TESIS
FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH PADA PENGUNGKAPAN INTELLECTUAL CAPITAL
ANAK AGUNG DWIPAYANI
PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2016
TESIS
FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH PADA PENGUNGKAPAN INTELLECTUAL CAPITAL
ANAK AGUNG DWIPAYANI NIM 1391661002
PROGRAM MAGISTER PROGRAM STUDI AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2016 i
FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH PADA PENGUNGKAPAN INTELLECTUAL CAPITAL
Tesis untuk Memperoleh Gelar Magister pada Program Magister, Program Studi Akuntansi, Program Pasca Sarjana Universitas Udayana
ANAK AGUNG DWIPAYANI NIM 1391661002
PROGRAM MAGISTER PROGRAM STUDI AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2016 ii
LEMBAR PENGESAHAN
TESIS INI TELAH DISETUJUI TANGGAL, 07 MARET 2016
Pembimbing I,
Pembimbing II,
Dr. I.G.A. Made Asri Dwija Putri, SE, MSi. NIP 19670501 199203 2 002
Dr. I.D.G. Dharma Suputra, SE, MSi., Ak. NIP 19570110 198601 1 001
Mengetahui,
Ketua Program Studi Magister Akuntansi Program Pascasarjana Universitas Udayana,
Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana,
Dr. Dewa Gede Wirama, SE, MSBA, Ak., CA NIP 19641224 199103 1 002
Prof. Dr. dr. A.A. Raka Sudewi, Sp. S(K) NIP 19590215 198510 2 001
iii
Tesis ini Telah Diuji pada Tanggal, 07 Maret 2016
Panitia Penguji Tesis Berdasarkan SK Rektor Universitas Udayana, No: 0968/UN14.4/HK/2016, Tanggal 02 Maret 2016
Ketua
: Dr. I.G.A. Made Asri Dwija Putri, SE, MSi.
Anggota
:
1. Dr. I.D.G. Dharma Suputra, SE, MSi., Ak. 2. Dr. I Dewa Nyoman Badera, SE., MSi., Ak. 3. Dr. Dewa Gede Wirama, SE., MSBA., Ak., CA. 4. Ni Putu Sri Harta Mimba, SE, MSi., Ph.D, Ak.
iv
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN KARYA ILMIAH MAHASISWA
Saya yang bertandatangan di bawah ini: Nama
: Anak Agung Dwipayani
NIM
: 1391661002
Program Studi
: Magister Akuntansi
Judul Tesis
: Faktor-Faktor
yang
Berpengaruh
pada
Pengungkapan
Intellectual Capital
Dengan ini menyatakan bahwa karya ilmiah Tesis ini merupakan hasil karya sendiri dan bebas dari plagiasi.
Apabila kelak di kemudian hari terbukti terdapat plagiasi dalam karya ilmiah Tesis ini, maka saya bersedia menerima sanksi sesuai peraturan Menteri Pendidikan dan Kebudayaan Republik Indonesia No. 17 tahun 2010 dan peraturan undang-undangan yang berlaku.
Denpasar, 14 April 2016
Anak Agung Dwipayani
v
UCAPAN TERIMA KASIH Pertama-tama perkenankanlah penulis memanjatkan puji syukur ke hadapan Ida Sang Hyang Widhi Wasa, karena hanya atas asung wara nugrahaNya,
tesis
dengan
judul
“Faktor-Faktor
Yang
Berpengaruh
Pada
Pengungkapan Intellectual Capital” dapat diselesaikan. Pada kesempatan ini perkenankanlah penulis mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada Dr. I.G.A. Made Asri Dwija Putri, SE., MSi. dan Dr. I.D.G. Dharma Suputra, SE, MSi., Ak. sebagai pembimbing I dan pembimbing II yang dengan penuh perhatian dan kesabaran telah memberikan dorongan, semangat, bimbingan, dan saran-saran yang sangat berguna selama penulis
mengikuti Program Magister
Akuntansi
ini,
khususnya
dalam
penyelesaian Tesis ini. Ucapan yang sama juga ditunjukkan kepada
Rektor Universitas
Udayana Prof. Dr. dr. Ketut Suastika, Sp.PD-KEMD atas kesempatan dan fasilitas yang diberikan kepada penulis untuk mengikuti dan menyelesaikan pendidikan Program Magister Akuntansi di Universitas Udayana. Ucapan terimakasih ini juga ditunjukkan kepada Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana yang dijabat oleh Prof. Dr. dr. A.A. Raka Sudewi, Sp.S(K) atas kesempatan yang diberikan kepada penulis untuk menjadi mahasiswa Program Magister Akuntansi pada Pascasarjana Universitas Udayana. Penulis juga mengucapkan terimakasih kepada Dr. I Nyoman Mahendra Yasa, SE., M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana atas ijin yang diberikan kepada penulis untuk mengikuti pendidikan program Magister Akuntansi. Pada kesempatan kali vi
ini penulis juga menyampaikan terimakasih kepada Dr. A.A.G.P. Widanaputra, SE., MSi., Ak. Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana dan Dr. Dewa Gede Wirama, SE., MSBA., Ak., CA. Ketua Program Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Udayana yang sekaligus menjadi penguji Tesis. Ucapan terimakasih penulis sampaikan pula kepada para penguji Tesis Dr. I Dewa Nyoman Badera, SE., MSi.,Ak. dan Ni Putu Sri Harta Mimba, SE, MSi., Ph.D, Ak. yang telah memberikan masukan saran, sanggahan dan koreksi sehingga tesis ini dapat terwujud seperti ini. Pada kesempatan ini penulis tidak lupa menyampaikan terimakasih yang tulus kepada orang tua dan mertua tercinta, suami tercinta A.A. Putu Gede Bagus Arie Susandya, SE., MSi., Ak. serta anak tersayang A.A. Ngurah Nanda Nayottama yang selalu memberikan doa, kasih sayang, dan dukungan moral kepada penulis. Teman-teman seperjuangan khususnya A.A. Ayu Ratih Radityastuti, I.A. Gede Sutha Megasari, Nyoman Rahayu Damayanti, Emi Novitasari, I.A. Gayatri, Rai Gina, serta seluruh rekan-rekan MAKSI Angkatan XII dan semua pihak yang telah memberikan bantuan, dorongan, kritik dan saran dalam penulisan tesis ini. Semoga Ida Sang Hyang Widhi Wasa/Tuhan Yang Maha Esa selalu melimpahkan rahmat-Nya kepada semua pihak yang telah membantu pelaksanaan dan penyelesaian tesis ini. Denpasar, Maret 2016
Penulis vii
ABSTRAK FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH PADA PENGUNGKAPAN INTELLECTUAL CAPITAL
Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan bukti empiris faktor-faktor yang berpengaruh pada pengungkapan intellectual capital. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini yaitu rasio profitabilitas, rasio leverage, proporsi komisaris independen, konsentrasi kepemilikan saham, dan kualitas audit eksternal. Pengungkapan intellectual capital merupakan pengungkapan unsur neraca berdasar pada item berbasis ilmu pengetahuan yang dimiliki perusahaan dan menghasilkan manfaat pada masa depan perusahaan. Pelaporan intellectual capital saat ini menjadi fokus mayoritas dari seluruh stakeholder, karena itulah modal intelektual menjadi sebuah keunggulan jika perusahaan mampu mengungkapkan informasi tersebut di dalam laporan tahunannya. Metode pengumpulan data dalam penelitian ini adalah menggunakan data sekunder. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2014 yang termasuk kategori indeks LQ 45. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah teknik sampel jenuh dengan jumlah sampel sebanyak 225 sampel. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa rasio leverage dan kualitas audit eksternal berpengaruh pada pengungkapan intellectual capital. Sedangkan untuk rasio profitabilitas, proporsi komisaris independen dan konsentrasi kepemilikan saham tidak berpengaruh pada pengungkapan intellectual capital. Temuan ini menunjukkan bahwa manajer termotivasi untuk menginformasikan pengungkapan intellectual capital lebih rinci ketika mereka memiliki tingkat utang yang tinggi. Kualitas audit eksternal (big four) memainkan peran yang penting untuk menentukan pengungkapan intellectual capital dalam laporan tahunan.
Kata kunci: Rasio Profitabilitas, Rasio Leverage, Proporsi Komisaris Independen, Konsentrasi Kepemilikan Saham, Kualitas Audit Eksternal, Pengungkapan Intellectual Capital
viii
ABSTRACT THE DETERMINANT OF INTELLECTUAL CAPITAL DISCLOSURES
The objective of this study is to find an empirical evidence about what factors are capable to influence the level of intellectual capital disclosure among Indonesian listed firms. The variables tested in this study are profitability ratio, leverage ratio, proportion of independent commisioner, ownership concentration, and quality of external audit. Intellectual capital disclosure are knowledge based disclosure and how this disclosure explains the way in which companies adapt their strategies in order to create and sustain competitive advantages. The data collection method used in this study is secondary data. The population are taken from Indonesia Stock Exchange over the period 2010-2014 which are listed on LQ-45 Index. The sampling method on this study is purposive sampling method with total sample 225. Multiple linear regression are used to test the hypothesis. The result shows that leverage ratio and quality of external audit are significantly influence intellectual capital disclosure. The other variables (profitability ratio, proportion of independent commisioner, and ownership concentration) does not influence intellectual capital disclosure. These finding suggest that the managers are motivated to inform intellectual capital disclosure more detail when they have high level of debt. High quality of audit firms play an important role to determine the level of intellectual capital discloure in the annual report.
Keywords: Profitability Ratio, Leverage Ratio, Proportion of Independent Commissioner, Ownership Concentration, Quality of External Audit, Intellectual Capital Disclosures
ix
RINGKASAN PENELITIAN
FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH PADA PENGUNGKAPAN INTELLECTUAL CAPITAL
Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan bukti empiris faktor-faktor yang berpengaruh pada pengungkapan intellectual capital. Fenomena yang terjadi adalah informasi intellectual capital yang cenderung kurang diungkap dalam laporan tahunan. Kurangnya pengungkapan informasi ini dapat menimbulkan asimetri informasi antara pihak internal dengan eksternal perusahaan. Perusahaan memilih untuk mengungkapkan informasi secara sukarela untuk mengurangi permasalahan tersebut. Pengungkapan intellectual capital secara sukarela menguntungkan karena beberapa alasan, yaitu dapat mengurangi permasalahan asimetri informasi dan mempunyai dampak positif pada reputasi perusahaan dan kepercayaan stakeholders pada manajemen perusahaan. Pelaporan intellectual capital saat ini menjadi fokus mayoritas dari seluruh stakeholder, karena itulah modal intelektual menjadi sebuah keunggulan jika perusahaan mampu mengungkapkan informasi tersebut di dalam laporan tahunannya. Ada beberapa alasan perusahaan mengungkapkan intellectual capital dalam laporan tahunannya, yaitu (1) membantu perusahaan dalam memformulasikan strategi manajerial, (2) membantu proses pembuatan keputusan oleh manajemen dan pemegang saham, (3) sebagai alat komunikasi dengan stakeholder eksternal. Hipotesis dalam penelitian ini antara lain: (1) rasio profitabilitas perusahaan berpengaruh positif pada pengungkapan intellectual capital, (2) rasio leverage perusahaan berpengaruh positif pada pengungkapan intellectual capital, (3) proporsi komisaris independen perusahaan berpengaruh positif pada pengungkapan intellectual capital, (4) konsentrasi kepemilikan saham perusahaan berpengaruh negatif pada pengungkapan intellectual capital, (5) dan kualitas audit eksternal perusahaan berpengaruh positif pada pengungkapan intellectual capital. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2010-2014 yang termasuk kategori indeks LQ 45. Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik sampel jenuh. Sampel jenuh adalah teknik penentuan sampel yang semua anggota populasi digunakan sebagai sampel. Sampel yang diperoleh dalam penelitian ini sebanyak 225 sampel. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah pengungkapan intellectual capital. Rasio profitabilitas, rasio leverage, proporsi komisaris independen, konsentrasi kepemilikan saham dan kualitas audit eksternal merupakan variabel independen. Analisis data yang digunakan dalam penelitian ini meliputi statistik deskriptif dan analisis regresi linear berganda. Uji asumsi klasik dilakukan terlebih dahulu sebelum analisis regresi linear berganda dilakukan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio leverage dan kualitas audit eksternal berpengaruh positif pada tingkat pengungkapan intellectual capital. Sedangkan rasio profitabilitas, proporsi komisaris independen dan konsentrasi x
kepemilikan saham tidak berpengaruh pada pengungkapan intellectual capital. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan yang memiliki tingkat leverage yang tinggi akan memotivasi manajemen untuk mengungkapkan intellectual capital yang lebih terperinci. Ini berarti kreditur menganggap modal intelektual (intellectual capital) sebagai suatu faktor kunci dalam pembuatan keputusan tentang pemberian kredit di samping menggunakan metode-metode tradisional lainnya. Selain itu kualitas audit eksternal yang dalam hal ini diaudit oleh KAP Big Four memiliki kemampuan untuk membantu perusahaan klien mengungkapkan informasi intellectual capital yang lebih terperinci. KAP Big Four dipersepsikan sebagai KAP yang memiliki sumber daya yang lebih berkualitas dibandingkan dengan KAP Non-Big Four sehingga menambah kredibilitas informasi yang disampaikan oleh perusahaan. Hal tersebut akan menjadikan investor dan stakeholder lainnya lebih percaya dan yakin akan informasi yang dilaporkan perusahaan dalam laporan tahunan. Sedangkan untuk variabel yang tidak berpengaruh dapat disimpulkan bahwa pada rasio profitabilitas berapapun besarnya profit yang dicapai perusahaan sebagai salah satu cermin kinerja perusahaan tidak berdampak terhadap pengungkapan intellectual capital. Pada proporsi komisaris independen menunjukkan bahwa besarnya proporsi komisaris independen tidak menjamin bahwa kepentingan pihak stockholder minoritas terlindungi dengan baik. Hal ini berarti bahwa peran komisaris independen belum maksimal dalam pengawasan manajemen. Pada konsentrasi kepemilikan saham menunjukkan bahwa tingginya konsentrasi kepemilikan saham tidak membuat pengungkapan intellectual capital menjadi rendah. Manajemen sebagai penyusun laporan tahunan tampaknya tidak menjadikan kepemimilikan saham sebagai acuan terhadap luas tidaknya pengungkapan intellectual capital yang tercantum dalam laporan tahunan. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat mempertimbangkan metode scoring yang dilakukan dalam menganalisis konten informasi intellectual capital yang hendaknya mampu membedakan antara informasi detail dan kurang detail, sehingga peneliti memperoleh informasi yang lebih dalam mengungkapan intellectual capital. Penelitian selanjutnya juga diharapkan mampu membuat proksi faktor- faktor selain peneliti gunakan, yang memiliki kaitan dengan penelitian ini sehingga dapat memberikan hasil penelitian yang lebih luas sesuai dengan teori yang mendukungnya, misalnya ukuran perusahaan (size).
xi
DAFTAR ISI JUDUL PERSYARATAN GELAR LEMBAR PENGESAHAN PENETAPAN PANITIA PENGUJI SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT UCAPAN TERIMAKASIH ABSTRAK ABSTRACT RINGKASAN PENELITIAN DAFTAR ISI DAFTAR TABEL DAFTAR GAMBAR DAFTAR LAMPIRAN
Halaman ……………………………………………. i ..................................................................... ii ..................................................................... iii .....................................................................
iv
..................................................................... v ..................................................................... vi ..................................................................... viii ..................................................................... ix .................................................................... x ……………………………………………. xii ……………………………………………. xv ………………………………………...….. xvi ………………………………………...….. xvii
BAB I 1.1 1.2 1.3 1.4
PENDAHULUAN Latar Belakang ................……………………………………… Rumusan Masalah ...………………...…………………………. Tujuan Penelitian ......………………………………………….. Manfaat Penelitian ....…………………………………………..
1 8 8 9
BAB II 2.1
KAJIAN PUSTAKA Landasan Teori ......................................................................... 2.1.1 Teori Keagenan (Agency Theory) .................................... 2.1.2 Stakeholder Theory ......................................................... 2.1.3 Signaling Theory ............................................................... 2.1.4 Pengungkapan Intellectual Capital .................................. 2.1.5 Profitabilitas .................................................................... 2.1.6 Leverage ......................................................................... 2.1.7 Komisaris Independen ..................................................... 2.1.8 Konsentrasi Kepemilikan Saham ..................................... 2.1.9 Kualitas Audit Eksternal.................................................. Pembahasan Hasil Penelitian Sebelumnya ...............................
10 10 11 12 14 15 16 17 18 19 20
2.2 BAB III 3.1 3.2 3.3
KERANGKA BERPIKIR, KONSEP, DAN HIPOTESIS PENELITIAN Kerangka Berpikir ................................................................... Konsep .................................................................................... Hipotesis .................................................................................. 3.3.1 Pengaruh Rasio Profitabilitas Perusahaan pada Pengungkapan Intellectual Capital ................................... 3.3.2 Pengaruh Rasio Leverage Perusahaan pada Pengungkapan Intellectual Capital .......................................................... xii
24 27 29 29 30
3.3.3 Pengaruh Proporsi Komisaris Independen Perusahaan pada Pengungkapan Intellectual Capital........................... 3.3.4 Pengaruh Konsentrasi Kepemilikan Saham Perusahaan pada Pengungkapan Intellectual Capital........................... 3.3.5 Pengaruh Kualitas Audit Eksternal Perusahaan pada Pengungkapan Intellectual Capital ................................... BAB IV 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5
4.6 4.7
BAB V 5.1
5.2
METODE PENELITIAN Rancangan Penelitian ............................................................... Lokasi dan Waktu Penelitian .................................................... Penentuan Sumber Data .............................................................. Populasi dan Sampel Penelitian.................................................. Variabel Penelitian dan Pengukurannya .................................... 4.5.1 Variabel Penelitian ............................................................ 4.5.2 Definisi Operasional Variabel ............................................ Prosedur Penelitian ................................................................... Teknik Analisis Data .............………………………………….. 4.7.1 Uji Asumsi Klasik ........………………………………….. 4.7.1.1 Uji Normalitas ............…………………………... 4.7.1.2 Uji Multikolinearitas ..........……………………... 4.7.1.3 Uji Heteroskedastisitas ............…………..……… 4.7.1.4 Uji Autokorelasi.................................................... 4.7.2 Analisis Regresi Linear Berganda .…………………….... 4.7.2.1 Koefisien Determinasi (R2) .................................. 4.7.2.2 Uji Kelayakan Model (Uji F) .............................. 4.7.2.3 Uji Hipotesis (Uji t) ............................................ HASIL DAN PEMBAHASAN Hasil............................................................................................. 5.1.1 Deskripsi Sampel................................................................ 5.1.2 Statistik Deskriptif.............…...………………………...... 5.1.3 Hasil Uji Asumsi Klasik........…………………….…….... 5.1.4 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda......…………….... Pembahasan.................................................................................. 5.2.1 Pengaruh Rasio Profitabilitas Perusahaan pada Pengungkapan Intellectual Capital..................................... 5.2.2 Pengaruh Rasio Leverage Perusahaan pada Pengungkapan Intellectual Capital............................................................. 5.2.3 Pengaruh Proporsi Komisaris Independen Perusahaan pada Pengungkapan Intellectual Capital............................ 5.2.4 Pengaruh Konsentrasi Kepemilikan Saham Perusahaan pada Pengungkapan Intellectual Capital........................... 5.2.5 Pengaruh Kualitas Audit Eksternal Perusaahaan pada Pengungkapan Intellectual Capital.....................................
xiii
31 32 33
35 37 37 38 38 38 39 43 44 44 44 45 45 45 46 46 47 47
48 48 48 50 53 56 57 57 58 59 60
BAB VI SIMPULAN DAN SARAN 6.1 Simpulan....................................................................................... 61 6.2 Saran............................................................................................. 62 DAFTAR PUSTAKA....................................................................................... 64 LAMPIRAN...................................................................................................... 70
xiv
DAFTAR TABEL No. 4.1 5.1 5.2 5.3 5.4
Tabel Halaman Kerangka Konsep Intellectual Capital ........................................... 39 Statistik Deskiptif ............................................................................ . 49 Hasil Uji Multikolinearitas ............................................................... 51 Hasil Uji Heteroskedastisitas........................................................... . 52 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda.......................................... . 53
xv
DAFTAR GAMBAR No. 3.1 3.2 4.1
Gambar Halaman Kerangka Berpikir ......................................................................... 26 Konsep Penelitian .......................................................................... 28 Rancangan Penelitian .................................................................... 36
xvi
DAFTAR LAMPIRAN No.
Lampiran
Halaman
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.
Hasil Penelitian Sebelumnya ............................................................. Sampel Penelitian................................................................................ . Data Tabulasi........................................................................................ Statistik Deskriptif................................................................................ Hasil Uji Normalitas............................................................................ . Hasil Uji Multikolinearitas.................................................................. . Hasil Uji Heteroskedastisitas................................................................ Hasil Uji Autokorelasi......................................................................... . Hasil Analisis Regresi Linear Berganda...............................................
xvii
70 73 75 84 85 86 87 88 89
