REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP 2009. FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓ
REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP Féléves tájékoztató 2009. I. félévéről
I. Alapkezelő:
Reálszisztéma Befektetési AlapkezelőZrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4.
Letétkezelő: Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt.
1056 Budapest, Váci u. 38. Forgalmazó:
Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és BefektetőZrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4.
II. Alap neve: REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-befektetési Alap PSZÁF lajstromozási szám: 1111-07 A bejegyzés időpontja: 1995. július 21.
III. A nettó eszközérték és a hozam alakulása 2009. január 01-én 70.987.332 db Reálszisztéma Értékpapír-befektetési jegy volt forgalomban. Az év során 1.804.221 db befektetési jegy került értékesítésre, mindösszesen 1.804.221,- Ft névértékben és 23.837.321 db befektetési jegy került visszaváltásra, mindösszesen 23.837.321 Ft névértékben. Így az Alap által forgalomba hozott befektetési jegyek száma 2009. június 30-án: 48.954.232 db, össznévértékük 48.954.232,- Ft. A nettó eszközérték 2009. június 30-án 80.280.698 Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1,639913 Ft. Az Alap tőkenövekménye, azaz a 2009. június 30-i nettó eszközértéknek a befektetési jegyek fordulónapi névértékét meghaladó része mindösszesen 31.326.466 Ft. A 2009. I. félévi tőkenövekmény az Alap befektetési politikájának megfelelően újra-befektetésre került. Az alap elmúlt öt évi működése1 során 5,48% 2 éves nettó hozamot ért el.
Az Alap és referenciaindexének hozamadatai az elmúlt 5 évben Év
Reálszisztéma Értékpapírbefektetési Alap
2004 2005 2006 2007 2008
7.89% 3.92% 3.25% 6.40% 7.18%
RMAX 12.07% 8.30% 6.62% 7.67% 8.40%
1
2004. június 30. – 2009. június 30. között (2004-ben 7,89%, 2005-ben 3,92%, 2006-ben 3,2%, 2007-ben 6,4%, 2008-ban 7,18%). 2 A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére.
2
REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA 2009. I. félévében
1,65
1,6
2009.06.30
2009.05.31
2009.04.30
2009.03.31
2009.02.28
2009.01.01
1,5
2009.01.31
1,55
Az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke folyamatosan növekvőtendenciát mutatott az elmúlt félévben. Az Alap által az elmúlt 1 évben ténylegesen elért hozam 5,42%.
REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA 2009. I. félévében
120 000 000
100 000 000
80 000 000
60 000 000
2 00 9. 06 .3 0
2 00 9. 05 .3 1
2 00 9. 04 .3 0
2 00 9. 03 .3 1
2 00 9. 02 .2 8
2 00 9. 01 .3 1
2 00 9. 01 .0 1
40 000 000
2009. I. félévében folytatódott a mérsékelt tőkekiáramlás a Reálszisztéma Értékpapír-befektetési Alapból köszönhetően a továbbra is magas jegybanki alapkamatnak és ebből következően magas betéti kamatoknak.
3
IV. A REÁLSZISZTÉMA alakulása
Értékpapír-befektetési
Alap
portfoliójának
Az Alapkezelő Zrt. a meghirdetett befektetési politikának megfelelően államkötvényekbe, kincstárjegyekbe, rövidlejáratú bankbetétekbe, tőzsdén forgalmazott részvényekbe, valamint – kizárólag fedezeti jelleggel – tőzsdei határidős ügyeletekbe fektette az Alap tőkéjét. A havi portfolió jelentéseinkkel Befektetőinknek folyamatos tájékoztatást nyújtottunk a félév során. A jegybanki alapkamat januárban mérsékelten csökkent, majd a félév további részében stagnált. Az Alap 2009. I. félévében elsősorban rövid lejáratú diszkont kincstárjegyeket vásárolt a határidős ügyletekhez kapcsolódóan. Az Alap ebben a félévben is aktív részvényportfolió kezelést végzett - a Reálszisztéma Értékpapírforgalmazó és BefektetőZrt. közreműködésével – továbbra is kötött tőzsdei határidős ügyleteket (kizárólag fedezeti jelleggel), azonban a kedvezőtlen piaci helyzetnek köszönhetően jelentősen lecsökkent az Alapnál a tőzsdei határidős ügyletek száma az előzőév hasonló időszakához képest. Az Alap likviditását évközben az értékpapírok és bankbetétek folyamatosan biztosították. Az értékpapírok megoszlását tekintve a félév során a részvények részaránya jelentős mértékben csökkent, köszönhetően a határidős fedezeti ügyletek kisebb számának. A 2008-as év végéhez hasonlóan az állampapírok aránya 9 9%, a fedezett részvények aránya 1%. Az értékpapír-állomány megoszlását vizsgálva megállapítható, hogy az alap 2009. június 30-i portfoliója 100 %-ban a Budapesti Értéktőzsdén forgalmazott értékpapírból áll. 2009. év elsőfelében mérsékelt tőkekiáramlás volt jellemzőa Reálszisztéma Értékpapír-befektetési Alapnál. Ennek oka, hogy a tőzsdei határidős ügyletek számának lecsökkenése miatt az előzőévhez képest az Alap hozamtermelőképessége kismértékben romlott, miközben a betéti kamatok továbbra is igen magas szinten álltak. Az Alapkezelőbízik a tőzsdei határidős ügyeletek volumenének és ezzel együtt az Alap hozamának növekedésében. Ennek megfelelően az Alap célkitűzése 2009. II. félévére az átlagos állampapírhozamot elérőmegtérülés biztosítása a Befektetők részére.
V. REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-befektetési Alap Likvid eszközök 2009. I. félév (hó végi adatok ezer forintban) Megnevezés
Likvid eszközök
Január Február Március Április Május Június
111 074 97 150 45 395 55 631 80 311 79 448
Az Alap likviditását az év során az értékpapírok és bankbetétek folyamatosan biztosították.
4
VI. REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP 2009. JÚNIUS 30-i VAGYONKIMUTATÁSA (adatok ezer forintban) Eszközök Nyitó Befektetett eszközök Forgóeszközök Követelések Értékpapírok
Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolás Származtatott ügyl.ért.k
Eszközök összesen:
0 113 361 584 90 391
22 386 114 60
113 535
Forrás Nyitó
Tárgyév 0 80 405 777 77 447
Saját tőke Induló tőke Tőkenövekmény Céltartalék Rövedlejáratú kötelezettségek 2 181 Passzív időbeli 15 elhatárolás 0
Források 80 420 összesen:
Tárgyév
113 209 70 987 42 222
80 281 48 954 31 327
166 160
0 139
113 535
80 420
A Reálszisztéma Értékpapír-befektetési Alap nettóeszközértéke a mérsékelt tőkekiáramlás miatt 2009. I. félévében több mint 30 MFt-tal csökkent.
VII. 2009. június 30-i értékpapírok, határidős nyitott pozíciók, bankbetétek és követelések részletezése Megnevezés
Árfolyamérték (EFt-ban)
Diszkont kincstárjegyek: D090701 D090722 D090729 D090812 D090902 D090923 D091118 D100113 Összesen: Fix kamatozású államkötvény A090812F06 Mindösszesen állampapírok: Tő zsdei határidő s eladással fedezett részvények: HUMET Összesen:
Állampapírokés részvényekösszesen: Határidő s nyitott pozíciókértékelése: HUM0907 kamatozó betétszámla bankszámlakamat követelés a forgalmazóval szemben
Mindösszesen:
12 197 13 762 11 087 8 902 12 790 13 231 270 2 646 74 885 2 382 77 267 180 180
77 447 0 2 181 15 777
80 420
Az Alap 2009. I. félévében elsősorban rövid lejáratú diszkont kincstárjegyeket vásárolt a határidős ügyletekhez kapcsolódóan. 5
VIII. Költségek alakulása 2009. I. félévben Költségek
Adatok (E Ft-ban)
Letétkezelői díj Alapkezelési díj Forgalmazásidíj Felügyeleti díj Könyvvizsgálói díj Megbízási díj Ügyleti díjak Bank költség Költségek összesen:
496 247 900 12 114 858 66 90 2 783
Az értékpapíralap költségeinek megoszlása a következő: megbízási díjak 30,8%, ügyleti díjak 2,4 %, a letétkezelési díj 17,8 alapkezelési díj 8,9 %, forgalmazási díj 32,4 %. Elszámolásra került még: felügyeleti díj 0,4%, könyvvizsgálói díj 4,1 %, bank költség 3,2 %.
IX. 2009. I. félévben újonnan kibocsátott és visszaváltott befektetési jegyek mennyisége havi bontásban Megnevezés Január Február Március Április Május Június
értékesített befektetési jegyek (db) 888 415 0 25 060 517 781 360 773 12 192
visszaváltott befektetési jegyek (db) 2 200 278 5 701 336 2 813 819 1 058 326 10 960 663 1 102 899
2009. év elsőfelében a kedvezőtlen pénzpiaci helyzet miatt folyamatosan meghaladta a befektetési jegyek visszaváltásának száma a befektetési jegyek eladási számát.
X.
Hozamfizetés és a Befektetők tájékoztatása Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet. A tőkenövekményt a Befektetőaz árfolyamnyereség útján, azaz a befektetési jegy(ek) visszaváltásakor a vásárlási és a visszaváltási ár különbözeteként realizálhatja. Az Alapkezelőa nettó eszközértéket és az alappal kapcsolatos egyéb hirdetményeket, rendkívüli tájékoztatókat 2007. március 1-től az Alapkezelőés a Forgalmazó honlapján, a www.realszisztema.hu oldalon jelenteti meg.
Budapest, 2009. július 31. REÁLSZISZTÉMA Befektetési AlapkezelőZrt. Mellékletek: I.sz. melléklet: Reálszisztéma Értékpapír-befektetetési Alap értékpapír portfoliója 2008.12.31
6
