PREDIKSI KESULITAN KEUANGAN DENGAN ANALISIS Z – SCORE PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh: WAHYU SATRIO NPM: 09.1.01.06051
Program Studi: Akuntansi SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2013
PREDIKSI KESULITAN KUANGAN DENGAN ANALISIS Z – SCORE PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES DI BURSA EFEK INDONESIA
Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi : Akuntansi Konsentrasi : Akuntansi Keuangan
Oleh: WAHYU SATRIO NPM: 09.1.01.06051
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2013
PREDIKSI KESULITAN KUANGAN DENGAN ANALISIS Z – SCORE PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES DI BURSA EFEK INDONESIA
Dipersiapkan dan disusun oleh : WAHYU SATRIO NPM: 09.1.01.06051
Telah dipertahankan di depan Tim penguji pada 23 Maret 2013
Susunan Tim Penguji :
Ketua
:
Dra. Dini Widyawati, M.S.i., Ak.
Anggota
: 1. Dra. Lailatul Amanah, M.S.i., Ak. 2. Drs. Sapari, M.S.A., Ak.
Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima Oleh :
Dosen Pembimbing
Ketua Program Studi Akuntansi
Dra. Lailatul Amanah, M.si., Ak.
Andayani, S.E., M.Si., Ak.
Ketua STIESIA
Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak.
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI Yang bertanda dibawah ini, saya : Nama : WAHYU SATRIO NPM : 09.1.01.06051 menyatakan bahwa Skripsi ini dengan judul : PREDIKSI KESULITAN KEUANGAN DENGAN ANALISIS Z – SCORE PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES DI BURSA EFEK INDONESIA dan dimajukan untuk diuji pada tanggal 23 Maret 2013 adalah hasil karya saya. Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam Skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbul yang menunjukan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis asli. Apabila saya melakukan hal tersebut diatas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik Skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijasah yang telah diberikan oleh STIESIA batal saya terima. Surabaya, 23 Maret 2013 Yang memberi pernyataan
WAHYU SATRIO
v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
A. MAHASISWA Nama NPM Program Studi Tempat/Tanggal Lahir Agama Jumlah Saudara/Anak ke Alamat Rumah Status
: Wahyu Satrio : 09.1.01.06051 : Akuntansi : Nganjuk, 12 Mei 1991 : Islam : 2/2 : Ds.Gampeng, Ngluyu, Nganjuk : Belum Menikah
B. ORANG TUA Nama Alamat Rumah/Telepon Alamat Kantor/Telepon Pekerjaan/Jabatan
: Adi Purwantoro : Ds.Gampeng, Ngluyu, Nganjuk : Ds.Gampeng, Ngluyu, Nganjuk : PNS
C. RIWAYAT PENDIDIKAN Tamat SD di SD Negeri Tamat SLTP di SMP Negeri Tamat SLTA di SMA Negeri
: SDN Gampeng 1 Tahun 2003 : SMPN 1 Ngluyu Tahun 2006 : SMAN 1 Nganjuk Tahun 2009
D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun
Bekerja di
Pangkat/Golongan
Jabatan
-
-
-
-
Dibuat dengan sebenarnya
WAHYU SATRIO
vi
KATA PENGANTAR Puji syukur saya panjatkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa yang telah memberikan rahmat dan berkahnya sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PREDIKSI KESULITAN KEUANGAN DENGAN ANALISIS Z – SCORE PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES DI BURSA EFEK INDONESIA”. Penyusunan skripsi ini ditunjukan untuk memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Saya menyadari sepenuhnya bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih jauh dari sempurna sekalipun telah dilakukan dengan sebaikbaiknya. Keberhasilan dalam terselesaikannya skripsi ini tidak lepas dari dukungan, bantuan, bimbingan dan saran dari semua pihak. Oleh karenanya, dengan kerendahan hati dan tulus ikhlas dalam kesempatan ini saya menyampaikan ucapan terima kasih kepada: 1.
Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
2.
Ibu Andayani, S.E., M.Si., Ak., selaku Ketua Program Studi Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
3.
Ibu Lidya Setyawardani, SE., M.Si., Ak., selaku dosen wali yang selama ini mendampingi.
vii
4.
Ibu Dra. Lailatul Amanah, M.Si., Ak., selaku dosen pembimbing yang selama ini bersedia memberikan bimbingan dengan baik dan penuh dengan kesabaran.
5.
Bapak/Ibu dosen pengajar Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
6.
Keluarga tercinta yang senantiasa mendoakan serta mendukung saya baik secara moril maupun materiil.
7.
Teman-teman ku baik teman-teman kuliah maupun teman-teman lainnya yang tidak dapat saya sebutkan satu per satu, yang selama ini memberikan dukungannya kepada saya. Dalam penyusunan skripsi ini, saya menyadari banyak hal yang masih belum
sempurna. Oleh karena itu, saya sangat mengharapkan kritik serta saran demi kesempurnaan skripsi yang saya buat. Saya berharap, semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi saya khususnya dan bagi para pembaca umumnya.
Surabaya, 23 Maret 2013 Penyusun
WAHYU SATRIO
vii
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ....................................................... i HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI .................................................... ii HALAMAN JUDUL SKRIPSI ....................................................................... iii HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ............................................... iv HALAMAN PERNYATAAN ........................................................................ v DAFTAR RIWAYAT HIDUP ........................................................................ vi KATA PENGANTAR .................................................................................... vii DAFTAR ISI ................................................................................................... viii DAFTAR TABEL ............................................................................................ ix DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... x DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. xi INTISARI ....................................................................................................... xii ABSTRACT .................................................................................................... xiii BAB 1 : PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah .......................................................... 1.2 Rumusan Masalah .................................................................... 1.3 Tujuan Penelitian ..................................................................... 1.4 Manfaat Penelitian .................................................................... 1.5 Ruang Lingkup Penelitian.........................................................
1 3 4 4 5
BAB 2 : TINJAUAN TEORITIS 2.1 Tinjauan Teoritis 2.1.1 Laporan Keuangan ....................................................... 2.1.2 Analisis Laporan Keuangan ........................................... 2.1.3 Analisis Rasio .............................................................. 2.1.4 Kesulitan Keuangan ( Financial Distress ) .................. 2.1.5 Kebangkrutan dan Kegagalan Bisnis ........................... 2.1.6 Analisis Diskriminan ( Z-Score ) ................................. 2.2 Rerangka Pemikiran .................................................................
6 15 17 20 23 26 30
BAB 3 : METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi ......................... 3.2 Teknik Pengambilan Sampel ................................................... 3.3 Teknik Pengumpulan Data ...................................................... 3.4 Definisi Operasional Variabel ................................................. 3.5 Teknik Analisis Data ...............................................................
31 31 33 33 35
BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian 4.1.1 Riwayat Singkat Perusahaan ....................................... 37 4.1.2 Laporan Keuangan Perusahaan ................................... 43 4.2 Analisis dan Pembahasan
viii
4.2.1 4.2.2
Perhitungan Z-Score..................................................... 52 Interprestasi Hasil Penelitian 4.2.2.1 Analisis Rasio .............................................. 57 4.2.2.2 Analisis Z-Score ............................................ 68
BAB 5 : PENUTUP 5.1 Simpulan ................................................................................ 72 5.2 Saran ...................................................................................... 73 JADWAL PENELITIAN ................................................................................ 74 DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................... 75 LAMPIRAN .................................................................................................... 76
viii
DAFTAR TABEL
Tabel
Halaman
1. Proses Pemilihan Sampel .............................................................................. 32 2. Daftar Perusahaan yang Digunakan Sebagai Sampel ................................... 32 3. Neraca Konsolidasi PT. Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk ............................... 44 4. Laporan Laba-Rugi PT. Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk ............................... 45 5. Neraca Konsolidasi PT. Multi Bintang Indonesia Tbk ................................. 46 6. Laporan Laba-Rugi PT. Multi Bintang Indonesia Tbk ................................. 47 7. Neraca Konsolidasi PT. Indofood Sukses Makmur Tbk ............................... 48 8. Laporan Laba-Rugi PT. Indofood Sukses Makmur Tbk ............................... 49 9. Neraca Konsolidasi PT. Sinar Mas Argo Resources Tbk ............................. 50 10. Laporan Laba-Rugi PT. Sinar Mas Argo Resources Tbk ............................. 51 11. Analisis Rasio Keuangan PT. Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk ...................... 53 12. Analisis Rasio Keuangan PT. Multi Bintang Indonesia Tbk ......................... 54 13. Analisis Rasio Keuangan PT. Indofood Sukses Makmur Tbk ...................... 55 14. Analisis Rasio Keuangan PT. Sinar Mas Argo Resources Tbk .................... 56 15. Rata-rata Analisis Rasio Keuangan PT. Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk ....... 58 16. Rata-rata Analisis Rasio Keuangan PT. Multi Bintang Indonesia Tbk ........ 61 17. Rata-rata Analisis Rasio Keuangan PT. Indofood Sukses Makmur Tbk ...... 63 18. Rata-rata Analisis Rasio Keuangan PT. Sinar Mas Argo Resources Tbk .... 65 19. Hasil Z-Score ................................................................................................ 71
ix
DAFTAR GAMBAR
Gambar
Halaman
1. Rerangka Pemikiran ............................................................................ 30
x
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Hasil Output SPSS
xi
