Fonds:
DOI – WFW Fund I, LLLP
Project:
Riverchase Gardens – appartementencomplex – 216 woningen
Locatie: Ontwikkelaar: Investering:
Birmingham, Alabama Welden-Field-Welden $3.090.740
Status: Investeringsdatum: Rapportageperiode:
Stabiel 3e kwartaal 2005 3e kwartaal 2014
Het project Riverchase Gardens is op 27 juni 2014 voor $15.300.000 ($70.833 per woning) verkocht aan Mesa Capital Partners. Het project heeft $2.801.196 uitgekeerd. Het aandeel van het fonds hierin bedroeg, na overboekingskosten, $1.879.029 (ca. 67%). Dit bedrag is de opbrengst na (verkoop)kosten, reserves en de afbetaling van de lening. De reserves zijn inclusief een verplicht bedrag van $250.000 (voor de project-LP als geheel) dat naar verwachting voor 31 december 2014 zal worden vrijgegeven. Final Closing Statement Sales Price
$ 15,300,000.00
Debt Payoff (Incl. P, I, Pre Pay Penalties) $ (11,128,846.55) Closing Prorations Closing Costs
$ (125,632.61) $ (216,879.50)
Proceeds to Seller from Closing
$ 3,828,641.34
Accrued Asset Management Fee
$ (266,675.00)
Spitfire Payoff
$ (340,355.00)
Spitfire Interest SPM Payoff (Could Change)
$ (36,501.88) $ (76,871.26)
Net Proceeds to Seller Post Closing
$ 3,108,238.20
Less: SPM Projected Payables 6/30/14
$ (51,542.00)
Less: Cost for Final Tax Return
$ (5,500.00)
Less: Cost for Final Audit
$ ‐
Less: Cost for Final Privilege Tax Less: Buyer Required Hold Back
$ ‐ $ (250,000.00)
Initial Distribution
$ 2,801,196.20
Southside IX, LLC
Current Equity
Current
Gross Dist.
Position
Ownership %
Initial
$ 262,283.90
10.09% $ 282,625.48 67.08% $ 1,879,059.98
DOI ‐ WFW Fund I, LLLP
$ 1,743,817.19
Jennifer J. Welden
$ 109,798.23
4.22% $ 118,313.70
Mary M. Welden, Custodian for Kathleen Welden
$ 109,798.23
4.22% $ 118,313.70
Mary M. Welden, Custodian for Nicholas Welden
$ 109,798.23
4.22% $ 118,313.70
ZED Partners, Ltd
$ 75,453.75
2.90% $ 81,305.61
Ann W. Holman
$ 37,726.88
1.45% $ 40,652.81
Lynne F. Russell
$ 37,726.88
1.45% $ 40,652.81
Lisa F. Maddox
$ 37,726.88
1.45% $ 40,652.81
Dudley R. Hindman
$ 37,726.88 $ 37,726.88
1.45% $ 40,652.81 1.45% $ 40,652.81
Totals $ 2,599,583.92
100.00% $ 2,801,196.20
Jeff Hindman
In onderstaande tabel is een specificatie van de uitkeringen opgenomen. Zowel de bruto uitkering voor belasting, de netto uitkering (met en zonder gebruik van een 8804-C formulier waarmee verliezen uit het verleden direct verrekend konden worden) alsmede de teruggaaf inclusief rente van de capital call uit 2009. DOI‐WFW FUND I CV'S DISTRIBUTIONS Gross Distribution
GROS ORIGINAL USD $ 1,879,029
Exchange rate
1.34
Less: 2013 Withholding Tax $ (62,106) Less: 2014 State Withholding Tax Riverchase/Retreat $ (133,384) Less: 2014 Fed Withholding Tax Riverchase/Retreat $ (566,616) $ 1,116,923
Less: Fund reserves 2014 and current liabilities
Refund Capital Call Payment Capital Call Interest
$ 1,116,923 $ (50,000) $ 1,066,923 ORIGINAL EUR CAPITAL CALL % INTEREST $ (139,360) (104,000.00) 20% $ (134,702) (100,524.00) 1‐Oct‐09
Net Distribution from investment units after taxes and after capital call refund
$ 792,861
Per investment unit
$ 7,624
Net Distribution from investment units after taxes including capital call refund+interest Per investment unit Net Distribution from investment units after taxes including capital call refund+interest incl. 8804‐C Per investment unit
31‐Jul‐14
$ 1,066,923 $ 10,259
$ 1,695,645 $ 16,304 € 1,421,583 $ 274,062 € 13,669
2635.211538 € 16,304
Onderstaande tabellen specificeren respectievelijk: (i) de uitkering betreffende de capital call die door alle participanten in 2009 is gestort. Het betreft de hoofdsom, de rente van 1 oktober 2009 t/m 31 juli 2014 alsmede de omrekening naar US Dollar (koers 1,34). (ii) de uitkering uit het fonds met gebruik van een 8804-C formulier. Zowel afzonderlijk als inclusief de teruggaaf van de capital call plus rente. (iii) de uitkering uit het fonds zonder gebruik van een 8804-C formulier. Zowel afzonderlijk als inclusief de teruggaaf van de capital call plus rente. CAPITAL CALL CV (PER INVSTM UNIT) USD RETURN OF CAPITAL € 1,000.00 $ 1,340.00 INTEREST € 967.00 $ 1,295.78 TOTAL
€ 1,967.00 $ 2,635.78
DISTRIBUTION CV (PER INVSTM UNIT WITH 8804C) GROSS $ 14,952.00 WT ‐ FED $ ‐ WT ‐ STATE $ (1,283.78) NET DISTRIBUTION $ 13,668.22 DISTRIBUTION CV (PER INVSTM UNIT WITHOUT 8804C)
USD GROSS INCL CAPITAL CALL+INT $ 17,587.78 $ ‐ $ (1,283.78) $ 16,304.00 USD GROSS INCL CAPITAL CALL+INT
GROSS
$ 14,952.00 $ 17,587.78
WT ‐ FED WT ‐ STATE
$ (6,045.00) $ (6,045.00) $ (1,283.78) $ (1,283.78)
NET DISTRIBUTION
$ 7,623.22 $ 10,259.00
Project:
The Retreat at Greenbrier – 184 woningen
Locatie:
Chesapeake, Virginia
Website:
Ontwikkelaar: Investering: Investeringsdatum:
Welden-Field-Welden $3.228.750 1e kwartaal 2006
Status:
www.retreatatgreen brier.com Verkoopfase (82%)
Rapportageperiode:
3e kwartaal 2014
Status bouw:
Retreat at Greenbrier Condos Townhomes Single Family Total
Total Planned 102 40 42 184
Complete 93 28 30 151
Underway 9 10 7 26
Verkoop: Retreat at Greenbrier Condos Townhomes Single Family Total
Total Planned 102 40 42 184
Contracts to Closings to Number Percent Date Date Remaining Remaining 102 93 9 9% 35 29 11 28% 37 30 12 29% 174 152 32 17%
Potential Avg Pricing Future Income $ 321.768 $ 2.895.912 $ 372.591 $ 4.098.501 $ 380.294 $ 4.563.528 $ 361.186 $ 11.557.941
Hieronder zijn de gebudgetteerde en werkelijke verkoopaantallen en prijzen opgenomen. Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 2014 YTD Total Actual Budget Actual Budget Actual Budget Actual 5 6 6 8 6 4 17 18 $1.740.000 $1.869.441 $ 2.088.000 $ 2.648.319 $ 2.088.000 $ 1.594.415 $ 5.916.000 $ 6.112.175 $348.000 $311.574 $ 348.000 $ 331.040 $ 348.000 $ 398.604 $348.000 $339.565
Budget
Exploitatie: Equity invested Distributions to date Estimated future distributions Net cash flow
$ $ $ $
(3.228.750) 4.458.750 1.230.000
Lening: Leninggever:
C3B, LLC
Lening: Huidige openstaande lening:
$4,300,018
Einddatum: Rente:
Libor +3.0% (5.25% rentebodem)
$0
Project:
Brannon Oak Farms and Habersham Grove Locatie: Atlanta, GA Website: www.orchardsgroup.com
Status: Verkoopfase (99%) Rapportageperiode: 3e kwartaal 2014
In onze voorgaande rapportages hebben wij u bericht dat de bank dit project heeft teruggenomen en dat daarmee de projecten verloren zijn gegaan voor het fonds. Een gelieerde entiteit van de ontwikkelaar heeft de bankleningen teruggekocht en zet het project voort. Status bouw: De bouw van het project Orchards of Habersham Grove is afgerond.
Orchards of Habersham Grove Condos
Total Planned 88
Complete 88
Underway 0
De status van de bouw van Orchards of Brannon Oak Farms is als volgt:
Orchards of Brannon Oak Farms Condos Townhomes Single Family Total
Total Planned 88 72 58 218
Complete 88 72 58 218
Underway 0 0 0 0
Verkoop: Van de 218 woningen van Orchards of Brannon Oak Farms zijn 216 woningen getransporteerd en 2 woningen onder contract.
Orchards of Brannon Oak Contracts Closings Farms Total Planned to Date to Date Condos Townhomes Single Family Total
88 72 58 218
88 72 58 218
86 72 58 216
Number Remaining 2 0 0 2
Percent Remaining 2% 0% 0% 1%
Avg Pricing $ 307.980 $ $ $ 307.980
Potential Future Income $ 615.960 $ $ $ 615.960
Hieronder zijn de gebudgetteerde en werkelijke verkoop aantallen en prijzen weergegeven. Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 2014 YTD Total Budget Actual Budget Actual Budget Actual Budget Actual 5 16 6 4 5 5 16 25 $ 1.600.000 $ 5.063.285 $ 2.088.000 $ 1.282.835 $ 1.600.000 $ 1.612.435 $ 5.288.000 $ 7.958.555 $ 320.000 $ 316.455 $ 348.000 $ 320.709 $ 320.000 $ 322.487 $330.500 $318.342
Exploitatie: Cost of Notes Distributions to date Estimated future distributions Net cash flow
$ $ $ $
(5.300.000) 11.490.000 4.860.000 11.050.000
Note: tot op heden is $5.300.000 aan uitkeringen gebruikt voor het terugbetalen van het nieuwe eigen vermogen. Het nieuwe eigen vermogen heeft een 25% preferent rendement ($2.190.000), dat volledig is betaald. Het nieuwe vermogen heeft recht op een winstuitkering van $4M . De volgende $3.360.000 zal naar de general partner gaan. Het resterende bedrag zal gaan naar de oorspronkelijke investeerders (tot $2M). Alles daar boven zal verdeeld worden 50%/30%/20% tussen respectievelijk de nieuwe investeerders, oude investeerders en de general partner. Disclaimer: bovenstaande informatie is een tussentijdse verslaglegging waarop geen accountantscontrole is uitgevoerd. Aan deze tussentijdse rapportage kunnen geen rechten worden ontleend.
