RESPON PELAKU PASAR VALAS INDONESIA TERHADAP PERISTIWA POLITIK, PEMILU TAHUN 2014
SKRIPSI
Oleh Zakiyatul Ulfiyatul Mahmudah 201110160311230
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2015
i
RESPON PELAKU PASAR VALAS INDONESIA TERHADAP PERISTIWA POLITIK, PEMILU TAHUN 2014
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh Zakiyatul Ulfiyatul Mahmudah 201110160311230
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2015
ii
iii
iv
v
vi
vii
viii
ix
x
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr.Wb Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah memberi rahmat, taufik dan hidayah-Nya, sehingga kami dapat menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul “respon pelaku pasar valas Indonesia terhadap peristiwa politik, pemilu 2014” dapat diselesaikan dengan baik. Adapun penulisan skripsi ini bertujuan untuk memenuhi persyaratan untuk memperoleh gelar Strata 1 (S1) pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. Penulis menyadari bahwa dalam proses penulisan skripsi ini banyak mengalami kendala, namun berkat bantuan, bimbingan, kerjasama dari berbagai pihak yang telah terlibat dalam penulisan skripsi sehingga kendala-kendala yang dihadapi tersebut dapat diatasi.
Selanjutnya dalam kesempatan ini penulis
menyampaikan rasa hormat dan ucapan terima kasih kepada: 1. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan bantuan selama penulis mengikuti studi. 2. Dr. Marsudi, M.M., selaku Ketua Program studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan ijin dan dukungan kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini.
i
3. Drs. Warsono, M.M. selaku Dosen Pembimbing I yang telah banyak membantu mengarahkan penulis dan memberikan bimbingan, motivasi, serta arahan yang sangat berharga kepada penulis selama menyusun skripsi sehingga skripsi ini bisa berjalan lancar. 4. Dra. Dewi Nurjannah, M.M. selaku Dosen Pembimbing II yang dengan sabar meluangkan waktu, tenaga dan pikiran memberikan bimbingan, masukan, dan saran selama penyusunan skripsi. Segala amal baik yang telah mereka berikan kepada penulis semoga mendapat balasan dari Allah SWT. dan penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi pengembangan ilmu pengetahuan. Penulis menyadari bahwa dalam skripsi ini masih banyak terdapat kekurangan-kekurangan, sehingga penulis mengharapkan adanya saran dan kritik yang bersifat membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Wassalamu’alaikum Wr.Wb. Malang, 24 April 2015 Penulis,
Zakiyatul Ulfiyatul Mahmudah
ii
DAFTAR ISI Halaman KATA PENGANTAR ................................................................................... i DAFTAR ISI .................................................................................................. iii DAFTAR TABEL ......................................................................................... v DAFTAR GAMBAR ..................................................................................... vi DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................. vii ABSTRAK ..................................................................................................... viii ABTRACT ..................................................................................................... ix BAB I PENDAHULUAN A. Latar belakang penelitian .................................................................... 1 B. Rumusan penelitian ............................................................................. 4 C. Batasan penelitian ............................................................................... 4 D. Tujuan dan kegunaan penelitian .......................................................... 5 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan hasil penelitian terdahulu ..................................................... 7 B. Tinjauan teori ...................................................................................... 8 BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis penelitian .................................................................................... 26 B. Definisi operasional variabel .............................................................. 26 C. Populasi dan sampel ............................................................................ 28 D. Data dan sumber data .......................................................................... 28 E. Teknik pengumpulan data ................................................................... 29
iii
F. Teknik analisis data ............................................................................. 29 G. Uji hipotesis ........................................................................................ 33 BAB IV HASIL DAN PENELITIAN A. Hasil Penelitian ................................................................................... 35 B. Analisis data ........................................................................................ 38 C. Pembahasan hasil analisis data ............................................................ 48 BAB V KESIMPULAN DAN IMPLEMENTASI A. Kesimpulan ......................................................................................... 51 B. Implemetasi ......................................................................................... 51 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN-LAMPIRAN
iv
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 1.1 Data perkembangan kurs valas tahunan periode 2009-2013 .......... 3 Tabel 4.1 Hasil pengembalian sesungguhnya pemilu legislatif ...................... 36 Tabel 4.2 Hasil pengembalian sesungguhnya pemilu presiden ...................... 36 Tabel 4.3 Hasil return tidak normal pemilu legislatif ..................................... 39 Tabel 4.4 Hasil return tidak normal pemilu presiden...................................... 40 Tabel 4.5 Hasil rata-rata return tidak normal pemilu legislatif ....................... 42 Tabel 4.6 Hasil rata-rata return tidak normal pemilu presiden ....................... 43 Tabel 4.7 Hasil t-hitung dan signifikasinya pemilu legislati .......................... 47 Tabel 4.8 Hasil t-hitung dan signifikasinya pemilu presiden.......................... 48
v
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian............................................................. 20 Gambar 3.2 Periode estimasi dan Periode jendela ........................................... 25 Gambar 3.3 Kriteria pengujian ........................................................................ 30
vi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Kurs Tengah Bank Indonesia Lampiran 2 : Actual Return (pengembalian sesungguhnya) Lampiran 3 : Abnormal Return (pengembalian tidak normal) Lampiran 4 : Rata-rata pengembalian tidak normal Lampiran 5 : Deviasi Standar Lampiran 6 : Nilai t-hitung
vii
DAFTAR PUSTAKA Jogiyanto. 2007. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE : Yogyakarta Keown, Arthur J. 2000. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Salemba Empat : Jakarta Latumaerissa, Julius R. 2013. Bank dan Lembaga Keuangan lain. Salemba Empat: Jakarta Madura, Jeff. 1997. Manajemen Keuangan Internasional. Erlangga : Jakarta Mudrajad, Kuncoro. 2001. Metode Kuantitatif: Teori dan Aplikasi untuk Bisnis dan Ekonomi. UPP AMP YKPN : Yogyakarta Tandelilin, Eduardus. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Erlangga : Jakarta Wibowo, Tri Wahyu. 2005. Reaksi Pasar Valuta Asing Terhadap Pergantian Presiden Indonesia Pada 20 Oktober 2004. Universitas Muhammadiyah Malang. www.bi.go.id (08/02/15 (09:00)) www.gainscope.com (19/11/14 (20:00)) www.kaskus.co.id (16/01/15 (15:57))
viii
