STRIKT VERTROUWELIJK SEPTEMBER 2015
Investeren in luxe accommodaties t.b.v. GLAMPING
INTRODUCTIE MKBi Fondsen is opgericht om kerngezonde en kansrijke bedrijven in het MKB te kunnen laten groeien door het aantrekken van kapitaal via beleggers. MKBi brengt deze twee partijen bij elkaar door een professionele brug te slaan tussen het MKB en particuliere beleggers. Hierdoor ontstaan prachtige, nieuwe kansen. Eén van deze kansrijke bedrijven is een bedrijf dat zich richt op de verkoop van accommodaties voor campings waarbij comfort, flexibiliteit en avontuur centraal staan. Het huren van dit soort accommodaties op campings die klaar staan als de gast komt wordt ook wel ‘Glamping’ genoemd. Glamping staat voor luxe kamperen en wordt steeds populairder. Naast de tenten zijn er ook accommodaties van hout; maar wel met de echte campingbelevenis. Om de verkoop van deze populaire accommodaties te versnellen wil het bedrijf via MKBi een huurkoopfaciliteit aanbieden op contractbasis. Deze teaser is geschreven om voor dit doel geld aan te trekken via beleggers waarbij de belegging via een fonds wordt gestructureerd. Iedere belegger krijgt de mogelijkheid om zelf het glamping op een camping in Europa uit te proberen! Namens MKBi,
Ton Klaassen & Alexander Egberink Pagina | 2
Inhoud 1. Samenvatting ..................................................................................................................... 4 2. Het bedrijf ......................................................................................................................... 6 2.1 Achtergrond ................................................................................................................ 6 2.2 Activiteiten en aanbod ................................................................................................ 8 2.3 Markt ......................................................................................................................... 11 2.4 SWOT-‐analyse ............................................................................................................ 14 3. Financieel, Structurering en risico’s ................................................................................ 15 3.1 Beknopt ..................................................................................................................... 15 3.2 Contracten en contacten ........................................................................................... 15 3.3 Betalingen .................................................................................................................. 16 3.4 Ervaringscijfers .......................................................................................................... 17 3.4 Verwachtte rendementen ......................................................................................... 17 3.5 Risico’s ....................................................................................................................... 18 4. MKBi Fonds ...................................................................................................................... 20 4.1 Waarom het MKBi fonds? ......................................................................................... 20 4.2 Professionele en ervaren directie .............................................................................. 20 4.3 AFM Toezicht ............................................................................................................. 21 4.4 Werkwijze .................................................................................................................. 21 4.5 Contact ...................................................................................................................... 21 5. Afsluiting .......................................................................................................................... 22 Pagina | 3
1. Samenvatting §
Glamping is een vorm van luxueus kamperen en wordt steeds populairder.
§
Het bedrijf Refin B.V. kan de levering van de accommodaties aan campings faciliteren door het aantrekken van extern kapitaal.
§
Via beleggers wordt geld aangetrokken dat wordt gestructureerd via een fonds. Er worden participaties uitgegeven vanaf € 10.000,-‐.
§
Er wordt geen emissievergoeding in rekening gebracht bij beleggers
§
Het geboden rendement (IRR) bedraagt circa 7,0% en de looptijd van het fonds bedraagt 5 tot 10 jaar. De looptijd van uw belegging bedraagt 6 jaar.
§
Jaarlijks een stabiele inkomstenstroom (annuïteit).
§
Aflossingen en rentebetalingen vinden jaarlijks plaats.
§
MKBi koopt de tenten in via Refin B.V. op basis van onderliggende contracten met afnemers, met een bewezen en gecontroleerde kredietwaardigheid.
§
Het risico van de belegging wordt aanzienlijk beperkt door: 1. Spreiding afnemers (waarvan de MKB-‐ondernemingen allen verzekerbaar zijn door een verzekeraar); 2. Afnemers betalen de huurkoopsom 1 jaar vooruit, op het maximale liquiditeitsmoment van de recreatie ondernemer; 3. Het eigendom van de accommodaties ligt bij MKBi; 4. Refin heeft een verzekering bij Atradius op non betaling tot € 100.000,-‐ schade per jaar afgesloten; 5. Er wordt een regeling (verzekering of bankgarantie) getroffen tegen faillissement van de leverancier, voor gedane deelbetalingen na bestelling van een accommodatie
Pagina | 4
Pagina | 5
2. Het bedrijf
2.1 Achtergrond De consument is op zoek naar luxe, comfort en unieke verrassende ervaringen, maar dat alles voor een redelijk budget. Dit stelt hoge eisen aan de accommodaties qua inrichting, gebruikte materialen, duurzaamheid en isolatie zonder de beleving uit het oog te verliezen. Refin B.V. fungeert als tussenpersoon tussen financiers, de campingondernemers en producenten van accommodaties. De accommodaties sluiten aan op de doelgroepen en zijn geschikt voor verschillende locaties en jaargetijden. Ze voldoen aan de hoogste kwaliteitsnormen en zijn onderhoudsvriendelijk; de maximale opbrengsten met minimale kosten! De accommodaties zijn speciaal voor de verhuur ontwikkeld. Ze zijn mobiel, van duurzame materialen gebouwd, gemakkelijk te onderhouden en hebben een lange levensduur. Desgewenst kan het bedrijf de accommodaties compleet inrichten en plaatsen. De onderneming werkt projectmatig en haar afnemers zijn campings, vakantieparken, dierentuinen e.d.. Via diverse beleggers zijn inmiddels al een aantal projecten gerealiseerd en gefinancierd. Met behulp van MKBi wil Refin dit verder uitbouwen. Het bedrijf is opgericht in 2013 en is gevestigd in Midden Nederland. De structuur van het bedrijf is als volgt:
Sipco Broekhuizen
Cees Swank
Re-‐holdings B.V.
Refin B.V.
Pagina | 6
De ondernemers zijn: Cees Swank Cees Swank heeft door zijn 33 jaar lange ervaring bij de ING bank, de laatste tien jaar als manager buitenlanddesk waaronder Emigratie en Recreatie viel ,een groot netwerk opgebouwd in Europa. T.b.v. de recreatiemarkt is door hem een huurkoopconstructie ontwikkeld die aansluit op de
“Glamping” markt en voor de beleggers de nodige zekerheden inbouwt. Hij sluit de contracten af met de partijen, doet de credit checks op de afnemers en onderhoud contacten met verzekeraars tot afdekking van de risico’s. Tevens is hij betrokken bij Recron, banken en andere instanties als adviseur recreatie en beleid toerisme.
Sipco Broekhuizen Sipco Broekhuizen focust zich binnen het bedrijf op de commercie en de financiële en juridische activiteiten. Is verantwoordelijk voor de structurering en de uitbouw van het bedrijf. De onderneming is aangesloten bij: §
De Recron (vereniging van recreatieondernemers Nederland)
Pagina | 7
2.2 Activiteiten en aanbod Het bedrijf is gespecialiseerd in: §
Financiering van mobiele verhuuraccommodaties
§
Uitwerken van projectplannen
§
Aanbieden van totaalconcepten
Steeds meer gasten zijn op zoek naar comfort, avontuur en flexibiliteit in accommodaties die kant en klaar staan bij aankomst op de camping. Deze luxe vorm van kamperen staat ook wel bekend als Glamping. Het bedrijf biedt een range van recreatieve accommodaties met een unieke beleving voor de professionele verhuur op bijvoorbeeld campings, recreatieterreinen en vakantieparken. Van luxe overnachten in een Safari tent tot comfortabel kamperen in een Tipi, van outdoor overnachten in Pods tot nostalgisch verblijven in een Pipowagen; gasten beleven een unieke “glamping” ervaring. Doordat het bedrijf voor iedere locatie, doelgroep en weersomstandigheden specifieke accommodaties heeft, zijn campings in staat hun seizoen te verlengen en de hoogst mogelijke opbrengsten te realiseren. Desgewenst verzorgen de eigen consultants een geheel project plan rekening houdend met bedrijfsdoelstellingen, regel,-‐ en wetgeving en de huidige infrastructuur. Ook kan het bedrijf via het verkrijgen van een krediet via MKBi de financieringsmogelijkheden in kaart brengen. Type accommodaties (inclusief inrichting): Soort Safaritent The Pod De Pipowagen Tipitent Berbertent Trekkershutten
Aanschafwaarde € 15.500,-‐ € 17.500,-‐ € 17.500,-‐ € 7.500,-‐ € 11.500,-‐ € 35.000,-‐
Technische levensduur 5-‐7 jaar 10 jaar 10 jaar 5-‐10 jaar 5-‐7 jaar 20 jaar
Financieringslooptijd 4-‐5 jaar 7 jaar 7 jaar 3 jaar 4-‐5 jaar 10 jaar
Pagina | 8
Voorbeelden van producten zijn:
SAFARITENT
THE POD
DE PIPOWAGEN
TIPITENT
BERBERTENT
TREKKERSHUT
Pagina | 9
Aan luxe ontbreekt het niet…..
TREKKERSHUT
BERBERTENT TIPITENT
DE PIPOWAGEN THE POD
SAFARITENT Pagina | 10
2.3 Markt Glamping Glamping (Glamorous+camping) is overgewaaid van Zuid-‐Afrika naar de USA, UK en uiteindelijk Europa. Het staat voor luxe, comfort, gemak en service. De sfeer kan zowel hip, design tot nostalgisch of romantisch zijn, maar zal altijd unieke ervaring opleveren. Comfort in de natuur! Ondanks, of misschien wel juist door, de algemene economische tegenwind heeft het luxe kamperen een grote vlucht genomen. Bezettingsgraden en omzet per overnachting liggen boven gemiddeld hoog. Enerzijds zijn er de nieuwe “ kampeerders” bestaande uit een jong avontuurlijke publiek en gezinnen die zoeken naar comfort & buiten beleving en anderzijds de traditionele kampeerders die zijn uitgekeken op caravans, chalets en bungalowtenten of deze simpelweg te omslachtig, kostbaar of “te basic” vinden. Met het aanbieden van luxe kamperen kunnen campings niet alleen een nieuw publiek aantrekken maar ook een hogere bezetting buiten het traditionele seizoen realiseren. Bovendien kan door het aanbieden van comfort en extra services de bestedingen per overnachting verhoogd worden. Houten tenten gesignaleerd op campings - 11u50:28 Maandag 14 september 2015
VROUWENPOLDER - Glamping oftwel luxueus kamperen wordt steeds populairder. Naast echte luxetenten duiken nu ook de eerste exemplaren in hout op. Het concept doet denken aan een mini-chalet en wordt in Groot-Brittannië een 'pod' genoemd.
De houten tent biedt niet de luxe van een chalet maar is wel erg comfortabel en warm. Genieten van het echte buitenleven wordt dus weer een stukje makkelijker. Volgens de Telegraaf vind je in Nederland al dergelijke pods aan de Zeeuwse kust, op camping Oranjezon in Vrouwenpolder. In maart worden twee Pods geplaatst bij natuurcamping De Duiventoren in Dorst.
We gaan kamperen vr 21 mrt 2014, 13:35
De kampeervakantie is deze zomer bij ongeveer 3,3 miljoen Nederlanders favoriet. Iets minder dan 1 miljoen mensen blijven in eigen land, de rest trekt over de grens. Met de camper, tent of caravan? Back to basic of super-de-luxe? En is wifi een vereiste of juist niet? We vroegen het onze lezers op Reiskrant.nl! We schreven het al eerder op onze website: net zoals de 'gewone' vakantie momenteel aan veranderingen onderhevig is, zal ook de traditionele kampeervakantie worden geherdefinieerd. „We gaan back to basic en digitaal detoxen", beweert Tessa aan de Stegge van trendwatchingbureau Cherry Picker.
Kampeerlifestyle We schreven het al eerder op onze website; Er wordt een 'kampeerlifestyle' gecreëerd die flexibeler, korter, meer basic, maar met voldoende luxe zal zijn. We willen aan de druk van het snelle dagelijkse leven ontsnappen en trekken naar bestemmingen waar we beleving vinden. En dat kan ver gaan: leven als een hamster in het hamsterhotel, slingerend 'als een Tarzan' naar onze boomhut. Een groeiend aantal campings springt op deze trend in en investeert in nieuwe verblijfsmogelijkheden, zoals boomhutten, pipowagens en woonboten, meldt de brancheorganisatie Recron.
Pagina | 11
Markt Het marktgebied van Refin richt zich op Nederland, Duitsland, België, Luxemburg en Frankrijk, maar ook landen als Spanje, Oostenrijk en Italie. Glamping word took in deze landen steeds belangrijker. Doordat de bezettingsgraden en de verhuurprijzen in met name in de Zuid-‐Europese landen zeer gunstig zijn, zullen wij ook in deze landen financieringen gaan verstrekken voor “glamping” De focus zal blijven liggen op Nederlandse ondernemers die deze accommodaties exploiteren. Cijfers en trends Volgens de “Rabobank Cijfers & Trends”, 39e jaargang inzake vakantiecentra is er sprake van een verzadigde markt. Er is echter een sprake van een stijgend aantal buitenlandse toeristen als we kijken naar alleen de Nederlandse markt. Maar de concurrentie neemt ook met name door aanbieders van buiten de branche. De Rabobank beschrijft het als volgt: “Hoewel de vraag naar kamperen al jaren daalt, neemt het aantal kampeerplaatsen maar mondjesmaat af. Campings worden getransformeerd naar nieuwe bungalowparken of naar tussenvormen (kampeerplaatsen met luxe glampingtenten of verhuureenheden). Bestaande parken breiden verder uit met luxe, nieuwe vormen van logies en enkele grote ketens investeren nog in nieuwe bungalowconcepten.” Pagina | 12
Nederland blijft een populair vakantieland maar aanbieders zullen zich wel moeten onderscheiden en profileren. De trend van glamping speelt daar dus op in. Rabobank noemt als één van de trends: “Meer beleving, thematisering en luxere concepten. De consument wil alleen een meerprijs betalen voor een uniek product dat een bijzondere herinnering creëert. De uniciteit kan zitten in de ligging, het concept of bijzondere voorzieningen. In het verlengde hiervan ziet de Rabobank een toenemende integratie van verblijfsrecreatie met dagrecreatie en vice versa. Vakantieparken bieden wellness, dagattracties of grootschalige horeca. Pretparken en dierentuinen openen vormen van logies om de verblijfsduur te verlengen”. Toenemende vraag naar luxe en comfort. Opkomst van ‘glamping’. Veel bedrijven kopiëren elkaar, de uitdaging is om een eigen, uniek, concept te ontwikkelen om zo schaarste te creëren en onderscheidend te blijven.
Refin weet wat er in de markt gebeurt, hoe zij de recreatieondernemers
moet bereiken en w elke accommodaties voor hem geschikt zijn!
Het aantal campings is het afgelopen jaar gekrompen van 3.278 naar 3.141 (-‐4,2%). In totaal wordt het aantal standplaatsen geschat op circa 400.000, waarvan 40% toeristisch en 60% vast (jaar-‐ en seizoenplaatsen). Het totaal aantal slaapplaatsen wordt geschat op bijna 700.000. De gemiddelde capaciteit per camping komt eind 2014 uit op 248 personen; Type klanten De huidige klanten en prospecten van Refin zijn: §
Campings
§
Reisorganisaties
§
Dierentuinen
§
Attractieparken
§
Vakantieparken (wel of niet aangesloten bij een keten)
Pagina | 13
2.4 SWOT-‐analyse recreatiefonds
STRENGHTS § § § § § §
Bewezen concept Goed ondernemersschap Jarenlange ervaring Duurzame materialen Netwerk Kennis van de markt
WEAKNESSES § § § §
Recreatieve sector is grillig Lage marges Prijsdruk Balans recreatieondernemer bestaat uit veel vermogen maar weinig cash
OPPORTUNITIES § § §
§ § §
Toename van luxueus kamperen Alleen al ruim 3 miljoen Nederlandse kampeerders Vernieuwen. investeren en onderscheiden is noodzakelijk Toename toeristen n aar NL Meer aandacht voor duurzaamheid Schaalvergroting
THREATHS § § § §
§
Prijsdruk op overnachtingen Financieringsmogelijkheden door afnemers Ruimte voor campingplaatsen raakt op De markt voor vakantieparken raakt verzadigd Macht van review-‐ en boekingssites
Pagina | 14
3. Financieel, Structurering en risico’s
3.1 Beknopt De verwachtte financieringsbehoefte voor 2016 bedraagt € 2,5 miljoen. Het MKBi fonds wil dit dekken door bijdragen van diverse beleggers vanaf € 10.000,-‐. De investeringen per accommodatie bedragen tussen de € 10.000,-‐ en € 30.000,-‐. Het fonds voorziet dus in een behoefte van 75-‐100 accommodaties. De looptijd van de obligatie is 5 tot 10 jaar, aangezien er verschillende type accommodaties (met verschillende looptijden) worden gefinancierd. Het eigendom van de accommodaties ligt bij het MKBi fonds, totdat de looptijd verstreken is. Aan beheerfee wordt over de gehele looptijd gemiddeld 0.75% gerekend over de oorspronkelijke hoofdsom van de huurkoopbedragen. Bij voldoende interesse zullen er LOI’s worden afgesloten met beleggers. Hierna wordt het informatiememorandum/prospectus opgesteld en het fonds gestructureerd.
3.2 Contracten en contacten §
Refin draagt zorg voor de contractfase;
§
Refin is verantwoordelijk voor de controle op de kredietwaardigheid van de afnemers;
§
Refin sluit een verzekering af tegen nonbetaling, surseance van betaling en faillissementen voor een schadebedrag per jaar van 15% van de te vorderen jaar termijnen. Hierbij wordt een verlies door wanbetaling tot een minimum beperkt;
§
Refin neemt verantwoordelijkheid voor herplaatsing van accommodaties of overname van exploitatie indien betalingsmoeilijkheden worden verwacht of ontstaan. Dit past in het beleid van Refin om eerst betalingsachterstanden te vermijden, al s dat niet kan is het verzekerd, blijft er na de verzekeringsuitkering nog een schuld staan, dan is er de mogelijkheid om de accommodatie op de markt te verkopen. Zo wordt de belegging in het fonds optimaal beschermd.
§
Contracten zijn en blijven ook na vertaling naar Nederlands recht.
Pagina | 15
3.3 Betalingen Onderstaand is schematisch de betaalstroom en de contractstroom in beeld gebracht: goederenstroom contractstroom betaalstroom
MKBi Beheer BV Leveranciers 1 3
Belegger
4
2
7 5
MKBi f onds
Refin B.V.
6
10 Stroom: Betekenis
9
1 Beheerovereenkomst
8
2 Beheervergoeding 3 Rente e n a flossing 4 Obligatieovereenkomst
Campings 1…x
5 Rente e n a flossing 6 Huurkoopovereenkomst 7 Leveranciersbetalingen 8 Huurkosten 9 Huurkoopovereenkomst 10 Levering a ccomodaties
§
Huurders betalen vooraf voor 1 jaar de huurkoopsom, met een looptijd van 5 tot 10 jaar;
§
De betaalmomenten zijn 1x per jaar, op het beste liquiditeitsmoment van de recreatie ondernemer (direct na het seizoen in september);
§
De betalingen worden via een derdengeldrekening door Refin rechtstreeks gedaan aan de leverancier na goedkeuring van de Leisure ondernemer dat de betaling conform leveringsvoorwaarden wordt gedaan.
§
Betalingen van en naar Leisure ondernemingen worden gedaan op een derdenrekening van een accountantsbureau. Jaarlijks vindt overboeking plaats naar het fonds, die verder beheer uitvoert. Betaal moment is direct na het seizoen in oktober.
Pagina | 16
3.4 Ervaringscijfers Refin is sinds 2013 actief met het uitzetten van financieringen in relatie tot Glamping. Deze financieringen worden tot op heden ondergebracht bij individuele beleggers. Momenteel zijn er totaal 79 accommodaties gefinancierd voor totaal € 1.925.000,-‐ (gemiddeld: € 24.400). Hierin zitten ook enkele (duurdere) accommodaties verwerkt die buiten de doelgroep van het fonds vallen, zodat de gemiddelde investering per accommodatie hoger is dan die van het fonds. De verdeling is: Soort
Aandeel van totaal 79 accomodaties
Safaritent / Tipi Pipowagen / Pod Trekkershutten
58% 25% 17%
Er zijn tot heden geen afboekingen geweest en er is bij 1 relatie sprake van een betalingsachterstand. Refin is bij deze relatie actief betrokken in het belang van zowel ondernemer maar ook de belegger.
3.4 Verwachtte rendementen Op basis van bovenstaande ervaringscijfers hebben wij een rendementsvoorbeeld gemaakt. Bovenstaande uitgangspunten zijn uitgebreid met de looptijd van de te verstrekken financiering:
Verdeling)financiering Tipi$tent Berber$/$Safari$tent Berber$/$Safari$tent Pod/Pipowagen Trekkershutten
Looptijd 3 4 5 7 10
Proc.)Aandeel 10% 22% 28% 20% 20%
Gelet op de ervaringen van Refin de afgelopen drie jaar, gaan wij in het rekenvoorbeeld uit van de situatie dat alle afnemende klanten ook daadwerkelijk gaan betalen.
Onderstaand uitkeringen op basis van bovenstaand rekenvoorbeeld. Het betreft de uitkeringen voor de belegger op basis van een inleg van € 10.000,-‐:
Inleg&€&10.000,00 uitkering&jaar& 1 2 3 4 5 6 IRR
Uikering €(((((((((((((2.247,77 €(((((((((((((1.891,11 €(((((((((((((1.891,11 €(((((((((((((1.891,11 €(((((((((((((1.891,11 €(((((((((((((1.891,11 7,01%
aflossing €((((((((((((((((((((((((((1.891,11 €((((((((((((((((((((((((((1.457,28 €((((((((((((((((((((((((((1.535,25 €((((((((((((((((((((((((((1.617,38 €((((((((((((((((((((((((((1.703,91 €((((((((((((((((((((((((((1.795,07
rente €(((((((((((((((356,67 €(((((((((((((((433,83 €(((((((((((((((355,86 €(((((((((((((((273,73 €(((((((((((((((187,20 €((((((((((((((((96,04
eindwaarde €((((((((((8.108,89 €((((((((((6.651,61 €((((((((((5.116,36 €((((((((((3.498,98 €((((((((((1.795,07 €((((((((((((((((((/
Bovenstaande rendementsberekening is gebaseerd op een investering van € 10.000,-‐ waarbij het instapmoment 1 november als basis is genomen. Na circa 5 jaar en 3 maanden (lees: jaar 6) is, op basis van bovenstaande verdeling, de belegging volledig terugbetaald. Bovenstaand voorbeeld gaat wel uit van een herfinanciering van 13% van de oorspronkelijke hoofdsom danwel vroegtijdige (extra) aflossing van ditzelfde bedrag.
3.5 Risico’s Afnemer komt zijn betalingsverplichtingen niet na Refin zet zich er voor in door optimale contacten dat betalingsachterstanden worden vermeden. Samenwerking met de Leisureondernemer staat hierbij centraal. Lukt het onverhoopt niet om de termijnen te betalen dan wordt gezocht naar oplossingen om (een deel) van de accommodaties elders te plaatsen bij klanten van Refin, of dat de huur wordt overgenomen door een andere verhuurorganisatie. Voor de MKB Leisureondernemers wordt een verzekering afgesloten van 100.000,-‐ Euro schade per jaar. Daarnaast wordt vooraf de kredietwaardigheid van de Leisure ondernemer getoetst, alsmede de bezettingsgraad en huurinkomsten versus de financieringskosten. Voor multinationals zal een credit check worden uitgevoerd. De verzekeraar voert een beoordeling uit of zij de MKB onderneming wil verzekeren. Bovenop de selectiecriteria van Refin sluit zij alleen contracten met ondernemingen die door de screening heen komt. Doordat Refin werkt met zuivere huurkoopcontracten vallen de accommodaties buiten het faillissement. Refin kan derhalve de schuld zelfstandig aflossen met weghalen of verkopen van de accommodaties. Deze zekerheden vallen primair dus niet binnen het faillissement. Voor een eventueel te kort is een verzekering afgesloten.
Pagina | 18
Wat kan het fonds doen wanneer accommodaties zijn verdwenen of beschadigd? Het eigendom van de accommodaties ligt bij het fonds. Een deel van de activa komt echter in het buitenland te staan. Elke ondernemer dient zorg te dragen voor adequate verzekering van de accommodaties. Natuurrampen kunnen echter niet worden uitgesloten. Bij accommodaties die verdwenen zijn is sprake van kwade opzet door afnemer. Helaas kunnen wij dit risico niet voorkomen. Niettemin wordt aangifte gedaan en zal de schade op de wederpartij verhaald gaan worden. Leverancier gaat failliet Door Refin wordt een regeling gesloten (verzekering of bankgarantie) voor het risico dat er een leverancier failliet gaat terwijl er (deel)betalingen zijn uitgevoerd ten gunste van de leverancier. Op deze manier loopt zowel de afnemer als de belegger weinig risico op dit vlak. Herfinancieringsrisico Om een 6 jarige annuïtaire aflossing aan de beleggers mogelijk te maken is een herfinanciering van het fonds nodig in jaar 6 ter grootte van 13% van het oorspronkelijke uitstaande saldo. Indien het fonds hier niet in slaagt, zal deze 13% worden terugbetaald over de restantperiode van het fonds. Dit kan een impact hebben op het rendement. Gezien de looptijd en de hoogte van de rente is het waarschijnlijk dat de beleggingen worden doorverkocht naar een volgende emissie, of blijven doorlopen. Het rendement blijft dan ongewijzigd in de vervolgjaren.
Pagina | 19
4. MKBi Fonds 4.1 Waarom het MKBi fonds? Het mkb zit vol kerngezonde en kansrijke bedrijven die graag verder willen groeien, maar dat niet kunnen omdat banken door de Basel II-‐ en III-‐richtlijnen steeds minder mogelijkheden hebben. Aan de andere kant zijn er voldoende beleggers die graag in de ontstane financieringsruimte willen beleggen, maar dan wel gecontroleerd en met een gespreid risico. Het MKBi fonds brengt deze twee partijen bij elkaar door een professionele brug te slaan tussen het MKB en particuliere beleggers. Hierdoor ontstaan prachtige, nieuwe kansen 4.2 Professionele en ervaren directie Alexander Egberink en Ton Klaassen zijn de drijvende kracht achter het MKBi fonds. Hun brede kennis en ervaring in zowel de financiële wereld als het ondernemerschap is de basis van de MKBi fondsen. Alexander Egberink Alexander Egberink combineert het ondernemerschap moeiteloos met bankieren en consultancy. Hij bracht tientallen bedrijfsovernames tot een goed einde, wikkelde succesvol een vijftal participaties af en werkte als consultant en bankier tientallen recovery vraagstukken uit. Het trainingsbureau dat hij begon met een compagnon, had binnen vijf jaar 35 personeelsleden en was preferred supplier van onder meer de Rabobank. Alexander Egberink heeft enkele commissariaten. Ton Klaassen Het ondernemerschap, het bankwezen en de consultancy zijn voor Ton Klaassen bekend terrein. Hij begeleidde tientallen bedrijfsovernames en hielp ondernemingen in zwaar weer de weg terug te vinden. Sinds 2007 werkt Ton Klaassen als zelfstandig ondernemer en voerde hij enkele participaties uit. Pagina | 20
4.3 AFM Toezicht Ingevolge de Wet op het financieel toezicht bestaat geen verplichting tot het algemeen verkrijgbaar stellen van een prospectus dat is goedgekeurd door de Autoriteit Financiële Markten ter zake van de aanbieding van de Obligaties. Op de aanbieding van de Obligaties wordt geen toezicht uitgeoefend door de Autoriteit Financiële Markten. 4.4 Werkwijze De belegger (obligatiehouder) verstrekt geld aan het geselecteerde MKBi fonds. Deze gelden worden volgens een vast aanvraagproces aangewend voor een huurkoopconstructie met de afnemer. Het MKBi fonds is de ‘dealerlease’ van Refin B.V. Voor het verdere proces van het fonds, wordt verwezen naar de prospectus van dit fonds. 4.5 Contact MKBi fondsen Julianastraat 13 5251 EC Vlijmen T +31 (0)88-‐5633400 E
[email protected]
Pagina | 21
5. Afsluiting Graag komen wij met u in contact als uw interesse is gewekt om deel te nemen in het MKBi Fonds. Wij hopen dat u wilt deelnemen in dit mooie project.
Pagina | 22
