SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP

SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP

Éves jelentés 2014.

Tartalomjegyzék

I.

FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS

II.

ÉVES JELENTÉS

III.

ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG EREDMÉNYKIMUTATÁS CASH FLOW KIMUTATÁS KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET


ÉVES JELENTÉS A Superposition Származtatott Befektetési Alap Éves jelentése a 2014. évi XVI. törvény 6. számú melléklete alapján készült, melynek melléklete az Alap Éves Beszámolója.

I.

Vagyonkimutatás

Portfólió jelentés értékpapíralapra (2014) Saját tőke: Egy jegyre jutó számviteli NEÉ (Ft): Darabszám: I. I/1. I/2.

I/3. I/4.

II. II/1.

KÖTELEZETTSÉGEK Hitelállomány (összes): Egyéb kötelezettségek (összes): Alapkezelői díj miatt Letétkezelői díj miatt Bizományosi díj miatt Forgalmazói költség miatt Közzétételi költség miatt Reklám költség miatt Tranzakciós díj miatt Sikerdíj miatt Költségként elszámolt egyéb tétel (Felügyeleti díj) Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség Céltartalékok (összes): Passzív időbeli elhatárolások (összes): Könyvvizsgálat Könyvelés Forgalomban tartási díj Bankköltség Letétkezelési díj Bizományosi díj CFD Finance Borrowing coast Forex eredmény Forward költség Kötelezettségek összesen:

489,892,412 1.072595 456,735,757 Deviza Összeg/Érték nem 0 Ft 87,708,518 Ft 1,273,170 Ft Ft Ft 177,349 Ft Ft Ft Ft 4,339,808 Ft 30,000 Ft 81,888,191 Ft 0 Ft 3,026,937 Ft 293,370 Ft 165,083 Ft 11,772 Ft 0 Ft 28,959 Ft 9,334 Ft 229,180 Ft 255,553 Ft 2,008,762 Ft 24,924 Ft 90,735,455 Ft

ESZKÖZÖK Folyószámla, készpénz (összes): Elszámolási betétszámla HUF Devizabetétszámla-USD Devizabetétszámla - EUR Devizabetétszámla-TRY Devizabetétszámla-HRK Valuta, deviza betétek értékelési különbözete USD bank értékkülönbözete

Összeg/Érték 635,669 159,515 0 476,694 7 -547 3,238 3,236

Deviza nem Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft

(%) 96.66% 1.40%

0.20%

4.78% 0.03% 90.25% 3.34% 0.32% 0.18% 0.01% 0.03% 0.01% 0.25% 0.28% 2.21% 0.03% 100.00%

(%) 0.11% 0.03% 0.08% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%


II/2.

II/2.1. II/3. II/3.1. II/3.2.

II/4. II/4.1. II/4.1.1. II/4.1.2. II/4.1.3. II/4.1.4. II/4.2. II/4.2.1. II/4.2.2. II/4.2.3. II/4.3. II/4.3.1. II/4.3.2. II/4.3.3. II/4.4. II/4.4.1. II/4.4.2. II/4.5. II/4.5.1. II/4.5.2. II/4.6. II/5.

Egyéb követelés (összes): Concorde Rt ügyfélszámla Devizapénzszámla-USD Devizapénzszámla-EUR Devizapénzszámla-JPY Devizapénzszámla-CHF Devizapénzszámla-RUB Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete USD Concorde értékkülönbözete EUR Concorde értékkülönbözete JPY Concorde értékkülönbözete CHF Concorde értékkülönbözete RUB Concorde értékkülönbözete Származtatott ügyletek értékelési különb Lekötött bankbetétek (összes): Max. 3 hó lekötésű (összes): 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes):

Értékpapírok (összes): Állampapírok (összes): Kötvények (összes): Kincstárjegyek (összes): Egyéb jegybankképes ép. (összes): Külföldi állampapírok (összes): Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő Tőzsdére bevezetett (összes): Külföldi kötvények (összes): Tőzsdén kívüli (összes): Részvények (összes): Tőzsdére bevezetett (összes): Külföldi részvények (összes): Tőzsdén kívüli (összes): Jelzáloglevelek (összes): Tőzsdére bevezetett (összes): Tőzsdén kívüli (összes): Befektetési jegyek (összes): Tőzsdére bevezetett (összes): Tőzsdén kívüli (összes): Kárpótlási jegy (összes): Aktív időbeli elhatárolások (összes): ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:

II.

Forgalomban lévő befektetési jegyek száma

456.735.757 db

III. Egy Befektetési jegyre eső Nettó eszközérték 1,076370

67,670,691 -2 -6,281,994 122,766,110 94,248 -56,918,781 8,011,110

Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft

11.65% 0.00% -1.08% 21.14% 0.02% -9.80% 1.38%

1,502,944 -196,256 2,057,032 -4,589 -1,081,929 728,686 -1,590,196 0 0 0

Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft

0.26% -0.03% 0.35%

Deviza Darabszám Összeg/Érték nem 80,190,225 512,240,276 Ft 80,162,399 367,947,852 Ft 80,150,000 244,050,300 Ft 12,399 123,897,552 Ft 0 0 Ft 0 0 Ft 226 94,374,981 Ft 0 0 Ft 0 0 Ft 226 94,374,981 Ft 27,600 49,917,443 Ft 26,000 31,828,000 Ft 1,600 18,089,443 Ft 0 0 Ft 0 0 Ft 0 0 Ft 0 0 Ft 0 0 Ft 0 0 Ft 0 0 Ft 0 0 Ft 0 165,162 Ft 80,190,225

580,627,784 Ft

-0.27%

(%) 88.22% 63.37% 42.03% 21.34%

16.25%

16.25% 8.60% 5.48% 3.12%

0.03% 100.00%


IV. Befektetési alap összetétele Befektetési Alap Összetétele Nyitó állomány (e Ft)

NAV százalékában (%)

Záró állomány (e Ft)

NAV százalékában (%)

Tőzsdén hivatalosan jegyzett értékpapírok

0

0.00%

111,744,443

22.73%

Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok

0

0.00%

328,283,172

66.78%

A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok

0

0.00%

0

0.00%

Egyéb átruházható értékpapírok

0

0.00%

5,096,395

1.04%

Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok

0

0.00%

30,408,360

6.19%

Származtatott pozíciók értéke

0

0.00%

-2,892,852

-0.59%

200,000,000

100.00%

491,616,724

100.00%

Megnevezés

Nettó eszközérték

Az Alap befektetési politikájában, eszközeinek stratégiai összetételében jelentős változás nem történt.

V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban a) befektetésből származó jövedelem Megnevezés Árfolyamnyereség értékpapír értékesítésből ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Részvények Jelzáloglevelek Befektetési jegyek Értékpapírok után kapott kamat, osztalék Bankoktól kapott kamat Értékpapír kölcsönzési díj Adott óvadék kamata Devizakészletek átváltásának árfolyamnyeresége Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamnyeresége Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamnyeresége Opciós díjbevétel Forgalmazási jutalék, büntető jutalék bevétele Árfolyamveszteség értékpapír értékesítésből ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Részvények Jelzáloglevelek Befektetési jegyek Értékpapírok vételárában fizetett kamat, osztalék Banki kamat Értékpapír kölcsönzési díj Short hitel kamat Devizakészletek átváltásának árfolyamvesztesége

Pénzügyi Pénzügyi bevételek ráfordítások 15,674,490 15,399,964 274,526 0 0 0 2,788,609 13,170 0 0 13,169,832 718,203 9,196,061 3,125,754 0 232,720 231,720 0 1,000 0 0 1,657,886 13 188,757 0 13,239,229

Ft-ban Pénzügyi eredmény


Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamvesztesége Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamvesztesége Opció nyitási díj Értékpapírok után kapott osztalék kamata Összesen

791,611 11,354,019

44,686,119

1,390,444 0 28,854,679

15,831,440

b) egyéb bevétel Ft-ban Megnevezés Céltartalék felhasználás Egyéb bevétel/Egyéb ráfordítás Értékvesztések (AIH) Céltartalék képzés Összesen

c) kezelési költségek

Egyéb bevételek 0 0 0

d) Letétkezelő díja Ft-ban Tárgyévi működési ktg. összesen

Megnevezés Alapkezelői díj Letétkezelői díj Bizományosi díj Forgalomban tartási díj Forgalmazói költség Sikerdíj Könyvelési díj Könyvvizsgálói díj Bankköltség Határidős ügyletek jutaléka Összesen

3,838,731 259,406 232,553 23,153 565,527 4,339,808 623,245 445,770 570,175 297,883 11,196,251

e) egyéb díjak, és adók Ft-ban Megnevezés Céltartalék felhasználás Egyéb bevétel/Egyéb ráfordítás Értékvesztések (AIH) Céltartalék képzés Összesen

f)

92,000

92,000

Nettó jövedelem

sorszám IX.

Egyéb ráfordítások

A tétel megnevezése TÁRGYÉVI EREDMÉNY

g) Felosztott és újra befektetett jövedelem

adatok E Ft-ban Tárgyév 4,543


Az Alap a kezelési szabályzatában meghatározottaknak megfelelően hozamot nem fizet, így az Alap összes realizált jövedelme újra befektetésre kerül. h) Tőkeszámla változásai Az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása

i)

Hónap

Nettó eszközérték (Ft)

2013.12.31 2014.01.31 2014.02.28 2014.03.31 2014.04.30 2014.05.30 2014.06.30 2014.07.31 2014.08.29 2014.09.30 2014.10.31 2014.11.28 2014.12.31

201,855,319 226,604,321 268,584,453 280,707,662 406,860,474 444,224,963 451,318,682 463,301,920 467,850,968 466,561,158 473,673,327 491,616,724

A tétel megnevezése

201,496,970 224,695,274 265,111,150 274,890,460 398,453,265 433,197,746 437,244,107 446,901,426 448,380,274 448,380,274 448,380,274 456,735,757

Előző év

Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a) kamatokból, osztalékokból b) egyéb

j)

Jegyek száma

A befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése

sorszám II.

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (Ft) 1.001778 1.008496 1.013101 1.021162 1.0211 1.025455 1.032189 1.036698 1.043425 1.040548 1.05641 1.07637

Előző év(ek) módosításai 0 0 0 0 0

Minden olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire

Egyéb befolyásoló változás nem volt.

VI. Összehasonlító táblázat az Alap elmúlt három üzleti évéről Az Alap elmúlt három üzleti évének összehasonlítása Hónap

Nettó eszközérték (Ft)

2011.12.30

-

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (Ft) -

0 0

adatok E Ftban Tárgyév

512,240 488,851 23,389 8,996 14,393


2012.12.31 2013.12.31 2014.12.31

491,616,724

1.07637

VII. A származtatott ügyletek részletes leírása Dátum

Instrumentum

Instrumentum típusa

Mennyiség

Eszközérték

Árfolyam

2014.01.31

USDTRYF40203E2.323

DEVIZA FORWARD

40000

209129

522.8213862

2014.01.31

EURHUFF40214V307.6

DEVIZA FORWARD

100000

386607

386.6066256

2014.01.31

USDTRYF40207E2.2495

DEVIZA FORWARD

40000

-98564

-246.4107784

2014.02.28

USTRYF40807E2.33388

DEVIZA FORWARD

60000

50085

83.47459909

2014.02.28

CBA XASX

CFD

-100

-7296

7295.76

2014.02.28

SP500.I

CFD

-10

-52326

523259.45

2014.02.28

EURUSF140916E1.37042

DEVIZA FORWARD

20000

-10386

-51.92878091

2014.02.28

DAX.I

CFD

-2

-73032

3651610.4

2014.02.28

EURUSDOP140520C1.36

OTC OPCIÓ

20000

-109851

-549.2529

2014.02.28

EUHUFOP140902P310

OTC OPCIÓ

50000

-344550

-689.1

2014.02.28

EUHUFOP140902C310

OTC OPCIÓ

50000

-552300

-1104.6

2014.02.28

SJBH4-MINI JGB

MINI JGM

-1

-59373

5937300

2014.03.31

EURUSDF40520E1.37757

DEVIZA FORWARD

50000

34339

68.67795985

2014.03.31

EURUSF140916E1.37042

DEVIZA FORWARD

20000

-17260

-86.29780791

2014.03.31

EURUSDF40520V1.38365

DEVIZA FORWARD

20000

-40893

-204.4643335

2014.03.31

SJBM4-MINI JGB

MINI JGM

-1

30318

-3031840

2014.03.31


DEVIZA FORWARD

20000

-34083

-170.4162044

2014.03.31

USRUBF40417V37.05396

DEVIZA FORWARD

20000

-160580

-802.9019884

2014.03.31

DAX.I

CFD

-4

-107790

2694758.56

2014.03.31

USTRYF40807E2.33388

DEVIZA FORWARD

60000

461277

768.7954705

2014.03.31

EURUSDF40520V1.3811

DEVIZA FORWARD

50000

-73757

-147.5144558

2014.03.31

USRUBF40520E37.12541

DEVIZA FORWARD

20000

134171

670.8532279

2014.03.31

XAUUSF40929V1315.643

DEVIZA FORWARD

10

-65247

-652470.5181

2014.03.31

USRUBF40520V37.08444

DEVIZA FORWARD

20000

-129093

-645.4668537

2014.03.31

USTRYF40807V2.23779

DEVIZA FORWARD

30000

54538

181.7931564

2014.03.31

EURUSF40520E1.38888

DEVIZA FORWARD

20000

64253

321.2674146

2014.03.31

SP500.I

CFD

-20

-94668

473342.22

2014.03.31

USRUBF40417E36.36904

DEVIZA FORWARD

20000

75037

375.1860712

2014.03.31

XAGUSDF40616V21.2062

DEVIZA FORWARD

1000

-320716

-32071.56681

2014.03.31

EUHUFOP140902P310

OTC OPCIÓ

50000

-397975

-795.95

2014.03.31

EURUSDOP140520C1.36

OTC OPCIÓ

20000

-98287

-491.436

2014.03.31

CBA XASX

CFD

-100

-64741

64740.52

2014.03.31

EURHUFOP40617C314

OTC OPCIÓ

50000

-156185

-312.37

2014.03.31

EUHUFOP140902C310

OTC OPCIÓ

50000

-403045

-806.09

2014.03.31

EURHUFOP40805P310

OTC OPCIÓ

50000

-344245

-688.49

2014.04.30


DEVIZA FORWARD

50000

-20745

-41.48993497

2014.04.30


DEVIZA FORWARD

1000

-455596

-45559.58262


2014.04.30

XAGUSF40616V20.09255

DEVIZA FORWARD

1000

-207178

-20717.81853

2014.04.30

USTRYF40807E2.33388

DEVIZA FORWARD

60000

961039

1601.732052

2014.04.30

EURUSF140916E1.37042

DEVIZA FORWARD

20000

-38560

-192.8021196

2014.04.30

EURHUF41008V310.268

DEVIZA FORWARD

50000

27603

55.20568341

2014.04.30


DEVIZA FORWARD

20000

-18830

-94.14960435

2014.04.30

CBA XASX

CFD

-100

-95363

95362.6

2014.04.30


DEVIZA FORWARD

20000

-12736

-63.67811961

2014.04.30

EURUSF40520E1.38888

DEVIZA FORWARD

20000

42165

210.82638

2014.04.30

DAX.I

CFD

-4

-166300

4157492.24

2014.04.30

EURHUFOP40617C314

OTC OPCIÓ

50000

-105040

-210.08

2014.04.30

XAUUSF40929V1315.643

DEVIZA FORWARD

10

-48981

-489814.899

2014.04.30

EURUSDF40520V1.3811

DEVIZA FORWARD

50000

-18631

-37.26131106

2014.04.30

USRUBF40520E37.12541

DEVIZA FORWARD

20000

148169

740.8467819

2014.04.30

USTRYF40807V2.23779

DEVIZA FORWARD

30000

-185330

-617.7661043

2014.04.30

USRUBF40520V37.08444

DEVIZA FORWARD

20000

-143082

-715.4098173

2014.04.30

SP500.I

CFD

-20

-146360

731800.8

2014.04.30

EURHUFOP40805P310

OTC OPCIÓ

50000

-302660

-605.32

2014.04.30

EURUSDOP140520C1.36

OTC OPCIÓ

20000

-96384

-481.9176

2014.04.30

EUHUFOP140902P310

OTC OPCIÓ

50000

-358345

-716.69

2014.04.30

EUHUFOP140902C310

OTC OPCIÓ

50000

-363125

-726.25

2014.05.30


DEVIZA FORWARD

20000

-93654

-468.2713243

2014.05.30

XAUUSF40929E1266.603

DEVIZA FORWARD

10

32532

325319.2726

2014.05.30

USTRYF40807E2.33388

DEVIZA FORWARD

60000

1259075

2098.458878

2014.05.30

USTRYF40807V2.23779

DEVIZA FORWARD

30000

-329040

-1096.800058

2014.05.30

DAX.I

CFD

-4

-575294

14382357.52

2014.05.30

CBA XASX

CFD

-200

-186057

93028.31

2014.05.30


DEVIZA FORWARD

1000

-528133

-52813.26079

2014.05.30

XAGUSF40616V20.09255

DEVIZA FORWARD

1000

-280475

-28047.45073

2014.05.30

XAGUSF40616E19.07134

DEVIZA FORWARD

1000

53374

5337.359686

2014.05.30

SP500.I

CFD

-20

-322124

1610620.8

2014.05.30

XAUUSF40929V1315.643

DEVIZA FORWARD

10

-141513

-1415129.029

2014.05.30

EURHUF41008V310.268

DEVIZA FORWARD

50000

-256614

-513.2280082

2014.05.30

EURUSF140916E1.37042

DEVIZA FORWARD

20000

42493

212.4650517

2014.05.30

EUHUFOP140902P310

OTC OPCIÓ

50000

-471645

-943.29

2014.05.30

USDJPY

FOREX

-50000

-11734

23.468

2014.05.30

NAS100.I

CFD

-5

-21507

430143.84

2014.05.30

EURHUFOP40617C314

OTC OPCIÓ

50000

-5900

-11.8

2014.05.30

EUHUFOP140902C310

OTC OPCIÓ

50000

-191745

-383.49

2014.05.30

EURHUFOP40805P310

OTC OPCIÓ

50000

-423080

-846.16

2014.05.30

SJBM4-MINI JGB

MINI JGM

-3

-124699

4156630

2014.06.30

EURHUFF41008E309.699

DEVIZA FORWARD

50000

-116986

-233.9718509

2014.06.30

USTRYF40807V2.23779

DEVIZA FORWARD

30000

-297129

-990.4288706

2014.06.30

USDTRYF40807V2.15257

DEVIZA FORWARD

30000

-26367

-87.8914722

2014.06.30

XAUUSF40929E1266.603

DEVIZA FORWARD

10

-139992

-1399920.789

2014.06.30

USTRYF40807E2.33388

DEVIZA FORWARD

60000

1204852

2008.086916


2014.06.30


DEVIZA FORWARD

50000

-363021

-726.0417683

2014.06.30


DEVIZA FORWARD

20000

-72980

-364.8992425

2014.06.30

CBA XASX

CFD

-200

-161376

80687.88

2014.06.30

EURUSF140916E1.37042

DEVIZA FORWARD

20000

20721

103.6032213

2014.06.30

EURHUF41008V310.268

DEVIZA FORWARD

50000

88720

177.4393124

2014.06.30


DEVIZA FORWARD

50000

215527

431.0545844

2014.06.30

EUHUFOP140902C310

OTC OPCIÓ

50000

-294240

-588.48

2014.06.30

SJBU4-MINI JGB

MINI JGM

-6

-551188

9186460

2014.06.30

XAUUSF40929V1315.643

DEVIZA FORWARD

10

28672

286724.4383

2014.06.30

EURUSD

FOREX

50000

109757

219.513323

2014.06.30

EURHUFOP40805P310

OTC OPCIÓ

50000

-159000

-318

2014.06.30

USDJPYOP40702P101.2

OTC OPCIÓ

200000

28904

14.4519

2014.06.30

USDJPY

FOREX

-50000

11364

-22.728264

2014.06.30

EUHUFOP140902P310

OTC OPCIÓ

50000

-228295

-456.59

2014.07.31

CBA XASX

CFD

-200

-287985

143992.45

2014.07.31


DEVIZA FORWARD

50000

-173510

-347.0195914

2014.07.31

EURUSF140916E1.37042

DEVIZA FORWARD

20000

144008

720.040935

2014.07.31

EURHUF41008V310.268

DEVIZA FORWARD

50000

145176

290.3520229

2014.07.31


DEVIZA FORWARD

50000

529004

1058.008427

2014.07.31

EUHUFOP140902C310

OTC OPCIÓ

50000

-257920

-515.84

2014.07.31

EURUSDOP40804P1.3465

OTC OPCIÓ

100000

177042

177.042

2014.07.31

XAUUSDF50121V1307.13

DEVIZA FORWARD

15

-79215

-528100.433

2014.07.31

XAUUSF40929V1315.643

DEVIZA FORWARD

10

-76759

-767594.3013

2014.07.31

USDJPY

FOREX

-50000

-161905

323.809342

2014.07.31

USTRYF40807V2.23779

DEVIZA FORWARD

30000

-320029

-1066.764082

2014.07.31

USDTRYF40807V2.15257

DEVIZA FORWARD

30000

-41709

-139.0290651

2014.07.31

ERST XWBO

CFD

750

195396

26052.835

2014.07.31


DEVIZA FORWARD

50000

-680301

-1360.601753

2014.07.31


DEVIZA FORWARD

20000

-197622

-988.1117862

2014.07.31

DAX.I

CFD

-5

545113

-10902253.42

2014.07.31

US SPX500

CFD

-10

70141

-701412.45

2014.07.31

XAUUSF40929E1266.603

DEVIZA FORWARD

10

-37450

-374495.5554

2014.07.31

USTRYF40807E2.33388

DEVIZA FORWARD

60000

1267700

2112.833757

2014.07.31

EURHUFOP40805P310

OTC OPCIÓ

50000

-27945

-55.89

2014.07.31

SJBU4-MINI JGB

MINI JGM

-6

-951636

15860600

2014.07.31

USDJPYOP140801P101.2

OTC OPCIÓ

100000

0

0

2014.07.31

EUHUFOP140902P310

OTC OPCIÓ

50000

-130805

-261.61

2014.08.29

XAUUSF40929V1315.643

DEVIZA FORWARD

10

-66728

-667280.0068

2014.08.29

EURUSD

FOREX

-100000

668494

-668.493871

2014.08.29

XAUUSD50121V1283.846

DEVIZA FORWARD

30

38951

129835.1909

2014.08.29

CBA XASX

CFD

-200

-188853

94426.72

2014.08.29

EUHUFOP140902P310

OTC OPCIÓ

50000

-3760

-7.52

2014.08.29


DEVIZA FORWARD

15

-63960

-426402.2649

2014.08.29


DEVIZA FORWARD

50000

-314047

-628.0931521

2014.08.29

EURUSF140916E1.37042

DEVIZA FORWARD

20000

250438

1252.189463


2014.08.29

EURHUF41008V310.268

DEVIZA FORWARD

50000

285663

571.3256097

2014.08.29

XAUUSF40929E1266.603

DEVIZA FORWARD

10

-50565

-505647.26

2014.08.29

VWO:ARCX

CFD

-1000

-55018

5501.83

2014.08.29


DEVIZA FORWARD

20000

-305500

-1527.498563

2014.08.29

US SPX500

CFD

-40

-215050

537624.475

2014.08.29

ERST XWBO

CFD

750

262471

34996.08

2014.08.29

USDRUBOP150430P36.45

OTC OPCIÓ

100000

165041

165.0407

2014.08.29

EURHUFOP141230C313

OTC OPCIÓ

50000

-386190

-772.38

2014.08.29

USDJPY

FOREX

-50000

-298936

597.872632

2014.08.29

LEM:XPAR

CFD

-2000

-74406

3720.304

2014.08.29

EUHUFOP140902C310

OTC OPCIÓ

50000

-269485

-538.97

2014.08.29

SJBU4-MINI JGB

MINI JGM

-6

-1353752

22562540

2014.09.30


DEVIZA FORWARD

50000

-36961

-73.92145271

2014.09.30

EURHUF41008V310.268

DEVIZA FORWARD

50000

8519

17.037633

2014.09.30

USRUBF41224E40.13374

DEVIZA FORWARD

25000

-17641

-70.56520618

2014.09.30

USRUBF41224E39.31808

DEVIZA FORWARD

25000

-141761

-567.0458171

2014.09.30

XAUUSD50121V1283.846

DEVIZA FORWARD

30

-541683

-1805610.073

2014.09.30

EURHUFOP141230C313

OTC OPCIÓ

50000

-198180

-396.36

2014.09.30

OTP:XBUD

CFD

-500

-2500

500

2014.09.30

CBA XASX

CFD

-200

77486

-38743.05

2014.09.30

XAUUSF50121E1216.419

DEVIZA FORWARD

30

46197

153990.8391

2014.09.30


DEVIZA FORWARD

15

-356392

-2375949.881

2014.09.30

VWO:ARCX

CFD

-1000

848150

-84814.98

2014.09.30

XAGUSD

FOREX

1000

-78442

-7844.2

2014.09.30

EURHUF

FOREX

-100000

32471

-32.4706

2014.09.30

EURHUFOP141230C316

OTC OPCIÓ

50000

-124295

-248.59

2014.09.30

XAUUSF50121E1208.792

DEVIZA FORWARD

15

-4925

-32831.94549

2014.09.30

US SPX500

CFD

-40

84374

-210935

2014.09.30

EURHUFOP41230C310

OTC OPCIÓ

50000

-244085

-488.17

2014.09.30

ERST XWBO

CFD

750

-66339

-8845.26

2014.09.30

LEM:XPAR

CFD

-2000

139662

-6983.1

2014.09.30


OTC OPCIÓ

100000

23674

23.674

2014.09.30

XAUUSDOP40930P5.49

OTC OPCIÓ

100

0

NULL

2014.10.31

XAUUSF50121E1216.419

DEVIZA FORWARD

30

303348

1011160.383

2014.10.31


DEVIZA FORWARD

15

-484181

-3227872.419

2014.10.31

EURUBF41224V52.80615

DEVIZA FORWARD

25000

210684

842.7357995

2014.10.31

USRUBF41224V42.55574

DEVIZA FORWARD

25000

91901

367.6046276

2014.10.31

US SPX500

CFD

-50

-77507

155013

2014.10.31

USRUBF41224E39.31808

DEVIZA FORWARD

25000

-549842

-2199.369292

2014.10.31

EUHUFF141230E306.858

DEVIZA FORWARD

100000

-139970

-139.9697205

2014.10.31

USRUBF41224V41.41359

DEVIZA FORWARD

25000

253449

1013.796634

2014.10.31

EURRUBF41224E50.9105

DEVIZA FORWARD

25000

-478811

-1915.245365

2014.10.31

USRUBF41224E40.13374

DEVIZA FORWARD

25000

-434474

-1737.894904

2014.10.31

XAUUSF50121E1208.792

DEVIZA FORWARD

15

123717

824778.7674

2014.10.31

AAPL

CFD

-100

-192422

192421.5


2014.10.31

ERST XWBO

CFD

1159

832466

71826.26994

2014.10.31

EURHUFOP141230C316

OTC OPCIÓ

50000

-42200

-84.4

2014.10.31

VWO:ARCX

CFD

-1500

599025

-39935

2014.10.31

ATRS:XWBO

CFD

2000

226706

11335.311

2014.10.31

LEM:XPAR

CFD

-2000

51608

-2580.396

2014.10.31

XAUUSD50121V1283.846

DEVIZA FORWARD

30

-797664

-2658879.429

2014.10.31


OTC OPCIÓ

100000

517

0.5166

2014.10.31

EURHUFOP41230C310

OTC OPCIÓ

50000

-115555

-231.11

2014.10.31

EURHUF

FOREX

-150000

414957

-276.638

2014.10.31

COPPERUSDEC14

CFD

2500

28729

1149.15

2014.10.31

XAUUSD

FOREX

-30

-13130

43766.66667

2014.10.31

CBA XASX

CFD

-200

-145678

72839

2014.10.31

EURHUFOP141230C313

OTC OPCIÓ

50000

-86565

-173.13

2014.11.28

EURRUBF41224E50.9105

DEVIZA FORWARD

25000

-1412023

-5648.093824

2014.11.28

USRUBF41224E40.13374

DEVIZA FORWARD

25000

-1233525

-4934.099969

2014.11.28

EURNOKF50512E8.48765

DEVIZA FORWARD

50000

-469858

-939.7162299

2014.11.28


DEVIZA FORWARD

50000

-34046

-68.09202076

2014.11.28

USRUBF41224E39.31808

DEVIZA FORWARD

25000

-1334046

-5336.184112

2014.11.28

EUHUFF141230E306.858

DEVIZA FORWARD

100000

-116003

-116.0025877

2014.11.28

USRUBF41224V41.41359

DEVIZA FORWARD

25000

1075798

4303.190779

2014.11.28

AAPL

CFD

-200

-586629

293314.665

2014.11.28

XAUUSF50121E1216.419

DEVIZA FORWARD

30

361827

1206089.931

2014.11.28

ATRS:XWBO

CFD

1000

114371

11437.14

2014.11.28

USRUBF41224V42.55574

DEVIZA FORWARD

25000

935040

3740.161571

2014.11.28

DAX.I

CFD

10

2105571

21055713.25

2014.11.28


DEVIZA FORWARD

15

-517206

-3448038.671

2014.11.28

XAUUSF50520V1196.945

DEVIZA FORWARD

30

-205592

-685306.6351

2014.11.28

EURUBF41224V52.80615

DEVIZA FORWARD

25000

1178403

4713.612732

2014.11.28

EURHUFOP141230C313

OTC OPCIÓ

50000

-43375

-86.75

2014.11.28

EURHUF

FOREX

-150000

392170

-261.4466667

2014.11.28

US SPX500

CFD

-60

-537385

895641.83

2014.11.28

XAUUSF50121E1208.792

DEVIZA FORWARD

15

152638

1017586.408

2014.11.28


DEVIZA FORWARD

50000

-297456

-594.9115017

2014.11.28

XAUUSD50121V1283.846

DEVIZA FORWARD

30

-861770

-2872567.841

2014.11.28

EURHUFOP150529P310

OTC OPCIÓ

100000

-598040

-598.04

2014.11.28


OTC OPCIÓ

100000

0

NULL

2014.11.28

TIP:ARCX

CFD

1000

118661

11866.08

2014.11.28

VWO:ARCX

CFD

-1500

779948

-51996.50333

2014.11.28

EURHUFOP41230C310

OTC OPCIÓ

50000

-70765

-141.53

2014.11.28

ERST XWBO

CFD

750

774774

103303.2

2014.11.28

AMZN

CFD

-60

-296207

493678.37

2014.11.28

LEM:XPAR

CFD

-2000

67639

-3381.95

2014.11.28

USDRUB

FOREX

-25000

-370044

1480.176

2014.11.28

NZDUSD

FOREX

25000

104442

417.768

2014.11.28

CBA XASX

CFD

-200

-152547

76273.4


2014.11.28

EURHUFOP141230C316

OTC OPCIÓ

50000

-14760

-29.52

2014.12.31

TIP:ARCX

CFD

1000

-199530

-19953.01

2014.12.31

HSI.I

CFD

5

28071

561421.64

2014.12.31

VWO:ARCX

CFD

-1000

1334520

-133451.95

2014.12.31

EURHUF

FOREX

-450000

-2154546

478.788

2014.12.31

ERST XWBO

CFD

750

192477

25663.535

2014.12.31

RICHTER:XB

CFD

-4000

1176000

-29400

2014.12.31


DEVIZA FORWARD

15

-478287

-3188580.04

2014.12.31

XAUUSF50520V1196.945

DEVIZA FORWARD

30

-87912

-293040.3449

2014.12.31

AAPL

CFD

-100

93805

-93805.06

2014.12.31

DAX.I

CFD

10

571053

5710530.15

2014.12.31

USDTRY

FOREX

-50000

257831

-515.662

2014.12.31

XAUUSD

FOREX

30

21701

72336.66667

2014.12.31

ATRS:XWBO

CFD

1000

88169

8816.92

2014.12.31

XAUUSF50121E1208.792

DEVIZA FORWARD

15

96090

640601.9787

2014.12.31

CBA XASX

CFD

-200

-363084

181542.15

2014.12.31


DEVIZA FORWARD

50000

-984785

-1969.569997

2014.12.31

EURHUFOP150529P310

OTC OPCIÓ

100000

-276620

-276.62

2014.12.31


OTC OPCIÓ

100000

0

0

2014.12.31

AMZN

CFD

-60

129358

-215596.16

2014.12.31

USO:ARCX

CFD

1000

-240991

-24099.09

2014.12.31

US SPX500

CFD

-60

-155478

259130

2014.12.31

SGGD:XLON

CFD

1000

146927

14692.671

2014.12.31

XAUUSD50121V1283.846

DEVIZA FORWARD

30

-775585

-2585282.015

2014.12.31


DEVIZA FORWARD

50000

-813954

-1627.907128

2014.12.31

EURCHFOP50504P1.2005

OTC OPCIÓ

250000

497515

199.006

2014.12.31

MCHF5

SMI Index Future

2

453040

22651980

2014.12.31

EURNOKF50512V9.12258

DEVIZA FORWARD

50000

-119082

-238.1646427

2014.12.31

XAUEURF50520V983.526

DEVIZA FORWARD

30

-81904

-273014.5113

2014.12.31

XAUUSF50121E1216.419

DEVIZA FORWARD

30

251466

838220.6884

2014.12.31

XAUUSF50520V1210.928

DEVIZA FORWARD

30

-196461

-654871.3206

VIII. A Befektetési Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, a befektetési politikára ható tényezők Alapkezelő működésében bekövetkezett változások A Concorde Alapkezelő zrt. szervezeti felépítésében, apró változások történtek 2014-ben, összhangban a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvénynek - továbbiakban Kbftv. - való megfeleléssel. Kinevezésre került egy Kockázatkezelési Vezető Mérész András személyében, valamint megalakult egy új Értékelési Bizottság, amely az Alapok értékelését felügyeli. A Kbftv.-nek való megfelelési eljárás során a Concorde Alapkezelő 2014. július 22-én megkapta az új törvény szerinti ÁÉKBV és ABA alapok kezeléséhez szükséges felügyeleti tevékenységi engedélyt.


2014-ben az alábbi Alapok kezelését indította el a Concorde Alapkezelő: SUI GENERIS 1.1 Származtatott Befektetési Alap és a Superposition Származtatott Befektetési Alap. 2014 decemberében a Concorde Alapkezelő átvette két Alap, a Concorde HOLD Alapok Alapja valamint a Concorde Euro PB3 Alapok Alapja kezelését a Hold Alapkezelő Befektetési Alapkezelő Zrt-től valamint a VM és VM Befektetési Alapkezelő Zrt.-től. A Concorde Alapkezelő folytatta külföldi alapkezelési tevékenységének bővítését, és két, nem uniós, kajmán-szigeteki ABA kezelését kezdte meg.

Befektetési politikára ható tényezők A reálgazdasági folyamatokat tekintve régiónk osztályelsőnek bizonyult Európában a 2014-es tanévben. Nem csak relatív, de abszolút értelemben is markáns GDP-növekedést produkált az országok többsége. Tették mindezt úgy, hogy a nagyítóval is alig látható eurózónabeli GDP-növekedés és az ukrán–orosz konfliktus harapófogójában a feltételek korántsem voltak ideálisak. Hazánk az első három negyedévben, év/év alapon 3,6 százalékos átlagos GDP-bővülést ért el, míg Lengyelország 3,4, Csehország 2,5, Románia 3,1, Szlovénia pedig 2,7 százalékos GDP-gyarapodással büszkélkedhetett. Horvátország ugyanakkor zsinórban a 12. negatív előjelű negyedéves GDP-változásával 2014-ben is csalódást keltett. Az erőteljesen exportorientált közép-kelet-európai térség ezúttal kilépett az eurózóna és a német gazdaság árnyékából. Előbbi közel stagnált, utóbbi 1,7 százalékot növekedett 2014 első három negyedévében. Bár a reálgazdasági fundamentumok és a tőzsdei árfolyamok hosszabb távon követik egymást, 2014-re ez nem volt igaz és Romániát és Szlovéniát leszámítva a piacok csalódást okoztak. Ennek egyik oka, hogy az év során a befektetők hátra arcot mutattak Európának. Az öreg kontinens részvénypiacait követő tőzsdén kereskedett befektetési alapokból rekordméretű tőkekiáramlásnak lehettünk szemtanúi. Az alulteljesítés másik oka, hogy több régiós blue chip részvény számára külföldi leányvállalataikon keresztül jelentős kockázatokat hordoz az ukrán–orosz konfliktus, ami a vállalatok szignifikáns értékvesztésében öltött testet. A gyengébb tőzsdei produktum számlájára harmadik okként a nyersanyagárak, különös tekintettel az olaj árának összezuhanása írható fel. Negyedik indokként nem hanyagolható el az sem, hogy a feltörekvő régiók iránti aggodalmak miatt, a globális befektetők redukálták kitettségüket a „feltörekvő Európára”. A CETOP 20 index 2014-ben 7 százalékot veszített értékéből euróban nézve. Saját devizában a BUX index bő 10, a cseh PX és a lengyel WIG 20 indexek közel 4 százalékos esést könyvelhettek el. A lengyel piac gyengélkedésében szerepet játszott a nyugdíjpénztárak visszaeső részvénykereslete. A becslések szerint az éveken át masszív részvénypiaci vevőként működő magánnyugdíjpénztárak az új status quo alapján, a jövőben már csupán erőtlen szereplői lesznek a részvénykönyvek vételi oldalának. A Schiller P/E ráta alapon a világ egyik alacsonyabb értékeltségű piaca, az osztrák börze ATX indexe 15 százalékot veszített értékéből. 2013 után újra kimagasló hozamot érhettek el viszont a román piac hívei, a bukaresti BET index ugyanis 9 százalékkal boldogította befektetőit. A szép teljesítményt támogatta a piaci folyamatoknak szabadabb utat engedő és a külföldi tőkevonzást erősítő gazdaságpolitika. Az év végén a román pénzügyminiszter egy új tervet fogalmazott meg, mely a tőzsdei társaságok fokozódó transzparenciáját, tisztább vállalatirányítást, a kisbefektetők jogainak védelmét és egyes társaságokban a szavazati és tulajdoni


limitek lazítását mozdítaná elő. 2014-ben a szlovén piac közel 20 százalékos emelkedése volt még emlékezetes, melyet az állam tőzsdei társaságokban meglévő privatizációs tervei fűtöttek. Régiónk politikai folyamatait vizsgálva, hazánk és Románia érdemel említést. Itthon a Fidesz meggyőző magabiztossággal győzött az októberi önkormányzati választásokon. A választások után nem sokkal azonban az internetadó bevezetése nyomán kialakuló társadalmi elégedetlenség és kibontakozó tüntetéssorozat, melyet később az amerikai kitiltási botránnyal kapcsolatos korrupciós vádak is fűtöttek, jelentős népszerűségvesztést eredményeztek a kormánypártnál. Romániában pedig a szintén kétharmaddal kormányzó Victor Ponta meglepetésre alulmaradt az elnökválasztáson. A gazdaság fundamentumait vizsgálva meg kell még említenünk, hogy a fejlett országok államkötvénypiacain 2014-ben lezajlott hozamcsökkenés szívó hatása, valamint a régiónk országaiban végrehajtott jegybanki kamatcsökkentések, a közép-kelet-európai térség államkötvényeinek hozamszintjeit is rekordmélységbe taszították. Ez a folyamat mind a privát, mind az állami adósság csökkenő kamatterhén keresztül növelheti a jövőbeni fogyasztást, beruházást. Hasonlóan ösztönözheti térségünk növekedését az olajár összeesése nyomán olcsóbbá váló üzemanyag és gáz. Végül, de nem utolsósorban a régiós export globális versenyképességét fokozhatja a devizák euróhoz képesti 2-8 százalékos, dollárral szembeni 13-20 százalékos leértékelődése. A bankszektor eseménydús évet, negyedévet tudhatott maga mögött. Októberben napvilágot látott az Európai Központi Bank minden eddiginél szigorúbb (bár sokak szerint még mindig nem eléggé szigorú) stressztesztjének eredménye. A 25 elvérző bank közül régiónkban csupán egy, az osztrák Volksbank esetében állapítottak meg tőkehiányt. Az Erste és a Raiffeisen átment a rostán. A magyar lakossági jelzáloghitelek forintosítása elől azonban ők sem menekülhettek, a kormány ugyanis novemberben megszavazta az immáron sokadik deviza-adósmentést, mely 309 forintos euró és 256 forintos svájci frank árfolyamon konvertálta át a hiteleket, melyhez forrást a Magyar Nemzeti Bank biztosított a devizatartalékaiból. A legnagyobb bajt azonban nem ez, hanem az orosz–ukrán konfliktus miatt csődközelbe kerülő Ukrajna és az összezuhanó olajár és széteső rubel hatására rendkívül nehéz helyzetbe kerülő orosz gazdaság okozta (okozza). E két országban jelentős kitettséggel rendelkező OTP és Raiffeisen piacán nem meglepően az eladók domináltak. Az OTP 9, a Raiffeisen pedig 27 százalékot esett az utolsó negyedévben, 2014-ben pedig mínusz 4 és mínusz 47 százalékot könyvelhettek el osztalékkal korrigálva. Az Erste részvényesei sem úszták meg és 23 százalék mínuszt szenvedtek el az év során még úgy is, hogy 6 százalékot emelkedett az utolsó negyedévben a papír. A lengyel bankoknak sem sikerült fényesre az évzárás. Az újabb kamatcsökkentések nyomán tovább zsugorodó kamatmarzs és a bankmentő alapba befizetendő éves díj növekedésének hatásaként a vártnál alacsonyabb jövőbeni eredményt lesznek képesek realizálni. A PKO 10, a Pekao pedig 8 százalékot zuhant a záró negyedévben. Éves szinten pedig előbbi mínusz 7, utóbbi plusz 5 százalékot produkált. Az ukrán–orosz konfliktus és a leértékelődő rubel másik nagy vesztesei a jelentős posztszovjet exporttal rendelkező gyógyszercégek voltak. A Richter és a szlovén Krka is markáns profitcsökkenésről figyelmeztette a befektetőket. A Richter, mely termékterületein relatíve erősebb generikus verseny miatt nem tudta a rubelgyengülést áremeléssel kompenzálni, csalódást keltő harmadik negyedéves eredményt tett közzé. Mindkét társaság részvényei közel 9 százalékot estek a záró negyedévben, mely a Richter esetében mínusz 18, a Krka esetében pedig plusz 2 százalékos éves hozamot eredményezett.


Az osztalékpapírként számon tartott és ezért az állampapírhozamokkal általában ellentétesen mozgó távközlési részvények papírjai csalódást okoztak az év során. Hiába süllyedtek rekord alacsonyra a hozamszintek és hiába támogatta fogyasztásbővülés e vállalatokat, a befektetők nem örülhettek. A Hrvatski Telekom 8 százalékos utolsó negyedévvel közel 10 százalékos mínuszban zárta az évet. Lengyelországban az Orange Polska részvényeitől szabadultak, ahogy tudtak a befektetők a kiéleződő árverseny miatti profitszűkülés következtében. A társaság papírjai közel 30 százalékot zuhantak az utolsó negyedévben, 10 százalékos éves veszteséget okozva a kitartó részvényeseknek. Itthon a Magyar Telekom köszönetet mondhat az internetadó bevezetése ellen tüntető tömegnek és a kormány visszakozásának, a részvényesek pedig a társaságnak, mely a harmadik negyedéves riportjában várakozás feletti eredményszámokról tanúskodott. Úgy tűnik, hogy beértek a költségcsökkentő intézkedések és a fogyasztók is „elkezdtek” telefonálni, minek következtében gyakorlatilag megállt az eredmény csökkenése és stabilizálódott a vállalat cashflow-termelő képessége. Ennek ellenére a záró negyedévet mínusz 7, az évet viszont 8 százalék pluszban fejezte be a cég. A privatizációra váró Telekom Slovenije részvényei 28 százalékot hoztak 2014-ben. Az olajszektoron belül rendkívüli divergenciákat hozott az év. Az olaj a nyári magaslatokból az év végére közel felére esett, melynek következtében a kitermelő társaságok papírjait lemészárolták. Ugyanakkor a túlkínálat miatti áresésből átmenetileg biztosan profitáló olajfinomító és vegyipari társaságok örülhettek. A növekvő üzemanyag iránti kereslet és a csökkenő saját felhasználású energiaköltség következtében e társaságok kedvezőbb helyzetbe kerülhetnek, amennyiben a piaci verseny nem viszi el és juttatja a fogyasztók zsebébe a többletprofitot. A lengyel PKN 19 százalékot ralizott az év utolsó hónapjaiban és 23 százalék pluszban zárta az évet. Az integrált MOL sokáig rezisztens maradt az olaj esésére és csupán 4 százalék mínuszban zárta a negyedévet. Igaz, éves tekintetben 16 százalék veszteséget termelt a részvényeseinek. Az eredményének 80-90 százalékát kitermelésből abszolváló OMV újabb vezérét vesztette el. A kitermelési üzletág igazgatója után a vezérigazgató is lemondott posztjáról, melyre valószínűsíthetően a nagy tulajdonosok stratégiát illető egyet nem értésének következtében került sor. A vállalat egy év alatt 33 százalékot veszített piaci értékéből. 2014-ben is eredményesnek bizonyult a kisebb kapitalizációjú vállalatok piacán végzett célzott részvényszelekció. A hazai Állami Nyomda elsősorban a felfutó exportértékesítésnek köszönhetően jelentős eredménynövekedést könyvelhetett el, melyet a piac 60 százalékos árfolyam-emelkedéssel honorált. Örülhettek a Graphisoft Park részvényesei is. Az ingatlantársaság az utolsó negyedévben 86ról 95 százalékra növelte a kihasználtsági rátáját és megteremtette további 14 ezer m2 iroda építésének lehetőségét. Az év során 64 százalékot száguldottak a társaság papírjai. Említést érdemel még a horvát dohány- és szállodaipari tevékenységet végző Adris 26 százalékos emelkedése.

IX. Az ABAK – ide nem értve a 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-ot – által az adott időszakra kifizetett javadalmazás teljes összege az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített és változó javadalmazás szerinti bontásban, a kedvezményezettek száma és a kifizetett nyereségrészesedés, valamint a javadalmazás teljes összege az ABAK ügyvezetői és azon munkavállalói szerinti bontásban, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak Az ABAK a javadalmazási politikája alapján, az ABA teljesítményéhez köthető változó javadalmazás jogcímen kifizetést nem eszközölt. Az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített javadalmazás összege


~ 250 millió Ft volt, ennek 30%-a került kifizetésre azon munkavállalók részére, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak.

X.

Az ABAK – ide nem értve a 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-ot – által kezelt minden uniós ABA és minden, általa az EGT-államokban forgalmazott ABA tekintetében

Az ABAK-ból javadalmazási kifizetés nem történt. a) az ABA olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak Nincs az Alapban olyan eszköz, amelynek likviditása miatt külön szabályozásra került volna sor. b) az ABA likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás Nincs az Alapban olyan eszköz, amelynek likviditása miatt külön szabályozásra került volna sor. c) az ABA aktuális kockázati profilja és az ABAK által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek Az Alap szintetikus hozam/kockázati mutatója: 2. Az Alapkezelő Kockázatkezelési Szabályzata alapján az alapkezelő által kezelt befektetési alapok kockázati mutatójaként a szintetikus hozam/kockázati mutató szolgál. A szintetikus hozam/kockázati mutató (Synthetic Risk Reward Indicator=SRRI) számításához az Alap elmúlt 5 évbeli heti hozamadatai szolgálnak alapul, így annak értéke minden évben változhat, mely így nem szükségszerűen megbízható mutatója az Alap jövőbeni kockázati profiljának. Ahol az Alapra nem állnak rendelkezésre az elmúlt teljes 5 évre hozamadatok, akkor az Alap által elfogadott kockázati limitek alapján számított évesített volatilitást használtuk. A skálán a legalacsonyabb (1-es) szint sem jelent kockázatmentes befektetést.

XI.

A tőkeáttételt alkalmazó uniós ABA-t kezelő, vagy a tőkeáttételt alkalmazó ABA-t az EGTállamokban forgalmazó ABAK által az ABA nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékében bekövetkező változások, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási joga, és az adott ABA által alkalmazott tőkeáttétel teljes összege Alap neve

Dátum

SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP

2014.01.31 2014.02.28 2014.03.31 2014.04.30 2014.05.30 2014.06.30 2014.07.31 2014.08.29 2014.09.30 2014.10.31

Nettó összesített kockázati kitettség (tőkeáttétel) mértéke (%) 109 126 126 116 141 149 151 153 113 178


SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP

2014.11.28 2014.12.31

159 177

A Fenti táblázat mutatja az ABA által alkalmazott tőkeáttétel mértékének változását a 2014 hó végi állapota alapján. Az Alap Kezelési szabályzata alapján, az alap által felvehető maximális mértékű tőkeáttétel mérteke maximum 800%. Az ABAK nem kötött biztosíték és tőkeáttételi garancia megállapodást, a tőkeáttétel fedezetére az alapban lévő rövid lejáratú likvid állampapírok szolgálnak.

Budapest, 2015. május 11.

Hrehovszki Hedvig Folyamatszervezési és termék menedzsment Igazgatóként Concorde Alapkezelő zrt.

Mérész András Folyamatszervező Concorde Alapkezelő zrt.

Felügyeleti eng.: H-KE-III-50/2014

Superposition Származtatott Befektetési Alap címe: 1123 Budapest, Alkotás u. 50.

ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG

fordulónapja: 2014. december 31. adatok E Ft-ban sorszám a A. I. 1. 2.

B. I. 1. 2. 3. 4. II. 1. 2.

III. 1. 2. C.

D.

A tétel megnevezése b Befektetett eszközök Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékkülönbözete a) kamatokból, osztalékokból b) egyéb Forgóeszközök Követelések Követelések Követelések értékvesztése (-) Külföldi pénztértékre szóló követelések értékelési különbözete Forint követelések értékelési különbözete Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékelési különbözete a) kamatokból, osztalékokból b) egyéb Pénzeszközök Pénzeszközök Valuta, devizabetét értékelési különbözete Aktív időbeli elhatárolások a) aktív időbeli elhatárolás b) aktív időbeli elhatárolás értékvesztése (-) Származtatott ügyletek értékelési különbözete ESZKÖZÖK ÖSSZESEN

Előző év c 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Előző év(ek) módosításai

Tárgyév

d

e 0 0 0

0 0

0 0

0

0

0 0

0 0 0 0 0 0 582 053 69 174 67 671 0 1 503 0 512 240 488 851 23 389 8 996 14 393 639 636 3 165 165 0 285 582 503

Kelt: Budapest, 2015. április 30. ……………………………..…………………. Concorde Alapkezelő zrt.



ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG

fordulónapja: 2014. december 31. adatok E Ft-ban sorszám a E. I. 1. 2. II. 1. 2. 3. 4. F. G. I. II. III. H.

A tétel megnevezése b Saját tőke Induló tőke Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) Tőkeváltozás (tőkenövekmény) Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete Értékelési különbözet tartaléka Előző év(ek) eredménye Üzleti év eredménye Céltartalékok Kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete Passzív időbeli elhatárolások FORRÁSOK ÖSSZESEN


Előző év c

d 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0

0

Tárgyév e 491 650 456 735 460 250 -3 515 34 916 5 194 25 180 0 4 543 0 87 940 87 940

0 0

2 911 582 503




ÉVES BESZÁMOLÓ EREDMÉNYKIMUTATÁS

Beszámolási időszak: 2014. év adatok E Ft-ban sorszám a I.

II.

III. IV. V. VI. VII. VIII. IX.



Előző év

b Pénzügyi műveletek bevételei Árfolyamnyereség értékpapír értékesítéséből Értékpapírok után kapott kamat, osztalék Bankoktól kapott kamat Értékpapír kölcsönzési díj Adott óvadék kamata Devizakészletek átváltásának árfolyamnyeresége Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötetelezettség árfolyamnyeresége Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamnyeresége Opciós díjbevétel Forgalmazási jutalék bevétele Pénzügyi műveletek ráfordításai Árfolyamveszteség értékpapír értékesítéséből Értékpapírok vételárában fizetett kamat, osztalék Banki kamat Értékpapír kölcsönzési díj Short hitel kamat Devizakészletek átváltásának árfolyamvesztesége Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötetelezettség árfolyamvesztesége Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamvesztesége Fizetett hozam Értékpapírok után kapott osztalék kamata Pénzügyi műveletek eredménye Egyéb bevételek Működési költségek Egyéb ráfordítások Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Fizetett, fizetendő hozamok TÁRGYÉVI EREDMÉNY

c

d 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0

0

0 0 0

0

Tárgyév e 44 685 15 674 2 789 13 0 0 13 169 718 9 196 3 126 0 28 854 233 1 658 0 189 0 13 238 792 11 354 1 390 0 15 831 0 11 196 92 0 0 0 4 543




ÉVES BESZÁMOLÓ CASH FLOW KIMUTATÁS Beszámolási időszak: 2014. év

adatok E Ft-ban sorszám


Előző év


Tárgyév

a

b

c

d

e

I. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. II. 10. 11. 12. III. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. IV.

Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás Tárgyévi eredmény Céltartalék képzés és felhasználás különbözete Forgatási célú értékpapírok állományváltozása Rövid lejáratú kötelezettség változása Passzív időbeli elhatárolások változása Forgóeszközök (értékpapír és pénzeszköz nélkül) változása Aktív időbeli elhatárolások változása Fizetett adó (nyereség után) Fizetett osztalék, részesedés Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás Befektetett eszközök beszerzése Befektetett eszközök eladása Kapott osztalék Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás Befektetési jegyek állománynövekedése (tőkebevonás) Tőkenövekmény értékelési különbözetből Hitelfelvétel Véglegesen kapott pénzeszköz Befektetési jegyek állománycsökkenése (tőkeleszállítás) Tőkecsökkenés értékelési különbözetből Hiteltörlesztés, -visszafizetés Véglegesen átadott pénzeszköz Pénzeszközök változása összesen

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

-486 185 4 543 0 -512 240 87 940 2 911 -69 174 -165 0 0 0 0 0 0 486 824 460 250 25 180 0 0 1 679 -285 0 0 639


!

"

! ! #

! #

$ %&# #

! ! # ! ! #

' $

( &) #

$

, &

&

- ,

$

/ 0 ' $4

-

$8 4 )

7

1&

! ! #

#

# #

+ ,

,

,

>

#,

' # 6=

" +3

! #

0

) @

<

# #

>

*

4 7

'

'

?

)

#,

,

A ) ' ! ! # C ' # 0 ' :

,

A

'

B

"

,

"

*

'; )

<

:

" :&

@

: : " <

!

+.; 7

" ::

:

,

# 5

! # : " # #

)

) 0

:

)

.

* & , 0 < :<

# 5 :

<

" )&

#

" )& " )

#

" ' "

! ' / /F

<

'

' )

0 ) : ' )

! <

<

< :

* #,

<

:

*

0 *#

0

*% : )

,

>

!

' :

&) #

& + 7

' ! #

,

!#

*!

7

< '

# # #, '0 ' E

6

$

=D * )

'

( &) #

'9

) #

! ! # : : * > ) & :

'

& +

6

! ! # :: : < $

,

! #

$ 1. 2. .+ 3

!

!

*!

5 ) ! #

6

'@ <

"

.++

) '

! #

< ' 6> )

%

'

<

:

< '

:

1

!" < ' " , / ' ' : # '

< ' 5 # & ' <

<

4 ,< : " # * >

* ,

@ : ' : )

)

0

*

:

0 <

A

0 '

'

<<

*

# # " ' * : "

:

"

*

, '

"0 0 '

#

: 7

" ) ' ! #

'

! ! #, *

#5

' '

)

)

'

0

:

$

' " ' 6# :

<

& " ' # #

: ::

) /.

<

#5

0

:

*

" < /.

*

)

G.

)

%# 5 ! * +G

#

0 '

! ! # # # " )

<5 < : 0

<5 < :

# # $

)

# #

*

*

H

0

! <5 < :

:

B 5

) $

# #

H J3L

! %&# # , , 6 !

': "

* #

0 '

!(( / * '

K +

,< )

%

" < , '

& /

)&

! #

) 5

:

5 )& ::

& !

( .

:

( .

J ; I /

7$

,&

< &

$ <

& <

/

'

, & . 0 : , ' < '6( J ; /7 6 +; I(+ / 7 I*; G.

! ! #! ! #, ' ,&

:

+

'

! ! # &

'&

(J ;; ;? /

! <5 < " )

#

: 0

)

H + I

!

<

* I;(I / $

': "

J ;+

/

* I;

/

$ < <

&

<

0< :

$

2

!

<

-

: 50

<

:

' < ' <

< '

<

),

" < ' : & )

0 :

-

!

0 !

# # )

:

! 4

( (?J / ? JJ; / "

5 ) $

! #

! ) 1

* ! ) * " ' ( &) # * 2

%

)

5

+ ' */

* .H& #

&5 < : < '

< '

:

&5

+

,

PPP #

! #

'

&) #

*

&5

3

3 ?

< '

< : 9 '

'@, *

'

: "

6 (( ! '$ 9 '

'$

! ! # , < < ' < ' .B " (( * D ' $ JJO # 0 ' N JJ7 ! < ' " ) ' * < ' 6 D $ ' $ ((((3J+7 ! < ' ! < ' < ' 0 ! ! # < $

<

'$

M 6 7 : ) * : ?7 " ) ' $ ; ; 7 "

:

$

/ # 5

) <

)

"

! ! # " ) H& < ' 6B

(J( :

! #

*" '

1 ) 5 $

)

0 < :< : )

#,

< '

" 6 ;I # * N ' ' $ " '$ ) 4 ( ?(O # 0 ' ' & " ) ,$ +I ?(+ / '@, ! #

/ 0 '

0

#

&

PPP

&

&) #

*

+ #

(

QQQQQQQQQQQQQ ! )

QQQQQQQQQQQ 1

" '

1 )

! )

" ' )

4

5 ) ! #

9

4

5 ) ! #

9

3

SUPERPOSITION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP

Recommend Documents