Váradi Ernő az Igazgatóság elnöke

A Vezetés tagjai

1

A PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt.

Igazgatósága

Váradi Ernő az Igazgatóság elnöke

Teimel Gézáné

Buri Istvánné

az Igazgatóság tagja vezérigazgató

az Igazgatóság tagja

Kőteleky László az Igazgatóság tagja

A PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt.

Felügyelő Bizottsága

Dr. Illés Tibor a Felügyelő Bizottság elnöke

Raff Jánosné

Kókai Károly

Boros István

a Felügyelő Bizottság tagja

a Felügyelő Bizottság tagja

a Felügyelő Bizottság tagja

2

A PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt.

Ügyvezetősége

Teimel Gézáné igazgatósági tag - vezérigazgató

Somlai Péter

Csókáné Akurátni Julianna

vezérigazgató-helyettes műszaki-termelési igazgató

vezérigazgató-helyettes gazdasági igazgató

Teimel Balázs vezérigazgató-helyettes kereskedelmi igazgató

3

Az Ügyvezetőség beszámolója

4

A PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. – a textilipart jellemző rendkívül nehéz gazdasági helyzet mellett – szerény nyereséggel zárta a 2003-as évet. Üzemi eredménye 102,8 millió Ft-ot, adózott eredménye 23,7 millió Ft-ot tett ki, ami annak ellenére csökkent az elmúlt évhez viszonyítva, hogy gazdálkodásának minden területén előbbre lépett, továbbfejlődött. Számára a legnagyobb problémát a piac kedvezőtlen alakulása, ezen belül is a II. félévben a honvédségi rendelések elmaradása, valamint a forint gyengülése okozta. A Társaság adózott eredménye 2001. évben 2002. évben 2003. évben

56,1 millió Ft 116,8 millió Ft 23,7 millió Ft

A Társaság eredményét kedvezőtlenül befolyásolták: a hazai és külpiaci helyzet romlása, ami egyúttal a termékösszetétel kedvezőtlenebb alakulásához vezetett a fegyveres testületi rendelések árbevételének 37,1%-os csökkenése a textilipari alapanyagok drasztikus emelkedése (év elejéhez képest 34%-kal növekedett a gyapot ára), ami a rossz piaci helyzet mellett nem volt továbbhárítható az eladási árakban energia árak többszöri emelése a forint gyengülése, ami önmagában 71 millió Ft eredményromlást okozott. A fenti negatív hatásokat gazdálkodásunk pozitív változásaival nagyrészt ellensúlyozni tudtuk. A kedvezőtlen piaci körülmények, valamint a fegyveres testületi rendelések mennyiségének 30%-os csökkenése ellenére értékesítésünk mennyisége 2,7%-kal növekedett. Az exportértékesítés mennyisége 13%kal, a fegyveres testületek nélküli egyéb belföldi értékesítés mennyisége 10%-kal haladta meg előző évi eladásainkat. Az értékesítés mennyiségének növelése azonban alacsonyabb egységáron és fedezettel realizálódott mindkét relációban. Értékesítési árbevételünk 3 669,8 millió Ft-ot tett ki, amely 8%-kal kevesebbet a bázis időszakénál. A fegyveres testületi árbevétel 37,1%-kal történő csökkenése mellett az egyéb belföldi árbevételt 2,9%-kal, az export árbevételt – figyelembe véve a pénzügyi eredményben megjelenő exportértékesítést érintő árfolyamváltozást is – 1,3%-kal bővítettük. Látható, hogy árbevételünk egyértelműen a honvédségi rendelések csökkenése miatt esett vissza. Az elengedhetetlen költségnövekedést a termelékenység és a minőség javításával, az értékesítés közvetett költségeinek csökkentésével, a belső piac növekvő árait az importban rejlő költségcsökkentési lehetőségek kihasználásával ellensúlyoztuk. Üzemi eredményünk azonban ennek ellenére a termékösszetétel kedvezőtlen alakulása miatt 92,3 millió Fttal csökkent. A forint gyengülése miatt az azonos arányok következtében árbevételünk és anyagköltségeink nagyjából azonos mértékben változtak. Az igénybe vett devizahitelünkre elszámolt árfolyamveszteség azonban már 71 millió Ft eredményromlást okozott. Társaságunk eszközeinek és forrásainak fő összege 4 775 millió Ft-ot tett ki, a bázishoz képest 9%-kal növekedett. Jelentős változást a szövödei beruházás jelenti, amely 12 db korszerű szövőgép beszerzéséből, a szövőüzem teljes felújításából, elszívórendszerrel és klímaberendezéseel történő felszereléséből áll. A még nem aktivált szövödei beruházás 348 millió Ft-ba került. A gépek augusztustól működtek, de az új szövőüzembe történő beköltözés 2004 januárjában kezdődött el.

5

A Társaság saját tőkéje 3 325 millió Ft-ot, kötelezettségei 1 445 millió Ft-ot tesznek ki. A kötelezettségek a beruházáshoz felvett hitelek miatt emelkedtek. A Társaság likviditási helyzete megfelelő volt, a működéshez szükséges pénzügyi eszközök rendelkezésre álltak, kötelezettségeinknek folyamatosan eleget tudtunk tenni. A közgyűlés által 2002. év után meghatározott 4% osztalék kifizetése a tulajdonosok részére megtörtént. A vállalatcsoport beszámolási időszaki eredményei lényegesen már nem térnek el a PANNON-FLAX Rt. eredményeitől. A csoport az év során 3 558 millió Ft árbevételt, 89 millió Ft üzemi eredményt és 8 millió Ft adózás előtti eredményt realizált. Saját tőkéje 3 462 millió Ft, ami 55%-kal haladja meg az alaptőkét. Kötelezettségei 1 459 millió Ft-ot tesznek ki. A pénzügyi helyzet rendezettsége az egész vállalatcsoportra jellemző. Társaságunk 2004-ben tovább dolgozik az értékesítés növelésén, a piac által megkívánt igényes termékek kifejlesztésén, beszállítói tevékenységének fennmaradásához szükséges termékfejlesztéseken, valamint az alacsonyabb költségszinten megvalósuló működés feltételeinek kidolgozásán. Új, korszerű szövőüzeme segíti a vevők gyorsabb, jobb minőségben történő kiszolgálását. Mindezek megvalósítása mellett bízunk Társaságunk további eredményes működésében.

.......................... Teimel Gézáné vezérigazgató

6

A Társaság története

A mai gyár elődjét 1911. január 1-én alapították "Mechanikai Len- és Kenderszövő, Kikészítő és Impregnáló Taussig Sámuel és Fiai" néven. Az üzem széles termékválasztékába beletartoztak az abroszok, törülközők, ruhavásznak, ponyva- és vitorlavásznak egyaránt.

7

A gyárat a II. Világháborúban lerombolták, majd l945. májusában újra megkezdődött a termelés. 1948-ban "Győri Szövőgyár" néven államosították. l963-ban az ország lenipari vállalatainak összevonásakor a BUDA-FLAX Lenfonó és Szövőipari Vállalat Győri Szövőgyára lett. 1988. október l2-én BUDA-FLAX Győri Lenszövő Rt. néven jogelőd nélkül társasággá alakult, alapítói a BUDA-FLAX Lenfonó és Szövőipari Vállalat, valamint 6 kooperációs partner voltak. Alapításkori alaptőke 227 millió Ft, amely 227 db egyenként 1 millió Ft névértékű bemutatóra szóló részvényből állt. 1990. évben a bemutatóra szóló részvények névre szóló részvényekké történő átalakítása megtörtént oly módon, hogy az új részvény 1.000 Ft alapcimletü, névre szóló részvény, amelyből 10.000 Ft-ra, illetve 100.000 Ft-ra összevont címletű részvények is készültek. A Társaság részvényeinek 70 %-a l990-ben külföldi tulajdonba került és ettől kezdve vegyesvállalatként működik. Jelenleg a külföldi részarány 11,93 %. A Társaság részvényeit l99l. június 3-án vezették be a Budapesti Értéktőzsdére "B" kategóriába, amelyet l99l. áprilisában megelőzött egy nyilvános kibocsátás. APTF engedély száma 20.026/91. A Társaság l994. november 24-től a nevét PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. névre változtatta, és a névváltozás miatt l997. július 21-vel a 447.566.000 Ft névértékű részvénycsomagot kicserélte. Tevékenységét l996. november l-től kiegészítette a pamutfonással, amikor megvásárolta a pestlőrinci 190 fős pamutfonodát, amelyet 2002. július l-ével önállósított Lőrinci Fonoda Kft. néven. 1998. májusában jelentős befektetést hajtott végre. Az akkor 100%-ban tulajdonában lévő KONFLAX Textilkereskedelmi Kft-n keresztül megvásárolta az ország egyik legnagyobb útépítő társaság, a Betonútépítő Nemzetközi Építőipari Rt. 100%-os részvénycsomagját. A Társaság azonban nem kapott munkát az ország útépítésében, veszteséges lett és 2001. december 22-én csődöt jelentett, majd 2002-ben felszámolás alá került. A BNÉ Rt. többségi részvénycsomagját a KONFLAX Kft. 2001. év második felében értékesítette. A PANNON-FLAX Rt. jegyzett tőkéjének változásai: Alapításkori alaptőke Alaptőkeemelés: 1991. január l5-én 1991. június 11-én 1997. június 5-én 1997. október 20-án 1998. november 9-én 2000.április 25-én

Alaptőke e.Ft-ban 227 000 151 300 e.Ft 69 266 e.Ft 179 998 e.Ft 530 000 e.Ft 825 000 e.Ft 250 000 e.Ft

8

378 300 447 566 627 564 1 157 564 1 982 564 2 232 564

Üzleti áttekintés

Társaság főbb piacai 9

A Pannon-Flax Rt fő termékcsoportjainak piaci lehetőségei nem változtak jelentősen 2003-ban. Társaságunk exportját döntően len konfekcionált háztartási textíliák és len divatanyagok adják, míg a hazai piacon elsősorban munka- és védőruházati szöveteink, illetve ezen termékekből készített konfekcionált munka- és védőruháink képviselik az értékesítés döntő hányadát. A len és len típusú termékek, különböző mintázatú és színű konfekcionált háztartási textíliák és len felsőruházati anyagok főként az Európai Unió országaiban, valamint az Egyesült Államokban találnak vevőkre. Munka- és védőruházati termékeinkkel - pályázat útján - a hazai fegyveres testületeket és egyéb közületeket látjuk el. Az év második felében a honvédségi rendelések sajnos erőteljesen lecsökkentek. Műszaki és egyéb termékek körében két fő termékünk, a 100% len festővászon, illetve a len-pamut összetételű szigetelővászon piaca a korábbi évek csökkenő tendenciája után ismét növekedésnek indult.

Kereskedelem és marketing Rendelkezésre álló erőforrásainkat két fő területre koncentráltuk, export piacainkon a magasabb jövedelmezőségű konfekcionált háztartási termékkört erősítettük, míg a hazai piacon az éttermi és szállodai textíliák, valamint a munka- és védőruházati termékeink mellett a honvédségi termékek fejlesztésére összpontosítottunk. A vevőkkel történő közvetlen kapcsolattartást elsősorban kiemelten fontos szakkiállításokon való részvétellel és folyamatos vevő látogatásokkal értük el. Ezen eseményeket, rendezvényeket a marketingkommunikációs eszközökkel támogattuk. Az előző években létrehozott saját kis- és nagykereskedelmi üzleteink (Győrött, ill. Budapesten) vevőköre kialakult, forgalmuk növekedett, ezáltal hozzájárultak a Pannon-Flax Rt ismertségének növeléséhez.

Értékesítés, piacok Az elmúlt évben 3,3%-kal növelni tudtuk készszövet értékesítésünk mennyiségét annak ellenére, hogy a fegyveres testületek felé történő szállításaink 30,2%-kal csökkentek. Az export értékesítés mennyisége 13%-kal, fegyveres testületeken kívül egyéb belföldi értékesítés mennyisége 10%-kal bővült. 2001. év Belföld - fegyveres testületek felé - egyéb területek Együtt: Export

773,9 2 452,7 3 226,6 1 286,2 4 512,8

2002. év ezer m2-ben

2003. év

Index bázishoz %

920,7 2 500,0 3 420,7 1 442,0 4 862,7

642,4 2 750,1 3 392,5 1 629,1 5 021,6

69,8 110,0 99,2 113,0 103,3

Értékesítési árbevételünk 3 669,8 millió Ft-ot tett ki, amely 8%-kal kevesebb az elmúlt évinél, az export árbevétel pedig mérleg szerint bázis szinten valósult meg. A pénzügyi eredményben azonban +14 millió Ft export árbevételt érintő árfolyamváltozás jelenik meg, aminek figyelembe vétele mellett a valódi export árbevételünk 1 012,1 millió Ft és 1,3%-kal növekedett. A belföldi árbevételből, amely együttesen 10,7%-kal alacsonyabb a bázisnál, a fegyveres testületek felé történő értékesítés árbevétele 37,1%-kal csökkent, míg az egyéb belföldi területen elért árbevétel 2,9%-kal növekedett. A fenti számok azt mutatják, hogy értékesítési árbevételünk csökkenését teljes egészében a fegyveres testületi rendelések visszaesése (II. félévben minimális volt a rendelés) okozta.

10

Értékesítés árbevétele: 2001. év Belföldi értékesítés: - fegyveres testületek felé - egyéb területekre Együtt: Export

1 010,6 2 169,6 3 180,2 915,9 4 096,1

2002. év millió Ft-ban 1 017,3 1 973,5 2 990,8 999,4 3 990,2

2003. év

Index bázishoz %

640,3 2 031,5 2 671,8 998,0 3 669,8

62,9 102,9 89,3 99,9 92,0

A belföldi piac az év során kedvezőtlenül alakult. Minimális növekedést tudtunk csak elérni a szállodák, kis- és nagykereskedelem felé és a továbbfeldolgozók felé történő értékesítésnél is. A fegyveres testülketek rendeléseinek jelentős visszaesését mennyiségben egy közvetett export értékesítéssel (háztartási textília) tudtuk pótolni, azonban értékben elmaradt attól.

Belföldi értékesítésünk 30%-át len típusú szövetek, 70%-át pamut típusú termékek adták. A len típusú termékek 92,4%-a háztartási textília, míg a pamut típusú termékek 88,2%-a munka- és védőruházati, valamint gyakorló ruházati termék volt. E két fő termékcsoporton kívül ruházati szöveteket, kárpitos anyagokat és műszaki szöveteket értékesítettünk a belföldi piacon. Export értékesítésünk mennyisége 13%-kal nőtt, árbevétele azonban – figyelembe véve az árfolyamváltozást is - csak 1,3%-kal növekedett. Ennek oka, hogy a növekvő mennyiséget alacsonyabb egységárú pamut típusú háztartási textíliák adták. Az export forgalomból a len típusú háztartási extíliák részesedése 32,1%-ról 37,1%-ra, a pamut típusú háztartási textíliáké 5,8%-ról 23%-ra növekedett, míg a len ruházati szövetek részaránya 42,4%-ról 19%-ra, a len műszaki szöveteké 19,6%-ról 19,1%-ra mérséklődött. A korábbiakban elhatározott stratégiánk, amely szerint a len típusú háztartási textíliák értékesítését kívánjuk növelni, megvalósult és ezzel egyidőben a kiskereskedelmi értékesítést folytató áruházláncok, katalógusáruházak, szaküzletek vásárlásainak aránya is tovább növekedett. Ennek nagy előnye, hogy a magasabb beszerzési árak mellett jóval előbb ismertek a vásárlásaik és javul gyártásunk tervezhetősége. A len felsőruházati szövetek vásárlói a nyugat-európai lenszövödék, feldolgozó üzemek, nagykereskedők és konfekció gyárak. Ezen a vonalon visszesés következett be. Az elmúlt évben 17 országba szállítottuk termékeinket. Az Európai Unióval folytatott kereskedelem, amely az export forgalmunk 82%-át adja, 2%-kal esett vissza. A csökkenés az egyébként legnagyobb forgalmú francia piacon következett be. Kivitelünket legnagyobb mértékben Belgiumban tudtuk növelni és ismét beindultak az USA-ba történő szállítások is.

Legnagyobb export piacok alakulása: 2001. év 1.

Franciaország

183

11

2002. év millió Ft 382

2003. év 221

Index % bázishoz 57,9

2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17.

Németország Spanyolország Belgium Japán Svájc Dánia Svédország Olaszország Finnország Norvégia Mexico Anglia USA Észak-Írország Ausztria Egyéb területek

72 129 15 90 52 32 62 60 68 26 11 28 28 36 5 19 916

107 98 32 62 56 50 47 40 25 23 20 15 14 1 4 976

101 101 153 63 65 60 59 47 27 10 6 19 36 1 8 977

94,4 103,1 478,1 101,6 116,1 120,0 125,5 117,5 108,0 43,5 30,0 126,7 257,1 100,0 200,0 100,1

Termelés - termékösszetétel A termelés alakulására alapvető befolyással van a rendelésállomány. Készletre gyártást nem folytatunk, a saját termelésű készleteink a termelés folyamatosságát biztosítják. Ennek megfelelően a termelés változását a rendelésállomány változása, a saját termelésű készletek változása, az igénybe vett külső szolgáltatások mértéke, valamint az anyagkihozatalban bekövetkezett változások határozzák meg. 2003. évben 4 953 e.m2 nyersszövetet és 5 171 e.m2 készszövetet állítottunk elő. Előző évhez képest a nyersszövet termelés 17,6%-kal, a készszövet termelés 5,4%-kal növekedett. Ugyanakkor a gyártás belső folyamataiban – cérnázás, keresztorsózás – a termelés növelésére nem volt szükség. Az év során kevesebb szolgáltatást tudtunk végezni, és kevesebbet is vettünk igénybe. A saját termelésű készleteink a nyitókészlethez viszonyítva 19,8%-kal növekedtek, ugyanakkor a kronológikus átlagkészlet az előző évhez képest 8%-kal mérséklődött. Év közben tehát alacsonyabb készlettel dolgoztunk, év végén részben a következő időszakra való felkészülés miatt növekedtek készleteink. A termelés összetétele a folyamatos gyártmányfejlesztés és a piaci igények alapján évről évre jelentősen változik. Az elmúlt évben az összes termelésen belül (mennyiség alapján) növekedett a háztartási és lakástextiliák gyártásának részaránya csökkent a len ruházati szöveteké műszaki szövetgyártásé bélésanyagok, ruházati kellékszövetek, egyéb anyagok részaránya munka-, védő- és gyakorlóruházati termékeké

35,2%-ról 52,5%-ra, 15,4%-ról 7,2%-ra, 6,9%-ról 6,4%-ra, 8,0%-ról 5,7%-ra, 34,5%-ról 28,2%-ra.

A Társaság termelő tevékenységét győri telephelyén folytatja, ahol szövő-előkészítő üzem, szövöde, kikészítőüzem és varroda működik. Az előkészítő üzemben a fonalakat keresztorsózó, kettőző, cérnázó és felvető gépeken készítjük elő szövésre. Az előkészítő üzem termelése a készáru termelés mennyiségétől és annak összetételétől függően változik.

A pestlőrinci telephelyen a fonalgyártást társaságunk 100 %-os tulajdonában lévő Lőrinci Fonoda Kft. folytatja, amely az igényekhez módosította termelését.

12

A Társaság klasszikus szövési technológiával dolgozik, szövési kapacitása évi 5 millió m2. Zulcer, Picanol, SZTB és Dornier jacquard és nyüstös szövőgépekkel rendelkezik. Augusztusban 12 db korszerű Dornier nyüstös szövőgépet állítottunk munkába. A kikészítési szakaszban történő feldolgozás a felhasználási céltól függően különböző módon és gépen történik. Kikészítő üzemünkben festést, fehérítést, fonalfestést, vegyi kezeléseket, Evaset zsugorítást, különböző nemeskikészitésű műveleteket, lángállósítást, stb. tudunk elvégezni. A kikészítést jiggergépeken, folyamatos festősoron, festőfoulardokon, Evaset zsugorítógépen, szárítógépeken, kondenzáló, appretáló, CombiSoft fogásjavító és kalanderező gépeken végezzük. A kikészítő üzem gépi kapacitása a kikészítés fajtájától függően 7 millió m2 körül van. A termelést ISO 9001/2000 minőségbiztosítási rendszer működtetése mellett folytattuk, amelyet 2003 májusában tanusíttattunk. Minőségi eredményeink kedvezőek, a készáru I. osztályú részaránya 96,8 %. A termeléshez szükséges anyagellátás biztosított volt. Az alapanyagokat részben hazai forrásból, részben importból szerezzük be. A forint gyengülése miatt import beszerzésünket mérsékeltük. Az év során 1 205 tonna fonalat szereztünk be. Fő alapanyag beszállítóinkkal hosszútávú szerződés keretében dolgozunk.

Kutatás - fejlesztés Társaságunk hagyományainak megfelelően nagy erőket fektetett a kutatási-fejlesztési tevékenység színvonalának további emelésére, amely folyamatosan meghozza az eredményeit is. K+F tevékenységre 17,4 millió Ft-ot fordítottunk, 32 új terméket, 90 féle dessen változatban hoztunk létre, amely eredményeként folyamatosan új termékekkel tudunk megjelenni a piacon. Fejlesztéseink megmérettetése érdekében ebben az évben is több pályázaton vettünk részt. A „Magyar Termék Nagydíj” pályázaton negyedik alkalommal nyertünk elismerést egy új tarkánszőtt és üni festett háztartási termékcsaládunkkal. Ugyanez a termékcsalád elnyerte a „Magyar Minőség Háza” díjat is.

Személyzeti politika A társaság létszáma az elmúlt évhez viszonyítva összehasonlítható adatokat figyelembe véve 3,3%-kal csökkent. A győri gyárban 464 főről 460 főre, a Lőrinci Fonodában 110 főről 95 főre mérséklődött a foglalkoztatottak létszáma. Átlagos állományi létszám: Összes foglalkoztatott átlagos állományi létszám: fő 2001. 2002. 2003. év

Rovatösszefüggés Győri gyár Lőrinci Fonoda Összesen:

év

1 512 128 640

2 464 110 574

A Lőrinci Fonoda 2002. június 1-től külön önálló Kft.-ként működik.

Időponti létszámadatok: Teljes munkaidősök:

13

Index % bázishoz

év

3 460 95 555

3/1 99,1 86,4 96,7

2003. év eleji adat január 1.

Győri gyár Lőrinci Fonoda Kft. Csoport együtt:

2003. év végi adat december 31.

455 101 556

Különbözet

449 70 519

-6 -31 -37

A győri gyárban a 4 fős globális létszámcsökkenésen belül üzemenként nagyobb mozgások jelentkeztek. A szövöde üzemben a termelékenység növelés révén csökken a munkaigény, míg a kikészítő üzemben és a varrodában növekedett. Változatlanul hiány jelentkezik a kikészítő üzemi szakmunkások körében. A foglalkoztatottak záró fizikai létszámának 79%-a szakmunkás, 15%-a betanított munkás és 6%-a segédmunkás. A 100 fős szellemi állományból 39 főnek felsőfokú végzettsége, 61 főnek középfokú végzettsége van. A foglalkoztatottak 18%-a 30 év alatti, 20%-a 30-40 év közötti, 34%-a 40-50 év közötti és 28%-a 50 év feletti. Bér- és személyi jellegű költségek: 2001. év

Munkabér millió Ft-ban Személyi jell.kifiz. mill.Ft-ban Bér és szem.jell.kifiz.együtt Átlagkereset e.Ft/fő/év

606,5 111,6 718,1 948,2

2002. év

2003. év

585,7 114,5 700,2 1 117,7

557,2 105,4 662,6 1 203,6

Index %

95,1 92,1 94,6 107,7

Az átlagkereset 7,7%-kal növekedett a béremelés és a létszámösszetétel változásának együttes hatására. A termelőüzemek 3 műszakban, a varroda, az üzemfenntartás 1 műszakban dolgozik. A bérezés a két fő állománycsoportban különböző. A fizikai dolgozóknál 3 féle bérrendszert alkalmazunk: minőségi és mennyiségi teljesítéstől függő teljesítmény bérezést, időbér + teljesítményhez kötött prémium rendszert, valamint a tiszta időbérrendszert. A szellemi foglalkozású dolgozóknál teljesítményen, képzettségen és szakmai gyakorlaton alapuló személyi alapbért, a közép- és felsőszintű vezetők körében teljesítménybérezéssel kombinált személyi alapbért alkalmazunk. A Társaság Igazgatósága és ügyvezetése 4-4 főből áll, összetétele a 2. és a 3. oldalon található. Az Igazgatóságból az év elején más fontos megbízatása miatt Blaumann Ferenc lemondott, aki helyett ezidáig új tag választása nem történt.

14

Pénzügyi áttekintés

15

Az Éves Jelentésben szereplő adatok a Magyar Számviteli Szabályok alapján készültek.

Termelési költségek alakulása A termelés költségei költségnemenként az alábbiak szerint alakultak: 2001. év m.Ft %

2002. év m.Ft %

2003. év m.Ft %

1. Anyag jellegű ráfordítás: - közvetlen anyagköltség - közvetett anyagköltség - igénybe vett anyag jell.ráford - egyéb szolgáltatás Anyag jell.ráford.összesen:

1 877,1 312,5 216,7 18,3 2 424,6

46,2 7,7 5,3 0,5 59,7

1 760,9 272,7 172,1 16,2 2 221,9

46,7 7,2 4,6 0,4 58,9

1 592,7 279,9 168,9 13,8 2 055,3

43,2 7,6 4,6 0,4 55,8

214,3 392,2 111,6 254,1 972,2 154,8 3551,6 510,1 4061,7

5,3 9,7 2,7 6,2 23,9 3,8 87,4 12,6 100,0

193,8 391,9 114,5 236,3 936,5 168,9 3 327,3 446,8 3 774,1

5,1 10,4 3,0 6,3 24,8 4,5 88,2 11,8 100,0

188,4 368,9 105,4 216,7 879,4 154,2 3 088,9 591,3 3 680,2

5,1 10,0 2,9 5,9 23,9 4,2 83,9 16,1 100,0

2. Személyi jellegű ráfordítások: - közvetlen bér - közvetett bér - személyi jell. kifizetések - bérjárulék Személyi jell. kifiz. összesen: 3. Écsi leírás 5. Term. ktg.össz. (ELÁBÉ nélk.) 6. ELÁBÉ 7. Összes költség:

A termelés költségei 2,5%-kal csökkentek, amely a 8%-os árbevétel csökkenés mellett relatív költségnövekedést jelent. Az összes költségből a közvetlen anyag részaránya 3,4%-kal, a személyi jellegű kifizetések részaránya 0,9%-kal, az értékcsökkenési leírás 0,3%-kal csökkent. Növekedett ugyanakkor a közvetett anyagköltség 0,4%-kal és az ELÁBÉ 4,3%-kal.

Fedezeti összeg Az értékesítés bruttó fedezeti összege 1 534,6 millió Ft-ról 1 361,3 millió Ft-ra, az átlagos fedezeti hányad 38,5%-ról 37,1%-ra mérséklődött. A belföldi készszövet értékesítésen 44,3%, az exporton 41,1%, míg az egyéb eladásokon, bolti értékesítéseken és szolgáltatásokon együttesen mindössze 11,5% fedezet keletkezett.

Nettó árbevétel Közvetlen költség Fedezet Fedezeti %

2001. év

2002. év

4 096,1 2 462,7 1 633,4 39,9

3 990,2 2 455,7 1 534,5 38,5

2003. év

3 669,8 2 308,5 1 361,3 37,1

Index %

92,0 94,0 88,7 -

Az árbevétel 8%-os csökkenését az értékesítés közvetlen költsége csak 6%-kal követte, így a fedezeti hányad 1,4%-kal alacsonyabb szinten valósult meg. A belföldi készszövet értékesítés fedezete csökkent, az export fedezete növekedett.

Fel nem osztott költségek alakulása Értékesítés költsége mill.Ft Igazgtási költségek mill.Ft Egyéb ált.költségek mill.Ft Fel nem osztott költs. mill.Ft

2001. év

2002. év

823,4 445,1 109,7 1 378,2

827,1 387,9 85,8 1 300,8

16

2003. év

803,6 372,4 68,8 1 244,8

Index %

97,2 96,0 80,2 95,7

A fel nem osztott költségek 4,3%-os csökkenése ugyancsak elmaradt az értékesítési árbevétel 8%-os csökkenésétől. A fel nem osztott költségeket a létszámcsökkentés, a fajlagos anyag- és energiafelhasználás és az értékcsökkenési leírás mérsékelték, míg az energia áremelés és a közterhek növekedése növelték.

Egyéb eredmény Az egyéb bevételek az előző évi 48,7 millió Ft-ról 154,8 millió Ft-ra, az egyéb ráfordítások 87,4 millió Ft-ról 168,5 millió Ft-ra nőttek A növekedés az eladásra vásárolt tárgyi eszközök értékesítéséből származik.

Üzemi eredmény Az üzemi eredmény az előző évi 195,1 millió Ft-tal szemben 102,8 millió Ft-ra csökkent alapvetően a termékösszetétel kedvezőtlen változása miatt.

Pénzügyi műveletek eredménye A pénzügyi műveletek bevételei 65,8 millió Ft-ot, ráfordításai 144,9 millió Ft-ot tettek ki. Így a pénzügyi műveletek vesztesége 79,1 millió Ft. E veszteségből kamat jellegű ráfordítások és bevételek különbözete –17,7 millió Ft-ot, az import beszerzésekre elszámolt árfolyamkülönbözet –6,7 millió Ft-ot, a devizahitelre elszámolt árfolyamveszteség –71,1 millió Ft-ot, az export értékesítésre elszámolt árfolyamnyereség 14 millió Ft-ot, valamint a részesedésekre, értékesítésére elszámolt árfolyamnyereség 2,4 millió Ft-ot tett ki. Pénzügyi műveletek bázis időszakban elszámolt vesztesége 655,7 millió Ft, amelyből 582 millió Ft a BNÉ Rt. csődjével összefüggésben elszámolt értékvesztésből származott, 80 millió Ft-ot a dollárban lévő devizakövetelésünk árfolyamvesztesége okozott és 25,8 millió Ft-ot tett ki a kamatráfordítás és bevétel különbözete.

Rendkívüli eredmény Rendkívüli eredményt a beszámolási időszakban nem számoltunk el. A bázis időszakban az eredmény az akkor végrehajtott alaptőke emelés átadási és könyv szerinti értékének különbözete miatt jelentkezett. Az alaptőke emelés a Lőrinci Fonodát és a Konflax Kft.-t érintette.

Adózás előtti eredmény Adózás előtti eredményünk 102,8 millió Ft-os üzemi eredmény, valamint a 79,1 millió Ft-os pénzügyi veszteség következményeként 23,7 millió Ft-ra mérséklődött. A bázishoz képest ez jelentős csökkenést jelent. Eredménycsökkenés két fő oka a honvédségi rendelések csökkenése és az árfolyamváltozás.

Adózás Társaságunknak a beszámolási időszakban adófizetési kötelezettsége nem keletkezett, mivel az elszámolható adóalapot növelő és csökkentő tételek negatív egyenlege meghaladta adózás előtti eredményünket. A fejlesztési célra képzett tartalék alapján igénybe vehető adókedvezményünk 1 067 e.Ft.

Eredmény és osztalék A Társaság az előző évben a közgyűlés döntése szerint 4%-os mértékű, összesen 89,3 millió Ft osztalékot fizetett. Ezt követően mérleg szerinti eredménye a bázis időszakban 27,4 millió Ft-ot tett ki.

17

A beszámolási időszakban Igazgatóságunk javaslata, hogy 23,7 millió Ft mérleg szerinti eredményből osztalékot ne fizessen a Társaság, azt hagyják a tulajdonosok a Társaságnál a fejlesztés miatti kötelezettségek teljesítéséhez.

Mérleg A Társaság eszközeinek és forrásainak egyező végösszege az előző évi 4 382,3 millió Ft-ról 4 775,1 millió Ft-ra nőtt. Eszköz oldali változások:

Immateriális javak Tárgyi eszközök Befektetett pénzügyi eszközök Készletek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolás Eszközök összesen:

millió Ft-ban 2002. év 24,8 633,9 2 234,3 604,8 639,7 33,7 204,7 6,4 4 382,3

2003. év 21,6 796,7 2 488,5 708,4 664,0 16,8 73,7 5,4 4 775,1

2001. év 2 232,6 446,7 485,6 50,0 601,9 56,1 3 872,9 59,7 1 150,1 4,6 5 087,3

2002. év 2 232.6 446,7 517,8 76,8 27,5 3 301,4 20,1 1 055,4 5,4 4 382,3

millió Ft-ban Változás 2003. előző évhez év 2 232,6 446,7 578,7 +60,9 43,4 -33,4 23,7 -3,8 3 325,1 +23,7 182,8 +162,7 1 262,1 +206,7 5,1 -0,3 4 775,1 +392,8

Forrás oldali változások:

Jegyzett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Lekötött tartalék Értékelési tartalék Mérleg szerinti eredmény Saját tőke Hosszú lejár. kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolás Források összesen:

Változás előző évhez

2001. év 26,4 1 336,6 2 109,3 722,2 508,4 54,0 319,5 10,9 5 087,3

-3,2 +162,8 +254,2 +103,6 +24,3 -16,9 -131,0 -1,0 +392,8

A tárgyi eszközök értéke 162,8 millió Ft-tal nőtt. A növekedés alapvetően a szövödei beruházásból fakad. Az év során 154,2 millió Ft értékcsökkenést számoltunk el, aktiváltuk a bázis időszakban beszerzett és az előző év végén a befejezetlen beruházások között szereplő kikészítő üzemi Henriksen festő berendezést 69 millió Ft értékben, felújítottuk gépparkunk egy részét 35,4 millió Ft értékben és 349 millió Ft-ot fordítottunk (befejezetlen beruházásban van) a szövödei rekonstrukcióra. Ennek keretében beszereztünk 12 db korszerű Dornier nyüstös szövőgépet, a szövőüzemünket kettéválasztottuk és egyik részét teljes mértékig felújítottuk és felszereltük korszerű elszívórendszerrel és klímaberendezéssel. Befektetett pénzügyi eszközök értékváltozása + 254,2 millió Ft, amely az alaptőke emelésből származik. A bázis időszakban „Egyéb tartósan adott kölcsön” címszó alatt devizakövetelés rendezésre került. Készletek értéke az időszak végén 103,6 millió Ft-tal növekedett az előző év végéhez képest. A készletek kronológikus átlaga ennek ellenére 8%-kal alacsonyabb a bázis időszakinál. A vásárolt anyagok készletét az áremelkedések kiküszöbölése érdekében növeltük az év végén jelentkező 19,9 millió Ft-tal. A saját termelésű készletek közül a befejezetlen készletek 95,4 millió Ft-tal növekedtek, míg a készáru készletek 12,2 millió Ft-tal csökkentek. A befejezetlen készletek növekedése összefügg termékszerkezetünk változásával, a rendkívül sokféle konfekcionált termék gyártásával, valamint a következő év elejére való felkészüléssel. A készletekre 0,5 millió Ft értékvesztést számoltunk el. Követelések állománya 664,0 millió Ft, 24 millió Ft-tal haladja meg az előző év végi állományt.

18

A vevőállományból az export 260,7 millió Ft-ot, a belföldi 314,2 millió Ft-ot tett ki. A htáridőn túli követelés 129,6 millió Ft, amelyből 15 millió Ft már leírásra került, a többi nagy része a mérleg készítésének időpontjáig befolyt. Az értékpapírok értéke a tőzsdei árfolyam figyelembevétele miatt 16,8 millió Ft-ra csökkent, amely 37 500 db saját részvény értéke. Pénzeszközállományunk 73,7 millió Ft-ot tett ki. A mérleg forrásoldalát vizsgálva a saját tőke 3 301,4 millió Ft-ról 3 325,1 millió Ft-ra, 23,7 millió Ft-tal, az idegen forrás 1 080,9 millió Ft-ról 1 450,0 millió Ft-ra, 369,1 millió Ft-tal nőtt alapvetően a fejlesztések miatt. Hosszú lejáratú kötelezettségeink 182,8 millió Ft-ot, rövidlejáratú kötelezettségeink 1 262,1 millió Ft-ot tesznek ki.

Cash flow, beruházások és likviditás Azonnal mobilizálható pénzeszközök: 2001.XII.31. Pénzeszközök Azonnal készpénzzé tehető értékpapírok

319,5 54,0 373,5

2002.XII.31. millió Ft 204,7 33,7 238,4

2003.XII.31. 73,7 16,8 90,5

2003-ban jelentős beruházást hajtottunk végre. Korszerűsítettük szövőüzemünket 12 db gép beszerzésével, elszívórendszer és klímaberendezés kiépítésével. Erre a beruházásra 349 millió Ft-ot, egyéb gépi felújításra 35,4 millió Ft-ot fordítottunk. Év elején aktiváltuk az előző évben beszerzett festőgépet 69 millió Ft összegben. Likviditási helyzet alakulását jelzik az alábbi mutatók: Likviditási gyorsráta Likviditási mutató Saját tőke/tárgyi eszközök Forgótőke Átutalási idő napokban - vevőállomány - szállítóállomány Tőke ellátottsági mutató

2001. év 0,77 1,39 2,90 453,9

2002. év 0,83 1,40 5,21 427,4

2003. év 0,60 1,16 4,17 201,0

39 30 0,92

41 39 0,94

54 52 0,83

Az idegen forrás igénybevételével végrehajtott fejlesztések növelték kötelezettségeinket, egyúttal rontották likviditási helyzetünket. Kedvező változásnak tekinthető, hogy a szállítóállomány átfutási ideje megközelíti a vevőállományt. A forgóeszközök fedezetet biztosítanak a kötelezettségekre.

A pénzeszközök kezelése A Társaság pénzeszközeinek kezelése az Igazgatóság által jóváhagyott irányelvek alapján történik. A beszámolási időszakban a forint gyengülése okozott számunkra veszteségeket. Az export árbevételét és az import költségeket megközelítőleg azonos mértékben érinti az árfolyam változása, azonban a devizahitelekre elszámolandó árfolyamveszteség már tényleges veszteségként jelenik meg eredményünkben. Ez 71 millió Ftot tett ki. A Társaság exportjának nagy részét biztosítás mellett bonyolítja, azonban az értékesítési lehetőségek növelése érdekében szükségessé válik a biztosítás kiterjesztése a teljes exportra és a belföldi eladásokra is. A vevők hitelkockázatát Társaságunk folyamatosan figyelemmel kíséri.

19

A Társaság tőzsdei értéke A Társaság részvényeinek árfolyama az elmúlt évben folyamatosan alacsony szinten, 4-700 Ft körül mozgott. A részvények árfolyamának alakulását mutatja az alábbi diagram:

Árfolyam Ft-ban 1000 950 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 400 01.

02.

2001

03.

04.

05.

06.

2002

20

07.

08. 2003

09. 10. 11. 12. Időszakok havi bontásban

Társasággal kapcsolatos egyéb információk Igazgatóság és Felügyelő Bizottság A Társaság Igazgatósága az alapszabály szerint 4 tagból áll, 2003. elején Blaumann Ferenc más fontos megbizatása miatt igazgatósági tagságáról lemondott, aki helyett új tag választása nem történt meg. Így ebben az évben a törvény által még elfogadható 3 fő igazgatósági taggal működött a Társaság. A Felügyelő Bizottság száma az alapszabálynak megfelelően 4 fő. Egyéb változás nem volt.

Tulajdonosi szerkezet A tulajdonosi szerkezetben lényeges változás nem volt. Az év során nem volt alaptőke emelés. A Társaság valamennyi részvénye 1.000 Ft-os alapcímletű és névre szóló, azonban vannak összevont címletű részvények is az alábbiak szerint: "A" sorozatú részvények 1.000 Ft-os névértékűek, "B" sorozatú részvények 10 sorszámmal ellátott, 10.000 Ft-ra összevont címletűek, "C" sorozatú részvények 100 sorszámmal ellátott, 100.000 Ft-ra összevont címletűek. A Társaság a részvényeket nyomdai úton készíttette el. A részvények ISIN kódja: HU 0000010145. A 2003 december 31-i alaptőke részvénystruktúrája: SoroSorszám zat "A" 10 000 001 - 10 005 566 "B" 10 005 567 - 10 045 566 "C" 10 045 567 - 10 447 566 "A" 10 447 567 - 10 447 664 "B" 10 447 665 - 10 448 564 "C" 10 448 565 - 10 627 564 "A" 10 627 565 - 10 631 564 "B" 10 631 565 - 10 661 564 "C" 10 661 565 - 11 157 564 "C" 11 157 565 - 11 982 564 „C” 11 982 565 – 12 232 564 * cserélt részvények

Darabszám 5 566 40 000 402 000 98 900 179 000 4 000 30 000 496 000 825 000 250 000

Névérték Ft-ban 5 566 000 40 000 000 402 000 000 98 000 900 000 179 000 000 4 000 000 30 000 000 496 000 000 825 000 000 250 000 000

Részvénykibocsátás napja 1997. VII. 21.* 1997. VII. 21.* 1997. VII. 21.* 1997. VII. 14. 1997. VII. 14. 1997. VII. 14. 1997. IX. 24. 1997. IX. 24. 1997. IX. 24

1999.II.19. 2000.VI.6.

2000. december 31-én a Tőzsdére bevezetett részvénycsomag 2.232.564 ezer Ft értékű, amely azóta változatlan. 2003. november 17-i osztalékfizetés kapcsán a tőzsdei megfeleltetéssel a részvénykönyv aktualizálása megtörtént. A tualjdonosi struktúra így a korábbiaknál jobban tükrözi a valóságot.

A Társaság által ismert tulajdonosi szerkezet 2003. december 31-i állapot szerint:

21

2003. december 31-i Összes alaptőke Ft % Belföldi tulajdonosok: - Intézményi, társasági befektetők - Magánszemély Külföldi tulajdonosok: - Intézményi, társasági befektetők - Magánszemély Saját tulajdon Egyéb

1 623 485 000 294 007 000

72,94 13,17

263 853 000 2 477 000 37 500 000 6 242 000 2 232 564 000

11,82 0,11 1,68 0,28 100,0

A Társaság saját tulajdonában 2003 december 31-én 37.500 db részvény volt. Az Igazgatóság és a Felügyelő Bizottság tagjainak tulajdonában nincs PANNON-FLAX részvény. 5 %-nál nagyobb tulajdonosok 2003. december 31-én: Jegyzett tőke

Ft Intézményi, társasági befektetők: - belföldi: FLM-Contra Irodaház Kft. Magictrade Kft. Eurodomb Ingatlanfejl. Kft. Kaptár Befektetési Rt. - külföldi: Baxter and Fenwick Befek.Alap Berenberg Global Opportunity Magyar Budapest Fund.*

%

317 300 000

14,21

271 198 000

12,15

283 400 000

12,69

263 328 000

11,79

114 237 000

5,12

140 086 000

6,27

A Társaság részvényeihez kapcsolódó részvényesi jogok és kötelességek A részvényesi jogokat a Társaság alapszabályának 3.3 - 4.19 terjedő pontjai tartalmazzák, amelyből legfontosabb szabályok az alábbiak: 3.3 pontból: A Társaság részvényei minden megkötöttség nélkül szabadon átruházhatók. Az átruházást a szerző fél köteles a Társaság Igazgatóságának bejelenteni az átruházó nyilatkozat és/vagy a forgatmány bemutatásával, illetve a letéti igazolás átadásával. E rendelkezés a részvénykönyvbe történő bejegyzés feltétele. A részvényes a részvénytársasággal szemben részvényesi jogait csak akkor gyakorolhatja, ha az új részvényest, illetve az értékpapírtörvényben meghatározott részvényesi meghatalmazottat a részvénykönyvbe bejegyezték. 4.3 pontból: A részvényes köteles a 4.3 pont szerinti, az Igazgatóság által feltett kérdésekre 15 napon belül nyilatkozni, amikor a részvénytulajdonosok, illetve a részvényesi csoport összetételében változás következett be. 4.4. pontból: A részvényes a részvénykönyvbe betekinthet, és annak rá vonatkozó részéről az Igazgatóságtól, illetve annak megbízottjától másolatot igényelhet. Harmadik személy a részvénykönyvet megtekintheti, ha érdekeltségét valószínűsíti. (Gt. 198.§ (6) bekezdés) 4.6. pontból: A részvényes írásos kérésére az Igazgatóság köteles a részvényest a részvénykönyv szabályzatban foglaltakról tájékoztatni. 4.9 pontból: A részvényes a részvényesi jogok gyakorlására a részvény, vagy a jelen alapszabály 4.10-es pontjában meghatározott letéti, illetve tulajdonosi igazolás birtokában, a részvénykönyvbe való bejegyzést követően jogosult. Részvényesnek az a személy tekintendő, akinek a neve a részvénykönyvben szerepel. A

22

Társaság a névre szóló részvény tulajdonosának a nála vezetett részvénykönyvben szereplő utolsó tulajdonost ismeri el. 4.10 pontból: Az Igazgatóság köteles részvénytulajdont igazoló bizonylatként elfogadni azokat a letéti igazolásokat, amelyeket a Központi Elszámolóház és Értéktár Rt., a KELER igazolása alapján más szervezet, bank, illetve más bankfelügyeleti engedéllyel rendelkező pénzintézet bocsátott ki. 4.12 pontból: A részvénykönyvbe bejegyzett alapadatok (név, székhely, cím) megváltozása esetén a részvényes köteles haladéktalanul értesíteni az Igazgatóságot és nyilatkozni az új alapadatokról. Amennyiben a részvényes ezt a kötelezettségét elmulasztja, úgy az ebből eredő vagy ezzel okozott károkért a részvényest terheli minden felelősség. 4.13 pontból: A részvénykönyvbe történő bejegyzést kérő a bejegyzési kérelmében, illetve ahhoz kapcsolódóan az Igazgatóságnak köteles az alapszabály 4.13. a-l. pontjában felsorolt kérdésekre nyilatkozni. A részvény megszerzője szavazati jogát csak a 4.13 a-l. pontok szerinti adatszolgáltatást követően gyakorolhatja. 4.14 pontból: A közgyűlésen tulajdonosi jogának gyakorlására az jogosult – a Budapesti Értéktőzsde Bevezetési és Forgalombantartási Szabályzatának 4.8.l pontja, valamint a KELER Rt. Szabályzatának 3.8.2.2/b. pontjának megfelelően -, aki a közgyűlést megelőző 5. tőzsdei munkanap végén az értékpapír tulajdonosa. 4.16 pontból: Amennyiben a részvényes tulajdonában lévő részvények névértéke meghaladja a kibocsátott részvények összes névértékének 25 %-át, úgy az adott részvényes a 25 %-ot meghaladó részvényeihez fűződő szavazati jogát nem gyakorolhatja.

Közkézhányad A Társaság részvényeiből 5 % alatti részvénymennyiséggel rendelkező tulajdonosok részvényeinek névértéke 843 015 000 Ft-ot tesz ki, amely a jegyzett tőke 37,8%-a. Ennek megfelelően Társaságunk a közkézhányad előírásainak megfelel.

Éves Közgyűlés A PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. éves rendes közgyűlését 2004. április 14-én tartja, amelynek napirendjén a Társaság saját mérlegének és konszolidált mérlegének elfogadása is szerepel. Az éves közgyűléssel kapcsolatos tájékoztatást (napirend, részvétel módja, stb.) a Társaság 2004. március 12-én közzétette. A névre szóló részvények tulajdonosai a közgyűlést megelőzően – képviseleti jogosultságuk igazolását követően – 14 órától vehetik át szavazólapjukat. A közgyűlésen az alapszabályban meghatározott szabályok szerint az vehet részt, aki a közgyűlést megelőző 5. munkanap végén a részvény tulajdonosa, a részvénykönyvbe bejegyezték és képviseleti jogosultságát az alábbiak szerint igazolja. A képviseleti jogosultság a részvény letétbe helyezéséről szóló igazolással tanúsítható, amelyet kiállíthat a KELER Rt, a KELER Rt. igazolása alapján más szervezet, bank, illetve bankfelügyeleti engedéllyel rendelkező pénzintézet, valamint az Rt. pénzügyi osztálya. A letéti igazolásnak tartalmaznia kell a részvényes nevét és az alapcímlet darabszámát. A Társaság pénzügyi osztályán a részvények 2004 április 9-én és 13-án 8 órától 15 óráig helyezhetők letétbe. A közgyűlésen a részvényesek szavazati jogukat személyesen, vagy közokiratban, ill. teljes bizonyító erejű magánokiratban felhatalmazott képviselőjük útján gyakorolhatják.

Célkitűzések, tervek A Társaság fő célkitűzése, hogy értékesítésének bővítésével, hatékonyságának javításával, új korszerű szövőüzemének magasabb termelékenységgel történő üzemeltetésével olyan nyereséget termeljen, amely kötelezettségei teljesítéséhez és további fejlődéséhez nyújtson megfelelő alapot. Árbevétel: 3 890 millió Ft Adózás előtti nyereség: 150 millió Ft

23

Beszámolók A PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. magyarul, a Magyar Számviteli Szabályoknak megfelelően, félévente gyorsjelentést publikál. A gyorsjelentések nem auditáltak, de konszolidált pénzügyi adatokat tartalmaznak. Az éves jelentés a Magyar Számviteli Szabályoknak megfelelően készül és auditált adatokat tartalmaz. Az elemzés a társaság saját nem konszolidált adataira épül, de tartalmazza a konszolidációba bevont társaságok főbb adatait és rövid elemzését is.

A Társaság székhelye PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. 9027 Győr, Kandó Kálmán u. l.

Levelezési cím PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. 9002 Győr, Pf. 110.

Adószám 10219838-2-08

Statisztikai szám 10219838-1721-114-08

Tb. törzsszám 2027-1

Alapítás ideje 1988. október 12.

Alapítók BUDA-FLAX Lenfonó és Szövőipari Vállalat és 6 partner cég

Alapításkori alaptőke 227 000 000 Ft

Cégbejegyzés A Társaságot a Győr-Moson-Sopron Megyei Cégbíróság jegyezte be 75004. szám alatt 1988. november 29én. Utolsó cégbejegyzés: 2003. június 17., száma: 08-10-000224/117.

Alapszabály kelte A Társaság érvényes alapszabálya a "9. számú Egységes szerkezetű Alapszabályok", amelyet a Cégbíróság 2003. június 17-én 08-10-000224/117. számon jegyzett be.

A Társaság működése A Társaságot határozatlan időre alapították. Üzleti éve minden január l-től december 31-ig tart.

A Társaság auditora Saldó Könyvvizsgáló és Vagyonértékelő Kft. Budapest, akinek megbízottja Tujmer Ferenc okleveles könyvvizsgáló (kamarai könyvvizsgálói sz: MKVK 004479. Győr, Balassi B. u. 13.)

A Társaság hirdetményeinek közzétételi helye Társaságunk hirdetményeit a Magyar Tőkepiac országos napilapban és egy, az Értékpapír Felügyelet által elismert, a tőkepiac szereplőitől származó hivatalos információk megjelenítését végző nyomtatott napilapban (jelenleg a Magyar Tőkepiac) teszi közzé.

24

Társaság tevékenysége A Társaság elsődleges tevékenysége pamut- és lenszövetek szövése, kikészítése, konfekcionálása és értékesítése. A vállalat tárgyát képezik továbbá a tevékenységi körébe felvett egyéb más tevékenységek is, amelyek 2004. éves TEÁOR szám szerint az alábbiak:

Főtevékenység:

1721’03 1725’03 1730’03 1740’03

További tevékenységek: 1711’03 1717’03 1751’03 1754’03 1821’03 1822’03 1824’03 2924’03 2954’03 5116’03 5141’03 5142’03 5211’03 5241’03 5242’03 5262’03 5263’03 5520’03 5523’03 6024’03 6311’03 7020’03 7121’03 7134’03 7140’03 7222’03 7230’03 7412’03 7414’03 7482’03 9301’03

Pamutszövés Egyéb textilszövés Textilkikészítés Konfekcionált textiláru gyártása Pamutfonás Egyéb textilszálak fonása Szőnyeggyártás Máshova nem sorolt egyéb textiltermék gyártása Munkaruházat gyártása Felsőruházat gyártása Egyéb ruházat gyártása Máshova nem sorolt egyéb általános gép gyártása Textil-, ruházati, bőripari gép gyártása Ruházat, lábbeli, bőráru ügynöki nagykereskedelme Textil nagykereskedelem Ruha-lábbeli-nagykereskedelem Élelmiszer jellegű vegyes kiskereskedelem Textil-kiskereskedelem Ruházati kiskereskedelem Piaci kiskereskedelem Egyéb nem bolti kiskereskedelem Egyéb kereskedelmi szálláshely szolgáltatás Egyéb szálláshely szolgáltatás Közúti teherszállítás Rakomány kezelés Ingatlan bérbeadása, üzemeltetése Egyéb szárazföldi jármű kölcsönzése Máshova nem sorolt egyéb gép kölcsönzése Fogyasztási cikk kölcsönzése Egyéb szoftver szaktanácsadás ellátás Adatfeldolgozás Számviteli, adószakértői tevékenység Üzletviteli tanácsadás Csomagolás Textil szőrme mosás, tisztítás

25

A PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. SZERVEZETI FELÉPÍTÉSE KÖZGYŰLÉS

FELÜGYELŐ BIZOTTSÁG

KÖNYVVIZSGÁLÓ

IGAZGATÓSÁG

Igazgatósági tag - vezérigazgató

Teimel Gézáné

Gyártmányfejlesztési és techn. osztály Gyártásirányítási osztály

Műszaki-termelési igazgató

Műszaki osztály

Somlai Péter vezérigazgató helyettes

Szövöde üzem (incl.előkészítő) Kikészítő üzem Varroda üzem

Gazdasági igazgató

Csókáné Akurátni Julianna vezérigazgató helyettes

Pénzügyi és számviteli osztály Üzemgazdasági osztály Anyagbeszerzés, raktárak

Kereskedelmi igazgató

Teimel Balázs

Belkereskedelmi osztály

vezérigazgató helyettes

Külkereskedelmi osztály Marketing szervezet Boltok, áruházak

Minőségbiztosítási megbízott

Füzy János Személyi és munkaügyi ov.

Szőke Istvánné

Eredménykimutatás összevont adatai Jogi képviselő Dr. Gócza Béla

2001. év

26

2002. év ezer Ft-ban

2003. év

Értékesítés nettó árbevétele Értékesítés közvetlen költségei Bruttó fedezet Fel nem osztott költség Értékesítés eredménye Egyéb bevétel Egyéb ráfordítás Üzemi tevékenység eredménye: Pénzügyi tevékenység: - árbevétele - ráfordítása - eredménye Szokásos vállalkozási eredmény Rendkívüli bevétel Rendkívüli ráfordítás Rendkívüli eredmény Adózás előtti eredmény Adózás Adózott eredmény Osztalék Mérleg szerinti eredmény

4 096 110 2 462 650 1 633 460 1 378 179 255 281 229 838 210 062 275 057

3 990 241 2 455 665 1 534 576 1 300 777 233 799 48 676 87 421 195 054

3 669 827 2 308 530 1 361 297 1 244 846 116 451 154 848 168 475 102 824

66 343 278 734 - 212 391 62 666 -

58 726 714 384 - 655 658 - 460 604 731 720 136 841 594 879 134 275 17 513 116 762 89 303 27 459

65 823 144 949 -79 126 23 698 23 698 23 698 23 698

62 666 6 616 56 050 56 050

Mérleg összevont adatai 2001. év Eszközök Befektetett eszközök: Immateriális javak Tárgyi eszközök Befekt.pénzügyi eszközök Befektetett eszközök összesen: Forgóeszközök Készletek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Forgóeszközök összesen: Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen Források Saját tőke: Jegyzett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Lekötött tartalék Értékelési tartalék Mérleg szerinti eredmény Saját tőke összesen: Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövidlejáratú kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolások Források összesen:

2002. év ezer Ft-ban

2003. év

26 426 1 336 674 2 109 387 3 472 487

24 839 633 872 2 234 332 2 893 043

21 586 796 712 2 488 465 3 306 763

722 172 508 364 54 000 319 452 1 603 988 10 854 5 087 329

604 751 639 665 33 700 204 656 1 482 772 6 439 4 382 254

708 385 664 061 16 875 73 700 1 463 021 5 358 4 775 142

2 232 564 446 727 485 644 50 000 601 928 56 050 3 872 913 59 714 1 150 126 4 576 5 087 329

2 232 564 446 727 517 807 76 841 27 459 3 301 398 20 055 1 055 420 5 381 4 382 254

2 232 564 446 727 578 683 43 425 23 698 3 325 097 182 871 1 262 070 5 104 4 775 142

Cash-Flow kimutatás

27

2001.

I. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 13/a. II. 14. 15. 16. III. 17. 19. 20. 21. 23. 25.. IV.

Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (1-14.)

Adózás előtti eredmény Elszámolt amortizáció Befektetett eszközök elszámolt értékvesztése Céltartalék képzés és felhasználás különbözete Befektetett eszközök értékesítésének eredménye Szállítói kötelezettség változása, és vevők által adott előlegek

Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása Passzív időbeli elhatárolások változása Vevőkövetelés változása Forgóeszközök (vevő és pénzeszköz nélkül) változása Aktív időbeli elhatárolások változása Fizetett adó (nyereség után) Kapott osztalék részesedés Fizetett osztalék, részesedés Befektetési tevékenységből származó pénzeszközváltozás (14-16.) Befektetett eszközök beszerzése Befektetett eszközök eladásából származó bevételek Kapott osztalék Pénzügyi műveletekből származó pénzeszközváltozás (17-24.) Részvénykibocsátás bevétele (tőkebevonás) Hitelfelvétel Hosszúlejáratú kölcsön felvétele Véglegesen kapott pénzeszköz Hiteltörlesztés, -visszafizetés Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elh.bankbetét Pénzeszközök változása (+-I.+-II.+-III.)

28

2002. 2003. december 31-én ezer Ft-ban

+/+/+ + +/+/+/+/+/+/+/+/-

578 826 62 666 155 446 130 024 - 74 184 - 23 180 100 816 - 653 300 558 - 67 945 1 894 6 616 -

330 066 134 275 168 903 661 981 - 597 892 8 805 46 217 805 - 4 055 + 10 475 4 415 14 560 89 303

+/+ +

- 25 220

- 255 475

378 223 353 003 -

992 890 1 252 685 737 415 731 068 -

+/+ + + + +/-

- 458 561 52 561 406 000 + 95 045

- 189 387 50 000 208 797 30 590 - 114 796

-38 917 23 698 154 199 15 812 -46 323 116 072 -176 184 -277 -95 517 -31 478 1 081

-521 617

429 578 266 762 162 816 -

-130 956

2003. Éves beszámoló

Tartalma: Mérleg Eredménykimutatás Független könyvvizsgáló jelentése Kiegészítő melléklet

PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. 2003. éves mérlege

29

„A” változat Sorszám a.

Megnevezés

2002. XII.31. c.

b.

01.

ESZKÖZÖK: A. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK (02+10+18 sor)

02. 05. 06. 10. 11. 12. 13. 15. 16. 18. 19. 21. 23.

I. Immateriális javak (03-09 sorok) Vagyoni értékű jogok Szellemi termékek II. Tárgyi eszközök (11-17. sorok) Ingatlanok Műszaki berendezések, gépek, járművek Egyéb berendezések, felszerelések, járművek Beruházások Beruházásokra adott előlegek III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK (19-25) Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban Egyéb részesedés Egyéb tartósan adott kölcsön

26.

B. FORGÓESZKÖZÖK (27+34+40+45. sor)

27. 28. 29. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 39. 40. 41. 42. 43. 45. 46. 47.

I. KÉSZLETEK (28-33. sorok) Anyagok Befejezetlen termelés és félkész termékek Késztermékek Áruk Készletre adott előlegek II. KÖVETELÉSEK (35-39. sorok) Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevők) Követelések kapcsolt vállalkozással szemben Követelések egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben Egyéb követelések III. ÉRTÉKPAPÍROK (41-44. sor) Részesedés kapcsolt vállalkozásban Egyéb részesedés Saját részvények, üzletrészek IV. PÉNZESZKÖZÖK (46-47. sorok) Pénztár, csekkek Bankbetétek

48.

C. AKTÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK (49-51. sorok)

49. 50.

Bevételek aktív időbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása

52. 53.

ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN (01+26+48. sor) FORRÁSOK (passzívák) D. SAJÁT TŐKE (54+56+57+58+59+60+61 sor)

54. 55. 57. 58. 59. 60. 61.

I. JEGYZETT TŐKE 54. sorból visszavásárolt tulajdoni részesedés névértéken III. TŐKETARTALÉK IV. EREDMÉNYTARTALÉK V. LEKÖTÖTT TARTALÉK VI. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

66.

F. KÖTELEZETTSÉGEK (67+71+80 sor)

71. 75. 79. 80. 83. 85. 89.

II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (72-79. sorok) Beruházási és fejlesztési hitelek Egyéb hosszúlejáratú kötelezettség III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (81+83-89. sorok) Rövid lejáratú hitelek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) Egyéb rövidlejáratú kötelezettségek

90.

G. PASSZÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK (91-93. sorok) Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN (53+62+66+90. sorok)

92.

94.

2 893 043

3 306 763

24 839 5 051 19 788 633 872 236 734 278 195 42 142 76 801 2 234 332 1 855 085 53 200 326 047 1 482 772

21 586 928 20 658 796 712 173 053 236 276 38 349 347 868 1 166 2 488 465 1 605 265 883 200 1 463 021

604 751 154 260 250 746 170 208 29 379 158 639 665 451 236 126 115 33 758 28 556 33 700 33 700 204 656 126 204 530 6 439

708 385 174 207 346 142 158 031 29 868 137 664 061 539 364 33 261 35 903 55 593 16 875 16 875 73 700 205 73 495 5 358

6 439 4 382 254

5 358 4 775 142

3 301 398

3 325 097

2 232 564 50 000 446 727 517 807 76 841 27 459 1 075 475

2 232 564 37 500 446 727 578 683 43 425 23 698 1 444 941

20 055 20 055 1 055 420 550 531 252 162 252 727 5 381

182 871 182 871 1 262 070 817 293 368 234 76 543 5 104

5 381 4 382 254

5 104 4 775 142

PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. 2003. évi eredménykimutatása

30

Adatok e Ft-ban 2003. XII.31. d.

Forgalmi költség eljárással „A” változat

Tételszám a. 01. 02.

A tétel megnevezése b. Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele

I.

ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE (01+02)

03. 04.

Értékesítés elszámolt közvetlen önköltsége Eladott áruk beszerzési értéke

II.

AZ ÉRTÉKESÍTÉS KÖZVETLEN KÖLTSÉGEI (03+05.)

III. 06. 07. 08.

ÉRTÉKESÍTÉS BRUTTÓ EREDMÉNYE (I-II.) Értékesítés költsége Igazgatási költségek Egyéb általános költségek

IV.

AZ ÉRTÉKESÍTÉS KÖZVETETT KÖLTSÉGEI (06+07+08.)

V. VI. A. 09.

EGYÉB BEVÉTELEK EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (III.-IV.+V.-VI.) Kapott osztalék és részesedés 09. sorból kapcsolt vállalkozástól kapott Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége Befeketetett pénzügyi eszközök árfolyamnyeresége Kapott kamatok és kamat jellegű bevételek 12. sorból kapcsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi műveletek egyéb bevételei

10. 11. 12. 13.

VII. 14. 15. 16. 17.

VIII. B. C.

PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEI (09-13.) Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége Fizetett kamatok és kamat jellegű kifizetések Részesedések értékvesztése Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai

PÉNZÜGYI MŰVELETEK RÁFORDÍTÁSAI (14-17.)

PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VII-VIII.) SZOKÁSOS VÁLLALKOZÓI EREDMÉNY (+A+B)

X. XI. D. E.

Rendkívüli bevétel Rendkívüli ráfordítás Rendkívüli eredmény ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (+C+D)

XI.

Adófizetési kötelezettség

F.

ADÓZOTT EREDMÉNY (+E-XI.)

19. G.

Jóváhagyott osztalék, részesedés Mérleg szerinti eredmény (+F+18-19.)

2002. év c. 2 990 774 999 467 3 990 241 2 008 844 446 821 2 455 665

1 717 217 591 313 2 308 530

1 534 576 827 151 387 877 85 749 1 300 777

1 361 297 803 672 372 350 68 824 1 244 846

48 676 87 421 195 054 14 085 108 44 641 58 726

154 848 168 475 102 824

10 755 11 053 44 015 65 823

79 953 39 247 581 722 13 462 714 384

28 769 8 401 107 779 144 949

- 655 658

-79 126

- 460 604

23 698

731 720 136 841 594 879 134 275 17 513 116 762 89 303 27 459

23 698 23 698

PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. 2003. évi eredménykimutatása Összköltség eljárással „A” változat

31

Adatok E Ft-ban 2003. év d. 2 671 794 998 033 3 669 827

23 698

Tételszám a. 01. 02.

A tétel megnevezése b. Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele

I.

ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE (01+02)

03. 04.

Saját termelésű készletek állományváltozása Saját előállítású eszközök aktivált értéke

II.

AKTIVÁLT SAJÁT TELJESÍTMÉNYEK ÉRTÉKE (±03+04)

III. 05. 06. 07.

EGYÉB BEVÉTELEK Anyagköltség Igénybevett szolgáltatások értéke Egyéb szolgáltatások értéke

08.

Eladott áruk beszerzési értéke

IV. 10. 11. 12. V. VI. VII. A. 09.

ANYAGJELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK 05.+06.+07.+08.+09.) Bérköltség Személyi jellegű egyéb kifizetések Bérjárulékok SZEMÉLYI JELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK (10.+11.+12.) ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (III.-IV.+V.-VI.) Kapott osztalék és részesedés 09. sorból kapcsolt vállalkozástól kapott Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége Befeketetett pénzügyi eszközök árfolyamnyeresége Kapott kamatok és kamat jellegű bevételek 12. sorból kapcsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi műveletek egyéb bevételei

10. 11. 12. 13.

VII. 14. 15. 16. 17.

VIII. B. C.

PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEI (09-13.) Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége Fizetett kamatok és kamat jellegű kifizetések Részesedések értékvesztése Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai

PÉNZÜGYI MŰVELETEK RÁFORDÍTÁSAI (14-17.)

PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VII-VIII.) SZOKÁSOS VÁLLALKOZÓI EREDMÉNY (+A+B)

X. XI. D. E.

Rendkívüli bevétel Rendkívüli ráfordítás Rendkívüli eredmény ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (+C+D)

XI.

Adófizetési kötelezettség

F.

ADÓZOTT EREDMÉNY (+E-XI.)

19. G.

Jóváhagyott osztalék, részesedés Mérleg szerinti eredmény (+F+18-19.)

SALDO Könyvvizsgáló és Vagyonértékelő Kft 1106 Budapest, Gyakorló u. 4/E. MKVK engedélyszám: 000293 ------------------------------------------------

32

2002. év c. 2 990 774 999 467 3 990 241

Adatok E Ft-ban 2003. év d. 2 671 794 998 033 3 669 827

- 62 652 80 375 17 723

83 219 43 623 126 842

48 676 2 033 677 172 091 16 211 446 821

154 848 1 872 551 168 901 13 853 591 313

2 668 800 585 667 114 549 236 246 936 462 168 903 87 421 195 054 14 085 108 44 641 58 726

2 646 618 557 252 105 421 216 727 879 400 154 199 168 475 102 824

10755 11 053 44 015 65 823

79 953 39 247 581 722 13 462 714 384

28 769 8 401 107 779 144 949

- 655 658

-79 126

- 460 604

23 698

731 720 136 841 594 879 134 275 17 513 116 762 89 303 27 459

23 698 23 698 23 698

FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓ JELENTÉSE

a PANNON-FLAX Győri Lenszövő Részvénytársaság (9027 Győr, Kandó K. u. 1.) tulajdonosainak és ügyvezetésének

Elvégeztük a PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt 2003. december 31-i fordulónappal készített 4 775 142 e.Ft főösszegű mérlegének, 23 698 e.Ft adózott eredményt (nyereség) tartalmazó eredménykimutatásainak, valamint kiegészítő mellékletének (a továbbiakban éves beszámoló) felülvizsgálatát. Az éves beszámoló és az üzleti jelentés elkészítése az ügyvezetés feladata. A mi feladatunk az éves beszámoló véleményezése (záradékolása) a lefolytatott könyvvizsgálat alapján, valamint annak megítélése, hogy az üzleti jelentésben közölt számviteli adatok, információk összhangban vannak-e az éves beszámolóban foglaltakkal. Hivatkozva a 2003. április 17-én kiadott jelentésünkre közöljük, hogy az előző üzleti évre vonatkozó könyvvizsgálatunk alapján korlátozás nélküli záradékot adtunk ki. A könyvvizsgálatot a Magyar Könyvvizsgálati Standardok és a Magyarországon a könyvvizsgálatra vonatkozó érvényes törvények és egyéb jogszabályok alapján végeztük el. Az előbbi szabályok értelmében a könyvvizsgálat tervezése és elvégzése révén kellő bizonyosságot kell szereznünk arról, hogy az éves beszámoló nem tartalmaz lényeges hibás állításokat. A könyvvizsgálat magában foglalja az éves beszámoló tényszámait alátámasztó bizonylatok mintavételen alapuló vizsgálatát. Emellett tartalmazza a számviteli alapelvek alkalmazásának, az ügyvezetés becsléseinek, valamint az éves beszámolóban szereplő adatok bemutatásának értékelését. Az üzleti jelentéssel kapcsolatos munkánk a fentebb említett adatokra korlátozódott és nem terjedt ki egyéb, a számviteli nyilvántartásokon kívüli forrásból származó adatokra, információkra. Meggyőződésünk, hogy munkánk megfelelő alapot nyújt a könyvvizsgálói vélemény (záradék) megadásához. Vélemény/Záradék: A könyvvizsgálat során a részvénytársaság éves beszámolóját, annak részeit és tételeit, azok könyvelési és bizonylati alátámasztását az érvényes nemzeti könyvvizsgálati standardokban foglaltak szerint felülvizsgáltuk, és ennek alapján elegendő és megfelelő bizonyosságot szereztünk arról, hogy az éves beszámolót a számviteli törvényben foglaltak és az általános számviteli elvek szerint készítették el. Az éves beszámoló a PANNON-FLAX Győri Lenszövő Részvénytársaság vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetéről megbízható és valós képet ad. Az üzleti jelentés az éves beszámoló adataival összhangban van.

Győr, 2004. április

Imre Gábor ügyvezető igazgató

Tujmer Ferenc bejegyzett könyvvizsgáló 9027 Győr, Balassi B. u. 13. MKVK engedélyszám: 004479

Kiegészítő melléklet (Éves jelentés elválaszthatatlan része) 1. Általános háttér a.) Jogi helyzet és tevékenység jellege

33

A PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt.-t l988. október 12-én az l875. évi XXXVII. Törvény alapján alapította a BUDA-FLAX Lenfonó és Szövőipari Vállalat + 6 partner vállalat, a BUDA-FLAX Győri Lenszövő gyáregységéből, jogelőd nélkül. Alapításkori neve: BUDA-FLAX Győri Lenszövő Rt., amelyet l993. november 24-én változtatott meg jelenlegi nevére. A Társaság a Magyar Köztársaságban bejegyzett vállalkozás. b.) A mérlegkészítés alapja Az éves beszámolót a bekerülési érték elve alapján állították össze. Alapításkori eszközök vagyonértékeléssel kerültek a Társaság apportjába. Mérlegsorok egysége ezer Ft. Minden magyar vállalkozáshoz hasonlóan a Társaság számviteli, pénzügyi és egyéb nyilvántartásainak vezetése, valamint az éves beszámoló összeállítása a számvitelre vonatkozó jogszabályok előírásai szerint történik. c.) Összehasonlító adatok A Társaság mérlegadatai a fonoda kiválása miatt nem teljesen összehasonlíthatóak. d.) A Társaság valamennyi részvénye 1.000 Ft-os alapcímletű és névre szóló, azonban vannak összevont címletű részvények is az alábbiak szerint: „A” sorozatú részvények 1.000 Ft-os névértékűek, „B” sorozatú részvények 10 sorszámmal ellátott, 10.000 Ft-ra összevont címletűek, „C” sorozatú részvények 100 sorszámmal ellátott, 100.000 Ft-ra összevont címletűek. A Társaság a részvényeket nyomdai úton készíttette el. A részvények ISIN kódja: HU 0000010145. Részvénystruktúra: Sorozat „A” „B” „C” „A” „B” „C” „A” „B” „C” „C” „C”

Sorszám 10 000 001 – 10 005 566 10 005 567 – 10 045 566 10 045 567 – 10 447 566 10 447 567 – 10 447 664 10 447 665 – 10 448 564 10 448 565 – 10 627 564 10 627 565 – 10 631 564 10 631 565 – 10 661 564 10.661 565 – 11 157 564 11 157 565 – 11 982 564 11 982 565 – 12 232 564

Darabszám 5 566 40 000 402 000 98 9 000 179 000 4 000 30 000 496 000 825 000 250 000

Névérték Ft-ban 5 566 000 40 000 000 402 000 000 98 000 900 000 179 000 000 4 000 000 30 000 000 496 000 000 825 000 000 250 000 000

Részvénykibocsátás napja 1997.VII.21. 1997.VII.21. 1997.VII).21. 1997.VI)I.14. 1997.VII.14. 1997.VII.14. 1997.IX.24. 1997.IX.24. 1997.IX.24. 1999.II.19. 2000.VI.6.

2003. december 31-én a Tőzsdére bevezetett részvénycsomag 2 232 564 ezer Ft értékű, amely azóta nem változott. A Társaság saját tulajdonában 2003. december 31-én 37 500 db részvény volt.

2. Számviteli politika A Társaság kettős könyvvitelt vezet és Éves beszámolót készít, amelyben a 2000. évi C. számviteli törvény 1.sz. melléklete „A” változata szerinti Mérleget és 3.sz. melléklete „A” változata szerinti forgalmiköltség eljárással készíti el Eredménykimutatását. A mérlegkészítés időpontja: január 31. A Társaság Anyavállalat, így Konszolidált Beszámoló készítésére kötelezett. Jelentős összegű hiba: A mérlegfőösszeg 2 %-át meghaladó hiba, lényeges hiba: az alaptőke 20%-át meghaladó hiba. Választott önköltségszámítási módszer: utókalkuláción alapuló önköltségszámítás. Tartalma: 1. Közvetlen anyagköltség 2. Közvetlen bérköltség és járulékai 3 Egyéb közvetlen költségek.

Mérlegtételek értékelése: a.) Befektetett eszközök és értékcsökkenés Az immateriális javak és tárgyi eszközök bruttó értékét az új beszerzések esetében a beszerzési érték adja a számvitelről szóló tv. 47-51.§-a szerint.

34

A társaság tárgyi eszközeinek értékét az eszközök hasznos élettartama alatt írjuk le egyedi elbírálás (fizikai elhasználódás) szerint. Az értékcsökkenés elszámolási módszere, terv szerinti lineális leírás, amelyet az üzembehelyezés napjától számolunk a bruttó értékre vetítve. Értékcsökkenési leírás szerint a jelen beszámoló elkészítésekor alkalmazott értékcsökkenési leírási kulcsok: 1992. év előtt 1992.01.01. után aktivált eszközökre aktivált eszközökre %-ban Épületek: Hosszú élettartamú szerkezetből Közepes élettartamú szerkezetből Rövid élettartamú szerkezetből Építmények: Elektromos vezetékek Gáz vezetékek Gőz- és földgáz távvezeték Minden más vezeték (víz) Ipari és minden egyéb építmény Gépek, berendezések,felszerelések, szoftverek Ügyviteltechnikai eszközök Járművek 50.000 Ft alatti bruttó értékűek

1 3 6

2 3 6

8 6 4 3 2 9 15 15 10

8 6 4 3 2 14.5 33 20 100

A befejezetlen beruházások értékelése beszerzési áron, illetve saját előállítás esetén közvetlen önköltségen történik. Tárgyi eszközök megrongálódása esetén a Társaság kiselejtezést, vagy amennyiben tovább használható az eszköz, úgy terven felüli értékcsökkenést számol el. Maradványérték: az az érték, amely az eszköz rendeltetésszerű használatbavételekor a hasznos élettartam végén várható. A Társaság a fizikai elhasználódást tekinti a hasznos élettartamnak, így a maradványérték = a hulladékértékkel. Ez alacsony összege miatt elhanyagolható. A befektetett pénzügyi eszközök közül a részesedések értékelése tőzsdei jelenlét esetén, amennyiben az árfolyam csökkent, úgy az év utolsó napján érvényes árfolyamon történik. Egyéb befektetéseknél, amennyiben a két egymást követő évben a Társaság veszteséges, vesztesége egy évben meghaladja az alaptőke 20%-át, két évben együttesen a 30%-át, és a következő évre a Társaság nem tervez legalább az alaptőke 10%-át elérő nyereséget, értékvesztés kerül elszámolásra. Az értékvesztés mértékét a Társaság utolsó mérlegében szereplő saját tőke és jegyzett tőke aránya, valamint a következő év nyereségtervének figyelembevételével állapítjuk meg. Végelszámolás, felszámolás esetében a végelszámoló, illetve a felszámoló által jegyzett pesszimista számítás alapján határozzuk meg az értékvesztés összegét. Visszaírás: a tényleges megtérüléskor a kivezetéssel együtt. b.) Kutatás-fejlesztés Kutatás-fejlesztés költségeit a felmerülés évében számoljuk el az eredmény terhére. c.) Készletek A készleteket a felesleges, illetve elfekvő készletekre képzett értékvesztéssel csökkentett bekerülési értéken, azaz a nettó realizálható értéken mutatjuk ki. Anyagok, áruk értékelése tényleges beszerzési áron történik. A befejezetlen termelés és félkész termékek értékelése tényleges közvetlen költségen kerül elszámolásra A késztermék készletek értékelése tényleges közvetlen költségen történik. Egyedi értékelés alapján azokra a készletekre számolunk el értékvesztést, amelyek nem felelnek meg az eredeti rendeltetési céljuknak. Értékvesztés visszaírásra nem kerül sor, értékesítéskor realizálódik az eredmény. A késztermék készletre 2003. évben 466 e.Ft értékvesztést számoltunk el.

d.) Követelések Ft követelések értékelése könyv szerinti értéken, a deviza követelések értékelése a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt deviza középárfolyamán történik. XII. 31-én minden devizaügyletet (követelés és kötelezettség) át kell értékelni a fordulónapi árfolyamra. A Társaság év végén a határidőn túli követeléseit egyedileg értékeli. A felszámolás alatt levő társaságokkal szembeni, a felszámolás kezdeti időpontját megelőzően keletkezett

35

követelésre egyedi elbírálás alapján, értékvesztés került elszámolásra. Az egyedi elbíráláshoz a felszámolótól kapott információkat használjuk fel. A csődegyezség alatt levő cégekkel szembeni – a csőd bejelentését megelőzően keletkezett, és a csődegyezségbe bevont - követelésekre a csődegyezségi megállapodás szerinti értékvesztést számolja el. A többi határidőn túli követelés elbírálása a cég fizetési készsége alapján történik. Az elszámolt értékvesztés visszaírásra akkor történik, ha a tervezettnél magasabb összeg folyik be a követelésre. Váltó követelések értékelése a kiváltott követeléssel azonos értéken történik (kamat nélkül). e.) Egyéb eszközök értékelése Egyéb eszközök és források értékelése könyv szerinti értéken történik (pénzeszközök, aktív időbeli elhatárolások). f.) Eszközök besorolása-átsorolása Besorolás: Az eszközök besorolása befektetett és forgóeszköz kategóriába használatuk időtartama szerint történik. Az 1 éven túli időtartamaú eszközöket a befektetett eszközök, az éven belüli felhasználásra, értékesítésre kerülő eszközök a forgóeszközök közé sorolja a Társaság. Átsorolás: Amennyiben az eszközök használata, rendeltetése a besorolást követően megváltozik, mert az eszköz a tevékenységet, a müködést tartósan már nem szolgálja, vagy fordítva, akkor azok besorolását meg kell változtatni, a befektetett eszközt át kell sorolnia forgóeszközök közé, vagy fordítva. g.) A kapcsolt vállalkozásokkal összefüggő adatokat a Társaság külön tartja nyilván. h.) Tartalékok értékelése: könyv szerinti értéken történik i.) Kötelezettségek A Ft-ban fennálló beruházási és fejlesztési hitelek, valamint áruszállításból és szolgáltatásból származó rövidlejáratú kötelezettségek, valamint rövidlejáratú hitelek értékelése könyv szerinti értéken történik. A devizában fennálló áruszállításból és szolgáltatásból származó, valamint deviza hitelekből fennálló kötelezettségek értékelése: Devizaügyletek értékelése a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt deviza középárfolyamán történik. XII. 31-én minden devizaügyletet (követelés és kötelezettség) át kell értékelni a fordulónapi árfolyamra. j.) Nyereség elszámolása Az értékesítési tranzakciók nyereségét a teljesítéskor jelenítjük meg a mérlegben az adott termék eladási árának és közvetlen önköltségének egyidejű elszámolása mellett. Valamennyi egyéb felmerült bevételt és ráfordítást az összemérés elve alapján a megfelelő időszakra számoljuk el.

3. Immateriális javak Az immateriális javak között a szoftver termékek és vagyoni értékű jogok kerültek elszámolásra.

Bruttó érték: 2002. december 31-én Változás 2003. december 31-én Halmozott értékcsökkenés: 2002. december 3l-én Változás 2003. december 31-én Nettó érték: 2002. december 3l-én 2003. december 31-én

Szoftverek ezer Ft-ban

Vagyoni értékű jogok

Összesen

45 449 8 145 53 594

6 000 7.500 13 500

51 449 15 645 67 094

25 661 7.275 32 936

949 11 623 12 572

26 610 18 898 45 508

19 788 20 658

5 051 928

24 839 21 586

4. Tárgyi eszközök Tárgyi eszközök

Ingatlanok

Műszaki ber.gépek, járművek

36

Egyéb ber. felszer. járművek

Beruházások

Beruházásra adott előleg

Összesen

Bruttó érték: 2002. december 3l-én Változás 2003. december 31-én Halmozott értékcsökkenés: 2002. december 3l-én Változás 2003. december 31-én Nettó könyv szerinti érték: 2002. december 3l-én 2003. december 31-én

307 823 - 59 631 248 192

970 144 31 001 1 001 145

174 522 14 568 189 090

71 089 4 050 75 139

691 949 72 920 764 869

132 380 18 361 150 741

236 734 173 053

278 195 236 276

42 142 38 349

76 801 271 067 347 868

1 166 1 166

1 529 290 258 171 1 787 461 895 418 95 331 990 749

76 801 347 868

1 166

633 872 796 712

2003. évben az aktivált tárgyi eszközök és az immateriális javak értéke 105 408 e.Ft. Továbbfejlesztettük számítógépes rendszerünket szoftver és hardver területén egyaránt, aktiválásra került 1 db modern jiggergép. Szövöde teljes rekonstrukciója és gépi beruházása eékezdődött, amely befejezetlen beruházásként és az előleg között, együttesen 349 millió Ft összegben szerepel mérlegünkben. 2003. évben visszaírt terven felüli écsi nem volt.

5. Kutatás-fejlesztés A K+F tevékenységre az év során 17,4 millió Ft-ot fordítottunk, amely az eredmény terhére költségként került elszámolásra. Kimintázásra került 32 termék 96 dessénben.

6. Befektetések

Konflax Textilkereskedelmi Kft. FLAXTRADE Kereskedelmi és Szolgáltató Kft TG Alkalmi Keresk. és Szolg. Kft Lőrinci Fonoda Kft EME Irodaház Befektető és Vagyonhaszn..Kft COOP-MARKETING SERVICE Kft FLM CONTRA Irodaház Kft

Jelenlegi tulajdoni arány % 94,1 100,0 90,0 99,9 20,0 14,8 49,6

2002. 2003. XII.31. XII.-31. ezer Ft-ban 1 543 205 1 543 205 62 060 62 060 33 600 216 220 3 200 3 200 50 000 50 000 830 000 1 908 285 2 488 465

Tevékenység textil kis- és nagykereskedelem üdülési szolgáltatás,textilkeresk. Kereskedelem Pamutfonalgyártás Ingatlan bérbeadás,üzemeltetés idegenforgalmi szolgáltatás Ingatlanforgalmazás

2003. évben eladtuk a TG Alkalmi Kft-ben és a Lőrinci Fonoda Kft-ben levő részesedésünket, s befektettünk az FLM CONTRA Irodaház Kft-be.

7. Egyéb tartósan adott kölcsön 2002. december 31-én 326 047 ezer Ft egyéb tartósan adott kölcsön szerepelt a mérlegben, halasztott fizetés melletti részvényértékesítés miatt. 2003. év során a vevő kifizette tartozását.

8. Saját részvények 2003.12.31-én 37 500 ezer darab saját részvény van társaságunk tulajdonában a részvények év közben átkötésre kerültek.

9. Készletek 2002. XII.31. Anyagok Áruk Készletre adott előlegek

154 260 29 379 158

37

2003. XII.31. 174 207 29 868 137

Befejezetlen és félkész készletek Késztermékek

250 746 170 208 604 751 55

Készletnapok

346 142 158 031 708 385 69

A zárókészletek jelentősen nőttek. Felülvizsgáltuk a készleteket elfekvőség szempontjából a leltározás során. A vásárolt és a befejezetlen készletek között elfekvő készletek nincsenek. A készszövet készletből 4,5 e.m2 immobil készletet tártunk fel, amelynek tényleges önköltsége 1 992,9 ezer Ft. Ezek a készletek export célra az eredeti követelménynek nem felelnek meg, ezért a leltározás során minősítettük őket. A leltári értéket amely alacsonyabb a tényleges önköltségnél - a várható eladási ár alapján határoztuk meg. E tételre elszámolt értékvesztés 466 ezer Ft.

10. Követelések Vevők Egyéb követelések: - konszolidációba bevont vállalatoktól - követelés egyéb részesedési viszonyban levő vállalkozással szemben - követelés egyéb vállalkozóktól

2002.XII.31. 2003.XII.31. ezer Ft-ban 451 236 539 364 126 115

33 261

33 758 28 556 639 665

35 903 55 533 664 061

A vevőállomány a bázishoz képest 88 128 e.Ft-tal nőtt. A 2003. december 31-i vevőállományból 260 655 e.Ft az export és 278 709 e.Ft a belföldi vevőállomány. A határidőn túli követelés 129 636 e.Ft, amelyből ezidáig 15 470 e.Ft került leírásra. A fennmaradó 114 166 e.Ft-ról a 90 napon belüli követelés 75 352 e.Ft-ot, a 91-180 nap közötti követelés 17 268 e.Ft-ot, a a 181-360 nap közötti követelés 2 401 e.Ft-ot tesz ki., a 360 napon túli követelés 19 145 e.Ft. A 90 napon belüli követelés zöme a mérlegkészítés időpontjáig befolyt. A Társaságnak peresített követelése nincs.

11. Értékpapírok 2002.XII.31. 2003.XII.31. ezer Ft-ban 33 700 16 875 33 700 16 875

Egyéb részesedés Saját részvény

A saját részvény év közben átkötésre került.

12. Pénzeszközök 2002.XII.31. 2003.XII.31. ezer Ft-ban 204 530 73 495 126 205 204 656 73 700

Bankbetétek Pénztár

13. Aktív időbeli elhatárolás 2002.XII.31. 2003.XII.31. ezer Ft-ban 6 439 5 358

Aktív időbeli elhatárolás

Az aktív időbeli elhatárolások záró tételei: Társaságnak járó, illetve befolyt bankkamat Egyéb különféle

38

ezer Ft-ban 242 335

Dornier szövőgép kamat 2002.évben kifizetett, 2003.évet terhelő előfizetési díjak kiállítás költségei Energiaszámlák

198 771 3 428 384 5 358

14. Jegyzett tőke

Jegyzett tőke

2002. év mennyiség Érték db ezer Ft 2 232 564 2 232 564

2003. év mennyiség Érték db ezer Ft 2 232 564 2 232 564

2003. évben alaptőkeemelés nem volt.

15. Tartalékok 2002.XII.31. 2003.XII.31. ezer Ft-ban 446 727 446 727 517 807 578 683 76 841 43 425 27 459 23 698

Tőketartalék Eredménytartalék Lekötött tartalék Értékelési tartalék Mérleg szerinti eredmény

Az eredménytartalék összegét a Társaság beruházásra, valamint beruházási hiteltörlesztésre használta. A tárgyévi 23 698 ezer Ft mérleg szerinti eredmény összegét beruházásra kívánja fordítani a Társaság. A lekötött tartalék a Társaság által visszavásárolt saját részvény névértéke, valamint a társasági adótörvény módosításának megfelelően 5 925 e.Ft adózatlan eredmény, amit 2004. évben beruházásra használunk fel.

16. Céltartalékok Társaságunknak 2003.12.31-én nem voltak olyan – a számviteli tv. 41.§.(1) bekezdésének megfelelő – fizetési kötelezettségei, melyek miatt céltartalékot kellett volna képeznünk. A 41.§. (2) bekezdésében leírt céltartalék képzési lehetőséggel pedig – számviteli politikánknak megfelelően – nem kívánunk élni.

17. Hitelek, kölcsönök Hosszulejáratu és fejlesztési hitelek Rövidlejáratú bankhitelek Kutatás-fejlesztési hitelek (egyéb vállalkozókkal szembeni kötelezettségből) Szállítói hosszúlejáratú tartozás Hitelek összesen l éven belül visszafizetendő: - fejlesztési hitel - rövidlejáratú bankhitel - Kutatás-fejlesztési hitel - Szállítói gépvásárlásból eredő tartozás (szállító)

2002.XII.31. 2003.XII.31. ezer Ft-ban 550 531 817 293 12 500 37 664 600 695

5 000 213 976 1 036 269

9 069 541 462 5 000

817 293 2 000

25 109

34 105

Rövidlejáratú forgóeszköz hitel 2003. december 3l-én 817 293 ezer Ft. A rövidlejáratú forgóeszköz hitel igénybevételére évente megújítandó 1 050 millió Ft-os hitelkeret áll rendelkezésünkre az MKB Rt-nél, valamint a CIB Rt-nél 100 millió Ft folyószámlahitel, melyből 2003. december 31-én 4 544 e.Ft-ot vettünk igénybe. A hitelek biztosítéka az ingatlanokra bejegyzett zálogjog. 2003. év során 12 db Dornier szövőgépet vásároltunk, amelyből a szállító 2003. december 31-én 213 976 e.Ft-ot hitelezett. Igénybevett hitelek kondíciói: Hitelállomány december 3l-én

39

Kamat

Lejárat

ezer Ft-ban

%

Forgóeszközhitel : - Ft hitel - Deviza 206.000 EUR 1.880.000 EUR 615.000 EUR 410.000 EUR

4 544 53 818 491 150 160 668 107 113

Bubor + 0,4 Euribor + 0,6 Euribor + 0,4 Euribor + 0,6 Euribor + 0,6

2004.09.22 2004.03.10. 2004.12.10. 2004.05.14. 2004.10.29.

OMFB-től kapott kamatmentes Hitel Szállítói

5 000 213 976

4,5 %

2006.10.15. 2009.02.10.

18. Egyéb kötelezettségek 2002.XII.31. 2003.XII.31. ezer Ft-ban 239 607 334 129 245 227 74 543 -

Szállítók Egyéb rövidlejáratú kötelezettség: - Kapcsolt vállalkozással szemben - Egyéb vállalkozókkal szemben (kutatás-fejlesztési kölcsön nélkül)

245 227 484 834

74 543 408 672

Az egyéb vállalkozókkal szembeni kötelezettségek között a költségvetéssel szembeni kötelezettség (34 350 e.Ft), a dolgozókkal szemben fennálló munkabér tartozás (37 829 e.Ft), valamint a tulajdonosoknak még fizetendő 2 364 ezer Ft-ot kitevő osztalék szerepel.

19. Passzív időbeli elhatárolás 2002.XII.31. 2003.XII.31. ezer Ft-ban 5 381 5 104

Passzív időbeli elhatárolás

Passzív időbeli elhatárolásként a IV. negyedévet terhelő bankkamatok, nyugdíjpénztári hozzájárulás, az exporttal kapcsolatos a mérlegkészítés időpontjáig még be nem érkezett szállítói fuvarszámlák szerepelnek.

20. Bér- és létszámadatok 2002. XII.31.

2003. XII.31. fő

Összes foglalkoztatott: - átlag létszám - XII.31-i állományi létszám

520 459

460 451

Személyi jellegű kifizetések: 2002. 2003. XII.31. XII.31. ezer Ft-ban 585 667 557 252 114 549 105 421 236 246 216 727 936 462 879 400

Kifizetett munkabér Személyi jellegű kifizetések Bérjárulékok

A személyi jellegű kifizetések 6,1%-kal csökkentek. A Társaság az Igazgatóság részére 15 750 e.Ft, a Felügyelő Bizottság részére 9 000 e.Ft tiszteletdíjat fizetett ki.

21. Költségek költségnemenkénti alakulása 2002. év 2003. év ezer Ft 1. Anyag jellegű ráfordítások: - Anyagköltség - Igénybevett anyagjellegű szolg. - Egyéb szolgáltatás Anyagjellegű ráfordítás összesen

2 033 677 172 091 16 211 2 221 979

40

1 872 551 168 901 13 853 2 055 305

Index % 92,1 98,1 85,5 92,5

2. Személyi jellegű ráfordítások: - Bérköltség - Személyi jellegű egyéb kifizetés - Bérjárulékok Személyi jell.ráforditások összesen 3. Értékcsökkenési leírás 4. Termelési költség összesen 5. Eladott áruk beszerzési értéke 6. Összes költség

585 667 114 549 236 246 936 462 168 903 3 327 344 446 821 3 774 165

557 252 105 421 216 727 879 400 154 199 3 088 904 591 313 3 680 215

95,1 92,0 91,7 93,9 91,3 92,8 132,3 97,5

A termelés költségei 2,5%-kal csökkentek.

22. Saját előállítású eszközök aktivált értéke 2003. év adatok e.Ft-ban Termelőüzemek - Szövöde - szövőgép felújítás - klímaberendezés felújítása - Előkészítő - termelőgépek felújítása - Kikészítő - termelőgépek felújítása - Henriksen jigger telepítése - Kónusz kazán felújítása - Varroda: klíma szerelése - MEO: Salgó polc - Nem termelő üzemek - Javítóműhely - targoncafelújítás - egyéb - Egyéb

22 164 957 331 10 435 2 233 1 606 372 358 702 394 4 070

Saját termelésű készlet változás

83 219

Aktivált saját teljesítmények értéke

126 841

23. Értékesítés nettó árbevétele relációnként Értékesítés nettó árbevétele: - Belföldi készszövet értékesítés - Export készszövet értékesítés - Belföldi saját termelésű fonalért. - Szolgáltatás, egyéb: - belföld - export Értékesítés nettó árbevétele:

2002. év 2003. év ezer Ft-ban

Index %

2 326 372 976 291 83 694 580 708 23 176 3 990 241

85,1 100,1 119,1 89,0 92,0

1 980 069 977 398 691 725 20 635 3 669 827

Legnagyobb vevőink a hazai piacon a fegyveres testületek, továbbfeldolgozó vállalkozások, valamint a nagy- és kiskereskedelem.

Legnagyobb export piacok alakulása: 2002. év ezer Ft-ban 382 184 107 226 98 130 61 848 55 774 47 278 247 027

Franciaország Németország Spanyolország Japán Svájc Svédország További országok

24. Értékesítés közvetlen költségei

41

2003. év 220 711 101 070 100 488 63 216 64 818 59 095 388 635

Értékesítés elszámolt közvetlen költsége Elábé, alvállalkozói teljesítmények Értékesítés közvetlen költsége

2002. év 2003. év ezer Ft-ban 2 008 844 1.717.217 446 821 591.313 2 455 665 2 308 530

Index % 85,5 132,3 94,0

Közvetlen költség relációnkénti alakulása 2002 .év 2003. év millió Ft-ban 1 274 772 1 101 982 621 569 575 922 49 002 510 322 630 626 2 455 665 2 308 530

Készszövet értékesítés belföldre Készszövet értékesítés exportra Saját termelésű fonal értékesítés Szolgáltatás, konfekció, egyéb

Index % 86,4 92,7 123,6 94,0

25. Bruttó fedezet relációnkénti alakulása

Belföldi készszövet értékesítés Export készszövet értékesítés Saját termelésű fonal értékesítés Szolgáltatás, egyéb Összesen:

Fedezeti összeg ezer.Ft 2002. 2003. 1 051 600 878 087 364 105 401 476 34 692 84 179 81 734 1 534 576 1.361 297

Fedezeti % 2002. 2003. 45,2 44,3 37,4 41,1 41,5 15,5 11,5 38,7 37,1

Az értékesítés bruttó fedezete belföldi relációban romlott, a belföldi termékösszetétel romlása miatt, az export a termékösszetétel változás és a forint gyengülése miatt javult.

26. Fel nem osztott költségek 2002. év

2003. év

ezer Ft Értékesítés költsége Igazgatási költségek Egyéb általános költségek Értékesítés közvetett költsége mérleg sz.

827 150 387 877 85 750 1 300 777

Index %

803 672 372 350 68 824 1 244 846

97,2 96,0 80,3 95,7

Az értékesítés növekedése érdekében többet fordítottunk marketing tevékenységre, bővítettük ügynöki hálózatunkat. Növelte a költségeket az energiaáremelés, a minimálbér emelése a hozzá tartozó elvonásokkal együtt, a saját elhatározású béremelés költségei. Csökkentette a létszámmegtakarítás és a fajlagos energiafelhasználás és közvetett anyagfelhasználás javulása.

27. Egyéb bevételek 2002 .év ezer Ft 3 663 3 012 30 604 11 397 48 676

K+F támogatás Céltartalék kivezetése Késedelmi kamat bevétel Energia visszatérítés és kártérítés Tárgyi eszköz értékesítés, egyéb

2003. év 4 593 2 724 333 147 198 154 848

2003. év során értékesítésre kerültek az üllői telkek, ez okozta az egyéb bevétel növekedését.

42

28. Egyéb ráfordítások 2002. év ezer Ft 1 449 1 835 2 682 2 975 30 230 23 132 25 118 87 421

Eredményt terhelő SZJA+ÁFA Késedelmi kamat+kártérítés, bírság Tárgyi eszközök értékesítése Hitelezési veszteség (követelés leírás) Iparűzési adó Egyéb tételek együtt Építmény adó Követelésállomány értékvesztés Összesen mérleg szerint

2003. év 2 351 1 372 108 870 3 922 23 848 12 801 11 835 3 467 168 475

A beszámolási időszakban a követelésállományra értékvesztést számoltunk el, 3 467 e.Ft értékben. A helyi adó csökkenése a Lőrinci Fonoda önálló Kft.-vé alakulása, és az eszközeinek apportba adása miatt következett be.

29. Üzemi (üzleti) tevékenység nettó eredménye 2002. év ezer Ft 195 054

Üzemi eredmény

2003. év 102 824

30. Pénzügyi műveletek bevétele 2002. év ezer Ft 14 085 3 927 18 518 22 184 12 58 726

Kamat és kamatjellegű bevételek Értékesített befektetések, részvények árb. Árfolyamnyereség: - export - import - devizahitel Üzletrész ért. (TG.) árfolyamnyeresége Egyéb pénzügyi bevétel

2003. év 11 053 23 184 20 824 10 755 7 65 823

A pénzügyi műveletek bevétele és ráfordítása között együttesen 44 008 e.Ft árfolyamnyereség és 107 750 e.Ft árfolyam veszteség került elszámolásra, egyenlegét tekintve eredményt csökkentően (63 742 e.Ft). Ebből az export értékesítésre 14 031 e.Ft nyereség, az import beszerzésre 6 699 e.Ft veszteség, a devizahitel elszámolására 71 074 e.Ft veszteség jutott. Természetesen ezek mellett az értékesítés árbevétele, és az import ráfordítása önmagában is tartalmaz árfolyamhatásokat.

31. Pénzügyi műveletek ráfordítása 2002. év Fizetett kamatok Pénzügyi befektetések leírása Árfolyamveszteség: - export - import - devizahitel Részesedések értékvesztése Befektetett pénzügyi eszközök értékesítésének árfolyamvesztesége Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai Évvégi deviza átértékelés

43

ezer Ft 39 247 -

2003. év 28 769 -

10 582 5 481 582 022

9 153 27 523 71 074 8 401

102 76 950 714 384

29 144 949

A fizetett kamatköltség csökkent, mivel év közben a hitelek lényegesen alacsonyabbak voltak. A bázis időszaki részesedések értékvesztése a Konflax Kft-ben levő részesedésünk történt leértékelését tartalmazza BNÉ Rt-re elszámolt veszteségek miatt.

32. Rendkívüli eredmény 2002. év

2003. év

ezer Ft 731 720 136 841

Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások

-

Rendkívüli eredményként a Lőrinci Fonoda Kft-be és a KONFLAX Kft-be apportált eszközök átadott és könyv szerinti értékének különbözete jelentkezett 2002. évben. Ez 2003-ban nem ismétlődött meg.

33. Adózás 2002. év

2003. év

ezer Ft 17 513

Társasági adó

-

Az adózás a belföldi társas vállalkozásokra érvényes rendelet szerint történik. A fejlesztési célra lekötött tartalékképzés miatt 1,1 millió Ft adókedvezményt számolhattunk el. Adóalapot módosító tényezők 2003-ban: Adóalapot növelő csökkentő ezer Ft-ban Értékcsökkenési leírás Elszámolt értékvesztés áthúzodó tétele Adóhiány, birság Hitelezési veszteség Szakmunkástanulók után Továbbfoglalkoztatott szakmunkástan. és munkanélküliek Visszafizetési kötelezettség nélkül adott támogatás Követelés értékvesztés Nem a vállalkozás bevételszerző tevékenységével kapcs. költségek Beruházási tartalék Visszaírt követelés Adóellenőrzés során ráfordításként elszámolt összeg

218 054

Különbözet

216 728 26 892

1 765 3 922

3 922 858 229

1 107 3 467

450 9 119

172 5 925

7 418 235 905

2 243 266 366

+ 30 461

34. Osztalék 2002. év

2003. év

ezer Ft 89 303

Osztalék

-

A tulajdonosok döntése alapján 2002. évre részvényenként 40 Ft osztalékot fizetett a társaság. 2003. évre osztalék fizetését nem tervezzük.

35. Vagyoni helyzet, eszköz és tőkeösszetétel 2002. év 66,0 75,3 0,94 0,5 41,4

Befektetett eszközök aránya: % Saját tőke aránya: % Tőke ellátottsági mutató Hosszúlejáratú kötelezettség aránya: % Tárgyi eszközök nettó/btto értékének ar.

44

2003. év 69,2 69,6 0,83 3,8 44,6

36. Jövedelmezőség Hozammutatók: - Ért.netto árbevétele mill.Ft-ban - Brutto termelési érték mill.Ft-ban - Hozzáadott érték mill.Ft-ban Árbevétel arányos nyereség % Eszközarányos nyereség % Tőkearányos jöv.mutató % l főre jutó - termelési érték e.Ft-ban - hozzáadott érték e.Ft-ban - nyereség e.Ft-ban

2002. év

2003. év

Index %

3 990,2 4 056,6 1 387,8 3,4 3,1 4,5

3 669,8 3 951,5 1 304,9 0,6 0,5 2,2

92,0 97,4 94,0 17,6 16,1 48,9

7 801 2 669 225

8 590 2 837 52

110,1 106,3 23,1

A jövedelmezőségi mutatók jelentősen romlottak, a termelékenységi mutatók javultak.

37. Pénzügyi és likviditási helyzet Cash Flow mill.Ft-ban Likviditási gyorsráta (1) Likviditási mutató (2) Saját tőke/tárgyi eszközök Forgótőke mill.Ft-ban Átfutási idő napokban: - vevőállományban -szállítóállományban

2002. év 196,4 0,83 1,39 5,21 427,4

2003. év 177,9 0,60 1,16 4,17 201,0

41 39

54 52

A Társaság likvidítási mutatói kedvezőtlenül változtak.

38. Társadalombiztosítás és nyugdíjalapok Társaságunk a bruttó fizetések 29%-át fizette 2002-ben és 2003-ban, a kötelező Egészség- és Nyugdíjbiztositási pénztár részére. Ezen túlmenően 1996-tól kezdődően a MKB Önkéntes Nyugdíjpénztárába fizeti a Társaság bruttó fizetések 4%-át dolgozói javára, amelyet a dolgozók különböző mértékben még kiegészítenek. Az Egészségbiztosítási Pénztár részére fentieken kívül 2003. évben dolgozónként és havonta 3 450 Ft egészségügyi hozzájárulást fizettünk.

39. Többségi részesedéssel bíró befektetések A KONFLAX Textilkereskedelmi Kft. (9027 Győr, Kandó Kálmán u. l.) A Társaságot 1991. évben alapította a PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. 1,5 millió Ft-os törzstőkével. A Cégbíróságon 1991. október 10-én jegyezték be. Alapításának célja a konfekcionált termékek értékesítése. 2002. évben törzstőkéjét 2 682 810 ezer Ft-ra emeltük, amelyből Társaságunk részesedése 94,1%. A KONFLAX Kft. auditált főbb mérleg- és eredményadatai: 2002. év 2003. év millió Ft 1 113,6 1 133,3 618,4 512,3 100,6 25,4

Befektetett eszközök Forgóeszközök Ebből: Követelések

45

Értékpapírok Pénzeszközök Készletek Eszközök összesen: Saját tőke Ebből: Jegyzett tőke Eredménytartalék Mérleg szerinti eredmény Rövidlejáratú kötelezettség Passzív időbeli elhatárolás Források összesen:

496,8 19,7 1,3 1 732,0 1 639,5 2 682,8 - 313,9 - 729,4 92,5 1 732,0

484,2 2,7 1 645,6 1 630,4 2 682,8 - 1 043,4 - 9,0 15,2 1 645,6

Belföldi értékesítés árbevétele Mérleg szerinti eredmény

5,1 - 729,4

18,8 - 9,0

A KONFLAX Kft 18,8 millió Ft árbevételt realizált. Mérleg szerinti vesztesége az előző évi – 729,4 millió Ft-tal szemnben – 9 millió Ft-ot tett ki. Az előző évben a negatív eredményt a befektésekre és részvényekre elszámolt értékvesztések tették ki. A beszámolási időszak veszteségét a meglévő eszközökhöz, a nemzetközi bírósági per indításához kapcsolódó költségek, valamint kamat és bérköltségek adták. KONFLAX Kft eszközeinek és forrásainak főösszege előző év 1 732 millió Ft-ról 1 645,6 millió Ft-ra, a saját vagyona 1 639,5 millió Ft-ról 1 630,4 millió Ft-ra változott. Az eszközállományból a tárgyi eszközök értéke 514 millió Ft-ot, a befektetett pénzügyi eszközök állománya 619 millió Ft-ot, a követelések állománya 25 millió Ft-ot, az értékpapírok állománya 484 millió Ft-ot, a pénzeszközök állománya 3 millió Ft-ot tesz ki. A Társaságnak év végén mindössze 15 millió Ft kötelezettsége volt. FLAXTRADE Kereskedelmi és Szolgálató Kft (9027 Győr, Kandó Kálmán u. l.) 100%-ban a PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. tulajdonában van. A PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. 1991. november 1-én alapította 1,5 millió Ft-os törzstőkével, majd még ugyanezen évben törzstőkeemeléssel a jegyzett tőkéje 65,1 millió Ft lett. Tevékenysége: munkaruházat gyártása és értékesítése, üdültetés. Balatonalmádiban egy 40 férőhelyes üdülőtelep van a Kft. tulajdonában. A társasság hitel nélkül gazdálkodik.

A FLAXTRADE Kereskedelmi és Szolgálató Kft. auditált főbb mérleg- és eredményadatai: 2002. év 2003. év millió Ft 22,4 71,7 74,5 6,8 96,9 78,5 78,3 78,4 65,1 65,1 11,5 13,2 1,7 0,1 18,5 0,1 0,1 96,9 78,5 145,1 18,7 0,4 2,1 0,1 1,7 0,1 1,7 0,1

Befektetett eszközök Forgóeszközök Eszközök összesen: Saját tőke Ebből: Jegyzett tőke Eredménytartalék Mérleg szerinti eredmény Rövidlejáratú kötelezettség Passzív időbeli elhatárolás Források összesen: Értékesítés nettó árbevétele Egyéb bevétel Adózás előtti eredmény Adózott eredmény Mérleg szerinti eredmény

46

A Flaxtrade Kft nettó árbevétele 18,7 millió Ft-ot, mérleg szerinti eredménye 0,1 millió Ft-ot tett. A Társaság árbevétele konfekcionált munka- és védőruházat értékesítéséből és üdülő bérbeadásából származott. Értékesítési lehetőségei, mivel kevesebb pályázatot nyert el, csökkentek. Flaxtrade Kft 78,5 millió Ft eszközzel rendelkezik, amely egyúttal a saját tőkéje is. Eszközeiből az ingatlanok 21,5 millió Ft-ot, a befektett pénzügyi eszközök 50,1 millió Ft-ot tesznek ki. Követelésállománya 0,7 millió Ft, kötelezettsége nincs. Saját tőkéje az törzstőkének 120%-át teszi ki. A Konflax Kft és a PANNON-FLAX Rt is tulajdonos az EME Irodaház Kft-ben (1183 Budapest, Gyömrői u. 85-91.): A társaság tulajdonában épületek vannak. Bevételét az épületek bérbeadásából képezi. 2002. év során felszámolás alá került, ezért a társaság értékvesztést számolt el ezen befektetésére. A Lőrinci Fonoda Kft-t a társaság 2002. július 1-vel alapította 3 millió Ft törzstőkével. 2002. október 24-én törzstőkeemelést hajtottunk végre, rendelkezésükre bocsátva a müködésükhöz szükséges eszközöket. 213.320 e.Ft értékben. Lőrinci Fonoda Kft: 2002. év 2003. év millió Ft ESZKÖZÖK. Befektetett eszközök Forgóeszközök Ebből: Követelések Pénzeszközök Készletek Aktív időbeli elhatárolás ESZKÖZÖK összesen: FORRÁSOK: Saját tőke Ebből: Jegyzett tőke Eredménytartalék Mérleg szerinti eredmény Rövidlejáratú kötelezettség Passzív időbeli elhatárolás FORRÁSOK összesen: Értékesítés nettó árbevétele (belföld) Egyéb bevételek Üzemi tevékenység eredménye Pénzügyi műveletek eredménye Adózás előtti eredmény Mérleg szerinti eredmény

208,8 93,8 49,2 18,1 26,5 3,9 306,5

186,3 49,8 8,2 11,1 30,5 0,1 236,2

216,3 216,3 88,6 1,6 306,5

188,9 216,3 -27,4 43,1 4,2 236,2

198,8 0,1 0,8 - 0,8 -

428,8 1,6 -26,9 -0,5 -27,4 -27,4

A Lőrinci Fonoda Kft fonalértékesítésből származó árbevétele 428,8 millió Ft. Üzemi tevékenységének eredménye –26,9 millió Ft, mérleg szerinti eredménye –27,4 millió Ft. 566 tonna fonalat értékesített, melyből 388 tonnát a PANNON-FLAX Rt vásárolt meg. A piaci helyzet a fonalértékesítés szempontjából is egyre kedvezőtlenebbül alakult és növelte a költségeket a gyapot rendkívüli áremelkedése, valamint a forint gyengülése is. Az év második felében a csökkenő kereslethez igazította termelését és létszámát. Lőrinci Fonoda Kft eszközeinek és forrásainak együttes összege 236,2 millió Ft-ra csökkent részben az eszközökre elszámolt értékcsökkenés, másrészt a követelésállomány csökkenése miatt. Saját tőkéje 188,9 millió Ft-ot tesz ki. Követelésállományának csökkenésével arányosan csökkentek kötelezettségei is, amely értékesítési lehetőségeinek szűkülésével függ össze. Forgóeszközeinek állománya kötelezettségeire kellő fedezetet nyújt.

40. Várható kötelezettségek A követelések behajtása érdekében bírósági végrehajtást kezdeményezünk azokkal a vállalkozókkal szemben, akiknél a visszafizetést nem látjuk biztosítottnak. Jelenleg 15 bírósági beadványunk van 22 308 e.Ft érték behajtása érdekében. Ezekre a tartozásokra a korábbiakban céltartalékképzés, illetve jelenleg a számviteli törvénynek megfelelő értékvesztés elszámolása megtörtént.

47

41. Kockázati tényezők A PANNON-FLAX Rt. kockázata kétirányú. Egyik saját működési feltételeiben bekövetkező változásoktól, a másik befektetéseinek helyzetétől függ. Saját működése szempontjából mindenekelőtt a legfontosabb, hogy továbbra is szállítója tudjon maradi a Honvédségnek és a közületeknek, nyertese tudjon lenni az ide vonatkozó pályázatoknak. Eredményessége függ a deviza árfolyamok alakulásától, a Ft erősödésének mértékétől, illetve ezekkel kapcsolatos belső folyamatok alakulásától. Ugyancsak jelentős a Társaság szempontjából a világgazdasági válság erősödésének, illetve enyhülésének folyamata. Ettől függ export értékesítési lehetőségünk, így az elérhető értékesítési volumen nagyságrendje is. Kockázatot jelent számára természetesen befektetéseinek eredményessége is.

42. December 31-ével végződő év Cash-Flow kimutatása:

48

I. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13/a II. 14. 15. 16. III. 17. 19. 20. 21. 24. 25.. IV.

Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (1-14.)

Adózás előtti eredmény Elszámolt amortizáció Befektetett eszközök elszámolt értékvesztése Céltartalék képzés és felhasználás különbözete Befektetett eszközök értékesítésének eredménye Szállítói kötelezettség változása, és vevők által adott előlegek Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása Passzív időbeli elhatárolások változása Vevőkövetelés változása Forgóeszközök (vevő és pénzeszköz nélkül) változása Aktív időbeli elhatárolások változása Fizetett adó (nyereség után) Fizetett osztalék, részesedés Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (14-16.)

Befektetett eszközök beszerzése Befektetett eszközök eladásából származó bevételek Kapott osztalék Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (17-24.) Részvénykibocsátás bevétele (tőkebevonás) Hitelfelvétel Hosszú lejáratú kölcsön felvétele Véglegesen kapott pénzeszköz Hiteltörlesztés, -visszafizetés Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elh.bankbetét Pénzeszközök változása (+-I.+-II.+-III.)

49

+/+/+ + +/+/+/+/+/+/+/+/+/+ + +/+ + + + +/-

2002. év 2003. év ezer Ft-ban 330 066 - 38 917 134 275 23 698 168 903 154 199 661 981 15 812 - 597 892 - 46 323 8 805 116 072 46 217 - 176 184 805 - 277 - 4 055 - 95 517 10 475 - 31 478 4 415 1 081 14 560 89 303 - 255 475

- 521 617

992 890 1 252 685 737 415 731 068 - 189 387 429 578 50 000

208 797 30 590 - 114 796

266 762 162 816

- 130 956

A 2003. éves Összevont (konszolidált) mérleg elemzése

50

Az összevont (konszolidált) mérleg és eredménykimutatás a PANNON-FLAX Rt. és a többségi tulajdonában álló, konszolidációba bevont társaságok eredményeinek összességéből áll. Az alábbiakban bemutatjuk a konszolidált mérleg főbb adatainak társaságonkénti megoszlását: 2002. év Árbevétel: PANNON-FLAX Rt. KONFLAX Kft. FLAXTRADE Kft. TG Alkalmi Kft. Lőrinci Fonoda Kft. Konszolidációs különbözet Összesen: Mérleg szerinti eredmény: PANNON-FLAX Rt. KONFLAX Kft. FLAXTRADE Kft. TG Alkalmi Kft. Lőrinci Fonoda Kft. Konszolidációs különbözet Összesen: Eszközök és források összesen: PANNON-FLAX Rt. KONFLAX Kft. FLAXTRADE Kft. TG Alkalmi Kft. Lőrinci Fonoda Kft. Konszolidációs különbözet Összesen: Kötelezettségek: PANNON-FLAX Rt. KONFLAX Kft. FLAXTRADE Kft. TG Alkalmi Kft. Lőrinci Fonoda Kft. Konszolidációs különbözet Összesen:

2003. év millió Ft-ban

Különbözet

3 990,2 5,1 145,1 1,8 198,8 - 377,0 3 964,0

3 669,8 18,8 18,7 428,8 -575,9 3 560,2

-320,4 +13,7 -126,4 -1,8 +230,0 -198,9 -403,8

27,5 - 729,4 1,7 - 1,0 0 - 16,1 - 717,3

23,7 -9,0 0,1 -27,4 +21,2 8,6

-3,8 +720,4 -1,6 +1,0 -27,4 +37,3 +725,9

4 382,3 1 732,0 96,9 53,3 306,5 - 1 970,5 4 600,5

4 775,2 1 645,6 78,5 236,2 -1 805,0 4 930,5

+392,9 -86,4 -18,4 -53,3 -70,3 +165,5 +330,0

1 075,5 92,6 18,5 5,3 88,6 - 126,1 1 154,4

1 444,9 15,2 43,1 -44,4 1 458,8

+369,4 -77,4 -18,5 -5,3 -45,5 +81,7 +304,4

A mérleg szerinti veszteséget a KONFLAX Kft-nél a tárgyévi működési veszteség teszi ki. A konszolidációba bevont társaságok közül a PANNON-FLAX Rt. bemutatása jelen beszámoló első fejezetében megtörtént. A további társaságokat az alábbiak szerint mutatjuk be: KONFLAX Textilkereskedelmi Kft. (9027 Győr, Kandó Kálmán u. l.) A társaságot 1991. évben alapította a PANNON-FLAX Rt. 1,5 millió Ft-os törzstőkével. A Cégbíróságon 1991. október 10-én jegyezték be. Alapításának célja a konfekcionált termékek értékesítése. 2002. évben törzstőkéjét 2 682 810 ezer Ft-ra emeltük, amelyből Társaságunk részesedése 94,1%. Saját tőkéje 1 630,4 millió Ft-ot tesz ki, amelyből a Pannon-Flax Rt. üzltrésze 2003. december 31-én 1 543,2 millió Ft. A Konflax Kft. eszközei, befektetése, értékpapírja körében lényeges változás nem volt 2003-ban.

51

A KONFLAX Kft. auditált főbb mérlegadatai: Eredménykimutatás: 2002. év 2003. év millió Ft-ban

Eredménykimutatás: I. Értékesítés nettó árbevétele II. Egyéb bevételek III. Értékesítés közvetlen költségei IV. Értékesítés közvetett költségei V. Egyéb ráfordítások A. Üzleti (üzemi) tevékenység eredménye VI. Pénzügyi műv. bev. VII. Pénzügyi műv. ráf. B. Pénzügyi műv. eredm. C. Szokásos váll. eredmény IX. Rendkívüli bevétel X. Rendkívüli ráfordítás E. Adózás előtti eredmény F. Adózott eredmény G. Mérleg szerinti eredmény

5,1 4,1 11,0 318,1 - 328,1 2,3 403,6 - 401,3 - 729,4 72,4 72,4 - 729,4 - 729,4 -

18,8 1,1 13,9 10,8 -7,0 0,1 2,1 -2,0 -9,0

-9,0 -9,0 -9,0

Mérlegadatok: 2002.XII.31. 2003.XII.31. millió Ft-ban A. Befektetett eszközök I. Immateriális javak II. Tárgyi eszközök III. Befektetett pénzügyi eszközök B. Forgóeszközök I. Készletek II. Követelések III. Értékpapírok IV. Pénzeszközök C. Aktív időbeli elhatárolások ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: D. Saját tőke I. Jegyzett tőke III. Tőketartalék IV. Eredménytartalék V. Lekötött tartalék VI. Értékelési tartalék VII. Mérleg szerinti eredmény VIII. Leányvállalati saját tőke változása X. Külső tagok részesedése E. Céltartalékok F. Kötelezettségek I. Hátra sorolt kötelezettségek II. Hosszúlejáratú ktöelezettség III. Rövidlejáratú kötelezettség G. Passzív időbeli elhatárolás FORRÁSOK ÖSSZESEN:

1 113,6 521,8 591,8 618,4 1,3 100,6 496,8 19,7 1 732,0 1 639,5 2 682,8 - 313,9 - 729,4 92,5 92,5 1 732,0

1 133,3 514,0 619,3 512,3 25,4 484,2 2,7 1 645,6 1 630,4 2 682,8 -1 043,4

-9,0

15,2

15,2 1 645,6

FLAXTRADE Kereskedelmi és Szolgáltató Kft. (9027 Győr, Kandó Kálmán u. l.) 100 %-ban a PANNON-FLAX Rt. tulajdonában van.

52

A PANNON-FLAX Rt. 1991. november 1-én alapította 1,5 millió Ft-os törzstőkével, majd még ugyanezen évben törzstőkeemeléssel a jegyzett tőkéje 65,1 millió Ft lett. Tevékenysége: munkaruházat gyártása és értékesítése, üdültetés. Balatonalmádiban egy 40 férőhelyes üdülőtelep van a kft. tulajdonában. A társaság hitel nélkül gazdálkodik. Könyv szerinti értéke a PANNON-FLAX Rt. 2003. december 31-i mérlegében: 62,1 millió Ft. A FLAXTRADE Kft. auditált főbb mérlegadatai: Eredménykimutatás: 2002. év 2003. év millió Ft-ban

Eredménykimutatás: I. Értékesítés nettó árbevétele II. Egyéb bevételek III. Értékesítés közvetlen költségei IV. Értékesítés közvetett költségei V. Egyéb ráfordítások A. Üzleti (üzemi) tevékenység eredménye VI. Pénzügyi műv. bev. VII. Pénzügyi műv. ráf. B. Pénzügyi műv. eredm. C. Szokásos váll. eredmény E. Adózás előtti eredmény F. Adózott eredmény G. Mérleg szerinti eredmény

145,1 0,4 141,7 0,8 0,7 2,3 0,2 - 0,2 2,1 2,1 1,7 1,7

18,7 17,1 1,2 0,4 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1

Mérlegadatok: 2002.XII.31. 2003.XII.31. millió Ft-ban A. Befektetett eszközök I. Immateriális javak II. Tárgyi eszközök III. Befektetett pénzügyi eszközök B. Forgóeszközök I. Készletek II. Követelések III. Értékpapírok IV. Pénzeszközök C. Aktív időbeli elhatárolások ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: D. Saját tőke I. Jegyzett tőke III. Tőketartalék IV. Eredménytartalék V. Lekötött tartalék VI. Értékelési tartalék VII. Mérleg szerinti eredmény VIII. Leányvállalati saját tőke változása E. Céltartalékok F. Kötelezettségek I. Hátra sorolt kötelezettségek II. Hosszúlejáratú ktöelezettség III. Rövidlejáratú kötelezettség G. Passzív időbeli elhatárolás FORRÁSOK ÖSSZESEN:

22,4 22,4 74,5 29,3 36,1 9,1 96,9 78,3 65,1 11,5 1,7 18,6 18,5 0,1 96,9

71,7 21,6 50,1 6,8 0,7 6,1 78,5 78,4 65,1 13,2

0,1

0,1 78,5

TG Alkalmi Kereskedelmi és Szolgáltató Kft. (1074 Budapest, Dohány u. l.) üzletrészünket 2003. évben értékesítettük.

53

Lőrinci Fonoda Kft. (1183 Budapest, Gyömrői u. 85-91.) A kft-t társaságunk 2002. július l-ével alapította 3 millió Ft törzstőkével. 2002. október 24-én törzstőkeemelést hajtottunk végre, rendelkezésükre bocsátva a működésükhöz szükséges eszközöket. A PANNON-FLAX Rt. 100%-os tulajdonában lévő üzletrész könyvszerinti értéke 2002. december 31-én 216,3 millió Ft volt, amelyet értékesített. Jelenlegi tulajdonosai: Konflax Kft.: 76,84%, Flaxtrade Kft.: 23,16%. A Lőrinci Fonoda Kft. auditált főbb mérlegadatai: Eredménykimutatás: 2002. év 2003. év millió Ft-ban

Eredménykimutatás: I. Értékesítés nettó árbevétele II. Egyéb bevételek III. Értékesítés közvetlen költségei IV. Értékesítés közvetett költségei V. Egyéb ráfordítások A. Üzleti (üzemi) tevékenység eredménye VII. Pénzügyi műv. ráf. B. Pénzügyi műv. eredm. C. Szokásos váll. eredmény E. Adózás előtti eredmény F. Adózott eredmény G. Mérleg szerinti eredmény

198,9 0,1 115,0 81,4 1,8 0,8 0,8 - 0,8 -

428,8 1,7 266,1 187,9 3,4 -26,9 0,5 -0,5 -27,4 -27,4 -27,4 -27,4

Mérlegadatok: 2002.XII.31. 2003.XII.31. millió Ft-ban A. Befektetett eszközök I. Immateriális javak II. Tárgyi eszközök III. Befektetett pénzügyi eszközök B. Forgóeszközök I. Készletek II. Követelések III. Értékpapírok IV. Pénzeszközök C. Aktív időbeli elhatárolások ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: D. Saját tőke I. Jegyzett tőke III. Tőketartalék IV. Eredménytartalék V. Lekötött tartalék VI. Értékelési tartalék VII. Mérleg szerinti eredmény E. Céltartalékok F. Kötelezettségek I. Hátra sorolt kötelezettségek II. Hosszúlejáratú ktöelezettség III. Rövidlejáratú kötelezettség G. Passzív időbeli elhatárolás FORRÁSOK ÖSSZESEN:

208,8 1,4 207,4 93,8 26,5 49,2 18,1 3,9 306,5 216,3 216,3 88,6 88,6 1,6 306,5

54

186,3 1,2 185,1 49,8 30,5 8,2 11,1 0,1 236,2 188,9 216,3

-27,4 43,1

43,1 4,2 236,2

2002. július l-én kezdte meg működését, fő tevékenysége pamutfonás. 2003-ban 566 tonna fonalat értékesített. Átlagos állományi létszáma 95 fő, év végi létszáma 71 fő. Létszámát a termelés igényeihez folyamatosan igazította. Az import fonalak elterjedése miatt csökkent az igény a társaság fonalai iránt. Forgóeszköz szükségletét pénzügyileg az anyavállalat finanszírozta.

55

2003. Összevont (Konszolidált) éves beszámoló Tartalma: Mérleg Eredménykimutatás Könyvvizsgálói jelentés Kiegészítő melléklet

PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt.

Összevont (konszolidált) 2003. éves mérlege 56

„A” változat

Sorszám a.

(Auditált) Adatok e Ft-ban 2002. 2003. XII.31. XII.31. c. d.

Megnevezés b.

01.

ESZKÖZÖK: A. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK (02+10+18 sor)

02. 05. 06. 09. 10. 11. 12. 13. 15. 16. 17. 18. 19. 21. 23. 26. 27.

I. Immateriális javak (03-09 sorok) Vagyoni értékű jogok Szellemi termékek Immateriális javak értékhelyesbítése II. Tárgyi eszközök (11-17. sorok) Ingatlanok Műszaki berendezések, gépek, járművek Egyéb berendezések, felszerelések, járművek Beruházások Beruházásokra adott előleg Tárgyi eszközök értékhelyesbítése III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK (19-26. sorok) Részesedés kapcsolt vállalkozásban Egyéb tartós részesedés Egyéb tartósan adott kölcsön Tőkekonszolidációs különbözet (27-28. sorok) Leányvállalatokból

29.

B. FORGÓESZKÖZÖK (30+37+44+49. sor)

30. 31. 32. 34. 35. 36. 37. 38. 40. 42. 43. 44. 46. 47. 48. 49. 50. 51.

I. KÉSZLETEK (30-36. sorok) Anyagok Befejezetlen termelés és félkész termékek Késztermékek Áruk Készletre adott előlegek II. KÖVETELÉSEK (38-43. sorok) Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevők) Követelések egyéb részesedési viszonyban lévő vállalk.szemben Egyéb követelések Konszolidációból adódó (számított) társasági adó követelés III. ÉRTÉKPAPÍROK (45-48. sorok) Egyéb részesedés Saját részvények, üzletrészek, eladásra vásárolt részvények Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapír IV. PÉNZESZKÖZÖK (50-51. sorok) Pénztár, csekkek Bankbetétek

52.

C. AKTÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK (53-55. sor)

53. 54.

Bevételek aktív időbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása

2 435 464

2 944 283

26 205 5 051 20 898 256 1 438 217 367 262 300 425 55 335 76 801 638 394 971 042 508 800 462 223 19 19 2 154 650

22 644 928 21 460 256 1 585 339 294 875 254 892 47 724 348 288 1 166 638 394 1 336 300

625 513 160 766 252 371 181 498 30 720 158 710 488 493 917 33 758 164 858 17 955 566 635 532 935 33 700 252 014 963 251 051 10 348

732 050 166 490 359 594 175 454 30 375 137 653 929 547 428 35 903 70 571 27 501 110 484 235 16 875 93 648 2 856 90 792 5 488

2 532 7 816 4 600 462

13 5 475 4 930 508

56. ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN (01+29+52. sor) A mérlegsorok összehasonlítható adatokat tartalmaznak azonos konszolidációs körrel.

Sorszám a.

1 336 300

1 980 737

(Auditált) Adatok e Ft-ban 2002. 2003. XII.31. XII.31. c. d.

Megnevezés b.

57

FORRÁSOK: 57.

D. SAJÁT TŐKE (58+60+61+62+63+64+65+66+67+70. sor)

3 438 779

3 462 277

58. 59. 61. 62. 63. 64. 65. 66. 67. 69. 70.

I. JEGYZETT TŐKE 58-as sorból a.) visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken III. TŐKETARTALÉK IV. EREDMÉNYTARTALÉK V. LEKÖTÖTT TARTALÉK VI. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY VIII. Leányvállalati saját tőke változása IX. Konszolidáció miatti változások (68-69 sorok) Közbenső eredmény különbözetéből X. Külső tagok (más tulajdonosok) részesedése

75.

F. KÖTELEZETTSÉGEK (76+81+90. sor)

2 232 564 50 000 446 727 753 435 76 841 638 650 - 717 305 - 135 035 142 902 1 154 436

2 232 564 37 500 446 727 578 683 43 425 638 650 8 648 16 272 -598 929 -598 929 96 237 1 458 840

81. 85. 89. 90. 93. 95. 99.

II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (82-90. sorok) Beruházási és fejlesztési hitelek Egyéb hosszúlejáratú kötelezettségek III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (91 és 93-100. sorok) Rövid lejáratú hitelek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) Egyéb rövidlejáratú kötelezettségek

20 055 20 055 1 134 381 603 861 264 366 266 154 7 247

182 871 182 871 1 275 969 817 293 367 641 91 035 9 391

101. G. PASSZÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK 154 Bevételek passzív időbeli elhatárolása 102. 7 093 103. Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 4 600 462 105. FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN (57+65+75+101. sor) A mérlegsorok összehasonlítható adatokat tartalmaznak azonos konszolidációs körrel.

PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. Összevont (konszolidált) 2003. éves eredménykimutatása Forgalmi költség eljárással „A” változat 58

9 391 4 930 508

Tételszám a.

A tétel megnevezése b.

01. 02.

Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele

I.

ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE (01+02)

03. 04. 05.

Értékesítés elszámolt közvetlen önköltsége Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke

(Auditált) Adatok e. Ft-ban 2002. 2003. év év c. d. 2 964 499 999 467 3 963 966

2 562 215 998 033 3 560 248 1 503 359 580 777 2 084 136

II.

AZ ÉRTÉKESÍTÉS KÖZVETLEN KÖLTSÉGEI (03+04.)

1 959 778 413 109 10 938 2 383 825

III. 06. 07. 08.

IV.

ÉRTÉKESÍTÉS BRUTTÓ EREDMÉNYE I-II. Értékesítés költsége Igazgatási költségek Egyéb általános költségek AZ ÉRTÉKESÍTÉS KÖZVETETT KÖLTSÉGEI (06+07+08.)

1 580 141 853 983 421 868 79 458 1 355 309

1 476 112 915 315 368 585 75 565 1 359 465

V. VI. A. 10. 11. 12. 13.

EGYÉB BEVÉTELEK EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (III.-IV.+V.-VI.) Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamnyeresége Kapott kamatok és kamat jellegű bevételek Pénzügyi műveletek egyéb bevételei

49 141 408 780 - 134 807 16 356 44 641 60 997

156 508 183 002 90 153 10 955

VII. 14. 15. 16. 17.

PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEI (09-13.)

113 007 40 129 387 594 13 462 554 192

31 056 8 401 107 779 147 236

PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VII.-VIII.) SZOKÁSOS VÁLLALKOZÓI EREDMÉNY (+A+B)

- 493 195

-81 505

- 628 002

8 648

IX. X. D. E.

RENDKÍVÜLI BEVÉTELEK RENDKÍVÜLI RÁFORDÍTÁSOK RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (IX-X.) ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (+C+D)

XI.

Adófizetési kötelezettség

72 400 72 400 0 - 628 002 17 955 - 17 955 - 628 002 89 303 - 717 305

VIII. B. C.

XI/a. F. F/1. G.

Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége Fizetett kamatok és kamat jellegű kifizetések Pénzügyi befektetések értékvesztése Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai

10 761 44 015 65 731

PÉNZÜGYI MŰVELETEK RÁFORDÍTÁSAI (14+15+16+17.)

Konszolidálásból adódó (számított) társasági adó különbözet (±) ADÓZOTT EREDMÉNY (+E-XI.) Jóváhagyott osztalék, részesedés MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

A mérlegsorok összehasonlítható adatokat tartalmaznak azonos konszolidációs körrel.

PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. Összevont (konszolidált) 2003. éves eredménykimutatása Összköltség eljárással „A” változat 59

8 648 27 -27 8 648 8 648

Tételszám a.

A tétel megnevezése b.

01. 02.

Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele

I.

ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE (01+02)

03. 04.

Saját termelésű készletek állományváltozása Saját előállítású eszközök aktivált értéke

II.

AKTIVÁLT SAJÁT TELJESÍTMÉNYEK ÉRTÉKE (±03+04)

III. 05. 06. 07.

EGYÉB BEVÉTELEK Anyagköltség Igénybevett szolgáltatások értéke Egyéb szolgáltatások értéke Eladott áruk beszerzési értéke

08. 09. IV.

(Auditált) Adatok e. Ft-ban 2002. 2003. év év c. d. 2 964 499 999 467 3 963 966

2 562 215 998 033 3 560 248

- 49 737 80 375 30 638

91 313 44 670 135 983

49 141 1 963 740 181 940 16 686 413 109

156 508 1 613 303 174 452 14 917 580 777

Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke

10 938

ANYAGJELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK (05.+06.+07+08.+09.)

2 586 413

2 383 449

10. 11. 12. V. VI. VII. A. 14. 16. 17.

Bérköltség Személyi jellegű egyéb kifizetések Bérjárulékok SZEMÉLYI JELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK (10.+11.+12.) ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (III.-IV.+V.-VI.) Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége Kapott kamatok és kamat jellegű bevételek Pénzügyi műveletek egyéb bevételei

VII.

PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEI (09-13.)

637 189 116 350 256 882 1 010 421 172 938 408 780 - 134 807 16 356 44 641 60 997

658 917 116 711 255 039 1 030 667 165 468 183 002 90 153 10 955 10 761 44 015 65 731

113 007 40 129 387 594 13 462 554 192

31 056 8 401 107 779 147 236

PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VII.-VIII.) SZOKÁSOS VÁLLALKOZÓI EREDMÉNY (+A+B)

- 493 195

-81 505

- 628 002

8 648

IX. X. D. E.

RENDKÍVÜLI BEVÉTELEK RENDKÍVÜLI RÁFORDÍTÁSOK RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (IX-X.) ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (+C+D)

XI.

Adófizetési kötelezettség

72 400 72 400 0 - 628 002 17 955 - 17 955 - 628 002 89 303 - 717 305

18. 19. 20. 21.

VIII. B. C.

XI/a. F. F/1. G.

Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége Fizetett kamatok és kamat jellegű kifizetések Pénzügyi befektetések értékvesztése Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai

PÉNZÜGYI MŰVELETEK RÁFORDÍTÁSAI (14+15+16+17.)

Konszolidálásból adódó (számított) társasági adó különbözet (±) ADÓZOTT EREDMÉNY (+E-XI.) Jóváhagyott osztalék, részesedés MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

A mérlegsorok összehasonlítható adatokat tartalmaznak azonos konszolidációs körrel.

SALDO Könyvvizsgáló és Vagyonértékelő Kft 1106 Budapest, Gyakorló u. 4/E. MKVK engedélyszám: 000293 -----------------------------------------------FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓ JELENTÉSE a PANNON-FLAX Győri Lenszövő Részvénytársaság (9027 Győr, Kandó K. u. 1. ) tulajdonosainak és ügyvezetésének

60

8 648 27 -27 8 648 8 648

Elvégeztük a PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt 2003. december 31-vel készített 4 930 508 e.Ft főösszegű összevont (konszolidált) mérlegének, 8 648 e.Ft adózott eredményt tartalmazó összevont (konszolidált) eredménykimutatásának, valamint az előzőek adatait bemutató összevont (konszolidált) kiegészítő mellékletének (a továbbiakban összevont (konszolidált) éves beszámoló) felülvizsgálatát. Az összevont (konszolidált) éves beszámoló és az összevont (konszolidált) üzleti jelentés elkészítése az ügyvezetés feladata. A mi feladatunk az összevont (konszolidált) éves beszámoló véleményezése (záradékolása) a lefolytatott könyvvizsgálat alapján, valamint annak megítélése, hogy az összevont (konszolidált) üzleti jelentésben közölt számviteli adatok, információk összhangban vannak-e az összevont (konszolidált) éves beszámolóban foglaltakkal. Hivatkozva a 2003. április 17-én kiadott jelentésünkre közöljük, hogy az előző üzleti év konszolidálására vonatkozó könyvvizsgálatunk alapján korlátozás nélküli. A könyvvizsgálatot a Magyar Könyvvizsgálati Standardok és a Magyarországon a könyvvizsgálatra vonatkozó érvényes törvények és egyéb jogszabályok alapján végeztük el. Az előbbi szabályok értelmében a könyvvizsgálat tervezése és elvégzése révén kellő bizonyosságot kell szereznünk arról, hogy az összevont (konszolidált) éves beszámoló nem tartalmaz lényeges hibás állításokat. A könyvvizsgálat magában foglalja az összevont (konszolidált) éves beszámoló tényszámait alátámasztó bizonylatok mintavételen alapuló ellenőrzését. Emellett tartalmazza a konszolidáció előkészítésének, a konszolidációs elvek alkalmazásának, valamint az összevont (konszolidált) éves beszámolóban szereplő adatok bemutatásának értékelését. Az összevont (konszolidált) üzleti jelentéssel kapcsolatos munkánk a fentebb említett adatokra korlátozódott és nem terjed ki egyéb, a számviteli nyilvántartásokon túli forrásból származó adatokra, információkra. Meggyőződésünk, hogy munkánk megfelelő alapot nyújt a könyvvizsgálói vélemény (záradék) megadásához. Vélemény /Záradék: A könyvvizsgálat során az összevont (konszolidált) éves beszámolót, annak részeit és tételeit, azok bizonylati alátámasztását az érvényes nemzeti könyvvizsgálati standardokban foglaltak szerint felülvizsgáltuk, és ennek alapján elegendő és megfelelő bizonyosságot szereztünk arról, hogy az összevont (konszolidált) éves beszámolót a számviteli törvényben foglaltak és az általános számviteli elvek figyelembevétel állították össze. Az összevont (konszolidált) éves beszámoló a PANNON-FLAX Győri Lenszövő Részvénytársaság és konszolidálásba bevont leányvállalatai együttes vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetéről megbízható és valós képet ad. Annak adataival az összevont (konszolidált) üzleti jelentés összhangban van. Győr, 2004. április

Imre Gábor ügyvezető igazgató

Tujmer Ferenc bejegyzett könyvvizsgáló 9027 Győr, Balassi B. u. 13. MKVK engedélyszám: 004479

Kiegészítő melléklet 1. Általános háttér a.) Jogi helyzet és tevékenység jellege A PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt.-t 1988. október 12-én az 1875. évi XXXVII. Törvény alapján alapította a BUDA-FLAX Lenfonó és Szövőipari Vállalat + 6 partnervállalat, a BUDA-FLAX Győri Lenszövő gyáregységéből, jogelőd nélkül.

61

Alapításkori neve: BUDA-FLAX Győri Lenszövő Rt., amelyet 1993. november 24-én változtatott meg jelenlegi nevére. A Társaság a Magyar Köztársaságban bejegyzett vállalkozás. A PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt a vállalatcsoport irányító, fölérendelt anyavállalata. A konszolidációt a 2000. évi C. tv. VI. fejezetében foglaltak szerint végzi. 1994. évtől a konszolidációba bevont társaságok - Humán Szálloda és Üdülő Kft - Konflax Textilkereskedelmi Kft , 1997. évtől - T.G. Alkalmi Kereskedelmi és Szolgáltató Kft. Ezen részesedésünket 2003. év során értékesítettük, így ez a társaság a 2003. évi konszolidációs körben nem szerepel. A konszolidációs adatok összehasonlíthatóságát nem zavarja. 2002. évtől - Lőrinci Fonoda Kft b.) A mérlegkészítés alapja Az éves beszámolót a bekerülési érték elve alapján állították össze. Alapításkori eszközök vagyonértékeléssel kerültek a Társaság apportjába. Az l996. évben megvásárolt Pestlőrinci Fonoda eszközei 1997-ben piaci értéken kerültek átértékelésre, és a vételár és a piaci érték közötti különbözet értékelései tartalékként szerepel a mérlegben. Mérlegsorok egysége ezer Ft. Minden magyar vállalkozáshoz hasonlóan a Társaság számviteli, pénzügyi és egyéb nyilvántartásainak vezetése, valamint az éves beszámoló összeállítása a számvitelre vonatkozó jogszabályok előírásai szerint történik. c.) Összehasonlító adatok A Társaság mérlegadatai összehasonlíthatóak. ki. d.) A Társaság valamennyi részvénye 1.000 Ft-os alapcimletű és névre szóló, azonban vannak összevont címletű részvények is az alábbiak szerint: „A” sorozatú részvények 1.000 Ft-os névértékűek, „B” sorozatú részvények 10 sorszámmal ellátott, 10.000 Ft-ra összevont címletüek, „C” sorozatú részvények 100 sorszámmal ellátott, 100.000 Ft-ra összevont címletüek. A Társaság a részvényeket nyomdai úton készíttette el. A részvények ISIN kódja: HU 0000010145. Részvénystruktúra: Sorozat „A” „B” „C” „A” „B” „C” „A” „B” „C” „C” „C”

Sorszám 10 000 001 – 10 005 566 10 005 567 – 10 045 566 10 045 567 – 10 447 566 10 447 567 – 10 447 664 10 447 665 – 10 448 564 10 448 565 – 10 627 564 10 627 565 – 10 631 564 10 631 565 – 10 661 564 10 661 565 – 11 157 564 11 157 565 – 11 982 564 11 982 565 – 12 232 564

Darabszám 5 566 40 000 402 000 98 9 000 179 000 4 000 30 000 496 000 825 000 250 000

Névérték Ft-ban 5 566 000 40 000 000 402 000 000 98 000 900 000 179 000 000 4 000 000 30 000 000 496 000 000 825 000 000 250 000 000

Részvénykibocsátás napja 1997.VII.21. 1997.VII.21. 1997.VII).21. 1997.VI)I.14. 1997.VII.14. 1997.VII.14. 1997.IX.24. 1997.IX.24. 1997.IX.24. 1999.II.19. 2000.VI.6.

2003. december 31-én a Tőzsdére bevezetett részvénycsomag 2 232 564 ezer Ft értékű. A Társaság saját tulajdonában 2003. december 31-én 37 500 db részvény volt.

2. Számviteli politika A Társaság kettős könyvvitelt vezet és Éves beszámolót készít, amelyben a 2000. évi C. számviteli törvény 1.sz. melléklete „A” változata szerinti Mérleget és 3.sz. melléklete „A” változata szerinti forgalmiköltség eljárással készíti el Eredménykimutatását. A mérlegkészítés időpontja: január 31. A Társaság Anyavállalat, így Konszolidált Beszámoló készítésére kötelezett.

62

Jelentős összegű hiba: a mérlegfőösszeg 2%-át meghaladó hiba, lényeges hiba: az alaptőke 20%-át meghaladó hiba. Választott önköltségszámítási módszer: utókalkuláción alapuló önköltségszámítás. Tartalma: 1. Közvetlen anyagköltség 2. Közvetlen bérköltség és járulékai 3. Egyéb közvetlen költségek. Mérlegtételek értékelése: a.) Befektetett eszközök és értékcsökkenés Az immateriális javak és tárgyi eszközök bruttó értékét az új beszerzések esetében a beszerzési érték adja a számvitelről szóló tv. 47-51.§-a szerint. A Társaság megalakulásakor apportként kapott eszközök bruttó értéke átértékelésre nem került, egyedül az 1996. november 1-én vásárolt Lőrinci Fonoda eszközeit értékeltettük át egy magyar vagyonértékelő szakértő társasággal 1997. év során a nyitókészletre vonatkozóan, majd azt követően minden év végén. 2002. évben apportáltuk ezen eszközöket, azonban mivel a konszolidációs körön belül maradtak az eszközök az átértékelt eszközértéket vettük figyelembe. A vagyonértékelő egyaránt alkalmazta a piaci érték és az értékcsökkentett újraelőállítási érték módszerét. A társaság tárgyi eszközeinek értékét az eszközök hasznos élettartama alatt írjuk le egyedi elbírálás (fizikai elhasználódás) szerint. Az értékcsökkenés elszámolási módszere, terv szerinti lineális leírás, amelyet az üzembehelyezés napjától számolunk a bruttó értékre vetítve. Értékcsökkenési leírás szerint a jelen beszámoló elkészítésekor alkalmazott értékcsökkenési leírási kulcsok: 1992. év előtt 1992.01.01. után aktivált eszközökre aktivált eszközökre %-ban Épületek: Hosszú élettartamú szerkezetből Közepes élettartamú szerkezetből Rövid élettartamú szerkezetből Építmények: Elektromos vezetékek Gáz vezetékek Gőz- és földgáz távvezeték Minden más vezeték (víz) Ipari és minden egyéb építmény Gépek, berendezések,felszerelések, szoftverek Ügyviteltechnikai eszközök Járművek 50.000 Ft alatti bruttó értékűek

1 3 6

2 3 6

8 6 4 3 2 9 15 15 10

8 6 4 3 2 14.5 33 20 100

A befejezetlen beruházások értékelése beszerzési áron, illetve saját előállítás esetén közvetlen önköltségen történik. Tárgyi eszközök megrongálódása esetén a Társaság kiselejtezést, vagy amennyiben tovább használható az eszköz, úgy terven felüli értékcsökkenést számol el. Maradványérték: az az érték, amely az eszköz rendeltetésszerű használatbavételekor a hasznos élettartam végén várható. A Társaság a fizikai elhasználódást tekinti a hasznos élettartamnak, így a maradványérték = a hulladékértékkel. Ez alacsony összege miatt elhanyagolható. A befektetett pénzügyi eszközök közül a részesedések értékelése tőzsdei jelenlét esetén, amennyiben az árfolyam csökkent, úgy az év utolsó napján érvényes árfolyamon történik. Egyéb befektetéseknél, amennyiben a két egymást követő évben a Társaság veszteséges, vesztesége egy évben meghaladja az alaptőke 20%-át, két évben együttesen a 30%-át, és a következő évre a Társaság nem tervez legalább az alaptőke 10%-át elérő nyereséget, értékvesztés kerül elszámolásra. Az értékvesztés mértékét a Társaság utolsó mérlegében szereplő saját tőke és jegyzett tőke aránya, valamint a következő év nyereségtervének figyelembevételével állapítjuk meg. Végelszámolás, felszámolás esetében a végelszámoló, illetve a felszámoló által jegyzett pesszimista számítás alapján határozzuk meg az értékvesztés összegét. Visszaírás: a tényleges megtérüléskor a kivezetéssel együtt. b.) Kutatás-fejlesztés Kutatás-fejlesztés költségeit a felmerülés évében számoljuk el az eredmény terhére. c.) Készletek A készleteket a felesleges, illetve elfekvő készletekre képzett értékvesztéssel csökkentett bekerülési értéken, azaz a nettó realizálható értéken mutatjuk ki.

63

Anyagok, áruk értékelése tényleges beszerzési áron történik. A befejezetlen termelés és félkész termékek értékelése tényleges közvetlen költségen kerül elszámolásra A késztermék készletek értékelése tényleges közvetlen költségen történik. Egyedi értékelés alapján azokra a készletekre számolunk el értékvesztést, amelyek nem felelnek meg az eredeti rendeltetési céljuknak. Értékvesztés visszaírásra nem kerül sor, értékesítéskor realizálódik az eredmény. A késztermék készletre 2003. évben 466 e.Ft értékvesztést számoltunk el. d.) Követelések Ft követelések értékelése könyv szerinti értéken, a deviza követelések értékelése a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. deviza középárfolyamán történik. XII. 31-én minden devizaügyletet (követelés és kötelezettség) át kell értékelni a fordulónapi árfolyamra. A Társaság év végén a határidőn túli követeléseit egyedileg értékeli. A felszámolás alatt levő társaságokkal szembeni, a felszámolás kezdeti időpontját megelőzően keletkezett követelésre egyedi elbírálás alapján, értékvesztés került elszámolására. Az egyedi elbíráláshoz a felszámolótól kapott információkat használjuk fel. A csődegyezség alatt levő cégekkel szembeni – a csőd bejelentését megelőzően keletkezett, és a csődegyezségbe bevont - követelésekre a csődegyezségi megállapodás szerinti értékvesztést számolja el. A többi határidőn túli követelés elbírálása a cég fizetési készsége alapján történik. Az elszámolt értékvesztés visszaírásra akkor történik, ha a tervezettnél magasabb összeg folyik be a követelésre. Váltó követelések értékelése a kiváltott követeléssel azonos értéken történik (kamat nélkül). e.) Egyéb eszközök értékelése Egyéb eszközök és források értékelése könyv szerinti értéken történik (pénzeszközök, aktív időbeli elhatárolások). f.) Eszközök besorolása-átsorolása Besorolás: Az eszközök besorolása befektetett és forgóeszköz kategóriába használatuk időtartama szerint történik. Az 1 éven túli időtartamaú eszközöket a befektetett eszközök, az éven belüli felhasználásra, értékesítésre kerülő eszközök a forgóeszközök közé sorolja a Társaság. Átsorolás: Amennyiben az eszközök használata, rendeltetése a besorolást követően megváltozik, mert az eszköz a tevékenységet, a müködést tartósan már nem szolgálja, vagy fordítva, akkor azok besorolását meg kell változtatni, a befektetett eszközt át kell sorolnia forgóeszközök közé, vagy fordítva. g.) A kapcsolt vállalkozásokkal összefüggő adatokat a Társaság külön tartja nyilván. h.) Tartalékok értékelése: könyv szerinti értéken történik i.) Kötelezettségek A Ft-ban fennálló beruházási és fejlesztési hitelek, valamint áruszállításból és szolgáltatásból származó rövidlejáratú kötelezettségek, valamint rövidlejáratú hitelek értékelése könyv szerinti értéken történik. A devizában fennálló áruszállításból és szolgáltatásból származó, valamint deviza hitelekből fennálló kötelezettségek értékelése: Devizaügyletek értékelése a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt deviza középárfolyamán történik. XII. 31-én minden devizaügyletet (követelés és kötelezettség) át kell értékelni a fordulónapi árfolyamra. j.) Nyereség elszámolása Az értékesítési tranzakciók nyereségét a teljesítéskor jelenítjük meg a mérlegben az adott termék eladási árának és közvetlen önköltségének egyidejű elszámolása mellett. Valamennyi egyéb felmerült bevételt és ráfordítást az összemérés elve alapján a megfelelő időszakra számoljuk el.

3. Immateriális javak Az immateriális javak között a szoftver termékek és vagyoni értékű jogok kerültek elszámolásra. Szoftverek ezer Ft-ban Bruttó érték: 2002. december 31-én Változás felértékelés 2003. decemer 31-én Halmozott értékcsökkenés:

Vagyoni értékű jogok

Fonoda értékelési tartalék

Összesen

47 102 8 162

6 000 7 500

256

53 358 15 662

55 264

13 500

256

69 020

64

2002. december 3l-én Változás 2003. december 31-én Nettó érték: 2002. december 3l-én 2003. december 31-én

26 204 7 600 33 804

949 11 623 12 572

20 898 21 460

5 051 928

27 153 19 223 46 376 256 256

26 205 22 644

4. Tárgyi eszközök Tárgyi eszközök Bruttó érték: 2002. december 3l-én Változás 2003. december 31-én Halmazott értékcsökkenés: 2002. december 3l-én Változás 2003. december 31-én Nettó könyv szerinti érték: 2002. december 3l-én 2003. december 31-én

Ingatlanok

Műszaki ber.gépek, járművek

Egyéb ber. felszer. járművek

Beruházás

Fonoda értékelési tartalék

446 067 -59 631 386 436

1 013 148 31 328 1 044 476

204 900 14 512 219 412

76 801 271 487 348 288

638 394

78 805 12 756 91 561

712 723 76 861 789 584

149 565 22 123 171 688

367 262 294 875

300 425 254 892

55 335 47 724

638 394

Beruházásra adott előleg 1 166 1 166

Összesen

2 379 310 258 862 2 638 172 941 093 111 740 1 052 833

76 801 348 288

638 394 638 394

1 166

1 438 217 1 585 339

2003. évben az aktivált tárgyi eszközök és az immateriális javak értéke 105 408 e.Ft. Továbbfejlesztettük számítógépes rendszerünket szoftver és hardver területén egyaránt, aktiválásra került 1 db modern jiggergép. Szövöde teljes rekonstrukciója és gépi beruházása elkezdődött, amely befejezetlen beruházásként és az előleg között, együttesen 349 millió Ft összegben szerepel mérlegünkben. Jelentősebb beruházás a Pannon-Flax Rt.-nél volt. 2003. évben visszaírt terven felüli écsi nem volt.

5. Kutatás-fejlesztés A K+F tevékenységre az év során 17,4 millió Ft-ot fordítottunk, amely az eredmény terhére költségként került elszámolásra. Kimintázásra került 32 termék 96 dessenben.

6. Befektetések PANNON-FLAX Rt. befektetései:

Konflax Textilkereskedelmi Kft. FLM Contra Irodaház Kft. FLAXTRADE Kereskedelmi és Szolgáltató Kft COOP-MARKETING SERVICE Kft EME Irodaház Befektető és Vagyonhaszn..Kft

Jelenlegi tulajdoni arány % 94,1 49,6 100,0 14,8 20,0

Tevékenység textil kis- és nagykereskedelem ingatlanforgalmazás üdülési szolgáltatás,textilkeresk. idegenforgalmi szolgáltatás ingatlan bérbeadás,üzemeltetés

2003.XII.31. ezer Ft 1 543 205 830 000 62 060 50 000 3 200 2 488 465

KONFLAX Kft. betektetései:

Hotel Európa EURODOMB Rt EMBA Kereskedelmi Kft E.M.E. Irodaház Kft Lőrinci Fonoda Kft.

Jelenlegi tulajdoni arány % 20,0 11,9 20,7 63,1 76,8

Tevékenység idegenforgalom építőipar kereskedelem ingatlan bérbeadás,üzemeltetés pamutfonal gyártás

2003.XII.31. könyv szerinti érték e.Ft 355 000 52 500 33 800 11 800 166 220 619 320

Flaxtrade Kft. befektetése Jelenlegi tulajdoni

65

Tevékenység

2003.XII.31. könyv szerinti

Lőrinci Fonoda Kft.

arány % 23,2

érték e.Ft 50 100

pamutfonal gyártás

A konszolidálásba a Konflax Textilkereskedelmi Kft.-t, Flaxtrade Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.-t, Lőrinci Fonoda Kft.-t vontuk be. 2003. év során a Pannon-Flax Rt. értékesítette a Lőrinci Fonodában lévő üzletrészét a Konflax Kft.-nek és a Flaxtrade Kft.-nek. A további befeketetések az anyavállalat vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetének megbízható és valós megítélését nem befolyásolják, így a konszolidációs körbe nem kerültek bevonásra. Az EME Irodaház Kft.-t az együttesen 63,1 %-os részesedés ellenére nem vettük be a konszolidációs körbe, mivel a társaság 2002. évben felszámolás alá került.

7. Egyéb tartósan adott kölcsön 2002.12.31-én 462 223 e.Ft egyéb tartósan adott kölcsön szerepelt a mérlegben a korábbiakban halasztott fizetés melletti részvényértékesítés miatt. 2003. év során a tartozás rendezésre került.

8. Saját részvények 2003.12.31-én 37 500 db saját részvény van a társaságunk tulajdonában. A részvények év közben átkötésre kerültek.

9. Készletek 2002. év 2003. év XII.31-én ezer Ft-ban 160 766 166 490 252 371 359 594 181 498 175 454 30 720 30 375 158 137 625 513 732 050

Anyagok Befejezetlen és félkész készletek Késztermékek Áruk Készletre adott előlegek

Felülvizsgáltuk a készleteket elfekvőség szempontjából a leltározás során. A vásárolt és a befejezetlen készletek között elfekvő készletek nincsenek. A készszövet készletből 4,5 e.m2 immobil készletet tártunk fel, amelynek tényleges önköltsége 1 992,1 ezer Ft. Ezek a készletek export célra az eredeti követelménynek nem felelnek meg, ezért a leltározás során minősítettük őket. A leltári értéket - amely alacsonyabb a tényleges önköltségnél - a várható eladási ár alapján határoztuk meg. E tételre elszámolt értékvesztés 466 ezer Ft

10. Követelések Vevők Egyéb követelések Követelés egyéb részesedési viszonyban levő vállalkozóval szemben Konszolidációból adódó társasági adókövetelés

2002. év 2003. év XII.31-én ezer Ft-ban 493 917 547 428 164 858 70 571 33 758

35 903

17 955 710 488

27 653 929

A vevőállomány a bázishoz képest 53 511 ezer Ft-tal nőtt. A 2003. december 31-i vevőállományból 260 655 e.Ft az export és 286 773 e.Ft a belföldi vevőállomány. A határidőn túli követelés 130 497 e.Ft, amelyből

66

ezidáig 15 780 e.Ft került leírásra. A fennmaradó 114 717 e.Ft-ról a 90 napon belüli követelés 75 903 e.Ft-ot, a 91-180 nap közötti követelés 17 268 e.Ft-ot, a a 181-360 nap közötti követelés 2 401 e.Ft-ot. a 360 napon túli 19 145 e.Ft-ot tesz ki. A 90 napon belüli követelés zöme a mérlegkészítés időpontjáig befolyt. A Társaságnak peresített követelése nincs.

11. Értékpapírok 2002. év

2003. év

XII.31. ezer Ft-ban 532 935 33 700 -

Egyéb részesedés Saját részvények Forgatási célú értékpapír

484 235 16 875

Saját részvényeink év közben átkötésre kerültek. A KONFLAX Kft tulajdonában 484 235 e.Ft értékű részvény van. BUVATERV Rt 409 735 e.Ft, NAP-BAU Kft 74 500 e.Ft. A Vértesi Erőmű Rt. 12 600 e.Ft értékű részvényeit 2003. év során értékesítettük.

12. Pénzeszközök 2002. év

2003. év

XII.31. ezer Ft-ban 251 051 963

Bankbetétek Pénztár

90 792 2 856

13. Aktív időbeli elhatárolás 2002. év

2003. év

XII.31. ezer Ft-ban 10 348

Aktiv időbeli elhatárolás

5 488

Az aktív időbeli elhatárolások záró tételei: ezer Ft-ban 255

Társaságnak járó, illetve befolyt bankkamat 2003.évben kifizetett, 2004.évet terhelő: előfizetési dijak kiállitás költségei Energiaszámlák Dornier szövégép kamata Egyéb különféle

771 3 428 384 198 452 5 488

14. Jegyzett tőke

Jegyzett tőke

2002.XII.31. mennyiség Érték db ezer Ft 2 232 564 2 232 564

2003.XII.31. mennyiség Érték db ezer Ft 2 232 564 2 232 564

15. Tartalékok 2002. év

2003. év XII.31. ezer Ft-ban 446 727 446 727 753 435 578 683 76 841 43 425 638 650 638 650 - 717 305 8 648 - 135 035 16 272 142 902 96 237 -598 929

Tőketartalék Eredménytartalék Lekötött tartalék Értékelési tartalék Mérleg szerinti eredmény Leányvállalati saját tőke változása Külső tagok részesedése Konszolidáció miatti változás

Az értékelési tartalék a Lőrinci Fonoda eszközeinek és telephelyi ingatlanainak átértékeléséből fakad.

67

Az eredménytartalék összegét a Társaság beruházásra, valamint beruházási hiteltörlesztésre használta. A lekötött tartalék a Társaság által visszavásárolt saját részvény névértéke, valamint a társasági törvény módosításának megfelelően 5 925 e.Ft adózatlan eredmény, amit 2004. év során beruházásra használunk fel.

16. Céltartalékok Társaságunknak 2003.12.31-én nem voltak olyan – a számviteli tv. 41.§. (1) bekezdésének megfelelő – fizetési kötelezettségei, melyek miatt céltartalékot kellett volna képeznünk. A 41.§. (2) bekezdésében leírt céltartalék képzési lehetőséggel pedig – számviteli politikánknak megfelelően – nem kívánunk élni.

17. Hitelek, kölcsönök 2002.XII.31. 2003.XII.31. ezer Ft-ban 550 531 817 293

Hosszulejáratu és fejlesztési hitelek Rövidlejáratú bankhitelek Kutatás-fejlesztési hitelek (egyéb vállalkozókkal szembeni kötelezettségből) Szállítói hosszúlejáratú tartozás Hitelek összesen l éven belül visszafizetendő: - fejlesztési hitel - rövidlejáratú bankhitel - Kutatás-fejlesztési hitel - Szállítói gépvásárlásból eredő tartozás (szállító)

12 500 37 664 600 695

5 000 213 976 1 036 269

9 069 541 462 5 000

817 293 2 000

25 109

34 105

Rövidlejáratú forgóeszköz hitel 2003. december 31-én 817 293 ezer Ft. A rövidlejáratú forgóeszköz hitel igénybevételére évente megújítandó 1 050 millió Ft-os hitelkeret áll rendelkezésünkre az MKB Rt-nél, valamint a CIB Rt-nél 100 millió Ft folyószámlahitel, melyből 2003. december 31-én 4 544 e.Ft-ot vettünk igénybe. A hitelek biztosítéka az ingatlanokra bejegyzett zálogjog. 2003. év során 12 db Dornier szövőgépet vásároltunk, amelyből a szállító 2003. december 31-én 213 976 e.Ft-ot hitelezett. Igénybevett hitelek kondíciói: Hitelállomány december 3l-én ezer Ft-ban

Kamat %

Lejárat

Forgóeszközhitel : - Ft hitel - Deviza 206.000 EUR 1.880.000 EUR 615.000 EUR 410.000 EUR

4 544 53 818 491 150 160 668 107 113

Bubor + 0,4 Euribor + 0,6 Euribor + 0,4 Euribor + 0,6 Euribor + 0,6

2004.09.22 2004.03.10. 2004.12.10. 2004.05.14. 2004.10.29.

OMFB-től kapott kamatmentes Hitel Szállítói

5 000 213 976

4,5 %

2006.10.15. 2009.02.10.

18. Egyéb kötelezettségek 2002. év

2003. év XII.31.

Szállitók Egyéb rövidlejáratú kötelezettség

239 257 261 154 500 411

333 536 89 035 422 571

Az egyéb kötelezettség a dolgozókkal szemben fennálló munkabér tartozás, költségvetéssel szembeni kötelezettség. Az egyéb lejáratú kötelezettség között 89 303 e.Ft osztalékfizetési kötelezettség volt, a tulajdonosok döntése szerint a bázisban, ennek jelentős része 2003. év során kifzetésre került.

19. Passziv időbeli elhatárolás

68

2002. év

2003. év

XII.31. ezer Ft-ban 7 247

Passziv időbeli elhatárolás

9 391

Passzív időbeli elhatárolásként a IV. negyedévet terhelő bankkamatok, nyugdíjpénztári hozzájárulás, az exporttal kapcsolatos mérlegzárásig még be nem érkezett szállítói fuvarszámlák, egyéb késve érkezett szállítói számlák szerepelnek.

20. Bér- és létszámadatok 2002. év

2003. év fő

Éves foglalkoztatott átlag létszám

574

555

2002. év

2003. év ezer Ft 637 189 658 917 116 350 116 711 256 882 255 039 1 010 421 1 030 667

Kifizetett munkabér Személyi jellegü kifizetések Bérjárulékok Személyi ráforditás összesen

A személyi jellegű kifizetések 2%-kal növekedtek. Az Igazgatóság részére 15 750 e.Ft, a Felügyelő Bizottságok részére 10 000 e.Ft tiszteletdíj került kifizetésre a vállalatcsoportnál.

21. Költségek költségnemenkénti alakulása 2002. év

2003. év ezer Ft

1. Anyag jellegű ráforditások: - Anyagköltség - Igénybevett anyagjellegű szolg. - Egyéb szolgáltatás Anyagjellegü ráfordítás összesen 2. Személyi jellegü ráfordítások: - Bérköltség - Személyi jellegű egyéb kifizetés - Bérjárulékok Személyi jell.ráfordítások összesen 3. Értékcsökkenési leirás 4. Termelési költség összesen 5. Eladott áruk beszerzési értéke 6. Közvetített szolgáltatás értéke 7. Összes költség

1 963 740 181 940 16 686 2 162 366

1 613 303 174 452 14 917 1 802 672

637 189 116 350 256 882 1 010 421 172 938 3 345 725 413 109 10 938 3 769 772

658 917 116 711 255 039 1 030 667 165 468 2 998 807 580 777 3 579 584

A termelés költségei a bázishoz képest 6,1%-kal csökkentek.

22. Aktivált saját teljesítmény 2003. év adatok e.Ft-ban Termelőüzemek - Szövöde - szövőgép felújítás - klímaberendezés felújítása - Előkészítő - termelőgépek felújítása - Kikészítő - termelőgépek felújítása - Henriksen jigger telepítése - Kónusz kazán felújítása - Varroda - klíma szerelése - MEO - Salgo polc telepítés - Fonoda - termelőgépek felújítás

22 164 957 331 10 435 2 233 1 606 372 358 1 048

69

- Nem termelő üzemek - Javítóműhely - targoncafelújítás - egyéb - Egyéb

702 394 4 070

Saját termelésű készlet változás

91 313 135 983

Aktivált saját teljesítmények értéke

23. Értékesítés nettó árbevétele relációnként 2002. év 2003. év Ezer Ft-ban Értékesítés nettó árbevétele: - Belföld: - Export Értékesítés nettó árbevétele összesen:

2 964 499 999 467 3 963 966

Index %

2 562 215 998 033 3 560 248

86,4 99,9 89,8

A PANNON-FLAX Rt. vevői hazai piacon a fegyveres testületek, továbbfeldolgozó vállalkozások, nagy- és kiskereskedelem. Legnagyobb export piacok alakulása: 2002.év ezer Ft-ban 382 184 107 226 98 130 61 848 55 774 47 278 247 027

Franciaország Németország Spanyolország Japán Svájc Svédország További országok

2003. év 220 711 101 070 100 488 63 216 64 818 59 095 388 635

24. Értékesítés közvetlen költségei Értékesítés elszámolt közvetlen költség ELÁBÉ alvállalkozói teljesítmények Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke Értékesítés közvetlen költsége összesen:

2002. év 2003. év ezer Ft-ban 1 959 778 1 503 359 413 109 580 777 10 938 2 383 825 2 084 136

Index % 76,7 140,6 87,4

2002. év 2003. év ezer Ft-ban 1 580 141 1 476 112 39,9 41,5

Index % 93,4 104,0

2002. év 2003. év ezer Ft-ban 853 983 915 315 421 868 368 585 79 458 75 565 1 355 309 1 359 465

Index % 107,2 87,4 95,1 100,3

25. Bruttó fedezet alakulása

Fedezeti összeg ezer Ft-ban Fedezeti %

26. Fel nem osztott költségek Értékesítés költsége Igazgatási költségek Egyéb általános költségek Értékesítés közvetett költségei

70

Az értékesítés közvetett költségei 0,3%-kal nőttek az árbevétel 10,2%-os csökkenésével szemben, így relatíve eredményromlást okozott.

27. Egyéb bevételek 2002. év ezer Ft 3 663 3 012 30 604 11 489 373 49 141

K+F támogatás Céltartalék kivezetése Késedelmi kamat bevétel Kártérítés Tárgyi eszköz értékesítés Egyéb

2003. év 4 593 3 724 340 145 664 2 187 156 508

28. Egyéb ráfordítások 2002. év ezer Ft 1 449 1 835 292 454 25 350 2 774 3 285 57 426 24 207 408 780

Eredményt terhelő SZJA, ÁFA Késedelmi kamat, bírság Követelésre elszámolt értékesztés Értékesített követelés ráfordítása Tárgyi eszközök értékesítése Hitelezési veszteség (követelés leírás) Önkormányzati adó Egyéb tételek együtt

2003. év 2 351 1 375 3 467 108 870 3 922 50 029 12 988 183 002

A ráfordítások növekedését a bázis időszakban KONFLAX Kft-ben a BNÉ Rt-vel szembeni követelésre elszámolt értékvesztés okozta.

29. Üzemi (üzleti) tevékenység nettó eredménye 2002. év ezer Ft - 134 807

Üzemi eredmény

2003. év 90 153

Az üzemi tevékenység eredményére a PANNON-FLAX Rt. 102 824 ezer Ft-os nyeresége, valamint a Lőrinci Fonoda Kft. 26 920 e.Ft-os vesztesége gyakorolt alapvetően hatást.

30. Pénzügyi műveletek bevétele 2002. év ezer Ft 16 356

Kamat és kamatjellegű bevételek Befektetett pénzügyi eszköz árfolyamnyeresége Pénzügyi műveletek egyéb bevételei

44 641 60 997

2003. év 10 761 10 955

65 731

31. Pénzügyi műveletek ráfordítása 2002. év Fizetett kamatok Pénzügyi befektetések leírása Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai Befektetett pénzügyi eszk.árfolyamveszt.

71

ezer Ft 40 129 387 544 13 462 113 007

2003. év 31 056 8 401 107 779 -

554 192

147 236

A fizetett kamatköltség csökkent, mivel év közben a hitelek lényegesen alacsonyabbak voltak az évvéginél. A pénzügyi befektetések leírása 2002. évben zömében a BNÉ Rt-re elszámolt veszteségeket tartalmazta, ez 2003. évben nem ismétlődött meg.

32. Rendkívüli eredmény 2002. év

2003. év

ezer Ft 72 400 72 400

Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások

A KONFLAX Kft 2002. év során apport útján emelt alaptőkét a NAP-BAU Kft-ben, amelynek az értéke jelentkezett a rendkívüli bevételek és ráfordítások között. Ez nem ismétlődött 2003-ban.

33. Adózás 2002. év

2003. év ezer Ft -

Társasági adó

-

A konszolidálás következtében jelentkezik 0 adó, azonban ez nem valós, hisz a Flaxtrade Kft-nek a nyeresége után 27 e.Ft társasági adót be kell fizetni. Adóalapot növelő csökkentő ezer Ft-ban 251 573 260 332 26 892

Értékcsökkenési leirás Elszámolt értékvesztés Nem vállalkozási tevékenységgel kapcsolatos költség Adóhiány, birság Hitelezési veszteség Szakmunkástanulók után Önellenőrzés során megállapított Adóévi költség Visszafizetési kötelezettség nélkül adott támogatás Osztalék Beruházási tartalék Visszaírt értékvesztés Tovább foglalkoztatott szakmunkás tanulói kedvezmény

1 765 3 922

Különbözet

3 922 858

7 418

2 243

1 107

450

3 467

5 925 9 119

269 252

229 309 970

+40 718

34. Osztalék Osztalék fizetését nem tervezzük.

35. Vagyoni helyzet, eszköz és tőkeösszetétel 2002. év Befektetett eszközök aránya: % Saját tőke aránya % Tőke ellátottsági mutató Hosszúlejáratú kötelezettség aránya: % Tárgyi eszközök nettó/btto értékének ar. % Forgóeszközök aránya: % Aktív időbeli elhatárolás: %

72

ezer Ft 52,9 74,7 1,12 0,4 60,5 46,8 0,2

2003. év 59,7 70,2 0,94 3,7 60,1 40,2 0,1

36. Jövedelmezőség Hozammutatók: - Ért.netto árbevétele mill.Ft-ban - Brutto termelési érték mill.Ft-ban - Hozzáadott érték mill.Ft-ban Árbevétel arányos nyereség % Eszközarányos nyereség % Tőkearányos jöv.mutató % l főre jutó - termelési érték e.Ft-ban - hozzáadott érték e.Ft-ban - adózott nyereség e.Ft-ban

2002. év

2003. év

Index %

3 964,0 4 043,7 1 457,3 -

3 560,2 3 852,7 1 493,1 0,2 0,2 1,8

89,8 95,3 102,5 -

7 044.8 2 538.9 -

6 941,8 2 690,3 15,9

98,5 106,0 -

37. Pénzügyi és likviditási helyzet 2002. év 1,35 1,90 2,39 1 020,3

Likviditási gyorsráta (2) Likviditási mutató (1) Saját tőke/tárgyi eszközök Forgótőke mill.Ft-ban Átfutási idő napokban: - vevőállományban -szállitóállományban

45 37

2003. év 0,98 1,55 2,18 704,8 56 56

38. Társadalombiztosítás és nyugdíjalapok

Társaságunk a bruttó fizetések 29%-át fizette 2002-ben és 2003-ban, a kötelező Egészség- és Nyugdíjbiztositási pénztár részére. Ezen túlmenően l996-tól kezdődően a MKB Önkéntes Nyugdíjpénztárába fizeti a Társaság bruttó fizetések 4%-át dolgozói javára, amelyet a dolgozók különböző mértékben még kiegészítenek. Az Egészségbiztosítási Pénztár részére fentieken kívül 2003. évben dolgozónként és havonta 3 450 Ft egészségügyi hozzájárulást fizettünk.

39. Többségi részesedéssel bíró befektetések A PANNON-FLAX Rt-nek többségi részesedése van a Konflax Textilkereskedelmi Kft-ben, FLAXTRADE Kereskedelmi és Szolgálató Kft-ben, a Konflax Kft.-nek és a Flaxtrade Kft.-nek pedig a Lőrinci Fonoda Kft.ben. Ezek a társaságok konszolidálásra kerültek, tehát a jelen konszolidált mérlegben adataik soronként összevontan szerepelnek.

40. Várható kötelezettségek A határidőn túli követelések behajtása érdekében bírósági végrehajtást kezdeményezünk azokkal a vállalkozókkal szemben, akiknél a visszafizetést nem látjuk biztosítottnak. Jelenleg 19 bírósági beadványunk van 22,3 millió Ft érték behajtása érdekében. Ezekre a tartozásokra a korábbiakban céltartalékképzés, illetve jelenleg a számviteli törvénynek megfelelő értékvesztés elszámolása megtörtént.

41. Kockázati tényezők

73

A PANNON-FLAX Rt. és a vezetésével működő Vállalatcsoport kockázata kétirányú. Egyrészt függ a társaságok működésében bekövetkező változásoktól, másrészt a különböző befektetések helyzetétől. A PANNON-FLAX Rt. működése szempontjából mindenekelőtt a legfontosabb, hogy továbbra is szállítója tudjon maradni a Magyar Honvédségnek és egyéb közületeknek, nyertese tudjon maradni az ide vonatkozó pályázatoknak. Eredményessége függ a deviza árfolyamok alakulásától, a forint erősödésének mértékétől és a mindezekkel összefüggő belső folyamatoktól. Ugyancsak nagy jelentőséggel bír a társaság szempontjából a világgazdasági folyamatok alakulása, hisz ettől függ export értékesítési lehetősége is. A Lőrinci Fonoda Kft. kockázata alapvetően a belső és külső piaci helyzetének alakulásában van.

42. A december 31-ével végződő év Cash-Flow kimutatása I. 1. 2. 3. 4 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13.

ezer Ft-ban: Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (1-14.) Adózás előtti eredmény Elszámolt amortizáció Elszámolt értékvesztés és visszaírás Céltartalék képzés és felhasználás különbözete Befektetett eszközök értékesítésének eredménye Szállítói kötelezettség változása, és vevők által adott előlegek Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása Passzív időbeli elhatárolások változása Vevőkövetelés változása Forgóeszközök (vevő és pénzeszköz nélkül) változása Aktív időbeli elhatárolások változása Fizetett adó (nyereség után) Fizetett osztalék, részesedés

74

+/+/+ + +/+/+/+/+/+/+/+/-

2003. év 65 619 8 648 165 468 15 812 -52 129 103 275 -175 119 2 144 -69 301 61 961 4 860

II. 14 15 16 III. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. IV.

Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (15-17.) Befektetett eszközök beszerzése Befektetett eszközök eladása Kapott osztalék, részesedés Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (18-25.) Részvény kibocsátás bevétele (tőkebevonás) Kötvény hitelviszonyt megtestesítő értékpapír kibocsátásának bevétele Hitel és kölcsön felvétele Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek törelesztése, megszüntetése, beváltása

Véglegesen kapott pénzeszköz Részvénybevonás (tőke leszállítás) tőkekivonás Kötvény és hitelviszonyt megtestesítő értékpapír visszafizetése Hiteltörlesztés és kölcsön visszafizetés Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek Véglegesen átadott pénzeszköz Alapítőkkal szembeni, ill. egyéb hosszúlejáratú kötelezettség változása

Pénzeszközök változása (+-I.+-II.+-III.)

75

+/+ +/+ +

-600 233 1 470 077 869 844 376 248

+

266 762

+ + +/+/-

162 816

53 330

-158 366

Felelősségvállalás

Felelősségvállalás az 2003. éves beszámolóért

76

Jelen, a 2003. évről szóló "Éves jelentés" számszaki adataiért, valamint az elemzések és következtetések tartalmi valódiságáért felelősséget vállalok. Az "Éves jelentés" a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmazza, nem hallgat el olyan tényt, amely társaságunk helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír.

........................... Teimel Gézáné igazgatósági tag - vezérigazgató

77

Tőzsdei adatlapok

A Társaság szervezetéhez, működéséhez kapcsolódó adatlapok Társaság neve: PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt. Társaság címe: 9027 Győr, Kandó Kálmán u. l. Ágazati besorolás: 1721 Beszámolási időszak: 2003. év

Telefon: 06-96-507-700 Telefax: 06-96-507-704 E-mail cím: [email protected] Befektetői kapcsolattartó: Teimel Gézáné

TSZ1. Általános cégadatok A hatályos alapszabály kelte Utolsó cégbírósági bejegyzés helye Utolsó cégbírósági bejegyzés ideje Utolsó cégbírósági bejegyzés száma A Társaság alaptőkéje a tárgyév zárásakor A Társaság működésének időtartama A Társaság üzleti éve A Társaság auditorának neve A Társaság auditorának címe A Társaság közleményeinek közzétételi helye: 2003. április 25-től:

2003. június 17. Győr-Moson-Sopron Megyei Cégbíróság 2003. június 17. 08-10-000224/111 2.232.564.000 Ft határozatlan január 01-től december 31-ig Tujmer Ferenc, 9027 Győr, Balassi B.u.13. SALDO Könyvvizsgáló és Vagyonértékelő Kft. Budapest Magyar Tőkepiac

78

A Társaság tevékenységi köre (TEÁOR számok alapján) Főtevékenység: 1721’03 Pamutszövés

További tevékenységek: 1711’03 Pamutfonás

1725’03 Egyéb textilszövés

1717’03 Egyéb textilszálak fonása

1730’03 Textilkikészítés

1751’03 Szőnyeggyártás

1740’03 Konfekcionált textiláru gyártása

1754’03 Máshova nem sorolt textiláruk gyártása 1821’03 Munkaruházat gyártása 1822’03 Felsőruházat gyártása 1824’03 Egyéb ruházat gyártása 2924’03 Máshova nem sorolt egyéb textiltermék gyártása 2954’03 Textil-, ruházati, bőripari gép gyártása 5116’03 Ruházat, lábbeli, bőráru ügynöki nagykereskedelme 5141’03 Textil nagykereskedelem 5142’03 Ruha-lábbeli-nagykereskedelem 5211’03 Élelmiszer jellegű vegyes kiskereskedelem 5241’03 Textil-kiskereskedelem 5242’03 Ruházati kiskereskedelem 5262’03 Piaci kiskereskedelem 5263’03 Egyéb nem bolti kiskereskedelem 5520’03 Egyéb kereskedelmi szálláshely szolgáltatás 5523’03 Egyéb szálláshely szolgáltatás 6024’03 Közúti teherszállítás 6311’03 Rakomány kezelés 7020’03 Ingatlan bérbeadása, üzemeltetése 7121’03 Egyéb szárazföldi jármű kölcsönzése 7134’03 Máshova nem sorolt egyéb gép kölcsönzése 7140’03 Fogyasztási cikk kölcsönzése 7222’03 Egyéb szoftver szaktanácsadás ellátás 7230’03 Adatfeldolgozás 7412’03 Számviteli, adószakértői tevékenység 7782’03 Csomagolás 9301’03 Textil szőrme, mosás, tisztítás

TSZ2/1. Teljes munkaidőben foglalkoztatottak számának alakulása (fő)

PANNON-FLAX Rt. szintjén Konszolidált csoport szinten

Bázis időszak vége 2002. december 31. 455 556

Tárgyév eleje 2003. január l. 455 556

Tárgyidőszak vége 2003. december 31. 449 519

TSZ2/2. Teljes munkaidőben foglalkoztatottak számának alakulása (fő)

PANNON-FLAX Rt. szintjén Konszolidált csoport szinten

Üzleti év eleje 2003.január l. 455 556

I. negyedév II. negyedév 2003.márc.31. 2003.jún.30. 459 464 554 554

III. negyedév 2003.szept.30. 452 538

Üzleti év vége 2003.dec.31. 449 519

TSZ3. Vezető állású személyek, és a Kibocsátó működését befolyásoló (stratégiai) alkalmazottak

79

Jelleg 1

IT IT IT IT IT FB FB FB FB

Név

Beosztás

Vezető állású: Váradi Ernő Teimel Gézáné Kőteleky László Buri Istvánné Blaumann Ferenc dr.Illés Tibor Kókai Károly Raff Jánosné Boros István Stratégiai alkalmazott: Somlai Péter

Megbízás kezdete

Megbízás vége/megszűnése

Saját részvény tulajdon (db)

1996.04.29. 2006.éves közgyűlés 1988.10.12 2006.éves közgyűlés 1996.01.17. 2006.éves közgyűlés 1997.09.29. 2006.éves közgyűlés 1997.09.29. 2003.02.17. Felügyelő Bizottság elnöke 1996.04.29. 2006.éves közgyűlés FB tag 1996.01.17. 2006.éves közgyűlés FB tag 1996.01.17. 2006.éves közgyűlés FB tag 2001.03.14. 2006.éves közgyűlés

Igazgatóság elnöke ig.tag-vezérigazgató igazgatósági tag igazgatósági tag igazgatósági tag

1995.06.15. határozatlan műszaki igazgató vezérigazgatóhelyettes SP Csókáné Akurátni gazdasági igazgató 1986.12.01. határozatlan vezérigazgatóhelyettes Julianna SP Teimel Balázs kereskedelmi igazgató 1998.07.01. határozatlan vezérigazgatóhelyettes Saját részvény tulajdon (db) Ö S S Z E S E N: 1 Stratégiai pozícióban lévő alkalmazott (SP), Igazgatósági tag (IT), FB tag (FB) SP

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

A Társaság szervezetében 2003. évben változás nem volt. Az Igazgatóságban változás, hogy Blaumann Ferenc más fontos megbízatása miatt igazgatósági tagságáról lemondott, amelyet a 2002. éves rendes közgyűlés elfogadott.

A részvénystruktúrához, a tulajdonosi körhöz kapcsolódó tőzsdei adatlapok RS.1. Tulajdonosi struktúra, a részesedés és szavazati arány mértéke: Tulajdonosi kör megnevezése Belföldi intézményi/társaság Külföldi intézményi/társaság Belföldi magánszemély Külföldi magánszemély Munkavállalók, vezető tisztségvis. Saját tulajdon Államháztartás részét képező tulajdonos 4 Nemzetközi Fejlesztési Intézm 5 Egyéb ÖSSZESEN

Teljes alaptőke Tárgyév elején Időszak végén január l-én december 31-én %2 %3 Db %2 %3 Db 56,22 14,67 5,96 0,23

57,50 15,00 6,10 0,24

1 255 126 327 467 133 076 5 170

72,95 11,82 13,17 0,11

74,19 12,02 13,39 0,11

1 628 485 263 853 294 007 2 477

2,24

-

50 000

1,68

-

37 500

20,68 100,00

21,16 100,00

461 725 0,28 2 232 564 100,00

0,28 100,00

6 242 2 232 564

80

Bevezetett sorozat1 Időszak elején január 1-én

%2

Időszak végén december 31-én

%3 Db %2

%3

Db

2

Tulajdoni hányad A Kibocsátó közgyűlésén a döntéshozatalba naló részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog

3

A szavazati arány azért tér el a tulajdoni hányadtól, mert a Társaságnak 37,5 millió Ft névértékű saját részvénye van, amely szavazatra nem jogosít. A bevezetett sorozat megegyezik a teljes alaptőkével.

RS2. A saját tulajdonban lévő részvények (db) mennyiségének alakulása a tárgyévben Január 1. 50 000 50 000

PANNON-FLAX Rt.

Leányvállalat* Mindösszesen

Március 31. 50 000 50 000

Június 30. 37 500 12 500 50 000

Szeptember 30. December 31.

37 500 12 500 50 000

37 500 12 500 50 000

* Konszolidációs körön kívül: Nap-Bau Kft.

RS3/1. Az 5%-nál nagyobb Tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) a bevezetett sorozatra vonatkozóan A bevezetett sorozat megegyezik a teljes alaptőkével. RS3/2. Az 5 %-nál nagyobb tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) a teljes alaptőkére vonatkozóan Név

Nemzetiség4

FLM-Contra Irodaház Kft. B Eurodomb B Ingatlanfejleszt.Kft. Magictrade Kft. B Kaptár Befektetési Rt. B Baxter&Fenwick Bekeft.Alap K Berenberg Global Opportunity K Magyar Budapest Fund.* * Részvénykönyvi bejegyzést nem kért.

Mennyiség (db)

Részesedés (%)

Szavazati arány (%)3

T T

317 300 283 400

14,21 12,69

14,46 12,91

pénzügyi pénzügyi

T T I

271 198 263 328 114 237

12,15 11,79 5,12

12,35 12,00 5,20

pénzügyi pénzügyi pénzügyi

I

140 086

6,27

6,38

pénzügyi

Tevékeny -ség5

RS4. A Társaság értékpapír struktúrája A Társaság jegyzett tőkéje 1

Az értékpapír fajtája Az értékpapír típusa 2 Előállítás módja 3 Névértéke Tőzsdei értékpapír (igen/nem) A bevezetés éve (tőzsdei értékpapír esetén)

2.232.564.000 Ft törzsrészvény névreszóló fizikai 1.000.- Ft/db igen 1991. 06. 03. 447.566.000 Ft 1997. 08. 07. 179.998.000 Ft 1997. 12. 08. 530.000.000 Ft 1999. 04. 29. 825.000.000 Ft 2000. 07. 26. 250.000.000 Ft

81

Megjegyzés7

Sorozat és sorszáma

10 000 001 – 12 232 564-ig

Az értékpapírhoz kapcsolódó jogok felsorolása: Minden részvény azonos jogot testesít meg. Ellenőrző sor (az értékpapír-sorozatok össznévértékének összege)

2.232.564.000 Ft

1

Törzsrészvény, szavazatelsőbbségi részvény, osztalékelsőbbségi részvény, kötvény, stb. Névre szóló, bemutatóra szóló 3 Fizikai, immobilizált, dematerializált 2

82