Úloha centrální banky v měnové politice a peněžním oběhu
Ing. Pavel Řežábek člen bankovní rady a vrchní ředitel ČNB
Seč u Pardubic 28. srpna 2007
Obsah prezentace
• BANKOVNÍ SYSTÉM – Dvoustupňový bankovní systém – Centrální banka a její základní role v bankovním systém – Legislativní rámec centrální banky ČR – ČNB • ZÁKLADNÍ ROLE ČNB V BANKOVNÍM SYSTÉMU – Měnová politika (měnověpolitické nástroje, transmisní mechanismus) – Platební styk – Emisní role (oběživo, pobočky, logistika) – Nové ochranné prvky
2
Bankovní systém •
kvalitně fungující bankovní systém je nezbytný pro dynamický rozvoj vyspělých ekonomik
•
banky shromažďují dočasně volné peněžní zdroje a redistribuují je (tzn. jsou prostředníky mezi nabídkou a poptávkou po penězích)
Organizace bankovního systému •
způsoby uspořádání vztahů mezi bankovními institucemi
•
jednostupňový (většinu všech operací provádí jediná banka) – charakteristický pro netržní ekonomiky (centrálně plánované, např. charakteristické pro čs. ekonomiku 1950-1989)
•
dvoustupňový (funkčně odděleno centrální a obchodní bankovnictví) – charakteristický pro tržní ekonomiky 3
Dvoustupňový bankovní systém •
funkčně odděleno centrální a obchodní bankovnictví
I. stupeň CENTRÁLNÍ BANKA neúvěruje „podnikatelský“ sektor přímo neřídí činnost ostatních bank
II. stupeň OBCHODNÍ A DALŠÍ BANKY podnikají s penězi za účelem zisku podnikají v rámci regulace (nejen od CB, ale i obchodně-právní rámec) a dohledu
4
Centrální banka a její základní role v bankovním systému
•
postavení centrální banky je odlišné od obchodních bank
•
základní role centrální banky jsou v následujících oblastech: • • •
emise hotovostních peněz měnová politika regulace a dohled bankovního systému
•
platební styk a zúčtování
5
Centrální banka a její základní role v bankovním systému (pokračování) EMISNÍ MONOPOL výsadní právo k emisi hotovostních bankovek a mincí na daném území
PROVÁDĚNÍ MĚNOVÉ POLITIKY cílem je zajistit stabilitu cen v ekonomice, tj. přispět k tvorbě stabilního prostředí pro rozvoj podnikatelských aktivit měnověpolitické nástroje (operace na volném trhu, automatické facility, povinné minimální rezervy)
REGULACE A DOHLED BANKOVNÍHO SYSTÉMU stanovení základních povinností a pravidel činnosti obchodních a dalších bank působících na daném území 6
Legislativní rámec centrální banky ČR - ČNB Úloha měnové politiky ČNB je právně kodifikována: 1. v ustanoveních článku 98 Ústavy 2. § 2 zákona č. 6/1993 Sb., o České národní bance, které jí ukládají:
zabezpečovat cenovou stabilitu = hlavní cíl a pokud tím není dotčen hlavní cíl ČNB - podporovat obecnou hospodářskou politiku vlády vedoucí k udržitelnému hospodářskému růstu.
ČNB však není jen o měnové politice a udržování cenové stability, ale i o mnoha praktických aspektech všedního života ... 7
Legislativní rámec centrální banky ČR – ČNB (pokračování) Dále v souladu se svým hlavním cílem Česká národní banka určuje měnovou politiku, Dnešní primární zaměření vydává bankovky a mince, řídí peněžní oběh, platební styk a zúčtování bank, pečuje o jejich plynulost a hospodárnost a podílí se na zajištění bezpečnosti, spolehlivosti a efektivnosti platebních systémů a na jejich rozvoji,
vykonává dohled nad osobami působícími na finančním trhu, provádí analýzy vývoje finančního systému, pečuje o bezpečné fungování a rozvoj finančního trhu v České republice a přispívá ke stabilitě jejího finančního systému jako celku (dříve pouze bankovní dohled), Zmíním se pouze okrajově provádí další činnosti (sterilizace, devizový zákon).
8
Institucionální a komunikační rámec ČNB Vazba ČNB na Poslaneckou sněmovnu (ze zákona: 2x ročně Zpráva o měnovém vývoji) vládu (stanoviska k materiálům,kt. se dotýkají působnosti ČNB, guvernér má právo účastnit se zasedání vlády s hlasem poradním, strategie přistoupení k EURO) Ministerstvo financí mezinárodní instituce (ECB, EU, ...) kontakt s výbory (Poslanecká sněmovna/Senát – informovanost) ČNB nesmí přijímat ani vyžadovat pokyny od prezidenta, Parlamentu, vlády, správních úřadů či od jakéhokoliv jiného subjektu
9
Institucionální a komunikační rámec ČNB Komunikace měnové politiky oznámení přes web stránku ČNB (ihned po rozhodnutí na chráněné stránce s embargem pro agentury) pravidelná tisková konference guvernéra (pouze pro média, prezentace je po TK vyvěšena na webstránku) nově včetně poměru hlasů a také včetně elektronické verze prezentace a zvukového záznamu z tiskové konference zveřejnění minutes (8 dní po rozhodnutí v české a anglické verzi) záznamy z jednání (6 let) Zpráva o inflaci čtvrtletní článek v Ekonomu (autor T. Holub, týká se nové prognózy) pravidelné semináře pro analytiky Novinky: nový inflační cíl platný od ledna 2010 jako meziroční přírůstek indexu spotřebitelských cen ve výši 2 % (+/- 1p.b.) počínaje rokem 2008 bude ČNB zveřejňovat trajektorii sazeb konzistentní s prognózou v číselné podobě, formou tzv. vějířového grafu (HDP, inflace) zveřejňování jmenovitého hlasování členů bankovní rady o změně úrokových sazeb, a to od počátku roku 2008 snížení počtu pravidelných měnověpolitických zasedání na osm za rok 10
Měnová politika
11
Měnová politika ÚLOHA MĚNOVÉ POLITIKY hlavním cílem je zabezpečovat cenovou stabilitu
S AN R T
NÍ S I M
Nástroje měnové politiky
lze metodologicky členit z mnoha různých hledisek asi nejznámější je členění z hlediska dopadu na bankovní systém:
Přímé (netržní, adresné, administrativní) Omezují banky a zasahují přímo do jejich rozhodovacího mechanismu (např. pravidla likvidity, povinné vklady, limity úvěrů/úrokových sazeb) Nepřímé (tržní, neadresné) Banky na ně mohou, ale nemusí povinně reagovat (operace na volném trhu, diskontní nástroje, intervence – kurzové, slovní, ...) ME CH
Nepřímé i nepřímé (prolínání charakteristik) Např. povinné minimální rezervy, doporučení, výzvy, dohody AN ISM US
INFLACE 12
Měnová politika - transmisní mechanismus v praxi Očekávání výše úrokové sazby
ZVÝŠENÍ ÚROKOVÉ SAZBY
Inflační očekávání
Růst tržních úrokových sazeb
Nižší očekávaná ziskovost firem Obtížnější získávání kreditu, nižší investice
Posílení kurzu
Pokles spotřeby
Redukce investic
Pokles exportů – zvýšení importů
Nižší dovozní ceny
Pokles poptávky
POKLES INFLACE KREDITNÍ KANÁL
ÚROKOVÝ KANÁL
KURZOVÝ KANÁL 13
Měnová politika - měnověpolitické nástroje ČNB
NÁSTROJE MĚNOVÉ POLITIKY, KTERÉ PŘEVÁŽNĚ POUŽÍVÁ ČNB: Operace na volném trhu
Automatické facility
Povinné minimální rezervy
14
Spread sazba ČNB sazba ECB
24.6.2007
10.5.2007
26.3.2007
9.2.2007
22.12.2006
19.10.2006
17.8.2006
13.6.2006
6.4.2006
2.2.2006
30.11.2005
23.9.2005
22.7.2005
18.5.2005
15.3.2005
11.1.2005
5.11.2004
1.9.2004
28.6.2004
26.4.2004
20.2.2004
15.12.2003
9.10.2003
4,50
7.8.2003
5.6.2003
31.3.2003
27.1.2003
19.11.2002
16.9.2002
15.7.2002
10.5.2002
5.3.2002
Datum
Měnověpolitické nástroje ČNB (pokračování)
5,00 5,00
Hlavní MP nástroj – 2T REPO sazba 4,50
4,00 4,00
3,50 3,50
3,00 3,00
2,50 2,50
2,00 2,00
1,50 1,50
1,00 1,00
0,50 0,50
0,00 0,00
-0,50 -0,50
-1,00 -1,00
-1,50 -1,50
-2,00 -2,00
15
Platební styk
16
Platební styk Mezibankovní platební styk • při bezhotovostním platebním styku se peníze převádějí z účtu plátce na účet příjemce platby • provádění bezhotovostního platebního styku je vyhrazeno peněžním institucím - bankám, u kterých mají jejich klienti uloženy peníze na účtech. • banky provádějí platby na základě příkazů svých klientů, předávaných formou písemného dokladu (tiskopis příkazu k úhradě, šek apod.) nebo technickými prostředky (příkazy předávanými na datovém nosiči, elektronicky počítačem spojeným s bankou, hlasově běžným telefonem, zvláštní bankovní aplikací prostřednictvím mobilního telefonu, příp. můžeme za elektronický příkaz k úhradě považovat i použití platební karty). • pokud plátce i příjemce platby mají své účty u stejné banky, provede převod peněz (zúčtování na účtech) tato banka ve svém vlastním zúčtovacím centru. • V případě, že plátce a příjemce platby mají své účty u různých bank, musí banka plátce použít pro převod peněz "mezibankovní zúčtovací centrum". 17
Platební styk Systémy platebního styku CERTIS - Systém mezibankovního platebního styku
SKD – systém krátkodobých dluhopisů
ABO - systém účetnictví a platebního styku ČNB
18
Platební styk CERTIS - Systém mezibankovního platebního styku Průměrný denní počet položek 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
0
Průměrné denní obraty v mld. Kč 700 600 500 400 300 200 100
19
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
0 1992
zúčtovací centrum ČNB provozuje platební systém CERTIS (Czech Express Real Time Interbank Gross Settlement System), který je jediným systémem mezibankovního zúčtování v České republice. v roce 2006 zpracovalo zúčtovací centrum ČNB celkem 381,7 mil. položek v celkové hodnotě 151 537 mld. Kč (5 470,7 mld. EUR). Průměr činil 1,52 mil. položek denně. Průměrná denní hodnota položek činila 603,7 mld. Kč (21,8 mld. EUR). Maximální počet zpracovaných položek v jednom dni byl 4,949 mil. (18.12.06). Rekord objemu byl 1 358 mld. Kč (29.9.06).
Emisní role
20
Péče o peněžní oběh a bankovky Oběživo Vývoj oběživa v ČR (v mld. Kč) 350 300 250 200 150
Červenec 2007 327 mld. Kč v oběhu
100 50
XII.06
XII.05
XII.04
XII.03
XII.02
XII.01
XII.00
XII.99
XII.98
XII.97
XII.96
XII.95
XII.94
XII.93
0
21
Péče o peněžní oběh a bankovky Struktura oběživa k 31.7.2007 Nominální hodnota bankovky 5 000 Kč 2 000 Kč 1 000 Kč 500 Kč 200 Kč 100 Kč 50 Kč 20 Kč bankovky celkem
V oběhu v mil. Kč
Podíl v % na celkovém oběživu
V oběhu v mil. kusů
Počet kusů připadajících na 1 obyvatele ČR
Podíl v % v rámci skupiny
10 306 700
105 305,1 69 231,9 126 990,1 10 381,6 8 967,8 4 471,5 1 323,4 106,5
31,40% 20,64% 37,87% 3,10% 2,67% 1,33% 0,39% 0,03%
21,1 34,6 127,0 20,8 44,8 44,7 26,5 5,3
6,50% 10,65% 39,10% 6,40% 13,79% 13,76% 8,16% 1,63%
2,05 3,36 12,32 2,02 4,35 4,34 2,57 0,51
326 777,9
97,44%
324,8
100,00%
31,51
1 630,2 2 758,5 1 492,0 845,9 576,6 353,5 205,5 93,8 63,3 8 019,3
0,49% 0,82% 0,44% 0,25% 0,17% 0,11% 0,06% 0,03% 0,02% 2,39%
32,6 137,9 149,2 169,2 288,3 353,5 411,0 469,2 633,0 2 643,9
1,23% 5,22% 5,64% 6,40% 10,90% 13,37% 15,55% 17,75% 23,94% 100,00%
578,7
0,17%
1,2
0,12
335 375,9
100,00%
2 969,9
288,15
mince 50 Kč 20 Kč 10 Kč 5 Kč 2 Kč 1 Kč 0,50 Kč 0,20 Kč 0,10 Kč mince celkem pamětní mince
Celkem
2,11% 8,94% 9,68% 10,97% 18,70% 22,93% 26,66%
3,16 13,38 14,48 16,42 27,97 34,30 39,88 45,52 61,42 256,52
Váha 1 ks v g 9,70 8,43 7,62 4,80 3,70 3,60 0,90 0,74 0,60
Váha všech v t 316 1162 1137 812 1067 1273 370 347 380 6 864,00
22
Péče o peněžní oběh a bankovky Zpracování oběživa
Tiskárna Mincovna Transporty Bezpečnostní agentury Banky Zpracování Uložení ... Obyvatelstvo 23
Pobočková síť a logistika peněz PRAHA
ÚSTÍ n. L. HRADEC KRÁLOVÉ
PLZEŇ OSTRAVA
ČESKÉ BUDĚJOVICE
BRNO
24
Ochranné prvky bankovek
1 – Vodoznak
5 - Skrytý obrazec
2 - Ochranný okénkový proužek
6 - Opticky proměnlivá barva
3 - Ochranná vlákna
7 - Iridiscentní pruh
4 - Soutisková značka
8 – Mikrotext
25
Péče o peněžní oběh a bankovky Padělky
Padělaná a pozměněná platidla 1993 až 2006
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Zahraniční 16070 10944 14624 3593 4571 26886 5834 4229 3489 1945 1864 2392 2226 1251 České
14328 2973 8982 4039 4959 59124 7319 5297 3737 4332 8965 6897 7069 6583
Celkem
30398 13917 23606 7632 9530 86010 13153 9526 7226 6277 10829 9289 9295 7834
26
Numismatika Zlaté a stříbrné pamětní mince Příklady emise zlatých sad • SADA KORUNA ČESKÁ • SADA KAREL IV. • CYKLUS DESET STOLETÍ ARCHITEKTURY • NOVÝ CYKLUS – KULTURNÍ PAMÁTKY TECHNICKÉHO DĚDICTVÍ Příklady jednotlivých stříbrných mincí • 200 Kč - 100. výročí založení Českého fotbalového svazu • 2500 Kč - Vstup České republiky do Evropské unie - mince se zlatým středem a stříbrným mezikružím
27
Další informace:
www.cnb.cz
Otevírací doba a čas prohlídek Úterý - Pátek od 09.00 do 16.00 (ve čtvrtek do 18:00) Prohlídky začínají vždy v 09:00, v 11:00 a ve 13:30, ve čtvrtek i v 16:00 hod V pondělí, v sobotu, v neděli a o svátcích zavřeno
Vzhledem k mimořádnému zájmu o expozici doporučujeme rezervovat místa předem!! Informace a hlášení skupinových návštěv: Tel.: +420 - 224412626 Fax: +420 - 224417123 E-mail:
[email protected]
VSTUP VOLNÝ!!
Ing. Pavel Řežábek člen bankovní rady a vrchní ředitel ČNB
28. srpna 2007
Děkuji za pozornost Následuje videoprezentace nové bankovky 2000,- Kč
