2013. augusztus 2., péntek
Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. aug. 2. P. USA
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
14:30 14:30 14:30 14:30 16:00
Nem-mg. munkahelyek (NFP) vált., júl. Munkanélküliségi ráta, júl. Személyes jövedelem, jún., h/h Személyes kiadások, jún., h/h Gyári megrendelések, jún., h/h
185e 7,5% 0,4% 0,5% 2,3%
Takarék bank
Előző 195e 7,6% 0,5% 0,3% 2,1%
* Bloomberg poll
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
EUR/HUF
300.20
300.40
USD/JPY
99.54
99.58
O/N
3.28
1w
0.106
USD/HUF
227.26
227.58
GBP/USD
1.5117
1.5120
2W
4.00
2w
0.111
CHF/HUF
242.53
242.83
USD/CHF
0.9371
0.9373
1M
4.00
1m
0.130
EUR/USD
1.3213
1.3216
EUR/JPY
131.52
131.55
3M
3.95
3m
0.228
EUR/PLN
4.2587
4.2617
EUR/GBP
0.8737
0.8739
6M
3.95
6m
0.340
EUR/CZK
25.966
26.036
EUR/CHF
1.2383
1.2386
9M
3.90
9m
0.441
EUR/RON
4.410
4.415
USD/TRY
1.9452
1.9474
12 M
3.85
12m
0.531
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
3.94
-0.01 HU10Y
6.270
6M
3.98
0.02 CZ10Y
2.257
0.044 cseh
61.47
0.24
1Y
4.10
0.01 PL10Y
4.181
0.043 lengyel
83.00
-3.15
3Y
4.76
-0.16 EU10Y
1.691
0.018 román
196.48
2.40
5Y
5.26
-0.19 CH10Y
1.045
0.012 ukrán
782.50
5.00
10Y
6.17
-0.24 US10Y
2.721
0.002 török
192.84
-8.97
15Y
6.69
-0.22 JP10Y
0.813
-0.001 orosz
176.77
-4.21
IT10Y
4.377
0.007 olasz
243.00
-0.67
ES10YT
4.636
236.75
-0.50
2824
0.75%
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
BRT DAX
8445.5
109.88 0.57% CAC-40
WTI
108.25 4062
-0.260 magyar
309.00
-0.002 spanyol Arany
-8.72
1288.11
0.53% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Javuló hangulat
Tegnap viszonylag erős reálgazdasági adatok láttak napvilágot: az Euróövezet még nem ismert beszerzési menedzser indexei általában jók lettek, emellett pedig az amerikai adatok is „tündököltek”. A 326 ezer új munkanélküli kérelem az év 30. hetében a legalacsonyabb érték 2008 eleje óta, ráerősítve az ADP foglalkoztatás szerdán közölt kedvező adataira, s növelve annak valószínűségét, hogy a ma várható NFP és munkanélküliségi számok is biztatóak lesznek. Emellett az ISM feldolgozóipari BMI is jóval erősebb lett a vártnál: az 55.4 pontos júliusi kimenetel 25-havi csúcsnak felel meg. A híreken felbuzdulva az európai és az amerikai tőzsdék is masszív nyereségben zártak tegnap, a Dow és az S&P újabb történelmi csúcsot ért el. Az EKB nem mondott sok újat
Gyengült a forint és a BUX is
Nem lesz csendes a hét zárónapja
tegnap azt követően, hogy változatlanul hagyta a kamatokat. Draghi elnök elismerte ugyan, hogy a legújabb konjunktúra-indexek bátorítóak, mégis kihangsúlyozta a lefelé mutató kockázatokat. Ez azt valószínűsíti, hogy egyelőre továbbra is a kamatok tartására lehet számítani, s ha mégis valóra válna a borúlátás, akkor marad tér kamatcsökkentésre, egészen rossz esetben pedig beindulhat az OMT-program (Outright Monetary Transactions, lényegében nagy volumenű kötvényvásárlás az EKB részéről). Bár a tegnapi nap nagy részében a közép-kelet-európai valuták erősödésben voltak, az erős amerikai adatokat követően gyengülőbe fordultak, mivel felvetődött, hogy enyhébb szerdai közleménye ellenére az adatok érvek lehetnek a Fed számára a mennyiségi lazítás lassításának megkezdése mellett. A forint is lejtőre került délután, s végül 0,5%-os veszteséggel, a 300-as szint fölött zárta a napot. Süllyedt a BUX is, miután az OTP, a MOL és az Egis árfolyama is jelentősen esett. A Budapesti Értéktőzsde indexe végül 0,9%-kal csökkent szerdai záróértéke alá. Az erős amerikai adatoktól és a gyengülő jentől segítve az ázsiai részvénypiacok komoly nyereségben zártak (Nikkei: +3,3%). Ma lényeges munkaerőpiaci adatok (NFP, munkanélküliség) jelennek meg a tengerentúlon, s mivel a legutóbbi jelek alapján erős adatokra lehet számítani, vélhetően növekszik a volatilitás a piacokon, hiszen ez a Fed várható lépéseivel kapcsolatos aggodalmakra ráerősíthet.
Forint- és régiós árfolyamok Gyengültek a középkelet-európai devizák
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
300.52
1.37
0.46%
3.61
1.22%
USD/HUF
227.53
2.89
1.29%
4.00
1.79%
CHF/HUF
242.81
0.17
0.07%
2.41
1.00%
EUR/PLN
4.261
0.01
0.24%
0.03
0.73%
EUR/CZK
25.986
0.07
0.27%
0.07
0.27%
Gyengült a forint… (EUR/HUF)
…a dollárral szemben mértékben (USD/HUF)
305
komolyabb
234 200 napos mozgóátlag
300 228
295
222
290
200 napos mozgóátlag
285 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
Gyengült a zloty… (EUR/PLN)
216 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
…és korona is (EUR/CZK)
4.38
26.2 200 napos mozgóátlag
26 4.28 25.8 4.18 25.6 200 napos mozgóátlag
4.08 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
25.4 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
Magyar állampapírpiac Végre esés a hozamgörbe hosszú szakaszán
Csökkenő CDSfelárak
Csütörtökön végre megállt a hosszú hozamok makacs emelkedése, sőt, jelentős, 16-24 bázispontos esés következett be a három éven túli hozamokban. Az egy évnél nem hosszabb hozamokban lényegi elmozdulás nem történt. A hosszú hozamok csökkenése leginkább a nagy jegybankok (Fed, EKB) legutóbbi közleményeihez kapcsolódhat, a piacokban ugyanis az a benyomás alakulhatott ki, hogy a jelenlegi laza monetáris kondíciók a vártnál tovább maradhatnak fenn. Márpedig ilyen helyzetben a július folyamán jelentősen megemelkedett magyar hozamszint igen vonzó belépési pontnak látszik. Ha ez az okfejtés igaz, akkor az elkövetkező napokban folytatódhat a hosszú hozamok csökkenése, de a továbbra is fennálló belső bizonytalanságok (devizahitelek kérdése illetve a monetáris politika további lépései) miatt ennek mértéke azért limitált. A kockázati étvágy növekedése a CDS-felárak szűkülését is támogatta tegnap: az átlagos csökkenés mértéke a közép-kelet-európai régióban 2-4 bázispontot ért el. Az ötéves magyar CDS-felár 3 bázisponttal 303 bázispontra csökkent. Azonban a befektetői hangulat mostani javulása önmagában még aligha elegendő, hogy 300 bázispont alá vigye és ott stabilizálja a magyar CDS-jegyzést; ehhez vagy még erősebb kockázati étvágy, vagy a Magyarország iránti befektetői bizalom javulása szükséges. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont)
8
500
7
400
6
300
5 4 3 12.aug.
12.dec.
Cseho. Románia Töröko.
200
3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK 12.okt.
Magyaro. Lengyelo. Oroszo.
100
13.febr. 13.ápr.
13.jún.
13.aug.
0 12.aug.
12.okt.
12.dec.
13.febr. 13.ápr.
13.jún.
13.aug.
Magyar részvények Visszaesett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
18380.88
-171.46
-0.92%
-252.29
-1.35%
OTP
4468
-62.00
-1.37%
-72.00
-1.59%
MOL
16610
-290.00
-1.72%
160.00
0.97%
311
2.00
0.65%
-4.00
-1.27%
3470
10.00
0.29%
-136.00
-3.77%
MagyarTelekom Richter
Gyengült a BUX csütörtökön
A MOL vesztett legnagyobb mértékben
20000
17500
19400
17000
18800
16500
18200
16000 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
17600 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
15500 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
Nemzetközi devizapiac Dollár-erősödés
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.3206
-0.0094
-0.71%
-0.0070
EUR/CHF
1.237
0.0056
0.40%
0.0030
-0.53% 0.24%
EUR/JPY
131.47
1.31
1.01%
-0.32
-0.24%
USD/JPY
99.53
1.67
1.71%
0.25
0.25%
USD/CHF
0.9369
0.0108
1.17%
0.0075
0.81%
Erősödött a dollár… (EUR/USD)
…főként a jennel szemben (USD/JPY) 104
1.35 200 napos mozgóátlag
1.33
101
1.31
98
1.29
95
1.27 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
200 napos mozgóátlag
92 ápr..15
júl..12
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
Nemzetközi részvénypiacok Masszív emelkedés a tőzsdéken
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
15628.02
128.48
0.83%
72.41
0.47%
SP 500
1706.87
21.14
1.25%
16.62
0.98%
Nasdaq
3675.74
49.37
1.36%
70.55
1.96%
DAX CAC-40
8410.73 4042.73
134.76 50.04
1.63% 1.25%
111.75 86.71
1.35% 2.19%
FTSE100
6681.98
60.92
0.92%
94.03
1.43%
Nikkei 225
14466.16
460.39
3.29%
336.18
2.38%
Hang Seng
22205.47
116.68
0.53%
232.42
1.06%
1923.38
2.64
0.14%
12.57
0.66%
Kospi
Markánsan erősödött a DAX
Újabb történelmi csúcson a Dow Jones
8600
15800
8300
15400
8000
15000 200 napos mozgóátlag
7700
14600
7400 ápr..15
14200 ápr..15
200 napos mozgóátlag
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
Árupiacok Tovább emelkedő olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1308.84
-13.65
-1.03%
-24.20
-1.82%
Brent
109.54
1.84
1.71%
1.89
1.76%
WTI
107.89
2.86
2.72%
2.40
2.28%
658
-6.25
-0.94%
8.75
1.35%
487.5
-11.50
-2.30%
-8.50
-1.71%
Búza Kukorica
Nagyot erősödött a Brent
Kilőtt a WTI
112
110 105
108
200 napos mozgóátlag
100 104 95 100
90 200 napos mozgóátlag
96 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
85 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+ 36 1 457 8946 + 36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8989
[email protected]
+ 36 1 457 8988 + 36 1 457 8980 + 36 1 457 8982 + 36 1 457 8972 + 36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8984 + 36 1 457 8985 + 36 1 457 8987 + 36 1 457 8986
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8930 + 36 1 457 8941 + 36 1 457 8938 + 36 1 457 8932 + 36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4216 +36 1 225 4213 +36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató
Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szabó Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Szabó Ákos - igazgató Kalapos Zsuzsanna Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
