Risicoprofielen. informatiewijzer

Risicoprofielen

informatiewijzer

Inhoud

2

inhoud 1.Wat wilt u met uw vermogen kunnen doen? ▶▶ Het beste advies begint bij uw risicoprofiel ▶▶ Het gekozen risicoprofiel ligt niet voor altijd vast

2.Wat bepaalt uw risicoprofiel? ▶▶ Hoeveel risico kunt en wilt u lopen? ▶▶ Wat wilt u met uw beleggingen bereiken? ▶▶ Wanneer heeft u het belegde geld nodig?

3.De rol van het beleggingsbeleid ▶▶ Het nut van spreiding ▶▶ De strategische vermogensverdeling ▶▶ De aanbevolen vermogensverdeling ▶▶ Hoe komt de beleggingsvisie van ABN AMRO tot stand?

4.Zes risicoprofielen ▶▶ De kracht van samengestelde rendementen

5.Toelichting bij de risicoprofielen ▶▶ Risicoprofiel 1: Zeer defensief ▶▶ Risicoprofiel 2: Defensief ▶▶ Risicoprofiel 3: Matig defensief ▶▶ Risicoprofiel 4: Matig offensief ▶▶ Risicoprofiel 5: Offensief ▶▶ Risicoprofiel 6: Zeer offensief

3

De basis van uw beleggingen

de basis

van uw beleggingen U wilt beleggen. U ziet beleggen als een investering waarbij u geld vastlegt voor langere of kortere tijd. Met als doel in de toekomst financieel voordeelte behalen. Bij beleggen komt heel wat kijken. Daarom nemen we graag vooraf een aantal zaken met u door. Zo zullen we u onder andere vragen wat u wilt bereiken met uw beleggingen. De antwoorden op deze en nog andere vragen zijn belangrijk, want ze helpen ons om samen met u te bepalen wat uw ‘risicoprofiel’ is. Een risicoprofiel laat zien hoeveel risico u met uw beleggingen kunt en wilt lopen. Daarnaast geeft het aan wat het rendement kan zijn van uw beleggingen. ABN AMRO Private Banking hanteert zes risicoprofielen met een risicograad die oploopt van zeer laag tot zeer hoog. Zodra we weten wat uw risicoprofiel is, kunnen we een bij u passende beleggingsportefeuille adviseren of beheren. In deze informatiewijzer leggen wij u uit welke zaken meespelen om het voor u passende risicoprofiel te kiezen. Ook vindt u een duidelijke uitleg over de verschillende risicoprofielen. Alle beslissingen die u moet nemen voordat u met beleggen kunt beginnen, kunt u met uw adviseur bespreken.

Wat wilt u met uw vermogen kunnen doen?

4

wat wilt u

met uw vermogen kunnen doen? Als het om beleggen gaat, willen wij u zo goed mogelijk van dienst zijn. Dat mag u ook van ons verwachten. Daarom is het belangrijk dat wij weten wat u met beleggen wilt

Het beste advies begint bij uw risicoprofiel

bereiken, wat uw ‘vermogensdoelen’ zijn. Die doelen zijn

Uw antwoord op deze vragen leidt tot een risicoprofiel,

de leidraad voor de invulling van uw beleggingsportefeuille.

dat wij u adviseren om als uitgangspunt te nemen voor de invulling van uw beleggingsportefeuille. U kunt ook afwijken

U kunt om verschillende redenen beleggen. Bijvoorbeeld

van dit advies - dat is uw eigen verantwoordelijkheid - maar

omdat u:

wij raden dit af.

▶▶ vermogen wilt opbouwen en verder wilt laten groeien; ▶▶ uw vermogen wilt beschermen, zodat het ten minste niet kleiner wordt;

ABN AMRO Private Banking heeft zes risicoprofielen, van zeer defensief tot zeer offensief. Ieder risicoprofiel heeft be

▶▶ zoekt naar regelmatige inkomsten uit uw vermogen, bij

paalde kenmerken, die bepalen welke beleggingen het beste

voorbeeld als pensioenuitkering of een andere (regelma

bij u passen. Door voor een van deze risicoprofielen te kiezen,

tige) betaling;

bepaalt u dus zelf aan welke voorwaarden uw beleggingen

▶▶ genoeg vermogen wilt opbouwen om toekomstige gro

moeten voldoen. Verder vragen wij u hoeveel u van beleg

te uitgaven te kunnen doen, zoals de aflossing van een

gen afweet en hoeveel ervaring u heeft met beleggen.

hypotheek, het financieren van de studie van uw kinde

Zo kunnen wij u beter informeren over verschillende be

ren of een sabbatical (waarin u geen inkomen geniet).

leggingsproducten.

Welke beleggingen het beste bij u passen, hangt nauw

Een risicoprofiel geeft een indicatie hoeveel risico u met uw

samen met uw antwoord op de vraag waarom u wilt be

beleggingen kunt lopen. Het laat ook zien wat de opbrengst,

leggen en nog een aantal andere punten, zoals:

het rendement, kan zijn van uw beleggingen. Als u belegt

▶▶ uw beleggingshorizon, oftewel gaat het u om de beleg

volgens het profiel dat het beste bij u past, is de kans groter

gingsresultaten op korte of op lange termijn; ▶▶ hoeveel risico u kunt of wilt lopen (gegeven de vuistregel dat het streven naar meer rendement het beleggingsrisico vergroot); ▶▶ wat u met uw beleggingen wilt bereiken; ▶▶ uw financiële situatie; heeft u bijvoorbeeld vaste inkom sten uit uw vermogen nodig?

dat u uw beleggingsdoelstelling realiseert als de beleggings resultaten volgens verwachting zijn.

Het gekozen risicoprofiel ligt niet voor altijd vast Als u het berekende risicoprofiel als uitgangspunt neemt voor uw beleggingsportefeuille, spreekt u met ons af aan

Bovenstaande vragen stellen wij u door middel van een

welke voorwaarden uw beleggingen moeten voldoen. Dit

vragenlijst: het beleggersprofiel.

risicoprofiel ligt niet voor altijd vast. Het kan zijn dat uw

5

Wat wilt u met uw vermogen kunnen doen?

persoonlijke omstandigheden veranderen. Hierdoor kunnen

In deze informatiewijzer leggen wij u precies uit wat de

uw ideeën veranderen over wat u met uw beleggingen wilt

kenmerken zijn van de zes ABN AMRO Private Banking

bereiken. Of hoeveel risico u wilt lopen. In dat geval kunt u

risicoprofielen. Samen met uw adviseur bepaalt u aan de

samen met uw adviseur bekijken of u uw risicoprofiel wilt

hand van de antwoorden op de vragen in het beleggers

aanpassen. Hetzelfde geldt als u zich niet prettig voelt bij

profiel dan het risicoprofiel dat het beste bij u past. Houdt

bepaalde ontwikkelingen op de financiële markten. Ook

u er wel rekening mee dat de cijfers in deze informatiewijzer

dan kunt u uw profiel opnieuw vaststellen. De mogelijke

van de opbrengsten en de risico’s niet als een belofte of een

gevolgen hiervan kunt u bespreken met uw adviseur.

garantie voor de toekomst gelden. En dat alle getoonde ren dementen bruto-rendementen zijn. De kosten zijn dus niet meegenomen in de berekeningen. Meer informatie over beleggen bij ABN AMRO vindt u in de informatiewijzer ‘Informatie Effectendienstverlening ABN AMRO’.

Wat bepaalt uw risicoprofiel?

6

wat bepaalt

uw risicoprofiel?

Voor het vaststellen van uw risicoprofiel, en daarmee de

▶▶ het subjectieve risico: dit wordt bepaald door uw

gewenste samenstelling van uw beleggingsportefeuille, is

houding ten opzichte van risico’s bij beleggingen.

een aantal factoren van belang:

Wat vindt u aanvaardbaar? Hoe voelt u zich bij heftige

▶▶ hoeveel risico u kunt en wilt lopen;

koersbe wegingen? Dat is een persoonlijk oordeel,

▶▶ wat u met uw beleggingen wilt bereiken;

dat niet altijd zal aansluiten bij de werkelijke risico’s. Een

▶▶ wanneer u het belegde geld nodig heeft.

oordeel dat, is onze ervaring, bij beleggers ook wordt

Hoeveel risico kunt en wilt u lopen?

bepaald door de laatste successen of teleurstellingen op de beurs. Het gaat dan meestal om tijdelijke emoties die, hoe begrijpelijk ook, geen goede graadmeter zijn

Met het begrip ‘risico’ bedoelen we de jaarlijkse koersbe wegingen van uw beleggingen, de plussen en de minnen. Een ander woord voor koersbewegingen is ‘volatiliteit’. Als u belegt, loopt u altijd een risico. Dat risico kan kleiner of groter zijn en hangt af van wat u met uw beleggingen wilt

voor een verstandig beleggingsbeleid.

Wat wilt u met uw beleggingen bereiken?

bereiken. Wilt u kans op een hogere opbrengst, omdat u

Als behoud van uw vermogen belangrijk voor u is, kan dat

dan eerder uw vermogensdoelen denkt te kunnen realise

betekenen dat niet ieder risicoprofiel bij u past. Bent u op

ren, dan zal het bijbehorende risico ook hoger zijn.

zoek naar bescherming van het vermogen, dan betekent dat dat een defensiever risicoprofiel meer voor de hand ligt.

Er zijn twee soorten risico’s: ▶▶ het objectieve risico: dit hangt samen met welk risico

Wat uw beleggingsdoel ook is, wat u ook met uw geld wilt

u feitelijk kunt dragen. Dat ligt aan uw financiële situatie

bereiken, u moet in alle gevallen vooraf bedenken wat de

en valt voor zowel de korte als de lange termijn uit te

consequenties zijn als uw beleggingen onverhoopt niet

rekenen en te plannen. Ook uw persoonlijke voorkeuren

opleveren wat u van tevoren had berekend. Daar kunt u

en mogelijkheden spelen hierbij een rol.

rekening mee houden als u uw risicoprofiel vaststelt.

7


Wanneer heeft u het belegde geld nodig?

‘zeer offensieve’ beleggingsstrategie willen volgen. U moet er dan wel mee kunnen leven dat de koersen van uw beleg gingen flink kunnen schommelen en dat u er niet altijd ze

Meestal is het zo dat beleggen met veel risico, dat wil

ker van kunt zijn dat u van uw beleggingen een goede op

zeggen met vooral aandelen, alleen voor u geschikt is als

brengst krijgt. Als u daar niet van kunt slapen, kunt u beter

de periode waarover u belegt langer is. Goede en slechte

een risicoprofiel kiezen met een lager risico.

jaren kunnen elkaar dan min of meer compenseren. De volgende grafieken laten dit zien: de resultaten van be

Uw beleggingsstrategie wordt ‘defensiever’ naarmate u

leggingen in aandelen kunnen binnen één jaar zeer sterk

voorzichtiger bent, wat zich uit in een defensiever risico-

variëren, van heel goed tot heel slecht. Als we beleggings

profiel. U belegt dan een groter deel van uw vermogen niet

resultaten over een periode van vijf of tien jaar bekijken, dan

in aandelen, maar in obligaties en alternatieve beleggingen;

blijken die resultaten bijna altijd veel gelijkmatiger te zijn.

daarnaast kunt u ook een deel veilig aanhouden in de vorm

Omdat de goede jaren de slechte jaren (deels) compenseren.

van liquiditeiten (denk aan spaargeld en termijndeposito’s) waarop u dan een spaarrente krijgt. Met zo’n defensieve

Hoe langer uw beleggingshorizon is, dus hoe langer u het

strategie verlaagt u niet alleen de risico’s van uw beleg

belegde geld niet nodig heeft, hoe kleiner het risico dat te

gingsportefeuille, maar ook het verwachte rendement op

genvallende beleggingsresultaten gevolgen hebben voor

de lange termijn.

uw beleggingsdoelstelling. Want als u over een langere

Als u belegt voor een specifiek doel, moet u wel bedenken

tijd belegt, is de kans groot dat de koersen ook weer

dat uw beleggingshorizon in de loop van de tijd korter wordt.

omhoog gaan en eventuele negatieve resultaten worden

Als u het geld van uw beleggingen over tien jaar nodig

‘gecompenseerd’.

heeft, dan is die periode acht jaar later natuurlijk al goed deels voorbij. Daarom is het belangrijk om regelmatig op

We moeten u wel waarschuwen: omdat de risico’s op de

nieuw te bekijken hoe lang uw beleggingshorizon is. Dan

langere termijn dus meestal kleiner zijn, kan het zijn dat u

is het ook zaak dat u uw risicoprofiel daarop afgestemt.

ervoor kiest om al uw geld in aandelen te beleggen. U heeft

Waarna we, samen met u, kijken of dat zou moeten leiden

dan een ‘zeer offensief’ risicoprofiel en zult van daaruit een

tot aanpassingen binnen uw beleggingsportefeuille.


jaarlijkse rendement en het gemiddelde 10-jaars rendement 50% 40% 30%

1990

0%

2010

-10%

1982

return

10%

2000

20%

-20% -30% -40% -50% Jaren Jaarlijks rendement 10 jaar gemiddeld rendement In bovenstaande grafiek ziet u het jaarlijkse rendement en het gemiddelde 10-jaars rendement. U ziet dat het jaarlijkse rendement sterker wisselt, dan het gemiddelde 10-jaars rendement. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bron: ABN AMRO Private Banking

8

9

De rol van het beleggingsbeleid

de rol van

het beleggingsbeleid Achteraf is altijd duidelijk waarin u wel of niet had moeten

van de vier vermogenscategorieën. De bandbreedte wordt

beleggen. Die duidelijkheid is er vooraf niet. Het is onmo

uitgedrukt in een percentage. Liquiditeiten, obligaties, aande

gelijk om met redelijke zekerheid de winnaars en verliezers

len en alternatieve beleggingen kunnen binnen deze

van de komende jaren te voorspellen. Daarom is het belang

bandbreedtes variëren. Bijvoorbeeld: in het risicoprofiel

rijk om uw beleggingen te spreiden.

‘Offensief’ is de bandbreedte van aandelen 30 tot 90%. Dat betekent dat aandelen 30 tot 90% van de totale beleggingen

Spreiden is belangrijk op twee niveaus:

kunnen uitmaken. De ‘neutrale weging’ kan worden gezien

▶▶ over de vier vermogenscategorieën aandelen, obligaties,

als een langetermijngemiddelde. We houden een neutrale

liquiditeiten en alternatieve beleggingen (vastgoed, hedge

weging aan bij ons advies en beheer als we geen specifieke

funds en grondstoffen);

stijgingen of dalingen in de markt verwachten.

▶▶ over landen en bedrijfstakken bij de keuze van individuele aandelen en obligaties.

Het nut van spreiding

De neutrale vermogensverdeling is volgens ABN AMRO Private Banking de ideale verdeling op de lange termijn, gebaseerd op de verwachtingen van risico en rendement van de verschillende beleggingscategorieën. In de tabel op

Door uw beleggingen te spreiden, spreidt u uw risico.

de volgende pagina ziet u deze verdeling voor de zes

Daarom is ‘spreiding’ één van de peilers van het beleggings

risicoprofielen.

beleid van ABN AMRO Private Banking. Bij elk risicoprofiel past een bepaalde vermogensverdeling. Met andere woor

De werkelijke vermogensverdeling van uw portefeuille kan

den: bij elk risicoprofiel past een verdeling van uw te beleggen

door marktontwikkelingen in de loop van de tijd gaan

geld over aandelen, obligaties, liquiditeiten en alternatieve

afwijken van de verdeling op basis van uw risicoprofiel. Als

beleggingen.

bijvoorbeeld de vermogenscategorie aandelen een sterke groei heeft laten zien, kan in uw portefeuille - wellicht

De geschiedenis illustreert de voordelen van een goede

ongemerkt - een groot belang in de categorie aandelen

spreiding binnen uw beleggingsportefeuille: nu rendeert de

ontstaan. Misschien wel een groter belang dan gezien uw

ene beleggingscategorie het beste, dan weer de andere.

risicoprofiel wenselijk is.

Hoewel het aantrekkelijk lijkt om telkens in te zetten op de best presterende beleggingscategorie, is dat geen ver

Zodra het percentage aandelen, obligaties en/of alternatieve

standige manier van beleggen.

beleggingen buiten de bandbreedte valt, mag u van ons actie verwachten. Bent u een adviesrelatie van ABN AMRO Private

Vaak is pas achteraf duidelijk welke vermogenscategorie het

Banking, dan attenderen wij u op deze overschrijding. Belegt

beste rendement heeft gemaakt. Daarom is het beter om

u bij ABN AMRO Private Banking via een beheerovereen

niet alle eieren in één mandje te leggen, maar te spreiden

komst, dan kunt u erop vertrouwen dat onze beheerders

over meerdere vermogenscategorieën volgens de vermo

ervoor zorgen dat uw beleggingsportefeuille binnen deze

gensverdeling die het beste bij uw risicoprofiel past.

bandbreedtes blijft.

Maar hoe verdeelt u nu het vermogen over die vier vermo

de aanbevolen vermogensverdeling

genscategorieën? Daarvoor onderscheiden we twee soorten

Dit wordt ook wel tactische asset allocatie genoemd. Hier

vermogensverdeling:

gaat het om de specifieke invulling van uw portefeuille, de actuele weging van ieder van de vier beleggingscategorieën.

de strategische vermogensverdeling

We zoeken naar te behalen voordelen uit onze kortetermijn

Dit wordt ook wel strategische asset allocatie genoemd. Deze

rendementsverwachtingen van de vier vermogenscategorieën.

geeft de minimale en de maximale bandbreedte aan van ieder

Zo wordt de ene vermogenscategorie ‘overwogen’ ten

De rol van het beleggingsbeleid

Naam risicoprofiel

Zeer defensief

Beleggingshorizon

> 2 jaar

Defensief

Matig defensief

Matig offensief

Offensief

> 5 jaar

> 7 jaar

> 10 jaar

> 12 jaar

> 15 jaar

3.0%

4.1%

4.7%

5.4%

5.9%

6.1%

4.5%

6.3%

9.3%

13.8%

18.5%

22.0%

4,0 jaar

3,9 jaar

3,2 jaar

2,9 jaar

2,7 jaar

2,6 jaar

Aandelen

0%

15%

30%

50%

70%

85%

Obligaties

90%

70%

55%

35%

15%

0%

Alternatieve beleggingen

5%

10%

10%

10%

10%

10%

Liquiditeiten

5%

5%

5%

5%

5%

5%

Aandelen

0-10%

0-30%

10-50%

20-70%

30-90%

40-100%

Obligaties

40-100%

30-85%

20-70%

10-55%

0-40%

0-25%


0-10%

0-20%

0-20%

0-30%

0-30%

0-30%

Liquiditeiten

0-60%

0-70%

0-70%

0-70%

0-70%

0-60%

10

Zeer offensief

Verwacht rendement op jaarbasis (meetkundig beleggingsrendement o.b.v. 10-jaars horizon) Verwacht risico (standaarddeviatie) Kans op negatief rendement elke ... jaar Neutrale vermogensverdeling

Bandbreedtes (minimale en maximale wegingen)

Bron: ABN AMRO Private Banking (i-Risk), januari 2014 * Het verwachte rendement op jaarbasis is berekend op basis van de lange termijn visie van de bank (10-jaars horizon) waarbij per risicoprofiel is uitgegaan van de neutrale benchmarkgewichten. Hoe hoger de standaarddeviatie hoe hoger de kans op een positiever dan wel negatiever rendement. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

opzichte van het neutrale niveau van de strategische vermo

specialistische vakgebieden. Dit beleggingscomité bepaalt

gensverdeling als we hier kansen zien, de andere

zeswekelijks het economische kader dat voor heel

vermogenscategorie ‘onderwogen’ wordt als we daar een

ABN AMRO geldt.

daling verwachten. Aanpassingen in de aanbevolen niveaus vinden plaats naar aanleiding van onze visie op de financiële

De beleggingsvisie van ABN AMRO komt tot uitdrukking in

markten. Ons tactische beleid wordt verwoord in onze beleg

de aanbevolen vermogensverdeling per vermogenscate

gingsvisie, deze bepaalt dus de geadviseerde positie binnen

gorie, die wordt vastgesteld op basis van de besluiten van

de bandbreedte.

ons beleggingscomité. De beleggingsspecialisten in dit

Hoe komt de beleggingsvisie van ABN AMRO tot stand?

comité bepalen de beleggingsvisie voor de particuliere advies- en beheerklanten van ABN AMRO wereldwijd. Dit team wordt bijgestaan door het wereldwijd opererende team van ABN AMRO Private Banking Research and Strategy. Dit

De beleggingsvisie komt tot stand in ons beleggingscomité

team formuleert de opinies over aandelensectoren, obliga

(het Investment Committee), waar specialisten zoals eco

tiecategorieën, vastgoed, en individuele aandelen. Voor de

nomen, strategen, obligatie- en aandelenanalisten

opinies op beleggingsfondsen maken we gebruik van onze

samenkomen. ABN AMRO Private Banking heeft de beschik

fundspecialisten.

king over een professioneel researchapparaat en werkt daarnaast samen met externe professionele partijen op zeer

11

Zes risicoprofielen

zes risicoprofielen De zes risicoprofielen die ABN AMRO Private Banking

kertijd lopen de verwachte waardefluctuaties (het risico)

han teert, hebben elk hun eigen risico- en rendements-

tussen twee opeenvolgende profielen dikwijls aanzien

karakteristieken. Aan de ene kant van het spectrum bevindt

lijk uiteen. Is die paar procent verschil per jaar de moeite

zich de belegger die volledig belegt in defensieve waarden,

waard? De tabel laat zien tot welke verschillen het beleg

zoals liquiditeiten en obligaties. Aan de andere kant staat

gen met verschillende rendementen op langere termijn

de offensieve belegger met een portefeuille die vaak vol

kan leiden.

ledig uit aandelen bestaat.

De kracht van samengestelde rendementen

Een belegging van 100.000 euro met een jaarlijks rende ment van 4% is na dertig jaar meer dan verdrievoudigd in waarde. Zou de 100.000 euro belegd zijn tegen een ren

Per jaar lopen de rendementen van de verschillende risico-

dement van 8% per jaar, dan is het na dertig jaar ruim tien

profielen in procentpunten maar beperkt uiteen. Tegelij

keer meer waard.

Waarde van een belegging van 100.000 euro na x-aantal jaar Rendement (p/j)

1

5

10

20

30

-2 %

98.000

90.392

81.707

66.761

54.548

2%

102.000

110.408

121.899

148.595

181.136

4%

104.000

121.665

148.024

219.112

324.340

8%

108.000

146.933

215.892

466.096

1.006.266

NB. Bovenstaande tabel is geen uitgangspunt voor het bepalen van uw risicoprofiel

Toelichting bij de risicoprofielen

12

toelichting

bij de risicoprofielen Op de volgende bladzijden leest u de beschrijvingen van de

De risico-indicator

zes risicoprofielen. In de linkerkolom ziet u de strategische vermogensverdeling. Onder het kopje band-breedtes ziet u

Deze indicator geeft inzicht in het risico van de beleggin

per beleggingscategorie de minimale en maximale weging

gen binnen een risicoprofiel. Hoe hoger het risico is, des te

voor dit risicoprofiel.

meer staat de risicowijzer aan de rechterkant van de balk. Onder het kopje Historisch risico en rendement: 10-jaars

We leggen u eerst een aantal begrippen uit. Onder het kopje

periode tonen wij de historische gegevens van risico en

Verwacht rendement (op jaarbasis) tonen wij het verwachte

rendement over de afgelopen tien jaar. Op de volgende pa

rendement, waarbij we rekening houden met de lange

gina’s vindt u de cijfers.

termijnvisie van ABN AMRO. U ziet de volgende cijfers: ▶▶ Historisch rendement ▶▶ Verwacht totaalrendement

Het gemiddelde rendement per jaar: de som van koers

Dit rendement is gebaseerd op het historische rendement

winst en -verlies en van alle uitkeringen, zoals rente en

van het profiel (de afgelopen 3,5 jaar). Voor de komende

dividend, op jaarbasis over de afgelopen 10 jaar.

jaren verwachten wij een iets hoger rendement. ▶▶ Historisch risico (standaarddeviatie) ▶▶ Ex-ante risico (standaarddeviatie), gebaseerd op het his

De standaardafwijking op jaarbasis over de afgelopen

torische risico.

tien jaar. Dit is een statistische maatstaf die vastlegt

Dit is het risico dat wij voor de komende jaren verwach

in welke mate het werkelijke rendement heeft gefluc

ten. (zie ook: Historisch risico standaarddeviatie)

tueerd. Hoe hoger de standaarddeviatie, hoe meer de waarde van de portefeuille kan fluctueren.

▶▶ Negatief elke x-aantal jaar Onder dit kopje tonen wij hoe vaak per x-aantal jaar het resultaat van uw portefeuille negatief kan zijn.

▶▶ Historische ‘Value at Risk’ (VaR) Een methode om het risico te meten. Deze stelt beleg gers in staat om zowel de omvang van het mogelijke

▶▶ Vermogensopbouw 100.000 euro na 10 jaar

verlies als de kans op dat verlies vast te stellen. De ge

De bedragen bij vermogensopbouw geven drie mogelijke

toonde VaR geeft het verwachte maximale verlies over

scenarios over de waarde-ontwikkeling van 100.000 euro

een jaar aan met een waarschijnlijkheid van 95%. De

over 10 jaar weer. Het standaard scenario is het gemid

historische VaR is bepaald aan de hand van de werkelijke

delde, gebaseerd op het verwacht totaalrendement. Het

jaarlijkse rendementsverdeling over de afgelopen 10 jaar.

pessimistisch en optimistisch scenario geven inzicht in de waarde-ontwikkeling wanneer het heel slecht gaat

▶▶ Maximum-drawdown (MDD)

met de economie of heel goed. Aan de resultaten ligt

Geeft de maximale daling weer vanaf de hoogste waarde

een waarschijnlijkheid ten grondslag. Bij het pessimis

in een specifieke periode. Deze periode betreft in de over-

tisch en optimistisch scenario bestaat er een kans van

zichten een periode van 10 jaar.

2,5% dat het nog slechter of beter gaat dan hier weer gegeven, dit gebeurt gemiddeld eens per 40 jaar.

▶▶ Minimumrendement op jaarbasis Het minimum aan jaarlijkse rendementen van de strate gische vermogensverdeling gedurende de afgelopen 10 jaar. ▶▶ Maximumrendement op jaarbasis Het maximum aan jaarlijkse rendementen van de strategische vermogensverdeling gedurende de afgelopen tien jaar.

13

Risicoprofiel 1: Zeer defensief

risicoprofiel 1

zeer defensief De zeer defensieve portefeuille risico-indicator

Met een zeer defensieve portefeuille streeft u naar een beter rendement dan met een spaarrekening en wilt u risico’s zo veel mogelijk vermijden. Er wordt belegd in de vermogens-

gingen. Er wordt niet (of zeer beperkt) belegd in aandelen.

categorieën liquiditeiten, obligaties en alternatieve beleg-

De aanbevolen minimale beleggingshorizon is twee jaar.

Vermogensverdeling

min.

neutraal

max.

Aandelen

0%

0%

10%

Obligaties

40%

90%

100%


0%

5%

10%

Liquiditeiten

0%

5%

60%

Verwacht risico en rendement

meetkundig

rekenkundig

Verwacht totaalrendement

3,0%

3,4%

Ex-ante risico (standaarddeviatie)

4,5%

Negatief elke x-aantal jaar

4,0

Vermogensopbouw 100.000 euro na 10 jaar Pessimistisch scenario

125.538

Standaard scenario

134.677

Optimistisch scenario

143.892

Vermogensopbouw

Kans op bereiken resultaat op einddatum 5%

90%

5%

€ 143.892,€ 134.677,€ 125.538,-

0

1

2

optimistisch

3

4

5 standaard

6

7

8

9

€ 0,10 jaar

pessimistisch

Historisch risico en rendement: 10-jaarsperiode Historisch rendement op jaarbasis Historisch risico (standaarddeviatie) Historische Value at Risk (VaR), 95% Maximum-drawdown (MDD) Minimumrendement op jaarbasis Maximumrendement op jaarbasis

pessimistisch € 125.538,-

optimistisch € 143.892,-

Indicatief eindbedrag: € 134.677,-

4,03% 3,82% 5,51% 4,64% 0,97% 8,05%

Risicoprofiel 2: Defensief

14

risicoprofiel 2

defensief De defensieve portefeuille risico-indicator

U belegt hoofdzakelijk in obligaties en liquiditeiten en een zeer beperkt deel van uw portefeuille in aandelen en alter

hoger rendement kan opleveren, maar u wilt de risico’s zo

na tieven beleggingen. U realiseert zich dat beleggen in

veel mogelijk beperken. De aanbevolen minimale beleg

aandelen bij vermogensopbouw op de langere termijn een

gingshorizon is vijf jaar.

Vermogensverdeling

min.

neutraal

max.

Aandelen

0%

15%

30%

Obligaties

30%

70%

85%


0%

10%

20%

Liquiditeiten

0%

5%

70%


meetkundig

rekenkundig


4,1%

4,9%


6,3%


3,9


125.032

Standaard scenario

149.167


176.391

Vermogensopbouw

Kans op bereiken resultaat op einddatum € 176.391,5%

90%

5%

€ 149.167,€ 125.032,-

0

1

2

optimistisch

3

4

5 standaard

6

7

8

9

€ 0,10 jaar

pessimistisch





4,79% 4,21% 5,41% 7,67% -5,17% 11,32%

15

Risicoprofiel 3: Matig defensief

risicoprofiel 3

matig defensief De matig defensieve portefeuille risico-indicator

U bent bereid wat meer risico te nemen in uw portefeuille maar u belegt nog altijd meer in obligaties dan in aandelen.

gaties en een beperkter deel in aandelen. De aanbevolen

Bij u past een gespreide portefeuille met het accent op obli

minimale beleggingshorizon is zeven jaar.

Vermogensverdeling

min.

neutraal

max.

Aandelen

10%

30%

50%

Obligaties

20%

55%

70%


0%

10%

20%

Liquiditeiten

0%

5%

70%


meetkundig

rekenkundig


4,7%

5,8%


9,3%


3,2


118.318

Standaard scenario

158.474


211.556

Vermogensopbouw

Kans op bereiken resultaat op einddatum € 211.556,-

5%

90%

5%

€ 158.474€ 118.318,-

0

1

2

optimistisch

3

4

5 standaard

6

7

8

9

€ 0,10 jaar

pessimistisch





5,23% 6,23% 8,99% 18,36% -13,48% 16,02%

Risicoprofiel 4: Matig offensief

16

risicoprofiel 4

matig offensief De matig offensieve portefeuille risico-indicator

U weet de risico’s van het beleggen in aandelen goed in te schatten en u weet welke kansen daartegenover staan. U

u meer van uw vermogen belegt in aandelen dan in obliga

bent bereid meer risico te nemen in uw portefeuille, omdat

ties. De aanbevolen minimale beleggingshorizon is tien jaar.

Vermogensverdeling

min.

neutraal

max.

Aandelen

20%

50%

70%

Obligaties

10%

35%

55%


0%

10%

30%

Liquiditeiten

0%

5%

70%


meetkundig

rekenkundig


5,4%

6,9%


13,8%


2,9


107.543

Standaard scenario

169.509


267.017

Vermogensopbouw


90%

5%

€ 169.509,€ 107.543,-

0

1

2

optimistisch

3

4

5 standaard

6

7

8

9

€ 0,10 jaar

pessimistisch





5,68% 9,62% 14,41% 31,45% -23,79% 22,37%

17

Risicoprofiel 5: Offensief

risicoprofiel 5

offensief De offensieve portefeuille risico-indicator

Streven naar hoger rendement is voor u belangrijk en u kiest daarom voor een portefeuille met het accent voorna

het risico dat daarmee gepaard gaat. De aanbevolen mini

melijk op aandelen en beperkter op obligaties. U accepteert

male beleggingshorizon is twaalf jaar.

Vermogensverdeling

min.

neutraal

max.

Aandelen

30%

70%

90%

Obligaties

0%

15%

40%


0%

10%

30%

Liquiditeiten

0%

5%

70%


meetkundig

rekenkundig


5,9%

7,7%


18,5%


2,7


93.684

Standaard scenario

177.410


324.035

Vermogensopbouw


90%

5%

€ 177.410,-

0

1

2

optimistisch

3

4

5 standaard

6

7

8

9

€ 93.684,€ 0,10 jaar

pessimistisch





5,97% 13,26% 20,48% 42,86% -33,24% 28,80%

Risicoprofiel 6: Zeer offensief

18

risicoprofiel 6

zeer offensief De zeer offensieve portefeuille risico-indicator

Het streven naar rendement is voor u de belangrijkste over weging om te beleggen. Daarom kiest u ervoor om vrijwel

toekomst. U neemt bewust een hoog risico, om daarmee

uitsluitend in aandelen te beleggen. U accepteert dat hier

op langere termijn een hoog rendement te kunnen behalen.

aan forse risico’s verbonden zijn. Als belegger met een zeer

De portefeuille bestaat daarom vrijwel geheel uit aandelen.

offensieve portefeuille heeft u het volste vertrouwen in de

De aanbevolen minimale beleggingshorizon is vijftien jaar.

Vermogensverdeling

min.

neutraal

max.

Aandelen

40%

85%

100%

Obligaties

0%

0%

25%


0%

10%

30%

Liquiditeiten

0%

5%

60%

meetkundig

rekenkundig


6,1%

8,1%


22,0%


2,6


Vermogensopbouw 100.000 euro na 10 jaar 84.433

Pessimistisch scenario Standaard scenario

181.121


365.702

Vermogensopbouw


90%

5%

€ 181.121,€ 84.433,0

1

2

optimistisch

3

4

5 standaard

6

7

8

9

€ 0,10 jaar

pessimistisch





6,08% 16,05% 24,84% 50,53% -39,78% 33,65%

Onze kantoren ABN AMRO Antwerpen

ABN AMRO Kortrijk

ABN AMRO Brussel

ABN AMRO Hasselt

Roderveldlaan 5 bus 4

Kennedypark 31 d

Kanselarijstraat 17 a

Kattegatstraat 8

2600 Antwerpen-Berchem

8500 Kortrijk

1000 Brussel

3500 Hasselt

Tel: +32 (0)3 222 03 33

Tel: +32 (0)56 26 89 89

Tel: +32 (0)2 229 58 00

Tel: +32 (0)11 26 32 32

Fax: +32 (0)3 222 02 04

Fax: +32 (0)56 26 89 90

Fax: +32 (0)2 229 59 10

Fax: +32 (0)11 26 32 44

Bezoek voor meer informatie onze website www.abnamroprivatebanking.be of stuur een e-mail naar [email protected].

ABN AMRO Bank N.V., met maatschappelijke zetel gevestigd Gustav Mahlerlaan 10, 1082 PP Amsterdam, Nederland, KvK Amsterdam 34334259 Belgisch bijkantoor, Roderveldlaan 5 bus 4, 2600 Berchem, België, Griffie Rechtbank van Koophandel Antwerpen (RPR) 0819.210.332 BTW BE 0819.210.332 Rekeningnummer ABN AMRO: BIC : ABNABE2AIPC, IBAN : BE72 9605 4053 2516 V.U. ABN AMRO Bank N.V., Ben Weekers. Roderveldlaan 5 b4, 2600 Berchem Algemene Disclaimer De in dit document aangeboden informatie is opgesteld door ABN AMRO Bank N.V. en is bedoeld als informatie in algemene zin en is niet toegespitst op uw persoonlijke situatie. De informatie mag daarom nadrukkelijk niet beschouwd worden als een advies of als een voorstel of aanbod tot 1) het aankopen of verhandelen van financiële instrumenten en/of 2) het afnemen van beleggingsdiensten noch als een beleggingsadvies. Beslissingen op basis van de informatie uit dit document zijn voor uw eigen rekening en risico. De informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op door ABN AMRO aangeboden financiële instrumenten en beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de algemene voorwaarden van de bank die verkrijgbaar zijn via www.abnamroprivatebanking.be. Deze publicatie werd samengesteld door ABN AMRO Bank N.V. en haar geassocieerde ondernemingen (“ABN AMRO”) en is uitsluitend bedoeld ter algemene informatie. Er kunnen geen rechten aan worden ontleend. De in deze brochure opgenomen informatie is onder voorbehoud van druk- en zetfouten en kan worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht. ABN AMRO en/of haar agenten of onderaannemers aanvaarden geen enkele aansprakelijkheid ten aanzien van enige schade (met inbegrip van gederfde winst), die op enigerlei wijze voortvloeit uit de informatie die u in dit document wordt aangeboden of het gebruik daarvan. ABN AMRO, of de rechthebbende, behoudt alle rechten (waaronder auteursrechten, merkrechten, octrooien en andere intellectuele eigendomsrechten) met betrekking tot alle in dit document aangeboden informatie (waaronder alle teksten, grafisch materiaal en logo’s). Het is niet toegestaan de informatie uit dit document te kopiëren of op enigerlei wijze openbaar te maken, te verspreiden of te vermenigvuldigen zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ABN AMRO of rechtmatige toestemming van de rechthebbende. U mag de informatie in dit document wel afdrukken voor uw eigen persoonlijk gebruik.

US Person Disclaimer Beleggen ABN AMRO Bank N.V. (“ABN AMRO”) is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke weten regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen [“US Persons” in de zin van vorenbedoelde weten regelgeving]. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen.

Risicoprofielen. informatiewijzer

Recommend Documents