ˇ
JANUARI Op 15 januari 2015 heeft Euronav de VLCC Antarctica (2009 – 315.981 dwt) geleverd aan haar nieuwe eigenaars voor conversie tot een FPSO. De levering vond vroeger dan verwacht plaats wat resulteerde in een verhoogde ver koopprijs en een overeenstemmende winst op verkoop van activa van 2,1 miljoen USD die werd geboekt in het eerste kwartaal van 2015. Op 20 januari 2015 kondigde Euronav de start aan van haar beursgang in de Verenigde Staten waar bij 13.550.000 aandelen werden aangeboden.
VERSLAG VAN DE HOOGTE PUNTEN EN ACTIVITEITEN VOOR DE EERSTE HELFT VAN 2015
Op 23 januari 2015 kondigde Euronav de grotere omvang aan van haar beursgang in de Verenigde Staten (van de oorspronkelijk aan gekondigde 13.550.000 naar 16.260.000 aan delen) en de prijsbepaling van de aangeboden aandelen tegen een uitgifteprijs van 12,25 USD per aandeel. Vanaf deze datum n oteren de aandelen van Euronav die werden aange boden in de V erenigde Staten op de New York Stock Exchange (de “NYSE”) onder het sym bool “EURN”. Op diezelfde dag lanceerde Euronav een ruilbod naar Amerikaans recht (“U.S. Exchange Offer”) dat aandeelhouders in staat stelde om hun aandelen die noteren en verhandelbaar waren op Euronext Brussels om te zetten in aandelen die noteren en ver handelbaar waren op de NYSE. Op 28 januari 2015 kondigde Euronav de clo sing aan van haar aanbieding in de Verenigde Staten van 18.699.000 aandelen tegen een uit gifteprijs van 12,25 USD per aandeel voor een bruto-opbrengst van 229.062.750 USD. Deze uitgifte omvat ook de volledige uitoefening van de overtoewijzingsoptie van 2.439.000 aandelen door de underwriters.
ˇ
Op 31 januari 2015 werden de laatste 250 uitstaande vastrentende niet-achtergestelde niet-gewaarborgde converteerbare obligaties met vervaldatum in 2015, met elk een nominale waarde van 100.000 USD, volledig terugbetaald aan pari-waarde. Euronav bezat 18 van deze obligaties. Vandaag staan er geen converteerbare obligaties meer uit.
FEBRUARI Op 6 februari 2015 vond een kapitaalverhoging plaats naar aanleiding van de verplichte inbreng in natura van 30 uitstaande eeuwig durende converteerbare preferente effecten uitgegeven op 13 januari 2014 wat resulteerde in de uitgifte van 9.459.283 nieuwe aandelen. Vandaag staan er geen eeuwigdurende conver teerbare preferente effecten meer uit. Op 19 februari 2015 en volgend op de beurs gang van de Vennootschap op de NYSE, betaal de Euronav de obligatie ten bedrage van 235,5 miljoen USD, die de overname van de 15 VLCC’s aangekondigd op 5 januari 2014 deels finan cierde, terug. Aangezien de obligatie werd uitgeven beneden de pari-waarde, overeen komstig IFRS-regels, schreef de Vennootschap 20,4 miljoen USD (non-cash) af in het vierde kwartaal van 2014. Dat bracht de afschrijving voor deze obligatie voor het volledige jaar 2014 op 31,9 miljoen USD (non-cash) en een bijkomende 4,1 miljoen USD (non-cash) werd afgeschreven in het eerste kwartaal van 2015. Op 26 februari 2015 werd de VLCC Hirado (2011 – 302.550 dwt) geleverd aan de Vennootschap (het derde schip dat werd geleverd als onderdeel van de overname van vier moderne in J apan gebouwde VLCC’s zoals aangekondigd op 8 juli 2014).
MAART
voor de groep. Het is de intentie van Euronav om in de toekomst 80% van het jaarlijkse nettoresultaat uit te keren als dividend. Het jaarlijks dividend zal worden uitgekeerd in twee fasen: eerst als interimdividend dat wordt uitbetaald in september en vervolgens als een saldobetaling die overeenkomt met het slotdividend en wordt uitbetaald in mei van het volgende jaar na goedkeuring door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.
waren op de NYSE en de Euronav aandelen die verhandelbaar waren op Euronext Brussels. Sinds deze datum hebben alle aandelen dezelfde rechten en privileges in alle moge lijke opzichten. Sinds 28 april 2015 zijn alle Euronav aandelen verwisselbaar en vrij ver handelbaar op zowel de NYSE als op Euronext Brussels.
APRIL
Op 9 april 2015 werd de VLCC Hakata (2010 – 302.550 dwt) geleverd aan de Vennootschap (de laatste van de vier moderne in Japan gebouwde VLCC’s waarvan de overname werd aangekondigd op 8 juli 2014).
Op 1 april 2015 kondigde Euronav de goed keuring van een nieuwe dividendpolitiek aan
Op 27 april 2015 verviel het tijdelijke verschil tussen de Euronav aandelen die verhandelbaar
Op 13 mei 2015 keurde de Algemene Vergade ring van Aandeelhouders het brutodividend ten bedrage van 0,25 USD per aandeel goed zoals door de Raad van Bestuur werd voor gesteld. Dit dividend werd betaald uit de over gedragen winsten van boekjaar 2014 en wordt deze keer beschouwd als onderdeel van de nieuwe dividendpolitiek vanaf 2015.
Op 23 maart 2015 sloot Euronav het U.S. E xchange Offer af dat aandeelhouders in staat stelde om hun aandelen die noteren en verhandelbaar waren op Euronext Brussels om te zetten in aandelen die noteren en verhandelbaar waren op de NYSE. Op 30 maart 2015 kondigde Euronav aan dat in het kader van het U.S. Exchange Offer in totaal 42.919.647 aandelen die noteren en verhandel baar waren op Euronext Brussels werden om gezet in evenveel aandelen die noteren en ver handelbaar waren op de NYSE.
MEI
ˇ
JUNI Op 16 juni 2015 kondigde Euronav de aankoop aan van vier VLCC’s door de overname van de contracten met de scheepswerf voor de nieuw bouwschepen. De totale aankoopprijs voor deze schepen, in aanbouw bij Hyundai Heavy Industries, bedraagt 384 miljoen USD of 96 miljoen USD per schip. De levering van de schepen is reeds voorzien respectievelijk in september 2015, januari 2016, maart 2016 en mei 2016. Daarnaast heeft de verkoper E uronav een optie toegestaan, mits betaling van een optievergoeding ten belope van een totaal bedrag van 8 miljoen USD, om tot vier bij komende zusterschepen aan te kopen voor een verkoopprijs van 98 miljoen USD per schip.
LAGERE OLIEPRIJS HEEFT EEN “ DE RECHTSTREEKSE INVLOED OP ONZE KOSTEN (LAGERE BUNKERPRIJZEN) EN ZOU EEN BIJKOMENDE VRAAG MOETEN STIMULEREN.
Het globale BBP-groeicijfer zal voor 2015 naar verwachting stabiel blijven op 2,7%. Dat is vergelijkbaar met het niveau in 2014, zij het anderszins samengesteld vermits Europa, de VS en bepaalde delen van de opkomende markten (zoals India) de meeste vooruitgang boeken. Hoewel de bezorgdheid over de duurzaamheid van de hoge groeicijfers van de Chinese economie en de onrust omtrent de stabiliteit van de Eurozone enige voorzichtigheid gebieden, blijven de vooruitzichten positief.
S
olide herstel wint terrein binnen Europa. Deze situatie, gecombineerd met een terugval van de economische prestaties in de VS tijdens het tweede k wartaal en een aanhoudende expansie in het Indiase subcontinent, ondersteunde de groeiver wachtingen. Renteverhogingen in de VS lijken steeds waarschijnlijker in 2016 maar zullen naar verwachting zeer bescheiden zijn. Beleidsmakers overal ter wereld blijven zeer positief en voorzien een stimulerende omgeving voor de tweede helft van 2015. De tankermarkt bleef robuust aangezien de lage olieprijs een verdere vraag naar olie stimuleerde, het olieaanbod verhoogde met een recordproductie op meerdere locaties (VS, Rusland en Irak) en zeemijlen toenamen aangezien ladingen over een grotere afstand vervoerd werden en schepen in ballast zich herpositioneren en aldus meer tankercapaciteit opslorpten. Onafhankelijke voorspellingen van de vraag naar ruwe olie voor 2015 werden gedurende het eerste halfjaar voortdurend opgetrokken
van gemiddeld 1,1 miljoen vaten per dag naar een consensus van 1,3 miljoen vaten per dag. Hoewel aanzienlijk lager in de eerste helft van 2015 dan in dezelfde periode van 2014, was de prijs van ruwe olie toch volatiel gedurende het eerste semester waarbij de prijs herstelde tot een gemiddelde van 57,3 USD per vat voor de WTI en 62,7 USD per vat voor de Brent. Sinds het einde van het eerste semester van 2015 is de olieprijs aanzienlijk gezakt (meer dan 20% op het moment van schrijven) aangezien de omvang van het toegenomen aanbod werd ingecalculeerd door de oliemarkten. Bunkerprijzen zijn volatiel maar over het algemeen in lijn met de prijzen van ruwe olie. De lagere olieprijs en de lagere kosten door de lagere bunkerprijzen zullen echter gunstig blijven voor de opbrengsten. In de eerste helft van 2015 bedroegen de bunkerprijzen in Fujairah gemiddeld 342 USD per ton, in Rotterdam gemiddeld 305 USD en in S ingapore gemiddeld 341 USD, vergeleken met een wereldwijd gemiddelde van ongeveer 600 USD per ton in de eerste helft van 2014.
ˇ
“
WERELDECONOMIE, VRAAG NAAR RUWE OLIE EN BUNKERKOSTEN
TANKERMARKT De basisomstandigheden van de tanker industrie zijn verbeterd door de toegenomen afstanden die de ladingen afleggen. De nieuwe bronnen van het olieaanbod en de locatie van de bijkomende olieconsumptie, resulteren in een toename van de gemiddelde reisafstanden. Dat verhoogt het aantal tonmijlen en heeft een positieve invloed op de vraag naar tankers.
baat binnen de Tankers International (TI) Pool, bedroegen ongeveer 53.370 USD per dag over het eerste halfjaar van 2015 (eerste halfjaar 2014: 27.032 USD per dag).
Gemiddelde VLCC tijdsbevrachtingstarieven
Gemiddelde Suezmax tijdsbevrachtingstarieven voor een schip gebouwd in 2010
90.000 80.000
70.000
70.000
60.000
60.000
50.000
50.000
40.000
40.000
30.000
2015 Juni
2015
Mei 20 15
April
15
2015 Maart
i 2015
Febr uari 20
ber 20 14
Janu ar
Decem
er 20 14
ber 20 14
Oktob
Novem
2014
r 2014 Sept embe
Juli 20 14
stus Augu
14
2014 Juni
2014
2014
Mei 20
April
Maart
i 2014 Janu ar
Febr uari
2015 April
15
2015 Maart
ari 20 15
Febr uari 20
ber 20 14
ˇ
Janu
Decem
2014
ber 20 14
Oktob er
Novem
Sept embe r 2014
14
2014 stus Augu
2014
Juli 20
Juni
2014
Mei 20 14
April
Maart
uari 20 Febr
Janu ar
14
0 2014
10.000
0 i 2014
20.000
10.000
2014
30.000
20.000
ber 20 13
Gemiddelde Suezmax tijdsbevrachtingstarieven voor een schip gebouwd in 2000
100.000
Gemiddelde VLCC tijdsbevrachtingstarieven voor een schip gebouwd in 2010
80.000
Kortom, Euronav meent dat de tankermarkt zou moeten kunnen blijven genieten van een beperkte vlootgroei en een toenemende vraag vooral vanuit het Verre Oosten. Deze laatste zou de groei van het aanbod moeten overtreffen.
Gemiddelde Suezmax tijdsbevrachtingstarieven
Gemiddelde VLCC tijdsbevrachtingstarieven voor een schip gebouwd in 2000
90.000
De gemiddelde TCE van de Suezmax-vloot die Euronav rechtstreeks uitbaat op de spotmarkt bedroegen ongeveer 42.364 USD per dag over het eerste halfjaar van 2015 (eerste halfjaar 2014: 19.612 USD per dag).
De gemiddelde TCE van de Suezmax-vloot van Euronav, die onder langetermijnbevrach tingsovereenkomsten verhuurd wordt, be droegen ongeveer 37.954 USD per dag over het eerste halfjaar van 2015 (eerste halfjaar 2014: 24.972 USD per dag).
De gemiddelde tijdsbevrachtingstarieven (TCE) behaald door de VLCC-vloot van Euronav uitge
Decem
H
et belangrijkste kenmerk van het eerste halfjaar waren de hoge en steeds ver beterende vrachttarieven bij zowel de VLCC als de Suezmax tankers. Het eerste kwar taal kende een volatiel handelspatroon met vrachttarieven die piekten in februari. In de drie volgende maanden tot eind juni was er echter een zeer stabiel handelspatroon onder impuls van een verhoogde vraag die werd gestimuleerd door een lagere olieprijs, een toegenomen aanbod van ruwe olie en een resolute prijsstelling door reders.
VLOOTGROEI
D
e orderportefeuille als een percentage van de gehele VLCC- en Suez max-vloot wordt vaak beschouwd als een belangrijke indicator voor de vooruitzichten in de gehele tankersector. Op dit moment bedraagt dit percentage 16 % voor beide types schepen, wat het historisch dieptepunt benadert. Net daarom zou de huidige orderportefeuille beheersbaar moeten zijn. Dat gevoel wordt nog versterkt door de huidige industriedynamiek die wordt gedreven door een robuuste vraag naar olie, een sterk olieaanbod en het enigszins gedisciplineerd optreden van de reders.
Tijdens de eerste helft van 2015 werden er slechts acht VLCC’s en zeven Suez max-schepen geleverd. De vooruitzichten voor de rest van 2015 zien er ook relatief gunstig uit. De eerste belangrijke toevoer van nieuwe schepen zal pas plaatsvinden tijdens de tweede helft van 2016. Euronav is nog steeds overtuigd van de waarde van onmiddellijk leverbaar tonnage en heeft bijgevolg geen enkele intentie om speculatieve bestellingen van nieuwbouwschepen te plaatsen.
Suezmax
VLCC
Toevoegingen
Voorspelde toevoegingen
Verschroot/Verwijderd
Voorspelde Verschroting/Verwijdering
Toevoegingen
50 40
Voorspelde Verschroting/Verwijdering
10
3
18
10
Q3: 10
Q4: 6 Q3: 1
7
Q2: 4 Q1: 1
Q2: 4 Q1: 7
38
43
45
27
8
-19
-7
-20
-7
-9
-7
-8
-10
Netto: 19
Netto: 36
Netto: 25
Netto: 20
Netto: -1
Netto: 3
Netto: 22
Netto: 8
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
-10
40
30
Q4: 15
20
10 0 -10
Q4: 14
22 54
62
49
30
24
-48
-25
-13
-22
-11
Netto: 6
Netto: 37
Netto: 36
Netto: 8
Netto: 13
2010
2011
2012
2013
2014
8 -3
20
Q3: 8 Q2: 9 Q1: 9
14 -2
Q4: 10
Q3: 2 Q2: 2
Q1: 6 -12
-15
Netto: 17
Netto: 28
Netto: 5
2015
2016
2017
-30 -50
-20 -30
Verschroot/Verwijderd
50 30
30
0
Voorspelde toevoegingen
70
-70
Bron: Clarksons en Poten
ˇ
DE MARKT VAN DRIJVENDE OPSLAGPLATFORMEN EN DRIJVENDE PRODUCTIE- EN OPSLAGPLATFORMEN (FSO/FPSO)
V
olgens Energy Maritime Associates (“EMA”) waren er in juli 2015 wereldwijd 201 drijvende productieplatformen en 98 drijvende opslagplatformen in dienst. Er werden in totaal zeven FSO’s, waarvan twee nieuwbouw en vijf conversies, en 63 drijvende productie platformen besteld waarbij de meeste bestellingen uit Brazilië kwamen. De meeste drijvende productieplatformen worden gebouwd en gecon verteerd in Azië. Na het eerste kwartaal van 2013, dat werd gekenmerkt door een piek van 71 platformen die tegen het einde van 2013 afnam tot 65, bleef de order portefeuille stabiel tussen de 62 tot 64 platformen. Op dit moment zijn er in totaal 251 offshore projecten in de beoordelings(61), plannings- (134) of aanbestedings- en ontwerpfase (56). Slechts aan twee FSO’s werd in het afgelopen jaar een contract toe gekend, wat beneden het historisch gemiddelde is. De Vennootschap meent dat de verklaring hoofdzakelijk ligt in het feit dat FSO-projecten vooral gedreven worden door marginale velden of gas-/condenswater ontwikkelingen, die beide vertragingen opliepen door de lage olieprijs in de huidige markt. Volgens EMA zullen er de volgende vijf tot acht jaar aan 30 tot 40 plat formen contracten toegekend worden aangezien de tarieven voor hefboorplatforms naar verwachting zullen blijven dalen en goedkopere operatoren meer ontwikkelingen op marginale olievelden overnemen.
Twee FSO’s werden verschroot: de enkelwandige VLCC Tulja FSO ebouwd in 1992, offshore Nigeria en de 40545 DWT Coastal Energy g Resolution FSO gebouwd in 1981, offshore Thailand.
ˇ
DE VLOOT
Nadat alle schepen geleverd zijn, zullen we 57 dubbelwandige tankers bezitten en beheren met een totaal draagvermogen van ongeveer 13,6 miljoen dwt. Op 15 augustus 2015 bedroeg de gewogen gemiddelde leeftijd van onze vloot,
rekening houdend met de eerder vermelde overnames, ongeveer 7 jaar.
nder bevrachtingsovereenkomsten, verdeeld o als volgt:
De VLCC-vloot van Euronav wordt grotendeels uitgebaat op de spotmarkt binnen de Tankers International (TI) pool. Met een vloot van 39 schepen (op 15 augustus 2015) beheert de TI pool één van de grootste moderne VLCC-vloten ter wereld. De Suezmax-vloot van Euronav wordt gedeeltelijk onder langetermijnbevrach tingsovereenkomsten verhuurd. De overige Suezmax-schepen worden rechtstreeks door Euronav op de spotmarkt verhandeld.
VLCC’s en V-Plus in eigendom 8.341.326,50 dwt
Op 15 augustus 2015 was het tonnageprofiel van Euronav, met inbegrip van de schepen
VLCC’s onder bevrachtingsovereenkomsten
305.749 dwt
FSO’s in eigendom
442.000 dwt
Suezmax-schepen in eigendom 3.107.299,50 dwt Suezmax-schepen onder bevrachtingsovereenkomsten Totaal tonnage in eigendom en onder beheer
ˇ
158.574 dwt
12.354.949 dwt
“
NADAT ALLE SCHEPEN GELEVERD ZIJN, ZULLEN WE 57 DUBBELWANDIGE TANKERS BEZITTEN EN BEHEREN MET EEN TOTAAL DRAAGVERMOGEN VAN ONGEVEER 13,6 MILJOEN DWT.
“
O
p 15 augustus 2015 had Euronav 57 dubbelwandige schepen in eigendom (inclusief twee schepen onder bevrach tingsovereenkomsten): één V-Plus-schip, 27 VLCC’s (waaronder één in 50%-50% joint venture), vier VLCC’s in aanbouw die we recent overnamen onder bestaande nieuwbouwcon tracten, 23 Suezmaxschepen (waaronder vier in 50%-50% joint venture) en twee FSO-schepen (beide in 50%-50% joint venture).
VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE REKENINGEN voor de periode van zes maanden eindigend op 30 juni 2015
H
ierna volgen uittreksels uit de ver korte tussentijdse geconsolideerde rekeningen van Euronav voor de periode van zes maanden eindigend op
30 juni 2015. De verkorte tussentijdse gecon solideerde rekeningen werden op 18 augustus 2015 door de Raad van Bestuur goedgekeurd voor publicatie.
De volledige versie van de, in overeenstemming met IAS 34, opgestelde verkorte tussentijdse geconsolideerde rekeningen, inclusief het verslag van de commissaris van het beperkt
Geconsolideerde Balans in duizenden USD
Geconsolideerde Resultatenrekening 30 juni 2015
31 december 2014
ACTIVA
in duizenden USD
Omzet
VLOTTENDE ACTIVA
373.681
537.855
VASTE ACTIVA
2.751.166
2.558.505
Materiële vaste activa
2.454.328
2.276.161
83
29
269.364
258.447
17.576
17.332
9.815
6.536
3.124.847
3.096.360
Immateriële vaste activa Financiële vaste activa Investeringen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode Uitgestelde belastingvorderingen TOTAAL ACTIVA
nazicht en de verklaring over het getrouw beeld van de halfjaarlijkse jaarrekeningen en het getrouwe overzicht in het tussentijdse jaar verslag, is beschikbaar op www.euronav.com.
PASSIVA SCHULDEN OP KORTE TERMIJN
255.570
295.395
LANGLOPENDE SCHULDEN
1.044.424
1.328.257
Leningen op meer dan één jaar
1.035.333
1.319.399
Overige langlopende schulden
494
489
2.096
2.108
5.880
5.880
621
381
EIGEN VERMOGEN
1.824.853
1.472.708
Kapitaal en reserves
1.824.853
1.472.708
TOTAAL PASSIVA
3.124.847
3.096.360
Personeelsbeloningen Verplichtingen aan Joint Ventures verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode Provisies
ˇ
Andere bedrijfsopbrengsten
30 juni 2015
30 juni 2014
416.529
201.157
4.296
3.534
Reiskosten en commissies
(37.665)
(54.586)
Operationele kosten schepen
(76.779)
(52.144)
Kosten vrachthuur Boekwinst (verlies) op verkoop van materiële vaste activa
(13.726)
(11.121)
2.126
6.390
-
(7.416)
(21.126) (101.699) 171.956 (27.035)
(17.222) (67.684) 908 (36.515)
25.015
14.393
169.936 3.315 173.251
(21.214) (38) (21.252)
173.251
(21.252)
153.071.800
104.324.074
Gewone winst per aandeel (in USD)
1,13
(0,20)
Verwaterde winst per aandeel (in USD)
1,11
(0,20)
Afwaardering van activa aangehouden voor verkoop Algemene en administratieve kosten Afschrijvingen Bedrijfsresultaat Financieel resultaat Aandeel in resultaat van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode (na winstbelastingen) Resultaat vóór belastingen Belastingen Resultaat over de periode Toerekenbaar aan eigenaars van de moedermaatschappij Gewogen gemiddelde aantal aandelen (gewoon)
Geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten in duizenden USD
Resultaat van de periode
30 juni 2015
173.251
(21.252)
327
2.197
173.578
(19.055)
173.578
(19.055)
Totaal niet-gerealiseerde resultaten (na winstbelastingen) Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode Toerekenbaar aan eigenaars van de moedermaatschappij
30 juni 2014
Mutatieoverzicht van het eigen vermogen in duizenden USD
30 juni 2015
Stand bij de aanvang van de periode
1.472.708
800.990
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode
173.578
(19.055)
Totaal transacties met eigenaars van de Vennootschap
178.567
592.386
1.824.853
1.374.321
Saldo bij het einde van de periode
30 juni 2014
Geconsolideerd kasstroomoverzicht in duizenden USD
30 juni 2014
Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari
254.086
74.309
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten
184.059
1.378
Nettokasstroom uit (gebruikt bij) investeringsactiviteiten
(174.457)
(512.476)
Nettokasstroom uit (gebruikt bij) financieringsactiviteiten
(114.949)
711.578
(515)
(302)
148.224
274.487
Valutakoers- en omrekenings verschillen op geldmiddelen Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van de periode
ˇ
30 juni 2015
HET EURONAV-AANDEEL
Aandeelhouder Saverco NV1 Ceres Investments (Cyprus) Ltd.1 Victrix NV1 Euronav (eigen aandelen) Andere Totaal 1
HET EERSTE HALFJAAR VAN 2015 “ INWERD ER DAGELIJKS EEN GEMIDDELDE
In onderstaande tabel staat een overzicht van de aandeelhouders van Euronav die 5% of meer van onze uitgegeven en uitstaande aandelen bezitten:
VAN 20 MILJOEN USD AAN EURONAV AANDELEN VERHANDELD (TOTAAL VAN NYSE EN EURONEXT BRUSSELS).
Aantal aandelen Percentage 17.026.896 10,69% 12.922.684 8,12% 9.156.893 5,75% 583.334 0,37% 119.519.142 75,07% 159.208.949 100,00%
Met inbegrip van aandelen rechtstreeks of onrechtstreeks aangehouden door of ten gunste van de uiteindelijke begunstigde.
De informatie in bovenstaande tabel is ge baseerd op de informatie waarover Euronav beschikte op basis van de meest recente kennis gevingen en bekendmakingen bij het
opstellen van dit verslag. Voor updates over de informatie in bovenstaande tabel, wordt er verwezen naar de Euronav-website, de website van de FSMA en/of de website van de SEC. Totaal van de dagelijks verhandelde volumes op de NYSE en Euronext Brussels eerste halfjaar 2015 (in USD)
Evolutie aandelenkoers eerste halfjaar 2015 (in USD) 16 15 14
50.000.000
Aandelenprijs Euronext Brussels aangepast naar USD
45.000.000
Aandelenprijs NYSE in USD
40.000.000 35.000.000 30.000.000
13
25.000.000
12
20.000.000 15.000.000
11
Bovenstaande grafiek weerspiegelt een gemiddelde van verhandelde volumes (op zowel de NYSE als op Euronext Brussels) van meer dan 20 miljoen USD per dag gedurende het eerste halfjaar van 2015.
ˇ
2015 Juni
015 Mei 2
2015 April
2015 Maart
ari 2 0 Febru
ri 20 15 Janu a
015 Juni 2
Mei 2 015
2015 April
2015 Maart
Febru
Janu
ari 2 015
0
ari 2 015
5.000.000
9
15
10.000.000
10
“
O
p 15 augustus 2015 bedroeg het aandelen kapitaal van Euronav 173.046.122,14 USD en wordt het vertegenwoordigd door 159.208.949 aandelen waaronder 583.334 eigen aandelen.
CONVERTEER BARE OBLIGATIES
O
p 31 januari 2015 werden de laatste 250 uitstaande converteerbare obligaties uitgegeven in 2009 met vervaldatum in 2015, met elk een nominale waarde van 100.000 USD, volledig terugbetaald a pari. Euronav bezat 18 van deze obligaties. Sinds 9 april 2014 zijn alle obligaties met vervaldatum in 2018 geconverteerd of terugbetaald. Vandaag staan er geen converteerbare obligaties meer uit.
PCP’s
O
p 13 januari 2014 heeft Euronav een totaal bedrag van 150 miljoen USD opgehaald via de uitgifte van 60 eeuwig durende converteerbare preferente effecten. Deze effecten werden uitgegeven a pari en droegen een interest van 6% per jaar gedurende de eerste vijf jaar, jaarlijks achteraf betaalbaar in cash dan wel in aandelen naar keuze van de Vennootschap. De prijs waartegen het in strument kon worden ingebracht, bedroeg EUR 5,776000 (of USD 7,928715 per aandeel aan een EUR/USD wisselkoers van 1,372700) per aandeel. De Vennootschap had de optie om de houders van effecten te verplichten de effecten in te brengen indien (i) het aandeel een bepaalde beurskoers overschreed over een bepaalde periode en (ii) de aandelen van de Vennootschap noteerden in New York (NYSE of NASDAQ).
ˇ
Op 6 februari 2014 vond een kapitaalverhoging plaats naar aanleiding van de inbreng in natura van 30 eeuwigdurende converteerbare prefe rente effecten, wat resulteerde in de uitgifte van 9.459.286 nieuwe aandelen. Op 30 januari 2015 circuleerde Euronav een kennisgeving dat het haar recht zou uitoefenen om over te gaan tot de verplichte inbreng van de 30 uitstaande eeuwigdurende converteer bare preferente effecten, wat op 6 februari 2015 resulteerde in de uitgifte van 9.459.283 nieuwe aandelen. Vandaag staat geen enkele van de eeuwigdurende converteerbare prefe rente effecten nog uit.
RISICO’S EN ONZEKERHEDEN
D
e voornaamste risico’s en onzeker heden waaraan Euronav en de met haar verbonden ondernemingen zijn bloot gesteld voor de rest van het jaar zijn opgenomen in het jaarverslag voor het jaar eindigend op 31 december 2014 (het “jaarverslag 2014”) (zie hoofdstukken “Interne controle en risico beheersystemen”, “Beleid inzake indekking” en “Tonnagebelastingsregime en risico’s”). Sinds eind 2014 is de olietankermarkt meer in evenwicht en de tarieven voor het eerste half jaar van 2015 waren goed. De Vennootschap is van mening dat de tankertarieven voor ruwe olie volatiel zullen blijven maar dat de markt niettemin toch gezond zou moeten blijven als gevolg van het krappere evenwicht tussen vraag en aanbod. De Vennootschap meent dat het aanbod van nieuwe bijkomende schepen beperkt is in de voorzienbare toekomst en dat de vraag naar de
VENNOOTSCHAP “ DE MEENT DAT HET AANBOD VAN NIEUWE BIJKOMENDE SCHEPEN BEPERKT IS IN DE VOORZIENBARE TOEKOMST EN DAT DE VRAAG NAAR DE DIENSTEN VAN EURONAV TOENEEMT.
diensten van Euronav toeneemt onder impuls van een lagere olieprijs als gevolg van een recordproductie. Verder zou de tankermarkt moeten kunnen blijven genieten van de aan houdende toename van zeemijlen aangezien meer olie wordt vervoerd over langere af standen, vooral van de Atlantische Oceaan naar de regio Azië-Pacific. De Vennootschap is van mening dat Euronav goed gepositioneerd is om verder te genieten van deze positieve trends in de sector, met een beperkte schuldgraad, sterk gefocust op een maximale vergoeding van aandeelhouders via dividenden en gedisciplineerd wat betreft toe komstige groeiopportuniteiten. Desalniettemin en gelet op de volatiele aard van de tankermarkt blijft de Raad van Bestuur de markt alsook mogelijke indicatoren voor een bijzondere waardevermindering zoals de huidige markt waarde van de vloot in vergelijking met de netto boekwaarde, van dichtbij volgen.
“
VOORUITZICHTEN
D
e aangelegenheden besproken in dit verslag kunnen vooruitzichten bevatten. De Private Securities Litigation Reform Act van 1995 biedt bescherming onder de safe harbor bepalingen voor vooruitzichten teneinde vennoot schappen aan te moedigen om toekomstgerichte informatie over hun bedrijfsactiviteiten te verstrekken. Vooruitzichten geven de huidige inzichten van de Vennootschap weer met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen en financiële prestaties en kunnen verklaringen over plannen, doelstellingen, doelen, strategieën, toekomstige gebeurtenissen of prestaties en onderliggende veronderstellingen omvatten alsook andere v erklaringen, verschillend van de verklaringen van historische feiten. De Vennootschap wenst gebruik te maken van de bescherming onder de safe harbor bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995 en neemt deze caveat op dat verband. W anneer de woorden “geloven”, “anticiperen”, “ trachten”, “ inschatten”, “voorspellen”, “projecteren”, “plannen”, “potentieel”, “zouden”, “kunnen”, “verwachten”, “in afwachting van” en gelijkaardige uitdrukkingen worden gebruikt in dit verslag, wijzen zij op vooruitzichten. De vooruitzichten in dit verslag zijn gebaseerd op verscheidene veronderstellingen, waarvan vele op hun beurt zijn gebaseerd op verdere veronderstellingen waaronder, zonder beperking, de
analyse van historische operationele trends door het management, de gegevens opgenomen in onze database en andere g egevens van derden. Hoewel wij geloven dat deze veronderstellingen redelijk waren toen ze gemaakt werden, omdat deze veronderstellingen inherent zijn aan significante onzekerheden en onvoorziene omstandigheden die moeilijk of onmogelijk te voorspellen zijn en buiten onze controle zijn, kunnen wij u niet garanderen dat wij deze verwachtingen, overtuigingen of projecties zullen bewerkstelligen of volbrengen. Naast deze belangrijke factoren, zijn er in onze ogen ook andere belangrijke factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk kunnen verschillen van deze die besproken werden in de vooruitzichten. Deze omvatten het falen van een tegenpartij om een verbintenis jegens ons volledig uit te voeren, de sterkte van de wereldeconomieën en -valuta’s, algemene marktomstandigheden met inbegrip van schommelingen in vrachttarieven en in de waarde van schepen, wijzigingen in de vraag naar tonnage, wijzigingen in onze beheerskosten met inbegrip van bunkerprijzen, droogdokkosten en verzekerings kosten, de markt voor onze schepen, de beschikbaarheid van financiering en herfinanciering, de prestatie van de tegenpartij onder bevrachtingsovereenkomsten, de mogelijkheid om financiering te verkrijgen en te voldoen aan de convenanten in
ˇ
dergelijke financieringsovereenkomsten, veranderingen in gouvernementele regelgeving of reglementering of acties ondernomen door regelgevende instanties, potentiële aan sprakelijkheid bij lopende of toekomstige geschillen, defecten bij schepen en situaties van off-hire en andere factoren. Wij nemen geen verplichting op ons om enig vooruitzicht vervat in dit verslag publiek te actualiseren of te herzien, zij het als gevolg van nieuwe informatie, gebeurtenissen in de toekomst of anderszins, behoudens indien wettelijk vereist. In het licht van de risico’s, onzekerheden en veronderstellingen, zouden voor uitzichten besproken in dit verslag zich mogelijk niet kunnen voordoen en zouden onze werkelijke resultaten substantieel kunnen verschillen van de resultaten zoals verwacht in de voor uitzichten. Raadpleeg onze documenten ingediend bij de U.S. Securities and Exchange Commission voor een meer volledige bespreking van deze en andere risico’s en onzekerheden.
HOOFDZETEL De Gerlachekaai 20 B-2000 Antwerpen - België tel. + 32 3 247 44 11 fax + 32 3 247 44 09 e-mail:
[email protected] website: www.euronav.com
Geregistreerd binnen de jurisdictie van de Rechtbank van Koophandel te Antwerpen BTW BE 0860 402 767 VERANTWOORDELIJKE UITGEVER Hugo De Stoop De Gerlachekaai 20 B-2000 Antwerpen - België
This report is also available in English. U kunt dit verslag downloaden op onze website: www.euronav.com
