ÖSSZEVONT TÁJÉKOZTATÓ. econet.hu Média, Telekommunikációs és Vagyonkezelő Nyilvánosan Működő Részvénytársaság

ÖSSZEVONT TÁJÉKOZTATÓ az econet.hu Média, Telekommunikációs és Vagyonkezelő Nyilvánosan Működő Részvénytársaság

7.500.000 darab, 100,-Ft névértékű, névre szóló, dematerializált, korábban tőkeemelés keretei között zártkörűen kibocsátott törzsrészvényének a Budapesti Értéktőzsde „Részvények B" kategóriájába történő bevezetéséhez

Jelen Tájékoztató összeállítását a Kibocsátó Forgalmazó közreműködése nélkül végezte, így a Tájékoztatóval kapcsolatosan fennálló, jogszabályban meghatározott felelősségvállalás kizárólag a Kibocsátót terheli. Jelen Tájékoztatót a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete E-III/20.419/2007. számú határozatával, 2007. augusztus 17-én hagyta jóvá.

2007

1

2

3 4

5 6

7

8

Összefoglaló ..................................................................................................................................... 5 1.1 Általános információk a tőzsdei bevezetésről ............................................................................ 5 1.2 Társasági jogi alapinformációk ................................................................................................... 8 1.3 A Társaság tevékenysége .......................................................................................................... 9 1.4 Kiemelt pénzügyi információk és összefoglaló......................................................................... 10 1.4.1 A 2004-2006. évekre vonatkozó információk .................................................................. 10 1.4.2 A Társaság 2006. és 2007. I. féléveire vonatkozó információk....................................... 11 1.5 Általános információk a Társaság részvényeiről....................................................................... 11 1.6 Fő kockázati tényezők összefoglalása ..................................................................................... 11 1.7 További befektetői tájékoztatás ................................................................................................ 12 Kockázati tényezők ........................................................................................................................ 15 2.1 A Társaságra és az iparágra jellemző kockázati tényezők ...................................................... 15 2.2 Politikai és gazdasági helyzetből adódó kockázati tényezők ................................................... 17 2.2.1 Makrogazdaság ............................................................................................................... 18 2.2.2 Szabályozás..................................................................................................................... 18 2.3 A részvényekre, vagy részvényekbe történő befektetésre jellemző kockázati tényezők......... 18 2.3.1 Részvénypiac kockázata ................................................................................................. 18 2.3.2 Árfolyamváltozás kockázata ............................................................................................ 18 2.3.3 Likviditási kockázat .......................................................................................................... 18 2.3.4 Osztalékfizetés kockázata ............................................................................................... 18 2.3.5 Kereskedés kockázata..................................................................................................... 18 2.3.6 Adózási szabályok változásának kockázata.................................................................... 19 2.3.7 Kivezetés kockázata ........................................................................................................ 19 2.3.8 Az egy részvényre jutó részesedés csökkenésének kockázata...................................... 19 Felelős személyek.......................................................................................................................... 19 3.1 Felelős személyek .................................................................................................................... 19 3.2 Felelősségvállalási nyilatkozat ................................................................................................. 19 Tőzsdei bevezetés ........................................................................................................................ 20 4.1 Tőkeemelés .............................................................................................................................. 20 4.1.1 A 2007. március 7-én elhatározott tőkeemelés ............................................................... 20 4.1.2 A 2007. augusztus 6-án elhatározott tőkeemelés ........................................................... 20 4.2 Tőzsdei bevezetés szándéka ................................................................................................... 22 4.3 A Társaság BÉT-re bevezetni szándékozott részvényei.......................................................... 23 4.3.1 A Kibocsátó...................................................................................................................... 23 4.3.2 Részvények ..................................................................................................................... 23 4.3.2.1 A 2007. március 7-i tőkeemelés keretében kibocsátott részvények................... 23 4.3.2.2 A 2007. augusztus 6-i tőkeemelés keretében kibocsátott részvények............... 23 4.3.3 A Részvények előállítása................................................................................................. 24 4.3.4 A Részvényekhez kapcsolódó jogok ............................................................................... 24 4.3.5 A Társaság korábbi tőkeemelései ................................................................................... 25 A Társaság bejegyzett könyvvizsgálója ......................................................................................... 25 Kiemelt pénzügyi információk ........................................................................................................ 25 6.1 A Társaság 2004-2006. üzleti éveire vonatkozó pénzügyi információk ................................... 25 6.2 A Társaság 2006. és 2007. I. féléveire vonatkozó, nem auditált pénzügyi információk .......... 30 6.3 A 2007. június 30. utáni időszakra vonatkozó nyilatkozat........................................................ 34 A Társaság bemutatása ................................................................................................................. 34 7.1 Társasági jogi alapinformációk ................................................................................................. 34 7.2 A Társaság története ................................................................................................................ 35 7.3 A Társaság stratégiája, jövőképe és célja................................................................................ 37 7.4 A Társaság befektetéseinek rövid áttekintése ......................................................................... 38 7.5 A Társaság tervezett befektetései............................................................................................ 38 A Társaság üzleti tevékenységének áttekintése............................................................................ 38 8.1 A Társaság TEÁOR szerinti tevékenysége .............................................................................. 38 8.2 A Társaság mint vagyonkezelő bemutatása ............................................................................ 39 8.3 A cégcsoport tevékenységének általános bemutatása ............................................................ 39 8.4 A cégcsoport piacainak és fő versenytársainak bemutatása. .................................................. 44 8.4.1 Vagyonkezelő Üzletág ..................................................................................................... 44 8.4.2 Média Üzletág .................................................................................................................. 44 8.4.3 Telekommunikációs Üzletág............................................................................................ 54

2

8.5 Szabályozás ............................................................................................................................. 57 8.5.1 A főbb szabályozási területek .......................................................................................... 57 8.5.2 Tevékenységhez szükséges engedélyek ........................................................................ 58 8.5.3 A felügyeleti szervek ........................................................................................................ 58 9 A Társaság szervezeti felépítése..................................................................................................... 59 9.1 Leányvállalatok......................................................................................................................... 59 9.2 Az econet.hu Nyrt. szervezeti felépítése .................................................................................. 61 10 Tárgyi eszközök........................................................................................................................ 62 11 A társaság pénzügyi helyzete és gazdálkodása ...................................................................... 63 11.1 A Társaság auditált gazdálkodási eredményei 2004-2006.................................................. 63 11.2 A Társaság legfontosabb Leányvállalatainak auditált gazdálkodási eredményei................ 63 12 Tőkeforrások............................................................................................................................. 64 12.1 Tőkeforrások ........................................................................................................................ 64 12.2 Nyilatkozat a Társaság működőtőkéjéről ............................................................................. 65 12.3 Nyilatkozat a Társaság eladósodottságáról ......................................................................... 65 13 Kutatás es fejlesztés, szabadalmak,licenciák .......................................................................... 65 13.1 A Társaság K+F tevékenységének leírása .......................................................................... 65 13.2 Szellemi tulajdon .................................................................................................................. 65 14 Trendek .................................................................................................................................... 66 15 Nyereség előrejelzés ................................................................................................................ 66 16 Vezetők tisztségviselők, ügyvezetés és ellenőrzés.................................................................. 66 16.1 Igazgatóság.......................................................................................................................... 67 16.2 Felügyelő Bizottság.............................................................................................................. 69 16.3 Audit Bizottság ..................................................................................................................... 70 16.4 Ügyvezetés........................................................................................................................... 71 16.5 Az igazgatási, irányító és felügyelő szervek tagjainak összeférhetetlensége ..................... 71 16.6 Az igazgatási, irányító és felügyelő szervek tagjaival kapcsolatos nyilatkozatok................ 71 17 Javadalmazás és juttatások ..................................................................................................... 71 18 Tesületi tagsággal kapcsolatos gyakorlat................................................................................. 72 19 Alkalmazottak ........................................................................................................................... 72 19.1 Foglalkoztatottak száma ...................................................................................................... 72 19.2 Vezető állású és egyéb munkavállalók tulajdonában lévő részvények ............................... 73 19.3 Az alkalmazottak lehetőségei a Társaság tőkéjéből történő részesedésre......................... 73 20 Részvényesek .......................................................................................................................... 73 21 Kapcsolt vállalkozásokkal folytatott ügyletek............................................................................ 74 21.1 Csoporton belüli bérleti jogviszonyok................................................................................... 74 21.2 Csoporton belüli szoftverlicencek ........................................................................................ 75 21.3 Csoporton belüli hitelek........................................................................................................ 75 21.4 Csoporton belüli szolgáltatási szerződések ......................................................................... 75 21.5 Csoporton belüli vegyes szerződések ................................................................................. 76 22 A Társaságra vonatkozó további pénzügyi és egyéb információk ........................................... 76 22.1 Pénzügyi információk ........................................................................................................... 76 22.2 Számviteli politika................................................................................................................. 76 22.3 Osztalékpolitika .................................................................................................................... 77 22.4 Auditált pénzügyi információk .............................................................................................. 77 22.5 Bírósági és választottbírósági eljárások............................................................................... 77 22.6 Adózási kérdések................................................................................................................. 78 22.6.1 Adóhatósági vizsgálatok .................................................................................................. 78 22.6.2 Az egyes adónemek a Társaság gyakorlatában ............................................................. 78 23 Kiegészítő információk ............................................................................................................. 79 23.1 Az alapszabály ismertetése ................................................................................................. 79 23.2 Alaptőke és részvények ....................................................................................................... 80 23.2.1. Alaptőke .............................................................................................................. 80 23.2.2 Részvények ........................................................................................................ 81 23.2.3 A Társaság Közgyűlése...................................................................................... 83 24 Lényeges szerződések ............................................................................................................... 88 24.1 A Társaság szokásos üzletmenet során kötött lényeges szerződései ................................ 88 24.2 A szokásos üzletmenet során kötött szerződéseken kívüli lényeges szerződések............. 88 25 Harmadik féltől származó információk........................................................................................ 88 26 Megtekinthető dokumentumok ................................................................................................... 88

3

27 Részesedések ............................................................................................................................ 89 28 Egyéb tájékoztatás ..................................................................................................................... 89 28.1 A befektetésekkel kapcsolatos adózási szabályok .............................................................. 89 28.1.1 A legfontosabb adózási szabályok belföldi illetőségű magánszemélyek esetén ............ 89 28.1.2 A legfontosabb adózási szabályok külföldi magánszemélyek esetén ............................. 90 28.1.3 Belföldi és külföldi illetőségű társaságokra vonatkozó legfontosabb adózási szabályok 90 28.2 A magyar értékpapírpiac ...................................................................................................... 90 28.2.1 A Tpt. ............................................................................................................................... 91 28.2.2 A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete ................................................................... 91 28.2.3 A Budapesti Értéktőzsde ................................................................................................. 91 28.3 A Tájékoztatóra vonatkozó szabályok ................................................................................. 92 28.4 További kiegészítő információk............................................................................................ 92 29 Fogalmak .................................................................................................................................... 93

4

1. Összefoglaló Az alábbi Összefoglaló teljes egészében a Tájékoztató fejezeteiben szereplő információkon alapul és ezen fejezetekkel, illetve a Tájékoztató mellékleteiben bemutatott auditált, pénzügyi beszámolókkal együtt értelmezendő. A Részvényekbe befektetni szándékozók számára elengedhetetlen a jelen Tájékoztató egészének alapos áttanulmányozása és mérlegelése. Befektetési döntéseik meghozatalakor a Befektetőknek jelen Tájékoztatóban foglaltakon túl a befektetés kockázatait és előnyeit maguknak kell mérlegelniük, ezért kérjük, fordítsanak külön figyelmet a „Kockázati tényezők" című fejezetben foglaltakra. A Társaság felhívja továbbá a figyelmet arra, hogy amennyiben a Tájékoztatóban foglalt információkkal kapcsolatban keresetindításra kerül sor, tekintettel arra, hogy a Tájékoztató eredeti és bármilyen jogvita esetén irányadó nyelve a magyar nyelv, előfordulhat, hogy tagállamok nemzeti jogszabályai alapján a felperes befektetőnek kell viselnie a bírósági eljárás megindítását megelőzően a Tájékoztató fordításának költségeit.

1.1. Általános információk a tőzsdei bevezetésről Az econet.hu Média, Telekommunikációs és Vagyonkezelő Nyilvánosan Működő Részvénytársaság (székhelye: 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3, cégjegyzékszáma: Cg. 01-10-043483; a továbbiakban: Társaság) mint kibocsátó Igazgatósága a Társaság 2004. április 26-i Közgyűlése 11/2004. (04. 26.) számú határozatával elfogadott alapszabály módosításban szereplő felhatalmazása alapján a 2007. március 7-i ülésén meghozott 5/2007. (III. 7.) számú IT határozat megjelölésű igazgatósági határozatával döntött az alaptőke zártkörben történő felemeléséről, valamint ugyanezen az ülésén meghozott 10/2007. (III. 7.) számú IT határozatával arról, hogy a tőkeemelés során kibocsátott a részvények bevezetésre kerüljenek a Budapesti Értéktőzsdére. Az alaptőke-emelést a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság 01-10-043483/102. számú végzésével 2007. május 8-án bejegyezte a cégjegyzékbe. Mindezek alapján a Társaság kezdeményezi a teljes újonnan kibocsátott törzsrészvény mennyiség, azaz 7.500.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű névre szóló, dematerializált törzsrészvény („Részvények”) bevezetését a Budapesti Értéktőzsde részvények „B” kategóriájába („Tőzsdei Bevezetés”). A PSZÁF a Tőzsdei Bevezetésre vonatkozó Tájékoztató közzétételének jóváhagyása során a Tájékoztatóban szereplő adatok és információk valódiságát nem vizsgálja, és azokért nem vállal felelősséget. A Tőzsdei Bevezetés során senki sem jogosult a jelen Tájékoztatóban szereplő, a Társaságra vagy a Tőzsdei Bevezetésre vonatkozó adatokon kívül más információkat vagy adatokat szolgáltatni. A Tájékoztatóban nem szereplő adatok a Társaságtól származó megerősítés nélkül nem tekinthetők hitelesnek. A befektetni szándékozóknak figyelembe kell venniük, hogy a Társaság ügyeiben a Tájékoztató közzététele után változások következhetnek be. A Tájékoztató közzététele és a Részvényekkel való tőzsdei kereskedés megkezdése közötti időszak alatt esetlegesen bekövetkező, a Társaság működését és megítélését érdemben befolyásoló lényeges változások esetén a Társaság a Tpt. 32. §-ában szereplő rendelkezéseinek megfelelően kezdeményezi a Tájékoztató kiegészítését és azt a Tájékoztatóval megegyező módon közzéteszi. A Tájékoztatót olyan személyek, akik erre nem jogosultak, üzleti ajánlatként nem használhatják fel. A Társaság jelen Tájékoztató alapján nem kívánja bevezetni Részvényeit az Európai Unió más tagállamának, valamint Ausztrália, Kanada vagy Japán egyetlen szabályozott piacára sem, és ezen országokban nem kívánja Részvényeit más formában sem nyilvánosan forgalomba hozni. A Társaság Részvényeivel ugyanakkor kereskednek a Stuttgarti Értéktőzsde harmadik szekciójában. A Részvények az Amerikai Egyesült Államokban a módosított 1933. évi „Securities Act” („Amerikai Értékpapírtörvény”) hatályos rendelkezései szerint nem szerepeltek, és nem fognak szerepelni a jegyzett és nyilvántartott értékpapírok között, és az Amerikai Egyesült Államokban nem kerülnek sem közvetve, sem közvetlenül felajánlásra, értékesítésre, átruházásra vagy továbbításra, kivéve olyan ügyleteket, amelyekhez a részvények nyilvántartásba vétele az Amerikai Értékpapírtörvény értelmében nem szükséges.

5

A BÉT-re bevezetni kívánt Részvények leírása A Társaság Igazgatósága 2007. március 7-i döntésével az alaptőke zártkörben történő felemeléséről döntött, és ezen tőkeemelés során kibocsátott törzsrészvény-mennyiség, azaz 7.500.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű törzsrészvényt kívánja a Budapesti Értéktőzsde „B” kategóriájába bevezetéssel nyilvánosan forgalomba hozni. A Társaság alaptőkéjét megtestesítő további részvények, azaz 28.500.000 (huszonnyolcmillióötszázezer) darab törzsrészvény jelenleg be van vezetve a Budapesti Értéktőzsde Részvények „B” kategóriájába. A Részvények ISIN kódja: HU0000058987 A Társaság Igazgatósága 2007. augusztus 6-i döntésével az alaptőke zártkörben történő ismételt felemeléséről döntött, amelynek során 6.710.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű törzsrészvény kerül kibocsátásra. Ezek bevezetése a Budapesti Értéktőzsdére külön kibocsátási tájékoztató alapján fog történni. A Részvények előállítása Valamennyi Részvény dematerializált formában került előállításra. A Részvényekhez kapcsolódó jogok: Osztalékjogok A Társaság által kibocsátott valamennyi Részvény esetében a Részvényesnek joga van a Társaságnak a számviteli jogszabályok szerint számított, adózott eredménye közgyűlés által felosztani rendelt, részvényei névértékére jutó arányos hányadára (osztalék). A Részvényes osztalékra csak a már teljesített vagyoni hozzájárulása arányában jogosult. Az adózott eredmény felhasználásánál biztosítani kell mindazt a fejlesztési keretet, amely a Társaságnak a versenytársakkal való lépéstartásához és jövőbeni eredményes működéséhez szükséges. Szavazati jogok Minden egyes Részvény egy szavazatra jogosít. Egy Részvényes vagy Részvényesi Csoport sem gyakorolhatja a szavazati jogok több mint 20 (húsz) százalékát. A „Részvényesi Csoport” azon Részvényesek csoportját jelenti, amelyek befolyását a Tpt. mindenkor hatályos rendelkezései értelmében nyilvánosan működő részvénytársaságban történő befolyásszerzés tényének, illetve mértékének megállapítása során egybe kell számítani. Amennyiben egy Részvényesi Csoport a szavazati jogok több mint 20 (húsz) százalékával rendelkezik, a Részvényesi Csoport összes szavazati joga 20 (húsz) százalékra csökkentendő olyan módon, hogy a Részvényesi Csoport által utoljára szerzett részvényekhez (vagy azok érintett hányadához) kapcsolódó szavazati jogokat figyelmen kívül kell hagyni. Átvételi elsőbbségi jog az alaptőke felemelése esetén Ha az alaptőke felemelésére pénzbeli hozzájárulás ellenében kerül sor, a Társaság Részvényeseit, ezen belül első helyen a forgalomba hozott részvényekkel azonos részvénysorozatba tartozó részvénnyel rendelkező Részvényeseket, majd az átváltoztatható, és velük egy sorban a jegyzési jogot biztosító kötvények tulajdonosait – ebben a sorrendben – a részvények átvételére vonatkozó elsőbbségi jog illeti meg. A likvidációs hányadhoz való jog A Társaság által kibocsátott minden Részvény esetében a Részvényesnek – törvény eltérő rendelkezése hiányában – joga van a Társaság jogutód nélküli megszűnése esetén, a tartozások kiegyenlítése után fennmaradó vagyonából a részvényes által a Részvényekre ténylegesen teljesített befizetetések, illetve nem pénzbeli hozzájárulás alapján a Részvényei névértékével arányos részére (likvidációs hányad).

6

Átruházás A Részvények szabadon átruházhatóak. A Kibocsátó Az econet.hu Média, Telekommunikációs és Vagyonkezelő Nyilvánosan Működő Részvénytársaság (székhelye: 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3.), amelyet a Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság Cg. 01-10-043483 cégjegyzékszámon tart nyilván. Tőzsdei bevezetés szándéka A Társaság Igazgatósága a Társaság 2004. április 26-i Közgyűlése 11/2004. (04. 26.) számú határozatával elfogadott alapszabály módosításban szereplő felhatalmazása alapján a 2007. március 7-i ülésén meghozott 5/2007. (III. 7.) számú IT határozatával döntött az alaptőke zártkörben történő felemeléséről, valamint ugyanezen az ülésén meghozott 10/2007. (III. 7.) számú IT határozatával arról, hogy a tőkeemelés során kibocsátott 7.500.000 (hétmillióötszázezer) darab törzsrészvény nyilvános forgalomba kerüljön a Budapesti Értéktőzsdére. A Társaság felhívja a figyelmet arra, hogy az Igazgatóság a Társaság Közgyűlésének 30/2007. (04. 27.) számú határozatával elfogadott felhatalmazás alapján 2007. augusztus 6-i ülésén meghozott 7/2007. (VIII. 6.) számú IT határozatával döntött az alaptőke zártkörben történő felemeléséről. A tőkeemelés során kibocsátásra kerülő 6.710.000 (hatmillió-hétszáztízezer) darab törzsrészvény bevezetése a Budapesti Értéktőzsdére külön kibocsátási tájékoztató alapján fog történni. A Tájékoztatóra vonatkozó szabályok A jelen magyar nyelvű Tájékoztató a magyar jog és különösen a Tpt. és a 2003/71/EK európai parlamenti és tanácsi irányelvnek („Irányelv”) a tájékoztatókban foglalt információk formátuma, az információk hivatkozással történő beépítése, a tájékoztatók közzététele és a reklámok terjesztése tekintetében történő végrehajtásáról szóló 809/2004/EK Rendelet értelmében a Befektetők számára nyújt a Társaság gazdálkodási és pénzügyi helyzetére, eredményeire és vagyonára vonatkozó információkat. A Tpt. a Tájékoztatóról és annak tartalmával kapcsolatban az alábbiakról rendelkezik: „Tpt. 21. § (1) Ha e törvény másként nem rendelkezik, értékpapír nyilvános forgalomba hozatala, illetve szabályozott piacra történő bevezetése esetén a kibocsátó, az ajánlattevő, illetőleg az értékpapír szabályozott piacra történő bevezetését kezdeményező személy kibocsátási tájékoztatót (a továbbiakban: tájékoztató) és a Bizottság 809/2004/EK rendeletének 31. cikkében meghatározott hirdetményt (a továbbiakban: hirdetmény) köteles közzétenni." „29. § (1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó, a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a vezető forgalmazó), az értékpapírban foglalt jogokért kezességet (garanciát) vállaló személy, az ajánlattevő vagy az értékpapír szabályozott piacra történő bevezetését kezdeményező személy felel. A tájékoztatóban pontosan, egyértelműen azonosítható módon meg kell jelölni annak a személynek a nevét/megnevezését, a forgalomba hozatalban betöltött szerepét, valamint lakcímét/székhelyét, aki/amely a tájékoztató vagy annak valamely részének tartalmáért felel. A tájékoztatóban foglalt minden információra, illetőleg az információ hiányára is ki kell terjednie valamely személy felelősségvállalásának. (3) Felelősség nem állapítható meg kizárólag az összefoglaló alapján – ideértve annak bármely nyelvre lefordított változatát is – kivéve, ha az összefoglaló félrevezető, pontatlan vagy a tájékoztatóban foglalt információnak nem megfelelő információt tartalmaz.”

7

„30. § A 29. § (1) bekezdésében meghatározott személyt a tájékoztató, illetőleg a hirdetmény közzétételétől számított öt évig terheli a 29. §-ban meghatározott felelősség. E felelősség érvényesen nem zárható ki és nem korlátozható." A Társaság mint Kibocsátó a jelen Tájékoztatóban foglaltakért kizárólagos felelősséget vállal. A jelen Tájékoztató összeállítása és a Részvények Tőzsdei Bevezetése során a Társaság a Tpt. 23. § (1) bekezdés a) pontja szerinti kivételes szabály alkalmazásával forgalmazó közreműködését nem vette igénybe.

1.2. Társasági jogi alapinformációk A Társaság cégneve: econet.hu Média, Részvénytársaság

Telekommunikációs

és

Vagyonkezelő

Nyilvánosan

Működő

Rövidített cégneve: econet.hu Nyrt. Angol nyelvű cégneve: econet.hu Media, Telecommunications and Holding Public Limited Company Rövidített cégneve angolul: econet.hu Plc A Társaság cégbejegyzésének helye és kelte: Budapest, 1996. január 4. A Társaság cégjegyzékszáma: Cg. 01-10- 043483 A Társaság alaptőkéje: 3.600.000.000,-Ft, azaz Hárommilliárd-hatszázmillió forint, amely 2.850.000.000,-Ft, azaz Kettőmilliárd-nyolcszázötvenmillió forint pénzbeli hozzájárulásból és 750.000.000,-Ft, azaz Hétszázötvenmillió forint nem pénzbeli hozzájárulásból áll. A Társaság alaptőkéje az Igazgatóság 2007. augusztus 6-i ülésén meghozott 7/2007. (VIII. 6.) sz. IT határozatával elhatározott alaptőke-emelés cégbírósági bejegyzését követően 4.271.000.000,-Ft-ra, azaz Négymilliárd-kettőszázhetvenegymillió forintra változik majd. A Társaság működésének időtartama A Társaság határozatlan időtartamra alakult. Üzleti év Az üzleti évek mind az anyavállalatnál, mind a leányvállalatoknál január 1-én kezdődnek és december 31-én zárulnak, tehát megegyeznek a naptári évvel. A Társaság székhelye és elérhetősége: 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3. Tel.: (+36-1) 371-2100 Fax: (+36-1) 371-2101

8

E-mail: [email protected] A Társaság főtevékenysége: Vagyonkezelés, 74.15. Hirdetmények közzétételi helye: A Társaság a hirdetményeit a Társaság és a Budapesti Értéktőzsde honlapján, jogszabály által meghatározott esetekben a Cégközlönyben teszi közzé. A Társaság igazgatóságának tagjai (jelenleg bejegyzés alatt): dr. Balázs Csaba (1118 Budapest, Kelenhegyi út 42/A.), az Igazgatóság Elnöke Bencze György (1026 Budapest, Pasaréti út 102.) Kővári Zsolt (1023 Budapest, Orgona u. 6.) Kis Andor (2730 Albertirsa, Köztársaság u. 58/2.) Pórffy András (2030 Érd, Napszámos u. 40.) Bányász Péter (2000 Szentendre, Vadvirág u. 3/B.) Fenyő György (1025 Budapest, Verecke u. 37.) A Társaság felügyelő bizottságának tagjai: Bakos Bálint (1029 Budapest, Csatlós u. 50.) Belán Gábor (1112 Budapest, Hegyalja út 96.) Forró Zoltán (1104 Budapest, Újház u. 1.) Hartmann István (2852 Kecskéd, Óvoda u. 26.) Szabó Attila (4400 Nyíregyháza, Semmelweis út 12.) dr. Szőke András (1114 Budapest, Bartók Béla út 77.) dr. Takács István (1121 Budapest, Ordas u. 1/b.) A Társaságnál a felügyelő bizottság független tagjaiból álló audit bizottság működik. A Társaság ügyvezetése: Az Igazgatóság elnöke: dr. Balázs Csaba Vezérigazgató: Pórffy András Vezérigazgató-helyettes: Bakos Bálint Az Igazgatóság alelnöke, pénzügyi igazgató: Kis Andor A Társaság könyvvizsgálója jelen dokumentum készítésének időpontjában: Magyar Szakértői Holding Könyvvizsgáló, Pénzügyi és Vezetési Tanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaság (1115 Budapest, Ozorai u. 4., Cg. 01-09-567409, kamarai nyilvántartási száma: 002082), melynek nevében a könyvvizsgálói feladatokat Matukovics Gábor könyvvizsgáló (1115 Budapest, Ozorai u. 4., anyja neve: Gerber Anna, kamarai igazolvány száma: 003287) látja el. Részvényesek és tulajdoni részesedésük A Társaság részvényeseinek hatályos adatait a Gt. és az értékpapírokra vonatkozó szabályokban rögzítetteknek megfelelően a Társaság Igazgatósága vagy képviselője által vezetett részvénykönyv tartalmazza. A Társaság 5 százalék feletti tulajdonosait bejelentési és közzétételi kötelezettség terheli.

1.3. A Társaság tevékenysége A Társaság 2007. július 23-i Közgyűlése által is megerősített új stratégia és cégstruktúra szerint a Társaságnak és leányvállalatainak az eddigi informatika-központú megközelítés helyett a jövőben három fő tevékenységi iránya lesz: a vagyonkezelés, a média és a telekommunikáció.

9

A vagyonkezelő üzletág központja a Társaság. Az üzletág magában foglalja mind a média, mind a telekommunikációs üzletágat, valamint a Társaság korábban szerzett befektetéseinek tulajdonosi irányítását és ellenőrzését. Itt történik a teljes cégcsoportot érintő stratégiai és üzletpolitikai döntések előkészítése és meghozatala, a média üzletágat érintő stratégiai döntések meghozatala, a cégcsoport központi adminisztrációja, a további akvizíciók előkészítése és lebonyolítása, valamint az egyes portfolió-elemek üzletág szerinti helyzetének meghatározása. A vagyonkezelő üzletág keretein belül áttekintésre kerülnek a nem média és telekommunikációs jellegű befektetések, amelyek legtöbbje hosszabb távon mindenképpen értékesítésre kerül majd, a befolyó bevételekkel erősítve a cégcsoport fő üzletágait. Rövid- és középtávon azonban a befektetések tartása és értékük növelése a cél annak érdekében, hogy az előzőekben írt értékesítések minél kedvezőbb feltételekkel, de alapvetően a fő üzletágak forrásigényeinek megfelelő ütemezésben történhessenek majd meg. Külön kiemelést érdemel itt a Grid technológia, amely mellett a Társaság elkötelezte magát. Ebben az esetben – figyelemmel az élenjáró technológiai fejlesztések esetleges saját felhasználásával, illetve a pályázati részvételeken keresztül kialakítható üzleti és tudományos kapcsolati hálón keresztül elérhető esetleges előnyökre – az elsődleges cél nem a teljes értékesítés, hanem a gyorsan fejlődő és változó piacból eredő kockázatok lehetséges megosztása, elsősorban a területre történő befektető partner bevonása útján. A média üzletág központi cége az EMG Médiacsoport Kft., amely jelenleg névváltoztatás alatt van (az új neve Est Média Group Kft.), a későbbiekben pedig zártkörű részvénytársasággá alakul majd. A 100 százalékban a Társaság tulajdonában álló EMG Médiacsoport Kft. lesz valamennyi média-befektetés tulajdonosa, itt folyik majd a média üzletágat érintő stratégiai döntések előkészítése, az egész ágazatot érintő üzletpolitikai döntések meghozatala. Az EMG Médiacsoport Kft. alá tartozó cégstruktúra tükrözi majd az ágazaton belüli tevékenységeket (print, online, indoor, egyebek), illetve jelentős egyszerűsítésen megy majd át, elsősorban a jelenlegi, a Pesti Est Kft. korábbi működéséből (ahány vidéki lap, annyi cég) adódó, mára feleslegessé vált, jellemzően kis értékű, tevékenységet nem végző, úgynevezett alvótársaságok megszüntetése vagy értékesítése, valamint az azonos tevékenységű társaságok összevonása miatt. A telekommunikációs üzletág központi cége az Externet Zrt. Az Externet Zrt. meghatározó vezetői, Pórffy András és Sebők István Urak a zártkörű részvénytársasággá alakulást követően lehetőséget kapnak, hogy nyilvántartási értéken legfeljebb 12 százalékos mértékű részesedést szerezzenek a vállalatban, ezzel részben honorálva az elmúlt évek eredményes munkáját, amelynek során a vállalat árbevétele és eredménytermelő képessége folyamatosan nőtt, a néhány ezres szélessávú internet előfizetői állomány húszezer fölé emelkedett, emellett új, a teljesebb körű telekommunikációs szolgáltatások irányába mutató üzletágak indultak, legfőképpen pedig megteremtve a menedzsment közvetlen érdekeltségét a cég további fejlődésében. Az Externet Zrt. a cégcsoporton belül nagyobb önállóságot kap, itt születnek majd a telekommunikációs és internet szolgáltatási üzletágat érintő stratégiai és üzletpolitikai döntések. A minél eredményesebb további fejlődés érdekében az Externet Zrt. részvényeinek önálló tőzsdei bevezetésére is sor kerül, a tervek szerint legkésőbb a 2008. év első hónapjaiban, amely új lehetőségeket teremt a vállalat piaci részesedésének növelésére, illetve befektetők bevonására.

1.4. Kiemelt pénzügyi információk és összefoglaló

1.4.1.

A 2004-2006. évekre vonatkozó információk

Az alábbi összefoglaló pénzügyi információk a Társaság 2004., 2005. és 2006. december 31-én lezárt pénzügyi évei, IFRS szerint készített auditált, konszolidált pénzügyi beszámolóiból származnak. A Társaság 2004., 2005. és 2006. évi éves beszámolója a Tájékoztató 1-3. számú mellékletében található.

10

econet.hu Nyrt főbb mérlegadatok adatok ezer forintban Befektetett eszközök Forgóeszközök Saját tőke Rövid lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú és hátrasorolt kötelezettségek mérlegfőösszeg

2004.12.31 957 365 1 065 705 1 789 565 242 813 5 785 2 040 152

2005.12.31 1 534 233 1 795 650 2 880 287 316 495 58 432 3 339 122

2006.12.31 2 405 229 958 761 2 984 183 293 277 85 395 3 397 980

2005.12.31 1 648 864 1 918 233 2 965 411 532 223 69 463 3 567 097

2006.12.31 1 438 542 2 012 336 2 905 821 447 617 97 440 3 450 878

econet.hu főbb konszolidált mérlegadatok adatok ezer forintban Forgóeszközök Befektetett eszközök Saját tőke Rövid lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú és hátrasorolt kötelezettségek mérlegfőösszeg

1.4.2.

2004.12.31 2 408 956 732 831 2 739 376 391 034 11 377 3 141 787

A Társaság 2006. és 2007. I. féléveire vonatkozó információk econet.hu Nyrt. főbb konszolidált mérlegadatok 2007.06.30. Megnevezés / E Ft

Forgóeszközök Befektetett eszközök Saját tőke Rövid lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú és hátrasorolt kötelezettségek Eszközök összesen

2006.06.30 2007.06.30 1 560 638 2 025 146 1 939 576 3 662 723 3 000 613 4 317 721 1 235 982 433 327 134 166 66 274 3 500 214 5 687 869

1.5. Általános információk a Társaság részvényeiről A Társaság a Fővárosi Cégbíróság által 2007. május 8-án bejegyzett tőkeemelés keretében kibocsátott 7.500.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, névre szóló, dematerializált, a korábban kibocsátott részvényekkel azonos jogokat biztosító törzsrészvényeit kívánja bevezetni a Budapesti Értéktőzsde „Részvények B" kategóriájába. A Társaság alaptőkéjét jelenleg 36.000.000 (harminchatmillió) darab, egyenként 100,-Ft, azaz Egyszáz forint névértékű, A sorozatú törzsrészvény testesíti meg, amelyek névértéke összesen 3.600.000.000,-Ft, azaz Hárommilliárd-hatszázmillió forint. Ezen részvények közül 28.500.000 (huszonnyolcmillió-ötszázezer) darab törzsrészvény jelenleg be van vezetve a Budapesti Értéktőzsde Részvények „B” kategóriájába. A fennmaradó 7.500.000 (hétmillió-ötszázezer) darab törzsrészvény bevezetéséhez kapcsolódik a jelen Tájékoztató. A Részvények ISIN kódja: HU0000058987 A Társaság alaptőkéjét a 2007. augusztus 6-án elhatározott alaptőke-emelés cégbírósági bejegyzését követően 42.710.000 (negyvenkettőmillió-hétszáztízezer) darab, egyenként 100,-Ft, azaz Egyszáz forint névértékű, A sorozatú törzsrészvény fogja megtestesíteni, amelyek névértéke összesen 4.271.000.000,-Ft, azaz Négymilliárd-kettőszázhetvenegymillió forint lesz. A 2007. augusztus 6-án elhatározott alaptőke-emelés keretében kibocsátásra kerülő 6.710.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, névre szóló, dematerializált, a korábban kibocsátott részvényekkel azonos jogokat biztosító törzsrészvény bevezetésére a Budapesti Értéktőzsdére külön kibocsátási tájékoztató alapján fog sor kerülni.

1.6. Fő kockázati tényezők összefoglalása A Részvényekbe való befektetéssel kapcsolatos fő kockázati tényezők: a) a Társaság tevékenységére jellemző kockázatok, b) a részvénybefektetés általános kockázatai, c) az általános politika kockázatok.

11

A Társaság tevékenységéhez kapcsolódó kockázatok értékelésekor a Társaság vagyonkezelési tevékenységéből kell kiindulni, amiből következően a kockázatok a Társaság befektetéseiként szereplő vállalatok, tehát a Cégcsoport tevékenységéhez kapcsolódó kockázatokat kell figyelembe venni. A médiatevékenység kockázatai közül az offline (print, indoor) média tevékenységnél a lakossági fogyasztás esetleg visszaesésének a hirdetési piacra gyakorolt általános hatását, illetve elsősorban a print média területén a fokozódó versenyt kell kiemelnünk. Az online médiapiac tekintetében pedig kockázati tényezőként jelentkezhet, hogy a piac bővülése ellenére a változás nem érinti egyenletesen az összes piaci szereplőt, növekszik a verseny, illetve az internetes felhasználói szokások, és ennek következtében az ezt kiszolgáló alkalmazások az elmúlt évek során jelentős változáson mentek keresztül, amely természetszerűleg kockázatként jelentkezhet az ebben a szegmensben kialakított üzleti modellek megvalósulása során, így érintheti a Társaság által kialakított online médiaportfoliót és az ahhoz kapcsolódó tartalomszolgáltatásokat is. A médiatevékenységhez kapcsolódóan az előbbiekben kiemelt általános kockázatokon túl a rádió műsorszolgáltatás eredményessége tekintetében kockázatként jelentkezik az erős verseny, illetve kockázatot jelenthet a meghatározó munkatársak esetleges távozása, vagy egy olyan hasonló arculatú és zenei világú kereskedelmi rádió megjelenése a piacon, amely eredményes marketing- és sales stratégiával elcsábíthatja a hallgatókat és egyidejűleg a hirdetőket is. A telekommunikációs üzletágban kockázatként jelentkezik a szabályozási környezetnek elsősorban a liberalizációval összefüggő folyamatos változása. Az internetszolgáltatásnál kifejezetten várható a verseny erősödése, illetve középtávon a mobil-internet szolgáltatások versenytársként történő megjelenése. A VoIP szektorban a nagykereskedelmi partnerek feltételeinek előre nem látható módosulása, valamint az üzletággal szorosan összefüggő vezetékes telefonszolgáltatási piac átalakulása, illetve részben a mobil-piacon bekövetkező árcsökkenési trendek módosíthatják a jövedelmezőség alakulását. Az egyéb tevékenységek közül kiemelendő a Grid technológia alkalmazásához kapcsolódó kockázat, mivel az ilyen alkalmazásokkal kapcsolatos gyakorlat különösen Magyarországon, rendkívül ritka, így mint minden új technológia bevezetésénél, jelentős kockázati tényezők állnak fenn. Jelen alfejezet a Tájékoztató „Kockázati tényezők" című fejezetének összefoglalását tartalmazza. A befektetési döntés meghozatalához elengedhetetlen a „Kockázati tényezők" című fejezet alapos átolvasása.

1.7. További befektetői tájékoztatás A Tájékoztatónak tartalmaznia kell minden, a Társaság piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának, valamint az értékpapírhoz kapcsolódó jogoknak a befektető részéről történő megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. A Tájékoztatóban közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek a valóságnak megfelelőnek, helytállónak kell lennie. A Tájékoztató és a hirdetmény félrevezető adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely lényeges ahhoz, hogy a befektető megalapozottan megítélhesse a Társaság piaci, gazdasági, pénzügyi és jogi helyzetét, valamint annak várható, valamint az értékpapírhoz kapcsolódó jogok alakulását. A Társaság felhívja a befektetők figyelmét arra, hogy: a) b) c)

d)

az Összefoglaló a Tájékoztató bevezető része; a befektetési döntést a Tájékoztató egészének ismeretében lehet meghozni; ha a Tájékoztatóban foglalt információkkal kapcsolatban keresetindításra kerül sor, előfordulhat, hogy a tagállamok nemzeti jogszabályai alapján a felperes befektetőnek kell viselnie a bírósági eljárás megindítását megelőzően a Tájékoztató fordításának költségeit; és az Összefoglaló tartalmáért felelősséget vállaló személyt kártérítési felelősség terheli a befektetőknek okozott kárért abban az esetben, ha az Összefoglaló félrevezető, pontatlan, vagy nincs összhangban a Tájékoztató más elemeivel.

12

Az értékpapír szabályozott piacra történő bevezetéséhez a Társaság a Tpt. 21. § (1) és (2) bekezdése alapján – tekintettel arra, hogy a szabályozott piacra bevezetendő Részvények kibocsátási összértéke tizenkét hónapon belül meghaladja a 2.500.000 Eurónak megfelelő összeget – kibocsátási tájékoztatót köteles készíteni. A fentiek alapján a Felügyelet engedélye szükséges a jelen Tájékoztató közzétételéhez. A Tájékoztató tizenkét hónapig érvényes. A részvényeket a Tájékoztató közzétételét követő tizenkét hónapon belül lehet szabályozott piacra bevezetni. A Társaság köteles a jelen Tájékoztató kiegészítését kezdeményezni, ha az engedély kiadása és a szabályozott piacon való kereskedés megkezdése között olyan lényeges tény vagy körülmény jut a tudomásukra, amely a Tájékoztató kiegészítését indokolttá teszi. Ha a Tájékoztató, a szabályozott piacon történő kereskedés megkezdése előtt kiegészítésre kerül, az a befektető, aki a kiegészítés közzététele előtt a Részvény megvásárlására megállapodást kötött, jogosult elfogadó nyilatkozata visszavonására, illetőleg a megállapodástól való elállásra. A befektető az elállási jogát a kiegészítés közzétételét követő tizenöt napon belül gyakorolhatja. A befektető elállása esetén a Társaság köteles a befektetőnek a vásárlással kapcsolatos költségét és kárát megtéríteni. Az értékpapír tulajdonosának a Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a Társaság felel. A Tpt. alapján a Társaság köteles a nyilvánosságot rendszeresen tájékoztatni vagyoni és jövedelmi helyzetének, valamint működésének főbb adatairól. A rendszeres tájékoztatást az éves és féléves gyorsjelentés és az éves jelentés formájában kell teljesíteni. A Társaság a nem konszolidált adatok alapján készített gyorsjelentéseket az üzleti év és félév végét követő hatvan napon belül, a nem konszolidált adatok alapján készített éves jelentést - könyvvizsgáló által is felülvizsgálva - az üzleti év végét követő százhúsz napon belül, valamint a konszolidált adatok alapján készített éves jelentést könyvvizsgáló által is felülvizsgálva - az üzleti év végét követő száznyolcvan napon belül köteles elkészíteni. A Tpt. 52/A. §-ának megfelelően a szabályozott piacra bevezetett értékpapír esetén a Társaság köteles évente összefoglaló jelentést készíteni minden olyan információról, amit az összefoglaló jelentés közzétételét megelőző tizenkét hónap során közzétett, így különösen a társasági eseményekkel kapcsolatos információkról, a szabályozott piacra bevezetett értékpapírok kibocsátói részére jogszabályban vagy a szabályozott piac szabályzatában előírt tájékoztatás keretében közzétett információkról, és a számviteli jogszabályok által előírt kötelezettségek teljesítése során közzétett információkról. Az összefoglaló jelentést a Társaság köteles nyilvánosan közzétenni, illetve a Felügyelet részére megküldeni. A jogosulatlan személytől származó információk, illetve az ilyen személy által a szabályozott piacra bevezetéssel kapcsolatosan tett kijelentések nem tekinthetők a Társaság felhatalmazásán alapuló információnak, illetve kijelentésnek. A jelen Tájékoztató közzététele nem tekinthető a Társaság ígéretének arra nézve, hogy a jelen Tájékoztató, illetve szabályozott piacra történő bevezetés lezárását követően a Társaság tevékenységében nem következik be változás, vagy arra, hogy a Társaság pénzügyi helyzetében nem következik be kedvezőtlen változás, továbbá arra, hogy a szabályozott piacra történő bevezetéssel kapcsolatban közzétett bármely információ a közzététel időpontját, vagy (amennyiben az ettől eltér) az információt tartalmazó dokumentumban megjelölt időpontot követően is pontos lesz. A Társaság nem állítja, hogy a jelen Tájékoztató valamely más országban az ott alkalmazandó jogszabályi vagy egyéb követelményeknek megfelelően jogszerűen terjeszthető, vagy azt, hogy a Részvények jogszerűen más országban forgalomba hozhatók vagy vásárolhatók, illetve nem vállalnak felelősséget az ilyen terjesztés vagy forgalomba hozatal, illetve vásárlás jogszerűségéért. Magyarországon kívül a Társaság nem tett semmiféle olyan intézkedést, amely a részvények szabályozott piacra történő bevezetését vagy a jelen Tájékoztató terjesztését lehetővé tenné egy olyan országban, ahol a forgalomba hozatalhoz vagy a terjesztéshez ilyen intézkedésre szükség van. Ennek megfelelően, az ilyen országban a részvények nem értékesíthetők sem közvetve, sem közvetlenül, illetve a jelen Tájékoztató, hirdetés vagy egyéb forgalomba hozatali anyag nem terjeszthető vagy hozható nyilvánosságra, kivéve, ha az olyan körülmények között történik, amelyek biztosítják az adott ország vonatkozó jogszabályainak és egyéb rendelkezéseinek betartását, és feltéve továbbá, hogy a Társaság nyilatkozik arról, hogy az általa szervezett minden forgalomba hozatal és értékesítés ilyen feltételek mellett történik majd. A Társaság felkéri azokat, akik a jelen Tájékoztató birtokába jutnak, hogy tájékozódjanak és vizsgálódjanak a jelen Tájékoztató terjesztésére, illetve a részvények értékesítésre vonatkozó minden esetleges korlátozásról.

13

A jelen Tájékoztató, illetve egyéb más pénzügyi nyilatkozat nem kíván alapul szolgálni semmilyen hitelképességi vizsgálatnak vagy egyéb értékelésnek. Minden egyes potenciális befektetőnek magának kell értékelnie a jelen Tájékoztatóban foglalt információkat, és az így lefolytatott vizsgálódás eredményeképpen kell döntenie a részvények megvásárlásáról. Ez nem érinti a Társaság Tpt. 32. §ában foglalt, a Tájékoztató kiegészítésére vonatkozó kötelezettségeket. A jelen Tájékoztató a Tpt. és a magyar jog egyéb alkalmazandó rendelkezéseivel összhangban készült, és a Társaság pénzügyi helyzetére, eredményeire és vagyonára vonatkozó információkat tartalmaz. A Társaság felelősségére a Tpt. alábbi rendelkezéseit kell alkalmazni. A Tpt. 29. § (1) bekezdése értelmében bármely részvénytulajdonosnak a jelen Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a Társaság felel. A Tájékoztató pontosan, egyértelműen azonosítható módon megjelöli annak a személynek a nevét/megnevezését, a forgalomba hozatalban betöltött szerepét, valamint lakcímét/székhelyét, aki/amely a Tájékoztató vagy annak valamely részének tartalmáért felel. A Tájékoztatóban foglalt minden információra, illetőleg az információ hiányára is kiterjed a fenti személy/ek/ felelősségvállalása. E felelősség érvényesen nem zárható ki és nem korlátozható. A Tájékoztatóban szereplő előrejelzések a Társaság vezetésének jelenlegi információin és várakozásain alapulnak, és nincs biztosíték arra, hogy az adott folyamatok a jövőben ténylegesen az előrejelzéseknek megfelelően alakulnak. A Társaság éves pénzügyi kimutatásokat (éves beszámolókat) készít és tesz közzé a nemzetközi, illetve a Magyar Számviteli Szabályoknak megfelelően. A féléves és az éves nem auditált pénzügyi kimutatások (gyorsjelentések) közzététele az IFRS előírásainak és a magyar törvényi előírásoknak megfelelően fog történni. A jelen Tájékoztatóban szereplő számviteli beszámolók egyrészt az IFRS, másrészt a Magyarországon érvényes számviteli szabályok szerint készültek el. Ha a Tájékoztatóban foglalt információkkal kapcsolatban keresetindításra kerül sor, tekintettel arra, hogy a Tájékoztató eredeti nyelve a magyar nyelv, előfordulhat, hogy a tagállamok nemzeti jogszabályai alapján a felperes befektetőnek kell viselnie a bírósági eljárás megindítását megelőzően a tájékoztató fordításának költségeit. Az Összefoglaló tartalmáért felelősséget vállaló személyt, illetve az Összefoglaló fordítását végző személyt kártérítési felelősség terheli a befektetőknek okozott kárért abban az esetben, ha az összefoglaló félrevezető, pontatlan, vagy nincs összhangban a Tájékoztató más elemeivel. Az Összefoglaló a Tájékoztató bevezető része. A befektetői döntést a Tájékoztató egészének ismeretében lehet meghozni.

14

2. Kockázati tényezők A Részvényekbe történő befektetés számos kockázatot hordoz. Minden Befektetőnek javasolt mérlegelnie a kockázati tényezőket bemutató, a Társaság legjobb tudomása szerint összeállított alábbi fejezetet, valamint különösen a "Társaságra és az iparágra jellemző kockázati tényezők" című fejezetet és a pénzügyi kimutatásokat, mielőtt a Részvények vásárlásáról dönt. A jelen Tájékoztató összeállítása és a részvények tőzsdei bevezetése során a Társaság Forgalmazó közreműködését nem vette igénybe.

2.1. A Társaságra és az iparágra jellemző kockázati tényezők A Társaság főtevékenysége a vagyonkezelés. Ezen üzletág magában foglalja a média, a telekommunikáció, valamint a Társaság egyéb – korábban szerzett – befektetéseinek tulajdonosi irányítását és ellenőrzését. A vagyonkezelési kockázatok megjelennek mind a piaci, mind az egyedi befektetések kockázatai tekintetében. Az előbbihez kapcsolódnak politikai, gazdasági – ezen belül iparági helyzetből adódó – kockázati tényezők, az utóbbihoz pedig a Társaság belső működéséből eredő kockázatok, amelyek különösképpen a kialakított szervezeti keretek által meghatározott döntéshozatali mechanizmusokhoz, kötelezettségvállalással járó ügyletek lebonyolításához tartozó értékelési eljárásokhoz, a belső források allokációjához, valamint az egyedi befektetések kockázatának folyamatos ellenőrzési metódusához kapcsolódnak. A Társaság befektetéseinek bővülésével a piacra, az iparágra és a Társaságra jellemző üzleti kockázati tényezők az újonnan akvirált leányvállalatok tevékenységével kapcsolatosan merülnek fel, ezért ezek bemutatása a cégcsoport tevékenysége mentén lehetséges: a) média; b) telekommunikáció; c) egyéb. a) A média üzletághoz tartozik a Társaság offline és online médiaportfoliója, rádió műsorszolgáltatása, valamint tartalomszolgáltatása. Az offline médiaportfolióval összefüggésben jelentkező kockázati tényezők különösen az alábbiak: 1. Általános iparági kockázatok A lakossági fogyasztás várható visszaesése negatívan hathat a reklámköltésekre. A 2006. év első felében lassult, míg a második felében megállt a hirdetési piac bővülése. A konvergenciaprogram keretében bevezetett intézkedések hatására várhatóan csökkenő fogyasztásból kiindulva a hirdető vállalatok konzervatív árbevételi feltételezésekkel éltek 2007-es üzleti terveik elkészítésekor. A reálértéken számolva csökkenő reklámpiacból való részesedés megszerzéséért éles verseny folyik. Ennek hatására a kedvezményszintek és az ügynökségi bónuszok növekedhetnek, így a net/net áron számolt hirdetési bevételek csökkenhetnek. 2. Print média A különböző médiumok között erősödő verseny az egyes média ágazatokon belül is érezteti hatását. A növekedés lehetséges forrása piaci részesedés megszerzése a versenytársaktól. 2007 januárjában indult a nagy nemzetközi kiadók által alapított lapterjesztő vállalat, amely hónapokon keresztül nem volt képes megfelelően ellátni a feladatát, ezért szinte összeomlott a fizetős lapok terjesztése. Az olvasók tömegesen és hosszú időn keresztül nem kapták meg az előfizetett újságokat és magazinokat, vagy mást kaptak helyette. A terjesztési problémák a hirdetők körében is okozhattak elbizonytalanodást, és ez a hatás begyűrűzhet az ingyenes lapok piacára is.

15

3. Indoor média A Boomerang Reklám Kft. Társaság általi felvásárlását az ügyfelek alapvetően pozitívan értékelték. Már az O-Zone Kft. és a Boomerang Reklám Kft. közötti együttműködést megelőző időszakban is (2007. I. negyedévi foglalások) jelentősen bővült mindkét cég árbevétele. A pozitív fogadtatás ellenére, alapvetően az általános médiapiaci tendenciák hatásai miatt az értékesítés dinamizmusa csökkenhet. A Társaság törekszik a hirdetők megerősítésére abban, hogy az O-Zone Kft. és a Boomerang Reklám Kft. integrált hálózata biztosítja számukra a fogyasztók optimális elérését. Az online médiaportfolióval összefüggésben jelentkező kockázati tényezők különösen az alábbiak: Az internetes felhasználói szokások, és ennek következtében az ezt kiszolgáló alkalmazások az elmúlt évek során jelentős változáson mentek keresztül, amely természetszerűleg kockázatként jelentkezhet az ebben a szegmensben kialakított üzleti modellek megvalósulása során, így érintheti a Társaság által kialakított online médiaportfoliót és az ahhoz kapcsolódó tartalomszolgáltatásokat is. Az online reklámköltések részaránya a teljes reklámköltéshez képest nőtt, a bővülés azonban nem egyenletes, és a piac nem minden szereplőjét érinti egységesen. Az interneten keresztül elérhető tartalmakra való igény, illetve a tartalmak vevőkhöz való eljuttatásának módja szintén nagymértékben változott az elmúlt időszakban. A Társaság dinamikus növekedése – a médiaportfolió részben akvizíciók által történő felépítése – is hordozhat magában kockázatot, azonban a piaci változásokra való gyors reagálás ezt sok esetben szükségessé teszi. A rádió műsorszolgáltatással összefüggésben jelentkező kockázati tényezők különösen az alábbiak: A rádió műsorszolgáltatást nyújtó radiocafé Kft. eredményes működésének egyik legnagyobb kockázata egy olyan hasonló arculatú és zenei világú kereskedelmi rádió megjelenése a piacon, amely eredményes marketing- és sales stratégiával elcsábíthatja a hallgatókat és egyidejűleg a hirdetőket is. A budapesti kereskedelmi rádiós piac szereplői egyre komolyabb versenytársként tekintenek a radiocafé 98.6-ra, ezáltal sales és marketing-tevékenységük során egyre gyakrabban próbálják támadni annak pozícióit. További veszélyforrás a teljes reklámpiac, és ezen belül a rádiós piac recessziója, amely ellen csak rövid távon lehet egyedi megoldásokkal és sales-eszközökkel védekezni. Mindemellett kockázati tényező a meghatározó rádiós személyiségek esetleges távozása a cégtől, mert pótlásuk nehéz – ha nem is lehetetlen – feladat. b) A telekommunikáció üzletághoz tartozik az internet-elérés és a telefonszolgáltatások. A telekommunikációs üzletággal összefüggésben jelentkező kockázati tényezők különösen az alábbiak: 1. Általános kockázati tényezők: A távközlési szolgáltatást illetően a jelenlegi szabályozás módosítása (például nagykereskedelmi és összekapcsolási szerződések) a Társaság számára jelentős, előre nem látható környezeti változásokat eredményezhet. A szabályozás megváltozása magában foglalja az ágazatot érintő liberalizációs folyamatokat is, ezek hatása a gazdálkodási környezetre és a fogyasztókra, valamint a szolgáltatókra jelenleg teljeskörűen nem jelezhető előre. A szabályozás lehetséges változásai a Társaság hosszú távú szerződéseiben rögzített díjképleteken keresztül is befolyásolhatják a Társaság működését és eredményességét. A lakossági fogyasztás mennyiségének és aktuális trendjeinek változásai erősen befolyásolhatják az internetes költéseket.

16

2. Internet hozzáférés szolgáltatás Magyarországon az Externet Zrt. piacán számos társaság versenyez. A piacon megjelenő további szolgáltatók erőfeszítéseik révén erősíthetik a versenyhelyzetet. Az egyre erősödő verseny a jövőben esetleg a gazdálkodási eredmény csökkenéséhez vezethet. Az erős verseny emellett számottevő, előre nem látható fejlesztéseket, befektetéseket tehet szükségessé, továbbá negatív hatással lehet a Társaság termékeinek és szolgáltatásainak áraira. A DSL alapú hozzáférésekre középtávon veszélyt jelenthet a mobilinternet fejlődése és terjedése, tekintettel az országos lefedettségre és az egyszerű használatra, valamint a mobilszolgáltatók által már csomagként (internet + számítógép) nyújtott megoldásokra. A mobilinternet használatának díja forgalomfüggő, jelenlegi árszintje nem versenyképes a DSL megoldásokkal, azonban nem zárható ki a díjcsökkenés. 3. Megafone telefonszolgáltatás A telekommunikációs nagykereskedelmi partnerek feltételeinek módosulása olyan piaci helyzetet teremthet, ami a szolgáltatás versenyképességére negatív hatással lehet. A vezetékes piac kétpólusúvá alakulása megkettőzi a kockázatot, hiszen a két nagy szereplő (a T-csoport, valamint az Invitel / HTCC / Pantel) egymásra gyakorolt hatása fokozott. A vezetékes piacon meglevő árazási trendek is a fedezet folyamatos csökkenését jelentik. A mobiltelefonok terjedése és a mobil percdíjak árszintjének csökkenése veszélyt jelenthet az alternatív telefonszolgáltatások sikerességére, így a Megafone szolgáltatásra is. c) A Társaság egyéb üzletágához tartoznak a főbb tevékenységekhez szorosan nem kapcsolódó egyéb tevékenységek, amelyek közül – a jelen fejezet elején a vagyonkezelői tevékenységgel kapcsolatban részletezett általános kockázatokon túlmenően – a Grid technológiával összefüggésben jelentkező kockázati tényezőket lényeges kiemelni. A Grid technológiák üzleti alkalmazása ma még igen ritka, illetve csak zárt hálózatokon belüli megoldásokat alkalmaznak. Magyarország különösképpen nem rendelkezik ezen a téren nagy hagyományokkal, illetve kifejlett piaccal. Új piaci lehetőséget biztosíthat a Társaság számára egy-egy hardvergyártóval való szoros együttműködésben kialakított, az adott hardverre optimalizált szoftververzió kialakítása, amelyet a hardvergyártó előre telepített módon értékesíthet ügyfeleinek, mindez azonban – mint minden új piacra való belépés, illetve mint minden, újszerű és előremutató technológiai fejlesztés üzleti célú felhasználása – kockázatokkal járhat. A fenti a-c) pontokkal kapcsolatban általánosságban is fontos kiemelni, hogy a Társaság életében fontos szerepet tölt be az akvizíciók útján történő növekedés. Nem vállalható ugyanakkor garancia arra nézve, hogy az akvizíciók a jövőben is folytatódnak, illetőleg hogy az esetleges, tervezett jövőbeli akvizíciók megtörténnek vagy sikeresek lesznek. A Társaság felhívja a befektetők figyelmét, hogy nem garantálható, hogy a Társaság 2007. július 23-i Közgyűlése által jóváhagyott új stratégiája sikeres lesz. A Társaság működését és növekedését az arra jogosult hatóságok (például adóhatóságok, PSZÁF, GVH, ORTT, NHH, fogyasztóvédelmi szervek) esetleges vizsgálatai is befolyásolhatják.

2.2. Politikai és gazdasági helyzetből adódó kockázati tényezők A Társaság a magyarországi politikai és gazdasági helyzetből adódóan a következő kockázati tényezőket tartja fontosnak jövőbeli működése szempontjából.

17

2.2.1.

Makrogazdaság

A Társaság működése és jövedelmezősége összefügg a nemzetgazdasági folyamatok alakulásával. Amennyiben a makroökonómiai helyzetben negatív előjelű változások következnek be, a gazdasági növekedés üteme csökken, a külső és belső egyensúlyi pozíciók romlanak, akkor az esetlegesen bekövetkező kedvezőtlen folyamatok hatásától a Társaság sem izolálhatja magát.

2.2.2.

Szabályozás

Kockázatot jelent a gyakran változó hazai jogi szabályozási környezet, melynek változásai jelentős hatást gyakorolnak a Társaság üzleti tevékenységére, az elérhető adózás előtti eredményre.

2.3. A részvényekre, vagy részvényekbe történő befektetésre jellemző kockázati tényezők

2.3.1.

Részvénypiac kockázata

A magyar részvénypiac viszonylagosan kis méreténél és nyitottságánál fogva jelentős mértékben reagál a nemzetközi tendenciákra, teljesítményének alakulására kihatnak a nemzetközi tőke- és pénzpiaci mozgások. A BÉT-en az aktív külföldi intézményi Befektetők magas aránya erősíti a tőzsdei árfolyamok volatilitását. A BÉT forgalmának 85-90 százalékát a piacvezető négy legnagyobb részvény adja, elsősorban a külföldi Befektetők ezen értékpapírokra összpontosuló kereslete miatt. A Társaság Részvényei a BÉT „B” kategóriájában vannak nyilvános forgalomban.

2.3.2.

Árfolyamváltozás kockázata

Az econet Nyrt. a Budapesti Értéktőzsde Részvények „B” kategóriába kéri Részvényei bevezetését. A „B” kategóriában forgó részvények likviditása kisebb, mint az „A” kategóriában szereplő részvényeké. A Részvények 1999 óta be vannak vezetve a Budapesti Értéktőzsdére, és a tapasztalatok azt mutatják, hogy a Részvény meglehetősen nagy volatilitással rendelkezik. A Részvények 2007. április 2. óta szerepelnek a BUX kosárban, ennek a helyzetnek a változása azonban hatással lehet a Részvények árfolyamára.

2.3.3.

Likviditási kockázat

A Társaság Részvényei jelenleg a Tpt. 276. § (2) bekezdésében foglalt kritérium alapján megfelelő likviditással rendelkező értékpapírnak minősülnek, amelyet a Budapesti Értéktőzsde 2007. július 4-i Közleménye is megerősített, ennek ellenére – a magyarországi részvénypiac sajátosságaira tekintettel – bizonyos időpontokban a likviditás alacsony is lehet, továbbá nem zárható ki annak lehetősége sem, hogy a Részvények a jövőben nem fognak likvid értékpapírnak minősülni. A kevésbé likvid piac kedvezőtlenül hathat a Részvények árfolyamára és növelheti volatilitását.

2.3.4.

Osztalékfizetés kockázata

A Társaság akkor fizet osztalékot részvényeseinek, ha megfelelő mennyiségű szétosztható nyereséget termel meg egy adott pénzügyi évben, tehát a Társaság stratégiája és a piaci helyzete miatt, amikor nyereség képződik, annak visszaforgatására nincs szükség. Nincs biztosíték azt illetően, hogy a jövőben az üzleti tervek szerinti mértékben termelődik meg az osztalékalap. A Társaság Alapszabályának VII/1. pontja értelmében az adózott eredmény felhasználásánál biztosítani kell mindazt a fejlesztési keretet, amely a Társaságnak a versenytársakkal való lépéstartásához és jövőbeni eredményes működéséhez szükséges.

2.3.5.

Kereskedés kockázata

A Társaság üzletmenetét jelentősen befolyásoló hírek nyilvánosságra hozatala, valamint információközlési hiányosságok vagy egyéb, a vonatkozó törvények, rendeletek és szabályzatokban

18

előírt kötelességek elmulasztása miatt a PSZÁF, továbbá a Bevezetési és forgalombantartási szabályzatban meghatározott esetekben a BÉT felfüggesztheti a Részvények kereskedését.

2.3.6.

Adózási szabályok változásának kockázata

A Részvényekkel való kereskedés során elért árfolyamnyereség magánszemélyek számára a Tájékoztató aláírásának időpontjában érvényes jogszabályok szerint kamatból szerzett jövedelemnek minősül, melynek adója 2006. szeptember 1-től kezdve 20 százalék. Nincs biztosíték arra, hogy a szabályozás a jövőben változatlan marad.

2.3.7.

Kivezetés kockázata

A BÉT-en jegyzett nyilvános társaságok törvény szerint kivezethetők a BÉT-ről, és zárt társasággá alakíthatók. Nincs biztosíték arra nézve, hogy a jövőben egy meghatározó tulajdonos nem vezeti ki a Részvényeket a BÉT-ről.

2.3.8.

Az egy részvényre jutó részesedés csökkenésének kockázata

A Társaság Közgyűlésének 30/2007. (04. 27.) sz. határozata felhatalmazta a Társaság Igazgatóságát, hogy 2009. december 31-ig alaptőke-emelést határozzon el és hajtson végre, amely felhatalmazás az alaptőke felemelésének valamennyi fajtájára és módjára kiterjed. Az Igazgatóság mellett a Közgyűlés is bármikor határozhat alaptőke-emelésről. Nem adható garancia arra nézve, hogy egy későbbi alaptőke-emelésre valamennyi Részvényes számára kedvező árfolyamon kerül sor, ebből fakadóan egyes Részvényesek hátrányos helyzetbe kerülhetnek. A Közgyűlés és az Igazgatóság is jogosult az alaptőke-emelés olyan módját meghatározni, amelyben a Társaság Részvényesei részvényátvevőként nem vehetnek részt, illetve a Közgyűlés arra is jogosult, hogy az Igazgatóság előterjesztése alapján a Részvényesek átvételi elsőbbségi jogát kizárja. Amennyiben valamely Részvényes egy későbbi alaptőke-emelésben nem tud vagy nem kíván részt venni, a Társaságban meglévő tulajdonrészének aránya az alaptőke felemelésének következtében csökken.

3. Felelős személyek 3.1. Felelős személyek Jelen tájékoztató tartalmáért a Társaság kizárólagos és korlátlan felelősséget vállal. A tájékoztató összeállításában a Társaság részéről a következő természetes személyek vettek részt: - dr. Balázs Csaba, az Igazgatóság Elnöke - Kis Andor, az Igazgatóság Alelnöke, pénzügyi igazgató - Pórffy András, az Igazgatóság tagja, vezérigazgató A Rendelet I. és III. mellékletének 1. pontja, valamint a Tpt. 29. § (1) bekezdése értelmében a Társaság felelős a Tájékoztatóban szereplő információkért és a Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért.

3.2. Felelősségvállalási nyilatkozat A Rendelet I. és III. mellékletének 1. pontja, valamint a Tpt. 29. § (1) bekezdése értelmében az econet.hu Média, Telekommunikációs és Vagyonkezelő Nyilvánosan Működő Részvénytársaság (székhelye: 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3; nyilvántartja a Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság, cégjegyzékszáma: Cg. 01-10-043483) mint kibocsátó felelős a Tájékoztatóban szereplő információkért és a Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért. Alulírott mint a Tájékoztatóban szereplő információkért felelős személy kijelentem, hogy az elvárható gondosság mellett, a lehető legjobb tudásom szerint a jelen Tájékoztatóban szereplő információk megfelelnek a tényeknek, a jelen Tájékoztató a valóságnak megfelelő tényeket és adatokat tartalmazza, és nem mellőzi azon körülmények bemutatását, amelyek a Társaság részvényei és a Társaság helyzetének megítélése szempontjából jelentősséggel bírnak, illetve befolyásolhatnák az információkból levonható következtetéseket. A Tájékoztató nem tartalmaz

19

félrevezető adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást vagy elemzést, és nem hallgat el olyan tényt, amely a részvényekbe történő befektetés megalapozott megítéléséhez szükséges. econet.hu Média, Telekommunikációs és Vagyonkezelő Nyilvánosan Működő Részvénytársaság kibocsátó Képviseli: dr. Balázs Csaba, az Igazgatóság Elnöke sk Kelt: Budapest, 2007. augusztus 10.

4. Tőzsdei bevezetés 4.1. Tőkeemelés

4.1.1.

A 2007. március 7-én elhatározott tőkeemelés

A Társaság Igazgatósága a Társaság 2004. április 26-i Közgyűlése 11/2004. (04. 26.) számú határozatával elfogadott alapszabály módosításban szereplő felhatalmazása alapján a 2007. március 7-i ülésén meghozott 5/2007. (III. 7.) sz. IT határozat megjelölésű igazgatósági határozatával döntött az alaptőke zárt körben történő felemeléséről. Az alaptőke felemelésére nem pénzbeli hozzájárulás szolgáltatása ellenében került sor, az alaptőke-emelés összege 750.000.000,-Ft, amellyel a Társaság jegyzett tőkéje 3.600.000.000,-Ft, azaz Hárommilliárd-hatszázmillió forintra emelkedett. A zárt körű tőkeemelésben való részvételre az Igazgatóság a Wexner Trading LLC (7 Eva Lane, Cranston, 02921 Rhode Island, Egyesült Államok) társaságot 7.500.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 132,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény átvételével jogosította fel, aki erre kötelező nyilatkozatot tett. A tőkeemelésre a névérték 132 százalékán került sor, az átvett részvények kibocsátási értékét, 990.000.000,-Ft-ot, a Wexner Trading LLC úgy szolgáltatta, hogy nem pénzbeli hozzájárulásként a Társaság rendelkezésére és tulajdonába bocsátott az EMG Médiacsoport Vagyonkezelő Korlátolt Felelősségű Társaságban (2536 Nyergesújfalu, Kossuth Lajos u. 84., Cg. 11-09-012345 jelenleg bejegyzés alatt lévő új cégneve: EST Media Group Vagyonkezelő Korlátolt Felelősségű Társaság, jelenleg bejegyzés alatt lévő új székhelye: 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3.) meglévő 400.000.000,-Ft névértékű üzletrészből egy 288.750.000,-Ft névértékű üzletrészt, amely eltérő tagsági jogokat biztosító üzletrészként az EMG Médiacsoport Kft-ben 57,75 (ötvenhét egész hetvenöt század) százalék mértékű tagsági jogokat biztosító részesedést jelent. A Társaság tulajdonjogát az üzletrészen az illetékes Komárom-Esztergom Megyei Bíróság mint Cégbíróság 2007. május 7-én kelt, a társaság jogi képviselője által 2007. május 15-én kézhez vett Cg. 11-09-012345/5 számú végzésével bejegyezte. A nem pénzbeli hozzájárulás értékelését az AUDIT-SERVICE Könyvszakértő, Adó- és Vezetési Tanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaság (1022 Budapest, Bimbó u. 3., Cg. 01-09-078084, nyilvántartási szám: 001030) független könyvvizsgáló és a képviseletében eljáró dr. Serényi Iván (nyilvántartási szám: 003607) könyvvizsgáló végezte. A Társaság a Fővárosi Bíróság által 01-10-043483/102 sz. végzésével 2007. május 8-án bejegyzett tőkeemelés során 7.500.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű törzsrészvényt bocsátott ki.

4.1.2.

A 2007. augusztus 6-án elhatározott tőkeemelés

A Társaság Igazgatósága a Társaság 2007. április 27-i Közgyűlése 30/2007. (04. 27.) számú határozatában szereplő felhatalmazás alapján a 2007. augusztus 6-i ülésén meghozott 7/2007. (VIII. 6.) sz. IT határozat megjelölésű igazgatósági határozatával döntött az alaptőke zárt körben történő felemeléséről. Az alaptőke felemelésére nem pénzbeli hozzájárulás szolgáltatása ellenében került sor, az alaptőke-emelés összege 671.000.000,-Ft, amelynek cégbírósági bejegyzését követően a Társaság jegyzett tőkéje 4.271.000.000,-Ft, azaz Négymilliárd-kettőszázhetvenegymillió forintra fog emelkedni. A tőkeemelésre a névérték 209 százalékán került sor.

20

A zárt körű tőkeemelésben való részvételre az Igazgatóság a) Lang Andrást (1039 Budapest, Család u. 14. szám alatti lakos, anyja neve: Herman-Ács Magdolna) 958.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény (95.800.000,-Ft névérték, 200.222.000,Ft kibocsátási érték); b) Melis Andrást (1025 Budapest, Battai u. 15/b. szám alatti lakos, anyja neve: Kóródy Katalin) 958.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény (95.800.000,-Ft névérték, 200.222.000,-Ft kibocsátási érték); c) Gerendai Károlyt (1016 Budapest, Ág u. 3. fszt. 1. szám alatti lakos, anyja neve: Solymosi Krisztina) 622.700 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény (62.270.000,-Ft névérték, 130.144.300,Ft kibocsátási érték); d) Takács Gábort (1025 Budapest, Csejtei u. 19. szám alatti lakos, anyja neve: dr. Németh Klára) 335.300 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény (33.530.000,-Ft névérték, 70.077.700,-Ft kibocsátási érték); e) a Wexner Trading LLC (7 Eva Lane, Cranston, 02921 Rhode Island, Egyesült Államok) társaságot 1.916.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény (191.600.000,-Ft névérték, 400.444.000,Ft kibocsátási érték); f) a Callanderious Investments Limited (Agiou Pavlou, 15, LEDRA HOUSE, Agios Andreas, P.C. 1105, Nicosia, Ciprus, cégjegyzékszáma: HE 203930) társaságot 1.200.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény (120.000.000,-Ft névérték, 250.800.000,-Ft kibocsátási érték); g) dr. Csigirinszkij Glebet (1125 Budapest, Gereben u. 4/B. szám alatti lakos, anyja neve: Mihajlovszkaja Viktória) 360.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény (36.000.000,-Ft névérték, 75.240.000,-Ft kibocsátási érték); h) dr. Petrányi Dórát (1125 Budapest, Gereben u. 4/B. szám alatti lakos, anyja neve: Tallódi Judit) 360.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény (36.000.000,-Ft névérték, 75.240.000,-Ft kibocsátási érték); a nevezett személyeket tehát összesen 6.710.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű (mindösszesen 671.000.000,-Ft névértékű), 209,-Ft kibocsátási értékű (mindösszesen 1.402.390.000,-Ft kibocsátási értékű), „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvények átvételével jogosította fel, akik ezen mennyiség átvételére kötelező nyilatkozatot tettek. Az átvett részvények kibocsátási értékét Lang András úgy szolgáltatta, hogy nem pénzbeli hozzájárulásként a Társaság rendelkezésére és tulajdonába bocsátotta az EMG Médiacsoport Kft-ben meglévő, 3.000.000,-Ft névértékű üzletrészét, amely eltérő tagsági jogokat biztosító üzletrészként az EMG Médiacsoport Kft-ben 5 (öt) százalék mértékű tagsági jogokat biztosító részesedést jelent. Az átvett részvények kibocsátási értékét Melis András úgy szolgáltatta, hogy nem pénzbeli hozzájárulásként a Társaság rendelkezésére és tulajdonába bocsátotta az EMG Médiacsoport Kft-ben meglévő, 3.000.000,-Ft névértékű üzletrészét, amely eltérő tagsági jogokat biztosító üzletrészként az EMG Médiacsoport Kft-ben 5 (öt) százalék mértékű tagsági jogokat biztosító részesedést jelent. Az átvett részvények kibocsátási értékét Gerendai Károly úgy szolgáltatta, hogy nem pénzbeli hozzájárulásként a Társaság rendelkezésére és tulajdonába bocsátotta az EMG Médiacsoport Kft-ben meglévő, 65.000.000,-Ft névértékű üzletrészét, amely eltérő tagsági jogokat biztosító üzletrészként az EMG Médiacsoport Kft-ben 6,5 (hat egész öt tized) százalék mértékű tagsági jogokat biztosító részesedést jelent. Az átvett részvények kibocsátási értékét Takács Gábor úgy szolgáltatta, hogy nem pénzbeli hozzájárulásként a Társaság rendelkezésére és tulajdonába bocsátotta az EMG Médiacsoport Kft-ben meglévő, 35.000.000,-Ft névértékű üzletrészét, amely eltérő tagsági jogokat biztosító üzletrészként az

21

EMG Médiacsoport Kft-ben 3,5 (három egész öt tized) százalék mértékű tagsági jogokat biztosító részesedést jelent. Az átvett részvények kibocsátási értékét a Wexner Trading LLC úgy szolgáltatta, hogy nem pénzbeli hozzájárulásként a Társaság rendelkezésére és tulajdonába bocsátotta az EMG Médiacsoport Kft-ben meglévő, 50.000.000,-Ft névértékű üzletrészét, amely eltérő tagsági jogokat biztosító üzletrészként az EMG Médiacsoport Kft-ben 10 (tíz) százalék mértékű tagsági jogokat biztosító részesedést jelent. Az átvett részvények kibocsátási értékét a Callanderious Investments Limited úgy szolgáltatta, hogy nem pénzbeli hozzájárulásként a Társaság rendelkezésére és tulajdonába bocsátotta a radiocafé Tömegkommunikációs és Kulturális Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaságban (1025 Budapest, Csévi u. 7/b., Cg. 01-09-683872) meglévő, 3.000.000,-Ft névértékű üzletrészét, amely a radiocafé Kftben 100 (egyszáz) százalék mértékű tagsági jogokat biztosító részesedést jelent. Az átvett részvények kibocsátási értékét dr. Csigirinszkij Gleb úgy szolgáltatta, hogy nem pénzbeli hozzájárulásként a Társaság rendelkezésére és tulajdonába bocsátotta a SANORG Nemzetközi Egészségügyi Management Korlátolt Felelősségű Társaságban (1126 Budapest, Márvány u. 27., Cg. 01-09-468132) meglévő, 1.500.000,-Ft névértékű üzletrészét, amely a SANORG Kft-ben 50 (ötven) százalék mértékű tagsági jogokat biztosító részesedést jelent. Az átvett részvények kibocsátási értékét dr. Petrányi Dóra úgy szolgáltatta, hogy nem pénzbeli hozzájárulásként a Társaság rendelkezésére és tulajdonába bocsátotta a SANORG Kft-ben meglévő, 1.500.000,-Ft névértékű üzletrészét, amely a SANORG Kft-ben 50 (ötven) százalék mértékű tagsági jogokat biztosító részesedést jelent. A nem pénzbeli hozzájárulások értékelését az AUDIT-SERVICE Könyvszakértő, Adó- és Vezetési Tanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaság (1022 Budapest, Bimbó u. 3., Cg. 01-09-078084, nyilvántartási szám: 001030) független könyvvizsgáló és a képviseletében eljáró dr. Serényi Iván (nyilvántartási szám: 003607) könyvvizsgáló végezte.

4.2. Tőzsdei bevezetés szándéka A Társaság részvényei 1999-ben bevezetésre kerültek a BÉT-re és jelenleg a Részvények „B” szekciójában 28.500.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, „A” sorozatú törzsrészvény van nyilvános forgalomban. A kibocsátott törzsrészvényeket a BÉT Szabályzata a Bevezetési és Forgalombantartási Szabályokról 15.6.3.2. pontja szerint a tőkeemelés cégbírósági bejegyzéséről szóló határozat kézhezvételét követő 90 napon belül be kell vezetni a BÉT-re. A Társaság Igazgatósága az alaptőke-emelésről döntő, 4.1.1. pontban írt, 2007. március 7-i ülésén meghozott 10/2007. (III. 7.) sz. IT határozatával döntött arról, hogy a tőkeemelés során kibocsátott 7.500.000 (hétmillió-ötszázezer) darab törzsrészvény nyilvános forgalomba kerüljön a Budapesti Értéktőzsdén. A jelen Tájékoztató alapján a Társaság kezdeményezi a 4.3.2.1. pontban meghatározott részvényeknek a Budapesti Értéktőzsde részvények „B” kategóriájába történő bevezetését. A bevezetés várható időpontja 2007. augusztus 17. A Társaság a 4.1.2. pontban írt, 2007. augusztus 6-án elhatározott tőkeemelés keretében kibocsátásra kerülő részvények bevezetését a Budapesti Értéktőzsdére külön kibocsátási tájékoztató alapján kezdeményezi.. A Társaság jelen Tájékoztató alapján nem kívánja bevezetni Részvényeit sem az Európai Unió más tagállamának, sem más államnak a tőzsdéjére, ideértve a nyilvános forgalombahozatal bármilyen formáját. A Társaság Részvényeivel ugyanakkor kereskednek a Stuttgarti Értéktőzsde harmadik szekciójában. A Részvények és a Bevezetett Részvények az Amerikai Egyesült Államokban a módosított 1933. évi „Securities Act” („Amerikai Értékpapírtörvény”) hatályos rendelkezései szerint nem szerepeltek, és nem fognak szerepelni a jegyzett és nyilvántartott értékpapírok között, és nem kerülnek sem közvetve, sem közvetlenül felajánlásra, értékesítésre, átruházásra vagy továbbításra, kivéve olyan ügyleteket, amelyekhez a részvények nyilvántartásba vétele az Amerikai Értékpapírtörvény értelmében nem szükséges.

22

4.3. A Társaság BÉT-re bevezetni szándékozott részvényei

4.3.1.

A Kibocsátó

Az econet.hu Média, Telekommunikációs és Vagyonkezelő Nyilvánosan Működő Részvénytársaság (székhelye: 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3.), amelyet a Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság Cg. 01-10-043483 cégjegyzékszámon tart nyilván.

4.3.2.

Részvények

A Társaság alaptőkéjét jelenleg 36.000.000 darab, egyenként 100,-Ft, azaz Egyszáz forint névértékű, A sorozatú, névre szóló törzsrészvény testesíti meg, amelyek névértéke összesen 3.600.000.000,-Ft, azaz Hárommilliárd-hatszázmillió forint. Ebből jelenleg a Budapesti Értéktőzsde „Részvények B” szekciójában 28.500.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű „A” sorozatú törzsrészvény van nyilvános forgalomban, a részvények más szabályozott piacra nincsenek bevezetve, ugyanakkor azokkal kereskednek a Stuttgarti Értéktőzsde harmadik szekciójában. A Társaság alaptőkéjét a 2007. augusztus 6-án elhatározott alaptőke-emelés cégbírósági bejegyzését követően 42.710.000 (negyvenkettőmillió-hétszáztízezer) darab, egyenként 100,-Ft, azaz Egyszáz forint névértékű, A sorozatú törzsrészvény fogja megtestesíteni, amelyek névértéke összesen 4.271.000.000,-Ft, azaz Négymilliárd-kettőszázhetvenegymillió forint lesz. A Részvényekhez fűződő adózási kérdéseket a Tájékoztató 28.1. fejezete tartalmazza. A Társaság jelenleg kizárólag törzsrészvényt bocsátott ki. A kibocsátás pénzneme forint. A Részvények ISIN kódja: HU0000058987. A Társaság saját részvénnyel nem rendelkezik. 4.3.2.1. A 2007. március 7-i tőkeemelés keretében kibocsátott részvények A Társaság a Fővárosi Cégbíróság által 2007. május 8-án bejegyzett tőkeemelés keretében kibocsátott 7.500.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, névre szóló, dematerializált, a korábban kibocsátott részvényekkel azonos jogokat biztosító törzsrészvényét kívánja bevezetni a Budapesti Értéktőzsde „Részvények B" kategóriájába. A Társaság alaptőkéje (jegyzett tőkéje) 3.600.000.000,-Ft, azaz Hárommilliárd-hatszázmillió forint, amely 2.850.000.000,-Ft, azaz Kettőmilliárdnyolcszázötvenmillió forint pénzbeli hozzájárulásból és 750.000.000,-Ft, azaz Hétszázötvenmillió forint nem pénzbeli hozzájárulásból áll. A Társaság Részvényesei a Társaság jegyzett tőkéjét (a részvények névértékét és kibocsátási értékét) teljes egészében a Társaság rendelkezésére bocsátották. A kibocsátás oka a 4.1.1. pontban írt akvizíció során a Társaság rendelkezésére és tulajdonába bocsátott nem pénzbeli hozzájárulás ellenértékének kiegyenlítése. A Részvények keletkeztetésének dátuma 2007. július 10. A kibocsátással összefüggő eljárások becsült költsége 5-8 millió forint. 4.3.2.2. A 2007. augusztus 6-i tőkeemelés keretében kibocsátott részvények A Társaság a 2007. augusztus 6-án elhatározott tőkeemelése keretében kibocsátásra kerülő 6.710.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, névre szóló, dematerializált, a korábban kibocsátott részvényekkel azonos jogokat biztosító törzsrészvényének bevezetését a Budapesti Értéktőzsdére külön kibocsátási tájékoztató lapaján kezdeményezi. A Társaság alaptőkéje (jegyzett tőkéje) a 2007. augusztus 6-i tőkeemelés cégbírósági bejegyzését követően 4.271.000.000,-Ft, azaz Négymilliárdkettőszázhetvenegymillió forint lesz, amely 2.850.000.000,-Ft, azaz Kettőmilliárd-nyolcszázötvenmillió forint pénzbeli hozzájárulásból és 1.421.000.000,-Ft, azaz Egymilliárd-négyszázhuszonegymillió forint

23

nem pénzbeli hozzájárulásból fog állni. A Társaság Részvényesei a Társaság jegyzett tőkéjét (a részvények névértékét és kibocsátási értékét) teljes egészében a Társaság rendelkezésére bocsátották. A kibocsátás oka a 4.1.2. pontban írt akvizíciók során a Társaság rendelkezésére és tulajdonába bocsátott nem pénzbeli hozzájárulás ellenértékének kiegyenlítése. A Társaság akként nyilatkozik, hogy a tőkeemelés cégbírósági bejegyzését követő 90 (kilencven) napon belül kezdeményezni fogja a tőkeemelés során kibocsátásra kerülő részvények bevezetését a BÉT-re.

4.3.3.

A Részvények előállítása

Valamennyi Részvény dematerializált formában került előállításra.

4.3.4.

A Részvényekhez kapcsolódó jogok

Osztalékjogok A Társaság által kibocsátott valamennyi Részvény esetében a Részvényesnek joga van a Társaságnak a számviteli jogszabályok szerint számított, adózott eredménye közgyűlés által felosztani rendelt, részvényei névértékére jutó arányos hányadára (osztalék). A Részvényes osztalékra csak a már teljesített vagyoni hozzájárulása arányában jogosult. Szavazati jogok Minden egyes Részvény egy szavazatra jogosít. Nem gyakorolhatja szavazati jogát a Részvényes, amíg az esedékes pénzbeli hozzájárulását nem teljesítette. A szavazati jog gyakorlásának részletes feltételeit a Tájékoztató 23.2.3. pontja tartalmazza. A Társaság Alapszabályának VIII/9. pontja értelmében egy Részvényes vagy Részvényesi Csoport sem gyakorolhatja a szavazati jogok több mint húsz százalékát. Átvételi elsőbbségi jog az alaptőke felemelése esetén Ha az alaptőke felemelésére pénzbeli hozzájárulás ellenében kerül sor, a Társaság Részvényeseit, ezen belül első helyen a forgalomba hozott részvényekkel azonos részvénysorozatba tartozó részvénnyel rendelkező Részvényeseket, majd az átváltoztatható, és velük egy sorban a jegyzési jogot biztosító kötvények tulajdonosait – ebben a sorrendben – a részvények átvételére vonatkozó elsőbbségi jog illeti meg. A likvidációs hányadhoz való jog A Társaság által kibocsátott minden Részvény esetében a részvényesnek – törvény eltérő rendelkezése hiányában – joga van a Társaság jogutód nélküli megszűnése esetén, a tartozások kiegyenlítése után fennmaradó vagyonából a részvényes által a Részvényekre ténylegesen teljesített befizetetések, illetve nem pénzbeli hozzájárulás alapján a Részvényei névértékével arányos részére (likvidációs hányad). Átruházás A Részvények szabadon átruházhatóak. A dematerializált névre szóló részvény átruházása az átruházó értékpapírszámlájának megterhelésével, illetve a szerző értékpapírszámlán történő jóváírással történik. A részvényekkel kapcsolatos alapszabályi rendelkezéseket a jelen Tájékoztató 23.2.2 pontja tartalmazza.

24

4.3.5.

A Társaság korábbi tőkeemelései

A Társaság 2007 márciusában jelentős akvizíciókat valósított meg, amelynek keretében többségi részesedést szerzett a programmagazinok piacán első számú szereplőként jelen lévő Pesti Est, illetve Est Lapok kiadói jogával rendelkező EMG Médiacsoport Kft-ben, valamint a beltéri reklámozásban kiemelkedő résztvevőként megjelenő Boomerang Reklám Kft-ben. A Társaság a 2007 augusztusában lebonyolított akvizíciókkal részesedését 100 százalékos mértékűre növelte az EMG Médiacsoport Kft-ben és a Boomerang Reklám Kft-ben, továbbá 100 százalékos részesedést szerzett a rádió műsorszolgáltatással foglalkozó radiocafé Kft-ben, továbbá a gyógyszertárakban, fitnesstermekben és az aktív életvitelhez kapcsolódó rendezvényeken terjesztett ingyenes időszaki kiadványok kiadásával, az évente megrendezésre kerülő Fitt.Info Fesztivál szervezésével, valamint a kedvezményekre jogosító FittKártya rendszer és fitness/wellness és szépségápolással kapcsolatos helyszínen jelenlévő beltéri reklámtábla-hálózat üzemeltetésével foglalkozó SANORG Kft-ben. A Társaság által végrehajtott korábbi részvénykibocsátások, forgalombahozatalok: Időszak

Tőkeemelés módja

Kibocsátott darabszám

Kibocsátott össznévérték (kibocsátási érték) 118.590.000 (118.590.000)

Névérték

Típus

2003.09.24.

Zártkörű

1.185.900

100,-Ft

679.557.000 (679.557.000)

100,-Ft

1.490.886.000 (1.789.063.200)

100,-Ft

7.500.000

750.000.000 (990.000.000)

100,-Ft

6.710.000

671.000.000 (1.402.390.000)

100,-Ft

Dematerializált névre szóló törzsrészvény Dematerializált névre szóló törzsrészvény Dematerializált névre szóló törzsrészvény Dematerializált névre szóló törzsrészvény Dematerializált névre szóló törzsrészvény

2004.05.11.

Zártkörű

6.795.570

2004.08.17.

Zártkörű

14.908.860

2007.05.08.

Zártkörű

2007.08.06

Zártkörű

Jegyzett tőke összege tőkeemelést követően 679.557.000 1.359.114.000 2.850.000.000 3.600.000.000 4.271.000.000

A fenti táblázat utolsó sorában szereplő 2007. augusztus 6-i dátum a tőkeemelés elhatározásának időpontja. A tőkeemelés cégbírósági bejegyzésére és a részvények keletkeztetésére a jelen Tájékoztató készítésének időpontjában még nem került sor, ezért a soron szereplő egyes adatok a várható jövőbeli helyzetet tükrözik.

5. A Társaság bejegyzett könyvvizsgálója A Társaság bejegyzett könyvvizsgálója Magyar Szakértői Holding Könyvvizsgáló, Pénzügyi és Vezetési Tanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaság (1115 Budapest, Ozorai u. 4., Cg. 01-09-567409, kamarai nyilvántartási száma: 002082), melynek nevében a könyvvizsgálói feladatokat Matukovics Gábor könyvvizsgáló (1115 Budapest, Ozorai u. 4., anyja neve: Gerber Anna, kamarai igazolvány száma: 003287) látja el. A könyvvizsgálónak semmilyen érdekeltsége nincsen a Társaságban. (A jogviszony kezdete: 2004. február 17., a jogviszony vége: 2008. április 30.)

6. Kiemelt pénzügyi információk 6.1. A Társaság 2004-2006. üzleti éveire vonatkozó pénzügyi információk A jelen fejezet a Társaságnak a BÉT Bevezetési és Forgalombantartási Szabályzata alapján a magyar számviteli szabályoknak megfelelően elkészített egyedi beszámolójából, illetve a nemzetközi

25

szabályokkal (IFRS) összhangban elkészített 2004., 2005. és 2006. évi konszolidált mérlegéből és eredménykimutatásából származtatott információkat, illetve ezek lényeges elemeinek rövid elemzése alapján bemutatott főbb pénzügyi információkat tartalmazza. I. MÉRLEG A konszolidált adatok a fordulónapi értékviszonyok figyelembevételével készültek. A konszolidációs körbe teljeskörűen bevont társaságok 2005-ben az econet.hu Nyrt., az azóta már zártkörűen működő részvénytársasággá átalakult Externet Kft., az M-holographix Kft., az econet Invest Kft. és a Magyar Vendor Kft., illetve 2006-ban az econet.hu Nyrt., az azóta már zártkörűen működő részvénytársasággá átalakult Externet Kft., a GridLogic Kft., a Betagrid Kft., a GridTech Kft., az econet Invest Kft., a Magyar Vendor Kft. és a Sziget.hu Zrt. A többi, tartós befektetésként nyilvántartott társaság saját tőkéjét, illetve árbevételét tekintve a konszolidációs szempontból „nem jelentős” kategóriába kerültek (Artigo Kft., Ultraweb Kft.). Eszközök A forgóeszközök állománya 2004-ről 2005-re mintegy kétharmadára csökkent, és összetétele is jelentősen változott, amely a pénzeszközök mintegy tízszeresére való növekedéséből, a tulajdonosi viszonyt megtestesítő értékpapírok csökkenéséből, a vevő követelések nagyarányú – jórészt a vevői kintlévőség csökkenése miatti – csökkenéséből és a részesedési viszonyban lévő vállalkozásokkal szembeni követelések változásából adódott. A forgóeszközök állománya 2005-ről 2006-ra mintegy 13 százalékkal tovább csökkent. Ez elsősorban a pénzeszközök csökkenésének köszönhető, amelyet részben ellensúlyozott a követelések bővülése. A pénzeszközök állománya csökkenésének nagy része annak köszönhető, hogy a társaság 200 millió forintos befektetést eszközölt a High-Tech Kft-ben. A követelések mintegy 10 százalékos növekedése pedig több tényező együttes eredménye. Egyrészt az eMusic Kft. finanszírozására fordított összegek növelték a részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált követelései sort, másrészt nőttek a termékre és szolgáltatásra adott előlegek összege, továbbá az egyéb követelések soron került feltüntetésre a fentebb a pénzeszközök kapcsán is említett 200 millió forintos befektetés is, amely hatásokat csak részben ellensúlyozta a vevőkövetelések csökkenése és a váltókövetelések megszűnése. A hosszú távú befektetéseket kitevő értékpapír-befektetések értéke a konszolidációba teljeskörűen be nem vont tartós részesedések nyilvántartási értékét mutatja, amelynek 2004-ről 2005-re történő nagyarányú növekedését az Ultraweb Kft. megvásárlása okozta. A konszolidációba teljeskörűen bevont cégekben való részesedés a konszolidáció során kiszűrésre került, ez konszolidált saját tőkeként és aktív tőkekonszolidációs különbözetként lett kimutatva. Ezen soron kimutatott tételeket 2005-ről 2006-ra növelte a 2006. I. félévében megvásárolt eMusic Kft. részesedésre fordított összegből a saját tőkének megfelelő résznek, illetve az Ultraweb Kft. részesedésnek az értékpapír-befektetések közé sorolása. 2005-ben és 2006-ban a hosszú távú követelések között a legnagyobb részt a Társaság székhelyéül szolgáló ingatlan bérletéhez kapcsolódó kaució képezi. 2005-ben az ingatlanok, ingók a termelésen soron belül kimutatott tárgyi eszközök nettó értéke az elszámolt tárgyévi értékcsökkenést meghaladóan mintegy 65 millió forinttal nőtt a 2004. évhez képest, amely egyrészt a Grid technológiához szükséges hardverek megvásárlása, másrészt a bővülő ügyfélkör kiszolgálásához szükséges infrastruktúra beszerzése miatt keletkezett. A 2006. évben viszont ugyanezen soron kimutatott érték kis mértékben csökkent, összetételében a gépek, berendezések, járművek sor értékének részaránya a lízingelt eszközök részarányának rovására nőtt. Az immateriális javak 2005. évi jelentős bővülése főképp a grid technológia alapját képező Wise Mind szoftver szellemi termékek közötti kimutatásának köszönhető.

26

2006-ban a növekedés kisebb mértékű volt, amely nagyrészt az üzleti vagy cégérték soron kimutatott, az eMusic Kft. megvásárlására fordított összegnek a cég saját tőkéjét meghaladó részének kimutatása okozott. Megnevezés / E Ft Forgóeszközök Pénzeszközök Szabad rendelkezésű pénzeszközök Elkülönített pénzeszközök Azonnal pénzé tehető, likvid értékpapírok Rövid távú pénzügyi befektetések, értékpapírok Lejáratig megtartani kívánt hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Eladásra szánt hitelviszonyt és tulajdonosi viszonyt megtestesítő értékpapírok Egyéb céllal tartott hitelviszonyt és tulajdonosi viszonyt megtestesítő értékpapírok Követelések Vevőkövetelések Váltókövetelések Részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált követelései Termékre és szolgáltatásra adott előlegek Letétek, óvadékok Egyéb követelések Halasztott adókövetelés várhatóan megtérülő összege Folyamatban lévő kivitelezések ráfordításainak és bevételeinek pozitív egyenlege Készletek Késztermékek Befejezetlen és félkész termékek Növendék-, hízó- és egyéb állatok Alap, segéd és üzemanyagok Kereskedelmi áruk Halasztott ráfordítások Hosszú távú befektetések Értékpapírbefektetések Lejáratig megtartani kívánt hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Egyéb céllal tartott hitel- és 20% alatti tulajdon viszonyt megtestesítő értékpapírok Konszolidációba bevont vállalkozásokkal kapcsolatos befektetések Befektetések nem konszolidált vállalkozásokba, kapcsolt vállalkozásokba Befektetési alapokba történő befektetések Hosszú távú követelések, kölcsön adott pénzeszközök Hátrasorolt követelések Tárgyi eszköz befektetések Ingatlanok, ingók a termelésben Ingatlanok és kapcsolódó vagyoni jogok Gépek, berendezések, járművek Nagyértékű szerszámok Lízingelt eszközök Biológiai eszközök, természeti erőforrások Folyamatban lévő beruházások, felújítások Immateriális javak Kísérleti fejlesztés értéke Vagyoni értékű és egyéb használati jogok (ingatlanhoz nem kapcsolódó jogok) Vállalkozás tulajdonában lévő szellemi termékek Üzleti vagy cégérték Eszközök összesen

2004

∆% 2005/2004

∆% 2006/2005

2005

2 408 956 32 247 32 247

-31,55% 921,31% 921,31%

1 648 864 329 343 329 343

-12,76% -82,75% -82,75%

763 933

-30,05%

534 402

-4,74%

763 933

-30,05%

534 402

-4,74%

1 605 129 320 833

-51,10% -40,63%

26 899 18 766

1024,25% -91,23%

784 919 190 484 101 657 302 411 1 646

10,49% -28,47% -100,00% 15,78% 2074,97%

1 238 631

-88,69%

140 070 48 651

146,35% -100,00%

7 647

-97,38%

200

2595,00%

2 586 5 061

-100,00% -96,05%

200

2595,00%

2 700 2 700

1892,04% 1768,52%

53 785 50 450

18,74% 16,56%

2 700

1768,52%

50 450

16,56%

3 335

51,75%

112 303 3 140 88 770

57,70% 515,03% 23,82%

177 099 19 312 109 914

-5,00% -8,01% 8,20%

18 331

161,16%

47 873

-34,08%

2 062 617 828

-100,00% 173,11%

63 348 167 496 386 984 3 141 787

32,86% 572,95% 23,00% 13,54%

1 687 349 18 84 164 1 127 158 476 009 3 567 097

5,50% -100,00% 47,80% -0,77% 12,89% -3,26%

2006 1 438 542 56 812 56 812 0 0 509 074 0 509 074 0 867 266 136 258 0 350 146 35 800 0 345 062 0 0 5 390 0 0 0 0 5 390 0 63 864 58 803 0 0 0 58 803 0 5 061 0 0 168 248 17 766 118 926 0 31 556 0 0 1 780 224 0 124 397 1 118 453 537 374 3 450 878

Források 2005-ben a rövid lejáratú kötelezettségeken belül a szállítói állomány 2004-hez képest jelentősen bővült, amely egyrészt a szállítóknál elért fizetési határidők kitolódásának és a cégcsoport bővülésének tudható be. A kapott előlegek jelentős növekedése a 2005-ben elnyert, befolyt és fel nem használt pályázati pénzből másrészt pedig az azóta már zártkörűen működő részvénytársasággá átalakult Externet Kft. által elért pre-paid árbevételekből adódik. A rövid lejáratú egyéb kötelezettségek értékének nagy részét a Grid technológia megvásárlásából adódó, még fennmaradó 200 milliós forintos kötelezettség tette ki, mely a 2006. év elején kifizetésre is került. A 2006. évben a rövid lejáratú kötelezettségek mintegy 15 százalékos mértékben csökkentek, összetételük azonban a 2005. évhez képest megváltozott. A kötelezettségek áruszállításból és

27

szolgáltatásból állománya nagymértékben nőtt, főként a cégcsoport és az árbevétel növekedése miatt, kisebb részben pedig annak köszönhetően, hogy a cégcsoport magas árbevételű társaságai hosszabb fizetési határidőt tudnak érvényesíteni üzleti partnereiknél. A rövid lejáratú hitelek és kölcsönök között kerültek kimutatásra a különböző fejlesztésekhez eszközölt beruházások kapcsán felvett hitelek egy éven belül esedékes része. A részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált rövid lejáratú kötelezettségei mintegy 10 millió forinttal nőttek, itt kerültek feltüntetésre a konszolidációs körbe be nem vont társaságoknak a konszolidációs körbe bevont társaságokkal szembeni követelései. A kapott előlegek, előrefizetések magas – bár a 2005. évihez képest csökkenő – állománya legnagyobbrészt az ISP szolgáltatás körében nyújtott úgynevezett pre-paid árbevétel elhatárolásából adódik. A rövid lejáratú egyéb kötelezettségek állománya nagymértékben lecsökkent annak köszönhetően, hogy a Társaság a korábban ezen a soron kimutatott, a grid technológia megszerzéséhez kapcsolódó 200 millió forintos kötelezettségét a 2006. év elején rendezte. A hosszú lejáratú kötelezettségek állománya 2005-ben hozzávetőlegesen 69 millió forintra nőtt, amit nagyrészt a különböző fejlesztésekhez eszközölt beruházások részben hitelből való finanszírozása okozott. 2006-ban hosszú lejáratú kötelezettségek további közel 30 millió forinttal nőttek, amit nagyrészt a különböző fejlesztésekhez eszközölt beruházások részben hitelből való finanszírozása okozott. A Társaság jegyzett tőkéje az adott időszakokban 2.850 millió forint volt. A saját tőke 2005-ben konszolidált szinten 8 százalékkal bővült. Ennek okai között említendő a 2004-es tőkeemelésből fennmaradó rész 2005 februári befolyása. 2006-ban a saját tőke csekély mértékben csökkent a jegyzett tőke és a részvényeken felül rendelkezésre bocsátott vagyon változatlansága mellett. A 2006. évi fordulónap után 2007. március 7-én, még a beszámoló elkészítése előtt a Társaság jegyzett tőkéje 750 millió forinttal – apport útján – 240 millió forint ázsióval megemelésre került, így az 3.600 millió forintra nőtt. A részvényeken felül rendelkezésre bocsátott vagyon a jegyzett tőkén felül, a tulajdonosok által rendelkezésre bocsátott értéket mutatja. Az eredménytartalék és a tárgyévi adózott eredmény a cégcsoport eredménytartalékát és a tárgyév mérleg szerinti eredményét tartalmazza. A külső tulajdonosok részesedése soron a cégcsoporton kívüli tulajdonosokra jutó saját tőke került kimutatásra. Megnevezés / E Ft Rövid lejáratú kötelezettségek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból Váltótartozások Rövid lejáratú hitelek és kölcsönök Kapott előlegek, előrefizetések Részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált rövid lejáratú kötelezettségei Halasztott bevételek Halasztott adótartozások Rövid lejáratú egyéb kötelezettségek Hosszú lejáratú és hátrasorolt kötelezettségek Hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök Tartozások kötvénykibocsátásból, átváltoztatható kötvények Lízingtartozások Részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált hosszú lejáratú kötelezettségei Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Hátrasorolt kötelezettségek Várható jövőbeni kötelezettségek Saját tőke Jegyzett tőke (-) Visszavásárolt részesedések könyv szerinti értéken A részvényeken felül rendelkezésre bocsátott vagyon Eredménytartalék és tárgyévi adózott eredmény Piaci értékelési különbözetek Külső tulajdonosok részesedése Források összesen

2004

∆% 2005/2004

2005

∆% 2006/2005

391 034 44 334

36,11% 84,59%

532 223 81 835

-15,90% 193,25%

56 795 5 453 133 808 3 698

-77,92% 2787,27% -96,62% -31,34%

12 540 157 443 4 519 2 539

118,88% -36,08% 211,00% 430,48%

146 946 11 377 752

86,02% 510,56% 4064,36%

273 347 69 463 31 316

-80,97% 40,28% 147,40%

10 625

213,15%

33 272

-47,94%

4 875

-45,83%

2 739 376 2 850 000

8,25% 0,00%

2 965 411 2 850 000

-2,01% 0,00%

419 829 -526 097

71,02% 29,16%

718 006 -679 484

0,00% 7,74%

-4 356 3 141 787

-1865,13% 13,54%

76 889 3 567 097

-9,09% -3,26%

2006 447 617 239 980 0 27 447 100 642 14 054 13 469 0 52 025 97 440 77 476 0 17 323 0 2 641 0 0 2 905 821 2 850 000 0 718 007 -732 087 0 69 901 3 450 878

28

EREDMÉNYKIMUTATÁS A cégcsoport értékesítés nettó árbevétele 2005-ben a konszolidálásba bevont cégek szintjén meghaladta a 900 millió forintot – a nem bevont cégekkel együttvéve az egymilliárdot – amely jórészt annak köszönhető, hogy jelentősen nőtt az ISP-ből származó árbevétel, továbbá itt jelentkezik a növekvő online reklám árbevétele is. 2006-ban a Társaság konszolidált árbevétele 1,8-szeresére nőtt az előző évhez képest, ami nagyrészt a növekvő ADSL eladásoknak, a folyamatos fejlesztéseknek és a megjelenő új termékek értékesítésének köszönhető. Az anyagjellegű ráfordítások nagysága közel négyszeresére nőtt 2005-ben az előző évihez képest. Az ISP árbevétel növekedésével arányosan, számottevően nőtt az ehhez kapcsolódó igénybe vett és közvetített szolgáltatások mértéke, továbbá ezeken a sorokon jelennek meg az EBPP implementáció, az évközbeni Grid fejlesztés, valamint a Grid projektekre kapott támogatás felhasználása során képződött költségek (a jelentős növekedés abból is adódik, hogy az azóta már zártkörűen működő részvénytársasággá átalakult Externet Kft. 2005-ben először lett bevonva az eredménykonszolidációba). 2006-ban ezen költségnem kissé kisebb mértékben nőtt, köszönhetően az új típusú termékek fejlesztéséhez kapcsolódó kezdeti jelentősebb kiadásoknak. A személyi jellegű ráfordítások közel hatszorosára nőttek 2005-ben, egyrészt az anyagjellegű ráfordításoknál már említett okokból, másrészt mert az előző évben az azóta már zártkörűen működő részvénytársasággá átalakult Externet Kft. alkalmazottainak költségei ezen a soron még nem kerültek kimutatásra. 2006-ban a személyi jellegű kiadások szerényebb mértékben nőttek. Az értékcsökkenési leírás valamivel több mint 150 millió forint volt a 2005. évben, melyet a viszonylag nagymértékű eszközbővülés okozott. 2006-ban az értékcsökkenési leírás tovább növekedett. Az üzleti tevékenység eredménye a 2005. évihez hasonlóan 2006-ban is negatív volt, ami a fentiek szerint abból adódott, hogy az anyagjellegű ráfordítás és az értékcsökkenési leírás volumenének együttes bővülése meghaladta a bevételeket, mivel a Társaság árbevételét generáló sokrétű szolgáltatások közül a magas induló költségeket igénylő, hosszabb távon megtérülő projektek (például sziget.hu portál, egyéb média befektetések, grid szolgáltatások, on-line tartalom értékesítés), illetve a bevezetésük és adminisztrációjuk kialakításának induló költségei miatt a retail jellegű új szolgáltatások (Megafone, www.songo.hu weboldalon működő internetes zeneáruház) az életciklusuk akkori fázisában még nem termeltek a ráfordításokat meghaladó árbevételt. A pénzügyi műveletek bevétele 2005-ben nagymértékben nőtt az előző évhez képest, mely nagyrészt az év közben kifizetett vételárelőleg visszafizetése kapcsán elszámolt 59 millió forint összegű kamatbevételből ered. 2006-ban a pozitív pénzügyi eredmény jelentős bővülésének legnagyobb részét a 2005. évben értékesített EBPP.HU Zrt. részesedés ellenértékéből 2006 decemberében befolyt, a pénzügyi műveletek bevételei és nyereségei soron kimutatott 180 millió forintos tétel teszi ki. Az egyéb bevételek és nyereségek soron feltüntetett összeg a 2005. évihez hasonlóan nagyrészt vissza nem térítendő támogatásoknak a 2006. évre jutó részét tartalmazza. A pénzügyi műveletek ráfordításai és veszteségei jelentősen csökkentek, legnagyobbrészt az év során kifizetett banki és lízinghez kapcsolódó költségeket és kamatokat tartalmazza. A 2005. évben a jövedelemadó soron kimutatott konszolidált értékek a múltban keletkezett veszteség elhatárolásának jövőben való realizálásakor megtakarítható társasági adó összegét mutatják. Az egyéb ráfordítások és veszteségek a 2005. évihez képest a 2006. évben csökkentek, itt kerültek kimutatásra például a helyi adók, késedelmi kamatok, üzleti vagy cégérték értékcsökkenése, az értékesített tárgyi eszközök könyv szerinti értéke, stb.).

29

A Társaság – a 2005. évi veszteséges évet követően – 2006. évi adózott vállalkozási eredménye 3,058 millió forintos nyereséget mutat. ∆% 2005/2004

Megnevezés / E Ft 2004 Értékesítés nettó árbevétele Aktivált saját teljesítmények Anyagjellegű ráfordítások Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenési leírás Üzleti tevékenység eredménye Pénzügyi műveletek bevételei és nyereségei Egyéb bevételek és nyereségek Pénzügyi műveletek ráfordításai és veszteségei Egyéb ráfordítások és veszteségek Adózás előtti eredmény Jövedelemadó Szokásos vállalkozási tevékenység eredménye Megszűnő tevékenység eredménye Jövedelemadó Megszűnő tevékenység adózott eredménye Számviteli politika változás kumulált hatása Jövedelemadó A számviteli politika változásainak adózott eredménye Külső tulajdonoskra jutó érdekeltség Adózott vállalkozási eredmény Egyszerű EPS korrekciók nélkül (Ft / db) - ebből: üzleti eredményre jutó: - ebből: szokásos vállalkozási tevékenység eredményére jutó: - ebből: megszűnő tevékenység eredményére jutó: - ebből: számviteli politika változásainak eredményére jutó:

∆% 2006/2005

2005

408 829

126,55%

926 191

82,41%

249 883 15 094 57 930 85 922 14 056 43 633 73 817 40 600 29 194

257,20% 469,27% 165,10% -339,63% 437,95% 135,61% 12,16% 106,84% -765,38%

29 194

-598,73%

892 588 85 925 153 573 -205 895 75 614 102 802 82 795 83 976 -194 250 -48 651 -145 599

78,77% 33,21% 32,36% 6,25% 174,86% -27,21% -54,41% -61,57% -96,84% -102,05% -95,10%

0

0

0

0 -49 -145 550 -5,11 -7,22 -5,11 0,0000 0,0000

29 194

-598,56%

20691,84% -102,10% -102,10% 6,25% -95,10%

2006 1 689 444 5 229 1 595 717 114 457 203 271 -218 772 207 832 74 830 37 750 32 271 -6 131 999 -7 130 0 0 0 0 0 0 -10 188 3 058 0,11 -7,68 -0,25 0,0000 0,0000

6.2. A Társaság 2006 és 2007. I. féléveire vonatkozó, nem auditált pénzügyi információk A JELENTŐSEBB TÉTELEK, VÁLTOZÁSOK MAGYARÁZATA 1. Mérleg A konszolidációs körbe teljes körűen bevont társaságok 2006-ban: econet.hu Nyrt., az azóta zártkörűen működő részvénytársasággá átalakult Externet Kft., GridLogic Kft., Betagrid Kft, Gridtech Kft., Econet Invest Kft., Magyar Vendor Kft., Sziget.hu Zrt., 2007-ben az említetteken túl az EMG Médiacsoport Kft., EMERGING MEDIA GROUP Kft., Pesti Est Kft., Fénypont Kft., O-Zone Kft. A többi, tartós befektetésként nyilvántartott társaság mérlegfőösszegét, saját tőkéjét, illetve árbevételét tekintve a konszolidációs szempontból „nem jelentős” kategóriába kerültek (Artigo Kft., Boomerang Reklám Kft., – amelynek tevékenysége a 2007 márciusi akvizíciót követően a cégcsoporton belüli OZone Kft-be integrálódott be –, eMusic Kft., Exit Point Kft., „EST” Produkció Kft., Ultraweb Kft.). A gyorsjelentésben szereplő EMG Médiacsoport Kft. és leányvállalatainak adatai a megvásárlás időpontjától 2007. június 30-ig időarányosan szerepelnek.

30

1.1 Eszközök econet.hu Nyrt. KONSZOLIDÁLT MÉRLEG (az IAS/IFRS előírásai szerint) Ssz. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48

A I. 1. 2. 3. II. 1. 2. 3. III. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. IV. 1. 2. 3. 4. 5. V. B I. 1. 2. 3. 4. II. III. IV. V. C I. II. III. IV. V. VI. D I. II. III. IV.

Megnevezés / E Ft Forgóeszközök Pénzeszközök Szabad rendelkezésű pénzeszközök Elkülönített pénzeszközök Azonnal pénzé tehető, likvid értékpapírok Rövid távú pénzügyi befektetések, értékpapírok Lejáratig megtartani kívánt hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Eladásra szánt hitelviszonyt és tulajdonosi viszonyt megtestesítő értékpapírok Egyéb céllal tartott hitelviszonyt és tulajdonosi viszonyt megtestesítő értékpapírok Követelések Vevőkövetelések Váltókövetelések Részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált követelései Termékre és szolgáltatásra adott előlegek Letétek, óvadékok Egyéb követelések Halasztott adókövetelés várhatóan megtérülő összege Folyamatban lévő kivitelezések ráfordításainak és bevételeinek pozitív egyenlege Készletek Késztermékek Befejezetlen és félkész termékek Növendék-, hízó- és egyéb állatok Alap, segéd és üzemanyagok Kereskedelmi áruk Halasztott ráfordítások Hosszú távú befektetések Értékpapírbefektetések Lejáratig megtartani kívánt hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Egyéb céllal tartott hitel- és 20% alatti tulajdon viszonyt megtestesítő értékpapírok Konszolidációba bevont vállalkozásokkal kapcsolatos befektetések Befektetések nem konszolidált vállalkozásokba, kapcsolt vállalkozásokba Befektetési alapokba történő befektetések Hosszú távú követelések, kölcsön adott pénzeszközök Hátrasorolt követelések Tárgyi eszköz befektetések Ingatlanok, ingók a termelésben Ingatlanok és kapcsolódó vagyoni jogok Gépek, berendezések, járművek Nagyértékű szerszámok Lízingelt eszközök Biológiai eszközök, természeti erőforrások Folyamatban lévő beruházások, felújítások Immateriális javak Kísérleti fejlesztés értéke Vagyoni értékű és egyéb használati jogok (ingatlanhoz nem kapcsolódó jogok) Vállalkozás tulajdonában lévő szellemi termékek Üzleti vagy cégérték Eszközök összesen

Hivatkozás

7.ssz.

6.ssz.

5.ssz.

4.ssz.

2006.06.30 2007.06.30 1 560 638 2 025 146 182 178 71 838 182 178 71 838

változás 129,76% 39,43% 39,43%

534 402

715 794

133,94%

534 402

715 794

133,94%

842 697 124 014

1 236 199 588 920

146,70% 474,88%

342 465 50 245

461 445 498

134,74% 0,99%

273 396 52 577

185 336

67,79%

1 361

1 315

96,62%

1 361

1 315

96,62%

84 939 79 877

350 000 332 214

412,06% 415,91%

79 877

332 214

415,91%

5 062

17 786

351,36%

155 463 18 567 95 833

185 080 20 983 136 293

119,05% 113,01% 142,22%

41 063

27 804

67,71%

1 699 174

3 127 643

184,07%

42 389 1 125 746 531 039 3 500 214

151 672 1 148 426 1 827 545 5 687 869

357,81% 102,01% 344,15% 162,50%

8.ssz. 3.ssz.

2.ssz.

1.ssz.

A mérlegfőösszeg nagymértékben nőtt. Eszköz oldalon ezt előidézte a forgóeszközök mintegy 30 százalékos növekedése, továbbá a hosszú távú befektetések, illetve az immateriális javak nagymértékű növekedése. Forrás oldalon ez nagyrészt a rövid lejáratú kötelezettségek mintegy 185 százalékos növekedésében, illetve a saját tőke 40 százalékot meghaladó növekedésében, kisrészt pedig a hosszú lejáratú kötelezettségek közel 70 millió forintos növekedésében testesült meg. A forgóeszközök állománya mintegy 465 millió forinttal nőtt. Ez elsősorban a rövid távú pénzügyi befektetések, illetve a vevőkövetelések nagyarányú növekedésének köszönhető, amelyet részben ellensúlyozott a pénzeszközök csökkenése. A pénzeszközök állomány csökkenésének nagy része annak köszönhető, hogy a Társaság – még a 2006. évben – 200 millió forintos befektetést eszközölt a High-Tech Kft-ben, melyet csak részben ellensúlyoztak az időközben a Társasághoz befolyt pénzeszközök.

31

A rövid távú pénzügyi befektetések, értékpapírok értéke több mint 30 százalékkal nőtt, ezen a soron került kimutatásra a High-Tech Kft. befektetésének értéke. A követelések mintegy 400 millió forintos növekedése az EMG Médiacsoport Kft. cégcsoportjának akvizíciója miatti megnövekedett cégméretből adódik. Ez megjelenik egyrészt a vevőkövetelések jelentős növekedésében, másrészt pedig a részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált követeléseinek változásában. Az előbbi hatásokat részben ellensúlyozta az adott előlegek elszámolása, illetve az egyéb követelések kétharmadára való csökkenése. A hosszú távú befektetések növekedését nagyrészt a 2007. év első félévében megvásárolt – teljeskörű konszolidációba be nem vont – Boomerang Reklám Kft. részesedésre fordított összege tette ki. A hosszú távú követelések között a legnagyobb részt a társaságok székhelyéül szolgáló ingatlan bérletéhez kapcsolódó kaució képezi. Az ingatlanok, ingók a termelésben volumene mintegy 20 százalékkal nőtt, összetételében a gépek, berendezések, járművek sor értékének részaránya a lízingelt eszközök részarányának rovására nőtt. Az immateriális javak 80 százalékot meghaladóan nőttek, ez legnagyobb részt az üzleti vagy cégérték soron kimutatott, az EMG Médiacsoport Kft-nél és leányvállalatainál a saját tőkéjükön felül kimutatott nyilvántartási értékekből adódik. 1.2 Források econet.hu Nyrt. KONSZOLIDÁLT MÉRLEG (az IAS/IFRS előírásai szerint) Ssz.

Megnevezés / E Ft 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73

E 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. F 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. G I. II. III. IV. V. VI.

Rövid lejáratú kötelezettségek

Hivatkozás 10.ssz.

Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból Váltótartozások Rövid lejáratú hitelek és kölcsönök Kapott előlegek, előrefizetések Részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált rövid lejáratú kötelezettségei Halasztott bevételek Halasztott adótartozások Rövid lejáratú egyéb kötelezettségek Hosszú lejáratú és hátrasorolt kötelezettségek Hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök Tartozások kötvénykibocsátásból, átváltoztatható kötvények Lízingtartozások Részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált hosszú lejáratú kötelezettségei Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Hátrasorolt kötelezettségek Várható jövőbeni kötelezettségek Saját tőke Jegyzett tőke (-) Visszavásárolt részesedések könyv szerinti értéken A részvényeken felül rendelkezésre bocsátott vagyon Eredménytartalék és tárgyévi adózott eredmény Piaci értékelési különbözetek Külső tulajdonosok részesedése Források összesen

9.ssz.

11.ssz.

2006.06.30 2007.06.30 433 327 1 235 982 211 382 639 877

változás 285,23% 302,71%

9 239 158 638 40 714 2 539

120 245 96 236 27 612 12 485

1301,49% 60,66% 67,82% 491,73%

10 815 66 274 28 250

339 527 134 166 93 489

3139,41% 202,44% 330,93%

32 348 3 036 2 640

19 083

58,99%

21 594

817,95%

3 000 613 2 850 000

4 317 721 3 600 000

143,89% 126,32%

718 006 -642 042

998 006 -763 481

139,00% -118,91%

74 649 3 500 214

483 196 5 687 869

647,29% 162,50%

A rövid lejáratú kötelezettségek mintegy 185%-os mértékben nőttek, összetételük a 2006.I. félévhez képest megváltozott. A kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból állománya több mint háromszorosára nőtt, legfőképpen a cégcsoport és az árbevétel növekedése miatt. A rövid lejáratú hitelek és kölcsönök között került kimutatásra a különböző fejlesztésekhez eszközölt beruházások kapcsán felvett hitelek egy éven belül esedékes része, valamint a cégcsoportnál kimutatott egyéb rövid lejáratú hitelek. A kapott előlegek, előrefizetések állománya nagymértékben csökkent, ezen a soron legnagyobb részt az ISP szolgáltatás körében nyújtott úgynevezett pre-paid árbevétel elhatárolása került kimutatásra. A részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált rövid lejáratú kötelezettségei kétharmadára csökkentek, itt kerültek feltüntetésre a konszolidációs körbe be nem vont társaságoknak a konszolidációs körbe bevont társaságokkal szembeni követelései.

32

A rövid lejáratú egyéb kötelezettségek állománya nagymértékben nőtt az előző év azonos időszakához képest, amelynek legnagyobb részét az EMG Médiacsoport Kft. nem apport útján megszerzett részesedéséért fizetendő ellenértékből még fennálló tartozás tesz ki. A hosszú lejáratú és hátrasorolt kötelezettségek közel 70 millió forinttal nőttek, amelyet nagyrészt a különböző fejlesztésekhez eszközölt beruházások részben hitelből való finanszírozása okozott. A saját tőke mintegy 1,3 milliárd forintos növekedését egyrészt a jegyzett tőke 750 millió forintos emelése, másrészt a tőkeemelés során a névértéken felüli ázsió részvényeken felül rendelkezésre bocsátott vagyon soron kimutatott értéke okozta. A külső tulajdonosok részesedése az EMG Médiacsoport Kft-ből megszerzett 70 százalékon felüli részesedés külső tulajdonosaival egészült ki. 2. Eredménykimutatás econet.hu Nyrt. KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁS (az IAS/IFRS előírásai szerint) Ssz. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26

+ +/= + + + + = = +/= +/= =

Megnevezés / E Ft Értékesítés nettó árbevétele Aktivált saját teljesítmények Anyagjellegű ráfordítások Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenési leírás Üzleti tevékenység eredménye Pénzügyi műveletek bevételei és nyereségei Egyéb bevételek és nyereségek Pénzügyi műveletek ráfordításai és veszteségei Egyéb ráfordítások és veszteségek Adózás előtti eredmény Jövedelemadó Szokásos vállalkozási tevékenység eredménye Megszűnő tevékenység eredménye Jövedelemadó Megszűnő tevékenység adózott eredménye Számviteli politika változás kumulált hatása Jövedelemadó A számviteli politika változásainak adózott eredménye Külső tulajdonoskra jutó érdekeltség Adózott vállalkozási eredmény Egyszerű EPS korrekciók nélkül (Ft / db) - ebből: üzleti eredményre jutó: - ebből: szokásos vállalkozási tevékenység eredményére jutó: - ebből: megszűnő tevékenység eredményére jutó: - ebből: számviteli politika változásainak eredményére jutó:

Hivatkozás 12.ssz.

2006.06.30 757 828

2007.06.30 1 714 844

változás 226,28%

777 772 50 764 126 730 -197 438 184 178 31 841 4 169 4 627 9 785 -52 577 62 362

1 356 001 202 621 108 098 48 124 2 254 56 767 295 85 576 21 274

174,34% 399,14% 85,30% 124,37% 1,22% 178,28% 7,08% 1849,49% 217,41%

21 274

34,11%

-5 437 67 799 2,3789 Ft -6,9276 Ft 2,1881 Ft

13 617 7 657 0,2687 1,6886 0,7465

350,45% 11,29% 11,29% 124,37% 34,11%

13.ssz. 13.ssz. 13.ssz. 13.ssz.

14.ssz. 12.ssz. 14.ssz. 13.ssz.

15.ssz.

15.ssz.

Az értékesítés nettó árbevétele az egy évvel korábbihoz képest közel 1 milliárd forinttal nőtt, amelynek értéke a konszolidációba teljeskörűen bevont társaságok tevékenységéből származó árbevételeit tartalmazza, amely az EMG Médiacsoport Kft. és konszolidációba teljeskörűen bevont leányvállalatai tekintetében a megvásárlástól kezdve az időszak végéig (2007. március 7. - 2007. június 30.) mintegy 800 millió forint volt. Ezzel egyidejűleg az anyagjellegű ráfordítások több mint 70 százalékkal, valamint a személyi jellegű ráfordítások 300 százalékkal növekedtek a cégcsoport már fentebb is említett bővülésből adódóan. Az értékcsökkenési leírás csökkenése nagyrészt a cégcsoport által nyújtott szolgáltatásokhoz kapcsolódó termékek eladási technikája változásának tudható be. Az üzleti tevékenység eredménye az előző év ugyanezen időszakához képest közel 250 millió forinttal javult, melynek alapvető oka az ISP tevékenység eredményességének növekedése. A EMG Médiacsoport Kft. cégcsoportja a 2007. március 7. és 2007. június 30. közötti időszakban a konszolidált eredményhez érdemben még nem járult hozzá, azonban a 2006. évi veszteséges működéshez képest újra növekedési pályára állt. A pozitív pénzügyi eredmény jelentős mértékben elmarad a 2006. év azonos időszakához képest, amelynek oka, hogy a 2006. I. félévben kimutatott pénzügyi eredményt legnagyobb részt egy egyszeri

33

tétel – a 2005. évben értékesített EBPP.HU Zrt. részesedés értékesítéséből származó, a pénzügyi műveletek bevételei és nyereségei soron kimutatott 180 millió forint – tette ki. Az egyéb bevételek és nyereségek soron feltüntetett összeg az előző év azonos időszakához hasonlóan nagyrészt vissza nem térítendő támogatásoknak az erre évre jutó részét tartalmazza. A pénzügyi műveletek ráfordításai és veszteségei tovább csökkentek az előző év azonos időszakához képest. Az egyéb ráfordítások és veszteségek az előző év azonos időszakához képest mintegy 80 millió forinttal nőttek, itt kerültek kimutatásra pl. a helyi adók, késedelmi kamatok, üzleti vagy cégérték értékcsökkenése, az értékesített tárgyi eszközök könyv szerinti értéke, ISP tevékenység során a kétes követelések értékesítéséből származó veszteség stb.). A szokásos vállalkozási tevékenység eredményéhez vezető jövedelemadó sor a megelőző időszak végén a jövőben várhatóan megtérülő elhatárolt veszteség későbbiekben való realizálásából adódó társasági adómegtakarítást mutatta, amelyet egyrészt a korábbi években kimutatott összeg realizálásából adódóan, másrészt az óvatosság elve alapján a Társaság már nem mutat ki, ezáltal a szokásos vállalkozási tevékenység eredménye az előző évekkel ellentétben ezt az összeget már nem tartalmazza. Összességében társaságunk 2007. I. féléves adózott vállalkozási eredménye 7,657 millió forintos nyereséget mutat.

6.3. A 2007. június 30. utáni időszakra vonatkozó nyilatkozat Az utolsó időszakra vonatkozó pénzügyi információk óta a Társaság pénzügyi-jövedelmezőségi helyzetében – a 4.1.2. pontban írt akvizíciókon és az azokhoz kapcsolódó tőkeemelésen kívül – jelentősebb változás nem következett be.

7. A Társaság bemutatása 7.1. Társasági jogi alapinformációk A Társaság cégneve: econet.hu Média, Részvénytársaság

Telekommunikációs

és

Vagyonkezelő

Nyilvánosan

Működő

Rövidített cégneve: econet.hu Nyrt. Angol nyelvű cégneve: econet.hu Media, Telecommunications and Holding Public Limited Company Rövidített cégneve angolul: econet.hu Plc A Társaság cégbejegyzésének kelte, a Társaságot nyilvántartó hatóság: Budapest, 1996. január 4., nyilvántartja a Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság A Társaság cégjegyzékszáma: Cg. 01-10-043483

34

A Társaság alaptőkéje: Jelenleg 3.600.000.000,-Ft, azaz Hárommilliárd-hatszázmillió forint, amely 2.850.000.000,-Ft, azaz Kettőmilliárd-nyolcszázötvenmillió forint pénzbeli hozzájárulásból és 750.000.000,-Ft, azaz Hétszázötvenmillió forint nem pénzbeli hozzájárulásból áll. A Társaság alaptőkéje a 2007. augusztus 6-i tőkeemelés cégbírósági bejegyzését követően 4.271.000.000,-Ft, azaz Négymilliárd-kettőszázhetvenegymillió forint lesz, amely 2.850.000.000,-Ft, azaz Kettőmilliárdnyolcszázötvenmillió forint pénzbeli hozzájárulásból és 1.421.000.000,-Ft, azaz Egymilliárdnégyszázhuszonegymillió forint nem pénzbeli hozzájárulásból fog állni. A Társaság működésének időtartama: A Társaság határozatlan időtartamra alakult. Üzleti év: Az üzleti évek mind az anyavállalatnál, mind a leányvállalatoknál január 1-én kezdődnek és december 31-én zárulnak, tehát megegyeznek a naptári évvel. A Társaság székhelye és elérhetősége: 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3. Tel.: (+36-1) 371-2100 Fax: (+36-1) 371-2101 E-mail: [email protected] Hirdetmények közzétételi helye: A Társaság mint a Tpt. szerinti kibocsátó, amelynek részvényei 1999-től vannak bevezetve a BÉT-re, a hirdetményeit a Társaság (www.econet.hu) és a Budapesti Értéktőzsde (www.bet.hu) honlapján, jogszabály által meghatározott esetekben a Cégközlönyben teszi közzé A Társaság vezető tisztségviselőire, felügyelő és audit-bizottságra és az ügyvezetésre vonatkozó információkat a Tájékoztató 16. pontja tartalmazza. A Társaság könyvvizsgálója Tájékoztató készítésének időpontjában: Magyar Szakértői Holding Könyvvizsgáló, Pénzügyi és Vezetési Tanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaság (1115 Budapest, Ozorai u. 4., Cg. 01-09-567409, kamarai nyilvántartási száma: 002082), melynek nevében a könyvvizsgálói feladatokat Matukovics Gábor könyvvizsgáló (1115 Budapest, Ozorai u. 4., anyja neve: Gerber Anna, kamarai igazolvány száma: 003287) látja el. Részvényesek és tulajdoni részesedésük A Társaság Részvényeseinek hatályos adatait a Gt. és az értékpapírokra vonatkozó szabályokban rögzítetteknek megfelelően a Társaság Igazgatósága vagy képviselője által vezetett részvénykönyv tartalmazza, azzal hogy nem jegyezhető be a részvénykönyvbe azon Részvényes, aki ekként rendelkezett, illetve a Részvényes ezirányú kérése esetén őt a részvénykönyvből törölni kell. A Társaság részvénystruktúrájára és fő Részvényeseire vonatkozó adatokat a 20. pont tartalmazza.

7.2. A Társaság története A Magyar Kárpótlási Jegy Hasznosító Részvénytársaság 1995 végén megalapította a Virginia Kárpótlási Jegy Hasznosító Részvénytársaságot, amelynek igazgatósága a közgyűlés határozata alapján 1998 végén kezdeményezte a Budapesti Értéktőzsdénél (BÉT) az „A” sorozatú, bemutatóra szóló törzsrészvényeinek a BÉT C kategóriájába történő bevezetését. A bevezetés 1999-ben történt meg. Ezzel egyidejűleg sor került a „B” és „C” sorozatú részvények névre szóló részvényekké történő átalakítására.

35

2000 végén az Eco.Net Kft. tulajdonosai, valamint a KVANT Rt. megvásárolták a Virginia Kárpótlási Jegy Hasznosító Rt. meghatározó részvényeseitől a tulajdonukat képviselő részvényeket, ezáltal a Virginia Kárpótlási Jegy Hasznosító Rt-ben meghatározó irányítást biztosító befolyást szereztek. Ezzel egyidejűleg a Virginia Kárpótlási Jegy Hasznosító Rt. közgyűlése döntött a cégnév econet.hu Informatikai Rt-re történő megváltoztatásáról. A közgyűlés határozott továbbá a korábbi 1.000,-Ft névértékű, bemutatóra szóló részvények 100,-Ft névértékű, dematerializált, névre szóló részvényekre történő átalakításáról. A BÉT-en econet.hu részvényekkel 2000. december 5. óta lehet kereskedni a BÉT B szekciójában. A Társaság fő profilját az Eco.Net Kft-ből történt tevékenység áthelyezés folytán a ® tartalomszolgáltatás, az úgynevezett „webgyár ” modul felhasználásával nyújtott tartalommenedzsment és egyéb szoftver-alkalmazás szolgáltatások képezték. A Társaság fejlesztői ® erőforrásainak nagy részét „webgyár ” termékre koncentrálta. A weboldalak készítésének fő megrendelője mintegy 150 önkormányzat volt. A Társaság „B” sorozatú részvényeit 2002 áprilisában alakította át „A” sorozatú törzsrészvénnyé. A Kaptár Rt. 2003 április végén 23,17 százalék mértékű részesedést vásárolt a Társaságban, és 60.000.000,-Ft kölcsönt nyújtott a Társaságnak. A Társaság Igazgatósága 2003 szeptemberében 118.590.000,-Ft mértékű, névértéken megvalósuló alaptőke-emelésről határozott, amelynek összege 2003-ban teljes mértékben befizetésre került. A 2003. év folyamán a Társaság többségi részesedést szerzett az internetes tartalmakkal kereskedő Port Rt-ben, valamint megvásárolt egy .NET alapú portál építő rendszert tulajdonló céget. Részben a tőkeemelésnek, részben a Társaság leányvállalatai eredményességének köszönhetően a Társaság 2003. üzleti éve pozitív mérleg szerinti eredménnyel zárult. A negatív üzemi eredmény azonban egyértelművé tette, hogy a Társaság üzletágainak fejlesztése az akkori piaci környezetben nem biztosítható. Erre figyelemmel a Társaság 2004-ben az informatika új ágazatát, az internet és az online média piacát célozta meg. A Társaság 2004 februári közgyűlése zártkörben történő alaptőke-emelést határozott el 679.557.000Ft mértékben, és döntött a „C” sorozatú szavazatelsőbbségi részvények törzsrészvénnyé alakításáról. A 2004. évben a Társaság további leányvállalatokat hozott létre. Az ebpp.hu Informatikai Rt., az econet Invest Kft., a Magyar Vendor Kft., valamint az Artigo Kft. létrehozásával a Társaság immáron csoporttá bővülve folytatta működését. A Társaság közvetett, egyszemélyi részesedést szerzett az internetszolgáltatással foglalkozó, azóta már zártkörűen működő részvénytársasággá átalakult Externet Kft-ben, valamint a La Frutta Elettronica Kft-ben, valamint megszerezte a portálüzemeltető Sziget.hu Rt. 70 százalékos részvénycsomagját. A Társaság 2004 áprilisi, rendes közgyűlése újabb zártkörű tőkeemelésben hozott határozott 1.490.886.000,-Ft mértékben. A társaság jegyzett tőkéje a tőkeemeléssel 2.850.000.000,-Ft-ra emelkedett. A tőkeemelés pénzügyi teljesítése 2005 februárjában zárult. A Társaság 2005-ben üzleti tevékenységét három pillérre helyezte. Egyrészt az azóta már zártkörűen működő részvénytársasággá átalakult Externet Kft. révén az internetszolgáltatói piacon előfizetői számát jelentős mértékben növelte, az online média piacán meglévő portfolióját pedig két akvizícióval, a blogszolgáltató freeblog.hu-val, illetve a tárhelyszolgáltató Ultraweb Kft-vel bővítette, amely komoly reklámbevételeket is generált. Másrészt a Társaság az úgynevezett grid technológia hasznosítását célozta meg olyan módon, hogy a 100 százalékos tulajdonában álló GridLogic Kft-ben tőkét emelt, és ezen leányvállalatán keresztül megvásárolta a grid technológiához szükséges grid know-how és szoftver 85,33 százalékos tulajdonrészét. Ezzel egyidejűleg a kisebbségi tulajdonosokkal hasznosítási és fejlesztési megállapodásokat hozott létre. Harmadrészt a Társaság az internet-alapú kutatási és fejlesztési tevékenység támogatása kapcsán kapcsolatépítést kezdeményezett a hazai és nemzetközi tudományos szférával, és konzorciumi tagként jelentős támogatásban részesült a Nemzeti Kutatási és Technológiai Hivatal által kiírt két pályázat keretében is. A Társaság 2005-ben értékesítette az ebpp.hu Rt-t, valamint a Port Rt-ben meglévő részesedését.

36

A Társaság 2006 februárjában megvásárolta a jogvédett zene- és mozgóképletöltést lehetővé tévő Digital Rights Management és kapcsolódó értékesítési alkalmazások fejlesztésével, illetve licenszbe adásával foglalkozó eMusic Kft. 89,87 százalék mértékű, közvetlen irányítást biztosító üzletrészét. Az ® eMusic Kft. keretében a Társaság 2006 novemberében indította el internetes zeneáruházát songo márkanév alatt. A Társaság 2006 nyarán vissza nem térítendő kutatás-fejlesztési célú támogatást nyert a Gazdasági és Közlekedési Minisztérium Gazdasági Versenyképesség Operatív Program Irányító Hatósága által vállalati innováció támogatása céljára kiírt pályázat keretében. A támogatott projekt célja a Társaság ® korábban említett saját fejlesztésű webgyár CMS rendszerének továbbfejlesztése volt.

7.3. A Társaság stratégiája, jövőképe és célja A Társaság 2007. július 23-i Közgyűlése elfogadta és jóváhagyta a Társaság jövőben követendő stratégiáját és kitűzött céljait. A cégcsoportnak a tavaszi akvizíciókkal megnövekedett cégméret és tevékenység miatt kialakítandó új struktúrája a jelenlegi legfőbb tevékenységi ágazatokat képezi majd le. Ennek megfelelően média üzletág, telekommunikációs üzletág, valamint vagyonkezelő üzletág kerül kialakításra, amely utóbbinak a Társaság mint a cégcsoport anyavállalata lesz a központja. A vagyonkezelő üzletágban gondoskodik a Társaság a média és a telekommunikációs üzletágba tartozó portfolió-elemek, továbbá az ezen két üzletágba nem sorolható befektetések vagyonkezeléséről. A közelmúltban megvalósult akvizíciókból eredő szinergia-hatások kiaknázása szintén folyamatban van, ugyanakkor a Társaság célkitűzése, hogy mind a média, mind a telekommunikációs üzletág önálló ágazatként tudjon működni. A Társaság mindig kiemelten kezelte a médiapiacot, mivel megítélése szerint a médiaágazat profittermelő képessége meghaladja más ágazatokét. A hangsúlyos piaci jelenléthez azonban szükséges egy ismert brand, amelyet a Társaság a 2007 márciusi akvizíciókkal, az „Est” márkanév megvásárlásával szerzett meg. A Társaság erre építkezve online és print szegmensekre tagolódó médiaportfoliót épít ki, amelyben törekszik a szinergiák maximális kihasználására. Ezen stratégia mentén határozott a Társaság Igazgatósága a 2007 augusztusi akvizíciókról is. A Társaság média üzletágával kapcsolatos döntések meghozatala a jövőben az EST Media Group Kft-hez (jelenlegi cégneve: EMG Médiacsoport Kft.) fog kerülni. A telekommunikációs üzletággal kapcsolatos döntések a jövőben az Externet Zrt-hez kerülnek. A közeljövő feladatai közé tartozik az Externet Zrt. több lábra állítása, amelynek egyik eleme a hangszolgáltatás. Az Externet Zrt. a hurokbérleti konstrukció kihasználásával egyre több területen saját hálózaton fogja saját szolgáltatásait nyújtani. Várhatóan szeptemberben kibővül és megújul a társaság Megafone szolgáltatása. Mindezek mellett az Externet Zrt. további terjeszkedésre törekszik a lakossági és üzleti piacon egyaránt, valamint tovább keresi a lehetséges akvizíciós célpontokat. További külső erőforrások bevonása érdekében a létrejövő Externet Zrt-t alkalmassá kell tenni a további tőkeakkumulációra és a célzott befektetések fogadására, ami a tőkevonzó képesség javítását feltételezi. A külső erőforrások bevonása történhet telekommunikációs területre befektetni szándékozó pénzügyi befektető bevonásával, valamint akvizíciók és összeolvadások révén. Ezen célok érdekében a Társaság szándékában áll az Externet Zrt-t nyilvánosan működő részvénytársasággá alakítani, és részvényei bevezetését kezdeményezni a Budapesti Értéktőzsdére. A Társaság megtartaná az irányítást a már tőzsdén lévő Externet Nyrt. felett is. A vagyonkezelő üzletággal kapcsolatosan a befektetési portfolió az átláthatóság miatt olyan módon kerül átszervezésre, hogy a média, illetve a telekommunikációs üzletághoz kerülnek az oda tartozó portfolió-elemek, míg a be nem sorolható elemek hosszabb távon részben vagy egészben értékesítésre kerülnek. A Grid technológia befektetés jellegénél fogva ebbe a harmadik, vagyonkezelési üzletágba kerül majd, a Társaság technológia iránti elkötelezettsége miatt azonban itt az elsődleges cél nem a teljes értékesítés, hanem – figyelemmel az élenjáró technológiai fejlesztések esetleges saját felhasználásával, illetve a pályázati részvételeken keresztül kialakítható üzleti és tudományos kapcsolati hálón keresztül elérhető esetleges előnyökre – a gyorsan fejlődő és változó piacból eredő kockázatok lehetséges megosztása, elsősorban a területre történő befektető partner bevonása útján.

37

7.4. A Társaság befektetéseinek rövid áttekintése A Társaság konszolidációs körbe bevont, valamint teljeskörűen be nem vont, de az econet Cégcsoport meghatározó tevékenységéhez szervesen kapcsolódó leány- és társult vállalatainak könyv szerinti értékét és százalékos részesedését 2004. január 1. és 2007. augusztus 6. közötti időszakokban az alábbi táblázat tartalmazza (a Társaság részesedésének mértéke a Tpt. szerinti közvetlen vagy közvetett irányítása alatt álló gazdasági társaságokban meglévő részesedésének, valamint a Társaság közvetett irányítása alatt álló gazdasági társaságoknak az azok közvetlen vagy közvetett irányítása alatt álló leányvállalatokban meglévő részesedésének egybeszámításával került meghatározásra).

Externet Kft. econet Invest Kft. Magyar Vendor Kft. GridLogic Kft. Betagrid Kft. Gridtech Kft. Sziget.hu Zrt Eco.net Hungary Kft. Ultraweb Kft. eMusic Kft. EBPP.HU Zrt. EMG Médiacsoport Kft. Emerging Média Group Kft. Boomerang Kft. Pesti Est Kft. Fénypont Kft. O-Zone Kft. Centrál Est Kft. Északi Est Kft. Déli Est Kft. Keleti Est Kft. Nyugati Est Kft. SANORG Kft. radiocafé Kft.

2004.12.31 százalékos könyv szerinti részesedés érték (eFt) 100,00% 427 872 100,00% 747 700 100,00% 300 99,60% 74 700 78,48% 225 139 100,00% 30 000 -

2005.12.31 százalékos könyv szerinti részesedés érték (eFt) 100,00% 537 399 100,00% 800 000 100,00% 300 100,00% 474 700 85,33% 200 000 85,33% 200 000 70,00% 100 000 89,24% 214 343 100,00% 47 750 -

2006.12.31 2007.08.06 százalékos könyv szerinti százalékos könyv szerinti részesedés érték (eFt) részesedés érték (eFt) 100,00% 100,00% 577 399 577 399 100,00% 100,00% 865 000 865 000 100,00% 100,00% 200 300 283 300 100,00% 100,00% 974 700 974 700 85,33% 85,33% 200 000 200 000 85,33% 85,33% 200 000 200 000 70,00% 70,00% 100 000 100 000 89,24% 89,24% 214 343 214 343 100,00% 100,00% 47 468 47 468 89,87% 89,87% 70 000 80 000 100,00% 2 201 110 100,00% 506 000 100,00% 203 360 100,00% 217 780 75,00% 69 840 75,00% 192 755 75,00% 2 250 75,00% 2 520 75,00% 2 250 75,00% 2 250 75,00% 2 250 100,00% 150 480 100,00% 250 800

Megjegyzés: Az Externet Kft. 2007. augusztus 6-án már Zrt. cégformában működött.

7.5. A Társaság tervezett befektetései A Társaság alapvető célja továbbra is a részvényesi érték maximalizálása. Ennek érdekében a Társaság törekszik a belső erőforrások kihasználására, valamint esetleges további akvizíciók megvalósítására mind a média, mind a telekommunikáció területén. Az újabb akvizíciók során ugyanakkor figyelembe kell venni nemcsak a cégcsoport, hanem a menedzsment teherbíró képességét is.

8. A Társaság üzleti tevékenységének áttekintése 8.1. A Társaság TEÁOR szerinti tevékenységi köre A Társaság Alapszabályában meghatározott TEÁOR szerinti tevékenységek a következők: 22.11 Könyvkiadás 22.12 Napilapkiadás 22.13 Időszaki kiadvány kiadása 22.14 Hangfelvétel-kiadás 22.15 Egyéb kiadás 22.21 Napilapnyomás 22.22 Máshova nem sorolt nyomás 22.23 Könyvkötés 22.24 Nyomdai előkészítő tevékenység 22.25 Kisegítő nyomdai tevékenység 22.31 Hangfelvétel-sokszorosítás 22.32 Videofelvétel-sokszorosítás 22.33 Számítógépes adathordozó sokszorosítása 51.18 Máshova nem sorolt termék ügynöki nagykereskedelme

38

51.43 Elektromos háztartási cikk nagykereskedelme 51.47 Egyéb fogyasztási cikk nagykereskedelme 51.84 Számítógép, szoftver nagykereskedelme 51.85 Egyéb irodagép bútor nagykereskedelme 51.86 Egyéb elektronikus alkatrész nagykereskedelme 52.45 Elektromos háztartási cikk kiskereskedelme 52.48 Egyéb, máshova nem sorolt iparcikk-kiskereskedelem 64.20 Távközlés 70.20 Ingatlan bérbeadása, üzemeltetése 72.10 Hardver-szaktanácsadás 72.21 Szoftverkiadás 72.22 Egyéb szoftver-szaktanácsadás, ellátás 72.30 Adatfeldolgozás 72.40 Adatbázis tevékenység, on-line kiadás 72.50 Irodagép-, számítógép-javítás 72.60 Egyéb számítástechnikai tevékenység 73.10 Műszaki kutatás, fejlesztés 74.13 Piac- és közvélemény-kutatás 74.14 Üzletviteli tanácsadás 74.15 Vagyonkezelés (főtevékenység) 74.20 Mérnöki tevékenység, tanácsadás 74.40 Hirdetés 74.87 Máshova nem sorolt egyéb gazdasági szolgáltatás 80.42 Máshová nem sorolt felnőtt- és egyéb oktatás 92.11 Film-, videogyártás 92.12 Film-, videoterjesztés 92.13 Mozgóképvetítés 92.31 Alkotó- és előadóművészet 92.32 Művészeti kiegészítő tevékenység 92.34 Máshova nem sorolható egyéb szórakoztatás 93.05 Máshova nem sorolt egyéb szolgáltatás A Társaság a tevékenységét Magyarországon fejti ki. A társaságnak nincsen tudomása olyan kormányzati, politikai, költségvetési, gazdasági intézkedésről vagy információról, amely közvetlenül vagy közvetve üzleti tevékenységét befolyásolná.

8.2. A Társaság mint vagyonkezelő tevékenysége A Társaság informatikai jellegű tevékenysége az utóbbi években kialakított üzleti stratégia mentén háttérbe szorult, és így a Társaság, az alább bemutatandó piacokon jórészt leányvállalatain keresztül működő vállalkozássá vált. Ezt képezte le a Társaság 2007. április 27-i közgyűlésének 9/2007. (04. 27.) számú határozata, amelynek értelmében a Társaság főtevékenysége a vagyonkezelés. A Társaság 2007. július 23-i közgyűlésének 4/2007. (07. 23.) számú határozata véglegesítette az ennek megfelelő cégstruktúra kialakítását. A Társaság vagyonkezelői tevékenységére figyelemmel az üzleti tevékenység bemutatásakor a leányvállalatok üzleti tevékenysége kiemelt jelentőségű. Fel kell hívnunk ugyanakkor a figyelmet, hogy a Társaságon, illetve a Cégcsoporton belüli a cégek közötti profiltisztítás és ezzel egyidejűleg a Társaság üzleti stratégiáját megvalósító akvizíciók folyamatosan zajlanak.

8.3. A cégcsoport tevékenységének általános bemutatása A 2007. március 7-én és 9-én bejelentett akvizíciókkal a Társaság az EMG Médiacsoport Vagyonkezelő Kft-n keresztül megszerezte az Est csoport cégeit. Ebben a körben nemcsak az econet.hu cégcsoport online és offline média tevékenységei fogják egymást kölcsönösen erősíteni, hanem az offline területet 3 éves menedzsment-szerződés keretében irányító Gerendai Károly és Takács Gábor által fémjelzett Sziget Kft-vel kialakítandó Sziget-Est-econet.hu stratégiai szövetség előnyei is kiaknázhatóak lesznek.

39

Az akvizíció menete röviden a következő volt. Az Egyesült Államokban bejegyzett Wexner Trading LLC (7 Eva Lane, 02921 Rhode Island, USA) 80 százalékban (összesen 400 millió Ft névértékű eltérő tagsági jogokat biztosító üzletrésszel) tulajdonosa volt az EMG Médiacsoport Kft-nek, amelynek kizárólagos tulajdonában állt az Emerging Media Group Vagyonkezelő Kft, amelynek viszont a Pesti Est Kft-ben volt 100 százalékos részesedése. A Társaság és a Wexner Trading LLC – az EMG Médiacsoport kisebbségi tulajdonosaival, Lang Andrással, Melis Andrással, Gerendai Károllyal és Takács Gáborral (a továbbiakban: Kisebbségi Tulajdonosok) egyeztetve – megállapodott, hogy a Társaság két ütemben megvásárolja az EMG Médiacsoport Kft. teljes, 100 százalékos üzletrészét. 2007. március 7-én a felek megállapodtak, hogy a Társaság megvásárol a Wexner Trading LLC 80 százalékos tagsági jogot megtestesítő üzletrészéből egy 350.000.000,-Ft névértékű üzletrészt, amely 70 százalékos tagsági jogokat jelent. Ez a tranzakció is két lépcsőben zajlott le: először a Társaság a névérték 3,5-szeresén megvásárolt egy nagyjából 60.000.000,-Ft névértékű üzletrészt, másodszor pedig a Wexner Trading LLC a maradék, nagyjából 290.000.000,-Ft-os üzletrészt 990.000.000,-Ft-os apportértéken (132 százalékos kibocsátási áron) nem pénzbeli hozzájárulásként bocsátotta a Társaság rendelkezésére. Ilyen módon a Társaság az összesen 70 százalékos tagsági jogokat megtestesítő, 350.000.000,-Ft névértékű üzletrészt 1,200.000.000,-Ft ellenérték fejében szerezte meg. A Társaság az EMG Médiacsoport Kft. maradék, összesen 156.000.000,-Ft névértékű, 30 százalékos tagsági jogokat megtestesítő üzletrészeit a 2007. augusztus 6-i akvizíciók keretében szerezte meg olyan módon, hogy azok tulajdonosai (a Wexner Trading LLC, Gerendai Károly, Takács Gábor, Melis András és Lang András) az üzletrészeket 1.001.110.000,-Ft-os apportértéken (209 százalékos kibocsátási áron) nem pénzbeli hozzájárulásként bocsátották a Társaság rendelkezésére. Ezt követően, 2007. március 9-én az EMG Médiacsoport Kft. kizárólagos tulajdonában álló Emerging Media Group Kft. megvásárolta a Boomerang Reklám Kft. üzletrészeinek 100 százalékát. Ezen tranzakcióval a Társaság megkezdte üzleti stratégiájának átalakítását is. Az egyik legerősebb hazai média brand megszerzésével a Társaságnak és leányvállalatainak az eddigi informatikaközpontú megközelítés helyett három fő tevékenységi iránya lesz, a vagyonkezelés, a média és a telekommunikáció. A cégcsoport ezen átalakítását a Társaság 2007. július 23-i Közgyűlése is megerősítette. I. Vagyonkezelő üzletág A vagyonkezelő üzletág központja a Társaság. Az üzletág magában foglalja mind a média, mind a telekommunikációs üzletágat, valamint a Társaság korábban szerzett befektetéseinek tulajdonosi irányítását és ellenőrzését. Itt történik a teljes cégcsoportot érintő stratégiai és üzletpolitikai döntések előkészítése és meghozatala, a média üzletágat érintő stratégiai döntések meghozatala, a cégcsoport központi adminisztrációja, a további akvizíciók előkészítése és lebonyolítása, valamint az egyes portfolió-elemek üzletág szerinti helyzetének meghatározása. A vagyonkezelő üzletág keretein belül áttekintésre kerülnek a nem média és telekommunikációs jellegű befektetések, amelyek legtöbbje hosszabb távon mindenképpen értékesítésre kerül majd, a befolyó bevételekkel erősítve a cégcsoport fő üzletágait. Rövid- és középtávon azonban a befektetések tartása és értékük növelése a cél annak érdekében, hogy az előzőekben írt értékesítések minél kedvezőbb feltételekkel, de alapvetően a fő üzletágak forrásigényeinek megfelelő ütemezésben történhessenek majd meg. Külön kiemelést érdemel itt a Grid technológia, amely mellett a Társaság elkötelezte magát. Ebben az esetben – figyelemmel az élenjáró technológiai fejlesztések esetleges saját felhasználásával, illetve a pályázati részvételeken keresztül kialakítható üzleti és tudományos kapcsolati hálón keresztül elérhető esetleges előnyökre – az elsődleges cél nem a teljes értékesítés, hanem a gyorsan fejlődő és változó piacból eredő kockázatok lehetséges megosztása, elsősorban a területre történő befektető partner bevonása útján. II. Média üzletág A média üzletág központi cége az EMG Médiacsoport Kft., amely jelenleg névváltoztatás alatt van (az új neve Est Média Group Kft.), a későbbiekben pedig zártkörű részvénytársasággá alakul majd. A 100 százalékban a Társaság tulajdonában álló EMG Médiacsoport Kft. lesz valamennyi média-befektetés

40

tulajdonosa, itt folyik majd a média üzletágat érintő stratégiai döntések előkészítése, az egész ágazatot érintő üzletpolitikai döntések meghozatala. Az EMG Médiacsoport Kft. alá tartozó cégstruktúra tükrözi majd az ágazaton belüli tevékenységeket (print, online, indoor, egyebek), illetve jelentős egyszerűsítésen megy majd át, elsősorban a jelenlegi, a Pesti Est Kft. korábbi működéséből (ahány vidéki lap, annyi cég) adódó, mára feleslegessé vált, jellemzően kis értékű, tevékenységet nem végző, úgynevezett alvótársaságok megszüntetése vagy értékesítése, valamint az azonos tevékenységű társaságok összevonása miatt. 1. A Pesti Est Kft. tevékenysége ingyenes programmagazin kiadása, reklámfelület értékesítése közvetlenül, illetve a regionális programmagazinok kiadásáért felelős regionális Est-cégeken keresztül. A Pesti Est Kft. 75 százalékos tulajdonosa a regionális Est Lapoknak (Centrál, Déli, Északi, Keleti és Nyugati Estek). A Pesti Est Kft-nek 75 százalékos részesedése van továbbá a Fénypont Kft-ben, amely az egyik legnagyobb hazai indoor reklámértékesítést végző cég, az O-Zone Kft. 100 százalékos tulajdonosa. A Pesti Est Kft. fő profilja a lapkiadás és a hirdetési felületek értékesítése. A Pesti Est Kft. a kiadója a Pesti Est című ingyenes heti műsorújságnak, az Est Card ingyenesen hozzáférhető (úgynevezett freecard) képeslapoknak, továbbá a regionális Est lapoknak és a Junior, valamint Súgó című tematikus kiadványoknak, az említettek különszámainak, emellett az est.hu, sugo.hu, junior.hu, gastroport.hu, estmedia.hu internetes webportálok tartalomszolgáltatója, üzemeltetője. A legnagyobb kiadványa a minden héten szerdán – jelenleg 130.000 példányban – megjelenő és 1320 helyen terjesztett Pesti Est című ingyenes programmagazin, amely a XVI. évfolyamában jár. A Pesti Est hirdetőit a Pesti Est Kft. részben a vele állandó jellegű megbízási viszonyban álló kereskedelmi ügynökök, részben pedig a vidéki Est Lapok közvetítésével toborozza. Az Est Lapok átalakítása folyamatban van. A tizenkilenc helyi, kéthetente megjelenő kiadvány jelenleg öt, saját többségi tulajdonú regionális cég útján kerül kiadásra. Az átszervezést követően az Est Lapok kiadása franchise-rendszerben kapcsolódik majd a csoporthoz. Az átalakítás célja az Est Lapok partnereinek érdekeltségét megerősítve a teljes rendszer hatékonyságának növelése avégett, hogy az a jövőben ne csak lapkiadási feladatokat tudjon ellátni. 2. Az O-Zone International Toalett- és Belsőtéri Hirdetési Kft-t 1999. május 7-én alapította négy magánszemély, akiktől 2002. február 21-én szerezte meg a Fénypont Média Kft. a társaság tulajdonjogát. Az O-Zone Kft. beltéri poszterek és ingyenesen hozzáférhető képeslapok (freecardok, Est Indoor poszterek és Est Cardok) kiadásával és egy általa irányított franchise-rendszerben történő elosztásával, valamint belsőtéri hirdetési felületek értékesítésével foglalkozik. 3. A Fénypont Média Hirdető és Reklám Kft. a Pesti Est Kft. 75 százalékos és a Bauhaus Hungary Kft. 25 százalékos tulajdonában áll, és 100 százalékos tulajdonosa az O-Zone Kftnek, de önálló tevékenységet nem végez. 4. A Boomerang Reklám Kft. elsősorban hirdetési és reklámértékesítési tevékenységet végez, jól ismert profilját jelentik különböző reklámszolgáltatás(ok) nyújtása a gondozásában megjelenő média orgánumokban (például ingyenes reklám képeslapok („freecard”), beltéri plakáthálózat, termékminta terjesztés). Ezenfelül többnyire bartermegállapodások keretében a körülbelül 500 szórakozóhelyből, 200 fodrászatból, 100 fitness teremből és 100 balatoni helyszínből álló értékesítési hálózatán belül terjeszti a megbízók termékeit, akik cserébe hirdetési felületet biztosítanak, amit a Boomerang Reklám Kft. felhasználhat saját tevékenysége hirdetésére, illetve előzetes egyeztetés után harmadik személynek átadhat. 5. A Magyar Vendor Informatikai Szolgáltató Kft. on-line médiaértékesítést, tőzsdei adatok és szórakoztató tartalmak szolgáltatását végzi. A Magyar Vendor Kft-t 2004. július 19-én alapította az econet.hu Nyrt. és az Eco.Net Hungary Kft. az econet.hu Nyrt. 99 százalékos és az Eco.Net Hungary Kft. 1 százalékos részesedésével. A Magyar Vendor Kft. tartalomszolgáltató (elsősorban tőzsdei információs, playmate fotóküldő, csengőhang- és háttérkép küldéshez kapcsolódó) feladatokat lát el, üzemelteti a tulajdonában lévő www.freeblog.hu és a részben a tulajdonában lévő www.talalkahely.hu honlapot, illetve a Társaság portfoliójába tartozó honlapokon (sziget.hu, linkcenter.hu stb.) hirdetésszervezési tevékenységet végez. A Magyar Vendor Kft. másik fő profilját az internetes sitefejlesztés, bérbeadás és üzemeltetés (hosting) képezi, számos kis- és középvállalat honlapjának

41

frissítését, fejlesztését biztosítja, a fejlesztés eredményeként kidolgozott szoftverlicencek részben a Magyar Vendor Kft. tulajdonában is maradnak. A Társaság online médiaportfoliójának fejlesztése és bővítése folytatódik, így a Magyar Vendor Kft. az online hirdetésekből származó árbevétel további növekedésére számít, elsősorban a tartalomszolgáltatás folyamatos bővítésének, a különféle WEB-szolgáltatási felületek integrálásának, illetve a média-targetálásnak köszönhetően, figyelembe véve az on-line hirdetési piac évek óta töretlen bővítésére is. A Magyar Vendor Kft. a Laborc Ingatlanforgalmazó Kft. 20 százalékos tulajdonosa. 6. Az eMusic Szolgáltató Kft. online zenei tartalmak értékesítésével foglalkozik, az eMusic Kft. 89,97 százalékos mértékű üzletrésze 2006. március 4-én került a Társaság tulajdonába. Az eMusic Kft. jogvédett zene- és mozgóképletöltést lehetővé tevő DRM (Digital Rights Management) és kapcsolódó értékesítési alkalmazások fejlesztésével, illetve licenszbe adásával foglalkozik, melynek keretében – egyebek mellett – folyamatos üzemeltetési és fejlesztési szolgáltatásokat nyújt, elsősorban a T-csoport részére. Az eMusic Kft. már a Társaság irányítása alatt 2006. november 30-án indította el a www.songo.hu weboldalon internetes zeneáruházát, amely a felhasználóknak közel 80 jogtulajdonos félmillió dalból, audiovizuális tartalomból álló kínálatát biztosítja. Az eMusic Kft. akvizíciójával a cégcsoport belépett a digitális szerzői jogkezelő és értékesítő rendszerek piacára, és a nemzetközi szinten is dinamikusan növekvő online zene és videó tartalomértékesítés egyik meghatározó szereplőjévé válhat a régióban. Az internetes zene értékesítéséhez a cégcsoport további – az eddigi fejlesztéseken felüli – források bevonását, allokációját és felhasználását tervezi, ® melynek révén a 2007. évben a songo márkanév alatt futó üzletág keretei között az eMusic Kft. folytatja zenei kínálatának bővítését és megkezdheti régiós (elsősorban Csehország, Szlovákia, Lengyelország és Románia területén történő) terjeszkedését is, persze az ezen a területen rendkívül gyorsan változó piaci viszonyok alakulásától és a Társaság teherbíró képességétől függően. 7. A radiocafé Kft. által működtetett radiocafé 98.6 kereskedelmi rádiócsatorna (az EstFM jogutódja) az FM 98.6 MHz frekvencián, budapesti regionális rádióként sugároz. A rádió napi 24 órában szolgáltatja műsorát Budapesten és 60-80 km-es vonzáskörzetében. A kereskedelmi rádió a műsorszórás és ahhoz szorosan kapcsolódó tevékenységek mellett saját website-ot is üzemeltet. Az EstFM 2000. júliusában nyerte el a műsorszolgáltatási jogosultságot, a radiocafé 98.6 (a tulajdonosváltást követően) 2003. január 1-jén kezdte meg a sugárzást. A rádió programjának 50 százalékát az igényes és modern zenei kínálat adja. További 10 százalékot tesznek ki a hírek és ehhez kapcsolódó információk. A fennmaradó 40 százalékban érdekes és értékes témák kerülnek feldolgozásra egy szigorúan szerkesztett adásmenetben, magazinműsorok formájában. Az adásszerkezet egyedinek mondható a piacon, köszönhetően az 50-50 százalékos zene/szöveg aránynak. Ebből az arányból adódóan az adó az úgynevezett „infotainment” (szórakoztatva informálás) műfaji kategóriába sorolható be. A rádió egyediségének sarokkövei a speciális zenei arculat valamint a közérdeklődésre számot tartó tematikák könnyed hangvételű feldolgozása. A radiocafé 98.6 az év minden napján sugároz, napi 24 órában, Budapesten és 60-80 kilométeres vonzáskörzetében. Ez több mint 3,1 millió embert, illetve 1,1 millió háztartást jelent. A radiocafé 98.6 elsődleges célcsoportja a 15-39 éves, kulturális attitűdjét tekintve nyitott, fővárosi és az agglomerációban élő fiatalok közönsége. Ez a csoport kereskedelmi szempontból különlegesen értékes, hiszen nem csak az általában nagy ráfordítással hirdetett termékek, szolgáltatások jelentős részének célközönségével esik egybe, de kulturális fogyasztásuk is magasan kiemelkedik a teljes népességből. A radiocafé 98.6 ezen célcsoporton belül is a tehetősebb, igényesebb közeget célozza meg, kihasználva az aspiránsok fogyasztási szokásaiban rejlő lehetőséget is. Egyúttal fontos megjegyezni, hogy a reklámszakmai döntéshozók jelentős része is ebbe a csoportba sorolható. 8. A SANORG Kft. tevékenysége a gyógyszertárakban, fitnesstermekben és az aktív életvitelhez kapcsolódó rendezvényeken terjesztett ingyenes időszaki kiadványok (például

42

Fitt-Tár magazin) kiadására, az évente megrendezésre kerülő Fitt.Info Fesztivál szervezésére, a kedvezményekre jogosító FittKártya rendszer és a több, mint 200 fitness/wellness és szépségápolással kapcsolatos helyszínen jelenlévő beltéri reklámtáblahálózat üzemeltetésére terjed ki. III. Telekommunikációs üzletág A telekommunikációs üzletág központi cége az Externet Zrt. Az Externet Zrt. meghatározó vezetői, Pórffy András és Sebők István urak a zártkörű részvénytársasággá alakulást követően lehetőséget kapnak, hogy nyilvántartási értéken legfeljebb 12 százalékos mértékű részesedést szerezzenek a vállalatban, ezzel részben honorálva az elmúlt évek eredményes munkáját, amelynek során a vállalat árbevétele és eredménytermelő képessége folyamatosan nőtt, a néhány ezres szélessávú internet előfizetői állomány húszezer fölé emelkedett, emellett új, a teljesebb körű telekommunikációs szolgáltatások irányába mutató üzletágak indultak, legfőképpen pedig megteremtve a menedzsment közvetlen érdekeltségét a cég további fejlődésében. Az Externet Zrt. a cégcsoporton belül nagyobb önállóságot kap, itt születnek majd a telekommunikációs és internet szolgáltatási üzletágat érintő stratégiai és üzletpolitikai döntések. A minél eredményesebb további fejlődés érdekében az Externet Zrt. részvényeinek önálló tőzsdei bevezetésére is sor kerül, a tervek szerint legkésőbb a 2008. év első hónapjaiban, amely új lehetőségeket teremt a vállalat piaci részesedésének növelésére, illetve befektetők bevonására. 1. Az Externet Zrt. dial-up, széles sávú internet-hozzáférést, internet alapú telefonszolgáltatást (VoIP) nyújt magán és céges ügyfeleknek. Az Externet Zrt. szolgáltatásainak javarészét az ország egész területén elérhetővé tette. Legkeresettebb termékei a szélessávú elérések: az ADSL, a mikrohullámú WaveMAX és a bérelt vonal, de a hagyományos modemes hozzáférések terén is jelentős ügyfélállománnyal rendelkezik. Teljeskörű internetszolgáltatásokat nyújt ügyfeleinek, azaz VPN hálózatépítést, VoiP telefonszolgáltatást, szerverelhelyezést, domainregisztrációt és vállalatok honlapjának kialakítását is. Az Externet Zrt. stratégiai célja a gazdag szolgáltatástartalmú, internetalapú megoldások kifejlesztése és hasznosítása, valamint az ügyfelei számára a legjobb ár-érték arányú szolgáltatások nyújtása. Ez utóbbihoz jó alapot teremt, hogy telekommunikációs cégektől függetlenek társaságként bármely területen az ott legkedvezőbb árú szolgáltatást tudja ajánlani. Partnerei az Invitel, PanTel, T-com, Antenna Távközlési Rt és a GTS Central Europe. Technikai központjai Budapesten és Szolnokon találhatóak, szolgáltatásai pedig nemcsak a T-com, hanem a koncessziós társaságok által működtetett telefonos körzetekben is elérhetőek. Folyamatosan bővülő viszonteladói hálózatát országszerte több, mint 100 kiskereskedelmi egység alkotja. Műszaki hátterét tekintve a hazai adatkicserélő központhoz (BIX) 2Gbit/s sebességű, Gigabit Ethernet hálózaton kapcsolódik. A budapesti mikrohullámú WaveMAX szolgáltatás bázisállomása 100 Mbit/s sávszélességgel, szolnoki regionális központja pedig 16 Mbit/s sebességű hálózattal kapcsolódik az internethez. Nemzetközi kapcsolatról nagy sávszélességű kétirányú földi kommunikációs vonal gondoskodik, amelyek a Telia, illetve a PanTel Rt. hálózataihoz kapcsolódnak. Az Externet Zrt. a szolgáltatói hálózat összeköttetéseit a keletkező igények szerint folyamatosan bővíti. Belső minőségpolitikája szerint ugyanis a nemzetközi és a belföldi hálózati összeköttetések kihasználtsága nem haladhatja meg a 75 százalékot, ezért a 70 százalékos terhelés elérésekor már vonalbővítéseket végez. A kapcsolt vonali szolgáltatásának országos lefedettségét digitális vonalakon keresztül nyújtja előfizetőinek és a teljes hálózata digitális eszközökön és összeköttetéseken alapul. 2. Az Ultraweb Számítástechnika, Kereskedelmi és Szolgáltató Kft. 2005 nyarán került a Társaság és az Externet Zrt. tulajdonába. Az Ultraweb Kft. ingyenes és fizetős tárhelyszolgáltatást és domain-név fenntartást nyújt. Az Ultraweb Kft. vezetékes távbeszélőhálózaton (PSTN vagy ISDN) keresztül szélessávú ADSL internet hozzáférési szolgáltatást nyújt, VoIP szolgáltatást biztosít, illetve igény szerint más kiegészítő szolgáltatásokat tesz elérhetővé (webtárhely, multimédia szolgáltatások, mail alias, tűzfalas védelem, spam- és vírusszűrés, email átirányítás mobiltelefonra). További piacaként azok az internethasználók jelennek meg, akik házilag készítenek hobbi-weboldalt, és ezt szeretnék ingyenesen közzétenni. Az ingyenes tárhely szolgáltatásért cserébe az oldal tulajdonosa reklámcsíkot biztosít az Ultraweb Kft-nek. Az ingyenes tárhelyhez rendelhető továbbá saját domain név, PHP és SQL támogatás, elektronikus levelezés, látogatottsági statisztika és egyéb

43

szolgáltatások is. A fenti szolgáltatásokon túl az Ultraweb Kft. domain regisztrációs és fenntartási szolgáltatást, valamint emelt szintű szerverhosting szolgáltatásokat nyújt, továbbá a pnet.hu, myhosting.hu, personalnet.hu, ultraweb.hu és uw.hu bejegyzett domainnevek tulajdonosa. IV. Egyéb tevékenységek Ide tartoznak a cégcsoport azon tevékenységei, amelyek jellegüknél fogva sem a média, sem a telekommunikációs üzletágba nem sorolhatók. Az ezen diverzifikált befektetési portfolióba tartozó elemek a felmérést követően hosszabb távon értékesítésre kerülnek majd. Ki kell emelni a GridLogic Informatikai Kft-t, amelynek esetében nem a teljes értékesítés, hanem befektető partner felkutatása és bevonása a cél. A társaság a grid technológia alapú szolgáltatásoknak a pályázatokon túli nyilvános értékesítése érdekében elindította az első nyilvános magyar grid projektet, amely jelenleg béta-tesztelési fázisban van. A Universal Grid Systems Ltd – mint a Társaság grid technológiájának kizárólagos régióbeli disztribútora Cluster és Lokális Desktop Grid (LDG) rendszerek tekintetében – 2006 októberében szerződést kötött a PowerLeader Science & Technology Co. Ltd céggel a cégcsoport Cluster és LDG grid eljárásának kínai piacra történő bevezetéséről. A bevezetés előkészítéseként az említett grid technológiának a kínai partnerek igényei szerinti testreszabása végső szakaszba jutott. Ezen értékesítési csatornából az eladott licencek számától függő árbevétel várható. A Társaság a jövőben is keresni fogja a további magyar, illetve nemzetközi K+F projektekben való részvétel lehetőségét.

8.4. A cégcsoport piacainak és fő versenytársainak bemutatása

8.4.1.

Vagyonkezelő Üzletág

A vagyonkezelési tevékenység jellegéből adódóan a piacok és versenytársak bemutatása a vagyonkezelt üzletágak piacainak és versenytársainak bemutatásán keresztül lehetséges.

8.4.2.

Média Üzletág

8.4.2.1. Print média I. Ingyenes kiadványok, programmagazinok Az ingyenes programmagazinok és egyéb ingyenesen terjesztett kulturális kiadványok direkt elérést biztosítanak az aktív életet élő fiatal célcsoporthoz, amelyet a hirdetők széles spektruma használ: reklámügynökségek, telekom cégek, gyorséttermek, filmforgalmazók és moziüzemeltetők, FMCG forgalmazók és előállítók, HoReCa piaci résztvevők, zenei kiadók, zenekarok koncertszervezői és promoterei, jegyirodák, ruházati cégek, autókereskedők. 1. Pesti Est – Megjelenik: hetente A Pesti Est az Est Média zászlóshajója, amely jelenleg hetente 130.000 példányban, 104168 oldalon jelenik meg. Célja Budapest összes kulturális programjának, moziműsorának rovatokba rendezett, adatszerű, pontos és tényszerű felsorolása, ami a kultúrkör szakértőjének tollából születő ajánlókkal, valamint közismert „megmondóemberek” szubjektív véleményével egészül ki. A lap tartalma a város pezsgő kulturális életét próbálja érdeklődési kör szerint modellezni. Piacvezető szerepét folyamatosan őrzi, különös tekintettel az országos kampányok megszerzéséhez kiváló, országszerte megjelenő Est Lapok hálózattal karöltve. Versenytársai Budapesten: Exit és Flyerz. 2. Est Lapok országszerte – Megjelennek kéthetente (minden páros héten) Az Est Lapok kéthetente összesen 201.000 példányban megjelenő ingyenes programmagazinok, amelyek 32–72 oldalon nyújtanak teljes körű tájékoztatást a megyeszékhelyeken, nagyvárosokban, illetve vonzáskörzetükben aktuálisan megrendezésre

44

kerülő kulturális eseményekről, szórakozóhelyek programjairól, moziműsorról. Az Est Lapok egységes arculati megjelenésükkel, valamint az azonos jellegű elosztási pontok kiválasztásával összehangolt képet mutatnak. Az országos megjelenésű lapok a helyi, a régió életében közérdeklődésre számot tartó kulturális tartalommal jelentkeznek, így egyedülállóan alkalmasak az igény szerinti helyi, regionális vagy országos kampányok hatékony megvalósítására. Az Est Lapok kiadványai: Békés Est, Debreceni Est, Egri Est, Fehérvári Est, Győri Est, Kapos Est, Kecskeméti Est, Komárom-Esztergomi Est, Miskolci Est, Nógrádi Est, Nyíregyházi Est, Pécsi Est, Soproni Est, Szegedi Est, Szekszárdi Est, Szolnoki Est, Szombathelyi Est, Veszprémi Est, Zalai Est. A nyomtatott sajtóban közvetlen országos versenytársaik nincsenek. Helyi, regionális programmagazinokkal, helyi rádiókkal versenyeznek. 3. Est Mozi Card – Megjelenik kéthetente (minden páratlan héten) csütörtökön Az Est Lapok kétheti megjelenését egészíti ki az Est Mozi Card, amely ingyenes mozimagazinként a megyeszékhelyeken, nagyvárosokban, illetve vonzáskörzetükben, összesen 82.500 példányban, 4 oldalon, A/6 méretben. Célja, hogy teljes körű tájékoztatást nyújtson az Est Lapok köztes hetében a multiplex mozik aktuális heti műsoráról. Versenytársa nincsen. 4. Fidelio Súgó – Megjelenik évente tíz alkalommal (havonta, kivéve július-augusztus) 2007 szeptemberében a Pesti Est Súgó és a Fidelio magazinok előnyeit magába olvasztó közösen fejlesztett termékként egyedi célcsoportot elérő lap születik. A cél egy kiemelten értékes, magas kultúrát fogyasztó, igényes olvasói célcsoport hatékony kiszolgálása, amely új hirdetői kört vonz. Az új magazin alapjául szolgáló magazinok piacvezető szerepüket folyamatosan őrzik, versenytársuk nincsen. 5. Különszámok – Megjelennek folyamatosan, a megrendelő kívánsága szerint A különszámok többsége valamilyen nagyszabású kulturális rendezvényhez kötődik. A különszámok 16-152 oldalon, 10.000-300.000 példányban a 18-35 éves, ABC1 státuszú, aktív szabadidő-eltöltő fiatalokat érik el. Céljuk, hogy színvonalas kiadványként hozzájáruljanak a kulturális rendezvények sikerességéhez, és minőségi megjelenési környezetet biztosítsanak a különszámokban hirdetni kívánó partnerek számára. Versenytársa Budapesten: Exit. 6. Fit-tár Ugyanazokon a helyeken (gyógyszertárakban, fitnessklubokban), ahol a Fit-tár is kihelyezésre kerül, az ingyenes magazinok közül megtalálható a Vitál Magazin. Csak gyógyszertárakban található meg az ingyenes magazinok közül a Patika Magazin, a Patika Tükör és a Recept Nélkül). Csak fitnessklubokban található meg az ingyenes magazinok közül a Sport Mirror. II. Est Indoor 1. Poszter Egy 15-38 éves, városi fiatal hétköznapjaiban átlagosan öt órát szán az úgynevezett „out of home” aktivitásra, szórakozásra, szabadidő-eltöltésre. Korától, státusától és életvitelétől függően különféle szabadidős és szórakozást kínáló helyszíneket látogat. Az Est Indoor beltéri portfoliójának kialakításakor elsődleges szempont volt, hogy ezen fiatalokra jellemző szabadidős tevékenységeket komplexen és célzottan fedje le hálózataival és eszközeivel. 2. Est Card A képeslapokon történő reklámozás mind a nemzetközi, mind a magyar kutatások szerint kevésbé tolakodó, mint a televízióban vagy az outdoor posztereken, citylightokon megjelenő hirdetések. A fiatalok elérésében az Est Card kitűnő és hatékony megoldás, hiszen a

45

szabadidejük eltöltése közben tudjuk megközelíteni. Mivel a képeslapot önként veszik el, és maguktól döntenek úgy, hogy gyűjtik vagy továbbküldik, ezért határozottabb az elfogadási hajlandóság, mint más reklámhordozók esetében. Az Est Cardok a HoReCa, Cinema, Beauty, School, Business és Fitness hálózatokban kerülnek kihelyezésre. A beltéri kommunikáció adott szegmensében a Társaság a Boomerang Reklám Kft. integrációja révén, valamint a fitness, beauty, HoReCa szegmensekben legnagyobb szolgáltatóként vezető szerephez jutott az indoor piacon. 3. Logisztika A Társaság Média Üzletágába tartozó leányvállalatai országos lefedettséget biztosító, több ezer elérési pontra képesek a cégcsoport, illetve a cégcsoporton kívüli megrendelők reklámeszközeit és termékeit kihelyezni. 4. Egyéb versenytársak Rövid, illetve középtávon új versenytárs megjelenése feltételezhető. Valószínűsíthető, hogy egy holland tulajdonú, eddig jórészt in store profilú cég belép az indoor üzletág azon szegmensébe, ahol az O-Zone Kft. és a Boomerang Reklám Kft. működik. 8.4.2.2. Online média A Társaság 2004 közepén határozott önálló online médiavállalkozás indításáról. Ennek során egyik célkitűzése felhasználói tartalmak generálása és üzleti alapokra helyezett menedzselése volt, szemben a „hagyományos”, szerkesztőségi apparátus felépítését megkövetelő „online újság” típusú modellel. Mivel a Társaság már a tevékenység indulásakor érzékelte az egyre növekvő érdeklődést a színvonalas vertikális tartalmak iránt is, ezért egyben internetes média értékesítőház építését is elindította. A működés első évét az induló médiaportfolió akvizíciók által történő felépítése jellemezte, amelynek eredményképpen a Társaság tulajdonrészt szerzett a sziget.hu programmagazinban, a talalkahely.hu társkeresőben, az ultraweb.hu ingyenes tárhelyszolgáltatóban, valamint a freeblog.hu piacvezető blogszolgáltatóban. Eközben a saját fejlesztésű, 1999 óta népszerű eco.hu gazdasági információs oldal megújítása mellett az értékesítőház is elindult. Jelenleg a stop.hu politikai oldal, a szanalmas.hu közösségi blog, a jox.hu informatikai portál, a met.hu meteorológiai információs portál, a tdc.hu gazdasági szolgáltató oldal és az econet.hu Nyrt. Webgyár üzemeltetésében levő több, mint száz önkormányzati portál reklámfelületeinek értékesítését is a Társaság végzi. Új szolgáltatásként, külső technológia partnerrel együttműködve a Társaság elindította videómegosztó portáljának béta verzióját a freebloghoz közvetlenül kapcsolódó freevlog (videó-log) néven. I. Az ecoNET média portfolió összefoglaló táblázata Saját tulajdonban levő oldalak:

Név

webcím

oldal leírása

tőzsdei, gazdasági adatszolgáltatás Programok www.sziget.hu Programmagazin internetes mini újságok, Blog naplók www.freeblog.hu Videó megosztó Vlog www.freevlog.hu szolgáltatás Társkereső* www.talalkahely.hu Társkereső szolgáltatás Fotógaléria, Képgaléria www.f56.hu fotómegosztás Eco.hu

www.eco.hu

heti látogatószám (Medián Webaudit) 8 000 szezonális 140 000

látogatók jellemzői* A+ státuszú, közép és felsővezetők 18-35 éves, technikai újdonságok felé nyitott, átlag feletti vásárlóerővel rendelkező nők és férfiak

15 000 16 000 11 000

46

Utazás

www.vilagtaxi.hu

Ultraweb.hu www.uw.hu

utazási portál Ingyenes tárhelyszolgáltatás

2 000 430 000

látogatói összetétele közel megegyezik a hazai internet felhasználókkal

*az econet 50% tulajdonrésszel rendelkezik Az online média kereskedőház szerződött partneroldalai:

Név

webcím

oldal leírása

heti látogatószám (Medián Webaudit)

látogatók jellemzői*

Stop.hu

www.stop.hu

politikai hírportál

60 000

Szanalmas.hu

www.szanalmas.hu

Közösségi blog érdekes linkek, humor

25-45 éves, átlagosnál magasabb iskolai végzettségű, nők és férfiak

45 000

25-40 éves városlakó férfiak

Met.hu

www.met.hu

országos időjárás előrejelzés

70 000

Findict.hu

www.findict.hu

Üzleti szakszótár

4 000

Bankkártya.hu www.bankkartya.hu Bankkártya kisokos Párom.hu www.parom.hu Társkereső szolgáltatás Blogsearch.hu www.blogsearch.hu Blog kereső

5 000 70 000 2 000

Jox.hu

15 000

www.jox.hu

Informatikai magazin

Heavymetal.hu www.heavymetal.hu rockzenei vertikális portál Elektronikus zenei Pulzár vertikális portál www.pulzar.hu

3 500

Kertpont.hu Antropos.hu

5 500 5 000

www.kertpont.hu www.antropos.hu

Kertészeti vertikális portál Kulturális ajánló

6 500

látogatói összetétele közel megegyezik a hazai internet felhasználókkal A+ státuszú, közép és felsővezetők 25-45 éves, átlagosnál magasabb iskolai végzettségű, nők és férfiak 18-35 éves, technikai újdonságok felé nyitott, átlag feletti vásárlóerővel rendelkező nők és férfiak 20-35 éves nők és férfiak 20-35 éves nők és férfiak 25-45 éves, átlagosnál magasabb iskolai végzettségű, nők és férfiak 25-45 éves nők és férfiak

Az ecoNET média valamennyi hazai kvalitatív és kvantitatív piackutatásban részt vesz, a Társaság célja 2007-ben a hirdetési indexben szereplő kiadók közé kerülni. A látogatók körében végzett piackutatás eredményei, az egyes felületekre vonatkozó részletes demográfiai elemzések letölthetők a http://media.econet.hu oldalról. Az ecoNET média kereskedőház kiváló üzleti kapcsolatot tart fenn valamennyi hazai online médiaügynökséggel, és a legjelentősebb magyar e-businessben érdekelt, direktben vásárló ügyfélkörrel éves szinten lekötött reklámszerződés keretében működik együtt. Ez utóbbiak száma is dinamikusan növekszik. A reklámkampányok kialakításában a Társaság rendszerint kreatív ötletekkel vesz részt. Ezen innovatív gondolkodásmód eredményeképpen a Társaság a hazai piacon elsőként indított szponzorált blog oldalt, valamint a videómegosztó rendszerén a tematikus „aktív csatornákat”, továbbá sikeresen vezette be a freeblog.hu szolgáltatás felhasználói körében az önkéntes reklám-kihelyezési programot, megnyitva a hirdetők előtt egy újabb, reklámzajtól távol álló, értékes felületet. A Társaság önálló és az ügynökségek által elfogadott, hirdetés kiszolgáló szerverrel rendelkezik, amely napi másfélmillió reklám megjelenést kezel a felületeken. A legnagyobb online hirdetők: Pannon, Nokia, UPC (telco), Hewlett Packard, Sony, (IT) Nestle, CocaCola, Kraft Jacobs Suchard, Beiersdorf, DE/Sara Lee (FMCG), Honda, MK Bank, KH Bank.

47

II. Általános online médiapiaci trendek, növekedési mutatók Magyarországon mintegy hat éves múlttal rendelkező online hirdetési piac robbanásszerű növekedésére jellemző, hogy a net/net hirdetési költés a legnagyobb nyolc kiadó önkéntes adatszolgáltatásán alapuló Magyar Online Hirdetési Index alapján 2006-ra elérte az 5,1 milliárd forintot, mely a korábbi évhez képest 51 százalékos emelkedést mutat. Magyar Online Hirdetési Index (ezer Ft) 2003-2006

2 000 000 1 800 000 1 600 000 1 400 000

2003 2004 2005 2006

1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 Q1

Q2

Q3

Q4

Forrás: Magyar Online Hirdetési Index Emellett jellemző trend, hogy a felületek kihasználtsága és annak hatásfoka is emelkedett, amelyre az új piaci szereplők - médiatermékek, ügynökségek és hirdetők területén egyaránt - színrelépése és a piackutatási adatok részletessége ad magyarázatot. A korábbi, jellemzően a három nagy médiatulajdonos (T-online/origo, index.hu, Sanoma) felületeire koncentrálódó reklámköltések mellett jelentős kampányokat bonyolítottak a kisebb elérésű, de lényegesen jobb célcsoport preferencia indexszel és kisebb reklámzajjal rendelkező tematikus oldalakon. Fentiek alapján a teljes szektorra vonatkozatott net/net költések feltehetően még a fenti adatot is túlszárnyalják, így a növekedés 60-65 százalékra tehető. A fenti trend egyértelmű nyertesei a felhasználói tartalmak hasznosítását megcélzó, azokat új gyűjtőnevén web 2.0 - megközelítésben tálaló közösségi szolgáltatások, portálok, itt a növekedés mértéke a 200-250 százalékot is elérte. III. Az internetes média értékesítőházak összehasonlítása a) látogatottsági mutatók A saját oldalakkal és értékesítési partneroldalakkal rendelkező kereskedőházak piacán a legnagyobb látogatottságú networkök egyedi látogatószáma a következőképpen alakul: Név ecoNET Habostorta.hu Ringier Online Sales House Interware Média EVO média Hírkereső csoport

átlagos napi egyedi látogató 245 000 185 000 160 000 220 000 31 000 126 000

48

Hirkereső csoport 13% EVO média 3%

ecoNET 25%

Interware Média 23% Habostorta.h u 19% Ringier Online Sales House 17%

Forrás: Medián Webaudit * nem auditált b) tartalmi összetétel szerint Habostorta.hu Jellemzően társkereső szolgáltatás köré szerveződött közösségére épít, melyeknek további szórakoztató, bulvár tartalmakat és kiegészítő szolgáltatásokat kínál. Előnye: régi, erős brand, összességében nagy közösség. Hátránya: társkereső szolgáltatás a többi közösségi oldal miatt háttérbe szorul. Ringier Online Sales House: Jellemzően a Ringier kiadó tartalmainak, brandjeinek online változatát partner oldalakkal kiegészítve értékesíti. Előnye: erős print háttér, erős régi brandek. Hátránya: a partneroldalak száma jelentősen csökkent, az est.hu, danubius.hu, tv2.hu kilépésével. Interware Online Média A freeweb és a tar.hu ingyenes tárhely oldalak kiegészítve néhány partneroldallal. Előnye: az ingyenes tárhelyoldalak nagy látogatószámmal bírnak. Hátránya: nincs erős brand, nincs saját tartalom, EVO Média Ex ROSH hirdetési menedzser által alapított média csoportosulás saját felület nélkül. Előnye: költséghatékony működés. Hátránya: nincs saját felület, nincs egységes közösség, nincs átjárás az oldalak között.

49

Hírkereső csoport A hirkereso.hu mellett a kapu.hu kezdőlapból és néhány ’projekt’ oldalból álló csoport, jelenleg az origo.hu értékesíti. Előnye: a hirkereso.hu erős brand, hatékony, nagy látogatottságú oldal. Hátránya: nincs saját értékesítés, közös arculat. IV. ecoNET média látogatottsági adatok alakulása a 2005. és 2006. évben Az ecoNET média napi egyedi látogatóinak száma a Medián Webaudit (hazai online ügynökségek által médiatervezéshez használt audit rendszer) kimutatása alapján az elmúlt két évben megduplázódott, éves átlagra vetítve pedig 50 százalékos emelkedést mutat, amely meghaladja a legtöbb médiacsoport növekedési mutatóját. ecoNET média átlagos egyedi látogatószám alakulása (forrás: Medián Webaudit)

240 000 220 000 200 000 180 000 160 000 140 000 120 000

20 0 20 5. 0 ja 20 5. nuá 05 feb r ru . 20 má ár r 0 c 20 5. á ius 05 pr 20 . m ilis 05 áj u . 20 20 jú s 0 n 20 05 5. ius 05 . a jú . ug liu s z us s e 20 pt ztu 20 05 e m s 0 5 . o be 20 . n któ r 05 o v b e e r . d m 20 ece be r 0 m 20 6. be 0 jan r 20 6. f uá 06 eb r ru . 20 má ár r 0 c 20 6. ius á 06 pr 20 . m ilis 06 áj u . 20 20 jú s 0 n 20 06 6. ius 06 . a jú . ug liu s z us s e 20 pt ztu 20 06 e m s 0 6 . o be 20 . n któ r 06 o v b e e r . de mb ce e m r be r

100 000

A látogatószámok a felhasználói tartalmak esetében a fentieknél is attraktívabban alakulnak, a freeblog.hu piacvezető blogszolgáltatás regisztrált felhasználóinak száma és egyedi látogatószáma több konkurens szolgáltatás bevezetése ellenére is - megduplázódott. V. Est.hu (sugo.hu) Az est.hu az egyik legnagyobb magyar nyelvű, interneten megjelenő kulturális programadatbázis és magazin. Tartalomszolgáltatásának fő területei egyrészt a kulturális programok adatbázison alapuló közlése, másrészt az ajánlók és az egyéb kiegészítő információk magazinszerű megjelenítése. Az Est Média programadatbázisában megtalálhatók az egész ország kulturális és szórakoztató programjai. A budapestivel együtt húsz szerkesztőség dolgozik azon, hogy az adatbázis naprakész és megbízható legyen. Az est.hu-ról is elérhető az önálló oldalként működő országos színházi programmagazin, a sugo.hu. Programadatbázisa tartalmazza az ország valamennyi színházát, azok elérhetőségeit, és az ország összes színielőadását. Versenytársa a Port.hu.

50

VI. Egyéb szolgáltatások Az internethez kapcsolódó fejlesztés alapú egyéb szolgáltatásokkal összefüggésben az online zenepiaccal kapcsolatban jelentkező kockázati tényezőket szükséges kiemelni. A magyar online zenepiac négyszereplős, a 2007. évben a piac összértéke végfelhasználói áron számolva 60-70 millió forint körül fog alakulni. Az első online zeneáruházat a T-Com csoporthoz tartozó T-Online indította, az áruház és a hozzá kapcsolódó digitális jogkezelő technológia kialakítását az eMusic Kft. végezte. Az indulást követően az eMusic Kft. végzi továbbra is az áruház üzemeltetésének egy részét, illetve a másodvonalas technikai support tevékenységet. A Microsoft digitális jogvédelmi technológiának (WDRM) köszönhetően a nemzetközi kiadók anyagai is megtalálhatóak az áruházban. A T-Online zeneáruháza jelenleg a piac forgalmának 55 százalékát adja. Második szereplőként jelent meg a piacon a Dalok.hu zeneáruház, amelyet az EJI (Előadóművészi Jogvédő Iroda) és a zenész-szakszervezet üzemeltet. A Dalok.hu megjelenésével kapcsolatban két momentumra szükséges felhívni a figyelmet. Egyrészről az EJI bevallottan vállalkozói, azaz nyereségorientált tevékenység keretében üzemelteti a zeneáruházát, ugyanakkor, mint közös jogkezelő jogdíjat szed a magyar piac minden más zeneáruházától. A Dalok.hu nem fizet saját magának jogdíjat, ez a körülmény jelentős hatással lehet a nála letölthető zenék végfelhasználói árára. Másrészről a zeneáruházban található zenék MP3 formátumban tölthetők le, amely formátum nem alkalmas digitális jogkezelés, másolásvédelem implementálására, azaz az előadóművészek jogait képviselő szervezet oldaláról letöltött dalok után csak a vásárláskor fizet a felhasználó, míg a további másolatok felhasználásakor már nem kerül sor jogdíjfizetésre. A Dalok.hu piaci részesedése 15 százalék körül alakul. Harmadikként jelent meg a piacon a CLS lemezkiadó által üzemeltetett MP3Music.hu zeneáruház. A zeneáruház MP3 formátumban, azaz szabadon másolhatóan kínálja a dalait. A zeneáruház csak a CLS kiadó által képviselt előadók dalait árusítja. A nem teljes repertoár ellenére a zeneáruház piaci részesedése 15-18 százalék körül alakul. Az econet csoport által 2006 februárjában felvásárolt eMusic Kft. a T-Online zeneáruház kifejlesztése során szerzett know-how és az econet által biztosított pénzügyi és média háttér segítségével 2006 decemberében elindította a Songo zeneáruházat. Az eMusic Kft. a magyar piacot pilot projektként kezeli a közép-európai terjeszkedéshez. A nemzetköz kiadókkal történt megállapodások megkötésekor az eMusic Kft. nemcsak a magyar, de a cseh, szlovák, lengyel és román piacra vonatkozó online zeneforgalmazás jogát is megszerezte. Ezt a piaci lépést komoly előkészítésnek, a külső és belső erőforrások felmérésnek kell megelőznie, figyelemmel az ezen a területen rendkívül gyorsan változó piaci viszonyok, valamint a Társaság teherbíró képességének alakulására. A Songo zeneáruház a nemzetközi standardoknak megfelelő digitális jogkezelési technológiát felhasználva árusítja a zeneszámokat. Így vált lehetővé a nagy nemzetköz kiadók anyagainak árusítása is. A Songo zeneáruház jelenlegi piaci részesedése 12-15 százalék. 8.4.2.3. Rádió műsorszolgáltatás A radiocafé 98.6 az év minden napján sugároz, napi 24 órában, Budapesten és 60-80 kilométeres vonzáskörzetében. Ez több mint 3,1 millió embert, illetve 1,1 millió háztartást jelent.

51

Forrás: Antenna Hungária A magyarországi kereskedelmi rádiós piac az elmúlt két évben a korábbi folyamatos növekedés után stagnálni látszik, mind a szereplők számát, mind a rádiók által generált árbevételt tekintve. A teljes reklámpiac és a rádiós reklámpiac árbevétele listaáron és net áron (milliárd forint): 40

600 541

35

503,2

33,8

500 438,7 400

30

29,2 26,5

368,8

25

318,4 300

20

267 15,9

200

100

13

15

14 12,5 154,7

119,5

124,4

7,2

7,6

166,6 11,3

176,3 10,1

134,9 9

10

5

0

0 2001

2002

2003 Teljes listaár

Teljes net

2004 Rádió listaár

2005

2006

Rádió net

Forrás: TNS Media Intelligence (Médiagnózis)

52

A rádiók piaca alapvetően két fő csoportra osztható. Az országos rádiókra (ezen belül kereskedelmi vagy közszolgálati), illetve a helyi vagy regionális adókra. Ez utóbbi csoportból kiemelkedik a budapesti rádiók piaca, amelyek jelentős része kereskedelmi, zenei csatorna. A budapesti rádiós piac alapvetően két fő csoportra osztható: a zenei rádiók (például Roxy, Rádió1, Sztár, Juventus, Jazzy), valamint a news és talk rádiók (Klub, Info, Lánchíd, PontFM, Rádió Q). A radiocafé 98.6 – köszönhetően az 50-50 százalékos zene-szöveg aránynak – valahol a két csoport közé, de inkább az utóbbiba sorolható. Természetesen fontos tény, hogy az országos rádiók Budapesten is foghatóak, így erős hatással vannak erre a piacra is. Minden rádió egyszerre két – egymással szorosan összefüggő – piacon kell helytálljon. Az egyik a hallgatók megnyeréséért folytatott verseny, a másik a hirdetőkért, a hirdetési árbevétel növeléséért kifejtett tevékenység. A hallgatókért folytatott versenyben alapvető fontossággal bír a megcélzott hallgatói rétegnek szóló műsor népszerűsége (tartalom), valamint az irányukba kifejtett marketing tevékenység. A hirdetők elnyeréséhez elengedhetetlen a jó hallgatói összetétel, valamint az adott célcsoportban elért hallgatók nominális száma és aránya, de egyúttal legalább ennyire fontos a sikeres sales-stratégia, a helyes árazás, a testre szabott ajánlatok és különleges marketingmegoldások használata. A radiocafé 98.6 alapvetően a budapesti rádiós piacon működik, így alapvetően minden budapesti rádió versenytársnak számít, de a rádió hallgatói összetételéből és tartalmából adódóan elsődleges és közvetlen versenytársai a következők: Klubrádió, Info Rádió, PontFm, Jazzy, Rádió Q, valamint a nemrég profilt és teljes tartalmat változtató Petőfi Rádió (annak ellenére, hogy a Petőfi Rádió jelenleg és várhatóan egyáltalán nem jelent veszélyt a kereskedelmi tevékenységben, elképzelhető, hogy a radiocafé 98.6-hoz hasonló zenei világa miatt a hallgatói piacon sikereket érhet el). Másodlagos versenytársak: Roxy, Rádió1, Juventus. A radiocafé 98.6 heti hallgatószáma (ezer fő):

Forrás: Magyar Reklámszövetség

53

A teljes rádiós piac hallgatói affinitása (15-39 Bp., Pest Megye):

Forrás: Szonda Ipsos-Gfk Hungária (MédiaNavigátor) A radiocafé 98.6 ebben a célcsoportban folyamatos piacvezető.

8.4.3.

Telekommunikációs Üzletág

Az Externet Zrt. jogelődje, az Externet Kft. 1996-ban azzal a céllal jött létre, hogy teljeskörű, minőségi távközlési szolgáltatásokat nyújtson ügyfelei részére, az alapvető otthoni felhasználástól kezdve a komplex üzleti megoldásokig. Stratégiai célkitűzés, hogy ügyfelei számára a legjobb ár-érték arányú szolgáltatásokat nyújtsa a piacon, amihez jó alapot teremt a nagy telekommunikációs cégektől való függetlenség. Ennek köszönhetően bármely területen az ott legkedvezőbb árú szolgáltatást tudja nyújtani, megbízható és korszerű műszaki háttérrel. Az Externet Zrt. folyamatosan, saját erőből, valamint tulajdonosi forrásból finanszírozva kutatja a technika fejlődéséből és a piaci igényekből eredő lehetőségeket, amelyek felhasználásával olyan új szolgáltatásokat vezet be a piacra, amelyek költséghatékonyan teszik kényelmesebbé és egyszerűbbé a felhasználók internetezési élményét. Az Externet Zrt. gazdasági erejénél fogva piaci szegmenseiben folyamatosan növekvő, dinamikus piacszerzést folytat, amelyet a jó minőségű szolgáltatások, és az erőteljes marketing tevékenység is erősít. Az elmúlt években jól működő bővítési stratégiát épített fel, ennek köszönhetően piaci részesedése exponenciálisan megnőtt, és stabilan megvetette a lábát az erős versenykörnyezetben. Jelenleg körülbelül húszezer előfizetőt lát el Internet-hozzáféréssel, tízezer előfizetőt a Megafone telefonszolgáltatással, és további ötezer ügyfelet egyéb szolgáltatásokkal. Az Externet Zrt. stratégiai tervei között szerepel az eddigi intenzív piacszerzési tevékenység további erősítése, azzal hogy még nagyobb hangsúlyt kap az Internet-szolgáltatáshoz kapcsolódó tartalomszolgáltatási megoldások fejlesztése. Célkitűzés az egyéb piaci szereplők körében akvizíciós

54

célpontok keresése részesedésnövelés.

és

az

Internet-szolgáltatások

egyes

részpiacain

gyors,

erőteljes

Az Externet Zrt. legfontosabb szolgáltatásai a következők: -

DSL típusú szélessávú internet hozzáférések Megafone alternatív telefonszolgáltatás Mikrohullámú internet szolgáltatás Teljeskörű domain szolgáltatás Web- és szerverhosting szolgáltatás

Az UltraWEB Kft. elsődleges tevékenysége az ingyenes, illetve fizetős tárhelyszolgáltatások biztosítása, erős domainszolgáltatói szerepkörrel kiegészülve. Célkitűzése, hogy az otthoni felhasználók részére nyújtott ingyenes tárhelyszolgáltatással minél szélesebb rétegnek biztosítsa a saját tartalmak elhelyezését, és azok folyamatos elérhetőségét. Üzleti előfizetők részére professzionális web- és szerverhosting szolgáltatást nyújt. Az UltraWEB Kft. legfontosabb szolgáltatásai a következők: -

Ingyenes tárhely szolgáltatás Teljeskörű domain szolgáltatás Prémium web- és szerverhosting szolgáltatás

Az UltraWEB Kft. fő stratégiai szerepe az Externet Zrt-vel megegyező szolgáltatások értékesítése, az Ultraweb branden keresztül differenciált vevőkör megcélzása. Az Externet Zrt. és az UltraWEB Kft. közötti szinergiák maximálisan kihasználtak, így a leányvállalat fenntartása nem jelent többletköltséget. Az UltraWEB Kft. további célkitűzése, hogy az internet felhasználók számára olyan eszközt adjon, amellyel azok könnyen, technikai ismeretek nélkül tudjanak önálló tartalmat készíteni az interneten. Versenytársak a DSL-alapú szélessávú internet-hozzáférési piacon: •

T-Com / T-Online Piacvezető távközlési és internetszolgáltató, amely pozícióját a méretéből adódóan tudja fenntartani. Szolgáltatási szegmensek: teljeskörű.

•

Invitel / Hungarotel /Pantel Saját szolgáltatási területein piacvezető internet és hangszolgáltató, de T-Com területen is szolgáltat. A második legnagyobb távközlési vállalat. Szolgáltatási szegmensek: teljeskörű.

•

GTS-Datanet Az egyik legnagyobb alternatív távközlési és internetszolgáltató. Szolgáltatási szegmensek: állami és nagyvállalati piac, üzleti kommunikáció, hang, internet, hosting, optika, mikró, VSAT.

•

Enternet Az egyik leggyorsabban növekvő, független internetszolgáltató. Szolgáltatási szegmensek: internet, VoIP, hosting.

55

•

TVnet Budapesti ADSL és kábelnet szolgáltató. Szolgáltatási szegmensek: internet, VoIP, hosting, kábelnet.

•

Interware Elsősorban a szerver hosting területen aktív, de ADSL szolgáltatást is nyújt. Szolgáltatási szegmensek: hosting, Internet.

•

Vivanet Kicsi, de növekvő ügyfélszámú internet szolgáltató. Szolgáltatási szegmensek: internet hozzáférés.

Versenytársak a távbeszélő szolgáltatási piacon: Megafone VoIP: •

NeoPhone (Invitel) A legnagyobb alternatív telefonszolgáltató, magas ismertség a lakossági és az üzleti szegmensben.

•

Klip(T-COM) A piacvezető telefontársaság VoIP szolgáltatása.

•

Egyéb (a piacon meglevő egyéb VoiP szolgáltatók) Nagyon heterogén a magyar VoIP piac, körülbelül 20-25 kisebb-nagyobb cég van jelen.

Szolgáltatási szegmensek: CPS •

T-Com Piacvezető távközlési és internet szolgáltató. A CPS szolgáltatás T-COM területen nyújtható.

•

Invitel / Hungarotel /Pantel Saját szolgáltatási területein piacvezető hangszolgáltató, de T-Com területen is szolgáltat. A második legnagyobb távközlési vállalat. CPS szolgáltatás az Invitel/HTCC területen gazdaságosan nem nyújtható jelenleg.

•

GTS-Datanet Az egyik legnagyobb alternatív távközlési és internetszolgáltató.

•

BT (British Telecom) Alternatív távközlési szolgáltató, amely a CPS területén a legnagyobb viszontszolgáltatói körrel rendelkezik (kb. 15 VISP).

56

8.5. Szabályozás

8.5.1.

A főbb szabályozási területek

Ez a fejezet – a teljesség igénye nélkül – áttekinti a Társaságra és piacaira vonatkozó kiemelt fontosságú jogi kérdéseket. A Társaság és leányvállalatai működési kereteit elsősorban a gazdasági társaságokról szóló 2006. évi IV. törvény szabja meg. A Társaságra mint a BÉT-en jegyzett nyilvánosan működő részvénytársaságra irányadóak a Tpt., valamint a BÉT Szabályzata A Bevezetési És Forgalombantartási Szabályokról előírásai. A Társaság és a cégcsoport tevékenységi köreinek jelentős részére nem jellemző a részletes piacszabályozás. A cégcsoport tevékenységére, mint valamennyi gazdálkodó szervezet tevékenységére vonatkoznak a tisztességtelen piaci magatartás és a versenykorlátozás tilalmára vonatkozó törvény és a kapcsolódó jogszabályok rendelkezései. A fogyasztókkal közvetlen kapcsolatban lévő cégek tevékenységére (ilyen az Externet Zrt., az eMusic Kft., a Magyar Vendor Kft. és az Ultraweb Kft.) a fogyasztóvédelmi szabályok, elsősorban a fogyasztóvédelemről szóló 1997. évi CLV. törvény rendelkezései alkalmazandóak. A Társaság és a leányvállalatai által a szolgáltatásaik nyújtása során kezelt, illetve feldolgozott adatokkal kapcsolatban a személyes adatok védelméről és a közérdekű adatok nyilvánosságáról szóló 1992. évi LXIII. törvény rendelkezései irányadóak. Az adott piac speciális szabályai vonatkoznak egyes leányvállalatok által nyújtott szolgáltatásokra (ilyen leányvállalatok az Externet Zrt. és az Ultraweb Kft. mint elektronikus hírközlési szolgáltató, az eMusic Kft. mint online zenemű-értékesítő, a Pesti Est Kft., az O-Zone Kft. és a Boomerang Reklám Kft. mint hirdetési szolgáltatásokat nyújtó cég). A Pesti Est Kft. és a regionális Est Lapokat kiadó társaság(ok) által kiadott időszaki lapokra a sajtóról szóló 1986. évi. II. törvény („Sajtótörvény”) és az ennek végrehajtásáról szóló 12/1986 (IV.22.) MT Rendelet rendelkezései irányadóak. A radiocafé Kft. által folytatott rádió műsorszolgáltatási tevékenység a rádiózásról és televíziózásról szóló 1996. évi I. törvény hatálya alá tartozik. Ezenkívül a radiocafé Kft. tevékenységére irányadó a szerzői jogról szóló 1999. évi LXXVI. törvény, a távközlésről szóló 1992. évi LXXII. törvény, a frekvenciagazdálkodásról szóló 1993. évi LXII. törvény, a gazdasági reklámtevékenységről szóló 1997. évi LVIII. törvény, a koncesszióról szóló 1991. évi XVI. törvény, a sajtóról szóló 1986. évi II. törvény, valamint a nemzeti hírügynökségről szóló 1996. évi CXXVII. törvény. A zeneszámok online értékesítésével foglalkozó eMusic Kft. a szerzői jogról szóló 1999. évi LXXVI. törvény alapján védett zeneműveket értékesít jogdíjfizetés mellett. Az eMusic Kft-nek hatályos szerződése az érintett közös jogkezelő szervezetekkel, az Előadóművészi Jogvédő Irodával és az ARTISJUS-szal, amely alapján a honlapján keresztül értékesített zeneművek után az éppen aktuális jogdíjközleményekben meghatározott jogdíjat rendszeresen fizeti. Az eMusic Kft. és az Ultraweb Kft. által nyújtott szolgáltatásokat az elektronikus kereskedelmi szolgáltatások, valamint az információs társadalommal összefüggő szolgáltatások egyes kérdéseiről szóló 2001. évi CVIII. törvény is szabályozza. Az Externet Zrt. főként az elektronikus hírközlésről szóló 2003. évi C. törvény (Eht.) alapján végzi tevékenységét, de tagja továbbá az Internet Szolgáltatók Tanácsa Tudományos Egyesületének (ISZT) és az ISZT keretein belül működő Budapest Internet Exchange-nek (BIX), valamint szerepel az ISZT által vezetett domain regisztrátori nyilvántartásban. Az ISZT alapszabálya és a BIX-szabályzat szintén érvényesek tehát az Externet Zrt. vonatkozásában. A Társaság hirdetési tevékenységet végző leányvállalatai, a Boomerang Reklám Kft. és a Pesti Est Kft. a gazdasági reklámtevékenységről szóló 1997. évi LVIII. törvény hatálya alá tartoznak. A reklámiparban egyre nagyobb szerephez jut a piaci szereplők önszabályozása, amelyet mind a vonatkozó Európai Uniós, mind pedig a hazai jogszabályok elismernek. Ilyen Magyarországon az

57

Önszabályozó Reklám Testületnek (ÖRT), amely a magyar reklámipar szereplőiből álló erős önszabályozó szervezet és amely a Magyar Reklámetikai Kódex betartása felett őrködik. Reklámközzétevőként tevékenykedik, azaz hirdetési felületeket értékesít az Externet Zrt. is, amely így szintén a Reklámtörvény rendelkezéseinek hatálya alá esik.

8.5.2.

Tevékenységhez szükséges engedélyek

I. Vagyonkezelő Üzletág A Társaság vagyonkezelési tevékenységét illetően nincs szükség speciális tevékenységi engedélyek beszerzésére. A Társaság a működéséhez jelenleg szükséges valamennyi engedéllyel és érvényes szerződéssel rendelkezik, a Társaság által kötött szerződések a hatályos jogszabályoknak megfelelnek. II. Média Üzletág A cégcsoporthoz tartozó és különböző időszaki lapokat kiadó Pesti Est Kft. az általa alapított Estlapokat a Sajtótörvény előírásainak megfelelően bejelentette a Nemzeti Kulturális Örökség Minisztériumának, amely az alábbi lapokat nyilvántartásba vette: Balassagyarmati Est, Balatoni Est, Békéscsabai Est, Békési Est, Borsodi Est, Cyber Est, Debreceni Est, Debreceni-Nyíregyházi Est, Dunaújvárosi Est, Esztergomi Est, Fehérvári Est, Gyöngyösi Est, Hevesi Est, Hírös Est, Kanizsai Est, Kapos Est, Kaposvári Est, Kecskeméti Est, Komárom-Esztergomi Est, Miskolci Est, Nagykanizsai Est, Nagykőrösi Est, Nógrádi Est, Nova, Nyíregyházi Est, Pesti Est, Pesti Est Junior, Pesti Est Súgó, Pesti Test, Sátoraljaújhely Est, Salgótarjáni Est, Sárospataki Est, Soproni Est, Szegedi Est, Szekszárdi Est, Szombathelyi Est, Tatabányai Est, Tolnai Est, Vasi Est, www.junior.hu, Zalaegerszegi Est, Zalai Est. A Társaság érintett leányvállalatainak (Externet Zrt., Ultraweb Kft. és eMusic Kft.) az Általános Szerződési Feltételei a hatályos jogszabályoknak megfelelnek és azokat az érintett leányvállalatok megfelelően nyilvánosságra hozták, ügyfélszolgálatukon, illetve honlapjukon ingyenesen elérhetővé tették, valamint az illetékes hatóságnak megküldték. A radiocafé Kft. médiatörvény szerinti működését az ORTT-vel kötött Műsorszolgáltatási Szerződés szabályozza. III. Telekommunikációs Üzletág A Társaság leányvállalatai közül az Externet Zrt. jogelődje, az Externet Kft. az Eht. alapján bejelentést tett a Nemzeti Hírközlési Hatósághoz, amely alapján az NHH 2004. július 23-án nyilvántartásba vette az alábbi elektronikus hírközlési szolgáltatások nyújtásával kapcsolatban: nyilvános helyi távbeszélőszolgáltatás, nyilvános belföldi távbeszélő-szolgáltatás, nyilvános nemzetközi távbeszélő-szolgáltatás, aszinkron, adathálózati szolgáltatás, Internet hozzáférés-, ellátás szolgáltatása. Az Ultraweb Kft. az Eht. alapján bejelentést tett a Nemzeti Hírközlési Hatósághoz, amely alapján az NHH 2004. február 2-án nyilvántartásba vette az alábbi elektronikus hírközlési szolgáltatások nyújtásával kapcsolatban: Internet hozzáférés-, ellátás szolgáltatása.

8.5.3.

A felügyeleti szervek

A Társaság mint részvénykibocsátó tevékenységét felügyeli: Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 1013 Budapest, Krisztina krt. 39. Telefon: 4899-100 A Társaságnak a tisztességtelen piaci magatartás és versenykorlátozás tilalmáról szóló 1996. évi LVII. törvénybe ütköző magatartása esetén: Gazdasági Versenyhivatal Cím: 1054 Budapest, Alkotmány u. 5. Telefon: 06-1-472-8900

58

A Társaság általános helyi vállalkozási tevékenységével kapcsolatos jogvita esetén a helyi önkormányzat jegyzője illetékes. XI. kerületi Polgármesteri Hivatal Jegyzője Cím: 1113 Budapest XI. ker. Bocskai út 39-41. Telefon: 06-1-372-4522 A leányvállalatok közül az Externet Zrt. és az Ultraweb Kft. esetében az előfizetői szolgáltatások műszaki minőségével, a hibabejelentő szolgálat működtetésével kapcsolatos az illetékes felügyeleti szerv a Nemzeti Hírközlési Hatóság (NHH) valamint a Hírközlési Fogyasztói Jogok Képviselője. Nemzeti Hírközlési Hatóság Cím: 1015 Budapest, Ostrom u. 23-25. Telefon: 06-1-457-7100 Az ügyfélszolgálat működtetésével (panaszügyintézés, díjreklamáció, kötbér, kártérítés, stb.) kapcsolatos vita esetén, valamint a reklámfelügyeleti eljárás keretében az illetékes fogyasztóvédelmi felügyelőség jár el: Fogyasztóvédelmi Főfelügyelőség Cím: 1088 Budapest, József krt. 6. Telefon: 06-1-459-4999 A radiocafé Kft. tevékenyégét a médiatörvény rendelkezéseinek való megfelelőség szempontjából ellenőrzi: Országos Rádió és Televízió Testület Cím: 1088 Budapest, Reviczky u. 5. Telefon: 06-1-429-8600

9. A Társaság szervezeti felépítése 9.1. Leányvállalatok A Társaság az econet vállalatcsoport anyavállalata. A Társaság befektetéseiben többnyire meghatározó részesedést szerzett. A Társaság konszolidációs körbe bevont, valamint teljeskörűen be nem vont, de az econet Cégcsoport meghatározó tevékenységéhez szervesen kapcsolódó leány- és társult vállalatait a Tájékoztató 4. számú mellékletét képező ábra és az alábbi táblázat szemlélteti a Tájékoztató készítésének időpontjában.

Cég neve

1.

Ultraweb Számítástechnikai, Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.

2.

Sziget.hu Informatikai Zrt.

3.

Magyar Vendor Informatikai

Cégjegyzékszám és székhely Cg. 01-09-737704 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3. Cg. 01-10-044491 1052 Budapest, Károly krt. 10. (új székhely bejegyzés alatt: 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3.) Cg. 01-09-728809

Tevékenysége Domain regisztráció, Bérelt vonal, Hosting, Sms-web szolgáltatás On-line szolgáltatás, Újságírói munkaközvetítés

Szoftverfejlesztés,

Az econet.hu Nyrt. részesedése (%)* 100%

3.000

70%

20.000

100%

311.000

Törzstőke / Alaptőke (e Ft)

59

Szolgáltató Kft.

4.

Eco.Net Hungary Gazdasági Információs Kft.

5.

eMusic Szolgáltató Kft.

6.

econet Invest Vagyonkezelő Kft.

7.

Externet Telekommunikációs és Internet Szolgáltató Zártkörűen Működő Részvénytársaság

1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3. Cg. 01-09-564529 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3. Cg. 07-09-009993 8000 Székesfehérvár, Irányi Dániel u. 6. (új székhely bejegyzés alatt: 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3.) Cg. 01-09-726614 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3. Cg. 16-10-001759 5000 Szolnok, Szapáry u. 18.

8.

GridLogic Informatikai Kft.

9.

BETAGRID Számítástechnikai Fejlesztő és Kutató Kft.

Cg. 01-09-694405 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3. Cg. 01-09-739764 1203 Budapest, Kossuth Lajos u. 5.

10.

GRIDTECH Számítástechnikai Fejlesztő és Kutató Kft.

Cg. 01-09-739760 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3.

11.

EMG Médiacsoport Vagyonkezelő Kft. (új cégnév bejegyzés alatt: Est Media Group Vagyonkezelő Kft.)

12.

Emerging Media Group Vagyonkezelő Kft.

13.

Boomerang Reklám Kft.

Cg. 11-09-012345 2536 Nyergesújfalu, Kossuth Lajos u. 84. (új székhely bejegyzés alatt: 1036 Budapest, Lajos u. 74-76.) Cg. 01-09-878001 1113 Budapest, Tas vezér u. 18. Cg. 01-09-665835 1139 Budapest, Váci út 99. (új székhely

Hosting, Tartalomszolgáltatás, Hirdetés, Üzemeltetési bevételek Informatikai fejlesztés, Tanácsadás, Hirdetés Zeneáruház üzemeltetés, kiadói jogdíj, jutalék, on-line zeneeladás, csengőhang értékesítés, tartalomszolgáltatás

89,2%

297.330

89,9%

5.530

Vagyonkezelés

100%

515.000

ADSL szolgáltatás, Voice szolgáltatás, Dial-up, Bérelt vonal, Domain, Hosting, Mikrohullámú internet, egyéb kapcsolódó szolgáltatások Tanácsadás (Grid alapú fejlesztés, hasznosítás)

100%

275.900

100%

925.000

Szoftver szaktanácsadás (Grid alapú fejlesztés, hasznosítás) Szoftver szaktanácsadás (Grid alapú fejlesztés, hasznosítás) Vagyonkezelés

85,3%

3.000

85,3%

3.000

100,0%

506.000

Vagyonkezelés

100,0%

506.000

Beltéri reklámfelületek értékesítése, reklámanyagok,

100,0%

3.000

60

14. 15.

16.

17.

PESTI EST Kiadói és Kulturális Szolgáltató Kft. Fénypont Média Hirdető és Reklám Kft O-ZONE INTERNATIONAL Toalettés Belsőtéri Hirdetési Kft. Centrál EST Lapkiadó és Szolgáltató Kft.

LAPOK Kulturális

18.

Déli EST LAPOK Lapkiadó és Kulturális Szolgáltató Kft.

19.

Északi Est Lapok Lapkiadó és Kulturális Szolgáltató Kft.

20.

Keleti Est Lapkiadó és Kulturális Szolgáltató Kft.

21.

Nyugati Est Lapkiadó és Kulturális Szolgáltató Kft.

22.

radiocafé Tömegkommunikációs és Kulturális Szolgáltató Kft.

23.

SANORG Kft.

bejegyzés alatt: 1036 Budapest, Lajos u. 74-76.) Cg. 01-09-569236 1036 Budapest, Lajos u. 74-76 Cg. 01-09-702275 1036 Budapest Lajos u. 78. Cg. 01-09-680808 1036 Budapest, Lajos u 74-76 Cg. 19-09-507022 8200 Veszprém, Cserhát ltp. 4 Cg. 02-09-068769 7622 Pécs, Szabadság utca 54. Cg. 05-09-010459 3525 Miskolc, Bádogos u.11 Cg. 06-09-008614 6724 Szeged, Kossuth L. sgt. 72.b.ép. Cg. 18-09-105524 9700 Szombathely, Géfin Gy. u. 24. Cg. 01-09-683872 1025 Budapest, Csévi u. 7/b. Cg. 01-09-468132 1126 Budapest, Márvány u. 27.

termékek elosztása Lapkiadás reklámfelületek értékesítése Hirdetés

és

100,0%

200.000

75%

3.120

Beltéri reklámfelületek értékesítése, reklámanyagok, termékek elosztása Hirdetés

75%

3.000

75%

3.000

Hirdetés

75%

3.000

Hirdetés

75%

3.000

Hirdetés

75%

3.000

Hirdetés

75%

3.000

Rádió műsorszolgáltatás

100%

3.000

Lapkiadás, beltéri reklámfelületek értékesítése

100%

3.000

* A Társaság részesedésének mértéke a Tpt. szerinti közvetlen vagy közvetett irányítása alatt álló gazdasági társaságokban, egybeszámítva a közvetett irányítása alatt álló gazdasági társaságoknak az azok leányvállalataiban fennálló közvetlen vagy közvetett részesedésével.

9.2. Az econet.hu Nyrt. szervezeti felépítése A Társaság igazgatóságának tagjai (jelenleg bejegyzés alatt) dr. Balázs Csaba (1118 Budapest, Kelenhegyi út 42/A.), az Igazgatóság Elnöke Kis Andor (2730 Albertirsa, Köztársaság u. 58/2.), az Igazgatóság Alelnöke Bencze György (1026 Budapest, Pasaréti út 102.) Kővári Zsolt (1023 Budapest, Orgona u. 6.) Pórffy András (2030 Érd, Napszámos u. 40.) Bányász Péter (2000 Szentendre, Vadvirág u. 3/B.) Fenyő György (1025 Budapest, Verecke u. 37.) A Társaság igazgatósági tagjainak megbízatása a 2012. április 30-ig terjedő időszakra szól.

61

A Társaság igazgatóságának jelenleg bejegyzett tagjai dr. Balázs Csaba (1118 Budapest, Kelenhegyi út 42/A.), az Igazgatóság Elnöke Hegyes Zoltán (1021 Budapest, Dénes u. 4.), az Igazgatóság Alelnöke Kis Andor (2730 Albertirsa, Köztársaság u. 58/2.) Bencze György (1026 Budapest, Pasaréti út 102.) Kővári Zsolt (1023 Budapest, Orgona u. 6.) Pórffy András (2030 Érd, Napszámos u. 40.) A Társaság jelenleg bejegyzett igazgatósági tagjainak megbízatása a következő időszakokra szólt, azonban a 2007. július 23-i Közgyűlés által a megbízatás lejárta előtt visszahívásra kerültek: dr. Balázs Csaba: 2003. december 1-től 2008. július 30-ig Hegyes Zoltán: 2004. április 26-tól 2009. február 16-ig Kis Andor: 2005. november 7-től 2009. február 16-ig Bencze György: 2005. április 29-től 2009. február 16-ig Kővári Zsolt: 2005. április 29-től 2009. február 16-ig Pórffy András: 2005. november 7-től 2009. február 16-ig A Társaság felügyelő bizottságának tagjai Bakos Bálint (1029 Budapest, Csatlós u. 50.) Belán Gábor (1112 Budapest, Hegyalja út 96.) Forró Zoltán (1104 Budapest, Újház u. 1.) Hartmann István (2852 Kecskéd, Óvoda u. 26.) Szabó Attila (4400 Nyíregyháza, Semmelweis út 12.) dr. Szőke András (1114 Budapest, Bartók Béla út 77.) dr. Takács István (1121 Budapest, Ordas u. 1/b.) A Társaság felügyelő bizottsági tagjainak megbízatása a 2012. április 26-ig terjedő időszakra szól. A Társaságnál a felügyelő bizottság független tagjaiból álló audit bizottság működik. A Társaság audit bizottságának tagjai Belán Gábor (1112 Budapest, Hegyalja út 96.) Forró Zoltán (1104 Budapest, Újház u. 1.) Hartmann István (2852 Kecskéd, Óvoda u. 26.) Szabó Attila (4400 Nyíregyháza, Semmelweis út 12.) dr. Takács István (1121 Budapest, Ordas u. 1/b.) A Társaság audit bizottsági tagjainak megbízatása a 2012. április 26-ig terjedő időszakra szól. A Társaság ügyvezetése Az Igazgatóság elnöke: dr. Balázs Csaba Vezérigazgató: Pórffy András Vezérigazgató-helyettes: Bakos Bálint Az Igazgatóság alelnöke és pénzügyi igazgató: Kis Andor

10. Tárgyi eszközök A Társaság, tevékenységének vagyonkezelési jellegéből és a nyújtott szolgáltatások jellegéből adódóan nem rendelkezik jelentős értékű tárgyi eszközökkel, ezért a Társaság eszközeinek felhasználását érintő környezetvédelmi kérdések sem jelentősek. A Társaság illetve közvetlen és közvetett leányvállalatai által birtokolt tárgyi eszközöket (konszolidált adatok) a lenti ábra mutatja. A Társaság nem rendelkezik saját tulajdonú ingatlannal, az „ingatlanok és kapcsolódó vagyoni jogok” soron az idegen ingatlanon végzett felújítások kerültek kimutatásra. A „gépek, berendezések,

62

járművek” értékét nagyobbrészt a tartalomszolgáltatáshoz, internetszolgáltatáshoz, és a K+F tevékenységhez kapcsolódó számítástechnikai eszközök, kisebbrészt irodai berendezések tették ki. A Társaság tárgyi eszközeinek felhasználása során környezetvédelmi kérdések nem merülnek fel. Az econet.hu cégcsoport tárgyi eszközeinek alakulása, 2004-2006., konszolidált adatok: 2004 adatok ezer forintban Ingatlanok, ingók a termelésben Ingatlanok és kapcsolódó vagyoni jogok Gépek, berendezések, járművek Folyamatban lévő beruházások, felújítások

∆% 2005/2004

2005

∆% 2006/2005

2006

112 303

57,70%

177 099

-5,00%

168 248

3 140

515,03%

19 312

-8,01%

17 766

107 101

47,33%

157 787

-4,63%

150 482

2 062

-100,00%

0

0

0

11. A Társaság pénzügyi helyzete és gazdálkodása A Társaság pénzügyi helyzetére és gazdálkodására vonatkozó adatokat a jelen Tájékoztató 1.4., 6.1. és 6.2. pontja, valamint 1-3. számú mellékletei tartalmazzák.

11.1. A Társaság auditált gazdálkodási eredményei, 2004-2006 A Társaság auditált gazdálkodási eredményeit a 2004-2006. üzleti évek vonatkozásában a Társaság jelen Tájékoztató 1-3. számú mellékleteit képező, auditált és konszolidált éves jelentései tartalmazzák.

11.2. A Társaság legfontosabb leány- és társult vállalatainak 2006. évi auditált gazdálkodási eredményei A jelen Tájékoztató készítésekor a Társaság konszolidációs körébe bevont, valamint teljeskörűen be nem vont, de az econet Cégcsoport meghatározó tevékenységéhez szervesen kapcsolódó leány- és társult vállalatainak főbb gazdálkodási adatait a 2006. december 31-i állapot szerint, ezer forintban az alábbi táblázat tartalmazza. A társaság megnevezése Externet Kft. econet Invest Kft. Magyar Vendor Kft. GridLogic Kft. Betagrid Kft. Gridtech Kft. Sziget.hu Rt. Eco.net Hungary Kft. Ultraweb Kft. Emusic Kft. Boomerang Kft. Pesti Est Kft. Fénypont Kft. O-Zone Kft. Centrál Est Kft. Északi Est Kft. Déli Est Kft. Keleti Est Kft. Nyugati Est Kft. radiocafé Kft. Sanorg Kft.

Befektetett eszközök Forgóeszközök Saját tőke 252 888 580 099 126 008 465 065 455 244 453 709 142 414 194 790 8 484 2 770 36 909 225 608 193 911 13 281 1 182 292 1 504 440 325 9 027 898

309 614 354 924 103 586 521 258 796 2 800 525 279 216 23 121 35 851 163 931 417 158 2 577 142 195 29 728 22 651 14 785 37 377 28 692 97 115 17 535

275 925 845 379 106 130 980 412 204 700 190 439 142 842 270 377 20 938 -2 639 44 578 76 291 83 507 2 385 3 739 9 569 5 882 11 595 18 612 3 806 -12 487

Mérleg szerinti Kötelezettségek Mérlegfőösszeg eredmény 103 592 34 679 583 511 92 848 -24 111 946 606 123 303 5 492 231 200 6 798 908 988 206 251 172 -25 985 456 040 265 780 -36 755 456 509 93 -3 655 142 954 201 609 -21 954 474 006 10 898 -1 283 31 836 43 025 -13 777 41 039 112 125 27 265 201 041 502 232 -249 215 831 753 112 981 -1 257 196 488 66 938 -28 086 158 165 18 845 -2 246 46 843 6 606 -984 43 709 5 781 717 28 230 15 749 7 106 56 050 6 800 10 636 49 144 93 455 23 210 107 997 30 054 1 168 18 462

63

A Társaság 2007. június 30-ra vonatkozó konszolidált gazdálkodási eredményeit a Társaság nem auditált, konszolidált, IFRS szabályok alapján összeállított mérlege és eredménykimutatása tartalmazza, amely a 6.2. pontban található.

12. Tőkeforrások 12.1. Tőkeforrások A Társaság 2006. június 30-i, 2006. december 31-i, illetve 2007. június 30-i tőkestruktúráját az alábbi táblázat mutatja be. A 2007. év első felében történt jelentős változás – amely a lenti táblázatban szereplő tőkeszerkezetet nagymértékben befolyásolta – az EMG Médiacsoport Kft. akvizíciója, amelynek következtében a Társaság jegyzett tőkéje 2.850.000.000,-Ft-ról 3.600.000.000,-Ft-ra nőtt. A 2007. június 30-i saját tőkét legnagyobb részt a jegyzett tőke és a tőketartalék (a részvényeken felül rendelkezésre bocsátott vagyon) határozta meg, amelyre csökkentőleg hatottak a korábbi években keletkezett veszteségek. A rövid lejáratú kötelezettségek legnagyobb összegét a szállítói tartozások, a rövid lejáratú hitelek és kölcsönök, illetve a rövid lejáratú egyéb kötelezettségek tették ki, amely utóbbit főként az EMG Médiacsoport Kft. készpénzért vásárolt, 12,25 százalék mértékű részesedésének még ki nem fizetett ellenértéke teszi ki. A hosszú lejáratú kötelezettségeket nagyrészt a hosszú lejáratra kapott bankhitelek tették ki. A Társaság 2004-2006. üzleti éveinek cash-flow adatait a Tájékoztató 1-3. számú mellékletét képező éves jelentések tartalmazzák. A Társaság felhívja a figyelmet, hogy az EMG Médiacsoport Kft. kisebbségi üzletrészeinek, a radiocafé Kft. és a SANORG Kft. egészének 2007. augusztus 6-i akvizíciójához kapcsolódóan elhatározott tőkeemelés cégbírósági bejegyzésével a Társaság jegyzett tőkéje 3.600.000.000,-Ft-ról 4.271.000.000,-Ft-ra fog növekedni. adatok ezer forintban Saját tőke Jegyzett tőke A részvényeken felül rendelkezésre bocsátott vagyon Eredménytartalék és tárgyévi adózott eredmény Külső tulajdonosok részesedése Rövid lejáratú kötelezettségek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból Váltótartozások Rövid lejáratú hitelek és kölcsönök Kapott előlegek, előrefizetések Részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált rövid lejáratú kötelezettségei Halasztott bevételek Halasztott adótartozások Rövid lejáratú egyéb kötelezettségek Hosszú lejáratú és hátrasorolt kötelezettségek Hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök Tartozások kötvénykibocsátásból, átváltoztatható kötvények Lízingtartozások Részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált hosszú lejáratú kötelezettségei Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Hátrasorolt kötelezettségek Várható jövőbeni kötelezettségek

2006.12.31

2006.06.30

2007.06.30

2 905 821

3 000 613

4 317 721

2 850 000 718 007 -732 087

2 850 000 718 006 -642 042

3 600 000 998 006 -763 481

69 901 447 617 239 980

74 649 433 327 211 382

483 196 1 235 982 639 877

27 447 100 642 14 054 13 469

9 239 158 638 40 714 2 539

120 245 96 236 27 612 12 485

52 025 97 440 77 476

10 815 66 274 28 250

339 527 134 166 93 489

17 323

32 348 3 036 2 640

19 083

2 641

21 594

64

12.2. Nyilatkozat a Társaság működőtőkéjéről A Társaság működőtőkéje elegendő a Társaság hosszú távú működésének elősegítéséhez, illetve elegendő a Társaság jelenlegi szükségleteinek kielégítésére.

12.3. Nyilatkozat a Társaság eladósodottságáról A Társaság tőkésítettsége és eladósodottsága a Tájékoztató készítésének időpontjában a szektoriális szintnek megfelelő volt és a jövőben sem látható, hogy a Társaság hosszú távú működését veszélyeztetné. A Társaságnak nincs tudomása olyan korlátozásról, amely a tőkeforrások felhasználását illetve a Társaság üzleti tevékenységét jelentősen befolyásolná.

13. Kutatás és fejlesztés, szabadalmak, licenciák 13.1. A Társaság K+F tevékenységének leírása A K+F tevékenység társaságonként, a cégcsoportba tartozó társaságok szintjén megfogalmazódó igények szerint történik, adott esetben központi fejlesztési erőforrások bevonásával, valamint pályázatokon történő részvétellel.

13.2. Szellemi tulajdon A Társaság és a cégcsoport tevékenységének jellegéből, valamint a folyamatosan változó piaci környezetből adódóan (média, internet, online alkalmazások és fejlesztések) a Társaság és leányvállalatai nagyszámú szellemi tulajdonnal rendelkeznek, ezek közül az alábbiakban a leglényegesebbek kerülnek kiemelésre. Webgyár: ez a szoftver egy olyan összetett eszközrendszer, amellyel napok alatt site-ok, portálok vagy akár portálcsaládok építhetők fel. A rendszer alapját képező modulok dinamikus és folyamatosan frissíthető tartalmak megjelenítését teszik lehetővé. Moduljai lefedik a hagyományos site-ok összes funkcióját. A fejlesztéseknek köszönhetően mind a modulok, mind az általuk nyújtott szolgáltatások köre folyamatosan bővül. A rendszer különlegessége, hogy a webgyár moduljaiból párhuzamosan két site fejlesztése történik: az egyik a „hagyományos" honlap, a másik ennek szerkesztői felülete, amely lehetővé teszi, hogy a site gazdája folyamatosan, extra költségek nélkül bármikor alakíthassa, változtathassa a site megjelenését és tartalmát. Ezt az egyedi megoldást az teszi lehetővé, hogy a webgyár fejlesztése során a designt, a programozást és a tartalom menedzsmentet jól elkülönített, egymástól független munkafolyamatokra bontották. A rendszer további különlegessége, hogy központi, illetve távoli adatbázisokban elhelyezett tartalmak integrálását is lehetővé teszi. Wise Mind Grid szoftver: A GridLogic Kft. leányvállalatai (a GridTech Kft. és a Betagrid Kft.) tulajdonában álló Wise Mind Grid egy magas biztonsági paraméterekkel rendelkező desktop-alapú Grid rendszer, amely a már bevezetett, hasonló szolgáltatásokat nyújtó termékekkel szemben jelentős szakmai újdonságokat hordoz. Ilyen például a magas fokú adatbiztonság, széles palettán állítható felhasználói lehetőségek, könnyű skálázhatóság. PRGDB Adatbázis: Az Est-csoport országos programadatbázisa. Az adatbázisban szerepelnek az ország jelentősebb kulturális, szórakoztató és sportprogramjai. Országszerte – a budapestivel együtt – 20 szerkesztőség dolgozik azon, hogy az adatbázis naprakész és megbízható legyen. A budapesti és a helyi szerkesztőségek a központi, interneten keresztül elérhető adatbázisba rögzítik az eseményeket. Jelenleg a PRGDB az ország egyik legteljesebb kulturális programadatbázisa, különös tekintettel a mozi-, a könnyűzenei (koncert, parti), komolyzenei, kiállítás, színházi, sport, valamint a családi programokra. Ez az adatforrás látja el a Pesti Estet, az Est Lapokat és a Pesti Est Súgót, a sugo.hu és az est.hu honlapokat, valamint számos külső céget rendszerezett információhalmazokkal.

65

VIRUS: Az Externet Zrt. tulajdonában álló, komoly nagyságrendű ügyfél és követelés kezelésére alkalmas ügyfélkapcsolati, ügyfél- és követeléskezelő szoftver. Védjegyek: A cégcsoport számos védjeggyel rendelkezik. A Társaság médiaportfoliójával kapcsolatosan a Pesti Est Kft. tulajdonát képező, az egyes Est Lapokhoz és egyéb Est-kiadványokhoz kapcsolódó több, mint 100 védjegyet szükséges kiemelni. A radiocafé Kft. tulajdonát képezi a radiocafé 98.6 védjegyként lajstromozott neve, logója és szlogenje. A cégcsoport egyéb védjegyei ® ® közül a legfontosabbak a songo és a webgyár . A cégcsoport tulajdonában levő domainek: A Társaság részére bejegyzett domainek: econet.hu, eco.hu., webgyar.hu. Egyéb, a cégcsoport tulajdonában levő jelentősebb domainek: est.hu, estmedia.hu, estcafe.hu, estcard.hu, sugo.hu, junior.hu, day.hu, sziget.hu, találkahely.hu, freevlog.hu, radiocafe.hu. A fenti szellemi termékek közül a Grid technológiához kapcsolódó Wise Mind Grid szoftver képvisel meghatározó részt a szellemi termékek között kimutatott könyv szerinti értékből, melynek könyv szerinti értéke 2005-ben 958 millió forint, 2006-ban 908 millió forint, 2007. június 30-án 883 millió forint volt. A cégcsoport további szellemi termékei könyv szerinti értéke nem, vagy nem jelentős értéken került a szellemi termékek között kimutatásra, azok mindkét esetben könyvön kívüli tételként rejtett tartalékot hordozhatnak.

14. Trendek A Társaság vagyonkezelési tevékenységének jellegéből adódóan a cégcsoport piacaira irányadó trendeket a Közgyűlés által elfogadott stratégia szerint média és a telekommunikációs üzletág szerinti bontásban lehet áttekinteni. A médiapiacon jelenleg a trendek kialakulása zajlik. Ez jelenleg egyrészről abban a törekvésben nyilvánul meg, hogy minél több csatorna lefedésével integrált médiaszolgáltatások, az eddigieknél célzottabb reklámok és rendszerezettebb adatok jussanak el a fogyasztókhoz, másrészről pedig megfigyelhető tendencia – elsősorban a fizetős – print média stagnálása vagy csökkenése, ezzel egyidejűleg pedig az online média folyamatos bővülése. A rádiós piacon erős verseny zajlik, amellyel szemben a rádióadók egyedi, megkülönbözető hangvétellel, és erőteljes marketinggel igyekeznek védekezni. Az Internet-hozzáférés szolgáltatás piacán évek óta intenzív növekedés tapasztalható, amely ugyan csökkenő mértékben, de a jövőben is várhatóan fennmarad. A piaci árak a lakossági szegmensben csökkennek, az üzleti szegmensben stagnálnak, de összességében a szolgáltatások növekvő árbevételt és eredményt hoznak. A nagyfokú automatizálás, az alacsony headcount, a stabilan pozitív cashflow előnyt biztosít a versenytársakkal szemben. A jogszabályok által garantált nagykereskedelmi piaci árrés hosszú távon is biztosítja a Társaság nyereséges működését. További nyereségtermelő lehetőséget biztosítanak a hurokbérletre épülő szolgáltatások, amelyekkel felvehető a verseny a kábel- és mobilszolgáltatókkal is. Az üzleti hangszolgáltatás jelentősége folyamatosan növekszik. Hosszú távon azok a szolgáltatók maradhatnak meg a piacon, amelyek a professzionális értékesítést integrálni képesek a különféle szolgáltatási platformokkal, amelynek mind a vezetékes, mind pedig a mobiltelefon szolgáltatás fontos eleme. A piac az ötven fő alatti, maximális költséghatékonyságra kihegyezett telekom cégek számára hosszú távon is biztos megélhetést biztosít.

15. Nyereség előrejelzés A Társaság a jelen Tájékoztatóban nyereség-előrejelzést nem kíván közzétenni.

16. Vezető tisztségviselők, ügyvezetés és ellenőrzés A Társaság vezető tisztségviselői, a felügyelő és audit bizottság tagjai valamint a Társaság ügyvezetése az alábbiak szerint érhető el: 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3. Tel.: (+36-1) 3712100 Fax: (+36-1) 371-2101 E-mail: [email protected]

66

16.1. Igazgatóság 1. Az Igazgatóság a Társaság ügyvezető szerve. Az Igazgatóság legalább három, legfeljebb tizenegy természetes személy tagból álló testület. Az Igazgatóság tagjai megbízatásuk megszűnése után ötéves időtartamra újraválaszthatók. Az Igazgatóság tagjait a közgyűlés jogosult megválasztani. 2. Az Igazgatóság tagjai az Igazgatóság elnöke, alelnöke, valamint az igazgatósági tagok. Az Igazgatóság az elnökét és alelnökét maga választja a tagjai közül. 3. Az Igazgatóság jogait és feladatait testületként gyakorolja. Az Igazgatóság feladata a Társaság számviteli törvény szerinti beszámolójának és az adózott eredmény felhasználására vonatkozó javaslatnak az elkészítése és előterjesztése. Az Igazgatóság az ügyvezetésről, a Társaság vagyoni helyzetéről és üzletpolitikájáról évente egyszer a közgyűlés, háromhavonta a Felügyelő Bizottság részére jelentést készít. Az Igazgatóság gondoskodik a Társaság üzleti könyveinek szabályszerű vezetéséről. A Társaság nyilvánosan kibocsátott részvényei vonatkozásában a Tpt. szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatási kötelezettség teljesítése az Igazgatóság feladata. 4. Az Igazgatóság köteles összehívni a közgyűlést mindazon esetekben, amelyekben az Alapszabály, illetve a Gt. így rendeli. 5. Az Igazgatóság üléseit az Igazgatóság elnöke, vagy az Igazgatóság bármely két tagja együtt jogosult összehívni. 6. Az Igazgatóság akkor határozatképes, ha az ülést szabályszerűen összehívták és legalább tagjainak többsége – köztük az elnök vagy az alelnök – jelen van. 7. Az Igazgatóság akkor is határozatképes, ha összehívása nem volt szabályszerű, de valamennyi igazgatósági tag megjelent és az ülés megtartása ellen egyik sem tiltakozik. 8. Az Igazgatóság üléseit az elnök, akadályoztatása esetén az általa erre felkért igazgatósági tag vezeti. Az ülés vezetése keretében a levezető megállapítja az ülés határozatképességét, vezeti a napirendi pontok vitáit, megállapítja az egyes határozatokat és gondoskodik a jegyzőkönyvvezetésről. 9. Az Igazgatóság határozatait szavazással Szavazategyenlőség esetén a javaslat elvetendő.

hozza

meg,

egyszerű

szótöbbséggel.

10. Az Igazgatóság ülés megtartása nélkül is hozhat határozatot az Alapszabály és az ügyrendben írt feltételek szerint. Amennyiben bármelyik igazgatósági tag igényli, a határozati javaslat megvitatása érdekében igazgatósági ülést kell tartani. 11. Az Igazgatóság ülései közötti időszakban az ügyvezetést kizárólag az elnök gyakorolhatja az Igazgatóság ügyrendjében foglaltak szerint. 12. A Társaság alkalmazásában álló munkavállalók esetében a munkáltatói jogok gyakorlására az Igazgatóság által erre kijelölt igazgatósági tag vagy vezető állású munkavállaló jogosult és köteles. Az Igazgatóság az Alapszabály felhatalmazása alapján jogosult vezető állású munkavállalók kijelölésére, illetve egyes munkaköröket betöltő munkavállalókat vezető állású munkavállalónak minősíteni. 13. Az Igazgatóság tagjainak egymás közötti feladat- és hatáskörmegosztásáról az Igazgatóság által elfogadott ügyrend rendelkezik. 14. A Társaság Igazgatóságának tagjainak megbízatása a 2012. április 30-ig tartó határozott időtartamra szól.

67

15. A Társaság Igazgatóságának tagjai (bejegyzés alatt): a) A 2007. július 23-i Közgyűlés által megválasztott személyek: dr. Balázs Csaba (1118 Budapest, Kelenhegyi út 42/A.) Az igazgatóság elnöke, 1964. április 2-án született. 1990-ben az ELTE Jog- és Államtudományi Karán jogi diplomát szerzett. 2003. decembertől 2006. áprilisig az econet.hu Nyrt. elnök-vezérigazgatója, jelenleg a Társaság igazgatóságának elnöke. Nős, 2 gyermek édesapja. Bencze György (1026 Budapest, Pasaréti út 102.) 1967. május 9-én született. Diplomáit a Budapesti Műszaki Egyetem, Közlekedésmérnöki Karán, valamint a Budapesti Corvinus Egyetem Közigazgatástudományi Karán szerezte 1991-ben és 2002ben. Jelenleg az XLNT Consulting Kft. vezető tanácsadója. Kővári Zsolt (1023 Budapest, Orgona u. 6.) 1966. április 27-én született. 1990-ben a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem Nemzetközi kapcsolatok szakán okleveles közgazdászként szerzett diplomát. Jelenleg a Concorde Értékpapír Zrt. befektetési tanácsadója. Nős, három gyermek édesapja. Kis Andor (2730 Albertirsa, Köztársaság u. 58/2.) 1980. április 5-én született. 2002-ben a Pénzügyi és Számviteli Főiskolán szerzett közgazdász diplomát, majd 2003-ban adótanácsadói tanfolyamot végzett. 2005-től az econet.hu Nyrt. pénzügyi igazgatója. Családi állapota nőtlen. Pórffy András (2030 Érd, Napszámos u. 40.) 1967. augusztus 30-án született. Felsőfokú számítógép-programozói képesítés megszerzését követően 1989-től egy számítógépes nyomdai előkészítéssel és kivitelezéssel foglalkozó cég vezetője. 2004. őszétől az Externet Kft. ügyvezető igazgatója, 2005-től pedig az anyavállalat, az econet.hu Nyrt. vezérigazgatója. Bányász Péter (2000 Szentendre, Vadvirág u. 3/B.) 1962. február 3-án született. 1986-ban a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen, tervezési szakon szerzett diplomát. Jelenleg az econet.hu Nyrt-nél kontrollerként tevékenykedik. Nős, 3 gyermek édesapja. Fenyő György (1025 Budapest, Verecke u. 37.) 1945. augusztus 24-én született. 1967-ben a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen, külkereskedelmi szakon szerzett diplomát. Nyugdíjas, nyugdíjazása előtt az OTP Bank stratégiai és pénzügyi divízióján befektetési kapcsolatok igazgatója volt. Nős, 3 gyermek édesapja. b) A cégjegyzékbe jelenleg bejegyzett, de a 2007. július 23-i Közgyűlés által visszahívott és újra nem választott személy: Hegyes Zoltán (1021 Budapest, Dénes u. 4.) Az igazgatóság korábbi alelnöke, tisztségéből a Társaság 2007. július 23-i Közgyűlése hívta vissza. 1967. június 16-án született. 1989-ben a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem pénzügy szakán szerzett diplomát. 1999-től Budai Házak Kft-ben tulajdonos és igazgató. Nős, három gyermek édesapja.

68

16.2. Felügyelő Bizottság 1. A Társaság Felügyelő Bizottsága legalább három, legfeljebb tizenöt tagból áll. A Felügyelő Bizottság tagjait a Részvényesek, vagy mások közül a közgyűlés jogosult megválasztani, ötéves időtartamra. A Felügyelő Bizottság tagjai többségének független személynek kell lennie. Függetlennek minősül a Felügyelő Bizottság tagja, ha a Társasággal a felügyelő bizottsági tagságán kívül más jogviszonyban nem áll, valamint vele szemben nem áll fenn a Gt. 309. § (3) bekezdésében írt valamely kizáró ok. 2. A Felügyelő Bizottság ellenőrzi a Társaság működését, ügyvezetését. E tevékenység gyakorlása érdekében a vezető tisztségviselőktől, a Társaság vezető állású munkavállalóitól jelentést, vagy felvilágosítást kérhet, a Társaság könyveibe és irataiba betekinthet, azt megvizsgálhatja, illetve szakértőkkel megvizsgáltathatja. A Felügyelő Bizottság köteles megvizsgálni a közgyűlés napirendjén szereplő valamennyi lényeges üzletpolitikai jelentést, valamint minden olyan előterjesztést, amely a közgyűlés kizárólagos hatáskörébe tartozó ügyre vonatkozik. A számviteli törvény szerinti beszámolóról és az adózott eredmény felhasználásáról a közgyűlés csak a Felügyelő Bizottság írásbeli jelentésének birtokában határozhat. 3. A Felügyelő Bizottság határozatait szavazással állapítja meg, egyszerű szótöbbséggel. Szavazategyenlőség esetén a Felügyelő Bizottság elnökének szavazata dönt. 4. A Felügyelő Bizottság működési rendjét maga állapítja meg, amelyet a közgyűlés hagy jóvá. A Felügyelő Bizottság 2007. május 24-i ülésének 4/2007. (V. 24.) számú határozatával fogadta el az új ügyrendjét, amelyet a Társaság 2007. július 23-i közgyűlése 14/2007. (07. 23.) számú határozatával hagyott jóvá. 5. A Felügyelő Bizottság elnöke a Gt. és az Alapszabály rendelkezései keretében: a) b) c) d) e)

összehívja és vezeti a bizottság üléseit; gondoskodik az ülés jegyzőkönyvének vezetéséről; részt vesz az Igazgatóság ülésein; kezdeményezi a közgyűlés összehívását, illetve összehívja azt; az évi rendes közgyűlésen jelentést terjeszt elő a bizottság a Társaság munkájáról.

6. A Társaság Felügyelő Bizottságának tagjai: Bakos Bálint (1029 Budapest, Csatlós u. 50.) A Felügyelő Bizottság elnöke, megbízatása 2007. április 27-től 2012. április 26-ig szól. 1969. május 23-án született. 1995-ben az ELTE-n szerzett informatika tanári diplomát. Nős, 3 gyermek édesapja. 2001 januárja óta az econet.hu Informatikai Nyrt. munkavállalója, jelenleg a társaság vezérigazgatóhelyettese. Belán Gábor (1112 Budapest, Hegyalja út 96.) Az Audit Bizottság elnöke, audit és felügyelő bizottsági tag, megbízatása 2007. április 27-től 2012. április 26-ig szól. 1957. május 4-én született. Okleveles mérnökként diplomázott Miskolcon a Nehézipari Műszaki Egyetemen, 2004-ben mérlegképes könyvelői képesítést szerzett. Nős, 2 gyermek édesapja. 2002. óta a MAHART Rt. igazgatósági tagja, majd a MAHART Szabadkikötő Részvénytársaság elnöke, jelenleg 2007−től a MAHART Szabadkikötő Részvénytársaság vezérigazgatója. Forró Zoltán (1104 Budapest, Újház u. 1.) Audit és felügyelő bizottsági tag, megbízatása 2007. április 27-től 2012. április 26-ig szól. 1972. június 21-én született. 1994-ben gépészmérnökként diplomázott a Gödöllői Agrártudományi Egyetem

69

Mezőgazdasági Főiskolai Karán. Családi állapota nős. 2006. óta tanácsadó az Önkormányzati és Kistérségi Pályázatkezelő Kft-nél. Hartmann István (2852 Kecskéd, Óvoda u. 26.) Audit és felügyelő bizottsági tag, megbízatása 2007. április 27-től 2012. április 26-ig szól. 1979. október 4-én született. 2002-ben szerzett diplomát a Pénzügyi és Számviteli Főiskola számviteli szakán. Családi állapota nőtlen. 2004. óta a Delta Elektronik Kft. kontrolling vezetője. Szabó Attila (4400 Nyíregyháza, Semmelweis út 12.) Audit és felügyelő bizottsági tag, megbízatása 2007. április 27-től 2012. április 26-ig szól. 1965. április 18-án született. A Debreceni Agrártudományi Egyetemen okleveles agrármérnökként, ezt követően a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen mérnök-közgazdászként szerzett diplomát. Családi állapota nőtlen. 2001. óta az Új Régió Bt. vezetője. dr. Szőke András (1114 Budapest, Bartók Béla út 77.) Felügyelő bizottsági tag, megbízatása 2007. április 27-től 2012. április 26-ig szól. 1968. május 8-án született. 1993-ban szerzett diplomát az ELTE Jog- és Államtudományi Karán. 1996. óta a Budapesti Ügyvédi Kamara tagja. Jelenleg két ügyvédtársával a Szőke és Társai Ügyvédi Irodában tevékenykedik. dr. Takács István (1121 Budapest, Ordas u. 1/b.) Audit és felügyelő bizottsági tag, megbízatása 2007. április 27-től 2012. április 26-ig szól. 1958. május 23-án született. 1986-ban szerzett diplomát az ELTE Jog- és Államtudományi Karán. 1990-től saját tanácsadó cégei keretében tevékenykedik. A Társaság Felügyelő Bizottságát határozott időre, 2007. április 27-én választotta meg a Közgyűlés, öt éves időtartamra.

16.3. Audit Bizottság 1. A 2007. április 27-i Közgyűlésen elhatározottak szerint a Társaságnál legalább három-, legfeljebb öttagú audit bizottság működik, amelynek tagjait a közgyűlés a Felügyelő Bizottságnak a Gt. 309. § (2) és (3) bekezdése szerint megállapított független tagjai közül választja. 2. Az audit bizottság hatáskörébe tartozik: a) b) c) d)

e) f)

a számviteli törvény szerinti beszámoló véleményezése; javaslattétel a könyvvizsgáló személyére és díjazására; a könyvvizsgálóval megkötendő szerződés előkészítése; a könyvvizsgálóval szembeni szakmai követelmények és összeférhetetlenségi előírások érvényre juttatásának figyelemmel kísérése, a könyvvizsgálóval való együttműködéssel kapcsolatos teendők ellátása, valamint – szükség esetén – a Felügyelő Bizottság számára intézkedések megtételére való javaslattétel; a pénzügyi beszámolási rendszer működésének értékelése és javaslattétel a szükséges intézkedések megtételére; a Felügyelő Bizottság munkájának segítése a pénzügyi beszámolási rendszer megfelelő ellenőrzése érdekében.

3. A Társaság audit bizottságának 2007. április 27-i közgyűlésen 5 éves időtartamra megválasztott tagjai: Belán Gábor (1112 Budapest, Hegyalja út 96.) Forró Zoltán (1104 Budapest, Újház u. 1.) Hartmann István (2852 Kecskéd, Óvoda u. 26.) Szabó Attila (4400 Nyíregyháza, Semmelweis út 12.) dr. Takács István (1121 Budapest, Ordas u. 1/b.)

70

4. Az audit bizottság működésére vonatkozó szabályokat a Gt. és az Alapszabály rendelkezései állapítják meg. Ezek keretei között az audit bizottság működési rendjét maga állapítja meg, amelyet a közgyűlés hagy jóvá. Az audit bizottság 2007. május 24-i ülésének 4/2007. (V. 24.) számú határozatával fogadta el az új ügyrendjét, amelyet a Társaság 2007. július 23-i közgyűlése 15/2007. (07. 23.) számú határozatával hagyott jóvá.

16.4. Ügyvezetés A Társaság operatív üzleti irányítását a vezérigazgató látja el, akinek munkáját vezérigazgató-helyettes és pénzügyi igazgató segíti. Jelenleg a Társaság operatív vezetését a következő személyek alkotják: dr. Balázs Csaba, az Igazgatóság elnöke Pórffy András vezérigazgató Bakos Bálint vezérigazgató-helyettes Kis Andor, az Igazgatóság alelnöke, pénzügyi igazgató Az operatív vezetés tagjai közül kizárólag Bakos Bálint vezérigazgató-helyettes és Kis Andor pénzügyi igazgató áll a Társasággal munkajogi jogviszonyban, az ő munkaszerződésük határozatlan időre szól.

16.5. Az igazgatási, irányító összeférhetetlensége

és

felügyelő

szervek

tagjainak

A Társaság tudomása szerint nem áll fenn összeférhetetlenség az igazgatási, irányító és felügyelő szervek tagjai által a Társaság számára végzett feladatok, illetve e személyek magánérdekei és/vagy más feladatai között.

16.6. Az igazgatási, irányító és felügyelő szervek tagjaival kapcsolatos nyilatkozatok Az Igazgatóság tagjainak nyilatkozata szerint a jelen dokumentum készítését megelőző öt évben a Társaság igazgatási (Igazgatóság), irányító (Ügyvezetés) és felügyelő (Felügyelő Bizottság) szerveinek tagjai ellen nem állt fenn peres eljárás csődbűntett vagy más egyéb gazdasági bűncselekmény következtében, ■ tagjait nem ítélték el csalárd bűncselekmény miatt, ■ tagja csődeljárásnak, csődgondnokságnak, vagy felszámolásnak beosztásukból eredően nem voltak részesei, ■ tagjait bírósági ítélettel nem tiltották el egyik társaság társasági igazgatási, irányító és felügyelő szervében betöltött tagságától, illetve üzleti tevékenységének irányításától sem, ■ tagjai között nincsenek családi kapcsolatok, ■ tagjai és a Társaság, illetve annak leányvállalata között nincs hatályban olyan munkaszerződés, amely a munkaviszony megszűnésére a Munka Törvénykönyve által előírtakon túlmenően automatikusan juttatásokat írna elő, ■ tagjai magánérdeke, feladatai és tevékenységük, valamint az egyéb társaságokban meglévő részesedéseik vagy igazgatási, irányító tagságuk általában nem összeférhetetlen a Társaság részére végzett tevékenységgel. ■

17. Javadalmazás és juttatások A Társaság Igazgatóságának és Felügyelő Bizottságának díjazását a Társaság Közgyűlése állapítja meg. A Társaság vezérigazgatójának javadalmazási rendszerét az Igazgatóság tagjai testületként állapítják meg. Az ügyvezetés többi tagjának javadalmazási rendszerét a vezérigazgató állapítja meg. A Társaság vezetőinek munkaviszonyára vonatkozó adatokat az alábbi táblázat tartalmazza.

71

Vezető neve és beosztása Pórffy András, vezérigazgató Bakos Bálint, vezérigazgató-helyettes Kis Andor, pénzügyi igazgató

Jogviszony típusa

Időtartam

Megbízási szerződés

Határozatlan

Munkaszerződés

Határozatlan

Munkaszerződés

Határozatlan

A Társaság Igazgatóságának tagjai nem részesülnek díjazásban. A Társaság vezető állású munkavállalóinak össz-bértömege a 2006. évben 3.740.000,-Ft. A Társaság felügyelő bizottságának tagjai a 19/2007. (04. 27.) sz. közgyűlési határozat alapján a tevékenységük ellátásáért nem részesülnek díjazásban. A Társaság audit bizottságának tagjai a 26/2007. (04. 27.) sz. közgyűlési határozat alapján a tevékenységük ellátásáért fejenként évi bruttó 240.000,-Ft díjazásban részesülnek. A Társaság 2007. július 23-i Közgyűlés jóváhagyta, hogy az Externet Zrt-ben a társaság dinamikus növekedését megalapozó Pórffy András és Sebők István ösztönző részesedésként és múltbeli tevékenységük elismeréseként együttesen legfeljebb 12 százalék mértékű részvénycsomaghoz jussanak.

18. Testületi tagsággal kapcsolatos gyakorlat A Társaság, a működésére vonatkozó alapvető dokumentum a Társaság Alapszabálya amely alapvetően megfelel a 2003. november 8-án a BÉT által közzétett Felelős Vállalatirányítási Ajánlásoknak. A Társaság Igazgatósága 2007. április 26-án elfogadott és közzétett nyilatkozata alapján a fenti Felelős Vállalatirányítási Ajánlásokat megismerte, azokkal alapvetően egyetért és a Társaság működése és működtetése során törekszik azok betartására. A Társaság vezető tisztségviselőivel kapcsolatos további információkat a Tájékoztató előző 16. pontja tartalmazza.

19. Alkalmazottak 19.1. Foglalkoztatottak száma Társaság alkalmazottainak száma 10 fő, mindannyian szellemi foglalkoztatottak. A Leányvállalatok alkalmazottainak száma: Kapcsolt vállalkozás neve Externet Zrt. Magyar Vendor Kft. GridTech Kft. Ultraweb Kft. eMusic Kft. Pesti Est Kiadói Kft. Centrál Est Lapok Lapkiadó és Kulturális Szolgáltató Kft Déli Est Lapok Lapkiadó és Kulturális Szolgáltató Kft. Északi Est Lapok Lapkiadó és Kulturális Szolgáltató Kft. Keleti Est Lapkiadó és Kulturális Szolgáltató Kft.

Alkalmazottak száma 34 fő 6 fő 1 fő 2 fő 7 fő 52 fő 8 fő 7 fő 11 fő 6 fő

72

Nyugati Est Lapkiadó és Kulturális Szolgáltató Kft. Boomerang Reklám Kft.

7 fő 1 fő

radiocafé Kft. SANORG Kft.

25 fő 3 fő

A jelen pontban feltüntetett adatok a 2007. június 30-i állapotot tükrözik.

19.2. Vezető tisztségviselők, felügyelő bizottsági tagok, vezető állású és egyéb munkavállalók tulajdonában lévő részvények A Tájékoztató aláírásának időpontjában az Igazgatóság, a Felügyelő Bizottság, valamint az ügyvezetés tagjainak nincs részvénytulajdonuk a Társaságban. A 2007. július 23-i Közgyűlés által visszahívott Hegyes Zoltán igazgatósági tag 50 százalékos mértékű részesedéssel rendelkezik a Budai Házak Kft-ben, amely társaság a 2007. július 19-i bejelentése szerint 3.266.932 darab econet.hu névre szóló törzsrészvénnyel rendelkezik. A Budai Házak Kft. tulajdoni és szavazati aránya 9,07 százalék. A Társaság egyéb alkalmazottai a Tájékoztató aláírásának időpontjában nem rendelkeznek econet.hu Nyrt. részvényekkel.

19.3. Az alkalmazottak lehetőségei a Társaság tőkéjéből történő részesedésre Korábban, illetve tőkeemelés során a Társaság nem dolgozott ki a vezető tisztségviselők részére kedvezményes részvényvásárlási programot. A Társaságnál jelenleg nem működik dolgozói részvényjuttatási program.

20. Részvényesek A Társaság 2007. július 23-ra összehívott rendkívüli közgyűlésére elvégzett, 2007. július 16-i fordulónapi tulajdonosi megfeleltetés szerint a Társaság tulajdonosi struktúrája az alábbiak szerint alakul. Tulajdonosi kör megnevezés

Teljes alaptőke

econet.hu "A" törzsrészvény

Tárgyév elején (2007.01.01.) tul% szav%

Bevezetett sorozat

Időszak végén (2007.07.16.)

db

tul% szav%

db

Tárgyév elején (2007.01.01.) tul% szav%

db

Időszak végén (2007.07.16.) tul% szav%

db

Belföldi intézményi/társaság

27,51

27,51

7840421 17,96

17,96

6463980 27,51

27,51

7840421 22,68

22,68

6463980

Külföldi intézményi/társaság

4513212

15,01

15,01

4277000 33,37

33,37 12013212 15,01

Belföldi magánszemély

6,35

6,35

1809151 47,69

47,69 17168248

Külföldi magánszemély

0,01

0,01

1500

Munkavállalók, vezető tisztségviselők

0,10

0,10

30342

0,98

0,98

354560

15,01

4277000 15,84

15,84

6,35

6,35

1809151 60,24

60,24 17168248

0,01

0,01

1500

0,10

0,10

30342

1,24

1,24

354560

100

100 28500000

Saját tulajdon Államháztartás részét képező Tulajdonos Nemzetközi Fejlesztési Intézmények Egyéb 51,02 ÖSSZESEN

100

51,02 14541586 100 28500000

100

100 36000000

51,02

51,02 14541586

100

100 28500000

A Társaság legnagyobb (5 százalék feletti) tulajdonosait a Társaság 2007. július 16-án a Társaság és a BÉT honlapján közzétett tájékoztatójának megfelelően az alábbi táblázat szemlélteti. Ezen kimutatás a 2007. március 7-i tőkeemelés során kibocsátott részvényeket figyelembe veszi. Név Wexner Trading LLC BALCO Holding B.V. Budai Házak Kft.

Nemzetiség 1 K K B

Tevékenység 2 T T T

Mennyiség (db) Részesedés (%) 3 7.500.000 20,83 4.277.000 11,88 3.266.932 9,07

Szavazati jog (%) 3,4 20,00 11,88 9,07

Megjegyzés 5

73

Magyarázat: 1 Belföldi (B), Külföldi (K) 2 Letétkezelő (L), Államháztartás (Á), Nemzetközi Fejlesztési Intézet (F), Intézményi (I), Gazdasági Társaság (T) Magán (M), Munkavállaló, vezető tisztségviselő (D) 3 Két tizedesjegyre kerekítve kell megadni 4 A Kibocsátó közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog 5 Pl.: szakmai befektető, pénzügyi befektető, stb. A Társaságnak a fent bemutatott többségi tulajdonosokon kívül nincs tudomása olyan személyekről, akik a Társaság fölött közvetlenül vagy közvetve tulajdonjogot vagy ellenőrzési jogot gyakorolnak. A Társaság előtt nem ismertek olyan megállapodások, amelyek végrehajtása egy későbbi időpontban a Társaság feletti ellenőrzés módosulásához vezethetnek. A Társaságnak az alábbiakban írtakon túl nincsen tudomása a fenti tulajdonosi struktúrában bekövetkezett jelentősebb változásról. A Társaság felhívja a figyelmet arra, hogy a fenti tulajdonosi struktúra a 2007. augusztus 6-án elhatározott tőkeemelés cégbírósági bejegyzését követően módosulni fog, tekintettel arra, hogy a Társaság 2007. augusztus 6-án megszerezte az EMG Médiacsoport Kft. eddig még nem a Társaság tulajdonában lévő, 30 százalék mértékű tagsági jogokat biztosító üzletrészeit, valamint a radiocafé Kft. és a SANORG Kft. 100 százalék mértékű tagsági jogokat biztosító részesedéseit olyan módon, hogy azok tulajdonosai az üzletrészeket nem pénzbeli hozzájárulásként bocsátották a Társaság tulajdonába, amely az apport ellenértékét olyan módon egyenlítette ki, hogy az apportot szolgáltató személyeket feljogosította a zártkörű tőkeemelésben való részvételre, összesen 671.000.000,-Ft névértékű törzsrészvény átvételével.

21. Kapcsolt vállalkozásokkal folytatott ügyletek Jelen fejezet az econet.hu Nyrt. által a Tpt. szerinti kapcsolt vállalkozásokkal kötött megállapodásokat ismerteti. A Tpt. 5. § (1) bekezdés 58. pontja értelmében kapcsolt vállalkozás: a vállalkozás anyavállalata, leányvállalata, a vállalkozás anyavállalatának leányvállalata, a vállalkozásban befolyásoló részesedéssel rendelkező tulajdonos, vagy olyan vállalkozás, amelyben a vállalkozás vagy a vállalkozás tulajdonosa, felügyelő bizottsági tagja, vezető tisztségviselője, illetve ezek közeli hozzátartozója befolyásoló részesedéssel rendelkezik. A jelen fejezetben a fentiektől függetlenül ismertetünk valamennyi lényeges, az ábra szerint a cégcsoporthoz tartozó cég közötti szerződést. E megállapodások rögzítik a csoporton belüli együttműködés kereteit, ezeknek célja legfőképpen a különféle típusú társasági tevékenységek összehangolása a csoporton belüli szinergiák kihasználása érdekében. A lefedett időszakban a Társaság a következő csoporton belüli kapcsolatokkal rendelkezett:

21.1. Csoporton belüli bérleti jogviszonyok A Társaság a 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3. szám alatt található irodaházban bérel egy ingatlanrészt a Duna Real Estate Kft-től, és ennek egy részét irodahelyiségként albérletbe adja egyes leányvállalatainak (Magyar Vendor Kft., Externet Zrt.) az általa fizetett bérleti díjnak megfelelő összegért. A Magyar Vendor Kft. székhelye, az Externet Zrt. telephelye szintén erre a címre került bejelentésre. A Társaság bérel egy másik, a 1075 Budapest, Madách tér 3. szám alatt található ingatlant is, méghozzá az egyik kapcsolt vállalkozásától, az econet Invest Kft. 50 százalékos tulajdonában álló PJT és Társai Kft-től. A Társaság által fizetett bérleti díj megfelel a jelenlegi piaci viszonyoknak és a PJT és Társai Kft. által a tulajdonosnak fizetett bérleti díjjal arányos mértékű. A Társaság közvetett tulajdonában álló Pesti Est Kft. a székhelyeként szolgáló 1036 Budapest, Lajos u. 74-76. alatti ingatlan 5 százalékát albérletbe adja a szintén cégcsoportba, azon belül is az Est csoportba tartozó O-Zone Kft-nek.

74

21.2. Csoporton belüli szoftverlicencek A Társaság kapcsolt vállalkozása, az Externet Zrt. részére licencia szerződés keretében felhasználás jogot biztosított a „webgyár” nevű szoftverre, amelynek fejében az Externet egyszeri, 15.000.000,- Ft + áfa összegű licencdíjat fizetett. A Társaság a leányvállalatától, a jogtulajdonos GridLogic Kft-vel kötött licencia szerződés alapján felhasználója a WiseMind Grid nevű szoftvernek, de kizárólag a Jedlik Ányos Program keretében elnyert pályázat céljára.

21.3. Csoporton belüli hitelek A Társaság és meghatározó leányvállalatainak jelentősebb követeléseit és kötelezettségeit a 2007. június 30-i állapot szerint az alábbi táblázat szemlélteti: kapcsolt vállalkozástól kapott kölcsön econet.hu Nyrt.

econet.hu Nyrt.

kapcsolt vállalko-zásnak adott kölcsön

Artigo Kft.

Artigo Kft.

BetaGrid Kft.

1 490 000

Econet Invest Kft.

138 679 042

Eco.Net Hungary Kft.

20 750 000

eMusic Kft.

37 000 000

Externet Kft.

FBH Kft.

GridLogic Kft.

490 000

GridTech Kft.

6 880 000

Magyar Vendor Kft.

PJT és Társai Kft.

740 000

150 000

1 043 794

BetaGrid Kft. Econet Invest Kft.

172 900 000

Eco.Net Hungary Kft. eMusic Kft. Externet Kft.

295 000

63 832 555

3 000 000 2 000 000 197 850 000

15 374 337

8 000 000

FBH Kft. GridLogic Kft.

15 839 449

250 000 000

2 500 000

250 000 000

900 000

14 000 000

GridTech Kft. Magyar Vendor Kft.

Sziget.hu Zrt.

PJT és Társai Kft. Sziget.hu Zrt.

A fenti táblázat adatai tartalmazzák a Társaságok közötti engedményezésekből eredő követeléseket, kötelezettségeket. A Társaság 2007. június 30-i állapot szerinti, cégcsoporton belüli kölcsöntartozása mintegy 217 millió forintot tett ki, melyből a legjelentősebb összeg a közvetett leányvállalatával, az Externet Zrt-vel szemben fennálló 198 millió forintos tartozás volt. Az econet.hu Nyrt. kölcsönkövetelése cégcsoporton belül mintegy 206 millió forint volt, amelyből a legjelentősebb tétel az econet Invest Kft-vel szemben fennálló 139 millió forint követelés. A cégcsoport egyéb tagjait érintő követelések-kötelezettségek közül legjelentősebb a GridLogic Kft. és közvetlen irányítása alatt álló leányvállalatai között áll fenn.

21.4. Csoporton belüli szolgáltatási szerződések Az Externet Zrt. a Társaság részére jelenleg internetszolgáltatást, az Ultraweb Kft. részére Internet-, illetve domainszolgáltatást nyújt. A Társaság az Externet Zrt. részére átterheli az arányos, irodáért fizetett bérleti díjat, hosting szolgáltatásokat nyújt, továbbá eseti megállapodás alapján online reklám, illetve egyéb szoftverfejlesztéseket végez. Továbbá a Társaság a Pesti Est Kft. részére menedzsment szolgáltatásokat nyújt. Egyéb jelentősebb összegű szolgáltatási szerződés nincs érvényben az econet csoporton belül.

75

Az Externet a 100 százalékos tulajdonában álló Ultraweb Kft. részére a 2006-2007-es időszakban domain regisztrátori és fenntartási szolgáltatásokat nyújt keretszerződés alapján.

21.5. Csoporton belüli vegyes szerződések 2005. december 9-én elszámolási megállapodás jött létre az econet.hu Nyrt., az Econet Invest Kft., a Magyar Vendor Kft., GridLogic Kft. között korábbi tranzakciókból származó fizetési kötelezettségek csoporton belüli rendezése érdekében. A megállapodás eredményeképpen a Társaságnak 19.928.971,-Ft-ot kell megfizetnie a Magyar Vendor Kft-nek 2007. december 31-i határidővel. 2006. január 1-én a Társaság és a Magyar Vendor Kft. mint reklámozók egy keretszerződésben megállapodtak az Externet Zrt-vel, mint reklámközzétevővel, hogy az econet internetes portálcsoport (amelynek része többek között az eco.hu gazdasági tartalomszolgáltató és a sziget.hu szórakoztató életmódmagazin is) hirdetési felületeit milyen feltételek mellett értékesítik. A reklámfelületek értékesítése a felek megállapodása szerint az econet portálon közzétette díjszabás alapján történik. A Társaság és a Pesti Est közötti megállapodás Külön megállapodás rögzíti a Társaság és az Est csoport közötti együttműködés kereteit. A 2007. elején lezajlott akvizíciót követően, 2007. március 7-én határozatlan időre szóló együttműködési megállapodás jött létre a Társaság mint megbízott és a kapcsolt vállalkozás Pesti Est Kft. mint megbízó között a Pesti Est cégcsoportba történő integrálása érdekében. Ennek keretében a Társaság ellenőrzi a Pesti Est könyvelését, jogi felügyeleti tevékenységet végez, összehangolja a csoportszintű megállapodások feltételeit és ellátja a fentiekhez kapcsolódó feladatszervezési és ügyintézési feladatokat, amelynek ellenében havi fix keretösszegre jogosult. Leányvállalatok közötti megállapodások Az Est csoporton belül a Pesti Est Kft. mint megbízott és az O-Zone Kft. mint megbízó között több megállapodás is létrejött, amelyek alapján a Pesti Est Kft. különböző szolgáltatásokat nyújt és tevékenységeket végez az O-Zone Kft. javára, így Logisztikai és hálózatfejlesztési megállapodás: 2007. január 1-én 1 éves időtartamra, a Kereskedelmi ügynöki megállapodás a belsőtéri és az ingyenesen hozzáférhető képeslapok (freecard) hirdetési felületeinek értékesítésére és Menedzsment megállapodás határozatlan időre HR, pénzügy, kontrolling, logisztikai adminisztráció, brandmenedzsment és PR-tanácsadás típusú szolgáltatásokat nyújt az O-Zone Kft. javára.

22. A Társaságra vonatkozó további pénzügyi és egyéb információk 22.1. Pénzügyi információk A Társaságra vonatkozó pénzügyi információk (mérleg, eredménykimutatás, cash-flow, üzleti jelentés, könyvvizsgálói jelentés) a Tájékoztató 1.4, 6., 11. és 12. pontjaiban, valamint annak 1-3. számú mellékleteiben szerepelnek.

22.2. Számviteli politika A Társaság konszolidált számviteli politikája az alábbi eljárásokat és meghatározásokat foglalja magában: • • • • • • • •

a választott és alkalmazott konszolidációs elvek, eljárások, módszerek összefoglalása fogalmi meghatározások az econet.hu Nyrt. konszolidált éves beszámoló készítési kötelezettsége a konszolidált éves beszámoló részei a konszolidált éves beszámoló fordulónapja és a mérlegkészítés időpontja a konszolidációba tartozó vállalkozások bevonási elvei a teljeskörű konszolidáció előkészítő feladatai során alkalmazott elvek és eljárások a teljeskörű konszolidáció végrehajtása során alkalmazott elvek, eljárások, módszerek

76

• • • • •

a részesedés értékelés módszerével történő Konszolidáció során alkalmazott elvek és módszerek a konszolidált kiegészítő melléklet felépítése, tartalma a konszolidált üzleti jelentés felépítése, tartalma a konszolidált éves beszámoló auditálása a konszolidált éves beszámoló letétbe helyezése, közzététele, nyilvánosságra hozatala

A Társaság konszolidált számviteli politikáját a Tájékoztató 1-3. számú mellékleteit képező, 20042006. évi beszámolók kiegészítő melléklete tartalmazza.

22.3. Osztalékpolitika A Társaság Alapszabályának VII/1. pontja értelmében valamennyi Részvényesnek joga van a Társaságnak a számviteli jogszabályok szerint számított, adózott eredménye közgyűlés által felosztani rendelt, részvényei névértékére jutó arányos hányadára (osztalék). Az osztalékfizetés mértékéről, valamint az osztalékfizetés kezdő napjáról rendelkező közgyűlési határozatokon alapuló, az osztalék mértékét is tartalmazó közlemény első megjelenése és az osztalékfizetés kezdő napja között legalább tíz munkanapnak kell eltelnie. A közgyűlés által meghatározott, az osztalékfizetésre való jogosultság szempontjából releváns időpont az osztalékfizetésről döntő közgyűlés időpontjától eltérhet, erre figyelemmel osztalékra az a Részvényes jogosult, aki a közgyűlés által meghatározott és az osztalékfizetésre vonatkozó közleményben meghirdetett fordulónapon lefolytatott tulajdonosi megfeleltetés alapján a részvénykönyvben szerepel. Az osztalékfizetésre vonatkozóan elkészített tulajdonosi megfeleltetés KELER Szabályok szerinti fordulónapja legkorábban az osztalékfizetésről döntő közgyűlést követő ötödik munkanap lehet. Az adózott eredmény felhasználásánál biztosítani kell mindazt a fejlesztési keretet, amely a Társaságnak a versenytársakkal való lépéstartásához és jövőbeni eredményes működéséhez szükséges. A fentieken túlmenően a Társaság osztalékpolitikával nem rendelkezik.

22.4. Auditált pénzügyi információk A Társaság auditált egyedi és konszolidált éves beszámolókat készít a számvitelről szóló 2000. évi C. törvény („Sztv."), a vonatkozó jogszabályok előírásai, a Magyar Számviteli Szabványok („MSZSZ") és az IFRS szerint. A Társaság 2004., 2005. és 2006. üzleti évekre vonatkozó, a Magyar Szakértői Holding Könyvvizsgáló, Pénzügyi és Vezetési Tanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaság (1115 Budapest, Ozorai u. 4., Cg. 01-09-567409, kamarai nyilvántartási száma: 002082) – amelynek nevében a könyvvizsgálói feladatokat Matukovics Gábor könyvvizsgáló (1115 Budapest, Ozorai u. 4., anyja neve: Gerber Anna, kamarai igazolvány száma: 003287) látta el – által auditált egyedi és konszolidált beszámolói a jelen Tájékoztató Mellékletében megtalálhatók. A választott könyvvizsgáló a Magyar Számviteli Szabványokkal, illetve – a konszolidált beszámoló esetében – az IFRS-szel összhangban auditálta a Társaságnak a jelen Tájékoztató mellékleteiben közzétett, a 2004., 2005. és 2006. évi üzleti évekre, amelyek minősítése a 2005. és 2006. évek tekintetében korlátozások nélküli. A 2004. üzleti évre vonatkozó beszámolót a könyvvizsgáló korlátozó záradékkal látta el. A könyvvizsgálónak semmilyen érdekeltsége nincsen a Társaságban. A Leányvállalatokra vonatkozó pénzügyi információk az adott Leányvállalatnak a Magyar Számviteli Szabályokkal összhangban készített beszámolóiból származnak.

22.5. Bírósági és választottbírósági eljárások Az Igazgatóság tájékoztatása szerint a Társaság 2001 óta felperesként perben áll a B.Á.K. Szolgáltató Zrt-vel, amelyben az alperestől 5.000.000,-Ft összeget követel, és amely per jelenleg a felek közötti

77

egyeztetésekre tekintettel szünetel. A Társaság ezen kívül peres félként bírósági és válaszottbírósági eljárásban nem vesz rész. Az Externet Zrt. kivételével a Társaság Igazgatóságának tájékoztatása szerint a Leányvállalatok peres félként bírósági és választottbírósági eljárásban nem vesznek részt. Az Externet Zrt. behajtási munkatársának tájékoztatása szerint, 2007. május 7-i hatállyal az Externet Zrt-nek mint jogosultnak az alábbi peres, illetve nem peres ügyei vannak folyamatban: Fizetési meghagyásos eljárás: 11 darab, összesen 565.627,-Ft értékben. Felszámolási eljárás: 4 darab, összesen 3.097.224,-Ft értékben. Végrehajtási eljárás: 38 darab, összesen 3.796.746,-Ft értékben. Ezek az eljárások mind az Externet Zrt. előfizetőivel szemben folynak díjfizetés elmaradása miatt.

22.6. Adózási kérdések

22.6.1.

Adóhatósági vizsgálatok

Az adóhatósági ellenőrzésekre vonatkozó szabályokat az adózás rendjéről szóló – 2004. január 1. napjától hatályos – 2003. évi XCII. törvény ("Art.") állapítja meg. A 2004. január 1 -ét megelőző időszakban az adózás rendjére vonatkozó rendelkezéseket az 1990. évi XCI. törvény szabályozta ("Régi Art."). Az ellenőrzés lefolytatására az adó megállapításához való jog elévülési idején belül van lehetőség. Az adóhatóságnak azonban az Art. értelmében lehetősége van arra is, hogy egy ellenőrzéssel lezárt időszakot ismételten vizsgáljon. Ismételt ellenőrzésre sor kerülhet (i) annak érdekében, hogy az elsőfokú adóhatóság a korábbi adóellenőrzés megállapításának a végrehajtását vizsgálja (utóellenőrzés); (ii) az adózó kérésére; (iii) társadalombiztosítási, illetőleg nyugdíjbiztosítási szerv megkeresésének teljesítése érdekében; valamint (iv) felülellenőrzés keretében. 2004. január 1-jétől az Adó- és Pénzügyi Ellenőrzési Hivatal az alábbi ellenőrzéseket folytatta le az econet.hu Nyrt-nél. 1. Egyes adókötelezettségek teljesítésére irányuló ellenőrzés: a) a 2001. adóévre, b) a 2002. adóévre, c) a 2003. adóévre, d) a 2004. adóévre, valamint e) a 2005 május-december hónapokra vonatkozóan. 2. ÁFA ellenőrzés: a) a 2004 január hónapra, b) a 2004 február-június hónapokra, c) a 2004 július hónapra, d) a 2004 augusztus-október hónapokra vonatkozóan. 3. ÁFA utólagos vizsgálatára irányuló, pénzösszeg kiutalás előtti ellenőrzés a 2005 január-április hónapokra. Az ellenőrzések során hiányosság, szabálytalanság nem került feltárásra. Az ellenőrzésről készült jegyzőkönyvek alapján a társaságnál a bizonylatok, könyvek, nyilvántartások kiállítása, illetve vezetése az adótörvények előírásainak megfelelően történt.

22.6.2.

Az egyes adónemek a Társaság gyakorlatában

Társasági és osztalékadó A Társaság, mint belföldi illetőségű gazdasági társaság alanya a társasági adónak, azaz adózónak minősül. Az adózót a társasági adóról és osztalékadóról szóló 1996. évi LXXXI. törvény szerint meghatározott jövedelme után adókötelezettség terheli. A társasági adóalap az adózás előtti eredmény, módosítva a csökkentő és a növelő tételekkel, a különös módosító tételekkel, a kapcsolt

78

vállalkozások miatti korrekcióval, a kettős adóztatás elkerülése miatti tételekkel, valamint az átmeneti rendelkezések miatti korrekciókkal. A társasági adó mértéke – általános esetben – a pozitív adóalap 16 százaléka. 2006. január 1-től megszűnt a társaságok osztalékadója Magyarországon. Helyi adók A Társaság által fizetendő helyi adók általános és alapvető szabályait a helyi adókról szóló 1990. évi C. törvény határozza meg. A helyi adók bevezetéséről az önkormányzat rendeletben dönthet. Helyi iparűzési adó A Társaság székhelyén illetékes önkormányzat az itt folytatott tevékenységet iparűzési alá vonta. Az állandó jelleggel végzett iparűzési tevékenység következtében az adó alapja az értékesített termék, illetőleg végzett szolgáltatás nettó árbevétele, csökkentve az eladott áruk beszerzési értékével és a közvetített szolgáltatások értékével, valamint az anyagköltséggel. Az adó évi mértékének maximuma az adóalap 2%-a, a tényleges mértéke Budapesten és Szolnokon is a nettó árbevétel 2%-a. Vállalkozók Kommunális adója A vállalkozót kommunális adókötelezettség terheli, függetlenül attól, hogy székhelye vagy csupán telephelye található az önkormányzat illetékességi területén. A kommunális adó alapja az adóalany által az önkormányzat illetékességi területén foglalkoztatottak korrigált átlagos statisztikai állományi létszáma. Általános forgalmi adó A Társaság az általános forgalmi adóról szóló 1992. évi LXXIV. törvénynek („ÁFA tv.") megfelelően bevételei után 20%-os általános forgalmi adót köteles fizetni. Az egyéb tevékenységei után az ÁFA tv. mellékleteiben meghatározott adómértékét fizeti. Az általános forgalmi adót a Társaság a hatályos jogszabályoknak megfelelő rendszerességgel vallja be. Járulékok A Társaság tevékenységében a következő járulékokkal kapcsolatos elszámolási, bevallási és fizetési kötelezettség áll fenn az adóhatóság felé: (i) munkaadói járulék; (ii) munkavállalói járulék; (iii) nyugdíjbiztosítási járulék; (iv) egészségbiztosítási járulék; (v) innovációs járulék; (vi) százalékos és tételes egészségügyi hozzájárulás; (vii) szakképzési hozzájárulás; (viii) rehabilitációs hozzájárulás (ix) kulturális járulék.

23. Kiegészítő információk 23.1. Az Alapszabály ismertetése Az alábbiakban a Társaság 2007. július 23-án jóváhagyott Alapszabályának lényeges rendelkezéseit ismertetjük. Jelen pont a hatályos Alapszabály vonatkozó részei alapján került összeállításra. Az Alapszabály módosításával kapcsolatos cégbírósági változásbejegyzési eljárás jelenleg folyamatban van, ezért nem zárható ki, hogy az illetékes cégbíróság hiánypótlási eljárás keretében ehhez módosításokat irányoz elő. Az Alapszabály teljes terjedelmében megtalálható a BÉT honlapján (www.bet.hu). Az alábbiak nem tekinthetők az Alapszabály teljeskörű leírásának. A Társaság célkitűzéseinek bemutatását az Alapszabály nem tartalmazza, azt a jelen Tájékoztató 7.3. pontja ismerteti. A Társaság Alapszabályában, illetve belső szabályzatában az Igazgatóságra és a Felügyelő Bizottságra vonatkozó főbb rendelkezések összefoglalása a 16. fejezetben található.

79

23.2. Alaptőke és részvények

23.2.1.

Alaptőke

a) A Társaság alaptőkéje (jegyzett tőkéje) jelenleg 3.600.000.000,-Ft, azaz Hárommilliárdhatszázmillió forint, amely 2.850.000.000,-Ft, azaz Kettőmilliárd-nyolcszázötvenmillió forint pénzbeli hozzájárulásból és 750.000.000,-Ft, azaz Hétszázötvenmillió forint nem pénzbeli hozzájárulásból áll. A Társaság Részvényesei a Társaság jegyzett tőkéjét (a részvények névértékét és kibocsátási értékét) teljes egészében a Társaság rendelkezésére bocsátották. A nem pénzbeli hozzájárulás tárgya az EMG Médiacsoport Vagyonkezelő Korlátolt Felelősségű Társaság 2536 Nyergesújfalu, Kossuth Lajos u. 84., Cg. 01-09-012345) 288.750.000,-Ft névértékű üzletrésze, amely eltérő tagsági jogokat biztosító üzletrészként az EMG Médiacsoport Kft-ben 57,75 (ötvenhét egész hetvenöt század) százalék mértékű tagsági jogokat biztosító részesedést jelent, és amelynek értéke 990.000.000,-Ft. A nem pénzbeli hozzájárulás ellenében az azt szolgáltató Wexner Trading LLC (7 Eva Lane, Cranston, 02921 Rhode Island, Egyesült Államok) társaságot 7.500.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 132,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény illeti meg. A nem pénzbeli hozzájárulás értékét előzetesen az AUDITSERVICE Könyvszakértő, Adó- és Vezetési Tanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaság (1022 Budapest, Bimbó u. 3., Cg. 01-09-078084, nyilvántartási szám: 001030) független könyvvizsgáló vizsgálta felül, amelynek képviseletében dr. Serényi Iván (nyilvántartási szám: 003607) könyvvizsgáló járt el. b) A Társaság alaptőkéje (jegyzett tőkéje) a 2007. augusztus 6-án elhatározott alaptőke-emelés cégbírósági bejegyzését követően 4.271.000.000,-Ft, azaz Négymilliárd-kettőszázhetvenegymillió forint lesz, amely 2.850.000.000,-Ft, azaz Kettőmilliárd-nyolcszázötvenmillió forint pénzbeli hozzájárulásból és 1.421.000.000,-Ft, azaz Egymilliárd-négyszázhuszonegymillió forint nem pénzbeli hozzájárulásból fog állni. Ezt követően a pénzbeli hozzájárulás tárgyai a következők lesznek: a) Az EMG Médiacsoport Vagyonkezelő Korlátolt Felelősségű Társaság (2536 Nyergesújfalu, Kossuth Lajos u. 84., Cg. 01-09-012345 jelenleg bejegyzés alatt lévő új cégneve: EST Media Group Vagyonkezelő Korlátolt Felelősségű Társaság, jelenleg bejegyzés alatt lévő új székhelye: 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3.) 444.750.000,-Ft névértékű üzletrésze, amely az EMG Médiacsoport Kft-ben 87,9 (nyolcvanhét egész kilenc tized) százalék mértékű tagsági jogokat biztosító részesedést jelent, és amelynek értéke 1.991.110.000,-Ft. A nem pénzbeli hozzájárulás ellenében a vonatkozó társasági határozatok szerint az azt szolgáltató Wexner Trading LLC (7 Eva Lane, Cranston, 02921 Rhode Island, Egyesült Államok) társaságot 7.500.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 132,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény és 1.916.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény, Lang Andrást (1039 Budapest, Család u. 14. szám alatti lakos, anyja neve: Herman-Ács Magdolna) 958.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény, Melis Andrást (1025 Budapest, Battai u. 15/b. szám alatti lakos, anyja neve: Kóródy Katalin) 958.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény, Gerendai Károlyt (1016 Budapest, Ág u. 3. fszt. 1. szám alatti lakos, anyja neve: Solymosi Krisztina) 622.700 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény, Takács Gábort (1025 Budapest, Csejtei u. 19. szám alatti lakos, anyja neve: dr. Németh Klára) 335.300 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény illeti meg. A nem pénzbeli hozzájárulás értékét előzetesen az AUDIT-SERVICE Könyvszakértő, Adó- és Vezetési Tanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaság (1022 Budapest, Bimbó u. 3., Cg. 01-09-078084, nyilvántartási szám: 001030) független könyvvizsgáló vizsgálta felül, amelynek képviseletében dr. Serényi Iván (nyilvántartási szám: 003607) könyvvizsgáló járt el. b) A radiocafé Tömegkommunikációs és Kulturális Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (1025 Budapest, Csévi u. 7/b., Cg. 01-09-683872) 3.000.000,-Ft névértékű üzletrésze, amely a radiocafé Kft-ben 100 (egyszáz) százalék mértékű tagsági jogokat biztosító részesedést jelent, és amelynek értéke 250.800.000,-Ft. A nem pénzbeli

80

hozzájárulás ellenében az azt szolgáltató Callanderious Investments Limited (Agiou Pavlou, 15, LEDRA HOUSE, Agios Andreas, P.C. 1105, Nicosia, Ciprus, cégjegyzékszáma: HE 203930) társaságot 1.200.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény illeti meg. A nem pénzbeli hozzájárulás értékét előzetesen az AUDIT-SERVICE Könyvszakértő, Adó- és Vezetési Tanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaság (1022 Budapest, Bimbó u. 3., Cg. 01-09-078084, nyilvántartási szám: 001030) független könyvvizsgáló vizsgálta felül, amelynek képviseletében dr. Serényi Iván (nyilvántartási szám: 003607) könyvvizsgáló járt el. c) A SANORG Nemzetközi Egészségügyi Management Korlátolt Felelősségű Társaság (1126 Budapest, Márvány u. 27., Cg. 01-09-468132) 3.000.000,-Ft névértékű üzletrésze, amely a SANORG Kft-ben 100 (egyszáz) százalék mértékű tagsági jogokat biztosító részesedést jelent, és amelynek értéke 150.480.000,-Ft. A nem pénzbeli hozzájárulás ellenében az azt szolgáltató dr. Csigirinszkij Glebet (1125 Budapest, Gereben u. 4/B. szám alatti lakos, anyja neve: Mihajlovszkaja Viktória) 360.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény, dr. Petrányi Dórát (1125 Budapest, Gereben u. 4/B. szám alatti lakos, anyja neve: Tallódi Judit) 360.000 darab, egyenként 100,-Ft névértékű, 209,-Ft kibocsátási értékű, „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált törzsrészvény illeti meg. A nem pénzbeli hozzájárulás értékét előzetesen az AUDIT-SERVICE Könyvszakértő, Adó- és Vezetési Tanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaság (1022 Budapest, Bimbó u. 3., Cg. 01-09-078084, nyilvántartási szám: 001030) független könyvvizsgáló vizsgálta felül, amelynek képviseletében dr. Serényi Iván (nyilvántartási szám: 003607) könyvvizsgáló járt el.

23.2.2.

Részvények

A Társaság jogosult törzsrészvény, elsőbbségi részvény, dolgozói részvény, kamatozó részvény és visszaváltható részvény kibocsátására. A Társaság által kibocsátott törzsrészvények névértéke összegének mindenkor meg kell haladnia a Társaság alaptőkéjének a felét. A Társaság az elsőbbségi részvényfajtán belül a) b) c)

osztalékelsőbbséget; a részvénytársaság jogutód nélkül történő megszűnése esetén a felosztásra kerülő vagyonból történő részesedés elsőbbségét (likvidációs hányadhoz fűződő elsőbbség); valamint a szavazati joggal összefüggő elsőbbséget

biztosító részvényosztályt bocsáthat ki. A Társaság jelenleg kizárólag törzsrészvényt bocsátott ki. A Részvények előállítása Valamennyi Részvény dematerializált formában került előállításra. A Részvényekhez kapcsolódó jogok: Osztalékjogok A Társaság által kibocsátott valamennyi Részvény esetében a Részvényesnek joga van a Társaságnak a számviteli jogszabályok szerint számított, adózott eredménye közgyűlés által felosztani rendelt, részvényei névértékére jutó arányos hányadára (osztalék). A Részvényes osztalékra csak a már teljesített vagyoni hozzájárulása arányában jogosult. A Társaságnál érvényes osztalékpolitika legfontosabb szabályait, az Alapszabály vonatkozó rendelkezéseit is ideértve, a Tájékoztató 22.3. pontja tartalmazza.

81

Szavazati jogok Minden egyes Részvény egy szavazatra jogosít. Nem gyakorolhatja szavazati jogát a Részvényes, amíg az esedékes pénzbeli hozzájárulását nem teljesítette. A szavazati jog gyakorlásának részletes feltételeit a következő 23.2.3. pont tartalmazza. Jegyzési elsőbbségi jog az alaptőke felemelése esetén Ha az alaptőke felemelésére pénzbeli hozzájárulás ellenében kerül sor, a Társaság Részvényeseit, ezen belül első helyen a forgalomba hozott részvényekkel azonos részvénysorozatba tartozó részvénnyel rendelkező Részvényeseket, majd az átváltoztatható, és velük egy sorban a jegyzési jogot biztosító kötvények tulajdonosait – ebben a sorrendben – a részvények átvételére vonatkozó elsőbbségi jog illeti meg. A likvidációs hányadhoz való jog A Társaság által kibocsátott minden Részvény esetében a részvényesnek – törvény eltérő rendelkezése hiányában - joga van a Társaság jogutód nélküli megszűnése esetén, a tartozások kiegyenlítése után fennmaradó vagyonából a részvényes által a Részvényekre ténylegesen teljesített befizetetések, illetve nem pénzbeli hozzájárulás alapján a Részvényei névértékével arányos részére (likvidációs hányad). Átruházás A Részvények szabadon átruházhatóak. A dematerializált névre szóló részvény átruházása az átruházó értékpapírszámlájának megterhelésével, illetve a szerző értékpapírszámlán történő jóváírással történik. Részvényekkel kapcsolatos egyéb rendelkezések A Társaság Igazgatósága, vagy az értékpapírokra vonatkozó törvényi szabályok szerinti megbízottja, a névre szóló részvényekkel rendelkező Részvényesekről, illetve részvényesi meghatalmazottakról (a továbbiakban együtt Részvényes) részvénykönyvet vezet, amelyben nyilvántartja a Részvényes, részvényesi meghatalmazott – közös tulajdonban álló részvény esetén a közös képviselő – nevét (cégét), lakcímét (székhelyét), részvénysorozatonként a Részvényes részvényeinek, ideiglenes részvényeinek darabszámát (tulajdoni részesedésének mértékét), valamint egyéb, a Gt-ben és az Alapszabályban meghatározott adatokat. Az előzőekben írt adatoknak – az Alapszabályban esetlegesen meghatározott adatokat ide nem értve – a részvénykönyv vezetője számára történő bejelentésére, a részvényeknek az értékpapírszámlán történő jóváírását követő kettő munkanapon belül, az értékpapírszámla-vezető köteles. Az értékpapírszámla-vezető nem jelentheti be az adatokat, ha a Részvényes így rendelkezett. Nem jegyezhető be a részvénykönyvbe az, aki így rendelkezett, valamint aki részvényét törvénynek vagy az Alapszabálynak a részvény átruházására vonatkozó szabályait sértő módon szerezte meg. A részvénykönyv vezetője köteles a részvénykönyvből haladéktalanul törölni azt a Részvényest, aki így rendelkezett. Ha a Részvényes tulajdonjoga az értékpapírszámlán történő terheléssel megszűnt, az értékpapírszámla-vezető köteles e tényt a részvénykönyv vezetőjének a változástól számított kettő munkanapon belül bejelenteni. A részvénykönyv vezetője köteles a bejelentés alapján a változást a részvénykönyvben haladéktalanul átvezetni, azzal hogy a törölt adatnak megállapíthatónak kell maradnia. A névre szóló részvény, illetve az ideiglenes részvény átruházása a Társasággal szemben akkor hatályos, és a Részvényes a Társasággal szemben részvényesi jogainak gyakorolására akkor jogosult, ha az új Részvényest a részvénykönyvbe bejegyezték. Amennyiben adott részvényesi jog gyakorlására való jogosultság megállapítására a Tpt. szerinti tulajdonosi megfeleltetés útján kerül sor, az ilyen jog gyakorlásához a Gt. 212. § szerinti igazolásra nincsen szükség. Egyéb esetekben, annak igazolása végett, hogy a tulajdonosi megfeleltetés szerinti állapot változatlanul fennáll, a részvényesi jogok gyakorlásának előfeltétele a Gt. 212. § szerinti igazolás.

82

A Részvényes a részvénykönyvbe betekinthet és annak rá vonatkozó részéről az Igazgatóságtól, illetve annak megbízottjától másolatot igényelhet, amelyet a részvénykönyv vezetője öt napon belül teljesíteni köteles. Harmadik személy a részvénykönyvet megtekintheti, ha érdekeltségét valószínűsíti. Ha az Igazgatóság a részvénykönyv vezetésére a Gt. 202. § (2) bekezdése alapján mást bíz meg, a megbízás tényét és a megbízott személyét a Cégközlönyben, a Társaság hirdetményi lapjában, illetve a honlapján is közzéteszi. A Részvényes – a részvényjegyzésből, illetve az ideiglenes részvényből a reá háruló – fizetési kötelezettségének nemteljesítése esetén, az Igazgatóság harmincnapos határidő kitűzésével a Részvényest teljesítésre hívja fel azzal, hogy a felhívásban utalni kell arra, hogy a teljesítés elmulasztása a Részvényes részvényesi jogviszonyának megszűnését eredményezi. A harmincnapos határidő eredménytelen eltelte esetén a Részvényes részvényesi jogviszonya a határidő lejártát követő napon megszűnik. Erről az Igazgatóság a volt Részvényest írásban értesíti. Az a Részvényes, akinek részvényesi jogviszonya a jelen pontban foglaltakra tekintettel szűnt meg, a vagyoni hozzájárulás teljesítésének elmulasztása miatt a Társaságnak okozott kárért a polgári jog általános szabályai szerinti felelősséggel tartozik.

23.2.3.

A Társaság közgyűlése

A közgyűlés a Társaság legfőbb szerve, amely a Részvényesek összességéből áll. 23.2.3.1. Részvényes jogai közgyűlésen A Részvényes jogosult a közgyűlésen részt venni, ott a Gt-ben megszabott keretek között felvilágosítást kérni, valamint észrevételt és indítványt tenni, szavazati joggal rendelkező részvény birtokában pedig szavazni. A Társaság által kezdeményezett tulajdonosi megfeleltetés esetén, ha az a következő közgyűlést megelőző részvénykönyv-lezáráshoz kapcsolódik, a részvénykönyv vezetője a részvénykönyvben szereplő, a tulajdonosi megfeleltetés időpontjában hatályos valamennyi adatot törli, és ezzel egyidejűleg a tulajdonosi megfeleltetés eredményének megfelelő adatokat a részvénykönyvbe bejegyzi, kivéve ha a tulajdonosi megfeleltetésből megállapítható, hogy a Részvényes akként rendelkezett, hogy nem kívánja a részvénykönyvbe történő bejegyzését. A közgyűlésen részt venni szándékozó Részvényes nevét a közgyűlés kezdőnapját megelőző ötödik munkanapra mint fordulónapra elkészített tulajdonosi megfeleltetés alapján kell a részvénykönyvbe bejegyezni. A közgyűlésen tagsági jogainak gyakorlásából nem zárható ki az, aki a tulajdonosi megfeleltetés fordulónapján a részvény tulajdonosa. A közgyűlés napirendjére tűzött ügyre vonatkozóan az Igazgatóság köteles minden Részvényesnek a közgyűlés napja előtt legalább nyolc nappal benyújtott írásbeli kérelmére a szükséges felvilágosítást megadni. Az Igazgatóság csak akkor tagadhatja meg a felvilágosítást, ha álláspontja szerint az a Társaság üzleti titkát sértené. Ebben az esetben is kötelező a felvilágosítás megadása, ha arra a közgyűlés határozata kötelezi az Igazgatóságot. Az üzleti titkot nem tartalmazó felvilágosítás megadása nem korlátozható. Írásbeli kérelem hiányában a közgyűlés napirendjére tűzött ügyre vonatkozóan az Igazgatóság köteles minden Részvényesnek a napirendi pont tárgyalásakor a szükséges felvilágosítást megadni. A Részvényest a Társaság üzleti titkaival kapcsolatban titoktartási kötelezettség terheli, ennek megszegésével a Társaságnak okozott károkat köteles a Ptk. 339. §-ának szabályai szerint megtéríteni. A Részvényes a Társaság üzleti könyveibe, illetve egyéb üzleti irataiba nem tekinthet be. A Részvényes a részvényesi jogait meghatalmazott útján is gyakorolhatja. Nem lehet meghatalmazott az Igazgatóság és a Felügyelő Bizottság tagja, a cégvezető, valamint a Társaság vezető állású munkavállalója. A képviseleti meghatalmazás érvényessége egy közgyűlésre szól, ideértve a határozatképtelenség miatt esetleg megismételt, továbbá a felfüggesztett közgyűlést is. Az A sorozatú névre szóló törzsrészvények közül minden egyes részvény egy szavazatot jelent.

83

A szavazati jog gyakorlásának feltétele, hogy a Részvényes nevét a közgyűlés kezdőnapját megelőző ötödik munkanapra mint fordulónapra elkészített tulajdonosi megfeleltetés alapján a részvénykönyvbe bejegyezzék. A Részvényes számára az Igazgatóság a részvények számának megfelelő szavazati jogot igazoló szavazójegyet ad ki, amely szavazójegy egyben igazolás a közgyűlésen való részvételre. Részvényesi Csoport Egy Részvényes vagy Részvényesi Csoport sem gyakorolhatja a szavazati jogok több mint 20 (húsz) százalékát. A „Részvényesi Csoport” azon Részvényesek csoportját jelenti, amelyek befolyását a Tpt. mindenkor hatályos rendelkezései értelmében nyilvánosan működő részvénytársaságban történő befolyásszerzés tényének, illetve mértékének megállapítása során egybe kell számítani. Amennyiben egy Részvényesi Csoport a szavazati jogok több mint 20 (húsz) százalékával rendelkezik, a Részvényesi Csoport összes szavazati joga 20 (húsz) százalékra csökkentendő olyan módon, hogy a Részvényesi Csoport által utoljára szerzett részvényekhez (vagy azok érintett hányadához) kapcsolódó szavazati jogokat figyelmen kívül kell hagyni. Minden Részvényes köteles az Igazgatóságot tájékoztatni arról, hogy maga vagy a vele azonos Részvényesi Csoporthoz tartozó Részvényes tulajdonában tartja-e a Társaság részvényeinek 20 (húsz) százalékát. Azon részvények vonatkozásában, amelyek megszerzésével a részvények vagy a szavazati jogok 20 (húsz) százalékának a meghaladása megtörtént, a Társaság a részvénykönyvbe bejegyzi, hogy azok alapján szavazati jog nem gyakorolható. Amennyiben a Részvényes a jelen pontban írt bejelentési kötelezettségét a részvénykönyvbe történő bejegyzésétől számított három munkanapon belül nem vagy nem a valóságnak megfelelően teljesíti, illetőleg amennyiben alapos okkal feltételezhető, hogy a Részvényes a Részvényesi Csoport összetételére vonatkozóan az Igazgatóságot megtévesztette, az érintett Részvényesi Csoport szavazati joga a bejegyzést követően is bármikor a fenti rendelkezések szerint 20 (húsz) százalékos mértékre csökkentésre kerül, ezen felül a Részvényes köteles megtéríteni a Társaság részére minden olyan kárt és költséget, amely amiatt merült fel, mert saját maga vagy Részvényesi Csoportja 20 (húsz) százalékot meghaladóan gyakorolta szavazati jogát. 23.2.3.2. Közgyűlés összehívása A közgyűlést a Gt. által meghatározott esetekben a Gt-ben megjelölt személyek hívhatják össze, azzal hogy évi egy rendes közgyűlés tartása minden év január 1. és április 30. között kötelező. A szavazatok legalább egy százalékát képviselő Részvényesek – az ok megjelölésével – írásban kérhetik az Igazgatóságtól, hogy valamely kérdést tűzzön a közgyűlés napirendjére. Ezen jogukat a Részvényesek a közgyűlés összehívásáról szóló hirdetmény megjelenésétől számított nyolc napon belül gyakorolhatják. A közgyűlésre szóló meghívást a közgyűlés tervezett napját megelőzően harminc nappal az Igazgatóság meghirdeti a Társaság és a Budapesti Értéktőzsde honlapján. A Társaság a számviteli törvény szerinti beszámolónak és az Igazgatóság, valamint a Felügyelő Bizottság jelentésének lényeges adatait, valamint a napirenden szereplő ügyekkel kapcsolatos előterjesztések összefoglalóját és a határozati javaslatokat a Társaság hirdetményeinek közzétételére vonatkozó rendelkezések szerint a közgyűlést megelőzően legalább tizenöt nappal nyilvánosságra hozza. A közgyűlésre szóló hirdetménynek tartalmaznia kell: a) a Társaság cégnevét és székhelyét; b) a közgyűlés időpontját és helyét; c) a közgyűlés megtartásának módját; d) konferencia-közgyűlés esetén a szavazási meghatalmazott nevét, elérhetőségét; e) a közgyűlés napirendjét; f) a szavazati jog gyakorlásához az Alapszabályban előírt feltételeket;

84

g) a közgyűlés határozatképtelensége esetén a megismételt közgyűlés helyét és idejét. A közgyűlés a Társaság székhelyétől vagy telephelyétől eltérő helyre is összehívható. A Részvényesek indítványtételi jogára a Gt. rendelkezései vonatkoznak. A közgyűlés akkor határozatképes, ha az összehívás szabályszerű, és a Társaság szavazatra jogosító részvényei által megtestesített szavazatok több mint felét képviselő Részvényes jelen van. Ha a közgyűlés nem határozatképes, a megismételt közgyűlés a megjelent Részvényesek által képviselt szavazati hányadra tekintet nélkül a meghirdetett eredeti napirendi pontokban és csakis azokban határozatképes. A megismételt közgyűlés a nem határozatképes közgyűlés napján is megtartható, de legkésőbb 15 (tizenöt) napon belül meg kell tartani a közgyűlési hirdetményben megjelölt helyen és időben. 1. A közgyűlés kizárólagos hatáskörébe tartozik: a) b) c) d)

e) f) g) h) i) j) k) l) m) n) o) p) q) r)

az Alapszabály megállapítása és módosítása; döntés a Társaság működési formájának megváltoztatásáról; a Társaság átalakulásának és jogutód nélküli megszűnésének elhatározása; az Igazgatóság, a Felügyelő Bizottság és az audit bizottság tagjainak – a Gt. 37. §-ában szabályozott kivétellel – és a könyvvizsgálónak a megválasztása, visszahívása, továbbá döntés az igazgatósági és felügyelő bizottsági tagok, valamint vezető állású munkavállalók hosszú távú díjazásának és ösztönzési rendszerének irányelveiről, keretéről; a számviteli törvény szerinti beszámoló elfogadása, ideértve az adózott eredmény felhasználására vonatkozó döntést is; döntés osztalékelőleg fizetéséről; döntés a nyomdai úton előállított részvény dematerializált részvénnyé történő átalakításáról; az egyes részvényfajtákhoz fűződő jogok megváltoztatása; továbbá az egyes részvényfajták, osztályok átalakítása; döntés az átváltoztatható vagy jegyzési jogot biztosító kötvény kibocsátásáról; az alaptőke felemelése – kivéve az alapszabály XV/10. pontjában szabályozottakat; az alaptőke leszállítása; döntés a jegyzési elsőbbségi jog gyakorlásának kizárásáról; döntés – ha a Gt. vagy a jelen Alapszabály alapján hozott közgyűlési határozat másként nem rendelkezik – a saját részvény megszerzéséről, továbbá a saját részvényre kapott nyilvános vételi ajánlat elfogadásáról; döntés a részvények tőzsdei bevezetése, illetve az esetleges kivezetése iránti kérelemről; döntés azokban a kérdésekben, melyek az Alapszabály VIII/3. bekezdése alapján kerülnek a közgyűlés elé; döntés a nyilvános vételi ajánlattételi eljárás megzavarására alkalmas, a Gt. 305. § szerinti lépések megtételéről; az Igazgatóság által készített és a Felügyelő Bizottság által jóváhagyott, a Budapesti Értéktőzsde számára benyújtásra kerülő felelős társaságirányítási jelentés jóváhagyása; döntés minden olyan kérdésben, amelyet az Alapszabály, a Gt. vagy más törvény a közgyűlés kizárólagos hatáskörébe utal.

2. A közgyűlés határozatait szavazással hozza meg. A szavazatok háromnegyedes többsége (minősített többség) szükségeltetik a fenti a), b), c), h), k) és p) pontokban szereplő kérdésekben. 3. A közgyűlésnek az igazgatósági és felügyelő bizottsági tagok, valamint vezető állású munkavállalók hosszú távú díjazásának és ösztönzési rendszerének irányelveiről, keretéről hozott döntése nem kötelező erejű, az mindössze a részvényesi véleménynyilvánítás lehetőségét biztosítja.

85

23.2.3.3. Az alaptőke változtatására vonatkozó szabályok Alaptőke-emelés A Társaság alaptőkéjének felemelése történhet új részvények zártkörű, illetve nyilvános forgalomba hozatalával, a Társaság alaptőkén felüli vagyonának alaptőkévé alakításával, dolgozói részvény forgalomba hozatalával, illetőleg feltételes alaptőke-emelésként, átváltoztatható kötvény forgalomba hozatalával. Alaptőke-emelésről az Igazgatóság előterjesztése alapján a közgyűlés határoz. A Társaság Közgyűlése határozatában felhatalmazhatja az Igazgatóságot is az alaptőke felemelésére. A felhatalmazásban meg kell határozni azt a legmagasabb összeget (jóváhagyott alaptőke), amellyel az Igazgatóság a Társaság alaptőkéjét a közgyűlési határozatban megszabott, legfeljebb ötéves időtartam alatt összesen felemelheti. A Közgyűlés 30/2007. (04. 27.) sz. határozata felhatalmazta a Társaság Igazgatóságát, hogy 2009. december 31-ig alaptőke-emelést határozzon el és hajtson végre, amelynek legmagasabb összege 2007. április 27. és 2007. december 31. között névértéken nem haladhatja meg az 1.800.000.000,-Ft-ot, 2008. január 1. és 2008. december 31. között névértéken nem haladhatja meg a 2007. december 31-i alaptőke 50 (ötven) százalékát, de legfeljebb a 2.600.000.000,-Ft-ot, 2009. január 1. és 2009. december 31. között névértéken nem haladhatja meg a 2008. december 31-i alaptőke 50 (ötven) százalékát, de legfeljebb a 4.000.000.000,-Ft-ot. A részvénykibocsátás legalacsonyabb lehetséges árfolyama megegyezik a határozat meghozatalát megelőző utolsó harminc kereskedési napon a Budapesti Értéktőzsdén kialakult napi átlagáraknak az adott napi forgalommal súlyozott átlagának tíz százalékkal csökkentett, egész számra kerekített értékével, illetve ha ez a szám a névértéknél alacsonyabb, úgy a részvény névértékével. Ha a Társaság eltérő részvényfajtába, illetve részvényosztályba tartozó részvényeket hozott forgalomba, az alaptőke felemelését elhatározó, illetve az arról döntő közgyűlési határozat érvényességének feltétele, hogy a tőkeemeléssel közvetlenül érintett, továbbá az Alapszabály által érintettnek minősített részvényfajta, illetve részvényosztály Részvényesei az alaptőke felemeléséhez külön hozzájáruljanak. Az Igazgatóság a közgyűlés elé terjesztendő határozati javaslatot a hirdetményi lapokban köteles közzétenni. Az érintett részvénysorozatnak a nyilatkozattételi határidő kezdőnapján a részvénykönyvben szereplő Részvényesei a közlemény megjelenésétől számított tizenöt napon belül postai úton továbbított levélben vagy telefax útján írásban jogosultak nyilatkozni oly módon, hogy a nyilatkozat a határidő utolsó napján 17.00 óráig a hirdetményben szereplő címre vagy telefax számra megérkezzék. Egy részvénnyel egy nyilatkozattételi perióduson belül csak egyszer lehet nyilatkozni. Előzetes hozzájárulásnak minősül, ha a Részvényes ezen időtartamon belül nem nyilatkozik. A jelen pontban írtak megfelelően irányadók az Igazgatóságot tőkeemelésre felhatalmazó közgyűlési határozat esetén is. Az alaptőkének új részvények forgalomba hozatalával történő felemeléséről szóló közgyűlési határozatban meg kell határozni a Gt. 255. § (1) bekezdésében írtakat, és meg kell jelölni a Gt. 255. § (2) bekezdésében hivatkozott személyeket. Ha az alaptőke felemelésére az alaptőkén felüli vagyon alaptőkévé alakításával kerül sor, úgy a felemelt alaptőkére eső részvények a Társaság Részvényeseit ellenérték nélkül, részvényeik névértékének arányában illetik meg. Az alaptőke felemelésével forgalomba hozott új részvények – az alaptőke-emelést elhatározó közgyűlés eltérő rendelkezése hiányában – első ízben az alaptőke-emelés bejegyzésének naptári éve után járó osztalékra jogosítanak. Ha az alaptőke felemelésére pénzbeli hozzájárulás ellenében kerül sor, a Társaság Részvényeseit, ezen belül első helyen a forgalomba hozott részvényekkel azonos részvénysorozatba tartozó részvénnyel rendelkező Részvényeseket, majd az átváltoztatható, és velük egy sorban a jegyzési jogot biztosító kötvények tulajdonosait – ebben a sorrendben – a részvények átvételére vonatkozó elsőbbségi jog illeti meg. Amennyiben a Társaság Részvényeseit vagy kötvénytulajdonosait a Gt. rendelkezése értelmében jegyzési elsőbbségi jog vagy részvények átvételére vonatkozó elsőbbségi jog (a továbbiakban együttesen elsőbbségi jog) illeti meg, és annak gyakorlását nem zárják ki, az Igazgatóság az Alapszabály szerinti rendben közzétett hirdetményben köteles felhívni a Részvényeseket vagy kötvénytulajdonosokat elsőbbségi joguk gyakorlására. A Részvényesek vagy

86

kötvénytulajdonosok elsőbbségi jogukat a hirdetményben meghatározott módon, határidőn belül és címre eljuttatott nyilatkozatban gyakorolhatják. A nyilatkozatoknak tartalmaznia kell a lejegyezni vagy átvenni kívánt részvények fajtáját, osztályát, sorozatát, névértékét, darabszámát és kibocsátási értékét, valamint a Részvényes vagy kötvénytulajdonos visszavonhatatlan kötelezettségvállalását a nyilatkozatban meghatározott részvények jegyzésére vagy átvételére, illetve kibocsátási értéküknek a közgyűlés határozatban foglaltak szerinti megfizetésére. A nyilatkozat érvényességének feltétele, hogy az abban foglalt fizetési kötelezettséget a Részvényes vagy kötvénytulajdonos határidőn belül megfelelően teljesítse. Ha egy Részvényes vagy kötvénytulajdonos a hirdetményben meghatározott határidőn belül érvényesen nem nyilatkozik elsőbbségi jogának gyakorlásáról, azt úgy kell tekinteni, hogy e jogával nem kíván élni. A közgyűlés eltérő tartalmú határozatának hiányában, amennyiben az elsőbbségi jogra egy sorban jogosultak több részvényt kívánnak lejegyezni vagy átvenni, mint amennyi részvény a tőkeemeléssel összefüggésben kibocsátásra kerül, úgy az elsőbbségi jogukat részvényeik vagy kötvényeik névértékének arányában gyakorolhatják. A közgyűlés az elsőbbségi jogot – az Igazgatóság írásbeli előterjesztése alapján – kizárhatja. Az elsőbbségi jog kizárására vonatkozó előterjesztést a közgyűlés az alaptőke felemelésére vonatkozó javaslattal együttesen köteles megtárgyalni, de arról külön köteles határozatot hozni. Az elsőbbségi jog kizárására vonatkozó előterjesztésnek a Gt-ben előírtakon túl tartalmazni kell az alaptőke felemelésének indokát, zártkörű alaptőke-emelés esetén a részvények átvételére jogosított személyek bemutatását és az alaptőke felemelését követően az alaptőke felemelést megelőző Részvényesek szavazati arányának módosulását. Az Igazgatóság a közgyűlési határozat cégbíróságnak történő megküldésével egyidejűleg gondoskodik a határozat tartalmának Cégközlönyben történő közzétételéről. Az alaptőke leszállítása Az alaptőke leszállítását elrendelő közgyűlési határozatban meg kell jelölni a Gt. 268. §-ának (2) bekezdésében felsoroltakat. A részvények névértéke és az alaptőke legkisebb összegére vonatkozó szabályokat az alaptőke leszállításánál is meg kell tartani, ide nem értve a Gt. 268. § (5) bekezdésében írt esetet, illetve azt az esetet, ha a Gt. által előírt alaptőke-leszállításra azért nincs lehetőség, mert a közgyűlésnek a Társaság más társasági formába történő átalakulásáról vagy jogutód nélküli megszűnéséről kell határoznia. Az alaptőke leszállítását elhatározó közgyűlési határozat Cégbírósághoz történt benyújtását követően az Igazgatóság köteles a Gt. 271. § (1) bekezdésében foglaltaknak megfelelő tartalmú hirdetményt a Cégközlönyben – kétszer egymás után, legalább harminc napos időközzel – közzétenni. Az ismert hitelezőket a Társaság közvetlenül is köteles értesíteni. A jelen pontban írtak nem alkalmazhatóak, amennyiben a Társaság alaptőkéjének leszállítására a Társaság veszteségének rendezése végett, illetve a számviteli törvényben meghatározott módon, az alaptőkén felül lekötött tartalék javára történő átcsoportosítás céljából kerül sor. A Részvényesnek az alaptőke terhére kifizetést teljesíteni – vagy a részvényére vonatkozó hátralékos befizetést elengedni – csak az alaptőke-leszállítás cégjegyzékbe történő bejegyzése után szabad. Ha a Társaság eltérő részvényfajtába, illetve részvényosztályba tartozó részvényeket hozott forgalomba az alaptőke leszállítását elhatározó közgyűlési határozat érvényességéhez az is szükséges, hogy az alaptőke-leszállítással közvetlenül érintett, továbbá az Alapszabály által érintettnek minősített részvényfajta, részvényosztály Részvényesei a döntéshez külön hozzájáruljanak. Ennek során a részvényhez fűződő szavazati jog esetleges korlátozására vagy kizárására vonatkozó rendelkezések – ide nem értve a Gt. 227. §-a szerint kizárt szavazati jogosultságot – nem alkalmazhatók. Az Igazgatóság a közgyűlés elé terjesztendő határozati javaslatot a hirdetményi lapokban köteles közzétenni. Az érintett részvénysorozatnak a nyilatkozattételi határidő kezdőnapján a részvénykönyvben szereplő Részvényesei a közlemény megjelenésétől számított tizenöt napon belül postai úton továbbított levélben vagy telefax útján írásban jogosultak nyilatkozni oly módon, hogy a nyilatkozat a határidő utolsó napján 17.00 óráig a hirdetményben szereplő címre vagy telefax számra megérkezzék. Egy részvénnyel egy nyilatkozattételi perióduson belül csak egyszer lehet nyilatkozni. Előzetes hozzájárulásnak minősül, ha a Részvényes ezen időtartamon belül nem nyilatkozik.

87

24. Lényeges szerződések 24.1. A Társaság szokásos üzletmenet során kötött lényeges szerződései A Társaság vagyonkezelési tevékenységéből adódóan működése során befektetéseit elsősorban nem szerződések révén, hanem a tulajdonosi pozícióból adódó jogok alapján irányítja. Ennek eszközei szerződéstípusok szerint az üzletrész és részvény adásvételi, illetőleg opciós szerződések, a társasági dokumentumok, menedzsmentszerződések, valamint a szindikátusi megállapodások, elsősorban azon társaságoknál, amelyben a cégcsoporthoz nem tartozó tag is részt vesz (lásd 9.1. pont). A média és telekommunikációs üzletágban a nagyszámú reklámhely, hirdető és előfizető miatt nem az ezres (média) és tízezres (telekommunikáció) nagyságrendű egyedi szerződések, hanem a különböző szerződéstípusok a lényegesek. A média üzletágban ezek az Általános Szerződési Feltételek, az Általános Hirdetési Feltételek, az egyedi hirdetési megrendelések, az ügynökségi, kiadói és terjesztési szerződések, valamint a tartalmakra vonatkozó felhasználási szerződések, a rádió műsorszolgáltatás tekintetében az ORTTvel kötött műsorszolgáltatási szerződés. A telekommunikációs üzletágban a lényeges szerződéstípusok közé az Általános Szerződési Feltételek, az egyedi előfizetői szerződések, valamint a nagykereskedelmi szerződések tartoznak.

24.2. A szokásos üzletmenet során kötött szerződéseken kívüli lényeges szerződések A Tájékoztató 8.1 pontjában már röviden bemutatott tranzakcióval 2007. március 7-én a Társaság megszerezte az Estmédia-csoportot irányító Emerging Media Group Kft 70 százalékos tagsági jogait és vételi jogot szerzett a maradék 30 százalékos tagsági jogokat megtestesítő üzletrészekre is. A társaság vételi joga mellett az üzletrészek jelenlegi tulajdonosainak azonos feltételek mellett eladási jogot is alapítottak a felek. Tekintettel arra, hogy a 30 százalékos tagsági jogokat megtestesítő üzletrészeket azok tulajdonosai 2007. augusztus 6-án nem pénzbeli hozzájárulásként a Társaság tulajdonába és rendelkezésére bocsátották, az eladási és vételi jogot alapító szerződések tárgytalanná váltak és megszűntek.

25. Harmadik féltől származó információk A Tájékoztatóban szereplő adatok és információk összeállítása során a Társaság Forgalmazót nem vett igénybe. A Tájékoztatóban szereplő azon információkat, amelyek harmadik személytől származnak, a Társaság pontosan vette át és a Társaság tudomása szerint, illetve olyan mértékig, amennyire a harmadik fél által közzétett információkból a Társaság erről megbizonyosodhatott, a harmadik féltől átvett információkból nem maradtak ki olyan tények, amelyek az információkat pontatlanná vagy félrevezetővé tennék. A Tájékoztatóban szereplő, harmadik személyektől származó információk felhasználása esetén feltüntetésre került az információ forrása is.

26. Megtekinthető dokumentumok A Társaság 2007. július 23-i keltezésű, egységes szerkezetbe foglalt, és a Közgyűlés 17/2007. (07. 23). számú határozatával jóváhagyott Alapszabálya elektronikus formában megtekinthető a BÉT honlapján (www.bet.hu), nyomtatott formában pedig a Társaság székhelyén. A 2004., 2005., valamint a 2006. évekre vonatkozó pénzügyi információk és az auditált jelentések megtalálhatók elektronikus formában a BÉT honlapján (www.bet.hu) és jelen Tájékoztató Mellékleteiben, illetve nyomtatott formátumban a Társaság székhelyén. A Társaság 2007. I. félévére vonatkozó, nem auditált gyorsjelentése legkésőbb 2007. augusztus 21-től megtalálható lesz elektronikus formában a BÉT honlapján (www.bet.hu), nyomtatott formátumban a Társaság székhelyén.

88

27. Részesedések A Társaság részesedéseit a jelen Tájékoztató 9.1. pontja mutatja be.

28. Egyéb tájékoztatás 28.1. A befektetésekkel kapcsolatos adózási szabályok Jelen összefoglaló a Tájékoztató aláírásakor hatályos adótörvényeken alapul és célja ezek rövid leírása, illetve a Társaságot, valamint a Tranzakciót érintő adókérdések rövid bemutatása, a Részvényt jegyző/igénylő, illetve vásárló belföldi/külföldi magánszemély és belföldi/külföldi társaság magyarországi adózására vonatkozó főbb szabályok összefoglalása. Az összefoglaló a Tájékoztató aláírásának időpontjában hatályos magyar adójogi jogszabályokon és szabályozáson alapul, amelyek a Tájékoztató közzétételét követően változhatnak, ideértve többek között a Tájékoztató aláírása után létrejött bármilyen kettős adózás elkerülésére vonatkozó egyezményt, illetve a meglévő kettős adózás elkerülésére vonatkozó egyezmények módosítását. Az összefoglaló nem ad átfogó ismertetést a Részvények megvásárlásáról, birtoklásáról és későbbi értékesítéséről való döntés meghozatalához szükséges valamennyi adójogi szabályról, ezért a leendő Befektetőknek az adójogszabályok alapos áttekintése javasolt. Jelen tájékoztató nem minősül adótanácsnak. A Részvényt jegyzőknek/igénylőknek azt tanácsoljuk, hogy konzultáljanak saját adószakértőjükkel a rájuk vonatkozó egyes sajátos körülményekből adódó konkrét adózási következmények tekintetében. Javasoljuk, hogy a külföldi Részvénytulajdonosok abban a kérdésben, hogy melyik országban rendelkeznek adóilletőséggel, kérjék ki adószakértőjük véleményét.

28.1.1. A legfontosabb adózási magánszemélyek esetén

szabályok

belföldi

illetőségű

A belföldi illetőségű magánszemélyeknek részvénybirtoklás esetén az árfolyamnyereség, illetve az osztalék után fizetendő jövedelemadóval kell számolniuk, melyekre vonatkozó rendelkezéseket a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. törvény (a továbbiakban Szja. tv.) határozza meg. Tőzsdei ügyletből származó árfolyamnyereség Az Szja. tv. szerint 2006. szeptember 1-től árfolyamnyereség-adó terheli az Európai Unió vagy az OECD bármely tagállamában működő tőzsdén átruházott értékpapír árfolyamnyereségét. Ezen ügyletből származó jövedelem az Szja. tv. szerint az értékpapír átruházása (ide nem értve a kölcsönbe adást) ellenében megszerzett bevételnek az a része, amely meghaladja az értékpapír megszerzésére fordított érték és az értékpapírhoz kapcsolódó járulékos költségek együttes összegét. Tőzsdei ügylet keretében értékesített részvény utáni jövedelem után nem keletkezik egyéb járulékfizetési kötelezettség. Osztalék A Szja. tv. 66. § (1) bekezdése értelmében a magánszemély osztalékból származó bevételének egésze jövedelem. Az Szja. tv. alkalmazása során osztaléknak minősül a társas vállalkozás adózott eredményéből a társas vállalkozás magánszemély tagjának (részvényesének), tulajdonosának részesedése, ideértve az adózott eredményből a kamatozó részvény utáni kamatot is. Szintén osztaléknak kell tekinteni a külföldi állam joga szerint osztaléknak minősülő jövedelmet is. Az adót a kifizető, akinek a vagyona terhére az osztalékot juttatják (pl. a részvénytársaság), a kifizetés időpontjában megállapítja, levonja, valamint az adózás rendjéről szóló törvény szerint megfizeti és bevallja. A fentiek szerint adózó osztalék összege után 2007. évtől 14 százalékos egészségügyi hozzájárulás fizetési kötelezettség keletkezik az egészségügyi hozzájárulásról szóló 1998. évi LXVI. törvény alapján, mindaddig, amíg a jövedelmet szerző magánszemély után egyéb jogviszonyában nem fizettek meg összesen 450.000,-Ft egészségügyi hozzájárulást.

89

28.1.2. A legfontosabb adózási szabályok külföldi magánszemélyek esetén Az Szja. tv. szerint a külföldi illetőségű magánszemély adókötelezettsége kizárólag a jövedelemszerzés helye alapján belföldről származó, vagy egyébként nemzetközi szerződés, viszonosság alapján a Magyar Köztársaságban adóztatható bevételére terjed ki (korlátozott adókötelezettség). A külföldi illetőségű személyek adókötelezettségének megállapítása kapcsán figyelemmel kell lenni a nemzetközi egyezményekre és a viszonosságra is. Amennyiben a törvénnyel vagy kormányrendelettel kihirdetett nemzetközi egyezmény vagy viszonosság az Szja. Tv. szabályaitól eltér, akkor az egyezmény, viszonosság szabályait kell alkalmazni. Árfolyamnyereség Az Szja. tv. a jövedelemszerzés helyének meghatározásakor nem nevesíti az árfolyamnyereségből megszerzett jövedelmet, így az árfolyamnyereségből megszerzett jövedelem esetén a magánszemély illetősége szerinti államot kell a jövedelemszerzés helyének tekinteni. Osztalék Osztalék esetében – az Szja. tv. szerint – a jövedelemszerzés helye az osztalék fizetésére kötelezett jogi személy, egyéb szervezet illetősége szerinti állam. Magyarországon székhellyel rendelkező jogi személy esetén tehát a jövedelemszerzés helye belföld, azaz az Szja. tv-t kell alkalmazni.

28.1.3. A belföldi és külföldi illetőségű társaságokra vonatkozó legfontosabb adózási szabályok Belföldi illetőségű társaságok A belföldi illetőségű társaságok adókötelezettsége tekintetében a társasági adóról és osztalékadóról szóló 1996. évi LXXXI törvény (a továbbiakban Tao), illetve a szolidaritási adóról szóló 2006. LXI. törvény szabályait kell alkalmazni. Az árfolyamnyereségnek nincs kitüntetett szabályozása a Társaságok adózásában. 2006. január 1-étől megszűnt a társaságok osztalékadója Magyarországon. Külföldi illetőségű társaságok A Tao. szerint külföldi illetőségű adózó a külföldi személy, ha belföldi telephelyen végez vállalkozási tevékenységet („külföldi vállalkozó”). A külföldi vállalkozó adókötelezettsége a belföldi telephelyen végzett vállalkozási tevékenységből származó jövedelemre terjed ki. Amennyiben a külföldi vállalkozó nem rendelkezik a Tao. szerinti telephellyel a Magyar Köztársaság területén, úgy az árfolyamnyereség után Magyarországon nem kell társasági adót, szolidaritási adót fizetnie. Amennyiben az árfolyamnyereség a külföldi vállalkozó belföldi telephelyéhez kapcsolódik, akkor az árfolyamnyereség része a belföldön társasági adó és szolidaritási adó köteles adóalapnak. 2006. január 1-től megszűnt a társaságok osztalékadója Magyarországon.

28.2. A MAGYAR ÉRTÉKPAPÍRPIAC A jelen fejezet a 2001. évi CXX. törvény, a 809/2004/EK Rendelet, a Budapesti Értéktőzsde szabályzata a bevezetési és forgalombantartási szabályokról és egyéb nyilvánosan hozzáférhető adatok alapján került összeállításra.

90

28.2.1.

A Tpt.

A Tpt., amely szabályozza a magyar tőkepiacot, 2002. január 1-én lépett hatályba. Hatálya többek között kiterjed a sorozatban kibocsátott értékpapírok Magyarország területén történő forgalomba hozatalára és nyilvános értékesítésére. Az értékpapír szabályozott piacra történő bevezetéséhez a Társaság a Tpt. 21. § (1) és (2) bekezdése alapján – tekintettel arra, hogy a szabályozott piacra bevezetendő Részvények kibocsátási összértéke tizenkét hónapon belül meghaladja a 2.500.000 Eurónak megfelelő összeget – kibocsátási tájékoztatót köteles készíteni. A fentiek alapján a Felügyelet engedélye szükséges a jelen Tájékoztató közzétételéhez. A befektetők fokozott védelme érdekében a Tpt. szabályozza a Befektetővédelmi Alapot, amelyet alapvetően a Tpt-ben meghatározott biztosított tevékenységeket végző szervezetek finanszíroznak. A Befektetővédelmi Alap a Tpt-ben meghatározott feltételek szerint korlátozott mértékben nyújt kártalanítást az arra jogosult befektetőknek. A Tpt. részletesen szabályozza a befolyásszerzésre vonatkozó szabályokat, az ezzel kapcsolatban a befolyásszerző kötelezettségeit.

28.2.2.

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

Az 1999. évi CXXIV. törvénnyel 2000. április 1-jén jött létre a bankrendszer, a pénz- és tőkepiacon tevékenykedő szervezetek, valamint a nyugdíjpénztárak és a biztosító társaságok felügyeletét ellátó szervezetek átszervezésével és összevonásával a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete. A PSZÁF a Kormány irányítása alatt működő országos hatáskörű közigazgatási szerv, amelynek felügyeletét a pénzügyminiszter látja el. A Felügyelet tevékenységének célja a pénz- és tőkepiac zavartalan és eredményes működésének, a pénzügyi szervezetek ügyfelei érdekei védelmének, a piaci viszonyok átláthatóságának, a tisztességes és szabályozott piaci verseny fenntartásának elősegítése és e piacok szereplőinek felügyelete és ellenőrzése. A Felügyelet többek között vizsgálatot folytathat bennfentes kereskedelem, tisztességtelen árfolyam befolyásolás gyanúja esetén és rendszeresen figyelemmel kíséri a befektetési szolgáltató, a kibocsátó, a tőzsde és az elszámolóház tevékenységét. A Felügyelet hatáskörébe tartozik az értékpapírok nyilvános forgalomba hozatalának engedélyezése is.

28.2.3.

A Budapesti Értéktőzsde

A Budapesti Értéktőzsde 1990. június 21. óta működik, 2002. június 30-án alakult át részvénytársasággá. A BÉT, mint zártkörű részvénytársaság jegyzett tőkéje a 2007. árpilis 30-i részvénykönyv alapján 541.348.100 Ft. Jelenleg 57 regisztrált tulajdonos kezében van. A Tájékoztató aláírásakor 44 tőzsdei kereskedő rendelkezik szekciótagsággal a BÉT-en. A BÉT-nek értékpapír forgalmazók illetve kereskedők a tagjai, akik két - „A" és „B" - kategóriákban jegyzett részvényekkel illetve egyéb értékpapírokkal kereskednek. A BÉT 2006. május 20-tól hatályos Bevezetési és Forgalombantartási Szabályokról szóló szabályzata („Szabályzat") határozza meg az értékpapírok tőzsdei bevezetésének általános és az egyes értékpapírok vonatkozásában előírt különös feltételeit. A bevezetést kérelmező a bevezetési kérelem mellékleteként - amennyiben jogszabály, illetőleg Tőzsdei Szabály másként nem rendelkezik szabályozott piacra történő bevezetéshez készített olyan érvényes tájékoztatót köteles a BÉT-re benyújtani és közzétenni, amelynek közzétételét a Felügyelet (vagy az Európai Unió tagállamainak illetékes hatósága) engedélyezte („Tőzsdei Tájékoztató"). A tőzsdére bevezetett részvény kibocsátója a vonatkozó szabályzatokban meghatározott módon gyorsjelentéseket, éves jelentést köteles készíteni, illetve amennyiben olyan, a gazdálkodásában beállt vagy beálló változásokra vonatkozó információk jutnak tudomására, amelyek az általa kibocsátott értékpapírok értékét vagy hozamát közvetlenül vagy közvetve befolyásolhatják, illetve a piaci szereplők számára lényegesek befektetési döntéseik meghozatalakor.

91

A BÉT hivatalos részvényindexét („BUX") 1991. január 2-án hozták létre, bázisa 1.000 pont A BUX indexben az egyes részvények mutatóbeli súlyát alapvetően a cégek mérete (tőzsdei kapitalizációjuk aránya) szabja meg. Az index a kosárban szereplő részvénytársaságok piaci értékének változásait tükrözi. Az index kosarába meghatározott kritériumok alapján legalább 12, legfeljebb 25 részvény vehető fel. Az index a BÉT indexszabályzatának rendelkezései, illetve az évente kétszer ülésező indexbizottság döntései alapján változik. A Társaság részvényei jelenleg szerepelnek a BUX kosárban.

28.3. A Tájékoztatóra vonatkozó szabályok A jelen Tájékoztató formátumát és a Tájékoztatóban feltüntetendő minimális információk körét – a Tptben foglalt szabályok mellett – a 2005. július 1. napján hatályba lépett 809/2004/EK Rendelet határozza meg. A Rendeletben foglaltakat az EU tagállamokban közvetlenül alkalmazni kell. A Rendelet a különböző értékpapírok tekintetében eltérő követelményeket állapít meg. Részvények nyilvános forgalomba hozatala esetén a Rendelet I. és III. mellékleteiben meghatározott sémák határozzák meg azon információknak a körét, amelyeket a részvény regisztrációs okmányában és értékpapírjegyzékében minimálisan fel kell tüntetni. A Rendeletnek megfelelően a tájékoztató elkészíthető egyetlen dokumentumként, illetve a tájékoztató elkészíthető úgy is, hogy több, különálló dokumentumból állítják össze. A Rendelet a tájékoztatóval kapcsolatos reklámok alapvető szabályait is meghatározza. A Tpt. az alábbiakról rendelkezik: „Tpt. 21. § (1) Ha e törvény másként nem rendelkezik, értékpapír nyilvános forgalomba hozatala, illetve szabályozott piacra történő bevezetése esetén a kibocsátó, az ajánlattevő, illetőleg az értékpapír szabályozott piacra történő bevezetését kezdeményező személy kibocsátási tájékoztatót (a továbbiakban: tájékoztatót) és a Bizottság 809/2004/EK rendeletének 31. cikkében meghatározott hirdetményt (a továbbiakban: hirdetményt) köteles közzétenni." A jelen magyar nyelvű Tájékoztató a magyar jog és különösen a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény („Tpt." vagy „Tőkepiaci Törvény") és a 2003/71/EK európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a tájékoztatókban foglalt információk formátuma, az információk hivatkozással történő beépítése, a tájékoztatók közzététele és a reklámok terjesztése tekintetében történő végrehajtásáról szóló 809/2004/EK Rendelet („Rendelet") értelmében a befektetők („Befektetők") számára nyújt a Társaság gazdálkodási és pénzügyi helyzetére, eredményeire és vagyonára vonatkozó információkat. A Tpt. a Tájékoztató tartalmával kapcsolatban az alábbiakról rendelkezik: Tpt. „29. § (1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó, a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a vezető forgalmazó), az értékpapírban foglalt jogokért kezességet (garanciát) vállaló személy, az ajánlattevő vagy az értékpapír szabályozott piacra történő bevezetését kezdeményező személy felel. A tájékoztatóban pontosan, egyértelműen azonosítható módon meg kell jelölni annak a személynek a nevét/megnevezését, a forgalomba hozatalban betöltött szerepét, valamint lakcímét/székhelyét, aki/amely a tájékoztató vagy annak valamely részének tartalmáért felel. A tájékoztatóban foglalt minden információra, illetőleg az információ hiányára is ki kell terjednie valamely személy felelősségvállalásának. (3) Felelősség nem állapítható meg kizárólag az összefoglaló alapján - ideértve annak bármely nyelvre lefordított változatát is - kivéve, ha az összefoglaló félrevezető, pontatlan vagy a tájékoztatóban foglalt információnak nem megfelelő információt tartalmaz. 30. § A 29. § (1) bekezdésében meghatározott személyt a tájékoztató, illetőleg a hirdetmény közzétételétől számított öt évig terheli a 29. §-ban meghatározott felelősség. E felelősség érvényesen nem zárható ki és nem korlátozható."

28.4. További kiegészítő információk A Részvényekbe befektetni szándékozók számára elengedhetetlen a jelen Tájékoztató egészének alapos áttanulmányozása és mérlegelése. Befektetési döntéseik meghozatalakor a Befektetőknek

92

jelen Tájékoztatóban foglaltakon túl a befektetés kockázatait és előnyeit maguknak kell mérlegelniük, ezért kérjük, fordítsanak külön figyelmet a „Kockázati tényezők" című fejezetben foglaltakra. A PSZÁF a tőzsdei bevezetésre vonatkozó Tájékoztató közzétételének jóváhagyása során a Tájékoztatóban szereplő adatok és információk valódiságát nem vizsgálta, és azokért nem vállal felelősséget. A Tőzsdei Bevezetés során senki sem jogosult a jelen Tájékoztatóban szereplő, a Társaságra vagy a Tőzsdei Bevezetésre vonatkozó adatokon kívül más információkat vagy adatokat szolgáltatni. A Tájékoztatóban nem szereplő adatok a Társaságtól származó megerősítés nélkül nem tekinthetők hitelesnek. A befektetni szándékozóknak figyelembe kell venniük, hogy a Társaság ügyeiben a Tájékoztató közzététele után változások következhetnek be. A Tájékoztató közzététele és a Részvényekkel való tőzsdei kereskedés megkezdése közötti időszak alatt esetlegesen bekövetkező, a Társaság működését és megítélését érdemben befolyásoló lényeges változások esetén a Társaság a Tpt. 32.§-ában szereplő rendelkezéseinek megfelelően kezdeményezi a Tájékoztató módosítását és azt a Tájékoztatóval megegyező módon közzéteszi. A Tájékoztatót olyan személyek, akik erre nem jogosultak, üzleti ajánlatként nem használhatják fel. A Társaság jelen Tájékoztatóban nem szerepeltet a Társaság jövőjére vonatkozó előrejelzéseket vagy becsléseket, amennyiben valamely a jelen Tájékoztatóban szereplő információ előrejelzésnek vagy becslésnek minősülne, úgy a Társaság kifejezetten kijelenti, hogy az esetlegesen előrejelzésnek vagy becslésnek minősülő információk nem tekinthetők a jövőre vonatkozó kötelezettségvállalásnak.

29. Fogalmak A jelen Tájékoztatóban szereplő egyes fontosabb definíciók és rövidítések meghatározása az alábbiakban kerül ismertetésre. Az egyéb, vagyis e részben meg nem határozott definíciók és rövidítések meghatározása a jelen Tájékoztató megfelelő helyein találhatóak. Alapszabály - A Társaság 2007. július 23-i keltezésű, egységes szerkezetbe foglalt, és a Közgyűlés 17/2007. (07. 23.) számú határozatával jóváhagyott alapszabálya Amerikai Értékpapírtörvény - Az Amerikai Egyesült Államok többször módosított 1933. évi „Securities Act" című törvénye APEH - Adó és Pénzügyi Ellenőrzési Hivatal Art. - 2003. évi XCII. törvény az adózás rendjéről Audit Bizottság- A Társaság audit bizottsága. Budapesti Értéktőzsde vagy BÉT - Budapesti Értéktőzsde Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1062 Budapest, Andrássy út 93.) BUX - A BÉT hivatalos részvényindexe Cégcsoport - A Társaság közvetlen vagy közvetett irányítása alatt álló cégek összessége, amelyek körét a jelen Tájékoztató 9.1 pontja határozza meg. A Cégcsoportra „Leányvállalatok” megjelöléssel is történik hivatkozás. Az egyes Leányvállalatok legfontosabb cégadatai is a fenti pontban találhatóak. EBITDA - Társasági adó, kamatok és értékcsökkenés nélkül számított eredmény EU - Európai Unió Felügyelő Bizottság - A Társaság felügyelő bizottsága Ft vagy forint - A Magyar Köztársaság hivatalos fizetőeszköze GVH - Gazdasági Versenyhivatal (1054 Budapest, Alkotmány u. 5.) Gt. - A Magyar Köztársaság 2006. évi IV. törvénye a Gazdasági társaságokról Hpt. - A Magyar Köztársaság 1996. évi CXII. törvénye a Hitelintézetekről és pénzügyi vállalkozásokról IFRS - International Financial Reporting Standards - Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Szabványok Igazgatóság - A Társaság igazgatósága Irányelv -2003/7l/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv KELER - Központi Elszámolóház és Értéktár Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1075 Budapest, Asbóth utca 9-11.) Közgyűlés - A Társaság közgyűlése Leányvállalatok - ld. fentebb a "Cégcsoport" definícióját. MSZSZ - Magyar Számviteli Szabályok NHH - Nemzeti Hírközlési Hatóság (1015 Budapest, Ostrom u. 23-25.) ORTT - Országos Rádió és Televízió Testület (1088 Budapest, Reviczky u. 5.) PSZÁF - Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (1013 Budapest, Krisztina körút 39.)

93

Rendelet - A Bizottság 809/2004/EK Rendelete a 2003/7l/EK európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a tájékoztatókban foglalt információk formátuma, az információk hivatkozással történő beépítése, a tájékoztatók közzététele és a reklámok terjesztése tekintetében történő végrehajtásáról Régi Art. - 1990. évi XCI. törvény az adózás rendjéről Részvény vagy Részvények - Társaság által alaptőke-emelés keretében zártkörű forgalombahozatallal kibocsátott 7.500.000 darab 100,-Ft névértékű, névre szóló, dematerializált, a már kibocsátott és BÉT-re bevezetett részvényekkel azonos jogokat biztosító törzsrészvény SZJA törvény - A Magyar Köztársaság 1995. évi CXVII. törvénye a személyi jövedelemadóról Sztv. - A Magyar Köztársaság 2000. évi C. törvénye a számvitelről Tájékoztató - A Budapesti Értéktőzsdére történő bevezetés céljából készített magyar nyelvű Tájékoztató, amely megfelel a Tpt, a Rendelet és a BÉT Bevezetési és Forgalombantartási Szabályokról szóló Szabályzat előírásainak Tao. vagy Társasági Adótörvény - A Magyar Köztársaság 1996. évi LXXXI. törvénye a társasági adóról és osztalékadóról Tpt. vagy Tőkepiaci Törvény - A Magyar Köztársaság 2001. évi CXX. törvénye a tőkepiacról Tőzsdei Bevezetés - Az econet.hu Média, Telekommunikációs és Vagyonkezelő Nyilvánosan Működő Részvénytársaság tőkeemelés keretében kibocsátott 7.500.000 darab, 100,- Ft névértékű, dematerializált törzsrészvényének tőzsdei bevezetése Társaság, econet.hu Nyrt., vagy Kibocsátó - econet.hu Média, Telekommunikációs és Vagyonkezelő Nyilvánosan Működő Részvénytársaság (székhelye: 1117 Budapest, Hauszmann Alajos u. 3.) Ügyvezetés - jelenti a Társaság operatív ügyvezetését ellátó személyeket, akik a Tájékoztató 16.4 pontjában kerülnek megjelölésre.

94