RESILUX – Halfjaarlijks financieel verslag per 30 juni 2013
INHOUDSTAFEL 1. Geconsolideerde kerncijfers 2. Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening 3. Verkorte geconsolideerde balans 4. Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht 5. Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen 6. Geselecteerde toelichtingen 7. Tussentijds jaarverslag 8. Verklaring m.b.t. de informatie gegeven in dit halfjaarlijks financieel verslag 9. Verslag van de commissaris
1 GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS 1° Sem 2013 Kerncijfers m.b.t. de resultatenrekening Omzet Totale bedrijfsopbrengsten Toegevoegde waarde (2) Operationele cash flow - EBITDA (3) Afschrijvingen en operationele niet-kaskosten Bedrijfsresultaat Financieel resultaat Resultaat van het boekjaar voor belastingen Belastingen Netto resultaat, aandeel van de groep Netto cash flow (4) Netto resultaat na resultaat op basis van vermogensmutatiewaarde Kerncijfers m.b.t. de balans Eigen vermogen Eigen vermogen (incl. achtergestelde leningen) Netto financiële schulden (excl. achtergest. leningen) (5) Balanstotaal
Kerncijfers per aandeel Operationele cash flow Bedrijfsresultaat Netto resultaat, aandeel van de groep Netto cash flow Netto resultaat na resultaat op basis van vermogensmutatiewaarde Gemiddeld aantal aandelen
Kerncijfers per aandeel - verwaterd (6) Operationele cash flow Bedrijfsresultaat Netto resultaat, aandeel van de groep Netto cash flow Netto resultaat na resultaat op basis van vermogensmutatiewaarde Gemiddeld aantal aandelen - verwaterd
1° Sem 2012 na herwerking (Euro '000) (Euro '000)
Evolutie Verschil in %
152'753 154'417 31'677 16'646 6'187 10'459 -579
142'033 147'582 28'831 13'725 6'491 7'234 -493
7.5% 4.6% 9.9% 21.3% -4.7% 44.6% 17.4%
9'880 -2'336 7'544 13'731 5'681
6'741 -1'136 5'605 12'096 4'153
46.6% 105.6% 34.6% 13.5% 36.8%
(Euro '000)
(Euro '000)
Evolutie (%)
75'892 75'892 38'604 202'329
72'400 72'639 39'944 182'032
4.8% 4.5% -3.4% 11.2%
Euro
Euro
Evolutie (%)
8.41 5.28 3.81 6.93 2.87 1'980'410
6.93 3.65 2.83 6.11 2.10 1'980'410
21.3% 44.6% 34.6% 13.5% 36.8%
Euro
Euro
Evolutie (%)
8.22 5.17 3.73 6.78 2.81 2'024'860
6.78 3.57 2.77 5.97 2.05 2'024'860
21.3% 44.6% 34.6% 13.5% 36.8%
(1) De cijfers zijn conform de IFRS regels. (2) Bedrijfsopbrengsten min handelsgoederen, grond- en hulpstoffen min diensten en diverse goederen. (3) Bedrijfswinst plus afschrijvingen en waardeverminderingen op immateriële en materiële activa, plus waardeverminderingen op voorraden
en handelsvorderingen
(4) Netto resultaat plus afschrijvingen en operationele niet-kaskosten. (5) Financiële schulden - liquide middelen en geldbeleggingen (6) In 2013 zijn 44.450 warrants uitgegeven ten gunste van het personeel
2 VERKORTE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING
Resultatenrekening in 000 Eur
1H 2013
1H 2012
%
na herwerking
Bedrijfsopbrengsten
154'417
147'582
4.6%
Omzet
152'753
142'033
7.5%
-1'034
3'501
-129.5% 31.7%
Wijziging in de voorraad goederen in bewerking en gereed product Andere bedrijfsopbrengsten
2'698
2'048
Bedrijfskosten
143'958
140'348
2.6%
Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen
102'226
98'970
3.3%
Diensten en diverse goederen
20'514
19'781
3.7%
Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen
14'088
14'661
-3.9%
6'187
6'491
-4.7%
943
445
111.9%
10'459
7'234
44.6% 17.4%
Afschrijvingen en waardeverminderingen Andere bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Financiële opbrengsten / (kosten)
-579
-493
Resultaat voor belastingen
9'880
6'741
46.6%
Belastingen op het resultaat
-2'336
-1'136
105.6%
Netto resultaat
7'544
5'605
34.6%
Resultaat op basis van de vermogensmutatiewaarde
-1'863
-1'452
28.3%
Netto resultaat na resultaat op basis van vermogensmutatiewaarde
5'681
4'153
36.8%
2b VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN DE GEREALISEERDE EN NIET GEREALISEERDE PERIODERESULTATEN
Staat van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde winsten en verliezen in 000 Eur
1H 2013
1H 2012
%
na herwerking
Resultaat uit de omrekening van een buitenlandse entiteit (*1) Kasstroomafdekkingen (*1) Actuariële winsten en verliezen (netto) (*2) Totaal van de niet-gerealiseerde winsten en verliezen Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde winsten en verliezen
*1 recycleerbaar in de resultatenrekening *2 niet recycleerbaar in de resultatenrekening
-1'703
211
-907.1%
-3
8
-137.5%
13
-4
-425.0%
-1'693
215
-887.4%
3'988
4'368
-8.7%
3 VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS
Samengevatte Balans in 000 Eur
30.06.2013
31.12.2012
30.06.2012
01.01.2012
na herwerking
na herwerki ng
na herwerki ng
Vaste Activa
92'668
86'996
84'884
81'843
Consolidatieverschillen (goodwill)
13'685
13'685
13'685
13'685
Materiële vaste activa Immateriële vaste activa
68'103 1'086
64'474 319
61'903 319
59'779 339
Andere financiële activa
4'418
4'575
4'766
4'387
Uitgestelde belastingen
2'739
2'640
2'658
2'481
Vorderingen op meer dan één jaar
2'637
1'303
1'553
1'172
109'661
94'272
97'148
95'799
Voorraden en bestellingen in uitvoer
45'515
43'134
38'578
42'463
Handelsvorderingen
48'829
38'454
44'886
38'684
Overige activa
8'596
6'357
7'291
7'354
Geldmiddelen en overige beleggingen
6'721
6'327
6'393
7'298
202'329
181'268
182'032
177'642
Eigen vermogen
75'892
75'146
72'400
71'299
Verplichtingen op meer dan één jaar
34'705
17'176
20'399
24'611
0
0
239
718
27'212
9'598
12'263
15'786
2'327 1'993
2'423 1'732
2'290 1'882
2'411 1'877
Vlottende Activa
Totaal Activa
Achtergestelde leningen Intrestdragende financiële verplichtingen Overige verplichtingen Voorzieningen Uitgestelde belastingen en belastinglatenties Verplichtingen op ten hoogste één jaar
3'173
3'423
3'725
3'819
91'732
88'946
89'233
81'732
0
239
0
800
Intrestdragende financiële verplichtingen
Achtergestelde leningen
18'112
30'253
34'073
35'933
Handelsverplichtingen
33'164
61'429
48'251
43'434
Belastingen
2'406
1'049
822
413
Overige verplichtingen
9'785
9'154
10'904
11'422
202'329
181'268
182'032
177'642
Totale Passiva
4 VERKORTE GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
Samengevatte financieringstabel in 000 Eur
1H 2013
1H 2012
%
na herwerking
EBIT Afschrijvingen en waardeverminderingen Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (EBITDA)
10'459
7'234
44.6%
6'187
6'491
-4.7%
16'646
13'725
21.3%
Wijzigingen netto werkkapitaal
-3'717
5'845
-163.6%
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten
12'929
19'570
-33.9%
Financiële kosten / uitgaven
-579
-493
-17.4%
Betaalde belastingen
-1'340
-931
-43.9%
Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten
11'010
18'146
39.3%
-11'015
-6'897
-59.7%
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten
3'627
-9'000
140.3%
Betaalde dividenden
-3'268
-3'268
0.0%
40
114
64.9%
394
-905
143.5%
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten
Koersverschillen op geldmiddelen en kasequivalenten Wijziging in geldmiddelen en kasequivalenten
5 GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN
Mutatieoverzicht van het eigen vermogen in 000 Eur Eigen vermogen per 31.12.2012
75'146
Resultaat over de periode
5'681
Omrekeningsverschillen
-1'703
Ongerealiseerde resultaten hedgingcontracten
-3
Actuariële winsten en verliezen (netto)
13
Op aandelen gebaseerde betalingen
26
Betaalde dividenden Eigen vermogen per 30.06.2013
-3'268 75'892
6. GESELECTEERDE TOELICHTINGEN BIJ HET HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG
6.1 Grondslagen van de tussentijdse financiële verslaggeving Het tussentijds beknopt financieel verslag werd opgesteld in overeenstemming met de International Accounting Standard IAS 34 Interim Financial Reporting zoals aanvaard door de Europese Unie. Deze tussentijdse financiële verslaggeving voldoet tevens aan de vereisten opgelegd door de FSMA en Euronext. De tussentijdse financiële staten werden door de leden van de raad van bestuur goedgekeurd op 27 augustus 2013. 6.2 Waarderingsregels Bij het opstellen van de tussentijdse financiële verslaggeving werden dezelfde IFRS-grondslagen voor opname en waardering toegepast als voor de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2012, met uitzondering van de herziene IAS 19 Employee Benefits. De Groep heeft per 1 januari 2013 de herziene versie van IAS 19 Employee Benefits toegepast wat tot gevolg heeft dat er een additionele pensioenverplichting werd erkend per 1 januari 2012 voor een bedrag van € 1,4 miljoen binnen de Zwitserse dochter. Deze pensioenverplichting werd verwerkt als een te bereiken doel plan. De toepassing heeft ertoe geleid dat de vergelijkende cijfers werden aangepast voor: -
De erkenning van een netto pensioenverplichting (bruto verplichting verminderd met plan activa); De volledige erkenning van de actuariële winsten en verliezen binnen de Staat van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde winsten en verliezen; De erkenning van een additionele administratiekost; De erkenning van een netto interestlast op de netto pensioenverplichting (bruto verplichting verminderd met plan activa).
Hierna worden de verschillende herwerkingen per periode weergegeven:
Resultatenrekening in 000 Eur
1H 2012
1H 2012 herwerking na herwerking
Diensten en diverse goederen Financiële opbrengsten / (kosten) Belastingen op het resultaat Staat van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde winsten en verliezen in 000 Eur
19'770
19'781
11
-478
-493
-15
-1'140
-1'136
4
1H 2012
1H 2012 herwerking na herwerking
Actuariële winsten en verliezen (netto) Samengevatte financieringstabel in 000 Eur
0
1H 2012
-4
-4
1H 2012 herwerking na herwerking
EBIT Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (EBITDA) Wijzigingen netto werkkapitaal Financiële kosten / uitgaven Samengevatte Balans in 000 Eur
7'245
7'234
-11
13'736
13'725
-11
5'819
5'845
26
-478
-493
-15
31.12.2011
01.01.2012 herwerking na herwerking
Uitgestelde belastingen - Activa Eigen vermogen Voorzieningen Uitgestelde belastingen - Passiva Samengevatte Balans in 000 Eur
2'318
2'481
163
72'539
71'299
-1'240
433
1'877
1'444
3'860
3'819
-41
30.06.2012
30.06.2012 herwerking na herwerking
Uitgestelde belastingen - Activa Eigen vermogen Voorzieningen Uitgestelde belastingen - Passiva Samengevatte Balans in 000 Eur
2'613
2'658
45
73'679
72'400
-1'279
393
1'882
1'489
3'891
3'725
-166
31.12.2012
31.12.2012 herwerking na herwerking
Uitgestelde belastingen - Activa Eigen vermogen Voorzieningen Uitgestelde belastingen - Passiva
2'591
2'640
49
76'447
75'146
-1'301
218
1'732
1'514
3'589
3'423
-166
De actuariële toelichting, conform IAS 19 zal per 31 december 2013 worden verstrekt in het jaarverslag.
6.3 Segmentinformatie Segment informatie werd voorgesteld met betrekking tot de geografische segmenten van de Vennootschap gebaseerd op dochterondernemingen. Deze indeling per segment is in overeenstemming met de managementrapportering. Er wordt geen bijkomende indeling per segment van activiteiten gemaakt doordat de verschillende activiteiten zeer nauw verbonden zijn met elkaar. 1° Sem 2013 000 Euro
Omzet
EBIT
EBITDA
België Spanje Rusland Griekenland Zwitserland Verenigde Staten Hongarije Holdings Consolidatie
44'455 25'286 17'905 13'844 26'495 16'597 21'188 1'349 -14'366
3'332 1'781 612 15 3'006 611 690 17 395
4'685 2'785 1'176 808 4'203 1'740 1'074 17 158
Totaal
152'753
10'459
16'646
1° Sem 2012 000 Euro
Omzet
EBIT
EBITDA
België Spanje Rusland Griekenland Zwitserland Verenigde Staten Hongarije Holdings Consolidatie
37'412 21'823 20'436 9'183 26'080 16'282 20'665 664 -10'512
594 862 927 -774 3'686 953 757 -30 259
2'186 1'913 1'431 144 4'892 1'761 1'379 -28 47
Totaal
142'033
7'234
13'725
6.4 Consolidatiekring Gedurende de eerste jaarhelft van 2013 zijn er geen wijzigingen in de groepsstructuur van de vennootschap. 6.5 Investeringen De netto investeringen in materiële en immateriële vaste activa in de eerste jaarhelft 2013 bedroegen € 11,0 miljoen tegenover € 6,9 miljoen in de eerste jaarhelft van 2012. Dit betreft onder andere het resterende deel van een nieuw gebouw in Zwitserland en de aankoop van een gebouw in de Verenigde Staten. Verder werd geïnvesteerd in de uitbreiding van de productiecapaciteit en in nieuwe productiemiddelen.
6.6 Financiële schulden Resilux heeft per 15 januari 2013 het resterende saldo van € 0,2 miljoen van de achtergestelde lening tussen Resilux America en de Belgische Maatschappij voor Internationale Investeringen (BMI) terugbetaald. 6.7 Belastingen Er werd een winst voor belastingen van € 9,9 miljoen gerealiseerd, ten opzichte van een winst van € 6,7 miljoen in de eerste helft van 2012. De belastingen bedragen € -2,3 miljoen. Deze bestaan uit enerzijds te betalen belastingen voor € -2,7 miljoen en uitgestelde belastingen voor € +0,4 miljoen. Na belastingen heeft de Groep een winst van € 7,5 miljoen gerealiseerd of een stijging van 34,6%. Het resultaat op basis van de vermogensmutatiewaarde bedraagt € -1,9 miljoen ten opzichte van € -1,5 miljoen voor de eerste helft van 2012. Dit resultaat heeft betrekking op de joint venture vennootschap Airolux AG. Na resultaat op basis van vermogensmutatiewaarde bedraagt de winst € 5,7 miljoen ten opzichte van € 4,2 miljoen gedurende het eerste halfjaar 2012. 6.8 Verbonden partijen De verbonden partijen van Resilux Group bestaan uit dochterondernemingen, directie en bestuurders. a) remuneratie Niet-uitvoerende bestuurders In de eerste helft van 2013 werden de volgende vergoedingen toegekend aan de niet-uitvoerende bestuurders: FVDH BVBA, met vaste vertegenwoordiger Francis Vanderhoydonck
€ 7.500,00
Guido Vanherpe BVBA, met vaste vertegenwoordiger Guido Vanherpe
€ 7.500,00
LVW INT. BVBA, met vaste vertegenwoordiger Dirk Lannoo
€ 7.500,00
CVD BVBA, met vaste vertegenwoordiger Chris Van Doorslaer
€ 7.500,00
Alex De Cuyper (ter beschikking stelling van een wagen en een mobiele telefoon)
€ 4.995,24
Remuneratie leden Executief Comité, uitgezonderd uitvoerende bestuurders De leden van het Executief Comité, met uitzondering van de twee uitvoerende bestuurders, hebben tijdens de eerste helft van het boekjaar 2013 samen een vergoeding ontvangen van € 464.165,58. Deze vergoedingen omvatten: Basissalarissen (bruto): € 405.874,13 Bijdragen pensioenregeling / groepsverzekering: € 33.074,28 Overige componenten: voordelen in natura en representatievergoedingen: € 25.217,17 Remuneratie leden Executief Comité, uitvoerende bestuurders – hoofdvertegenwoordigers van het uitvoerend management Omdat de uitvoerende functies die zowel Dirk De Cuyper als Peter De Cuyper aan het hoofd van de Resilux groep uitoefenen, gelijkaardig doch complementair zijn, worden zij beide beschouwd als hoofdvertegenwoordigers van het dagelijks bestuur/uitvoerend management en worden de bedragen van de remuneratie en andere voordelen die aan hen worden toegekend op gezamenlijke wijze vermeld. De twee uitvoerende bestuurders hebben tijdens de eerste helft van het boekjaar 2013 samen een vergoeding ontvangen van € 571.046,39.
Deze vergoedingen omvatten: Basisvergoedingen: € 554.600,50 Overige componenten: € 16.445,89 b) Aandelen en aandelenopties Tijdens de eerste helft van 2013 werden aan de leden van het Executief Comité 37.500 warrants toegekend. Er werden geen andere (prestatiegebonden bonussen in) aandelen, aandelenopties of andere rechten om aandelen te verwerven toegekend, noch werden er uitgeoefend of vervielen er. c) Vertrekvergoedingen In de eerste helft van 2013 werden er geen aanwerving- of vertrekregelingen vastgelegd met leden van het Executief Comité.
6.9 Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum Na 30 juni 2013 hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die de financiële positie van de onderneming op belangrijke wijze beïnvloeden. 6.10 Seizoengebonden karakter van de bedrijfsactiviteit In competitieve marktomstandigheden blijft Resilux gematigd positief. De goede weersomstandigheden in de maanden juli en augustus zorgden voor een goede start van het tweede halfjaar. Bijgevolg verwacht Resilux voor het tweede semester van 2013 resultaten die minstens in lijn zullen liggen met het tweede halfjaar van 2012. Met betrekking tot de joint-venture Airolux wordt een positieve evolutie verwacht van de verkopen en de resultaten. Voor de tweede jaarhelft wordt verwacht dat het resultaat op basis van de vermogensmutatiemethode van de jointventure Airolux minder negatief zal zijn ten opzichte van de eerste jaarhelft van 2013. In de tweede jaarhelft verwacht Resilux een bedrag van EURO 8,0 à 10,0 miljoen te investeren. Resilux zal verder aandacht blijven besteden aan de kostenbeheersing en aan de diversificatie van de klanten en de productenmix. 7. TUSSENTIJDS JAARVERSLAG TUSSENTIJDS VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Dit tussentijds jaarverslag dient samen met de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening van Resilux NV (groep), en de bijhorende geselecteerde toelichtingen (zie punt 6 hiervoor) te worden gelezen. Dit tussentijds jaarverslag wordt opgesteld ingevolge het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten. - Belangrijke gebeurtenissen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan Voor wat de opsomming van de belangrijkste gebeurtenissen betreft die zich de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en het effect daarvan op de verkorte financiële staten verwijzen wij naar hoofdstuk 6 ‘geselecteerde toelichtingen bij het halfjaarlijks financieel verslag’. Voor een algemene bespreking van de resultaten verwijzen wij naar het persbericht met embargo op vrijdag 30 augustus 2013 om 17.40 uur. - Voornaamste risico’s en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar Voor wat betreft de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de Vennootschap wordt geconfronteerd, kan worden opgemerkt dat de blootstelling aan risico’s verbonden aan vreemde valuta, interestvoeten, grondstofprijzen en kredietwaardigheid een gevolg van het normale verloop van de activiteiten van de groep is. Het is de bedoeling van de groep om elk van deze risico’s te beheersen.
- Belangrijke transacties met verbonden partijen Er zijn geen belangrijke wijzigingen gebeurd ten opzichte van de jaarrekening per 31 december 2012.
Opgemaakt te Wetteren op 27 augustus 2013. De Raad van Bestuur
8. VERKLARING M.B.T. DE INFORMATIE GEGEVEN IN DIT HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG Verplichtingen inzake periodieke informatie – Geconsolideerde staten per 30 juni 2013. Verklaring met betrekking tot de informatie gegeven in het halfjaarlijks financieel verslag.
De ondergetekenden verklaren dat, voor zover hen bekend: -
de verkorte financiële overzichten, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen en meer bepaald overeenkomstig de op de tussentijdse financiële verslaggeving toepasselijke internationale standaard voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
-
het tussentijds jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen die zich de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan, de belangrijkste transacties met verbonden partijen en het effect van het voormelde op de verkorte financiële overzichten, alsook een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar.
________________________ Dirk De Cuyper Gedelegeerd Bestuurder
_________________________ Peter De Cuyper Gedelegeerd Bestuurder
9. VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
