K E T E R B U K A A N INFORMASI Dalam Rangka Memenuhi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 02/POJK.04/2013 Sehubungan dengan Rencana Perseroan untuk melakukan Pembelian Kembali Saham Perseroan ( Buy Back) Dalam Kondisi Pasar Yang Berfluktuasi Secara Signifikan
PT Pelayaran Nasional Bina Buana Raya Tbk (Perseroan) Berkedudukan di Jakarta, Indonesia Kantor Pusat: TCC Batavia Tower One, Lantai 8 Jl. KH Mas Mansyur Kav. 126 Jakarta Pusat
INFORMASI KEPADA PEMEGANG SAHAM SEHUBUNGAN DENGAN RENCANA PEMBELIAN KEMBALI SAHAM PERSEROAN DALAM KONDISI PASAR YANG BERFLUKTASI SECARA SIGNIFIKAN
Perseroan merencanakan untuk melakukan pembelian kembali saham Perseroan yang telah dikeluarkan dan tercatat di Bursa Efek Indonesia dengan mengacu Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 02/POJK.04/2013 tentang Pembelian Kembali Saham Yang Dikeluarkan oleh Emiten atau Perusahaan Publik dalam Kondisi Pasar yang Berfluktuasi secara Signifikan dengan jumlah sebanyak-banyaknya 380.000.000 Saham atau sebanyak-banyaknya 10,09 % dari modal ditempatkan dan disetor penuh dalam Perseroan, yang akan dilakukan secara bertahap dalam periode 17 Desember 2013 s/d 17 Maret 2014. Pelaksanaan Transaksi pembelian saham akan dilaksanakan berdasarkan pertimbangan dari Direksi Perseroan melalui Bursa Efek Indonesia.
Keterbukaan Informasi diterbitkan di Jakarta pada tanggal 16 Desember 2013
JADWAL WAKTU PELAKSANAAN PEMBELIAN KEMBALI SAHAM 1
2
3
Pemberitahuan Kepada Otoritas Jasa Keuangan dan BEI tentang Rencana Pembelian Kembali Saham dalam Kondisi Pasar yang Berfluktuasi secara Signifikan
16 Desember 2013
Pengumuman Keterbukaan Informasi Rencana Pembelian Kembali Saham dalam Kondisi Pasar yang Berfluktuasi secara Signifikan melalui Website Bursa Efek Indonesia
16 Desember 2013
17 Desember 2013 s/d 17 Maret 2013
Periode Pembelian Kembali Saham
PENDAHULUAN Pada tanggal 27 Agustus 2013 Otoritas Jasa Keuangan telah menerbitkan Surat Edaran No. 1/SEOJK.04/2013 tentang Kondisi Lain Sebagai Kondisi Pasar yang Berfluktuasi Secara Signifikan Dalam Pelaksanaan Pembelian Kembali Saham Yang dikeluarkan Oleh Emiten atau Perusahaan Publik sebagaimana dimaksud dalam Pasal 1 angka 2 Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No. 2/POJK.04/2013 tanggal 23 Agustus 2013 tentang Pembelian Kembali Saham Yang dikeluarkan Oleh Emiten Atau Perusahaan Publik Dalam Kondisi Pasar Yang Berfluktuasi Secara Signifikan. Terkait dengan adanya penurunan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Bursa Efek Indonesia sejak tanggal 20 Mei 2013 sampai dengan tanggal 27 Agustus 2013 sebesar 23,91%, kondisi tersebut sampai saat ini masih berfluktuasi dan ketentuan Surat Edaran No. 1/SEOJK.04/2013 belum dicabut. Harga saham Perseroan pada tanggal 1 3 D e s e m b e r 2013 turun menjadi sebesar Rp.120,- per saham. Penurunan harga saham tersebut tidak mencerminkan kinerja Perseroan yang membaik dan telah menghasilkan arus kas yang melebihi dari jumlah yang diperlukan dalam mempertahankan peningkatan dan pertumbuhan. Pada saat ini Perseroan memiliki tingkat kewajiban hutang (leverage) yang baik, bahkan Perseroan masih memiliki kesempatan untuk meningkatkan leverage apabila diperlukan. Untuk itu Perseroan bermaksud untuk menunjukkan komitmennya dalam rangka meningkatkan nilai pemegang saham dengan mengembalikan kelebihan arus kas bebas (excess free cash flow) kepada para pemegang sahamnya melalui Pembelian Kembali Saham Perseroan. Adapun Tujuan pelaksanaan Pembelian Kembali Saham Perseroan adalah sebagai berikut : 1. Memberikan Perseroan kesempatan dan fleksibilitas untuk melaksanakan pembelian kembali saham pada setiap saat, berdasarkan kondisi pasar, dalam jangka waktu 3 (tiga) bulan terhitung sejak 17 Desember 2013 s/d 17 Maret 2014. Transaksi Pembelian Kembali Saham Perseroan hanya akan dilakukan apabila hal tersebut memberikan keuntungan bagi Perseroan dan para pemegang sahamnya. Perseroan tidak akan melaksanakan transaksi Pembelian Kembali Saham Perseroan bilamana berdampak negatif secara material terhadap likuiditas dan permodalan perseroan dan/atau terhadap status Perseroan sebagai Perusahaan Terbuka. 2. Pembelian Kembali Saham Perseroan dapat memberikan fleksibilitas untuk mencapai struktur permodalan yang efisien dan memungkinkan Perseroan menurunkan keseluruhan biaya modal, meningkatkan Earning Per Share (“EPS”) serta Return on Equity (“ROE”) secara berkelanjutan. 3. Memberikan Perseroan fleksibilitas yang lebih besar dalam rangka mengelola modal jangka
panjang. Sejauh surplus modal dan surplus dana yang melebihi kebutuhan, dengan memperhatikan rencana pengembangan dan ekspansi usaha. Pelaksanaan transaksi Pembelian Kembali Saham Perseroan akan memungkinkan pengendalian kelebihan arus kas bebas dengan cara yang efisien dan benar.
A. PERKIRAAN BIAYA PEMBELIAN KEMBALI SAHAM, DAN PERKIRAAN JUMLAH NILAI NOMINAL SELURUH SAHAM YANG AKAN DIBELI KEMBALI Pembiayaan Pembelian Kembali Saham Perseroan akan berasal dari Saldo Laba, dan Sesuai pasal 37 ayat 1 huruf (a) Undang-Undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan terbatas menetapkan bahwa : pelaksanaan Pembelian Kembali Saham tidak akan menyebabkan kekayaan bersih Peseroan menjadi lebih kecil dari jumlah modal yang ditempatkan ditambah cadangan wajib yang telah disisihkan. Perseroan pada saat ini telah melakukan penyisihan cadangan wajib sebagaimana dimaksud dalam Undang- Undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007. PER TANGGAL 30 SEPTEMBER 2013 EKUITAS Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Tambahan Modal Disetor Perubahan ekuitas pada Entitas Anak Saldo Laba - telah ditentukan penggunaannya - belum ditentukan pengguaannya
10,000 16,161,952
Total Ekuitas
74,928,181
(dalam USD)
41,390,852 17,365,377
Oleh karenanya alokasi dana Pembelian Kembali Saham Perseroan berasal dari Saldo Laba Belum Ditentukan Penggunaannya per tanggal 30 September 2013 yang tercatat sebesar USD 16,161,952, maka sebagian dari jumlah tersebut yakni sebanyak-banyaknya sebesar USD 3,865,000 akan digunakan untuk membiayai Pembelian Kembali Saham Perseroan sebanyak-banyaknya 380.000.000 Saham atau sebanyak-banyaknya 10,09 % dari jumlah modal yang ditempatkan dalam Perseroan. B.
RENCANA PERSEROAN ATAS SAHAM YANG AKAN DIBELI KEMBALI
Perseroan berencana untuk menyimpan saham yang telah dibeli kembali untuk dikuasai sebagai Treasury Stock untuk jangka waktu tidak lebih dari 3 (tiga) tahun, akan tetapi terhitung sejak 30 (tiga puluh) hari terhitung sejak tanggal akhir Pembelian Kembali Saham atau sejak tanggal 17 April 2014, Perseroan dapat sewaktu-waktu melakukan pengalihan atas saham yang dibeli kembali dengan cara : 1) dijual baik di Bursa Efek maupun di luar Bursa Efek; 2) pelaksanaan Employee Stock Option Plan atau Employee Stock Purchase Plan; Selain itu saham yang telah dibeli kembali dapat dijual kembali apabila harga saham telah meningkat. Dalam hal demikian Perseroan dapat memperoleh keuntungan dari hasil penjualan saham yang telah dibeli kembali. Penjualan saham yang telah dibeli kembali tersebut dapat dilakukan baik melalui transaksi di bursa efek maupun di luar bursa. Dengan memperhatikan ketentuan dan peraturan yang berlaku.
Saham yang telah dibeli kembali oleh Perseroan tidak dapat digunakan untuk mengeluarkan suara dalam Rapat Umum Pemegang Saham dan tidak diperhitungkan dalam menentukan jumlah kuorum yang harus dicapai sesuai dengan ketentuan perundangan yang berlaku, selain itu saham-saham termaksud tidak berhak mendapat pembagian dividen. Direksi Peseroan akan melaporkan pelaksanaan Pembelian Kembali Saham Perseroan maupun hasil penjualan saham yang telah dibeli kembali dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan Peseroan selama jangka waktu Pembelian Kembali Saham Peseroan berlangsung. C. JANGKA WAKTU PELAKSANAAN PEMBELIAN KEMBALI SAHAM PESEROAN Pembelian Kembali Saham Perseroan akan dilaksanakan selama periode 3 bulan terhitung sejak tanggal 17 Desember 2013 s/d 17 Maret 2014.
D. PEMBATASAN HARGA SAHAM DALAM RANGKA PEMBELIAN KEMBALI SAHAM PERSEROAN Pembelian Kembali Saham Perseroan akan dilakukan dengan harga yang lebih rendah atau sama dengan harga penawaran yang terjadi sebelumnya. E. METODE YANG AKAN DIGUNAKAN UNTUK MEMBELI KEMBALI SAHAM 1. Perseroan telah menunjuk PT Equity Securities Indonesia untuk melakukan Pembelian Kembali Saham Perseroan untuk periode 17 Desember 2013 s/d 17 Maret 2014 dengan memperhatikan peraturan perundangan yang berlaku. 2. Pembelian Kembali Saham dilakukan melalui perdagangan di Bursa Efek Indonesia 3. Pembelian tersebut akan dilakukan pada harga yang lebih rendah atau sama dengan harga penutupan perdagangan sebelumnya. 4. Pihak sebagai berikut: a. Komisaris, Direktur, Pegawai, dan Pemegang Saham Utama Perusahaan; b. Orang perseorangan yang karena kedudukan atau profesinya atau karena hubungan usahanya dengan Perusahaan memungkinkan orang tersebut memperoleh informasi orang dalam; atau c. Pihak yang dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir tidak lagi menjadi Pihak sebagaimana dimaksud dalam butir a) atau b) dilarang melakukan transaksi atas saham Perseroan pada hari yang sama dengan pembelian kembali saham
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
A. PERKIRAAN MENURUNNYA PENDAPATAN PERUSAHAAN SEBAGAI AKIBAT PELAKSANAAN PEMBELIAN KEMBALI SAHAM DAN DAMPAK ATAS BIAYA PEMBIAYAAN PERUSAHAAN Dengan asumsi Perseroan mengunakan untuk Pembelian Kembali Saham Perseroan sebesar USD 3,865,000 maka aset dan ekuitas akan menurun sebesar USD 3,865,000 ditambah dengan biaya transaksi pembelian kembali saham serta laba akan berkurang sejumlah biaya transaksi pembelian kembali saham tetapi transaksi pembelian kembali saham ini tidak mempengaruhi pendapatan. Perseroan berkeyakinan bahwa pelaksanaan transaksi Pembelian Kembali Saham Perseroan tidak akan memberikan dampak negatif yang material terhadap kegiatan usaha Perseroan mengingat Perseroan memiliki modal kerja dan cash flow yang cukup untuk melaksanakan pembiayaan transaksi bersamaan dengan kegiatan usaha Perseroan. B. PROFORMA LABA PER SAHAM PERUSAHAAN SETELAH RENCANA PEMBELIAN KEMBALI SAHAM DILAKSANAKAN, DENGAN MEMPERTIMBANGKAN MENURUNNYA PENDAPATAN Berikut adalah proforma laba bersih dan EPS dan ROE Laporan Keuangan Konsolidasian per tanggal 30 September 2013 dengan memperhitungkan pembiayaan seluruh program Pembelian Kembali Saham Perseroan sebesar USD 3,865,000 dan biaya transaksi (biaya pedagang perantara dan biaya lainnya) sehubungan dengan transaksi Pembelian sebesar 2%. (dalam USD)
Jumlah Aset Laba Komprehensif Periode Berjalan Ekuitas EPS Dasar Per Saham Return On Asset Return On Equity
SEBELUM PEMBELIAN KEMBALI 160,363,612
30 September 2013 DAMPAK (3,865,000)
SETELAH PEMBELIAN KEMBALI 156,498,612
4,783,854
-
4,783,854
74,928,181 0.001349 3.0% 6.4%
(3,865,000) -
71,063,181 0.001511 3.1% 6.7%
Asumsi : - Pembelian Kembali Saham dilakukan per tanggal 30 September 2013 dengan biaya transaksi sebesar 2% dari nilai transaksi pembelian kembali saham
C. ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN MENGENAI PENGARUH PEMBELIAN KEMBALI SAHAM TERHADAP KEGIATAN USAHA DAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN DI MASA DEPAN Pelaksanaan Pembelian Kembali Saham oleh Perseroab berpotentsi menurunkan aset dan ekuitas Perseroan sebesar USD 3,865,000. Apabila seluruh dana tersebut digunakan untuk pembelian kembali saham maka perseroan tidak memperoleh pendapatan bunga sebesar 1% per tahun selama saham yang dibeli kembali masih berada dalam treasury stock. Apabila dana tersebut diinvestasikan dalam deposito dengan mata uang USD akan terjadi potensi kehilangan pendapatan sebesar USD 38,650 per tahun, akan tetapi penurunan potensi pendapatan tersebut diharapkan akan tertutup dari kegiatan operasional Perseroan dimasa yang akan datang. Pembelian kembali saham tersebut akan meningkatkan earning per share (“EPS”) karena jumlah saham yang beredar berkurang sehingga dividen yang dapat dibagikan kepada pemegang saham akan meningkat. Pembelian Kembali Saham juga dapat memberikan fleksibilitas untuk mencapai struktur permodalan yang efisien dan memungkinkan Perseroan meningkatkan return on equity (“ROE”). Kondisi tersebut akan menjaga stabilitas harga saham Perseroan dimasa yang akan datang. TAMBAHAN INFORMASI
Bagi para Pemegang Saham yang memerlukan informasi tambahan dapat menghubungi Perseroan dalam jam kerja dengan alamat: Corporate Secretary PT Pelayaran Nasional Bina Buana Raya Tbk TCC Batavia Tower One, Lantai 8 Jl. KH Mas Mansyur Kav. 126 Jakarta Pusat Telepon No. (021) 2952 9461 Faximile No. (021) 2952 9462 email
[email protected] website www.bbr.co.id
