V roãní zpráva za rok 2000

MINISTERSTVO FINANCÍ

Úfiad státního dozoru v poji‰Èovnictví a penzijním pfiipoji‰tûní

Státní dozor v penzijním pfiipoji‰tûní

V ¯ R O â N Í

Z P R Á V A

Z A

R O K

2 0 0 0

STÁTNÍ DOZOR V POJI·ËOVNICTVÍ

V˘roãní

zpráva

za

rok

2000

3

Ministerstvo financí:

4

Letenská 15, 118 10 Praha 1 Pracovi‰tû:

Legerova 69, Praha 1

telefon:

+420 2 5704 1111

telefax.:

+420 2 5704 3049

email:

[email protected]

URL:

http://www.mfcr.cz

OBSAH

1.

Úvodní slovo

7

2.

Penzijní pfiipoji‰tûní a státní dozor

9

2.1. Vznik penzijního pfiipoji‰tûní

9

2.2. Úfiad státního dozoru v poji‰Èovnictví a penzijním pfiipoji‰tûní

9

3.

4.

5.

6.

2.3. Spolupráce Úfiadu s dal‰ími orgány

10

Legislativa

13

3.1. Principy penzijního pfiipoji‰tûní

13

3.2. Souãasn˘ stav

14

3.3. Pfiedpokládan˘ v˘voj

15

Trh penzijního pfiipoji‰tûní

17

4.1. Penzijní fondy

17

4.2. Akcionáfii penzijních fondÛ

19

4.3. Hospodafiení penzijních fondÛ

19

Úãastníci penzijního pfiipoji‰tûní

23

5.1. Poãet úãastníkÛ

23

5.2. Pfiíspûvky úãastníkÛ a státu

25

5.3. Pfiíspûvky zamûstnavatele a daÀové úlevy

26

V˘kon státního dozoru

29

6.1. Povolovací a schvalovací ãinnost

30

6.2. Kontrolní ãinnost

31

6.2.1. Kontrola „od stolu“

31

6.2.2. Kontrola „na místû“

32

6.3. Ostatní ãinnost

32

6.3.1. Poskytování státního pfiíspûvku

32

6.3.2. StíÏnosti a podnûty

33

7.

Seznam pouÏit˘ch zkratek a zkrácen˘ch v˘razÛ

35

8.

Seznam pfiíloh

37

5

ÚVODNÍ SLOVO

VáÏen˘ ãtenáfii,

otevfiel jste v˘roãní zprávu státního dozoru v penzijním

Odpovûì je jednoduchá. Obû zprávy mají svÛj v˘znam,

pfiipoji‰tûní. Poté, co byla vefiejnosti pfiedloÏena první

protoÏe se li‰í jak obsahem, tak zpÛsobem zpracování.

v˘roãní zpráva státního dozoru v poji‰Èov-

Posuzují problematiku rozdílnû, jednak

nictví za rok 2000, pfiedkládá Úfiad státního

pohledem provozovatelÛ penzijního pfiipo-

dozoru v poji‰Èovnictví a penzijním pfii-

ji‰tûní, jednak pohledem státního dozoru

poji‰tûní Ministerstva financí odborné

v penzijním pfiipoji‰tûní.

vefiejnosti také v˘roãní zprávu o ãinnosti

NarÛstající mezinárodní kontakty Úfiadu

státního dozoru v penzijním pfiipoji‰tûní za

státního dozoru v poji‰Èovnictví a penzij-

rok 2000.

ním pfiipoji‰tûní a probíhající harmonizace

V˘roãní zpráva obsahuje základní informa-

právních norem âeské republiky s prá-

ce o penzijním pfiipoji‰tûní a penzijních fon-

vem Evropsk˘ch spoleãenství vedly autory

dech, informace o v˘konu státního dozoru

k rozhodnutí vydat v˘roãní zprávu také

a o trhu penzijního pfiipoji‰tûní âeské re-

v anglickém pfiekladu.

publiky. ProtoÏe se jedná o zprávu první,

Ing. Jaroslav ·ulc, CSc.

Jsme pfiesvûdãeni, Ïe pfiedkládaná v˘roãní

kdy autofii pfiedpokládají, Ïe ne v‰ichni uÏi-

zpráva státního dozoru v penzijním pfiipo-

vatelé mají ucelené informace, obsahuje

ji‰tûní za rok 2000 je v˘znamn˘m krokem

i struãn˘ v˘voj penzijního pfiipoji‰tûní se

k posílení objektivní informovanosti nejen

státním pfiíspûvkem za celé období jeho

odborné vefiejnosti, ale i obãanÛ — úãastní-

existence, tedy od roku 1994. Je doplnûna

kÛ penzijního pfiipoji‰tûní, kter˘ch je jiÏ

vybran˘mi aktuálními informacemi

témûfi dva a pÛl milionu, a také obãanÛ,

k 30. ãervnu 2001.

ktefií dosud rozhodnuti nejsou a hledají

Zejména odborná vefiejnost jiÏ má nûkolik

objektivní informace o systému penzijního

let k dispozici v˘roãní zprávy Asociace

pfiipoji‰tûní se státním pfiíspûvkem. Velmi

penzijních fondÛ âeské republiky, zvefiej-

dûkujeme v‰em, ktefií se na vypracování

Àující kromû souhrnn˘ch údajÛ téÏ údaje

v˘roãní zprávy spolupodíleli, a zejména tûm,

o jednotliv˘ch penzijních fondech. Proã tedy

Ing. Václav Kfiivohlávek, CSc.

Úfiad státního dozoru vytvofiil pfiedkládanou v˘roãní zprávu? Nejedná se o zbyteãnou dvojkolejnost?

ktefií aktivnû spoluvytváfieli souãasnou podobu systému penzijního pfiipoji‰tûní, kter˘ se jiÏ stal

v˘znamnou souãástí dÛchodového systému âeské republiky.

Ing. Jaroslav ·ulc, CSc., námûstek ministra

Ing. Václav Kfiivohlávek, CSc., fieditel Úfiadu.

7

PENZIJNÍ P¤IPOJI·TùNÍ A STÁTNÍ DOZOR

2. PENZIJNÍ

P¤IPOJI·TùNÍ A STÁTNÍ DOZOR

■ 2.1. VZNIK PENZIJNÍHO P¤IPOJI·TùNÍ V âeské republice existovaly aÏ do roku 1994 pouze penze vyplácené státem, resp. existoval zde pouze základní, povinn˘ systém dÛchodového poji‰tûní, garantovan˘ státem. DoplÀkové pfiíjmy pro stáfií nebo pro pfiípad obtíÏn˘ch sociálních situací k tûmto státem vyplácen˘m penzím si mohl obãan zajistit jen prostfiednictvím poji‰tûní u soukrom˘ch poji‰Èoven. Pfiitom v celé fiadû evropsk˘ch státÛ (Velká Británie, Nûmecko, Holandsko, Finsko, aj.) existují vedle státních penzí i penze nestátní, které mají mnohdy dominující postavení. Jedná se vût‰inou o penze zamûstnanecké, podporované státem daÀovou stimulací. Projekt ekonomické a sociální transformace, zahájen˘ poãátkem devadesát˘ch let, tyto skuteãnosti nemohl pominout. Ve snaze sníÏit míru státního paternalismu zaãal b˘t i v âeské republice vytváfien od r. 1994 systém penzijního pfiipoji‰tûní. Právní základ tohoto systému byl dán zákonem ã. 42/1994 Sb., o penzijním pfiipoji‰tûní se státním pfiíspûvkem a o zmûnách nûkter˘ch zákonÛ souvisejících s jeho zavedením, kter˘ nabyl úãinnosti 21. bfiezna 1994. Stal se pfiedev‰ím soustavou pravidel pro vybudování zmínûného systému i legislativním rámcem pro vytvofiení a ãinnost státního dozoru nad penzijními fondy a provádûním penzijního pfiipoji‰tûní. V˘konem dozoru bylo povûfieno Ministerstvo financí, které tím vlastnû pfievzalo roli garanta rozvoje celého systému. Tato úloha Ministerstva financí byla stvrzena i úpravou zákona ã. 2/1969 Sb., kompetenãního zákona, a to jeho § 4, podle kterého je Ministerstvo financí ústfiedním orgánem státní správy pro vûci poji‰Èoven a penzijních fondÛ. V rámci této kompetence vykonává nejen státní dozor, ale vytváfií i koncepci státního dozoru vãetnû návrhÛ jeho zákonné úpravy, spravuje státní pfiíspûvek a fie‰í daÀové otázky penzijních fondÛ. ■ 2.2. Ú¤AD

STÁTNÍHO DOZORU V POJI·ËOVNICTVÍ A PENZIJNÍM

P¤IPOJI·TùNÍ

Dozor nad penzijními fondy byl v dobû svého vzniku organizaãnû zaãlenûn do odboru Ministerstva financí,

9

PENZIJNÍ P¤IPOJI·TùNÍ A STÁTNÍ DOZOR

kter˘ vykonával státní dozor v poji‰Èovnictví. Postupnû se

Poãet pracovníkÛ Úfiadu státního dozoru v poji‰Èovnictví

v odboru konstituovala dvû oddûlení zab˘vající se danou

a penzijním pfiipoji‰tûní

problematikou, a to: oddûlení 323 oddûlení 324

Poãet pracovníkÛ v oddûlení k datu 31.12. 30. 6. 2000 2001

metodiky a udûlování licencí

Oddûlení

Vedoucí pracovník

pro penzijní fondy,

Kanceláfi fieditele odboru

Ing. Václav Kfiivohlávek, CSc. 2

státního dozoru nad penzijními fondy,

Referát vnitfiních a vnûj‰ích vztahÛ Ing. Vojtûch Bidrman

2

2

3

321 - legislativní

s celkov˘m poãtem 18 pracovníkÛ. Uveden˘ stav existoval

a právní v poji‰Èovnictví

JUDr. Petr Svoboda

5

5

aÏ do záfií roku 2000, kdy se tento odbor, stále na úrovni

322 - licencí v poji‰Èovnictví

Ing. Miroslav S˘kora

7

7

odboru Ministerstva financí, stal Úfiadem státního dozoru

323 - metodiky a standardizace

v poji‰Èovnictví a penzijním pfiipoji‰tûní (dále jen „Úfiad“).

ãinnosti dozoru

RNDr. Dana Vorlíãková, CSc. 5

5

Touto zmûnou do‰lo k daleko uωímu propojení ãinností

324 - kontroly v poji‰Èovnictví I

Ing. NadûÏda Krátká

8

12

jednotliv˘ch oddûlení a Úfiad zaãal pÛsobit jako jednolit˘

325 - kontroly v poji‰Èovnictví II

Ing. Renata Farková

5

5

organizaãní celek, jehoÏ cílem je péãe o finanãnû zdrav˘

326 - legislativní a právní

pojistn˘ trh a trh penzijního pfiipoji‰tûní.

v penzijním pfiipoji‰tûní

JUDr. Jasnûna Nohejlová

5

5

327 - kontroly penzijních

V souãasné dobû je Úfiad ãlenûn do osmi oddûlení,

fondÛ a depozitáfiÛ

Ing. Miroslav Vele

13

13

z nichÏ ãtyfii jsou zamûfiena na poji‰Èovnictví:

328 - analytiky a statistiky

Ing. Vladimír KrÛpa

5

5

57

62

Celkem

oddûlení 321

legislativní a právní v poji‰Èovnictví,

oddûlení 322

licencí v poji‰Èovnictví,

Z celkového poãtu 62 pracovníkÛ Úfiadu se poãet pracov-

oddûlení 324

kontroly v poji‰Èovnictví I

níkÛ dvou oddûlení specializovan˘ch na oblast penzijního

zab˘vající se kontrolou poji‰Èoven a

pfiipoji‰tûní sice nezmûnil (18 pracovníkÛ), ale z hlediska

kontroly v poji‰Èovnictví II zab˘vající

pracovní náplnû do‰lo k jejich odlehãení, neboÈ urãité ãin-

se kontrolou ostatních subjektÛ

nosti pro oblast penzijního pfiipoji‰tûní vykonávají i dvû

pojistného trhu

v˘‰e zmínûná prÛfiezová oddûlení a referát vnitfiních

oddûlení 325

a vnûj‰ích vztahÛ. Dvû oddûlení jsou specializována na oblast penzijního ■ 2.3. SPOLUPRÁCE Ú¤ADU S

pfiipoji‰tûní: oddûlení 326 oddûlení 327

DAL·ÍMI ORGÁNY

legislativní a právní v penzijním

Úzká spolupráce existuje zejména s Ministerstvem práce

pfiipoji‰tûní

a sociálních vûcí a Komisí pro cenné papíry. Jedná se

kontroly penzijních fondÛ a depozitáfiÛ

o spolupráci, která má zákonn˘ podklad, a to jednak v kompetenãním zákonû, jednak pfiímo v zákonû o penzij-

Dvû oddûlení jsou prÛfiezová: oddûlení 323 oddûlení 328

ním pfiipoji‰tûní se státním pfiíspûvkem.

metodiky a standardizace ãinnosti

Ministerstvo práce a sociálních vûcí jako ústfiední orgán

dozoru

státní správy pro dÛchodové zabezpeãení je kompetentní

analytiky a statistiky

v rámci této svûfiené pÛsobnosti vytváfiet koncepci penzijního pfiipoji‰tûní. Konkrétní poznatky o pÛsobení právní

10

Vedle zmínûn˘ch oddûlení je souãástí Úfiadu také refe-

úpravy penzijního pfiipoji‰tûní se v‰ak, vzhledem k v˘konu

rát vnitfiních a vnûj‰ích vztahÛ podléhající pfiímo fiediteli

státního dozoru, soustfieìují pfiedev‰ím na Ministerstvu

odboru.

financí. Proto ve‰kerá legislativní ãinnost v penzijním

PENZIJNÍ P¤IPOJI·TùNÍ A STÁTNÍ DOZOR

pfiipoji‰tûní probíhá ve spolupráci obou ministerstev, pokud vystupují v úloze pfiedkladatele ãi spolupfiedkladatele navrhovan˘ch zmûn. Ze zákona o penzijním pfiipoji‰tûní se pak Ministerstvo práce a sociálních vûcí podílí na rozhodování Ministerstva financí pfii udûlování povolení ke vzniku a ãinnosti penzijního fondu, povolojvání fúzí a schvalování zmûn penzijních plánÛ. Spolupráce s Komisí pro cenné papíry je dána zákonem ã. 15/1998 Sb., kter˘m byla zfiízena Komise jako správní úfiad pro oblast kapitálového trhu, do jehoÏ pÛsobnosti ve vztahu k penzijním fondÛm a poji‰Èovnám patfií v˘kon státního dozoru nad ãinností penzijních fondÛ a poji‰Èoven v rozsahu jejich povinností pfii investování do investiãních instrumentÛ a obchodování s investiãními instrumenty na vlastní úãet. Novela zákona o penzijním pfiipoji‰tûní provedená zákonem ã. 15/1998 Sb. pak nejen potvrdila tento dozor Komise nad investováním penzijních fondÛ, ale navíc stanovila, Ïe mu podléhají i depozitáfie penzijních fondÛ a vyÀala investování penzijních fondÛ z dozorové ãinnosti Ministerstva financí. Na základû dal‰í novely zákona o penzijním pfiipoji‰tûní se Komise podílí na rozhodování ministerstva pfii udûlování povolení ke vzniku a ãinnosti penzijního fondu, pfii povolování fúzí, zmûny depozitáfie, zmûny statutu, zmûny akcionáfiÛ, pfii jmenování likvidátora a správce majetku penzijního fondu. V˘znamn˘m dokumentem, od kterého se odvíjí souãasná spolupráce mezi dozorov˘mi orgány pÛsobícími v âeské republice v oblasti kapitálového trhu, je ”Dohoda o spolupráci mezi âeskou národní bankou, Komisí pro cenné papíry a Ministerstvem financí pfii v˘konu bankovního dohledu a státního dozoru", která byla pfiedstaviteli zúãastnûn˘ch stran podepsána dne 1. 7. 1998. Dohoda stanoví pravidla vzájemné spolupráce zúãastnûn˘ch stran pfii v˘konu dohledu nad bankami a státního dozoru nad finanãními institucemi a bankami. Systém spolupráce zahrnuje zejména vzájemné v˘mûny informací, spolupráci pfii kontrolní ãinnosti a konzultace mezi úãastníky dohody. V poslední dobû nab˘vá na v˘znamu spolupráce pfii fie‰ení moÏností sjednocení základních postupÛ ãinnosti jednotliv˘ch dozorÛ.

11

LEGISLATIVA

3. LEGISLATIVA ■ 3.1. PRINCIPY PENZIJNÍHO P¤IPOJI·TùNÍ Pfiedkladatelem návrhu zákona ã. 42/1994 Sb. bylo Ministerstvo práce a sociálních vûcí. Tato skuteãnost jist˘m zpÛsobem pfiedurãila orientaci zákona, kter˘ byl podrobnûji propracován pfiedev‰ím z hlediska úãastníka penzijního pfiipoji‰tûní, jeho vztahu vÛãi penzijnímu fondu, zabezpeãení pravidelného toku pfiíspûvkÛ úãastníka a státu, v˘platy dávek penzijního pfiipoji‰tûní vãetnû zaloÏení penzijních fondÛ. V men‰í mífie, a to i v dÛsledku absence praktick˘ch zku‰eností z provozování obdobného systému, vyhovoval zákon z hlediska zabezpeãení zdravého hospodafiení penzijních fondÛ, pfii zhodnocování prostfiedkÛ úãastníkÛ (zejména v dlouhodobûj‰ím horizontu) a z hlediska vytvofiení adekvátních podmínek pro efektivní v˘kon státního dozoru. Zákon ã. 42/1994 Sb., o penzijním pfiipoji‰tûní se státním pfiíspûvkem zaloÏil penzijní pfiipoji‰tûní v âR na obãanském principu. Jedná se o systém otevfien˘, tj. pfiístupn˘ kaÏdému, kdo má zájem do nûj vstoupit. Úãastníkem penzijního pfiipoji‰tûní se mÛÏe stát kaÏdá fyzická osoba star‰í 18 let, která má trval˘ pobyt na území âR. Penzijní pfiipoji‰tûní je provádûno prostfiednictvím samostatn˘ch právnick˘ch osob - penzijních fondÛ, které mají právní formu akciové spoleãnosti a fungují na principu kapitálového

financování

v soukromoprávní

sféfie.

Zakladatelem, akcionáfiem penzijního fondu, mohou b˘t tuzemské i zahraniãní právnické i fyzické osoby. Majetek penzijního fondu, kter˘ je tvofien jednak základním kapitálem a jednak pfiíspûvky úãastníkÛ a na nû pfiipadajícími státními pfiíspûvky, mÛÏe b˘t investován jen do zákonem vymezen˘ch aktiv, které by mûly pfiedstavovat bezpeãné umístûní tohoto majetku. V nutném rozsahu je vyuÏit ke krytí nezbytn˘ch nákladÛ na ãinnost penzijního fondu. Penzijní pfiipoji‰tûní je zaloÏeno na pfiíspûvkovû definovan˘ch penzijních plánech, u nichÏ v˘‰e dávky závisí zejména na zaplacen˘ch pfiíspûvcích úãastníka i státu a podílu na v˘nosech hospodafiení s majetkem penzijního fondu. Základní dávkou je starobní penze, a to ve formû pravidelnû

13

LEGISLATIVA

vyplácené splátky penze. Vedle starobní penze je moÏno

ních fondÛ a svûfien Komisi pro cenné papíry. Souãasnû by-

sjednat téÏ penzi invalidní, v˘sluhovou ãi pozÛstalostní.

la zaloÏena souãinnost Komise pfii rozhodování minister-

Nárok na penzi vzniká zejména splnûním poji‰tûné doby

stva ve vûcech penzijních fondÛ. RovnûÏ tato novela v‰ak

a dosaÏením stanoveného vûku. Místo penze lze vyplatit

zásadní vliv na systém penzijního pfiipoji‰tûní nemûla.

jednorázové vyrovnání, popfi. mÛÏe b˘t penzijní pfiipoji‰tûní ukonãeno v˘platou odbytného.

Nejrozsáhlej‰í a nejv˘znamnûj‰í zmûny souvisejí aÏ s pfiijetím zákona ã. 170/1999 Sb., kter˘m se mûní zákon

Pro zv˘‰ení zájmu obãanÛ o zapojení se do penzijního pfii-

ã. 42/1994 Sb., o penzijním pfiipoji‰tûní se státním pfiís-

poji‰tûní je poskytován ze státního rozpoãtu úãastníkÛm

pûvkem s úãinností od 3. srpna 1999. Legislativní proces

státní pfiíspûvek, jehoÏ v˘‰e závisí na v˘‰i pfiíspûvku úãast-

probíhal v dobû, kdy jiÏ byly vyhodnoceny první zku‰enos-

níka. Pfiístup státu k penzijnímu pfiipoji‰tûní je sociální,

ti s uplatnûním jednotliv˘ch ustanovení zákona v praxi,

orientovan˘ na pfiíjmovû slab‰í skupiny, s oãekávan˘mi

kdy byl znám v˘sledek dosavadního v˘voje systému pen-

niωími pfiíspûvky. To se projevuje aÏ do souãasnosti

zijního pfiipoji‰tûní a bylo moÏné pfiedurãovat jeho dal‰í v˘-

v sazbách státního pfiíspûvku, které nejsou vzhledem

voj. Proto lze tuto novelu charakterizovat jako ucelen˘ pro-

k pfiíspûvku úãastníka konstruovány lineárnû, n˘brÏ

vázan˘ soubor opatfiení, kter˘ pfiispívá k vût‰í ochranû zá-

degresivnû, kdy u niωích pfiíspûvkÛ náleÏí úãastníkovi

jmÛ úãastníkÛ penzijního pfiipoji‰tûní, pfiedev‰ím svûfiením

relativnû vy‰‰í státní pfiíspûvek. Dal‰í formou státní podpory

vût‰ích pravomocí Ministerstvu financí jako orgánu státní-

jsou daÀová zv˘hodnûní. Kapitálové pfiíjmy se daní tak, aby

ho dozoru a posílením kontrolní funkce depozitáfie a tím

se zamezilo dvojímu zdanûní úrokÛ a dividend. Pfiíspûvky

i ke zv˘‰ení stability celého systému penzijního pfiipoji‰tû-

hradí úãastníci sice z pfiíjmu po zdanûní, ale dávky z pen-

ní. Kromû tohoto cíle mûla novela dopad i na samotn˘ pro-

zijního pfiipoji‰tûní jsou zdanitelné pouze v rozsahu, v ja-

dukt penzijního pfiipoji‰tûní. V dÛsledku toho, Ïe byl záko-

kém jsou jejich zdrojem v˘nosy z hospodafiení penzijního

nem stanoven minimální vûk pro nárok na ãerpání starobní

fondu.

penze 50 let a nebyla stanovena minimální poji‰tûná doba, stalo se penzijní pfiipoji‰tûní namísto doplÀkov˘m pfiíj-

■ 3.2. Souãasn˘ stav

mem pro stáfií spí‰e krátkodob˘m spofiením pro obãany ve vûkové skupinû kolem 50 let, ktefií velmi snadno splnili kri-

Platn˘ zákon ã. 42/1994 Sb., o penzijním pfiipoji‰tûní

téria pro jednorázov˘ v˘bûr naspofiené ãástky. Tuto praxi

se státním pfiíspûvkem byl do souãasné doby tfiikrát

bylo nutné omezit, proto dal‰í v novele obsaÏená opatfiení

novelizován.

vedla k prohloubení prvku dlouhodobosti v penzijním pfiipoji‰tûní. Byly zavedeny pfiísnûj‰í podmínky, mezi nûÏ pat-

14

K první zmûnû do‰lo v souvislosti s pfiijetím zákona

fií zv˘‰ení vûkové hranice nutné pro vznik nároku na sta-

ã. 61/1996 Sb., o nûkter˘ch opatfieních proti legalizaci

robní penzi a poskytování starobní penze pouze jako pen-

v˘nosÛ z trestné ãinnosti. T˘kala se pouze zpro‰tûní

ze doÏivotní. Vznik nároku na starobní penzi je vázán na

zákonné povinnosti mlãenlivosti ãlenÛ orgánÛ a zamûst-

dosaÏení ‰edesáti let vûku místo padesáti let a nebo na pfii-

nancÛ penzijního fondu pfii plnûní povinností vÛãi pfiíslu‰né

znání starobního dÛchodu z dÛchodového poji‰tûní.

organizaãní sloÏce (Finanãní analytick˘ útvar) Ministerstva

S ohledem na zákaz retroaktivity se zpfiísÀující podmínky

financí a na vlastní systém penzijního pfiipoji‰tûní nemûla

novely vztahují jen na úãastníky nové nebo na ty úãastníky,

dopad.

ktefií s úpravou sv˘ch smluv souhlasili.

Dal‰í zmûny pfiinesl zákon ã. 15/1998 Sb., o Komisi pro cen-

Mezi opatfiení zvy‰ující atraktivnost penzijního pfiipoji‰tûní

né papíry, a to zmûny ve v˘konu státního dozoru. Podle

patfií trvalé 25% zv˘‰ení státního pfiíspûvku a zejména pak

platného zákona vykonávalo dozor nad penzijními fondy

pfiijaté daÀové úlevy, a to jak na stranû úãastníka penzij-

pouze Ministerstvo financí. Uveden˘m zákonem byl z jeho

ního pfiipoji‰tûní, tak na stranû zamûstnavatele, kter˘

dozorové ãinnosti vyÀat dozor nad investováním penzij-

pfiispívá na penzijní pfiipoji‰tûní svému zamûstnanci.

LEGISLATIVA

■ 3.3. P¤EDPOKLÁDAN¯ V¯VOJ Penzijní pfiipoji‰tûní se státním pfiíspûvkem jiÏ pfiekonalo první etapu svého rozvoje, a pfiestoÏe vykazuje fiadu znakÛ stability, není v˘voj jeho legislativní úpravy zdaleka dokonãen. Tak napfiíklad vzhledem ke skuteãnosti, Ïe je penzijní pfiipoji‰tûní se státním pfiíspûvkem koncipováno tak, Ïe je sice státem podporováno, av‰ak stát negarantuje solventnost jednotliv˘ch penzijních fondÛ a ani do budoucna se neuvaÏuje o státní garanci, je nadále soustfiedna pozornost pfiedev‰ím na jeho bezpeãnost. Jako dÛleÏité se jeví zapojení samotn˘ch úãastníkÛ do odpovûdnosti za své úspory. To je podmínûno dostatkem informací o penzijních fondech, vedení a akcionáfiích penzijního fondu, jeho investicích, obezfietnostních opatfieních, hospodafiení i o v˘sledcích kontrol státního dozoru. Proto je nutné omezit mlãenlivost o údajích t˘kajících se penzijních fondÛ a zakotvit do zákona právo úãastníkÛ a vefiejnosti na informovanost v nej‰ir‰ím slova smyslu. Otevfienou otázkou zÛstává jednotná legislativní úprava pfiipoji‰tûní. Ve vût‰inû státÛ Evropské unie existují vedle základního státního systému dÛchodového zabezpeãení i dal‰í systémy penzijního pfiipoji‰tûní. Jednotlivé systémy v‰ak nejsou jednotné a státy je mohou provozovat dle vlastního uváÏení, v souladu s mezinárodním právem a úmluvami. Jejich podoba a v˘znam jsou ovlivnûny historick˘mi tradicemi, v˘vojem a ekonomick˘m postavením jednotliv˘ch státÛ. Doposud neexistují specifické smûrnice ani doporuãení Evropského spoleãenství, jak je tomu napfi. v poji‰Èovnictví. I v tûchto systémech v‰ak musí b˘t respektovány zásady t˘kající se volného pohybu kapitálu, osob a sluÏeb. Vzhledem k pfiipravovanému vstupu âeské republiky do EU je proto nutné platn˘ zákon o penzijním pfiipoji‰tûní harmonizovat s právem ES, musí v nûm b˘t promítnuta zásada rovného zacházení a zákaz diskriminace podle pravidel EU, pfiedefinování podmínky trvalého bydli‰tû pro nárok b˘t úãastníkem penzijního pfiipoji‰tûní a upraveny investiãní moÏnosti penzijních fondÛ.

15

TRH PENZIJNÍHO P¤IPOJI·TùNÍ

4. TRH

PENZIJNÍHO P¤IPOJI·TùNÍ

■ 4.1. PENZIJNÍ FONDY Podmínky pro vstup akcionáfiÛ na trh penzijního pfiipoji‰tûní stanovené zákonem byly pomûrnû liberální (20 mil. Kã základního kapitálu a splnûní nezbytn˘ch administrativních formalit). V období od záfií 1994 do prosince 1996 Ministerstvo financí v souãinnosti s Ministerstvem práce a sociálních vûcí udûlilo postupnû povolení ke vzniku a ãinnosti 44 penzijním fondÛm. Brzy se ukázalo, Ïe proti takto rozsáhlé nabídce sluÏeb penzijního pfiipoji‰tûní nestojí dostateãnû masivní poptávka obãanÛ, a to i pfiesto, Ïe zájem o penzijní pfiipoji‰tûní byl v prvních dvou letech mimofiádnû vysok˘. Roky 1997 — 2000 proto byly ve znamení koncentrace trhu penzijního pfiipoji‰tûní, v jejímÏ dÛsledku se do konce roku 2000 poãet penzijních fondÛ postupnû sníÏil na 19 (pfiíloha 2A) a k 30. 6. 2001 na 17 (pfiíloha 2B). Koncentrace mûla podobu: a.

fúzí, v dÛsledku nichÏ byly nûkteré penzijní fondy zru‰eny s právním nástupcem,

b.

likvidací, které pfiedstavují zru‰ení penzijního fondu bez právního nástupce.

Pfiehled slouãen˘ch a splynut˘ch penzijních fondÛ v dÛsledku fúzí do roku 2000, vãetnû právních nástupcÛ, je zfiejm˘ z následujících tabulek:

Slouãené penzijní fondy

Právní nástupce

Penzijní fond GARANT, a.s.

Spofiitelní penzijní fond, a.s.

Spofiitelní penzijní fond, a.s. Penzijní fond RENTA, a.s. CERTUM penzijní fond, a.s. Penzijní fond RENTIA, a.s.

Penzijní fond RENTA-CERTUM, a.s. Penzijní fond JISTOTA, a.s.

Penzijní fond JISTOTA, a.s. Penzijní fond Energie, a.s.

Winterthur penzijní fond, a.s.

Winterthur penzijní fond, a.s. CR FONTÁNA penzijní fond, a.s. Univerzální penzijní fond EVEREST, a.s. BIÎUTERNÍ OTEV¤EN¯ PENZIJNÍ FOND, a.s.

17

TRH PENZIJNÍHO P¤IPOJI·TùNÍ

Slouãené penzijní fondy

Právní nástupce

trhu penzijního pfiipoji‰tûní, a to bez ohledu na to, zda ke

Vojensk˘ otevfien˘ penzijní fond, a.s.

Vojensk˘ otevfien˘ penzijní fond, a.s.

zru‰ení do‰lo na základû rozhodnutí akcionáfiÛ, nebo na základû rozhodnutí státního dozoru.

Podnikatelsk˘ penzijní fond, a.s. Penzijní fond Union, a.s. âeskomoravsk˘ penzijní fond, a.s.

Na základû rozhodnutí valné hromady byly zru‰eny s likviâeskomoravsk˘ penzijní fond, a.s.

dací tyto penzijní fondy:

Obãansk˘ penzijní fond, a.s. âesk˘ národní penzijní fond, a.s.

âesk˘ penzijní fond ZDRAVÍ, a.s. Penzijní fond JISTOTA, a.s. Penzijní fond Koruna, a.s.

JISTOTA a KORUNA penzijní fond, a.s.

Regionální penzijní fond, a.s. Penzijní fond Univerzum, a.s. Nov˘ penzijní fond, a.s.

ABN AMBRO penzijní fond, a.s. (dfiíve Penzijní fond ·KODA, a.s.)

Nároky v‰ech úãastníkÛ v tûchto penzijních fondech byly vypofiádány v plné v˘‰i. Splynuté penzijní fondy

Právní nástupce

âesk˘ penzijní fond, a.s.

âesk˘ penzijní fond Zdraví, a.s.

Penzijní fond Zdraví, a.s. Îivnobanka penzijní fond, a.s.

Pozn.: Od 7. února 2001 probíhá likvidace Penzijního fondu Thalia, a.s., kter˘ byl zru‰en na základû usnese-

Allianz-Îivnobanka penzijní fond, a.s.

Allianz-HYPO penzijní fond, a.s.

ní valné hromady. Pfiedpokládá se vypofiádání úãastníkÛ v plné v˘‰i, k 31. fiíjnu 2001 zb˘valo vypofiádat 904 úãastníkÛ.

Z uveden˘ch tabulek vypl˘vá, Ïe pro fúze se do konce ro-

Vedle v˘‰e jmenovan˘ch byly na základû rozhodnutí

ku 2000 rozhodlo 24 penzijních fondÛ. V dÛsledku slouãe-

Ministerstva financí zru‰eny s likvidací tyto penzijní fondy:

ní ãi splynutí zaniklo 15 penzijních fondÛ, pfiiãemÏ jejich zániku pfiedcházelo zru‰ení bez likvidace. Jmûní tûchto

Rodinn˘ penzijní fond, a.s.

zanikajících penzijních fondÛ, vãetnû jejich práv a závazkÛ,

Bankovní penzijní fond, a.s.

pfie‰lo na 9 nástupnick˘ch penzijních fondÛ. Fúzemi byl tak

MULTI penzijní fond, a.s.

poãet penzijních fondÛ zredukován do konce roku 2000

GARANCE — Vzájemn˘ penzijní fond pro âechy,

z pÛvodních 24 na 9.

Moravu a Slezsko, a.s. Penzijní fond CERTUM- RENTA, a.s.

Koncentrace pfiedstavuje ve své podstatû ozdravn˘ ekono-

Penzijní fond VY·EHRAD, a.s.

mick˘ proces. K fúzím penzijních fondÛ dochází jednak ve snaze o vytvofiení vût‰ích celkÛ a tím o zaujetí v˘znamnûj-

Pozn.: Od 1. kvûtna 2001 probíhá likvidace Penzijního fon-

‰ího podílu na trhu penzijního pfiipoji‰tûní a dále v souvis-

du VIVA, a.s., kter˘ byl zru‰en na základû rozhod-

losti se zmûnami akcionáfiÛ jednotliv˘ch penzijních fondÛ,

nutí Ministerstva financí.

zejména zahraniãních, ktefií zpravidla po získání majoritní úãasti ve dvou nebo více penzijních fondech rozhodnou

DÛvodem zru‰ení tûchto penzijních fondÛ bylo závaÏné po-

o jejich slouãení. Zmínûné tendence ke koncentraci trhu

ru‰ování zákona ã. 42/1994 Sb., o penzijním pfiipoji‰tûní.

penzijního pfiipoji‰tûní pokraãují, a proto lze v dÛsledku

Pouze u úãastníkÛ Rodinného penzijního fondu, a.s. mohly

fúzí oãekávat dal‰í sníÏení poãtu penzijních fondÛ.

b˘t nároky jiÏ vypofiádány v plné v˘‰i, u ostatních penzijních fondÛ není likvidace dosud ukonãena nebo probíhá

18

Zatímco k fúzím docházelo na základû zcela dobrovolného

konkurzní fiízení, a proto nelze uvést, do jaké míry budou

a cíleného rozhodnutí akcionáfiÛ, zru‰ení penzijních fondÛ

nároky úãastníkÛ uspokojeny. Ztráty jsou identifikovány

s likvidací pfiedstavovalo víceménû vynucené opu‰tûní

v rozsahu, kdy je nelze kompenzovat ani z rezervního fondu

TRH PENZIJNÍHO P¤IPOJI·TùNÍ

ãi jin˘m zpÛsobem, a proto se nepfiedpokládá vypofiádání

■ 4.2. AKCIONÁ¤I PENZIJNÍCH FONDÒ

nárokÛ v plné v˘‰i. U tûchto ‰esti penzijních fondÛ bylo v rÛzné mífie postiÏeno celkem 46 tisíc úãastníkÛ, coÏ

V dobû vzniku penzijních fondÛ byly jejich akcionáfii pfie-

pfiedstavuje necelá 2 % z celkového poãtu úãastníkÛ pen-

váÏnû domácí subjekty. Je‰tû v roce 1996 existoval pouze

zijního pfiipoji‰tûní.

jeden penzijní fond, kde byl 100% akcionáfiem zahraniãní subjekt. V roce 2000 jiÏ mûli zahraniãní akcionáfii 100%

Koncentrací penzijních fondÛ dochází nejen k soustfieìo-

podíl v ‰esti a majoritní podíl v jednom penzijním fondu.

vání stále vût‰ího poãtu úãastníkÛ do klesajícího poãtu

Zvy‰ování podílu kapitálu zahraniãních akcionáfiÛ v pen-

penzijních fondÛ, ale souãasnû s tím i ke stále vût‰í kon-

zijních fondech pokraãuje i v prÛbûhu roku 2001. K 30. 6.

centraci finanãních aktiv. Z následujícího grafického zná-

2001 je sedm penzijních fondÛ ve 100% drÏení zahraniã-

zornûní je zfiejmá situace na trhu penzijního pfiipoji‰tûní

ních akcionáfiÛ, av‰ak ve tfiech penzijních fondech mají jiÏ

k 31. prosinci 2000, kdy první dva nejvût‰í fondy kontrolují

majoritní podíl (pfiíloha 3). Prakticky to znamená, Ïe zahra-

asi tfietinu aktiv a prvních pût nejvût‰ích fondÛ jiÏ témûfi

niãní akcionáfii kontrolují cca 47 % ve‰ker˘ch aktiv.

dvû tfietiny aktiv. Necel˘ch 6 % aktiv dal‰ích devíti penzijních fondÛ ukazuje na potenciální prostor k dal‰ím fúzím.

■ 4.3. HOSPODA¤ENÍ PENZIJNÍCH FONDÒ

Graf - Podíl jednotliv˘ch PF na celkov˘ch aktivech [v %]

Penzijní pfiipoji‰tûní se státním pfiíspûvkem se za ‰est let své existence stalo dÛleÏitou souãástí ãeského finanãního

17,19

trhu a postupnû posiluje své pozice v rámci celé ekonomi-

Vojensk˘ otevfien˘ penzijní fond, a.s.

15,34

ky. O tom, jak se vyvíjí podíl majetku penzijních fondÛ na

Penzijní fond Komerãní banky a.s.

HDP âeské republiky v období 1994 -2000, dokumentují-

11,18 âeskomoravsk˘ penzijní fond, a.s.

cí sílící postavení penzijních fondÛ, svûdãí následující

10,01

tabulka:

Spofiitelní penzijní fond, a.s.

9,79 Penzijní fond âeské poji‰Èovny, a.s. 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

8,41 ING penzijní fond, a.s.

Aktiva penzijních

8,25

1

7

24

23

31

37

44

fondÛ (v mld. Kã)

Winterthur penzijní fond, a.s.

5,97

Hrub˘ domácí pro-

ABN AMRO penzijní fond, a.s.

1183 1381 1567 1680 1837 1887 1959 dukt (v mld. Kã, v b.c.)

4,1 Allianz penzijní fond, a.s.

Podíl aktiv na HDP

4,01

0,1

0,5

1,5

1,4

1,7

2,0

2,2

(v %)

V‰eobecn˘ vzájemn˘ penzijní fond, a.s.

1,08 Hornick˘ penzijní fond Ostrava, a.s.

NárÛst aktiv je odrazem v˘voje cash flow systému, resp.

0,98 BáÀsk˘ a hutní penzijní fond, a.s.

hospodafiení v sektoru penzijních fondÛ.

0,81 Generali penzijní fond, a.s.

0,75

Úfiad systematicky monitoruje stav finanãního zdraví jed-

Zemsk˘ penzijní fond, a.s.

notliv˘ch penzijních fondÛ. Penzijní fondy pfiedkládají

0,71 Stavební penzijní fond âR, akciová spoleãnost

Úfiadu po skonãení pololetí a kalendáfiního roku pravi-

0,64

delnû zprávy o hospodafiení, pfiehled o umístûní sv˘ch

Penzijní fond VIVA, a.s.

0,35

finanãních prostfiedkÛ a o jejich v˘‰i. Z údajÛ obsaÏe-

Penzijní fond V‰eobecné zdravotní poji‰Èovny âR, a.s.

n˘ch v tûchto zprávách jsou sestaveny tabelární pfiehle-

0,32 âSOB Penzijní fond, a.s.

dy, dokumentující stav majetku penzijních fondÛ, struk-

0,10

turu jeho umístûní a uloÏení, postavení (v˘znam) penzij-

Penzijní fond THALIA, a.s. 0

2%

4%

6%

8 % 10 % 12 % 14 % 16 % 18 %

20

ních fondÛ v ekonomice âeské republiky a v˘sledky

19

TRH PENZIJNÍHO P¤IPOJI·TùNÍ

hospodafiení penzijních fondÛ — viz následující tabulka:

1995

1996

1997

1998

1999

2000

Hospodáfisk˘ v˘sledek za -280 123 385 595 1 194 564 1 804 636 1 706 633 1 325 219 úãetní období (v tis. Kã)

1995 1996 1997 1998 1999 2000 PrÛmûrn˘ nominální v˘nos za cel˘ sektor penzijních fondÛ (v %)

11,0

9,9

9,2

8,2

5,6

4,0

Meziroãní míra inflace (v %)

9,1

8,8

8,5

10,7

2,1

3,9

PrÛmûrn˘ reáln˘ v˘nos za cel˘ sektor penzijních fondÛ (v %)

1,7

1,0

0,6

-2,3

3,4

0,1

Rozvaha a v˘kaz ziskÛ a ztrát penzijních fondÛ za období Do reálného v˘nosu hospodafiení penzijních fondÛ se pro-

1994 — 2000 viz pfiílohy 4A, 4B.

mítá vedle míry inflace také jak narÛstající obezfietnost pfii Penzijní fond musí s majetkem hospodafiit s odbornou

smûrování investic, v˘kyvy ve v˘nosech cenn˘ch papírÛ

péãí, proto také napfiíklad umístûní jeho aktiv je vymezeno

a termínovan˘ch vkladÛ, tak také napfiíklad v daném ob-

zákonem. Penzijní fond vût‰inou rozhoduje pouze o inves-

dobí vykázané náklady na ãinnost penzijních fondÛ.

tiãní strategii a konkrétní investování provádí odborn˘

Projevuje se i vliv moÏnosti vyuÏití ãasového rozli‰ení ná-

správce majetku nebo pfiímo obchodník s cenn˘mi papíry

kladÛ. V˘voj nákladÛ penzijních fondÛ (bez nákladÛ na sa-

za smluvenou úplatu. Investiãní politika vût‰iny penzijních

motné kapitálové investice) vãetnû podílu na úãastníka

fondÛ je zamûfiována pfieváÏnû na nákup státních dluhopi-

penzijního pfiipoji‰tûní je znázornûn v tabulce na následují-

sÛ a pokladniãních poukázek, které nabízejí co do rizika

cí stranû.

dlouhodobû pfiijatelnou alokaci, ale jiÏ nikoliv nadprÛmûrPro ilustraci jsou prÛmûrné náklady na úãastníka celkem

nû vysoké v˘nosy.

a prÛmûrné provozní náklady na úãastníka celkem znázorStruktura portfolia penzijních fondÛ k 31. 12. 2000 je ná-

nûny graficky:

sledující: PrÛmûrné roãní náklady penzijních fondÛ na úãastníka: dluhopisy

56,12 %

■ PrÛmûrné náklady na úãastníka celkem (v Kã)

pokladniãní poukázky

22,30 %

● PrÛmûrné provozní náklady na úãastníka celkem (v Kã)

akcie a podílové listy

9,43 %

peníze

5,70 %

nemovitosti

1,79 %

ostatní investice ostatní aktiva (zásoby, pohledávky, ãasové rozli‰ení) majetek celkem

0,24 %

1 200,■

1 000,-

4,42 % 100,00 %

400,-

■

■

800,600,-

■

●

● ●

●

■

■

●

●

■ ●

200,-

Celkov˘ majetek penzijních fondÛ k 31. 12. 2000 a k 30. 6. 2001 je zfiejm˘ z pfiíloh 5A, 5B.

0,31.12.94 31.12.95 31.12.96 31.12.97 31.12.98 31.12.99 31.12.00

Pozn.: pfiehled o umístûní majetku penzijního fondu zís-

Od vzniku penzijního pfiipoji‰tûní v roce 1994 prÛmûrné

kává Ministerstvo financí z mûsíãních hlá‰ení pen-

celkové náklady na úãastníka prudce vzrostly aÏ na maxi-

zijních fondÛ.

mum v roce 1996. Od tohoto roku dochází k mírnému poklesu a od roku 1998 prÛmûrné celkové náklady na

20

Od dosaÏen˘ch hospodáfisk˘ch v˘sledkÛ se pak odvíjí

úãastníka témûfi stagnují. PrÛmûrné provozní náklady

i skuteãné podíly na v˘nosech hospodafiení penzijního

od roku 1995 zÛstávají témûfi beze zmûny a dosahují

fondu pfiipsané úãastníkÛm penzijního pfiipoji‰tûní

v prÛmûru 695,- Kã na úãastníka. Jejich rÛst v absolutních

v jednotliv˘ch penzijních fondech. Souhrnné údaje

hodnotách je dán pfiedev‰ím rÛstem poãtu úãastníkÛ, ale

jsou zfiejmé z následující tabulky:

rovnûÏ obecn˘m rÛstem cen zboÏí a sluÏeb.

TRH PENZIJNÍHO P¤IPOJI·TùNÍ

V˘voj nákladÛ penzijních fondÛ vãetnû podílu na 1 úãastníka Stav k 31.12. pfiíslu‰ného roku

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

Náklady celkem bez nákladÛ na finanãní operace za rok (v tis. Kã)

98 543 1 071 605 1 746 940 1 669 301 1 596 942 1 940 747 2 156 001

z toho provozní náklady za rok (v tis. Kã)

96 872

Poãet úãastníkÛ penzijního pfiipoji‰tûní

946 099 1 013 459 1 083 214 1 288 467 1 359 742 1 618 806

183 336 1 290 126 1 564 250 1 637 584 1 740 143 2 006 276 2 298 340

PrÛmûrné náklady na úãastníka celkem (v Kã)

537

831

1 117

1 019

918

967

938

PrÛm. provozní náklady na úãastníka celkem (v Kã)

528

733

648

661

740

678

704

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

V˘konová spotfieba

75 380

691 033

626 512

654 604

702 724

709 543

827 669

z toho: sluÏby

58 739

617 605

576 246

616 476

661 963

656 256

769 066

16 641

73 258

50 266

38 128

40 761

53 287

58 603

13 196

185 772

248 129

272 885

291 740

314 814

337 992

647

1 789

2 647

2 319

1 385

4 111

6 279

5 977

52 926

81 750

87 521

108 840

102 234

111 322

0

0

1 971

3 765

91 585

72 463

139 464

32

3 253

39 434

41 910

63 833

94 651

175 342

Struktura provozních nákladÛ (v tis. Kã) Stav k 31.12. daného roku

spotfieba materiálu a energie Osobní náklady Danû a poplatky Odpisy NIM a HIM Zúãtování opravn˘ch poloÏek do provozních nákladÛ Jiné provozní náklady Provozní náklady

96 872

946 099 1 013 459 1 083 214 1 288 467 1 359 742 1 618 806

V poloÏce sluÏby jsou zahrnuty náklady na: ■

odmûny za zprostfiedkování smluv penzijního pfiipoji‰tûní

■

reklamu

■

provoz informaãního systému a softwaru

■

odmûnu depozitáfii

■

sluÏby kapitálového trhu

■

poradenství a jiné externí sluÏby

Nejvíce se na nákladech na sluÏby podílejí odmûny za zprostfiedkování smluv penzijního pfiipoji‰tûní. Jejich v˘voj je uveden v následující tabulce:

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

Odmûny 5 710 206 316 161 001 189 074 168 643 348 799 504 943

Prudk˘ vzestup v posledních dvou letech mohl b˘t v silnû konkurenãním prostfiedí vyvolán novelou zákona o penzijním pfiipoji‰tûní se státním pfiíspûvkem ã. 170/1999 Sb., která nabízela v podstatû nové dûlení trhu. Lze pfiedpokládat, Ïe — i s ohledem na znaãnou vyãerpanost zdrojÛ dal‰ích úãastníkÛ — by tyto náklady mûly razantnû v dal‰ích letech klesat.

21

ÚâASTNÍCI PENZIJNÍHO P¤IPOJI·TùNÍ

5. ÚâASTNÍCI

PENZIJNÍHO P¤IPOJI·TùNÍ

■ 5.1. POâET ÚâASTNÍKÒ Podle evidence Úfiadu vstoupilo do sytému penzijního pfiipoji‰tûní (tj. uzavfielo smlouvu o penzijním pfiipoji‰tûní) od jeho vzniku v r. 1994 do 31. 12. 2000 celkem 2 904 931 obãanÛ. K témuÏ datu je Úfiadem evidováno 3 659 642 uzavfien˘ch smluv o penzijním pfiipoji‰tûní, neboÈ nûktefií z tûchto obãanÛ uzavfieli i nûkolik smluv o penzijním pfiipoji‰tûní. Jednalo se o úãastníky, ktefií: ● vypovûdûli penzijní pfiipoji‰tûní u jednoho penzijního fondu a své prostfiedky naspofiené u tohoto penzijního fondu si nechali na základû nové smlouvy pfievést k jinému penzijnímu fondu (individuální pfievody) — z tohoto dÛvodu bylo uzavfieno 268 718 smluv, ● po splnûní podmínek pro vznik na dávku poÏádali o její v˘platu a opûtovnû na základû nové smlouvy vstoupili do systému penzijního pfiipoji‰tûní (recyklované smlouvy) — z tohoto dÛvodu bylo uzavfieno 485 993 smluv. Poãet úãastníkÛ penzijního pfiipoji‰tûní od fiíjna 1994 aÏ do poloviny roku 1996 prudce rostl, a to v prÛmûru mûsíãnû o 70 tisíc osob. Díky tomuto strmému rÛstu se v polovinû roku 1996 poãet úãastníkÛ pohyboval kolem 1,5 milionu osob (pfiíloha 6). O tom, Ïe trh byl na dlouhou dobu — aÏ do pfií‰tí zásadní novely zákona — v zásadû stabilizován, svûdãí fakt, Ïe pfiírÛstek pfiipoji‰tûn˘ch úãastníkÛ byl v prÛmûru jen 8 tisíc osob mûsíãnû. Poãet nov˘ch úãastníkÛ tak jen mírnû pfievy‰oval poãet tûch, co systém opou‰tûli. K podstatnému, zhruba pûtinásobnému nárÛstu poãt úãastníkÛ do‰lo skuteãnû aÏ po schválení novely zákona o penzijním pfiipoji‰tûní, kdy od poloviny roku 1999 do poloviny roku 2000 pfiedstavoval ãist˘ mûsíãní pfiírÛstek v prÛmûru asi 46 tisíc osob. Jen ve ãtvrtém ãtvrtletí 1999 ãinil netto pfiírÛstek úãastníkÛ 190 tisíc. âást úãastníkÛ obnovila smlouvy na pro nû v˘hodnûj‰í podmínky. Novelou tedy do‰lo skuteãnû k oÏivení trhu penzijního

23

ÚâASTNÍCI PENZIJNÍHO P¤IPOJI·TùNÍ

pfiipoji‰tûní. Pro podrobnûj‰í vyhodnocení úãinnosti nove-

Poãet nov˘ch úãastníkÛ, ktefií ve sledovan˘ch ãtvrtletích

ly lze rozli‰ovat tfii velké skupiny úãastníkÛ, ktefií se li‰í

vstoupili do systému penzijního pfiipoji‰tûní poprvé (jejich

podle data, kdy uzavfieli smlouvu.

první pfiipoji‰tûní), je následující:

Novela, jak jiÏ bylo uvedeno v kapitole 3.2., zavedla vedle

3/1999 4/1999 1/2000 2/2000 3/2000 4/2000 1/2001 2/2001

nové motivace vyváÏenû také pfiísnûj‰í podmínky v penzij-

poãet úãastníkÛ 70 975 189 968 158 275 137 865 46 967 57 067 90 158 69 967

ním pfiipoji‰tûní, na které je vázáno poskytování trvale o 25 % zv˘‰eného státního pfiíspûvku. Tyto pfiísnûj‰í podmínky,

celkem úãastníkÛ 70 975 260 943 419 218 557 083 604 050 661 117 751 275 821 242

zejména zv˘‰ení vûkové hranice pro vznik nároku na penzi, musely zapracovat penzijní fondy do sv˘ch penzijních plá-

Z v˘‰e uvedeného vypl˘vá, Ïe poãet nov˘ch úãastníkÛ

nÛ nejpozdûji do kvûtna 2000. První smlouvy podle tûchto

k 31. 12. 2000 ãinil celkem 661 117. Z tohoto poãtu bylo

nov˘ch penzijních plánÛ zaãaly b˘t uzavírány jiÏ v prosinci

se smlouvou podle star˘ch penzijních plánÛ 514 182

1999, ale ve vût‰ím mûfiítku aÏ v prÛbûhu prvních mûsícÛ

(první skupina úãastníkÛ) a podle nov˘ch penzijních

roku 2000. S odstupem doby lze konstatovat, Ïe nûktefií

plánÛ 146 935 (tfietí skupina úãastníkÛ). V období od

obãané, ktefií jiÏ dfiíve uvaÏovali o zaloÏení penzijního pfii-

1. 1. 2001 do 30. 6. 2001 vzrostl poãet nov˘ch úãastníkÛ

poji‰tûní, se v uvedeném ãasovém období urychlenû roz-

o dal‰ích 160 125.

hodli vyuÏít je‰tû moÏnosti uzavfiít penzijní pfiipoji‰tûní podle podmínek zákona, obsaÏen˘ch v pÛvodních penzij-

Vyvíjející se trh penzijního pfiipoji‰tûní svou koncentrací

ních plánech, pfiedev‰ím pro nízkou vûkovou hranici 50 let

dosáhl takového stupnû, Ïe v nejvût‰ím penzijním fondu

potfiebnou k moÏnosti jednorázového ãerpání penûz vãet-

bylo soustfiedûno více neÏ 300 tisíc úãastníkÛ, coÏ pfied-

nû státního pfiíspûvku. Tito obãané tvofií první skupinu

stavuje 13,4 % z celkového poãtu úãastníkÛ penzijního

úãastníkÛ.

pfiipoji‰tûní, resp. trhu penzijního pfiipoji‰tûní. Analogicky podílu na trhu aktiv (ãást 4.1 této v˘roãní zprávy), platí

Druhou skupinu tvofií úãastníci, ktefií jiÏ mûli uzavfieny

podobné závûry i pro rozdûlení úãastníkÛ mezi jednotlivé

smlouvy pfied úãinností novely, av‰ak nové podmínky za-

penzijní fondy. Tak je zfiejmé, Ïe dal‰í ãtyfii nejvût‰í penzij-

vedené novelou byly pro nû natolik zajímavé, Ïe uzavfieli

ní fondy mûly 47,8 % trhu a dal‰í 4 penzijní fondy s více

dodatky ke sv˘m pÛvodním smlouvám, kter˘mi na tyto

neÏ 100 tisíci úãastníky soustfieìovaly dal‰ích 29,1 % trhu.

podmínky pfiistoupili. K 31. 12. 2000 tak uãinilo 172 902

Znamená to, Ïe devût nejvût‰ích penzijních fondÛ (kaÏd˘

úãastníkÛ.

se 100 000 a více úãastníky) pokr˘vá pfies 90 % trhu. Graficky je tato situace zpracována následovnû:

Tfietí skupina úãastníkÛ jsou obãané, ktefií se rozhodli uzavfiít penzijní pfiipoji‰tûní aÏ za platnosti nov˘ch penzijních

Struktura trhu penzijního pfiipoji‰tûní z hlediska poãtu

plánÛ, obsahujících zmûny pfiinesené novelou. Uvedené

úãastníkÛ v penzijních fondech k 31. 12. 2000

skuteãnosti dokládá následující pfiehled. Poãet v‰ech úãastníkÛ, ktefií byli v systému penzijního pfiipoji‰tûní v období od 30. 9. 1999 do 30. 6. 2001 je následující:

■ PF do 20 tis. úãastníkÛ 2,7 % ■ PF do 100 tis. úãastníkÛ 6,3 %

poãet úãastníkÛ

k 30.9.1999

k 31.12.2000

k 30.6.2001

2 268 620

2 842 901

3 000 999

Pozn.: Jedná se o v‰echny úãastníky systému penzijního pfiipoji‰tûní od jeho poãátku, jejichÏ úãast nezanikla úmrtím.

24

■ PF do 10 tis. úãastníkÛ 0,7 %

■ PF do 200 tis. úãastníkÛ 29,1 % ■ PF nad 200 tis. úãastníkÛ 47,8 % ■ PF nad 300 tis. úãastníkÛ 13,4 %

ÚâASTNÍCI PENZIJNÍHO P¤IPOJI·TùNÍ

Vûková struktura úãastníkÛ penzijního pfiipoji‰tûní se od

Pfiedcházející graf uvádí prostfiedky úãastníkÛ a státu

roku 1996 v˘raznû nemûní, i kdyÏ poãet úãastníkÛ roste.

vloÏené do systému, prostfiedky vyplacené úãastníkÛm

Nejpoãetnûj‰í skupinu úãastníkÛ tvofií obãané v rozmezí

a jejich rozdíl, v‰e k 31. 12. 2000.

50 aÏ 59 let vûku, jak zpfiehledÀuje následující graf: Z dosud celkovû vloÏen˘ch penûz na osobní úãty úãastníVûková struktura úãastníkÛ penzijního pfiipoji‰tûní k 31.12.2000

kÛ penzijního pfiipoji‰tûní ve v˘‰i 62,4 mld. Kã asi dvû tfieti-

800 000

ny pocházejí z plateb samotn˘ch úãastníkÛ. Ze ãtyfi dílãích ■

700 000 600 000

poloÏek (státní pfiíspûvek, pfiipsan˘ v˘nos, daÀové úlevy a pfiíspûvek zamûstnavatele) je zfiejmû pro úãastníka nej-

■

500 000

■

400 000

dÛleÏitûj‰ím státní pfiíspûvek. Ten ze zákona automaticky náleÏí na kaÏdou platbu samotného úãastníka ve v˘‰i

■

nejménû 100 Kã mûsíãnû. Úãastníci takto získávali kaÏdo-

300 000 ■

200 000

roãnû okolo cca 2 mld. Kã, v souãasnosti jiÏ cca 2,4 mld. Kã, coÏ v souãtu od roku 1994 pfiedstavuje celkovû

100 000 0

12,2 mld. Kã. Dal‰ích cca 7,5 mld. Kã bylo na osobní úãty

■

do 20 let do 30 let do 40 let do 50 let do 60 let nad 60 let

úãastníkÛ pfiipsáno ze zisku penzijních fondÛ. Rozhodující poloÏkou v˘dajové strany finanãní bilance

■ 5.2. P¤ÍSPùVKY ÚâASTNÍKÒ A STÁTU

sektoru penzijních fondÛ je celkov˘ objem vyplaceného jednorázového vyrovnání úãastníkÛm. Tím bylo k 31. 12.

NíÏe uvedená tabulka uvádí celkovou v˘‰i úãastnick˘ch

2000 odãerpáno 10,9 mld. Kã, coÏ pfiedstavuje 73 % v‰ech

pfiíspûvkÛ a státních pfiíspûvkÛ, které na nû pfiipadají, prÛ-

v˘plat ze systému. Z dal‰ích v˘plat je je‰tû v˘znamné

mûrnou v˘‰i úãastnického pfiíspûvku a státního pfiíspûvku

odbytné v celkové v˘‰i 1,8 mld. Kã.

k 31. 12. 2000 a aktuální stav k 30. 6. 2001 (v˘voj v obPro posouzení v˘voje finanãního zdraví celého sektoru

dobí 4/1994 — 2/2001 pfiílohy 7 - 9):

penzijních fondÛ je moÏné porovnávat celkové pfiíjmy a v˘k 31.12.2000

k 30.6.2001

Úãastnick˘ pfiíspûvek od r. 1994 (v Kã)

37 918 925 727,00

42 746 824 650,00

Státní pfiíspûvek celkem od r. 1994 (v Kã)

11 312 401 326,27

12 620 687 009,24

2 298 340

2 369 966

Úãastnick˘ pfiíspûvek prÛmûr na úãastníka (v Kã)

359,34

344,04

Státní pfiíspûvek prÛmûr na úãastníka (v Kã)

92,45

93,33

Poãet úãastníkÛ

daje v ãase - viz graf na str. 26. Z grafické závislosti lze pro období 1/95 - 2/01 vyvodit: a.

Platby do systému penzijního pfiipoji‰tûní trvale rostly. Koresponduje to s postupnû narÛstajícím poãtem úãastníkÛ a mírn˘m rÛstem jejich pfiíspûvkÛ (zdroje celkem).

b. V období po pfiijetí novely zákona se nárÛst plateb do systému urychlil, a to v dÛsledku soubûhu tfií vli50 mld. Kã

vÛ — jednak se zv˘‰il poãet nov˘ch úãastníkÛ, pfiiná40 mld. Kã

‰ejících nové platby, jednak novû pfiipoji‰tûní úãastní-

30 mld. Kã

ci mají v prÛmûru vy‰‰í mûsíãní platby, neÏ úãastníci

20 mld. Kã

dfiívûj‰í a koneãnû se projevuje i efekt jiÏ trvale nav˘‰eného státního pfiíspûvku.

10 mld. Kã

49 mld. Kã

15 mld. Kã

34 mld. Kã

0 ■ celkem pfiíspûvky ■ vyplacené pfiíspûvky ■ rozdíl: pfiíspûvky-vyplacené prostfiedky

c.

Podstatn˘ je v˘voj kfiivky oznaãující ãerpání penûz ze systému (vyplaceno celkem). Zatímco zprvu byl siln˘

25

ÚâASTNÍCI PENZIJNÍHO P¤IPOJI·TùNÍ

Pfiíjmy a v˘daje penzijních fondÛ ■ zdroje celkem ▲ vyplaceno celkem ● ãist˘ zÛstatek 2/95

4 000 000 000

4/95

2/96

4/96

2/97

4/97

2/98

4/98

2/99

4/99

2/00

3 500 000 000

■ ■

3 000 000 000

■

2 500 000 000

■

1 500 000 000 1 000 000 000

0

■

■

■ ●

■ ●

■ ●

■

■

■

■ ●

▲

▲ ●

● ▲ ▲

■

● ● ● ●

● ▲ ▲

▲

▲ ▲ ▲

■ ●

■ ■

▲

●

●

●

■

2/01

■

■

■

● ■ ■ ■ ● ● ● ● ● ● ● ● ●

2 000 000 000

500 000 000

■

■

4/00

▲ ▲ ▲

●

▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ 1/95

3/95

1/96

3/96

1/97

3/97

1/98

3/98

1/99

3/99

1/00

3/00

1/01

vliv odbytného, tj. situace, kdy cca 60 tisíc úãastníkÛ

po pfiijetí zmínûné novely, která v souvislosti s novû zave-

roãnû v letech 1997 — 2000 ukonãilo své dal‰í place-

den˘mi daÀov˘mi úlevami, stanovila zásadu, Ïe na pfiíspû-

ní a Ïádalo o vrácení sv˘ch penûz bez státního pfiís-

vek zamûstnavatele nenáleÏí státní pfiíspûvek. Vzhledem

pûvku, mnohem v˘znamnûj‰í vliv na finanãní bilanci

k uvedenému proto nelze zdokumentovat v˘voj poãtu

mûla v˘plata jednorázového vyrovnání. Kfiivka kulmi-

pfiíspûvkÛ hrazen˘ch zamûstnavatelem. V roce 2000 v‰ak

novala v období 4/99, tedy bezprostfiednû po novele,

hradil zamûstnavatel 451 tisícÛm úãastníkÛ — tj. asi pûtinû

ale posléze se vrátila na pfiijatelnou úroveÀ.

v‰ech úãastníkÛ zcela nebo z ãásti jejich pfiíspûvek. V˘voj poãtu úãastníkÛ, kter˘m pfiispívá na penzijní pfiipoji‰tûní

d. V˘slednicí je v˘voj netto pfiírÛstku zdrojÛ (ãist˘ zÛstatek). Kulminoval v letech 1996 — 1998, ale pak — v

zamûstnavatel v období 3/1999 — 2/2001 je zfiejm˘ z následujícího grafu:

návaznosti na vzestup v˘bûrÛ — zaãal klesat k minimálním hodnotám (s extrémem poãátku roku 2000,

Poãet úãastníkÛ, kter˘m pfiispívá na penzijní pfiipoji‰tûní

kdy vrcholil proces pfiijímání nov˘ch penzijních plánÛ,

zamûstnavatel

provázen˘ obmûnou kmene úãastníkÛ, ãerpajících jednorázovû své úspory a uzavírajících nové smlouvy).

600 000

V˘voj jak v dal‰ích ãtvrtletích roku 2000, tak v 1. po-

500 000

loletí roku 2001 potvrzuje dobré naãasování novely

400 000

a vhodnost nastaven˘ch motivaãních parametrÛ.

451 143 397 350 279 255

300 000 200 000

■

■

■

330 362

4/99

1/00

■

■

428 807

2/00

3/00

■ ■

■

499 898

4/00

1/01

562 910

249 382

■ 5.3. P¤ÍSPùVKY ZAMùSTNAVATELE A DA≈OVÉ ÚLEVY

100 000 0

Do roku 1999, kdy byla pfiijata novela zákona o penzijním

3/99

2/01

pfiipoji‰tûní se státním pfiíspûvkem tj. zákon ã. 170/1999

26

Sb., mohl b˘t pfiíspûvek úãastníka hrazen zamûstnavate-

Celkovû do 31. 12. 2000 zamûstnavatel zaplatil za úãast-

lem ze zisku po zdanûní a na takto zaplacen˘ pfiíspûvek ná-

níky 1 161 mil. Kã. Z údajÛ penzijních fondÛ lze konstatovat,

leÏel státní pfiíspûvek. Proto do roku 1999 nebylo dÛleÏité

Ïe vzhledem k moÏnosti zamûstnavatele vykázat svÛj pfiís-

evidovat, za kolik úãastníkÛ a v jaké v˘‰i hradil pfiíspûvek

pûvek na penzijní pfiipoji‰tûní jako daÀovû uznateln˘ v˘daj,

zamûstnavatel. Tato skuteãnost se stala v˘znamnou teprve

vzrostl poãet pfiispívajících zamûstnavatelÛ, coÏ mûlo

ÚâASTNÍCI PENZIJNÍHO P¤IPOJI·TùNÍ

následn˘ dopad na rozhodnutí zamûstnancÛ zaloÏit si penzijní pfiipoji‰tûní a tím i na pfiírÛstek úãastníkÛ, nehledû na rÛst celkové v˘‰e pfiíspûvkÛ. DaÀového zv˘hodnûní spoãívajícího v moÏnosti úãastníka odeãíst si od základu danû z pfiíjmu platbu zaplacenou na penzijní pfiipoji‰tûní nad 6 000,- Kã (maximálnû 12 000,Kã) vyuÏilo v roce 2000 celkem 150 447 úãastníkÛ penzijního pfiipoji‰tûní, tj. 6,55 % z jejich celkového poãtu. Dopad na odvody do vefiejn˘ch rozpoãtÛ tak ãinil cca 0,3 mld. Kã. Dal‰í 0,2 mld. Kã úspor úãastníci získali nepfiímo tím, Ïe pfiíspûvek od jejich zamûstnavatele jiÏ po novele není zahrnován do jejich pfiíjmÛ ke zdanûní (jakoÏto zamûstnancÛ) a koneãnû na 0,4 mld. Kã se odhaduje sníÏení daní u zamûstnavatelÛ jakoÏto plátcÛ pfiíspûvkÛ sv˘m zamûstnancÛm — úãastníkÛm. Souhrnnû se daÀové efekty blíÏí k jedné miliardû korun a je velmi pravdûpodobné, Ïe v leto‰ním roce budou je‰tû vy‰‰í. ÚãastníkÛ, kter˘m pfiispívá zamûstnavatel, je nyní 0,6 milionu a objem pfiíspûvkÛ, které byly pfiipsány na jejich úãty, lze odhadnout za celou dobu trvání pfiipoji‰tûní v úhrnu na cca 2 aÏ 2,5 mld. Kã. Pfiedûlem je právû polovina roku 1999, resp. rok 2000. Po tomto datu celkov˘ objem penûz, které pfiicházejí na úãastnická konta od zamûstnavatelÛ, rychle stoupá, neboÈ poãet úãastníkÛ, jimÏ pfiispívá na penzijní pfiipoji‰tûní zamûstnavatel, se za tuto dobu více neÏ zdvojnásobil.

27

V¯KON STÁTNÍHO DOZORU

6. V¯KON

STÁTNÍHO DOZORU

Ministerstvo financí jako orgán státního dozoru nad penzijními fondy je zákonem ã. 42/1994 Sb. povûfieno: ● dohlíÏet na dodrÏování zákona o penzijním pfiipoji‰tûní se státním pfiíspûvkem, statutu a penzijního plánu a dbát na ochranu úãastníkÛ, ● udûlovat povolení ke vzniku a ãinnosti penzijního fondu, ● povolovat fúze penzijních fondÛ, ● schvalovat zmûny akcionáfiÛ, depozitáfiÛ, statutÛ, penzijních plánÛ a schvalovat osoby navrhované za ãleny orgánÛ penzijních fondÛ, ● ukládat opatfiení k nápravû a sankce za zji‰tûné nedostatky vãetnû rozhodování o zru‰ení penzijního fondu a jeho likvidaci a o jmenování likvidátora, rozhodovat o pozastavení oprávnûní pfiedstavenstva nakládat s majetkem penzijního fondu a o ustanovení správce majetku, ● poskytovat státní pfiíspûvek, ● legislativní ãinností zejména v oblasti státního dozoru, hospodafiení penzijních fondÛ vãetnû investování, státního pfiíspûvku, zdaÀování penzijních fondÛ a dávek penzijního pfiipoji‰tûní. Vzhledem k uveden˘m úkolÛm Ministerstva financí lze shrnout ãinnost Úfiadu do následujících okruhÛ: ● legislativní ãinnost, ● povolovací a schvalovací ãinnost, ● kontrolní ãinnost, ● ostatní ãinnost. Legislativní ãinnost je obsahem 3. kapitoly.

29

V¯KON STÁTNÍHO DOZORU

■ 6.1. POVOLOVACÍ A SCHVALOVACÍ âINNOST

za ãleny orgánÛ penzijních fondÛ

V˘znamnou souãástí státního dozoru nad penzijními fondy

❍ schválení osob, navrhovan˘ch za ãleny pfiedsta-

je povolovací a schvalovací ãinnost Ministerstva financí,

venstva, dozorãí rady a prokuristy penzijního

vykonávaná ve správním fiízení, která zahrnuje:

fondu, rozhoduje Ministerstvo financí ve vlastní kompetenci. Na základû Ïádosti penzijního fondu

a.

povolení ke vzniku a ãinnosti penzijního fondu,

tak Ministerstvo financí schválilo 69 osob navrhovan˘ch za ãleny pfiedstavenstva a dozorãí rady

b. povolení k rozdûlení, slouãení nebo splynutí penzijních fondÛ,

penzijních fondÛ. Pfii schvalování tûchto osob byla posuzována zejména jejich bezúhonnost, odborná zpÛsobilost a skuteãnost, zda se nejedná

c.

schválení osob navrhovan˘ch za ãleny orgánÛ a proku-

o osoby, kter˘m zákon ã. 42/1994 Sb. nedovoluje

risty penzijních fondÛ,

vykonávat tyto funkce.

d. schválení depozitáfie penzijního fondu a jeho zmûny,

● 6 rozhodnutí o schválení depozitáfie penzijního fondu a jeho zmûny

e.

schválení penzijního plánu penzijního fondu a jeho zmûny, ❍ o schválení depozitáfie rozhoduje Ministerstvo fi-

f.

schválení statutu penzijního fondu a jeho zmûny,

nancí po dohodû s Komisí pro cenné papíry. Seznam depozitáfiÛ k 31. 12. 2000 a k 30. 6. 2001

g. schválení pfievodu akcií penzijního fondu v rozsahu

je uveden v pfiíloze ã. 10.

vût‰ím neÏ 10 % základního kapitálu penzijního fondu. ● 15 rozhodnutí o schválení penzijního plánu penzijního V roce 2000 vydalo Ministerstvo financí celkem 82 správ-

fondu a jeho zmûny

ních rozhodnutí. Konkrétnû se jednalo o: ❍ penzijní plán a jeho zmûny schvaluje Ministerstvo ● 2 rozhodnutí o povolení k rozdûlení, slouãení nebo splynutí penzijních fondÛ

financí v dohodû s Ministerstvem práce a sociálních vûcí. Jednalo se zejména o schválení zmûn, které musely b˘t provedeny v souvislosti s pfiije-

❍ rozdûlení, slouãení nebo splynutí penzijních fondÛ

tím zákona ã. 170/1999 Sb., kter˘ novelizoval zá-

povoluje Ministerstvo financí po dohodû s Mini-

kon ã. 42/1994 Sb. Tyto zmûny penzijních plánÛ

sterstvem práce a sociálních vûcí a Komisí pro

musely b˘t schváleny do 9 mûsícÛ od úãinnosti

cenné papíry. V roce 2000 povolilo Ministerstvo

cit. novely (srpen 1999). Poslední zmûna penzijní-

financí slouãení v tûchto dvou pfiípadech

ho plánu, související s touto novelou, byla schválena do 2. 5. 2000.

❍ âesk˘ penzijní fond ZDRAVÍ, a.s., a âeskomoravsk˘ penzijní fond, a.s., se slouãily do âeskomo-

● 22 rozhodnutí o schválení statutu penzijního fondu

ravského penzijního fondu, a.s.

a jeho zmûny

❍ ABN AMRO penzijní fond, a.s., a JISTOTA a KO-

❍ o schválení statutu a jeho zmûn rozhoduje Minis-

RUNA penzijní fond, a.s., se slouãily do ABN AMRO

terstvo financí po dohodû s Komisí pro cenné pa-

penzijní fond, a.s.

píry. Vût‰ina zmûn statutÛ souvisela, obdobnû jako zmûny penzijních plánÛ, s v˘‰e uvedenou no-

● 34 rozhodnutí o schválení osob navrhovan˘ch

30

velou zákona ã. 42/1994 Sb.

V¯KON STÁTNÍHO DOZORU

● 3 rozhodnutí o schválení pfievodu akcií penzijního fondu v rozsahu vût‰ím neÏ 10 % základního kapitálu

● plnûní pokynÛ a opatfiení vydan˘ch Ministerstvem financí,

penzijního fondu ● zpÛsob rozdûlení zisku ve prospûch úãastníkÛ, ❍

o udûlení souhlasu s pfievodem akcií rozhoduje

● dodrÏování postupÛ pfii Ïádostech o státní pfiíspûvky,

Ministerstvo financí po dohodû s Komisí pro cenné papíry. Jednalo se o Ïádosti tûchto penzijních

● úãetnictví.

fondÛ: Základními dvûma zpÛsoby kontroly Úfiadu je kontrola „od ● Hornick˘ penzijní fond, a.s., Ostrava

stolu“ a kontrola „na místû“.

● ING penzijní fond, a.s. ❒ 6.2.1. KONTROLA „OD STOLU“ ● ABN AMRO penzijní fond, a.s. Tento zpÛsob kontroly je do znaãné míry urãen povinnostmi penzijních fondÛ vypl˘vajícími ze zákona ã. 42/1994 ■ 6.2. KONTROLNÍ âINNOST

Sb., o penzijním pfiipoji‰tûní, tj. zejména povinností penzijních fondÛ pfiedkládat ministerstvu ãtvrtletní Ïádosti

Hlavním cílem kontrolní ãinnosti státního dozoru v penzij-

o státní pfiíspûvek a povinností pfiedkládat pololetní a roã-

ním pfiipoji‰tûní je ochrana úãastníkÛ. V rámci kontrolní

ní zprávy o hospodafiení vãetnû pfiehledu o umístûní a ulo-

ãinnosti jsou zji‰Èovány nedostatky v jednotliv˘ch penzij-

Ïení prostfiedkÛ penzijních fondÛ a jejich v˘‰i.

ních fondech, posuzována jejich závaÏnost a ukládána opatfiení k nápravû a sankce. U ménû závaÏn˘ch nedostatkÛ penzijní fond sám pfiijímá opatfiení k jejich odstranûní

Kontrola „od stolu“ je zamûfiena pfiedev‰ím na:

a informuje orgán státního dozoru. Pfii závaÏném nebo opakovaném poru‰ení zákona státní dozor penzijním

● ãtvrtletní Ïádosti o státní pfiíspûvky,

fondÛm: ● hospodafiení penzijních fondÛ a investiãní ãinnost, ● ukládá pokuty, ● v˘platy dávek úãastníkÛm, ● jmenuje správce majetku, ● zpÛsobilost penzijních fondÛ kr˘t nároky úãastníkÛ ● rozhoduje o zru‰ení penzijních fondÛ s likvidací.

penzijního pfiipoji‰tûní.

Zamûfiení kontrolní ãinnosti lze shrnout do následujících

Îádosti o státní pfiíspûvky jsou pravidelnû ãtvrtletnû kon-

okruhÛ:

trolovány v rámci kontrolního systému ministerstva. Jde o ãinnost, pfii které se provûfiuje, zda v souladu se záko-

● dodrÏování zákona ã. 42/1994 Sb., o penzijním pfiipoji‰tûní se státním pfiíspûvkem,

nem byl státní pfiíspûvek poskytnut na kaÏdého úãastníka pouze jednou a aby státní pfiíspûvky, které nebyly pouÏity na uspokojení nárokÛ úãastníkÛ, pfiípadnû neoprávnûnû

● soulad provozovan˘ch ãinností s udûlen˘m povolením,

ãerpané státní pfiíspûvky byly do státního rozpoãtu vráceny v zákonem stanoven˘ch lhÛtách. Dále je kontrolováno,

● kontrola hospodafiení penzijních fondÛ z hlediska odborné péãe pfiiná‰ející trval˘ v˘nos,

zda odpovídá zpÛsob vypofiádání nárokÛ úãastníka jeho oprávnûn˘m poÏadavkÛm, zda není poskytnut státní pfiís-

31

V¯KON STÁTNÍHO DOZORU

pûvek na ãástku niωí, neÏ je zákonem stanovená ãástka

● dodrÏování zákona ã. 563/1991 Sb., o úãetnictví,

pfiíspûvku úãastníka pro poskytnutí státního pfiíspûvku. Sleduje se poãet chyb penzijních fondÛ pfii Ïádání o státní pfiíspûvek a pfii jeho vracení.

● zpÛsob rozdûlení zisku a pfiipisování podílÛ na v˘nosech hospodafiení penzijního fondu ve prospûch úãastníkÛ.

Úãetní v˘kazy a v˘sledky hospodafiení vyhodnocuje státní dozor vÏdy k 30. 6. a 31. 12. bûÏného roku. Pokud zjistí ne-

V roce 2000 bylo provedeno 5 kontrol „na místû“.

dostatky v hospodafiení penzijního fondu, ukládá státní dozor opatfiení k nápravû a vyÏaduje pfiedkládat doklady

● V Penzijním fondu VY·EHRAD, a.s., bylo kontrolou

ãastûji, ãtvrtletnû popfi. i mûsíãnû. V roce 2000 byly

zji‰tûno, Ïe penzijní fond nehospodafiil s odbor-

provedeny kontroly úãetních v˘kazÛ u 24 penzijních

nou péãí a v dÛsledku poru‰ení zákona ã. 42/1994

fondÛ, k 30.6.2001 se uskuteãnilo 19 tûchto kontrol.

Sb., o penzijním pfiipoji‰tûní byl ustaven správce majetku. Po tfiech mûsících jeho pÛsobení rozhodla valná hromada o ukonãení ãinnosti likvidací.

❒ 6.2.2. Kontrola „na místû“ ● U Penzijního fondu VIVA, a.s., byl ustaven správKontrola „na místû“ je provádûna pracovníky Úfiadu v sídle

ce majetku a po podrobném provûfiení stavu majet-

penzijního fondu, a to na základû písemného povûfiení

ku, kter˘ nepostaãuje na krytí nárokÛ úãastníkÛ, roz-

k provedení kontroly v souladu se zákonem ã. 552/1991

hodlo ministerstvo o zru‰ení penzijního fondu li-

Sb., o státní kontrole. V˘bûr kontrolovan˘ch penzijních

kvidací.

fondÛ je urãován: ● V Penzijním fondu CERTUM — RENTA, a.s., bylo a.

na základû plánu práce,

kontrolou zji‰tûno, Ïe penzijní fond nehospodafiil s odbornou péãí a v dÛsledku poru‰ení zákona

b. v dÛsledku zji‰tûní pfii kontrole „ od stolu“,

ã..42/1994 Sb., o penzijním pfiipoji‰tûní byl zru‰en s likvidací.

c.

na základû upozornûní na nesrovnalosti v hospodafiení, podezfiení na neschopnost penzijního fondu kr˘t

● V dal‰ích dvou kontrolovan˘ch penzijních fondech

oprávnûné nároky úãastníkÛ, nevyplácení úãast-

byla pfiijata opatfiení k odstranûní zji‰tûn˘ch nedo-

níkÛ apod.

statkÛ.

V rámci kontroly „na místû“ se pracovníci Úfiadu zamûfiují

Nejãastûj‰ími nedostatky v ãinnosti penzijních fondÛ bylo

zejména na:

poru‰ování § 33 zákona ã. 42/1994 Sb., o penzijním pfiipoji‰tûní, kter˘ urãuje moÏnosti investování, a § 31, podle

● dodrÏování zákona o penzijním pfiipoji‰tûní a s tím souvisejících zákonÛ,

kterého musí penzijní fond hospodafiit s odbornou péãí a s cílem zabezpeãit trval˘ v˘nos. V nûkter˘ch pfiípadech byly uzavírány nev˘hodné smlouvy, zejména o pronájmu

● celkové hospodafiení penzijního fondu a schopnost

nemovitostí.

penzijního fondu kr˘t nároky na dávky úãastníkÛ, Na základû kontrolních zji‰tûní spolupracoval v prÛbûhu ● uzavírání smluv o penzijním pfiipoji‰tûní a evidenci

roku 2000 Úfiad ve tfiech pfiípadech s orgány ãinn˘mi

úãastníka v rámci systému, Ïádosti o státní pfiíspûvky,

v trestním fiízení. V pûti pfiípadech bylo podáno oznámení

vracení státních pfiíspûvkÛ a poãet chyb,

na podezfiení ze spáchání trestné ãinnosti.

● investování penzijního fondu,

32

Úfiad uloÏil do souãasné doby ãtyfiem penzijním fondÛm za

V¯KON STÁTNÍHO DOZORU

poru‰ení povinností stanoven˘ch zákonem pokuty ve v˘‰i

zmûn zákona a poÏadavkÛ státního dozoru dÛleÏit˘ch pro

cca 3,5 mil. Kã. Vymûfiené pokuty byly penzijními fondy

v˘kon kontrolní ãinnosti. O aktuálních úpravách informaã-

v plné v˘‰i zaplaceny.

ního systému jsou penzijní fondy prÛbûÏnû informovány jednak prostfiednictvím metodického pokynu „Informace pro penzijní fondy” nebo prostfiednictvím „DodatkÛ k me-

■ 6.3. OSTATNÍ âINNOST

todickému pokynu SDPF”.

❒ 6.3.1. POSKYTOVÁNÍ STÁTNÍHO P¤ÍSPùVKU ❒ 6.3.2. STÍÎNOSTI A PODNùTY Podle zákona o penzijním pfiipoji‰tûní se státním pfiíspûvkem se poskytují ze státního rozpoãtu ve prospûch úãast-

Souãástí dozorové ãinnosti je i vyfiizování stíÏností. Od ro-

níkÛ státní pfiíspûvky. Státní pfiíspûvky poskytuje

ku 1994 do souãasnosti bylo podáno úãastníky penzijního

Ministerstvo financí na základû ãtvrtletních Ïádostí penzij-

pfiipoji‰tûní 2 625 stíÏností. V roce 2000 Ministerstvo fi-

ních fondÛ, které jsou podávány souhrnnû za v‰echny

nancí zaevidovalo celkem 297 písemn˘ch stíÏnosti a k 30.

úãastníky, kter˘m státní pfiíspûvek náleÏí. Pro zpracování

6. 2001 to bylo 407 stíÏností, které se t˘kaly problematiky

Ïádostí penzijních fondÛ o státní pfiíspûvek a pro jeho

penzijního pfiipoji‰tûní.

vracení vyuÏívá Ministerstvo financí informaãní systém SDPF (státní dozor nad penzijními fondy). Byl vytvofien

StíÏnosti se vût‰inou t˘kaly nepfiiznání státních pfiíspûvkÛ.

ministerstvem jiÏ v roce 1994 s ohledem na velk˘ objem

Obsahem stíÏností bylo také nepfievedení prostfiedkÛ

dat, kter˘ vstupoval do Ïádosti o státní pfiíspûvek a kter˘

úãastníka k jinému penzijnímu fondu, ãi nepfievedení stát-

nebylo moÏno zpracovávat bez vyuÏití v˘poãetní techniky.

ních pfiíspûvkÛ popfi. jejich doplatkÛ, pozdní v˘platy jedno-

K 31. 12. 2000 bylo informaãním systémem SDPF zpracováno

rázového vyrovnání, nevyplacení jednorázového vyrovná-

25 hromadn˘ch ãtvrtletních Ïádostí penzijních fondÛ

ní, pozdní zasílání v˘pisu a dal‰í. Úfiad provûfiil a odpovû-

o státní pfiíspûvek na jednotlivé úãastníky.

dûl na kaÏdou z obdrÏen˘ch stíÏností. V oprávnûn˘ch pfiípadech jsou pfiijímána a penzijním fondÛm ukládána opat-

NáleÏitosti souborÛ, které jsou souãástí Ïádosti o státní

fiení k odstranûní nedostatkÛ. Ve‰kerá podání Úfiad vyuÏí-

pfiíspûvek a jeho vracení, stanovilo ministerstvo penzijním

vá jako podklad pro vlastní kontrolní ãinnost i pro ãinnost

fondÛm metodick˘m pokynem SDPF. Podle tohoto pokynu

v oblasti metodické a legislativní. Od roku 1998 narÛstají

pfiedkládají penzijní fondy ministerstvu Ïádost o státní

stíÏnosti na penzijní fondy v likvidaci, které v souãasné

pfiíspûvek za kaÏdého svého úãastníka v pfiedepsané

dobû pfievládají.

struktufie datového souboru. Informaãní systém vyhodnotí, zda jednotlivému úãastníku v daném mûsíci státní pfiíspûvek náleÏí, a pokud náleÏí, kontroluje dále, zda není Ïádán v neoprávnûné v˘‰i nebo zda není Ïádán více neÏ jednou. Stejn˘m zpÛsobem je kontrolováno, zda penzijní fondy vracejí ministerstvu ty státní pfiíspûvky, které nebyly pouÏity v souladu se zákonem na uspokojení nárokÛ úãastníkÛ, nebo které byly vyÏádány neprávem. Informaãní systém zároveÀ kontroluje, zda státní pfiíspûvky byly vraceny v zákonem stanoven˘ch lhÛtách a ve správné v˘‰i. Po zpracování kaÏdé Ïádosti o státní pfiíspûvek nebo jeho vracení informuje ministerstvo penzijní fondy o chybách a moÏnosti jejich oprav. Informaãní systém ministerstvo rozvíjí a upravuje v dÛsledku

33

SEZNAM POUÎIT¯CH ZKRATEK A ZKRÁCEN¯CH V¯RAZÒ

7. SEZNAM

POUÎIT¯CH ZKRATEK

A ZKRÁCEN¯CH V¯RAZÒ

b.c.

bûÏné ceny

ES

Evropské spoleãenství

EU

Evropská unie

HDP

hrub˘ domácí produkt

HIM

hmotn˘ investiãní majetek

NIM

nehmotn˘ investiãní majetek

PF

penzijní fondy

SDPF

Státní dozor nad penzijními fondy

Úfiad

Úfiad státního dozoru v poji‰Èovnictví a penzijním pfiipoji‰tûní

35

SEZNAM P¤ÍLOH

8. SEZNAM P¤ÍLOHA â. 1

P¤ÍLOH:

Pfiehled právních pfiedpisÛ v ãasovém sledu jejich vydání

P¤ÍLOHA â. 2 A Seznam penzijních fondÛ s povolením k ãinnosti k 31.12.2000 P¤ÍLOHA â. 2 B Seznam penzijních fondÛ s povolením k ãinnosti k 30.06.2001 P¤ÍLOHA â. 3

Struktura akcionáfiÛ penzijních fondÛ

P¤ÍLOHA â. 4 A Rozvaha penzijních fondÛ P¤ÍLOHA â. 4 B V˘kaz ziskÛ a ztrát penzijních fondÛ P¤ÍLOHA â. 5 A Celkov˘ majetek penzijních fondÛ k 31.12.2000 P¤ÍLOHA â. 5 B Celkov˘ majetek penzijních fondÛ k 30.6.2001 P¤ÍLOHA â. 6

Poãet úãastníkÛ penzijního pfiipoji‰tûní

P¤ÍLOHA â. 7

Pfiíspûvky úãastníkÛ penzijního pfiipoji‰tûní

P¤ÍLOHA â. 8

Pfiíspûvky státu úãastníkÛm penzijního pfiipoji‰tûní

P¤ÍLOHA â. 9

PrÛmûrné pfiíspûvky úãastníkÛ penzijního pfiipoji‰tûní a státu

P¤ÍLOHA â. 10

Seznam depozitáfiÛ penzijních fondÛ

37

P¤ÍLOHA â.1

P¤ÍLOHA â. 1 Pfiehled právních pfiedpisÛ v ãasovém sledu jejich vydání 40/1964 Sb., 65/1965 Sb., 71/1967 Sb., 2/1969 Sb., 513/1991 Sb., 552/1991 Sb., 563/1991 Sb., 21/1992 Sb., 591/1992 Sb., 42/1994 Sb., 61/1996 Sb., 15/1998 Sb., 159/1999 Sb.,

170/1999 Sb.,

38

obãansk˘ zákoník zákoník práce správní fiád kompetenãní zákon obchodní zákoník zákon o státní kontrole zákon o úãetnictví zákon o bankách zákon o cenn˘ch papírech zákon o penzijním pfiipoji‰tûní se státním pfiíspûvkem a o zmûnách nûkter˘ch zákonÛ souvisejících s jeho zavedením o nûkter˘ch opatfieních proti legalizaci v˘nosÛ z trestné ãinnosti zákon o Komisi pro cenné papíry zákon o nûkter˘ch podmínkách podnikání v oblasti cestovního ruchu a o zmûnû zákona ã. 40/1964 Sb., obãansk˘ zákoník, ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ, a zákona ã. 455/1991 Sb., o Ïivnostenském podnikání (Ïivnostensk˘ zákon), ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ novela zákona o penzijním pfiipoji‰tûní

P¤ÍLOHA â.2A, 2B

P¤ÍLOHA â. 2A Pfiehled penzijních fondÛ, které mûly povolení k ãinnosti k 31. 12. 2000 Pofiad. ãíslo

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

Název penzijního fondu

Adresa

V‰eobecn˘ vzájemn˘ penzijní fond, a.s. Vojensk˘ otevfien˘ penzijní fond, a.s. Penzijní fond âeské poji‰Èovny, a.s. Zemsk˘ penzijní fond, a.s. âeskomoravsk˘ penzijní fond, a.s. BáÀsk˘ a hutní penzijní fond, a.s. Penzijní fond Komerãní banky a.s. Winterthur penzijní fond, a.s. Stavební penzijní fond âR, akciová spoleãnost ABN AMRO penzijní fond, a.s. Hornick˘ penzijní fond Ostrava, a.s. Spofiitelní penzijní fond, a.s. Penzijní fond THALIA, a.s. Penzijní fond V‰eobecné zdravotní poji‰Èovny âR, a.s. ING penzijní fond, a.s. âSOB Penzijní fond, a.s. Penzijní fond VIVA, a.s. Generali penzijní fond a.s. Allianz penzijní fond, a.s.

Lond˘nská 41/506, 120 21 Praha 1 Letenské námûstí 156/1, 170 06 Praha 7 Truhláfiská 9/1106, 110 00 Praha 1 ul. 28. fiíjna 45, 702 00 Ostrava Vinohradská 167/3217, 100 00 Praha 10 Fr˘decká 395, 739 61 Tfiinec Lucemburská 7/1170, 130 11 Praha 3 Starobrnûnská 8, 602 00 Brno Národní 10, 110 00 Praha 1 Tylova 57, 316 00 PlzeÀ Sokolská tfiída 26a, 702 00 Ostrava 2 Poláãkova 1976/2, 140 21 Praha 4 Josefská 1, 118 01 Praha 1 Bratislavská 6, 400 01 Ústí nad Labem NádraÏní 25, 150 00 Praha 5 Brigádnická 124, 538 43 Tfiemo‰nice Ztracená 36, 772 00 Olomouc Bûlehradská 132, 120 84 Praha 2 Francouzská 4, 120 00 Praha 2

P¤ÍLOHA â. 2B Pfiehled penzijních fondÛ, které mûly povolení k ãinnosti k 30. 06. 2001 Pofiad. ãíslo

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

Název penzijního fondu

Adresa

Commercial Union Penzijní Fond, a.s. Vojensk˘ otevfien˘ penzijní fond, a.s. Penzijní fond âeské poji‰Èovny, a.s. Zemsk˘ penzijní fond, a.s. âeskomoravsk˘ penzijní fond, a.s. BáÀsk˘ a hutní penzijní fond, a.s. Penzijní fond Komerãní banky a.s. Winterthur penzijní fond, a.s. Stavební penzijní fond âR, akciová spoleãnost Hornick˘ penzijní fond Ostrava, a.s. Spofiitelní penzijní fond, a.s. Penzijní fond V‰eobecné zdravotní poji‰Èovny âR, a.s. ING penzijní fond, a.s. âSOB Penzijní fond, a.s. ABN AMRO penzijní fond, a.s. Generali penzijní fond a.s. Allianz penzijní fond, a.s.

Lond˘nská 41/506, 120 21 Praha 1 Letenské námûstí 156/1, 170 06 Praha 7 Truhláfiská 9/1106, 110 00 Praha 1 ul. 28. fiíjna 45, 702 00 Ostrava Vinohradská 167/3217, 100 00 Praha 10 Fr˘decká 395, 739 61 Tfiinec Lucemburská 7/1170, 130 11 Praha 3 Starobrnûnská 8, 602 00 Brno Národní 10, 110 00 Praha 1 Sokolská tfiída 26a, 702 00 Ostrava 2 Poláãkova 1976/2, 140 21 Praha 4 Bratislavská 6, 400 01 Ústí nad Labem NádraÏní 25, 150 00 Praha 5 Brigádnická 124, 538 43 Tfiemo‰nice Olomoucká 40, 618 00 Brno Bûlehradská 132, 120 84 Praha 2 Francouzská 4, 120 00 Praha 2

39

P¤ÍLOHA â.3

P¤ÍLOHA â. 3 Struktura akcionáfiÛ penzijních fondÛ Akcionáfii

1994 23 1 0 0

100 % tuzemsk˘ podíl 100 % zahraniãní podíl PfievaÏující tuzemsk˘ podíl PfievaÏující zahraniãní podíl

1995 41 1 0 2

1996 41 1 0 2

Stav k 31. 12. 2000 1997 1998 34 27 3 2 0 0 1 1

1999 20 4 0 0

2000 13 6 0 0

30.06.2001 8 7 0 2

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0% 1994

40

1995

1996

1997

1998

1999

2000

30.06.2001

P¤ÍLOHA â.4A

P¤ÍLOHA â. 4

A

Rozvaha penzijních fondÛ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60

AKTIVA (v tis. Kã) AKTIVA CELKEM Pohledávky za upsané vlastní jmûní Stálá aktiva Nehmotn˘ investiãní majetek Zfiizovací v˘daje Nehmotné v˘sledky v˘zkumné a obdobné ãinnosti Software Ocenitelná práva Jin˘ nehmotn˘ investiãní majetek Nedokonãené nehmotné investice Poskytnuté zálohy na nehmotn˘ investiãní majetek Hmotn˘ investiãní majetek Pozemky Budovy, haly, stavby Samostatné movité vûci a soubory movit˘ch vûcí Pûstitelské celky trval˘ch porostÛ Základní stádo a taÏná zvífiata Jin˘ hmotn˘ investiãní majetek Nedokonãené hmotné investice Poskytnuté zálohy na hmotn˘ investiãní majetek Opravná poloÏka k nabytému majetku Finanãní investice Podílové cenné papíry a vklady v podnicích s rozhodujícím vlivem Podílové cenné papíry a vklady v podnicích s podstatn˘m vlivem Ostatní investiãní cenné papíry a vklady PÛjãky podnikÛm ve skupinû Jiné finanãní investice ObûÏná aktiva Zásoby Materiál Nedokonãená v˘roba a polotovary V˘robky Zvífiata ZboÏí Poskytnuté zálohy na zásoby Dlouhodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky ke spoleãníkÛm a sdruÏením Pohledávky v podnicích s rozhodujícím vlivem Pohledávky v podnicích s podstatn˘m vlivem Jiné pohledávky Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky ke spoleãníkÛm a sdruÏením Sociální zabezpeãení Stát - daÀové pohledávky OdloÏená daÀová pohledávka Pohledávky v podnicích s rozhodujícím vlivem Pohledávky v podnicích s podstatn˘m vlivem Jiné pohledávky Finanãní majetek Peníze Úãty v bankách Krátkodob˘ finanãní majetek Ostatní aktiva - pfiechodné úãty aktiv âasové rozli‰ení Náklady pfií‰tích období Pfiíjmy pfií‰tích období Kursové rozdíly aktivní Dohadné úãty aktivní

12/94 1 226 794 64 560 165 237 55 663 25 454 912 8 278 1 645 47 13 829 5 498 51 682 0 1 140 34 981 0 0 391 11 847 3 323 0 57 892 0 0 853 0 57 039 906 290 20 626 16 705 0 0 0 0 3 921 6 6 0 0 0 0 123 213 27 549 25 530 0 705 199 0 0 69 230 762 444 955 756 639 4 850 90 708 90 377 89 287 1 090 0 331

12/95 7 069 107 63 590 2 961 317 137 507 56 418 0 58 022 2 282 506 9 408 10 828 163 358 0 4 391 122 539 0 0 3 446 5 467 27 515 0 2 660 451 0 0 1 409 615 0 1 236 842 3 505 600 9 886 9 616 0 0 0 0 270 86 521 86 437 0 0 0 84 1 124 342 572 874 30 0 154 304 263 0 0 392 935 2 284 851 14 296 1 565 565 703 029 538 600 505 460 458 134 47 316 10 33 140

12/96 23 973 624 28 000 5 502 404 138 744 41 044 0 68 364 2 075 14 433 6 513 6 315 224 064 2 448 26 829 113 196 0 0 6 515 2 367 38 374 34 336 5 139 596 0 0 3 588 052 0 1 551 544 17 665 436 4 106 4 092 0 0 0 0 14 30 911 30 819 0 0 0 92 1 854 257 637 050 298 0 644 264 671 0 0 571 975 15 776 118 111 035 3 545 535 12 119 548 777 784 770 107 482 726 287 323 58 7 678

12/97 23 238 991 21 004 10 001 156 139 438 26 049 0 62 525 868 10 078 13 482 24 294 500 550 36 635 132 069 99 955 0 0 4 789 67 321 34 229 32 723 9 361 167 0 147 684 5 819 308 0 3 394 175 12 645 638 3 749 3 735 0 0 0 0 14 77 220 27 095 0 29 221 0 3 973 1 418 592 509 571 0 5 283 319 866 13 000 0 410 343 11 146 077 8 925 3 071 042 5 171 013 571 193 554 226 395 355 155 880 2 991 16 967

12/98 31 096 436 700 12 743 837 122 691 10 758 0 68 364 2 014 5 326 13 585 22 644 824 020 60 561 228 949 104 139 0 0 3 373 142 566 63 788 220 644 11 797 126 0 0 5 382 294 0 6 414 833 17 427 757 2 239 2 239 0 0 0 0 0 17 371 11 660 0 0 0 5 711 1 119 069 211 497 118 0 513 306 932 13 000 0 380 216 16 289 077 10 444 3 940 854 12 337 780 924 143 869 377 330 639 538 708 30 54 766

12/99 37 433 303 12 500 16 175 726 115 054 2 359 0 86 367 638 1 249 6 882 17 559 972 721 41 993 376 848 112 012 0 0 3 393 141 185 91 905 205 385 15 087 951 0 0 5 997 279 0 9 090 672 20 248 545 2 288 2 271 0 0 17 0 0 172 062 9 155 0 0 0 162 907 1 155 965 214 211 0 0 444 362 325 3 000 0 494 067 18 918 230 17 996 1 990 232 16 910 002 996 532 966 268 461 472 504 796 0 30 264

12/00 44 360 470 0 22 819 065 101 665 619 453 83 649 5 270 861 4 863 5 950 1 052 600 53 933 489 390 100 586 0 0 4 735 74 644 139 185 190 127 21 664 800 0 0 7 146 013 0 14 518 787 20 134 555 4 599 4 599 0 0 0 0 0 86 163 6 696 0 0 0 79 467 1 449 047 440 176 0 0 324 302 2 0 0 684 567 18 594 746 4 283 2 175 787 16 414 676 1 406 850 1 310 887 832 163 478 724 0 95 963

61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110

PASIVA (v tis. Kã) skuteãnost v období PASIVA CELKEM Vlastní jmûní Základní jmûní Základní jmûní Vlastní akcie Kapitálové fondy Emisní áÏio Ostatní kapitálové fondy OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku OceÀovací rozdíly z kapitálové úãasti Fondy ze zisku Zákonn˘ rezervní fond Nedûliteln˘ fond Statutární a ostatní fondy Hospodáfisk˘ v˘sledek minul˘ch let Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let Neuhrazená ztráta minul˘ch let Hosp. v˘sledek bûÏného období Cizí zdroje Rezervy Rezervy zákonné Rezerva na kursové ztráty Ostatní rezervy Dlouhodobé závazky Závazky k podnikÛm s rozhodujícím vlivem Závazky k podnikÛm s podstatn˘m vlivem Dlouhodobé pfiijaté zálohy Emitované dluhopisy Dlouhodobé smûnky k úhradû Jiné dlouhodobé závazky Krátkodobé závazky Závazky z obchodního styku Závazky ke spoleãníkÛm a sdruÏení Závazky k zamûstnancÛm Závazky ze sociálního zabezpeãení Stát - daÀové závazky a dotace OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Závazky k podnikÛm s rozhodujícím vlivem Závazky k podnikÛm s podstatn˘m vlivem Jiné závazky Bankovní úvûry a v˘pomoci Bankovní úvûry dlouhodobé BûÏné bankovní úvûry Krátkodobé finanãní v˘pomoci Ostatní pasiva - pfiechodné úãty pasiv âasové rozli‰ení V˘daje pfií‰tích období V˘nosy pfií‰tích období Kursové rozdíly pasivní Dohadné úãty pasivní

12/94 1 226 794 994 455 807 200 807 200 0 199 867 21 156 178 711 0 0 56 500 56 500 0 0 -8 430 -8 430 0 -60 682 207 420 199 0 0 199 0 0 0 0 0 0 0 193 631 100 527 6 519 2 857 1 924 732 602 0 0 80 470 13 590 8 590 3 600 1 400 24 919 6 919 6 917 0 2 18 000

12/95 7 069 107 6 093 748 1 738 300 1 738 300 0 4 587 882 96 850 4 522 812 -31 416 0 94 208 91 833 0 2 375 -50 706 111 -50 817 -275 936 901 894 1 823 0 10 1 813 18 458 0 14 769 0 0 0 3 689 688 832 165 737 22 628 6 884 11 688 3 219 648 0 0 477 973 192 781 31 999 99 106 61 175 73 465 56 474 56 474 0 0 16 991

12/96 23 973 624 13 699 300 2 096 970 2 096 970 0 11 457 400 103 940 11 395 198 -41 888 150 251 067 95 591 0 155 476 -476 536 258 -476 794 370 399 10 201 407 6 259 0 0 6 259 899 0 0 0 0 0 899 9 570 650 5 909 731 15 171 8 795 6 616 4 207 957 0 2 000 3 623 172 623 599 35 860 490 586 97 153 72 916 30 628 22 646 6 549 1 433 42 288

12/97 23 238 991 22 236 148 2 110 091 2 110 091 0 18 548 797 153 611 18 909 381 -505 441 -8 755 732 259 85 244 0 647 015 -340 540 20 055 -360 595 1 185 540 936 341 21 997 1 241 0 20 756 8 849 0 0 0 0 0 8 849 855 584 121 488 0 7 520 6 040 7 602 1 899 0 14 725 696 312 49 911 9 911 40 000 0 66 501 36 051 24 916 11 135 0 30 450

12/98 31 096 436 30 038 501 1 965 027 1 965 027 0 24 747 027 344 361 25 056 009 -646 018 -7 325 1 814 926 141 483 0 1 673 443 -293 414 3 147 -296 561 1 804 935 990 694 39 002 250 0 38 752 14 643 0 0 0 0 0 14 643 935 821 151 761 0 10 095 7 710 413 1 333 3 000 0 761 509 1 228 880 348 0 67 241 30 338 29 594 0 744 36 903

12/99 37 433 303 36 048 424 1 572 844 1 572 844 0 29 720 618 207 029 30 062 799 -549 210 0 3 143 488 196 370 0 2 947 118 -95 160 40 938 -136 098 1 706 634 1 279 728 156 390 1 840 0 154 550 14 817 0 0 0 0 0 14 817 1 108 521 310 072 0 9 463 9 083 14 249 2 569 3 000 0 760 085 0 0 0 0 105 151 35 858 25 894 9 326 638 69 293

12/00 44 360 470 43 224 372 1 488 194 1 488 194 0 36 483 283 155 517 36 942 616 -614 850 0 3 906 680 263 714 0 3 642 966 21 135 34 976 -13 841 1 325 080 1 041 006 55 528 750 0 54 778 23 527 0 0 0 0 0 23 527 961 951 180 704 10 915 10 763 8 447 9 386 2 105 0 0 739 631 0 0 0 0 95 092 24 398 18 427 525 5 446 70 694

41

A P¤ÍLOHA â.4B

P¤ÍLOHA â. 4

B

V˘kaz ziskÛ a ztrát penzijních fondÛ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59

(v tis. Kã) TrÏby za prodej zboÏí Náklady vynaloÏené na prodané zboÏí Obchodní marÏe V˘kony TrÏby za prodej vlastních v˘robkÛ a sluÏeb Zmûna stavu vnitropodnikov˘ch zásob vlastní v˘roby Aktivace V˘konová spotfieba Spotfieba materiálu a energie SluÏby Pfiidaná hodnota Osobní náklady Mzdové náklady Odmûny ãlenÛm orgánÛ spoleãnosti a druÏstva Náklady na sociální zabezpeãení Sociální náklady Danû a poplatky Odpisy nehmotného a hmotného investiãního majetku TrÏby z prodeje investiãního majetku a materiálu ZÛstatková cena prodaného investiãního majetku a materiálu Zúãtování rezerv a ãasového rozli‰ení provozních v˘nosÛ Tvorba rezerv a ãasového rozli‰ení nákladÛ Zúãtování opravn˘ch poloÏek do provozních v˘nosÛ Zúãtování opravn˘ch poloÏek do provozních nákladÛ Ostatní provozní v˘nosy Ostatní provozní náklady Pfievod provozních v˘nosÛ Pfievod provozních nákladÛ Provozní hospodáfisk˘ v˘sledek TrÏby z prodeje cenn˘ch papírÛ a vkladÛ Prodané cenné papíry a vklady V˘nosy z finanãních investic V˘nosy z cenn˘ch papírÛ a vkladÛ v podnicích ve skupinû V˘nosy z ostatních investiãních cenn˘ch papírÛ a vkladÛ V˘nosy z ostatních finanãních investic V˘nosy z krátkodobého finanãního majetku Zúãtování rezerv do finanãních v˘nosÛ Tvorba rezerv na finanãní náklady Zúãtování opravn˘ch poloÏek do finanãních v˘nosÛ Zúãtování opravn˘ch poloÏek do finanãních nákladÛ V˘nosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanãní v˘nosy Ostatní finanãní náklady Pfievod finanãních v˘nosÛ Pfievod finanãních nákladÛ Hospodáfisk˘ v˘sledek z finanãních operací DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏnou ãinnost - splatná - odloÏená

Hospodáfisk˘ v˘sledek za bûÏnou ãinnost Mimofiádné v˘nosy Mimofiádné náklady DaÀ z pfiíjmÛ z mimofiádné ãinnosti - splatná - odloÏená Mimofiádn˘ hospodáfisk˘ v˘sledek Pfievod podílu na hospodáfiském v˘sledku spoleãníkÛm 60 Hospodáfisk˘ v˘sledek za úãetní období 61 Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním

42

12/94 0 0 0 3 601 2 948

12/95 1 728 0 1 728 62 424 18 842

12/96 0 0 0 15 405 14 129

12/97 0 0 0 14 935 13 846

12/98 0 0 0 16 240 15 043

12/99 0 0 0 7 189 5 906

12/00 0 0 0 7 324 7 324

0 653 75 380 16 641 58 739 -71 779 13 196 9 291 811 2 992 102 647

0 43 582 691 033 73 258 617 606 -626 881 185 772 134 401 7 957 41 229 2 120 1 789

0 1 276 626 512 50 266 576 246 -611 107 248 129 183 100 9 759 52 168 3 102 2 647

0 1 089 654 604 38 128 616 476 -639 669 272 885 196 604 13 617 58 980 3 684 2 319

0 1 197 702 724 40 761 661 962 -686 484 291 740 208 056 16 256 63 300 4 128 1 385

0 1 283 709 543 53 287 656 256 -702 354 314 814 228 135 14 328 67 318 5 033 4 111

0 0 827 669 58 603 769 066 -820 345 333 992 239 176 14 656 72 117 8 043 6 279

5 977 0

52 926 114 740

81 750 36 797

87 521 69 873

108 840 6 082

102 234 58 377

111 322 69 141

0

45 491

20 522

25 495

4 369

46 904

65 913

9 919 1 640

24 775 9 326

901 13 016

0 20 196

2 481 28 361

25 853 61 926

18 203 24 738

0

0

0

71

724

34 235

110 078

0 55 32 0 0 -83 297 0 0 52

0 1 971 3 765 91 585 72 463 139 464 26 941 5 669 13 874 37 925 92 884 158 265 5 253 39 434 41 910 63 833 94 651 175 342 0 0 27 0 0 0 0 0 14 0 0 0 -760 982 -975 209 -1 009 929 -1 229 385 -1 188 108 -1 321 708 6 190 366 24 730 002 55 269 535 124 931 352 188 104 636 183 736 332 6 429 880 24 341 392 54 450 441 125 313 259 187 039 087 183 296 416 257 985 419 099 579 221 1 167 446 1 230 485 1 415 202

0

28 228

42 335

35 670

69 996

61 819

76 465

0 52 874 0 199 0 8 12 059 115 2 182 867 7 -7 13 992 482 79 403 0 -69 787 681 7 0 0 0 674

57 167 172 590 306 884 0 74 0 2 028 198 127 16 630 34 986 34 161 0 0 505 575 24 823 23 934 889 0 -280 230 2 406 2 299 0 0 0 107

280 395 96 369 764 412 273 2 209 2 028 0 385 026 123 165 60 352 558 037 0 0 1 336 388 2 763 2 708 55 0 358 416 53 964 26 785 0 0 0 27 179

430 369 113 182 512 668 2 210 14 706 0 34 567 776 845 178 496 71 386 311 054 0 0 2 222 603 6 536 5 784 752 0 1 206 138 3 660 14 750 483 483 0 -11 573

674 583 422 868 1 784 042 204 10 571 142 15 762 716 847 51 688 36 833 211 648 0 0 3 033 938 2 113 1 866 247 0 1 802 440 14 520 12 122 202 202 0 2 196

789 013 379 653 743 202 2 161 93 963 11 814 39 034 278 563 395 72 659 384 817 0 0 2 886 224 9 926 7 966 1 960 0 1 688 190 44 046 23 315 2 288 2 288 0 18 443

797 436 541 301 661 295 160 237 67 431 200 007 118 915 208 624 28 20 850 280 445 0 0 2 639 312 1 756 1 715 41 0 1 315 848 12 044 2 673 0 0 0 9 371

0 -69 113 -68 368

0 -280 123 -255 343

0 385 595 388 358

0 1 194 564 1 201 583

0 1 804 636 1 806 951

0 1 706 633 1 718 847

0 1 325 219 1 326 975

P¤ÍLOHA â.5A, 5B

P¤ÍLOHA â. 5

A

Celkov˘ majetek penzijních fondÛ k 31. 12. 2000

Cena pofiízení [v Kã] 4 485 500 280,24 23 782 184 536,50 9 517 719 307,22 2 453 697 553,49 801 704 846,60 99 146 546,00 1 897 779 316,49 43 037 732 386,54

AKCIE A PODÍLOVÉ LISTY DLUHOPISY POKLADNIâNÍ POUKÁZKY PENÍZE NEMOVITOSTI OSTATNÍ INVESTICE OSTATNÍ AKTIVA C E L K E M

AKCIE A PODÍLOVÉ LISTY OSTATNÍ AKTIVA OSTATNÍ INVESTICE NEMOVITOSTI PENÍZE POKLADNIâNÍ POUKÁZKY DLUHOPISY

P¤ÍLOHA â. 5

TrÏní cena (vã. AUV) [v Kã] 4 055 791 626,08 24 135 299 075,24 9 589 513 776,88 2 453 705 261,64 768 464 594,60 101 454 805,00 1 898 864 316,49 43 003 093 455,93

% zastoupení 9,43 % 56,12 % 22,30 % 5,70 % 1,79 % 0,24 % 4,42 % 100,00 %

TrÏní cena (vã. AUV) [v Kã] 3 913 521 969,29 26 912 716 268,81 10 888 865 073,67 2 946 274 004,60 715 277 009,60 187 974 361,00 1 748 686 309,00 47 313 314 995,97

% zastoupení 8,27 % 56,88 % 23,01 % 6,23 % 1,51 % 0,40% 3,70 % 100,00 %

9,43 % 4,42 % 0,24 % 1,79 % 5,70 % 22,30 % 56,12 %

B

Celkov˘ majetek penzijních fondÛ k 30. 06. 2001

Cena pofiízení [v Kã] 4 756 105 914,25 26 307 421 131,15 10 793 898 198,11 2 946 098 503,33 746 678 026,60 185 666 372,00 1 748 686 309,00 47 484 554 454,44

AKCIE A PODÍLOVÉ LISTY DLUHOPISY POKLADNIâNÍ POUKÁZKY PENÍZE NEMOVITOSTI OSTATNÍ INVESTICE OSTATNÍ AKTIVA C E L K E M

AKCIE A PODÍLOVÉ LISTY OSTATNÍ AKTIVA OSTATNÍ INVESTICE NEMOVITOSTI PENÍZE POKLADNIâNÍ POUKÁZKY DLUHOPISY

8,27 % 3,70 % 0,40 % 1,51 % 6,23 % 23,01 % 56,88 %

43

P¤ÍLOHA â.6

P¤ÍLOHA â. 6 Poãet úãastníkÛ penzijního pfiipoji‰tûní (údaje dle ãtvrtletních Ïádostí o státní pfiíspûvek) 250 tis.

Stav k: 4/94

183 336

1/95

753 484

2/95

998 579

3/95

1 102 924

4/95

1 290 126

1/96

1 362 006

2/96

1 489 232

3/96

1 544 108

4/96

1 564 250

1/97

1 545 474

2/97

1 608 260

3/97

1 614 826

4/97

1 637 584

1/98

1 733 460

2/98

1 663 091

3/98

1 717 266

4/98

1 740 143

1/99

1 783 110

2/99

1 779 408

3/99

1 887 286

4/99

2 006 276

1/00

1 967 950

2/00

2 265 639

3/00

2 280 675

4/00

2 298 340

1/01

2 346 153

2/01

2 369 966 0

44

500 tis.

250 tis.

500 tis.

750 tis.

1 000 tis.

1 250 tis.

1 500 tis.

1 750 tis.

2 000 tis.

2 250 tis. 2 500 tis.

750 tis.

1 000 tis.

1 250 tis.

1 500 tis.

1 750 tis.

2 000 tis.

2 250 tis. 2 500 tis.

P¤ÍLOHA â.7

P¤ÍLOHA â. 7 Pfiíspûvky úãastníkÛ penzijního pfiipoji‰tûní 250 tis.

Stav k:

500 tis.

750 tis.

4/94

64 725 804

1/95

488 513 545

2/95

774 544 598

3/95

901 874 571

4/95

1 013 360 827

1/96

1 062 751 067

2/96

1 453 995 620

3/96

1 381 474 556

4/96

1 433 497 694

1/97

1 478 721 403

2/97

1 535 696 609

3/97

1 524 479 319

4/97

1 635 946 192

1/98

1 706 452 799

2/98

1 642 821 341

3/98

1 774 958 492

4/98

1 716 881 790

1/99

1 751 333 396

2/99

1 765 436 150

3/99

1 686 125 088

4/99

2 041 605 240

1/00

1 913 845 539

2/00

2 382 447 251

3/00

2 309 761 945

4/00

2 477 674 891

1/01

2 381 782 757

2/01

2 446 116 166 0

250 tis.

500 tis.

750 tis.

1 000 tis.

1 250 tis.

1 500 tis.

1 750 tis.

2 000 tis.

2 250 tis. 2 500 tis.

1 000 tis.

1 250 tis.

1 500 tis.

1 750 tis.

2 000 tis.

2 250 tis. 2 500 tis.

45

P¤ÍLOHA â.8

P¤ÍLOHA â. 8 Pfiíspûvky státu úãastníkÛm penzijního pfiipoji‰tûní (v Kã) Stav k:

100 mil.

4/94

23 859 990

1/95

173 264 587

2/95

271 279 441

3/95

317 264 245

4/95

360 381 766

1/96

365 020 704

2/96

499 593 579

3/96

472 177 319

4/96

483 013 752

1/97

473 356 534

2/97

464 680 464

3/97

454 553 200

4/97

478 541 831

1/98

493 055 593

2/98

468 851 779

3/98

505 010 912

4/98

488 077 534

1/99

495 996 037

2/99

497 662 247

3/99

478 145 342

4/99

578 348 237

1/00

535 385 089

2/00

661 869 102

3/00

635 537 598

4/00

637 474 443

1/01

644 709 836

2/01

663 575 847 0

46

100 mil.

200 mil.

300 mil.

400 mil.

500 mil.

.

600 mil.

700 mil.

200 mil.

300 mil.

400 mil.

500 mil.

.

600 mil.

700 mil.

P¤ÍLOHA â.9

P¤ÍLOHA â. 9 PrÛmûrné (mûsíãní) pfiíspûvky úãastníkÛ penzijního pfiipoji‰tûní a státu Stav k:

50

100

150

200

250

300

350

400

4/94

Státní pfiíspûvek [v Kã] Úãastnick˘ pfiíspûvek [v Kã] Stav k:

1/95

4/94

2/95

1/95

3/95

2/95

4/95

3/95

1/96

4/95

2/96

1/96

3/96

2/96

4/96

3/96

1/97

4/96

2/97

1/97

3/97

2/97

4/97

3/97

1/98

4/97

2/98

1/98

3/98

2/98

4/98

3/98

1/99

4/98

2/99

1/99

3/99

2/99

4/99

3/99

1/00

4/99

2/00

1/00

3/00

2/00

4/00

3/00

1/01

4/00

2/01

1/01 0

50

100

150

200

250

300

350

400

2/01

PrÛmûr na úãastníka /ãtvrtletí

Mûsíãní prÛmûr na úãastníka

130,14 353,04 229,95 648,34 271,67 775,65 287,66 817,71 279,34 785,47 268,00 780,28 335,47 976,34 305,79 894,67 308,78 916,41 306,29 956,81 288,93 954,88 281,49 944,05 292,22 999,00 284,43 984,42 281,92 987,81 294,08 1 033,60 280,48 986,63 278,16 982,18 279,68 992,15 253,35 893,41 288,27 1 017,61 272,05 972,51 292,13 1 051,56 278,66 1 012,75 277,36 1 078,03 274,79 1 015,19 279,99 1 032,13

43,38 117,68 76,65 216,11 90,56 258,55 95,89 272,57 93,11 261,82 89,33 260,09 111,82 325,45 101,93 298,22 102,93 305,47 102,10 318,94 96,31 318,29 93,83 314,68 97,41 333,00 94,81 328,14 93,97 329,27 98,03 344,53 93,49 328,88 92,72 327,39 93,23 330,72 84,45 297,80 96,09 339,20 90,68 324,17 97,38 350,52 92,89 337,58 92,45 359,34 91,60 338,40 93,33 344,04

47

P¤ÍLOHA â.10

P¤ÍLOHA â. 10 Seznam depozitáfiÛ penzijních fondÛ Název penzijního fondu Commercial Union Penzijní Fond, a.s. Vojensk˘ otevfien˘ penzijní fond, a.s. Penzijní fond âeské poji‰Èovny, a.s. Zemsk˘ penzijní fond, a.s. âeskomoravsk˘ penzijní fond, a.s. BáÀsk˘ a hutní penzijní fond, a.s. Penzijní fond Komerãní banky a.s. Winterthur penzijní fond, a.s. Stavební penzijní fond âR, akciová spoleãnost Hornick˘ penzijní fond Ostrava, a.s. Spofiitelní penzijní fond, a.s. Penzijní fond THALIA, a.s. Penzijní fond V‰eobecné zdravotní poji‰Èovny âR, a.s. ING penzijní fond, a.s. âeskoslovenská obchodní banka, a.s. Penzijní fond, a.s. ABN AMRO penzijní fond, a.s. Penzijní fond VIVA, a.s. Generali penzijní fond a.s. Allianz penzijní fond, a.s.

48

Depozitáfi k 31.12.2000

k 30.06.2001

Îivnostenská banka, a.s. âeskoslovenská obchodní banka, a.s. âeskoslovenská obchodní banka, a.s. Citibank a.s. Îivnostenská banka, a.s. âeskoslovenská obchodní banka, a.s. âeská spofiitelna, a.s. âeskoslovenská obchodní banka, a.s. Îivnostenská banka, a.s. Union banka, a.s. Komerãní banka, a.s. Komerãní banka, a.s. âeskoslovenská obchodní banka, a.s.

Îivnostenská banka, a.s. âeskoslovenská obchodní banka, a.s. âeskoslovenská obchodní banka, a.s. Citibank a.s. Îivnostenská banka, a.s. âeskoslovenská obchodní banka, a.s. âeská spofiitelna, a.s. âeskoslovenská obchodní banka, a.s. Îivnostenská banka, a.s. âeská spofiitelna, a.s. Komerãní banka, a.s. xx âeskoslovenská obchodní banka, a.s.

âeskoslovenská obchodní banka, a.s. Îivnostenská banka, a.s.

âeskoslovenská obchodní banka, a.s. Îivnostenská banka, a.s.

âeskoslovenská obchodní banka, a.s. Komerãní banka, a.s. Bank Austria Creditanstalt Czech Republic, a.s. Komerãní banka, a.s.

âeskoslovenská obchodní banka, a.s. xx Bank Austria Creditanstalt Czech Republic, a.s. Komerãní banka, a.s.

POZNÁMKY

49

POZNÁMKY

50

grafická úprava: vizuální komunikace mácha [email protected] tisk: profiprint kolín [email protected]

Státní dozor v penzijním pfiipoji‰tûní

V ¯ R O â N Í

Z P R Á V A

Z A

R O K

2 0 0 0