ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MENILAI PERBEDAAN KINERJA KEUANGAN PADA PT. SEMEN GRESIK (PERSERO) Tbk DAN PT. HOLCIM INDONESIA Tbk DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh: SYAIFUL BAHRI N.P.M : 09.1.02.04175
Program Studi: Manajemen
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2013
i
ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MENILAI PERBEDAAN KINERJA KEUANGAN PADA PT. SEMEN GRESIK (PERSERO) Tbk DAN PT. HOLCIM INDONESIA Tbk DI BURSA EFEK INDONESIA
Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program studi : Manajemen Konsentrasi : Manajemen Keuangan
Oleh : SYAIFUL BAHRI NPM : 09.1.02.04175
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2013
ii
ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MENILAI PERBEDAAN KINERJA KEUANGAN PADA PT. SEMEN GRESIK (PERSERO), Tbk DAN PT. HOLCIM INDONESIA, Tbk DI BURSA EFEK INDONESIA Dipersiapkan dan disusun oleh : SYAIFUL BAHRI NPM : 09.1.02.04175
Telah dipertahankan di depan Tim Penguji pada tanggal 23 Mei 2013
Susunan Tim Penguji : Ketua
: Dr. Khuzaini, S.E., M.M
Anggota : 1. Drs. Ec. Sugiyono, M.M. 2. Drs. Ec. Djawoto, M.M. Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima Oleh : Dosen Pembimbing
Ketua Program Studi Manajemen
Drs. Ec. Djawoto, M.M.
Dr. Suwitho, M.Si
Ketua STIESIA
Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak.
iii
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI
Yang bertanda tangan dibawah ini, saya : Nama
: SYAIFUL BAHRI
NPM
: 09.1.02.04175
Menyatakan bahwa skripsi dengan judul : ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MENILAI PERBEDAAN KINERJA KEUANGAN PADA PT. SEMEN GRESIK (PERSERO) Tbk DAN PT. HOLCIM INDONESIA Tbk DI BURSA EFEK INDONESIA Dan dimajukan untuk diuji pada tanggal 23 Mei 2013 adalah hasil karya saya. Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat
atau simbol yang
menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan saya salin, tiru atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya. Apabila saya melakukan hal tersebut diatas baik sengaja maupun tidak sengaja, dengan ini saya menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima. Surabaya, 23 Mei 2013 Yang membuat pernyataan,
SYAIFUL BAHRI iv
DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama NPM Program Studi Tempat/Tanggal Lahir Agama Jumlah Saudara/Anak ke Alamat Rumah Status No.Telp
: Syaiful Bhari : 09.1.02.04175 : Manajemen : Tuban, 11 Januari 1992 : Islam : 3 (tiga) / 1 (satu) : Ds. Karangagung Kec. Palang Kab. Tuban : Belum kawin : 08571 – 1168 - 366
B. Orang Tua Nama : Salim Alamat Rumah/Telepon : Ds. Karangagung Kec. Palang Kab. Tuban Alamat Kantor/Telepon : C. Riwayat Pendidikan 1. Tamat MI M Karangagung Kec. Palang Kab. Tuban tahun 2003 2. Tamat SMP Negeri 1 Palang Kab. Tuban tahun 2006 3. Tamat MA Negeri Tuban tahun 2009 4. Pendidikan Tinggi ( PT ) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Jl. Menur I - VIII 2009Pumpungan N0. 30 2013 Surabaya D. Riwayat Pekerjaan Tahun
Bekerja di
Pangkat/Golongan
-
-
Jabatan -
Dibuat dengan sebenarnya
Syaiful Bahri
v
KATA PENGANTAR Assalammu’allaikum Wr. Wb Dengan mengucapkan rasa syukur kehadirat ALLAH SWT yang maha pengasih dan lagi maha penyayang, segala ilmu ada dalam kekuasaannya. Dengan ijin Allah SWT akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul "Analisis Rasio Keuangan Untuk Menilai Perbedaan Kinerja Keuangan Pada PT. Semen Gresik (Persero), Tbk Dan PT. Holcim Indonesia, Tbk Di Bursa Efek Indonesia” Adapun maksud dan tujuan dari penyusunan skripsi ini adalah untuk memenuhi syarat dalam menyelesaikan studi pada Program Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Pada kesempatan yang berharga ini, tidak lupa saya menyampaikan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya kepada : 1. Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak. 2. Bapak Dr. Suwitho, M.Si selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Bapak Drs. Ec. Djawoto, MM selaku dosen pembimbing yang telah memberi arahan, nasehat dan bimbingan dengan baik dan dengan sabar penuh pengertian, memberikan petunjuk sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 4. Ibu Drs. Tri Yuniati, MM selaku dosen wali yang telah memberikan pengarahan selama masa perkuliahan. 5. Bapak dan Ibu dosen STIESIA yang telah memberikan ilmu pengetahuan selama masa perkuliahan di STIESIA Surabaya. 6. Pimpinan dan Karyawan PT. BEI yang telah memberikan ijin dan kesempatan kepada penulis untuk mengadakan penelitian serta memberikan informasi yang diperlukan sehingga terselesaikan penyusunan skripsi ini. vi
7. Kedua Orang Tua saya yang tercinta Bapak Salim dan Mama Kasweni yang banyak memberikan dukungan moral, spiritual maupun finansial sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan. 8. Saudara-saudara Relawan KSR-PMI unit STIESIA dan mas Fauzy Muhazir, Rahmad Hafidh, Moch. Silahudin, Satiya Eka Kurniawan yang selalu membuat keceriaan dan menambah pengalaman yang berharga dalam hidup saya. 9. Teman-teman kelas angkatan 2009 SM.3 terutama Ali Almahadi, Annafi Masruri, Feny Pramita, M. Faisal Muzamil, Rizal Fahmi Bempah, Ruly A.N, Annisa Hakima yang memacu dan memotivasi saya untuk bersaing untuk cepat lulus. 10. Desy Putri Prijayanti yang selalu bikin saya termotivasi agar cepat lulus. 11. Seluruh teman-teman yang mengenal saya dan yang tidak sempat saya sebut namanya satu persatu, thanks all & I Love You all. Peneliti menyadari sepenuhnya bahwa skripsi ini masih sangat jauh dari kata sempurna. Untuk itu peneliti akan menerima dengan tangan terbuka untuk saran dan kritik yang membawa kearah kesempurnaan. Akhirnya dengan rasa syukur kepada Allah SWT do’a dan harapan penulis, semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi pihak-pihak yang berkepentingan. Surabaya, 23 Mei 2013 SYAIFUL BAHRI
vii
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ………………………… HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI …………………….... HALAMAN JUDUL SKRIPSI …………………………………… HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI …………………… HALAMAN PERYATAAN …………………………………….... DAFTAR RIWAYAT HIDUP ………………………………….... KATA PENGANTAR ……………………………………………. DAFTAR ISI ……………………………………………………... DAFTAR TABEL …………………………………………………. DAFTAR GAMBAR …………………………………………….... DAFTAR LAMPIRAN ……………………………………………. INTISARI …………………………………………………………. ABSTRACT …………………………………………………………
BAB 1
BAB 2
i ii iii iv v vi vii ix xii xiii xv xvi xvii
PENDAHULUAN 1.1
Latar Belakang Masalah .......................................................... 1
1.2
Rumusan Masalah ................................................................... 4
1.3
Tujuan Penelitian .................................................................... 4
1.4
Manfaat Penelitian .................................................................. 5
1.5
Ruang Lingkup Penelitian ....................................................... 6
TINJAUAN TEORITIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS 2.1
Tinjauan Teori ....................................................................... 7
2.1.1 Laporan Keuangan ................................................................. 7 1. Pengertian Laporan Keuangan . ................................................... 7 2. Tujuan Laporan Keuangan ........................................................... 8 3. Unsur-unsur Laporan Keuangan .................................................. 9 4. Isi Laporan Keuangan ................................................................. 12
viii
5. Karakteristik Laporan Keuangan ................................................ 13 6. Sifat dan Keterbatasan Laporan Keuangan ................................. 15 7. Pemakai Laporan Keuangan ....................................................... 17 2.1.2 Analisis Laporan Keuangan ................................................. 20 1. Pengertian Laporan Keuangan .................................................... 20 2. Tujuan Analisis Laporan Keuangan ............................................ 21 3. Metode dan Teknik Analisis Laporan Keuangan ........................ 22 2.1.3 Analisis Kinerja Keuangan .................................................. 25 2.1.4 Analisis Rasio Keuangan ...................................................... 28 2.1.5 Go Public .............................................................................. 32
BAB 3
2.2
Penelitian Terdahulu ............................................................. 36
2.3
Rerangka Berfikir ................................................................ 37
2.3
Perumusan Hipotesis ............................................................ 38
METODA PENELITIAN 3.1
Jenis Penelitian dan Gambaran dari Obyek Penelitian ......... 39
3.1.1 Jenis Penelitian ..................................................................... 39 3.1.2 Gambaran Obyek Penelitian ................................................. 39 3.2
Teknik Pengambilan Sampel ................................................ 40
3.3
Teknik Pengumpulan Data ................................................... 40
3.3.1 Jenis Data.............................................................................. 40 3.3.2 Sumber Data ......................................................................... 41
BAB
4
3.4
Variabel dan Definisi Operasional Variabel ......................... 41
3.5
Teknik Analisis Data ............................................................ 44
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1
Hasil Penelitian ..................................................................... 49 ix
4.1.1 Sejarah Singkat Perusahaan 1. PT. Semen Gresik (Persero), Tbk ..................................... 49 2. PT. Holcim Indonesia, Tbk............................................... 50 4.2
Analisis dan Pembahasan ..................................................... 51
1. PT. Semen Gresik (Persero), Tbk ............................................... 51 2. PT. Holcim Indonesia, Tbk ......................................................... 54 BAB 5
SIMPULAN DAN SARAN 5.1
Simpulan ............................................................................... 79
5.2
Saran ..................................................................................... 81
JADWAL PENELITIAN .................................................................................. 83 DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................... 84 LAMPIRAN…………………………………………………………………… 86
x
DAFTAR TABEL Tabel
Halaman
1. Rasio-rasio keuangan PT. Semen Gresik (Persero), Tbk …..
58
2. Rasio-rasio keuangan PT. Holcim Indonesia, Tbk …………
58
3. Perbandingan Current Ratio Tahun 2009-2011 …………….
59
4. Perbandingan Quick Ratio Tahun 2009-2011 ………………
61
5. Perbandingan Total Assets Turn Over Tahun 2009-2011 …..
63
6. Perbandingan Fixed Assets Turn Over Tahun 2009-2011 ….
64
7. Perbandingan Debt to Total Assets Ratio Tahun 2009-2011 .
66
8. Perbandingan Debt to Equity Ratio Tahun 2009-2011 ……..
68
9. Perbandingan Gross Profit Margin Tahun 2009-2011 ……..
70
10. Perbandingan Net Profit Margin Tahun 2009-2011 ………..
72
11. Perbandingan Return on Assets Tahun 2009-2011 …………
74
12. Perbandingan Return on Equity Tahun 2009-2011 ………...
75
13. Rekapitulasi Hasil Perhitungan Rata-rata Rasio Keuangan ..
77
xi
DAFTAR GAMBAR Gambar
Halaman
1. Rerangka Pemikiran ………………………………………
38
2. Current Ratio PT. Semen Gresik (Persero), Tbk dan PT. Holcim Indonesia, Tbk ……...........................................
59
3. Quick Ratio PT. Semen Gresik (Persero), Tbk dan PT. Holcim Indonesia , Tbk ………………………………..
61
4. Total Assets Turn Over PT. Semen Gresik (Persero), Tbk dan PT. Holcim Indonesia, Tbk …………………………….
63
5. Fixed Assets Turn Over PT. Semen Gresik (Persero), Tbk dan PT. Holcim Indonesia, Tbk …………………………….
65
6. Debt to Total Assets Ratio PT. Semen Gresik (Persero), Tbk dan PT. Holcim Indonesia, Tbk …………………………….
66
7. Debt to Equity Ratio PT. Semen Gresik (Persero), Tbk dan PT. Holcim Indonesia, Tbk ………………………………….
68
8. Gross Profit Margin PT. Semen Gresik (Persero), Tbk dan PT. Holcim Indonesia, Tbk ………………………………….
70
9. Net Profit Margin PT. Semen Gresik (Persero), Tbk dan PT. Holcim Indonesia, Tbk ………………………………….
72
10. Return On Assets PT. Semen Gresik (Persero), Tbk dan PT. Holcim Indonesia, Tbk …………………………………..
74
11. Return On Equity PT. Semen Gresik (Persero), Tbk dan PT. Holcim Indonesia, Tbk ……………………………………
xii
76
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Laporan Keuangan PT. Semen Gresik (Persero), Tbk Tahun 2009-2011 2. Laporan Kuangan PT. Holcim Indonesia, Tbk Tahun 2009-2011 3. Financial Data dan Ratio PT. Semen Gresik (Persero), Tbk 2009-20011 4. Financial Data dan Ratio PT. Holcim Indonesia, Tbk 2009-2011 5. Surat Bimbingan Skripsi 6. Kartu konsultasi Bimbingan Skripsi 7. Surat Ijin Riset 8. Berita Acara Bimbingan Skripsi 9. Surat keterangan Selesai Riset 10. Sertifikat Seminar Metodologi Penelitian
xiii
