REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰ INGATLANBEFEKTETÉSI ALAP 2009. FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓ
REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰ INGATLANBEFEKTETÉSI ALAP Féléves tájékoztató 2009. I. félévéről I. Alapkezelő:
Reálszisztéma Befektetési AlapkezelőZrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4.
Letétkezelő: MKB Bank Zrt.
1056 Budapest, Váci u. 38. Forgalmazó:
Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és BefektetőZrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4.
Ingatlanértékelő: EURO-IMMO Expert Kft.
1065 Budapest, Nagymezőu. 4. Könyvvizsgáló:
SALDO Könyvvizsgáló és VagyonértékelőKft. 1106 Budapest, Gyakorló u. 4/E. I/6. Felelős: Csizmadiáné Hegedűs Ilona könyvvizsgáló
II. Alap neve:
REÁLSZISZTÉMA NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap
Alap típusa és futamideje: nyílt végű , nyilvános, határozatlan futamidejű
ingatlanforgalmazó alap PSZÁF lajstromozási szám:
1211-02
A bejegyzés időpontja:
2000 . október 03.
III. 2009. január 01-én 1.783.147.823 db befektetési jegy volt forgalomban. Az év során befektetési jegy értékesítés nem történt, visszaváltásra 928.521.063 db befektetési jegy került, mindösszesen 928.521.063,- Ft névértékben. Így az Alap által forgalomba hozott ingatlanbefektetési jegyek száma 2009. június 30-án: 854.626.760 db, össznévértékük 854.626.760,- Ft. A nettó eszközérték 2009. június 30-án 1.300.309.011 Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1,521493. Az Alap tőkenövekménye, azaz a 2009. június 30-i nettó eszközértéknek a befektetési jegyek fordulónapi névértékét meghaladó része mindösszesen 445.682.251 Ft. 1
2
Az alap eddigi mű ködése során 4,92% éves nettó hozamot ért el.
1
* 2000. október 02. – 2009. június 3 0. (2000-ben 20,66%, 2001-ben 13,77%, 2002-ben 10,07%, 2003-ban 8,60%, 2004-ben 10,43%, 2005-ben 7,12%, 2006-ban 6,42%, 2007-ben 7,14%, 2008-ban 8,43%, 2009. I. félévében -27,25%. 2 A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére. 2
A REÁLSZISZTÉMA Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap portfoliójának alakulása A Reálszisztéma Befektetési Alapkezelõ Zrt. 2000. második felében indította el nyilvános forgalomba hozatal útján a Reálszisztéma NyíltvégűIngatlanbefektetési Alapot. Az Alap befektetési politikájának megfelelően ingatlanportfolióját Budapestre koncentrálva a következőtípusú ingatlanokból alakította ki: a) Belvárosi lakások, amelyek irodai vagy kereskedelmi célra is hasznosíthatók. b) Fő városi és a főváros vonzáskörzetében elhelyezkedőépítési telkek, amelyek 4-8 lakásos társasházak, illetve közepes volumenűintézményi létesítmények beépítésével hasznosíthatóak. c) Belvárosi kis- és közepes méretűüzlethelyiségek, amelyek kedvezőbérleti díjak mellett adhatók ki. d) A fő város vonzáskörzetében elhelyezkedőüzleti, kereskedelmi célú kis és közepes méretű létesítmények, amelyek kedvezőbérleti díjak mellett hasznosíthatók. A Reálszisztéma Ingatlanbefektetési Alap 2008. december 31-én a fenti típusú ingatlanokból kialakított, arányos összetételű, piaci bérleti díjakkal lefedett portfolióval rendelkezett. A 2008. ő szén begyűrűzőés kiszélesedőhitelpiaci és pénzügyi válság azonban a magas banki betéti kamatokon keresztül jelentő s tő kekivonást generált az ingatlanalapoknál. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a nagymértékűtő kekivonás, és ennek várható súlyos következményei okán döntött az ingatlanbefektetési jegyek forgalmazásának 10 napos felfüggesztéséről, illetve a forgalmazás feltételeinek változtatásáról. Sajnálatos módon a 90 forgalmazási napra növekedett visszaváltási és kifizetési határidőa forgalmazás 2008. november 24-i visszaállítását követően olyan nagymértékű visszaváltási megbízást indukált a Reálszisztéma Ingatlanbefektetési Alapnál, amely ingatlanok eladását és külsőforrás bevonását tette szükségessé. Ezek az intézkedések determinálták a portfolió 2009. félévi alakulását. Az Alapkezelő mindent elkövet az Alap portfoliójában található ingatlanok értékesítése érdekében, nagyszámú közvetítő t vesz igénybe és intenzív hirdetési kampányba kezdett. Ennek megfelelő en az összes belvárosi kereskedelmi ingatlan értékesítésre került (a vevők száma három különbözőcég) és jelenleg is intenzív tárgyalások folynak a telkek és a lakóingatlanok eladása kapcsán. 2009. június 30-án az Alap tulajdonát képezőingatlanok 73,7%-a Budapest és környékén helyezkedett el. Az ingatlanok 33%-át kereskedelmi funkciójú ingatlanok alkották, 25%-a telek, 7,6%-a iroda, 3,4%-a lakóingatlan, 30,7%-a egyéb első sorban ipari ingatlan volt. 2009. elsőfélévében a kedvezőtlen ingatlanpiaci viszonyok, az egyre több ingatlanszektort érintő bérleti díj csökkenés, valamint a kényszerértékesítések hatására az ingatlanportfolió folyamatosan leértékelő dött, ami várhatóan a II. félévben is folytatódik. A Reálszisztéma Alapkezelő Zrt. az Alap megfelelő likviditásának biztosítása érdekében kölcsönszerződést kötött a Reálszisztéma Kereskedelmi és Tőkehasznosító Kft-vel. Az Alapnál az egyensúly megteremtéséhez elengedhetetlen volt a hitelfelvétel, azonban az ingatlanok értékesítését nagy erő vel tovább folytatjuk, hiszen célunk az Alap működő képességének és pénzügyi helyzete tartós egyensúlyának fenntartása és hogy a Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alapot változatlanul nyíltvégű ingatlanbefektetési alapként működtessük.
3
IV. REÁLSZISZTÉMA Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap portfoliójának összetétele 2009. június 30-án
Bérbeadható nettó terület (nm)*
Hrsz. FELÉPÍTMÉNYEK
Funkció szerinti besorolás
Földrajzi besorolás
Építés és használatbav Utolsó étel éve felújítás éve
Tervezett tartási időtáv
Bérbeadás céljából vásárolt építmények Lakások és irodák Budapest, V.,ker. Kossuth L. u. 4. II/7.
24258/0/A/39
88
lakóingatlan
Bp. és környéke
1900
2 004
rövid táv
Budapest, V.,ker. Kossuth L. u. 4. II/5.
24258/0/A/37
78
irodaingatlan
Bp. és környéke
1900
1 999
rövid táv
Budapest, V.,ker. Kossuth L. u. 4. II/6.
24258/0/A/38
126
irodaingatlan
Bp. és környéke
1900
1 999
rövid táv
Budapest, V.,ker. Kossuth L. u. 4. I/2.
24258/0/A/18
120
lakóingatlan
Bp. és környéke
1900
1 999
rövid táv
24258/0/A/25,26,27
250
irodaingatlan
Bp. és környéke
1900
2 004
rövid táv
Budapest, V.,ker. Váci u.74.
23949/0/A/3
44
ker-i ing.
Bp. és környéke
1920
2 002
rövid táv
Budapest, V.,ker. Váci u.74.
23949/0/A/4
90
ker-i ing.
Bp. és környéke
1920
2 002
rövid táv
Halásztelek, Rákóczi út 142.
2705
528
ker-i ing.
Bp. és környéke
2000
2 005
rövid táv
Halásztelek, Rákóczi út 144.
2704
1 552
ker-i ing.
Bp. és környéke
2000
2 005
rövid táv
03494/4
12 314
egyéb
vidék
1975
1 996
rövid táv
1867/4
1 662
egyéb
Bp. és környéke
összk.
2 007
rövid táv
49
Bp. és környéke
2003
-
rövid táv
Ter. (nm)
egyéb Funkció szerinti besorolás
beépíthetőség
övezeti besorolá
Budapest, V.,ker. Kossuth L. u. 4. I/4., I/5, I/3A Ipari és kereskedelmi létesítmények
Dabas, Vasút u. 105. Budapest, XI., ker. Rétalja lejtő1112 Értékesítés céljából vásárolt építmények Budapest XI. Bordézsma u. 7. pince 2. sz.
1862/4/A/2 Hrsz.
ÉPÍTÉSI TELKEK
Területi besorolás közműellát.
Budapest, XI., ker. Nevegy u. 29. 1112
1861/2
1 200
telek
Bp. és környéke
összk.
15%
L6 lakóöv.
Budapest, XI., ker. Rétkerülőu. 33. 1112
1862/2
1 003
telek
Bp. és környéke
összk.
15%
L6 lakóöv.
Budapest, XI., ker. Rétalja lejtő1112
1867/3
1 951
telek
Bp. és környéke
összk.
30%
IZ ter.
Budapest, XI., ker. Poprádi út - Lépés u. 1112
1867/6
1 000
telek
Bp. és környéke
összk.
15%
L6 lakóöv.
Budapest, XI., ker. Rétalja lejtő1112
1867/7
441
telek
Bp. és környéke
összk.
15%
L6 lakóöv.
Budapest, XI., ker. Rétkerülőút 22. 1112
1867/9
1 000
telek
Bp. és környéke
összk.
15%
L6 lakóöv.
Budapest, XI., ker. Bordézsma u. 6. 1112
1862/6
741
telek
Bp. és környéke
összk.
15%
L6 lakóöv.
Budapest, XI., ker. Bordézsma u. 2. 1112
1865/10
341
telek
Bp. és környéke
összk.
15%
L6 lakóöv.
Budapest, XI., ker. Bordézsma u. 4. 1111
1863/13
412
telek
Bp. és környéke
összk.
15%
L6 lakóöv.
Budapest, XI., ker. Nevegy u. 31- Rétkerülőu. 29. 1112
1860/6
515
telek
Bp. és környéke
összk.
15%
L6 lakóöv.
Budapest, XI., ker. Rétkerülőút 39. 1112
1866/3
1 168
telek
Bp. és környéke
összk.
15%
L6 lakóöv.
Budapest, XI., ker. Nevegy u. 19. 1112
1866/4
1 185
telek
Bp. és környéke
összk.
15%
L6 lakóöv.
2706
1 467
telek
Bp. és környéke
összk.
15%
VT-3
Halásztelek
* a Bérbeadható nettó terület megegyezik a bérbeadható bruttó területtel.
Építési engedéllyel telkeink nem rendelkeznek. Az Alapnak 3 db euroban megállapított bérleti szerződése van, azonban a bérleti díjak és a mű ködési költségek is forintban jelennek meg az alap bankszámláján. Jelenleg az Alap bérlő i között csak a cégcsoport tagjai szerepelnek (jelenleg öt bérlő je van az alapnak), akiktő l az Alap a bérbe adott ingatlanokra nem kért óvadékot, ennek megfelelő en a bérleti szerződések biztosítéki szintje* nulla. *biztosítékok értéke osztva a havi nettó bérleti díj összegével.
4
REÁLSZISZTÉMA Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap telek ingatlanjainak jellemzői 2009. június 30-án Ingatlan tipusa Budapest
Szintterületi mutató 0.4
M egengedett építménymagasság 7.5 m
M in. zöldterületi mutató 75%
REÁLSZISZTÉMA Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap portfoliójának szektoronkénti megbontása és értéke 2009. június 30-án
Ingatlan tipusa Budapest és környéke lakóingatlan irodaingatlan ker-i ingatlan telek egyéb ingatlan Vidék egyéb ingatlan M indösszesen:
Értéke 2008.12.31-én (Ft)
Értéke 2009.06.30-án (Ft)
% -os megoszlás 2009.06.30-án
Fajlagos ingatlanértékek (Ft/nm)*
Piaci érték % os változása**
83 100 000 186 500 000 1 330 900 000 772 600 000 3 300 000
55 600 000 125 500 000 546 600 000 408 350 000 73 900 000
3.39% 7.64% 33.29% 24.87% 4.50%
267 308 276 432 246 848 27 332 184 935
-33.09% -32.92% -19.75% -41.12% -12.12%
643 200 000 3 019 600 000
432 000 000 1 641 950 000
26.31% 100.00%
35 082 53 781
-32.84% -29.18%
*ingatlanállomány fordulónapi nettó eszközérték szerinti értéke osztva az ingatlanállomány teljes bruttó területével (felépítményes ingatlanoknál csak a felépítmény alapterületével számoltunk) **Az ingatlanok zárónapi és kezdő napi piaci értékének különbsége csökkentve az időszaki kivezetett értéknövelő beruházásokkal és növelve az eladott ingatlanok nettó eladási árával, osztva az ingatlanok időszak eleji nettó eszközérték szerinti értékével
Tehát mint a táblából is látszik, az ingatlanok összesített értékcsökkenése 2009. I. félévében 29,18% volt, ezen belül legalacsonyabb a kereskedelmi, illetve egyéb ingatlanok értékcsökkenése és elmondhatjuk, hogy az értékesítés is a kereskedelmi ingatlanok esetében volt a legsikeresebb. Az általános ingatlanpiaci tendenciák, valamint a likviditási helyzetből adódó eladási kényszer miatt 2009. I. félévében az Alap értékbecslő szervezete közel 30%-kal csökkentette a portfolióban szereplőingatlanok értékét.
5
REÁLSZISZTÉMA Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap ingatlanjainak nettó bérleti díj bevétele és jövedelmezősége 2009. június 30-án
Ingatlan tipusa Budapest és környéke lakóingatlan irodaingatlan ker-i ingatlan telek ingatlan Vidék egyéb ingatlan M indösszesen:
ingatlan fajlagos éves jövedelmez őség bérleti díj****** (% )***** bevétel (Ft/nm)
nettó bérleti díj bevétel (Ft)***
bérbeadottság (% )****
739 355 4 769 305 51 287 517 6 238 440
0.00 0.55 0.94 0.44
0.00% 5.23% 11.96% 4.08%
7 109 21 010 46 330 835
35 820 000 98 854 617
1.00 0.72
12.77% 9.33%
5 635 6 476
***áfa nélküli, bérbeadó által viselt költségekkel csökkentett bérleti díj ****2009.06.30-án érvényben lévőbérleti szerződésállomány szerinti nettó bérbe adott terület osztva a teljes nettó bérbe adható területtel *****a 2009.06.30-án érvényben lévőbérleti szerző désekben rögzített, évesített bérleti díj (az euro alapúak a 2009.06.30-i MKB eladási árfolyammal lettek szorozva) osztva az ingatlanok nettó eszközértékével ******nettó éves bérleti díj bevétel osztva az ingatlanok nettó bérbe adható területével
A fenti táblából látszik, hogy a Reálszisztéma NyíltvégűIngatlanbefektetési Alapnál 2009. I. félévi adatok alapján az átlagos ingatlan jövedelmezőség az összes ingatlanra vetítve 9,33% (feltételezve, hogy a 2009. második félévében is hasonló lesz az ingatlan bérleti díj bevétel, mint az I. félévben). A Reálszisztéma Csoport által bérelt ingatlanok forgalmi értéke 2009. június 30-án 1,13 Mrd Ft, ezen ingatlanok átlagos bérleti díj megtérülése 13,61%. A bérleti szerződések átlagos futamideje (aktuális bérleti díjjal súlyozott futamidő , határozatlan futamidejűszerződések esetén futamidő ként a felmondási periódus hosszát alkalmazva): 2,43 év, a bérlő k száma összesen 5. Megjegyzés: Az építési telkeket első sorban fejlesztési és továbbértékesítési céllal vásárolta az ingatlanalap, nem bérbeadási célból. (A lakások egy része is értékesítési céllal tartott.)
REÁLSZISZTÉMA Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap ingatlanfeltöltöttségének változása 2009. I. félévében
Dátum 2009.01.01 2009.06.30 Változás (% )
Nettóeszközérték (Ft) 3 729 188 074 1 300 309 011 34.87%
Ingatlanportfolió Ingatlanállomány aránya a neé-en belül (Ft) (% ) 3 019 600 000 80.97% 1 641 950 000 126.27% 54.38%
Tehát - mint a fenti táblázat is mutatja; az Alap összesített nettó eszközértéke 2009. I. félévében - a befektetési jegy visszaváltások és az ingatlanleértékelések miatt – közel a harmadára csökkent az előzőév végi állománynak. Mivel az ingatlaneladások nem tudták a likvid eszközigény növekvő ütemét követni, az Alap hitelfelvételre kényszerült. Így az ingatlanportfolió aránya a nettó eszközértéken belül ebben a félévben 45%-kal nőtt: 81%-ról 126%-ra. Az Alapkezelőa jövő ben ezt az arányt mindenféleképpen szeretné csökkenteni további ingatlaneladásokkal, illetve bízunk benne, hogy ezzel párhuzamosan a beadott visszaváltási megbízások száma továbbra is csökkenő tendenciát fog mutatni. 6
V. REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰ INGATLANBEFEKTETÉSI ALAP 2009. június 30-i VAGYONKIMUTATÁSA (adatok ezer forintban)
Eszközök Nyitó Befektetett eszközök Ingatlanok Beruházás Beruházásra adott előleg Hosszú lejáratú kötvények Forgóeszközök Készletek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolás
Eszközök összesen:
3 216 733 3 016 301 72 460 0 127 972 508 604 3 300 129 572 228 609 147 123 16 144
Forrás Nyitó
Tárgyév 1 639 050 Saját tőke 1 639 050 Induló tőke 0
24 816 2 900 20 451 0 1 465 3
Tőkeváltozás Céltartalék Rövedlejáratú kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolás
Források 3 741 481 1 663 869 összesen:
Tárgyév
3 723 551 1 783 148
1 300 309 854 627
1 940 403
445 682
0 16 986 944
363 268 292
3 741 481 1 663 869
Megjegyzés: A követelések közműszámlák továbbszámlázásából és közműtúlfizetésekből, valamint a befektetési jegy forgalmazás miatt a forgalmazóval szembeni követelésből tevődnek össze.
7
VI. REÁLSZISZTÉMA Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap Likvid eszközök 2009. I. félév (hó végi adatok ezer forintban)
Megnevezés Január Február Március Április Május Június
Likvid eszközök 531 788 915 019 922 198 212 621 105 201 1 465
A Reálszisztéma AlapkezelőZrt. mindent elkövet az Alap megfelelőlikviditásának biztosítása érdekében. Ennek megfelelően az Alap az elmúlt idő szakban több ingatlant is sikeresen értékesített és közel 1 Mrd Ft likvid eszközzel rendelkezett 2009. április elején. Azonban a nagymennyiségűvisszaváltási megbízásra és azok elszámolására való tekintettel az Alap hitelfelvételre kényszerült. A hitel keretösszege 500MFt, mely július folyamán 700 MFt-ra emelkedett. A hitelnyújtó: a Reálszisztéma Kereskedelmi és Tőkehasznosító Kft. 2009. június 30-án a felhasznált kölcsön összege: 337.800.000 Ft, a kölcsön kamatának összege: 1.990.995 Ft, a tőkeáttétel 0,2598 (fordulónapi teljes hitelállomány értéke osztva a fordulónapi nettó eszközértékkel). Az Alapnál rövid távon sikerült az ingatlaneladásoknak és a hitelnek köszönhetően az egyensúlyi helyzetet megteremteni, így jelenleg biztosítva van az összes beadott visszaváltási megbízásra a fedezet. Természetesen a hosszú távú működőképesség fenntartásához újabb ingatlaneladások szükségesek.
8
VII. REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰ INGATLANBEFEKTETÉSI ALAP EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA 2009. I. félévben (Ft)
2,15
1,95
1,75
1,55
200 9.06.30
200 9.05.31
200 9.04.30
200 9.03.31
200 9.02.28
200 9.01.01
1,15
200 9.01.31
1,35
REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰ INGATLANBEFEKTETÉSI ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA 2009. I. félévben (Ft)
4 000 000 000
3 500 000 000
3 000 000 000
2 500 000 000
2 000 000 000
1 500 000 000
1 000 000 000
500 000 000
20 09 .0 6. 30
20 09 .0 5. 31
20 09 .0 4. 30
20 09 .0 3. 31
20 09 .0 2. 28
20 09 .0 1. 31
20 09 .0 1. 01
0
Ebben a félévben - a kedvezőtlen pénz- és ingatlanpiaci helyzet miatt - folyamatos tőkekiáramlás jellemezte az Alapot. 2009. elsőfélévében - tekintettel a rövid távon szükséges kényszerértékesítésre - az Alap értékbecslője csökkentette az ingatlanportfolióban szereplő ingatlanok értékét, ami nettó eszközérték esést okozott.
9
VIII. Bevételek
Adatok (E Ft-ban) 670 178 404 39 482
Értékesítés nettó árbevétele Egyéb bevételek Pénzügyi műveletek bevételei Rendkívüli bevételek Bevételek összesen:
710 064
Az értékesítés nettó árbevételének részletezése: bérleti díj bevétel 96.820 E Ft, a bérlők által fizetett üzemeltetési költségek ellentételezésére kiszámlázott díj 1.697 E Ft, valamint az ingatlan értékesítés bevétele 569.500 E Ft (az ingatlan eladások nyilvántartási értéke 300.670 E Ft, ingatlanértékesítés nyeresége ebben az évben 268.830 E Ft.) A továbbszámlázott közüzemi díjak: 2.161 E Ft. Egyéb bevételek bérlőtő l kapott kártérítés összege: 404 E Ft. A pénzügyi műveletek bevételei sor tartalmazza a befektetésekbő l (értékpapírok árfolyamnyeresége és kamatbevétel) származó bevételek összegét: 39.482 E Ft (bánatpénz és bef-i jegyek forgalmazása kapcsán befektetők által fizetett díjak összege 0.) A befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés 0 Ft. Az ingatlanok értékelési különbözete 820.990 E Ft-tal csökkent.
IX. Költségek Forgalmazási díj Visszaváltási megbízások felv.díj Számlavezetési díj (forg.nak fizetett) Ingatlanügynöki díj Illetékbélyeg ,közjegyzői díj Adók, illeték, hatósági djak Transzfer díj Letétkezelői díj Értékpapír felügyeleti díj Alapkezelői díj Vagyonbiztosítás Értékbecslés Közzétételi és reklám költségek Ingatlan közműdíj Ingatlan üzemeltetési díj Ingatlan karbantartási díj Portfólió kezelési díj Könyvvizsgálói díj Műszaki dokomentáció díja Kisértékűeszközök Bank költség Pénzügyi műveletek ráfordítása Közvetített szolgáltatások önköltsége Eladott ingatlanok nyilvántartási értéke Értékcsökkenés Költségek,ráfordítások összesen:
Adatok (E Ft-ban) 6 000 5 076 3 900 2 770 150 5 020 68 2 872 359 14 357 359 2 284 346 2 795 772 19 6 237 265 356 0 196 2 037 2 159 300 670 1 650 360 717
A költségek 28.2 %-át az alapkezelési díj, 21.8 %-át a forgalmazási és visszaváltási megbízások felvételi díja, 7,6 %-át a számlavezetései díj, 5,7 %-át a letétkezelési, és 7,1 %-át az ingatlanfenntartási költségek (üzemeltetési, karbantartási, közműköltségek), valamint 3,2 %-át az amortizáció alkotják. A ráfordítások esetében: közvetített szolgáltatások 0,7 %, ingatlan eladások 10
nyilvántartási értéke 97%, adók 1,6 %. Az elő bbiekben felsorolt tételek a költségek és ráfordítások 95,7 %-át teszik ki. Az ingatlanalap által ebben a félévben kifizetett telek- és építményadó együttes összege: 4.699 E Ft. 2009. I. félévében újonnan kibocsátott és visszaváltott befektetési jegyek mennyisége havi bontásban Megnevezés Január Február Március Április Május Június
értékesített befektetési jegyek (db) 0 0 0 0 0 0
visszaváltott befektetési jegyek (db) * 0 0 0 400 076 507 322 584 462 205 860 094
* A Reálszisztéma Ingatlanbefektetési jegyek forgalmazása 2008. november 24-tő l az Alap módosított Alapkezelési Szabályzatának megfelelő en történik, mely szerint a befektetési jegy visszaváltásra vonatkozó megbízások elszámolása a megbízás felvételétől számított 90. forgalmazási napon történik. Ennek megfelelően a fenti dátumtól számított 90 forgalmazási napig: 2009. április 03-ig nem történt visszaváltás elszámolás, viszont a visszaváltási megbízások felvétele folyamatos volt.
Mint látható az év során befektetési jegy eladás nem történt, a visszaváltások száma viszont az előző év hasonló időszakához képest jelentő sen megnő tt (biztató jel, hogy a visszaváltási megbízások beadásának száma csökkenőtendenciát mutat).
X. Az Alapkezelőa befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet. A tő kenövekményt a Befektető az árfolyamnyereség/veszteség útján, azaz a befektetési jegy(ek) visszaváltásakor a vásárlási és a visszaváltási ár különbözeteként realizálhatja. A tő kenövekmény elsődlegesen az Alapkezelőáltal megvásárolt ingatlanok értékváltozásától, a hasznosításuk útján befolyó bérleti díjak összegétő l és az értékesített ingatlanok eladási árától függ. Az Alapkezelőa nettó eszközértéket és az alappal kapcsolatos egyéb hirdetményeket, rendkívüli tájékoztatókat 2007. március 1-tő l az Alapkezelőés a Forgalmazó honlapján, a www.realszisztema.hu oldalon jelenteti meg.
Budapest, 2009. július 31. REÁLSZISZTÉMA Befektetési AlapkezelőZrt. Mellékletek: I.sz. melléklet: Reálszisztéma NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap értékpapír portfoliója 2008.12.31 II.sz. melléklet: Reálszisztéma NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap ingatlan portfoliója 2008.12.31
11
