Wekelijkse Nieuwsbrief Week van 30 september 2014
INHOUDSOPGAVE
Balans van de afgelopen week
Warrant week
Agenda van de week
Technische analyse: CAC40
Wekelijkse Nieuwsbrief | 2
Balans van de afgelopen week In deze week, die werd gemarkeerd door de verschrikkelijke moord op de Franse gijzelaar in Algerije, zijn de markten ook een periode van onzekerheid ingegaan, waar heel wat vragen onbeantwoord blijven. Het centrale probleem blijft de divergentie tussen het monetaire beleid van de Europese Centrale Bank (ECB) en dat van de Federal Reserve. "De markt gelooft nog niet dat de Amerikaanse rentevoeten weer gaan stijgen. De Fed gaat de markt doen inzien dat ze echt gaat handelen, en de rentevoeten op tien jaar gaan weer stijgen", meent Thibault Prébay, directeur rentebeheer van Quilvest Gestion. Hij voorziet een graduele stijging met 25 basispunten tot de doelstelling die is vastgelegd op 3,75% in 2017, en hij is van mening dat de Europese rentevoeten noodzakelijkerwijs ook weer gaan stijgen "want historisch gezien duren de divergenties van rentevoeten tussen de geografische gebieden nooit langer dan een jaar". Op dit ogenblik kiest Mario Draghi, voorzitter van de ECB, voor voorzichtigheid. Zijn discours blijft zeer geruststellend, want hij
Rédigé par
belooft om alle middelen die tot zijn beschikking staan, te gebruiken om deflatie te vermijden. Zijn verklaringen werden goed onthaald, na de middelmatige statistieken over de conjunctuur in Europa (met inbegrip van Duitsland), die dinsdag werden gepubliceerd. Het enige positieve punt van deze grote kloof in strategie tussen de twee centrale banken, is de daling van de euro. De eenheidsmunt is donderdag gezakt tot onder de drempel van 1,27 dollar, een dieptepunt sinds twee jaar, gunstig voor de koersen van de vennootschappen met een grote internationale expositie, zoals Airbus. Deze golf van voorzichtigheid die de markten overspoelde, spaarde de gemiddelde waarden niet. "De vooruitzichten zijn niet schitterend, terwijl de valorisaties wel degelijk gestegen zijn", verklaart Jean-François Delcaire, zaakvoerder van HMG. Hij raadt aan om zich te positioneren op de bedrijven die de capaciteit hebben om hun omzet te verhogen, de ondernemingen die zich op nichemarkten gepositioneerd hebben, en de bedrijven die zijn blootgesteld aan de dollar.
Wekelijkse Nieuwsbrief | 3
Warrant week Top 10 : de aandelen die het meest verhandeld werden op Warrants vorige week
Verdeling per type onderliggende van van de verhandelde volumes vorige week
AIR FRANCE KLM Airbus Group RENAULT SOCIETE GENERALE CREDIT AGRICOLE BNP PARIBAS TOTAL ALCATEL LUCENT PEUGEOT APPLE 0
5
10
15
20
Verdeling Call/Put Warrants op aandelen vorige week
Verdeling Call/Put Warrants op indices vorige week
Warrants die het meest verhandeld werden op aandelen Onderliggende
Type
Uitoefenprijs (ń)
Einddatum
Pariteit
Koers Warrant
Koers Onderliggende (ń)
Delta %
Elasticiteit %
Mnemo
AIR FRANCE-KLM
Call
10
18/12/2015
1/1
0,55
7,406
31,20
4,13
M006B
CREDIT AGRICOLE
Call
12
19/12/2014
1/1
0,64
11,77
48,09
8,71
J216B
AIRBUS
Call
50
19/12/2014
2/1
0,96
48,555
43,56
10,90
T305B
AIR FRANCE-KLM
Call
9
20/03/2015
1/1
0,34
7,406
27,25
5,77
T762B
CREDIT AGRICOLE
Call
12,5
19/12/2014
1/1
0,44
11,77
36,50
9,55
J943B
Delta %
Elasticiteit %
Mnemo
13,41
P606B
14,10
X315B
Warrants die het meest verhandeld werden op de CAC40 Onderliggende
Type
Uitoefenprijs
Einddatum
Pariteit
Koers Warrant
Koers Onderliggende
CAC40
Put
4 400
19/12/2014
200/1
0,90
4359,54
CAC40
Put
4 300
19/12/2014
200/1
0,67
4359,54
CAC40
Call
4 400
19/12/2014
200/1
0,56
4359,54
44,00
16,83
P608B
CAC40
Call
4 700
18/12/2015
200/1
0,79
4359,54
32,00
8,72
X220B
CAC40
Call
4 350
19/12/2014
200/1
0,71
4359,54
50,00
15,14
T750B
56,00 44,00
Bron : BNP Paribas. De kenmerken van de hierboven vermelde Warrants zijn indicatief op 29/09/2014.
Wekelijkse Nieuwsbrief | 4
Agenda van de week De te volgen indicatoren en resultaten van ondernemingen voor deze week 09/30/2014 09:55
Werkloosheidspercentage
11:00
Werkloosheidspercentage
15:45
Index aankoopdirecteurs Chicago
16:00
Consumentenvertrouwen 10/01/2014
09:50
PMI Manufacturing
10:00
PMI Manufacturing
13:00
MBA aanvragen hypothecaire leningen
14:15
ADP schommeling van de werkgelegenheid
16:00
ISM Manufacturing
16:00
Uitgaven bouwsector (GM) 10/02/2014
14:30
Nieuwe aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen
14:30
Doorlopende aanvragen
16:00
Industriële bestellingen 10/03/2014
09:50
PMI van de dienstensector
09:55
PMI van de dienstensector
10:00
PMI van de dienstensector
10:00
Samengestelde PMI
11:00
Detailverkopen (GA)
14:30
Handelsbalans
14:30
Schommeling van de werkgelegenheid buiten de landbouw
14:30
Werkloosheidspercentage
16:00
Samengestelde ISM Non-Manufacturing 10/06/2014
10:30
Sentix vertrouwen van de beleggers
Wekelijkse Nieuwsbrief | 5
Agenda van de week Onze Voorkeur: kooppositie boven 4.345 met doelstellingen op 4.408 en 4.428 in extensie. Spilpunt: 4.345 Alternatief scenario: bij een doorbraak van 4.345 zal een verdere daling overwogen kunnen worden met 4.310 en 4.286 als mikpunt. Commentaar: Er heeft zich een basis van steun op de 4.345 gevormd en dat heeft een tijdelijke stabilisering mogelijk gemaakt. Geen verandering. De Parijse index handhaaft zich boven de gap van 24 september laatstleden en test nu de weerstand op 4.408 punten.
Réalisée par
Wekelijkse Nieuwsbrief | 6
Waarschuwing De producten die hier worden vermeld (Certificaten, Warrants) zijn afgeleide instrumenten in de zin van de Europese verordening 809/2004 en impliceren een risico op volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal. De Uitgever verbindt zich er niet toe om het belegde kapitaal (exclusief kosten) terug te betalen. In geval van wanbetaling (faillissement bijvoorbeeld) van de Uitgever en de Garant en ook in geval van negatieve evolutie van het onderliggende actief, loopt u het risico dat u de belegde bedragen niet terugkrijgt. Deze instrumenten richten zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben om, rekening houdend met hun financiële situatie, de voordelen en risico’s van een belegging in deze complexe instrumenten te evalueren, en die een risico op kapitaalverlies aanvaarden. Het gaat meer bepaald om de Turbo Certificaten van BNP Paribas, waarvan de promotie wordt behartigd door Fortis Bank nv in België, in Nederland en in Luxemburg. Het merk “TURBO” is een geregistreerd en beschermd merk op het grondgebied van de Benelux (onder het nummer 0768614) dat Fortis Bank nv exploiteert onder contract. BNP Paribas raadt elke potentiële belegger aan om, alvorens een beleggingsbeslissing te nemen, kennis te nemen van alle informatiedragers met betrekking tot elk financieel instrument (namelijk het Basisprospectus genaamd “Warrant & Certificate Programme” van 1 juni 2012 en goedgekeurd door de AFM (Autoriteit Financiële Markten, Nederlandse regulator), zijn Supplementen en de Definitieve Voorwaarden (Final Terms)) en om de rubriek “risicofactoren” van het Basisprospectus aandachtig te lezen. De informatiedragers kunnen worden geraadpleegd www.listedproducts.cib.bnpparibas.be (Rubriek Documentatie).
op
de
website
De macro-economische gegevens die in het eerste deel van het document aan bod komen, zijn afkomstig van Boursier.com. De Technische Analyse in het laatste deel van het document werd door Chart’s geleverd. De adviezen, die opgesteld zijn door de redactie van Boursier.com, zijn gebaseerd op de beste bronnen, al kan de exhaustiviteit noch de betrouwbaarheid ervan gegarandeerd worden. BNP Paribas kan niet aansprakelijk worden gesteld voor deze adviezen. Ze hebben geen enkele contractuele waarde en vormen in geen geval een verkoopaanbod of een verzoek om financiële instrumenten te kopen. De firma Boursier.com en/of haar zaakvoerders kunnen niet aansprakelijk worden gesteld voor fouten, lacunes of ongelegen beleggingen. De Technische Analyse op pagina 4 van dit document werd uitgevoerd door Chart’s. BNP Paribas kan niet aansprakelijk worden gesteld voor stellingnamen, in welke vorm ook, van de financiële analisten van Chart’s. Hun stellingnamen verbinden enkel hen. De Groep BNP Paribas wijst elke aansprakelijkheid af (i) met betrekking tot de relevantie, de juistheid of opportuniteit van de informatie in dit document, die geen enkele contractuele waarde heeft en (ii) voor elk verlies, rechtstreeks of onrechtstreeks, dat zou kunnen voortvloeien uit het gebruik van die informatie. De informatie in dit document mag in geen geval worden gereproduceerd, gekopieerd of verdeeld zonder voorafgaandelijke en schriftelijke toestemming van BNP Paribas.
