ANALISIS PERBANDINGAN TINGKAT PENGEMBALIAN DAN RISIKO INVESTASI ANTARA PASAR MODAL DAN PASAR VALAS (Studi Pada Pasar Keuangan Indonesia Periode 20082009)
SKRIPSI
OLEH : HARI NUGRAHA NIM : 02.620.182
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI 2009
i
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum. Wr. Wb Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT, yang telah melimpahkan rahmat dan hidayahNya, serta shalawat dan salam untuk Nabi Muhammad SAW, yang telah memberikan dan menyampaikan kepada kita semua ajaran rukun iman dan rukun islam, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul Analisis Tingkat Pengembalian dan Risiko Investasi Antara Pasar Modal dan Pasar Valas, Study Pada Pasar Keuangan Indonesia Periode 20085009. Skripsi ini merupakan tugas akhir yang diajukan untuk memenuhi syarat dalam memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Pada Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi Universitas Muhammadiyah Malang. Penulis yakin dan menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini tidak akan terwujud tanpa adanya bantuan dan dorongan dari berbagai pihak. Berkaitan dengan hal tersebut diatas, penulis ingin menyampaikan terima yang setulustulusnya kepada: 1. DR. Nazaruddin Malik, MSi. selaku Dekan Fakultas Ekomoni Universitas Muhammadiyah Malang. 2. Dra. Eny Suprapti. MM. Ak. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang, serta selaku dosen pembimbing II yang telah memberikan dukungan, dorongan dan memberikan bimbingan dengan penuh kesabaran sehingga terselesaikannya skripsi ini.
3. Dra. Ratna Utami, MM. Ak. Selaku Dosen Wali dan juga pembimbing I yang telah memberikan dukungan, dorongan dan memberikan bimbingan dengan penuh kesabaran sehingga terselesainya skripsi ini. 4. Kepada orang tuaku tercinta Ibu Kristin Yulistyah, sebagai sumber kehidupan saya, pembimbing utama hidup saya dan pendidik saya. Beliaulah yang telah membesarkan serta mendidik saya untuk mampu bersikap bijaksana, sabar dan kreatif. Terima kasih atas do’a yang selalu dipanjatkan dan kasih sayangnya dalam memberikan dorongan untuk dapat segera menyelesaikan skripsi ini. 5. Untuk keluarga besar ku, yang senantiasa menyemangati untuk segera lulus dan menjadi orang yang berhasil. 6. Buat temanteman dan sahabatku anakanak kelas C’02, yang tidak bisa ku sebutkan satu persatu, kau memang teman2ku yang terbaik. Hidup kelas C...!! ”SAVE THE BEST 4 LAST” 7. Semua pihak yang telah membantu terselesaikannya skripsi ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu.
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini banyak terdapat kekurangan dan keterbatasan, untuk itu kritik dan saran yang membangun dari semua pihak sangat penulis harapkan demi lebih sempurnanya penulisan dimasa yang akan datang. Akhirnya penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis khususnya dan pembaca pada umumnya. Wassalamualikum. Wr.Wb.
Malang, Juli 2009
Penulis
DAFTAR ISI
Halaman KATA PENGANTAR………………………………………………………................i DAFTAR ISI……………………………………………………………………........iv DAFTAR TABEL........................................................................................................vi DAFTAR GAMBAR...................................................................................................vii DAFTAR LAMPIRAN……………………………………………………………..viii ABSTRAKSI................................................................................................................ix I.
PENDAHULUAN…………………………………………………………….1 A. Latar Belakang…………………………………………………………….1 B. Perumusan Masalah…………………………………………………….....6 C. Pembatasan Masalah………………………………………………………6 1. Tujuan Penelitian………………………………………………………7 2. Kegunaan Penelitian…………………………………………………...7
II.
TINJAUAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS………………………………….8 A. Tinjauan Penelitian Terdahulu…………………………………………….8 B. Tinjauan Teori……………………………………………………………10 1. Investasi………………………………………………………………10 2. Tingkat Pengembalian dan Risiko Investasi di Pasar Modal…………18 3. Tingkat Pengembalian dan Risiko Investasi di Pasar Valas………….26 C. Kerangka Pikir............................................................................................39 D. Hipotesis………………………………………………………………….41
III.
METODE PENELITIAN……………………………………………………42 A. Jenis Penelitian…………………………………………………………..42 B. Jenis dan Sumber Data…………………………………………………...42
C. Teknik Pengumpulan Data……………………………………………….42 D. Definisi Operasiona Variabel…………………………………………….43 E. Teknik Analisis Data……………………………………………………..47 F. Uji Hipotesis……………………………………………………………...47
IV.
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN……………………………...49 A. Kondisi Umum Pasar Modal Indonesia………………………………….49 B. Kondisi Umum Pasar Valas Indonesia …………………………………..50 C. Hasil Analisis Data……………………………………………………….51 D. Pembahasan Hasil Analisis………………………………………………58
V.
SIMPULAN DAN IMPLIKASI……………………………………………..61 A. Simpulan ………………………………………………………………...61
B. Implikasi……………………………………………………………….....62
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
1. Tabel Rekapitulasi Hasil Analisis Varian (anova)................................................58 2. Tabel Perbandingan Tingkat Pengembalian dan Risiko Investasi antara PasarModal dan Pasar Valas tahun 20082009.....................................................58
DAFTAR GAMBAR
1. Gambar 1: Kerangka Pikir.....................................................................................39
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Data Kurs Jual, Kurs Beli dan Kurs Tengah Lampiran 2 : Data Indek Harga Saham Gabungan (IHSG) Lampiran 3 : Data Pengembalian Pasar Modal dan Pasar Valas Lampiran 4 : Data Pengembalian yang Diharapkan Pada Pasar Modal dan Perhitungan Risiko Pasar Modal Lampiran 5 : Data Pengembalian yang Diharapkan Pada Pasar Valas dan Perhitungan Risiko Pasar Valas Lampiran 6 : Daftar Nilai Pengembalian Pasar Modal (Rm) dan Pasar Valas (Rv) untuk Pemasukan Data SPSS Lampiran 7 : Hasil Analisis Varian (anova)
DAFTAR PUSTAKA Arikunto, Suharsimi. 2002. Prosedur Penelitian. Edisi Lima. Rineka Cipta. Jakarta. Darmawan, M. Daud. 2007. Mengenal Bisnis Valuta Asing.Pinus Book Publisher. Yogyakarta. Eka Putra, Dianata. 2003. Berburu Uang di Pasar Valas. Effhar. Semarang. Fakhruddin, M dan Hadianto, Sopian.2001. Perangkat dan Model Investasi pasar Modal. Elex Media Komputindo. Jakarta. Hady, Hamdy. 2001. Valas untuk manajer. Ghalia Indonesia. Jakarta. Halim, Abdul. 2003. Analisis Investasi. Edisi Pertama. Salemba Empat. Jakarta. Hidayat, Taufik. 2005. Learn to Earn Trading Valas Via Internet. Andi. Yogyakarta. Husnan, Suad. 2001. Dasardasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi 3. UPP – AMP YKPN. Yogyakarta. Indriantoro, Nur, dan Bambang, Supomo, 2002. Metodologi Penelitian Bisnis. Edisi Pertama. BPFE. Yogyakarta. Jogiyanto. 2003. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi ketiga. BPFE. Yogyakarta. Kuncoro, Mudrajad. 2001. Manajemen Keuangan Internasional. Edisi kedua. BPFE. Yogyakarta. Latifa Kusumawati, 2005. Perbandingan Tingkat Pengembaliandan Risiko Investasi Antara Pasar Modal dan Pasar Valas Periode 20012005. Skripsi pada FE UMM. Tidak dipublikasikan. Saleh, Samsubar. 2001. Statistik Induktif. AMP YKPN. Yogyakarta. Santono, Singgih. 2002. SPSS Versi 10 Mengolah Data Statistik Secara Profesional. Elex Media Komputindo. Jakarta. Tandellilin, Eduardus. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portifolio. Edisi Pertama. BPFE. Yogyakarta.
Warsono. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi pertama. UMM Press. Malang. www.google.com (diakses 1 Juli 2009, jam 11.00 BBWI)
www.wikipedia.valutaasing.co.id (diakses 1 Juli 2009, jam 11.00 BBWI)
okezone.com (diakses 1 Juli 2009, jam 11.00 BBWI)
