V roãní zpráva. Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s

V˘roãní zpráva

2 0 0 4 Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s.

Obsah

Úvodní slovo generálního fieditele . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3

Investiãní spoleãnost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4

Údaje o ãlenech pfiedstavenstva a dozorãí rady

..................

6

Údaje o vedení spoleãnosti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7

Komentáfi k v˘voji na finanãních trzích v roce 2004

...............

8

............................

11

.........................................

31

V˘voj jednotliv˘ch portfolií fondÛ Finanãní ãást

Informaãní povinnost

2

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167

Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s.

v˘roãní zpráva 2004

Úvodní slovo generálního fieditele

VáÏení, rok 2004 byl pro spoleãnost obdobím, jeÏ bylo formováno dvûma procesy zásadnû ovlivÀujícími v‰echny sloÏky ãinnosti. Probíhala komplexní restrukturalizace a následná konsolidace. Synergie tûchto procesÛ vytváfiela efekty, jeÏ vná‰ely do chodu spoleãnosti v˘znamné zmûny v koncepcích, procedurách a v organizaci. Vzhledem k tomu, Ïe ãasov˘ prÛbûh obou procesÛ nebyl ani identick˘ a nebylo moÏno plánovat v‰echny jeho návaznosti, pfiedstavoval znaãnou zátûÏ pro management i kaÏdého jednotlivého zamûstnance. Oba procesy byly v roce 2004 v zásadû ukonãeny a domnívám se, Ïe spoleãnost je pfiipravena k obchodní expanzi. Ke dni 27. 10. 2004 vrcholil restrukturalizaãní proces slouãením dvou investiãních spoleãností. K tomuto dni zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako spoleãnost nástupnická pfievzala jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování podílov˘ch fondÛ, dosud obhospodafiovan˘ch spoleãností ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., pfie‰lo na nástupnickou spoleãnost. Hlavním cílem slouãení bylo hospodárné zjednodu‰ení organizaãní struktury a vyuÏití synergií ze spojené nabídky produktÛ a sluÏeb obou spoleãností. Prostfiednictvím pfiedbûÏného sjednocování nûkter˘ch aktivit, k nûmuÏ do‰lo jiÏ v roce 2004, bylo klientÛm umoÏnûno vyuÏívat nûkter˘ch v˘hod je‰tû pfied dokonãením fúze. Slouãení nezatíÏilo stávající klienty nadmûrnou administrativou. Paralelnû s klíãov˘mi zmûnami souvisejícími se sluãováním probíhaly za chodu restrukturalizaãní mikroprocesy zamûfiené na sladûní sluãovan˘ch spoleãností, jejich lidsk˘ch zdrojÛ, procedur, komunikaãních a administrativních postupÛ. Trh pfiijal slouãení neutrálnû. I to bylo dÛkazem uspokojivého organizaãního a komunikaãního zvládnutí promûn. Lze znovu zdÛraznit, Ïe fáze zmûn byla ukonãena, nová spoleãnost pfiedstavuje konsolidovanou organizaãní jednotku pfiipravenu plnit dal‰í úkoly vypl˘vající z byznys plánu. JiÏ v závûru roku byly iniciovány aktivity, jeÏ by mûly, ve svém dÛsledku, generovat dal‰í expanzi. Je to pfiedev‰ím zv˘‰ení objemu ãinností orientovan˘ch na finanãní poradce. Specifick˘m rysem tûchto ãinností je, kromû intenzivní komunikace a ‰kolení, také orientace na generaãnû odli‰n˘ segment finanãních poradcÛ. Ve druhé polovinû roku uskuteãnila spoleãnost brandovou reklamní kampaÀ. Byla najata PR agentura Crestcom s cílem zásadnû zv˘‰it objem externí informativní a publicistní komunikace. Byla v zásadû ustavena i na‰e spolupráce se Îivnostenskou bankou, a.s., v oblasti distribuce. Organizaãní a procedurální uspofiádání vztahÛ probûhla ve zrychleném reÏimu a lze konstatovat, Ïe v závûru roku 2004 je konsolidováno. V roce 2005 bude spoleãnost usilovat o zásadní expanzi ve v‰ech oblastech ãinnosti.

Roman Pospí‰il



3

Investiãní spoleãnost

Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., je právnická osoba, akciová spoleãnost, zaloÏená podle právního fiádu âeské republiky, která vznikla zápisem do obchodního rejstfiíku vedeného Mûstsk˘m soudem v Praze dne 8. bfiezna 1995, spis. zn. B 3049 (oddíl B, vloÏka 3049). Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. má sídlo v Praze 8, Karolinská 650/1, PSâ: 186 00.

Jedin˘m akcionáfiem spoleãnosti je: Pioneer Global Asset Management S.p.A., se sídlem Galleria San Carlo, 6, Milán 20122, Itálie, ãlen bankovní skupiny UniCredito Italiano.

Pfiedstavenstvo (ke dni 31. 12. 2004)

Pfiedmûtem podnikání spoleãnosti je, v souladu s ustanoveními zákona ã. 248/1992 Sb., o investiãních spoleãnostech a investiãních fondech, ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ, kolektivní investování.

Mgr. Roman Pospí‰il Mgr. Nina Tobiá‰ová Ing. Vendulka Kluãková

Ministerstvo financí âeské republiky udûlilo Pioneer ãeské investiãní spoleãnosti, a.s., povolení ke vzniku investiãní spoleãnosti dne 20. 2. 1995, ã. j. 101/74 239/1994, které nabylo právní moci dne 9. 3. 1995. Platnost tohoto povolení byla potvrzena i Komisí pro cenné papíry dne 14. 4. 1999, ã. j. 111/2144/R/1999, v rámci tzv. procesu pfielicencování.

Zmûny v pfiedstavenstvu

Iâ: 63 07 82 95 DIâ: 002-63 07 82 95

Dozorãí rada (ke dni 31. 12. 2004)

Auditorem spoleãnosti je: KPMG âeská republika Audit, s. r. o. Sídlo: Praha 8, PobfieÏní 1a, PSâ 186 00 Zapsaná v obchodním rejstfiíku u Mûstského soudu v Praze, oddíl C, ã. vloÏky 24185 Zastoupená Ing. Pavlem Závitkovsk˘m, prokuristou se samostatnou prokurou, osvûdãení ã. 69 Iâ: 49 61 91 87 DIâ: CZ496191876

4

pfiedseda místopfiedseda ãlen

Dne 28. 1. 2004 jedin˘ akcionáfi vzal na vûdomí odstoupení pana Daniela Keitha Kingsburyho z funkce ãlena pfiedstavenstva. Dále dne 28. 1. 2004 do funkce ãlena pfiedstavenstva zvolil Ing. Vendulku Kluãkovou.

Daniel Keith Kingsbury Luigi Trombetta Padraig Kenny


Zmûny v dozorãí radû Dne 28. 1. 2004 jedin˘ akcionáfi zvolil pana Daniela Keitha Kingsburyho ãlenem dozorãí rady. Dále vzal jedin˘ akcionáfi dne 5. 3. 2004 na vûdomí odstoupení pana Roberta Laurenta DeNormandie z funkce ãlena dozorãí rady a dále do dozorãí rady zvolil pana Luigiho Trombettu. Dne 8. 3. 2004 dozorãí rada zvolila pfiedsedou pana Daniela Keitha Kingsburyho a místopfiedsedou pana Luigiho Trombettu.



Fúze formou slouãení se spoleãností ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Dne 27. 10. 2004 nabylo právní moci usnesení Mûstského soudu v Praze, kter˘m bylo rozhodnuto o fúzi formou slouãení se spoleãností ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ: 186 00, Iâ 63080273, zapsané v obchodním rejstfiíku vedeném Mûstsk˘m soudem v Praze, oddíl B, vloÏka 3277, která v dÛsledku fúze zanikla bez likvidace. Spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení ve‰keré jmûní a závazky spoleãnosti ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování níÏe uveden˘ch fondÛ tedy v dÛsledku fúze slouãením pfie‰lo na spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s.

V˘znamné soudní spory V dÛsledku fúze formou slouãení spoleãnosti se spoleãností ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ: 186 00, Iâ: 63080273, se spoleãnost stala úãastníkem fiízení o 19 739 128,- Kã s úroky, které v roce 2004 zahájila spoleãnost Firstinvest holding, a.s., se sídlem Krnov – Pod Bezdu‰ov˘m vrchem, Hlubãická 146/8, PSâ: 794 01, Iâ: 48533996.

Pioneer – Sporokonto, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dfiíve Îivnobanka – Sporokonto), SIN 770030000234; Pioneer – obligaãní fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dfiíve Îivnobanka – obligaãní fond), SIN 770020000269; Pioneer – rÛstov˘ fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dfiíve Îivnobanka – rÛstov˘ fond), ISIN CZ0008470507; Pioneer – dynamick˘ fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dfiíve Îivnobanka – dynamick˘ fond), ISIN CZ0008471018; Pioneer – akciov˘ fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dfiíve Îivnobanka – akciov˘ fond), SIN 770030000143; BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dfiíve Balancovan˘ fond nadací); RÒSTOV¯ FOND NADACÍ, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dfiíve Îivnobanka – NADAâNÍ).



5

Údaje o ãlenech pfiedstavenstva a dozorãí rady k 31. 12. 2004

Pfiedstavenstvo Mgr. Roman Pospí‰il Mgr. Nina Tobiá‰ová Ing. Vendulka Kluãková


Mgr. Roman Pospí‰il – pfiedseda Je absolventem Pedagogické fakulty v âesk˘ch Budûjovicích (matematika, fyzika), Graduate School of Banking Colorado a kurzÛ v Barclays Bank. Zastává pozici generálního fieditele Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., a fieditele ÎB – Asset Management, a.s. Je ãlenem pfiedsednictva Unie investiãních spoleãností v âeské republice.

Mgr. Nina Tobiá‰ová – místopfiedseda Absolvovala Právnickou fakultu Univerzity Karlovy v Praze. Pfied pfiijetím pozice právníka spoleãnosti v roce 1998 pÛsobila u obchodníka s cenn˘mi papíry Expandia Finance, a.s., a v âeskoslovenské obchodní bance, a.s., odbor kapitálového trhu, kde se specializovala na finanãní právo.

Ing. Vendulka Kluãková – ãlen Vystudovala âVUT v Praze, Fakultu elektrotechnickou. Ve spoleãnosti odpovídá za oblast vedení úãetnictví, vypofiádání obchodÛ a administraci obhospodafiovan˘ch fondÛ, poãítaãovou podporu a vnitfiní provoz spoleãnosti.

Dozorãí rada Daniel Keith Kingsbury Luigi Trombetta Padraig Kenny


Daniel Keith Kingsbury – pfiedseda Vystudoval John Hopkins University (1980) a New York University (1988) se specializací na rozvoj aktivit souvisejících se správou zdrojÛ, a to pfieváÏnû na zahraniãních trzích (·panûlsko, Irsko, Tchaj-wan, Filipíny, Chile, Rusko). Ve skupinû Pioneer Investments zastává Daniel K. Kingsbury funkci prezidenta Divize New Markets a je zodpovûdn˘ za v‰echny aktivity skupiny Pioneer Investments ve stfiední Evropû.

6

Luigi Trombetta – místopfiedseda Vystudoval univerzitu v ¤ímû – La Sapienza, obor právní vûda. Ihned poté nastoupil do Banco di Santo Spirito S.p.a. v ¤ímû (v souãasné dobû existuje pod názvem Banca di Roma s.p.a. a patfií k bankovní skupinû Capitalia). Od roku 2001 pracuje ve spoleãnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A, kde je vedoucím odboru pro právní záleÏitosti a fiízení podnikÛ, je ãlenem správní rady Pioneer Alternative Investments Management SGR p.A., Milán, italské spoleãnosti pÛsobící v oblasti alternativních investic.

Padraig Kenny – ãlen Pan Kenny zastává ve spoleãnosti Pioneer Global Asset Management S.p.A. funkci provozního fieditele. Do skupiny Pioneer Investments pfie‰el v roce 1998, po pÛsobení v investiãních spoleãnostech Bankers Trust Company a Bank of Ireland Asset Management. Pan Kenny vystudoval University College Dublin s titulem bakaláfi.



Údaje o vedení spoleãnosti k 31. 12. 2004

Mgr. Roman Pospí‰il Petr Zajíc Dalibor Valter Mgr. Nina Tobiá‰ová RNDr. Franti‰ek Vencl Ing. Katefiina Palková Ing. Vendulka Kluãková

generální fieditel fieditel úseku investic finanãní fieditel právník spoleãnosti fieditel fiízení rizik a Middle Office fieditelka prodeje a marketingu fieditelka provozního úseku

Mgr. Roman Pospí‰il – generální fieditel Je absolventem Pedagogické fakulty v âesk˘ch Budûjovicích (matematika, fyzika), Graduate School of Banking Colorado a kurzÛ v Barclays Bank. Zastává pozici generálního fieditele Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., a fieditele ÎB – Asset Management, a.s. Je ãlenem pfiedsednictva Unie investiãních spoleãností v âeské republice. Petr Zajíc – fieditel úseku investic Po absolvování makléfisk˘ch zkou‰ek v roce 1994 pÛsobil v fiadû pfiedních finanãních spoleãností – âSOB, Expandia Finance, Patria Finance. Do skupiny Pioneer Investments pfii‰el ze spoleãnosti Conseq Finance, kde se specializoval na akciové produkty. Je odborníkem na cel˘ rozsah instrumentÛ kapitálového trhu. Dalibor Valter – finanãní fieditel Studoval Vysokou ‰kolu ekonomickou v Praze, poté absolvoval roãní MBA program na U.S. Business School. Pfied pfiijetím pozice ve spoleãnosti Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s.. pracoval v Komerãní bance, a.s., jako vedoucí analytického oddûlení a v Konsolidaãní bance jako ãlen t˘mu zab˘vajícího se prodejem IPB banky.

RNDr. Franti‰ek Vencl – fieditel fiízení rizik a Middle Office Je absolventem Matematicko-fyzikální fakulty Univerzity Karlovy, obor matematická anal˘za. Po ãtyfiletém pÛsobení v akademické oblasti pracoval 8 let ve finanãní skupinû Komerãní banky v rÛzn˘ch funkcích. Od roku 2001 pracuje v Pioneer Investments. Ing. Katefiina Palková – fieditelka prodeje a marketingu Po absolutoriu na The Chesapeake High School (Maryland, USA) vystudovala Vysokou ‰kolu ekonomickou v Praze (specializace mezinárodní vztahy) a v roce 1999 pfiijala pozici v Komisi pro cenné papíry âR. V roce 2000 byla jmenována fieditelkou vnûj‰ích vztahÛ tamtéÏ. Roku 2001 pfiijala pozici v Pioneer Investments jako Project Manager New Markets. V souãasné dobû zastává ve spoleãnosti pozici fieditelky marketingu a distribuce. Ing. Vendulka Kluãková – fieditelka provozního úseku Vystudovala âVUT v Praze, Fakultu elektrotechnickou. Ve spoleãnosti odpovídá za oblast vedení úãetnictví, vypofiádání obchodÛ a administraci obhospodafiovan˘ch fondÛ, poãítaãovou podporu a vnitfiní provoz spoleãnosti.

Mgr. Nina Tobiá‰ová – právník spoleãnosti Absolvovala Právnickou fakultu Univerzity Karlovy v Praze. Pfied pfiijetím pozice právníka spoleãnosti v roce 1998 pÛsobila u obchodníka s cenn˘mi papíry Expandia Finance, a.s., a v âeskoslovenské obchodní bance, a.s., odbor kapitálového trhu, kde se specializovala na finanãní právo.



7

Komentáfi k v˘voji na finanãních trzích v roce 2004

Dluhopisové a penûÏní trhy Rok 2004 jsme na ãeském dluhopisovém a penûÏním trhu zaãínali se základní repo sazbou na 2 %, hodnota roãního 1Y Priboru byla na úrovni 2,20 % a v˘nos do splatnosti desetiletého státního dluhopisu se pohyboval okolo 4,80 %. Hned na svém lednovém zasedání âNB splnila, co se od ní ãekalo – nechala sazby beze zmûny a nepatrnû zv˘‰ila svÛj optimismus ohlednû v˘voje ekonomiky. Zatímco na podzim roku 2003 centrální banka poãítala s rÛstem ekonomiky v roce 2004 okolo 2,9 %, poãátkem roku 2004 jiÏ predikovala 3,2 %. V lednu 2004 se v popfiedí pozornosti objevily spotfiebitelské ceny – v˘raznû se zrychlil jejich rÛst na 2,3 % meziroãnû (1,8 % mezimûsíãnû). Polovina z mezimûsíãního rÛstu v‰ak ‰la na vrub vy‰‰ích spotfiebních daní u pohonn˘ch hmot, vy‰‰í sazby DPH u telekomunikací a vy‰‰ích regulovan˘ch cen elektfiiny, zemního plynu, vodného, stoãného a odvozu odpadkÛ. Zejména tento faktor tlumil tendenci k poklesu v˘nosÛ spolu s vysok˘m objemem emisí státních dluhopisÛ v roce 2004. Pfiesto v˘voj na ãeském dluhopisovém trhu v 1. ãtvrtletí kopíroval zejména v˘voj na svûtov˘ch trzích. V˘nos desetiletého dluhopisu klesl aÏ na 4,35 %. V uskuteãnûn˘ch aukcích státních dluhopisÛ se opût projevoval pfietlak volné likvidity, a to pfiedev‰ím na krátkém konci a ve stfiedu v˘nosové kfiivky. Na zvefiejÀovaná domácí makroekonomická data trh prakticky nereagoval. Zajímav˘m se stalo zasedání bankovní rady âNB v dubnu, kde se sice rada rozhodla ponechat svoji klíãovou sazbu na 2 %, jak se oãekávalo, trh v‰ak ‰okovala sv˘m optimismem ohlednû rÛstu ãeské ekonomiky v roce 2004 a 2005. Nová dubnová predikce âNB pfiedpokládala, Ïe rÛst ãeského hospodáfiství dosáhne v roce 2004 3,8 – 4,2 % (pÛvodnû 2,9 – 3,4 %) a v roce 2005 3,2 – 4,6 %. Inflaãní predikce pfiedpokládala v záfií 2005 inflaci mezi 2,3 – 3,7 % (pÛvodnû 1,8 – 3,2 % pro ãerven 2005). Tato rÛstová predikce âNB byla nejoptimistiãtûj‰í na trhu a spoléhala na stále solidní rÛst spotfieby domácností (4 %) a silné oÏivení investiãní aktivity (na 6,5 %). Stejnû jako jiné zemû svûta se âR taktéÏ nevyhnula dopadu rekordního rÛstu cen kovového ‰rotu a ropy, kter˘ tak navy‰oval nákladovou sloÏku inflace. Optimistickému v˘hledu âNB odpovídala i rétorika guvernéra Z. TÛmy, kter˘ fiekl, Ïe nelze vylouãit dfiívûj‰í neÏ pÛvodnû uvaÏovan˘ rÛst sazeb. âNB pak pfiekvapivû jiÏ na svém ãervnovém zasedání zv˘‰ila dvout˘denní repo sazbu na 2,25 % z 2 %. Jednalo se o první pohyb sazeb za 11 mûsícÛ. âNB pfiedbûhla oãekávání trhu, která smûfiovala na ãervenec 2004.

8

DÛvodem zv˘‰ení byla podle oficiálních informací inflace, která se sice oÏivovala pomalu, ale pfiibliÏovala se ke tfiem a více procentÛm. Podle slov nûkter˘ch pfiedstavitelÛ âNB nebylo nutné uÏ drÏet reálné úrokové sazby záporné. Proto si inflace pohybující se v okolí 3 % Ïádala stejnû vysoké nebo i vy‰‰í neÏ 3% úrokové sazby. Tento pohyb repo sazby vyvolal dramatickou reakci na ãeském dluhopisovém trhu, tato reakce trhu byla navíc podpofiená slovními vyjádfieními, ze kter˘ch bylo patrné, Ïe se nejednalo o poslední podobn˘ krok a Ïe âNB bude ve zvy‰ování úrokov˘ch sazeb pokraãovat. Pokles cen dluhopisÛ byl pak je‰tû podpofien pádem vlády generujícím politickou nejistotu a obavy ze zbrÏdûní reforem. V˘nos desetiletého dluhopisu vzrostl aÏ na 5,20 % a rozdíl mezi ãesk˘mi a nûmeck˘mi v˘nosy se dostal k hranici 100 b. p. V následujícím letním období pak byl trh ovlivnûn dozvuky zv˘‰ení úrokov˘ch sazeb FEDem (bûhem celého roku pak z 1 % aÏ na 2,25 %) a âeskou národní bankou z konce ãervna, na coÏ poté bankovní rada navázala na konci srpna a podle oãekávání zv˘‰ila repo sazbu na 2,50 %. Bûhem zaãátku podzimu sentiment rostoucích sazeb postupnû zcela vyprchal a pfiedev‰ím v jeho druhé polovinû se na ãeském dluhopisovém trhu opût objevil trend k poklesu v˘nosÛ, kter˘m trh následoval v˘voj na trzích v USA a v eurozónû. K rÛstu cen dluhopisÛ pfiispûl také postupn˘ pokles politického napûtí s tím, jak se dafiilo formovat novou vládu pod vedením pfiedsedy S. Grosse. Navíc na konci mûsíce záfií trh pozitivnû ovlivnilo zasedání âNB, neboÈ na následné tiskové konferenci guvernér Z. TÛma prohlásil, Ïe vzhledem k pozitivnímu v˘voji inflace a sníÏení její prognózy bude moci âNB zvy‰ovat úrokové sazby pomalej‰ím tempem, neÏ poãítala. Postupn˘ rÛst úrokov˘ch sazeb na neutrální úroveÀ v‰ak mûl pokraãovat. RÛst ãeské ekonomiky potvrzovala zvefiejÀovaná ãísla o rÛstu HDP (o 4,1 % ve druhém ãtvrtletí, pfiekonal tak ve‰keré odhady a navíc byl smûrem vzhÛru revidován údaj za první ãtvrtletí z 3,1 % na 3,5 %). Údaje naznaãily, Ïe dobrá v˘konnost ekonomiky by mûla pokraãovat nejen ve zbytku roku 2004, ale i v roce 2005, coÏ dále podporovalo oãekávání dal‰ího zvy‰ování úrokov˘ch sazeb. Bûhem podzimu se ale v prohlá‰eních pfiedstavitelÛ âNB neustále objevovala vûta, Ïe aktuální úroveÀ úrokov˘ch sazeb mÛÏe b˘t po del‰í dobu konzistentní se stavem ekonomiky. Následná kombinace vlivu v˘voje ve svûtû (rÛst cen ropy, v˘razné posilování eura vÛãi dolaru) a domácích faktorÛ (pfiíznivá prohlá‰ení pfiedstavitelÛ âNB, posilování koruny vÛãi euru z 32,40 na 30,40 bûhem roku 2004) vedla k v˘raznému rÛstu cen dluhopisÛ a tedy k poklesu v˘nosÛ. Zajímavostí bylo, Ïe trh prakticky vÛbec nereagoval na pfiekvapivé sníÏení ratingu dlouhodob˘ch závazkÛ v ãeské mûnû agenturou



Komentáfi k v˘voji na finanãních trzích v roce 2004 (pokraãování)

Standard & Poor’s na stupeÀ A z pfiedchozího A+. Dluhopisov˘ trh tak pfie‰el od oãekávání pomûrnû silného rÛstu úrokov˘ch sazeb k oãekávání jejich praktické stability ve stfiednûdobém horizontu. K prodlouÏení trendu rÛstu cen aÏ do konce roku 2004 pak pfiispûly zejména zvefiejnûn˘ neãekanû nízk˘ objem emisí státních dluhopisÛ v roce 2005, dal‰í posilování koruny vÛãi euru (za prosinec z 31 EUR/CZK na 30,40 EUR/CZK), coÏ byl faktor brzdící budoucí zvy‰ování úrokov˘ch sazeb, a podobn˘ v˘voj ve svûtû. Bankovní rada âNB pak na svém prosincovém zasedání ponechala úrokové sazby beze zmûny na 2,50 %, zmûnila ale hodnocení v˘hledu inflaãních rizik

z proinflaãních na neutrální. Zpfiísnûní mûnové politiky se tedy oãekává aÏ na konci 2. ãtvrtletí roku 2005. Nízká prosincová likvidita a potfieba uzavfiít krátké pozice pfied koncem roku tak vedla spolu s pfiízniv˘mi fundamenty ke vzestupu cen del‰ích dluhopisÛ i v samém závûru roku. V˘nos desetiletého ãeského státního dluhopisu vyklesal aÏ na 3,90 %. SníÏil se také rozdíl v˘nosÛ ãesk˘ch a nûmeck˘ch dluhopisÛ (na 10letém horizontu na 40 b. p.). Trh ãesk˘ch dluhopisÛ jako celek za cel˘ rok 2004 posílil o 7,73 % (vyjádfieno indexem Bloomberg EFFAS). Hodnota 1Y Priboru se na konci roku 2004 ustálila na úrovni 2,70 %.

Akciové trhy Pro svûtové akciové trhy byl uplynul˘ rok jiÏ druh˘m v fiadû s pozitivní v˘konností. Nízké úrokové sazby, nízká inflace, vysok˘ rÛst ziskÛ firem, vysok˘ rÛst HDP a relativnû nízká nezamûstnanost zejména ve Spojen˘ch státech vytvofiily pfiíznivé makroekonomické prostfiedí pro akciové trhy. Na druhou stranu prudk˘ rÛst cen ropy, jejíÏ cena za rok 2004 vzrostla o 33,6 % aÏ na 43,5 dolaru (ropa typu Light Sweet Crude) a v prÛbûhu roku dokonce pfiekroãila úroveÀ 55 dolarÛ za barel, a pokraãující násilí na Blízkém V˘chodû a zejména v Iráku po vût‰inu roku brzdily optimismus investorÛ. Trhy si tak pfiipsaly vût‰inu ziskÛ aÏ ve ãtvrtém ãtvrtletí, kdy prudce klesající cena



V˘konnost indexu Bloomberg/EFFAS

V˘‰e 6mûsíãních úrokov˘ch sazeb

V˘voj ãeského dluhopisového a penûÏního trhu v roce 2004

ropy (od poloviny fiíjna do konce roku cena poklesla o více neÏ 21 %) a relativnû hladké vítûzství George W. Bushe v americk˘ch prezidentsk˘ch volbách zbavily ãást investorÛ obav ze zpomalení ekonomického rÛstu a z urãité politické nestability nejvût‰í svûtové ekonomiky, Americké akciové trhy si tak v uplynulém roce pfiipsaly zisky v rozpûtí 3,15 % (index Dow Jones Industrials) aÏ 9 % (index Standard & Poor’s 500). Zajímavostí je, Ïe z tohoto rozpûtí se opût vymykal index stfiednû velk˘ch spoleãností Russell 2000, kter˘ se ziskem 17 % jiÏ po‰esté v fiadû svou v˘konností pfiekonal v˘‰e uveden˘ index Standard & Poor’s 500. V˘konnost

9

Komentáfi k v˘voji na finanãních trzích v roce 2004 (pokraãování)

koncentrovaného indexu Dow Jones Industrials byla negativnû ovlivnûna zejména v druhé polovinû roku prudk˘mi poklesy farmaceutick˘ch titulÛ jako Merck ãi Pfizer v souvislosti s novû zvefiejnûn˘mi studiemi o nûkter˘ch vedlej‰ích úãincích hojnû prodávan˘ch lékÛ. Tahounem rÛstu v posledním ãtvrtletí sice byly technologické tituly, ov‰em celoroãní v˘konnost technologického indexu Nasdaq Composite byla v souladu v rÛstem trhu jako celku – index posílil o 8,6 %. Nejv˘konnûj‰ími sektory tak na americkém trhu byly akcie petrochemick˘ch a oceláfisk˘ch firem, ale také firem poskytujících sluÏby v oblasti internetu. Situace na evropsk˘ch trzích byla oproti americk˘m jen mírnû lep‰í. Pan-evropské indexy DJ Stoxx 50 a DJ Stoxx 600 za rok 2004 posílily o 4,3 % resp. 9,5 %. Jednotlivé trhy si pak pfiipisovaly zisky kolem 7,5 % s v˘jimkou na jedné stranû nizozemského a ‰v˘carského indexu, které posílily jen mírnû nad tfii procenta, a na druhé stranû indexu ‰panûlského a italského, které naopak získaly 15 % resp. 17,4 %. Ov‰em pfii zohlednûní rozdílného v˘voje mûn, kdy americk˘ dolar oproti euru v prÛbûhu roku oslabil o témûfi osm procent aÏ nad úroveÀ 1,35 dolaru za euro. S tímto vlivem je pak v˘konnost evropsk˘ch akciov˘ch trhÛ pfiibliÏnû o devût procent vy‰‰í. Ov‰em právû oslabující dolar byl urãitou brzdou rÛstu evropsk˘ch akciov˘ch trhÛ. Vût‰ina klíãov˘ch evropsk˘ch firem exportuje znaãnou ãást své produkce do USA a slábnoucí dolar tak negativnû ovlivÀuje jejich

zisky. Na druhou stranu rÛst cen ropy díky jejímu obchodování v USD nemá na evropské ekonomiky takov˘ vliv. Na sektorové bázi si pfiipsaly nejvy‰‰í v˘konnost akcie producentÛ a distributorÛ energií a stavebních spoleãností, které v prÛmûru vzrostly o témûfi 25 %. Na opaãném konci najdeme naopak technologické spoleãnosti, které jako v Evropû jedin˘ sektor zaznamenaly negativní v˘konnost. Asijské a pacifické burzy v prÛbûhu roku 2004 také posilovaly. Z pfiibliÏnû v prÛmûru desetiprocentních ziskÛ se vymyká více neÏ 22 % nárÛst australského indexu, kter˘ byl pozitivnû ovlivnûn v˘razn˘m rÛstem cen komodit. Globálnû pak trhy posílily v prÛmûru o 9,5% – index MSCI World v dolarovém vyjádfiení. Za zmínku stojí také v˘voj na akciov˘ch trzích v regionu. Po v˘razném rÛstu v prvním ãtvrtletí akciové trhy v regionu po vstupu zemí do EU v kvûtnu pomûrnû v˘raznû poklesly. Ov‰em v létû do‰lo k pomûrnû znaãnému pfieskupení alokace z Ruska do zemí stfiední Evropy. Tento v˘razn˘ pfiíliv nov˘ch prostfiedkÛ nastartoval akcie v regionu k raketovému rÛstu. Polsk˘, ale zejména maìarsk˘ a ãesk˘ trh tak v uplynulém roce patfiily mezi deset nejv˘konnûj‰ích ve svûtû. Raketov˘ rÛst o více neÏ 55 % v‰ak podle na‰ich modelÛ není pfiíli‰ fundamentálnû podloÏen a investice v tomto regionu s sebou nese pomûrnû vysoké riziko.

V˘voj svûtov˘ch indexÛ v roce 2004

10



V¯VOJ JEDNOTLIV¯CH PORTFOLIÍ FONDÒ Pioneer – Sporokonto, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s., otevfien˘ podílov˘ fond (dfiíve Îivnobanka – Sporokonto) Hodnota podílového listu fondu Pioneer – Sporokonto vzrostla za rok 2004 o 1,79 % a byla tak o 0,23 % vy‰‰í neÏli v˘konnost benchmarku fondu. Fond jsme zaãali jiÏ od poãátku roku nastavovat jako v˘raznû konzervativnûj‰í oproti pfiedchozím letÛm. Nejprve jsme zredukovali rizikovûj‰í pozice v polsk˘ch a maìarsk˘ch dluhopisech (leden, únor), které byly nahrazovány zejména nákupy dluhopisÛ SD3/06 (v této dobû se v˘nosová kfiivka vyznaãovala v˘raznou strmostí a bylo tak v˘hodné nakupovat dluhopisy s del‰í durací neÏli benchmark a tedy s vy‰‰ím v˘nosem). Zejména v druhé ãásti roku pak byly tyto dluhopisy prodávány a nahrazovány kvalitními korporátními dluhopisy s plovoucím kuponem ratingu A, jako napfi. emise Morgan Stanley Float/08, ING Ver Float/09 ãi SNS Bank Float/09. Pokud nebylo moÏné tyto dluhopisy na trhu získat, pak byly volné finanãní prostfiedky zainvestovávány do pokladniãních poukázek. Durace portfolia se zejména v první ãásti roku pohybovala okolo

0,5 roku a postupem ãasu se sniÏovala k hodnotám blízk˘m 0,3 roku, jednak díky v˘hledu na budoucí v˘voj penûÏního trhu v loÀském roce, jednek kvÛli splatnostem dluhopisÛ a obtíÏnosti nakoupit zejména v˘‰e zmínûné kvalitní korporátní dluhopisy s plovoucím kupónem.

Ing. Leo‰ BartoÀ portfolio manaÏer

Ing. Leo‰ BartoÀ Je absolventem âVUT Praha, fakulta strojní, obor ekonomika a fiízení. V letech 1994 aÏ 1995 pracoval v âeské spofiitelnû jako dealer na trhu dluhopisÛ, od roku 1996 do roku 2001 v Komerãní bance jako senior dealer a proprietary trader a od 2001 do listopadu 2003 v PPF Burzovní spoleãnosti jako chief dealer.

Roãní v˘konnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váÏen˘m indexem fondu V˘konnost Pioneer – Sporokonto VáÏen˘ index* PRIBOR6M PRIBOR3M PRIBOR9M PRIBOR1Y PRIBOR2W

2004 1,79 % 1,56 % 2,45 % 2,32 % 2,56 % 2,69 % 2,19 %

Váha ve váÏeném indexu

50,00 % 12,50 % 12,50 % 12,50 % 12,50 %

*vãetnû poplatkÛ



Vlastní kapitál (v mil. Kã)

Hodnota podílového listu (Kã)

V˘voj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – Sporokonto v období od 1. 1. do 31. 12. 2004

11

SloÏení portfolia Pioneer – Sporokonto k 31. 12. 2004

Poãet ks v drÏení k 31. 12. 2004

Název emise

TrÏní cena (tis. Kã)

% VK

50 486 89 729 140 215

1,95 % 3,46 % 5,41 %

59 827 128 447 119 244 79 962 63 632 196 870 194 341 69 274 358 257 1 269 852

2,31 % 4,95 % 4,60 % 3,08 % 2,45 % 7,59 % 7,49 % 2,67 % 13,82 % 48,97 %

24 929 250 819 152 065 130 865 130 708 70 585 10 110 80 016 61 207 911 303

0,96 % 9,67 % 5,86 % 5,05 % 5,04 % 2,72 % 0,39 % 3,09 % 2,36 % 35,14 %

275 886 0 275 887

10,64 % 0,00 % 10,64 %

6 313 -10 369

0,24 % -0,40 %

2 593 200

100,00 %

Tuzemské dluhopisy kuponové 5 000 900

SEVEROMOR.ENERG. FLOAT/05 ·KODA AUTO FLOAT/07 Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy bezkuponové

60 130 120 80 65 200 195 70 360

MF21102431 MF21706435 MF20104436 MF20701437 MF21410438 MF20508439 MF21802440 MF22705441 MF21103443 Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní dluhopisy kuponové

1 000 10 000 6 000 13 13 000 14 10 1 600 2 400

AAREAL BANK FLOAT 01/10 GE FLOAT 11/29/05 HOUSEHOLD FLOAT 03/05 ING VERZEKERING FLOAT 02/09 KONINKLIJKE AHOL FLOAT 09/05 LANDSBANK FLOAT 03/09 MORGAN STANLEY FLOAT 09/08 SNS BANK FLOAT/09 VOLKSWAGEN 4/05 Mezisouãet pro skupinu: Hotovost Kã Jiné mûny Mezisouãet pro skupinu: Dal‰í aktiva Závazky a cizí zdroje Celkov˘ souãet

12



Pioneer – obligaãní fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s., otevfien˘ podílov˘ fond (dfiíve Îivnobanka – obligaãní fond) Hodnota podílového listu fondu Pioneer – obligaãní fond vzrostla za rok 2004 o 3,72 % a byla tak o 1,89 % niÏ‰í neÏli v˘konnost benchmarku fondu. V˘konnost odpovídala niÏ‰í duraci portfolia fondu, kterou jsme udrÏovali s ohledem na pfiedpoklad postupného zvy‰ování úrokov˘ch sazeb v roce 2005 a také s ohledem na konkurenãní prostfiedí v této kategorii fondÛ. JiÏ na poãátku roku jsme se snaÏili pfiizpÛsobit portfolio fondu tak, aby jeho v˘konnost kopírovala v˘konnost nastaveného benchmarku (sestaven z ãesk˘ch státních dluhopisÛ), a proto jsme nejprve zredukovali rizikovûj‰í mimobenchmarkové pozice v polsk˘ch a maìarsk˘ch dluhopisech (leden, únor), jeÏ byly nahrazovány zejména nákupy dluhopisÛ SD3/06. Durace portfolia se v první polovinû roku pohybovala mírnû pod benchmarkem, v rozmezí 4–5 let. Po

neãekaném prvním zv˘‰ení repo sazby âNB v ãervnu, kdy zaznamenaly dluhopisy s del‰í splatností nejvy‰‰í ztráty v loÀském roce, se skladba portfolia více pfiizpÛsobila sloÏení portfolií konkurenãních fondÛ v této kategorii a durace portfolia se pak po zbytek roku vût‰inou pohybovala v rozmezí 3–4 roky (tedy pod durací benchmarku, ale obecnû nad prÛmûrem konkurenãních fondÛ). Z hlediska aktivity bylo v prÛbûhu roku na portfoliu fondu nejvíce obchodováno s ãesk˘mi státními dluhopisy SD3/06, SD6,55/11, SD6,95/16 a SD4,6/18.


Roãní v˘konnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váÏen˘m indexem fondu V˘konnost Pioneer – obligaãní fond VáÏen˘ index* Bloomberg EFFAS Czech Govt 1Y PRIBOR6M

2004 3,72 % 5,60 % 7,73 % 2,45 %


95,00 % 5,00 %

*vãetnû poplatkÛ





V˘voj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – obligaãní fond v období od 1. 1. do 31. 12. 2004

13

SloÏení portfolia Pioneer – obligaãní fond k 31. 12. 2004


Název emise


% VK

0 0

0,00 % 0,00 %

19 940 90 830 40 540 349 977 49 942 51 923 52 932 247 814 61 779 965 676

1,51 % 6,87 % 3,06 % 26,45 % 3,78 % 3,92 % 4,00 % 18,73 % 4,67 % 73,00 %

22 934 19 579 49 217 29 899 121 629

1,73 % 1,48 % 3,72 % 2,26 % 9,19 %

60 327 40 162 20 004 120 493

4,56 % 3,04 % 1,51 % 9,11 %

101 294 39 101 333

7,66 % 0,00 % 7,66 %

44 007 -30 137

3,32 % -2,28 %

1 323 001

100,00 %

Tuzemské majetkové CP 24 918

Pfierovské strojírny, a.s. Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy kuponové

200 90 4 000 35 000 5 000 5 000 5 000 21 000 5 000

·KODA AUTO FLOAT/07 âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 2,9 03/08 SD 3,00/06 SD 3,7 06/13 SD 4,6 08/18/18 SD 5,7 10/26/06 SD 6,55 10/11 SD 6,95 01/16 Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy bezkuponové

23 20 50 30

MF21102431 MF21410438 MF20508439 MF21802440 Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní dluhopisy kuponové

6 000 4 000 400

KONINKLIJKE AHOL FLOAT 09/05 LVMH MOET FLOAT 12/09 SNS BANK FLOAT/09 Mezisouãet pro skupinu: Hotovost Kã Jiné mûny Mezisouãet pro skupinu: Dal‰í aktiva Závazky a cizí zdroje Celkov˘ souãet

14



Pioneer – rÛstov˘ fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s., otevfien˘ podílov˘ fond (dfiíve Îivnobanka – rÛstov˘ fond) Nejlep‰í v˘konnost ze v‰ech fondÛ spravovan˘ch spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost si v roce 2004 pfiipsal fond Pioneer – rÛstov˘ fond. Se svou v˘konností 4,31 % fond zaznamenal jiÏ druh˘ ziskov˘ rok v fiadû. Portfolio fondu pozitivnû ovlivnil jak v˘voj na dluhopisov˘ch trzích, tak také rostoucí trhy akciové. Navíc alokace aktiv urãená nov˘m statutem fondu nabídla v loÀském roce podílníkÛm ideální pomûr dluhopisov˘ch a akciov˘ch investic, pfii zachování relativnû nízkého rizikového profilu fondu. I pfies tuto dobrou v˘konnost fond bohuÏel mírnû zaostal za sv˘m benchmarkem (pfiibliÏnû o 1,7 %), zejména kvÛli hor‰í relativní v˘konnosti dluhopisové ãásti portfolia, která ov‰em odpovídala krat‰í duraci portfolia fondu, kterou jsme udrÏovali v prÛbûhu roku zejména s ohledem na pfiedpoklad dal‰ího postupného zvy‰ování úrokov˘ch sazeb. Portfolio fondu, zejména pak jeho akciová ãást, pro‰lo v roce 2004 relativnû v˘razn˘mi zmûnami. Po sníÏení podílu akcií v portfoliu v roce 2003 na hodnotu 25 % do‰lo v uplynulém roce ke zmûnû investiãní strategie. Podobnû jako v pfiípadû fondu Pioneer – akciov˘ pfie‰el fond ze strategie „top-down“ na metodu „bottom-up“, která vychází zejména z kvalitní a dÛkladné anal˘zy jednotliv˘ch akciov˘ch titulÛ. Na poãátku roku 2004 pak do‰lo také ke zmûnû regionálního zamûfiení fondu, kter˘ se zaãal specializovat na evropské akciové tituly. V rámci sníÏení nákladÛ spojen˘ch se správou portfolia a ve

snaze o zefektivnûní investiãního procesu jsme pak akciové sub-portfolio koncipovali jako koncentrované portfolio kvalitních evropsk˘ch akciov˘ch titulÛ. A tato strategie pfies poãáteãní náklady spojené se zmûnou pfiibliÏnû 80 % akciové ãásti portfolia pfiinesla pomûrnû solidní v˘sledky – akciová ãást fondu posílila v roce 2004 o témûfi 12 %, také díky zaji‰tûní investic proti mûnov˘m rizikÛm. V dluhopisové ãásti portfolia jsme se od poãátku roku 2004 snaÏili upravit portfolio tak, aby jeho v˘konnost více kopírovala v˘konnost nastaveného benchmarku. Proto jsme v prÛbûhu ledna a února zredukovali rizikovûj‰í mimobenchmarkové pozice v polsk˘ch a maìarsk˘ch dluhopisech, jeÏ byly nahrazovány zejména Státními dluhopisy 3/06. Durace portfolia se pak v první polovinû roku pohybovala mírnû pod benchmarkem, v rozmezí 4–5 let. Po neãekaném prvním zv˘‰ení repo sazby âNB v ãervnu, kdy zaznamenaly dluhopisy s del‰í splatností nejvy‰‰í ztráty, jsme sloÏení portfolia více pfiizpÛsobili pfiedpokladu pokraãujícího zvy‰ování sazeb a durace portfolia se pak po zbytek roku vût‰inou pohybovala v rozmezí 3–4,5 roku, tedy v˘raznûji pod durací benchmarku.

Petr Zajíc fieditel úseku investic

Roãní v˘konnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váÏen˘m indexem fondu V˘konnost Pioneer – rÛstov˘ fond VáÏen˘ index* Bloomberg EFFAS Czech Govt 1Y MSCI Europe Local PRIBOR6M

2004 4,31 % 5,42 % 7,73 % 9,43 % 2,45 %


70,00 % 25,00 % 5,00 %

*vãetnû poplatkÛ





V˘voj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – rÛstov˘ fond v období od 1. 1. do 31. 12. 2004

15

SloÏení portfolia Pioneer – rÛstov˘ fond k 31. 12. 2004


Název emise


% VK

0 0 0

0,00 % 0,00 % 0,00 %

4 703 6 968 1 921 8 433 3 869 4 166 1 515 8 444 3 966 6 454 4 111 5 191 6 002 4 721 4 093 8 249 7 421 7 024 3 934 7 246 3 240 4 457 4 699 4 042 3 453 5 040 4 591 3 438 5 374 5 147 5 217 5 356 5 648 5 719 9 034 4 867 187 754

0,68 % 1,01 % 0,28 % 1,22 % 0,56 % 0,60 % 0,22 % 1,22 % 0,57 % 0,93 % 0,59 % 0,75 % 0,87 % 0,68 % 0,59 % 1,19 % 1,07 % 1,01 % 0,57 % 1,05 % 0,47 % 0,64 % 0,68 % 0,58 % 0,50 % 0,73 % 0,66 % 0,50 % 0,78 % 0,74 % 0,75 % 0,77 % 0,82 % 0,83 % 1,31 % 0,70 % 27,13 %

Tuzemské majetkové CP 3 912 63 177

Kovohutû Bfiidliãná, a.s. Pfierovské strojírny, a.s. Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní majetkové CP

1 300 14 900 1 300 33 300 2 400 4 300 1 500 5 200 14 000 29 400 10 600 5 500 10 000 3 500 2 000 14 700 10 000 13 300 9 700 3 350 11 400 3 100 800 6 800 11 300 1 950 3 400 3 800 3 000 3 300 2 300 8 800 3 000 1 900 148 000 1 300

16

ADIDAS-SALOMON ALLIED IRISH BANKS BANCO POPULAR ESPANOL BARCLAYS BASF AG BELGACOM SA BMW AG BNP PARIBAS BOOTS GROUP BP BRITISH AM TOBACCO CREDIT SUISSE GROUP CRH DEUTSCHE BOERSE E.ON AG ENI SPA FRANCE TELECOM SA GLAXOSMITHKLINE GUS PLC LAFARGE COPPEE ORDINARY KR MEDIASET SPA MICHELIN CGDE NESTLE SA Philips NV 2.split REED ELSEVIER NV ROCHE HOLDING GENUSSS SAINT GOBAIN SANDVIK AB SANOFI SCHNEIDER ELECTRIC SOCIETE GENERALE TPG UBS AG VINCI SA VODAFONE ZURICH FINANCIAL SERVICES Mezisouãet pro skupinu:



SloÏení portfolia Pioneer – rÛstov˘ fond k 31. 12. 2004


Název emise


% VK

29 910 30 277 149 990 51 923 55 959 82 605 400 663

4,32 % 4,37 % 21,67 % 7,50 % 8,09 % 11,94 % 57,89 %

19 942 4 895 29 899 54 736

2,88 % 0,71 % 4,32 % 7,91 %

10 030 10 054 20 084

1,45 % 1,45 % 2,90 %

Kã Jiné mûny Mezisouãet pro skupinu:

22 858 210 23 068

3,30 % 0,03 % 3,33 %

Dal‰í aktiva Závazky a cizí zdroje

12 285 -6 518

1,78 % -0,94 %

692 073

100,00 %

Tuzemské dluhopisy kuponové 300 30 15 000 5 000 5 000 7 000

·KODA AUTO FLOAT/07 âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 3,00/06 SD 4,6 08/18/18 SD 6,3/07 SD 6,55 10/11 Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy bezkuponové

20 5 30

MF21102431 MF21410438 MF21802440 Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní dluhopisy kuponové

400 1 000

GE FLOAT 05/25/07 KONINKLIJKE AHOL FLOAT 09/05 Mezisouãet pro skupinu: Hotovost

Celkov˘ souãet



17

Pioneer – dynamick˘ fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost,a. s., otevfien˘ podílov˘ fond (dfiíve Îivnobanka – dynamick˘ fond, resp. Pioneer Trust) Pro podílníky fondu Pioneer – dynamick˘ fond byl rok 2004 jiÏ druh˘m v fiadû, kdy do‰lo k rÛstu hodnoty podílového listu. Ta za uplynul˘ch 12 mûsícÛ vzrostla o 2,62 % a fond tak svou v˘konností v podstatû kopíroval benchmark oãi‰tûn˘ o náklady fondu, kter˘ pfiekonal o 0,07 %. Absolutní v˘konnost fondu byla kladnû ovlivnûna jak rostoucími akciov˘mi trhy, tak sílícím trhem dluhopisov˘m, naopak opût posilující ãeské koruna ubrala pfiedev‰ím z v˘konnosti akciové ãásti portfolia. Naproti tomu relativní v˘konnost fondu ve srovnání s benchmarkem pak táhly zejména investice v akciové ãásti portfolia, která pfiekonala svÛj benchmark o více neÏ 1,1 %, naopak dluhopisové portfolio a alokace aktiv relativní v˘konnost ovlivnily negativnû.

preferovali evropské akcie, zejména s ohledem na jejich atraktivní ocenûní. Na sektorové bázi jsme preferovali zejména tituly v sektoru prÛmyslu, stavebnictví a stavebních materiálÛ a také médií. Na dluhopisové ãásti portfolia jsme v prÛbûhu roku s rostoucími cenami dluhopisÛ postupnû sniÏovali jak jejich váhu v portfoliu fondu, tak také duraci dluhopisového sub-portfolia. Takto uvolnûné prostfiedky jsme pak investovali do nákupu státních pokladniãních poukázek, které nabízejí zajímavûj‰í v˘nosy oproti termínovan˘m vkladÛm.


Portfolio fondu bylo po vût‰inu roku pomûrnû stabilní. V prÛbûhu celého roku jsme udrÏovali mírnû nadváÏenou pozici v akciov˘ch titulech, ve kter˘ch jsme stále

Roãní v˘konnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váÏen˘m indexem fondu V˘konnost Pioneer – dynamick˘ fond VáÏen˘ index* MSCI Europe (CZK) Bloomberg EFFAS Czech Govt 1Y PRIBOR6M *vãetnû poplatkÛ

2004 2,62 % 1,66 % 2,49 % 7,73 % 2,45 %


55,00 % 40,00 % 5,00 %

18



V˘voj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – dynamick˘ fond v období od 1. 1. do 31. 12. 2004



SloÏení portfolia Pioneer – dynamick˘ fond k 31. 12. 2004


Název emise


% VK

4 635 3 336 0 0 0 7 971

0,17 % 0,12 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,29 %

28 315 18 812 11 247 27 824 23 756 9 419 8 525 8 142 10 856 9 862 18 328 16 844 23 476 29 020 34 295 25 551 45 466 15 156 46 564 31 223 12 265 13 835 16 638 33 411 10 941 23 877 13 860 16 881 33 053 45 118 18 165 39 259 41 720 25 917 25 945 13 212 18 649 27 254

1,04 % 0,69 % 0,41 % 1,02 % 0,87 % 0,35 % 0,31 % 0,30 % 0,40 % 0,36 % 0,67 % 0,62 % 0,86 % 1,06 % 1,26 % 0,94 % 1,67 % 0,56 % 1,71 % 1,14 % 0,45 % 0,51 % 0,61 % 1,23 % 0,40 % 0,88 % 0,51 % 0,62 % 1,21 % 1,65 % 0,67 % 1,44 % 1,53 % 0,95 % 0,95 % 0,48 % 0,68 % 1,00 %

Tuzemské majetkové CP 126 289 15 794 4 788 5 045 7 108

DAEWOO AVIA SPOLEK PRO CHEM. A HUT. V¯ROBU âKD PRAHA HOLDING âKD TATRA âKD TRAKCE Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní majetkové CP

55 323 5 200 3 800 59 500 29 100 9 300 5 600 30 000 19 600 99 000 46 100 11 400 92 700 18 000 35 400 25 300 28 000 53 500 212 100 80 500 50 500 130 000 24 600 35 400 18 230 17 700 211 000 33 300 16 150 80 400 29 300 52 900 79 000 63 900 68 300 34 500 27 500 12 600

ACS ACTIVIDADES ADIDAS-SALOMON ALLIANZ ALLIED IRISH BANKS ASTRAZENECA ATLAS COPCO AB-A ATOS ORIGIN AVIVA PLC AXA BAE SYSTEMS PLC BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA BANCO POPULAR ESPANOL BARCLAYS BASF AG BELGACOM SA BMW AG BNP PARIBAS BOOTS GROUP BP BRITISH AM TOBACCO BRITISH SKY BROADCASTING COMPASS GROUP CREDIT AGRICOLE CREDIT SUISSE GROUP CRH DEUTSCHE BOERSE DIXONS GROUP Deutsche Telecom E.ON AG ENI SPA FORTIS FRANCE TELECOM SA GLAXOSMITHKLINE GUS PLC HSBC HOLDINGS INDRA SISTEMAS ING GROEP NV LAFARGE COPPEE ORDINARY KR



19



9 300 12 700 81 000 6 700 10 000 16 700 39 000 49 500 58 200 23 600 10 600 50 400 23 000 18 100 10 300 15 600 10 500 13 200 38 700 214 000 11 600 39 700 21 100 9 700 35 700 1 101 700 7 800

Název emise


% VK

LAGARDERE MICHELIN CGDE NATIONAL GRID TRANSCO NESTLE SA PEUGEOT CITROEN PUBLICIS GROUPE Philips NV 2.split REED ELSEVIER NV REPSOL YPF RIO TINTO ROCHE HOLDING GENUSSS ROYAL BANK OF SCOTLAND SAINT GOBAIN SANOFI SCHERING SCHNEIDER ELECTRIC SIEMENS AG SOCIETE GENERALE TELEFONICA S.A. TESCO PLC TOTAL FINA ELF TPG UBS AG VINCI SA VIVENDI UNIVERSAL VODAFONE ZURICH FINANCIAL SERVICES Mezisouãet pro skupinu:

15 045 18 258 17 362 39 357 14 227 12 134 23 181 15 125 33 972 15 635 27 397 38 160 31 055 32 423 17 252 24 333 19 948 29 939 16 341 29 756 56 790 24 165 39 725 29 196 25 548 67 251 29 200 1 615 453

0,55 % 0,67 % 0,64 % 1,44 % 0,52 % 0,44 % 0,85 % 0,55 % 1,25 % 0,57 % 1,00 % 1,40 % 1,14 % 1,19 % 0,63 % 0,89 % 0,73 % 1,10 % 0,60 % 1,09 % 2,08 % 0,89 % 1,46 % 1,07 % 0,94 % 2,47 % 1,07 % 59,24 %

31 482 138 264 30 405 259 983 62 308 84 691 78 342 118 261 59 003 37 067 899 806

1,15 % 5,07 % 1,11 % 9,53 % 2,28 % 3,11 % 2,87 % 4,34 % 2,16 % 1,36 % 33,00 %

59 827 69 764 59 709 189 300

2,19 % 2,56 % 2,19 % 6,94 %

Tuzemské dluhopisy kuponové 300 137 3 000 26 000 6 000 8 000 7 000 10 000 5 000 3 000

·KODA AUTO 7,25 10/26/05 âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 2,9 03/08 SD 3,00/06 SD 4,6 08/18/18 SD 5,7 10/26/06 SD 6,3/07 SD 6,4 04/14/10 SD 6,55 10/11 SD 6,95 01/16 Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy bezkuponové

60 70 60

20

MF21102431 MF21802440 MF21103443 Mezisouãet pro skupinu:





Název emise


% VK

0 0

0,00 % 0,00 %

Kã Jiné mûny Mezisouãet pro skupinu:

24 564 64 538 89 102

0,90 % 2,37 % 3,27 %

Dal‰í aktiva Závazky a cizí zdroje

14 651 -71 608

0,54 % -2,61 %

2 744 675

100,00 %

Zahraniãní dluhopisy 2 700

BROKAT 11,50 03/10 Mezisouãet pro skupinu: Hotovost

Celkov˘ souãet



21

Pioneer – akciov˘ fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s., otevfien˘ podílov˘ fond (dfiíve Îivnobanka – akciov˘ fond) Hodnota podílového listu fondu v roce vzrostla o 3,01 % a fond si tak pfiipsal jiÏ druh˘ rok pozitivní zhodnocení. Fond bohuÏel zcela nevyuÏil rÛstov˘ potenciál akciov˘ch trhÛ a zaostal za v˘konností benchmarku o pfiibliÏnû ‰est procent, zejména kvÛli hor‰í sektorové a regionální alokaci (vysoká expozice vÛãi americk˘m akciím a v prvním pololetí také vÛãi technologick˘m titulÛm) a také kvÛli vysok˘m nákladÛm, které jsou spojené s investováním novû pfiíchozích investic klientÛ fondu. Hodnota majetku fondu se v roce 2004 zv˘‰ila o více neÏ 130 milionÛ korun aÏ na úroveÀ 360 219 137 korun, tj. o více neÏ 57 %.

jednotliv˘ch akciov˘ch titulÛ, kde fond díky zaãlenûní do skupiny Pioneer Investments mÛÏe ãerpat z rozsáhlé a globální databáze interních produktÛ. Fond si udrÏel globální zamûfiení, ale do portfolia fondu nebyly pofiizovány pouze americké a evropské akcie, ale fond participoval také na rÛstu akciov˘ch trhÛ napfi. v Asii. Novû nastavené portfolio pak po urãité stabilizaci ukázalo v závûru roku 2004 dobrou v˘konnost, kdyÏ v posledním ãtvrtletí posílilo o témûfi 5,3 % a uzavfielo tak rok s pozitivní v˘konností.

V portfoliu fondu jsme v roce 2004 provedli zásadní zmûny. V prvním ãtvrtletí do‰lo ke zmûnû investiãní filozofie, kdyÏ tzv. „top-down“ investiãní strategie byla nahrazena ve skupinû obvyklou strategií „bottom-up“. Tento pfiístup vychází z kvalitní a dÛkladné anal˘zy


Roãní v˘konnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váÏen˘m indexem fondu V˘konnost Pioneer – akciov˘ fond VáÏen˘ index* MSCI World Local PRIBOR6M

2004 3,01 % 7,37 % 9,49 % 2,45 %


95,00 % 5,00 %

*vãetnû poplatkÛ

22



V˘voj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – akciov˘ fond od 1. 1. do 31. 12. 2004



SloÏení portfolia Pioneer – akciov˘ fond k 31. 12. 2004


Název emise


% VK

3 019 3 327 3 416 4 791 6 756 2 362 3 886 3 429 1 728 2 178 2 257 3 167 3 391 2 983 1 473 3 271 3 381 1 810 4 407 9 482 4 794 1 602 2 909 3 884 4 193 5 474 1 417 3 294 4 411 2 432 3 582 1 544 6 029 6 790 3 975 3 325 4 038 3 340 3 297 10 122 2 173 4 826 2 809 2 303 5 336 1 625 4 339

0,84 % 0,92 % 0,95 % 1,33 % 1,88 % 0,66 % 1,08 % 0,95 % 0,48 % 0,60 % 0,63 % 0,88 % 0,94 % 0,83 % 0,41 % 0,91 % 0,94 % 0,50 % 1,22 % 2,63 % 1,33 % 0,44 % 0,81 % 1,08 % 1,16 % 1,52 % 0,39 % 0,91 % 1,22 % 0,68 % 0,99 % 0,43 % 1,67 % 1,88 % 1,10 % 0,92 % 1,12 % 0,93 % 0,92 % 2,81 % 0,60 % 1,34 % 0,78 % 0,64 % 1,48 % 0,45 % 1,20 %

Zahraniãní majetkové CP 5 000 6 500 2 500 3 800 4 600 1 800 10 800 4 200 3 400 8 600 1 400 4 100 3 500 4 800 5 200 14 900 5 900 1 500 10 200 8 800 6 400 1 400 5 200 2 000 6 200 5 800 1 400 3 100 5 000 3 300 1 750 2 100 4 750 12 100 5 600 2 900 6 200 4 500 2 000 12 400 3 900 41 100 5 100 2 800 10 200 1 400 17

ACCENTURE LTD ACS ACTIVIDADES ALTRIA GROUP AMERICAN EXPRESS AMERICAN INTERNATIONAL GROUP AMERISOURCEBERGEN ASM HOLDING N.V. ASTRAZENECA BANDAI CO BARCLAYS BASF AG BAXTER INTERNATIONAL BELGACOM SA BELLSOUTH CORP BOOTS GROUP BP BRISTOL MYERS CANON INC CISCO SYSTEMS INC. KR Citigroup Inc. Com CLEAR CHANNEL COMMUNICATIONS COLGATE PALMOLIVE COMMONWEALTH BANK CONOCOPHILLIPS CREDIT AGRICOLE CREDIT SUISSE GROUP CSK CORPORATION DAITO TRUST CONSTRUCTION DBS GROUP HOLDING DEAN FOODS E.ON AG EISAI CO ELI LILLY ENI SPA ENSCO INTERNATIONAL EXXON MOBIL CORPORATION FAMILYMART CO FRANCE TELECOM SA FREDDIE MAC General Electric Co. KR HANA BANK HENDERSON LAND ADR CHECK POINT SOFTWARE INCO LTD Intel Corporation ITO EN JAPAN TOBACCO INC



23



5 000 4 200 12 700 1 700 5 700 3 600 10 800 4 000 3 200 14 100 1 500 1 050 13 100 9 300 1 700 3 750 2 200 11 200 7 500 3 300 127 500 5 500 1 200 1 700 300 5 400 4 300 1 100 1 100 5 400 1 300 2 500 13 4 100 2 700 29 200 3 600 6 800 1 100 3 700 700 115 500 4 100

24

Název emise

JP MORGAN CHASE & CO KOHLS KOREA ELEC/USD LAFARGE COPPEE ORDINARY KR LEOPALACE21 CORP MBIA INC MEDIASET SPA Merck and Co., INC. KR MERRILL LYNCH Microsoft Corp. MUENCHNER RUECK NESTLE SA NISSAN MOTOR Nokia Corp. KR OMINICOM GROUP PEPSICO INC PEUGEOT CITROEN PFIZER INC Philips NV 2.split PIONEER CORP PIRELLI RIO TINTO ROCHE HOLDING GENUSSS SAINT GOBAIN SAMSUNG ELECTRONICS GDR SANDISK CORP SHIN-ETSU CHEMICAL CO SCHERING SCHNEIDER ELECTRIC SMURFIT-STONE SOCIETE GENERALE SPX CORP SUMITOMO MITSIU FINANCIAL GROUP SUPERVALU SWISS RE TAIWAN SEMICONDUCTOR TPG TYCO INTERNATIONAL UNITED TECHNOLOGIES CORP UTSTARCOM VINCI SA VODAFONE WOLTERS KLUWER Mezisouãet pro skupinu:


% VK

4 362 4 619 3 761 3 677 2 243 5 095 3 070 2 875 4 278 8 426 4 126 6 168 3 184 3 292 3 206 4 378 3 130 6 736 4 458 1 440 3 853 3 644 3 102 2 295 1 469 3 016 3 940 1 842 1 716 2 256 2 949 2 240 2 113 3 165 4 324 5 544 2 191 5 435 2 543 1 833 2 107 7 050 1 845 327 373

1,21 % 1,28 % 1,04 % 1,02 % 0,62 % 1,41 % 0,85 % 0,80 % 1,19 % 2,34 % 1,15 % 1,71 % 0,88 % 0,91 % 0,89 % 1,22 % 0,87 % 1,87 % 1,24 % 0,40 % 1,07 % 1,01 % 0,86 % 0,64 % 0,41 % 0,84 % 1,09 % 0,51 % 0,48 % 0,63 % 0,82 % 0,62 % 0,59 % 0,88 % 1,20 % 1,54 % 0,61 % 1,51 % 0,71 % 0,51 % 0,58 % 1,96 % 0,51 % 90,88 %





Název emise


% VK

33 283 195 33 478

9,24 % 0,05 % 9,29 %

1 007 -1 871

0,28 % -0,52 %

360 219

100,00 %

Hotovost Kã Jiné mûny Mezisouãet pro skupinu: Dal‰í aktiva Závazky a cizí zdroje Celkov˘ souãet



25

BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s., otevfien˘ podílov˘ fond Hodnota podílového listu fondu Balancovan˘ fond nadací vzrostla za rok 2004 o 3,22 % a byla tak pfiibliÏnû o 1 % vy‰‰í neÏli hodnota prÛmûrného 6M depozita a o 1,88 % niÏ‰í neÏli v˘konnost alokaãního benchmarku fondu. Ve fondu jsme díky jeho konzervativní strategii, která má zajistit pravidelnou roãní v˘platu zhodnocení svûfien˘ch penûÏních prostfiedkÛ ve formû dividendy, nejprve na poãátku roku zredukovali rizikovûj‰í pozice v polsk˘ch dluhopisech. Durace portfolia se prakticky po cel˘ rok pohybovala v rozmezí 0,8–1,6 roku, pfiiãemÏ zejména ve druhé polovinû roku jsme duraci udrÏovali u spodní hrany tohoto rozmezí a to s ohledem na zaji‰tûní oãekávané dividendy na konci roku. Z hlediska aktivity bylo v prÛbûhu roku na portfoliu fondu nejvíce obchodováno s ãesk˘mi státními dluhopisy SD3/06, SD6,55/11 a SD4,6/18. Kromû nákupu pokladniãních poukázek za volné penûÏní prostfiedky jsme se snaÏili nav˘‰it v˘nosnost portfolia nákupem kvalitních korporátních dluhopisÛ, zejména

s plovoucím kuponem a ratingu alespoÀ A-, jako napfi. emise Landsbanki Float/09, ING Ver Float/09 ãi SNS Bank Float/09. BohuÏel v‰ak díky jejich nedostatku jak na primárním, tak sekundárním trhu, pfietrvávají problémy s jejich obstaráním. Hlavní ãást vy‰‰í v˘konnosti oproti benchmarku ov‰em zafiídily investice do akcií. Akciové sub-portfolio koncipované jako defenzivní s vysok˘m dÛrazem na dividendov˘ v˘nos pfiedmûtn˘ch akcií si pfiipsalo v roce 2004 zisk ve v˘‰i více neÏ 23 %, a to bez v˘razné expozice vÛãi ãeskému akciovému trhu, tzn. s v˘raznû niÏ‰ím rizikem a volatilitou! S ohledem na prÛmûrnû pûtiprocentní zastoupení akcií v celkovém portfoliu fondu tak akciová ãást portfolia zv˘‰ila v˘konnost celého fondu o cca 1,2 %.


Roãní v˘konnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váÏen˘m indexem fondu V˘konnost BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ VáÏen˘ index* PRIBOR6M Bloomberg EFFAS Czech Govt 1Y S&P 500 PX-D BE 500

2004 3,22 % 5,10 % 2,45 % 7,73 % 8,99 % 55,30 % 9,43 %


60,00 % 32,00 % 3,00 % 3,00 % 2,00 %

*vãetnû poplatkÛ

26



V˘voj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) BALANCOVANÉHO FONDU NADACÍ v období od 1. 1. do 31. 12. 2004



SloÏení portfolia BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ k 31. 12. 2004


Název emise


% VK

4 341 4 137 5 196 4 023 5 387 3 169 3 799 3 893 33 945

0,53 % 0,51 % 0,64 % 0,49 % 0,66 % 0,39 % 0,47 % 0,48 % 4,17 %

20 988 49 849 20 185 109 993 105 862 306 877

2,58 % 6,12 % 2,48 % 13,50 % 13,00 % 37,67 %

19 874 29 368 98 435 4 948 4 976 157 601

2,44 % 3,61 % 12,08 % 0,61 % 0,61 % 19,35 %

50 164 30 200 30 251 30 006 31 087 62 103 233 810

6,16 % 3,71 % 3,71 % 3,68 % 3,82 % 7,62 % 28,70 %

37 865 37 865

4,65 % 4,65 %

Zahraniãní majetkové CP 1 200 2 800 3 200 14 200 9 600 6 000 10 000 1 800

ADIDAS-SALOMON BANCO POPULAR ESPANOL BNP PARIBAS BOOTS GROUP ENI SPA GLAXOSMITHKLINE HSBC HOLDINGS LAFARGE COPPEE ORDINARY KR Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy kuponové

200 500 20 11 000 10 000

·KODA AUTO 7,25 10/26/05 ·KODA AUTO FLOAT/07 âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 3,00/06 SD 5,7 10/26/06 Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy bezkuponové

20 30 100 5 5

MF20104436 MF21410438 MF20508439 MF22705441 MF21103443 Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní dluhopisy kuponové

2 000 3 6 600 800 2 000

GE FLOAT 11/29/05 ING VERZEKERING FLOAT 02/09 LANDSBANK FLOAT 03/09 SNS BANK FLOAT/09 LRPG 5,375 12/05 RENTEN BANK 4,25 12/05 Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní dluhopisy bezkuponové

1 600

KBC IFIMA 0 10/25/06 Mezisouãet pro skupinu:



27

SloÏení portfolia BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ k 31. 12. 2004


Název emise


% VK

40 984 2 836 43 820

5,03 % 0,35 % 5,38 %

4 281 -3 559

0,53 % -0,44 %

814 640

100,00 %

Hotovost Kã Jiné mûny Mezisouãet pro skupinu: Dal‰í aktiva Závazky a cizí zdroje Celkov˘ souãet

28



RÒSTOV¯ FOND NADACÍ, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s., otevfien˘ podílov˘ fond (dfiíve Îivnobanka – NADAâNÍ) Majetek fondu byl prakticky cel˘ aÏ do poloviny kvûtna roku 2004 ukládán na termínované vklady. Tato investiãní politika odpovídala situaci fondu, kter˘ ãekal na schválení nového statutu fondu Komisí pro cenné papíry, reprezentující novou investiãní strategii schválenou v˘borem podílníkÛ. Od poãátku kvûtna se benchmarkem fondu stal kompozitní index sloÏen˘ z 27,5 % indexu MSCI Europe Local Currency a 72,5 % indexu reprezentujícího v˘voj 6M Priboru. V˘konnost fondu pak byla pochopitelnû ovlivnûna tûmito zmûnami. Hodnota podílového listu za rok 2004 vzrostla o 3,09 % a fond jen mírnû tak zaostal za sv˘m benchmarkem (-0,25 %).

Za volné penûÏní prostfiedky byly do portfolia nakoupeny zejména pokladniãní poukázky, SD3/06 a kvalitní korporátní dluhopisy s plovoucím kuponem minimálnû ratingu A-, jako napfi. emise ING Ver Float/09, GE Float/07 ãi ·koda Auto Float/07. Do akciové ãásti portfolia byly po zmûnû strategie nakoupeny akcie dvanácti evropsk˘ch titulÛ, reprezentující klíãové sektory evropsk˘ch akciov˘ch trhÛ. V˘konnost této ãásti portfolia byla od poãátku kvûtna do konce roku 8,04 %.


V penûÏní ãásti portfolia fondu byla od kvûtna po zbytek roku udrÏována durace portfolia v rozmezí 0,3–0,5 roku.

Roãní v˘konnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váÏen˘m indexem fondu V˘konnost RÒSTOV¯ FOND NADACÍ VáÏen˘ index* PRIBOR6M MSCI Europe Local

2004 3,09 % 2,92 % 2,45 % 9,43 %


72,50 % 27,50 %

*vãetnû poplatkÛ





V˘voj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) RÒSTOVÉHO FONDU NADACÍ v období od 1. 1. do 31. 12. 2004

29

SloÏení portfolia RÒSTOV¯ FOND NADACÍ k 31. 12. 2004


Název emise


% VK

4 001 2 323 3 572 3 452 3 327 1 730 2 115 2 567 4 477 3 992 31 557

2,57 % 1,49 % 2,29 % 2,22 % 2,14 % 1,11 % 1,36 % 1,65 % 2,88 % 2,56 % 20,27 %

9 970 19 999 29 969

6,40 % 12,85 % 19,25 %

5 962 4 895 9 966 20 823

3,83 % 3,14 % 6,40 % 13,38 %

10 030 10 067 20 097

6,44 % 6,47 % 12,91 %

44 722 7 581 52 303

28,73 % 4,87 % 33,60 %

1 389 -478

0,89 % -0,31 %

155 660

100,00 %

Zahraniãní majetkové CP 15 800 2 300 2 200 8 900 6 300 800 360 8 400 32 200 65 400

BARCLAYS BMW AG BNP PARIBAS BRITISH AM TOBACCO GLAXOSMITHKLINE LAFARGE COPPEE ORDINARY KR NESTLE SA REED ELSEVIER NV TESCO PLC VODAFONE Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy kuponové

100 2 000

·KODA AUTO FLOAT/07 SD 3,00/06 Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy bezkuponové

6 5 10

MF20104436 MF21410438 MF21802440 Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní dluhopisy kuponové

400 1

GE FLOAT 05/25/07 ING VERZEKERING FLOAT 02/09 Mezisouãet pro skupinu: Hotovost Kã Jiné mûny Mezisouãet pro skupinu: Dal‰í aktiva Závazky a cizí zdroje Celkov˘ souãet

30



Finanãní ãást



31

Obsah Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s.

......................

33

ÎIVNOBANKA – SPOROKONTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51

ÎIVNOBANKA – OBLIGAâNÍ FOND . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66

ÎIVNOBANKA – RÒSTOV¯ FOND . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83

ÎIVNOBANKA – DYNAMICK¯ FOND . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 ÎIVNOBANKA – AKCIOV¯ FOND BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ ÎIVNOBANKA – NADAâNÍ

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148

Zpráva o vztazích mezi propojen˘mi osobami k 31. prosinci 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163

32



ROZVAHA K 31. PROSINCI 2004

AKTIVA

31. prosince 2004 tis. Kã


157 95 872 7 366 88 506 0 5 268 1 693 12 592 40

124 93 785 8 785 85 000 5 4 810 4 364 15 832 6 998

115 622

125 918

Ostatní pasiva V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Základní kapitál v tom: splacen˘ základní kapitál Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku v tom: ostatní fondy ze zisku Kapitálové fondy Neuhrazená ztráta z pfiedchozích období Zisk (ztráta) za úãetní období

24 478 38 122 000 122 000 0 0 60 -45 465 14 511

15 631 5 692 122 000 122 000 28 000 28 000 60 -45 822 357

Pasiva celkem

115 622

125 918

Pokladní hotovost Pohledávky za bankami v tom: a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky Akcie, podílové listy a ostatní podíly Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období Aktiva celkem

Pasiva:



33

PODROZVAHA K 31. PROSINCI 2004

Podrozvahová pasiva:


1. ledna 2004 tis. Kã

Hodnoty pfievzaté k obhospodafiování

8 665 680

6 196 642

Podrozvahová pasiva celkem

8 665 680

6 196 642

34



V¯KAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONâÍCÍ 31. PROSINCE 2004

2004 tis. Kã V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy V˘nosy z poplatkÛ a provizí Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk z finanãních operací Ostatní provozní v˘nosy Ostatní provozní náklady Správní náklady v tom a) náklady na zamûstnance z toho: aa) mzdy a poplatky ab) sociální a zdravotní poji‰tûní b) ostatní správní náklady Odpisy, tvorba a pouÏití rezerv a opravn˘ch poloÏek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Odpisy, tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek a rezerv k pohledávkám a zárukám

1 062 126 939 - 12 902 - 55 1 289 - 2 806 - 94 472 - 30 415 - 22 414 - 8 001 - 64 057 - 4 639 95

Zisk (ztráta) z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním

14 511

DaÀ z pfiíjmÛ Zisk (ztráta) za úãetní období po zdanûní



0 14 511

35

P¤EHLED O ZMùNÁCH VE VLASTNÍM KAPITÁLU

Základní kapitál tis. Kã

Ostatní fondy ze zisku tis. Kã

Kapitálov˘ fond tis. Kã

Nerozdûlen˘ zisk tis. Kã

Zisk / Ztráta tis. Kã

Celkem tis. Kã

122 000

28 000

60

-45 822

357

104 595

Zisk za úãetní období Dividendy Pfievod do nerozdûleného zisku

0 0 0

0 -28 000 0

0 0 0

0 0 357

14 511 0 - 357

14 511 -28 000 0

ZÛstatek k 31. prosinci 2004

122 000

0

60

- 45 465

14 511

91 106

Poãáteãní zÛstatek k 1. lednu 2004

36



P¤ÍLOHA ÚâETNÍ ZÁVùRKY ZA ROK KONâÍCÍ 31. PROSINCE 2004

1

V·EOBECNÉ INFORMACE

Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. (dále jen „Spoleãnost“) je právnická osoba, která vznikla 8. bfiezna 1995. Pfiedmûtem podnikání je kolektivní investování vykonávané na základû povolení vydaného podle zákona o kolektivním investování (dále jen „Zákon“), shromaÏìování penûÏních prostfiedkÛ prodejem podílov˘ch listÛ a vytváfiení podílov˘ch fondÛ z takto získan˘ch prostfiedkÛ, obhospodafiování majetku v podílov˘ch a investiãních fondech podle statutÛ tûchto fondÛ a podle Zákona, koupû, prodej a pÛjãování cenn˘ch papírÛ na vlastní úãet. Rozhodnutím Pioneer Global Asset Management S.p.A. („PGAM“), jako tehdej‰ího jediného akcionáfie Spoleãnosti ze dne 3. prosince 2003 byl schválen zámûr realizovat pfiemûnu Spoleãnosti fúzí slouãením se spoleãností ÎB-Trust investiãní spoleãnost, a.s., pfiiãemÏ v rámci této fúze se stala nástupnickou spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., a rozhodn˘m dnem fúze byl 1. leden 2004. Stejné rozhodnutí pfiijala i Îivnostenská banka a.s., jedin˘ akcionáfi ÎB-Trust investiãní spoleãnosti. Slouãení mûlo v˘znamn˘ dopad na strukturu úãetní závûrky Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. Z tohoto dÛvodu se pro srovnatelné období pouÏily údaje ze zahajovací rozvahy slouãen˘ch spoleãností k 1. lednu 2004. Úãetní závûrky obou spoleãností k 31. prosinci 2003 jsou dostupné v sídle Spoleãnosti. Ze stejného dÛvodu není uvedeno srovnatelné období ve v˘kazu zisku a ztráty.

SloÏení pfiedstavenstva k 31. prosinci 2004 bylo následující: pfiedseda pfiedstavenstva: místopfiedseda pfiedstavenstva: ãlen pfiedstavenstva:

Mgr. Roman Pospí‰il Mgr. Nina Tobiá‰ová Ing. Vendulka Kluãková

den vzniku funkce: 29. dubna 2004 den vzniku funkce: 29. dubna 2004 den vzniku funkce: 29. dubna 2004

SloÏení dozorãí rady k 31. prosinci 2004 bylo následující: pfiedseda dozorãí rady: ãlen dozorãí rady: místopfiedseda dozorãí rady:

Daniel Keith Kingsbury Padraig Kenny Luigi Trombetta

den vzniku funkce: 29. dubna 2004 den vzniku funkce: 29. dubna 2004 den vzniku funkce: 29. dubna 2004

Jedin˘m akcionáfiem Spoleãnosti byla spoleãnost Pioneer Global Asset Management, S.p.A., se sídlem Galleria San Carlo, 6, Miláno 20122, Itálie. Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny je UniCredito Italiano S.p.A.

2

ÚâETNÍ POSTUPY

(a) Základní zásady vedení úãetnictví Úãetní závûrka, obsahující rozvahu, v˘kaz zisku a ztráty, pfiehled o zmûnách ve vlastním kapitálu a související pfiílohu, je sestavena v souladu se zákonem o úãetnictví, s vyhlá‰kou Ministerstva financí âR (dále jen „MF âR“) ã. 501/2002 Sb. a ãesk˘mi úãetními standardy pro banky a nûkteré finanãní instituce. Úãetní závûrka je sestavena na principu historick˘ch pofiizovacích cen, kter˘ je modifikován pfiecenûním v‰ech cenn˘ch papírÛ k obchodování a k prodeji na jejich reálnou hodnotu. âástky v úãetní závûrce jsou zaokrouhleny na tisíce ãesk˘ch korun (tis. Kã), není-li uvedeno jinak. Tato úãetní závûrka je nekonsolidovaná. (b) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu je zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, popfi. inkasa z úãtu klienta, avízo banky, v˘pis z úãtu, popfi. jiné dokumenty, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, den pfievzetí hodnot do úschovy.



37

(c) Cizí mûny Finanãní aktiva a závazky uvádûné v cizích mûnách jsou pfiepoãteny na ãeské koruny devizov˘m kurzem zvefiejnûn˘m âeskou národní bankou (dále jen „âNB“) k rozvahovému dni. Ve‰keré kurzové zisky a ztráty jsou vykázány v ãistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací. (d) Reálná hodnota cenn˘ch papírÛ Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena kótovaná pfiíslu‰nou burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m aktivním vefiejn˘m trhem. V ostatních pfiípadech je reálná hodnota odhadována jako: ● ●

podíl na vlastním kapitálu emitenta akcií; ãistá souãasná hodnota penûÏních tokÛ se zohlednûním rizik dluhopisÛ a smûnek.

(e) Cenné papíry k prodeji Investiãní cenné papíry k prodeji nejsou ani cenn˘mi papíry k obchodování ani cenn˘mi papíry drÏen˘mi do splatnosti. Zahrnují zejména akcie spoleãností, ve kter˘ch Spoleãnost nemá majetkovou úãast s rozhodujícím nebo podstatn˘m vlivem, a dluhové cenné papíry drÏené pro úãely fiízení likvidity. Cenné papíry k prodeji jsou oceÀovány stejnû jako cenné papíry k obchodování. (f) V˘nosové a nákladové úroky V˘nosové a nákladové úroky ze v‰ech úroãen˘ch nástrojÛ jsou vykazovány na principu ãasového rozli‰ení s vyuÏitím metody efektivní úrokové sazby odvozené ze skuteãné pofiizovací ceny. Lineární amortizace je vyuÏívána jako aproximace metody efektivní úrokové míry u cenn˘ch papírÛ oceÀovan˘ch reálnou hodnotou. V˘nosové úroky zahrnují ãasovû rozli‰ené kupóny a nabûhl˘ diskont a áÏio ze v‰ech nástrojÛ s pevn˘m v˘nosem. (g) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka. (h) Dlouhodob˘ hmotn˘ a nehmotn˘ majetek Dlouhodob˘ hmotn˘ a nehmotn˘ majetek je ocenûn pofiizovací cenou a je odepisován rovnomûrnû po dobu jeho pfiedpokládané Ïivotnosti. Doby odepisování jsou stanoveny následovnû:

Budovy a stavby Stroje a zafiízení Inventáfi Motorová vozidla Software

Poãet let 30 maximálnû 4 6 4 2–4

Náklady na opravy a udrÏování hmotného majetku se úãtují pfiímo do nákladÛ. Technické zhodnocení jednotlivé majetkové poloÏky je aktivováno a odepisováno. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek v pofiizovací cenû do 40 tis. Kã a dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek v pofiizovací cenû do 60 tis. Kã od roku 2004 není vykazován v rozvaze a je úãtován do nákladÛ v roce jeho pofiízení. (i) DaÀ z pfiidané hodnoty Spoleãnost není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty („DPH“). Dlouhodob˘ hmotn˘ a nehmotn˘ majetek je oceÀován pofiizovací cenou vãetnû DPH. (j) OdloÏená daÀ OdloÏená daÀ je vypoãtena sazbou platnou pro období, v nûmÏ se oãekává její realizace. OdloÏen˘ daÀov˘ závazek se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏné realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti.

38



(k) Náklady na zamûstnance, penzijní pfiipoji‰tûní a ostatní sociální v˘daje Náklady na zamûstnance jsou souãástí správních nákladÛ a zahrnují odmûny ãlenÛm pfiedstavenstva a dozorãí rady. Spoleãnost pfiispívá sv˘m zamûstnancÛm na penzijní pfiipoji‰tûní. Tyto pfiíspûvky na penzijním pfiipoji‰tûní jsou úãtovány pfiímo do nákladÛ. (l) Spfiíznûné strany Spfiíznûné strany jsou vymezeny takto: ● ● ●

ãlenové pfiedstavenstva, dozorãí rady a vedoucí zamûstnanci Spoleãnosti a jejich pfiíbuzní; spoleãnosti, v nichÏ ãlenové orgánÛ a vedoucí zamûstnanci Spoleãnosti drÏí vût‰í neÏ 10% majetkovou úãast; akcionáfii ovládající Spoleãnost a spoleãnosti jimi ovládané.

V˘znamné transakce, zÛstatky a metody stanovení cen transakcí se spfiíznûn˘mi stranami jsou uvedeny v bodu 20. (m) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky je zachycen v úãetních v˘kazech v pfiípadû, Ïe tyto události poskytují doplÀující dÛkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V pfiípadû, Ïe mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky do‰lo k v˘znamn˘m událostem zohledÀujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou dÛsledky tûchto událostí popsány v pfiíloze, ale nejsou zaúãtovány v úãetních v˘kazech. (n) Mimofiádné v˘nosy a náklady a zmûny úãetních postupÛ Mimofiádné v˘nosy a náklady zahrnují jednorázové dopady událostí nesouvisejících s pfiedmûtem ãinnosti Spoleãnosti a dopady zmûn úãetních postupÛ.

3

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI 31. prosince 2004 tis. Kã


7 366 88 506

8 785 85 000

95 872

93 785



K prodeji Opravná poloÏka

5 -5

5 0

Akcie, podílové listy a ostatní podíly celkem

0

5

BûÏné úãty u bank Termínové vklady u bank

4

AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY

Akcie jsou neobchodované na burzách cenn˘ch papírÛ.



39

5

DLOUHODOB¯ HMOTN¯ A NEHMOTN¯ MAJETEK 1. ledna 2004 tis. Kã

PfiírÛstky tis. Kã

Úbytky tis. Kã


15 676 29 436

3 544 358

0 13 021

19 221 16 773

45 112

3 902

13 021

35 994

10 866 25 072

3 087 1 552

0 11 544

13 953 15 080

35 938

4 639

11 544

29 033

Pofiizovací cena Software Zafiízení a vybavení

Oprávky Software Zafiízení a vybavení

ZÛstatková hodnota

9 174

6 961

Spoleãnost nepouÏívá majetek získan˘ formou finanãního leasingu.

6

OSTATNÍ AKTIVA

Poskytnuté zálohy Zúãtování se státním rozpoãtem Pohledávky z obchodního styku Ostatní pohledávky

Opravná poloÏka k ostatním aktivÛm

7



1 413 1 135 0 10 191

4 303 4 719 401 6 656

12 739

16 079

-147

-247

12 592

15 832



30 10

1 493 5 505

40

6 998

NÁKLADY A P¤ÍJMY P¤Í·TÍCH OBDOBÍ

Nájem placen˘ pfiedem Oãekávané v˘nosy ze správy

SníÏení poskytnut˘ch záloh v roce 2004 je zpÛsobeno zmûnou zpÛsobu plateb nájemného v novém sídle a sníÏení oãekávan˘ch v˘nosÛ ze správy je zpÛsobeno jejich pfievedením do ostatních pohledávek.

40



8

OSTATNÍ PASIVA 31. prosince 2004 tis. Kã


4 994 876 2 191 1 608 14 809

4 224 816 2 215 1 535 6 841

24 478

15 631

Závazky z obchodního styku Splatn˘ daÀov˘ závazek Závazky vÛãi zamûstnancÛm Závazky vÛãi institucím sociálního zabezpeãení Ostatní

V‰echny závazky jsou do data splatnosti a nejsou zaji‰tûny Ïádn˘m majetkem Spoleãnosti. Kategorie „Ostatní“ je pfieváÏnû tvofiena dohadnou poloÏkou na provize dealerÛ, na bonusy zamûstnancÛ, poradenství a náklady na sluÏby na podnájem.

9

V¯DAJE A V¯NOSY P¤Í·TÍCH OBDOBÍ 31. prosince 2004 tis. Kã


38

5 692

V˘daje pfií‰tích období

10 VLASTNÍ KAPITÁL A ROZDùLENÍ ZISKU Základní kapitál Upsan˘ a plnû splacen˘ základní kapitál k 31. prosinci 2004 pfiedstavuje 12 200 ks akcií v nominální hodnotû 10 tisíc Kã. Spoleãnost je povinna doplÀovat rezervní fond o 5 % z ãistého zisku roãnû aÏ do dosaÏení v˘‰e 20 % základního kapitálu. Rezervní fond lze pouÏít v˘hradnû na úhradu ztráty. Rozdûlení zisku Pfiedstavenstvo Spoleãnosti navrhuje následující rozdûlení zisku za rok 2004 ve v˘‰i 14 511 tis. Kã: Úhrada neuhrazené ztráty z minul˘ch let Pfiídûl do rezervního fondu

13 785 tis. Kã 726 tis. Kã 14 511 tis. Kã

Pfievod zisku za rok 2003 je uveden v pfiehledu o zmûnách vlastního kapitálu.

11 V¯NOSY Z ÚROKÒ A PODOBNÉ V¯NOSY 2004 tis. Kã Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ Úroky z termínov˘ch deposit

42 1 020 1 062



41

12 V¯NOSY Z POPLATKÒ A PROVIZÍ 2004 tis. Kã Odmûna za obhospodafiování podílov˘ch fondÛ Prodejní, odkupní a v˘mûnné poplatky Ostatní finanãní v˘nosy

117 625 9 098 216 126 939

13 NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE 2004 tis. Kã Bankovní poplatky Náklady na správu

106 12 796 12 902

14 âIST¯ ZISK Z FINANâNÍCH OPERACÍ 2004 tis. Kã Ostatní finanãní v˘nosy (náklady) Kurzové ztráty

- 126 71 - 55

15 OSTATNÍ PROVOZNÍ V¯NOSY 2004 tis. Kã TrÏby z prodeje hmotného a nehmotného majetku Ostatní v˘nosy z bûÏné ãinnosti

1 250 39 1 289

16 OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY 2004 tis. Kã ZÛstatková cena prodaného hmotného a nehmotného majetku Smluvní pokuty Ostatní

1 478 1 230 98 2 806

42



17 SPRÁVNÍ NÁKLADY 2004 tis. Kã Mzdové náklady Ostatní správní náklady

30 415 64 057 94 472

Mzdové náklady Vedení Spoleãnosti *) Ostatní zamûstnanci Odmûny ãlenÛm dozorãí rady

9 717 12 697 0

Mzdové náklady celkem

22 414

Sociální a zdravotní poji‰tûní Osobní náklady celkem

8 001 30 415

*) Vedení Spoleãnosti zahrnuje tfii ãleny pfiedstavenstva a dva ãleny vedení.

Statistika personálu PrÛmûrn˘ poãet ostatních zamûstnancÛ Poãet ãlenÛ vedení

Jiné správní náklady

2004 13 5

2004 tis. Kã

Cestovné Náklady na reprezentaci Spotfieba materiálu a energie Telefony a náklady na spoje Pojistné Marketingové a reklamní náklady Investiãní poradenství ÎB - Asset Management, a.s. Investiãní poradenství ostatní Nájemné kanceláfií a související sluÏby Právní sluÏby, audit, daÀové poradenství SluÏby v˘poãetní techniky Poplatky UNIS Ostatní sluÏby

753 466 1 679 1 885 1 364 1 341 19 102 6 550 11 655 5 314 4 303 508 9 137

Ostatní správní náklady

64 057



43

18 HODNOTY P¤EVZATÉ K OBHOSPODA¤OVÁNÍ K 31. prosinci 2004 Spoleãnost obhospodafiuje následující fondy: Îivnobanka-Sporokonto investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; Îivnobanka-obligaãní fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; Îivnobanka-rÛstov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; Îivnobanka-akciov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; Balancovan˘ fond nadací investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; Îivnobanka-NADAâNÍ investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; Îivnobanka-dynamick˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. V˘‰e uvedené fondy k 31. prosinci 2004 obhospodafiují majetek ve v˘‰i 8 665 680 tis. Kã (k 31. prosinci 2003 ve v˘‰i 6 196 642 tis. Kã).

19 DA≈ Z P¤ÍJMÒ Splatná daÀ 2004 tis. Kã Zisk/ztráta pfied zdanûním Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: V˘nosy nepodléhající zdanûní DaÀovû neuznatelné náklady PoloÏky sniÏující daÀov˘ základ

14 511

DaÀov˘ základ/daÀová ztráta

16 610

Uplatnûní daÀového ‰títu DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 28 %

-100 3 378 - 1 179

- 16 610 0

OdloÏená daÀ Potenciální odloÏená daÀová pohledávka 1 820 tis. Kã nebyla vykázána, neboÈ není zfiejmé, zda Spoleãnost vytvofií v budoucnosti dostateãn˘ daÀov˘ základ, proti nûmuÏ bude moÏné tuto daÀovou pohledávku vyuÏít.

31. prosince 2004 tis. Kã OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Zrychlené odepisování

319 319

OdloÏená daÀová pohledávka SP a ZP z bonusÛ 2004 DaÀová ztráta

335 1 804 2 139

âistá odloÏená daÀová pohledávka 44

1 820 Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s.


20 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI STRANAMI Vztahy se spfiíznûn˘mi osobami ve skupinû PGAM:

2004 tis. Kã Pohledávky Poplatek za správu FondÛ Nájemné – kauce Ostatní

9 585 762 449 10 796

Závazky a dohadné poloÏky pasivní Poplatek za poradenství Zálohy za sluÏby Ostatní

5 122 758 451 6 331

V˘nosy Poplatek za správu FondÛ Poplatky z FondÛ za prodej, odkup a v˘mûnu Ostatní

117 625 9 098 25 126 748

Náklady Poplatek za poradenství Ostatní sluÏby

25 652 3 004 28 656

Spoleãnost ÎB-Asset Management, a.s. pfiefakturovala Spoleãnosti v roce 2004 náklady na podnájem sídla v ul. Karolinská ve v˘‰i 1 580 tis. Kã a náklady na spojené s podnájmem garáÏí ve v˘‰i 20 tis. Kã. Spoleãnost Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o. pfiefakturovala Spoleãnosti v roce 2004 náklady na podnájem sídla v ul. Na Rybníãku ve v˘‰i 2 570 tis. Kã. Spoleãnost prodala 2 osobní auta spoleãnosti ÎB-Asset Management, a.s. za cenu 503 tis. Kã, zÛstatková cena prodan˘ch aut byla 457 tis. Kã. Spoleãnost nakoupila 1 osobní auto od spoleãnosti ÎB-Asset Management, a.s. za cenu 321 tis. Kã. V‰echny transakce se spfiíznûn˘mi stranami skupiny PGAM byly realizovány za obvykl˘ch trÏních podmínek, pfiípadnû na úrovni nákladov˘ch cen a pfiimûfieného zisku u bûÏnû neobchodovan˘ch plnûní. Fondy ve správû Spoleãnosti Viz bod 18.



45

Vztahy se spfiíznûn˘m stranami ve skupinû UniCredito: Spoleãnost si ãást roku pronajímala v˘poãetní techniku od Îivnostenské banky, a.s. Spoleãnost si ãást roku pronajímala parkovací místa od Îivnostenské banky, a.s. Spoleãnost vyplatila Îivnostenské bance, a.s. provize za nákup a prodej podílov˘ch listÛ v souladu s podmínkami stanoven˘mi ve Smlouvû o distribuci podílov˘ch listu otevfien˘ch podílov˘ch fondÛ Îivnobanka a souvisejících sluÏbách, uzavfiené 19. prosince 2001. Îivnostenská banka, a.s. poskytovala Spoleãnosti depozitáfiské sluÏby a sluÏby custody (úschova, uloÏení a správa cenn˘ch papírÛ, vypofiádání obchodÛ s cenn˘mi papíry a související sluÏby) podle Smlouvy o v˘konu funkce depozitáfie ze dne 9. ledna 2004. Îivnostenská banka vedla Spoleãnosti bûÏné a termínované úãty v CZK, z tûchto úãtÛ plynuly Spoleãnosti v˘nosové úroky a Îivnostenské bance, a.s. byly placeny poplatky za vedení tûchto úãtÛ podle Smlouvy o vedení bûÏného úãtu. Spoleãnosti byly vyplaceny Îivnostenskou bankou, a.s. odmûny v souvislosti s produktem VISA Sporokonto. V‰echny transakce se spfiíznûn˘mi stranami byly realizovány za obvykl˘ch trÏních podmínek. Nesplacené pohledávky nejsou zaji‰tûny.

21 FINANâNÍ RIZIKA (a) Úvûrové riziko Spoleãnost se vystavuje vlivu trÏního rizika v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘mi Stanovami. âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ 31. prosince 2004 V‰echna aktiva Spoleãnosti, kromû bankovního úãtu vedeného v SKK v ekvivalentní hodnotû 1 tis. Kã, kter˘ je veden v Evropû mimo Evropskou unii, spadají do zemûpisného segmentu âeská republika. Volné penûÏní prostfiedky jsou uloÏeny na úãtech renomovan˘ch bank. 1. ledna 2004

Aktiva

Pohledávky za bankami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva

âeská republika tis. Kã

Evropská unie tis. Kã

Ostatní Evropa tis. Kã

Celkem tis. Kã

93 774 0 32 128

0 0 0

11 5 0

93 785 5 32 128

125 902

0

16

125 918

(b) Mûnové riziko K 31. prosinci 2004 Spoleãnost vlastnila v cizích mûnách pouze bankovní úãet veden˘ v SKK v ekvivalentní hodnotû 1 tis. Kã. (c) Úrokové riziko Finanãní pozice a penûÏní toky Spoleãnosti jsou vystaveny riziku pohybÛ bûÏn˘ch úrovní trÏních úrokov˘ch sazeb. Úrokové v˘nosy a náklady mohou v dÛsledku takov˘ch zmûn rÛst i klesat a vytváfiet ztráty v pfiípadû vzniku neoãekávan˘ch pohybÛ. Následující tabulka shrnuje expozici Spoleãnosti vÛãi úrokovému riziku. Tabulka obsahuje úroãená aktiva a závazky Spoleãnosti v úãetních hodnotách, uspofiádané podle bliÏ‰ího z termínÛ vypofiádání, pfiecenûní nebo splatnosti.

46



31. prosince 2004

Aktiva Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva

Do 3 mûsícÛ tis. Kã

Neúroãeno tis. Kã

Celkem tis. Kã

0 95 872 0 12 632

157 0 0 6 961

157 95 872 0 19 593

108 504

7 118

115 622

- 24 516

0

- 24 516

- 24 516

0

- 24 516

83 988

7 118

91 106


Neúroãeno tis. Kã

Celkem tis. Kã

0 93 785 0 22 830

124 0 5 9 174

124 93 785 5 32 004

116 615

9 303

125 918

- 21 323

0

- 21 323

- 21 323

0

- 21 323

95 292

9 303

104 595

Pasiva Jiné závazky

âistá v˘‰e aktiv

1. ledna 2004

Aktiva Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva



(d) Riziko likvidity Následující tabulka ãlení aktiva a závazky Spoleãnosti podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni.



47

31. prosince 2004

Aktiva Pokladní hodnoty Pohledávky za bankami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva


Nespecifikováno tis. Kã

Celkem tis. Kã

157 95 872 0 12 632

0 0 0 6 961

157 95 872 0 19 593

108 661

6 961

115 622

- 24 516

0

- 24 516

- 24 516

0

- 24 516

84 145

6 961

91 106


Nespecifikováno tis. Kã

Celkem tis. Kã

124 93 785 0 22 830

0 0 5 9 174

124 93 785 5 32 004

116 739

9 179

125 918

- 21 323

0

- 21 323

- 21 323

0

- 21 323

95 416

9 179

104 595



1. ledna 2004

Aktiva Pokladní hodnoty Pohledávky za bankami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva



22 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Dne 5. ledna 2005 do‰lo k pfiejmenování Obhospodafiovan˘ch fondÛ: Pioneer - Sporokonto, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; Pioneer - obligaãní fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; Pioneer - rÛstov˘ fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; Pioneer - akciov˘ fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. RÒSTOV¯ FOND NADACÍ, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; Pioneer – dynamick˘ fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. – otevfien˘ podílov˘ fond.

48



Vedení Spoleãnosti se nedomnívá, Ïe po datu úãetní závûrky nastaly jiné dal‰í události, které by mohly v˘znamnû ovlivnit úãetní závûrku sestavenou k 31. prosinci 2004. Tato úãetní závûrka byla schválena pfiedstavenstvem Spoleãnosti k pfiedloÏení valné hromadû.

Datum sestavení 21. února 2005

Podpis statutárního zástupce Spoleãnosti

Mgr. Roman Pospí‰il



Mgr. Nina Tobiá‰ová

49

50



ÎIVNOBANKA – SPOROKONTO ROZVAHA K 31. PROSINCI 2004 AKTIVA



Pohledávky za bankami V tom a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry V tom a) vládních institucí b) ostatních subjektÛ Ostatní aktiva

275 886 9 867 266 019 2 321 370 1 269 852 1 051 518 6 313

40 991 17 490 23 501 2 849 763 761 391 2 088 372 10 269

AKTIVA CELKEM

2 603 569

2 901 023



Ostatní pasiva V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Kapitálové fondy OceÀovací rozdíly V tom a) z majetku a závazkÛ b) ze zaji‰Èovacích derivátÛ Nerozdûlen˘ zisk z pfiedchozích období Zisk za úãetní období

8 883 1 486 2 231 041 844 844 0 324 139 37 176

18 498 1 986 2 566 484 - 10 084 - 10 635 551 268 264 55 875

PASIVA CELKEM

2 603 569

2 901 023

PASIVA



51

ÎIVNOBANKA – SPOROKONTO

PODROZVAHA K 31. PROSINCI 2004 31. prosince 2004 tis. Kã


Pohledávky z pevn˘ch termínov˘ch operací

0

366 005

Podrozvahová aktiva celkem

0

366 005

Závazky z pevn˘ch termínov˘ch operací

0

365 454


0

365 454

Podrozvahová aktiva:


52




V¯KAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONâÍCÍ 31. PROSINCE 2004 2004 tis. Kã

2003 tis. Kã

75 540 73 363 0 51 - 884 - 15 269 - 20 305

103 525 99 017 -1 38 - 1 551 - 10 782 - 25 494

Zisk z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním

39 133

65 735

DaÀ z pfiíjmÛ

- 1 957

- 9 860

Zisk nebo ztráta za úãetní období po zdanûní

37 176

55 875

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy V tom úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ Náklady na úroky a podobné náklady V˘nosy z poplatkÛ a provizí Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Správní náklady



53



ZÛstatek k 1. lednu 2003 Rozdûlení zisku 2002 Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku âist˘ zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2003 Rozdûlení zisku 2003 Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku âist˘ zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2004

54

Kapitálové fondy tis. Kã

OceÀovací rozdíly tis. Kã


Zisk tis. Kã

Celkem tis. Kã

2 953 374

9 890

189 737

78 527

3 231 528

0 0

0 - 19 974

78 527 0

- 78 527 0

0 - 19 974

0 934 578 - 1 321 468

0 0 0

0 0 0

55 875 0 0

55 875 934 578 - 1 321 468

2 566 484

- 10 084

268 264

55 875

2 880 539

0 0

0 10 928

55 875 0

- 55 875 0

0 10 928

0 582 787 - 918 230

0 0 0

0 0 0

37 176 0 0

37 176 582 787 - 918 230

2 231 041

844

324 139

37 176

2 593 200





1

V¯CHODISKA PRO P¤ÍPRAVU ÚâETNÍ ZÁVùRKY

Úãetní závûrka byla pfiipravena na základû úãetnictví vedeného v souladu se zákonem o úãetnictví a pfiíslu‰n˘mi nafiízeními a vyhlá‰kami platn˘mi v âeské republice. Závûrka byla zpracována na principech ãasového rozli‰ení nákladÛ a v˘nosÛ a historick˘ch cen, s v˘jimkou vybran˘ch finanãních nástrojÛ oceÀovan˘ch reálnou hodnotou. Tato úãetní závûrka je pfiipravená v souladu s vyhlá‰kou MF âR ã. 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ, kterou se stanoví uspofiádání a obsahové vymezení poloÏek úãetní závûrky a rozsah údajÛ ke zvefiejnûní pro banku a nûkteré finanãní instituce. Tato úãetní závûrka je nekonsolidovaná.

2


Îivnobanka – Sporokonto investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen „Fond“) byl zaloÏen dne 21. ãervence 1997 jako podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. (dále jen „Spoleãnost“) za úãelem kolektivního investování. Poslední verze statutu Fondu (dále jen „Statut“) platná k rozvahovému dni, byla schválená Komisí pro cenné papíry a vstoupila v platnost dne 2. ãervence 2004. Dne 27. fiíjna 2004 na základû usnesení Mûstského soudu v Praze zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to bez likvidace v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování Fondu pfie‰lo v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ 186 00, IâO 63078295 (dále jen „Spoleãnost“). Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota kaÏdého podílového listu je 1 Kã. Strategie Fondu je zamûfiena na dosaÏení bezpeãného zhodnocení svûfien˘ch prostfiedkÛ alespoÀ na úrovni krátkodob˘ch vkladÛ u bank a spofiitelen investováním zejména do instrumentÛ penûÏního a obligaãního trhu vãetnû zahraniãních. Fond je obhospodafiován Spoleãností. Osobou zodpovûdnou za portfolio a cash management je Ing. Leo‰ BartoÀ. Depozitáfiem Fondu je Îivnostenská banka, a.s. (dále jen „Depozitáfi“). Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny k 31. prosinci 2004 je UniCredito Italiano S.p.A.

3

DÒLEÎITÉ ÚâETNÍ METODY

Úãetní závûrka Fondu byla pfiipravena v souladu s následujícími dÛleÏit˘mi úãetními metodami: a) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ podle v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty. Úãetní pfiípady nákupu a prodeje finanãních aktiv s obvykl˘m termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují pfiímo v pfiíslu‰né poloÏce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opãní operace jsou od okamÏiku sjednání obchodu do okamÏiku vypofiádání obchodu zaúãtovány na podrozvahov˘ch úãtech. Finanãní aktivum nebo jeho ãást Fond odúãtuje z rozvahy v pfiípadû, Ïe ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finanãnímu aktivu nebo jeho ãásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliÏe uplatní práva na v˘hody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se tûchto práv vzdá. Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s.


55


b) Cenné papíry k obchodování Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které byly pofiízeny s cílem realizovat zisk z krátkodob˘ch cenov˘ch fluktuací. Fond investuje pouze do cenn˘ch papírÛ, které splÀují tuto definici. Cenné papíry k obchodování jsou nejprve oceÀovány pofiizovací cenou, zahrnující vedlej‰í pofiizovací náklady vynaloÏené na jejich pofiízení. Následnû jsou oceÀovány reálnou hodnotou na základû trÏních cen. Ve‰keré související nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ k obchodování jsou vykázány v poloÏce „OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ“ ve vlastním kapitálu. Realizované zisky a ztráty pfii prodeji jsou zahrnuty v „âistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena zvefiejÀovaná domácí nebo zahraniãní burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m vefiejn˘m trhem k datu ocenûní za pfiedpokladu, Ïe cenn˘ papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních pfiípadech se pouÏije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitáfiem. Pokud je zji‰tûno trvalé sníÏení hodnoty cenn˘ch papírÛ, objem sníÏení hodnoty je vyveden z oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu a zahrnut v ãistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací. c) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka nebo v pfiípadû, Ïe pravdûpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Pfiepoãet cizí mûny Transakce vyãíslené v cizí mûnû jsou úãtovány v tuzemské mûnû pfiepoãtené devizov˘m kurzem platn˘m v den transakce. Aktiva a pasiva vyãíslená v cizí mûnû spoleãnû s devizov˘mi spotov˘mi transakcemi pfied dnem splatnosti jsou pfiepoãítávána do tuzemské mûny v kurzu vyhla‰ovan˘m âNB platn˘m k datu rozvahy. V˘sledn˘ zisk nebo ztráta z pfiepoãtu aktiv a pasiv vyãíslen˘ch v cizí mûnû je vykázán v poloÏce „OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ“ ve vlastním kapitálu. e) Finanãní deriváty Mûnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pomyslné hodnotû a následnû pfieceÀovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelÛ diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Reálné hodnoty derivátÛ jsou vykazovány v poloÏce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v poloÏce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zmûny reálné hodnoty finanãních derivátÛ, u kter˘ch není aplikováno zaji‰Èovací úãetnictví, jsou od data sjednání obchodu souãástí oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu a jsou pfievedeny do hospodáfiského v˘sledku k datu vypofiádání. V‰echny deriváty jsou sjednány za úãelem zaji‰tûní, nicménû zaji‰Èovací úãetnictví není aplikováno z dÛvodÛ administrativní nároãnosti. f) V˘nosové a nákladové úroky Prémie ãi diskont u dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ jsou rovnomûrnû rozpou‰tûny do v˘kazu zisku a ztráty od okamÏiku pofiízení do data splatnosti. Úrokové v˘nosy také zahrnují kupony z drÏby dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ a jejich ãasové rozli‰ení. g) DaÀ z pfiidané hodnoty Fond není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty (dále jen „DPH“), proto ve‰kerá DPH na vstupu se stává souãástí vynaloÏen˘ch nákladÛ. h) DaÀ z pfiíjmÛ DaÀov˘ náklad zahrnuje splatnou a odloÏenou daÀ. SráÏková daÀ ve v˘‰i, kterou nelze odeãíst od splatné danû, tvofií souãást daÀového nákladu. OdloÏená daÀ se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏno realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti. Pfiípadná odloÏená daÀ vypl˘vající z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm ve vlastním kapitálu. i) PoloÏky z jiného úãetního období a zmûny úãetních metod PoloÏky z jiného úãetního období, neÏ kam daÀovû a úãetnû patfií, a zmûny úãetních metod jsou úãtovány jako v˘nosy nebo náklady ve v˘kazu zisku a ztráty v bûÏném úãetním období s v˘jimkou oprav zásadních chyb úãtování v˘nosÛ a nákladÛ minul˘ch období, které jsou zachyceny prostfiednictvím „Nerozdûleného zisku nebo neuhrazené ztráty z pfiedchozích období“ v rozvaze Fondu. 56




j) Zmûny úãetních metod V roce 2004 nedo‰lo ke zmûnû pouÏívan˘ch úãetních metod.

4

V¯NOSY Z ÚROKÒ A PODOBNÉ V¯NOSY

tis. Kã

2004

2003

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ Úroky z termínov˘ch deposit Úroky z reverzních repo operací Úrokové v˘nosy z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ Úrokové v˘nosy z ostatních finanãních operací

45 2 132 0 73 363 0

116 1 920 2 465 99 017 7

Celkem

75 540

103 525

2004

2003

Náklady na poplatky a provize Bankovní poplatky Poplatky z obchodování

265 619

284 1 267

Celkem

884

1 551

2004

2003

âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Zisk/(ztráta) z operací s cenn˘mi papíry Zisk/(ztráta) z operací s deriváty Kurzové rozdíly Ostatní

- 7 562 4 365 - 12 072 0

1 593 - 1 494 - 10 973 92

Celkem

- 15 269

- 10 782

2004

2003

Správní náklady Poplatky za obhospodafiování Poplatky Depozitáfii Audit, daÀové a právní poradenství Ostatní správní náklady

17 536 2 200 371 198

22 937 2 300 257 0

Celkem

20 305

25 494

5

NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE

tis. Kã

6

âIST¯ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANâNÍCH OPERACÍ

tis. Kã

7

SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kã

Fond je obhospodafiován Spoleãností, které platí poplatky za obhospodafiování. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu se Statutem.



57


Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti ãiní 0,65% prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce. Poplatek Depozitáfii ãiní 0,08% prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce.

8

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI

tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003

Pohledávky za bankami BûÏné úãty u bank Termínové vklady u bank

9 867 266 019

17 490 23 501

Celkem

275 886

40 991



1 269 852

326 969

0 0 0 140 215 0 911 303

105 920 328 502 234 459 88 893 457 467 1 307 553

2 321 370

2 849 763

9

DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY K OBCHODOVÁNÍ

Název cenného papíru Státní pokladniãní poukázky Státní dluhopisy

Ostatní kótované dluhopisy

Registrace Trh krátkodob˘ch dluhopisÛ Burza cenn˘ch papírÛ Praha („BCPP”) Hlavní trh Zahraniãní burzovní trhy BCPP Hlavní trh BCPP Vedlej‰í trh BCPP Voln˘ trh Zahraniãní burzovní trhy

Celkem

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj ( „OECD “) a to zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vy‰‰í likvidity je v pfiípadû vybran˘ch dluhopisÛ obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC).

10 OSTATNÍ AKTIVA tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003

Ostatní aktiva Pohledávky z kuponÛ Pohledávky za majiteli podílov˘ch listÛ Finanãní deriváty OdloÏená daÀová pohledávka Ostatní pohledávky Zúãtování se státním rozpoãtem

600 0 0 0 6 5 707

0 272 3 016 1 780 0 5 201

Celkem

6 313

10 269

58




11 OSTATNÍ PASIVA tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003

Ostatní pasiva Závazky k podílníkÛm Ostatní závazky Finanãní deriváty

8 538 345 0

14 092 1 941 2 465

Celkem

8 883

18 498

31. prosince 2004

31. prosince 2003

Dluhové cenné papíry

2 321 370

2 849 763

Portfolio celkem

2 321 370

2 849 763

BûÏné úãty u bank Termínové úãty u bank Ostatní aktiva

9 867 266 019 6 313

17 490 23 501 10 269

Celková aktiva Fondu

2 603 569

2 901 023

- 8 883 - 1 486

- 18 498 - 1 986

2 593 200

2 880 539

Poãet vydan˘ch podílov˘ch listÛ (kusy)

1 799 475 142

2 034 746 884

Vlastní kapitál na 1 podílov˘ list (Kã)

1,4411

1,4157

12 VLASTNÍ KAPITÁL a)

Vlastní kapitál na podílov˘ list

tis. Kã

Mínus: - ostatní pasiva - v˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Vlastní kapitál Fondu

Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu pfiipadající na jeden podílov˘ list. Vydávání a odkup podílov˘ch listÛ je upraveno o pfiiráÏku nebo sráÏku k aktuální hodnotû podílového listu, placenou Spoleãnosti a stanovenou Statutem Fondu Vlastní kapitál na podílov˘ list dosáhl 1,4411 Kã k 31. prosinci 2004, coÏ pfiedstavuje nárÛst o 1,79 % v porovnání s hodnotou k 31. prosinci 2003. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zpÛsobem: ks 31. prosince 2004 Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 31. prosinci

31. prosince 2003

2 034 746 884

2 310 666 294

408 501 722 - 643 773 464

666 762 571 - 942 681 981

1 799 475 142

2 034 746 884

âlenové pfiedstavenstva vlastnili k 31. prosinci 2004 podílové listy v hodnotû 85 tis. Kã (k 31. prosinci 2003 449 tis. Kã).



59


b)

OceÀovací rozdíly

tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003

OceÀovací rozdíly Dluhové cenné papíry Finanãní nástroje OdloÏená daÀ Ostatní

844 0 0 0

- 12 472 551 1 780 57

Celkem

844

- 10 084

c) Nerozdûlen˘ zisk Pfiedstavenstvo navrhne rozdûlení zisku roku 2004 následujícím zpÛsobem: tis. Kã ZÛstatek k 31. prosinci 2004 Zisk roku 2004 Návrh rozdûlení zisku roku 2004: Pfievod do nerozdûleného zisku Celkem

Zisk

Nerozdûlen˘ zisk

Kapitálové fondy

324 139

2 231 041

37 176 - 37 176

37 176

0

361 315

2 231 041

13 DA≈ Z P¤ÍJMÒ a)

DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏné období

tis. Kã

2004

2003

39 133 39 133 1 957

65 735 65 735 9 860

1 957

487

2004

2003

OdloÏená daÀová pohledávka OceÀovací rozdíly

0

1 780

âistá odloÏená daÀová pohledávka

0

1 780

Zisk nebo ztráta pfied zdanûním DaÀov˘ základ DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 5 % Splatná daÀ z pfiíjmÛ b)

OdloÏená daÀ

tis. Kã

âeská daÀová legislativa se v posledních nûkolika letech podstatnû zmûnila. DaÀové zákony byly zãásti novelizovány a existuje nejistota ve v˘kladu a v postupu finanãního úfiadu a to zejména v oblasti daÀov˘ch dopadÛ oceÀovacích rozdílÛ. DÛsledky tûchto nejasností se nedají pfiesnû urãit a lze je posoudit jen na základû budoucí praxe nebo pokud bude k dispozici oficiální v˘klad. Podle souãasn˘ch v˘kladÛ pfiedstavují oceÀovací rozdíly trval˘ rozdíl mezi úãetní a daÀovou hodnotou cenn˘ch papírÛ. Z toho dÛvodu Fond odloÏenou daÀ z titulu oceÀovacích rozdílÛ v roce 2004 nevykazuje.

60




14 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI OSOBAMI tis. Kã AKTIVA BûÏné úãty u Depozitáfie Termínová depozita u Depozitáfie Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem ZÁVAZKY Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti Poplatek Depozitáfii Závazky a dohadné úãty pasivní u Spoleãnosti Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem

V¯NOSY Úrokové v˘nosy z vkladÛ u Depozitáfie NÁKLADY Poplatky za obhospodafiování placené Spoleãnosti Poplatky placené Depozitáfii Úroky z debetních zÛstatkÛ u Depozitáfie Jiné poplatky u Depozitáfie Bankovní poplatky Depozitáfii

31. prosince 2004

31. prosince 2003

9 867 266 019 0

17 490 23 501 3 016

1 296 190 0 0

1 801 185 0 2 465

2004

2003

2 177

4 501

17 536 2 200 0 579 265

22 937 2 300 1 1 202 284

Tabulka zahrnuje ve‰keré transakce se spfiíznûn˘mi osobami. V‰echny transakce se spfiíznûn˘mi stranami byly provedeny za stejn˘ch podmínek, které byly ve stejné dobû poskytnuty ve srovnateln˘ch transakcích jin˘m subjektÛm, a v souladu s podmínkami definovan˘mi ve Statutu Fondu. V roce 2004 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 3 052 307 tis. Kã (v roce 2003: 1 334 271 tis. Kã), coÏ reprezentuje 79,86 % (v roce 2003: 58,14 %) z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 339 373 tis. Kã (v roce 2003: 1 433 044 tis. Kã), coÏ reprezentuje 30,09 % (v roce 2003: 62,14 %) z objemu v‰ech prodejÛ.

15 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO Fond se vystavuje trÏním rizikÛm, která vypl˘vají z otevfien˘ch pozic transakcí s úrokov˘mi a mûnov˘mi nástroji, které jsou citlivé na zmûny podmínek na finanãních trzích, v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘m Statutem. TrÏní rizika jsou fiízena metodou Value at Risk. Value at Risk pfiedstavuje potenciální ztrátu z nepfiíznivého pohybu na trhu v daném ãasovém horizontu na urãité úrovni spolehlivosti. Spoleãnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého mnoÏství scénáfiÛ potencionálního v˘voje finanãních trhÛ. Value at Risk je mûfieno na bázi 14 denního investiãního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. a) Mûnové riziko Aktiva a pasiva v cizích mûnách vãetnû podrozvahov˘ch pozic pfiedstavují expozici Fondu vÛãi mûnov˘m rizikÛm. V‰echna aktiva a závazky byly k 31. prosinci 2004 denominovány v ãesk˘ch korunách. Devizovou pozice Fondu k 31. prosinci 2003 v nejv˘znamnûj‰ích mûnách shrnuje následující tabulka:



61


tis. Kã

EUR

PLN

HUF

Kã

Celkem

Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva

29 284 0 0

0 189 962 0

0 138 540 0

11 707 2 521 261 10 269

40 991 2 849 763 10 269

Celkem aktiva

29 284

189 962

138 540

2 543 237

2 901 023

0

0

0

- 20 484

- 20 484

29 284

189 962

138 540

2 522 753

2 880 539

0 0

0 - 193 544

0 - 134 791

328 335 0

328 335 - 328 335

Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv Podrozvahové pohledávky Podrozvahové závazky

Devizová pozice pfiedstavuje expozici Fondu vÛãi pohybu zahraniãních mûn a ãeské koruny, která je Fondem aktivnû fiízena také pomocí forwardov˘ch obchodÛ zobrazen˘ch v podrozvahov˘ch pozicích. Fond k 31. prosinci 2004 nevlastnil Ïádné mûnové forwardy. K 31. prosinci 2003 fond vlastnil následující mûnové forwardy, zaji‰Èující mûnová rizika:

tis. Kã 31. prosinci 2003

Pomyslná hodnota

Kladná reálná hodnota

Záporná reálná hodnota

366 005

3 016

2 465

b) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skuteãnosti, Ïe úroãená aktiva a pasiva mají rÛzné splatnosti nebo období zmûny/úpravy úrokov˘ch sazeb a také objemy v tûchto obdobích. Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vÛãi úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanãní aktiva a pasiva Fondu v úãetních hodnotách, uspofiádané podle bliÏ‰ího z termínÛ smluvní zmûny úrokové sazby nebo splatnosti. 31. prosince 2004 Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Celkem


275 886 1 230 429 606

0 1 090 941 5 707

0 0 0

0 0 0

275 886 2 321 370 6 313

Celkem aktiva

1 506 921

1 096 648

0

0

2 603 569

- 10 369

0

0

0

- 10 369

1 496 552

1 096 648

0

0

2 593 200

tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Celkem


40 991 493 107 5 068

0 1 847 609 5 201

0 436 802 0

0 72 245 0

40 991 2 849 763 10 269

Celkem aktiva

539 166

1 852 810

436 802

72 245

2 901 023

Jiné závazky

- 20 484

0

0

0

- 20 484


518 682

1 852 810

436 802

72 245

2 880 539

tis. Kã

Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv 31. prosince 2003

62




16 FINANâNÍ NÁSTROJE - ÚVùROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úvûrovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitentÛ dluhopisov˘ch nástrojÛ pofiizovan˘ch do portfolia fondu. Spoleãnost fiídí úvûrové riziko Fondu v˘bûrem aktiv se stanoven˘m kreditním ratingem, pfiiãemÏ Fond investuje v˘hradnû do instrumentÛ s investiãním stupnûm. âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ 31. prosince 2004 tis. Kã

Tuzemsko

EU

Ostatní

Celkem


275 886 1 410 066 6 313

0 749 129 0

0 162 175 0

275 886 2 321 370 6 313

Celkem

1 692 265

749 129

162 175

2 603 569

Tuzemsko

EU

Ostatní

Celkem


40 991 1 213 708 10 269

0 914 323 0

0 721 732 0

40 991 2 849 763 10 269

Celkem

1 264 968

914 323

721 732

2 901 023


Tabulka cenn˘ch papírÛ v ãlenûní podle sektorÛ emitenta Sektor

31. prosince 2004

31. prosince 2003

ZboÏí dlouhodobé spotfieby ZboÏí krátkodobé spotfieby Finanãní sluÏby V˘robci a distributofii energií Státní a komunální sektor

150 936 533 591 316 505 50 486 1 269 852

417 107 477 949 828 702 284 905 841 100

Celkem

2 321 370

2 849 763

c) Riziko likvidity Fond je vystaven kaÏdodennímu ãerpání disponibilních penûÏních prostfiedkÛ povinn˘m odkupováním podílov˘ch listÛ sv˘ch podílníkÛ. PenûÏní prostfiedky podílníkÛ jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicménû, moÏnost zpûtného odkupu stanovená ve Statutu fondu pfiedstavuje nejvût‰í riziko likvidity Fondu a v˘sledn˘ úbytek penûÏních prostfiedkÛ nelze spolehlivû odhadnout. Následující tabulka ãlení aktiva a pasiva Fondu podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni. 31. prosince 2004

tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Celkem


275 886 894 937 606

0 1 020 199 5 707

0 381 304 0

0 24 930 0

275 886 2 321 370 6 313

1 171 429

1 025 906

381 304

24 930

2 603 569

- 10 369

0

0

0

- 10 369

1 161 060

1 025 906

381 304

24 930

2 593 200

Celkem aktiva Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv



63


31. prosince 2003

tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Celkem


40 991 414 116 5 068

0 1 389 141 5 201

0 974 261 0

0 72 245 0

40 991 2 849 763 10 269

Celkem aktiva

460 175

1 394 342

974 261

72 245

2 901 023

Jiné závazky

- 20 484

0

0

0

- 20 484


439 691

1 394 342

974 261

72 245

2 880 539

17 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Dne 5. ledna 2005 nabylo právní moci rozhodnutí Komise pro cenné papíry, kter˘mi Komise schválila zmûnu statutu Fondu. Nové znûní statutu pfiedev‰ím mûní pÛvodní název Fondu z Îivnobanka – Sporokonto investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond na Pioneer – Sporokonto Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. Vedení Spoleãnosti se domnívá, Ïe po datu úãetní závûrky nenastaly dal‰í události, které by mohly v˘znamnû ovlivnit úãetní závûrku sestavenou k 31. prosinci 2004. Tato úãetní závûrka byla schválena pfiedstavenstvem Spoleãnosti.

Datum sestavení 4. dubna 2005



64

Ing. Vendulka Kluãková






65

ÎIVNOBANKA – OBLIGAâNÍ FOND ROZVAHA K 31. PROSINCI 2004 AKTIVA



Pohledávky za bankami V tom a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry V tom a) vládních institucí b) ostatních subjektÛ Ostatní aktiva

126 446 4 321 122 125 1 207 798 976 535 231 263 18 894

94 823 5 273 89 550 1 448 195 845 152 603 043 19 036

AKTIVA CELKEM

1 353 138

1 562 054



28 316 1 821 562 304 17 974 17 974 0 736 503 6 220

36 083 2 073 811 435 -24 039 -19 217 -4 822 700 361 36 141

1 353 138

1 562 054

PASIVA

Ostatní pasiva V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Kapitálové fondy OceÀovací rozdíly V tom a) z majetku a závazkÛ b) ze zaji‰Èovacích derivátÛ Nerozdûlen˘ zisk z pfiedchozích období Zisk za úãetní období PASIVA CELKEM

66



ÎIVNOBANKA – OBLIGAâNÍ FOND




0

553 593


0

553 593


0

558 415

Podrozvahová Pasiva celkem

0

558 415





67



V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy v tom úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ Náklady na úroky a podobné náklady V˘nosy z poplatkÛ a provizí Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Ostatní provozní v˘nosy Rozpu‰tûní opravn˘ch poloÏek a rezerv k pohledávkám a zárukám, v˘nosy z dfiíve odepsan˘ch pohledávek Správní náklady Zisk z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním DaÀ z pfiíjmÛ Zisk za úãetní období po zdanûní

68

2004 tis. Kã

2003 tis. Kã

47 676 46 522 0 0 -192 -19 695 148

63 815 59 967 -2 3 -755 9 596 0

1 639 -22 968

0 -30 138

6 608

42 519

-388

-6 378

6 220

36 141





ZÛstatek k 1. lednu 2003




Zisk tis. Kã

Celkem tis. Kã

1 129 009

13 679

630 542

67 281

1 840 511

0

0

67 281

-67 281

0

Rozdûlení zisku za pfiedchozí období Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku âist˘ zisk za úãetní období Pfievod nevyplacen˘ch dividend do nerozdûleného zisku Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ

0 0

-37 718 0

0 0

0 36 141

-37 718 36 141

0 500 905 -818 479

0 0 0

2 538 0 0

0 0 0

2 538 500 905 -818 479


811 435

-24 039

700 361

36 141

1 523 898

0

0

36 141

-36 141

0

Rozdûlení zisku za pfiedchozí období Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku âist˘ zisk za úãetní období Pfievod nevyplacen˘ch dividend do nerozdûleného zisku Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ

0 0

42 013 0

0 0

0 6 220

42 013 6 220

0 76 359 -325 490

0 0 0

1 0 0

0 0 0

1 76 359 -325 490


562 304

17 974

736 503

6 220

1 323 001



69



1



2


Îivnobanka - 1. investiãní fond, a.s. (dále jen „Investiãní fond“) byl zaloÏen jako investiãní fond za úãelem kolektivního investování podle zakladatelské smlouvy ze dne 17. prosince 1991 Îivnostenskou bankou, a.s. a byl zapsán do obchodního rejstfiíku 31. prosince 1991. Akcionáfii Investiãního fondu schválili jeho pfiemûnu z investiãního na otevfien˘ podílov˘ fond na valné hromadû dne 30. ãervna 2000. Následnû byla tato pfiemûna schválena KCP dne 22. kvûtna 2001 a její rozhodnutí nabylo dne 24. kvûtna 2001 právní moci. V souladu s projektem pfiemûny Investiãního fondu byl podán návrh na v˘maz Investiãního fondu z obchodního rejstfiíku. Dne 12. dubna 2002 do‰lo na základû usnesení Mûstského soudu v Praze, které bylo opatfieno doloÏkou právní moci, fakticky k v˘mazu Investiãního fondu z obchodního rejstfiíku a jeho pfiemûnou fakticky vznikl fond Îivnobanka-obligaãní fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen „Fond“). Pfiedstavenstvo ÎB-Trust, investiãní spoleãnosti, a.s. (dále jen „Spoleãnost“) schválilo projekt slouãení fondu Îivnobanka - Interkonto investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen „Îivnobanka - Interkonto“) s Fondem jakoÏto pfiejímajícím fondem dne 5. ãervna 2002. Komise pro cenné papíry udûlila povolení ke slouãení rozhodnutím ze dne 5. srpna 2002, které nabylo právní moci 22. srpna 2002. Îivnobanka - Interkonto zanikl po uplynutí 3 mûsícÛ ode dne nabytí právní moci rozhodnutí Komise pro cenné papíry o slouãení, to je k 21. listopadu 2002. K tomuto datu se podílníci Îivnobanka - Interkonto stali podílníky Fondu. Usnesením ze dne 25. listopadu 2003 Vrchní soud v Praze vyhovûl odvolání b˘valého akcionáfie Investiãního fondu, v˘‰e uvedené usnesení Mûstského soudu v Praze o v˘mazu Investiãního fondu zru‰il a vûc vrátil soudu prvního stupnû k dal‰ímu fiízení. K datu 19. prosince 2003 do‰lo usnesením Mûstského soudu v Praze k opûtovnému zápisu Investiãního fondu do obchodního rejstfiíku ve smyslu v˘‰e uvedeného usnesení Vrchního soudu v Praze, nicménû k témuÏ datu byl po vyslovení souhlasu b˘valého akcionáfie s v˘mazem Investiãní fond usnesením Mûstského soudu v Praze z obchodního rejstfiíku opût vymazán. Proti tomuto usnesení Mûstského soudu v Praze nebyl podán opravn˘ prostfiedek a usnesení tak nabylo právní moci. Dne 27. fiíjna 2004 na základû usnesení Mûstského soudu v Praze zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to bez likvidace v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování Fondu pfie‰lo v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ 186 00, IâO 63078295 (dále jen „Spoleãnost“). Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota kaÏdého podílového listu je 1 Kã. Strategie Fondu je zamûfiena na dosaÏení bezpeãného zhodnocení svûfien˘ch prostfiedkÛ alespoÀ na úrovni krátkodob˘ch vkladÛ u bank a spofiitelen investováním zejména do instrumentÛ penûÏního a obligaãního trhu vãetnû zahraniãních. Fond je obhospodafiován Spoleãností a osobou zodpovûdnou za portfolio a cash management je pan Ing. Leo‰ BartoÀ.

70




Depozitáfiem Fondu je Îivnostenská banka, a.s. (dále jen „Depozitáfi“). Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny k 31. prosinci 2004 je UniCredito Italiano S.p.A.

3


Úãetní závûrka Fondu byla pfiipravena v souladu s následujícími dÛleÏit˘mi úãetními metodami: a) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ podle v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty. Úãetní pfiípady nákupu a prodeje finanãních aktiv s obvykl˘m termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují pfiímo v pfiíslu‰né poloÏce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opãní operace jsou od okamÏiku sjednání obchodu do okamÏiku vypofiádání obchodu zaúãtovány na podrozvahov˘ch úãtech. Finanãní aktivum nebo jeho ãást Fond odúãtuje z rozvahy v pfiípadû, Ïe ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finanãnímu aktivu nebo jeho ãásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliÏe uplatní práva na v˘hody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se tûchto práv vzdá. b) Cenné papíry k obchodování Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které byly pofiízeny s cílem realizovat zisk z krátkodob˘ch cenov˘ch fluktuací. Fond investuje pouze do cenn˘ch papírÛ, které splÀují tuto definici. Cenné papíry k obchodování jsou nejprve oceÀovány pofiizovací cenou, zahrnující vedlej‰í pofiizovací náklady vynaloÏené na jejich pofiízení. Následnû jsou oceÀovány reálnou hodnotou na základû trÏních cen. Ve‰keré související nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ k obchodování jsou vykázány v poloÏce „OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ“ ve vlastním kapitálu. Realizované zisky a ztráty pfii prodeji jsou zahrnuty v „âistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena zvefiejÀovaná domácí nebo zahraniãní burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m vefiejn˘m trhem k datu ocenûní za pfiedpokladu, Ïe cenn˘ papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních pfiípadech se pouÏije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitáfiem. Pokud je zji‰tûno trvalé sníÏení hodnoty cenn˘ch papírÛ, objem sníÏení hodnoty je vyveden z oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu a zahrnut v ãistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací. c) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka nebo v pfiípadû, Ïe pravdûpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Pfiepoãet cizí mûny Transakce vyãíslené v cizí mûnû jsou úãtovány v tuzemské mûnû pfiepoãtené devizov˘m kurzem platn˘m v den transakce. Aktiva a pasiva vyãíslená v cizí mûnû spoleãnû s devizov˘mi spotov˘mi transakcemi pfied dnem splatnosti jsou pfiepoãítávána do tuzemské mûny v kurzu vyhla‰ovan˘m âNB platn˘m k datu rozvahy. V˘sledn˘ zisk nebo ztráta z pfiepoãtu aktiv a pasiv vyãíslen˘ch v cizí mûnû je vykázán v poloÏce „OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ“ ve vlastním kapitálu. e) Finanãní deriváty Mûnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pomyslné hodnotû a následnû pfieceÀovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelÛ diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Reálné hodnoty derivátÛ jsou vykazovány v poloÏce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v poloÏce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zmûny reálné hodnoty finanãních derivátÛ, u kter˘ch není aplikováno zaji‰Èovací úãetnictví, jsou od data sjednání obchodu souãástí oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu a jsou pfievedeny do hospodáfiského v˘sledku k datu vypofiádání. V‰echny deriváty jsou sjednány za úãelem zaji‰tûní, nicménû zaji‰Èovací úãetnictví není aplikováno z dÛvodÛ administrativní nároãnosti.



71


f) V˘nosové a nákladové úroky Prémie ãi diskont u dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ jsou rovnomûrnû rozpou‰tûny do v˘kazu zisku a ztráty od okamÏiku pofiízení do data splatnosti. Úrokové v˘nosy také zahrnují kupony z drÏby dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ a jejich ãasové rozli‰ení. g) DaÀ z pfiidané hodnoty Fond není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty (dále jen „DPH“), proto ve‰kerá DPH na vstupu se stává souãástí vynaloÏen˘ch nákladÛ. h) DaÀ z pfiíjmÛ DaÀov˘ náklad zahrnuje splatnou a odloÏenou daÀ. SráÏková daÀ ve v˘‰i, kterou nelze odeãíst od splatné danû, tvofií souãást daÀového nákladu. OdloÏená daÀ se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏno realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti. Pfiípadná odloÏená daÀ vypl˘vající z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm ve vlastním kapitálu. i) PoloÏky z jiného úãetního období a zmûny úãetních metod PoloÏky z jiného úãetního období, neÏ kam daÀovû a úãetnû patfií, a zmûny úãetních metod jsou úãtovány jako v˘nosy nebo náklady ve v˘kazu zisku a ztráty v bûÏném úãetním období s v˘jimkou oprav zásadních chyb úãtování v˘nosÛ a nákladÛ minul˘ch období, které jsou zachyceny prostfiednictvím „Nerozdûleného zisku nebo neuhrazené ztráty z pfiedchozích období“ v rozvaze Fondu. j) Zmûny úãetních metod V roce 2004 nedo‰lo ke zmûnû pouÏívan˘ch úãetních metod.

4


tis. Kã

2004

2003

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ Úroky z termínov˘ch deposit Úroky z reverzních repo operací Úrok a diskont z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ

11 1 143 0 46 522

1 332 1 147 1 369 59 967

Celkem

47 676

63 815

2004

2003


73 119

80 675

Celkem

192

755

5


tis. Kã

72




6


tis. Kã

2004

2003

âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Zisk/(ztráta) z operací s cenn˘mi papíry Zisk/(ztráta) z operací s deriváty Kurzové rozdíly Ostatní

- 6 561 - 4 598 - 5 695 - 2 841

12 866 - 7 530 4 184 76

Celkem

-19 695

9 596

2004

2003

Správní náklady Poplatky za obhospodafiování Poplatky Depozitáfii Audit, právní a daÀové poradenství Ostatní správní náklady

20 166 1 930 397 475

27 522 2 342 274 0

Celkem

22 968

30 138

7

SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kã

Fond je obhospodafiován Spoleãností, které platí poplatky za obhospodafiování. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu se Statutem. Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti ãiní 1,5% prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce. Poplatek Depozitáfii ãiní 0,14% prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce.

8


tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003

4 321 97 012 25 113

5 273 64 285 25 265

126 446

94 823

31. prosince 2004

31. prosince 2003

Pohledávky za nebankovními subjekty Pohledávky z nezaplacen˘ch splatn˘ch dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ

22 256

36 895

Opravné poloÏky k ohroÏen˘m pohledávkám

-22 256

- 36 895

0

0

Pohledávky za bankami BûÏné úãty u bank Termínové vklady u bank Ostatní pohledávky za bankami Celkem

9

POHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY

tis. Kã

Celkem



73


10 DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY K OBCHODOVÁNÍ Název cenného papíru

Registrace

Státní pokladniãní poukázky Státní dluhopisy

Trh krátkodob˘ch dluhopisÛ Burza cenn˘ch papírÛ Praha („BCPP”) Hlavní trh Zahraniãní burzovní trhy BCPP Vedlej‰í trh Zahraniãní burzovní trhy


31. prosince 2004 tis.Kã


121 629

89 105

854 906 0 110 770 120 493

619 742 136 305 117 590 485 453

1 207 798

1 448 195

Celkem

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD “), zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vy‰‰í likvidity je v pfiípadû vybran˘ch dluhopisÛ obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC).


31. prosince 2004

31. prosince 2003

Ostatní aktiva Finanãní deriváty OdloÏená daÀová pohledávka Ostatní pohledávky Zúãtování se státním rozpoãtem

0 0 13 406 5 488

975 4 242 3 523 10 296

Celkem

18 894

19 036

12 OPRAVNÉ POLOÎKY, REZERVY A ODPISY AKTIV Zmûnu stavu opravn˘ch poloÏek v letech 2003 a 2004 lze analyzovat takto: tis. Kã K 1.lednu 2003 Tvorba K 31. prosinci 2003 Rozpu‰tûní PouÏití K 31. prosinci 2004

Opravné poloÏky k obchodním pohledávkám 36 895 0 36 895 - 1 639 - 13 000 22 256

Fond v roce 2004 odepsal nedobytné pohledávky ve v˘‰i 13 000 tis. Kã (2003: 0 tis. Kã).


31. prosince 2004

31. prosince 2003

Ostatní pasiva Závazky k podílníkÛm Ostatní závazky Finanãní deriváty Splatn˘ daÀov˘ závazek

27 955 356 0 5

28 141 2 145 5 797 0

Celkem

28 316

36 083

74






tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003

Dluhové cenné papíry

1 207 798

1 448 195

Portfolio celkem

1 207 798

1 448 195

4 321 97 012 0 18 894 25 113

5 273 64 285 3 523 15 513 25 265

1 353 138

1 562 054

-28 316 -1 821

- 36 083 - 2 073

1 323 001

1 523 898


861 803 569

1 029 588 730


1,5352

1,4801

BûÏné úãty u bank Termínové úãty u bank Pohledávky za nebankovními subjekty Ostatní aktiva Ostatní pohledávky za bankami Celková aktiva Fondu Mínus: - ostatní pasiva - v˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Vlastní kapitál Fondu

Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu pfiipadající na jeden podílov˘ list. Vydávání a odkup podílov˘ch listÛ je upraveno o pfiiráÏku nebo sráÏku k aktuální hodnotû podílového listu, placenou Spoleãnosti a stanovenou Statutem Fondu Vlastní kapitál na podílov˘ list dosáhl 1,5352 k 31. prosinci 2004, coÏ pfiedstavuje nárÛst o 3,72% v porovnání s hodnotou k 31. prosinci 2003. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zpÛsobem: ks

2004

2003

1 029 578 730 51 153 198 -218 928 359 861 803 569

1 245 825 483 336 137 805 - 552 374 558 1 029 588 730

31. prosince 2004

31. prosince 2003

OceÀovací rozdíly Akcie a jiné majetkové cenné papíry Dluhové cenné papíry Finanãní nástroje OdloÏená daÀ Ostatní

0 17 980 -6 0 0

- 2 841 - 20 615 - 4 822 4 242 -3

Celkem

17 974

- 24 039

Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 31. prosinci âlenové pfiedstavenstva nevlastnili k 31. prosinci 2004 Ïádné podílové listy. b) OceÀovací rozdíly tis. Kã



75


c) Nerozdûlen˘ zisk Pfiedstavenstvo navrhne rozdûlení zisku roku 2004 následujícím zpÛsobem: tis. Kã ZÛstatek k 31. prosinci 2004 Zisk roku 2004 Návrh rozdûlení zisku roku 2004: Pfievod do nerozdûleného zisku Celkem

Zisk

Nerozdûlen˘ zisk

Kapitálové fondy

736 503

562 304

6 220 - 6 220

6 220

0

742 723

562 304

15 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI OSOBAMI tis. Kã POHLEDÁVKY BûÏné úãty u Depozitáfie Termínová depozita u Depozitáfie Ostatní pohledávky za Depozitáfiem ZÁVAZKY Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti Poplatek Depozitáfii Reálna hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem tis. Kã V¯NOSY Úrokové v˘nosy z vkladÛ u Depozitáfie NÁKLADY Poplatky za obhospodafiování placené Spoleãnosti Poplatky placené Depozitáfii Úroky z debetních zÛstatkÛ u Depozitáfie Jiné poplatky u Depozitáfie Bankovní poplatky Depozitáfii

31. prosince 2004

31. prosince 2003

4 321 97 012 25 113

5 273 64 285 25 265

1 653 168 0

1 905 168 5 797

2004

2003

1 154

2 701

20 166 1 930 0 113 71

27 522 2 342 2 675 63

Tabulka zahrnuje ve‰keré transakce se spfiíznûn˘mi osobami. V‰echny transakce se spfiíznûn˘mi stranami byly provedeny za stejn˘ch podmínek, které byly ve stejné dobû poskytnuty ve srovnateln˘ch transakcích jin˘m subjektÛm, a v souladu s podmínkami definovan˘mi ve Statutu Fondu. V roce 2004 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 3 052 307 tis. Kã (v roce 2003: 2 160 974 tis. Kã), coÏ reprezentuje 79,86 % (v roce 2003: 44,51 %) z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 339 373 tis. Kã (v roce 2003: 2 854 517 tis. Kã), coÏ reprezentuje 30,09 % (v roce 2003: 55,89%) z objemu v‰ech prodejÛ.

76




16 DA≈ Z P¤ÍJMÒ a) DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏné období tis. Kã

2004

2003

Zisk nebo ztráta pfied zdanûním Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: DaÀovû neuznatelné náklady V˘nosy nepodléhající zdanûní DaÀov˘ základ DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 5 %

6 608

42 519

2 841 - 1 693 7 756 388

0 0 42 519 6 378

388

6 378

2004

2003


0

4 242

âistá potenciální odloÏená daÀová pohledávka

0

4 242

Splatná daÀ z pfiíjmÛ b) OdloÏená daÀ tis. Kã

Potenciální odloÏená daÀová pohledávka ve v˘‰i 4 242 tis. Kã vypoãtená sazbou danû 15 % nebyla zaúãtována v roce 2003, neboÈ nebylo nepochybnû prokázáno, Ïe Fond vytvofií v budoucnosti dostateãn˘ daÀov˘ základ, proti nûmuÏ bude moÏné tuto odloÏenou daÀovou pohledávku vyuÏít. âeská daÀová legislativa se v posledních nûkolika letech podstatnû zmûnila. DaÀové zákony byly zãásti novelizovány a existuje nejistota ve v˘kladu a v postupu finanãního úfiadu a to zejména v oblasti daÀov˘ch dopadÛ oceÀovacích rozdílÛ. DÛsledky tûchto nejasností se nedají pfiesnû urãit a lze je posoudit jen na základû budoucí praxe nebo pokud bude k dispozici oficiální v˘klad. Podle souãasn˘ch v˘kladÛ pfiedstavují oceÀovací rozdíly trval˘ rozdíl mezi úãetní a daÀovou hodnotou cenn˘ch papírÛ. Z toho dÛvodu Fond odloÏenou daÀ z titulu oceÀovacích rozdílÛ v roce 2004 nevykazuje.

17 EVENTUALITY A P¤ÍSLIBY K 31. prosinci 2004 Fond eviduje závazek plynoucí z nevyplacen˘ch dividend za rok 2000 ve v˘‰i 4 836 tis. Kã. Dne 31. prosince 2005 konãí promlãecí lhÛta, po níÏ nevyzvednuté dividendy budou promlãeny. âástka odpovídající v˘‰i nevyzvednut˘ch dividend bude pfievedena do nerozdûleného zisku minul˘ch let a z tohoto dÛvodu dojde k jednorázovému nárÛstu vlastního kapitálu Fondu. Fond k 31. prosinci 2004 dále eviduje závazek plynoucí z nevyplacen˘ch dividend za rok 1999 ve v˘‰i 20 277 tis. Kã. Dne 31. prosince 2004 skonãila promlãecí lhÛta, po níÏ nevyzvednuté dividendy budou promlãeny. âástka odpovídající v˘‰i nevyzvednut˘ch dividend byla k 1. lednu 2005 pfievedena do nerozdûleného zisku minul˘ch let a z tohoto dÛvodu do‰lo k jednorázovému nárÛstu vlastního kapitálu Fondu.

18 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO Fond se vystavuje trÏním rizikÛm, která vypl˘vají z otevfien˘ch pozic transakcí s úrokov˘mi, akciov˘mi a mûnov˘mi nástroji, které jsou citlivé na zmûny podmínek na finanãních trzích, v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘m Statutem. TrÏní rizika jsou fiízena metodou Value at Risk. Value at Risk pfiedstavuje potenciální ztrátu z nepfiíznivého pohybu na trhu v daném ãasovém horizontu na urãité úrovni spolehlivosti. Spoleãnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého mnoÏství scénáfiÛ potencionálního v˘voje finanãních trhÛ. Value at Risk je mûfieno na bázi 14 denního investiãního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%.



77


a) Mûnové riziko Aktiva a pasiva v cizích mûnách vãetnû podrozvahov˘ch pozic pfiedstavují expozici Fondu vÛãi mûnov˘m rizikÛm. Devizovou pozice Fondu v nejv˘znamnûj‰ích mûnách shrnuje následující tabulka:


EUR

USD

PLN

Kã

Celkem


12 0 0

19 0 0

8 0 0

126 407 1 207 798 18 894

126 446 1 207 798 18 894

Celkem aktiva

12

19

8

1 353 099

1 353 138

0

0

0

-30 137

-30 137

12

19

8

1 322 962

1 323 001

EUR

HUF

PLN

Kã

Celkem


29 262 226 233 0

0 60 751 0

0 75 554 0

65 561 1 085 657 19 036

94 823 1 448 195 19 036

Celkem aktiva

255 495

60 751

75 554

1 170 254

1 562 054

0

0

0

-38 156

-38 156

255 495

60 751

75 554

1 132 098

1 523 898

0 - 241 441

0 - 62 516

0 - 78 558

382 515 0

382 515 - 382 515

Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv



Devizová pozice pfiedstavuje expozici Fondu vÛãi pohybu zahraniãních mûn a ãeské koruny, která je Fondem aktivnû fiízena také pomocí forwardov˘ch obchodÛ. Fond k 31. prosinci 2004 nevlastnil Ïádné mûnové forwardy. K 31. prosinci 2003 Fond vlastnil následující mûnové forwardy, zaji‰Èující mûnová rizika:

tis. Kã 31. prosince 2003

Pomyslná hodnota



553 593

975

5 797

18 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO b)

Úrokové riziko

Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vÛãi úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanãní aktiva a pasiva Fondu v úãetních hodnotách, uspofiádané podle bliÏ‰ího z termínÛ smluvní zmûny úrokové sazby nebo splatnosti.

78




31. prosince 2004

tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem


126 446 153 103 13 406

0 108 959 5 488

0 534 278 0

0 411 458 0

0 0 0

126 446 1 207 798 18 894

Celkem aktiva

292 955

114 447

534 278

411 458

0

1 353 138

- 2 177

-5

0

0

- 27 955

-30 137

290 778

114 442

534 278

411 458

- 27 955

1 323 001

tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem


94 823 192 218 0

0 272 016 0

0 589 936 0

0 394 025 0

0 0 19 036

94 823 1 448 195 19 036

Celkem aktiva

287 041

272 016

589 936

394 025

19 036

1 562 054

0

0

0

0

- 38 156

- 38 156

287 041

272 016

589 936

394 025

- 19 120

1 523 898



19 FINANâNÍ NÁSTROJE - ÚVùROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úvûrovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitentÛ cenn˘ch papírÛ pofiizovan˘ch do portfolia fondu. Spoleãnost fiídí úvûrové riziko Fondu v˘bûrem aktiv se stanoven˘m kreditním ratingem, pfiiãemÏ Fond investuje v˘hradnû do instrumentÛ s investiãním stupnûm. âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ 31. prosince 2004 tis. Kã

Tuzemsko

EU

Celkem


126 446 1 147 632 18 863

0 60 166 31

126 446 1 207 798 18 894

Celkem

1 292 941

60 197

1 353 138


Tuzemsko

EU Ostatní Evropa

Ostatní

Celkem


94 823 826 438 19 023

0 267 085 3

0 136 305 0

0 218 367 0

94 823 1 448 195 19 026

Celkem

940 284

267 088

136 305

218 367

1 562 044



79


âlenûní cenn˘ch papírÛ podle sektorÛ emitenta Sektor ZboÏí dlouhodobé spotfieby ZboÏí krátkodobé spotfieby Finanãní sluÏby Telekomunikace Státní sektor Celkem

31. prosince 2004

31. prosince 2003

19 940 100 489 20 004 90 830 976 535

147 722 157 775 50 015 247 531 845 152

1 207 798

1 448 195

Riziko likvidity Fond je vystaven kaÏdodennímu ãerpání disponibilních penûÏních prostfiedkÛ povinn˘m odkupováním podílov˘ch listÛ sv˘ch podílníkÛ. PenûÏní prostfiedky podílníkÛ jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicménû, moÏnost zpûtného odkupu stanovená ve Statutu fondu pfiedstavuje nejvût‰í riziko likvidity Fondu a v˘sledn˘ úbytek penûÏních prostfiedkÛ nelze spolehlivû odhadnout. Následující tabulka ãlení aktiva a pasiva Fondu podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni. 31. prosince 2004 Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


126 446 52 832 13 406

0 129 123 5 488

0 614 385 0

0 411 458 0

0 0 0

126 446 1 207 798 18 894

Celkem aktiva

192 684

134 611

614 385

411 458

0

1 353 138

- 2 177

-5

0

0

- 27 955

-30 137

190 507

134 606

614 385

411 458

- 27 955

1 323 001

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem

69 558 54 993 3 475 128 026

0 171 941 48 171 989

25 265 827 236 0 852 501

0 394 025 0 394 025

0 0 15 513 15 513

94 823 1 448 195 19 036 1 562 054

- 2 072

0

- 25 266

0

- 10 818

- 38 156

125 954

171 989

827 235

394 025

4 695

1 523 898

tis. Kã


tis. Kã Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv

80




20 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Dne 5. ledna 2005 nabylo právní moci rozhodnutí Komise pro cenné papíry, kter˘mi Komise schválila zmûnu statutu Fondu. Nové znûní statutu pfiedev‰ím mûní pÛvodní název Fondu z Îivnobanka – Obligaãní fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond na Pioneer – Obligaãní Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. Vedení Spoleãnosti se domnívá, Ïe po datu úãetní závûrky nenastaly dal‰í události, které by mohly v˘znamnû ovlivnit úãetní závûrku sestavenou k 31. prosinci 2004.

Tato úãetní závûrka byla schválena pfiedstavenstvem Spoleãnosti.







81


82



ÎIVNOBANKA – RÒSTOV¯ FOND ROZVAHA K 31. PROSINCI 2004 AKTIVA



Pohledávky za bankami V tom a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky

27 487 565 26 922

63 207 5 778 57 429

Dluhové cenné papíry V tom a) vládních institucí b) ostatních subjektÛ Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období

475 483 395 212 80 271 187 754 7 605 261

418 148 316 535 101 613 177 316 7 996 120

AKTIVA CELKEM

698 590

666 787




5 234 1 284 664 070 9 853 7 220 2 633 0 18 149

7 756 1 210 662 774 -599 -4 417 3 818 1 213 -5 567

PASIVA CELKEM

698 590

666 787

PASIVA



83

ÎIVNOBANKA – RÒSTOV¯ FOND




168 466

303 539


168 466

303 539


168 466

299 721


168 466

299 721



84





V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy V tom úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ V˘nosy z akcií a podílÛ V˘nosy z poplatkÛ a provizí Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Správní náklady Zisk z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním DaÀ z pfiíjmÛ Zisk za úãetní období po zdanûní



2004 tis. Kã

2003 tis. Kã

18 569 17 869 5 359 1 - 570 11 590 - 16 015

14 819 13 442 4 648 44 - 1 231 - 9 963 - 13 397

18 934

- 5 080

- 785

- 487

18 149

- 5 567

85



ZÛstatek k 1. lednu 2003 Úhrada ztráty roku 2002 Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Ztráta za úãetní období Pfievod nevyplacen˘ch dividend do nerozdûleného zisku Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2003




Zisk tis. Kã

Celkem tis. Kã

747 760

- 37 735

2 730

- 172 635

540 120

- 169 905

0

- 2 730

172 635

0

0 0

37 136 0

0 0

0 - 5 567

37 136 - 5 567

0 159 900 - 74 981

0 0 0

1 213 0 0

0 0 0

1 213 159 900 - 74 981

662 774

- 599

1 213

- 5 567

657 821

- 4 354

0

- 1 213

5 567

0

Úhrada ztráty roku 2003 Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Ztráta za úãetní období Pfievod nevyplacen˘ch dividend do nerozdûleného zisku Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ

0 0

10 452 0

0 0

0 18 149

10 452 18 149

0 100 265 - 94 615

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 100 265 - 94 615


664 070

9 853

0

18 149

692 072

86





1



2


Îivnobanka – rÛstov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen „Fond“) byl zaloÏen jako uzavfien˘ podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. (dále jen „Spoleãnost“) pro druhou vlnu kupónové privatizace. Povolení k vydávání podílov˘ch listÛ bylo vydáno 28. záfií 1993 Ministerstvem financí âR (dále jen „MF“). MF schválilo 7. ãervna 1995 vydávání podílov˘ch listÛ Fondu. Na základû rozhodnutí pfiedstavenstva z fiíjna 1999 a schválení projektu pfiemûny Fondu Komisí pro cenné papíry byl Fond pfiemûnûn z uzavfieného podílového fondu na otevfien˘ podílov˘ fond 11. kvûtna 2001. Prodeje a odkupy podílov˘ch listÛ byly zahájeny 2. ãervence 2001. V souvislosti s pfiemûnou byl zmûnûn název Fondu na Îivnobanka-mezinárodní akciov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, otevfien˘ podílov˘ fond a nominální hodnota podílového listu z 500 Kã na 1 Kã. Dne 3. ãervna 2002 do‰lo ke zmûnû názvu Fondu na Îivnobanka-rÛstov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. Pfiedstavenstvo Spoleãnosti schválilo projekt slouãení fondu Îivnobanka-korunov˘ balancovan˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále „KBF“) s Fondem jakoÏto pfiejímacím fondem dne 24. dubna 2002. Komise pro cenné papíry udûlila povolení ke slouãení rozhodnutím dne 11. ãervna 2002, které nabylo právní moci 1. ãervence 2002. KBF zanikl 11. záfií 2002 a k tomuto datu se podílníci KBF stali podílníky Fondu. Dne 27. fiíjna 2004 na základû usnesení Mûstského soudu v Praze zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to bez likvidace v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování Fondu pfie‰lo v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ 186 00, IâO 63078295 (dále jen „Spoleãnost“). Poslední verze statutu Fondu (dále jen „Statut“) platná k rozvahovému dni, byla schválena Komisí pro cenné papíry a vstoupila v platnost dne 2. ãervence 2004. Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota kaÏdého podílového listu je 1Kã. Strategie Fondu je zamûfiena na dlouhodobé zhodnocení svûfien˘ch prostfiedkÛ na kapitálovém a penûÏním trhu âeské republiky a zemí OECD pfii dosaÏení lep‰í likvidity a niÏ‰ího rizika neÏ pfii individuálních investicích. Fond je obhospodafiován Spoleãností. Osobou zodpovûdnou za portfolio a cash management je Petr Zajíc. Depozitáfiem Fondu je Îivnostenská banka, a.s. (dále jen „Depozitáfi”). Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny k 31. prosinci 2004 je UniCredito Italiano S.p.A.



87


3


Úãetní závûrka Fondu byla pfiipravena v souladu s následujícími dÛleÏit˘mi úãetními metodami: a) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ podle v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty. Úãetní pfiípady nákupu a prodeje finanãních aktiv s obvykl˘m termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují pfiímo v pfiíslu‰né poloÏce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opãní operace jsou od okamÏiku sjednání obchodu do okamÏiku vypofiádání obchodu zaúãtovány na podrozvahov˘ch úãtech. Finanãní aktivum nebo jeho ãást Fond odúãtuje z rozvahy v pfiípadû, Ïe ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finanãnímu aktivu nebo jeho ãásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliÏe uplatní práva na v˘hody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se tûchto práv vzdá. b) Cenné papíry k obchodování Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které byly pofiízeny s cílem realizovat zisk z krátkodob˘ch cenov˘ch fluktuací. Fond investuje pouze do cenn˘ch papírÛ, které splÀují tuto definici. Cenné papíry k obchodování jsou nejprve oceÀovány pofiizovací cenou, zahrnující vedlej‰í pofiizovací náklady vynaloÏené na jejich pofiízení. Následnû jsou oceÀovány reálnou hodnotou na základû trÏních cen. Ve‰keré související nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ k obchodování jsou vykázány v poloÏce „OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ“ ve vlastním kapitálu. Realizované zisky a ztráty pfii prodeji jsou zahrnuty v „âistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena zvefiejÀovaná domácí nebo zahraniãní burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m vefiejn˘m trhem k datu ocenûní za pfiedpokladu, Ïe cenn˘ papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních pfiípadech se pouÏije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitáfiem. Pokud je zji‰tûno trvalé sníÏení hodnoty cenn˘ch papírÛ, objem sníÏení hodnoty je vyveden z oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu a zahrnut v ãistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací. c) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka nebo v pfiípadû, Ïe pravdûpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Pfiepoãet cizí mûny Transakce vyãíslené v cizí mûnû jsou úãtovány v tuzemské mûnû pfiepoãtené devizov˘m kurzem platn˘m v den transakce. Aktiva a pasiva vyãíslená v cizí mûnû spoleãnû s devizov˘mi spotov˘mi transakcemi pfied dnem splatnosti jsou pfiepoãítávána do tuzemské mûny v kurzu vyhla‰ovan˘m âNB platn˘m k datu rozvahy. V˘sledn˘ zisk nebo ztráta z pfiepoãtu aktiv a pasiv vyãíslen˘ch v cizí mûnû je vykázán v poloÏce „OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ“ ve vlastním kapitálu. e) Finanãní deriváty Mûnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pomyslné hodnotû a následnû pfieceÀovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelÛ diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Reálné hodnoty derivátÛ jsou vykazovány v poloÏce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v poloÏce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zmûny reálné hodnoty finanãních derivátÛ, u kter˘ch není aplikováno zaji‰Èovací úãetnictví, jsou od data sjednání obchodu souãástí oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu a jsou pfievedeny do hospodáfiského v˘sledku k datu vypofiádání. V‰echny deriváty jsou sjednány za úãelem zaji‰tûní, nicménû zaji‰Èovací úãetnictví není aplikováno z dÛvodÛ administrativní nároãnosti.

f)

V˘nosové a nákladové úroky a v˘nosy z dividend

Prémie ãi diskont u dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ jsou rovnomûrnû rozpou‰tûny do v˘kazu zisku a ztráty od okamÏiku pofiízení do data splatnosti. Úrokové v˘nosy také zahrnují kupony z drÏby dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ a jejich ãasové rozli‰ení.

88




Dividendové v˘nosy jsou úãtovány k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). Dividendové v˘nosy jsou zachyceny pfied odpoãtem sráÏkové danû. g) DaÀ z pfiidané hodnoty Fond není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty (dále jen „DPH“), proto ve‰kerá DPH na vstupu se stává souãástí vynaloÏen˘ch nákladÛ. h) DaÀ z pfiíjmÛ DaÀov˘ náklad zahrnuje splatnou a odloÏenou daÀ. SráÏková daÀ ve v˘‰i, kterou nelze odeãíst od splatné danû, tvofií souãást daÀového nákladu. OdloÏená daÀ se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏno realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti. Pfiípadná odloÏená daÀ vypl˘vající z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm ve vlastním kapitálu. i) PoloÏky z jiného úãetního období a zmûny úãetních metod PoloÏky z jiného úãetního období, neÏ kam daÀovû a úãetnû patfií, a zmûny úãetních metod jsou úãtovány jako v˘nosy nebo náklady ve v˘kazu zisku a ztráty v bûÏném úãetním období s v˘jimkou oprav zásadních chyb úãtování v˘nosÛ a nákladÛ minul˘ch období, které jsou zachyceny prostfiednictvím „Nerozdûleného zisku nebo neuhrazené ztráty z pfiedchozích období“ v rozvaze Fondu. j) Zmûny úãetních metod V roce 2004 nedo‰lo ke zmûnû pouÏívan˘ch úãetních metod.

4


tis. Kã

2004

2003

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ Úroky z termínov˘ch deposit Úrokové v˘nosy z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ

49 651 17 869

395 982 13 442

Celkem

18 569

14 819

2004

2003

Náklady na poplatky a provize Bankovní poplatky Poplatky z obchodování Ostatní

96 326 148

82 946 203

Celkem

570

1 231

5


tis. Kã



89


6


tis. Kã

2004

2003

14 890 13 471 - 16 771 0

- 10 556 - 17 221 17 807 7

11 590

- 9 963

2004

2003


13 687 1 473 651 204

11 666 1 232 499 0

Celkem

16 015

13 397

âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Zisk/(ztráta) z operací s cenn˘mi papíry Zisk/(ztráta) z operací s deriváty Kurzové rozdíly Ostatní Celkem

7

SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kã

Fond je obhospodafiován Spoleãností, které platí poplatky za obhospodafiování. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu se Statutem. Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti ãiní 2,0 % prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce. Poplatek Depozitáfii ãiní 0,21 % prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce.

8


tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003

Pohledávky za bankami BûÏné úãty u bank Termínové vklady u bank Ostatní pohledávky za bankami

565 22 503 4 419

5 778 53 003 4 426

Celkem

27 487

63 207

90




9


Název cenného papíru

Registrace


Trh krátkodob˘ch dluhopisÛ Burza cenn˘ch papírÛ Praha („BCPP”) Hlavní trh BCPP Hlavní trh BCPP Vedlej‰í trh BCPP Voln˘ trh Zahraniãní burzovní trhy


Celkem



54 736

269 626

340 477 0 60 186 0 20 084

46 909 29 631 0 71 982 0

475 483

418 148

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj ( „OECD “), zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vy‰‰í likvidity je v pfiípadû vybran˘ch dluhopisÛ obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC).

10 AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY URâENÉ K OBCHODOVÁNÍ Název cenného papíru

Registrace

Akcie

BCPP Hlavní trh Zahraniãní burzovní trhy

Celkem



0 187 754

18 599 158 717

187 754

177 316

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj ( „OECD “), zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse.


31. prosince 2004

31. prosince 2003

Ostatní aktiva Pohledávky z kuponÛ Finanãní deriváty Ostatní pohledávky Zúãtování se státním rozpoãtem

4 500 2 633 472 0

0 5 442 395 2 159

Celkem

7 605

7 996



91



31. prosince 2004

31. prosince 2003

Ostatní pasiva Závazky k podílníkÛm Závazky k podílníkÛm z nevyplacen˘ch dividend Ostatní závazky Finanãní deriváty Splatn˘ daÀov˘ závazek

183 4 419 482 0 150

594 4 425 1 113 1 624 0

Celkem

5 234

7 756

31. prosince 2004

31. prosince 2003

Dluhové cenné papíry Akcie

475 483 187 754

418 148 177 316

Portfolio celkem

663 237

595 464

565 26 922 7 605 261

5 778 57 429 7 996 120

698 590

666 787

- 5 234 - 1 284

- 7 756 - 1 210

Vlastní kapitál Fondu Poãet vydan˘ch podílov˘ch listÛ (kusy)

692 072 629 077 432

657 821 623 747 955


1,1001

1,0546



tis. Kã

BûÏné úãty u bank Termínové úãty u bank Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období Celková aktiva Fondu Mínus: - ostatní pasiva - v˘nosy a v˘daje pfií‰tích období

Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu pfiipadající na jeden podílov˘ list. Vydávání a odkup podílov˘ch listÛ je upraveno o pfiiráÏku nebo sráÏku k aktuální hodnotû podílového listu, placenou Spoleãnosti a stanovenou Statutem Fondu. Vlastní kapitál na podílov˘ list dosáhl 1,1001 Kã k 31. prosinci 2004, coÏ pfiedstavuje nárÛst o 4,31 % v porovnání s hodnotou k 31. prosinci 2003. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zpÛsobem: ks Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 31. prosinci

2004

2003

623 747 955 94 278 428 - 88 948 951 629 077 432

542 772 389 154 155 754 - 73 180 188 623 747 955

âlenové pfiedstavenstva, dozorãí rady a vedení Spoleãnosti nevlastnili k 31. prosinci 2004 ani 2003 Ïádné podílové listy. 92




b)


tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003

OceÀovací rozdíly Akcie Dluhové cenné papíry Finanãní nástroje OdloÏená daÀ Ostatní

- 799 8 074 2 633 0 - 55

- 6 620 2 241 3 818 - 38 0

Celkem

9 853

- 599

c) Nerozdûlen˘ zisk Pfiedstavenstvo navrhne rozdûlení zisku roku 2004 následujícím zpÛsobem: tis. Kã Zisk ZÛstatek k 31. prosinci 2004 Zisk roku 2004 Návrh rozdûlení zisku roku 2004: Pfievod do nerozdûleného zisku Celkem

Nerozdûlen˘ zisk

Kapitálové fondy

0

664 070

664 070 18 149 0 0

664 070

682 219

18 149 - 18 149

18 149

0

18 149

Celkem

Spoleãnost provedla prostfiednictvím poloÏky „Nerozdûleného zisku z pfiedchozích období“ opravu trvalého sníÏení hodnoty vybran˘ch cenn˘ch papírÛ ve v˘‰i 8 836 tis. Kã, které se vztahovalo k pfiedchozím úãetním obdobím. Tato úprava nemá vliv na hodnotu vlastního kapitálu na podílov˘ list.



tis. Kã

2004

2003

18 934

- 5 080

- 5 359 13 - 13 588 0 0 785

- 4 647 202 0 - 9 525 0 487

785

487

2004

2003

OdloÏená daÀová pohledávka OceÀovací rozdíly DaÀovû odeãitatelné ztráty minul˘ch let Ostatní

0 42 893 442

90 46 957 1 326


43 335

48 373

Zisk nebo ztráta pfied zdanûním Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: V˘nosy nepodléhající zdanûní DaÀovû neuznatelné náklady Odeãet ztráty z prodeje cenn˘ch papírÛ DaÀov˘ základ DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 5 % SráÏková daÀ z dluhov˘ch a zahraniãních cenn˘ch papírÛ Splatná daÀ z pfiíjmÛ b)

OdloÏená daÀ

tis. Kã



93


Potenciální odloÏená daÀová pohledávka ve v˘‰i 43 335 tis. Kã (2003: 48 373 tis. Kã) vypoãtená sazbou danû 5 % nebyla v roce 2004 zaúãtována, neboÈ nebylo nepochybnû prokázáno, Ïe Fond vytvofií v budoucnosti dostateãn˘ daÀov˘ základ, proti nûmuÏ bude moÏné tuto odloÏenou daÀovou pohledávku vyuÏít. âeská daÀová legislativa se v posledních nûkolika letech podstatnû zmûnila. DaÀové zákony byly zãásti novelizovány a existuje nejistota ve v˘kladu a v postupu finanãního úfiadu a to zejména v oblasti daÀov˘ch dopadÛ oceÀovacích rozdílÛ. DÛsledky tûchto nejasností se nedají pfiesnû urãit a lze je posoudit jen na základû budoucí praxe nebo pokud bude k dispozici oficiální v˘klad. Podle souãasn˘ch v˘kladÛ pfiedstavují oceÀovací rozdíly trval˘ rozdíl mezi úãetní a daÀovou hodnotou cenn˘ch papírÛ. Z toho dÛvodu Fond odloÏenou daÀ z titulu oceÀovacích rozdílÛ v roce 2004 nevykazuje.

15 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI OSOBAMI tis. Kã AKTIVA BûÏné úãty u Depozitáfie Termínová depozita u Depozitáfie Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem Ostatní pohledávky Pfiíjmy pfií‰tích období ZÁVAZKY Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti Poplatek Depozitáfii Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem

V¯NOSY Úrokové v˘nosy z vkladÛ u Depozitáfie NÁKLADY Poplatky za obhospodafiování placené Spoleãnosti Poplatky placené Depozitáfii Jiné poplatky u Depozitáfie Bankovní poplatky Depozitáfii

31. prosince 2004

31. prosince 2003

565 22 503 2 633 4 419 0

5 778 53 003 5 442 4 426 120

1 153 131 0

1 096 114 1 624

2004

2003

700

1 377

13 687 1 473 134 96

11 666 1 232 966 56

Tabulka zahrnuje ve‰keré transakce se spfiíznûn˘mi osobami. V roce 2004 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 104 100 tis. Kã (v roce 2003: 438 334 tis. Kã), coÏ reprezentuje 13,60 % (v roce 2003: 40,20 %) z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 30 204 tis. Kã (v roce 2003: 432 312 tis. Kã,), coÏ reprezentuje 4,65 % (v roce 2003: 44,35%) z objemu v‰ech prodejÛ.

16 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO Fond se vystavuje trÏním rizikÛm, která vypl˘vají z otevfien˘ch pozic transakcí s úrokov˘mi, akciov˘mi a mûnov˘mi nástroji, které jsou citlivé na zmûny podmínek na finanãních trzích, v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘m Statutem. TrÏní rizika jsou fiízena metodou Value at Risk. Value at Risk pfiedstavuje potenciální ztrátu z nepfiíznivého pohybu na trhu v daném ãasovém horizontu na urãité úrovni spolehlivosti. Spoleãnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého mnoÏství scénáfiÛ potencionálního v˘voje finanãních trhÛ. Value at Risk je mûfieno na bázi 14 denního investiãního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. a) Akciové riziko Fond získává prostfiedky vydáváním podílov˘ch listÛ a investuje je do aktiv vymezen˘ch Statutem Fondu. Fond také obchoduje s finanãními nástroji obchodovan˘mi na organizovan˘ch trzích s cílem vyuÏití krátkodob˘ch v˘kyvÛ na akciov˘ch trzích.

94




Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciov˘ch nástrojÛ drÏen˘ch v portfoliu Fondu. Hlavním zdrojem tohoto rizika je obchodování s akciov˘mi nástroji. Rizika akciov˘ch nástrojÛ jsou fiízena limity k omezení a rozloÏení rizika stanoven˘mi zákonem ã. 189/2004 Sb., o kolektivním investování. Akciové nástroje, drÏené Fondem, jsou uvedeny v bodu 11. b) Mûnové riziko Aktiva a pasiva v cizích mûnách vãetnû podrozvahov˘ch pozic pfiedstavují expozici Fondu vÛãi mûnov˘m rizikÛm. Devizovou pozici Fondu v nejv˘znamnûj‰ích mûnách shrnuje následující tabulka: 31. prosince 2004 tis. Kã

EUR

USD

GBP

Ostatní

Kã

Celkem

Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva

72 0 115 914 472

48 0 0 0

76 0 42 957 0

14 0 28 883 0

27 277 475 483 0 7 394

27 487 475 483 187 754 7 866

Celkem aktiva

116 458

48

43 033

28 897

510 154

698 590

0

0

0

0

- 6 518

- 6 518

116 458

48

43 033

28 897

503 636

692 072

0

0

0

0

168 466

168 466

- 100 942

0

- 38 500

- 29 024

0

- 168 466


31. prosince 2003 tis. Kã Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv Podrozvahové pohledávky Podrozvahové závazky

EUR

USD

HUF

GBP

Ostatní

Kã

Celkem

218 34 655 77 319 66

369 27 744 68 173 0

0 25 034 0 0

2 528 0 5 746 0

0 21 874 7 450 0

60 092 308 841 18 628 8 049

63 207 418 148 177 316 8 115

112 258

96 286

25 034

8 274

29 324

395 610

666 786

0

0

0

0

0

- 8 966

- 8 966

112 258

96 286

25 034

8 274

29 324

386 644

657 820

0 - 107 322

0 - 95 876

0 - 22 126

0 - 8 097

0 - 32 745

266 166 0

266 166 - 266 166

Devizová pozice pfiedstavuje expozici Fondu vÛãi pohybu zahraniãních mûn a ãeské koruny, která je Fondem aktivnû fiízena také pomocí forwardov˘ch obchodÛ zobrazen˘ch v podrozvahov˘ch pozicích. Fond vlastní následující mûnové forwardy, zaji‰Èující mûnová rizika:

tis. Kã 31. prosince 2004 31. prosince 2003



Pomyslná hodnota



168 466 303 539

2 633 5 442

0 1 624

95


c) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skuteãnosti, Ïe úroãená aktiva a pasiva mají rÛzné splatnosti nebo období zmûny/úpravy úrokov˘ch sazeb a také objemy v tûchto obdobích. Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vÛãi úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanãní aktiva a pasiva Fondu v úãetních hodnotách, uspofiádané podle bliÏ‰ího z termínÛ smluvní zmûny úrokové sazby nebo splatnosti. 31. prosince 2004 Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem

23 068 99 835 0 7 866

0 4 895 0 0

0 236 225 0 0

0 134 528 0 0

4 419 0 187 754 0

27 487 475 483 187 754 7 866

130 769

4 895

236 225

134 528

192 173

698 590

- 6 368

-150

0

0

0

- 6 518

124 401

4 745

236 225

134 528

192 173

692 072

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem

58 781 42 831 0 5 956

0 4 524 0 2 159

0 210 078 0 0

0 160 715 0 0

4 426 0 177 316 0

63 207 418 148 177 316 8 115

107 568

6 683

210 078

160 715

181 742

666 786

Jiné závazky

- 8 966

0

0

0

0

- 8 966


98 602

6 683

210 078

160 715

181 742

657 820

tis. Kã Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv 31. prosince 2003

tis. Kã Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva Celkem aktiva

17 FINANâNÍ NÁSTROJE - ÚVùROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úvûrovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitentÛ akciov˘ch nástrojÛ pofiizovan˘ch do portfolia fondu. Spoleãnost fiídí úvûrové riziko Fondu v˘bûrem aktiv se stanoven˘m kreditním ratingem, pfiiãemÏ Fond investuje v˘hradnû do instrumentÛ s investiãním stupnûm. âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ 31. prosince 2004 tis. Kã

Tuzemsko

EU

Celkem


27 487 455 399 0 7 394

0 20 084 187 754 472

27 487 475 483 187 754 7 866

Celkem

490 280

208 310

698 590

96




31. prosince 2003

Tuzemsko

EU

Ostatní Evropa

Ostatní

Celkem

Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva

63 207 328 308 840 18 599 7 721

0 66 0 90 545 0

0 0 46 908 0 0

0 0 62 400 68 172 0

63 207 394 418 148 177 316 7 721

Celkem

398 695

90 611

46 908

130 572

666 786

tis. Kã

Tabulka cenn˘ch papírÛ v ãlenûní podle sektorÛ emitenta Sektor

31. prosince 2004

31. prosince 2003

ZboÏí dlouhodobé spotfieby ZboÏí krátkodobé spotfieby Petrochemie Finanãní sluÏby Zdravotní péãe PrÛmysl Informaãní technologie Suroviny Telekomunikace V˘robci a distributofii energií Státní sektor Akciové indexy

50 551 32 861 14 703 51 409 17 438 24 251 0 21 820 50 898 4 093 395 213 0

98 863 18 246 5 518 21 858 9 501 10 626 9 635 4 921 5 898 7 837 316 535 86 026

Celkem

663 237

595 464

Riziko likvidity Fond je vystaven kaÏdodennímu ãerpání disponibilních penûÏních prostfiedkÛ povinn˘m odkupováním podílov˘ch listÛ sv˘ch podílníkÛ. PenûÏní prostfiedky podílníkÛ jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicménû, moÏnost zpûtného odkupu stanovená ve Statutu fondu pfiedstavuje nejvût‰í riziko likvidity Fondu a v˘sledn˘ úbytek penûÏních prostfiedkÛ nelze spolehlivû odhadnout. Následující tabulka ãlení aktiva a pasiva Fondu podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni. 31. prosince 2004 Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


23 068 49 841 0 7 866

0 14 949 0 0

0 276 165 0 0

0 134 528 0 0

4 419 0 187 754 0

27 487 475 483 187 754 7 866

Celkem aktiva

80 775

14 949

276 165

134 528

192 173

698 590

Jiné závazky

- 6 368

- 150

0

0

0

- 6 518


74 407

14 799

276 165

134 528

192 173

692 072

tis. Kã



97


31. prosince 2003 Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


63 207 3 808 0 0

0 4 524 0 394

0 249 101 0 0

0 160 715 0 0

0 0 177 316 7 721

63 207 418 148 177 316 8 115

Celkem aktiva

67 015

4 918

249 101

160 715

185 037

666 786

Jiné závazky

- 1 210

0

0

0

- 7 756

- 8 966


65 805

4 918

249 101

160 715

177 281

657 820

tis. Kã

18 V¯ZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU ÚâETNÍ ZÁVùRKY Dne 5. ledna 2005 nabylo právní moci rozhodnutí Komise pro cenné papíry, kter˘mi Komise schválila zmûnu statutu Fondu. Nové znûní statutu pfiedev‰ím mûní pÛvodní název Fondu z Îivnobanka – rÛstov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond na Pioneer – rÛstov˘ fond Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. Vedení Spoleãnosti se domnívá, Ïe po datu úãetní závûrky nenastaly dal‰í události, které by mohly v˘znamnû ovlivnit úãetní závûrku sestavenou k 31. prosinci 2004. Tato úãetní závûrka byla schválena pfiedstavenstvem Spoleãnosti.




98







99

ÎIVNOBANKA – DYNAMICK¯ FOND ROZVAHA K 31. PROSINCI 2004 AKTIVA



Pohledávky za bankami V tom a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry V tom a) vládních institucí b) ostatních subjektÛ Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období

89 102 9 034 80 068 0 1 089 106 919 367 169 739 1 623 424 12 710 1 941

87 965 87 965 0 43 1 124 696 759 485 365 211 1 685 239 33 147 0

AKTIVA CELKEM

2 816 283

2 931 090



Ostatní pasiva V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Kapitálové fondy OceÀovací rozdíly V tom a) z majetku a závazkÛ Ztráta za úãetní období

66 755 4 853 2 869 996 - 82 977 - 82 977 - 42 344

68 571 0 3 276 599 - 198 954 - 198 954 - 215 126

PASIVA CELKEM

2 816 283

2 931 090

PASIVA

100



ÎIVNOBANKA – DYNAMICK¯ FOND


2004 tis. Kã

2003 tis. Kã

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy V tom úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ Náklady na úroky a podobné náklady V˘nosy z akcií a podílÛ V˘nosy z poplatkÛ a provizí Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Ostatní provozní v˘nosy Správní náklady Odpisy, tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek a rezerv k pohledávkám a zárukám

48 405 46 233 0 49 041 5 - 1 679 - 72 508 2 977 - 61 342

67 508 65 819 - 10 707 48 868 0 - 86 - 249 471 194 - 59 902

0

- 835

Ztráta z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním

- 35 101

- 204 431

- 7 243

- 10 695

- 42 344

- 215 126

DaÀ z pfiíjmÛ Zisk za úãetní období po zdanûní



101



ZÛstatek k 1. lednu 2003 Úhrada ztráty roku 2002 Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Ostatní zmûny âistá ztráta za rok 2003 ZÛstatek k 31. prosinci 2003 Úhrada ztráty roku 2003 Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Ostatní zmûny âistá ztráta za rok 2004 ZÛstatek k 31. prosinci 2004

102



Zisk / ztráta tis. Kã

Celkem tis. Kã

3 734 642

- 198 954

- 271 628

3 264 060

- 271 628 37 618 - 216 598

0 0 0

271 628 0 0

0 37 618 - 216 598

0 - 7 435 0

0 0 0

0 0 - 215 126

0 - 7 435 - 215 126

3 276 599

- 198 954

- 215 126

2 862 519

- 215 126 90 205 - 278 672

0 0 0

215 126 0 0

0 90 205 - 278 672

0 - 3 010 0

115 977 0 0

0 0 - 42 344

115 977 - 3 010 - 42 344

2 869 996

- 82 977

- 42 344

2 744 675





1



2


Îivnobanka – dynamick˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond, dále jen „Fond“ byl zaloÏen dne 20. února 1995 jako podílov˘ fond investiãní spoleãnosti Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. za úãelem kolektivního investování. Poslední verze statutu Fondu (dále jen „Statut“), platná k 31. prosinci 2004, byla schválena Komisí pro cenné papíry a vstoupila v platnost dne 2. ãervence 2004. Dne 9. ledna 2004 do‰lo na základû rozhodnutí Komise pro cenné papíry vydala rozhodnutí ã.j. 41/N/131/2003/1 ze dne 29. prosince 2003 k pfievodu obhospodafiováním Fondu ze spoleãnosti Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. na ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Dne 10. února 2004 byl na základû rozhodnutí Komise pro cenné papíry 41/N/3/2004/1. Fond pfiejmenován z Pioneer Trust, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. – otevfien˘ podílov˘ fond na Îivnobanka – dynamick˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust,a.s. Dne 27. fiíjna 2004 na základû usnesení Mûstského soudu v Praze zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to bez likvidace v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování Fondu pfie‰lo v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ 186 00, IâO 63078295 (dále jen „Spoleãnost“). Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota kaÏdého podílového listu ãiní 1 Kã. Strategie Fondu je zamûfiena na investice do vybran˘ch akcií a dluhopisÛ na vybran˘ch evropsk˘ch trzích (vãetnû âeské republiky). Fond je obhospodafiován Spoleãností a osobou zodpovûdnou za portfolio a cash management je pan Petr Zajíc. Depozitáfiem Fondu je Îivnostenská banka, a.s. (dále jen „Depozitáfi“). Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny k 31. prosinci 2004 je UniCredito Italiano S.p.A.

3


Úãetní závûrka Fondu byla pfiipravena v souladu s následujícími dÛleÏit˘mi úãetními metodami: a) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ podle v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty.



103


Úãetní pfiípady nákupu a prodeje finanãních aktiv s obvykl˘m termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují pfiímo v pfiíslu‰né poloÏce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opãní operace jsou od okamÏiku sjednání obchodu do okamÏiku vypofiádání obchodu zaúãtovány na podrozvahov˘ch úãtech. Finanãní aktivum nebo jeho ãást Fond odúãtuje z rozvahy v pfiípadû, Ïe ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finanãnímu aktivu nebo jeho ãásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliÏe uplatní práva na v˘hody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se tûchto práv vzdá. b) Cenné papíry k obchodování Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které byly pofiízeny s cílem realizovat zisk z krátkodob˘ch cenov˘ch fluktuací. Fond investuje pouze do cenn˘ch papírÛ, které splÀují tuto definici. Cenné papíry k obchodování jsou nejprve oceÀovány pofiizovací cenou, zahrnující vedlej‰í pofiizovací náklady vynaloÏené na jejich pofiízení. Následnû jsou oceÀovány reálnou hodnotou na základû trÏních cen. Ve‰keré související nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ k obchodování jsou vykázány v poloÏce „OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ“ ve vlastním kapitálu. Realizované zisky a ztráty pfii prodeji jsou zahrnuty v „âistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena zvefiejÀovaná domácí nebo zahraniãní burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m vefiejn˘m trhem k datu ocenûní za pfiedpokladu, Ïe cenn˘ papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních pfiípadech se pouÏije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitáfiem. Pokud je zji‰tûno trvalé sníÏení hodnoty cenn˘ch papírÛ, objem sníÏení hodnoty je vyveden z oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu a zahrnut v ãistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací. c) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka nebo v pfiípadû, Ïe pravdûpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Pfiepoãet cizí mûny Transakce vyãíslené v cizí mûnû jsou úãtovány v tuzemské mûnû pfiepoãtené devizov˘m kurzem platn˘m v den transakce. Aktiva a pasiva vyãíslená v cizí mûnû spoleãnû s devizov˘mi spotov˘mi transakcemi pfied dnem splatnosti jsou pfiepoãítávána do tuzemské mûny v kurzu vyhla‰ovan˘m âNB platn˘m k datu rozvahy. V˘sledn˘ zisk nebo ztráta z pfiepoãtu aktiv a pasiv vyãíslen˘ch v cizí mûnû je vykázán v poloÏce „OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ“ ve vlastním kapitálu. e) Finanãní deriváty Mûnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pomyslné hodnotû a následnû pfieceÀovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelÛ diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Reálné hodnoty derivátÛ jsou vykazovány v poloÏce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v poloÏce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zmûny reálné hodnoty finanãních derivátÛ, u kter˘ch není aplikováno zaji‰Èovací úãetnictví, jsou od data sjednání obchodu souãástí oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu a jsou pfievedeny do hospodáfiského v˘sledku k datu vypofiádání. V‰echny deriváty jsou sjednány za úãelem zaji‰tûní, nicménû zaji‰Èovací úãetnictví není aplikováno z dÛvodÛ administrativní nároãnosti. f) V˘nosové a nákladové úroky a v˘nosy z dividend Prémie ãi diskont u dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ jsou rovnomûrnû rozpou‰tûny do v˘kazu zisku a ztráty od okamÏiku pofiízení do data splatnosti. Úrokové v˘nosy také zahrnují kupony z drÏby dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ a jejich ãasové rozli‰ení. Dividendové v˘nosy jsou úãtovány k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). Dividendové v˘nosy jsou zachyceny pfied odpoãtem sráÏkové danû. g) DaÀ z pfiidané hodnoty Fond není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty (dále jen „DPH“), proto ve‰kerá DPH na vstupu se stává souãástí vynaloÏen˘ch nákladÛ.

104




h) DaÀ z pfiíjmÛ DaÀov˘ náklad zahrnuje splatnou a odloÏenou daÀ. SráÏková daÀ ve v˘‰i, kterou nelze odeãíst od splatné danû, tvofií souãást daÀového nákladu. OdloÏená daÀ se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏno realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti. Pfiípadná odloÏená daÀ vypl˘vající z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm ve vlastním kapitálu. i) PoloÏky z jiného úãetního období a zmûny úãetních metod PoloÏky z jiného úãetního období, neÏ kam daÀovû a úãetnû patfií, a zmûny úãetních metod jsou úãtovány jako v˘nosy nebo náklady ve v˘kazu zisku a ztráty v bûÏném úãetním období s v˘jimkou oprav zásadních chyb úãtování v˘nosÛ a nákladÛ minul˘ch období, které jsou zachyceny prostfiednictvím „Nerozdûleného zisku nebo neuhrazené ztráty z pfiedchozích období“ v rozvaze Fondu. j) Zmûny úãetních metod V roce 2004 nedo‰lo ke zmûnû pouÏívan˘ch úãetních metod.

4


tis. Kã

2004

2003

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ Úroky z termínov˘ch deposit Úrok a diskont z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ

41 2 131 46 233

16 1 673 65 819

Celkem

48 405

67 508

tis. Kã

2004

2003

Náklady na poplatky a provize Bankovní poplatky Poplatky z obchodování Ostatní

214 408 1 057

86 0 0

Celkem

1 679

86

2004

2003

âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Zisk/(ztráta) z operací s cenn˘mi papíry Zisk/(ztráta) z operací s deriváty Kurzové rozdíly

-47 377 -703 -24 428

- 197 815 0 -51 656

Celkem

-72 508

- 249 471

5

6



tis. Kã



105


7

SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kã

2004

2003


56 410 3 508 887 537

54 630 3 990 1 261 21

Celkem

61 342

59 902

Fond je obhospodafiován Spoleãností, které platí poplatky za obhospodafiování. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu se Statutem. Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti ãiní 2,0% prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce. Poplatek Depozitáfii ãiní 0,12% prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce.

8

TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI OSOBAMI

tis. Kã AKTIVA BûÏné úãty u Depozitáfie Termínová depozita u Depozitáfie Ostatní pohledávky za Spoleãností ZÁVAZKY Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti Poplatek Depozitáfii

V¯NOSY Úrokové v˘nosy z vkladÛ u Depozitáfie NÁKLADY Poplatky za obhospodafiování placené Spoleãnosti Poplatky placené Depozitáfii Jiné poplatky u Depozitáfie Bankovní poplatky Depozitáfii

31. prosince 2004

31. prosince 2003

9 034 80 068 0

0 0 338

4 545 308

14 0

2004

2003

2 172

0

56 410 3 508 1 056 214

54 630 0 0 0

Tabulka zahrnuje ve‰keré transakce se spfiíznûn˘mi osobami. V roce 2004 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 562 261 tis. Kã, coÏ reprezentuje 29,82 % z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 159 981 tis. Kã , coÏ reprezentuje 8,94 % z objemu v‰ech prodejÛ.

9


tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003


9 034 80 068

87 965 0

Celkem

89 102

87 965

106




10 POHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY tis. Kã Pohledávky za nebankovními subjekty Pohledávky za majiteli podílov˘ch listÛ Pohledávky z nezaplacen˘ch splatn˘ch dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ Opravné poloÏky k ohroÏen˘m pohledávkám

31. prosince 2004

31. prosince 2003

0 2 500 -2 500

2 781 4 065 - 6 803

0

43



189 300

0

730 060 0 169 746 0

759 485 78 814 197 161 89 236

1 089 106

1 124 696

Celkem

11 DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY K OBCHODOVÁNÍ Název cenného papíru

Registrace


Trh krátkodob˘ch dluhopisÛ Burza cenn˘ch papírÛ Praha („BCPP”) Hlavní trh BCPP Hlavní trh BCPP Vedlej‰í trh BCPP Voln˘ trh


Celkem


Registrace

Akcie

BCPP voln˘ trh Zahraniãní burzovní trhy Mimoburzovní organizovan˘ trh

Celkem



3 336 1 615 453 4 635

2 543 1 677 009 5 687

1 623 424

1 685 239

Zahraniãními burzovními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD “), zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse.

13 OSTATNÍ AKTIVA tis. Kã Ostatní aktiva Zúãtování se státním rozpoãtem Ostatní pohledávky Pohledávky z kuponÛ Opravné poloÏky Celkem



31. prosince 2004

31. prosince 2003

0 2 825 9 885 0

32 852 371 0 - 76

12 710

33 147

107


14 OPRAVNÉ POLOÎKY Zmûnu stavu opravn˘ch poloÏek v letech 2003 a 2004 lze analyzovat takto:

tis. Kã K 1.lednu 2003 Tvorba K 31. prosinci 2003 PouÏití K 31. prosinci 2004

Opravné poloÏky k obchodním pohledávkám

Opravné poloÏky k cenn˘m papírÛm

Ostatní opravné poloÏky

Opravné poloÏky celkem

6 045 758 6 803 -4 303 2 500

77 125 0 77 125 0 77 125

0 76 76 -76 0

83 170 834 84 004 -4 379 79 625


31. prosince 2004

31. prosince 2003

Ostatní pasiva Závazky k podílníkÛm Ostatní závazky Splatn˘ daÀov˘ závazek

64 564 760 1 431

67 598 973 0

Celkem

66 755

68 571

K 31. prosinci 2004 závazky k podílníkÛm zahrnují závazky k podílníkÛm fondu Credit Suisse ãesk˘ otevfien˘ podílov˘ fond, Credit Suisse Asset Management investiãní spoleãnost, a.s. – otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen „fond CSAM“) v pofiizovací cenû 81 073 tis. Kã (k 31. prosinci 2003: 86 679 tis. Kã). Závazky k podílníkÛm fondu CSAM pfiedstavují hodnotu dosud nepfiemûnûn˘ch podílov˘ch listÛ fondu CSAM za podílové listy Fondu. Nárok na pfiemûnu podílov˘ch listÛ vznikl dne 28. února 2001 v souvislosti se slouãením fondu CSAM s Fondem. Fond provedl prostfiednictvím poloÏky „Kapitálové fondy“ opravu pfiecenûní nepfieveden˘ch podílov˘ch listÛ fondu CSAM na aktuální podíl na vlastním kapitálu, které se vztahovalo k minul˘m úãetním obdobím.



tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003

Dluhové cenné papíry Akcie

1 089 106 1 623 424

1 124 696 1 685 239

Portfolio celkem

2 712 530

2 809 935

9 034 80 068 12 710 1 941

87 965 0 33 190 0

2 816 283

2 931 090

-66 755 -4 853

-68 571 0

BûÏné úãty u bank Termínové úãty u bank Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období Celková aktiva Fondu Mínus: - ostatní pasiva - v˘nosy a v˘daje pfií‰tích období 108




Vlastní kapitál Fondu Poãet vydan˘ch podílov˘ch listÛ ( tis.kusÛ)

2 744 675 3 064 290

2 862 519 3 279 814

0,8957

0,8728


Aktuální hodnota podílového listu je definována jako ãistá hodnota aktiv Fondu pfiipadající na jeden podílov˘ list. Vydávání a odkup podílov˘ch listÛ je upraveno o pfiiráÏku nebo sráÏku k aktuální hodnotû podílového listu, placenou Spoleãnosti a stanovenou Statutem Fondu. Aktuální hodnota podílového listu dosáhla 0,8957 Kã k 31. prosinci 2004, coÏ pfiedstavuje nárÛst o 2,62 % v porovnání s hodnotou k 31. prosinci 2003. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zpÛsobem: tis. ks Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 31. prosinci

2004

2003

3 279 814 100 922 -316 446 3 064 290

3 506 684 43 200 - 270 070 3 279 814

âlenové pfiedstavenstva, dozorãí rady a vedení Spoleãnosti vlastnili k 31. prosinci 2004 podílové listy Fondu v hodnotû 267 680 Kã a k 31.prosinci 2003 v hodnotû 261 801 Kã. b)


tis. Kã OceÀovací rozdíly Akcie Dluhové cenné papíry Finanãní nástroje Ostatní Celkem

31. prosince 2004

31. prosince 2003

-101 952 19 474 -269 -230

-214 202 15 363 0 -115

-82 977

-198 954

c) Úhrada ztráty Pfiedstavenstvo navrhne úhradu ztráty roku 2004 následujícím zpÛsobem: tis. Kã ZÛstatek k 31. prosinci 2004 Ztráta roku 2004 Návrh úhrady ztráty roku 2004: Úhrada ztráty z kapitálov˘ch fondÛ Celkem

Ztráta

Kapitálové fondy

Celkem

2 869 996

2 869 996 -42 344

42 344

-42 344

0

0

2 827 652

2 827 652

-42 344

Fond provedl prostfiednictvím poloÏky „Nerozdûleného zisku z pfiedchozích období“ opravu trvalého sníÏení hodnoty vybran˘ch cenn˘ch papírÛ ve v˘‰i 77 125 tis. Kã, které se vztahovalo k pfiedchozím úãetním obdobím. Tato úprava nemá vliv na hodnotu vlastního kapitálu na podílov˘ list (bod 14).



109


17 DA≈ Z P¤ÍJMÒ a) DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏné období tis. Kã

2004

2003

-35 101

- 204 431

0 0 -35 101 0 7 243

- 49 668 835 - 253 264 2 033 8 662

7 243

10 695

2004

2003

OdloÏená daÀová pohledávka OceÀovací rozdíly DaÀovû odeãitatelné ztráty minul˘ch let Ostatní

0 29 751 0

29 843 - 246 067 11 569


29 751

287 479

Zisk nebo ztráta pfied zdanûním Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: V˘nosy nepodléhající zdanûní DaÀovû neuznatelné náklady DaÀov˘ základ nebo daÀová ztráta DaÀ z pfiíjmÛ z dividend SráÏková daÀ z dluhov˘ch a zahraniãních cenn˘ch papírÛ Splatná daÀ z pfiíjmÛ b) OdloÏená daÀ tis. Kã

Potenciální odloÏená daÀová pohledávka ve v˘‰i 29 751 tis. Kã (2003: 287 479 tis. Kã) vypoãtená sazbou danû 5 % nebyla zaúãtována v roce 2004, neboÈ nebylo nepochybnû prokázáno, Ïe Fond vytvofií v budoucnosti dostateãn˘ daÀov˘ základ, proti nûmuÏ bude moÏné tuto odloÏenou daÀovou pohledávku vyuÏít. âeská daÀová legislativa se v posledních nûkolika letech podstatnû zmûnila. DaÀové zákony byly zãásti novelizovány a existuje nejistota ve v˘kladu a v postupu finanãního úfiadu a to zejména v oblasti daÀov˘ch dopadÛ oceÀovacích rozdílÛ. DÛsledky tûchto nejasností se nedají pfiesnû urãit a lze je posoudit jen na základû budoucí praxe nebo pokud bude k dispozici oficiální v˘klad. Podle souãasn˘ch v˘kladÛ pfiedstavují oceÀovací rozdíly trval˘ rozdíl mezi úãetní a daÀovou hodnotou cenn˘ch papírÛ. Z toho dÛvodu Fond odloÏenou daÀ z titulu oceÀovacích rozdílÛ v roce 2004 nevykazuje.

18 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO Fond se vystavuje trÏním rizikÛm, která vypl˘vají z otevfien˘ch pozic transakcí s úrokov˘mi, akciov˘mi a mûnov˘mi nástroji, které jsou citlivé na zmûny podmínek na finanãních trzích, v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘m Statutem. TrÏní rizika jsou fiízena metodou Value at Risk. Value at Risk pfiedstavuje potenciální ztrátu z nepfiíznivého pohybu na trhu v daném ãasovém horizontu na urãité úrovni spolehlivosti. Spoleãnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého mnoÏství scénáfiÛ potencionálního v˘voje finanãních trhÛ. Value at Risk je mûfieno na bázi 14 denního investiãního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. a) Akciové riziko Fond získává prostfiedky vydáváním podílov˘ch listÛ a investuje je do aktiv vymezen˘ch Statutem Fondu. Fond také obchoduje s finanãními nástroji obchodovan˘mi na organizovan˘ch trzích s cílem vyuÏití krátkodob˘ch v˘kyvÛ na akciov˘ch trzích. Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciov˘ch nástrojÛ drÏen˘ch v portfoliu Fondu. Hlavním zdrojem tohoto rizika je obchodování s akciov˘mi nástroji. Rizika akciov˘ch nástrojÛ jsou fiízena limity k omezení a rozloÏení rizika stanoven˘mi zákonem ã. 189/2004 Sb., o kolektivním investování. Akciové nástroje, drÏené Fondem, jsou uvedeny v bodu 12. 110




b) Mûnové riziko Aktiva a pasiva v cizích mûnách vãetnû podrozvahov˘ch pozic pfiedstavují expozici Fondu vÛãi mûnov˘m rizikÛm. Devizovou pozice Fondu v nejv˘znamnûj‰ích mûnách shrnuje následující tabulka: 31. prosince 2004 tis. Kã

EUR

USD

GBP

Ostatní

Kã

Celkem


10 301 0 977 061 2 025

391 0 0 221

47 288 0 459 883 1 720

6 555 0 178 509 800

24 567 1 089 106 7 971 9 885

89 102 1 089 106 1 623 424 14 651

Celkem aktiva

989 387

612

508 891

185 864

1 131 529

2 816 283

0

0

0

0

-71 608

-71 608

989 387

612

508 891

185 864

1 059 921

2 744 675

EUR

USD

GBP

Ostatní

Kã

Celkem


9 725 0 880 319 0

0 0 0 0

18 038 0 507 046 0

1 054 0 289 644 0

59 148 1 124 696 8 230 33 190

87 965 1 124 696 1 685 239 33 190

Celkem aktiva

890 044

0

525 084

290 698

1 225 264

2 931 090

0

0

0

0

-68 571

-68 571

890 044

0

525 084

290 698

1 156 693

2 862 519

Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv 31. prosince 2003 tis. Kã


Devizová pozice pfiedstavuje expozici Fondu vÛãi pohybu zahraniãních mûn a ãeské koruny. Fond nevlastnil k 31. prosinci 2004 ani 31. prosinci 2003 Ïádné mûnové forwardy. c) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skuteãnosti, Ïe úroãená aktiva a pasiva mají rÛzné splatnosti nebo období zmûny/úpravy úrokov˘ch sazeb a také objemy v tûchto obdobích. Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vÛãi úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanãní aktiva a pasiva Fondu v úãetních hodnotách, uspofiádané podle bliÏ‰ího z termínÛ smluvní zmûny úrokové sazby nebo splatnosti. 31. prosince 2004

tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem


89 102 189 300 0 14 651

0 31 482 0 0

0 591 684 0 0

0 276 640 0 0

0 0 1 623 424 0

89 102 1 089 106 1 623 424 14 651

Celkem aktiva

293 053

31 482

591 684

276 640

1 623 424

2 816 283

- 5 613

- 1 431

0

0

- 64 564

-71 608

287 440

30 051

591 684

276 640

1 558 860

2 744 675




111


31. prosince 2003

tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem


87 965 118 549 0 33 190

0 84 892 0 0

0 533 914 0 0

0 387 341 0 0

0 0 1 685 239 0

87 965 1 124 696 1 685 239 33 190

Celkem aktiva

239 704

84 892

533 914

387 341

1 685 239

2 931 090

0

0

0

0

-68 571

-68 571

239 704

84 892

533 914

387 341

1 616 668

2 862 519


19 FINANâNÍ NÁSTROJE - ÚVùROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úvûrovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitentÛ akciov˘ch nástrojÛ pofiizovan˘ch do portfolia fondu. Spoleãnost fiídí úvûrové riziko Fondu v˘bûrem aktiv se stanoven˘m kreditním ratingem, pfiiãemÏ Fond investuje v˘hradnû do instrumentÛ s investiãním stupnûm. âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ

31. prosince 2004

Tuzemsko

EU

Ostatní Evropa

Celkem


89 102 1 089 106 7 971 14 651

0 0 1 446 363 0

0 0 169 090 0

89 102 1 089 106 1 623 424 14 651

Celkem

1 200 830

1 446 363

169 090

2 816 283

Tuzemsko

EU

Ostatní Evropa

Celkem


87 965 1 045 882 8 230 33 190

0 78 814 1 449 650 0

0 0 227 359 0

87 965 1 124 696 1 685 239 33 190

Celkem

1 175 267

1 528 464

227 359

2 931 090

tis. Kã

31. prosince 2003

tis. Kã

112




âlenûní cenn˘ch papírÛ podle sektorÛ emitenta Sektor ZboÏí dlouhodobé spotfieby ZboÏí krátkodobé spotfieby Petrochemie Finanãní sluÏby Zdravotní péãe PrÛmysl Informaãní technologie Suroviny Telekomunikace V˘robci a distributofii energií Státní sektor Celkem

31. prosince 2004

31. prosince 2003

251 062 115 491 182 444 435 892 142 548 176 293 21 737 104 997 312 290 50 416 919 360

190 428 148 287 161 958 570 725 230 214 188 389 53 423 83 900 337 836 48 140 796 635

2 712 530

2 809 935

Riziko likvidity Fond je vystaven kaÏdodennímu ãerpání disponibilních penûÏních prostfiedkÛ povinn˘m odkupováním podílov˘ch listÛ sv˘ch podílníkÛ. PenûÏní prostfiedky podílníkÛ jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicménû, moÏnost zpûtného odkupu stanovená ve Statutu fondu pfiedstavuje nejvût‰í riziko likvidity Fondu a v˘sledn˘ úbytek penûÏních prostfiedkÛ nelze spolehlivû odhadnout. Následující tabulka ãlení aktiva a pasiva Fondu podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni.

31. prosince 2004

tis. Kã Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem

89 102 189 300 0 14 651 293 053

0 31 482 0 0 31 482

0 591 684 0 0 591 684

0 276 640 0 0 276 640

0 0 1 623 424 0 1 623 424

89 102 1 089 106 1 623 424 14 651 2 816 283

- 5 613

- 1 431

0

0

- 64 564

-71 608

287 440

30 051

591 684

276 640

1 558 860

2 744 675

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem

87 965 118 549 0 33 190 239 704

0 84 892 0 0 84 892

0 533 914 0 0 533 914

0 387 341 0 0 387 341

0 0 1 685 239 0 1 685 239

87 965 1 124 696 1 685 239 33 190 2 931 090

0

0

0

0

-68 571

-68 571

239 704

84 892

533 914

387 341

1 616 668

2 862 519

31. prosince 2003




113


20 V¯ZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU ÚâETNÍ ZÁVùRKY Dne 5. ledna 2005 nabylo právní moci rozhodnutí Komise pro cenné papíry, kter˘mi Komise schválila zmûnu statutu Fondu. Nové znûní statutu pfiedev‰ím mûní pÛvodní název Fondu z Îivnobanka – dynamick˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond na Pioneer – dynamick˘ fond Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. Vedení Spoleãnosti se domnívá, Ïe po datu úãetní závûrky nenastaly dal‰í události, které by mohly v˘znamnû ovlivnit úãetní závûrku sestavenou k 31. prosinci 2004. Tato úãetní závûrka byla schválena pfiedstavenstvem Spoleãnosti.




114







115

ÎIVNOBANKA – AKCIOV¯ FOND ROZVAHA K 31. PROSINCI 2004 AKTIVA



Pohledávky za bankami V tom a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky Pohledávky za nebankovními subjekty V tom ostatní pohledávky Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období

33 478 974 32 504 232 232 327 373 439 568

10 098 2 098 8 000 241 241 213 783 6 369 186

AKTIVA CELKEM

362 090

230 677




1 189 682 342 640 - 27 499 - 27 566 67 2 516 42 562

1 763 428 219 755 6 215 816 5 399 0 2 516

PASIVA CELKEM

362 090

230 677

PASIVA

116



ÎIVNOBANKA – AKCIOV¯ FOND




297 267

204 951


297 267

204 951


297 267

199 552


297 267

199 552





117



2004 tis. Kã

2003 tis. Kã

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy V˘nosy z akcií a podílÛ V˘nosy z poplatkÛ a provizí Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Správní náklady

360 6 707 34 - 1 048 45 217 - 7 407

405 2 590 0 - 332 3 464 - 3 264


43 863

2 863

DaÀ z pfiíjmÛ

- 1 301

- 347

Zisk za úãetní období po zdanûní

42 562

2 516

118








Zisk tis. Kã

Celkem tis. Kã


137 270

- 14 964

0

- 27 001

95 305

Úhrada ztráty roku 2002 Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku âist˘ zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ

- 27 001

0

0

27 001

0

0 0 142 513 - 33 027

21 179 0 0 0

0 0 0 0

0 2 516 0 0

21 179 2 516 142 513 - 33 027


219 755

6 215

0

2 516

228 486

Rozdûlení zisku roku 2003 Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku âist˘ zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ

0

0

2 516

- 2 516

0

0 0 178 655 - 55 770

- 33 714 0 0 0

0 0 0 0

0 42 562 0 0

- 33 714 42 562 178 655 - 55 770


342 640

- 27 499

2 516

42 562

360 219



119



1



2


Îivnobanka – akciov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ akciov˘ fond (dále jen „Fond“) byl zaloÏen dne 20. listopadu 2000 jako podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. za úãelem kolektivního investování. Poslední verze statutu Fondu (dále jen „Statut“), platná k rozvahovému dni, byla schválená Komisí pro cenné papíry a vstoupila v platnost dne 2. ãervence 2004. Dne 27. fiíjna 2004, na základû usnesení Mûstského soudu v Praze, zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to bez likvidace v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování Fondu pfie‰lo v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ 186 00, IâO 63078295, (dále jen „Spoleãnost“). Podílové listy Fondu jsou na jméno a nominální hodnota kaÏdého podílového listu ãiní 1 Kã. Strategie Fondu je zamûfiena na dosaÏení dlouhodobého zhodnocení svûfien˘ch prostfiedkÛ na mezinárodních kapitálov˘ch a penûÏních trzích pfii dosaÏení lep‰í likvidity a niÏ‰ího rizika neÏ pfii individuálních investicích. Fond je obhospodafiován Spoleãností. Osobou zodpovûdnou za portfolio a cash management je Petr Zajíc. Depozitáfiem Fondu je Îivnostenská banka, a.s. (dále jen „Depozitáfi”). Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny je k 31. prosinci 2004 UniCredito Italiano S.p.A.

3


Úãetní závûrka Fondu byla pfiipravena v souladu s následujícími dÛleÏit˘mi úãetními metodami: a) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ na v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty. Úãetní pfiípady nákupu a prodeje finanãních aktiv s obvykl˘m termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují pfiímo v pfiíslu‰né poloÏce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opãní operace jsou od okamÏiku sjednání obchodu do okamÏiku vypofiádání obchodu zaúãtovány na podrozvahov˘ch úãtech. Finanãní aktivum nebo jeho ãást Fond odúãtuje z rozvahy v pfiípadû, Ïe ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finanãnímu aktivu nebo jeho ãásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliÏe uplatní práva na v˘hody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se tûchto práv vzdá.

120




b) Cenné papíry k obchodování Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které byly pofiízeny s cílem realizovat buì zisk z krátkodob˘ch cenov˘ch fluktuací anebo z obchodních marÏí. Fond investuje pouze do cenn˘ch papírÛ, které splÀují tuto definici. Cenné papíry k obchodování jsou nejprve oceÀovány pofiizovací cenou, zahrnující vedlej‰í pofiizovací náklady vynaloÏené na jejich pofiízení. Následnû jsou oceÀovány reálnou hodnotou na základû trÏních cen. Ve‰keré související nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ k obchodování jsou vykázány v poloÏce „OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ“ ve vlastním kapitálu. Realizované zisky a ztráty pfii prodeji jsou zahrnuty v „âistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena zvefiejÀovaná domácí nebo zahraniãní burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m vefiejn˘m trhem k datu ocenûní za pfiedpokladu, Ïe cenn˘ papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních pfiípadech se pouÏije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitáfiem. Pokud je zji‰tûno trvalé sníÏení hodnoty cenn˘ch papírÛ, objem sníÏení hodnoty je vyveden z oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu a zahrnut v ãistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací. c) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka nebo v pfiípadû, Ïe pravdûpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Pfiepoãet cizí mûny Transakce vyãíslené v cizí mûnû jsou úãtovány v tuzemské mûnû pfiepoãtené devizov˘m kurzem platn˘m v den transakce. Aktiva a pasiva vyãíslená v cizí mûnû spoleãnû s devizov˘mi spotov˘mi transakcemi pfied dnem splatnosti jsou pfiepoãítávána do tuzemské mûny v kurzu vyhla‰ovan˘m âNB platn˘m k datu rozvahy. V˘sledn˘ zisk nebo ztráta z pfiepoãtu aktiv a pasiv vyãíslen˘ch v cizí mûnû je vykázán v poloÏce „OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ“ ve vlastním kapitálu. e) Finanãní deriváty Mûnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pomyslné hodnotû a následnû pfieceÀovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelÛ diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Reálné hodnoty derivátÛ jsou vykazovány v poloÏce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v poloÏce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zmûny reálné hodnoty finanãních derivátÛ, u kter˘ch není aplikováno zaji‰Èovací úãetnictví, jsou od data sjednání obchodu souãástí oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu a jsou pfievedeny do hospodáfiského v˘sledku k datu vypofiádání. V‰echny deriváty jsou sjednány za úãelem zaji‰tûní, nicménû zaji‰Èovací úãetnictví není Fondem aplikováno z dÛvodÛ administrativní nároãnosti. f) V˘nosy z dividend Dividendové v˘nosy jsou úãtovány k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). Dividendové v˘nosy jsou zachyceny pfied odpoãtem sráÏkové danû. g) DaÀ z pfiidané hodnoty Fond není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty (dále jen „DPH“), proto ve‰kerá DPH na vstupu se stává souãástí vynaloÏen˘ch nákladÛ. h) DaÀ z pfiíjmÛ DaÀov˘ náklad zahrnuje splatnou a odloÏenou daÀ. SráÏková daÀ ve v˘‰i, kterou nelze odeãíst od splatné danû, tvofií souãást daÀového nákladu. OdloÏená daÀ se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏno realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti. Pfiípadná odloÏená daÀ vypl˘vající z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdlílÛ ve vlastním kapitálu je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm ve vlastním kapitálu.



121


i) PoloÏky z jiného úãetního období a zmûny úãetních metod PoloÏky z jiného úãetního období, neÏ kam daÀovû a úãetnû patfií, a zmûny úãetních metod jsou úãtovány jako v˘nosy nebo náklady ve v˘kazu zisku a ztráty v bûÏném úãetním období s v˘jimkou oprav zásadních chyb úãtování v˘nosÛ a nákladÛ minul˘ch období, které jsou zachyceny prostfiednictvím „Nerozdûleného zisku nebo neuhrazené ztráty z pfiedchozích období“ v rozvaze Fondu. j) Zmûny úãetních metod V roce 2004 nedo‰lo ke zmûnû pouÏívan˘ch úãetních metod.

4


tis. Kã

2004

2003

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ Úroky z termínov˘ch deposit

27 333

126 279

Celkem

360

405

2004

2003

141 732 175

73 254 5

1 048

332

2004

2003

15 571 40 316 - 10 670 0

723 - 1 936 4 656 21

45 217

3 464

tis. Kã

2004

2003

Poplatky za obhospodafiování (bod 15) Poplatky Depozitáfii (bod 15) Audit, právní a daÀové poradenství Ostatní správní náklady

6 336 830 221 20

2 753 344 167 0

Celkem

7 407

3 264

5


tis. Kã Náklady na poplatky a provize Bankovní poplatky Poplatky z obchodování Ostatní Celkem

6


tis. Kã âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Zisk/(ztráta) z operací s cenn˘mi papíry Zisk/(ztráta) z operací s deriváty Kurzové rozdíly Ostatní Celkem

7

122

SPRÁVNÍ NÁKLADY




Fond je obhospodafiován Spoleãností, které platí poplatky za obhospodafiování. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu se Statutem. Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti ãiní 2,0 % prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce. Poplatek Depozitáfii ãiní 0,26 % prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce.

8


tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003


974 32 504

2 098 8 000

Celkem

33 478

10 098

31. prosince 2004

31. prosince 2003

Pohledávky za nebankovními subjekty Pohledávky za majiteli podílov˘ch listÛ Ostatní pohledávky za nebankovními subjekty

0 232

123 118

Celkem

232

241

9

POHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY

tis. Kã

10 AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY URâENÉ K OBCHODOVÁNÍ tis. Kã Druh cenného papíru Akcie

Registrace Zahraniãní burzovní trhy

Celkem

31. prosince 2004

31. prosince 2003

327 373

213 783

327 373

213 783

Zahraniãními burzovními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí OECD, zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse.


31. prosince 2004

31. prosince 2003

Ostatní aktiva Finanãní deriváty

439

6 369

Celkem

439

6 369



123



31. prosince 2004

31. prosince 2003

501 168 372 148

409 339 971 44

1 189

1 763

31. prosince 2004

31. prosince 2003

Akcie

327 373

213 783

Portfolio celkem

327 373

213 783

974 32 504 232 439 568

2 098 8 000 241 6 369 186

362 090

230 677

- 1 189 - 682

- 1 763 - 428


360 219 476 737 418

228 486 311 492 498


0,7556

0,7335

Ostatní pasiva Závazky k podílníkÛm Ostatní závazky Finanãní deriváty Splatn˘ daÀov˘ závazek Celkem



tis. Kã

BûÏné úãty u bank (bod 8) Termínové úãty u bank (bod 8) Pohledávky za nebankovními subjekty (bod 9) Ostatní aktiva (bod 11) Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období Celková aktiva Fondu Mínus: - ostatní pasiva (bod 12) - v˘nosy a v˘daje pfií‰tích období

Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu pfiipadající na jeden podílov˘ list. Vydávání a odkup podílov˘ch listÛ je upraveno o pfiiráÏku nebo sráÏku k aktuální hodnotû podílového listu, placenou Spoleãnosti a stanovenou Statutem Fondu. Vlastní kapitál na podílov˘ list dosáhl 0,7556 Kã k 31. prosinci 2004, coÏ pfiedstavuje nárÛst o 3,01% v porovnání s hodnotou k 31. prosinci 2003. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zpÛsobem: ks

2004

2003

Poãet podílov˘ch listÛ k 1. lednu 2004 Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy

311 492 498 241 279 858 -76 034 938

152 261 212 208 854 483 - 49 623 197

Poãet podílov˘ch listÛ k 31. prosinci 2004

476 737 418

311 492 498

âlenové pfiedstavenstva, dozorãí rady a vedení Spoleãnosti nevlastnili k 31. prosinci 2004 ani 2003 Ïádné podílové listy. 124




b)


tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003

OceÀovací rozdíly Akcie Finanãní nástroje OdloÏená daÀ (bod 14) Ostatní

-27 554 68 0 -13

845 5 399 0 - 29

Celkem

-27 499

6 215

c)

Nerozdûlen˘ zisk

Pfiedstavenstvo navrhne rozdûlení zisku roku 2004 následujícím zpÛsobem: tis. Kã ZÛstatek k 31. prosinci 2004 Zisk roku 2004 Návrh rozdûlení zisku roku 2004: Pfievod do nerozdûleného zisku Celkem

Zisk

Nerozdûlen˘ zisk

Kapitálové fondy

2 516

342 640

42 562 - 42 562

42 562

0

45 078

342 640



tis. Kã

2004

2003

43 863

2 863

-6 707 0 -28 463 -3 078 5 615

- 2 591 4 -276 0 0

DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 5 % SráÏková daÀ z dluhov˘ch a zahraniãních cenn˘ch papírÛ

281 1 020

0 347

Splatná daÀ z pfiíjmÛ

1 301

347

2004

2003

0 0

4 731 4 731

OdloÏen˘ daÀov˘ závazek OceÀovací rozdíly

0

- 932


0

3 799

Zisk nebo ztráta pfied zdanûním Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: V˘nosy nepodléhající zdanûní DaÀovû neuznatelné náklady Odeãet daÀové ztráty z minul˘ch let Odeãet ztráty z prodeje cenn˘ch papírÛ DaÀov˘ základ

b)

OdloÏená daÀ

tis. Kã OdloÏená daÀová pohledávka DaÀovû odeãitatelné ztráty minul˘ch let



125


Potenciální odloÏená daÀová pohledávka ve v˘‰i 3 799 tis. Kã vypoãtená sazbou danû 15 % nebyla zaúãtována v roce 2003, neboÈ nebylo nepochybnû prokázáno, Ïe Fond vytvofií v budoucnosti dostateãn˘ daÀov˘ základ, proti nûmuÏ bude moÏné tuto odloÏenou daÀovou pohledávku vyuÏít. âeská daÀová legislativa se v posledních nûkolika letech podstatnû zmûnila. DaÀové zákony byly zãásti novelizovány a existuje nejistota ve v˘kladu a v postupu finanãního úfiadu a to zejména v oblasti daÀov˘ch dopadÛ oceÀovacích rozdílÛ. DÛsledky tûchto nejasností se nedají pfiesnû urãit a lze je posoudit jen na základû budoucí praxe nebo pokud bude k dispozici oficiální v˘klad. Podle souãasn˘ch v˘kladÛ pfiedstavují oceÀovací rozdíly trval˘ rozdíl mezi úãetní a daÀovou hodnotou cenn˘ch papírÛ. Z toho dÛvodu Fond odloÏenou daÀ z titulu oceÀovacích rozdílÛ v roce 2004 nevykazuje.

15 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI OSOBAMI tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003

AKTIVA BûÏné úãty u Depozitáfie Termínová depozita u Depozitáfie Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem Pfiíjmy pfií‰tích období u depozitáfie

974 32 504 439 0

2 098 8 000 6 369 186

ZÁVAZKY Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti Poplatek Depozitáfii Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem

600 81 372

381 47 971

V¯NOSY Úrokové v˘nosy z vkladÛ u Depozitáfie

360

405

6 336 830 0 175 141

2 753 344 0 254 49

NÁKLADY Poplatky za obhospodafiování placené Spoleãnosti Poplatky placené Depozitáfii Úroky z debetních zÛstatkÛ u Depozitáfie Placené poplatky u Depozitáfie Bankovní poplatky Depozitáfii Tabulka zahrnuje ve‰keré transakce se spfiíznûn˘mi osobami.

V‰echny transakce se spfiíznûn˘mi stranami byly provedeny za stejn˘ch podmínek, které byly ve stejné dobû poskytnuty ve srovnateln˘ch transakcích jin˘m subjektÛm, a v souladu s podmínkami definovan˘mi ve Statutu Fondu.

16 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO Fond se vystavuje trÏním rizikÛm, která vypl˘vají z otevfien˘ch pozic transakcí s úrokov˘mi, akciov˘mi a mûnov˘mi nástroji, které jsou citlivé na zmûny podmínek na finanãních trzích, v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘m Statutem. TrÏní rizika jsou fiízena metodou Value at Risk. Value at Risk pfiedstavuje potenciální ztrátu z nepfiíznivého pohybu na trhu v daném ãasovém horizontu na urãité úrovni spolehlivosti. Spoleãnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého mnoÏství scénáfiÛ potencionálního v˘voje finanãních trhÛ. Value at Risk je mûfieno na bázi 14 denního investiãního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. a) Akciové riziko Fond získává prostfiedky vydáváním podílov˘ch listÛ a investuje je do aktiv vymezen˘ch Statutem Fondu. Fond obchoduje s finanãními nástroji obchodovan˘mi na organizovan˘ch trzích s cílem vyuÏití krátkodob˘ch v˘kyvÛ na akciov˘ch trzích.

126




Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciov˘ch nástrojÛ drÏen˘ch v portfoliu Fondu. Hlavním zdrojem tohoto rizika je obchodování s akciov˘mi nástroji. Rizika akciov˘ch nástrojÛ jsou fiízena limity k omezení a rozloÏení rizika stanoven˘mi zákonem ã.189/2004 Sb., o kolektivním investování. Akciové nástroje, drÏené Fondem, jsou uvedeny v bodu 10. b) Mûnové riziko Aktiva a pasiva v cizích mûnách vãetnû podrozvahov˘ch pozic pfiedstavují expozici Fondu vÛãi mûnov˘m rizikÛm. Devizovou pozice Fondu v nejv˘znamnûj‰ích mûnách shrnuje následující tabulka: 31. prosince 2004 tis. Kã

EUR

USD

GBP

Ostatní

Kã

Celkem

Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva

17 0 71 316 0

20 0 178 147 0

44 0 21 045 0

114 0 56 865 0

33 283 232 0 1 007

33 478 232 327 373 1 007

Celkem aktiva

71 333

178 167

21 089

56 979

34 522

362 090

0

0

0

0

-1 871

-1 871


71 333

178 167

21 089

56 979

32 651

360 219

Podrozvahové pohledávky Podrozvahové závazky

0 -67 462

0 -163 436

0 -12 886

0 -53 483

297 267 0

297 267 -297 267

EUR

USD

GBP

Ostatní

Kã

Celkem


455 0 90 955 0

163 0 90 093 0

145 0 21 506 0

0 0 11 229 0

9 335 241 0 6 555

10 098 241 213 783 6 555

Celkem aktiva

91 410

90 256

21 651

11 229

16 131

230 677

0

0

0

0

- 2 191

-2 191

91 410

90 256

21 651

11 229

13 940

228 486

0 - 85 655

0 - 91 440

0 - 17 108

0 - 10 748

204 951 0

204 951 -204 951

Jiné závazky



Devizová pozice pfiedstavuje expozici Fondu vÛãi pohybu zahraniãních mûn a ãeské koruny, která je Fondem aktivnû fiízena také pomocí forwardov˘ch obchodÛ zobrazen˘ch v podrozvahov˘ch pozicích.



127


Fond vlastní následující mûnové forwardy, zaji‰Èující mûnová rizika: tis. Kã

31. prosince 2004 31. prosince 2003

Pomyslná hodnota



297 267 204 951

439 6 369

- 372 - 971

c) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skuteãnosti, Ïe úroãená aktiva a pasiva mají rÛzné splatnosti nebo období zmûny/úpravy úrokov˘ch sazeb a také objemy v tûchto obdobích. Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vÛãi úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanãní aktiva a pasiva Fondu v úãetních hodnotách, uspofiádané podle bliÏ‰ího z termínÛ smluvní zmûny úrokové sazby nebo splatnosti. 31. prosince 2004 tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

Necitlivá

Celkem


33 478 230 0 1 007

0 2 0 0

0 0 327 373 0

33 478 232 327 373 1 007

Celkem aktiva

34 715

2

327 373

362 090

Jiné závazky

- 1 723

- 148

0

- 1 871


32 992

-146

327 373

360 219

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

Necitlivá

Celkem


10 098 118 0 6 555

0 123 0 0

0 0 213 783 0

10 098 241 213 783 6 555

Celkem aktiva

16 771

123

213 783

230 677

Jiné závazky

- 2 147

- 44

0

- 2 191


14 624

79

213 783

228 486


17 FINANâNÍ NÁSTROJE - ÚVùROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úvûrovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitentÛ akciov˘ch nástrojÛ pofiizovan˘ch do portfolia fondu. Spoleãnost fiídí úvûrové riziko Fondu v˘bûrem aktiv se stanoven˘m kreditním ratingem, pfiiãemÏ Fond investuje v˘hradnû do instrumentÛ s investiãním stupnûm.

128




Tabulka ãlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ 31. prosince 2004 tis. Kã Tuzemsko

EU

Ostatní Evropa

Ostatní

Celkem


33 478 2 0 1 007

0 230 92 361 0

0 0 19 067 0

0 0 215 945 0

33 478 232 327 373 1 007

Celkem

34 487

92 591

19 067

215 945

362 090

Tuzemsko

EU

Ostatní Evropa

Ostatní

Celkem


10 098 217 0 6 555

0 24 115 908 0

0 0 7 781 0

0 0 90 094 0

10 098 241 213 783 6 555

Celkem

16 870

115 932

7 781

90 094

230 677


Tabulka akciov˘ch nástrojÛ v ãlenûní podle sektorÛ emitenta Sektor ZboÏí dlouhodobé spotfieby ZboÏí krátkodobé spotfieby Petrochemie Finanãní sluÏby Zdravotní péãe PrÛmysl Informaãní technologie Suroviny Telekomunikace V˘robci a distributofii energií Indexy Celkem

31. prosince 2004

31. prosince 2003

35 327 32 636 25 006 83 274 34 466 31 976 44 432 18 077 18 597 3 582 0

8 956 8 906 6 431 24 670 14 284 12 285 20 188 4 061 8 429 3 366 102 207

327 373

213 783

Riziko likvidity Fond je vystaven kaÏdodennímu ãerpání disponibilních penûÏních prostfiedkÛ povinn˘m odkupováním podílov˘ch listÛ sv˘ch podílníkÛ. PenûÏní prostfiedky podílníkÛ jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicménû, moÏnost zpûtného odkupu stanovená ve Statutu fondu pfiedstavuje nejvût‰í riziko likvidity Fondu a v˘sledn˘ úbytek penûÏních prostfiedkÛ nelze spolehlivû odhadnout. Následující tabulka ãlení aktiva a pasiva Fondu podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni.



129



Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

Nespecifikováno

Celkem

Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Akcie a podílové listy Jiná aktiva

33 478 230 0 1 007

0 2 0 0

0 0 327 373 0

33 478 232 327 373 1 007

Celkem aktiva

34 715

2

327 373

362 090

Jiné závazky

- 1 723

- 148

0

- 1 871


32 992

- 146

327 373

360 219

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

Nespecifikováno

Celkem

Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Akcie a podílové listy Jiná aktiva

10 098 0 0 6 555

0 241 0 0

0 0 213 783 0

10 098 241 213 783 6 555

Celkem aktiva

16 653

241

213 783

230 677

Jiné závazky

- 2 147

- 44

0

- 2 191


14 506

197

213 783

228 486


18 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Dne 5. ledna 2005 nabylo právní moci rozhodnutí Komise pro cenné papíry, kter˘mi Komise schválila zmûnu statutu Fondu. Nové znûní statutu pfiedev‰ím mûní pÛvodní název Fondu z Îivnobanka – akciov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond na Pioneer – akciov˘ fond Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. Vedení Spoleãnosti se domnívá, Ïe po datu úãetní závûrky nenastaly dal‰í události, které by mohly v˘znamnû ovlivnit úãetní závûrku sestavenou k 31. prosinci 2004. Tato úãetní závûrka byla schválena pfiedstavenstvem Spoleãnosti.




130







131

BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ ROZVAHA K 31. PROSINCI 2004 AKTIVA



Pohledávky za bankami V tom a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry V tom a) vládních institucí b) ostatních subjektÛ Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období

43 820 6 315 37 505 736 153 373 457 362 696 33 945 4 186 95

104 841 6 836 98 005 644 670 595 285 49 385 62 519 5 806 131

AKTIVA CELKEM

818 199

817 967




3 168 391 795 679 - 96 - 663 567 66 18 991

6 684 394 803 547 - 6 181 - 1 784 - 4 397 7 13 516

PASIVA CELKEM

818 199

817 967

PASIVA

132



BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ




127 674

465 927


127 674

465 927


127 674

470 324


127 674

470 324





133



2004 tis. Kã

2003 tis. Kã

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy V tom úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ Náklady na úroky a podobné náklady V˘nosy z akcií a podílÛ Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Správní náklady

19 788 19 107 0 2 187 - 293 3 286 - 4 792

24 810 23 292 -6 1 655 - 536 - 5 802 - 4 480


20 176

15 641

DaÀ z pfiíjmÛ

- 1 185

- 2 125

Zisk za úãetní období po zdanûní

18 991

13 516

134









Zisk tis. Kã

Celkem tis. Kã

595 507

- 3 701

13

25 945

617 764

V˘plata podílÛ Kursové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ

0

0

-6

- 25 945

- 25 951

0 0 227 572 - 19 532

- 2 480 0 0 0

0 0 0 0

0 13 516 0 0

- 2 480 13 516 227 572 - 19 532


803 547

- 6 181

7

13 516

810 889

0

0

59

- 13 516

- 13 457 0

0 0 96 042 - 103 910

6 085 0 0 0

0 0 0 0

0 18 991 0 0

6 085 18 991 96 042 - 103 910

795 679

- 96

66

18 991

814 640

V˘plata podílÛ Kursové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2004



135



1



2


BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen „Fond“) byl zaloÏen dne 26. listopadu 1999 jako podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. za úãelem sdruÏování prostfiedkÛ nadací a nadaãních fondÛ zfiízen˘ch podle zákona ã. 227/1997 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ za úãelem jejich optimálního zhodnocování. Poslední verze statutu Fondu (dále jen „Statut“) platná k rozvahovému dni, byla schválena komisí pro cenné papíry a vstoupila v platnost dne 23. dubna 2004. Dne 27. fiíjna 2004 na základû usnesení Mûstského soudu v Praze zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to bez likvidace v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování Fondu pfie‰lo v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ 186 00, IâO 63078295, (dále jen „Spoleãnost“). Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota kaÏdého podílového listu ãiní 1 Kã. Investiãním cílem Fondu je v dlouhodobém horizontu dosahovat zhodnocení prostfiedkÛ nadací a nadaãních fondÛ na úrovni zhodnocení vkladÛ u bank a spofiitelen. V˘nosy z investic ve Fondu jsou pravidelnû rozdûlovány a slouÏí nadacím a nadaãním fondÛm k dosahování cílÛ, pro které byly zaloÏeny. Fond je obhospodafiován Spoleãností a osobou zodpovûdnou za portfolio a cash management je pan Ing. Leo‰ BartoÀ. Depozitáfiem Fondu je Îivnostenská banka, a.s. (dále jen „Depozitáfi“). Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny k 31. prosinci 2004 je UniCredito Italiano S.p.A.

3


Úãetní závûrka Fondu byla pfiipravena v souladu s následujícími dÛleÏit˘mi úãetními metodami: a) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ podle v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty. Úãetní pfiípady nákupu a prodeje finanãních aktiv s obvykl˘m termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují pfiímo v pfiíslu‰né poloÏce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opãní operace jsou od okamÏiku sjednání obchodu do okamÏiku vypofiádání obchodu zaúãtovány na podrozvahov˘ch úãtech. Finanãní aktivum nebo jeho ãást Fond odúãtuje z rozvahy v pfiípadû, Ïe ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finanãnímu aktivu nebo jeho ãásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliÏe uplatní práva na v˘hody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se tûchto práv vzdá. 136




b) Cenné papíry k obchodování Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které byly pofiízeny s cílem realizovat buì zisk z krátkodob˘ch cenov˘ch fluktuací. Fond investuje pouze do cenn˘ch papírÛ, které splÀují tuto definici. Cenné papíry k obchodování jsou nejprve oceÀovány pofiizovací cenou, zahrnující vedlej‰í pofiizovací náklady vynaloÏené na jejich pofiízení. Následnû jsou oceÀovány reálnou hodnotou na základû trÏních cen. Ve‰keré související nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ k obchodování jsou vykázány v poloÏce „OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ“ ve vlastním kapitálu. Realizované zisky a ztráty pfii prodeji jsou zahrnuty v „âistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena zvefiejÀovaná domácí nebo zahraniãní burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m vefiejn˘m trhem k datu ocenûní za pfiedpokladu, Ïe cenn˘ papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních pfiípadech se pouÏije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitáfiem. Pokud je zji‰tûno trvalé sníÏení hodnoty cenn˘ch papírÛ, objem sníÏení hodnoty je vyveden z oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu a zahrnut v ãistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací. Operace, ve kter˘ch se cenné papíry prodávají se závazkem ke zpûtnému odkupu (repo operace) za pfiedem stanovenou cenu nebo se nakupují se závazkem ke zpûtnému prodeji (reverzní repo operace), jsou úãtovány jako zaji‰tûné pfiijaté nebo poskytnuté úvûry. Vlastnické právo k cenn˘m papírÛm se pfievádí na subjekt poskytující úvûr. Cenné papíry pfievedené v rámci repo operací jsou nadále zahrnuty v pfiíslu‰n˘ch poloÏkách cenn˘ch papírÛ v rozvaze Fondu a ãástka získaná pfievodem cenn˘ch papírÛ v rámci repo operací je úãtována do „ZávazkÛ vÛãi bankám“ ãi „ZávazkÛ vÛãi nebankovním subjektÛm”. Cenné papíry pfiijaté v rámci reverzních repo operací jsou evidovány pouze v podrozvaze a to v poloÏce „Pfiijaté zástavy a zaji‰tûní“. Úvûr poskytnut˘ v rámci reverzních repo operací je zafiazen v poloÏce „Pohledávky za bankami” nebo „Pohledávky za nebankovními subjekty”. U dluhopisÛ pfieveden˘ch v rámci repo operací se úrok ãasovû rozli‰uje, v pfiípadû dluhopisÛ pfiijat˘ch v rámci reverzních repo operací se úrok ãasovû nerozli‰uje. c) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka nebo v pfiípadû, Ïe pravdûpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Pfiepoãet cizí mûny Transakce vyãíslené v cizí mûnû jsou úãtovány v tuzemské mûnû pfiepoãtené devizov˘m kurzem platn˘m v den transakce. Aktiva a pasiva vyãíslená v cizí mûnû spoleãnû s devizov˘mi spotov˘mi transakcemi pfied dnem splatnosti jsou pfiepoãítávána do tuzemské mûny v kurzu vyhla‰ovan˘m âNB platn˘m k datu rozvahy. V˘sledn˘ zisk nebo ztráta z pfiepoãtu aktiv a pasiv vyãíslen˘ch v cizí mûnû je vykázán v poloÏce „OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ“ ve vlastním kapitálu. e) Finanãní deriváty Mûnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pomyslné hodnotû a následnû pfieceÀovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelÛ diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Reálné hodnoty derivátÛ jsou vykazovány v poloÏce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v poloÏce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zmûny reálné hodnoty finanãních derivátÛ, u kter˘ch není aplikováno zaji‰Èovací úãetnictví, jsou od data sjednání obchodu souãástí oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu a jsou pfievedeny do hospodáfiského v˘sledku k datu vypofiádání. V‰echny deriváty jsou sjednány za úãelem zaji‰tûní, nicménû zaji‰Èovací úãetnictví není aplikováno z dÛvodÛ administrativní nároãnosti. f) V˘nosové a nákladové úroky a v˘nosy z dividend Premie ãi diskont u dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ jsou rovnomûrnû rozpou‰tûny do v˘kazu zisku a ztráty od okamÏiku pofiízení do data splatnosti. Úrokové v˘nosy také zahrnují kupony z drÏby dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ a jejich ãasové rozli‰ení. Dividendové v˘nosy jsou úãtovány k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). Dividendové v˘nosy jsou zachyceny pfied odpoãtem sráÏkové danû. g) DaÀ z pfiidané hodnoty Fond není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty (dále jen „DPH“), proto ve‰kerá DPH na vstupu se stává souãástí vynaloÏen˘ch nákladÛ. h) DaÀ z pfiíjmÛ DaÀov˘ náklad zahrnuje splatnou a odloÏenou daÀ. SráÏková daÀ ve v˘‰i, kterou nelze odeãíst od splatné danû, tvofií souãást daÀového nákladu. Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s.


137


OdloÏená daÀ se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏno realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti. Pfiípadná odloÏená daÀ vypl˘vající z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdlílÛ ve vlastním kapitálu je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm ve vlastním kapitálu. i) PoloÏky z jiného úãetního období a zmûny úãetních metod PoloÏky z jiného úãetního období, neÏ kam daÀovû a úãetnû patfií, a zmûny úãetních metod jsou úãtovány jako v˘nosy nebo náklady ve v˘kazu zisku a ztráty v bûÏném úãetním období s v˘jimkou oprav zásadních chyb úãtování v˘nosÛ a nákladÛ minul˘ch období, které jsou zachyceny prostfiednictvím „Nerozdûleného zisku nebo neuhrazené ztráty z pfiedchozích období“ v rozvaze Fondu. j) Zmûny úãetních metod V roce 2004 nedo‰lo ke zmûnû pouÏívan˘ch úãetních metod.

4


tis. Kã

2004

2003

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ Úroky z termínov˘ch deposit Úroky z reverzních repo operací Úrokové v˘nosy z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ

3 678 0 19 107

37 699 782 23 292

Celkem

19 788

24 810

2004

2003


92 201

30 506

Celkem

293

536

2004

2003

13 996 - 4 280 - 6 437 7

-1 513 - 6 415 2 044 82

3 286

- 5 802

5


tis. Kã

6


tis. Kã âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Zisk/(ztráta) z operací s cenn˘mi papíry Zisk/(ztráta) z operací s deriváty Kurzové rozdíly Ostatní Celkem

138




7

SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kã

2004

2003

Poplatky za obhospodafiování Poplatky Depozitáfii Audit, právní a daÀové poradenství Ostatní správní náklady

3 180 1 385 222 5

2 917 1 390 173 0

Celkem

4 792

4 480

Fond je obhospodafiován Spoleãností, které platí poplatky za obhospodafiování. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu se Statutem. Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti ãiní 0,40 % prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu zji‰tûnou k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce. Poplatek Depozitáfii ãiní 0,17 % prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce.

8


tis. Kã

31. prosince 2004

31.prosince 2003

BûÏné úãty u bank Termínové vklady u bank

6 315 37 505

6 836 98 005

Celkem

43 820

104 841

31. prosince 2004

31. prosince 2003

9



Registrace

Státní pokladniãní poukázky

Trh krátkodob˘ch dluhopisÛ

157 601

306 601

Státní dluhopisy

Burza cenn˘ch papírÛ Praha („BCPP”) Hlavní trh Zahraniãní burzovní trhy BCPP Vedlej‰í trh Zahraniãní burzovní trhy

215 856 0 91 021 271 675

176 256 112 428 49 385 0

736 153

644 670


Celkem

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD “), zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vy‰‰í likvidity je v pfiípadû vybran˘ch dluhopisÛ obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC).


Registrace

Akcie Zahraniãní burzovní trhy

BCPP Hlavní trh

Celkem Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s.


31. prosince 2004

31. prosince 2003

0 33 945

26 384 36 135

33 945

62 519 139


Zahraniãními burzovními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD “), zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse.


31. prosince 2004

31. prosince 2003

Ostatní aktiva Finanãní deriváty OdloÏená daÀová pohledávka Pohledávky z kuponÛ Zúãtování se státním rozpoãtem

567 0 3 300 319

2 012 1 091 0 2 703

Celkem

4 186

5 806

31. prosince 2004

31. prosince 2003

Ostatní pasiva Závazky k podílníkÛm Ostatní závazky Finanãní deriváty

3 000 168 0

0 275 6 409

Celkem

3 168

6 684

31. prosince 2004

31. prosince 2003

736 153 33 945 770 098

644 670 62 519 707 189

6 315 37 505 4 186 95

6 836 98 005 5 806 131

818 199

817 967

-3 168 -391

-6 684 -394

814 640

810 889


788 150 575

796 305 927


1,0336

1,0183




tis. Kã Dluhové cenné papíry Akcie Portfolio celkem BûÏné úãty u bank Termínové úãty u bank Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích odobí Celková aktiva Fondu Mínus: Ostatní pasiva V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Vlastní kapitál Fondu

140




Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu pfiipadající na jeden podílov˘ list. Vydávání a odkup podílov˘ch listÛ je upraveno o pfiiráÏku nebo sráÏku k aktuální hodnotû podílového listu, placenou Spoleãnosti a stanovenou Statutem Fondu. âistá hodnota aktiv na podílov˘ list dosáhla 1,0336 Kã k 31. prosinci 2004, coÏ pfiedstavuje nárÛst o 1,5 % v porovnání s hodnotou k 31. prosinci 2003. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zpÛsobem: ks Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 31. prosinci

2004

2003

796 305 927 94 652 901 -102 808 253 788 150 575

591 137 372 224 417 148 -19 248 593 796 305 927

âlenové pfiedstavenstva, dozorãí rady a vedení Spoleãnosti nevlastnili k 31. prosinci 2004 ani 2003 Ïádné podílové listy. b)


tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003

-305 -325 567 0 -33

4 858 -7 729 -4 397 1 091 -4

-96

-6 181

OceÀovací rozdíly Akcie Dluhové cenné papíry Finanãní nástroje OdloÏená daÀ (bod 14) Ostatní Celkem c)

Nerozdûlen˘ zisk

Pfiedstavenstvo navrhne rozdûlení zisku roku 2004 následujícím zpÛsobem: tis. kã ZÛstatek k 31. prosinci 2004 Zisk roku 2004 Návrh rozdûlení zisku roku 2004: Vyplácené v˘nosy Celkem

Zisk

Nerozdûlen˘ zisk

Kapitálové fondy

66

795 679

-18 991

-41

-7 528

0

25

788 151

18 991

Pfiedstavenstvo Spoleãnosti se souhlasem Komise pro cenné papíry a po projednání a schválení ve v˘boru podílníkÛ rozhodlo, Ïe navrhne v˘platu v˘nosÛ z hospodafiení s majetkem ve Fondu tak, Ïe podílníkÛm bude vyplacen ãist˘ zisk Fondu, resp. nerozdûlen˘ zisk z pfiedchozích období, a ãást Kapitálového fondu vytvofieného vydáváním podílov˘ch listÛ FondÛ, která pfiedstavuje rozdíl mezi Kapitálov˘m fondem a jmenovitou hodnotou podílov˘ch listÛ Fondu vydan˘ch k 31.12.2004 (tvofien˘ tzv. emisním áÏiem).



141




tis. Kã

2004

2003

20 176

15 641

-2 187 17 989 899 286

- 1 881 13 760 2 064 61

1 185

2 125

2004

2003


0

1091


0

1 091

Zisk pfied zdanûním Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: V˘nosy nepodléhající zdanûní DaÀov˘ základ DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 5 % SráÏková daÀ z dluhov˘ch a zahraniãních cenn˘ch papírÛ Splatná daÀ z pfiíjmÛ b)

OdloÏená daÀ

tis. Kã

âeská daÀová legislativa se v posledních nûkolika letech podstatnû zmûnila. DaÀové zákony byly zãásti novelizovány a existuje nejistota ve v˘kladu a v postupu finanãního úfiadu a to zejména v oblasti daÀov˘ch dopadÛ oceÀovacích rozdílÛ. DÛsledky tûchto nejasností se nedají pfiesnû urãit a lze je posoudit jen na základû budoucí praxe nebo pokud bude k dispozici oficiální v˘klad. Podle souãasn˘ch v˘kladÛ pfiedstavují oceÀovací rozdíly trval˘ rozdíl mezi úãetní a daÀovou hodnotou cenn˘ch papírÛ. Z toho dÛvodu Fond odloÏenou daÀ z titulu oceÀovacích rozdílÛ v roce 2004 nevykazuje.

15 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI OSOBAMI tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003

AKTIVA BûÏné úãty u Depozitáfie Termínová depozita u Depozitáfie Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem Pfiíjmy pfií‰tích období

6 315 37 505 567 0

6 836 98 005 2 012 131

ZÁVAZKY Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti Poplatek Depozitáfii Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem

272 119 0

270 124 6 409

2004

2003

682

737

3 180 1 385 0 238 50

2 917 1 390 6 492 30

tis. Kã V¯NOSY Úrokové v˘nosy z vkladÛ u Depozitáfie NÁKLADY Poplatky za obhospodafiování placené Spoleãnosti Poplatky placené Depozitáfii Úroky z debetních zÛstatkÛ u Depozitáfie Placené poplatky u Depozitáfie Bankovní poplatky Depozitáfii Tabulka zahrnuje ve‰keré transakce se spfiíznûn˘mi osobami. 142




V‰echny transakce se spfiíznûn˘mi stranami byly provedeny za stejn˘ch podmínek, které byly ve stejné dobû poskytnuty ve srovnateln˘ch transakcích jin˘m subjektÛm, a v souladu s podmínkami definovan˘mi ve Statutu Fondu. V roce 2004 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 573 069 tis. Kã (v roce 2003: 811 584 tis. Kã), coÏ reprezentuje 47,18 % (v roce 2003: 49,80 %) z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 343 355 tis. Kã (v roce 2003: 498 052 tis. Kã), coÏ reprezentuje 44,25 % (v roce 2003: 40,50 %) z objemu v‰ech prodejÛ.

16 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO Fond se vystavuje trÏním rizikÛm, která vypl˘vají z otevfien˘ch pozic transakcí s úrokov˘mi, akciov˘mi a mûnov˘mi nástroji, které jsou citlivé na zmûny podmínek na finanãních trzích, v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘m Statutem. TrÏní rizika jsou fiízena metodou Value at Risk. Value at Risk pfiedstavuje potenciální ztrátu z nepfiíznivého pohybu na trhu v daném ãasovém horizontu na urãité úrovni spolehlivosti. Spoleãnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého mnoÏství scénáfiÛ potencionálního v˘voje finanãních trhÛ. Value at Risk je mûfieno na bázi 14 denního investiãního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. a) Akciové riziko Fond získává prostfiedky vydáváním podílov˘ch listÛ a investuje je do aktiv vymezen˘ch Statutem Fondu. Fond obchoduje s finanãními nástroji obchodovan˘mi na organizovan˘ch trzích s cílem vyuÏití krátkodob˘ch v˘kyvÛ na akciov˘ch trzích. Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciov˘ch nástrojÛ drÏen˘ch v portfoliu Fondu. Hlavním zdrojem tohoto rizika je obchodování s akciov˘mi nástroji. Rizika akciov˘ch nástrojÛ jsou fiízena limity k omezení a rozloÏení rizika stanoven˘mi zákonem ã. 189/2004 Sb., o kolektivním investování. Akciové nástroje drÏené Fondem jsou uvedeny v bodu 10. b) Mûnové riziko Aktiva a pasiva v cizích mûnách vãetnû podrozvahov˘ch pozic pfiedstavují expozici Fondu vÛãi mûnov˘m rizikÛm. Devizovou pozice Fondu v nejv˘znamnûj‰ích mûnách shrnuje následující tabulka: 31. prosince 2004 tis. Kã

EUR

USD

GBP

HUF

Ostatní

Kã

Celkem


19 62 103 22 955 0

2 780 0 10 990 0

37 0 0 0

0 0 0 0

0 31 087 0 0

40 984 642 963 0 4 281

43 820 736 153 33 945 4 281

Celkem aktiva

85 077

13 770

37

0

31 087

688 228

818 199

0

0

0

0

0

-3 559

-3 559

85 077

13 770

37

0

31 087

684 669

814 640

Podrozvahové pohledávky Podrozvahové závazky Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva

0 -112 078 4 802 85 665 9 553 0

0 -1 830 3 0 5 584 0

0 -7 766 0 0 20 998 0

0 0 0 0 0 0

0 0 1 273 26 763 0 0

121 674 0 98 763 532 242 26 384 5 937

121 674 - 121 674 104 841 644 670 62 519 5 937

Celkem aktiva

100 020

5 587

20 998

0

663 326

817 967




143


Jiné závazky

0

0

0

0

0

-7 078

-7 078


100 020

5 587

0

20 998

28 036

656 248

810 889

Podrozvahové pohledávky Podrozvahové závazky

0 - 97 200

0 - 5 309

0 - 152

0 - 19 672

0 - 29 118

154 451 0

154 451 - 151 451

Devizová pozice pfiedstavuje expozici Fondu vÛãi pohybu zahraniãních mûn oproti ãeské korunû, která je Fondem aktivnû fiízena také pomocí forwardov˘ch obchodÛ zobrazen˘ch v podrozvahov˘ch pozicích. Fond vlastní následující mûnové forwardy, zaji‰Èující mûnová rizika: tis. Kã

31. prosince 2004 31. prosince 2003

Pomyslná hodnota



121 674 465 927

567 2 012

0 - 6 409

c) Úrokové riziko Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vÛãi úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanãní aktiva a pasiva Fondu v úãetních hodnotách, uspofiádané podle bliÏ‰ího z termínÛ smluvní zmûny úrokové sazby nebo splatnosti.


3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem

43 820 84 831 0 3 962

0 394 294 0 319

0 257 028 0 0

0 0 0 0

0 0 33 945 0

43 820 736 153 33 945 4 281

132 613

394 613

257 028

0

33 945

818 199

-3 559

0

0

0

0

-3 559

129 054

394 613

257 028

0

33 945

814 640

tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem


104 841 72 312 0 3 234

0 289 318 0 2 703

0 264 215 0 0

0 18 825 0 0

0 0 62 519 0

104 841 644 670 62 519 5 937

Celkem aktiva

180 387

292 021

264 215

18 825

62 519

817 967

- 7 078

0

0

0

0

- 7 078

173 309

292 021

264 215

18 825

62 519

810 889


31. prosince 2004


144




17 FINANâNÍ NÁSTROJE - ÚVùROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úvûrovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitentÛ cenn˘ch papírÛ pofiizovan˘ch do portfolia fondu. Spoleãnost fiídí úvûrové riziko Fondu v˘bûrem aktiv se stanoven˘m kreditním ratingem, pfiiãemÏ Fond investuje v˘hradnû do instrumentÛ s investiãním stupnûm. âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ 31. prosince 2004

Tuzemsko

EU

Ostatní Evropa

Ostatní

Celkem

Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva

43 820 3 532 464 478 0 662

0 87 271 675 33 945 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

43 820 3 619 736 153 33 945 662

Celkem

512 492

305 707

0

0

818 199

Tuzemsko

EU

Ostatní Evropa

Ostatní

Celkem


104 841 532 242 26 384 5 937

0 85 665 30 551 0

0 26 763 0 0

0 0 5 584 0

104 841 644 670 62 519 5 937

Celkem

669 404

116 216

26 763

5 584

817 967

tis. Kã

31. prosince 2003

tis. Kã

âlenûní cenn˘ch papírÛ podle sektorÛ emitenta Sektor

31. prosince 2004

31. prosince 2003

ZboÏí dlouhodobé spotfieby ZboÏí krátkodobé spotfieby Petrochemie Finanãní sluÏby Zdravotní péãe PrÛmysl Suroviny Telekomunikace V˘robci a distributofii energií Státní sektor

70 837 54 187 5 387 234 642 3 169 0 8 235 20 184 0 373 457

49 385 15 145 9 553 11 333 3 532 3 868 0 8 847 10 241 595 285

Celkem

770 098

707 189

Riziko likvidity Fond je vystaven kaÏdodennímu ãerpání disponibilních penûÏních prostfiedkÛ povinn˘m odkupováním podílov˘ch listÛ sv˘ch podílníkÛ. PenûÏní prostfiedky podílníkÛ jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicménû, moÏnost zpûtného odkupu stanovená ve Statutu fondu pfiedstavuje nejvût‰í riziko likvidity Fondu a v˘sledn˘ úbytek penûÏních prostfiedkÛ nelze spolehlivû odhadnout. Následující tabulka ãlení aktiva a pasiva Fondu podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni. Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s.


145



3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


43 820 4 976 0 3 962

0 316 967 0 319

0 414 210 0 0

0 0 0 0

0 0 33 945 0

43 820 736 153 33 945 4 281

Celkem aktiva

52 758

317 286

414 210

0

33 945

818 199

Jiné závazky

- 3 559

0

0

0

0

- 3 559


49 199

317 286

414 210

0

33 945

814 640

tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


104 841 23 129 0 3 234

0 289 318 0 2 703

0 313 397 0 0

0 18 826 0 0

0 0 62 519 0

104 841 644 670 62 519 5 937

Celkem aktiva

131 204

292 021

313 397

18 826

62 519

817 967

- 7 066

0

0

0

- 12

- 7 078

124 138

292 021

313 397

18 826

62 507

810 889

tis. Kã

31.prosince 2003


18 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Dne 5. ledna 2005 nabylo právní moci rozhodnutí Komise pro cenné papíry, kter˘mi Komise schválila zmûnu statutu Fondu. Nové znûní statutu pfiedev‰ím mûní pÛvodní název Fondu z Îivnobanka – akciov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond na Pioneer – akciov˘ fond Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. Vedení Spoleãnosti se domnívá, Ïe po datu úãetní závûrky nenastaly dal‰í události, které by mohly v˘znamnû ovlivnit úãetní závûrku sestavenou k 31. prosinci 2004. Tato úãetní závûrka byla schválena pfiedstavenstvem Spoleãnosti.



Mgr. Roman Pospí‰il 146

Ing. Vendulka Kluãková Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s.





147

ÎIVNOBANKA – NADAâNÍ ROZVAHA K 31. PROSINCI 2004 AKTIVA



52 303 3 016 49 287 70 889 40 822 30 067 31 557 1 299 90

97 772 2 767 95 005 0 0 0 0 0 0

156 138

97 772




382 96 151 223 - 70 - 750 680 9 4 498

2 763 0 95 000 0 0 0 0 9

PASIVA CELKEM

156 138

97 772

Pohledávky za bankami V tom a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry V tom a) vládních institucí b) ostatních subjektÛ Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období AKTIVA CELKEM

PASIVA

148



ÎIVNOBANKA – NADAâNÍ




36 353

0


36 353

0


36 353

0


36 353

0





149



2004 tis. Kã

2003 tis. Kã

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy V tom úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ V˘nosy z akcií a podílÛ Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Správní náklady

2 580 1 340 695 - 87 2 453 - 833

11 0 0 0 0 0


4 808

11

- 310

-2

4 498

9

DaÀ z pfiíjmÛ Zisk za úãetní období po zdanûní

150





ZÛstatek k 29. prosinci 2003 Zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2003 Rozdûlení zisku roku 2003 Kursové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2004




Zisk tis. Kã

Celkem tis. Kã

95 000

0

0

0

95 000

0 0 0

0 0 0

0 0 0

9 0 0

9 0 0

95 000

0

0

9

95 009

0

0

9

-9

0

0 0 60 253 - 4 030

- 70 0 0 0

0 0 0 0

0 4 498 0 0

- 70 4 498 60 253 - 4 030

151 223

- 70

9

4 498

155 660



151



1


Úãetní závûrka byla pfiipravena na základû úãetnictví vedeného v souladu se zákonem o úãetnictví a pfiíslu‰n˘mi nafiízeními a vyhlá‰kami platn˘mi v âeské republice. Závûrka byla zpracována na principech ãasového rozli‰ení nákladÛ a v˘nosÛ a historick˘ch cen, s v˘jimkou vybran˘ch finanãních nástrojÛ oceÀovan˘ch reálnou hodnotou. Tato úãetní závûrka je pfiipravená v souladu s vyhlá‰kou MF âR ã. 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ, kterou se stanoví uspofiádání a obsahové vymezení poloÏek úãetní závûrky a rozsah údajÛ ke zvefiejnûní pro banky a nûkteré finanãní instituce. Tato úãetní závûrka je nekonsolidovaná.

2


ÎIVNOBANKA – NADAâNÍ investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen „Fond“) byl zaloÏen jako podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. za úãelem kolektivního investování. Statut Fondu (dále jen „Statut“) byl schválen Komisí pro cenné a je platn˘ od 23. dubna 2004. Dne 27. fiíjna 2004 na základû usnesení Mûstského soudu v Praze zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to bez likvidace v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování Fondu pfie‰lo v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ 186 00, IâO 63078295 (dále jen „Spoleãnost“). Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota kaÏdého podílového listu ãiní 1 Kã. Investiãním cílem Fondu je v dlouhodobém horizontu dosahovat zhodnocení prostfiedkÛ nadací a nadaãních fondÛ nad úrovní vkladÛ u bank a spofiitelen investováním do cenn˘ch papírÛ a instrumentÛ penûÏního trhu. Fond je obhospodafiován Spoleãností. Osobou zodpovûdnou za portfolio a cash management je pan Petr Zajíc. Depozitáfiem Fondu je Îivnostenská banka, a.s. (dále jen „Depozitáfi”). Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny k 31. prosinci 2004 je UniCredito Italiano S.p.A.

3


Úãetní závûrka Fondu byla pfiipravena v souladu s následujícími dÛleÏit˘mi úãetními metodami: a) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ na v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty. Úãetní pfiípady nákupu a prodeje finanãních aktiv s obvykl˘m termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují pfiímo v pfiíslu‰né poloÏce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opãní operace jsou od okamÏiku sjednání obchodu do okamÏiku vypofiádání obchodu zaúãtovány na podrozvahov˘ch úãtech. Finanãní aktivum nebo jeho ãást Fond odúãtuje z rozvahy v pfiípadû, Ïe ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finanãnímu aktivu nebo jeho ãásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliÏe uplatní práva na v˘hody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se tûchto práv vzdá.

152




b) Cenné papíry k obchodování Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které byly pofiízeny s cílem realizovat zisk z krátkodob˘ch cenov˘ch fluktuací. Fond investuje pouze do cenn˘ch papírÛ, které splÀují tuto definici. Cenné papíry k obchodování jsou nejprve oceÀovány pofiizovací cenou, zahrnující vedlej‰í pofiizovací náklady vynaloÏené na jejich pofiízení. Následnû jsou oceÀovány reálnou hodnotou na základû trÏních cen. Ve‰keré související nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ k obchodování jsou vykázány v poloÏce „OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ“ ve vlastním kapitálu. Realizované zisky a ztráty jsou zahrnuty v „âistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena zvefiejÀovaná domácí nebo zahraniãní burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m vefiejn˘m trhem k datu ocenûní za pfiedpokladu, Ïe cenn˘ papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních pfiípadech se pouÏije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitáfiem. Pokud je zji‰tûno trvalé sníÏení hodnoty cenn˘ch papírÛ, objem sníÏení hodnoty je vyveden z oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu a zahrnut v ãistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací. c) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka nebo v pfiípadû, Ïe pravdûpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Pfiepoãet cizí mûny Transakce vyãíslené v cizí mûnû jsou úãtovány v tuzemské mûnû pfiepoãtené devizov˘m kurzem platn˘m v den transakce. Aktiva a pasiva vyãíslená v cizí mûnû spoleãnû s devizov˘mi spotov˘mi transakcemi pfied dnem splatnosti jsou pfiepoãítávána do tuzemské mûny v kurzu vyhla‰ovan˘m âNB platn˘m k datu rozvahy. V˘sledn˘ zisk nebo ztráta z pfiepoãtu aktiv a pasiv vyãíslen˘ch v cizí mûnû je vykázán v poloÏce „OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ“ ve vlastním kapitálu. e) Finanãní deriváty Mûnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pomyslné hodnotû a následnû pfieceÀovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelÛ diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Reálné hodnoty derivátÛ jsou vykazovány v poloÏce „Ostatní aktiva“, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v poloÏce „Ostatní pasiva“, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zmûny reálné hodnoty finanãních derivátÛ, u kter˘ch není aplikováno zaji‰Èovací úãetnictví, jsou od data sjednání obchodu souãástí oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu a jsou pfievedeny do hospodáfiského v˘sledku k datu vypofiádání. V‰echny deriváty jsou sjednány za úãelem zaji‰tûní, nicménû zaji‰Èovací úãetnictví není aplikováno z dÛvodÛ administrativní nároãnosti. f) V˘nosové a nákladové úroky a v˘nosy z dividend Prémie ãi diskont u dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ jsou rovnomûrnû rozpou‰tûny do v˘kazu zisku a ztráty od okamÏiku pofiízení do data splatnosti. Úrokové v˘nosy také zahrnují kupony z drÏby dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ a jejich ãasové rozli‰ení. Dividendové v˘nosy jsou úãtovány k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). Dividendové v˘nosy jsou zachyceny pfied odpoãtem sráÏkové danû. g) DaÀ z pfiidané hodnoty Fond není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty (dále jen „DPH“), proto ve‰kerá DPH na vstupu se stává souãástí vynaloÏen˘ch nákladÛ. h) DaÀ z pfiíjmÛ DaÀov˘ náklad zahrnuje splatnou a odloÏenou daÀ. SráÏková daÀ ve v˘‰i, kterou nelze odeãíst od splatné danû, tvofií souãást daÀového nákladu. OdloÏená daÀ se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏno realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti. Pfiípadná odloÏená daÀ vypl˘vající z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm ve vlastním kapitálu.



153


i) PoloÏky z jiného úãetního období a zmûny úãetních metod PoloÏky z jiného úãetního období, neÏ kam daÀovû a úãetnû patfií, a zmûny úãetních metod jsou úãtovány jako v˘nosy nebo náklady ve v˘kazu zisku a ztráty v bûÏném úãetním období s v˘jimkou oprav zásadních chyb úãtování v˘nosÛ a nákladÛ minul˘ch období, které jsou zachyceny prostfiednictvím „Nerozdûleného zisku nebo neuhrazené ztráty z pfiedchozích období“ v rozvaze Fondu. j) Zmûny úãetních metod V roce 2004 nedo‰lo ke zmûnû pouÏívan˘ch úãetních metod.

4


tis. Kã

2004

2003

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ Úroky z termínov˘ch deposit Úrok a diskont z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ

2 1 238 1 340

0 11 0

Celkem

2 580

11

2004

2003


29 58

0 0

Celkem

87

0

tis. Kã

2004

2003

âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Zisk/(ztráta) z operací s cenn˘mi papíry Zisk/(ztráta) z operací s deriváty Kurzové rozdíly

1 189 1 568 - 304

0 0 0

Celkem

2 453

0

2004

2003


310 317 203 3

0 0 0 0

Celkem

833

0

5


tis. Kã

6

7


SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kã

Fond je obhospodafiován Spoleãností, které platí poplatky za obhospodafiování. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu se Statutem. 154




Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti ãiní 0,22 % prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu zji‰tûné k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce. Poplatek Depozitáfii ãiní 0,23 % prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce.

8


tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003


3 016 49 287

2 767 95 005

Celkem

52 303

97 772



20 823

0

19 999 9 970 20 097

0 0 0

70 889

0

9



Registrace


Trh krátkodob˘ch dluhopisÛ Burza cenn˘ch papírÛ Praha („BCPP”) Hlavní trh BCPP Vedlej‰í trh Zahraniãní burzovní trhy


Celkem

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj ( „OECD “) a to zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vy‰‰í likvidity je v pfiípadû vybran˘ch dluhopisÛ obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC).


Registrace

Akcie

Zahraniãní burzovní trhy

Celkem



31 557

0

31 557

0

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj ( „OECD “) a to zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse.

11 OSTATNÍ AKTIVA tis. Kã Ostatní aktiva Finanãní deriváty Pohledávky z kuponÛ Zúãtování se státním rozpoãtem Celkem Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s.


31. prosince 2004

31. prosince 2003

680 600 19

0 0 0

1 299

0 155



31. prosince 2004

31. prosince 2003

Ostatní pasiva Závazky k podílníkÛm Ostatní závazky Splatn˘ daÀov˘ závazek

0 144 238

2 761 0 2

Celkem

382

2 763

31. prosince 2004

31. prosince 2003

70 889 31 557

0 0

102 446

0

3 016 49 287 1 299 90

2 767 95 005 0 0

156 138

97 772

- 382 - 96

- 2 763 0


155 660 150 988 842

95 009 95 000 000


1,0309

1,0001



tis. Kã Dluhové cenné papíry Akcie Portfolio celkem BûÏné úãty u bank Termínové úãty u bank Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období Celková aktiva Fondu Mínus: - ostatní pasiva - v˘nosy a v˘daje pfií‰tích období

Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu pfiipadající na jeden podílov˘ list. Vydávání a odkup podílov˘ch listÛ je upraveno o pfiiráÏku nebo sráÏku k aktuální hodnotû podílového listu, placenou Spoleãnosti a stanovenou Statutem Fondu. âistá hodnota aktiv na podílov˘ list dosáhla 1,0309 Kã k 31. prosinci 2004, coÏ pfiedstavuje nárÛst o 3,08% v porovnání s hodnotou k 31. prosinci 2003. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zpÛsobem: ks Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 31. prosinci

2004 95 000 000 59 935 868 - 3 947 026 150 988 842

âlenové pfiedstavenstva, dozorãí rady a vedení Spoleãnosti nevlastnili k 31. prosinci 2004 ani 2003 Ïádné podílové listy.

156




b)


tis. Kã

31. prosince 2004

31. prosince 2003

- 783 37 680 -4

0 0 0 0

- 70

0

OceÀovací rozdíly Akcie Dluhové cenné papíry Finanãní deriváty Ostatní Celkem c)

Nerozdûlen˘ zisk

Pfiedstavenstvo navrhne rozdûlení zisku roku 2004 následujícím zpÛsobem:

tis. kã ZÛstatek k 31. prosinci 2004 Zisk roku 2004 Návrh rozdûlení zisku roku 2004: Vyplácené v˘nosy Celkem

Zisk

Nerozdûlen˘ zisk

Kapitálové fondy

9

151 223

4 498 - 4 498

-9

0

0

151 223



tis. Kã

2004

2003

Zisk pfied zdanûním Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: V˘nosy nepodléhající zdanûní DaÀov˘ základ DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 5 % SráÏková daÀ z dluhov˘ch a zahraniãních cenn˘ch papírÛ

4 808

11

- 695 4 113 206 104

0 11 2 0

310

2

Splatná daÀ z pfiíjmÛ

b) OdloÏená daÀ âeská daÀová legislativa se v posledních nûkolika letech podstatnû zmûnila. DaÀové zákony byly zãásti novelizovány a existuje nejistota ve v˘kladu a v postupu finanãního úfiadu a to zejména v oblasti daÀov˘ch dopadÛ oceÀovacích rozdílÛ. DÛsledky tûchto nejasností se nedají pfiesnû urãit a lze je posoudit jen na základû budoucí praxe nebo pokud bude k dispozici oficiální v˘klad. Podle souãasn˘ch v˘kladÛ pfiedstavují oceÀovací rozdíly trval˘ rozdíl mezi úãetní a daÀovou hodnotou cenn˘ch papírÛ. Z toho dÛvodu Fond odloÏenou daÀ z titulu oceÀovacích rozdílÛ v roce 2004 nevykazuje.



157


15 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI OSOBAMI tis. Kã AKTIVA BûÏné úãty u Depozitáfie Termínová depozita u Depozitáfie Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem ZÁVAZKY Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti Poplatek Depozitáfii

V¯NOSY Úrokové v˘nosy z vkladÛ u Depozitáfie NÁKLADY Poplatky za obhospodafiování placené Spoleãnosti Poplatky placené Depozitáfii Placené poplatky u Depozitáfie Bankovní poplatky Depozitáfii

31. prosince 2004

31. prosince 2003

3 016 49 287 680

2 767 95 005 0

65 31

0 0

2004

2003

1 240

11

310 317

0 0

13 29

0 0

Tabulka zahrnuje ve‰keré transakce se spfiíznûn˘mi osobami. V roce 2004 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 114 842 tis. Kã (v roce 2003: 811 584 tis. Kã), coÏ reprezentuje 58,75 % (v roce 2003: 49,80 %) z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 24 692 tis. Kã (v roce 2003: 498 052 tis. Kã), coÏ reprezentuje 73,36 % (v roce 2002: 40,50 %) z objemu v‰ech prodejÛ.

16 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO Fond se vystavuje trÏním rizikÛm, která vypl˘vají z otevfien˘ch pozic transakcí s úrokov˘mi, akciov˘mi a mûnov˘mi nástroji, které jsou citlivé na zmûny podmínek na finanãních trzích, v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘m Statutem. TrÏní rizika jsou fiízena metodou Value at Risk. Value at Risk pfiedstavuje potenciální ztrátu z nepfiíznivého pohybu na trhu v daném ãasovém horizontu na urãité úrovni spolehlivosti. Spoleãnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého mnoÏství scénáfiÛ potencionálního v˘voje finanãních trhÛ. Value at Risk je mûfieno na bázi 14 denního investiãního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. c) Akciové riziko Fond získává prostfiedky vydáváním podílov˘ch listÛ a investuje je do aktiv vymezen˘ch Statutem Fondu. Fond také obchoduje s finanãními nástroji obchodovan˘mi na organizovan˘ch trzích s cílem vyuÏití krátkodob˘ch v˘kyvÛ na akciov˘ch trzích. Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciov˘ch nástrojÛ drÏen˘ch v portfoliu Fondu. Hlavním zdrojem tohoto rizika je obchodování s akciov˘mi nástroji. Rizika akciov˘ch nástrojÛ jsou fiízena limity k omezení a rozloÏení rizika stanoven˘mi zákonem ã. 189/2004 Sb., o kolektivním investování. Akciové nástroje drÏené Fondem jsou uvedeny v bodu 11. d) Mûnové riziko Aktiva a pasiva v cizích mûnách vãetnû podrozvahov˘ch pozic pfiedstavují expozici Fondu vÛãi mûnov˘m rizikÛm. Devizovou pozice Fondu v nejv˘znamnûj‰ích mûnách shrnuje následující tabulka:

158




31. prosince 2004 v tis. Kã

EUR

GBP

Ostatní

Kã

Celkem


7 549 0 10 192

29 0 19 250

3 0 2 115

44 722 70 889 0 1 389

52 303 70 889 31 557 1 389

Celkem aktiva

17 741

19 279

2 118

117 000

156 138

0

0

0

- 478

- 478

17 741

19 279

2 118

116 522

155 660

0 - 16 344

0 - 17 619

0 - 2 390

36 353 0

36 353 -36 353

Jiné závazky âistá v˘‰e finanãních aktiv Podrozvahové pohledávky Podrozvahové závazky

Fond vlastnil k 31. prosinci 2003 aktiva a pasiva pouze v ãesk˘ch korunách. Devizová pozice pfiedstavuje expozici Fondu vÛãi pohybu zahraniãních mûn a ãeské koruny, která je Fondem aktivnû fiízena také pomocí forwardov˘ch obchodÛ zobrazen˘ch v podrozvahov˘ch pozicích. Fond vlastní následující mûnové forwardy, zaji‰Èující mûnová rizika: tis. Kã

31. prosince 2004

Pomyslná hodnota



36 353

680

0

Fond nemûl k 31. prosinci 2003 Ïádné otevfiené pozice z derivátov˘ch finanãních nástrojÛ. e) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skuteãnosti, Ïe úroãená aktiva a pasiva mají rÛzné splatnosti nebo období zmûny/úpravy úrokov˘ch sazeb a také objemy v tûchto obdobích. Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vÛãi úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanãní aktiva a pasiva Fondu v úãetních hodnotách, uspofiádané podle bliÏ‰ího z termínÛ smluvní zmûny úrokové sazby nebo splatnosti.


3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem


52 303 29 966 0 1 389

0 20 924 0 0

0 19 999 0 0

0 0 0 0

0 0 31 557 0

52 303 70 889 31 557 1 389

Celkem aktiva

83 658

20 924

19 999

0

31 557

156 138

- 240

- 238

0

0

0

- 478

83 418

20 686

19 999

0

31 557

155 660

tis. Kã




159



3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem

Aktiva Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva Celkem aktiva

97 772 0 0 0 97 772

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

97 772 0 0 0 97 772

Jiné závazky

- 2 761

-2

0

0

0

- 2 763


95 011

-2

0

0

0

95 009

tis. Kã

17 FINANâNÍ NÁSTROJE - ÚVùROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úvûrovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitentÛ akciov˘ch nástrojÛ pofiizovan˘ch do portfolia fondu. Spoleãnost fiídí úvûrové riziko Fondu v˘bûrem aktiv se stanoven˘m kreditním ratingem, pfiiãemÏ Fond investuje v˘hradnû do instrumentÛ s investiãním stupnûm. âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ

tis. Kã Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva Celkem

Tuzemsko

EU

Ostatní Evropa

Ostatní

Celkem

52 303 50 792 0 1 370

0 17 982 31 557 19

0 2 115 0 0

0 0 0 0

52 303 70 889 31 557 1 389

104 465

49 558

2 115

0

156 138

Fond vlastnil k 31. prosinci 2003 pouze tuzemská aktiva.

âlenûní cenn˘ch papírÛ podle sektorÛ emitenta Sektor ZboÏí dlouhodobé spotfieby ZboÏí krátkodobé spotfieby Finanãní sluÏby Zdravotní péãe Suroviny Telekomunikace Státní sektor Celkem

31. prosince 2004

31. prosince 2003

14 860 20 074 17 641 3 327 1 730 3 992 40 822

0 0 0 0 0 0 0

102 466

0

f) Riziko likvidity Fond je vystaven kaÏdodennímu ãerpání disponibilních penûÏních prostfiedkÛ povinn˘m odkupováním podílov˘ch listÛ sv˘ch podílníkÛ. PenûÏní prostfiedky podílníkÛ jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicménû, moÏnost zpûtného odkupu stanovená ve Statutu fondu pfiedstavuje nejvût‰í riziko likvidity Fondu a v˘sledn˘ úbytek penûÏních prostfiedkÛ nelze spolehlivû odhadnout. Následující tabulka ãlení aktiva a pasiva Fondu podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni. 160





3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Nespecifikováno

Celkem


52 303 9 966 0 1 389

0 10 857 0 0

0 50 066 0 0

0 0 31 557 0

52 303 70 889 31 557 1 389

Celkem aktiva

63 658

10 857

50 066

31 557

156 138

- 240

- 238

0

0

- 478

63 418

10 619

50 066

31 557

155 660

Do 3 mûsícÛ

3 - 12 mûsícÛ

1-5 let

Nespecifikováno

Celkem


97 772 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

97 772 0 0 0

Celkem aktiva

97 772

0

0

0

97 772

Jiné závazky

- 2 761

-2

0

0

- 2 763


95 011

-2

0

0

95 009

tis. Kã


31. prosince 2003

tis. Kã

18 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Dne 5. ledna 2005 nabylo právní moci rozhodnutí Komise pro cenné papíry, kter˘mi Komise schválila zmûnu statutu Fondu. Nové znûní statutu pfiedev‰ím mûní pÛvodní název Fondu z ÎIVNOBANKA – NADAâNÍ investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond na RÒSTOV¯ FOND NADACÍ Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. Vedení Spoleãnosti se domnívá, Ïe po datu úãetní závûrky nenastaly dal‰í události, které by mohly v˘znamnû ovlivnit úãetní závûrku sestavenou k 31. prosinci 2004. Tato úãetní závûrka byla schválena pfiedstavenstvem Spoleãnosti.







161


162



Zpráva o vztazích mezi propojen˘mi osobami k 31. prosinci 2004

V souladu s pfiíslu‰n˘mi ustanoveními zákona ã. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku, ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ, je Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. (dále jen „spoleãnost“) souãástí koncernu, pfiiãemÏ je v postavení ovládané osoby. Vzhledem k tomu, Ïe se spoleãností nebyla uzavfiena ovládací smlouva, je pfiedstavenstvo spoleãnosti povinno zpracovat písemnou zprávu o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládan˘mi stejnou ovládající osobou (dále jen „propojené osoby“), a to v prÛbûhu roku konãícím 31. prosince 2004 (dále jen „Rozhodné období“). Pfiedstavenstvo spoleãnosti prohla‰uje, Ïe v této zprávû jsou uvedeny v‰echny v˘znamné transakce s propojen˘mi osobami, které nastaly v Rozhodném období. Propojené osoby Jedin˘ akcionáfi spoleãnosti – ovládající osoba Jedin˘m akcionáfiem spoleãnosti Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. je spoleãnost Pioneer Global Asset Management S.p.A., se sídlem Galleria San Carlo, 6, Milán 20122, Itálie, spoleãnost fiádnû zaloÏená a existující podle italsk˘ch právních pfiedpisÛ. Ovládaná spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ: 186 00, Iâ: 63 07 82 95, zapsaná v obchodním rejstfiíku vedeném Mûstsk˘m soudem v Praze, oddíl B., vloÏka 3049, zastoupená Mgr. Romanem Pospí‰ilem, pfiedsedou pfiedstavenstva a Mgr. Ninou Tobiá‰ovou, místopfiedsedou pfiedstavenstva spoleãnosti. Organizaãní struktura koncernu Spoleãnost Pioneer Global Asset Management S.p.A. je ãlenem bankovní skupiny UniCredito Italiano Banking Group. Spoleãnost UniCredito Italiano S.p.A., spolu se spoleãností Rolo Banca 1473 S.p.A., zaloÏily spoleãnost Pioneer Global Asset Management S.p.A., za úãelem realizace zámûru, jehoÏ cílem bylo sjednocení aktivit kolektivního investování (a obecnû ãinností asset managementu, pfiípadnû ãinností souvisejících) a tím racionalizace operaãních procedur a teritoriální konsolidace v rámci skupiny UniCredito Italiano Banking Group pod jednu majetkovou strukturu, kterou je Pioneer Global Asset Management S.p.A. Pioneer Global Asset Management S.p.A. kromû jin˘ch spoleãností také ovládá spoleãnosti Pioneer Investment Management, Limited, Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o. a ÎB-Asset Management, a.s., které jsou v této zprávû uvedeny a se kter˘mi ovládaná spoleãnost v prÛbûhu roku 2004 uzavfiela transakce popsané v této zprávû. Ostatní v˘znamné skuteãnosti Na základû usnesení Mûstského soudu v Praze zanikla ke dni 27.10.2004 spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ: 186 00, Iâ 63080273. Spoleãnost zanikla v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ: 186 00, Iâ 63078295, která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování podílov˘ch fondÛ, které byly do té doby obhospodafiované spoleãností ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., tak v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností pfie‰lo na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. V této zprávû o vztazích mezi propojen˘mi osobami jsou tudíÏ uvedené také smlouvy, které za dané úãetní období uzavfiela spoleãnost ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Pfiedstavenstvo spoleãnosti Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. prohla‰uje, Ïe mezi Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. a s ní propojen˘mi osobami v úãetním období 2004 existovaly pouze vztahy s následujícími propojen˘mi osobami: • Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ: 186 00, Iâ 25611216, zapsaná v obchodním rejstfiíku vedeném Mûstsk˘m soudem Praze, oddíl C, vloÏka 54684 („Pioneer ãeská finanãní spoleãnost“); • ÎB -Asset Management, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ: 186 00, Iâ 25684558, zapsaná v obchodním rejstfiíku vedeném Mûstsk˘m soudem Praze, oddíl B, vloÏka 5483 („ÎB-Asset Management“); • Îivnostenská banka, a.s. se sídlem Praha 1, Na Pfiíkopû 858/20, PSâ 113 80, Iâ 00001368, zapsaná v obchodním rejstfiíku vedeném Mûstsk˘m soudem Praze, oddíl B, vloÏka 1350 („Îivnobanka“); • Pioneer Investment Management Limited, se sídlem 1 George´s Quay Plaza, George´s Quay, Dublin 2, Irsko; • Pioneer Global Asset Management, S.p.A., se sídlem Galleria San Carlo 6, Miláno, 20 122, Itálie; Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s.


163

1.

Smlouvy uzavfiené mezi spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. a propojen˘mi osobami v úãetním období 2004:

1.1 Mezi spoleãnostmi Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. a spoleãnostmi ze skupiny Pioneer Investments (tj. ze spoleãnostmi Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o., ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s., Îivnostenská banka, a.s., Pioneer Investment Management Limited, ÎB -Asset Management, a.s.) byly v úãetním období 2004 uzavfieny následující smlouvy:

Název smlouvy1

Smluvní strana (y)

Pfiedmût smlouvy

Datum uzavfiení

O doãasném pfiidûlení zamûstnance (ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s.)

ÎB-Asset Management, a.s.

Podmínky pfiidûlení zamûstnance na doãasn˘ v˘kon práce do spoleãnosti ÎB –Asset Management, a.s.

2. 1. 2004




2. 1. 2004


Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o.

Podmínky pfiidûlení zamûstnance na doãasn˘ v˘kon práce do spoleãnosti ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s.

2. 1. 2004

O doãasném pfiidûlení zamûstnance



2. 1. 2004

O poskytnutí poradensk˘ch sluÏeb

ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s., ÎB-Asset Management, a.s., Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o. a tfietí strana

Podmínky poradensk˘ch sluÏeb v oblasti personalistiky

2. 1. 2004

Smlouva o ukonãení depozitáfiské smlouvy

ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. a âeskoslovenská obchodní banka, a.s.

Podmínky ukonãení depozitáfiské smlouvy s âeskoslovenskou obchodní bankou, a.s.

5. 1. 2004

O doãasném pfiidûlení zamûstnance

ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s.


9. 1. 2004

O pfiistoupení závazku ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. a postoupení pohledávky

Podmínky pfiistoupení k závazkÛm spoleãnosti 9. 1. 2004 Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. vypl˘vajících ze Smluv o obchodním zastoupení; a postoupení pohledávek spoleãnosti ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s.

O dílo

ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s., Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o., ÎB-Asset Management, a.s. a tfietí strana

Podmínky pro zpracování mezd ve spoleãnostech

20. 1. 2004


Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o.


30. 1. 2004

Kupní smlouva


Podmínky nákupu motorového vozidla od spoleãnosti ÎB –Asset Management, a.s.

2. 2. 2004

Kupní smlouva (ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s.)


Podmínky nákupu motorového vozidla do spoleãnosti ÎB –Asset Management, a.s.

2. 2. 2004

Spoleãnost ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. zanikla bez likvidace dne 27. 10. 2004, kdy nabylo právní moci rozhodnutí o slouãení formou fúze spoleãnosti ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. s nástupnickou spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s.

1

164

Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s.


Kupní smlouva (ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s.)


Podmínky nákupu motorového vozidla do spoleãnosti ÎB –Asset Management, a.s.

2. 2. 2004

O podnájmu nebytov˘ch prostor


Podmínky podnájmu nebytov˘ch prostor

1. 3. 2004

O podnájmu nebytov˘ch prostor (ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s.)


Podmínky podnájmu nebytov˘ch prostor

1. 3. 2004

O ochranû informací


Podmínky nakládání s informacemi dÛvûrného 26. 3. 2004 charakteru

O podnájmu garáÏov˘ch stání (ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s.)


Podmínky podnájmu garáÏov˘ch stání

1. 4. 2004

O dílo ã.43/2004 na ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s., zabezpeãení stûhovacích Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.ro., sluÏeb ÎB-Asset Management, a.s. a tfietí strana

Podmínky pro pfiestûhování kanceláfií spoleãností

30. 4. 2004

O dílo SM-2004-117

Podmínky pfiestûhování IT do nov˘ch kanceláfií spoleãností

14. 5. 2004

O implementaci systému ÎB-Asset Management, a.s. a tfietí strana ARBES UNIT Trust UTP20PR/11033.04 (ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s.)

Podmínky implementace systému ARBES UNIT Trust

15. 4. 2004

O zpracování analytické studie k implementaci systému ARBES UNIT Trust UTP20PR/11033.04 (ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s.)

ÎB-Asset Management, a.s. a tfietí strana

Podmínky vypracování analytické studie pro úãely implementace systému ARBES UNIT Trust

15. 4. 2004

O poskytování sluÏeb datového centra ã. SD-2004-132

ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s., Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.ro., Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. a tfietí strana

Podmínky poskytování sluÏeb datového centra

1. 5. 2004

Investment advisory (ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s.)

Pioneer Investment Management Limited

Podmínky poskytování investiãního poradenství spoleãnosti ÎBT

13. 5. 2004

O podpofie a údrÏbû inform.syst.ARBES CRM ã.CRP20SE/11075.04

ÎB-Asset Management, a.s. a tfietí strana

Podmínky servisu, údrÏby a dal‰ích sluÏeb t˘kajících se systému ARBES UNIT Trust

15. 10. 2004


1.2 Mezi spoleãnostmi Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. a spoleãnostmi ze skupiny UniCredito Italiano Banking Group (tj. ze spoleãností Îivnostenská banka, a.s.) byly v úãetním období 2004 uzavfieny následující smlouvy:

Název smlouvy

Smluvní strana (y)

Pfiedmût smlouvy

Datum uzavfiení

O v˘konu funkce depozitáfie

Îivnostenská banka, a.s.

Podmínky v˘konu funkce depozitáfie

9. 1. 2004



165

O v˘konu funkce depozitáfie

âeskoslovenská obchodní banka, a.s.

Podmínky v˘konu funkce depozitáfie

do 8. 1. 2004

O bûÏném úãtu

Îivnostenská banka, a.s. pro spoleãnost

Zfiízení nového úãtu ã.1022414006

31. 5. 2004

O uÏívání systému Eltrans 2000


Podmínky uÏívání systému Eltrans 2000

14. 6. 2004

O sdílení databázové aplikace SD-2004-152 (ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s.)

Îivnostenská banka, a.s., ÎB-Asset Management, a.s. a tfietí strana

Podmínky sdílení databáze

22. 10. 2004

2.

Plnûní poskytnutá v úãetním období 2004 spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. propojen˘m osobám a jejich protiplnûní: Plnûní poskytnutá v úãetním období 2004 spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. propojen˘m osobám a jejich protiplnûní jsou uvedena pod bodem 22 pfiílohy úãetní závûrky. Ve‰kerá plnûní a protiplnûní byla poskytnuta v rámci bûÏného obchodního styku,resp.za obvykl˘ch obchodních podmínek.

3.

Jiné právní úkony, které byly v úãetním období 2004 uãinûny spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. v zájmu propojen˘ch osob: Pfiedstavenstvo spoleãnosti Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. prohla‰uje, Ïe spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. nebyly v úãetním období 2004 uãinûny v zájmu propojen˘ch osob jiné právní úkony mimo rámec bûÏn˘ch právních úkonÛ v rámci bûÏného obchodního styku, popfi.bûÏn˘ch právních úkonÛ uskuteãnûn˘ch spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. v rámci bûÏného v˘konu práv spoleãnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A., jako jediného akcionáfie spoleãnosti Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s.

4.

Ostatní opatfiení, která byla v úãetním období 2004 v zájmu nebo na popud propojen˘ch osob pfiijata nebo uskuteãnûna spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. jejich v˘hody a nev˘hody: Pfiedstavenstvo spoleãnosti Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. prohla‰uje, Ïe spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. nebyla v úãetním období 2004 v zájmu nebo na popud propojen˘ch osob pfiijata nebo uskuteãnûna Ïádná opatfiení mimo rámec bûÏného obchodního styku, popfi.mimo rámec bûÏného v˘konu práv spoleãnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A., jako jediného akcionáfie spoleãnosti Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s.

5.

Újma spoleãnosti Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. z v˘‰e uveden˘ch smluv a opatfiení:

Pfiedstavenstvo spoleãnosti Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. prohla‰uje, Ïe z v˘‰e uveden˘ch smluv a opatfiení dle jeho názoru nevznikla spoleãnosti Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. Ïádná újma.

Mgr. Roman Pospí‰il pfiedseda pfiedstavenstva spoleãnosti

166

Mgr. Nina Tobiá‰ová místopfiedseda pfiedstavenstva spoleãnosti



INFORMAâNÍ POVINNOST DLE VYHLÁ·KY â. 271/2004 Sb. ze dne 7. dubna 2004 o informaãní povinnosti fondu kolektivního investování a investiãní spoleãnosti



167

§3 V˘roãní zpráva investiãní spoleãnosti Osnovu v˘roãní zprávy investiãní spoleãnosti stanoví pfiílohy ã. 1 a 7 k vyhlá‰ce ã. 271/2004 Sb. ze dne 7. dubna 2004 o informaãní povinnosti fondu kolektivního investování a investiãní spoleãnosti. Údaje k investiãní spoleãnosti jsou uvedeny na stranách 170 aÏ 173 této zprávy.

§5 V˘roãní zpráva podílového fondu (1)

V˘roãní zpráva podílového fondu musí nad rámec zvlá‰tního právního pfiedpisu upravujícího úãetnictví obsahovat alespoÀ

a) název podílového fondu a ISIN nebo SIN podílového listu, byl-li pfiidûlen, viz. str. 5 b) údaje o investiãní spoleãnosti, která podílov˘ fond obhospodafiuje, a údaje o v‰ech investiãních spoleãnostech, které podílov˘ fond obhospodafiovaly v rozhodném období, spolu s uvedením doby, po jakou kaÏdá investiãní spoleãnost podílov˘ fond obhospodafiovala, viz. str. 4 a 5 c) údaje o zamûstnanci povûfieného obhospodafiováním majetku podílového fondu (portfolio manaÏerovi) a dále uvedení údajÛ o jeho zku‰enostech a kvalifikaci, viz. str. 7 a 11 d) o v‰ech depozitáfiích podílového fondu v rozhodném období, viz. str. 165 a 166 e) údaje o osobû, která zaji‰Èuje úschovu nebo jiné opatrování majetkov˘ch hodnot podílového fondu, pokud je u této osoby uloÏeno nebo touto osobou jinak opatrováno více neÏ 1 % majetkov˘ch hodnot podílového fondu, f) poãet emitovan˘ch podílov˘ch listÛ k závûreãnému datu rozhodného období, viz. str. 59 (Îivnobanka - Sporokonto), 75 (Îivnobanka - obligaãní fond), 92 (Îivnobanka - rÛstov˘ fond), 109 (Îivnobanka - dynamick˘ fond), 124 (Îivnobanka - akciov˘ fond), 141 (Balancovan˘ fond nadací), 156 (Îivnobanka - NADAâNÍ)

Název

Ulice

Mûsto

Zemû


Na Pfiíkopû 858/20

Praha 1

âR

Patria Finance, a.s.

·krétova 12, ã. p. 490

Praha 2

âR

ING Bank N.V.

NádraÏní 344/25

Praha 5

âR

âeskoslovenská obchodní banka, a.s.

Na Pfiíkopû 854/14

Praha 1

âR

âeská spofiitelna, a.s.

Olbrachtova 1929/62

Praha 4

âR

ATLANTIK finanãní trhy, a.s.

Vinohradská 230

Praha 10

âR

Bank Julius Baer

Bahnhofstrasse 36

Zurich

·v˘carsko

Exane BNP Paribas

16, avenue Matignon

PafiíÏ

Francie

Fortis Bank N. V.

Rokin 55, P. O. Box 243

Amsterdam

Nizozemí

Merck Finck & Co.

Pacellistrasse 16

Mnichov

Nûmecko

Natexis Bleichroeder

1345 Avenue of the Americas

New York

USA

Nordea Bank Finland Plc

Alexis Kiven katu 9

Nordea

Finsko

SG Securities London

Primrose Street, ECA 2HT

Lond˘n

Velká Británie

SG Securities Madrid

Genova 26

Madrid

·panûlsko

g) údaje o v‰ech obchodnících s cenn˘mi papíry, ktefií vykonávali ãinnost obchodníka s cenn˘mi papíry pro investiãní spoleãnost a pro obhospodafiované fondy, byÈ jen pro ãást rozhodného období, spolu s uvedením doby, po jakou vykonávali ãinnost obchodníka s cenn˘mi papíry pro podílov˘ fond, h) údaje podle pfiíloh ã. 2, 3 a 4 k této vyhlá‰ce, viz. Pfiíloha ã. 1 168



i) údaje podle pfiílohy ã. 7 k této vyhlá‰ce t˘kající se závazkÛ, pokud hodnota závazkÛ podílového fondu pfiesahovala k poslednímu dni rozhodného období hodnotu 2 % celkového majetku fondu, viz. Pfiíloha ã. 1 j) skladbu investiãních nástrojÛ podle jednotliv˘ch druhÛ a emitentÛ, pokud souhrn hodnot kaÏdého z tûchto nástrojÛ pfiesahuje 1 % hodnoty majetku v podílovém fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenûní pro úãely této zprávy, podle pfiílohy ã. 5 této vyhlá‰ky, viz. Portfolia jednotliv˘ch fondÛ str. 12 (Îivnobanka - Sporokonto), 14 (Îivnobanka - obligaãní fond), 16 – 17 (Îivnobanka - rÛstov˘ fond), 19 - 21 (Îivnobanka - dynamick˘ fond), 23 – 25 (Îivnobanka - akciov˘ fond), 27 – 28 (Balancovan˘ fond nadací), 30 (Îivnobanka - NADAâNÍ) k) identifikaci dal‰ích majetkov˘ch hodnot, pokud jejich hodnota pfiesahuje 1 % hodnoty majetku podílového fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenûní pro úãely této zprávy, s uvedením celkové pofiizovací ceny na zaãátku období, pfiírÛstkÛ, úbytkÛ, celkové pofiizovací ceny na konci úãetního období a oprávky a opravn˘ch poloÏek (tvorba a pouÏití),

l) v˘voj hodnoty podílového listu v rozhodném období v názorné grafické podobû; pokud je investiãní strategie podílového fondu vázána na pevnû stanoven˘ index (benchmark), uvede se i v˘voj tohoto pevnû stanoveného indexu v rozhodném období v grafické podobû, viz. Pfiíloha ã. 2 „Grafické znázornûní v˘voje hodnoty podílového listu jednotliv˘ch fondÛ v porovnání s váÏen˘m indexem fondu“ m) údaj o v˘nosu, kter˘ obdrÏeli podílníci podílového fondu na jeden podílov˘ list v rozhodném období, a viz. tabulka Roãní v˘konnost str. 11 (Îivnobanka - Sporokonto), 13 (Îivnobanka - obligaãní fond), 15 (Îivnobanka - rÛstov˘ fond), 18 (Îivnobanka - dynamick˘ fond), 22 (Îivnobanka - akciov˘ fond), 26 (Balancovan˘ fond nadací), 29 (Îivnobanka - NADAâNÍ) n) údaj o soudních sporech, jejichÏ úãastníkem byla nebo je investiãní spoleãnost jménem podílového fondu, jestliÏe hodnota pfiedmûtu sporu pfievy‰uje 5 % hodnoty majetku podílového fondu k poslednímu dni rozhodného období. viz. str. 5 (2) V˘roãní zpráva otevfieného podílového fondu musí dále obsahovat a) celkov˘ poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch v rozhodném období a celkovou ãástku, za kterou byly podílové listy vydány, a to bez pfiiráÏek; zvlá‰È se uvedou údaje za podílové listy vydané v âeské republice, a Vydané podílové listy v roce 2004 Îivnobanka - Sporokonto Îivnobanka - obligaãní fond Îivnobanka - rÛstov˘ fond

Celkov˘ poãet ks

Celková ãástka v Kã

408 501 722

582 787,00

51 153 198

76 359,00

94 278 428

100 265,00

Îivnobanka - dynamick˘ fond

100 921 167

90 204,00

Îivnobanka - akciov˘ fond

241 279 858

178 655,00


94 652 901

96 042,00

Îivnobanka - NADAâNÍ

59 935 868

60 253,00

b) celkov˘ poãet podílov˘ch listÛ odkoupen˘ch v rozhodném období a celkovou ãástku, za kterou byly podílové listy odkoupeny, a to beze sráÏek; zvlá‰È se uvedou údaje za podílové listy odkoupené v âeské republice. Odkoupené podílové listy v roce 2004

Celkov˘ poãet ks

Celková ãástka v Kã

Îivnobanka - Sporokonto

643 773 464

918 230,00

Îivnobanka - obligaãní fond

218 928 359

325 490,00

88 948 951

94 615,00

316 445 796

278 672,00

76 034 938

55 770,00

102 808 253

103 910,00

3 947 026

4 030,00

Îivnobanka - rÛstov˘ fond Îivnobanka - dynamick˘ fond Îivnobanka - akciov˘ fond BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ Îivnobanka - NADAâNÍ

Úplné znûní této Vyhlá‰ky vã. pfiíloh k této Vyhlá‰ce je k dispozici na www.sec.cz.



169

Pfiíloha ã. 1

Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiované fondy Název fondu

Îivnobanka - rÛstov˘ fond spoleãnosti ÎB - TRUST, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Îivnobanka - dynamick˘ fond spoleãnosti ÎB - TRUST, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Îivnobanka - Sporokonto spoleãnosti ÎB - TRUST, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Îivnobanka - akciov˘ fond spoleãnosti ÎB - TRUST, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Îivnobanka - obligaãní fond spoleãnosti ÎB - TRUST, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ investiãní spoleãnosti ÎB - TRUST, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Îivnobanka - Nadaãní spoleãnosti ÎB - TRUST, a.s. otevfien˘ podílov˘ fond

Iâ fondu

ISIN fondu

Rozli‰ení fondu (OPF/ IF/ UPF)

10014004

CZ0008470507

OPF

90007018

CZ0008471018

OPF

90020072

770030000234

OPF

90036106

770030000143

OPF

90042017

770020000269

OPF

90030159

listinné znûjící na jméno, neregistrované listinné znûjící na jméno, neregistrované

90058932

OPF OPF

Bilanãní aktiva investiãní spoleãnosti

1. Pokladní hotovost Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry pfiijímané centrální bankou k refinancování a) vydané vládními institucemi b) ostatní 2. Pohledávky za bankami a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky 3. Pohledávky za nebankovními subjekty a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky 4. Dluhové cenné papíry a) vydané vládními institucemi b) vydané ostatními osobami 5. Akcie, podílové listy a ostatní podíly a) akcie b) podílové listy c) ostatní podíly 6. Úãasti s podstatn˘m vlivem v bankách 7. Úãasti s rozhodujícím vlivem v bankách 8. Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek a) zfiizovací v˘daje b) goodwill 9. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek pozemky a budovy pro provozní ãinnost 10. Ostatní aktiva 11. Pohledávky za upsan˘ základní kapitál 12. Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období Aktiva celkem 170

Hodnota Brutto

Korekce

Hodnota Netto

Minulé úãetní období

Pfiedminulé úãetní období

157

0

157

124

176

0 0 0 95 872 7 366 88 506 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 268 0 0 1 693 0 12 592 0 40 115 622

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 95 872 7 366 88 506 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 268 0 0 1 693 0 12 592 0 40 115 622

0 0 0 93 785 8 785 85 000 0 0 0 0 0 0 5 5 0 0 0 0 0 0 4 810 0 0 4 364 0 15 832 0 6 998 125 918

0 0 0 49 722 11 822 37 900 0 0 0 10 798 0 10 798 106 576 106 576 0 0 0 0 0 0 5 176 0 0 7 021 0 12 976 0 19 780 212 214




Pasiva investiãní spoleãnosti

1. Závazky vÛãi bankám a) splatné na poÏádání b) ostatní závazky 2. Závazky vÛãi nebankovním subjektÛm a) splatné na poÏádání b) ostatní závazky 3. Závazky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ a) emitované dluhové cenné papíry b) ostatní závazky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ 4. Ostatní pasiva 5. V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období 6. Rezervy a) na dÛchody a podobné závazky b) na danû c) ostatní 8. Podfiízené závazky 9. Základní kapitál a) splacen˘ základní kapitál b) vlastní akcie 10. Emisní áÏio 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy b) ostatní rezervní fondy c) ostatní fondy ze zisku 12. Rezervní fond na nové ocenûní 13. Kapitálové fondy 14. OceÀovací rozdíly a) z majetku a závazkÛ b) ze zaji‰Èovacích derivátÛ c) z pfiepoãtu úãastí 15. Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období Vlastní kapitál Pasiva celkem

Hodnota



0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 478 38 0 0 0 0 0 122 000 122 000 0 0 0 0 0 0 0 60 0 0 0 0 -45 465 14 511 91 106 115 622

0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 631 5 692 0 0 0 0 0 122 000 122 000 0 0 28 000 28 000 0 0 0 60 0 0 0 0 -45 822 357 104 595 125 918

0 0 0 0 0 0 0 0 0 34 414 1 260 24 0 0 24 0 122 000 122 000 0 0 5 039 4 178 0 0 861 60 0 0 0 0 38 404 -8 987 176 516 212 214

Hodnota



8 665 680 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 665 680

6 196 642 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 196 642

6 325 228 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 325 228

Podrozvaha

Podrozvahové poloÏky Poskytnuté pfiísliby a záruky Poskytnuté zástavy Pohledávky ze spotov˘ch operací Pohledávky z pevn˘ch termínov˘ch operací Pohledávky z opcí Odepsané pohledávky Hodnoty pfiedané do úschovy, do správy a k uloÏení Hodnoty pfiedané k obhospodafiování Pfiijaté pfiísliby a záruky Pfiijaté zástavy a zaji‰tûní Závazky ze spotov˘ch operací Závazky z pevn˘ch termínov˘ch operací Závazky z opcí Hodnoty pfievzaté do úschovy, do správy a k uloÏení Hodnoty pfievzaté k obhospodafiování



171


V˘sledovka

1. V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ 2. Náklady na úroky a podobné náklady náklady na úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ 3. V˘nosy z akcií a podílÛ a) v˘nosy z úãastí s podstatn˘m vlivem b) v˘nosy z úãastí s rozhodujícím vlivem c) ostatní v˘nosy z akcií a podílÛ 4. V˘nosy z poplatkÛ a provizí 5. Náklady na poplatky a provize 6. âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací 7. Ostatní provozní v˘nosy 8. Ostatní provozní náklady 9. Správní náklady a) náklady na zamûstnance - mzdy a platy - sociální a zdravotní poji‰tûní b) ostatní správní náklady 10. Rozpu‰tûní rezerv a opravn˘ch poloÏek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 11. Odpisy, tvorba a pouÏití rezerv a opravn˘ch poloÏek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 12. Rozpu‰tûní opravn˘ch poloÏek a rezerv k pohledávkám a zárukám, v˘nosy z dfiíve odepsan˘ch pohledávek 13. Odpisy, tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek a rezerv k pohledávkám a zárukám 14. Rozpu‰tûní opravn˘ch poloÏek k úãastem s rozhodujícím a podstatn˘m vlivem 15. Ztráty z pfievodu úãastí s rozhodujícím a podstatn˘m vlivem, tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek k úãastem s rozhodujícím a podstatn˘m vlivem 16. Rozpu‰tûní ostatních rezerv 17. Tvorba a pouÏití ostatních rezerv 18. Podíl na ziscích nebo ztrátách úãastí s rozhodujícím nebo podstatn˘m vlivem 19. Zisk nebo ztráta za úãetní období z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním 20. Mimofiádné v˘nosy 21. Mimofiádné náklady 22. Zisk nebo ztráta za úãetní období z mimofiádné ãinnosti pfied zdanûním 23. DaÀ z pfiíjmÛ Zisk nebo ztráta za úãetní období po zdanûní

Hodnota



1 062 0 0 0 0 0 0 0 126 939 -12 902 -55 1 289 -2 806 -94 472 -30 415 -22 414 -8 001 -64 057

1 203 0 0 0 0 0 0 0 133 272 -24 503 511 3 440 -870 -105 998 -45 619 -34 486 -11 133 -60 379

2 855 0 0 0 0 0 0 0 178 741 -36 030 7 511 2 409 -3 210 -144 335 -51 977 -38 624 -13 353 -92 358

0

0

0

-4 639

8 574

8 984

0 95 0

0 123 0

0 123 0

0 0 0 0 14 511 0 0 0 0 14 511

0 0 -24 0 -52 0 0 0 -409 357

0 0 20 0 -6 092 9 141 -9 130 11 2 906 -8 987

Dodateãné údaje t˘kající se struktury pasiv Vlastní kapitál âlenûní závazkÛ Celkové závazky - Závazky splatné do tfií mûsícÛ - Závazky splatné od tfií mûsícÛ do jednoho roku - Závazky splatné od jednoho roku do dvou let - Závazky splatné nad dva roky Ostatní pasíva Struktura závazkÛ podle zemí (sídlo vûfiitele) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní závazky Struktura závazkÛ podle ekonomického sektoru vûfiitele - Závazky za bankami - Závazky za ostatními finanãními institucemi - Ostatní závazky 172

Hodnota (tis. Kã)

% podíl na celkov˘ch pasivech (%)

91 106

78,80%

24 526 24 526 0 0 0 0 0 8 102 1 567 0 0 4 994 0 4 675

21,21% 21,21% 0,00% 0,00% 0,00% 0% 0 7,01% 1,36% 0,00% 0 4,32% 0,00% 4,04%




Mûnová struktura závazkÛ Mûna

Hodnota závazku ( tis. cizí mûny)

Hodnota závazku (tis. Kã)

Podíl závazku na celkov˘ch pasivech (%)

51 8 102

1 567 8 102

1,35 7,01

EUR CZK

PrÛmûrn˘ poãet zamûstnancÛ Poãet PrÛmûrn˘ poãet v‰ech zamûstnancÛ vypoãten˘ jako souãet koneãného poãtu zamûstnancÛ v kaÏdém mûsíci dûlen˘ poãtem mûsícÛ v rozhodném období PrÛmûrn˘ poãet vedoucích osob vypoãten˘ jako souãet koneãného poãtu vedoucích osob v kaÏdém mûsíci dûlen˘ poãtem mûsícÛ v rozhodném období

13 5

Náklady na zamûstnance a vedoucí zamûstnance

Celková v˘‰e nákladÛ vynaloÏená na zamûstnance Celková v˘‰e nákladÛ na vedoucí osoby

Hodnota (tis. Kã)

% podíl na celkov˘ch aktivech (%)

30 415 9 717

26,31% 8,40%

Zavedené zkratky pro mûny: âeská republika Slovensko Maìarsko EMU USA Austrálie Bulharsko Dánsko Estonsko Hongkong Island Japonsko Jihoafrická rep. JiÏní Korea Kanada Kypr Litva Loty‰sko Malta MMF Norsko Nov˘ Zéland Polsko Rumunsko Singapur Slovinsko ·védsko ·v˘carsko Turecko Velká Británie jiná mûna

koruna koruna forint euro dolar dolar lev koruna koruna dolar koruna jen rand won dolar libra litas lat lira SDR koruna dolar zlot˘ leu dolar tolar koruna frank lira libra

CZK SKK HUF EUR USD AUD BGN DKK EEK HKD ISK JPY ZAR KRW CAD CYP LTL LVL MTL XDR NOK NZD PLN ROL SGD SIT SEK CHF TRL GBP jiná



173


Bilanãní aktiva fondu

Rozvahová aktiva celkem 1. Pokladní hodnoty a) Pokladní hotovost b) Ostatní pokladní hodnoty 2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na poÏádání b) Ostatní pohledávky za bankami - Termínové vklady - jednodenní termínové vklady - ostatní termínové vklady - Jiné pohledávky za bankami 3. Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investiãních) a) Pohledávky splatné na poÏádání - Pohledávky splatné na poÏádání za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Pohledávky splatné na poÏádání za jin˘mi subjekty b) Ostatní pohledávky - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Ostatní pohledávky za jin˘mi subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pfiedstavující právo na splacení dluÏné ãástky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry 5. Akcie, obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti a) Akcie - Akcie dané do repa a pÛjãené - Ostatní akcie b) Ostatní cenné papíry pfiestavující podíl na spoleãnosti 6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování drÏené do splatnosti - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a pÛjãené - Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování 7. Nástroje penûÏního trhu - Nástroje penûÏního trhu k obchodování 174

Hodnota Brutto

Korekce

Hodnota Netto



2 603 569 0 0 0 275 886 9 867 266 019 266 019 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 603 569 0 0 0 275 886 9 867 266 019 266 019 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

2 321 370

0

2 321 370

0

0

1 269 852 0 0 1 269 852 1 051 518 0 0 1 051 518

0 0 0 0 0 0 0 0

1 269 852 0 0 1 269 852 1 051 518 0 0 1 051 518

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0




- Nástroje penûÏního trhu drÏené do splatnosti - Nástroje penûÏního trhu dané do repa a pÛjãené - Ostatní nástroje penûÏního trhu 8. Cenné papíry opravÀující k nabytí cenn˘ch papírÛ 9. Deriváty 10. Majetkové úãasti 11. Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) a) Zfiizovací v˘daje b) Goodwill c) Ostatní nehmotn˘ majetek 12. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek a) Pozemky a budovy pro provozní ãinnost b) Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost zastavené - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost nezastavené c) Ostatní hmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) 13. Ostatní aktiva rozvahová a) Kladné reálné hodnoty derivátÛ uzavfien˘ch s jin˘mi subjekty b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci - debetní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – debetní zÛstatek d) OdloÏená daÀová pohledávka e) MarÏe burzovních derivátÛ f) Dohadné úãty aktivní g) Dal‰í rozvahová aktiva h) Ostatní investovan˘ majetek (investiãní sloÏka majetku) - Majetková práva - Ostatní druhy majetkov˘ch hodnot - komodity - drahé kovy - ostatní kovy - zemûdûlské komodity - energie - ostatní komodity - staroÏitnosti a umûlecké pfiedmûty - doplÀkov˘ likvidní majetek - pohledávky investiãní (speciální fond) - jiné majetkové hodnoty 14. Pohledávky z upsaného vlastního kapitálu 15. Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období a) Náklady pfií‰tích období b) Pfiíjmy pfií‰tích období

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 6 313

0 0

0 6 313

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 5 707 0 0 0 606 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 5 707 0 0 0 606 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



2 603 569 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

Bilanãní pasiva fondu

Rozvahová pasiva celkem 1. Závazky vÛãi bankám a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Ostatní úvûry pfiijaté - Jiné závazky



175


2. Závazky vÛãi finanãním institucím (kromû bank) a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Jiné závazky 3. Závazky vÛãi ostatním subjektÛm a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky 4. Ostatní pasiva rozvahová a) Záporné reálné hodnoty derivátÛ b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci – kreditní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – kreditní zÛstatek d) OdloÏen˘ daÀov˘ závazek e) Dohadné úãty pasivní f) Závazky vÛãi akcionáfiÛm - Závazky vÛãi akcionáfiÛm z upsaného nezapsaného základního kapitálu - Ostatní závazky vÛãi akcionáfiÛm g) Dal‰í rozvahová pasiva, která jsou zahrnuta do ostatních pasiv rozvahov˘ch 5. V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období a) V˘nosy pfií‰tích období b) V˘daje pfií‰tích období 6. Rezervy a) Rezervy na dÛchody a podobné závazky b) Rezervy na danû c) Ostatní rezervy 7. Podfiízené závazky 8. Základní kapitál a) Splaceny základní kapitál b) Nesplaceny základní kapitál 9. Vlastni akcie 10. Emisni áÏio 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) Povinné rezervní fondy b) Rezervní fondy k vlastnim akciím c) Ostatní rezervní fondy d) Ostatní fondy ze zisku 12. Rezervní fond na nove ocenûni 13. Kapitálové fondy 14. OceÀovací rozdíly a) OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ b) OceÀovací rozdíly ze zaji‰Èovacích derivátÛ c) OceÀovací rozdíly z pfiepoãtu úãasti 15. Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazena ztráta z pfiedch. obd. a) Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazena ztráta po schválení b) Zisk (ztráta) z minulého roku ve schvalovacim fiízení 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období 17. Vlastní kapitál

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 883 1 486 0 1 486 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 231 041 844 844 0 0 324 139 324 139 0 37 176 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

Podrozvaha

Pohledávky ze spotov˘ch operací Pohledávky z pevn˘ch termínov˘ch operací Pohledávky z opcí Odepsané pohledávky Hodnoty pfiedané do úschovy, do správy a k uloÏení Hodnoty pfiedané k obhospodafiování Pfiijaté pfiísliby a záruky 176




Pfiijaté zástavy a zaji‰tûní Závazky ze spotov˘ch operací Závazky z pevn˘ch termínov˘ch operací Závazky z opcí

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

Hodnota



75 540 73 363 2 177 45 2 132 0 0 0 0 0 0 0 75 540 17 951 17 536 375 40 0 0 -15 269 0 -15 269

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 -7 562 0 4 365 -12 072 0 0 0 0 0 0 0 0 372 0 0 0 0 372 0 0 0 0 372 0 0 51 2 866

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

V˘sledovka

1. V˘nosy z úroku a podobné v˘nosy a) V˘nosy z úroku z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové v˘nosy - Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ u bank - Úroky z termínov˘ch vkladÛ - Úroky od jin˘ch subjektu z repo operaci - Ostatní úroky c) Zisk ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) Náklady na úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové náklady c) Ztráta ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ Zisk (ztráta) z úrokov˘ch v˘nosÛ (pol.1-pol.2) 3. Náklady na poplatky a provize a) Poplatky na obhospodafiování b) Poplatky a provize na platební styk c) Poplatky a provize na operace s investiãními instrumenty d) Poplatky a provize na devizové operace e) Poplatky a provize ostatní 4. Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti a) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ drÏen˘ch do splatnosti b) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ ostatních - Zisk (ztráta) z akcií a cenn˘ch papírÛ pfiedstavujících podíl na spoleãnosti (obdobn˘ podíl) - Zisk (ztráta) z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ - Zisk (ztráta) z cenn˘ch papírÛ fondu kolektivního investování - Zisk (ztráta) z derivátÛ - Zisk (ztráta) z nástrojÛ penûÏního trhu - Zisk (ztráta) z jin˘ch nástrojÛ c) Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti s jin˘mi majetkov˘mi hodnotami - Zisk (ztráta) z pozemkÛ a budov - Zisk (ztráta) z majetkov˘ch práv - Zisk (ztráta) z komodit - Zisk (ztráta) ze staroÏitn˘ch a umûleck˘ch pfiedmûtÛ - Zisk (ztráta) z pohledávek - Zisk (ztráta) z ostatních majetkov˘ch hodnot 5. Správní náklady a) Náklady na zamûstnance - Mzdy a platy - Sociální a zdravotní poji‰tûni - Ostatní náklady na zamûstnance b) Ostatní správní náklady - Nájemné - Spotfieba materiálu - Náklady na outsourcing - Náklady na reklamu - Náklady na audit, právní a daÀové poradenství - Danû a poplatky - Ostatní nakupované v˘kony 6. Ostatní provozní v˘nosy 7. Ostatní provozní náklady



177


8. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z investiãní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek 9. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z provozní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek 10.Tvorba a pouÏití rezerv - Tvorba rezerv - PouÏití rezerv 11. Zisk nebo ztráta za úãetní období z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním 12. Mimofiádné v˘nosy 13. Mimofiádné náklady 14. Zisk nebo ztráta za úãetní období z mimofiádné ãinnosti pfied zdanûním 15. DaÀ z pfiíjmu a) Splatná daÀ z pfiíjmu b) OdloÏená daÀ z pfiíjmu c) Tvorba rezervy na daÀ z pfiíjmu d) PouÏití rezervy na daÀ z pfiíjmu f) Podíl na dani z pfiíjmu úãasti s rozhod. a podstat. vlivem 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období po zdanûni

0 0 0 0 0 0 0 0 0 39 133 0 0 0 -1 957 -1 957 0 0 0 0 37 176

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dodateãné údaje Hodnota (%) Vlastní kapitál pfiipadající na jednu akcii nebo jeden podílov˘ list (Kã) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kã): Hodnota zisku nebo ztráty pfied zdanûním pfiipadající na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list za rozhodné období (Kã): Hodnota v‰ech vyplacen˘ch v˘nosÛ za rozhodné období na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list (Kã): Hodnota v‰ech reinvestovan˘ch v˘nosÛ za rozhodné období na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list (Kã): V˘nosová míra na jednu akcii investiãního fondu nebo na jeden podílov˘ list podílového fondu v p.a. za rozhodné období Obrátkovost aktiv ve fondu za rozhodné období (podíl objemu transakcí ve fondu a mûsíãní prÛmûrné velikosti aktiv): PrÛmûrná mûsíãní v˘konnost (%) vypoãtená z prodejních cen ke konci kalendáfiního mûsíce, ve kter˘ch jsou zapoãteny pfiípadné nákupní pfiiráÏky u OPF a pfiíp. reinvestované hrubé v˘nosy nebo dividendy vyplacené podílníkÛm nebo akcionáfiÛm: Smûrodatná odchylka od prÛmûrné mûsíãní v˘konnosti 12 mûsíãních v˘konností za rozhodné období (v %): Ukazatel BETA – relativní míra (citlivost) rizika proti stanovenému indexu (benchmark):

1,4411 1 0,0217% 0 0,0484 1,79% 1,83 0,15% 0,07% 1,17

Náklady na správu fondu

Úplata urãená investiãní spoleãnosti za obhospodafiování investiãního fondu nebo podílového fondu: Dal‰í penûÏní ãástky, které byly pfievedeny z úãtu investiãního fondu na úãet investiãní spoleãnosti pfiípadnû na úãet osob propojen˘ch s investiãní spoleãností: Úplata depozitáfii: Poplatky za audit: PfiiráÏky, které ‰ly do majetku investiãní spoleãnosti: SráÏky, které ‰ly do majetku investiãní spoleãnosti: Ve‰keré poplatky za právní a poradenské sluÏby mimo poplatky investiãní spoleãnosti nebo osobám blízk˘m s investiãní spoleãností: Poplatky obchodníkovi s cenn˘mi papíry: Transakãní: Ostatní: Registraãní poplatky: Ostatní správní náklady: Celková v˘‰e nákladÛ vynaloÏená na zamûstnance (vyplní pouze investiãní fondy) Celková v˘‰e nákladÛ na vedoucí osoby (vyplní pouze investiãní fondy)

178

Hodnota (tis. Kã)


17 536

0,673536979

0 2 200 371 0 0

0 0,084499393 0,01424967 0 0

0 619 619 0 0 463 0 0

0 0,023775056 0,023775056 0 0 0,017783281 0 0




Riziková struktura aktiv fondu Hodnota ve fondu (tis. Kã)

Podíl na celkov˘ch aktivech fondu (%)

2 603 569 0 0 0

100 0 0 0

Hodnota (tis. Kã)


266 019 0 266 019 0 0 0 0

10,22 0 10,22 0 0 0 0

2 321 370 894 937 1 020 199 0 381 304 24 930 0 1 692 265 749 129 162 175 0 1 269 852 1 269 852 0 0 185 640 185 640 0 0 0 130 865 735 013 50 486 684 527 0 0 0 0

89,16 34,37 39,18 0 14,65 0,96 0 65 28,77 6,23 0 48,77 48,77 0 0 7,13 7,13 0 0 0 5,03 28,23 1,94 26,29 0 0 0 0

0

0

δ je men‰í neÏ 1 % δ je v rozmezí od 1 % do 5 % (vãetnû) δ je v rozmezí od 5 % do 20 % (vãetnû) δ je nad 20 %

Dal‰í údaje âlenûní termínovan˘ch vkladÛ podle doby zbytkové splatnosti – termínované vklady celkem - Termínované vklady splatné do 24 hodin - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 mûsícÛ - Termínované vklady splatné od 3 mûsícÛ do 1 roku: - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let: - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let - Termínované vklady splatné nad 5 let âlenûní dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ podle doby zbytkové splatností – dluhové cenné papíry celkem - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 mûsícÛ - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 mûsícÛ do 1 roku - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let - Dluhové cenné papíry se platností nad pût let Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní aktiva Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta - Vládní instituce celkem - Ústfiední vládní instituce - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce - Mûnové finanãní instituce: - Banky - Fondy kolektivního investování penûÏního trhu: - Ostatní mûnové finanãní instituce - Ostatní fondy kolektivního investování: - Poji‰Èovny - Ostatní (nevládní, nefinanãní sektor) celkem - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotfiební prÛmysl: - Strojírenství - Telekomunikace, technologie - Zemûdûlství - Ostatní Struktura aktiv podle uschovatele - Objem majetku fondu, kter˘ je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáfie



179


Dodateãné údaje t˘kající se struktury pasiv Vlastní kapitál âlenûní závazkÛ, celkové závazky - Závazky splatné do tfií mûsícÛ - Závazky splatné od tfií mûsícÛ do jednoho roku (pouze IS) - Závazky splatné od jednoho roku do dvou let (pouze IS) - Závazky splatné nad dva roky (pouze IS) - Ostatní pasíva Struktura závazkÛ podle zemí (sídlo vûfiitele) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní závazky Struktura závazkÛ podle ekonomického sektoru vûfiitele - Závazky za bankami - Závazky za ostatními finanãními institucemi - Ostatní závazky

Hodnota (tis. Kã)


2 593 200 10 369 10 369 0 0 0 0

99,6 0,4 0,4 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

âlenûní derivátÛ podle podkladového aktiva

Údaje v tis. Kã 1. Opce a) Call opce i) Call opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Call opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné b) Put opce i) Put opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové 180

Celkem (hodnota podkladového aktiva

Splatnost do 1 roku (hodnota podkladového aktiva)

Splatnost 1 rok aÏ 5let (hodnota podkladového aktiva)

Splatnost nad 5 let (hodnota podkladového aktiva)

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0




- podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Put opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 2. Pevné termínové kontrakty Futures - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Forwardy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Swapy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0



181


3. Jiné investiãní nástroje, ze kter˘ch vypl˘vá právo na vypofiádáni v penûzích a jejichÏ hodnota se odvozuje zejména z kurzu podkladového aktiva - akciové - úrokové - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

Skladba cenn˘ch papírÛ a emitentÛ s podílem více neÏ 1 % na hodnotû majetku

Název CP (název emitenta) Severomorav.energ. Float/05 ·koda auto Float/07 MF431/21102431 MF435/21706435 MF436/20104436 MF437/20701437 MF438/21410438 MF439/20508439 MF440/21802440 MF441/22705441 MF443/21103443 VOLKSWAGEN 4/05 GE FLOAT 11/29/05 HOUSEHOLD FLOAT 03/05 ING VERZEKERING FLOAT 02/09 KONINKLIJKE AHOL FLOAT 09/05 LANDSBANK FLOAT 03/09 SNS BANK FLOAT/09

Sídlo emitenta

Kód (pro druh CP)

Druh CP

âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika Nizozemí USA USA Nizozemí Nizozemí Island Nizozemí

DD DD PP PP PP PP PP PP PP PP PP DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ

domácí dluhopisy domácí dluhopisy pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy

ISIN Registrace (Identifikace CP) CP CZ0003500993 CZ0003501181 21102431 21706435 20104436 20701437 21410438 20508439 21802440 22705441 21103443 XS0152738950 XS0158284397 XS0144533006 XS0203603211 CZ0000000070 XS0188829575 XS0207879536

BCPP BCPP TKD TKD TKD TKD TKD TKD TKD TKD TKD XLUX XLUX XLUX XLUX BCPP XLUX XLUX

Podíl na Podíl na vlastním základním kapitálu z kapitálu fondu emitenta [v %] [v %] 1,94 3,45 2,3 4,93 4,58 3,07 2,44 7,56 7,46 2,66 13,76 2,35 9,63 5,84 5,03 5,02 2,71 3,07

0,5 3 0,75 2,6 2,21 0,47 1,3 4 1,15 1,4 2,25 12 60,24 7,5 1,67 4,33 6,06 10

Mûnová struktura aktiv Mûna

CZK

Hodnota aktiva (mûna) Hodnota aktiva cizí mûny CZK (tis.)

2 603 569

2 603 569


Kolik % aktiva v cizí mûnû je zaji‰tûna proti riziku kolísání kurzu „CZK/ cizí mûna“ (%)

100

100


CZK

182

Hodnota závazku (mûna)



10 369

10 369

0,4




Bilanãní aktiva fondu Hodnota Brutto

Rozvahová aktiva celkem 1. Pokladní hodnoty a) Pokladní hotovost b) Ostatní pokladní hodnoty 2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na poÏádání b) Ostatní pohledávky za bankami - Termínové vklady - jednodenní termínové vklady - ostatní termínové vklady - Jiné pohledávky za bankami 3. Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investiãních) a) Pohledávky splatné na poÏádání - Pohledávky splatné na poÏádání za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Pohledávky splatné na poÏádání za jin˘mi subjekty b) Ostatní pohledávky - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Ostatní pohledávky za jin˘mi subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pfiedstavující právo na splacení dluÏné ãástky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry 5. Akcie, obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti a) Akcie Akcie dané do repa a pÛjãené Ostatní akcie b) Ostatní cenné papíry pfiestavující podíl na spoleãnosti 6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování drÏené do splatnosti - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a pÛjãené - Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování 7. Nástroje penûÏního trhu - Nástroje penûÏního trhu k obchodování - Nástroje penûÏního trhu drÏené do splatnosti - Nástroje penûÏního trhu dané do repa a pÛjãené - Ostatní nástroje penûÏního trhu

Korekce

Hodnota Netto



1 375 394 0 0 0 126 446 4 321 122 125 97 012 0 0 25 113

22 256 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 353 138 0 0 0 126 446 4 321 122 125 97 012 0 0 25 113

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

22 256 0

22 256 0

0 0

0 0

0 0

0 0 22 256 0 22 256

0 0 22 256 0 22 256

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

1 207 798

0

1 207 798

0

0

976 535 0 0 976 535 231 263 0 0 231 263

0 0 0 0 0 0 0 0

976 535 0 0 976 535 231 263 0 0 231 263

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0



183


8. Cenné papíry opravÀující k nabytí cenn˘ch papírÛ 9. Deriváty 10. Majetkové úãasti 11. Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) a) Zfiizovací v˘daje b) Goodwill c) Ostatní nehmotn˘ majetek 12. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek a) Pozemky a budovy pro provozní ãinnost b) Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost zastavené - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost nezastavené c) Ostatní hmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) 13. Ostatní aktiva rozvahová a) Kladné reálné hodnoty derivátÛ uzavfien˘ch s jin˘mi subjekty b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci - debetní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – debetní zÛstatek d) OdloÏená daÀová pohledávka e) MarÏe burzovních derivátÛ f) Dohadné úãty aktivní g) Dal‰í rozvahová aktiva h) Ostatní investovan˘ majetek (investiãní sloÏka majetku) - Majetková práva - Ostatní druhy majetkov˘ch hodnot - komodity - drahé kovy - ostatní kovy - zemûdûlské komodity - energie - ostatní komodity - staroÏitnosti a umûlecké pfiedmûty - doplÀkov˘ likvidní majetek - pohledávky investiãní (speciální fond) - jiné majetkové hodnoty 14. Pohledávky z upsaného vlastního kapitálu 15. Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období a) Náklady pfií‰tích období b) Pfiíjmy pfií‰tích období

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18 894 0 0 5 488 0 0 0 13 406 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18 894 0 0 5 488 0 0 0 13 406 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



1 353 138 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Rozvahová pasiva celkem 1. Závazky vÛãi bankám a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Ostatní úvûry pfiijaté - Jiné závazky 2. Závazky vÛãi finanãním institucím (kromû bank) a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Jiné závazky

184




3. Závazky vÛãi ostatním subjektÛm a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky 4. Ostatní pasiva rozvahová a) Záporné reálné hodnoty derivátÛ b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci – kreditní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – kreditní zÛstatek d) OdloÏen˘ daÀov˘ závazek e) Dohadné úãty pasivní f) Závazky vÛãi akcionáfiÛm - Závazky vÛãi akcionáfiÛm z upsaného nezapsaného základního kapitálu - Ostatní závazky vÛãi akcionáfiÛm g) Dal‰í rozvahová pasiva, která jsou zahrnuta do ostatních pasiv rozvahov˘ch 5. V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období a) V˘nosy pfií‰tích období b) V˘daje pfií‰tích období 6. Rezervy a) Rezervy na dÛchody a podobné závazky b) Rezervy na danû c) Ostatní rezervy 7. Podfiízené závazky 8. Základní kapitál a) Splaceny základní kapitál b) Nesplaceny základní kapitál 9. Vlastni akcie 10. Emisni áÏio 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) Povinné rezervní fondy b) Rezervní fondy k vlastnim akciím c) Ostatní rezervní fondy d) Ostatní fondy ze zisku 12. Rezervní fond na nove ocenûni 13. Kapitálové fondy 14. OceÀovací rozdíly a) OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ b) OceÀovací rozdíly ze zaji‰Èovacích derivátÛ c) OceÀovací rozdíly z pfiepoãtu úãasti 15. Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazena ztráta z pfiedch. obd. a) Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazena ztráta po schválení b) Zisk (ztráta) z minulého roku ve schvalovacim fiízení 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období 17. Vlastní kapitál

0 0 0 28 316 0 0 5 0 0 0 0 0 28 311 1 821 0 1 821 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 562 303 17 974 17 974 0 0 736 504 736 504 0 6 220 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Podrozvaha

Pohledávky ze spotov˘ch operací Pohledávky z pevn˘ch termínov˘ch operací Pohledávky z opcí Odepsané pohledávky Hodnoty pfiedané do úschovy, do správy a k uloÏení Hodnoty pfiedané k obhospodafiování Pfiijaté pfiísliby a záruky Pfiijaté zástavy a zaji‰tûní Závazky ze spotov˘ch operací Závazky z pevn˘ch termínov˘ch operací Závazky z opcí



185


V˘sledovka

1. V˘nosy z úroku a podobné v˘nosy a) V˘nosy z úroku z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové v˘nosy - Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ u bank - Úroky z termínov˘ch vkladÛ - Úroky od jin˘ch subjektu z repo operaci - Ostatní úroky c) Zisk ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) Náklady na úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové náklady c) Ztráta ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ Zisk (ztráta) z úrokov˘ch v˘nosÛ (pol.1-pol.2) 3. Náklady na poplatky a provize a) Poplatky na obhospodafiování b) Poplatky a provize na platební styk c) Poplatky a provize na operace s investiãními instrumenty d) Poplatky a provize na devizové operace e) Poplatky a provize ostatní 4. Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti a) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ drÏen˘ch do splatnosti b) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ ostatních - Zisk (ztráta) z akcií a cenn˘ch papírÛ pfiedstavujících podíl na spoleãnosti (obdobn˘ podíl) - Zisk (ztráta) z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ - Zisk (ztráta) z cenn˘ch papírÛ fondu kolektivního investování - Zisk (ztráta) z derivátÛ - Zisk (ztráta) z nástrojÛ penûÏního trhu - Zisk (ztráta) z jin˘ch nástrojÛ c) Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti s jin˘mi majetkov˘mi hodnotami - Zisk (ztráta) z pozemkÛ a budov - Zisk (ztráta) z majetkov˘ch práv - Zisk (ztráta) z komodit - Zisk (ztráta) ze staroÏitn˘ch a umûleck˘ch pfiedmûtÛ - Zisk (ztráta) z pohledávek - Zisk (ztráta) z ostatních majetkov˘ch hodnot 5. Správní náklady a) Náklady na zamûstnance - Mzdy a platy - Sociální a zdravotní poji‰tûni - Ostatní náklady na zamûstnance b) Ostatní správní náklady - Nájemné - Spotfieba materiálu - Náklady na outsourcing - Náklady na reklamu - Náklady na audit, právní a daÀové poradenství - Danû a poplatky - Ostatní nakupované v˘kony 6. Ostatní provozní v˘nosy 7. Ostatní provozní náklady 8. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z investiãní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek 9. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z provozní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek

186

Hodnota



47 676 46 522 1 154 11 1 143 0 0 0 0 0 0 0 47 676 -20 310 -20 166 -85 -59 0 0 -19 695 0 -19 695 0 -6 561 0 -4 598 -5 695 -2 841 0 0 0 0 0 0 0 -397 0 0 0 0 -397 0 0 0 0 -397 0 0 148 -2 453 1 639 0 1 639 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0




10.Tvorba a pouÏití rezerv - Tvorba rezerv - PouÏití rezerv 11. Zisk nebo ztráta za úãetní období z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním 12. Mimofiádné v˘nosy 13. Mimofiádné náklady 14. Zisk nebo ztráta za úãetní období z mimofiádné ãinnosti pfied zdanûním 15. DaÀ z pfiíjmu a) Splatná daÀ z pfiíjmu b) OdloÏená daÀ z pfiíjmu c) Tvorba rezervy na daÀ z pfiíjmu d) PouÏití rezervy na daÀ z pfiíjmu f) Podíl na dani z pfiíjmu úãasti s rozhod. a podstat. vlivem 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období po zdanûni

0 0 0 6 608 0 0 0 -388 -388 0 0 0 0 6 220

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


1,5352 1 0,0077 0 0,0839 3,72% 2,17 0,31% 0,74% 0,73



Hodnota (tis. Kã)


20 166

1,490313627

0 1 930 397 0 0

0 0,142631424 0,02933921 0 0

0 119 119 0 0 548 0 0

0 0,008794373 0,008794373 0 0 0,040498456 0 0

Riziková struktura aktiv fondu Hodnota ve fondu (tis. Kã)


810 310 542 828 0 0

60 40 0 0

δ je men‰í neÏ 1 % δ je v rozmezí od 1 % do 5 % (vãetnû) δ je v rozmezí od 5 % do 20 % (vãetnû) δ je nad 20 %



187


Dal‰í údaje âlenûní termínovan˘ch vkladÛ podle doby zbytkové splatnosti - termínované vklady celkem - Termínované vklady splatné do 24 hodin - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 mûsícÛ - Termínované vklady splatné od 3 mûsícÛ do 1 roku: - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let: - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let - Termínované vklady splatné nad 5 let âlenûní dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ podle doby zbytkové splatností - dluhové cenné papíry celkem - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 mûsícÛ - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 mûsícÛ do 1 roku - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let - Dluhové cenné papíry se platností nad pût let Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní aktiva Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta - Vládní instituce celkem - Ústfiední vládní instituce - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce - Mûnové finanãní instituce: - Banky - Fondy kolektivního investování penûÏního trhu: - Ostatní mûnové finanãní instituce - Ostatní fondy kolektivního investování: - Poji‰Èovny - Ostatní (nevládní, nefinanãní sektor) celkem - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotfiební prÛmysl: - Strojírenství - Telekomunikace, technologie - Zemûdûlství - Ostatní Struktura aktiv podle uschovatele - Objem majetku fondu, kter˘ je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáfie

Hodnota (tis. Kã)


97 012 0 97 012 0 0 0 0

7,17 0 7,17 0 0 0 0

1 207 798 52 832 129 123 402 909 211 476 411 458

89,26 3,9 9,54 29,78 15,63 30,41

1 292 941 60 197 0

95,55 4,45 0

976 535 976 535 0 0 20 004 20 004 0 0 0 0 211 259 0 120 429 0 90 830 0 0

72,17 72,17 0 0 1,48 1,48 0 0 0 0 15,61 0 8,9 0 6,71 0 0

0

0

Hodnota (tis. Kã)


1 323 001 30 137 2 177 5 0 0 27 955

97,77 2,22 0,16 0,0000037 0 0 2,07

30 137 0 0

2,22 0 0

0 0 30 137

0 0 2,22

Dodateãné údaje t˘kající se struktury pasiv Vlastní kapitál âlenûní závazkÛ, celkové závazky - Závazky splatné do tfií mûsícÛ - Závazky splatné od tfií mûsícÛ do jednoho roku (pouze IS) - Závazky splatné od jednoho roku do dvou let (pouze IS) - Závazky splatné nad dva roky (pouze IS) - Ostatní pasíva Struktura závazkÛ podle zemí (sídlo vûfiitele) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní závazky Struktura závazkÛ podle ekonomického sektoru vûfiitele - Závazky za bankami - Závazky za ostatními finanãními institucemi - Ostatní závazky 188





Údaje v tis. Kã 1. Opce a) Call opce i) Call opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Call opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné b) Put opce i) Put opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Put opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné



Splatnost 1 rok aÏ 5 let (hodnota podkladového aktiva)


0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0



189


2. Pevné termínové kontrakty Futures - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Forwardy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Swapy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 3. Jiné investiãní nástroje, ze kter˘ch vypl˘vá právo na vypofiádáni v penûzích a jejichÏ hodnota se odvozuje zejména z kurzu podkladového aktiva - akciové - úrokové - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

190

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0





Název CP (název emitenta) ·KODA AUTO FLOAT/07 âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 2,9 03/08 SD 3,00/06 SD 3,7 06/13 SD 4,6 08/18/18 SD 5,7 10/26/06 SD 6,55 10/11 SD 6,95 01/16 MF431/21102431 MF438/21410438 MF439/20508439 MF440/21802440 KONINKLIJKE AHOL FLOAT 09/05 LVMH MOET FLOAT 12/09 SNS BANK FLOAT/09

Sídlo emitenta

Kód (pro druh CP)

Druh CP

âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika Nizozemí Francie Nizozemí

DD DD DD DD DD DD DD DD DD PP PP PP PP DZ DZ DZ

domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy

ISIN Registrace (Identifikace CP) CP CZ0003501181 CZ0003501355 CZ0001000798 CZ0001000780 CZ0001000814 CZ0001000822 CZ0001000772 CZ0001000764 CZ0001000749 21102431 21410438 20508439 21802440 CZ0000000070 FR0010136358 XS0207879536

BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP TKD TKD TKD TKD BCPP XLUX XLUX

Podíl na Podíl na vlastním základním kapitálu z kapitálu fondu emitenta [v %] [v %] 1,47 6,71 3 25,87 3,69 3,84 3,91 18,32 4,57 1,69 1,45 3,64 2,21 4,46 2,97 1,48

0,67 1,5 0,1 1,17 0,09 0,11 0,18 0,04 0,14 0,29 0,4 1 0,18 2 0,52 2,5


CZK EUR USD PLN

Hodnota aktiva (mûna) Hodnota aktiva cizí mûny CZK (tis.)

1 353 099 0,4 0,85 1,07



100 0 0 0

100 100 100 100

1 353 099 12 19 8


CZK




30 137

30 137

2,22



191



Rozvahová aktiva celkem 1. Pokladní hodnoty a) Pokladní hotovost b) Ostatní pokladní hodnoty 2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na poÏádání b) Ostatní pohledávky za bankami - Termínové vklady - jednodenní termínové vklady - ostatní termínové vklady - Jiné pohledávky za bankami 3. Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investiãních) a) Pohledávky splatné na poÏádání - Pohledávky splatné na poÏádání za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Pohledávky splatné na poÏádání za jin˘mi subjekty b) Ostatní pohledávky - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Ostatní pohledávky za jin˘mi subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pfiedstavující právo na splacení dluÏné ãástky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry 5. Akcie, obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti a) Akcie - Akcie dané do repa a pÛjãené - Ostatní akcie b) Ostatní cenné papíry pfiestavující podíl na spoleãnosti 6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování drÏené do splatnosti - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a pÛjãené - Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování 7. Nástroje penûÏního trhu - Nástroje penûÏního trhu k obchodování - Nástroje penûÏního trhu drÏené do splatnosti - Nástroje penûÏního trhu dané do repa a pÛjãené 192

Hodnota Brutto

Korekce

Hodnota Netto



698 590 0 0 0 27 487 565 26 922 22 503 0 0 4 419

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

698 590 0 0 0 27 487 565 26 922 22 503 0 0 4 419

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

475 483

0

475 483

0

0

395 212 0 0 395 212 80 271 0 0 80 271

0 0 0 0 0 0 0 0

395 212 0 0 395 212 80 271 0 0 80 271

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

187 754 187 754 0 187 754 0

0 0 0 0 0

187 754 187 754 0 187 754 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0




- Ostatní nástroje penûÏního trhu 8. Cenné papíry opravÀující k nabytí cenn˘ch papírÛ 9. Deriváty 10. Majetkové úãasti 11. Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) a) Zfiizovací v˘daje b) Goodwill c) Ostatní nehmotn˘ majetek 12. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek a) Pozemky a budovy pro provozní ãinnost b) Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost zastavené - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost nezastavené c) Ostatní hmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) 13. Ostatní aktiva rozvahová a) Kladné reálné hodnoty derivátÛ uzavfien˘ch s jin˘mi subjekty b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci - debetní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – debetní zÛstatek d) OdloÏená daÀová pohledávka e) MarÏe burzovních derivátÛ f) Dohadné úãty aktivní g) Dal‰í rozvahová aktiva h) Ostatní investovan˘ majetek (investiãní sloÏka majetku) - Majetková práva - Ostatní druhy majetkov˘ch hodnot - komodity - drahé kovy - ostatní kovy - zemûdûlské komodity - energie - ostatní komodity - staroÏitnosti a umûlecké pfiedmûty - doplÀkov˘ likvidní majetek - pohledávky investiãní (speciální fond) - jiné majetkové hodnoty 14. Pohledávky z upsaného vlastního kapitálu 15. Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období a) Náklady pfií‰tích období b) Pfiíjmy pfií‰tích období

0 0 2 633 0

0 0 0 0

0 0 2 633 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 972

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 972

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 4 972 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 261 0 261

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 4 972 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 261 0 261

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



698 590 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Rozvahová pasiva celkem 1. Závazky vÛãi bankám a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Ostatní úvûry pfiijaté - Jiné závazky 2. Závazky vÛãi finanãním institucím (kromû bank) a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Jiné závazky



193


3. Závazky vÛãi ostatním subjektÛm a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky 4. Ostatní pasiva rozvahová a) Záporné reálné hodnoty derivátÛ b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci – kreditní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – kreditní zÛstatek d) OdloÏen˘ daÀov˘ závazek e) Dohadné úãty pasivní f) Závazky vÛãi akcionáfiÛm - Závazky vÛãi akcionáfiÛm z upsaného nezapsaného základního kapitálu - Ostatní závazky vÛãi akcionáfiÛm g) Dal‰í rozvahová pasiva, která jsou zahrnuta do ostatních pasiv rozvahov˘ch 5. V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období a) V˘nosy pfií‰tích období b) V˘daje pfií‰tích období 6. Rezervy a) Rezervy na dÛchody a podobné závazky b) Rezervy na danû c) Ostatní rezervy 7. Podfiízené závazky 8. Základní kapitál a) Splaceny základní kapitál b) Nesplaceny základní kapitál 9. Vlastni akcie 10. Emisni áÏio 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) Povinné rezervní fondy b) Rezervní fondy k vlastnim akciím c) Ostatní rezervní fondy d) Ostatní fondy ze zisku 12. Rezervní fond na nove ocenûni 13. Kapitálové fondy 14. OceÀovací rozdíly a) OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ b) OceÀovací rozdíly ze zaji‰Èovacích derivátÛ c) OceÀovací rozdíly z pfiepoãtu úãasti 15. Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazena ztráta z pfiedch. obd. a) Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazena ztráta po schválení b) Zisk (ztráta) z minulého roku ve schvalovacim fiízení 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období 17. Vlastní kapitál

0 0 0 5 234 0 0 150 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

5 084 1 284 0 1 284 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 664 070 9 853 7 220 2 633 0 0 0 0 18 149 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



0 168 466 0 0 0 0 0 0 0 168 466 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Podrozvaha

Pohledávky ze spotov˘ch operací Pohledávky z pevn˘ch termínov˘ch operací Pohledávky z opcí Odepsané pohledávky Hodnoty pfiedané do úschovy, do správy a k uloÏení Hodnoty pfiedané k obhospodafiování Pfiijaté pfiísliby a záruky Pfiijaté zástavy a zaji‰tûní Závazky ze spotov˘ch operací Závazky z pevn˘ch termínov˘ch operací Závazky z opcí 194




V˘sledovka

1. V˘nosy z úroku a podobné v˘nosy a) V˘nosy z úroku z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové v˘nosy - Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ u bank - Úroky z termínov˘ch vkladÛ - Úroky od jin˘ch subjektu z repo operaci - Ostatní úroky c) Zisk ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) Náklady na úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové náklady c) Ztráta ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ Zisk (ztráta) z úrokov˘ch v˘nosÛ (pol.1-pol.2) 3. Náklady na poplatky a provize a) Poplatky na obhospodafiování b) Poplatky a provize na platební styk c) Poplatky a provize na operace s investiãními instrumenty d) Poplatky a provize na devizové operace e) Poplatky a provize ostatní 4. Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti a) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ drÏen˘ch do splatnosti b) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ ostatních - Zisk (ztráta) z akcií a cenn˘ch papírÛ pfiedstavujících podíl na spoleãnosti (obdobn˘ podíl) - Zisk (ztráta) z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ - Zisk (ztráta) z cenn˘ch papírÛ fondu kolektivního investování - Zisk (ztráta) z derivátÛ - Zisk (ztráta) z nástrojÛ penûÏního trhu - Zisk (ztráta) z jin˘ch nástrojÛ c) Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti s jin˘mi majetkov˘mi hodnotami - Zisk (ztráta) z pozemkÛ a budov - Zisk (ztráta) z majetkov˘ch práv - Zisk (ztráta) z komodit - Zisk (ztráta) ze staroÏitn˘ch a umûleck˘ch pfiedmûtÛ - Zisk (ztráta) z pohledávek - Zisk (ztráta) z ostatních majetkov˘ch hodnot 5. Správní náklady a) Náklady na zamûstnance - Mzdy a platy - Sociální a zdravotní poji‰tûni - Ostatní náklady na zamûstnance b) Ostatní správní náklady - Nájemné - Spotfieba materiálu - Náklady na outsourcing - Náklady na reklamu - Náklady na audit, právní a daÀové poradenství - Danû a poplatky - Ostatní nakupované v˘kony 6. Ostatní provozní v˘nosy 7. Ostatní provozní náklady 8. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z investiãní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek 9. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z provozní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek



Hodnota



23 928 17 869 6 059 49 651 0 5 359 0 0 0 0 0 23 928 -14 078 -13 687 65 326 0 0 11 590 0 11 590 18 050 -3 160 0 13 471 -16 771 0 0 0 0 0 0 0 0 -651 0 0 0 0 -651 0 0 0 0 -651 0 0 1 -1 855 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

195


10.Tvorba a pouÏití rezerv - Tvorba rezerv - PouÏití rezerv 11. Zisk nebo ztráta za úãetní období z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním 12. Mimofiádné v˘nosy 13. Mimofiádné náklady 14. Zisk nebo ztráta za úãetní období z mimofiádné ãinnosti pfied zdanûním 15. DaÀ z pfiíjmu a) Splatná daÀ z pfiíjmu b) OdloÏená daÀ z pfiíjmu c) Tvorba rezervy na daÀ z pfiíjmu d) PouÏití rezervy na daÀ z pfiíjmu f) Podíl na dani z pfiíjmu úãasti s rozhod. a podstat. vlivem 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období po zdanûni

0 0 0 18 934 0 0 0 -785 -785 0 0 0 0 18 149

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


1,1001 1 0,0301 0 0,1365 4,31% 2,09 0,35% 0,62% 0,69



Hodnota (tis. Kã)


13 687

1,959232168

0 1 473 651 0 0

0 0,21085329 0,093187707 0 0

0 326 326 0 0 448 0 0

0 0,046665426 0,046665426 0 0 0,064129174 0 0

Riziková struktura aktiv fondu

δ je men‰í neÏ 1 % δ je v rozmezí od 1 % do 5 % (vãetnû) δ je v rozmezí od 5 % do 20 % (vãetnû) δ je nad 20 % 196

Hodnota ve fondu (tis. Kã)


290 072 294 076 114 442 0

42 42 16 0




Dal‰í údaje âlenûní termínovan˘ch vkladÛ podle doby zbytkové splatnosti - termínované vklady celkem - Termínované vklady splatné do 24 hodin - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 mûsícÛ - Termínované vklady splatné od 3 mûsícÛ do 1 roku: - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let: - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let - Termínované vklady splatné nad 5 let âlenûní dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ podle doby zbytkové splatností - dluhové cenné papíry celkem - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 mûsícÛ - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 mûsícÛ do 1 roku - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let - Dluhové cenné papíry se platností nad pût let Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní aktiva Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta - Vládní instituce celkem - Ústfiední vládní instituce - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce - Mûnové finanãní instituce: - Banky - Fondy kolektivního investování penûÏního trhu: - Ostatní mûnové finanãní instituce - Ostatní fondy kolektivního investování: - Poji‰Èovny - Ostatní (nevládní, nefinanãní sektor) celkem - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotfiební prÛmysl: - Strojírenství - Telekomunikace, technologie - Zemûdûlství - Ostatní Struktura aktiv podle uschovatele - Objem majetku fondu, kter˘ je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáfie

Hodnota (tis. Kã)


22 503 0 22 503 0 0 0 0

3,22 0 3,22 0 0 0 0

475 483 49 841 14 949 149 990 126 175 134 528

68,06 7,13 2,14 21,47 18,06 19,26

490 280 208 310 0

70,18 29,82 0

395 213 395 213 0 0 46 542 46 542 0 0 0 4 867 216 615 18 796 83 412 24 251 50 898 0 39 258

56,57 56,57 0 0 6,66 6,66 0 0 0 0,7 31,01 2,69 11,94 3,47 7,29 0 5,62

0

0

Hodnota (tis. Kã)


692 072 6 518 6 368 150 0 0 0

99,07 0,93 0,91 0 0 0 0

6 518 0 0

0,93 0 0

Dodateãné údaje t˘kající se struktury pasiv Vlastní kapitál âlenûní závazkÛ, celkové závazky - Závazky splatné do tfií mûsícÛ - Závazky splatné od tfií mûsícÛ do jednoho roku (pouze IS) - Závazky splatné od jednoho roku do dvou let (pouze IS) - Závazky splatné nad dva roky (pouze IS) - Ostatní pasíva Struktura závazkÛ podle zemí (sídlo vûfiitele) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní závazky



197


Struktura závazkÛ podle ekonomického sektoru vûfiitele - Závazky za bankami - Závazky za ostatními finanãními institucemi - Ostatní závazky

0 0 6 518

0 0 0,93


Údaje v tis. Kã 1. Opce a) Call opce i) Call opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Call opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné b) Put opce i) Put opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Put opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na 198





0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0




regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 2. Pevné termínové kontrakty Futures - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Forwardy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Swapy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

3. Jiné investiãní nástroje, ze kter˘ch vypl˘vá právo na vypofiádáni v penûzích a jejichÏ hodnota se odvozuje zejména z kurzu podkladového aktiva - akciové - úrokové - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

0 0 0 0 0 0 168 466 0 0

0 0 0 0 0 0 168 466 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 168 466 0

0 0 0 0 0 0 168 466 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 168 466 0 0 0

0 0 168 466 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0



199


Skladba cenn˘ch papírÛ a emitentÛ s podílem více neÏ 1 % na hodnotû majetku Podíl na

Název CP (název emitenta) ALLIED IRISH BANKS GLAXOSMITHKLINE LAFARGE COPPEE ORDINARY KR FRANCE TELECOM SA ENI SPA BARCLAYS BNP PARIBAS VODAFONE ·KODA AUTO FLOAT/07 âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 3,00/06 SD 4,6 08/18/18 SD 6,3/07 SD 6,55 10/11 MF431/21102431 MF440/21802440 GE FLOAT 05/25/07 KONINKLIJKE AHOL FLOAT 09/05

ISIN Registrace (Identifikace CP) CP IE0000197834 GB0009252882 FR0000120537 FR0000133308 IT0003132476 GB0031348658 FR0000131104 GB0007192106 CZ0003501181 CZ0003501355 CZ0001000780 CZ0001000822 CZ0001000723 CZ0001000764 21102431 21802440 XS0147845787 CZ0000000070

XDUB XLON XPAR XPAR XMIL XLON XPAR XLON BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP TKD TKD XLUX BCPP

Sídlo emitenta Irsko Velká Británie Francie Francie Itálie Velká Británie Francie Velká Británie âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika Kanada Nizozemí

Podíl na Kód (pro druh CP) AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ DD DD DD DD DD DD PP PP DZ DZ

Druh CP zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy

vlastním základním kapitálu z kapitálu fondu emitenta [v %] [v %] 1 1,01 1,04 1,06 1,18 1,21 1,21 1,29 4,28 4,33 21,47 7,43 8,01 11,82 2,85 4,28 1,44 1,44

0 0 0 0 0 0,05 0 0 1 0,5 0,5 0,11 0,25 0,01 0,25 0,18 0,67 0,33


CZK EUR USD GBP CHF SEK

Hodnota aktiva (mûna)

Hodnota aktiva cizí mûny v CZK



510 154 33 610 2 996 1 435 1 018

510 154 116 458 48 43 033 25 459 3 438

73,03 16,67 0,01 6,16 3,64 0,02

100 86,15 0 87,07 99,69 89,27


CZK

200




6 518

6 518

0,93





Rozvahová aktiva celkem 1. Pokladní hodnoty a) Pokladní hotovost b) Ostatní pokladní hodnoty 2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na poÏádání b) Ostatní pohledávky za bankami - Termínové vklady - jednodenní termínové vklady - ostatní termínové vklady - Jiné pohledávky za bankami 3. Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investiãních) a) Pohledávky splatné na poÏádání - Pohledávky splatné na poÏádání za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Pohledávky splatné na poÏádání za jin˘mi subjekty b) Ostatní pohledávky - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Ostatní pohledávky za jin˘mi subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pfiedstavující právo na splacení dluÏné ãástky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - \Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry 5. Akcie, obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti a) Akcie - Akcie dané do repa a pÛjãené - Ostatní akcie b) Ostatní cenné papíry pfiestavující podíl na spoleãnosti 6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování drÏené do splatnosti - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a pÛjãené

Hodnota Brutto

Korekce

Hodnota Netto



2 895 908 0 0 0 89 102 9 034 80 068 80 068 0 0 0

79 625 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 816 283 0 0 0 89 102 9 034 80 068 80 068 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

1 164 400

75 294

1 089 106

0

0

919 367 0

0 0

919 367 0

0 0

0 0

0 919 367

0 0

0 919 367

0 0

0 0

245 033 0

75 294 0

169 739 0

0 0

0 0

0 245 033

0 75 294

0 169 739

0 0

0 0

1 625 255 1 625 255 0 1 625 255

18 031 18 031 0 18 031

1 623 424 1 623 424 0 1 623 424

0 0 0 0

0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0



201


- Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování 7. Nástroje penûÏního trhu - Nástroje penûÏního trhu k obchodování - Nástroje penûÏního trhu drÏené do splatnosti - Nástroje penûÏního trhu dané do repa a pÛjãené - Ostatní nástroje penûÏního trhu 8. Cenné papíry opravÀující k nabytí cenn˘ch papírÛ 9. Deriváty 10. Majetkové úãasti 11. Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) a) Zfiizovací v˘daje b) Goodwill c) Ostatní nehmotn˘ majetek 12. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek a) Pozemky a budovy pro provozní ãinnost b) Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost zastavené - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost nezastavené c) Ostatní hmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) 13. Ostatní aktiva rozvahová a) Kladné reálné hodnoty derivátÛ uzavfien˘ch s jin˘mi subjekty b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci - debetní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – debetní zÛstatek d) OdloÏená daÀová pohledávka e) MarÏe burzovních derivátÛ f) Dohadné úãty aktivní g) Dal‰í rozvahová aktiva h) Ostatní investovan˘ majetek (investiãní sloÏka majetku) - Majetková práva - Ostatní druhy majetkov˘ch hodnot - komodity - drahé kovy - ostatní kovy - zemûdûlské komodity - energie - ostatní komodity - staroÏitnosti a umûlecké pfiedmûty - doplÀkov˘ likvidní majetek - pohledávky investiãní (speciální fond) - jiné majetkové hodnoty 14. Pohledávky z upsaného vlastního kapitálu 15. Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období a) Náklady pfií‰tích období b) Pfiíjmy pfií‰tích období

202

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0

0

0

0

0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 15 210

0 2 500

0 12 710

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 0 0 0 0 15 210

0 0 0 0 0 2 500

0 0 0 0 0 12 710

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 941 0 1 941

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 941 0 1 941

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0





Rozvahová pasiva celkem 1. Závazky vÛãi bankám a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Ostatní úvûry pfiijaté - Jiné závazky 2. Závazky vÛãi finanãním institucím (kromû bank) a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Jiné závazky 3. Závazky vÛãi ostatním subjektÛm a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky 4. Ostatní pasiva rozvahová a) Záporné reálné hodnoty derivátÛ b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci – kreditní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – kreditní zÛstatek d) OdloÏen˘ daÀov˘ závazek e) Dohadné úãty pasivní f) Závazky vÛãi akcionáfiÛm - Závazky vÛãi akcionáfiÛm z upsaného nezapsaného základního kapitálu - Ostatní závazky vÛãi akcionáfiÛm g) Dal‰í rozvahová pasiva, která jsou zahrnuta do ostatních pasiv rozvahov˘ch 5. V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období a) V˘nosy pfií‰tích období b) V˘daje pfií‰tích období 6. Rezervy a) Rezervy na dÛchody a podobné závazky b) Rezervy na danû c) Ostatní rezervy 7. Podfiízené závazky 8. Základní kapitál a) Splaceny základní kapitál b) Nesplaceny základní kapitál 9. Vlastni akcie 10. Emisni áÏio 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) Povinné rezervní fondy b) Rezervní fondy k vlastnim akciím c) Ostatní rezervní fondy d) Ostatní fondy ze zisku 12. Rezervní fond na nove ocenûni 13. Kapitálové fondy 14. OceÀovací rozdíly a) OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ b) OceÀovací rozdíly ze zaji‰Èovacích derivátÛ c) OceÀovací rozdíly z pfiepoãtu úãasti 15. Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazena ztráta z pfiedch. obd. a) Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazena ztráta po schválení b) Zisk (ztráta) z minulého roku ve schvalovacim fiízení 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období 17. Vlastní kapitál



Hodnota



2 816 283 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 66 755 0 0 1 431 0 0 0 0 0 65 324 4 853 0 4 853 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 869 996 -82 977 -82 977 0 0 0 0 0 -42 344 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

203


Podrozvaha


Hodnota



0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



97 446 46 233 51 213 41 2 131 0 49 041 0 0 0 0 0 97 446 -56 941 -56 410 -123 -408 0 0 -72 508 0 -72 508

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

-62 543 15 166 0 -703 -24 428 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

V˘sledovka

1. V˘nosy z úroku a podobné v˘nosy a) V˘nosy z úroku z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové v˘nosy - Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ u bank - Úroky z termínov˘ch vkladÛ - Úroky od jin˘ch subjektu z repo operaci - Ostatní úroky c) Zisk ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) Náklady na úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové náklady c) Ztráta ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ Zisk (ztráta) z úrokov˘ch v˘nosÛ (pol.1-pol.2) 3. Náklady na poplatky a provize a) Poplatky na obhospodafiování b) Poplatky a provize na platební styk c) Poplatky a provize na operace s investiãními instrumenty d) Poplatky a provize na devizové operace e) Poplatky a provize ostatní 4. Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti a) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ drÏen˘ch do splatnosti b) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ ostatních - Zisk (ztráta) z akcií a cenn˘ch papírÛ pfiedstavujících podíl na spoleãnosti (obdobn˘ podíl) - Zisk (ztráta) z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ - Zisk (ztráta) z cenn˘ch papírÛ fondu kolektivního investování - Zisk (ztráta) z derivátÛ - Zisk (ztráta) z nástrojÛ penûÏního trhu - Zisk (ztráta) z jin˘ch nástrojÛ c) Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti s jin˘mi majetkov˘mi hodnotami - Zisk (ztráta) z pozemkÛ a budov - Zisk (ztráta) z majetkov˘ch práv - Zisk (ztráta) z komodit - Zisk (ztráta) ze staroÏitn˘ch a umûleck˘ch pfiedmûtÛ - Zisk (ztráta) z pohledávek - Zisk (ztráta) z ostatních majetkov˘ch hodnot

204




5. Správní náklady a) Náklady na zamûstnance - Mzdy a platy - Sociální a zdravotní poji‰tûni - Ostatní náklady na zamûstnance b) Ostatní správní náklady - Nájemné - Spotfieba materiálu - Náklady na outsourcing - Náklady na reklamu - Náklady na audit, právní a daÀové poradenství - Danû a poplatky - Ostatní nakupované v˘kony 6. Ostatní provozní v˘nosy 7. Ostatní provozní náklady 8. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z investiãní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek 9. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z provozní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek 10.Tvorba a pouÏití rezerv - Tvorba rezerv - PouÏití rezerv 11. Zisk nebo ztráta za úãetní období z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním 12. Mimofiádné v˘nosy 13. Mimofiádné náklady 14. Zisk nebo ztráta za úãetní období z mimofiádné ãinnosti pfied zdanûním 15. DaÀ z pfiíjmu a) Splatná daÀ z pfiíjmu b) OdloÏená daÀ z pfiíjmu c) Tvorba rezervy na daÀ z pfiíjmu d) PouÏití rezervy na daÀ z pfiíjmu f) Podíl na dani z pfiíjmu úãasti s rozhod. a podstat. vlivem 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období po zdanûni

-887 0 0 0 0 -887 0 0 0 0 -887 0 0 2 983 -5 194 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -35 101 0 0 0 -7 243 -7 243 0 0 0 0 -42 344

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0




0,8957 1 -0,0115 0 0,0664 2,62% 1,26

0,23% 1,14% 0,92

205




Hodnota (tis. Kã)


56 410

2,002994727

0 3 508 887 0 0

0 0,124561346 0,031495414 0 0

0 408 408 0 0 1 808

0 0,01448718 0,01448718 0 0 0,064198094

0 0

0 0


δ δ δ δ

je men‰í neÏ 1 % je v rozmezí od 1 % do 5 % (vãetnû) je v rozmezí od 5 % do 20 % (vãetnû) je nad 20 %



637 727 1 204 250 969 671 4 635

23 43 34 0

Hodnota (tis. Kã)


80 068 0

2,84 0

80 068 0 0 0 0

2,84 0 0 0 0

1 089 106 189 300

38,67 6,72

31 482

1,12

344 673 247 011 276 640

12,24 8,77 9,82

1 200 830 1 446 363 169 090

42,64 51,36 6

Dal‰í údaje âlenûní termínovan˘ch vkladÛ podle doby zbytkové splatnosti - termínované vklady celkem - Termínované vklady splatné do 24 hodin - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 mûsícÛ - Termínované vklady splatné od 3 mûsícÛ do 1 roku: - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let: - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let - Termínované vklady splatné nad 5 let âlenûní dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ podle doby zbytkové splatností - dluhové cenné papíry celkem - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 mûsícÛ - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 mûsícÛ do 1 roku - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let - Dluhové cenné papíry se platností nad pût let Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní aktiva

206




Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta - Vládní instituce celkem - Ústfiední vládní instituce - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce - Mûnové finanãní instituce: - Banky - Fondy kolektivního investování penûÏního trhu: - Ostatní mûnové finanãní instituce - Ostatní fondy kolektivního investování: - Poji‰Èovny - Ostatní (nevládní, nefinanãní sektor) celkem - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotfiební prÛmysl: - Strojírenství - Telekomunikace, technologie - Zemûdûlství - Ostatní Struktura aktiv podle uschovatele - Objem majetku fondu, kter˘ je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáfie

919 360 919 360 0 0 357 798 357 798 0 0 0 78 094 1 357 278 232 860 366 553 176 293 334 027 0 247 545

32,64 32,64 0 0 12,7 12,7 0 0 0 2,77 48,19 8,27 13,01 6,26 11,86 0 8,79

0

0

Hodnota (tis. Kã)


2 744 675 71 608 5 613 1 431 0 0 64 564

97,46 2,54 0,2 0,05 0 0 2,29

71 608 0 0 0 0 0 71 608

2,54 0 0 0 0 0 2,54



Údaje v tis. Kã

1. Opce a) Call opce i) Call opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové





0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0



207


- komoditní - úvûrové - jiné ii) Call opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné b) Put opce i) Put opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Put opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 2. Pevné termínové kontrakty Futures - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Forwardy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní 208

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0




- úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Swapy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 3. Jiné investiãní nástroje, ze kter˘ch vypl˘vá právo na vypofiádáni v penûzích a jejichÏ hodnota se odvozuje zejména z kurzu podkladového aktiva - akciové - úrokové - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

0

0

0

0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

Skladba cenn˘ch papírÛ a emitentÛ s podílem více neÏ 1 % na hodnotû majetku Podíl na

Název CP (název emitenta)

ACS ACTIVIDADES BASF AG VINCI SA ZURICH FINANCIAL SERVICES TESCO PLC SOCIETE GENERALE SAINT GOBAIN BRITISH AM TOBACCO SANOFI - SYNTHELABO E.ON AG CREDIT SUISSE GROUP REPSOL YPF BELGACOM SA ROYAL BANK OF SCOTLAND FRANCE TELECOM SA NESTLE SA UBS AG GLAXOSMITHKLINE ENI SPA BNP PARIBAS BP TOTAL FINA ELF

ISINRegistrace (Identifikace CP) CP

ES0167050915 DE0005151005 FR0000125486 CH0011075394 GB0008847096 FR0000130809 FR0000125007 GB0002875804 FR0000120578 DE0007614406 CH0012138530 ES0173516115 BE0003810273 GB0007547838 FR0000133308 CH0012056047 CH0012032030 GB0009252882 IT0003132476 FR0000131104 GB0007980591 FR0000120271

XMCE XETR XPAR XAMS XLON XPAR XPAR XLON XPAR XETR XAMS XMCE XBRU XLON XPAR XAMS XAMS XLON XMIL XPAR XLON XPAR

·panûlsko Nûmecká republika Francie Nizozemí Velká Británie Francie Francie Velká Británie Francie Nûmecká republika Nizozemí ·panûlsko Belgie Velká Británie Francie Nizozemí Nizozemí Velká Británie Itálie Francie Velká Británie Francie



Podíl na Kód (pro Sídlo druh emitenta CP)

AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ

Druh CP

zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie

vlastním základním kapitálu z kapitálu fondu emitenta [v %] [v %]

1,01 1,03 1,04 1,04 1,06 1,06 1,1 1,11 1,15 1,17 1,19 1,21 1,22 1,35 1,39 1,4 1,41 1,48 1,6 1,61 1,65 2,02

0,02 0,01 0,01 0,01 0 0 0 0 0 0,01 0 0 0,01 0 0 0 0 0 0 0 0 0 209


VODAFONE ·KODA AUTO 7,25 10/26/05 âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 2,9 03/08 SD 3,00/06 SD 4,6 08/18/18 SD 5,7 10/26/06 SD 6,3/07 SD 6,4 04/14/10 SD 6,55 10/11 SD 6,95 01/16 MF431/21102431 MF440/21802440 MF443/21103443

GB0007192106 CZ0003501207 CZ0003501355 CZ0001000798 CZ0001000780 CZ0001000822 CZ0001000772 CZ0001000723 CZ0001000731 CZ0001000764 CZ0001000749 21102431 21802440 21103443

XLON BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP TKD TKD TKD

Velká Británie âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika

AZ zahraniãní akcie DD domácí dluhopisy DD domácí dluhopisy DD domácí dluhopisy DD domácí dluhopisy DD domácí dluhopisy DD domácí dluhopisy DD domácí dluhopisy DD domácí dluhopisy DD domácí dluhopisy DD domácí dluhopisy PP pokladniãní poukázky PP pokladniãní poukázky PP pokladniãní poukázky

2,39 1,18 4,91 1,08 9,23 2,21 3,01 2,78 4,2 2,1 1,32 2,12 2,48 2,12

0 0,6 2,28 0,07 0,87 0,14 0,29 0,35 0,48 0,01 0,09 0,75 0,41 0,38


CZK EUR USD GBP CHF SEK





1 131 525 32 476 27 11 776 8 936 2 790

1 131 529 989 387 612 508 891 176 446 9 419

40,18 35,13 0,02 18,07 6,27 0,33

100 0 0 0 0 0


CZK

210




71 608

71 608

2,54





Rozvahová aktiva celkem 1. Pokladní hodnoty a) Pokladní hotovost b) Ostatní pokladní hodnoty 2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na poÏádání b) Ostatní pohledávky za bankami - Termínové vklady - jednodenní termínové vklady - ostatní termínové vklady - Jiné pohledávky za bankami 3. Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investiãních) a) Pohledávky splatné na poÏádání - Pohledávky splatné na poÏádání za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Pohledávky splatné na poÏádání za jin˘mi subjekty b) Ostatní pohledávky - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Ostatní pohledávky za jin˘mi subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pfiedstavující právo na splacení dluÏné ãástky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené Ostatní dluhové cenné papíry 5. Akcie, obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti a) Akcie - Akcie dané do repa a pÛjãené - Ostatní akcie b) Ostatní cenné papíry pfiestavující podíl na spoleãnosti 6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování drÏené do splatnosti - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a pÛjãené - Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování

Hodnota Brutto

Korekce

Hodnota Netto



362 090 0 0 0 33 478 974 32 504 32 504 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

362 090 0 0 0 33 478 974 32 504 32 504 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

232 0

0 0

232 0

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 232

0 0

0 232

0 0

0 0

0 232

0 0

0 232

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

327 373 327 373 0 327 373

0 0 0 0

327 373 327 373 0 327 373

0 0 0 0

0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0



211


7. Nástroje penûÏního trhu - Nástroje penûÏního trhu k obchodování - Nástroje penûÏního trhu drÏené do splatnosti - Nástroje penûÏního trhu dané do repa a pÛjãené - Ostatní nástroje penûÏního trhu 8. Cenné papíry opravÀující k nabytí cenn˘ch papírÛ 9. Deriváty 10. Majetkové úãasti 11. Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) a) Zfiizovací v˘daje b) Goodwill c) Ostatní nehmotn˘ majetek 12. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek a) Pozemky a budovy pro provozní ãinnost b) Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost zastavené - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost nezastavené c) Ostatní hmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) 13. Ostatní aktiva rozvahová a) Kladné reálné hodnoty derivátÛ uzavfien˘ch s jin˘mi subjekty b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci - debetní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – debetní zÛstatek d) OdloÏená daÀová pohledávka e) MarÏe burzovních derivátÛ f) Dohadné úãty aktivní g) Dal‰í rozvahová aktiva h) Ostatní investovan˘ majetek (investiãní sloÏka majetku) - Majetková práva - Ostatní druhy majetkov˘ch hodnot - komodity - drahé kovy - ostatní kovy - zemûdûlské komodity - energie - ostatní komodity - staroÏitnosti a umûlecké pfiedmûty - doplÀkov˘ likvidní majetek - pohledávky investiãní (speciální fond) - jiné majetkové hodnoty 14. Pohledávky z upsaného vlastního kapitálu 15. Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období a) Náklady pfií‰tích období b) Pfiíjmy pfií‰tích období

0 0 0 0 0 0 439 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 439 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 568 0 568

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 568 0 568

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

212





Rozvahová pasiva celkem 1. Závazky vÛãi bankám a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci Ostatní úvûry pfiijaté Jiné závazky 2. Závazky vÛãi finanãním institucím (kromû bank) a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci Jiné závazky 3. Závazky vÛãi ostatním subjektÛm a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky 4. Ostatní pasiva rozvahová a) Záporné reálné hodnoty derivátÛ b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci – kreditní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – kreditní zÛstatek d) OdloÏen˘ daÀov˘ závazek e) Dohadné úãty pasivní f) Závazky vÛãi akcionáfiÛm Závazky vÛãi akcionáfiÛm z upsaného nezapsaného základního kapitálu Ostatní závazky vÛãi akcionáfiÛm g) Dal‰í rozvahová pasiva, která jsou zahrnuta do ostatních pasiv rozvahov˘ch 5. V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období a) V˘nosy pfií‰tích období b) V˘daje pfií‰tích období 6. Rezervy a) Rezervy na dÛchody a podobné závazky b) Rezervy na danû c) Ostatní rezervy 7. Podfiízené závazky 8. Základní kapitál a) Splaceny základní kapitál b) Nesplaceny základní kapitál 9. Vlastni akcie 10. Emisni áÏio 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) Povinné rezervní fondy b) Rezervní fondy k vlastnim akciím c) Ostatní rezervní fondy d) Ostatní fondy ze zisku 12. Rezervní fond na nove ocenûni 13. Kapitálové fondy 14. OceÀovací rozdíly a) OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ b) OceÀovací rozdíly ze zaji‰Èovacích derivátÛ c) OceÀovací rozdíly z pfiepoãtu úãasti 15. Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazena ztráta z pfiedch. obd. a) Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazena ztráta po schválení b) Zisk (ztráta) z minulého roku ve schvalovacim fiízení 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období 17. Vlastní kapitál



Hodnota



362 090 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 189 0 0 148 0 0 0 0 0 1 041 682 0 682 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 342 640 -27 499 -27 566 67 0 2 516 2 516 0 42 562 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

213


Podrozvaha


Hodnota



0 297 267 0 0 0 0 0 0 0 297 267 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



7 067 0 7 067 27 333 0 6 707 0 0 0 0 0 7 067 -7 134 -6 336 -66 -732 0 0 45 217 0 45 217

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

15 571 0 0 40 316 -10 670 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

V˘sledovka


214





-222 0 0 0 0 -222 0 0 0 0 -222 0 0 34 -1 099 0 0 0 0 0 0 0 0 0 43 863 0 0 0 0 -1 301 0 0 0 0 42 562

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dodateãné údaje Hodnota (%)

Vlastní kapitál pfiipadající na jednu akcii nebo jeden podílov˘ list (Kã) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kã): Hodnota zisku nebo ztráty pfied zdanûním pfiipadající na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list za rozhodné období (Kã): Hodnota v‰ech vyplacen˘ch v˘nosÛ za rozhodné období na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list (Kã): Hodnota v‰ech reinvestovan˘ch v˘nosÛ za rozhodné období na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list (Kã): V˘nosová míra na jednu akcii investiãního fondu nebo na jeden podílov˘ list podílového fondu v p.a. za rozhodné období Obrátkovost aktiv ve fondu za rozhodné období (podíl objemu transakcí ve fondu a mûsíãní prÛmûrné velikosti aktiv): PrÛmûrná mûsíãní v˘konnost (%) vypoãtená z prodejních cen ke konci kalendáfiního mûsíce, ve kter˘ch jsou zapoãteny pfiípadné nákupní pfiiráÏky u OPF a pfiíp. reinvestované hrubé v˘nosy nebo dividendy vyplacené podílníkÛm nebo akcionáfiÛm: Smûrodatná odchylka od prÛmûrné mûsíãní v˘konnosti 12 mûsíãních v˘konností za rozhodné období (v %): Ukazatel BETA – relativní míra (citlivost) rizika proti stanovenému indexu (benchmark):



0,7556 1 0,092 0 0,2229 3,01% 2,7 0,26% 1,78% 0,89

215




Hodnota (tis. Kã)


6 336

1,7498412

0 830 221 0 0

0 0,229224778 0,061034549 0 0

0 732 732 0 0 336

0 0,202159684 0,202159684 0 0 0,092794609

0 0

0 0


δ δ δ δ




34 717 58 306 263 942 5 125

10 16 73 1

Hodnota (tis. Kã)


32 504 0 32 504 0 0 0 0

8,98 0 8,98 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

34 487 92 591 235 012

9,52 25,57 64,91

0 0 0 0

0 0 0 0

Dal‰í údaje âlenûní termínovan˘ch vkladÛ podle doby zbytkové splatnosti - termínované vklady celkem - Termínované vklady splatné do 24 hodin - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 mûsícÛ - Termínované vklady splatné od 3 mûsícÛ do 1 roku: - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let: - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let - Termínované vklady splatné nad 5 let âlenûní dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ podle doby zbytkové splatností - dluhové cenné papíry celkem - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 mûsícÛ - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 mûsícÛ do 1 roku - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let - Dluhové cenné papíry se platností nad pût let Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní aktiva Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta - Vládní instituce celkem - Ústfiední vládní instituce - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce 216




- Mûnové finanãní instituce: - Banky - Fondy kolektivního investování penûÏního trhu: - Ostatní mûnové finanãní instituce - Ostatní fondy kolektivního investování: - Poji‰Èovny - Ostatní (nevládní, nefinanãní sektor) celkem - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotfiební prÛmysl: - Strojírenství - Telekomunikace, technologie - Zemûdûlství - Ostatní Struktura aktiv podle uschovatele - Objem majetku fondu, kter˘ je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáfie

62 973 62 973 0 0 0 20 301 244 099 28 588 67 963 31 976 63 029 0 52 543

17,39 17,39 0 0 0 5,61 67,41 7,89 18,77 8,83 17,41 0 14,51

0

0

Hodnota (tis. Kã)


360 219 1 871 1 723 146 0 0 0

99,48 0,52 0,48 0,04 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0



Údaje v tis. Kã

1. Opce a) Call opce i) Call opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné





0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0



217


ii) Call opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné b) Put opce i) Put opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Put opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 2. Pevné termínové kontrakty Futures - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Forwardy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu 218

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 297 267 0 0

0 0 0 0 0 0 297 267 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0

0

0

0




- ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Swapy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 3. Jiné investiãní nástroje, ze kter˘ch vypl˘vá právo na vypofiádáni v penûzích a jejichÏ hodnota se odvozuje zejména z kurzu podkladového aktiva - akciové - úrokové - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

0 0 0 0 0 297 267 0

0 0 0 0 0 297 267 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 297 267 0 0 0

0 0 297 267 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0



TYCO INTERNATIONAL MUENCHNER RUECK CREDIT AGRICOLE LAFARGE COPPEE ORDINARY KR RIO TINTO VODAFONE NESTLE SA CREDIT SUISSE GROUP SWISS RE TAIWAN SEMICONDUCTOR PEPSICO INC PFIZER INC MERRILL LYNCH Microsoft Corp. General Electric Co. KR HENDERSON LAND ADR Intel Corporation JP MORGAN CHASE & CO KOHLS KOREA ELEC/USD ELI LILLY MBIA INC ENSCO INTERNATIONAL CONOCOPHILLIPS

ISIN Registrace (Identifikace CP) CP

Sídlo emitenta

Kód (pro druh CP)

Druh CP

Podíl na Podíl na vlastním základním kapitálu z kapitálu fondu emitenta [v %] [v %]

BM9021241064 DE0008430026 FR0000045072

XNYS XETR XPAR

Bermudy Nûmecká republika Francie

AZ AZ AZ

zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie

1,5 1,14 1,16

0 2,21 0

FR0000120537 GB0007188757 GB0007192106 CH0012056047 CH0012138530 CH0012332372 US8740391003 US7134481081 US7170811035 US5901881087 US5949181045 US3696041033 US4251663039 US4581401001 US46625H1005 US5002551043 US5006311063 US5324571083 US55262C1009 US26874Q1004 US20825C1045

XPAR XLON XLON XVTX XVTX XVTX XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS

Francie Velká Británie Velká Británie ·v˘carsko ·v˘carsko ·v˘carsko USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA

AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ

zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie

1,02 1,01 1,95 1,71 1,51 1,2 1,53 1,21 1,86 1,18 2,33 2,8 1,33 1,48 1,21 1,28 1,04 1,67 1,41 1,1 1,07

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,02 0 0 0 0,01 0 0 0 0



219


DBS GROUP HOLDING CISCO SYSTEMS INC. KR Citigroup Inc. Com CLEAR CHANNEL COMMUNICATIONS AMERICAN EXPRESS AMERICAN INTERNATIONAL GROUP PIRELLI ENI SPA Philips NV 2.split ASM HOLDING N.V. FAMILYMART CO JAPAN TOBACCO INC SHIN-ETSU CHEMICAL CO

US23304Y1001 US17275R1023 US1729671016

XNYS XNYS XNYS

USA USA USA

AZ AZ AZ

zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie

1,22 1,22 2,62

0 0 0

US1845021021 US0258161092

XNYS XNYS

USA USA

AZ AZ

zahraniãní akcie zahraniãní akcie

1,33 1,32

0 0

US0268741073 IT0000072725 IT0003132476 NL0000009538 NL0000334365 JP3802600001 JP3726800000 JP3371200001

XNYS XMIL XMIL XAMS XAMS XTKS XTKS XTKS

USA Itálie Itálie Nizozemí Nizozemí Japonsko Japonsko Japonsko

AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ

zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie

1,87 1,07 1,88 1,23 1,07 1,12 1,2 1,09

0 0 0 0 0 0,01 0 0






CZK EUR USD JPY GBP CHF AUD KRW

34 522 2 341 7 966 150 433 488 966 167 100 602

34 522 71 333 178 167 32 820 21 089 19 077 2 909 2 173

9,53 19,7 49,21 9,06 5,82 5,27 0,8 0,6

100 94,38 91,55 96,39 61,48 100,5 99,23 0


CZK

220




1 871

1 871

0,52





Rozvahová aktiva celkem 1. Pokladní hodnoty a) Pokladní hotovost b) Ostatní pokladní hodnoty 2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na poÏádání b) Ostatní pohledávky za bankami - Termínové vklady - jednodenní termínové vklady - ostatní termínové vklady - Jiné pohledávky za bankami 3. Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investiãních) a) Pohledávky splatné na poÏádání - Pohledávky splatné na poÏádání za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Pohledávky splatné na poÏádání za jin˘mi subjekty b) Ostatní pohledávky - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Ostatní pohledávky za jin˘mi subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pfiedstavující právo na splacení dluÏné ãástky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry 5. Akcie, obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti a) Akcie - Akcie dané do repa a pÛjãené - Ostatní akcie b) Ostatní cenné papíry pfiestavující podíl na spoleãnosti 6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování drÏené do splatnosti - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a pÛjãené - Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování

Hodnota Brutto

Korekce

Hodnota Netto



818 199 0 0 0 43 820 6 315 37 505 37 505 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

818 199 0 0 0 43 820 6 315 37 505 37 505 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

736 153

0

736 153

0

0

373 457 0 0 373 457 362 698 0 0 362 698

0 0 0 0 0 0 0 0

373 457 0 0 373 457 362 698 0 0 362 698

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

33 945 33 945 0 33 945

0 0 0 0

33 945 33 945 0 33 945

0 0 0 0

0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0



221



222

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 567 0

0 0 0

0 567 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 3 619

0 0

0 3 619

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 0 0 0 0 3 619

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 3 619

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 95 0 95

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 95 0 95

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0








Hodnota



818 199 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 168 0 0 0 0 0 0 0 0 3 168 391 0 391 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 795 679 -96 -663 567 0 66 66 0 18 991 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

223


Podrozvaha


Hodnota



0 127 674 0 0 0 0 0 0 0 127 674 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



21 975 19 107 2 868 3 678 0 2 187 0 0 0 0 0 21 975 -3 375 -3 180 -77 -118 0 0 3 286 0 3 286

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

14 576 -580 0 -4 280 -6 437 7 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

V˘sledovka


224





-222 0 0 0 0 -222 0 0 0 0 -222 0 0 0 -1 488 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 176 0 0 0 -1 185 -1 185 0 0 0 0 18 991

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0



1,0336 1 0,0256 0,0337 0 3,22% 2,5 0,26% 0,27% 0,51

Náklady na správu fondu Úplata urãená investiãní spoleãnosti za obhospodafiování investiãního fondu nebo podílového fondu: Dal‰í penûÏní ãástky, které byly pfievedeny z úãtu investiãního fondu na úãet investiãní spoleãnosti pfiípadnû na úãet osob propojen˘ch s investiãní spoleãností: Úplata depozitáfii: Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s.


Hodnota (tis. Kã)


3 180

0,388658505

0 1 385

0 0,169274223 225


Poplatky za audit: PfiiráÏky, které ‰ly do majetku investiãní spoleãnosti: SráÏky, které ‰ly do majetku investiãní spoleãnosti: Ve‰keré poplatky za právní a poradenské sluÏby mimo poplatky investiãní spoleãnosti nebo osobám blízk˘m s investiãní spoleãností: Poplatky obchodníkovi s cenn˘mi papíry: Transakãní: Ostatní: Registraãní poplatky: Ostatní správní náklady: Celková v˘‰e nákladÛ vynaloÏená na zamûstnance (vyplní pouze investiãní fondy) Celková v˘‰e nákladÛ na vedoucí osoby (vyplní pouze investiãní fondy)

222 0 0

0,027499423 0 0

0 201 201 0 0 97 0 0

0 0,024566151 0,024566151 0 0 0,011855307 0 0

Riziková struktura aktiv fondu δ δ δ δ




743 082 61 366 13 751 0

91 8 2 0

Hodnota (tis. Kã)


37 505 0 37 505 0 0 0 0

4,58 0 4,58 0 0 0 0

736 153 4 975 316 967 253 721 160 490 0

89,97 0,61 38,74 31,01 19,62 0

512 492 305 707 0

62,64 37,36 0

373 457 373 457 0 0 204 442 204 442 0 0 0 30 200 161 999 5 387 125 024 0 20 184 0 11 404

45,64 45,64 0 0 24,99 24,99 0 0 0 3,69 19,8 0,66 15,28 0 2,47 0 1,39

Dal‰í údaje âlenûní termínovan˘ch vkladÛ podle doby zbytkové splatnosti - termínované vklady celkem - Termínované vklady splatné do 24 hodin - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 mûsícÛ - Termínované vklady splatné od 3 mûsícÛ do 1 roku: - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let: - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let - Termínované vklady splatné nad 5 let âlenûní dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ podle doby zbytkové splatností - dluhové cenné papíry celkem - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 mûsícÛ - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 mûsícÛ do 1 roku - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let - Dluhové cenné papíry se platností nad pût let Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní aktiva Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta - Vládní instituce celkem - Ústfiední vládní instituce - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce - Mûnové finanãní instituce: - Banky - Fondy kolektivního investování penûÏního trhu: - Ostatní mûnové finanãní instituce - Ostatní fondy kolektivního investování: - Poji‰Èovny - Ostatní (nevládní, nefinanãní sektor) celkem - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotfiební prÛmysl: - Strojírenství - Telekomunikace, technologie - Zemûdûlství - Ostatní 226




Struktura aktiv podle uschovatele - Objem majetku fondu, kter˘ je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáfie

0

0

Hodnota (tis. Kã)


814 640 3 559 3 559 0 0 0 0

99,57 0,43 0,43 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0



Údaje v tis. Kã

1. Opce a) Call opce i) Call opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Call opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné





0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0



227


b) Put opce i) Put opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Put opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - iné 2. Pevné termínové kontrakty Futures - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Forwardy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Swapy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu 228

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 127 674 0 0

0 0 0 0 0 0 127 674 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 127 674 0

0 0 0 0 0 0 127 674 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0

0

0

0




- ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 3. Jiné investiãní nástroje, ze kter˘ch vypl˘vá právo na vypofiádáni v penûzích a jejichÏ hodnota se odvozuje zejména z kurzu podkladového aktiva - akciové - úrokové - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

0 127 674 0 0 0

0 127 674 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0



·KODA AUTO 7,25 10/26/05 ·KODA AUTO FLOAT/07 âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 3,00/06 SD 5,7 10/26/06 MF436/20104436 MF438/21410438 MF439/20508439 GE FLOAT 11/29/05 ING VERZEKERING FLOAT 02/09 LANDSBANK FLOAT 03/09 SNS BANK FLOAT/09 LRPG 5,375 12/05 RENTEN BANK 4,25 12/05 KBC IFIMA 0 10/25/06

Sídlo emitenta

Kód (pro druh CP)

Druh CP

âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika USA Nizozemí Island Nizozemí Lucembursko Nûmecko Nizozemí

DD DD DD DD DD PP PP PP DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ

domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy


CZ0003501207 CZ0003501181 CZ0003501355 CZ0001000780 CZ0001000772 20104436 21410438 20508439 XS0158284397 XS0203603211 XS0188829575 XS0207879536 XS0074271585 XS0151769469 XS0202780721

BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP TKD TKD TKD XLUX XLUX XLUX XLUX XLUX DB XLUX


2,57 6,09 2,47 13,44 12,94 2,43 3,59 12,03 6,13 3,69 3,7 3,67 3,8 7,59 4,63

0,4 1,67 0,33 0,37 0,36 0,37 0,6 2 12,05 0,38 2,6 3,75 2 0,4 3,2


EUR USD GBP LUF CZK





2 793 616 1 23 480 688 228

85 077 13 770 37 31 087 688 228

10,40 1,68 0 3,8 84,11

131,38 63,56 68,59 0 100


CZK




3 559

3 559

0,43



229



Rozvahová aktiva celkem 1. Pokladní hodnoty a) Pokladní hotovost b) Ostatní pokladní hodnoty 2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na poÏádání b) Ostatní pohledávky za bankami - Termínové vklady - jednodenní termínové vklady - ostatní termínové vklady - Jiné pohledávky za bankami 3. Pohledávky za nebankovními subjekty vyjma pohledávek investiãních) a) Pohledávky splatné na poÏádání - Pohledávky splatné na poÏádání za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Pohledávky splatné na poÏádání za jin˘mi subjekty b) Ostatní pohledávky - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Ostatní pohledávky za jin˘mi subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pfiedstavující právo na splacení dluÏné ãástky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry 5. Akcie, obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti a) Akcie - Akcie dané do repa a pÛjãené - Ostatní akcie b) Ostatní cenné papíry pfiestavující podíl na spoleãnosti 6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování drÏené do splatnosti - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a pÛjãené - Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování

230

Hodnota Brutto

Korekce

Hodnota Netto



156 138 0 0 0 52 303 3 016 49 287 49 287 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

156 138 0 0 0 52 303 3 016 49 287 49 287 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

70 889

0

70 889

0

0

40 822 0 0 40 822 30 067 0 0 30 067

0 0 0 0 0 0 0 0

40 822 0 0 40 822 30 067 0 0 30 067

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

31 557 31 557 0 31 557

0 0 0 0

31 557 31 557 0 31 557

0 0 0 0

0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0





0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 680 0

0 0 0

0 680 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 619

0 0

0 619

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 19 0 0 0 600

0 0 0 0 0 0

0 19 0 0 0 600

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 90 0 90

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 90 0 90

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0



231




232

Hodnota



156 138 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 382 0 0 238 0 0 0 0 0 144 96 0 96 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 151 223 -70 -750 680 0 9 9 0 4 498 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0




Podrozvaha


Hodnota



0 36 353 0 0 0 0 0 0 0 36 353 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



3 275 1 340 1 935 2 1 238 0 695 0 0 0 0 0 3 275 -371 -310 -31 -30 0 0 2 453 0 2 453

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 185 4 0 1 568 -304 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

V˘sledovka

1. V˘nosy z úroku a podobné v˘nosy a) V˘nosy z úroku z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové v˘nosy Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ u bank Úroky z termínov˘ch vkladÛ Úroky od jin˘ch subjektu z repo operaci Ostatní úroky c) Zisk ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) Náklady na úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové náklady c) Ztráta ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ Zisk (ztráta) z úrokov˘ch v˘nosÛ (pol.1-pol.2) 3. Náklady na poplatky a provize a) Poplatky na obhospodafiování b) Poplatky a provize na platební styk c) Poplatky a provize na operace s investiãními instrumenty d) Poplatky a provize na devizové operace e) Poplatky a provize ostatní 4. Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti a) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ drÏen˘ch do splatnosti b) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ ostatních - Zisk (ztráta) z akcií a cenn˘ch papírÛ pfiedstavujících podíl na spoleãnosti (obdobn˘ podíl) - Zisk (ztráta) z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ - Zisk (ztráta) z cenn˘ch papírÛ fondu kolektivního investování - Zisk (ztráta) z derivátÛ - Zisk (ztráta) z nástrojÛ penûÏního trhu - Zisk (ztráta) z jin˘ch nástrojÛ c) Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti s jin˘mi majetkov˘mi hodnotami - Zisk (ztráta) z pozemkÛ a budov - Zisk (ztráta) z majetkov˘ch práv - Zisk (ztráta) z komodit - Zisk (ztráta) ze staroÏitn˘ch a umûleck˘ch pfiedmûtÛ - Zisk (ztráta) z pohledávek - Zisk (ztráta) z ostatních majetkov˘ch hodnot



233



-203 0 0 0 0 -203 0 0 0 0 -203 0 0 0 -346 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 808 0 0 0 -310 -310 0 0 0 0 4 498

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0



1,0309 1 0,0318 0,0298 0 3,08% 1,63 0,25% 0,44% 0,94


Úplata urãená investiãní spoleãnosti za obhospodafiování investiãního fondu nebo podílového fondu: Dal‰í penûÏní ãástky, které byly pfievedeny z úãtu investiãního fondu na úãet investiãní spoleãnosti pfiípadnû na úãet osob propojen˘ch s investiãní spoleãností: 234

Hodnota (tis. Kã)


310

0,198542315

0

0




Úplata depozitáfii: Poplatky za audit: PfiiráÏky, které ‰ly do majetku investiãní spoleãnosti: SráÏky, které ‰ly do majetku investiãní spoleãnosti: Ve‰keré poplatky za právní a poradenské sluÏby mimo poplatky i nvestiãní spoleãnosti nebo osobám blízk˘m s investiãní spoleãností: Poplatky obchodníkovi s cenn˘mi papíry: Transakãní: Ostatní: Registraãní poplatky: Ostatní správní náklady: Celková v˘‰e nákladÛ vynaloÏená na zamûstnance (vyplní pouze investiãní fondy) Celková v˘‰e nákladÛ na vedoucí osoby (vyplní pouze investiãní fondy)

317 203 0 0

0,203025529 0,130013193 0 0

0 58 58 0 0 32 0 0

0 0,037146627 0,037146627 0 0 0,020494691 0 0

Riziková struktura aktiv fondu δ δ δ δ



124 581 14 405 17 152 0

80 9 11 0

Hodnota (tis. Kã)


49 287 0 49 287 0 0 0 0

31,57 0 31,57 0 0 0 0

70 889 9 966 10 857 19 999 30 067 0 0 104 465 49 558 2 115 0 40 822 40 822 0 0 7 574 7 574 0 0 0 10 067 43 983 0 34 934 0

45,4 6,38 6,95 12,81 19,26 0 0 66,91 31,74 1,35 0 26,14 26,14 0 0 4,85 4,85 0 0 0 6,45 28,17 0 22,37 0


Dal‰í údaje

âlenûní termínovan˘ch vkladÛ podle doby zbytkové splatnosti - Termínované vklady celkem - Termínované vklady splatné do 24 hodin - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 mûsícÛ - Termínované vklady splatné od 3 mûsícÛ do 1 roku: - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let: - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let - Termínované vklady splatné nad 5 let âlenûní dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ podle doby zbytkové splatností - dluhové cenné papíry celkem - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 mûsícÛ - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 mûsícÛ do 1 roku - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let - Dluhové cenné papíry se platností nad pût let Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní aktiva Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta - Vládní instituce celkem - Ústfiední vládní instituce - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce - Mûnové finanãní instituce: - Banky - Fondy kolektivního investování penûÏního trhu: - Ostatní mûnové finanãní instituce - Ostatní fondy kolektivního investování: - Poji‰Èovny - Ostatní (nevládní, nefinanãní sektor) celkem - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotfiební prÛmysl: - Strojírenství Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a. s.


235


- Telekomunikace, technologie - Zemûdûlství - Ostatní Struktura aktiv podle uschovatele - Objem majetku fondu, kter˘ je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáfie

3 992 0 5 057

2,56 0 3,24

0

0

Hodnota (tis. Kã)


155 660 478 240 238 0 0 0

99,69 0,31 0,15 0,15 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0



Údaje v tis. Kã

1. Opce a) Call opce i) Call opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Call opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 236





0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0




b) Put opce i) Put opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Put opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 2. Pevné termínové kontrakty Futures - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Forwardy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Swapy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 36 353 0 0

0 0 0 0 0 0 36 353 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 36 353 0

0 0 0 0 0 0 36 353 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0

0

0

0



237


- ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 3. Jiné investiãní nástroje, ze kter˘ch vypl˘vá právo na vypofiádáni v penûzích a jejichÏ hodnota se odvozuje zejména z kurzu podkladového aktiva - akciové - úrokové - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

0 36 353 0 0 0

0 36 353 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0



BARCLAYS BMW AG BNP PARIBAS BRITISH AM TOBACCO GLAXOSMITHKLINE LAFARGE COPPEE ORDINARY KR NESTLE SA REED ELSEVIER NV TESCO PLC VODAFONE ·KODA AUTO FLOAT/07 SD 3,00/06 MF436/20104436 MF438/21410438 MF440/21802440 GE FLOAT 05/25/07 ING VERZEKERING FLOAT 02/09


GB0031348658 DE0005190003 FR0000131104 GB0002875804 GB0009252882 FR0000120537 CH0012056047 NL0000349488 GB0008847096 GB0007192106 CZ0003501181 CZ0001000780 20104436 21410438 21802440 XS0147845787 XS0203603211

XLON XETR XPAR XLON XLON XPAR XVTX XAMS XLON XLON BCPP BCPP TKD TKD TKD XLUX XLUX

Sídlo emitenta

Velká Británie Nûmecká republika Francie Velká Británie Velká Británie Francie ·v˘carsko Nizozemí Velká Británie Velká Británie âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika Kanada Nizozemí

Kód (pro druh CP)

Druh CP

AZ zahraniãní akcie AZ zahraniãní akcie AZ zahraniãní akcie AZ zahraniãní akcie AZ zahraniãní akcie AZ zahraniãní akcie AZ zahraniãní akcie AZ zahraniãní akcie AZ zahraniãní akcie AZ zahraniãní akcie DD domácí dluhopisy DD domácí dluhopisy PP pokladniãní poukázky PP pokladniãní poukázky PP pokladniãní poukázky DZ zahraniãní dluhopisy DZ zahraniãní dluhopisy


2,56 1,49 2,29 2,21 2,13 1,11 1,35 1,64 2,87 2,56 6,39 12,81 3,82 3,13 6,38 6,42 6,45

0,02 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,33 0,07 0,11 0,1 0,06 0,67 0,13


CZK EUR GBP CHF





117 000 582,34 446,11 107,27

117 000 17 741 19 279 2 118

74,93 11,36 12,35 1,36

100 91 89 111


CZK

238




478

478

0,31



Pfiíloha ã. 2

Grafické znázornûní v˘voje hodnoty podílového listu jednotliv˘ch fondÛ v porovnání s váÏen˘m indexem fondu



239

Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. Karolinská 650/1 186 00 Praha 8 Tel.: +420 296 354 111 Fax: +420 296 354 100 E-mail: [email protected] www.pioneerinvestments.cz

V roãní zpráva. Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s

Recommend Documents