ANALISIS S PERBAN NDINGAN KINERJA K K KEUANGA AN BERDAS SARKAN RA ASIO LIKU UIDITAS, R RASIO PRO OFITABILIT TAS, RASIO O SOLVA ABILITAS DAN D RASIO O AKTIVIT TAS PT BU UKIT ASAM M TBK DENGA AN PT ADA ARO ENER RGY TBK SEBELUM S DAN SESU UDAH LARANGA AN EKSPOR R PERIODE TAHUN 2010-2014
TUGAS AKHIIR Disusun n untuk mem menuhi sebaagian persyaratan mencap pai derajat Ahli A Madyaa Program Studi S Diplom ma III Akuntansi
Oleh: RICA DIA AN RACHM MAWATI NIIM F33121007
PROGRA AM STUDII DIPLOMA A III AKUN NTANSI FAK KULTAS E EKONOMI DAN BISN NIS UN NIVERSITA AS SEBELA AS MARET T SU URAKARTA A 2015
i
ABSTRAKSI ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN BERDASARKAN RASIO LIKUIDITAS,RASIO PROFITABILITAS,RASIO SOLVABILITAS DAN RASIO AKTIVITAS PT BUKIT ASAM TBK DENGAN PT ADARO ENERGY TBK SEBELUM DAN SESUDAH LARANGAN EKSPORPERIODE TAHUN 2010-2014
RICA DIAN RACHMAWATI F3312107
PT Bukit Asam Tbk dan PT Adaro energy Tbk merupakan perusahaan batubara terbesar di Indonesia. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui perbandingan kinerja keuangan antara PT Bukit Asam Tbk dan PT Adaro Energy Tbk mengetahui dampak adanya peraturan pemerintah mengenai larangan ekspor terhadap penjualan kedua perusahaan.Secara keseluruhan dari hasil analisa laporan keuangan antara kedua perusahaan tersebut berdasarkan rasio likuiditas, rasio profitabilitas, rasio solvabilitas dan rasio aktivitas PT Bukit Asam Tbk lebih baik kinerjanya di banding PT Adaro Enegy Tbk khususnya pada rasio solvabilitas mengenai tingkat modal perusahaan dalam menjamin hutang jangka panjangnya. Berdasarkan hasil analisis, penulis memberikan rekomendasi agar kedua perusahaan mengurangi pasokan produksi batubara dan mengutamakan pemenuhan penjualan domestik. Dengan adanya pengurangan pasokan maka biaya yang di keluarkan untuk produksi tidak terlalu tinggi. Untuk pasokan batubara yang sudah ada digunakan sebagai sumber energi sendiri yakni sebagai energi pembangkit listrik.
Kata kunci: Analisis Laporan Keuangan, Likuiditas, Profitabilitas, Solvabilitas, Aktivitas.
ii
ABSTRACT ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE BASED ON RATIO OF LIQUIDITY, PROFITABILITY, SOLVENCY AND ACTIVITY OF BETWEEN PT BUKIT ASAM TBK AND PT ADARO ENERGY TBK BEFORE AND AFTER THE EXPORT BAN PERIODE 2010-2014
RICA DIAN RACHMAWATI F3312107
PT Bukit Asam Tbk and PT Adaro Energy Tbk is the best coal’s company in Indonesia. The purpose of this research is to compare the financial performance between PT Bukit Asam Tbk and PT Adaro Energy Tbk knowing the impact
of
export
government
regulations
on
the
sale
of
the
two
companies.Overall, the result of the analysis of financial statement between the two companies are based on the ratio of liquidity, profitability, solvency and activity, PT Bukit Asam Tbk is better than PT Adaro Tbk especially on the ratio of solvency with equity between two companies.Based on the analysis, the writer gives recommendation for both of the companies that they should reduce coal supply and feature domestic selling. As the reduce of supply, then cost which issued for production is not so high. For coal supply existed, used as an energy for companie’s power plant .
Keyword : Analysis of Financial Statement, Liquidity, Profitability, Solvency, Activity
iii
iv
v
vi
MOTTO DAN PERSEMBAHAN Man jadda Wa jadda Education is not preparation for life, education is life itself (John Dewey) The root of education is bitter, but the fruit is sweet (Aristotle) I Had insecurities and fears like everybody does, and I got over it. But I was interested in the part of me that struggled with those things (Philip Seymour Hoffman) Jangan meratapi kesempatan yang hilang, dengan memecahkan masalah, kamu akan membuat sesuatu yang baru (Philip Seymour Hoffman) Mencoba belum tentu gagal, Tidak mencoba sudah pasti gagal (Walt Disney)
Yang terdalam syukur kepada ALLAH SWT yang telah memberikan iman dan batin sehingga penulis mampu menyelesaikan tanggungjawab ini, Penulis persembahan kepada : -
Bapak dan Ibu Tercinta
-
Kakak-kakak dan Adik ku Tersayang
-
Almamater
-
Solo Kotaku
vii
KATA PENGANTAR
Alhamdulillahirobbil’alamin. Puji syukur Penulis panjatkan kepada Allah SWT yang senantiasa memberikan rahmat dan hidayah-Nya sehingga Penulis dapat menyelesaikan penyusunan TugasAkhir dengan judul Analisis Kinerja Keuangan Pt Bukit Asam, Tbk Dengan Pt Adaro Energy, Tbk Berdasarkan Rasio Likuiditas, Rasio Profitabilitas, Rasio Solvabilitas Dan Rasio Aktivitas Laporan Keuangan Periode Tahun 2010-2014sebagai salah satu syarat dalam memperoleh gelar ahli madya di Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. Tugas Akhir ini tidak dapat terwujud tanpa adanya bantuan serta dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada : 1. Allah SWT, yang telah memberikan kesempatan dan memberi ridho NYA atas penulisan Tugas Akhir ini kepada penulis. 2. Ibu Dr. Hunik Sri Runing S.,M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. 3. Bapak Drs. Agus Budi Atmanto, M.Si.Ak. selaku Ketua Program Studi Akuntansi Diploma III
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sebelas Maret Surakarta. 4. Ibu Andi Asrihapsari S.E., MSc, Ak. Selaku dosen pembimbing yang telah memberikan pengarahan dan bimbingan selama penyusunan Tugas Akhir ini. 5. Bapak Taufiq Arifin S.E., MSc., CA selaku Pembimbing Akademik. 6. Bapak dan Ibu dosen yang telah memberikan ilmu baik teori maupun praktik selama kuliah. 7. Bapak dan Ibuku Tercinta, Bapak Usman dan Ibu Rumiyati terimakasih atas segala kasih sayang, nasehat, dukungan materi dan moril, semangat dan doa yang tiada pernah putus.
viii
8. Kakak-kakak dan adik tersayang yang terus menyidak Tugas Akhir dan memotivasi serta selalu mendoakan penulisan tugas akhir selama ini. 9. Temen-temen Gandulersyang mewarnai masa perkuliahan penulis dan saling mendoakan dalam penyelesaian Tugas Akhir ini. 10. Keluarga besar HMPS Akuntansi khususnya @2012 beserta jajaran alumninya, yang memberikan banyak pengalaman hidup dan inspirasi yang tak terhingga jumlahnya. Kalian Jaya Luar Biasa! 11. Temen-temen Ex-Kos : Wulan, Mb Ovi, Desi, Dephi, Arum, mb Ambar yang selalu memberi dukungan dan mengoyak penulis, juga sahabat terbaik Dhila yang selalu mendampingi setiap kala hati penulis sedang gundah gulana di terpa revisi Tugas Akhir selama ini. Aku akan merindukan kalian. 12. Para cewek-cewek kekinian Genie : Indri, Mb ipeh, Isna, Shofi, Ponpon yang terus mendoakan kelancaran penulisan Tugas Akhir, thanks for giving me such precious learning in life, good and even bad, especially, putri yang selalu mengontrol penulisan tugas akhir ini. Terimakasih ya sudah menjadi editor terbaik dan selalu setia menemani aku kemana mana. 13. Teman badai Dewi yang selalu memberi pengalaman trip seru nya yang selama ini menjadi teman penghilang stress dan kemutungan yang melanda penulis. 14. Semua pihak yang telah membantu yang tidak bisa disebutkan satu per satu. Tiada gading yang tak retak. Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan Tugas Akhir ini masih banyak kekurangan. Oleh karena itu, Penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun demi perbaikan Tugas Akhir ini. Akhirnya, Penulis berharap semoga Tugas Akhir ini dapat bermanfaat bagi kita semua. Surakarta, Juni 2015 Penulis ix
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL ......................................................................................
i
ABSTRAKSI...................................................................................................
ii
ABSTRACT ....................................................................................................
iii
HALAMAN PERSETUJUAN ......................................................................
iv
HALAMAN PENGESAHAN ........................................................................
v
SURAT PERNYATAN ..................................................................................
vi
MOTTO DAN PESEMBAHAN ...................................................................
vii
KATA PENGANTAR .................................................................................... viii BAB I. PENDAHULUAN A. Latar Belakang .....................................................................................
1
B. Rumusan Masalah ................................................................................
3
C. Tujuan ....................................................................................................
4
D. Manfaat..................................................................................................
5
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA A. Pengertian Laporan Keuangan .............................................................
6
B. Pengertian Analisis Laporan Keuangan ...............................................
10
C. Metode Analisis Laporan Keuangan ....................................................
11
D. Analisis Rasio Keuangan .....................................................................
13
1. Rasio Likuiditas ......................................................................
14
2. Rasio Solvabilitas ....................................................................
15
x
3. Rasio Profitabilitas ...................................................................
17
4. Rasio Aktivitas ........................................................................
17
5. Hubungan Analisis rasio dan kinerja keuangan ......................
21
6. Peraturan pemerintah terkait larangan ekspor .........................
22
BAB III. ANALISIS RASIO DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Perusahaan 1. PT Bukit Asam Tbk ........................................................................
23
2. PT Adaro Energy ............................................................................
24
B. Analisis Pengaruh Peraturan Pemerintah dan Analisis Rasio 1. Rasio Likuiditas .............................................................................
29
2. Rasio Profitabilitas .........................................................................
37
3. Rasio Solvabiitas ............................................................................
45
4. Rasio Aktivitas ...............................................................................
61
C. Temuan ...............................................................................................
71
BAB IV. PENUTUP A. Kesimpulan ..........................................................................................
73
B. Rekomendasi ........................................................................................
76
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 3.3 Rasio Cepat PT Bukit Asam Tbk ..................................................... 30 Tabel 3.4 Rasio Cepat PT Adaro Energy Tbk ................................................ 32 Tabel 3.5 Perbandingan Kinerja keuangan berdasarkan rasio cepat ................ 35 Tabel 3.6Return On Asset PT Bukit Asam Tbk ............................................... 38 Tabel 3.7Return On Asset PT Adaro Energy Tbk ........................................... 40 Tabel 3.8 Perbandingan Kinerja keuangan berdasarkan ROA......................... 44 Tabel 3.9Debt to Asset PT Bukit Asam Tbk ................................................... 46 Tabel 3.10Debt to Asset PT Adaro Energy Tbk .............................................. 48 Tabel 3.11 Perbandingan Kinerja keuangan berdasarkan Debt to asset .......... 50 Tabel 3.12 Debt to Equity PT Bukit Asam Tbk ............................................... 54 Tabel 3.13Debt to Equity PT Adaro Energy Tbk ............................................ 56 Tabel 3.14 Perbandingan Kinerja keuangan berdasarkan Debt to equity ........ 58 Tabel 3.15 Perbandingan Kinerja keuangan berdasarkan Rasio Solvabilitas .. 60 Tabel 3.16Rasio Perputaran piutang PT Bukit Asam Tbk ............................... 63 Tabel 3.17Rasio Perputaran piutang PT Adaro energy Tbk ............................ 65 Tabel 3.18Rasio Rata-rata umur piutang ......................................................... 66 Tabel 3.19 Perbandingan Kinerja keuangan berdasarkan Rasio Aktivitas ...... 67
xii
DAFTAR GRAFIK Halaman Grafik 3.1Rasio Cepat PT Bukit Asam Tbk .................................................... 30 Grafik3.2Rasio Cepat PT Adaro Energy .......................................................... 33 Grafik 3.3 Rasio Cepat sebelum larangan ekspor ............................................ 35 Grafik3.4 Rasio Cepat setelah larangan ekspor ............................................... 36 Grafik 3.5ROA PT Bukit Asam Tbk................................................................ 38 Grafik 3.6 ROA PT Adaro Energy Tbk ........................................................... 41 Grafik 3.7 ROA sebelum larangan ekspor ....................................................... 43 Grafik 3.8 ROA setelah larangan ekspor ......................................................... 46 Grafik 3.9Debt to Asset PT Bukit Asam Tbk .................................................. 47 Grafik 3.10Debt to Asset PT Adaro Energy Tbk ............................................. 49 Grafik 3.11 Debt to Asset sebelum larangan ekspor ........................................ 52 Grafik 3.12 Debt to Asset setelah larangan ekspor .......................................... 54 Grafik 3.13Debt to Equity PT Bukit Asam Tbk .............................................. 54 Grafik 3.14 Debt to Equity PT Adaro Energy Tbk .......................................... 56 Grafik 3.15 Debt to Equity sebelum larangan ekspor ...................................... 58 Grafik 3.16 Debt to Equity setelah larangan ekspor ........................................ 59 Grafik3.17 Perputaran piutang PT Bukit Asam Tbk........................................ 63 Grafik 3.18 Perputaran piutang PT Adaro energy Tbk .................................... 65 Grafik 3.19 Perbandingan Kinerja keuangan berdasarkan rasio aktivitas ....... 68
xiii
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 3.1 Struktur organisasi PT Bukit Asam Tbk ...................................... 27 Gambar 3.2 Struktur organisasi PT Adaro Energy Tbk ................................. 28
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Laporan Keuangan PT Bukit Asam Tbk Laporan Keuangan PT Adaro Energy Tbk
xv
