetní hodnota

Derivátovéfinanēnízávazky Forwardovékontrakty Ͳvýdaj Ͳ72943 Ͳ1097000 ͲpƎíjem Ͳ 1024092 Ͳ72943 Ͳ72908

Ͳ1097000 1024092 Ͳ72908

Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

26.3 Úrokovériziko innosti Spoleēnosti jsou vystaveny riziku zmĢn vúrokových sazbách. Objem tohoto rizika je roven sumĢúroēeného majetku (vēetnĢ investic) a úroēených závazkƽ, pƎi kterých je úroková sazba vdobĢ splatnosti nebo vdobĢ zmĢny odlišná od souēasné úrokové sazby. Doba, na kterou je pro finanēní nástroj stanovena pevná sazba proto vyjadƎuje vystavení riziku zmĢn vúrokových sazbách. PƎehled uvedený níže vyjadƎuje vystavení Spoleēnosti riziku zmĢn vúrokových sazbách buě na základĢ smluvní doby splatnosti finanēních nástrojƽ, nebo pro finanēní nástroje, jejichž cenasemĢnívzávislostiodzmĢnytržnísazbyještĢpƎedsplatnosti,sebraldoúvahydatumnejbližšízmĢnyúrokové sazby. Majetek a závazky, které nemají stanovenou splatnost nebo jsou neúroēené, jsou vykázány spolu vkategorii „neurēenásplatnost“.

116


Vystaveníúrokovémurizikupodleúēetníhodnotyk31.prosinci2014bylonásledující:

vtis.Kē

Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty FinanēníaktivavreálnéhodnotĢpƎecenĢné výsledkovĢ Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze

Do3 mĢsícƽ

3mĢsíce až1rok

10687

Ͳ


Celkem

Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢpƎecenĢné výsledkovĢ PƎijatéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazky podléhajícírizikovéanalýze

Ͳ

Ͳ

2117 Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ 466380 2554077 2353780

Ͳ Ͳ 199849

Ͳ 2117 421244 421244 9703 5583789

Ͳ Ͳ Ͳ 479184 2554077 2353780

Ͳ 199849

337 337 431348 6018238

64

10751

53338 Ͳ 444367 2846017

Ͳ 734200

Ͳ Ͳ

Ͳ 53338 Ͳ 4024584

Ͳ Ͳ 497705 2846017

Ͳ 734200

Ͳ Ͳ

24352 24352 24352 4102274

Vystaveníúrokovémurizikuk31.prosinci2013bylonásledující:

vtis.Kē Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty FinanēníaktivavreálnéhodnotĢpƎecenĢné výsledkovĢ Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢpƎecenĢné výsledkovĢ PƎijatéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazky podléhajícírizikovéanalýze

Do3 mĢsícƽ

3mĢsíce až1rok

9347

Ͳ


Celkem

Ͳ

Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ 436044 1460002 2285500

Ͳ Ͳ 171032

Ͳ Ͳ 8888 8888 9598 4362176

Ͳ Ͳ Ͳ 445391 1460002 2285500

Ͳ 171032

26043 26043 44602 4406527

73

9420

Ͳ Ͳ 245958 1517233

Ͳ 705591

Ͳ Ͳ

72943 72943 Ͳ 2468782

Ͳ Ͳ 245958 1517233

Ͳ 705591

Ͳ Ͳ

24810 24810 97753 2566535


117

26.4 MĢnovériziko MĢnové riziko je spojeno se zvýšením nebo snížením hodnoty finanēního majetku a závazkƽ Spoleēnosti vdƽsledku znehodnocení/zhodnocenísmĢnnýchkurzƽ. K31.prosinci2014bylaSpoleēnostvystavenanásledujícímumĢnovémuriziku:

vtis.Kē

Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty FinanēníaktivavreálnéhodnotĢpƎecenĢné výsledkovĢ Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovépohledávkypodléhající rizikovéanalýze

Podrozvaha

Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢpƎecenĢné výsledkovĢ PƎijatéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazkypodléhající rizikovéanalýze

Podrozvaha

CZK

EUR

USD

HRK

Celkem

4325

6414

12

Ͳ

10751

2117 417101 1238787

Ͳ 4143 4345002

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

2117 421244 5583789

233 1662563

104 4355663

Ͳ 12

Ͳ Ͳ

337 6018238

1583147

1861942

68502

670578

4184169

53338 955589

Ͳ 2989132

Ͳ 68502

Ͳ 11361

53338 4024584

11406 1020333

6042 2995174

Ͳ 68502

6904 18265

24352 4102274

154512

2445238

Ͳ

Ͳ

2599750

HRK 54

Celkem

K31.prosinci2013bylaSpoleēnostvystavenanásledujícímumĢnovémuriziku:

vtis.Kē

Majetek PenízeapenĢžníekvivalenty FinanēníaktivavreálnéhodnotĢpƎecenĢné výsledkovĢ Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovépohledávkypodléhající rizikovéanalýze

Podrozvaha

Závazky FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢpƎecenĢné výsledkovĢ PƎijatéúvĢryazápƽjēky Obchodní,ostatníadaŸovézávazkypodléhající rizikovéanalýze

Podrozvaha

118


CZK

EUR

4746

4616

USD 4

Ͳ 4792 1202341

Ͳ 4096 3159835

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ Ͳ Ͳ

Ͳ 8888 4362176

7651 1219530

18392 3186939

Ͳ 4

Ͳ 54

26043 4406527

1487298

506757

Ͳ

666504

2660559

9420

72943 706103

Ͳ 1751872

Ͳ Ͳ

Ͳ 10807

72943 2468782

15820 794866

8988 1760860

Ͳ Ͳ

2 10809

24810 2566535

58084

2339353

Ͳ

Ͳ

2397437

26.5 Operaēníriziko Operaēní riziko je riziko, které pƎedstavuje riziko ztráty zdƽvodu zpronevĢry, neautorizovaných aktivit, chyb, omylƽ, neefektivnosti nebo selhání systémƽ, ēi pƎípadné riziko soudních sporƽ. Toto riziko vzniká pƎi všech aktivitách SpoleēnostaēelímuvšechnyspoleēnostivrámciSpoleēnost. Cílem Spoleēnosti je Ǝídit operaēní riziko tak, aby se zabránilo finanēním ztrátám a újmám na dobrém jménu Spoleēnosti vrámci efektivity nákladƽ vynaložených na splnĢní tohoto cíle a vyhnout se pƎitom opatƎením, která by bránilainiciativĢakreativitĢ. Hlavní zodpovĢdnost za implementaci kontrol souvisejících sƎízením operaēního rizika má management Spoleēnosti. Tato zodpovĢdnost je podporovaná vypracováním standardƽ na Ǝízení operaēního rizika Spoleēnosti a zahrnuje následujícíoblasti: x

Identifikace operaēního rizika vrámci struktury kontrolního systému každé ze spoleēností vrámci Spoleēnost (vytváƎenípodmínekprosnižováníalimitovánítohotorizika(pƎizabezpeēenípožadovanéúrovnĢaktivit),téžjeho dopaduanásledkƽjakoidoporuēenínavhodnéƎešenívtétooblasti).

x

Požadaveknaodsouhlaseníamonitorovánítransakcí(každýúvĢrēizápƽjēka,kterájeposkytnuta,vēetnĢēerpání vsouvislostisúvĢrovýmrámcem,jeodsouhlasovánapƎedstavenstvemspoleēnosti).

x

TentopƎehledudálostítýkajícíchseoperaēníhorizikaumožŸujeSpoleēnostizpƎesnitpodniknutékrokyaopatƎení nasníženítĢchtorizikatéžuskuteēnitrozhodnutítýkajícísenásledujícího: Ͳ

akceptovánívzniklýchrizik,

Ͳ

iniciováníopatƎenísnižujícíchmožnédopady;nebo

Ͳ

snižovánírozsahutakovýchtoaktivitnebojejichúplnézastavení.

26.6 Analýzacitlivosti Úrokovériziko

vtis.Kē

VariabilnĢúroēenéinstrumenty PoskytnutéúvĢryazápƽjēky PƎijatéúvĢryazápƽjēky Nettopozice

FixnĢúroēenéinstrumenty PoskytnutéúvĢryazápƽjēky PƎijatéúvĢryazápƽjēky Nettopozice

31.prosince2014

31.prosince2013

5583789 Ͳ1610259 3973530

4362176 Ͳ885079 3477097

Ͳ Ͳ2414325 Ͳ2414325

Ͳ Ͳ1583703 Ͳ1583703

Okamžité zvýšení/snížení úrokových sazeb o 100 bazických bodƽ („bp“), po celé výnosové kƎivce vztahující se na úrokovépozicevportfoliukonsolidovanéhocelku,bymĢlonásledujícídopadnavýsledekhospodaƎeníavlastníkapitál Spoleēnosti: (a) Analýzacitlivosticashflow

VariabilnĢúroēenéinstrumenty Poklesúrokovýchsazebo100bp Nárƽstúrokovýchsazebo100bp

VlivnavýsledekhospodaƎení (vtis.Kē) 31.prosince2014 31.prosince2013 Ͳ24143 24143

Ͳ15837 15837


119

(b) Analýzacitlivostifairvalue Spoleēnost k31.prosinci 2014 nemĢla žádné fixnĢ úroēené instrumenty, na nichž by mohla být provedena analýza citlivosti(vroce2013:0tis.Kē). MĢnovériziko Jednoprocentníposíleníēeskékorunyvƽēieuru,americkémudolaruachorvatskékunĢvportfoliu,bymĢlonásledující vlivnavýsledekhospodaƎeníavlastníkapitálkonsolidovanéhocelku:

CitlivostmĢnovéhorizika EUR USD HRK

VlivnavýsledekhospodaƎení (vtis.Kē) 31.prosince2014 31.prosince2013 Ͳ13470 678 181

Ͳ14120 Ͳ 107

Oslabeníēeskékorunyo100bpoprotieuru,americkémudolaruachorvatskékunĢvportfoliubymĢlostejnĢvelký,ale opaēnývlivnavýsledekhospodaƎeníavlastníkapitál. ManagementSpoleēnostisinenívĢdomžádnéhojinéhotržního,úrokového,mĢnovéhoneboúvĢrovéhorizikaēirizika likvidity,kteréjespojenospodnikatelskýmiaktivitamikonsolidovanéhocelku. RizikozmĢnycenakcií Riziko zmĢny cen akcií vzniká vdƽsledku vlastnictví cenných papírƽ urēených na prodej a cenných papírƽ ocenĢných reálnouhodnotouSpoleēností.VedeníSpoleēnostimonitorujemixdluhovýchcennýchpapírƽakapitálovýchnástrojƽ vesvémportfoliucennýchpapírƽ,pƎiēemžvýznamnémajetkovécennépapíryjsouƎízenéindividuálnĢ. SpoleēnostnemánederivátováfinanēníaktivaoceŸovanáreálnouhodnotoupƎesvýsledekhospodaƎení. Jednoprocentní posílení nederivátových finanēních aktiv urēených kprodeji oceŸovaných reálnou hodnotou pƎes ostatníúplnývýsledekhospodaƎeníbymĢlopozitivnídopadnavlastníkapitálSpoleēnostivbĢžnémúēetnímobdobí.

CitlivostrizikazmĢnycenakcií

Realizovatelnéfinanēnínástroje–úroveŸ1 Realizovatelnéfinanēnínástroje–úroveŸ3

Vlivnavlastníkapitál (vtis.Kē) 31.prosince2014 31.prosince2013 41 4171

41 48

Jednoprocentníoslabenífinanēníhomajetku,kterýbylanalyzovánvýše,bymĢlostejný,aleopaēnýdopadnavlastní kapitálSpoleēnosti. 26.7 \ízeníkapitálu Strategií Spoleēnosti pro zachování silné kapitálové báze je udržovat dƽvĢru investorƽ, vĢƎitelƽ a trhu a také podporovatdalšírƽstvlastníhopodnikáníSpoleēnosti. 27. SP\ÍZN NÉOSOBY JakjeuvedenovnásledujícímpƎehledu,SpoleēnostjevevztahuspƎíznĢnéosobykesvémateƎskéspoleēnosti,koneēné mateƎskéspoleēnostiajinýmstranámvbĢžnémiminulémúēetnímobdobí: KoneēnámateƎskáspoleēnostajíovládanéspoleēnosti Spoleēností, které spoleēnĢ ovládají nebo mají významný vliv na úēetní jednotu a její dceƎiné a pƎidružené spoleēnosti

120


Ovládané(dceƎiné)spoleēnosti PƎidruženéspoleēnosti SpoleēnĢovládanéspoleēnosti,vekterýchjeSpoleēnostspoleēníkem Spoleēnosti,kterékontrolujíēlenovévrcholovéhomanagementu lenovévrcholovéhomanagementuspoleēnostinebomateƎskéspoleēnosti PƎehledtransakcísespƎíznĢnýmiosobamivroce2014a2013jenásledující:

Vtis.Kē Ovládané(dceƎiné)spoleēnosti lenovévrcholovéhomanagementu Celkem

31.prosince2014 Pohledávky Závazky 727140 Ͳ Ͳ 64 727140 64

31.prosince2013 Pohledávky Závazky 944707 Ͳ Ͳ 77 944707 77

Vtis.Kē Ovládané(dceƎiné)spoleēnosti SpoleēnĢovládanéspoleēnosti Spoleēnosti,kterékontrolujíēlenové vrcholovéhomanagementu lenovévrcholovéhomanagementu Celkem

31.prosince2014 Výnosy Náklady 45260 Ͳ Ͳ Ͳ

31.prosince2013 Výnosy Náklady 88482 Ͳ461 Ͳ Ͳ2

50 Ͳ 45310

1954 Ͳ 90436

Ͳ Ͳ5659 Ͳ5659

Ͳ Ͳ5749 Ͳ6212

Transakceseēlenyvrcholovéhomanagementu,ježjsouspƎíznĢnýmiosobamiSpoleēnosti: CelkovéodmĢnyzahrnutévOsobníchnákladechjsouvevýši5659tis.Kē(vroce2013:5749tis.Kē). OdmĢnyēlenƽ

vrcholovéhomanagementuspadajídokategoriekrátkodobýchzamĢstnaneckýchpožitkƽ. 28. DOPLGUJÍCÍINFORMACE 28.1 MimobilanēnĢevidovanéúdaje(podrozvaha) SpoleēnostmimobilanēnĢeviduje:

vtis.Kē Podrozvahováaktiva Neplatebníposkytnutézárukyaruēení PoskytnutépƎísliby PoskytnutézárukyzesmĢnek Poskytnutézástavy–cennépapíry Poskytnutéostatnízástavy MĢnovéforwardy HodnotypƎedanédoúschovy

Podrozvahovápasiva PƎijatépƎísliby PƎijatézástavyͲcennépapíry PƎijatéostatnízástavy OstatnípƎijatézárukyaruēení MĢnovéforwardy PostoupenépohledávkyͲnominálníhodnota

31.prosince2014 96255 2214742 748470 659399 2262501 1124702 127485 1192545 127485 48434 231877 1175328 14170

31.prosince2013 86162 1550305 Ͳ Ͳ 2541437 1024092 5078 1179359 2691 48092 121078 1097000 14018


121

28.2 Soudníspory Ke dni úēetní závĢrky, respektive jejímu sestavení, nebyly spoleēnosti RMS Mezzanine, a.s. známy jakékoliv soudní spory,vekterýchbyvýšezmínĢnáspoleēnostbylavpostavenístranypovinné,nebobysoudnísporhrozil. 29. NÁSLEDNÉUDÁLOSTI

122

1.

Po skonēení úēetního období došlo dne 27. bƎezna 2015 ke zmĢnĢ názvu fondu ALTERNATIVE PRIVATE EQUITY FGS.OdtohotodatavystupujefondpodnovýmnázvemNexusFGSII.

2.

Dne 16. února 2015 byl prohlášen konkurz na majetek slovenského podnikatelského subjektu, na který mĢla SpoleēnostkdanémudnicelkovouúvĢrovouexpozicivevýši142794tis.Kē(142360tis.Kēk31.prosinci2014). Vzhledem k tomu, že Spoleēnost oēekává splacení expozice v plné výši skrze realizaci zajištĢní, Spoleēnost nevytvoƎilaopravnoupoložkukdanépohledávce.

3.

KromĢ výše uvedených nejsou vedení Spoleēnosti k datu sestavení úēetní závĢrky známy žádné významné následnéudálosti,kterébysivyžádalyúpravuúēetnízávĢrkySpoleēnosti.


7. Písemná zpráva o vztazích mezi ovládajícími osobami a ovládanou osobou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za účetní období roku 2014 za společnost RMS Mezzanine, a.s. Společnost RMS Mezzanine, a.s., se sídlem Sokolovská 394/17, 186 00, Praha 8 – Karlín, IČ 000 25 500, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 495 (dále jen jako „Zpracovatel“, „Společnost“ nebo „RMS Mezzanine“), je součástí celku, ve kterém existují či existovali následující vztahy mezi Zpracovatelem a ovládajícími osobami a dále vztahy mezi Zpracovatelem a osobami ovládanými a vztahy mezi Zpracovatelem a osobami ovládanými stejnými ovládajícími osobami (dále jen „propojené osoby“). Tato zpráva o vztazích mezi níže uvedenými osobami byla vypracována v souladu s ustanovením § 82 zákona č. 90/2012 Sb. o obchodních společnostech a družstvech (ZOK). Mezi Zpracovatelem a níže uvedenými osobami byly v tomto účetním období uzavřeny níže uvedené smlouvy a byly přijaty či uskutečněny následující právní úkony a ostatní faktická opatření. I. Struktura vztahů mezi ovládajícími osobami a ovládanou osobou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou, úloha ovládané osoby v něm, způsob a prostředky ovládání Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známo, že v období od 1. 1. 2014 do 31. 12. 2014 byla Společnost přímo ovládána následující osobou: SIMFAX TRADING LIMITED, IČ: HE238368, sídlem Akropoleos, 59-61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C.2012, Představenstvu RMS Mezzanine, a.s. je známo, že v období od 1. 1. 2014 do 31. 12. 2014 byla Společnost ovládána nepřímo následujícími osobami Ing. Mgr. Boris Procik r. č. 740527/6131, bytem Bratislava, Dvořákovo nábrežie 7527/10D, 811 02 Bratislava, Slovenská republika, který ovládá SIMFAX TRADING LIMITED. Představenstvu RMS Mezzanine, a.s. není známo, že by od 1. 1. 2014 do 31. 12. 2014 byla Společnost ovládána stejnými osobami, společně s jinými ovládanými osobami, prostřednictvím společnosti SIMFAX TRADING LIMITED Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známé, že v období od 1. 1. 2014 do 31. 12. 2014 ovládá společnost RMS Mezzanine, a.s. následující dceřiné společnosti: RMSM1 LIMITED (dříve TIPPRA PROPERTIES LIMITED), IČ: HE187361, sídlem Akropoleos, 59-61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C. 2012; společnost RMS Mezzanine, a.s. vlastní 100% obchodní podíl společnosti RMSM1 LIMITED RMSM2, s.r.o.,v likvidaci (dříve Deštné Baude, s.r.o.), IČ: 276 34 485, se sídlem Sokolovská 394/17, PSČ 186 00, Praha 8 – Karlín, Česká republika; společnost RMS Mezzanine, a.s. vlastnila 100% obchodní podíl společnosti RMSM2, s.r.o. společnost byla dne 17.4.2014 vymazána z obchodního rejstříku. II. Úloha ovládané osoby v rámci podnikatelského uskupení Společnost RMS Mezzanine, a.s. je přímo ovládanou osobou ve vztahu ke společnosti SIMFAX TRADING LIMITED a nepřímo ovládanou osobou ve vztahu Ing. Borisi Procikovi. Společnost RMS Mezzanine, a.s. sama pak ovládá jednu dceřinu společnost RMSM1 LIMITED, ve které drží 100% podíl. Společnost RMSM2, s.r.o., v likvidaci, ve které RMS Mezzanine, a.s. rovněž držela 100% podíl byla dne 17. 4. 2014 vymazána z obchodního rejstříku. Toto podnikatelské uskupení není podrobeno jednotnému řízení, a netvoří tak koncern podle § 79 zákona o obchodních korporacích.


123

III. Způsob a prostředky ovládání Společnost je ze strany společnosti SIMFAX TRADING LIMITED ovládána prostřednictvím výkonu akcionářských práva na valné hromadě. Osoba nepřímo ovládající společnost RMS Mezzanine, a.s., pan Ing. Boris Procik, pak vykonává svůj vliv prostřednictvím svého členství v představenstvu společnosti. Obdobným způsobem, tedy prostřednictvím výkonu akcionářských práva a zastoupení ve statutárních orgánech, pak společnost RMS Mezzanine, a.s. vykonává svůj vliv v dceřiné společnosti RMSM1 LIMITED a do 17. 4. 2014 vykonávala i ve společnosti RMSM2, s.r.o., v likvidaci (17. 4. 2014 byla vymazána z obchodního rejstříku). V rámci tohoto podnikatelského uskupení není uzavřena žádná akcionářská dohoda či dohoda o výkonu hlasovacích práv či jiná dohoda obdobného charakteru. IV. Přehled jednání učiněných v účetním období roku 2014, která byla učiněna na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebo jí ovládaných osob, pokud se takovéto jednání týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle poslední účetní závěrky. V průběhu účetního období nebyly v zájmu či na popud osoby ovládající a osob ovládaných osobou ovládající učiněna žádná jednání týkající se majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle poslední účetní závěrky. V. Přehled vzájemných smluv mezi osobou ovládanou a osobou ovládající nebo mezi osobami ovládanými V rámci běžného obchodního styku byly učiněny tyto úkony mezi propojenými osobami: Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši 316 283 tis*. Kč (11 408 tis. EUR) na financování, resp. refinancování nákupu obchodního podílu ve společnosti Tatry mountain resort, a.s. tato půjčka byla ve druhém a třetím čtvrtletí roku 2014 částečně splacena. Výše půjčky ke konci roku 2014 byla 77 271 tis*. Kč (2 787 tis. EUR). Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši 1 386 279 tis*. Kč (50 001 tis. EUR) na financování nákupu obchodního podílu ve společnosti Best Hotel Properties, a.s., tato půjčka byla ve druhém čtvrtletí roku 2014 předčasně splacena. Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2013 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši 2 773 tis*. Kč (100 tis. EUR) tato půjčka byla ve čtvrtém čtvrtletí roku 2014 částečně splacena. Výše půjčky ke konci roku 2014 byla 337 tis*. Kč (12 tis. EUR). Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2013 dlouhodobou úročenou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši 617 829 tis. Kč. Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2013 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši 1 152 tis*. Kč. (42 tis. EUR). Tato půjčka byla v prvním, druhém a čtvrtém čtvrtletí roku 2014 navýšena. Výše půjčky ke konci roku 2014 byla 2 024 tis*. Kč (73 tis. EUR). Pokud jde o jiné propojené osoby ve vztahu ke Zpracovateli, než ty, které jsou uvedeny v této zprávě, nejsou zpracovateli ani při vynaložení veškeré péče požadované po řádném hospodáři známy. Pokud jde o jiné právní úkony učiněné v zájmu nebo na popud propojených osob, nebyly v účetním období, kromě těch, které jsou uvedeny v této zprávě, přijaty ani učiněny. Po prozkoumání a prověření právních vztahů mezi zpracovatelem a propojenými osobami lze konstatovat, že v důsledku smluv, jiných právních úkonů a všech ostatních opatření, která byla Zpracovatelem v účetní období v zájmu nebo na popud propojených osob učiněna či přijata nevznikla zpracovateli žádná újma. VI. Posouzení toho, zda vznikla ovládané osobě újma, a posouzení jejího vyrovnání podle § 71 a 72 ZOK Ovládané osobě nevznikla újma podle § 71 a 72 ZOK.

*Kurz pro přepočet měny EUR/CZK, byl použit kurz ČNB ze dne 31. 12. 2014 ve výši 27,725

124


VII. Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucí ze vztahů mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou včetně konstatování, zda převládají výhody nebo nevýhody a jaká z toho pro ovládanou osobu plynou rizika. Obecně lze konstatovat, že ze vztahů mezi propojenými osobami plynou zejména výhody synergií při využívání společné infrastruktury a sdílení společného know-how. Z tohoto pohledu vzájemné vztahy mezi propojenými osobami žádná rizika či nevýhody nepřináší. VIII. Prohlašujeme, že jsme do zprávy o vztazích mezi propojenými osobami společnosti RMS Mezzanine, a.s. vyhotovované dle § 82 ZOK pro účetní období od 1. 1. 2014 do 31. 12. 2014 uvedli veškeré informace, k datu podpisu této zprávy známé. V Praze dne 31. 3. 2015



125

8. Zprávy auditora

126



127

128



129

1. Úvodní slovo předsedy představenstva Zpráva dozorčí rady o výsledcích její kontrolní činnosti za období

Recommend Documents