PENGARUH INFORMASI ARUS KAS, DIVIDEND PAYOUT RATIO, DAN LABA BERSIH TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTORPERDAGANGAN DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2009-2012 SKRIPSI
OLEH ISMATUL IFFAH NIM : 11073200425
UIN SUSKA RIAU
PROGRAM S.1 JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN ILMU SOSIAL UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SULTAN SYARIF KASIM RIAU PEKANBARU 1435 H/2014 M
PENGARUH INFORMASI ARUS KAS, DIVIDEND PAYOUT RATIO, DAN LABA BERSIH TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTORPERDAGANGAN DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2009-2012 SKRIPSI Diajukan untuk Memenuhi Syarat untuk Mendapatkan Gelar Sarjana Strata Satu (S1) Pada Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial Universitas Islam Negeri Sultan Syarif Kasim Riau OLEH
ISMATUL IFFAH NIM : 11073200425
UIN SUSKA RIAU
PROGRAM S.1 JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN ILMU SOSIAL UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SULTAN SYARIF KASIM RIAU PEKANBARU 1435 H/2014 M
ABSTRAK PENGARUH INFORMASI ARUS KAS, DIVIDEND PAYOUTRATIO, DAN LABA BERSIH TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR PERDAGANGAN DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2009-2012 Oleh: Ismatul Iffah NIM : 11073200425 Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh informasi arus kas, dividend payout ratio, dan laba bersih terhadap volume perdagangan saham pada perusahaan sektor perdagangan di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2009-2012. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah laporan keuangan dari 13 perusahaan perdagangan dan selama periode 2009-2012. Variabel yang digunakan adalah arus kas operasi, arus kas investasi, arus kas pendanaan, dividend payout ratio dan laba bersih sebagai variabel independen, sedangkan variabel volume perdagangan saham sebagai variabel dependen. Untuk pengujian secara statistik peneliti menggunakan SPSS versi 16 dengan alat uji T Statistik dan uji F Simultan. Sebelum dilakukan pengujian hipotesis, maka dilakukan uji normalitas, uji asumsi klasik, dan analisis regresi berganda. Setelah berhasil melalui seluruh pengujian maka langkah selanjutnya adalah melakukan pengujian hipotesis. Hasil penelitian ini menemukan bahwa terdapat pengaruh informasi arus kas, dividend payout ratio, dan laba bersih terhadap volume perdagangan saham. Namun untuk arus kas operasi, arus kas investasi, arus kas pendanaan dan laba bersih tidak terdapat pengaruh terhadap volume perdagangan saham. Hasil pengujian dari hipotesis pertama menunjukkan bahwa tidak ada pengaruh arus kas operasi terhadap volume perdagangan saham, hal ini ditunjukkan dengan nilai thitung (1,476) < ttabel (2,317). Hipotesis kedua menunjukkan bahwa tidak ada pengaruh arus kas investasi terhadap volume perdagangan saham, hal ini ditunjukkan dengan nilai thitung (0,094) < ttabel (2,317). Hipotesis ketiga menunjukkan bahwa tidak ada pengaruh arus kas pendanaan terhadap volume perdagangan saham, hal ini ditunjukkan dengan nilai thitung (0,767) < ttabel (2,317). Hipotesis keempat menunjukkan bahwa ada pengaruh dividend payout ratio terhadap volume perdagangan saham, hal ini ditunjukkan dengan nilai thitung (3,642) > ttabel (2,317). Hipotesis kelima menunjukkan bahwa tidak ada pengaruh laba bersih terhadap volume perdagangan saham, hal ini ditunjukkan dengan nilai thitung (1,287) < ttabel (2,317). Hipotesis keenam menunjukkan bahwa secara simultan arus kas operasi, arus kas investasi, arus kas pendanaan, dividend payout ratio dan laba bersih berpengaruh terhadap volume perdagangan saham, hal ini ditunjukkan dengan nilai Fhitung (2,923) < Ftabel (2,417). Kata Kunci: arus kas operasi, arus kas investasi, arus kas pendanaan, dividend payout ratio, laba bersih, dan volume perdagangan saham
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb Alhamdulillahi Rabbil’Alamin, Puji dan syukur penulis ucapkan kehadirat Allah SWT, karena dengan limpahan Rahmat dan Karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan studi dan menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH INFORMASI ARUS KAS, DIVIDEND PAYOUT RATIO, DAN LABA BERSIH TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR PERDAGANGAN DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2009-2012” sebagai salah satu persyaratan menyelesaikan Pendidikan Strata I (S1) Akuntansi pada Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial pada Universitas Islam Negeri Sultan Syarif Kasim Riau. Dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini, segala upaya maksimal telah penulis berikan dan lakukan untuk mendapatkan hasil yang terbaik agar kelak dapat bermanfaat bagi berbagai pihak yang memerlukan. Oleh sebab itu dalam kesempatan ini penulis menyampaikan rasa terima kasih yang setulusnya kepada berbagai pihak yang telah memberikan bantuan, usaha, bimbingan serta dorongan baik secara moral maupun spiritual, sehingga skripsi ini dapat diselesaikan dengan baik dan tepat waktu, penulis menyampaikan ucapan terima kasih kepada :
ii
1. Allah SWT yang telah memberikan begitu banyak hidayah-Nya sehingga penelitian ini bisa berjalan lancar dan terselesaikan dengan baik. 2. Orang tuaku tercinta Ayahanda H. Masrial dan Ibunda Hj. Febriati yang selalu mendoakan peneliti dan memberikan dukungan moral maupun moril. Terima kasih untuk semua Pengorbanan, Kesabaran, Nasehat, Do’a, Cinta dan Kasih Sayang yang tiada henti Ayah dan Ibu berikan kepada peneliti sehingga dapat menghantarkan peneliti pada cita-cita yang di inginkan. Tiada balasan setimpal apa pun yang dapat peneliti berikan kecuali istiqomah tetap selalu berdo’a untuk Ayah dan Ibu semoga selalu berada dalam Naungan Ridho Allah SWT. 3. Bapak Prof.Dr.H.M.Nazir selaku Rektor Universitas Islam Negeri Sultan Syarif Kasim Riau. 4. Bapak Dr. Mahendra Romus, SP,M.Ec selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial Universitas Islam Negeri Sultan Syarif Kasim Riau beserta Bapak Wakil Dekan I, II dan III Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial. 5. Bapak Dony Martias, SE.MM selaku Ketua Jurusan Akuntansi sekaligus sebagai orang tua kami disaat berada dalam lingkungan kampus yang telah banyak membantu, mengarahkan, membimbing serta memberikan saran kepada penulis dalam penyusunan skripsi ini. 6. Bapak Mulia Sosiady, SE.MM.Ak sebagai penasehat akademis yang telah banyak membantu, mengarahkan, membimbing serta memberikan saran kepada penulis dari awal mula perkuliahan hingga penulis menyelesaikan skripsi ini. iii
7. Bapak Andi Irfan, SE. M. Sc, Ak sebagai konsultasi proposal yang telah banyak membantu, mengarahkan, membimbing serta memberikan saran kepada penulis dalam penyusunan proposal. 8. Ibu Desrir Miftah, SE.MM,Ak sebagai pembimbing skripsi yang telah banyak membantu, mengarahkan, membimbing serta memberikan saran kepada penulis dalam penyusunan skripsi ini. 9. Bapak, Ibu dan Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial Universitas Islam Negeri Sultan Syarif Kasim Riau yang telah meluangkan waktu dan kesempatan untuk memberikan ilmu dan pengetahuan selama proses perkuliahan maupun dalam penulisan skripsi ini. 10. Adikku tercinta Putri Inatul Hidayah dan Wildatul Triyuni yang telah memberikan semangat dan do’a kepada penulis. 11. Seluruh teman-teman AK B ‘10, teristimewa buat sahabat tercinta Utet SE, Ria (dalam proses SE), Risty SE, Mimie SE, Bibah SE, Sairi SE, Maria SE dan yang lainnya yang tidak mungkin penulis sebutkan satu persatu yang telah memberikan semangat dan do’a kepada penulis. 12. Seluruh Teman-teman Konsentrasi Keuangan 2010, yang tidak mungkin penulis sebutkan satu persatu yang telah memberikan motivasi, saran dan do’a selama penulisan maupun mengikuti perkuliahan. 13. Seluruh teman-teman kos pondokan muslimah, teristimewa Rahmi Amilia yang telah menberikan semangat dan do’a kepada penulis. 14. Teristimewa buat teman hati Bahari Habib yang selalu memberikan motivasi dan do’a kepada penulis. iv
15. Seluruh pihak yang membantu dalam penulisan ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu. Setiap keringat dan air mata yang ku teteskan tak akan pernah menjadi sia-sia jika aku dapat bangkit dan memberikan bukti. Akhirnya kepada Allah SWT saya memohon ampun dan memanjatkan doa semoga diberi limpahan rahmat dan rezekinya, serta memberikan kemudahan bagi kita semua dalam melaksanakan kebaikan dan amal sholeh. Amin. Wassalamu’alaikum warahmatullahi wabarakatuh.
Pekanbaru, 26 Mei 2014 Penulis,
Ismatul Iffah
v
DAFTAR ISI
Halaman ABSTRAK
..........................................................................................
KATA PENGANTAR
i
..........................................................................
ii
......................................................................................
vi
...............................................................................
x
DAFTAR GAMBAR ...................................................................... ................
xi
BAB I PENDAHULUAN
1`
DAFTAR ISI DAFTAR TABEL
....................................................................
1.1 Latar Belakang Masalah
........................................................
1
1.2 Rumusan Masalah
................................................................
9
1.3 Tujuan Penelitian
.................................................................
9
1.4 Manfaat Penelitian
................................................................
10
...........................................................
11
................................................................
15
2.1 Laporan keuangan...........................................................................
13
2.1.1 Pengertian Laporan Keuangan.................................... .......
13
2.1.2 Neraca ...............................................................................
14
2.1.3 Laporan Laba Rugi.............................................................
17
2.1.4 Laporan Perubahan Modal.................................................
19
2.1.5 Laporan Arus Kas ....................................................... ......
19
2.1.6 Catatan Atas Laporan Keuangan........................................
21
1.5 Sistematika Penulisan.
BAB II LANDASAN TEORI
vi
2.2 Tujuan dan Manfaat Laporan Keuangan.......................................
21
2.3 Laporan Arus Kas..........................................................................
25
2.3.1 Arus Kas Operasi (AKO)......................................................
26
2.3.2 Arus Kas Investasi (AKI) ....................................... .............
27
2.3.3 Arus Kas Pendanaan (AKP)....................................... ..........
27
2.4 Dividend Payout Ratio
..........................................................
28
2.5 Laba Bersih .................
..........................................................
29
2.6 Volume Perdagangan Saham
.................................................
30
2.7 Bursa Efek Indonesia .............
.................................................
34
2.8 Penelitian Terdahulu .............
.................................................
34
2.9 Pandangan Islam yang Berhubungan dengan Penelitian................
36
2.10 Kerangka Pemikiran Teoritis
...............................................
39
2.11 Perumusan Hipotesis.....................................................................
40
2.11.1 Pengaruh arus kas operasi terhadap volume perdagangan saham........................................................................ .........
40
2.11.2 Pengaruh arus kas investasi terhadap volume perdagangan saham.................................................................................
41
2.11.3 Pengaruh arus kas pendanaan terhadap volume perdagangan saham.................................................................................
41
2.11.4 Pengaruh dividend payout ratio terhadap volume perdagangan saham.................................................................................
42
2.11.5 Pengaruh laba bersih terhadap volume perdagangan saham.................................................................................
vii
43
2.11.6 Pengaruh total arus kas, dividend payout ratio dan laba bersih terhadap volume perdagangan saham................................
BAB III METODE PENELITIAN
44
.........................................................
45
.............................................
45
3.2 Jenis dan Sumber Data ………................................. .........…...
45
3.3 Metode Pengumpulan Data
………............................................
45
…….............................................…...
45
3.5 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ......................…...
48
3.6 Pengukuran Variabel Penelitian.....…............................................
50
3.6.1 Variabel Independen ……………………………………..
50
3.6.2 Variabel Dependen
……………………………………
50
..………………………………………...
50
3.1 Lokasi dan Waktu Penelitian
3.4 Populasi dan Sampel
3.7 Metode Analisis Data
3.7.1 Uji Normalitas.......
……….........................................
50
3.7.2 Uji Asumsi Klasik..
……….........................................
51
3.7.2.1 Uji Multikolinearitas ………………………….
51
3.7.2.2 Uji Autokorelasi …….…………........ …………
52
3.7.2.3 Uji Heteroskedastisitas …........ ………………..
53
3.7.3 Analisis Regresi Berganda.
…........................................
54
…………………………………………….
56
3.7.4.1 Uji Parsial ( Uji t ) …………………..………….
56
3.7.4.2 Uji Simultan ( Uji F ) ……………………………
56
3.7.4.3 Uji Determinasi (R2)….......……………………...
56
3.7.4 Uji Hipotesis
viii
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN.........................
............................
58
....................................................
58
4.2 Analisis Data ……………………………………………………
61
4.2.1 Uji Normalitas.......................……………………………....
61
4.2.2 Uji Asumsi Kasik
………………………………………..
63
4.2.2.1 Uji Multikolinearitas…….. ……………………
63
4.2.2.2 Uji Autokorelasi....... ....………………………..
64
4.2.2.3 Uji Heteroskedastisitas..………………………..
65
4.2.3 Analisis Regresi Berganda ……………………………...
66
4.3 Uji Hipotesis............ …………………………………………….
68
4.3.1 Uji Parsial (Uji T)...................... …………………………
69
4.3.2 Uji Simultan (Uji F)
……………………………………..
71
4.3.3 Uji Determinasi (R2)...... ………………………………….
75
4.1 Analisis Deskriptif ............
4.4 Pembahasan ...................
…………………………………….
73
....................................................
78
.........................................................................
78
.................................................................................
80
BAB V PENUTUP................................. 5.1 Kesimpulan 5.2 Saran DAFTAR PUSTAKA
ix
