Wat doen ondernemingen. met hun geld?

December 2012

Persbericht Trends Top

Wat doen

ondernemingen met hun geld? En verder… • Loonkost daalt niet • Een jaar met twee snelheden • De grootste groepen in België • Top-winsten, EBIT en meerwaarden • Werkgelegenheid doorgelicht

Embargo tot woensdag 5/12 - 11.00u. Persbericht online op www.trendstop.be

Wat doen ondernemingen met hun geld? Verdwi j nt het echt al lemaal i n de zak k en van de aandeel houders, zoals sommi gen b eweren? D at moeten we toch een b eetj e nuanceren. In onze analyse worden uiteraard alleen die industriële en commerciële ondernemi ngen bekeken die het boekjaar 2011 met wi nst afsloten. In onze Top 30.000 waren dat er 24.515. Samen realiseerden ze een nettowi ns t van 76 mi l j ard. De wi n st van de ondernemingen die het jaar positief afsluiten, blijft door de jaren heen rel ati ef stab i el. Gecumuleerde winst • 2011: 76 miljard • 2010: 57 miljard • 2009: 63 miljard • 2008: 62 miljard • 2007: 67 miljard In miljarden euro

Het resultaat van 2011 valt wat uit de toon in vergelijking met de voorgaande jaren, maar in ons land worden meerwaarden niet belast. Dat verklaart de extreem lage belastinggraad bij bepaalde ondernemingen. Een aantal groepen zijn echte specialisten ter zake geworden. Anheuser-B usch I n B ev bijvoorbeeld, dat met een meerwaarde van 15,1 miljard zijn vorige record verpulvert (4,5 miljard in 2009). Uitzonderlijk resultaat 2011 AB InBev

15.059

2009 InBev Belgium AB InBev

4.511 3.159

In miljoenen euro

De geaccumuleerde verl i ezen van de ondernemingen met verlies versch i l l en ech ter s terk van jaar tot jaar. In 2011 stapelden de 5.555 ondernemingen die het boekjaar in het rood afsloten 30 miljard verlies op. • verliezen 2011: 30 miljard • verliezen 2010: 15 miljard • verliezen 2009: 49 miljard • verliezen 2008: 47 miljard • verliezen 2007: 5 miljard

Gecumuleerd verlies

In miljarden euro

PERSBERICHT TRENDS TOP - EDITIE 2013 - pagina 3

I n 2011 b edroeg de ui tgek eerde wi nst s l echts 40% van de wi nst van h et b oek j aar. Bij de winst van het boekjaar moeten immers • de onttrekkingen aan de belastingvrije reserves worden opgeteld • de overboekingen naar de belastingvrije reserves worden afgetrokken • de van het vorige boekjaar overgedragen winsten of verliezen worden opgeteld of afgetrokken Zo verkrijgen we de te bestemmen winst, waaraan soms nog een onttrekking aan het eigen vermogen wordt toegevoegd, bijvoorbeeld om toch nog een dividend uit te kunnen keren. Voor onze 24.515 ondern emi n gen b edraagt het totaal van di e verschi l l ende operati es 197 mi l j ard. Uitgekeerde winst 2011 Nettowinst Te bestemmen winst Onttrekking aan het eigen vermogen Totaal

75.909 193.012 4.038 197.050

Aan het eigen vermogen Aan de aandeelhouders Over te dragen

10.481 30.118 156.680

Procent Aantal ondernemingen

40% 24.515

Bedragen in miljoenen euro

Van dat bedrag • werd 10 miljard bij het eigen kapitaal ondergebracht • werd 157 miljard overgedragen • werd 30 miljard uitgekeerd Die 30 miljard kan op zijn beurt weer worden onderverdeeld in • vergoeding van het kapitaal: 29,3 miljard • bestuurders of zaakvoerders: 554 miljoen • andere rechthebbenden: 300 miljoen Voor dezel f de peri ode b edroegen de gecumuleerde eigen mi ddelen van di e 24.515 ondernemingen 737 milj ard, wat een vergoedi ng van het k apitaal van 4,1% oplevert. D at l evert ui tei ndeli j k een ui tb etal i ng op van mi n der dan 40% van de aan h et ei nde van h et b oek j aar opgetek en de nettowi ns t.


Voor dezelfde berekening over een periode van vijf jaar bedraagt de rentabiliteit van de eigen middelen 5,4%. Uitgekeerde winst

Nettowinst Te bestemmen winst Onttrekking aan het eigen vermogen Totaal

2011

2010

2009

2008

2007

75.909

57.162

62.990

62.367

67.421

193.012

164.423

150.974

138.838

146.080

4.038

5.344

6.407

8.839

4.844

197.050

169.767

157.381

147.677

150.863

Aan het eigen vermogen

10.481

9.894

9.733

9.261

12.910

Aan de aandeelhouders

30.118

30.928

27.784

46.635

36.933

156.680

129.160

120.186

91.618

101.211

Over te dragen Procent Aantal ondernemingen

40%

54%

44%

74%

55%

24.515

23.762

22.294

22.700

23.206


En het percentage van de uitgekeerde nettowinst stijgt tot 52%. De hierboven vermelde cijfers zijn nationaal. Het spreek t voor zi ch dat er sectori ël e verschi l l en opdui k en . Zo keren chemische bedrijven bijvoorbeeld de helft minder winst uit dan ondernemingen in de bouw, die op hun beurt dan weer minder uitkeren dan distributiebedrijven. Uitgekeerde winst Holdings Nettowinst Te bestemmen winst Onttrekking aan het eigen vermogen Totaal

Chemie

Bouw

9.370

Financiële ondernemingen 8.467

3.607

1.637

Distributie 778

26.952

36.857

15.099

4.756

2.807

124

30

150

116

257

27.076

36.887

15.249

4.872

2.344


1.261

1.005

546

381

27


4.063

4.628

986

905

495

21.762

31.254

13.741

3.616

1.821

43%

55%

27%

55%

64%

Over te dragen Procent Bedragen in miljoenen euro

Percentage uitgekeerde nettowinst: • chemie • bouw • distributie

27% 55% 64%

Op dezelfde manier keren holdings (43%) duidelijk minder uit dan financiële ondernemingen en/of bedrijven die diensten aan grotere internationale groepen verlenen (55%).


En dan is er nog een regionale discrepantie want het blijkt dat meer dan de hel f t van de wi nst i n B el gi ë i n B russel wordt gereal i seerd. Dat is ergens ook logisch: heel wat ondernemingen hebben namelijk daar hun maatschappelijke zetel. De rest is onevenredig gespreid over Vlaanderen (38%) en Wallonië (8%). Winst per regio

Een regi onal e b l i k op de wi nstui tk eri ng l evert een an der b eel d op. De ondernemingen die de grootste winsten boeken, keren in verhouding immers het minst uit: 33% van de nettowinst voor de Brusselse ondernemingen, tegenover 49% in Vlaanderen. Enige nuancering is echter aan de orde. Ook hier speelt namelijk het AB I nb ev effect. Zonder de cijfers van de bierbrouwer, zou het percentage van de aan de aandeelhouders uitgekeerde winst in Brussel tot 52% oplopen. Uitgekeerde winst Brussel

Vlaanderen

Nettowinst

40.516

29.180

6.213

Te bestemmen winst

92.671

77.974

22.367

Onttrekking aan het eigen vermogen 2.001

1.875

162

79.849

22.529

Totaal

94.672

Wallonië


2.467

5.403

1.947


13.497

14.190

2.429

Over te dragen

78.100

60.381

18.199

Procent Aantal ondernemingen

33%

49%

31%

3.180

15.822

5.512



Als we dezelfde regionale spreiding loslaten op verval l en schul den bij de rsz of de f i s cus – toch algemeen als twee voorlopende indicatoren van een nakend faillissement beschouwd – stijgt het aandeel van Wallonië pijlsnel. Fiscale en sociale schulden Brussel

Vlaanderen

Wallonië

Vervallen schulden belastingen

11.178

29.231

35.240

Vervallen schulden RSZ

13.808 *

32.391

30.634

* Zonder de fiscale en sociale schulden van de M.I.V.B. en de N.M.B.S.


Namelijk van 8,2% voor winst tot 40% en zelfs meer voor fiscale schulden. Fiscale schulden

Sociale schulden

De hardst getroffen sectoren: • rusthuizen, met name in Brussel en Wallonië • schoonmaak in Brussel • transport en logistiek in Vlaanderen


Loonkost daalt niet Voor ondern emi n gen i s de l oonk ost meteen ook de grootste b edri j f sk os t. In 2011 ging 58,14% van de toegevoegde waarde naar personeelsuitgaven, tegenover 56,12% in 2007. In absolute termen stijgen de loonkosten met de regelmaat van de klok. Met bijna duizend euro per werknemer per jaar. Kost per werknemer 2011

2007

2003

58.536

53.634

49.578

In euro.

I n 2011 k ostte een werk n emer gemi ddel d 58.536 euro. I n 2007 k ostte dezel f de werk nemer 53.694 euro. D at i s een sti j gi ng met 9% . Tegelijkertijd stond de consumptiepri j s i ndex in januari 2008 op 108,84 en op 119,01 in december 2011. Hij s teeg met andere woorden met 9,3% . Er zijn meerdere verklaringen voor het verschil: • De vertraging teweeggebracht door de gezondhei ds i ndex, die niet zo snel evolueert en bovendien afgevlakt wordt – de gemiddelde waarde van de laatste vier maanden dient als basis. • De vele l astenverlagi ngen die de overheid bedacht ten voordele van bepaalde doelgroepen. • De inspanningen van ondernemi ngen om de l oon k osten te vermi nderen. Door werknemers aan te werven die onder een lager barema vallen, slaagde b post er bijvoorbeeld in om de loonkost in 2011 met 9 miljoen euro te verlagen.


Wi e prof i teert er ei gen l i j k van di e aanzi en l i j k e toename i n ab s ol ute waarden ? Loonkost 2011

2010

2009

2008

2007

Personeelskosten

77.004

73.326

71.536

71.135

67.784

Bezoldigingen

52.459

50.209

48.944

48.376

46.301

Werkgeversbijdragen

17.375

16.460

16.060

15.982

15.297

Extra-legale verzekeringen

2.253

2.004

2.045

2.087

1.898

Andere personeelskosten

4.008

3.747

3.580

3.591

3.376

734

717

844

877

788

Ouderdoms- en overlevingspensioen In miljoenen euro

S l ech ts wei ni gen worden er ui tei ndel i j k b eter van. D e werk gever b etaal t nog steeds even veel s oci al e las ten. D e werk n emer k ri j gt dan weer wat mi nder van wat hi j k ost. Dat blijkt uit onderstaande tabel, die de loonkost procentueel in categorieën opsplitst. Loonkost 2011

2007

Bezoldigingen

68,12%

68,31%

Werkgeversbijdragen

22,56%

22,57%

Bovenwettelijke verzekeringen

2,93%

2,80%

Andere personeelskosten

5,20%

4,98%

Ouderdoms- en overlevingspensioen

0,95%

1,16%

De overheid heeft inderdaad heel wat l astenverl agi n gen doorgevoerd ten gunste van meerdere doelgroepen, maar tegelijkertijd neemt ze met de ene hand terug wat ze met de andere gaf. Binnen onze steekproef daalde het aandeel van de werk geversb i j drage slechts in vier op de tien gevallen. Per werknemer bekeken, kan de loonkost soms sterk stijgen. Een voorbeeld: +25% tussen 2010 en 2011 bij El ectrab el. De lonen van de werknemers stegen uiteraard niet zo sterk. De verklaring voor de stijging vinden we bij de extral egal e verzek eri ngen en in het bijzonder de pens ioenf onds en, waarvoor bijdragen moeten worden betaald en desgevallend nog moet worden bijgelegd. Het is een relatief nieuw fenomeen, dat echter snel toeneemt. De wet voorziet immers in een gewaarb orgd rendement voor pensioenovereenkomsten. Het is verplicht die uit te besteden aan een verzek eri n gs maats chappi j of pen si oenf on ds. Als die het vereiste rendement niet kunnen bieden, moet de werk gever het verschil b i j passen. Electrab el heeft zo in 2011 bijvoorbeeld 249 miljoen gestort, drie keer meer dan gewoonlijk. Dat verklaart een aanzienlijke stijging van de personeelskosten tegenover het vorige boekjaar.


Werken voor de oude dag? Met 688 miljoen aan stortingen voor extra-legale verzekeringen op vijf jaar tijd is El ectrab el de kampioen, ver voor Eandi s en Arcel orM i ttal. Groepsverzekeringen vormen daar het leeuwendeel van. Binnen één sector zijn er soms grote verschillen. D el h ai ze (100 miljoen) stort bijvoorbeeld evenveel voor extra-legale verzekeringen als Col ruyt (29 miljoen), Carref our (37 miljoen) en M ak ro (27 miljoen) samen.

Extra-legale verzekering Plaats 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

Naam Electrabel Eandis ArcelorMittal Belgium ExxonMobil Petr. & Chem. S.W.I.F.T. GSK Biologicals Solvay Belgacom Delhaize Group UCB Pharma Sonaca BASF Antwerpen BNO Umicore Siemens M.I.V.B. Elia Asset Volvo Group Belgium Procter & Gamble Eurocor Procter & Gamble Europe Procter & Gamble Services Audi Brussels InBev Belgium Toyota Motor Europe General Motors Belgium Solvic Tessenderlo Chemie Atlas Copco Airpower S.I.T.A. Carrefour Belgium NRB AGC Glass Europe GDF Suez CC Bekaert Philips Innovative Appl. Janssen Pharmaceutica Total Petrochem.& Refin. MasterCard Europe D’Ieteren Borealis Polymers Dow Corning Europe Colruyt Procter&Gamble Manufact. Cisco Systems Belgium Total Raffinaderij A’pen Makro 3M Belgium Tyco Electronics Raychem VITO TE Connectivity

In euro


2011 688.784.118 297.305.495 238.047.440 200.047.873 166.665.957 149.562.389 121.871.354 109.995.516 99.956.421 88.659.788 87.612.581 85.301.841 83.011.943 73.931.932 72.958.447 70.107.296 66.908.741 65.806.724 59.951.980 55.858.300 50.726.956 46.818.145 46.579.056 45.370.442 44.455.765 43.407.392 39.674.776 37.760.901 37.604.894 36.566.583 36.368.973 35.173.271 34.981.164 33.320.693 32.956.000 32.797.863 32.577.894 32.429.658 31.689.767 31.439.259 29.576.587 29.385.436 29.048.838 28.976.070 28.176.993 27.032.678 26.935.825 26.626.782 25.170.240 25.075.807

Het ene loon is het andere niet, dat geldt ook voor belastingen We moeten dan ook voorzichtig zijn als we loonkosten vergelijken. Er zijn immers evenveel verschillende loonpakketten als er ondernemingen zijn. Hetzelfde geldt voor b el astingen. Sommige bedrijven betalen er geen. Andere betalen er veel. Kampioen over alle categorieën heen is M ob istar, dat in vijf jaar tijd bijna dubbel zoveel belastingen betaalde als concurrent B el gacom. I n het totaal b etaal den 21 ondernemi ngen in vij f j aar meer dan 100 mil j oen b el astingen. Belastinggraad Plaats 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

Naam

Belastingen

Winst

Graad

Mobistar LSFUS-Keb Holdings GSK Biologicals eni gas & power Colruyt Atlas Copco Airpower bpost MasterCard Europe Belgacom Fluxys Belgium European Payment Systems BASF Antwerpen The Brussels Airport Cy ENI Coordination Center Lacroix L. Fils Ets. EDF Luminus Total Belgium Daikin Europe Electrabel Customer Sol. AMFSB IKEA Belgium

623.721.226 569.408.983 527.542.625 510.210.201 490.144.306 428.303.639 394.851.315 387.313.764 348.683.232 342.279.616 219.969.134 208.574.488 194.536.656 193.623.000 168.935.114 163.508.201 138.844.868 137.837.479 130.928.809 108.831.725 101.741.079

1.319.467.214 2.207.050.641 4.023.922.912 2.609.799.302 1.184.356.694 1.775.725.562 648.370.768 745.915.049 1.554.206.859 653.110.044 468.275.577 1.817.774.231 257.287.757 821.682.000 368.755.723 433.156.707 402.121.190 333.687.623 311.902.138 6.077.617.335 231.236.836

32,10% 20,51% 11,59% 16,35% 29,27% 19,43% 37,85% 34,18% 18,32% 34,39% 31,96% 10,29% 43,06% 19,07% 31,42% 27,40% 25,67% 29,23% 29,57% 1,76% 30,55%

In euro

Toch hebben sommige van hen de indruk dat België een belastingparadijs is. AM S FB (ArcelorMittal Financial Services Belgium) bijvoorbeeld, dat weliswaar 109 miljoen euro belastingen betaalde, maar op een totaal van 6,1 miljard. Dat betekent dat het belastingtarief voor die periode 1,76% bedraagt en het brengt het globale gemiddelde belastingtarief van die honderdmiljoeners op 18,45%. Als we AM FS B buiten beschouwing laten, stijgt dat maar tot 22,08%.


Een jaar met twee snelheden Een boot stopt nooit onmiddellijk wanneer de motoren stopgezet worden. Dat geldt ook voor de Belgische economie die er in eerste instantie de vaart van 2010 inhield. Daarna ging de rem erop • door de ontploffing in de kerncentrale van Fuk ushima, die voor een sputtering van de wereldhandel en een daling van het vertrouwen zorgde • en vooral door de pub lieke schuldencrisis die niemand had zien aankomen

Bron: Federaal Planbureau

Onze b uitenlandse handel verslapte en de consument sloeg opnieuw aan het sparen. D e groei was weg in het derde kwartaal en zelfs negatief in het vierde. Toch zijn er twee sectoren die goede cijfers kunnen voorleggen, namelijk de b ouw- en automob ielsector, maar die groei was in beide gevallen gedopeerd.


Auto: na doping kwam kater 600.000

572.211

Inschrijvingen

550.000

526.141

547.347

535.947 524.795

515.204 500.000

489.621

510.000* 488.683

484.757

480.088 472.000

467.569 458.796 450.000

400.000

350.000

300.000

250.000 1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

* Schatting Bron: Febiac

D e autosector nam i n 2011 een vl i egen de start. De economische activiteit leek te hernemen, wat voor bedrijfsvoertuigen een goede zaak is. De aankoop van een eigen wagen werd f i scaal aangemoedigd. Dat zorgde in december 2011 zelfs voor een ware rush op nieuwe auto's. Omdat de f ederal e premi es voor de aankoop van wagens met een lage CO2-uitstoot na 31 december 2011 zouden verdwijnen, kochten veel mensen iets vroeger een nieuwe auto, zodat ze nog van die premies konden profiteren. M et 572.211 i ngesch reven voertui gen werden al l e records verpul verd. Toen k eerde h et ti j . Eind oktober 2012 was de markt met 11% gedaald tot 428.579 ingeschreven voertuigen. Omdat de laatste maanden van 2011 buitengewoon goed waren, wordt in de meest optimistische verwachtingen uitgegaan van een daling met 15% op jaarbasis. D e cri si s hel pt ook ni et ech t. Bestuurders rijden minder, kopen minder snel een nieuwe wagen en wachten zelfs langer met een volgende onderhoudsbeurt. D e sector b l aak t n i et b epaal d van opti mi sme.


Bouw: de hemel betrekt De bouwsector volgt de conjunctuur altijd met wat vertraging. Dat heeft te maken met de duur van de werken. Er verlopen immers heel wat maanden tussen de aanvraag van een bouwvergunning en de start van de werkzaamheden.

Bron: Confederatie Bouw

Laat de goede ci j f ers van 2011 echter geen val se h oop wek k en. Ze geven simpelweg het effect weer van bouwheren die in 2010 hun aanvraag vervroegd indienden om nog een lager btw-tarief te kunnen genieten. M et 44.335 b ouwvergunn i ngen voor ni euwe woni n gen was 2011 het s l echts te j aar van het voorb i j e decenn i um. Zelfs de Confederatie Bouw erkent dat de sector een “duidelijk negatieve en onomkeerbare” trend kent wat betreft de bouw van nieuwe woningen. Daar zijn twee belangrijke redenen voor: • de elkaar opvolgende ontslaggolven veroorzaken onrust qua werkgelegenheid • de crisis zorgt ervoor dat banken minder snel leningen toekennen Ten opzichte van 2006 (het laatste goede jaar voor de sector) bedraagt de daling:

Ver g u n d e w o n i n g en i n B el g i ë 2006-2011

• 22% bij appartementen • 33% bij eengezinswoningen

Bron: CRB


708 miljard euro Dat is de totale omzet die de industriële en commerciële vennootschappen uit onze Top 30.000 in 2011 gerealiseerd hebben.

Dat is 12% meer dan in 2010. Maar de winsten zijn niet gevolgd. Ze dalen van 42 naar 40 miljard.

D e wi n st van de b ank sector dui k t van 4,7 naar 1,3 mi l j ard door het verl i es van B el f i us.

D e verzek eri ngsmaatsch appi j en gaan van een wi nst van 1,4 mi l j ard naar een verl i es van 944 mi l j oen.

D e hol di n gs zi en hun wi nst l i chtj es s tij gen van 5,5 n aar 5,6 mi l j ard.


Geconsolideerde rangschikking In principe moet elke bedrijvengroep consolideren zodra ze een bepaalde omvang heeft. Er is echter een uitzondering waarvan heel wat bij ons gevestigde dochters van multinationals gebruikmaken: vrijstelling indien er al consolidatie op hoger niveau is. Een aantal groepen, zoals S uez, Total of Arcelor, komen dan ook niet in onze rangschikking voor, hoewel ze in ons land sterk aanwezig zijn.

De top 10 van de geconsolideerde jaarrekeningen Plaats

2011

2010

2009

2008

2007

1

Naam Anheuser-Busch InBev

30.177

27.164

25.363

16.102

14.430

2

Delhaize de Leeuw

21.119

20.850

19.938

19.024

18.957 13.078

3

Frère-Bourgeois

15.518

13.908

11.383

15.624

4

Umicore

14.480

9.691

6.937

9.169

8.310

5

Louis Delhaize

9.193

9.324

9.166

9.993

10.563

6

Solvay

8.109

7.109

8.485

9.490

9.572

7

Colruyt

7.848

7.280

6.752

6.261

5.673

8

Belgacom

6.361

6.552

5.922

5.911

5.987

9 10

D’Ieteren

5.977

7.054

6.269

6.147

5.967

Nyrstar

3.347

2.696

1.664

2.410

1.486

Omzet in miljoenen euro

We zien geen grote veranderingen in ons geconsolideerd klassement, dat opnieuw wordt aangevoerd door Anheuser-B usch I nB ev, gevolgd door D el haize de Leeuw. Ook al halen beide ondernemingen het grootste deel van de omzet uit hun Amerikaanse activiteiten, toch legt AB I nB ev als enige een geconsolideerde jaarrekening in dollar neer. AB I nB ev koestert de droom “het Beste Bierbedrijf in een Betere wereld” te zijn, met 400 miljoen hectoliter en ruim 200 biermerken, waarvan er 14 elk een marktwaarde van meer dan een miljard dollar vertegenwoordigen. D el hai ze realiseerde met de overname van D elta M axi de op één na grootste transactie uit zijn geschiedenis, na die van Hannaf ord (VS) in 2000. Via 500 verkooppunten zet de groep op die manier een eerste grote stap in 5 landen van de Balkan. De omzet van Frère-B ourgeois is vooral voor rekening van Transcor, initieel een Antwerpse onderneming gespecialiseerd in staalhandel – toen nog onder de naam Transcométal. Umi core heeft een uitzonderlijk jaar achter de rug, met een 50% hogere omzet en een recordwinst die met 21% toenam. Met de vriendschappelijke overname van het erg complementaire Franse R hodia, zet S ol vay een historische stap. De Belgische groep hoort daardoor meteen bij de tien grootste chemische bedrijven ter wereld.


Top-winsten

Men mag nooit uit het oog verliezen dat de n ettowi ns t per einde boekjaar eigenlijk de optelsom is van verschillende resultaten: de b edri j f s wi nst die uit de activiteit van de onderneming voortvloeit enerzijds en de f i nan ci ël e en ui tzon derl i j k e resul taten anderzijds. Het financiële resultaat kan in sterke mate beïnvloed worden door di vi denden, terwijl het uitzonderlijk resultaat een flinke injectie kan krijgen van eventuele meerwaarden op de verkoop van participaties. Daardoor is Exxon M ob i l Petroleum & Chemi cal s opnieuw koploper in onze rangschikking op basis van de nettowinst, waarbij we holdings, banken en verzekeringsmaatschappijen buiten beschouwing laten. De raffinaderijEsso B el gi um) boekten een activiteiten (E verlies van 19 miljoen euro. De chemische activiteiten en verkoop van smeermiddelen brachten respectievelijk 289 en 39 miljoen op. Dat is in totaal 310 miljoen, iets meer dan 10% van de gepubliceerde winst: 2,9 miljard. Het verschil is voor rekening van dividenden. Ook meerwaarden kunnen een resultaat in overdreven mate opkrikken. Zonder de meerwaarde van 1.072.965.795 euro uit de verkoop van de Amerikaanse dochter UCB Hol di ng I nc., zou de winst van UCB eerder mager zijn.

Nettowinst Plaats 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

Naam ExxonMobil Petr. & Chem. AMFSB Hewlett-Packard C.C. UCB Electrabel BASF Antwerpen BP Capital Belgacom GSK Biologicals GDF Suez Belgium GDF Suez CC Dolomies Marche-les-Dames InBev Belgium Janssen Pharmaceutica Sedena Financial Services Randstad Belgium Pfizer Solvay Ikea Service Centre Atlas Copco Airpower Cobrew Statoil Coordinat. Center eni gas & power Delhaize Group Belgacom Gr. Int. Serv. Bekaert Bayer Antwerpen Mobistar Dumont-Wautier MasterCard Europe Atlas Copco Finance Eur. Lhoist New Magna Investments ENI Coordination Center BP Iraq Mouterij Albert EDF Luminus Fluxys Belgium Petrofina Intern. Group Umicore Schneider El. Serv. Int. European Payment Systems Volkswagen Group Services Fluxys D’Ieteren Elia System Operator Apetra Colruyt Tiense Suikerraffinaderij KPN Group Belgium

In euro


2011 2.927.946.595 1.597.197.343 1.352.883.635 1.201.808.123 1.196.206.981 897.030.130 808.299.190 628.394.466 577.125.207 526.674.004 517.810.319 419.449.711 386.859.554 373.851.352 371.725.162 361.790.174 345.842.727 324.671.663 320.948.077 320.812.965 317.500.078 317.326.757 310.854.460 299.086.532 292.328.134 256.104.593 244.019.642 236.305.784 197.099.121 194.782.398 189.083.271 187.030.074 185.856.290 183.574.000 179.134.599 167.025.012 157.710.452 157.224.234 156.219.684 156.153.197 153.989.720 152.605.900 141.316.470 136.206.113 131.346.533 123.146.621 122.104.069 120.177.533 119.695.984 118.014.400

EBIT

Aangezien winstcijfers in flinke mate opgeblazen of gereduceerd kunnen worden door financiële en uitzonderlijke resultaten, werpen we tegelijkertijd een blik op de EB I T of het expl oi tati eresul taat van de onderneming. Dat klassement wordt traditioneel aangevoerd door El ectrab el, wiens bedrijfswinst al sinds 2009 boven het miljard euro ligt.

Bedrijfswinst Plaats 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

Naam Electrabel Belgacom BASF Antwerpen GSK Biologicals Atlas Copco Airpower Colruyt Mobistar ExxonMobil Petr. & Chem. bpost MasterCard Europe eni gas & power Fluxys Belgium Janssen Pharmaceutica EDF Luminus European Payment Systems BP Iraq Delhaize Group Telenet Elia System Operator KPN Group Belgium Umicore The Brussels Airport Cy WABCO Europe InBev Belgium Fortis Finance Belgium Alpha Credit Apetra Coca-Cola Enterpr. Belg. SABAM Electrabel Customer Sol. Philips Innovative Appl. Gaselwest IMEWO Bp Aromatics Limited Total Belgium Genzyme Flanders Iverlek Tiense Suikerraffinaderij Styrolution Belgium Schneider El. Serv. Int. D’Ieteren Yara Tertre Solutia Europe Aquafin Unilin Siemens BICS British American Tobacco IKEA Belgium Eurostar Diamond Traders

In euro


2011 1.122.780.762 855.031.331 750.508.233 441.452.801 435.291.177 372.759.563 344.573.142 344.025.142 335.279.368 280.227.203 244.894.861 238.990.888 232.920.161 226.103.589 209.621.730 198.541.768 186.216.561 174.744.458 173.153.346 170.192.414 158.920.222 154.140.658 147.711.317 147.537.530 141.436.994 135.511.401 132.063.101 129.934.054 108.318.152 106.461.003 104.506.744 103.141.984 101.515.367 96.336.945 94.811.822 90.201.278 87.444.809 87.296.364 85.873.067 85.375.162 83.451.178 79.000.134 77.551.848 76.129.555 75.967.824 75.718.202 75.381.975 74.735.941 73.901.032 70.362.132

Mooie meerwaarden De meerwaarde op de verkoop van aandelen is vrij van belasting, wat ons land op dat vlak bijzonder aantrekkelijk maakt. De kampioenen van de meerwaarde Naam

Uitzonderlijk resultaat

2011 AB InBev LSFUS-Keb-Holding UCB

15.059 1.257 1.072

2010 Solvay Distrigas (nu eni gas & power) Frère-Bourgeois

2.627 1.323 1.015

InBev Belgium Anheuser-Busch InBev GBL Suez-Tractebel Infrabel N.M.B.S.-Holding

4.511 3.159 3.024 1.876 1.394 1.114

Suez-Tractebel

2.720

Unilin Industries CBR Cementbedrijven

2.198 2.091

Suez-Tractebel Solvay GBL PetroFina CNP Solvac

5.316 2.932 2.713 1.604 1.604 1.288

2009

2008

2007

2006

In miljoenen euro

Meerdere groepen blinken er dan ook in uit, zoals G D F S uez, dat tot nu toe recordhouder was van de hoogste geboekte meerwaarde: 5,3 miljard in 2006. AB I nB ev), Dat record werd onlangs verpulverd door de groep Anheuser-B usch I nB ev (A die in 2011 een meerwaarde van 15 miljard boekte. Om "de holdingstructuur te vereenvoudigen", verkocht ze in oktober 2011 haar participatie in AB I nB ev S ervi ces B V aan AB I nB ev Hol di ng B V .


Sterk gesubsidieerde werkgelegenheid In 2011 werden er 56.000 banen gecreëerd, waarvan • 46.000 in loondienst • 10.000 zelfstandigen Dat is meer dan in 2010 (38.000). M aar het zi j n dure j ob s. Ze worden immers op één of andere manier door de overheid ondersteund: • nieuwe banen via dienstencheq ues • extra jobs in de gezondh ei ds- en de s oci al e sector (19.000 in 2011) De toename van het aantal zel f s tandi gen (+ 4.000 in vergelijking met 2010) is misleidend. Het gaat hoofdzakelijk om Bulgaren en Roemenen die via hun zelfstandigenstatuut de in België verplichte arbeidsvergunning omzeilen. De 50 ondernemingen in onze tabel hebben samen 295.869 mensen in dienst. Dat is 0,68% minder dan het voorgaande jaar. In absolute termen kende b post de sterkste daling (verlies van 1.548 jobs), vóór Carref our (1.088 banen geschrapt).

Plaats Naam 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

2011

bpost 27.793 N.M.B.S. 19.238 Fortis Bank 18.671 Belgacom 13.830 Colruyt 14.473 Delhaize Group 13.300 Infrabel 11.993 ING België 9.805 Carrefour Belgium 8.597 KBC Bank 8.648 De Lijn 7.992 ArcelorMittal Belgium 8.208 GSK Biologicals 7.252 M.I.V.B. 6.512 Electrabel 5.901 Belfius Bank 5.742 ISS Facility Services 5.709 Ford Fabrieken te Genk 4.677 AXA Belgium 4.559 KBC Global Services 4.333 Eandis 4.213 AG Insurance 4.038 Volvo Cars Gent 4.348 Securitas 3.245 Janssen Pharmaceutica 3.665 Van Hool 3.755 Fabricom 3.534 BASF Antwerpen 3.164 G4S Secure Solutions 3.906 Caterpillar Belgium 3.683 Makro 2.888 Volvo Group Belgium 2.916 Umicore 2.909 VRT 2.608 Sodexo Belgium 2.555 Balta Industries 2.613 InBev Belgium 2.497 Atlas Copco Airpower 2.655 Coca-Cola Enterpr. Belg. 2.369 Laurenty 2.400 Renmans Quality Meat 2.374 Bekaert 2.474 ORES 2.405 HP Belgium 2.079 AGC Glass Europe 2.325 Agfa-Gevaert 2.276 Brussels Airlines 2.418 ExxonMobil Petr. & Chem. 2.174 Cora 2.166 Toyota Motor Europe 1.974 Totaal 295.869

2010 29.341 19.868 18.455 14.460 13.692 13.064 12.275 9.798 9.685 8.839 7.952 8.240 6.696 6.448 6.111 5.975 5.663 4.789 4.693 4.169 4.158 4.082 4.000 3.720 3.713 3.693 3.516 3.399 3.334 3.325 2.891 2.801 2.792 2.697 2.674 2.643 2.495 2.462 2.413 2.338 2.333 2.318 2.306 2.298 2.269 2.258 2.228 2.196 2.186 2.136 297.893

Verschil -1.548 -630 216 -630 781 236 -282 7 -1.088 -191 40 -32 556 64 -211 -232 47 -111 -134 165 56 -44 348 -474 -48 63 18 -236 572 358 -3 116 118 -89 -119 -31 2 193 -45 62 41 155 99 -219 56 18 190 -22 -21 -162 -2.023

% -5,28 -3,17 1,17 -4,35 5,70 1,81 -2,30 0,07 -11,24 -2,16 0,50 -0,38 8,31 0,99 -3,44 -3,89 0,82 -2,32 -2,86 3,95 1,33 -1,09 8,71 -12,75 -1,29 1,70 0,51 -6,93 17,17 10,76 -0,10 4,13 4,22 -3,30 -4,45 -1,16 0,09 7,86 -1,84 2,65 1,74 6,70 4,29 -9,53 2,45 0,81 8,53 -0,99 -0,94 -7,59 -0,68

Het gaat hier om “brutogegevens” die geen rekening houden met eventuele fusies, splitsingen of verhuis van activiteiten.


Interim: conjunctuurbarometer O ok i n de ui tzends ector was h et een j aar met twee s nel heden. Toename van de uitzendarbeid in het eerste halfjaar: 18,09% Toename van de uitzendarbeid in het tweede halfjaar: 3,74% I n het tweede hal f j aar s putterde de motor. Toename in het segment arbeiders in het eerste halfjaar: 22% Toename in het segment arbeiders in het tweede halfjaar: 3% B i j de b edi enden zi j n de schommeli n gen mi n der groot. Toename in het segment bedienden in het eerste halfjaar: 12% Toename in het segment bedienden in het tweede halfjaar: 5% I n 2011 werden iets meer dan 176 mi l j oen ui tzenduren gepresteerd. Dat is 10% meer dan in 2010, toen er 160 miljoen uren werden gepresteerd. Maar het ligt wel sterk onder het record van 2007: 187 miljoen uren.

Plaats Naam 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

2011

2010

Volvo Cars Gent 1.758.781 bpost 1.712.853 Volvo Group Belgium 902.350 Audi Brussels 685.031 ArcelorMittal Belgium 597.917 Alcon-Couvreur 569.156 IPG Group 546.998 Cleaning Masters 537.252 Logisport 495.950 CEVA Logistics Belgium 472.508 Coca-Cola Enterpr. Belg. 396.188 Soubry Joseph Etabl. 372.619 Lsg Sky Chefs Belgium 367.994 GSK Biologicals 354.000 Randstad Group Belgium 347.096 Target Power Group 345.932 Scana Noliko 342.503 SNT Belgium 338.835 Hennes & Mauritz 338.248 Tenneco Automotive Europe 334.684

1.123.862 1.406.158 614.134 421.198 420.391 457.693 372.254 453.851 412.067 378.483 309.925 214.810 248.228 556.068 321.028 396.165 328.433 254.995 463.742 276.649

% 56,49 21,81 46,93 62,64 42,23 24,35 46,94 18,38 20,36 24,84 27,83 73,46 48,25 -36,34 8,12 -12,68 4,28 32,88 -27,06 20,98

STIJGERS Plaats Naam 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

2011

Volvo Cars Gent 1.758.781 bpost 1.712.853 Volvo Group Belgium 902.350 Audi Brussels 685.031 Gom 250.204 Van Landschoot G. & Zonen 247.642 ArcelorMittal Belgium 597.917 IPG Group 546.998 Soubry Joseph Etabl. 372.619 Mestdagh 296.583

DALERS 2010 1.123.862 1.406.158 614.134 421.198 39.276 41.848 420.391 372.254 214.810 173.331

Aantal +634.919 +306.695 +288.216 +263.833 +210.928 +205.794 +177.526 +174.744 +157.809 +123.252

Plaats Naam 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

GSK Biologicals Initial Colruyt One Facility Services Hennes & Mauritz Balta Industries Carglass Detry Kuehne + Nagel Logistics AGC Glass Europe

2011

2010

Aantal

354.000 123.003 272.131 128.897 338.248 128.499 262.808 163.661 291.016 255.951

556.068 315.095 434.174 270.248 463.742 230.913 333.802 223.703 351.031 310.591

-202.068 -192.092 -162.043 -141.351 -125.494 -102.414 -70.994 -60.042 -60.015 -54.640

in gepresteerde uren


Waar vind je de best betaalde jobs? Het antwoord ligt voor de hand: in de bedrijven met de hoogste loonkost. Meestal zijn dat de moederb edri j ven van een groep. Dit jaar leidt G D F S uez eens te meer de dans, maar wel met een loonkost per persoon die met 43% is gestegen. Niet omdat het personeel zo'n riante loonsverhoging kreeg. Wel omdat er aan de toekomst wordt gedacht. Van het ene boekjaar op het andere zijn de werkgeversbijdragen voor extra-legale verzekeringen immers van 4,7 naar 17,7 miljoen euro gestegen. Ook bij UCB stijgt het bedrag onder de rubriek “andere personeelskosten” spectaculair: van 840.000 naar 12,2 miljoen euro. Die “andere personeelskosten” kunnen klein (bv. maaltijdcheques) of groot (bv. voordelen bovenop het loon) zijn.

Loonkost per ingeschreven werknemer Plaats 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

Naam GDF Suez Management Cy WABCO Europe UCB Ideal Standard Int. Rezidor Hotel Group Volvo Construction Equip. Ip Belgian Services Cy Abbott Products Intel Corporation DHL Worldwide Network MasterCard Europe Honeywell Europe Esso Coordination Center Gimv Electrolux Home Prod.Cor. Microsoft BASF Belgium Coord. Cent. Amcor Flexibles Packaging Cargill Europe Yara EMC Information Systems Covance Anheuser-Busch InBev Standard de Liège Starwood Eame Services Cy Coca-Cola Services Shire-Movetis GDF Suez Belgium Solvay Amgen Safmarine Container Lines L.P.Co-Ordination Centre St. Jude Medical Belgium Sappi Europe Abbott Vascular Intern. UBS Belgium Janssen Diagnostics Baxter World Trade Yara Belgium ExxonMobil Petr. & Chem. Georgia-Pacific Services Basell Polyolefins Cy Lilly Eli Benelux Magotteaux International Sanofi Belgium Shurgard Europe Procter & Gamble Europe Avnet Europe S.W.I.F.T. Avaya Belgium

2011

2010

581.094 404.632 395.165 268.002 255.609 250.446 245.755 245.624 238.435 230.909 210.746 203.146 203.051 199.120 193.080 188.835 188.009 182.336 181.627 180.498 180.464 180.259 179.868 178.828 177.811 176.841 176.550 173.291 172.354 170.679 166.943 165.486 165.484 164.763 162.805 162.323 162.255 161.768 161.318 158.842 157.585 157.316 157.085 155.178 155.119 154.904 154.769 154.435 150.138 149.243

404.993 359.200 253.678 227.101 234.612 281.211 258.018 174.968 275.660 213.327 203.867 158.917 221.200 212.559 225.772 184.800 247.777 145.478 159.830 179.262 174.061 159.553 228.930 177.091 152.872 152.115 221.740 163.041 156.409 135.672 152.626 164.490 188.175 142.711 172.060 200.750 165.650 174.053 161.334 149.624 160.417 135.862 122.270 155.069 146.625 191.397 130.212 143.506 160.287

Minimum 50 werknemers in 2011, in euro.


% 43,48 12,65 55,77 18,01 8,95 -10,94 -4,75 40,38 -13,5 8,24 3,37 27,83 -8,20 -6,32 -14,48 2,18 -24,12 25,34 13,64 0,69 3,68 12,98 -21,43 0,98 16,31 16,25 -20,38 5,71 9,12 23,05 8,43 0,60 -12,44 14,08 -5,66 -19,18 -2,34 -7,32 -1,54 5,32 -1,93 15,62 26,91 0,03 5,65 -19,14 18,60 4,62 -6,89

Voordelen bovenop het loon Een term die doet watertanden omdat de bedragen onder rubriek 1033 van de sociale balans zo enorm zijn. Die rubriek omvat een hele reeks voordelen waarop de begunstigde in principe geen belastingen betaalt. Het gaat niet alleen om gratis drank tijdens de werkuren en gelegenheidsgeschenken bij een huwelijk of geboorte, maar ook om het gebruik van sportfaciliteiten, een aankoopcentrale, gratis of goedkopere vakanties. Slechts een beperkt aantal bedrijven kan het personeel zulke voordelen aanbieden, zoals banken, of ondernemingen die er warmpjes bij zitten, bijvoorbeeld El ectrab el of B el gacom.

Voordelen bovenop het loon Plaats 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40

Naam ING België Electrabel De Lijn KBC Bank Belgacom Belfius Bank Eandis AstraZeneca Audi Brussels KBC Global Services M.I.V.B. Daikin Europe IBM Belgium ExxonMobil Petr. & Chem. Tempo-Team Aon Belgium AXA Belgium Carrefour Belgium Balta Industries Recticel Van Hool Vivium AG Insurance Agfa-Gevaert P & V Verzekeringen Volvo Group Belgium Atlas Copco Airpower GDF Suez Management Cy KBC Verzekeringen Allianz Belgium Bayer Antwerpen Randstad Group Belgium Multipharma TEC Liège-Verviers Janssen Pharmaceutica D’Ieteren Dow Corning Europe Toyota Motor Europe Mobistar Belfius Verzekeringen

2011

2010

28.137.000 23.871.438 21.365.606 15.610.306 12.545.604 11.141.250 10.487.124 10.417.641 10.331.158 8.327.602 8.219.136 7.716.766 7.591.534 6.199.930 5.152.817 4.859.183 4.727.464 4.673.451 4.079.347 4.040.557 4.008.525 3.692.172 3.460.172 3.210.073 2.943.564 2.921.613 2.802.865 2.524.453 2.454.224 2.451.276 2.393.799 2.322.927 2.306.550 2.168.484 2.117.483 2.086.694 2.060.917 2.053.100 2.028.619 2.021.220

28.065.000 28.261.356 15.598.068 16.319.309 13.740.247 3.072.000 10.738.414 9.061.975 7.851.642 8.574.711 8.032.536 7.300.313 9.790.973 6.589.114 4.577.820 1.807.816 5.790.388 5.004.418 4.172.616 4.159.095 3.743.299 1.264.364 3.407.628 4.302.890 993.003 2.538.446 2.319.700 3.364.283 3.085.955 2.159.143 2.049.424 1.746.830 2.242.362 2.179.845 1.974.392 1.639.353 2.241.000 1.841.030 2.092.744


% 0,26 -15,53 36,98 -4,34 -8,69 262,67 -2,34 14,96 31,58 -2,88 2,32 5,70 -22,46 -5,91 12,56 168,79 -18,36 -6,61 -2,24 -2,85 7,09 192,02 1,54 -25,40 196,43 15,09 20,83 -27,05 -20,57 10,87 13,35 32,04 -3,29 -2,86 5,69 25,72 -8,38 10,19 -3,42

Cruciale bedrijfsinformatie en webtools voor analyse, prospectie en salesmanagement

Bedrijfsinformatie • Adresgegevens, telefoon, fax, e-mail, website, activiteit, oprichtingsdatum • Contactpersonen, met taal, functie, mailadres en LinkedIn-integratie • Moeder- en dochterondernemingen, import- en exportlanden • Financiële kerncijfers met regionale en sectoriële benchmarks • NIEUW Rating of algemene gezondheidsindicator ijven en • NIEUW Jaarrekeningen in pdf r d e b rson 000 • NIEUW Publicaties Staatsblad en rsz-gegevens 325. ontactpe • NIEUW Printvriendelijke pdf-fiche per bedrijf c .000 • NIEUW Alertservice - ontvang automatisch updates 520 • NIEUW Vlotte en goedkopere export van gegevens

Webtools Eigen Top Stel een prospectielijst samen op basis van zelfgekozen parameters. GeoTop Analyseer uw klanten en selecteer prospecten met het juiste profiel. Regiobeheer Breng het potentieel voor elke sales duidelijk in kaart. Benchmark Vergelijk uw kerncijfers met die van andere spelers uit uw sector of regio.

Opleiding Gratis opleiding prospectie en geomarketing, ook in uw regio Regionale agenda op trendstop.be/expertclass


NIEUW Bedrijfs- en sectorrapporten

Top Company Report Gedetailleerd individueel rapport met vestigingen, verbonden ondernemingen, activiteit, historiek, financiële positie, betalingsgedrag, fit-o-meter, kredietadvies, jaarrekening en een overzicht van de mandaten die de bedrijfsleiding uitoefent.

Voorbeeld: trendstop.be/report

!

Vermijd onaangename verrassingen bij klanten en leveranciers.

SectorTop Uitgebreide analyse en evolutie van de 50 grootste spelers per sector volgens rentabiliteit, solvabiliteit, liquiditeit en toegevoegde waarde. Daarnaast krijgt u voor elke speler een individuele fiche met alle kerncijfers en sectoriële benchmarks.

Voorbeeld: trendstop.be/sectortop

!

Hou de vinger aan de pols van de sector waarin uw onderneming evolueert.


Gratis opleiding prospectie en geomarketing, ook in uw regio Regionale agenda en registratie: trendstop.be/expertclass


Binnen zonder bellen bij Top-bedrijven Trends Top Database Werkinstrument voor beslissers Marketing, sales en communicatie 15%

Dat is het aantal directie- en kaderleden die de Trends Top Database gebruiken. Trends Top vormt een essentieel platform om uw communicatiedoelstellingen te realiseren.

Administratie 17%

U bereikt 513.821 directie- en kaderleden die beslissen over 95% van alle aankopen en investeringen in ons land.

IT & HRM 8%

Operations 12%

Investeringen in de producten van uw onderneming. Algemene directie 48%

25.336

www.trendstop.be

Zoveel beslissers bezoeken dagelijks de Top Website. Goed voor 2.845.754 pageviews per maand.

26.000

20.000

3.000.000

18.000

2.500.000

15.000

2.000.000

12.000 1.500.000 9.000 1.000.000

6.000

Pageviews per maand

3.500.000

23.000

Unieke bezoekers per dag

513.821

Het bewijs dat kaderleden nood hebben aan een continu geactualiseerde bedrijvensite. Met webtools die het commerciële proces van uw bedrijf ondersteunen en waarmee u meer omzet realiseert.

500.000

3.000

Surf mee op het succes van de Top Website.

0

0

2007

2008

2009

2010

2011

2012

143.396

Elektronische nieuwsbrief 145.000

Wekelijks krijgen 143.396 beslissingsnemers de elektronische nieuwsbrief van Trends Top rechtstreeks in hun mailbox.

140.000 135.000 130.000

Steeds meer adverteerders maken van dit wervingskanaal gebruik om relevante informatie onder de aandacht te brengen van een uiterst belangrijke doelgroep.

125.000 120.000 115.000 110.000

Uw boodschap rechtstreeks in hun mailbox.

105.000 100.000 2007

2008

2009

2010

2011

2012

www.trendstop.be


Trends Top Editie 2013 is vanaf 5 december 2012 te koop bij

UITGEVERIJ BIBLO - TRENDS TOP Meiboomlaan 33 8800 Roeselare

te bestellen via ons faxnummer

03/620.03.62 of online

trendstop.be/bestel 180 EUR exclusief btw met persoonlijke login voor de Top Website

UITGEVERIJ BIBLO is een dochteronderneming van Roularta Media Group.

PERSINFORMATIE Telefoon 03/620.03.11 Tommy Browaeys 0479.97.78.17 Lieve De Sitter 0475.78.00.65 Fax 03.620.03.62 [email protected]


Wat doen ondernemingen. met hun geld?

Recommend Documents