Strategie volby investičního životního pojištění

Vysoká škola logistiky o.p.s.

Strategie volby investičního životního pojištění (Bakalářská práce)

Přerov, duben 2011

Hana Kadlecová

Čestné prohlášení Prohlašuji, že předložená bakalářská práce je původní a vypracoval/a jsem ji samostatně. Prohlašuji, že citace použitých pramenů je úplná a že jsem v práci neporušil /a autorská práva (ve smyslu zákona č. 121/2000 Sb. O právu autorském a o právech souvisejících s právem autorským). Souhlasím s prezentačním zpřístupněním své práce v knihovně Vysoké školy logistiky o.p.s. a s případným použitím této práce Vysokou školou logistiky o.p.s. pro pedagogické, vědecké a prezentační účely.

Přerov dne 20. dubna 2011

…………………………….. podpis

Tímto bych chtěla poděkovat všem, kdo se podíleli na odborném vedení práce, poskytovali mi rady a pomáhali při tvorbě, především Ing. Vladimíru Vlachovi, Mgr. Kateřině Gregovské a Mgr. Evě Smolkové. Chtěla bych také poděkovat svým rodičům a prarodičům za podporu při studiu.

Resumé Bakalářská práce se zabývá všeobecnými informacemi o investičním životním pojištění, uzavíráním pojistných smluv a jejich ukončováním. Osvětluje některé základní pojmy užívané v souvislosti s životním pojištěním. Hlavní část práce se týká výběru konkrétních pojistných produktů, jejich srovnání a určení nejvhodnějších variant v různých modelových situacích.

Klíčová slova: investiční životní pojištění, pojistná smlouva, zajištění, pojišťovna, pojistka, investice, připojištění, nákladovost.

Summary This bachelor thesis deals with general informations about investment life insurance, insurance contracts and their termination. It explains some basic terms used in connection with life insurance. The main part concerns the selection of specific insurance products, their comparison and identification of best variants in different scenarios.

Key words: investment life insurance, insurance contract, ensure, insurance, fuse, investment, cost.

Obsah Úvod .................................................................................................................................. 6 1 Životní pojištění ............................................................................................................ 7 1.1 Výpočet a složky pojistného .................................................................................. 8 1.2 Druhy životních pojištění....................................................................................... 9 1.3 Povinnosti pojišťovacího sprostředkovatele ........................................................ 12 2 Principy investičního životního pojištění ................................................................... 13 2.1 Pojistná smlouva a vznik pojištění....................................................................... 17 2.2 Poplatky a nákladovost ........................................................................................ 18 2.3 Daňové výhody a placení zaměstnavatelem ........................................................ 20 2.4 Indexace a vinkulace ............................................................................................ 22 2.5 Zánik investičního životního pojištění................................................................. 23 2.6 Odkupné ............................................................................................................... 25 2.7 Pojišťovny působící v oblasti investičního životního pojištění ........................... 26 3 Klíčové aspekty při výběru IŽP .................................................................................. 30 3.1 Nákladovost v praxi ............................................................................................. 30 3.2 Nabídka pojišťoven.............................................................................................. 33 3.2 Použití jednotlivých produktů pro konkrétní pojišťovací případy....................... 36 3.2.1 První modelová situace ................................................................................. 36 3.2.2 Druhá modelová situace................................................................................ 44 3.2.3 Třetí modelová situace .................................................................................. 48 Závěr ............................................................................................................................... 52 Zdroje .............................................................................................................................. 54 Seznam tabulek ............................................................................................................... 55 Seznam příloh ................................................................................................................. 56 Přílohy............................................................................................................................. 57

Úvod Oblast pojištění je službou, v níž se všeobecně neorientuje příliš mnoho lidí a panuje v tomto směru poměrně velká nevědomost. Velice snadno se stává, že se klienti rozhodují na základě zkreslených informací a pod tlakem zástupce pojišťovny. Tento faktor byl jedním z hlavních důvodů pro výběr tématu investičního životního pojištění jako bakalářské práce. Dalším z důvodů je ten, že není na českém trhu k nalezení žádná literatura zabývající se přímo investičním životním pojištěním. Tvorba této práce je pro mne tedy do jisté míry výzva k vytvoření základní modelové pomůcky pro orientaci a výběru zajištění. Cílem práce je tedy především ucelit informace o tom, jaký by měl být postup při výběru, uzavírání a ukončení pojištění. Vše by mělo být zpracováno srozumitelnou formou i pro běžné čtenáře a poznatky mohly být využitelné především v běžném životě při sjednávání pojistných produktů. Tento cíl bude naplněn zpracováním teoretické části, která bude obsahovat zejména logicky uspořádané všeobecné informace o životním pojištění opírající se zejména o údaje dané zákonem a odbornou literaturou. S výběrem vhodného pojištění souvisí hlavně zjištění výhody a nevýhod některých pojistných produktů, které nabízí český trh a které se obvykle laik od zástupce pojišťovny nedozví. Dalším cílem je tedy výběr nejvhodnějšího produktu pro určité skupiny klientů metodou srovnávání. K naplnění tohoto cíle budou v praktické části použity obecné fiktivní situace, s nimiž se lze nejčastěji u klientů setkat. Na základě těchto modelových případů se bude zjišťovat, který produkt je pro danou situace nejvhodnější z hlediska ceny, naspořené částky a priorit klientů. K výpočtům cen pojištění a výšky úspor lze využít kalkulátory jednotlivých pojišťoven a na základě výsledků z nich se provede srovnání a výběr nejlepších variant. Při sestavování modelových situací se bude vycházet také z praxe vykonávání finančního poradenství ve firmě Partners For Life Planning, a.s.

6

1 Životní pojištění Počátky životního pojištění lze na našem území nalézt již na počátku 19. století. Produkt podobný životnímu pojištění byl tehdy nabízen pojišťovnami v RakouskoUhersku. Životní pojištění se rozvíjelo pomalu a postupně i po nástupu českých pojišťoven na trh. Životní pojištění patří k odvětví soukromého pojištění osob a již podle názvu lze odvodit, že je určeno pro fyzické osoby. Jako základní pojištění se sjednává riziko smrti nebo riziko dožití. Lze sjednat i obě rizika zároveň v jedné smlouvě. Obvykle lze tyto dvě základní rizika kombinovat i s jinými riziky, které nepatří do životního pojištění, jako je například pojištění úrazu, vážného onemocnění, invalidity a podobně. Tento produkt poskytuje pojistnou ochranu pojištěnému a oprávněným osobám. Pojištění rizika smrti spočívá v tom, že pojištěný určí v pojistné smlouvě osobu, které vznikne právo na plnění v případě pojistné události – smrti pojištěného. Riziko dožití představuje spoření, což je dlouhodobý proces a je tvořen formou placení pojistného. Tyto finance pojišťovna ukládá do rezerv a nakládá s nimi na finančním trhu. Pojišťovna vždy vyplatí pojistné plnění. Životní pojištění lze zároveň považovat za produkt se společenským a národohospodářským významem. Jeho sjednání má totiž příznivé důsledky pro stát a společnost v podobě tlumení inflace a přínosu pro státní rozpočet. „Životní pojištění je pojištěním dlouhodobým, tedy pojistná doba se v uvedeném pojištění stanoví na více let. Tím, že uvedený klient se rozhodne pravidelně platit pojistné, dochází tak zákonitě k tlumení inflační křivky, neboť placením pojistného ukládá pojistník své finanční prostředky, odsouvá svoji potřebu na pozdější dobu. Přínosem pro státní rozpočet je především odvedená daň ze zisků pojišťoven v jednotlivých životních pojišťovnách a dále tzv. srážková daň, která je vypočtena z rozdílu mezi vyplaceným pojistným plněním a přijatým pojistným.“ 1 „Podstatná část pojistného, kterou pojistitelé získávají jako platbu od klientů za poskytování pojistné ochrany, je kumulována v technických rezervách jako rezerva na pojistná plnění. Pojistitel si je vědom skutečnosti, že dojde-li k pojistné události, je povinen splnit svoji základní povinnost, která mu vyplývá z dikce pojistné smlouvy, a to vyplatit pojistné plnění. Vzhledem k tomu, že životní pojištění se sjednávají pouze Hradec M., Křivohlávek V., Zárybnická J. Pojištění a pojišťovnictví. 1. vydání. Praha: Eupress, 2005. strana 102

1

7

jako pojištění obnosová, v případě vzniku pojistné události obdrží pojištěný, případně jiná oprávněná osoba, obnos, který je sjednán v pojistné smlouvě jako pojistné plnění. Pojistitel tedy musí v průběhu doby trvání pojištění zabezpečit zhodnocování přijatého pojistného, investovat do různých finančních instrumentů (státní dluhopisy, dluhopisy a akcie renomovaných společností), umisťovat finanční prostředky na termínované vklady v bankách, případně jinak obezřetně a efektivně hospodařit s aktivy, jejichž zdrojem jsou technické rezervy. Životní pojištění tedy umožňuje spolufinancovat kapitálový trh velice výhodným způsobem, neboť životní pojištění jsou pojištění dlouhodobá a takto využité finanční prostředky lze využít pro podporu likvidity bank, realizaci investičních záměrů podniků, apod.“ 2 Životní pojištění lze sjednat jako riziková, rezervotvorná nebo smíšená. K rizikovým životním pojištěním patří dočasná pojištění pro případ smrti. Pojistné plnění vzniká pouze v případě smrti pojištěného v době, která je sjednaná v pojistné smlouvě. V tomto pojištění nevzniká spořící složka. Po uplynutí doby, na které je pojištění sjednáno, tedy není vyplacený žádný finanční obnos. Naopak rezervotvorné pojištění je typické tím, že pojistitel bude vždy vyplácet pojistné plnění, a to buď v případě smrti pojištěného, nebo v případě jeho dožití, tj. v době uplynutí doby, na kterou je pojistná smlouva sjednaná. Smíšená pojištění jsou kombinací obou druhů.

1.1 Výpočet a složky pojistného Při výpočtu pojistného je třeba provést pečlivou analýzu struktury a správy pojištění. Zohledňuje se přímo produkt, minimální a průměrné pojistné, provizní systém, rozložení způsobu placení, odbytné, předpokládaný počet předčasně ukončených smluv, vývoj inflace, náklady spojené s administrativou atd. Poté je stanoveno tzv. bruttopojistné, které zahrnuje také správní náklady, které jsou různé dle druhů pojištění, vstupního věku, doby trvání atd. Patří k nim hlavně výlohy, které pojistitel vydává v souvislosti s uzavřením smlouvy (formuláře, provize, mzdy, administrative, informace zasílané pojištěnému). Tyto údaje pojišťovna průběžně sleduje a vyhodnocuje, zda odpovídají předpokladům. Kromě správních nákladů je druhou hlavní složkou bruttopojistného také nettopojistné. Nettopojistné je ryzí, čisté pojistné a je kalkulováno tak, aby pokrylo pojistná plnění pojišťovny v případě vzniku 2

Hradec M., Křivohlávek V., Zárybnická J. Pojištění a pojišťovnictví. 1. vydání. Praha: Eupress, 2005. strana 102-103

8

pojistné události. Je složeno z rizikové a spořící složky. Spořící složkou se rozumí sjednaná pojistná částka a k ní přičtené zhodnocení, které je garantované pojistitelem. Riziková složka kryje riziko pojistné události. „Při

konstrukci

sazeb

pojistitel

stanoví

technickou

úrokovou

míru,

a to na základě zvážení celkové ekonomické situace a konkurenčního prostředí. Vhodná kalkulace technické úrokové míry přispívá k vytvoření dostatečné rezervy na případná pojistná plnění. Stanoví-li pojistitel její výši nízkou, pak se neubrání zvyšování pojistného a pojistné produkty pak nemohou obstát v konkurenci na pojistném trhu. Stanoví-li pojistitel naopak technickou úrokovou míru vysokou, vypočtené pojistné bude nižší, ale vytvořené rezervy mohou být natolik nízké, že nebudou dostačovat pro výplatu plnění ze vzniklých pojistných událostí. Podle zvolené technické úrokové míry a používaných úmrtnostních tabulek pak pojistitel stanoví tzv. komutační čísla, která jsou zjednodušením výpočtu pojistného (vzorce pro výpočet pojistné sazby).“ 3 Jelikož nelze pro žádnou osobu určit délku jejího života, používají pojišťovny úmrtnostní tabulky, které jsou sestaveny na základě statistického hodnocení celé populace. Tyto statistické údaje vydává každoročně Český statistický úřad. Kromě délky života lze na jejich základě zkoumat i další rozdíly, jako je například délka života mužů a žen nebo délka života v různých regionech České Republiky. Rozdílná délka života se v České Republice pohybuje okolo 5 let, přičemž ženy se dožívají věku vyššího. Rozdílná délka života je vědecky nezpochybnitelná, a to je také příčinou toho, že ženy platí obvykle nižší pojistné než muži v případě pojištění pro případ smrti. Pojišťovna se chrání také formou individuálního posouzení rizika u každého jednotlivce zvlášť. Pojišťovna zkoumá aktuální stav potencionálního klienta, jeho pracovní zařazení, sportovní a jiné aktivity. Pokud pojistitel zjistí, že by mohl být klient rizikovějším, zvažuje, zda jej pojistí či ne, případně navrhne nějaké alternativní řešení, například snížení pojistné částky nebo procentuální navýšení pojistného apod.

1.2 Druhy životních pojištění Je třeba také zmínit nejdůležitější „konkurenční“ produkty, se kterými se můžeme na trhu setkat. Lze pak snadněji pochopit výhody a rozdíly, které nám

3

Hradec M., Křivohlávek V., Zárybnická J. Pojištění a pojišťovnictví. 1. vydání. Praha: Eupress, 2005. strana 104

9

se vznikem investičního životního pojištění pojistný trh přinesl. K těm nejrozšířenějším patří zejména úvěrové životní pojištění a kapitálové životní pojištění. Úvěrové životní pojištění se sjednává především pro zajištění úvěrů a hypoték, které klient splácí. Toto pojištění je čistě rizikové, k plnění tedy dochází pouze v případě smrti klienta. Pojistná částka se sjednává na dobu, po kterou je splácen úvěr a v případě pojistné události připadne pojistné plnění oprávněné osobě, obvykle je jí bankovní ústav. Výhodou tohoto pojištění je, že je nastaveno tak, že pojistná částka pravidelně klesá dle toho, jak klient splácí, tj. podle klesání výše úvěru. Pojistné je tedy každým rokem nižší v závisloti na aktuální výši úvěru a tím je tedy pro klienta levnější, než kdyby byla sjednána konstantní částka po celou dobu splácení úvěru. Zároveň je ale pojistné navyšováno se stoupajícím věkem klienta a s tím spojeným vyšším rizikem úmrtí. Kapitálové životní pojištění patří ke smíšeným životním pojištěním. Sjednává se pro riziko smrti nebo dožití. Jeho první funkcí je tedy zajištění rodiny v případě smrti pojištěného. Druhou funkcí je dlouhodobé spoření a tvorba rezerv, obzvláště pro důchodový věk klienta. V případě smrti klienta v době trvání pojištění je pojistná čátka vyplacena oprávněným osobám. V případě dožití je částka vyplacena přímo klientovi. U tohoto pojištění lze rozeznat čtyři vývojové stupně: klasické, univerzální, variabilní a variabilní univerzální. „Klasické životní pojištění má několik podstatných charakteristických rysů, podle nichž jej můžeme specifikovat a odlišit od ostatních typů kapitálového životního pojištění. Patří sem především: -

pevná pojistná částka,

-

pevná pojistná doba,

-

nelze změnit typ pojištění,

-

nelze určit způsob investování kapitálové rezervy,

-

nelze vybrat garantované zhodnocení předem,

-

nelze vybrat kapitálovou rezervu v průběhu pojištění.

K těmto nevýhodám, nepružnosti a neschopnosti tohoto produktu reagovat v průběhu pojištění na potřeby pojištěného se ještě řadí celková neprůhlednost produktu, kdy klient neví, jak vysoká část pojistného slouží ke krytí rizika a jak vysoká část je použita na pojištění pro případ dožití. S ohledem na tuto skutečnost vzniklo univerzální životní pojištění, které částečně odstranilo některé z těchto nevýhod.

10

Univerzální životní pojištění se od klasického životního pojištění v několika důležitých znacích zásadně odlišuje. Umožňuje: -

zvyšovat nebo snižovat pojistné částky v průběhu trvání pojistné smlouvy dle momentální situace klienta,

-

určitou volnost při placení pojistného (tedy lze platit jednorázově a/nebo běžně, výše pojistného je stanovena jako minimální a maximální),

-

přerušení placení pojistného na určitou dobu,

-

v případě finanční tísně klienta částečný prodej kapitálové rezervy právě pojišťovně.

Výhodou tohoto pojistného produktu je jeho určitá „průhlednost“, neboť pojišťovna vede každému svému klientovi jeho individuální účet. Pojištěný tedy ví, jak vysoká část pojistného je určena na pokrytí rizika a jaká na tvorbu kapitálové rezervy. Některé prvky klasického pojištění zde zůstávají, a to především způsob zhodnocení kapitálu. Pojistitel sám rozhoduje, kam bude kapitál umístěn, garantuje jeho zhodnocení, ale většinou na nízké úrovni. Téměř zároveň s univerzálním životním pojištěním vzniklo variabilní univerzální pojištění. Pokusilo se odstranit hlavní nevýhody klasického životního pojištění, ale zároveň si také bohužel některé hlavní znaky ponechalo. Hlavním prvkem, který má variabilní životní pojištění shodný s klasickým životním pojištěním, je pevné a pravidelné pojistné. Od univerzálního životního pojištění se liší tím, že: -

umožňuje variabilitu investování kapitálové rezervy – pojišťovna umožňuje klientovi, aby si sám určil, jak má být kapitálová rezerva investována,

-

investiční riziko přechází na klienta, pojišťovna negarantuje ani minimální zhodnocení.

Poslední variantou je variabilní univerzální životní pojištění. Je zatím posledním vývojovým stupněm kapitálových životních pojištění a jeho hlavním znakem je, že v sobě spojuje výhody variabilního životního pojištění a univerzálního životního pojištění. Kapitálové životní pojištění, dříve „jednička“ v produktech životního pojištění, dnes již nemůže být rovnocenným konkurentem investičního životního pojištění, srovnáme-li aktuální podíl tohoto pojistného produktu na předepsaném pojistném s podílem investičního životního pojištění. Tradiční kapitálové životní pojištění není dnes již schopné vyhovět stále rostoucím požadavkům svých klientů na výnosnost, neboť garantovaná pojistně-technická úroková míra včetně podílů na přebytcích 11

pojistného není konkurence schopná. Důvodem této změny je vývoj akciových trhů za poslední dvě desetiletí a dále změny v chování drobných investorů, kteří mají zájem o investice v oblasti otevřených podílových fondů. Kapitálové životní pojištění zůstává vhodným pojistným produktem zejména pro konzervativní klienty pojišťovny s dlouhodobým investičním horizontem, kteří si chtějí zachovat reálnou hodnotu svých úspor, ale především preferují jistotu návratnosti svých investic.“ 4

1.3 Povinnosti pojišťovacího sprostředkovatele Při výběru a uzavírání životního pojištění je důležité, aby si klient uvědomil, že pojišťovací zprostředkovatel, který produkt nabízí, má vůči němu své povinnosti. K základním povinnostem každého pojišťovacího zprostředkovatele patří obzvláště: -

činnost vykonávat s odbornou péčí,

-

chránit zájmy spotřebitele,

-

neuvádět nepravdivé, nedoložené, neúplné, nepřesné, nejasné nebo dvojsmyslné údaje a informace, anebo zamlčet údaje o charakteru a vlastnostech poskytovaných služeb,

-

na žádost klienta mu sdělit způsob svého odměňování,

-

zachovávat mlčenlivost,

-

úplně informovat klienta o pojistných podmínkách, včetně výše pojistného, rozsahu krytých rizik, výlukách,

-

informovat klienta o začátku, případně konci pojištění,

-

informovat klienta o daňových výhodách i následcích změn pojištění.

Každý klient má právo, aby tyto základním zásady byly dodržovány a také na nich trvat.

4


12

2 Principy investičního životního pojištění V 70. letech 20. století nastala změna na finančním trhu, v této době začalo být životní pojištění chápáno jako zajímavý investiční instrument. Výsledkem byl vznik investičního životního pojištění. V pojistných podmínkám pojišťovny Kooperativa se dočteme: „Investiční životní pojištění nabízí klientovi spojení komplexní pojistné ochrany a investování volných finančních prostředků do fondů. Klient sám zvolí způsob investování – investiční strategii, a tím sám rozhoduje o míře rizika a výnosnosti svých investic. Rozložení finančních prostředků mezi vybrané fondy lze v průběhu doby trvání pojištění měnit. Rovněž tak lze měnit poměr mezi pojistnou ochranou a volnými finančními prostředky, a to volbou výše pojistných částek a pojistného. Výše pojistného plnění je přímo závislá na zvolených pojistných částkách a dosaženém investičním výnosu.“ 5 Dále můžeme o investičním životním pojištění najít základní informace online na internetu. Jedním ze serverů, kde se o něm lze dočíst, je server Finance: „Investiční životní pojištění v sobě kombinuje pojistnou ochranu s možností dosáhnout zajímavého zhodnocení. Přináší zpravidla vyšší zhodnocení finančních prostředků než v případě kapitálového životního pojištění, ale nebývá garantováno. Klient může zvolit z nabídky několika investičních fondů lišících se předpokládaným zhodnocením finančních prostředků a podstupovanou mírou rizika. Míra dosaženého zhodnocení je závislá na zvolené investiční strategii a investiční riziko je celé na straně klienta. Standardem je přitom možnost změnit poměr finančních prostředků mezi pojistnou ochranou a zhodnocením finančních prostředků v závislosti na volbě výše pojistné částky a výše pojistného. V průběhu doby trvání pojištění lze také měnit rozložení finančních prostředků mezi vybrané fondy. Investiční životní pojištění je tedy vhodné zejména pro ty, kteří: - chtějí zabezpečit své blízké v případě smrti, - chtějí dlouhodobě a pravidelně zhodnocovat finanční prostředky, - akceptují vyšší míru rizika podle zvolené investiční strategie, - chtějí volně nakládat s naspořenými finančními prostředky, - chtějí aktivně ovlivňovat spořící složku pojištění různou volbou investiční strategie. Kooperativa - Soubor dokumentů k životnímu pojištění Perspektiva, platné od 1.1.2010. Verze I-BN-10/01, nečíslováno 5

13

Část zaplaceného pojistného je spotřebována na krytí pojistné ochrany a poplatky pojišťovny (v případě, že je sjednána riziková složka), zbývající prostředky jsou investovány, tj. jsou z nich nakoupeny podílové jednotky, které pojišťovna vloží na individuální účet klienta. V případě úmrtí klienta je dle individuálních podmínek pojišťoven vyplacena pojistná částka nebo aktuální hodnota individuálního účtu, popřípadě obojí. V případě sjednání dalších připojištění je při pojistné události vyplaceno pojistné plnění dle sjednaných podmínek. Pro maximalizaci zhodnocení a omezení investičního rizika je minimální doporučená doba trvání pojištění 10 let a více. Kratší doba pojištění může vzhledem ke kolísání kapitálového trhu negativně ovlivnit výši zhodnocení.“ 6 Podstatné informace o investičním životním pojištění jsou také shrnuty v odborné literatuře. „Je dané moderním typem životního pojištění, kde lze flexibilně měnit výši pojistné částky pro případ smrti během trvání pojištění. Pojistná doba je předem stanovena. Klient se musí také rozhodnout, do jakého investičního fondu umístí své pojistné a tím může ovlivnit celkový kapitalizační vývoj svého pojištění. U těchto typů pojištění lze také vkládat mimořádné pojistné, které má vliv na celkovou výši prostředků. V případě smrti pojištěného v době trvání pojištění bude vyplacena buď pojistná částka, nebo aktuální hodnota investic, pokud je vyšší.“ 7 U některých pojišťoven je možné sjednat obojí plnění. V praxi by tedy byla pozůstalým vyplacena jak pojistná částka, tak i naspořená investice, ovšem tato variant je samozřejmě dražší. Pokud se klient dožije data ukončení pojištění, je mu vyplacena aktuální hodnota jeho investice nebo důchod. Investiční

životní

pojištění

patří

v

současnosti

k

nejoblíbenějším

a nejrozšířenějším pojištěním v odvětví životního pojištění v Evropě. Neustále roste zájem drobných investor vkládat své volné prostředky do otevřených podílových fondů. Lze předpokládát, že tento trend bude i nadále narůstat. Můžeme sledovat dva typy investičních životních pojištění, které se v průběhu vývoje vyprofilovaly. Prvním je klasické investiční životní pojištění. „U těchto typů produktů pojišťovna negarantuje výnosy jednotlivých fondů. Pojistné plnění není sjednáno jako pevná pojistná částka s navýšením o případné přebytky pojistného, ale jako podíl na fondu, který je definován počtem podílových jednotek zakoupených Investiční životní pojištění. Server Finance.cz (online). Cit. 2011-4-4. Dostupné: http://www.finance.cz/pojisteni/informace/zivotni/investicni/ 7 Hradec M., Křivohlávek V., Zárybnická J. Pojištění a pojišťovnictví. 1. vydání. Praha: Eupress, 2005. strana 109 6

14

pojistníkem k celkovému počtu všech podílových jednotek prodaných. Klient má nárok na odbytné, je zde možná redukce. Podíly na zisku se promítají přímo do růstu jednotlivých fondů investičního životního pojištění. Obchodní plán uvedeného pojistného produktu stanoví, kam může být pojistné investováno, konkrétní umístění pak stanoví vždy sám pojistník. Tak má pojistník právo volby z několika strategií, které zohledňují jeho sklon k riziku a může tak zvolit méně rizikovou strategii s nižším, leč garantovaným výnosem či operace rizikovější, kde může být výnos podstatně vyšší nebo ale také minimální či žádný. Z investičních instrumentů lze volit tradiční (otevřené podílové fondy, fondy vytvořené a spravované pojistitelem či jeho mateřskou nebo dceřinou společností, případně společností ve finanční skupině), rovněž však i samotné instrumenty kapitálového trhu jako jsou dluhopisy, akcie, nemovitosti, zlato, apod. Nejběžnějším modelem investičního životního pojištění je takový, kdy klient platí konstantní běžné pojistné a jeho spořící složka je investována.“ 8 Druhým typem je moderní investiční životní pojištění. To se od klasického odlišuje tím, že je garantovaná minimální pojistná částka, garantované minimální pojistné plnění. „Tato inovovaná podoba investičního životního pojištění zaručuje pojištěnému určitou výši pojistného plnění, závislou na vývoji cen podílových jednotek a dále nominálně definovanou minimální pojistnou částku, kterou vyplatí pojistitel v případě smrti i dožití. Pojištění je sice i nadále závislé na kursovém vývoji podílových jednotek fondů, do kterých byly vklady umístěny, ale zároveň je klientovi v uzavřené pojistné smlouvě garantována i minimální výše budoucího pojistného plnění. Samozřejmě, jak vyplývá z předchozího vysvětlení, je výše pojistného plnění neurčitá (garantována a určena je pouze její minimální výše). Dojde-li ke vzniku pojistné události, pak pojistitel vyplatí garantovanou pojistnou částku, vždy minimálně v garantované výši. Je-li tedy celková hodnota podílových jednotek klienta vyšší, než toto minimální garantované pojistné plnění, obdrží pak plnění v této výši. Obecně lze tedy pojistné plnění v moderním investičním životním pojištění definovat jako maximální výnos z hodnoty garantované pojistné částky a celkové hodnoty podílových jednotek klienta. Moderní investiční životní pojištění umožňuje pojistitelům poskytnout dostatečnou záruku klientům konzervativním a tím tyto klienty získat. Pojišťovnám se tak otevírá možnost konkurovat investičním společnostem na trhu fondů peněžního trhu. Tento pojistný produkt je využíván ve státech Evropské unie rovněž při státní 8


15

podpoře sociálního pojištění. Stát v takovém případě požaduje záruky, že uzavřené smlouvy přinesou občanům zvýšení životní úrovně v důchodu a rovněž že jím poskytnuté státní příspěvky nepodlehnou kapitálovým ztrátám. Pojistitelem jsou poskytnuté záruky zajištěny nákupem opcí, popř. opčních listů (na aktiva, která jsou v referenčních aktivech pojistníků). Klientům je povoleno investovat pouze do běžně obchodovatelných aktiv a tak je trh derivátů dostatečně likvidní. Někteří pojistitelé omezují výběr klienta na umístění investic jen na otevřené podílové fondy smluvních investičních společností, které jsou již nabízeny jako garantované produkty. Tímto spůsobem pojistitel již hotový produkt rozšiřuje pouze o pojistnou ochranu a umožňuje v souladu s právními předpisy uplatnit příslušnou daňovou úlevu. Investiční životní pojištění je přehledným a srozumitelným pojistným produktem, kde by měl být klient pravidelně, a to několikrát do roka (zpravidla pololetně, čtvrtletně) informován o umístění svých investic a současné hodnotě svých vkladů, o jejich rentabilitě pro různá časová období, o předpokládaném plnění v případě smrti a dožití, o podílu pojistného, který je odebírán pro účely pokrytí nákladů spojených se získáváním a správou pojistných smluv. Tento požadavek je samozřejmě splnitelný pouze v případě, je-li každému klientovi pojistitele veden zvláštní účet. Vzhledem k tomu, že ke konkrétním závazkům jsou přiřazovány konkrétní pohledávky, nedochází pak k dotování rentability jednoho klienta pojišťovny druhým. Klientovi je připisována skutečná výnostnost jeho úspor a nikoliv průměrná výnosnost celého portfolia.“ 9 K hlavním výhodám a nevýhodám investičního životního pojištění patří: -

„možnost měnit nastavení pojištění a rozsah pojistné ochrany,

-

rozšíření rozsahu pojistné ochrany formou různých připojištění,

-

možnost aktivně měnit investiční strategii během trvání pojištění,

-

možnost vkládat a čerpat finanční prostředky v průběhu trvání pojištění,

-

daňová uznatelnost zaplaceného pojistného,

-

nevýhodou je to, že není garantována výše zhodnocení,

-

není garantována pojistná částka při dožití.“ 10

9

Hradec M., Křivohlávek V., Zárybnická J. Pojištění a pojišťovnictví. 1. vydání. Praha: Eupress, 2005. strana 110 10 Investiční životní pojištění. Server Finance.cz (online). Cit. 2011-4-4. Dostupné: http://www.finance.cz/pojisteni/informace/zivotni/investicni/

16

2.1 Pojistná smlouva a vznik pojištění „Pojistná smlouva je smlouvou o finančních službách, ve které se pojistitel zavazuje v případě vzniku nahodilé události poskytnout ve sjednaném rozsahu plnění a pojistník se zavazuje platit pojistiteli pojistné.“ 11 Při uzavírání pojistné smlouvy je nutno dbát na to, aby obsahovala zejména tyto náležitosti: -

musí v ní být vymezen pojistitel, pojistník a oprávněná osoba,

-

musí být určeno, zda se jedná o pojištění škodové nebo obnosové,

-

vymezení pojistného nebezpečí a pojistné události,

-

určení výše pojistného, dobu jeho splatnosti a také údaj o tom, zda se jedná o pojistné běžné nebo jednorázové,

-

období, na které byla smlouva uzavřena

-

pokud bylo dohodnuto, že se oprávněná osoba bude podílet na výnosech pojistitele, je nutné uvést také způsob, jakým se oprávněná osoba na těchto výnosech bude podílet. Pojistitel musí zajistit identifikaci pojistníka, pojištěného a oprávněné osoby

při uzavírání a změně pojistné smlouvy a jejich identifikační údaje vést ve své evidenci. Identifikačními údaji se rozumí u fyzických osob jméno, popřípadě jména, příjmení, adresa bydliště a rodné číslo nebo datum narození, nebylo-li rodné číslo přiděleno, popřípadě obchodní firma. U právnických osob jsou identifikačními údaji obchodní firma nebo název právnické osoby, její sídlo a u tuzemských právnických osob též identifikační číslo. K pojistné smlouvě vždy náleží pojistné podmínky, které vydává pojistitel. Pojistník s nimi musí být před uzavřením pojistné smlouvy prokazatelně seznámen. „K uzavření pojistné smlouvy je třeba, aby návrh byl přijat ve lhůtě, kterou navrhovatel určil, a neurčil-li ji, do 1 měsíce nebo, je-li podmínkou uzavření pojistné smlouvy lékařská prohlídka, do 2 měsíců ode dne, kdy osoba, které byl návrh určen, tento návrh obdržela. Návrh pojistitele lze přijmout též zaplacením pojistného ve výši uvedené v návrhu. Pojistná smlouva je v takovém případě uzavřena, jakmile bylo pojistné zaplaceno. Obsahuje-li přijetí návrhu dodatky, výhrady, omezení nebo jiné

Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů. Hlava I. § 2. Dostupné: http://business.center.cz/business/pravo/zakony/pojistna_smlouva/cast1h1.aspx 11

17

změny proti původnímu návrhu, považuje se takové přijetí za nový návrh. Nevyjádří-li se druhá strana k novému návrhu ve lhůtě 1 měsíce ode dne, kdy jí byl nový návrh doručen, považuje se návrh za odmítnutý. Soukromé pojištění vzniká prvním dnem po uzavření pojistné smlouvy, nebylo-li dohodnuto, že vznikne již uzavřením pojistné smlouvy nebo později. Lze dohodnout, že se soukromé pojištění vztahuje i na dobu před uzavřením pojistné smlouvy. Nestanoví-li tento zákon jinak, pojistitel není povinen poskytnout pojistné plnění, pokud pojistník v době podání návrhu na uzavření pojistné smlouvy věděl nebo mohl vědět, že pojistná událost již nastala, a pojistitel nemá právo na pojistné, jestliže v době podání návrhu na uzavření pojistné smlouvy věděl nebo mohl vědět, že pojistná událost nemůže nastat.“ 12 „Pojistná smlouva musí mít písemnou formu, s výjimkou případů, kdy zakládá pojištění s pojistnou dobou kratší než 1 rok (krátkodobé pojištění). Ostatní právní úkony týkající se pojištění musí mít písemnou formu, není-li dále stanoveno jinak nebo není-li jinak dohodnuto v pojistné smlouvě. Každá ze stran musí obdržet alespoň jedno vyhotovení pojistné smlouvy. To platí i pro změnu pojistné smlouvy, pro kterou je stanovena písemná forma.“ 13 Během pojistné doby se platí za každé pojistné období dohodnuté ve smlouvě lhůtní pojistné. Pojistitel má právo na pojistné za pojistnou dobu. Platba pojistného může být buď jednorázově za pojistné období, nebo rozdělena do několika splátek, např. měsíčně. Účastníkem investičního životního pojištění může být každá osoba s trvalým pobytem na území ČR. Pojištění lze sjednat od narození.

2.2 Poplatky a nákladovost Pokud se zamyslíme nad činností každé společnosti, ať už je to banka či pojištovna, tak cílem každé takové společnosti je navýšit svůj zisk. Z pojistného, které klient platí, si každá pojišťovna část odvádí ve formě poplatků a dalších nákladů. Podle jejich výše lze poté porovnávat nákladovost jednotlivých pojišťoven a jejich produktů. K hlavním ukazatelům patří tzv. PER a TANK. 12

Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů. Hlava I., § 6 Některá ustanovení o uzavření pojistné smlouvy. Dostupné: http://business.center.cz/business/pravo/zakony/pojistna_smlouva/cast1h1.aspx 13 Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů. Hlava I., § 7 Forma právních úkonů. Dostupné: http://business.center.cz/business/pravo/zakony/pojistna_smlouva/cast1h1.aspx

18

PER (Product Expense Ratio) je v podstatě procentuální poměr zaplacených poplatků z pojistného k celkově zaplacenému pojistnému v průběhu trvání pojištění. Tyto poplatky společně tvoří PER: -

Poplatky na úhradu počátečních nákladů, např. provize pro zprostředkovatele pojištění. K nim patří: a) počáteční jednotky, b) alokační procenta.

-

Další poplatky z pojistného: a) správní poplatek, b) inkasní poplatek, c) Bid Offer Spread – BOS - rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou jednotek. TANK vyjadřuje procentuální poměr všech zaplacených poplatků k hodnotě,

kterou by spravovaná aktiva měla, pokud by žádné poplatky nebyly. TANK tvoří především poplatky za správu: -

management fee pojišťovny,

-

management fee fondu, případně dalších podfondů. „TANK je ukazatel nákladovosti, použitelný v podstatě pro jakýkoliv investiční

produkt. Procentem vyjadřuje, jak drahý je určitý (spořící) investiční produkt. Poplatky mohou významně snižovat výkonnost finančních programů, nelze však vybírat jen podle nich. Pokud ale lze „koupit“ stejnou službu levněji (např. v rámci jedné instituce), je lépe volit tu levnější variantu. Smyslem TANK je ochrana klienta, pomoc finančním poradcům a investorům při výběru těch správných alternativ. Pokud se tento nebo podobný ukazatel stane informací, kterou každý klient povinně obdrží při uzavření smlouvy, zabrání se prodeji nepatřičně předražených produktů. TANK je

poměr

všech

předpokládaných

zaplacených

poplatků

předpokládané budoucí hodnotě investice.“ 14

Přehled poplatků v investičním spoření. Server Tank.cz (online). Cit 2011-4-15. Dostupné: http://www.t-a-n-k.eu/cs/content/co-je-ukazatel-tank 14

19

vůči

2.3 Daňové výhody a placení zaměstnavatelem V roce 2000 byla schválena novela zákona O daních z příjmu, kterou byla mimo jiné zavedena možnost odpočtu zaplaceného pojistného ze základu daně z příjmů. Nejedná se ani tak o podporu životního pojištění, ale spíše o podporu státního důchodového pojištění a důchodové reformy. Pro uplatnění daňové úlevy musí pojistná smlouva splňovat některá kritéria. K hlavním podmínkám patří doba trvání pojištění, která musí být nejméně 60 měsíců a také věk pojištěného. K ukončení pojistné smlouvy musí dojít nejdříve ve věku 60 let. Smlouva musí být uzavřena s rizikem pro případ dožití nebo pro případ dožití /smrti. „Nárok na uplatnění daňového odpočtu si pojištěný vyžádá od svého pojistitele, většinou však po ukončení kalendářního roku pojistitelé svým klientům tento doklad zasílají spolu s dokladem o stavu jejich pojištění a výroční zprávy. Maximální částka, kterou lze pojištěným jako daňovým poplatníkům ze základu daně odečíst je částka 12 000 Kč ze všech pojistných smluv uzavřených na jeho soukromé životní pojištění. V případě předčasného ukončení pojistné smlouvy nebo změny doby trvání pojištění pak pojištěný musí uvedené částky, o které mu byl snížen daňový základ, přiznat ke zdanění.“ 15 Dodanění se lze vyhnout ve dvou případech, a to pokud nebude pojištěnému vyplacené žádné pojistné plnění nebo odbytné nebo pokud bude kapitálová hodnota pojištění převedena na novou smlouvu soukromého životního pojištění, splňující podmínky pro uplatnění nezdanitelné části základu daně. Pojistitel tedy může prostředky na žádost klienta převést, ovšem není to jeho povinnost.

15


20

Roční daňová úspora u životního pojištění je od 1. 1. 2008 nastavena takto:

Roční daňová úspora Měsíční investice 100 Kč 200 Kč 300 Kč 400 Kč 500 Kč 600 Kč 700 Kč 800 Kč 900 Kč 1 000 Kč

Odpočet od základu daně ročně 1 200 Kč 2 400 Kč 3 600 Kč 4 800 Kč 6 000 Kč 7 200 Kč 8 400 Kč 9 600 Kč 10 800 Kč 12 000 Kč

Úspora na dani z příjmu (15%) 180 Kč 360 Kč 540 Kč 720 Kč 900 Kč 1 080 Kč 1 260 Kč 1 440 Kč 1 620 Kč 1 800 Kč

Tabulka 1: Roční daňová úspora. Zdroj: interní materiály Partners For Life Planning, a.s.

„Od daně z příjmu jsou rovněž takto a v této výši osvobozeny i částky pojistného, které hradí pojistiteli za zaměstnance jeho zaměstnavatel. V případě, že zaměstnavatel hradí za svého zaměstnance soukromé životní pojištění (popř. hradí určitou část pojistného za něho), pak je to podle příslušné právní úpravy považováno za náklady vynaložené na dosažení, zajištění a udržení příjmů.“ 16 Zaměstnavatel takto může uplatnit daňový odpočet nejvýše 24 000 Kč za jednoho zaměstnance za zdaňovací období nebo jeho část. Tato částka je společné maximum i s přičtením příspěvku na penzijní připojištění zaměstnance.

16


21

2.4 Indexace a vinkulace S oběma pojmy se klient může běžně setkat v pojistné smlouvě. Po zadání pojmu vinkulace se na stránkách Wikipedie dočteme, že „Vinkulace znamená omezení dispozičního práva, např. u pojistného plnění nebo u cenných papírů. Vinkulace pojistného plnění ve prospěch třetí osoby znamená, že v případě pojistné události je pojistné plnění vyplaceno třetí osobě. Zrušení (uvolnění) vinkulace se nazývá devinkulace. “ 17 V praxi je vinkulace využívána při sjednávání životních pojištění v souvislosti s hypotékou. Pokud si klient bere hypotéku, banka se jistí zástavním právem k nemovitosti a v případě nesplácení závazků podniká řadu kroků k získání peněz zpět – včetně exekuce a nucené dražby. V případě rizika úmrtí klienta a následným problemům pozůstalých se splácením dluhu lze provést vinkulaci životního pojištění ve prospěch banky. To znamená, že klient uzavře životní pojištění, jehož plnění v případě smrti obdrží hypoteční banka. Výhodné je zejména pro rodinu, která v případě úmrtí dlužníka nemusí úvěr splácet, ani jí nehrozí uplatnění zástavního práva. Je to však výhodné i pro banku, neboť získání pojistného je jednodušší než vymáhání dluhu. Finanční poradce se ve své praxi může setkat s klienty, kteří již mají nějaké životní pojištění uzavřeno, ovšem stěžují si na to, že se s postupem času zvyšuje částka, kterou za pojistné platí. Většina seriozních poradců toto považuje za nepříjemnost, kterou ale pojišťovny stále nabízí. Doslovně se indexací rozumí valorizace pojistného a pojistných částek (navyšování podle vývoje cen). V pojistných podmínkách pojišťovny Aegon je uvedeno: „Procento zvýšení pojistného a pojistné částky (dále jen „procento indexace“) určí pojistitel jednou ročně podle indexu spotřebitelských cen zveřejňovaného Českým statistickým úřadem za předchozí kalendářní rok. Pokud bude index spotřebitelských cen za předchozí kalendářní rok nižší než 2 %, bude použito procento indexace 2 %. Toto procento indexace bude používáno pro indexaci pojištění k výročí od 1. dubna následujícího po roce, jehož hodnota indexu spotřebitelských cen byla použita pro určení procenta indexace, po dobu 12 měsíců. Jestliže index spotřebitelských cen nebude zveřejněn, má pojistitel právo určit jiný způsob stanovení míry inflace, který se svým charakterem a účelem nejvíce blíží indexu 17

Vinkulace. Server Wikipedie.cz (online). Cit. 2011-4-17. Dostupné: http://cs.wikipedia.org/wiki/Vinkulace

22

nezveřejněnému.“18 Některé pojišťovny indexaci nabízejí automaticky, u jiných je nutné její sjednání. Indexaci lze tak spíše interpretovat jako zajištění reálných příjmů pojišťovny v případě nepříznivého vývoje inflace či snahu o dosažení vyššího zisku. Inflace může být klientovi kompenzována například podílem na zisku nebo hodnotou investice, kromě toho se pojistná potřeba často vyvíjí jinak než míra inflace. Obecně tedy indexaci při sjednání investičního životnho pojištění nelze moc doporučit. Výjimkou jsou situace, kdy pojištěný klient má vážný zdravotní problém a je reálná obava, že by později již nemohl nové pojištění dokoupit. Hlavní výhodou je tedy navyšování pojistné částky bez zkoumání zdravotního stavu. Nevýhodou je ovšem například to, že pojistné často roste výrazně rychleji oproti skutečné inflaci a pojistné částce. Další nevýhodou jsou administrativní komplikace, jelikož je nutná změna trvalého příkazu při placení pojistného klientem, jinak vzniká dluh.

2.5 Zánik investičního životního pojištění Uplynutí doby „Soukromé pojištění zaniká uplynutím pojistné doby. U soukromého pojištění sjednaného na dobu určitou lze v pojistné smlouvě dohodnout, že uplynutím doby, na kterou bylo soukromé pojištění sjednáno, soukromé pojištění nezaniká, pokud pojistitel nebo pojistník nejméně 6 týdnů před uplynutím pojistné doby nesdělí druhé straně, že na dalším trvání soukromého pojištění nemá zájem. Pokud soukromé pojištění nezanikne, prodlužuje se za stejných podmínek o stejnou dobu, na kterou bylo sjednáno, nebylo-li v pojistné smlouvě dohodnuto jinak.“ 19 Nezaplacení pojistného „Nestanoví-li tento zákon jinak, zaniká soukromé pojištění dnem následujícím po marném uplynutí lhůty stanovené pojistitelem v upomínce k zaplacení pojistného nebo jeho části, doručené pojistníkovi; tato lhůta nesmí být kratší než 1 měsíc. Upomínka pojistitele musí obsahovat upozornění na zánik soukromého pojištění

Aegon Invest & Live. Všeobecné pojistné podmínky pro životní pojištění. Verze 011, B-91 0210 PLP R004, Článek 14, Strana 3 19 Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů. Hlava I., § 19 Uplynutí doby. Dostupné: http://business.center.cz/business/pravo/zakony/pojistna_smlouva/cast1h1.aspx 18

23

v případě nezaplacení dlužného pojistného. Lhůtu podle věty první lze před jejím uplynutím dohodou prodloužit.“20

Dohoda „Pojistitel a pojistník se mohou na zániku soukromého pojištění dohodnout. V této dohodě musí být určen okamžik zániku soukromého pojištění a dohodnut způsob vzájemného vyrovnání závazků.“ 21 Výpověď „Je-li sjednáno soukromé pojištění s běžným pojistným, zaniká soukromé pojištění výpovědí pojistitele nebo pojistníka ke konci pojistného období; výpověď musí být doručena alespoň 6 týdnů před uplynutím pojistného období, jinak je neplatná. Pojistitel nebo pojistník mohou soukromé pojištění vypovědět do 2 měsíců ode dne uzavření pojistné smlouvy. Dnem doručení výpovědi počíná běžet osmidenní výpovědní lhůta, jejímž uplynutím soukromé pojištění zaniká. Pojistitel nebo pojistník mohou soukromé pojištění vypovědět do 3 měsíců ode dne doručení oznámení vzniku pojistné události. Dnem doručení výpovědi počíná běžet výpovědní lhůta 1 měsíce, jejímž uplynutím soukromé pojištění zaniká.“ 22 Tyto podmínky ovšem nemůžou být použity při výpovědi jakéhokoliv životního pojištění, tedy i investičního životního pojištění, ze strany pojistitele. Odstoupení „Zodpoví-li pojistník nebo pojištěný při sjednávání pojistné smlouvy úmyslně nebo z nedbalosti nepravdivě nebo neúplně písemné dotazy pojistitele týkající se sjednávaného soukromého pojištění, má pojistitel právo od pojistné smlouvy odstoupit, jestliže při pravdivém a úplném zodpovězení dotazů by pojistnou smlouvu neuzavřel. Toto právo může pojistitel uplatnit do 2 měsíců ode dne, kdy takovou skutečnost zjistil, jinak právo zanikne. To platí i v případě změny pojistné smlouvy.

20

Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů. Hlava I., § 20 Nezaplacení pojistného. Dostupné: http://business.center.cz/business/pravo/zakony/pojistna_smlouva/cast1h1.aspx 21 Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů. Hlava I., § 21 Dohoda. Dostupné: http://business.center.cz/business/pravo/zakony/pojistna_smlouva/cast1h1.aspx 22 Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů. Hlava I., § 22 Výpověď. Dostupné: http://business.center.cz/business/pravo/zakony/pojistna_smlouva/cast1h1.aspx

24

Stejné právo odstoupit od pojistné smlouvy jako pojistitel má, za stejných podmínek i pojistník, jestliže mu pojistitel nebo jím zmocněný zástupce nepravdivě nebo neúplně zodpověděl jeho písemné dotazy týkající se sjednávaného soukromého pojištění. Odstoupením od pojistné smlouvy se smlouva od počátku ruší. Pojistitel je povinen bez zbytečného odkladu, nejpozději ve lhůtě do 30 dnů ode dne odstoupení od pojistné smlouvy, vrátit zaplacené pojistné, od kterého se odečte to, co již ze soukromého pojištění plnil. V případě odstoupení pojistitele se od zaplaceného pojistného odečítají i náklady spojené se vznikem a správou soukromého pojištění. Pojistník nebo pojištěný, který není současně pojistníkem, popřípadě obmyšlený, je ve stejné lhůtě jako pojistitel povinen pojistiteli vrátit částku vyplaceného pojistného plnění, která přesahuje výši zaplaceného pojistného.“23 Investiční pojištění zaniká také dnem, kdy došlo ke smrti pojištěné osoby.

2.6 Odkupné V životě klienta může proběhnout řada nečekaných ekonomických situací. Jeho poměry se mohou změnit natolik, že již dále nebude schopen platit pojistné svého životního pojištění. Je tedy možné smlouvu předčasně ukončit a v takovém případě má klient obvykle nárok na odkupné (odbytné). Jeho výše narůsta dle délky skutečného trvání pojištění, obvykle je však pro klienta nevýhodné ukončit pojištění předčasně. Zejména v prvních letech pojištění může být odkupné velice nízké, případně žádné. Pokud se i přesto rozhodne klient pojištění vypovědět, je nutné zaslat pojišťovně písemnou žádost. „Kalkulace výše odkupného vychází ze zaplaceného pojistného, od něhož je odečtena riziková složka a správní náklady. Hodnota odbytného může být ještě zvýšena o připsané podíly na zisku. Je třeba zdůraznit, že jeho výše se vypočítává pouze s pojistného, které bylo sjednáno na pojištění v základním rozsahu, nikoliv z pojistného, které bylo zaplaceno na připojištění.“ 24 V pojistných podmínkách pojišťovny Axa se dočteme: „Pokud bylo v pojištění pro případ smrti nebo dožití zaplaceno běžné pojistné nejméně za dva roky nebo jednorázové pojistné za pojištění s pojistnou dobou alespoň jeden rok nebo mimořádné pojistné v dostatečné výši určené pojistně-matematickými metodami, má pojistník Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů. Hlava I., § 23 Odstoupení. Dostupné: http://business.center.cz/business/pravo/zakony/pojistna_smlouva/cast1h1.aspx 24 Hradec M., Křivohlávek V., Zárybnická J. Pojištění a pojišťovnictví. 1. vydání. Praha: Eupress, 2005. strana 106 23

25

právo na odkupné a na jeho žádost je pojistitel povinen vyplatit odkupné, pokud převyšuje částku uvedenou v obchodních podmínkách. Výplatou odkupného pojištění zaniká. Odkupné je splatné do tří měsíců ode dne, kdy pojistitel obdržel žádost o výplatu odkupného. Do odkupného je zahrnut i podíl na výnosech.“ 25 V případě jiných pojišťoven jsou v tomto směru pojistné podmínky velmi podobné. Pouze u pojišťovny Aegon se setkáme se splatností odkupného již do jednoho měsíce. V pojistných podmínkách pojišťovny Kooperativa je také zmíněno, že klient má právo na odkupné i v případě, že pojistné zaniklo dohodou, pro nezaplacení pojistného nebo odvoláním souhlasu klienta se zpracováním osobních údajů o zdravotním stavu.

2.7 Pojišťovny působící v oblasti investičního životního pojištění Zde se v krátkosti dozvíme o některých pojišťovnách, které nemusí být pro laika u nás v ČR až tak známé, ale finanční poradcové s nimi mají bohaté zkušenosti. Jsou to pojišťovny, které se snaží svým klientům vycházet vstříc a jsou proto stále oblíbenější. Při volbě pojištění by měl klient vědět něco o pojišťovně, se kterou se chystá uzavřit pojistnou smlouvu, měl by alespoň stručně znát její historii a úspěšnost na trhu. Zmíněny budou především pojišťovny Aegon, Aviva, Axa, Pojišťovna České Spořitelny a Kooperativa. Pokud by měly být v této práci zahrnuty opravdu největší pojišťovny u nás, nesměla by zcela jistě chybět Česká pojišťovna. Ovšem do této práce ji není možné zahrnout. Důvodem je například zatajení poplatků, které jsou klientovi odváděny a tím tedy i nákladovosti životních pojištění. Aegon „Aegon zahájil obchodní činnost na českém trhu v dubnu 2005 jako specialista na prodej především investičního životního pojištění. V roce 2007 vznikl Aegon Penzijní fond. Aegon patří mezi největší světové společnosti v oblasti životního pojištění a penzijního připojištění. Je také vyhledávaným poskytovatelem investičních produktů. V roce 2009 dosáhly tržby koncernu 30 miliard EUR a zisk z hlavní činnosti dosáhl 1,2 miliard EUR. 28 tisíc zaměstnanců obsluhuje přes 40 milionů zákazníků 25

Axa. Zvláštní pojistné podmínky pro tradiční životní pojištění 0310. Platnost od 1. 5. 2010. Strana 6

26

ve více než 20 zemích Evropy, Ameriky i Asie. Klíčové trhy dnes představují tradiční země jako Spojené státy, Nizozemsko a Spojené království, významný růst Aegon zažívá také v regionu střední a východní Evropy. Skupina zde nyní podniká na šesti trzích — České Republice, Maďarsku, Polsku, Rumunsku, Slovensku a Turecku. Kořeny společnosti sahají do poloviny 19. století, kdy byla založena nejstarší společnost skupiny. Vznik značky Aegon v roce 1983 odstartoval novou etapu, která je charakterizována dynamickým rozvojem a moderním přístupem k podnikání. Aegon Pojišťovna při tvorbě produktů sází na inovativní přístup, úzkou spolupráci s poradenskými sítěmi a nastavení parametrů pojištění podle poptávky na trhu. Než jakýkoliv produkt nebo službu nabídne přímo klientovi, předchází tomu propracovaný proces vývoje produktu, kdy od počátku spolupracuje s finančními poradci a testuje, jestli parametry produktu korespondují se skutečnými potřebami klientů. V investiční složce produktů je důraz kladen především na robustní investiční nástroje, které dokáží přinášet efektivní zhodnocení v dlouhodobém horizontu. Jedním z hlavních principů, kterým se Aegon Pojišťovna při vývoji svých produktů řídí je transparentnost. Klient musí vždy přesně vědět, co si kupuje a co za to platí.“ 26

Aviva „Aviva je tradiční, silná, progresivní britská pojišťovna opírající se o pevné finanční základy a britské konzervativní tradice v tom nejlepším smyslu slova. Má více než třísetletou historií, je nejstarší pojišťovnou na světě. Je největší pojišťovnou ve Velké Británii a evropskou jedničkou v životním pojištění. Na světovém žebříčku zaujímá mezi pojišťovacími skupinami 6. místo. Jejich 46 tisíc zaměstnanců pečuje o 53 milionů zákazníků ve 28 zemích světa. Aktiva spravovaná společností přesahují 350 miliard britských liber.“ 27 „V České republice působí Aviva od roku 1997 (do roku 2002 pod názvem Commercial Union). Důvěřuje jí již přes 50 tisíc klientů. Je členem České asociace pojišťoven (ČAP) a Člen Britské obchodní komory. Klientům nabízí široké spektrum kvalitních a spolehlivých produktů a služeb, které neustále vyvíjí a modernizuje, aby co nejvíce odpovídaly představám Aegon Pojišťovna a.s. Výroční zpráva 2009. Strana 5 Aviva globálně. Server Aviva životní pojišťovna (online). Cit. 2011-4-13. Dostupné: http://www.aviva-pojistovna.cz/cz/o-nas 26 27

27

a současnému životnímu stylu. Investiční životní pojištění tvoří 98 % portfolia Aviva životní pojišťovny.“ 28 Axa „Na českém pojistném trhu působí akciová společnost Axa životní pojišťovna od roku 1995 (do března 2007 pod svým dřívějším názvem Winterthur pojišťovna a.s.). Axa má více než 2 000 zaměstnanců a finančních poradců, téměř 700 000 klientů, 90 regionálních a obchodních míst a 77,7 miliard Kč aktiv pod správou.” 29 „Postupně se vypracovala do pozice společnosti, poskytující širokou paletu služeb na standardní evropské úrovni. Ne vždy však byla zaměřena výhradně na pojištění osob. V roce 2002 se však po strategickém rozhodnutí začala specializovat především na životní a úrazové pojištění. Základní nabídku pojištění tvoří: kapitálové a rizikové životní pojištění, investiční životní pojištění, úrazové pojištění a doplňkové zdravotní pojištění. Hlavním záměrem Axa životní pojišťovny a.s. je i nadále nabízet klientům vysoký standard služeb zaručený dlouholetými mezinárodními zkušenostmi s důrazem na kvalitní pojišťovací servis a finanční poradenství. Díky odpovědnému přístupu k pojistným službám a díky spolupráci s ostatními členy finanční skupiny Axa poskytuje Axa životní pojišťovna a.s. rozsáhlé portfolio moderních finančních produktů i pro nejnáročnější klientelu.“ 30 Pojišťovna České Spořitelny „Na českém trhu působí již od roku 1993. Nabízí kvalitní produkty životního pojištění v široké síti poboček České spořitelny i u renomovaných externích partnerů. Je předním poskytovatelem bankopojištění na českém trhu. V roce 2010 dosáhlo předepsané pojistné pojišťovny hodnoty 9,2 miliardy korun. Se svým základním kapitálem ve výši 1,9 miliardy korun je jednou z nejlépe kapitálově vybavených pojišťoven na českém pojistném trhu. Od roku 2008 patří do silné pojišťovací skupiny

O nás. Server Aviva životní pojišťovna (online). Cit. 2011-4-13.. Dostupné: http://www.aviva-pojistovna.cz/cz/o-nas/aviva-v-cr 29 Axa v České Republice. Server Axa.cz (online). Cit. 2011-4-13. Dostupné: http://www.axa.cz/AXA/AXA-v-CR 30 Axa životní pojišťovna, a.s. Výroční zpráva 2009. Strana 6 28

28

Vienna Insurance Group. Strategickým partnerem je Česká spořitelna, která nabízí pojistné produkty na pobočkách banky.“ 31 Kooperativa „Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group je druhou největší pojišťovnou na tuzemském trhu. Byla založena v roce 1991 jako první komerční pojišťovna na území bývalého Československa. Její podíl na celkovém předepsaném pojistném v ČR je 22 %. Je univerzální pojišťovnou, která nabízí plný sortiment služeb a všechny standardní druhy pojištění jak pro občany, tak pro klienty z řad firem od drobných podnikatelů až po velké korporace. Kooperativa je součástí koncernu Vienna Insurance Group (VIG). Její základní jmění činí 3 mld. Kč” 32 Dvě naposled zmíněné pojišťovny jsou členem skupiny Vienna Insurance Group. „ Tato skupina byla založena v roce 1824 Georgem Ritterem von Högelmüllerem jako Vzájemná c. k. privilegovaná požární pojišťovna. Během své více než stoosmdesátileté existence se vyvinula v největší rakouskou pojišťovací skupinu, jejíž akcie jsou obchodovány na burzách ve Vídni a v Praze. Prostřednictvím svých dceřiných společností je Vienna Insurance Group aktivní v Albánii, Bělorusku, Bulharsku, České republice, Estonsku, Gruzii, Chorvatsku, Lichtenštejnsku, Litvě, Lotyšsku, Maďarsku, Makedonii, Německu, Polsku, Rumunsku, Rusku, na Slovensku, v Srbsku, Turecku a na Ukrajině. Své pobočky má také v Itálii a ve Slovinsku. Mezi dceřiné společnosti Vienna Insurance Group v České republice patří kromě Pojišťovny České spořitelny, a.s., také Kooperativa pojišťovna, a.s., a Česká podnikatelská pojišťovna, a.s.“33

O nás. Server Pojišťovna České spořitelny (online). Cit. 2011-4-13. Dostupné: http://www.pojistovnacs.cz/o-nas/ 32 Základní informace. Server Kooperativa (online). Cit. 2011-4-14. Dostupné: http://www.koop.cz/o-nas/zakladni-informace/ 33 Finanční skupina VIG. Pojišťovna České spořitelny. Cit. 2011-4-14. Dostupné: http://www.pojistovnacs.cz/o-nas/vig/ 31

29

3 Klíčové aspekty při výběru IŽP

3.1 Nákladovost v praxi Již jsme se teoreticky zmínili o TANK, jako o jednom z nejobjektivnějších ukazatelů nákladovosti. Dále zjistíme více informací o tom, jak se TANK využívá v praxi a jaké jsou jeho výsledky v souvislosti s produkty dostupnými na našem trhu. Na co nejpřesnější metodologii výpočtu TANK se neustále pracuje. Aktuální dostupné hodnoty TANK vychází z následující metodologie.

TANK = (všechny poplatky) / (budoucí hodnota ideální investice) „Poplatky i budoucí hodnota vychází z typického případu použití produktu, který je přesně stanoven. Tím, že tento případ je definován pro všechny produkty jednotně, funguje tento typický případ a metodika TANK jako "metr" celkového zatížení poplatky. Všemi poplatky se rozumí veškeré běžně placené poplatky na úrovni pojišťovny i fondu. Budoucí hodnotou investice se rozumí budoucí hodnota pravidelné měsíční úložky 1 000 Kč na horizontu, zhodnocované konstantním tempem 6% p.a. Velká část poplatků v produktech je tradičně vynakládána zcela jinak, než za účelem zvýšení potenciálu nadvýkonnosti. Jestliže jsou prostředky investovány do aktivně řízeného portfolia, může ale investiční správa přinášet nadvýkonnost nebo si alespoň vydělat na poplatky. Produkty se navíc mohou lišit rozsahem přidružených služeb. Proto je dobré neposuzovat pouze náklady. Ukazatel TANK je počítán podle doposud placených poplatků, při změnách nákladovosti určitého produktu v budoucnosti se jeho hodnota také mění. Proto spolupracující organizace aktualizují informace o poplatcích ve svých produktech. Při konzervativnějším složení portfolia by TANK byl nižší, ale nižší by byla pravděpodobně i výkonnost. Při dynamičtějším složení naopak. Především na dlouhých horizontech se stávají právě správcovské poplatky ve fondech tím nejdůležitějším poplatkem a výběr fondů je tedy pro výslednou nákladovost velmi důležitý. Typické portfolio je stanoveno dnes jednotně pro všechny programy. 50% je alokováno do akcií a 50% do dluhopisů. Dluhopisová složka je pokud možno alokována do státních

30

dluhopisů ČR, v některých produktech se jedná o obligace evropské. Portfolio akciové je globálně diverzifikováno.“ 34 Konkrétní procenta TANK nám ukazují, které produkty jsou nejlevnější a nejdražší. Jako modelová hodnota je zvolena nákladovost na horizontu třiceti let. První obrázek znázorňuje pojišťovny, které přímo spolupracují se společností, která se zabývá TANK a zveřejňuje veškeré informace na webu. Tyto produkty jsou zcela transparentní.

Tabulka 2: Nákladovost TANK. Zdroj: http://www.t-a-n-k.eu/cs/content/top-flop#Tank30

34

Metodologie. Server Tank.eu (online). Cit. 2011-4-8. Dostupné: http://www.t-a-n-k.eu/cs/content/metodologie

31

Největší skupinou jsou produkty, které jsou také zcela transparentní, ale nespolupracují přímo na zvěřejnění jejich poměru TANK.


32

Poslední skupina patří produktům, které jsou netransparentní a nepodájí svým klientům kompletní informace o odváděných poplatcích.


Z těchto ukazatelů tedy všeobecně můžeme vyčíst, že k nejméně nákladovým investičním životním pojištěním patří právě také ty, se kterými budeme dále v této práci pracovat. Jsou jimi například Aegon – Invest and Live, Axa – T100P/E produkt, který je vytvořen ve spolupráci s finančně-poradenskou společností Partners, Pojišťovna České Spořitelny – Flexi atd.

3.2 Nabídka pojišťoven Co se týká výběru pojišťovny, tak jedním z dalších kritérií může být například nabídka připojištění, které mají pojišťovny ve svých portfoliích. V tomto směru se může nabídka mírně odlišovat. Dle pojistných podmínek bylo provedeno shrnutí nabídek jednotlivých pojišťoven. Pojišťovna České Spořitelny, produkt Flexi: -

doplňkové pojištění pro případ smrti z jakýchkoliv příčin, 33

-

pojištění velmi vážných onemocnění,

-

pojištění invalidity s jednorázovou výplatou pojistné částky, vč. připojištění k pojištění invalidity s jednorázovou výplatou pojistné částky,

-

pojištění zproštění od placení pojistného,

-

pojištění kapitálové hodnoty,

-

pojištění invalidity nebo dlouhodobé péče s výplatou doživotní renty,

-

pojištění doživotní kapitálové renty,

-

pojištění pro případ smrti následkem úrazu,

-

pojištění trvalých následků úrazu,

-

pojištění denního odškodného – úraz, vč. připojištění k dennímu odškodnému,

-

pojištění hospitalizace – úraz a nemoc,

-

pojištění pracovní neschopnosti – nemoc, vč. připojištění úrazu k pracovní neschopnosti.

Axa, produkt Comfort Exclusive 100E: -

pojištění pro případ smrti následkem úrazu,

-

připojištění pro případ trvalého tělesného poškození následkem úrazu,

-

připojištění denního odškodného pro případ pracovní neschopnosti následkem úrazu,

-

připojištění denní dávky pro případ pracovní neschopnosti,

-

pojištění denní dávky při pobytu v nemocnici,

-

připojištění zproštění od placení běžného pojistného v případě plné invalidity,

-

připojištění invalidní penze pro případ plné invalidity,

-

připojištění pro případ závažných onemocnění.

Aviva, produkt Vision: -

připojištění pro případ smrti úrazem,

-

připojištění pro případ náhlé smrti, které je sjednáno pro případ pojistného nebezpečí smrti následkem úrazu, následkem akutního infarktu myokardu a/nebo následkem cévní mozkové příhody,

-

připojištění pro případ trvalého tělesného poškození následkem úrazu,

-

připojištění pro případ tělesného poškození následkem úrazu, které je sjednáno pro případ pojistného nebezpečí, 34

-

tělesného poškození následkem úrazu,

-

připojištění pro případ trvalé plné invalidity,

-

připojištění zproštění od placení pojistného pro případ plné pracovní neschopnosti,

-

připojištění pro případ závažných onemocnění,

-

připojištění denních dávek pro případ plné pracovní neschopnosti,

-

připojištění denních dávek pro případ pobytu v nemocnici.

Kooperativa, produkt 7 BN: -

pojištění pro případ smrti s výplatou pojistné částky,

-

pojištění pro případ smrti s výplatou důchodu pro pozůstalé,

-

pojištění pro případ úrazu,

-

pojištění pro případ vážných onemocnění,

-

pojištění pro případ pracovní neschopnosti,

-

pojištění pro případ pobytu v nemocnici,

-

pojištění pro případ plné invalidity,

-

pojištění pro případ úrazu dítěte,

-

pojištění pro případ pobytu dítěte v nemocnici,

-

pojištění pro případ zajištění zdravotní péče.

Aegon, produkt Invest and Live: -

připojištění smrti následkem úrazu,

-

připojištění trvalých následků úrazu od jednoho procenta,

-

připojištění trvalých následků úrazu od deseti procent s progresí,

-

připojištění progresivního plnění,

-

připojištění denního odškodného při úrazu,

-

připojištění denního odškodného při úrazu PLUS,

-

připojištění závažných onemocnění,

-

připojištění invalidní penze,

-

připojištění hospitalizace,

-

připojištění pracovní neschopnosti od 29. dne,

-

připojištění DIAlife,

-

připojištění smrti s klesající pojistnou částkou, 35

-

připojištění smrti s konstantní pojistnou částkou,

-

připojištění invalidity s progresivním plněním,

-

připojištění invalidity s progresivním plněním a klesající pojistnou částkou.

3.2 Použití jednotlivých produktů pro konkrétní pojišťovací případy V této části, která je zaměřena prakticky, se budeme zabývat výběrem konkrétních produktů pro konkrétní potřeby tak, aby splňovaly požadavky klienta a aby byly co nejvíce na míru dle typu klienta jak z hlediska ceny, tak možností investice. Připravili jsme si několik obecných modelových situací, se kterými se lze v praxi nejčastěji setkat. Při vybírání vhodné pojišťovny je nutno vždy vycházet z měsíčních příjmů a výdajů klienta a na základě toho sestavit pojistné částky, na které je nutno ho zajistit. Nebudeme se zde rozepisovat dopodrobna o stanovování a výpočtech jednotlivých pojistných částek, jelikož je to poměrně složité a obsáhlo by to další bakalářkou práci. Modelové situace budou vždy nastaveny na stejné parametry, aby bylo srovnání relevantní. Pojištění bude vždy trvat do sedmdesáti let klienta a zhodnocení bude nastaveno na 6%.

3.2.1 První modelová situace V první situaci se zaměříme na klasickou rodinu s dítětem. V tomto případě je také nutné uvažovat o tom, zda je vhodné celé zajištění se spořením sjednat v jednom produktu nebo rozdělit do více produktů. Druhá z variant skýtá nevýhodu v tom, že dva a více produktů znamenají dvoje a více poplatků pojišťovnám, ovšem v některých případech lze považovat i tuto variantu vhodnou vzhledem k různým cenám zajištění jednotlivých členů rodiny a také v rámci diverzifikace portfolia. Velice často se v praxi setkáváme s mladou rodinou, která splácí hypotéku. V takovém případě je prioritou zajištění obou rodičů, aby bylo možné v případě smrti jednoho z nich (nebo obou) hypotéku bez problémů splatit. Ideální je zvolit pojištění smrti s klesající pojistnou částkou, které je obvykle levnější než kdyby měl klient platit po celou dobu zajištění na konstantní částku v plné výši. Také je třeba myslet na to, že se smrtí blízké osoby člověk nepociťuje pouze ztrátu oné drahé osoby, ale také ztrátu 36

jednoho platu v domácnosti. Proto je třeba alespoň na nějakou dobu tento příjem nahradit. Dalšími důležitými kroky je zajištění příjmu v případě úrazu, ať už s trvalými následky nebo bez, pro případ hospitalizace a onemocnění. Co se týká zajištění dětí, tak děti nikdy nezajišťujeme pro případ smrti, jelikož je to neetické a z praktického hlediska také zbytečné. Se smrtí dítěte totiž není spojena žádná ztráta příjmu domácnosti a není tedy potřeba ji nahrazovat. Dítě by tedy mělo být zajištěno pro případ úrazu a hospitalizace. Na základě výdajů a příjmů domácnosti je třeba rodinu zajistit na tyto částky: Tříčlená rodina splácející hypotéku 1 000 000 Kč na 20 let. Otec, věk 30 let, povolání elektrikář slaboproud: -

smrt - pevná pojistná částka 300 000 Kč,

-

smrt - klesající pojistná částka 1 000 000 Kč,

-

trvalé následky úrazu se čtyřnásobným progresivním plněním 600 000 Kč,

-

denní odškodné při úrazu 200 Kč/den,

-

hospitalizace 200 Kč/den,

-

závažná onemocnění 100 000 Kč.

Matka, věk 30 let, povolání administrativní pracovnice: -


-

smrt - klesající pojistná částka 1 000 000 Kč,

-


-


-


-


Syn, věk 8 let, školák: -


-

hospitalizace 100 Kč/den. Pokud bychom chtěli volit jeden produkt pro celou rodinu, tak možnost pojištění

více členů domácnosti nabízí například Pojišťovna České Spořitelny, produkt Flexi, Aegon Invest and Live nebo Perspektiva 7BN od Kooperativy. 37

Modelová situace číslo 1. Zajištění PČS Flexi Aegon I&L Koop 7BN Otec smrt PČ 300000 163 Kč 33 Kč 54 Kč smrt KL 1000000 181 Kč 109 Kč 180 Kč TNÚ 600000 150 Kč 155 Kč 192 Kč DOÚ 200 169 Kč 110 Kč 156 Kč HOS 200 33 Kč 24 Kč 8 Kč ZO 100000 207 Kč 12 Kč 20 Kč Matka smrt PČ 300000 163 Kč 33 Kč 54 Kč smrt KL 1000000 86 Kč 35 Kč 70 Kč TNÚ 400000 53 Kč 90 Kč 80 Kč DOÚ 100 57 Kč 37 Kč 65 Kč HOS 100 14 Kč 16 Kč 11 Kč ZO 100000 142 Kč 27 Kč 20 Kč Syn TNÚ 900000 75 Kč 203 Kč 117 Kč HOS 100 5 Kč 7 Kč 7 Kč Minimální měsíční pojistné 1 425 Kč 1 710 Kč 1 220 Kč Celkem naspořeno 240 000 Kč 1 083 000 Kč 0 Kč Měsíční pojistné srovnání 1 800 Kč 1 800 Kč 1 800 Kč Celkem naspořeno 844 000 Kč 1 237 000 Kč 1 117 000 Kč Srov. Flexi x 7BN - poj. částka 1 425 Kč 1 425 Kč Celkem naspořeno 240 000 Kč 420 000 Kč Tabulka 5: Modelová situace číslo 1. Zdroj: vlastní analýza na základě výsledků kalkulátorů pojišťoven (interní materiály Partners For Life Planning, a.s.).

Tabulka 6: Modelová situace číslo 1. Zdroj: vlastní analýza na základě výsledků kalkulátorů pojišťoven (interní materiály Partners For Life Planning, a.s.).

38

V prvním prípadě produktu Flexi musíme vzít v úvahu některé nevýhody, které nám skýtá. V tomto produktu nejde nastavit pojistná částka na smrt klesající (dle úvěru), ale pouze jako pevná, ovšem lze alespoň nastavit dobu, na kterou má být pojištěný na tuto částku zajištěn. V našem případě tedy na 20 let splácení úvěru, tj. do 50 let věku obou dospělých pojištěných. Spořící složku lze umístit buďto dle vlastní strategie nebo předdefinované, kde si můžeme vybrat dle profilu klienta z variant konzervativni, vyvážená a progresivní. Pro většinu investorů se obvykle nejvíce hodí strategie vyvážená. Zvolili jsem tedy tuto strategii a nastavili výnos 6% pro relevantní srovnání s ostatními pojišťovnami. V portfoliu investičních fondů nalezneme například ISČS, Reico, Espa Stock. Druhá varianta u pojišťovny Aegon má nevýhodu v tom, že pojišťovna vyžaduje poměrně velkou minimální částku pro spoření. Proto je minimální měsíční pojistné poměrně vysoké, ovšem o to vyššího lze dosáhnout zhodnocení. Nevýhodou je také například to, že nelze sjednat připojištění dítěte do jeho 18 let, ale pouze jako dalšího pojištěného s trvání pojištění po celou dobu hlavního pojištěného. Samozřejmě lze smlouvu později upravit a dítě v jeho 18 letech z pojištění vyjmout. O to vyšší by pak byl také výnos a konečná naspořená částka. Také je zde otázka výhodnosti připojištění závažných onemocnění, jelikož v mladém věku pojištěného je připojištění poměrně levné, ovšem s postupem času a růstem věku pojištěného se pojistné neustále zvyšuje, ovšem s tímto je počítáno i při modelaci naspořené částky. Naopak u tohoto připojištění v produktu Flexi je částka od začátku konstantní. Spořící složku lze kumulovat taktéž buď zvolením individuálního složení portfolia fondů, nebo zvolením některé z investičních asistencí (konzervativní, balancovaná, dynamická). V investičním portfoliu nalezneme širokou nabídku fondů renomovaných společností, např. Pioneer, ČP Invest, Parvest, Franklin, Reico, Conseq i vlastní fondy Aegon. Pokud se zaměříme na třetí produkt 7 BN, tak zde nenacházíme žádný závažný zádrhel, pouze u připojištění denního odškodného úrazu je nutná karenční doba minimálně 7 dní, tj. doba léčení úrazu musí trvat minimálně jeden týden, aby pojišťovna vyplatila pojistné plnění. Při volbě uložení investice lze opět volit individuální

39

rozmístění investice nebo si vybrat z přednadefinovaných (garantovaná, konzervativní, vyvažená, dynamická). V investičním portfoliu nalezneme fondy C-Quadrat a Conseq. Pokud bychom tedy chtěli vybrat nejlepší variantu, bylo by třeba pohlédnout na to, kolik má rodina volných prostředků a do jaké míry chce produkt využít jako spoření. Pokud by rodina chtěla efektivně spořit, jeví se nejlépe produkt Invest and Live pojišťovny Aegon, kde je sice nutná vyšší měsíční částka, ovšem v důsledku menší nákladovosti a cen připojištění je o to vyšší část pojistného ukládána do fondů a více se spoří. Pokud by rodina neměla dostatek volných prostředků, nejvhodnější by byl produkt 7 BN od Kooperativy, kde by se dala zkombinovat nižší pojistná částka a alespoň nižší míra spoření, která se jeví výhodněji než u produktu Flexi Pojišťovny České Spořitelny. Co se týká daňových úlev, tak varianta jednoho produktu pro celou rodinu umožňuje daňového zvýhodnění pouze hlavního pojištěného, čili v tomto případě otce, a to pouze maximálně 1 000 Kč měsíčně. Další možností, jak v tomto rozsahu rodinu zabezpečit, je rozdělení do více produktů. Využijeme tím výhod, že některé pojišťovny mají určité produkty levnější a podle toho také zajištění rozdělíme. Výsledky prokazují následující tabulky.

40

Modelová situace číslo 1. Zajištění Otec

PČS Flexi

Koop 7BN

smrt PČ 300000 smrt KL 1000000 TNÚ 600000

150 Kč

192 Kč

DOÚ 200

169 Kč

156 Kč

HOS 200

33 Kč

8 Kč

TNÚ 400000

53 Kč

80 Kč

DOÚ 100

57 Kč

65 Kč

HOS 100

14 Kč

11 Kč

75 Kč

117 Kč

5 Kč

7 Kč

622 Kč

720 Kč

Celkem naspořeno

14 000 Kč

48 000 Kč

Měsíční pojistné srovnání Celkem naspořeno

720 Kč 67 000 Kč

720 Kč 48 000 Kč

ZO 100000 Matka smrt PČ 300000 smrt KL 1000000

ZO 100000 Syn

TNÚ 900000 HOS 100 Minimální měsíční pojistné



41

V této tabulce je znázorněna první část zabezpečení, která zahrnuje kompletní zabezpečení celé rodiny na možnost úrazu a hospitalizace. Pro zajištění bez téměř žádného spoření jsou vhodné produkty Flexi a 7 BN. Z těchto dvou vyšla lépe Pojišťovna České Spořitelny Flexi. Dalšími částmi zajištění by měly být produkty zvlášť pro otce a pro matku. Tyto by měly zajistit riziko smrti a závažných onemocnění. Zároveň by se v nich měla kumulovat spořící složka. Do tohoto srovnání lze zařadit produkty Aegon Invest and Live, Aviva – Vision a Axa 100E.

Zajištění Otec

Modelová situace číslo 1. Aegon Aegon I&L I&L Aviva

Aviva

AXA

smrt PČ 300000

33 Kč

?

smrt KL 1000000

109 Kč

?

133 Kč

12 Kč

?

118 Kč

AXA

?

TNÚ 600000 DOÚ 200 HOS 200 ZO 100000 Matka smrt PČ 300000 smrt KL 1000000

11 Kč

?

?

35 Kč

?

67 Kč

24 Kč

?

85 Kč

TNÚ 400000 DOÚ 100 HOS 100 ZO 100000 Syn

TNÚ 900000 HOS 100 Minimální měsíční pojistné Celkem naspořeno Měsíční pojistné srovnání Celkem naspořeno

521 Kč 356 000 Kč

500 Kč 518 000 Kč

542 Kč 482 000 Kč

500 Kč 575 000 Kč

551 Kč 267 000 Kč

452 Kč 400 000 Kč

600 Kč 524 000 Kč

550 Kč 607 000 Kč

600 Kč 603 000 Kč

550 Kč 669 000 Kč

600 Kč 398 000 Kč

550 Kč 585 000 Kč


42



Bohužel kalkulátor pojišťovny Aviva nezobrazuje detailně rozpis částek účtovaných za jednotlivé druhy připojištění, přesto lze při hodnocení produktu vycházet z výše pojistného v poměru k naspořené částce. Šedé sloupce znázorňují zajištění otce, bílé patří zajištění matky. Zde se dozvídáme, že Aviva vychází pro otce i matku nejlépe. V rámci diverzifikace portfolia ale není vhodné oběma rodičům uzavřít jeden produkt, ale kvůli investicím raději rozložit do více pojišťoven. Proto by tedy bylo vhodné zvolit 43

pro otce pojišťovnu Aviva a pro matku pojišťovnu Aegon, která je dle částek na druhém místě. Je ovšem třeba ještě zmínit, že v souvislosti se zajištěním závažných onemocnění je sice varianta pojišťoven Aegon a Aviva levnější, ale druhou stranou mince je to, že Axa uvádí v pojistných podmínkách dvojnásobné množství závažných onemocnění, při kterých by vzniklo klientovi pojistné plnění. To znamená, že by byl zajištěn na širší spektrum onemocnění. V tomto případě je tedy nutno přihlédnout k preferencím klienta a také k jeho zdravotním predispozicím. Co se týká možností rozmístění investic, tak některé fondy pojišťovny Aegon jsme již jmenovali výše. U pojišťovny Aviva lze spoření rozmístit dle individuálního uvážení nebo do jedné z asistovaných správ podílových účtů (konzervativní, vyvážená, dynamická). V portfoliu najdeme například společnosti CSEF, Aberden Global, Pioneer atd. Pojišťovna Axa nabízí opět buď individuální nastavení investic, nebo taktéž předdefinované strategie (konzervativní, vyvážená, agresivní). Axa ve svém portfoliu disponuje převážně vlastními investičními fondy. Pokud bychom tedy zvolili variantu rozložení zajištění a investic do více produktů, rodina by platila 622Kč za zajištění Flexi, 542Kč za zajištění otce produktem Vision od pojišťovny Aviva a 500Kč za zajištění matky produktem Invest and live od pojišťovny Aegon. Celkem tedy 1664Kč. Na konci pojistné doby vychází modelace investice celkem na 1 000 014 Kč. Pokud tento výsledek srovnáme s první variantou, kdy jsme celé zajištění umístili do jednoho produktu, vychází nám velice podobně jako varianta zajištění u pojišťovny Aegon, ovšem s tou výhodou, že rozdělení nám přináší vhodnou diverzifikaci portfolia. Volili bychom tedy zcela jistě tuto variantu.

3.2.2 Druhá modelová situace Ve druhé situaci se zaměříme na mladého jedince ve věku 23 let. Provedeme srovnání ve variantách muže i ženy. Mladý člověk v tomto věku bydlí obvykle stále s rodiči, ale má již příjem ze zaměstnání či brigády. U takového člověka není prioritní zajištění na riziko úmrtí, není na něm finančně závislá rodina, ani nesplácí žádný úvěr, který by byl nutný v případě smrti splatit. Je tedy dobré se zaměřit spíše na úrazovou složku. Ve srovnání budeme pracovat již se všemi pěti pojišťovnami najednou (Pojišťovna České Spořitelny, Aegon, Aviva, Axa, Kooperativa). Částky, na které by měl být mladý člověk zajištěn, vychází opět z jeho příjmů a výdajů. 44

Muž, 23 let, obchodní zástupce: -


-


-


-


-


Žena, 23 let, číšnice: -


-


-


-


-


Zajištění Muž smrt PČ 100000 TNÚ 800000 DOÚ 300 HOS 300 ZO 200000 Minimální měsíční pojistné

Modelová situace číslo 2 PČS Flexi Aegon I&L Koop 7BN 37 Kč 10 Kč 17 Kč 107 Kč 180 Kč 256 Kč 170 Kč 110 Kč 234 Kč 41 Kč 27 Kč 15 Kč 348 Kč 14 Kč 20 Kč 715 Kč

628 Kč

880 Kč

Celkem naspořeno Měsíční pojistné srovnání

325 000 Kč 237 000 Kč 258 000 Kč

Celkem naspořeno

795 000 Kč 950 000 Kč 313 000 Kč

900 Kč

900 Kč

900 Kč

Aviva ? ? ? ? ? 711 Kč

Axa 100E ? 186 Kč 126 Kč 82 Kč 180 Kč 874 Kč

537 000 Kč 709 000 Kč 900 Kč

900 Kč

1 073 000 Kč 780 000 Kč


45


Na základě analýzy dat z kalkulátorů vychází pro mladého muže nejvýhodněji produkt Vision od pojišťovny Aviva. Bohužel, jak je již jednou psáno, u tohoto kalkulátoru není možné zobrazit přesnou cenu jednotlivých připojištění. Pokud by na tom klient nebyl příliš dobře finančně a požadoval by co nejméně investovat, je vhodný také produkt pojišťovny Aegon, který nabízí nejnižší minimální měsíční pojistné. Nejhůře v rozboru vyšla pojišťovna Kooperativa. Velkým mínus je v jejím případě to, že povolání obchodního zástupce je dle kalkulátoru již u této pojišťovny zařazeno do druhé rizikové skupiny, což produkt oproti ostatním prodraží. K průměrným produktům se řadí produkty Flexi a Axa 100E. U Axy je třeba přihlédnout ke znevýhodnění připojištění denního odškodného úrazu. Pojišťovna poskytne pojistné plnění pouze v případě, že léčení úrazu bude trvat déle než 21 dní. V takovém případě bude ale pojistné plnění vyplaceno i zpětně, tj, za celých předchozích 21 dní. Plusem je opět dvojnásobné množství závažných onemocnění, na které je klient zajištěn. Zde je to tedy opět spíše na prioritách klienta.

46

Zajištění Žena smrt PČ 100000 TNÚ 600000 DOÚ 200 HOS 200 ZO 100000 Minimální měsíční pojistné

Modelová situace číslo 2 PČS Flexi Aegon I&L Koop 7BN 23 Kč 3 Kč 5 Kč 150 Kč 155 Kč 120 Kč 169 Kč 110 Kč 130 Kč 32 Kč 32 Kč 20 Kč 120 Kč 13 Kč 10 Kč 565 Kč

567 Kč

Celkem naspořeno 137 000 Kč 356 000 Kč Měsíční pojistné srovnání 720 Kč 720 Kč

430 Kč

Aviva ? ? ? ? ?

Axa ? 160 Kč 125 Kč 67 Kč 66 Kč

551 Kč

718 Kč

29 000 Kč 497 000 Kč

714 000 Kč

720 Kč

720 Kč

720 Kč

Celkem naspořeno 529 000 Kč 753 000 Kč 835 000 Kč 974 000 Kč

719 000 Kč



Ve variantě zajištění pro mladou ženu řadí pojišťovny Aegon, Axa a Pojišťovna České Spořitelny povolání číšnice do druhé rizikové skupiny. Toto velmi zvýhodnilo zbylé dvě pojišťovny Avivu a Kooperativu a v analýze se ukázaly jako nejvýhodnější. Kooperativa navíc jako pojišťovna, u které je možné uzavřít pojištění s nejnižším možným měsíčním pojistným, samozřejmě na úkor investice. U pojišťovny Axa musíme opět počítat s dvojnásobným počtem závažných onemocnění, což ji staví 47

do výhody, ovšem u denního odškodného při úrazu je třeba nezapomenout na karenční dobu 21 dní se zpětným plněním. Produkt Flexi se ukázal jako nejméně výhodný.

3.2.3 Třetí modelová situace Třetí situace bude modelací zajištění pro staršího člověka ve věku 48 let ve variantě pro muže i pro ženu. Vyšší věk při uzavírání pojištění se vždy velmi promítne do cen produktů, obzvláště u mužů, kteří se pojišťovnám jeví jako rizikovější. Pojišťovny také velice často zkoumají zdravotní stav zájemce o pojištění. Zde je přístup pojišťoven zcela individuální a sjednávání pojištění se liší případ od případu. V našem modelovém příkladě se budeme zabývat mužem i ženou bez zdravotních komplikací. Také je třeba brát v úvahu to, že doba spoření je kratší a tudíž ne tak příznivá pro investiční životní pojištění. Přesto zůstaneme u modelací 6% výnosu. V praxi se ale velice často s přibývajícím věkem sjednává méně dynamické rozmístění investic, případně garantovaný výnos. V této variantě stanovíme opět pojistné částky podle příjmů a výdajů klienta. Navíc je třeba zahrnout pojistnou částku, kterou by v případě smrti klienta obdrželo studující dítě, které bude na klientovi ještě minimálně 5 let finančně závislé. Muž, 48 let, řidič autobusu: -


-

smrt - klesající pojistná částka 400 000 Kč,

-


-


-


-


Žena, 48 let, učitelka: -


-

smrt - klesající pojistná částka 400 000,

-


-


-


-

závažná onemocnění 100 000 Kč. 48

Zajištění Muž smrt PČ 200000 smrt KL 400000 TNÚ 500000 DOÚ 200 HOS 200 ZO 100000 Minimální měsíční pojistné Celkem naspořeno Měsíční pojistné srovnání Celkem naspořeno

Modelová situace číslo 3 PČS Flexi Aegon I&L Koop 7BN 85 Kč 110 Kč 112 Kč 188 Kč 221 Kč 224 Kč 125 Kč 129 Kč 160 Kč 169 Kč 110 Kč 156 Kč 35 Kč 47 Kč 20 Kč 365 Kč 118 Kč 130 Kč 1 129 Kč

1 804 Kč

36 000 Kč 493 000 Kč 1 810 Kč

1 810 Kč

1 270 Kč

Aviva ? ? ? ? ? ? 1 429 Kč

Axa ? 233 Kč 134 Kč 125 Kč 110 Kč 274 Kč 1 426 Kč

0 Kč 188 000 Kč 132 000 Kč 1 810 Kč

1 810 Kč

1 810 Kč

385 000 Kč 496 000 Kč 278 000 Kč 415 000 Kč 375 000 Kč



Z analýzy můžeme vyčíst, že v případě staršího člověka jsou minimální částky pojistného opravdu vyšší, tentokrát ovšem při relevantním srovnání výnosu při placení stejné výše pojistného jsou rozdíly mezi jednotlivými produkty spíše menší. Zde je nutno opět přihlédnout, do jaké míry chce klient investovat do spoření. Nejlépe vychází pojišťovna Aegon, ovšem je vhodná pouze pro klieta, který si chce skutečně také spořit, jelikož minimální pojistné je jednoznačně nejvyšší ze všech produktů. 49

Aviva v tomto případě vychází také poměrně výhodně i přesto, že klesající pojistnou částku pro případ smrti lze sjednat nejméně na 15 let, což je v našem případě zbytečně dlouhá doba a ochuzuje to tak klienta o výnos. Pokud by chtěl ale klient minimalizovat pojistné na úkor výnosu, případně zvolit kompromis mezi cenou a výnosem, je vhodnou variantou Flexi nebo Axa. Zcela nevyhovující a drahá se jeví v tomto případě pojišťovna Kooperativa.

Zajištění Žena smrt PČ 200000 smrt KL 400000 TNÚ 500000 DOÚ 200 HOS 200 ZO 100000 Minimální měsíční pojistné Celkem naspořeno Měsíční pojistné srovnání

Modelová situace číslo 3 PČS Flexi Aegon I&L Koop 7BN 109 Kč 49 Kč 56 Kč 87 Kč 98 Kč 112 Kč 67 Kč 113 Kč 100 Kč 114 Kč 73 Kč 130 Kč 30 Kč 50 Kč 18 Kč 236 Kč 98 Kč 120 Kč 724 Kč

1 061 Kč

780 Kč

36 000 Kč 234 000 Kč

0 Kč

1 200 Kč

1 200 Kč

1 200 Kč

Aviva ? ? ? ? ? ? 785 Kč

Axa ? 70 Kč 117 Kč 84 Kč 111 Kč 178 Kč 1 110 Kč

97 000 Kč 216 000 Kč 1 200 Kč

1 200 Kč

Celkem naspořeno 263 000 Kč 304 000 Kč 194 000 Kč 324 000 Kč 265 000 Kč Tabulka 18: Modelová situace číslo 3. Zdroj: vlastní analýza na základě výsledků kalkulátorů pojišťoven (interní materiály Partners For Life Planning, a.s.).


50

V případě zajištění ženy ve středním věku se jeví jako nejvhodnější pojišťovna Aviva, nabízí zajištění již od poměrně nízkého minimálního pojistného. Lze tedy flexibilně zvolit, zda chce klient investovat nebo ne. Nejméně vhodným produktem je opět Kooperativa. Zbylé tři produkty jsou na tom vzájemně velice podobně. Lze tedy říci, že všeobecně nejméně vhodným produktem pro starší klienty je produkt 7BN od Kooperativy.

51

Závěr Cílem bakalářské práce bylo ucelit informace o postupu výběru, uzavírání a ukončení investičního životního pojištění. Dále především zjištění výhod a nevýhod zvolených pojistných produktů a výběr nejvhodnějšího produktu pro fiktivní modelace pojistných případů metodou srovnávání. Na českém trhu není dostupná literatura zabývající se přímo investičním životním pojištěním. Tvorba teoretické části tedy vycházela převážně z literatury, která se zabývá pojištěním všeobecně. Ovšem ani této literatury není mnoho a obvykle je obsahově velice podobná. Tento zdroj je zkombinovaný s informacemi jednotlivých pojišťoven, které zveřejňují v pojistných podmínkách a také přímo s pracovními zkušenostmi z finančně poradenské firmy a jejími interními materiály. Teoretická část dle stanovených cílů obsahuje zejména ucelené informace o životním pojištění, uzavírání a ukončování smluv. Pro lepší orientaci při výběru je zařazena také kapitola se základními informacemi o jednotlivých pojišťovnách. V praktické části je provedena analýza vybraných produktů pěti pojišťoven. Z nich je vždy vybrána nejvhodnější varianta pro určitou modelovou situaci. Modelové situace byly vždy nastaveny na stejné parametry, aby bylo srovnání relevantní. Pojištění vždy trvalo do sedmdesáti let klienta a zhodnocení bylo nastaveno na 6%. Dle výsledků analýzy tabulek na stranách 38 – 47 lze celkově hodnotit jako nejméně nákladový produkt Vision od pojišťovny Aviva, který vyšel téměř ve všech případech, kdy jej lze použít, jako nejvýhodnější. Jako nejuniverzálnější a nejvíce flexibilní se ukázal produkt Invest and Live od pojišťovny Aegon, který nabízí široké spektrum možností s poměrně vysokými výnosy. Pojišťovna Axa a její produkt 100E patří dle výsledků k dražším a tudíž ji všeobecně nelze příliš doporučit. Poslední dva produkty Flexi od Pojišťovny České Spořitelny a 7BN od Kooperativy nelze použít příliš univerzálně, spíše v individuálních případech. Produkt Flexi je vhodný spíše pro starší klienty, naopak 7 BN pro klienty mladší. Analyzování jednotlivých produktů pojišťoven lze shrnout tak, že neexistuje žádný universální produkt a je třeba zkoumat, jak se pojišťovna na kterého pojištěnce dívá z hlediska rizikovosti a také je potřeba přihlížet k tomu, jaké jsou klientovy priority. Cíle práce byly zcela naplněny.

52

Z těchto základních modelových situací lze pokračovat dále v sestavování složitějších portfolií, například páru dvou mladých lidí, matka s dítětem, starších manželů a podobně.

53

Zdroje 1. Aegon Invest & Live. Všeobecné pojistné podmínky pro životní pojištění. Verze 011, B-91 0210 PLP R004. 44 s. 2. Aegon Pojišťovna a.s. Výroční zpráva 2009. 44 s 3. Aviva životní pojišťovna. Zvláštní pojistné podmínky Vision 1.0. 04/09. 19 s. 4. Axa. Zvláštní pojistné podmínky pro tradiční životní pojištění 0310. Platnost od 1. 5. 2010. 22 s. 5. Axa životní pojišťovna, a.s. Výroční zpráva 2009. 77 s. 6. Ducháčková E. Principy pojištění a pojišťovnictví. Praha: Ekopress, s.r.o., 2003. 180 s. ISBN 80-86119-67-x 7. Hradec M., Křivohlávek V., Zárybnická J. Pojištění a pojišťovnictví. 1. vydání. Praha: Eupress, 2005. 216 s. ISBN 80-86754-48-0 8. Interní materiály Partners For Life Planning, a.s. 9. Kooperativa. Soubor dokumentů k životnímu pojištění Perspektiva. Platnost od 1.1.2010. Verze I-BN-10/01, nečíslováno 10. Martinovičová D. Pojišťovnictví. 1. vydání. Brno: Cerm, 2006. 123 s. ISBN 80214-3257-8 11. Server Finance.cz (online). Cit. 2011-4-4. Dostupné: http://www.finance.cz/pojisteni/informace/zivotni/investicni/ 12. Server Tank.cz (online). Cit 2011-4-15. Dostupné: http://www.t-a-n-k.eu 13. Server Wikipedie.cz (online). Cit. 2011-4-17. Dostupné: http://cs.wikipedia.org/wiki/Vinkulace 14. Server Aviva životní pojišťovna (online). Cit. 2011-4-13. Dostupné: http://www.aviva-pojistovna.cz/ 15. Server Axa.cz (online). Cit. 2011-4-13. Dostupné: http://www.axa.cz 16. Server Pojišťovna České spořitelny (online). Cit. 2011-4-13. Dostupné: http://www.pojistovnacs.cz/ 17. Server Kooperativa (online). Cit. 2011-4-14. Dostupné: http://www.koop.cz 18. Server Produktové Listy (online). Cit. 2011-4-17. Dostupné: http://www.produktovelisty.cz/pojisteni-osob/listy/prehledy.html 19. Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů. Dostupné: http://business.center.cz/business/pravo/zakony/pojistna_smlouva/

54

Seznam tabulek Tabulka 1: Roční daňová úspora .................................................................................... 21 Tabulka 2: Nákladovost TANK ..................................................................................... 31 Tabulka 3: Nákladovost TANK ..................................................................................... 32 Tabulka 4: Nákladovost TANK ..................................................................................... 33 Tabulka 5: Modelová situace číslo 1 .............................................................................. 38 Tabulka 6: Modelová situace číslo 1 ............................................................................... 38 Tabulka 7: Modelová situace číslo 1 .............................................................................. 41 Tabulka 8: Modelová situace číslo 1 .............................................................................. 41 Tabulka 9: Modelová situace číslo 1 .............................................................................. 42 Tabulka 10: Modelová situace číslo 1 ............................................................................ 43 Tabulka 11: Modelová situace číslo 1 ............................................................................ 43 Tabulka 12: Modelová situace číslo 2 ............................................................................ 45 Tabulka 13: Modelová situace číslo 2 ............................................................................ 46 Tabulka 14: Modelová situace číslo 2 ............................................................................ 47 Tabulka 15: Modelová situace číslo 2 ............................................................................ 47 Tabulka 16: Modelová situace číslo 3 ............................................................................ 49 Tabulka 17: Modelová situace číslo 3 ............................................................................ 49 Tabulka 18: Modelová situace číslo 3 ............................................................................ 50 Tabulka 19: Modelová situace číslo 3 ............................................................................ 50

55

Seznam příloh Příloha 1: Nákladovost PER …………………………………………………….. 57 Příloha 2: Příklad návrhu pojistné smlouvy…………………………….……….. 58 Příloha 3: Všeobecný výpis ze zdravotní dokumentace Aegon ……………….... 60 Příloha 4: Sazebník poplatků Aviva …………………………………………….. 61 Příloha 5: Rizikové skupiny Kooperativa ………………………….……………. 63 Příloha 6: Hodnocení trvalého tělesného poškození následkem úraz …………… 65

56

Přílohy Příloha 1: PER. Zdroj: http://www.produktovelisty.cz/pojisteni-osob/listy/prehledy.html

57

Příloha 2: Příklad návrhu pojistné smlouvy. Zdroj: Interní materiály Partners For Life Planning, a.s.

58

59

Příloha 3: Všeobecný výpis ze zdravotní dokumentace Aegon. Zdroj: Interní materiály Partners For Life Planning, a.s.

60

Příloha 4: Sazebník poplatků Aviva. Zdroj: Interní materiály Partners For Life Planning, a.s.

61

62

Příloha 5: Rizikové skupiny Kooperativa. Zdroj: Interní materiály Partners For Life Planning, a.s.

63

64

Příloha 6: Hodnocení trvalého tělesného poškození následkem úraz. Zdroj: Pojišťovna Aviva: Zvláštní pojistné podmínky Vision 1.0. Interní materiály Partners For Life Planning, a.s.

65

66

67

68

Autor (vypracoval) Název BP Studijní obor Rok obhajoby BP Počet stran Počet příloh Vedoucí BP Oponent BP

Anotace

Hana Kadlecová Strategie volby investičního životního pojištění Logistika služeb 2011 68 6 Ing. Vladimír Vlach Bakalářská práce se zabývá všeobecnými informacemi o investičním životním pojištění, uzavíráním pojistných smluv a jejich ukončováním. Osvětluje některé základní pojmy užívané v souvislosti s životním pojištěním. Hlavní část práce se týká výběru konkrétních pojistných produktů, jejich srovnání a určení nejvhodnějších variant v různých modelových situacích.

Klíčová slova

investiční životní pojištění, pojistná smlouva, zajištění, pojišťovna, pojistka, investice, připojištění, nákladovost

Místo uložení

ITC (knihovna) Vysoké školy logistiky v Přerově

Signatura

69

Strategie volby investičního životního pojištění

Recommend Documents