Porovnání dvou vybraných produktů Raiffeisenbank

Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra Managementu firem a institucí

Porovnání dvou vybraných produktů Raiffeisenbank (Comparison of two selected products offered Raiffeisenbank) Bakalářská práce

Autor:

Leon Noveský Finanční makléř

Vedoucí práce:

Praha

Ing. Helena Cetlová

květen, 2010

Prohlášení Prohlašuji, ţe jsem bakalářskou práci zpracoval samostatně a s pouţitím uvedené literatury.

V Praze dne 1.7.2010

………………………… Leon Noveský

2

Poděkování Tímto bych chtěl poděkovat vedoucímu své bakalářské práce, paní Ing. Heleně Cetlové, za pomoc, hodnotné rady a veškerý čas, který mi věnovala.

3

Anotace Bakalářská práce porovnává, analyzuje a vyhodnocuje dosavadní vývoj hypotečních úvěrů a spotřebních úvěrů společnosti Raiffeisenbank a odhaduje jejich budoucí vývoj. Popisuje společnost Raiffeisenbank, bankovní trh jako celek a postavení Raiffeisenbank na bankovním trhu v České republice. Dále tato bakalářská práce definuje hypotéční a spotřebitelské úvěry, včetně jejich legislativního rámce. Těţiště práce spočívá v porovnání a vyhodnocení hypotečních úvěrů a spotřebních úvěrů společnosti Raiffeisenbank. Vybrané produkty jsou následně porovnávány na modelových příkladech. Závěr práce vyhodnocuje a odhaduje budoucí postavení společnosti Raiffeisenbank na trhu v České republice.

Anotation Thesis compares, analyzes and evaluates the current development of mortgage and consumer loans of Raiffeisenbank company and estimates its future development. Describes the company Raiffeisenbank, the banking market as a whole and Raiffeisenbanks position on the banking market in the Czech Republic. This thesis further defines mortgage and consumer loans, including the legislative framework. One of targets of this work is to compare and evaluate Raiffeisenbanks mortgage and consumer loans. Selected products are then compared to model examples. Conclusion evaluates the work and estimated future position of Raiffeisenbank on czech market.

4

Obsah Úvod…............................................................................................................................. 7 1. Raiffesenbank a její postavení na trhu v ČR…..................................................... 8 1.1

Bankovní systém v České republice………………………..……………........ 8

1.1.1. Historie bankovního systému v České republice…..………….……………. 8 1.1.2. Centrální banka……………………………………………………………..11 1.1.2.1. Emisní funkce……………………………..……………………………12 1.1.2.2. Funkce banky bank………..……………………………………………12 1.1.2.3. Provádění měnové politiky……………………………………………..13 1.1.2.4. Banka státu……………………………………………………………. 13 1.1.2.5. Bankovní regulace a dohled………………………………………….... 14 1.1.3. Obchodní banky…………………………………………………………… 16 1.1.3.1. Členění obchodních bank…………………………………………........ 16 1.1.3.1.1. Univerzální banky…………………………………………………... 16 1.1.3.1.2. Specializované banky………………………………………………..17 1.2. Postavení Raiffesenbank na bankovním trhu v ČR………………………...19 2. Základní charakteristika vybraných produktů................................................... 21 2.1. Hypoteční úvěr………………………………………………………………...21 2.1.1. Zajištění hypotečního úvěru……………………………………………….. 22 2.1.2. Druhy hypotečních úvěrů………………………………………………….. 22 2.1.3. Pouţití hypotečního úvěru………………………………………………….23 2.1.4. Fixace úrokové sazby……………………………………………………… 24 2.1.5. Ţadatel hypotečního úvěru………………………………………………… 25 2.1.6. Čerpání hypotečního úvěru………………………………………………... 26 2.1.7. Splácení hypotečního úvěru……………………………………………….. 26 2.1.7.1. Anuitní splácení………………………………………………………...27 2.1.7.2. Degresivní splácení……………………………………………………..27 2.1.7.3. Progresivní splácení…………………………………………………….27 2.1.8. Státní podpora hypotečních úvěrů………………………………………….28 5

2.1.9. Hypoteční bankovnictví v ČR……………………………………………... 30 2.2. Spotřebitelské úvěry......................................................................................... 32 2.2.1. Právní úprava spotřebitelského úvěru……………………………………... 32 2.2.2. Druhy spotřebitelských úvěrů……………………………………………... 32 2.2.3. Úročení spotřebitelských úvěrů…………………………………………… 34 2.2.4. Splacení spotřebitelského úvěru…………………………………………... 34 2.2.4.1. Jednorázově v době splatnosti………………………………………….35 2.2.4.2. Po uplynutí výpovědní lhůty…………………………………………... 35 2.2.4.3. Průběţné splácení………………………………………………………35 2.2.4.4. V pravidelných splátkách……………………………………………… 35 2.2.4.5. V pravidelných anuitách......................................................................... 35 2.2.4.6. Předčasné splacení……………………………………………………...35 2.2.5. Podmínky získání spotřebitelského úvěru… ………………………………36 2.2.5.1. Smlouva o úvěru………………………………………………………..36 2.2.6. Spotřebitelské úvěry v České republice…. ………………………………...37 3. Porovnání vybraných produktů Raiffeisenbank.. ……………………………...39 3.1. Analýza vybraných produktů Raiffeisenbank………………………..……..39 3.1.1. Hypotéka klasik…………………………………………………………… 40 3.1.2. Hypotéka klasik plus………………………………………………………. 40 3.1.3. Hypotéka profit……………………………………………………………. 40 3.1.4. Hypotéka minimax………………………………………………………… 41 3.1.5. Americká hypotéka univerzál………………………………………………41 3.1.6. Variabilní hypotéka……………………………………………………….. 41 3.1.7. Equi hypotéka ……………………………………………………………...42 3.1.8. Rychlá půjčka………………………………………………………………43 3.1.9. Navýšení půjčky…………........................................................................... 43 3.1.10. Půjčka nízká splátka, konsolidace………………………………………… 43 3.1.11. Půjčka na kliknutí…………………………………………………………. 44 3.2. Porovnání vybraných produktů……………………………………………...45 6

3.3. Vyhodnocení nabídky hypotečních úvěrů…………………………………...47 3.4. Vyhodnocení nabídky spotřebitelských úvěrů……………………………... 48 4. Budoucí odhad vývoje Raiffeisenbank a modelové příklady………………….. 49 4.1. Budoucí odhad vývoje Raiffeisenbank........................................................... .49 4.2. Modelové příklady…………………………………………………………… 49 4.2.1. Modelový příklad hypotečního úvěru…………………………………….. 49 4.2.1.1. Vyhodnocení modelového příkladu…………………………………… 50 4.2.2. Modelový příklad spotřebního úvěru……………………………………… 50 4.2.1.1. Vyhodnocení modelového příkladu…………………………………… 51 Závěr………………………………………………………………………………….. 52

7

Úvod Cílem práce je analyzovat, porovnat a vyhodnotit nabídku hypotečních úvěrů a spotřebních úvěrů společnosti Raiffeisenbank. Dílčím cílem je odhadnout budoucí vývoj těchto produktů, společnosti Raiffeisenbank a celého bankovního trhu. Vlastní bydlení, jeho kvalita a dostupnost jsou spjaty se základními potřebami člověka. Hypoteční úvěry jsou schopny zajistit vlastní bydlení, které domácnosti povaţují za hlavní a největší ţivotní investici. Obyvatelstvo v České republice v posledních letech řeší svou finanční situaci prostřednictvím cizích zdrojů (spotřebitelských úvěrů) k uspokojení svých potřeb, a proto se přikládá velký význam těchto produktů na obyvatelstvo v České republice. Metodologie V úvodní části je popisován bankovní trh z hlediska historie, následně jsou stručně charakterizovány obchodní banky a centrální banka. Pro porovnání hypotečních úvěrů slouţila úroková sazba, celková doba splatnosti hypotečního úvěru, doba fixace úrokové sazby a celkové ostatní náklady (poplatek za vyřízení, poplatek za neplnění podmínek smlouvy atd.). Spotřební úvěry byly porovnávány z hlediska úrokové sazby, výše úvěru a poplatků . Vybrané produkty jsou implementovány do dvou modelových příkladů a následně vyhodnoceny. První příklad je zaměřen na rodinu ţijící ve vlastním bytě. Rozhodla se financovat pořízení nového domu hypotečním úvěrem. Druhý příklad je muţ, ţijící v pronájmu, který se rozhodl financovat koupě nového auta spotřebitelským úvěrem. První kapitola popisuje domácí bankovní trh, společnost Raiffeisenbank a její postavení na domácím trhu. Druhá kapitola se zabývá základní charakteristikou hypotečního úvěru a spotřebních úvěrů včetně jejich legislativního rámce. Třetí kapitola analyzuje a porovnává nabídku hypotečních úvěrů a spotřebního úvěru společnosti Raiffeisenbank. Následně vyhodnocuje nabídku hypotečních úvěrů a spotřebních úvěrů. Ve čtvrté kapitole je popisován odhad budoucího vývoje společnosti na trhu a dvou modelovým příkladům. 8

Raiffeisenbank a její postavení na trhu v ČR 1.1. Bankovní systém v České republice Bankovní systém tvoří banky působící v určité zemi, jejich vzájemné vazby a vazby k okolí. Banky a jejich sluţby jsou podstatnou součástí finančního trhu. Úkolem těchto institucí je přerozdělení finančních zdrojů mezi subjekty, které nabízejí dočasně volné finanční prostředky a mezi ty, kteří je potřebují k investování. Český bankovní systém je dvoustupňový systém univerzálního bankovnictví se specializovaným druhem bank – stavebními spořitelnami, hypotečními bankami a dalšími specializovanými bankami včetně spořitelními a úvěrovými druţstvy. Dvoustupňová bankovní soustava je zaloţena na oddělení makroekonomické funkce a mikroekonomické funkce, která je doménou obchodních bank. Makroekonomickou funkci zabezpečuje centrální banka. Od roku 1990 je český bankovní systém dvoustupňový. Klienti mohou vyuţívat sluţeb pouze obchodních bank.1

1.1.1. Historie bankovního systému v České republice Období od roku 1950 aţ do roku 1989 se nazývá obdobím „monobanky“. V tehdejším bankovním sektoru byla vytvořena koncepce bankovnictví, která měla za úkol dodrţovat centrálně stanovovaných plánů a kontrolu hospodaření podniků. Za tímto účelem byla zaloţena Státní banka československá, která prováděla funkce jeţ jí přísluší a činnosti obchodních bank. Státní banku československou doplňovaly banky Česká státní spořitelna a Ţivnostenská banka. Česká státní spořitelna (na Slovensku Slovenská státní spořitelna) vykonávala svou činnost v oblasti sluţeb obyvatelstvu, zabezpečovala vkladové a další peněţní sluţby občanům například novomanţelské půjčky. Hlavním úkolem Ţivnostenské banky bylo řešení obchodních vztahů s cizinou například směnárenská činnost. Od roku 1948 byla zaloţena Investiční banka, která byla zřízena za účelem poskytování dlouhodobých investičních úvěrů. Po zaloţení postupně přebírala Investiční banka investiční úvěry od ostatních provozních bank a SBČS. V důsledku s ekonomickou

1

Petr Dvořák: Bankovnictví pro bankéře a klienty. 3. přepracované a rozšířené vydání, 2005, Praha, nakladatelství Linde Praha, a.s.,

IBSN 80-7201-515-X

9

reformou v roce 1958 bylo převedeno úvěrování a financování výstavby podnikové sféry od Investiční banky do SBČS. Investiční měla tedy za úkol úschovu a správu cenných papírů a zahraničních kapitálových účastí Československa. V 70. letech byla Investiční banka „uvedena do klidu“ a existovala jen právně. Začátkem roku 1965 zahájila činnost Československá obchodní banka, a.s. (se 100% podílem státu) jako monopolní banka pro zahraniční obchod a devizové operace státu. Neefektivnost a nerovnováţnost v celém národním hospodářství se projevovala také v bankovnictví. Vedlo to ke změnám a zavedením nových reformních opatření. Cílem reformy bylo vytvořit dvoustupňový bankovní systém. Reforma byla připravována v 80. letech ale k její realizaci došlo v pozměněné podobě aţ v nové politické, společenské a ekonomické situaci. Zhruba necelý měsíc po listopadové události roku 1989 byl přijat zákon č. 158/1989 Sb., o bankách a spořitelnách, který nastartoval formování a fungování bankovního systému. 1. ledna 1990 došlo k oddělení emisní činnosti a k převedení obchodní činnosti Státní bance Československé na Komerční banku Praha a Všeobecnou úvěrovou banku Bratislava, které byly vyčleněny ze SBČS. Část činností byla převedena na obnovenou Investiční banku. To vše proběhlo na základě zákona č. 130/1989 Sb., o Státní bance Československé. Po rozdělení československé federace od 1.1.1993 vznikl v České republice dvoustupňový bankovní systém do jehoţ čela se postavila Česká národní banka. Na počátku 90. let byl zaznamenán prudký rozvoj bankovnictví na základě rostoucí poptávky ze strany podnikatelského sektoru. To zapříčinilo nejen růst počtu poboček, ale i vznik nových soukromých bank. V bankovním sektoru v České republice v 90. letech hráli dominantní roli čtyři největší české banky – Česká spořitelna, Komerční banka, ČSOB a IPB. Tyto banky měly konkurenční výhodu v poměrně rozvinuté pobočkové síti, zatímco nově vznikající banky ji musely budovat a získávat klientelu. Přesto malé banky zaznamenávaly dynamický rozvoj aţ do roku 1994, kdy zkrachovala první banka, následně menší banky začaly svůj podíl na trhu ztrácet díky nedůvěře a odlivu klientů, kteří z obav přešli k větším bankám.

10

Obrázek č. 1 přehled zrušených bank v ČR

11

Zdroj:http://www.mesec.cz/texty/prehled-bank-ktere-jiz-nevykonavaji-svou-cinnost/ (dostupné dne, 21.5.2010) Sníţením důvěry veřejnosti v bankovní sektor a ohroţení menších bank si vyţádaly další zásahy státu do bankovního systému. V průběhu roku 1997 byly uzákoněny dvě bankovní novely, které vešly v platnost v roce 1998 zpřísnily poskytování bankovních licencí, zamezily propojení bank s nebankovní sférou, rozšířily systém pojištění vkladů a banky musely oddělit své investiční a komerční bankovnictví. Za jednu z nejvýznamnějších změn v novodobém vývoji finančního sektoru v ČR se povaţuje sjednocení dohledu nad finančním trhem. Veškerou zodpovědnost za celý finanční trh převzala 1.4.2006 Česká národní banka. Dohled měl zabezpečit vyšší transparenci, efektivitu a stabilitu finančního trhu v ČR.2

1.1.2. Centrální banka Centrální bankou na území České republiky je Česká národní banka se sídlem v Praze. Je zřízena Ústavou České republiky, řídí se zákonem č.6/1993 Sb., o České národní bance. Nejvyšším řídícím orgánem je bankovní rada, která má čtyři vrchní ředitele, dva

2

ŠEFLOVÁ, Olga. Specializované bankovnictví Dodatek. 1. Vydání. Bankovní institut vysoká škola, a. s., 2006. 117 s. ISBN 80–7265–

091–0.

12

viceguvernéry a guvernéra. Všechny členy bankovní rady jmenuje prezident republiky na šestileté

období.

Česká

národní

banka

není

podnikatelský

subjekt

a

plní

makroekonomickou funkci, nezávislá a informačně otevřená instituce, je centrálním prvkem bankovního sektoru. Hlavním cílem ČNB je zabezpečení cenové stability, tj. dosaţení a udrţení nízkoinflačního prostředí v ekonomice. Pokud není dotčen její hlavní cíl, má dále za úkol podporovat obecnou hospodářskou politiku vlády vedoucí k udrţitelnému hospodářskému růstu.3 V rámci základního cíle plní ČNB řadu důleţitých funkcí a vyuţívá k tomu své nástroje. Další funkce centrální bank: Emisní funkce Funkce banky bank Provádění měnové politiky Banka státu Bankovní regulace a dohled 1.1.2.1. Emisní funkce Centrální banka je jedinou bankou ve státě, která má výhradní právo na emisi hotovostního oběţiva. S tím je spojena řada technických činností, jako je například správa zásob oběţiva, organizace dodávek bankovek a mincí od výrobců do peněţního oběhu, zařizování tisku bankovek a raţby mincí, dozor na ochranu a bezpečnost oběţiva dosud neuvedeného do oběhu, zajišťování výměny poškozených platidel, určování postupů při odebrání padělaných peněz. V ČR jsou charakteristické obdobné trendy jako ve vyspělých zemích.4 1.1.2.2 Funkce banky bank Centrální banka vystupuje jako banka pro obchodní banky. Obchodní banky provádějí obchody s centrální bankou, pokud je to pro ně výhodné. Rozlišujeme tyto obchody:

3

http://www.cnb.cz/cs/o_cnb/ (dostupné dne, 21.5.2010)

4

Kolektiv autorů, Bankovnictví 6. vydání. 2006. ISBN: 80-7265-099-8

13

vedení účtů a provádění mezibankovního platebního styku – spravuje obchodním bankám účty pro zúčtování obchodů, které s bankami provádí, dále je vede za účelem realizace mezibankovního platebního styku v rámci platebního systému. zásobování bank oběţivem – banky mohou nadbytečné oběţivo ukládat na svůj účet u centrální banky nebo naopak čerpat z tohoto účtu. Účelem těchto operací je plynulé zabezpečení hotovostního peněţního oběhu. depozitně úvěrové obchody – představují z hlediska obchodních bank relativně výhodnou alternativu pro uloţení volných prostředků nebo získání zdrojů. Centrální banka tímto ovlivňuje likviditu bankovního systému a realizuje významnou část své měnové politiky. poskytování úvěrů při potíţích s likviditou – v situaci, kdy se obchodní banka dostane do likviditních potíţí, má problémy získat prostředky na mezibankovním trhu, a také od klientů. Centrální banka za stanovených podmínek můţe poskytnout úvěry bankám, které se v takovéto situaci nacházejí. ostatní obchody 1.1.2.3. Provádění měnové politiky Nejvýznamnější funkce centrální banky. K plnění této funkce centrální banka vyuţívá měnově politických nástrojů, kterými ovlivňuje mnoţství peněz v oběhu, úrokové sazby, měnový kurz. Opatření realizuje centrální banka za účelem dosaţení určitých makroekonomických cílů. Celkový dopad je odraţen ve změně podmínek obchodních bank, za kterých provádějí své obchody. 1.1.2.4. Banka státu Centrální banka vykonává bankovní sluţby pro vládní instituce. Vztahy České národní banky jsou upraveny zákonem č. 6/1993 Sb., o České národní bance. Centrální banka provádí poradní činnosti vůči vládě v záleţitostech měnově politické povahy a bankovnictví, vede účty podle zákona o rozpočtových pravidlech, dává do prodeje státní dluhopisy a po domluvě s Ministerstvem financí, můţe provádět činnosti spojené se správou, splacením a převody státních dluhopisů, s výplatou úroků z těchto dluhopisů, dále vede evidenci cenných papírů emitovaných Českou republikou splatných do jednoho roku. 14

1.1.2.5. Bankovní regulace a dohled Bankovní regulace spočívá ve stanovení podmínek a pravidel pro podnikání v oblasti bankovnictví. Bankovní dohled obsahuje kontrolu nad dodrţováním těchto pravidel. Důvody regulace a dohledu bank jsou makroekonomické – tvoří prostor pro provádění měnové politiky a mikroekonomické – podpora bezpečnosti důvěryhodnosti a efektivnosti bankovního sektoru, ochrana klientů před nadměrnou rizikovostí či moţnými podvody bank. Nástroje bankovní regulace a dohledu: podmínky pro zaloţení banky (udělení bankovní licence) stanovení minimálního kapitálového vybavení vzhledem ke struktuře a rizikovosti prováděných obchodů pravidla pro dodrţování likvidity včetně stanovení povinných minimálních rezerv omezení pro některé druhy aktiv a limity pro maximální angaţovanost vůči jednomu subjektu poţadavky na řídící a kontrolní systémy banky pravidla pro způsoby oceňování, tvorbu opravných poloţek a rezerv pravidla vedoucí k zamezení praní špinavých peněz Regulátor můţe při zjištění nedostatků v činnosti banky uvalit sankce a opatření k nápravě například můţe vyţadovat, aby banka ve stanovené lhůtě zjednala nápravu , změnit licenci vyloučením nebo omezením činností v ní uvedených, nařídit mimořádný audit, zavést nucenou správu, uloţit pokutu do 50 mil., sníţit základní kapitál banky o částku odpovídající ztrátě. Centrální banka plní své hlavní cíle a funkce pomocí svých nástrojů, kterými prosazuje měnovou politiku. Tyto nástroje dělíme na přímé (administrativní) a nepřímé (trţní). Přímé nástroje bezprostředně ovlivňují rozhodování obchodních bank, centrální banka je pouţívá na přechodnou dobu. Působí adresně, jsou často efektivnější neţ nepřímé nástroje. Řadíme sem především: pravidla likvidity – předepisují bankám závazné vztahy mezi určitými poloţkami pasiv a aktiv banky, zejména z hlediska doby jejich splatnosti popřípadě měnové 15

struktury. Pro banky tato nařízení znamenají určité minimální podmínky pro zabezpečení jejich likvidity. ČNB v současné době tento nástroj nevyuţívá. úvěrové kontingenty – předepisují v absolutním vyjádření maximální objem úvěrů, který mohou obchodní banky poskytnout svým klientům. Představují přímé omezení rozsahu úvěrových operací. úrokové limity – nařizují obchodním bankám závazné maximální úrokové sazby z bankou poskytovaných úvěrů či přijímaných depozit. Omezují bankám do určité míry výši čistého úrokového výnosu z daného objemu vkladů a úvěrů. povinné vklady – povinnost státních institucí vést u centrální banky běţný účet. Cílem je odčerpání likvidních prostředků z oběhu. Nepřímé nástroje jsou v moderních ekonomikách častěji pouţívané, vyuţívají trţních zákonů, plošně působí na všechny subjekty v bankovním systému. Zahrnujeme sem především: povinné minimální rezervy - povinné vklady obchodních bank u banky centrální, banky je nemohou pouţívat, jsou bezúročné nebo jsou úročeny velmi nízkou sazbou. operace na volném trhu – představují nákup či prodej státních cenných papírů. V případě, ţe centrální banka nakupuje státní cenné papíry, dává do oběhu peníze a nabídku peněz tím zvyšuje, naopak pokud prodává státní cenné papíry, stahuje tím peníze z oběhu a sniţuje nabídku peněz v ekonomice. Jsou nejpruţnějším a významným nástrojem, kterým centrální banka reguluje objem likvidity a úvěrové zdroje obchodních bank. diskontní sazba – sazba, za kterou centrální banka poskytuje obchodním bankám úvěry5

5


IBSN 80-7201-515-X

16

1.1.3. Obchodní banky Obchodní banky jsou podnikatelskými subjekty, které nesou riziko podnikání, a proto jejich cílem je dosaţení co nejvyššího zisku. Tím se podstatně liší od centrální banky. V České republice je banka definována v zákoně č. 21/1992 Sb., o bankách. Dle tohoto zákona se bankou rozumí právnická osoba, která má sídlo na území České republiky, zaloţený jako státní peněţní ústav nebo akciová společnost, která přijímá vklady od veřejnosti, poskytuje úvěry a vlastní bankovní licenci k výkonu těchto činností. Pouze na základě bankovní licence můţe v obchodním názvu právnické osoby pouţít pojem „banka“ nebo „spořitelna“ Specifické činnosti banky spočívají v tom, ţe nakládají s prostředky svých klientů. Celková částka těchto prostředků je mnohonásobně vyšší neţ vlastní kapitál banky, s tím je spojeno velké riziko bankovních obchodů.6

1.1.3.1. Členění obchodních bank Z hlediska struktury bankovních sluţeb jsou obchodní banky členěny do skupiny univerzálních a specializovaných bank. 1.1.3.1.1. Univerzální banky Bankovní systém, ve kterém univerzální banky zprostředkovávají komerční obchody a investiční obchody. Systém má většinou oligopolní strukturu, znamená to, ţe z hlediska podílu na trhu dominuje několik málo bank. Výhody univerzálního bankovního systému lze povaţovat, ţe univerzální banka můţe poskytovat prakticky veškeré bankovní produkty. Klient můţe získat veškeré bankovní produkty od jedné banky. Univerzální banky jsou charakteristické pro své husté pobočkové sítě. Pro klienta představují snadnou a pohodlnou dostupnost bankovních sluţeb. Univerzální banka důkladně zná své klienty a můţe jim nabídnout své sluţby za výhodných podmínek. Univerzální bankovní systém má i své nevýhody. Propojení komerčního a investičního bankovnictví v jedné instituci umoţňuje bance získat informace o klientovi, které klient poskytl během zprostředkování komerčních sluţeb. Tyto informace zvýhodňují postavení univerzální banky oproti jiným subjektům při provádění obchodů na kapitálovém trhu. Zvýhodnění univerzálních bank negativně ovlivňuje konkurenční prostředí na kapitálovém

6

Kolektiv autorů, Základy bankovnictví, Bankovní institut, a.s. 1998

17

trhu. Obvyklá oligopolní struktura univerzálního bankovnictví negativně ovlivňuje konkurenční prostředí v bankovnictví.7 1.1.3.1.2. Specializované banky Vlastní omezenou bankovní licenci, poskytují vybrané druhy bankovních sluţeb, zaměřují se na klientelu vybraných odvětví a oborů (drobné podnikání, zemědělství, zahraniční obchod atd.). Jedná se o specializované banky s plnou nebo převaţující státní účastí, jsou to: Českomoravská záruční a rozvojová banka – ČMZRB, Česká exportní banka – ČEB, Exportní a garanční pojišťovací společnost – EGAP. Dále sem patří soukromé banky specializované na financování bytových záměrů občanů jako jsou stavební spořitelny, hypoteční banky a další univerzální banky, které získaly licenci od ČNB k emitování hypotečních zástavních listů. 8 Obrázek č. 2 Banky a pobočky zahraničních bank v České republice

Název instituce nebo označení osoby

Datum udělení bankovní licence

AXA Bank Europe, organizační složka

2009/05/29

Banco Popolare Česká republika, a.s.

1993/01/06

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (Holland) N.V. Prague Branch, organizační složka

2006/01/19

BRE Bank S.A., organizační složka podniku

2007/07/18

Citibank Europe plc, organizační složka

2007/09/10

COMMERZBANK Aktiengesellschaft, pobočka Praha

1992/11/23

Crédit Agricole Corporate and Investment Bank S.A. Prague, organizační složka

2005/08/05

Česká exportní banka, a.s.

1995/03/01

Česká spořitelna, a.s.

1991/12/30

Českomoravská stavební spořitelna, a.s.

1993/08/27

Českomoravská záruční a rozvojová banka, a.s.

1992/01/28

Československá obchodní banka, a. s.

1964/12/21

Deutsche Bank Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka

1993/10/20

Evropsko-ruská banka, a.s.

2008/07/15

7


IBSN 80-7201-515-X 8

ŠEFLOVÁ, Olga. Specializované bankovnictví Dodatek. 1. Vydání. Bankovní institut vysoká škola, a. s., 2006. 117 s. ISBN 80–7265–

091–0.

18

Fio banka, a.s.

2010/05/17

Fortis Bank SA/NV, pobočka Česká republika

2005/05/26

GE Money Bank, a.s.

1998/06/09

HSBC Bank plc - pobočka Praha

1996/06/13

Hypoteční banka, a.s.

1991/01/10

ING Bank N.V.

1992/12/17

J & T BANKA, a.s.

1992/10/13

Komerční banka, a.s.

1992/03/05

LBBW Bank CZ a.s.

1991/01/23

Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s.

1993/12/09

Oberbank AG pobočka Česká republika

2003/11/01

Poštová banka, a.s., pobočka Česká republika

2009/09/18

PPF banka a.s.

1992/12/31

PRIVAT BANK AG der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich, pobočka Česká republika

2004/08/03

Raiffeisen stavební spořitelna a.s.

1993/09/04

Raiffeisenbank a.s.

1993/06/25

Raiffeisenbank im Stiftland eG pobočka Cheb, odštěpný závod

1993/09/19

Saxo Bank A/S, organizační složka

2009/07/16

Stavební spořitelna České spořitelny, a.s.

1994/06/13

The Royal Bank of Scotland N.V.

1992/06/02

UniCredit Bank Czech Republic, a.s.

1996/01/01

Volksbank CZ, a.s.

1997/01/01

Všeobecná úverová banka a.s., pobočka Praha; zkráceně: VUB, a.s., pobočka Praha

1993/01/14

Waldviertler Sparkasse von 1842 AG

1994/04/21

Wüstenrot - stavební spořitelna a.s.

1992/09/28

Wüstenrot hypoteční banka a.s.

2002/12/23

Zdroj:http://www.cnb.cz/cnb/JERRS.WEB15.BASIC_LISTINGS_RESPONSE_3 (dostupné dne, 28.5.2010)

19

1.2. Postavení Raiffeisenbank na bankovním trhu v ČR Raiffeisenbank působí na českém trhu od roku 1993, ovšem samotné jméno Raiffeisen má ve světě uţ více neţ 140 letou tradici a pyšní se mnoha úspěchy. Raiffeisenbank poskytuje od roku 1993 v České republice široké spektrum bankovních sluţeb soukromé i podnikové klientele. V roce 2006 zahájila spojování s eBankou, integrační proces obě banky dokončily v létě roku 2008. Majoritním akcionářem obou bank je s 51 procenty rakouská finanční instituce Raiffeisen International Bank Holding AG. Dalšími akcionáři banky jsou Raiffeisenlandesbank Niederösterreich – Wien AG s 24 procenty a RB Prag-Beteiligungs GmbH, která drţí 25 procent. Od roku 2005 jsou akcie skupiny kótovány na vídeňské burze. Majoritním vlastníkem Raiffeisen International je se dvěma třetinami RZB Group, zbývající část se volně obchoduje. Emblémem a tradiční ochrannou známkou skupiny Raiffeisen je architektonický prvek: dvě zkříţené koňské hlavy (tzv. Giebelkreuz). Giebelkreuz, který jiţ po staletí zdobí štíty mnoha budov v Evropě, je symbolem ochrany rodin shromáţděných pod společnou střechou před zlem a ţivotním ohroţením.9 Raiffeisenbank patří k nejvýznamnějším a největším bankám na trhu v České republice. V roce 2009 vykázala banka čistý zisk 1,99 miliardy korun. Banka i přes ekonomickou krizi prokázala úspěšnost svého obchodního modelu. Pokračující dynamický růst se odrazil v celé řadě ocenění. V nejprestiţnější domácí anketě MasterCard Banka roku získala Raiffeisenbank potřetí z posledních čtyř let titul „Nejdynamičtější banka roku“, nejlepším účtem bylo vyhlášeno eKonto. Raiffeisenbank dosáhla za rok 2009 rychlejšího tempa růstu úvěrů v porovnání s trhem a potvrdila svou pozici podílem 6,8%. Celkový objem aktiv se zvýšil více neţ o 6%. Z hlediska vkladů předstihla tempo růstu trhu, a na základě toho se její trţní podíl zvýšil na 4,8%. Tímto si upevnila Raiffeisenbank své postavení na trhu jako pátý největší bankovní dům v České republice.

9

http://www.rb.cz/o-bance/o-bance/historie-raiffeisenbank-v-cr/ (dostupné dne, 28.5.2010)

20

Obrázek č. 3 Postavení Raiffeisenbank na trhu

Zdroj:http://www.rb.cz/attachements/pdf/o-bance/pololetni-zpravy/vz-09.pdf (dostupné dne, 26.5.2010)

21

2. Základní charakteristika vybraných produktů 2.1. Hypoteční úvěr Hypoteční úvěr je v podstatě dlouhodobá půjčka na velký objem finančních prostředků, patří

ke

klasickým

a

oblíbeným

bankovním

úvěrovým

produktům.

Základní

charakteristický rys lze povaţovat způsob jejich zajištění, kterým je zástavní právo k nemovitosti. Z toho vyplývá relativně nízké riziko hypotečních úvěrů a jejich moţná dlouhodobost Výhodou je relativně nízký úrok.10 Základ hypotečního bankovnictví je ukotven v zákoně o dluhopisech, a to z toho důvodu, ţe vychází primárně z úpravy hypotečních zástavních listů a nikoli hypotečních úvěru. Je třeba rozlišovat mezi hypotečními úvěry refinancovanými hypotečními zástavními listy (na ty se vztahuje právní úprava obsaţená v zákoně o dluhopisech) a refinancované jiným způsobem, které mají-li být povaţovány za hypoteční úvěr, musí splňovat níţe uvedenou definici, jinak podléhají obecné úpravy smlouvy o úvěru podle obchodního zákoníku. 11 Dle zákona č. 190/2004 Sb, o dluhopisech podle §28 odst.(3), lze hypoteční úvěr definovat jako, „úvěr, jehoţ splacení včetně příslušenství je zajištěno zástavním právem k nemovitosti, i rozestavěné, kdyţ pohledávka z úvěru nepřevyšuje dvojnásobek zástavní hodnoty zastavené nemovitosti. Úvěr se povaţuje za hypoteční úvěr dnem vzniku právních účinků zástavního práva. Pro účely krytí hypotečních zástavních listů lze pohledávku z hypotečního úvěru nebo její část pouţít teprve dnem, kdy se emitent hypotečních zástavních listů o právních účincích vzniku zástavního práva k nemovitosti dozví.“12

10


IBSN 80-7201-515-X 11


IBSN 80-7201-515-X 12

http://portal.gov.cz/wps/portal/_s.155/701/.cmd/ad/.c/313/.ce/10821/.p/8411/_s.155/701?PC_8411_number1=190/2004&PC_8411_p=28 &PC_8411_l=190/2004&PC_8411_ps=10#10821 (dostupné dne, 28.5.2010)

22

2.1.1. Zajištění hypotečního úvěru Zajištění hypotečního úvěru upravuje zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech. Zastavovaná nemovitost se musí nacházet na základě §28 odst. (4) na území České republiky, členského státu EU nebo jiného státu, tvořícího Evropský hospodářský prostor, můţe být přímo objektem hypotečního úvěru nebo to můţe být jiná, jiné nemovitosti. Zákonem je stanovená maximální výše poskytnutého hypotečního úvěru a to do 70% zástavní hodnoty zastavované nemovitosti, tzn., ţe hypoteční úvěr musí být zajištěn nemovitostí minimálně na 143%. V případě, ţe banky poskytují úvěry do vyšší výše, musí najít náhradní krytí nad zákonem stanovenou výši. Na zastavované nemovitosti nesmí váznout jiné zástavní právo třetí osoby. Nemovitost musí být v zástavě celá a nesmí na ni váznout ţádné věcné břemeno bránící uţívání. Zastavit lze i rozestavěnou nemovitost, která je zapsaná v katastru nemovitostí jako rozestavěná nemovitost a na níţ je čerpán úvěr. Pokud je objekt úvěru a zástava totoţná a jedná se o výstavbu, musí být v kaţdém okamţiku vyčerpané peníze z úvěru zajištěny nejméně 143%, to znamená, ţe banka uvolňuje postupně peníze, podle toho jak roste cena nemovitosti v důsledku její výstavby. Dále banka můţe poţadovat vinkulaci pojištěné zastavované nemovitosti ve prospěch banky, také v některých případech poţaduje uzavření ţivotního nebo úvěrového ţadatele a vinkulaci tohoto pojištění opět ve prospěch banky. V případě, ţe by klient nebyl schopen dostát svých závazků můţe banka vyţadovat další spoludluţníky nebo ručitele.13

2.1.2. Druhy hypotečních úvěrů Banky poskytují dva typy hypotečních úvěrů zajištěných zástavním právem k nemovitosti: Účelový hypoteční úvěr Neúčelový hypoteční úvěr (americká hypotéka) Účelový hypoteční úvěr spadá do skupiny „klasických hypotečních úvěrů“. Klient je musí pouţít pouze na předem definované účely. Všeobecně je můţeme označit jako potřeby k zajištění bydlení.

13

http://www.sfinance.cz/osobni-finance/informace/hypoteky/zajisteni-uveru/ (dostupné dne, 28.5.2010)

23

Americké hypotéky můţeme přirovnat ke spotřebitelským úvěrům. Klient nemusí dokládat, na co bude hypoteční úvěr čerpat. Neúčelové hypotéky mohou banky poskytovat od roku 2004, kdy vešel v platnost zákon o dluhopisech, ze kterého byla vypuštěna část původně platné definice hypoték jakoţto úvěrů na investice do nemovitostí a byla zachována pouze podmínka zajištění úvěru nemovitostí. U americké hypotéky ţadatel nemá nárok na odpočet úroků z daňového základu, jelikoţ účel hypotečního úvěru se musí vztahovat na financování bydlení. Výhodou neúčelových hypoték je příznivá úroková sazba, která je niţší neţ úroková sazba u spotřebitelských úvěrů, na druhou stranu klasická účelová hypotéka vyjde levněji neţ americká hypotéka.14 Dále rozlišujeme hypoteční úvěry podle výše zastavené nemovitosti. Na základě zákona č.190/2004 Sb, o dluhopisech mohou banky poskytovat hypoteční úvěry maximálně do výše 70% zástavní hodnoty nemovitosti. Je to z toho důvodu, aby si banky mohly, díky poskytnutým hypotečním úvěrům krýt emisi hypotečních zástavních listů. Běţně se ale objevují v produktových nabídkách bank hypoteční úvěry aţ do výše 80%, 90%, 100% a dokonce i 150% zástavní hodnoty nemovitosti. To je zapříčiněno tím, ţe první část hypotečního úvěru, tvoří 70% zástavní hodnoty nemovitosti je pouţito pro krytí hypotečních zástavních listů. Tato část je označována za tzv. „pravou hypotéku“ a ta část, která přesahuje 70% zástavní hodnoty nemovitosti spadá pod reţim spotřebitelských úvěrů. Z pravidla ta část, která přesahuje 70% zástavní hodnoty nemovitosti má obvykle stanovenou vyšší úrokovou sazbu ale klient je však obeznámen pouze s jednou úrokovou sazbou za celou výši úvěru.15

2.1.3. Použití hypotečního úvěru Co lze financovat hypotékou: Koupě nemovitosti v České republice i v zahraničí Koupě stavebního pozemku

14

http://www.dumabyt.cz/rubriky/finance/hypotecni-uver/hypoteka-krok-za-krokem-xxxii-americka-hypoteka_21519.html

(dostupné

dne, 28.5.2010) 15

ŠEFLOVÁ, Olga. Specializované bankovnictví Dodatek. 1. Vydání. Bankovní institut vysoká škola, a. s., 2006. 117 s. ISBN 80–

7265–091–0.

24

Nemovitost slouţící k bydlení Nemovitost k individuální rekreaci Rekonstrukce nebo modernizace Získání vlastního podílu na nemovitosti (například vypořádání společného jmění manţelů, vypořádání dědictví atd.) Splacení půjčky nebo úvěru na pořízení nemovitosti (refinancování hypotéky) Americkou hypotékou lze financovat cokoliv, například pořízení nového auta, dovolená nebo studium. Předmětem hypotečního úvěru jsou: Stavební pozemek Nemovitost slouţící k bydlení (např. rodinný dům či bytová jednotka) Nemovitost slouţící k individuální rekreaci Bytový dům, provozní dům Nemovité příslušenství, které je součástí výše uvedených nemovitostí (garáţ, bazén, sauna, terénní úpravy pozemku) Případné podnikatelské objekty

2.1.4. Fixace úrokové sazby Velmi důleţitým faktorem při rozhodování o hypotečním úvěru je doba fixace úrokové sazby. Je to doba, po kterou je výše úrokové sazby neměnná a banka jí nesmí měnit. Délka fixace se stanovuje při podpisu úvěrové smlouvy. Nejčastěji se setkáváme s fixací na 1, 3, 5, 10 nebo 15 let. V současnosti některé banky nabízejí také moţnost fixace na celou dobu splácení. Hypoteční úvěr je moţné sjednat i bez fixace úrokových sazeb. Zpravidla jsou pak úrokové sazby vázány na mezibankovní sazby PRIBOR. Pokud není sazba fixována na celou dobu splácení, po jejím ukončení banka stanoví dluţníkovi novou výši úrokové sazby podle trţních podmínek. Kratší doba fixace od jednoho do pěti let má většinou niţší úrokové sazby. Další výhoda je moţnost splacení celého úvěru nebo jeho části po skončení 25

doby fixace. Nevýhoda je moţnost výraznějšího zvýšení úroků po skončení doby fixace, pokud dojde ke zvýšení úrokových sazeb ze strany ČNB. Delší doba fixace na pět a více let umoţňuje dluţníkovi lépe naplánovat své finanční výdaje na delší dobu a výhodou je opět sniţování reálné hodnoty splátky po delší době. Na druhou stranu jsou delší fixace úročeny vyšší sazbou a nevýhodou je také nemoţnost splatit hypoteční úvěr před ukončením doby fixace. V současnosti je snaha bank o sjednocení úrokové sazby u delších a kratších fixací, a rovněţ moţnost splatit hypoteční úvěr jednorázovou splátkou i kdyţ fixace ještě neskončila. Výhodou je také to, ţe klient si můţe libovolně měnit délku fixace16

2.1.5. Žadatel hypotečního úvěru Ţadatel hypotečního úvěru musí splňovat podmínky, proto aby si mohl zaţádat o hypoteční úvěr. Podmínky stanovují tzv. bonitu ţadatele. Bonita je předpokládaná schopnost ţadatele poskytnutý hypoteční úvěr splácet řádně a včas. Bonitu ţadatele banka zjišťuje tak, ţe od příjmů ţadatele banka odečte předpokládanou výši hypotečního úvěru a pravidelné výdaje. Výslednou částku následně porovná s ţivotním minimem ţadatele, kterou vypočítává banka. Ţivotní minimum je u kaţdého ţadatele stanoveno individuálně. Výše ţivotního minima roste úměrně s počtem vyţivovaných dětí nebo dalších osob ve společné domácnosti. Vyšší bonitu lze zajistit tak, ţe si hlavní ţadatel přizve do ţádosti o

hypoteční úvěr další osobu (spoluţadatele).

Spoluţadatelem musí být manţelka (manţel). Ţadatelé, kteří ţijí ve stejné domácnosti dosahují dohromady niţší ţivotní minimum.17 Obecně lze shrnout podmínky poskytnutí hypotečního úvěru následovně: Rozlišení ţadatele: fyzická osoba občan ČR, občan EU nebo cizinec z nečlenského státu EU Věk ţadatele Míra angaţovanosti (podíl vlastních příjmů)

16

http://www.hypoindex.cz/ostatni-texty/fixace-urokove-sazby/ (dostupné dne, 30.5.2010)

17

http://www.finance.cz/zpravy/finance/208678-bonita-klienta-jak-a-proc-ji-banky-zjistuji-/ (dostupné dne, 30.5.2010)

26

Hlavní příjmy ţadatele (závislá činnost, podnikání, příjmy ze zahraničí) Vedlejší příjmy ţadatele (důchody, výsluţné) Výdaje ţadatele (na domácnost, na splátky jiţ poskytnutých úvěrů) Majetek ţadatele Odhad financované nemovitosti (stanovení trţní hodnoty nemovitosti) Na základě podmínek a doloţených dokumentů se stanoví maximální limity pro výši úvěru, výši měsíční splátky a dobu splatnosti. Splnění podmínek neznamená garanci schválení hypotečního úvěru.18

2.1.6. Čerpání hypotečního úvěru Čerpání hypotečního úvěru je moţné pokud jsou splněny podmínky vyznačené v hypoteční smlouvě. Za jednu z nejdůleţitějších podmínek se povaţuje potvrzení o vkladu zástavního práva banky k zastavované nemovitosti do katastru nemovitostí a to pouze v případě, ţe je bankou schválen hypoteční úvěr a podepsaná hypoteční úvěrová smlouva. Čerpání se provádí bezhotovostně, při neúčelovém hypotečním úvěru banka zasílá peníze na účet poţadovaný klientem. Při účelovém úvěru většinou formou proplácení dodavatelských faktur, odesláním kupní ceny na účet prodávajícího podle kupní smlouvy. Čerpání můţe být jednorázové (při koupi nemovitosti nebo při neúčelovém hypotečním úvěru) nebo můţe probíhat postupně (při výstavě, rekonstrukci nemovitosti). Ve smlouvě o hypotečním úvěru jsou uvedeny orientační termíny čerpání a konečný termín dočerpání.19

2.1.7. Splácení hypotečního úvěru Splatnost hypotečního úvěru se pohybuje od 5 do 45 let. Ţadatelé by měli být po celou dobu splácení v produktivním věku. Čím je delší doba splatnosti, tím menší je měsíční splátka. Rozlišujeme tři druhy splácení hypotečního úvěru:

18

http://www.ligand.cz/Hypot%C3%A9%C4%8Dn%C3%AD%20%C3%BAv%C4%9Bry.htm (dostupné, dne 30.5.2010)

19

http://www.finance.cz/financovani-bydleni/informace/hypoteky/cerpani-uveru/ (dostupné, dne 30.5.2010)

27

anuitní splácení degresivní splácení progresivní splácení

2.1.7.1. Anuitní splácení Hypoteční úvěry se nejčastěji splácí anuitním způsobem. Anuitní způsob splácení v sobě zahrnuje konstantní splátky, které se po celou dobu splácení hypotečního úvěru nemění. Výhodou anuitního splácení je přehlednost a jednoduchost. Kaţdá anuitní splátka v sobě zahrnuje splátku jistiny a úroku. Poměr jistiny úvěru a úroku se v průběhu splácení mění. Nejprve tvoří úrok významnou část celkové splátky, pak se postupně sniţuje. Obrázek č. 4 Model anuitního splácení hypotečního úvěru

2.1.7.2. Degresivní splácení Degresivní splácení umoţňuje koncentrovat finanční zatíţení na začátek splácení hypotečního úvěru a naopak ke konci úvěrového vztahu dovoluje splátky co nejvíce sníţit. Základem degresivního splácení je splátka, která je po celý rok ve stejné výši a v následujícím období se splátka sniţuje o určitý koeficient poklesu. Při stejné době splatnosti klient zaplatí na úrocích méně neţ při anuitním splácení. 20 2.1.7.3. Progresivní splácení Díky progresivnímu splácení je moţné sníţit finanční zatíţení na počátku splácení hypotečního úvěru. Splátka je niţší neţ u anuitního splácení, která se pak postupně

20

http://www.hypotecnibanka.cz/hypoteky/volitelne-parametry/degresivni-splaceni/ (dostupné dne, 30.5.2010)

28

zvyšuje. Progresivní splácení je zaměřeno mladým lidem, kteří jsou na počátku profesní kariéry a nemohou platit vysoké splátky za hypoteční úvěr.

2.1.8. Státní podpora hypotečních úvěrů Jedná se o tzv. úrokovou dotaci poskytnutou státem ke splátkám hypotečního úvěru, a to zejména pro mladé ţadatele do 36 let na pořízení starších bytů nebo domů. Státní podpora se řídí nařízením vlády č. 249/2002 Sb. ve znění nařízení vlády č. 32/2004 Sb. Princip státní podpory spočívá v průměrné úrokové sazbě poskytnutých hypotečních úvěrů. Pokud průměrná úroková sazba hypotečních úvěrů stoupne nad 5%, začne stát poskytovat dotaci, a to ve výši jednoho aţ čtyř procentních bodů, přičemţ výše těchto bodů se vyhlašuje vţdy k 1. únoru následujícího roku. A naopak pokud průměrná úroková sazba hypotečních úvěrů klesne pod 5% od 1. února následujícího roku, stát ţádné dotace poskytovat nebude. Znamená to tedy, ţe všichni ţadatelé o státní finanční příspěvek, kteří zahájí čerpání hypotečního úvěru v období od 1.2.2009 do 31.1.2010, mají nárok na státní příspěvek ve výši jednoho procentního bodu. Přepočet výše příspěvku na jeden procentní bod bude provedeno u stávajících příjemců podpory, u kterých v daném termínu dojde podle smlouvy o hypotečním úvěru ke změně běţné úrokové sazby banky. Základní podmínky pro získání státní podpory: Ţadatel (v případě manţelů oba) nesmí v roce podání ţádosti dosáhnout věku 36 let Ţadateli mohou být pouze fyzické osoby, které nejsou vlastníky ani spoluvlastníky ţádné další nemovitosti Pořizovanou nemovitostí můţe být byt nebo rodinný dům s jednou bytovou jednotkou a musí být starší neţ dva roky a musí se nacházet na území ČR Byt nebo rodinný dům musí slouţit k trvalému bydlení ţadatele a musí být v jeho výlučném vlastnictví Úroková dotace je poskytována v případě, ţe nepřekročí 800 000 Kč u bytu a v případě rodinného domu s jedním bytem 1 500 000 Kč. V případě, ţe nemovitost překročí výše uvedené limity, tak se dotace vztahují u bytu do částky 800 000 Kč,

29

u rodinného domu do částky 1 500 000 Kč. Suma která překračuje výše uvedené limity se na státní dotace nevztahuje.21 Mezi další výhody lze povaţovat odpočet úroků z hypotečního úvěru ze základu daně z příjmů. V roce 1998 umoţnila novela zákona č. 586/1992 Sb. o daních z příjmů daňové zvýhodnění pro fyzické osoby, které řeší svou bytovou potřebu prostřednictvím hypotečního úvěru, úvěru ze stavebního spoření popřípadě jinými úvěry poskytnutými na financování bytových potřeb. Sumu zaplacenou na úrocích z hypotečního úvěru na financování bytových potřeb sníţenou o státní finanční příspěvek, lze odečíst ze základu daně z příjmu fyzických osob a to do výše 300 000 Kč ročně. Při placení úroků jen po část roku nesmí nezdanitelná částka překročit jednu dvanáctinu této maximální částky za kaţdý měsíc placení úroků. Odečet můţe provést osoba, jeţ je účastníkem úvěrové smlouvy, je-li účastníků více odečet provádí jedna z nich nebo kaţdá rovným dílem.22 Dále lze vyuţít státní podpory kombinací hypotečního úvěru a kapitálového ţivotního pojištění. Jedná se o kapitálové ţivotní pojištění na pojistnou částku ve výši hypotečního úvěru, doba trvání pojistné smlouvy je shodná s dobou splatností úvěru. Po dobu trvání úvěru splácí klient bance pouze úroky a zároveň hradí pojistné z uzavřené pojistné smlouvy, ke které je zřízeno zástavní právo ve prospěch banky. Při ukončení pojistné smlouvy je z vyplaceného pojistného plnění provedena jednorázová splátka jistiny úvěru. Dluţník profituje na daňových odpočtech výdajů na ţivotní pojištění a výdajů na úroky z hypotečního úvěru. Další státem zvýhodněný produkt je kombinace hypotečního úvěru a stavebního spoření. Klient uzavře jednu nebo více smluv o stavebním spoření s nárokem na státní podporu. Dluţník po dobu trvání produktu splácí bance úrok z úvěru a rozdíl mezi předepsanou anuitní splátkou a úrokem spoří na účet stavebního spoření. K účtu stavebního spoření je ve prospěch banky zřízeno zástavní právo a po skončení zákonné lhůty se naspořená částka pouţije k jednorázové splátce jistiny úvěru. Při dostatečném mnoţství smluv ze stavebního spoření dluţník dosáhne úspory díky kombinaci státní podpory stavebního spoření a daňově uznatelných výdajů na úroky z hypotečního úvěru.

21

http://www.fintalk.cz/financni-poradenstvi/?s1=hypotecni-uvery&s2=statni-podpora-hypotek (dostupné dne, 31.5.2010)

22

http://www.finance.cz/financovani-bydleni/dotace/odpocet/

(dostupné dne, 31.5.2010)

30

2.1.9. Hypoteční bankovnictví v České republice Hypoteční bankovnictví jako specializovaný obor bankovnictví prodělalo v novodobé historii České republiky ještě více dynamičtější vývoj neţ některé produkty a sluţby univerzálního bankovnictví. Hypoteční úvěry se řadí do kategorie zdravého zadluţování. Domácnosti investují nemovitostí jejíţ ţivotnost výrazně převyšuje délku samotného splácení navíc bydlení je pro kaţdého nezbytnost. České domácnosti byly nejvíce při chuti investovat do bydlení v roce 2007. V tomto roce byl poskytnut rekordní objem hypotečních úvěrů v celkovém objemu přes 140 mil. Kč, následující rok byl o něco slabší celkový objem poskytnutých hypotečních úvěrů činil přes 120 mil. Kč, a to z důvodu začínající ekonomické krize. Minulý rok byl nejslabším rokem za poslední čtyři roky, protoţe se naplno projevil dopad globální ekonomické krize, viz obrázek č. 7. Největší podíl na dluzích českých domácností mají úvěry na bydlení. 23 Z hlediska výše úrokových sazeb si prošlo hypoteční bankovnictví v ČR zcela razantní změnou, která se vyvíjela postupně. Od roku vzniku hypotečního bankovnictví 1996 činila průměrná úroková sazba 15% p.a. poskytnutých hypotečních úvěrů fyzickým osobám v roce 2009 činila průměrná úroková sazba 5,61% p.a. Obrázek č. 5 Vývoj Fitcentrum Hypoindexu za rok 2009 Rok Období FINCENTRU M HYPOINDEX

Zdroj:

Leden 5,74%

Únor 5,74 %

Březe n

Dube n

5,50% 5,54%

Květe n

Červe n

5,51%

5,55%

5,66%

Srpen Září 5,67 %

5,63 %

Říjen 5,60 %

Listopa d 5,60%

Prosine c 5,61%

http://www.nasepenize.cz/urokove-sazby-hypotek-stagnuji-vyvoj-neodhadnou-ani-

odbornici-6068 (dostupné dne, 29.5.2010)

23

2009 Červene c

http://www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/18_8_2008_uver_jen_na_bydleni

31

Fincetrum Hypoindex je ukazatel, který hodnotí vývoj cen hypoték za dané období. Je to váţená průměrná úroková sazba, za kterou jsou poskytovány v určitém kalendářním období nové hypoteční úvěry pro fyzické osoby. Vahami jsou objemy poskytnutých úvěrů. Data pro výpočty poskytují tyto banky: Česká spořitelna, ČSOB, GE Money Bank, Hypoteční banka, Komerční banka, Raiffeisenbank, UnicreditBank, Volksbank CZ a Wüstenrot hypoteční banka. 24 Obrázek č. 6 Přehled poskytnutých hypotečních úvěrů v ČR za jednotlivé období

Z toho Občané rok 2006 rok 2007 rok 2008 rok 2009

Počet HÚ celkem (ks) 67 344 83 344 67 530 44 251

Smluvní jistina Počet HÚ se celkem (tis. Kč) SP celkem (ks) 100 839 687 142 288 921 120 090 230 73 851 478

1 066 224 167 994

Smluvní jistina HÚ se SP (tis. Kč) 1 468 032 240 610 193 610 1 303 427

Zdroj:http://www.mmr.cz/CMSPages/GetFile.aspx?guid=66074437-785e-4b0a-9b15e9c80060705a, vlastní úprava (dostupné dne, 1.6.2010)

24

http://www.nasepenize.cz/urokove-sazby-hypotek-stagnuji-vyvoj-neodhadnou-ani-odbornici-6068 (dostupné dne, 1.6.2010)

32

2.2. Spotřebitelský úvěr Spotřebitelské úvěry poskytují obchodní banky v nejrůznějších podobách klientům na řešení jejich nenadálé finanční potřeby. Jsou vyuţívány především k nákupu spotřebního zboţí, k financování různých sluţeb (dovolená, školné), dále mohou slouţit k financování nákupu či rekonstrukci nemovitostí. V případě, ţe je úvěr čerpán jako neúčelový, můţe jej klient vyuţít k libovolnému účelu.25

2.2.1. Právní úprava spotřebitelského úvěru Pro spotřebitelské úvěry platí vedle obecné úpravy smlouvy o úvěru v obchodním zákoníku i speciální úprava v zákoně č. 321/2001 Sb., o některých podmínkách sjednávání spotřebitelského úvěru. Tímto zákonem byla do českého právního řádu implementována směrnice Rady 87/102/EHS o sbliţování zákonů a dalších právních a správních předpisů členských států týkajících se spotřebitelského úvěru ve znění směrnice 90/88/EHS a směrnice 98/7/ES. Právní úprava spotřebitelského úvěru se uplatní ve vztazích mezi spotřebiteli a podnikateli, kdy podnikatel poskytuje úvěr. Úvěrem ve smyslu zákona o spotřebitelském úvěru se rozumí jakékoliv poskytnutí peněţních prostředků za úplatu nebo odloţená platba, tedy například úvěr, půjčka, koupě najaté věci, nebo jiná podobná finanční sluţba. Zákon č. 321/2001 Sb., o některých podmínkách sjednávání spotřebitelského úvěru se nevztahuje na jakékoliv úvěry nebo podobné smlouvy, které jsou uzavřeny na částku niţší neţ je 5 000 Kč nebo vyšší neţ 800 000 Kč. Dále se zákon nevztahuje na jakékoliv úvěry, jejichţ splatnost nepřesahuje dobu tří měsíců nebo jsou splatné ve čtyřech splátkách ve lhůtě nepřesahující dvanáct měsíců.26

2.2.2 Druhy spotřebitelských úvěrů Spotřebitelské úvěry jsou poskytovány v celé řadě více či méně lišících se variant. Z hlediska praktického vyuţití má význam členění spotřebitelských úvěrů z následujících hledisek.

25

http://www.finance.cz/uvery-a-pujcky/informace/spotrebitelske-uvery/co-to-je/ (dostupné dne, 1.6.2010)

26

http://www.responsibility.cz/fileadmin/downloads/spotr_uvery.pdf , (dostupné dne, 1.6.2010)

33

Z hlediska způsobu poskytování se mohou vyskytovat spotřebitelské úvěry ve dvou základních variantách a to jako v jednorázovém spotřebitelském úvěru. Ten je poskytován najednou ve sjednané výši a po splacení úvěru ve sjednané době splatnosti úvěrový vztah končí. Dále sem patří revolvingový spotřebitelský úvěr. Úvěr poskytovaný formou stanovení úvěrového rámce, do kterého klient můţe čerpat prostředky. Z povahy úvěru vyplývá jejich neúčelovost. Úvěr je obvykle průběţně splácen, splacením dochází k uvolnění rámce, do kterého můţe být úvěr čerpán. Úrok klient platí pouze za skutečně čerpaný úvěr. Revolvingové úvěry se obvykle vyskytují jako kontokorentní úvěry a úvěrové karty. Kontokorentní úvěry jsou úvěry spojené s běţným účtem, klient můţe na tomto účtu přecházet do debetu vymezeného úvěrovým rámcem. Úvěrové karty umoţňují klientovi vyuţít kartu k placení a neuhradit své závazky bezprostředně, ale učinit tak aţ během stanovené lhůty vymezené smlouvou. Splácení úvěru nemusí být pravidelné, obvykle je stanovena minimální výše měsíční splátky, také bývá stanovena lhůta pro bezúročné zúčtování, během které můţe drţitel karty uhradit svůj závazek, aniţ by byl tíţen úroky. Z hlediska účelu, na který je spotřebitelský úvěr poskytován, se rozlišují účelové úvěry. Jsou poskytovány na financování nákupu spotřebních předmětů či sluţeb, poměrně často se poskytují přímo u obchodníka prodávajícího zboţí nakupované na úvěr. Neúčelové úvěry se poskytují jako jednorázové úvěry, u kterých banka nesleduje účel jejich pouţití. Jejich maximální výše je zpravidla niţší neţ je tomu u úvěrů účelových. Z hlediska zajištění se spotřebitelské úvěry vyskytují jako nezajištěné, u kterých není sjednán ţádný zajišťovací nástroj. Jde většinou o menší úvěry, nebo úvěry poskytované velmi bonitním osobám. Zajištěné spotřebitelské úvěry, u kterých je splacení zajištěno některým z nástrojů zajištění úvěru (například ručitel, spoluţadatel, zajištění movitou věcí nebo nemovitostí). 27

27


IBSN 80-7201-515-X

34

2.2.3. Úročení spotřebitelských úvěrů Úrokové sazby ze spotřebitelských úvěrů jsou zpravidla nastaveny relativně vysoko, a to z důvodu vysokého rizika, které je s nimi pro banky spojeno. Výše úrokové sazby závisí na typu úvěru, na době splatnosti úvěru, případně na jiných okolnostech, které banka při stanovení výše úrokové sazby zohledňuje.28 Zatímco úrok ukazuje pouze na cenu vypůjčených peněz. V úroku, který je nákladem nejvyšším, tedy nejsou zahrnuty ostatní náklady. RPSN v sobě zahrnuje veškeré náklady s půjčkou či úvěrem spojené. Zákon o spotřebitelském úvěru ukládá povinnost informovat spotřebitele o výši RPSN (roční procentní sazba nákladů). Jedná se o vzorec, podle kterého se RPSN počítá, je uveden v příloze tohoto zákona. Základními parametry pro určení tohoto ukazatele jsou výše daného úvěru, údaj o termínu poskytnutí úvěru, informace o výši jednotlivých splátek, poplatků a případných dalších plateb a informace o lhůtě splatnosti kaţdé jednotlivé splátky, kaţdého jednotlivého poplatku a případných dalších sluţeb. Mezi hlavní výhody ukazatele RPSN řadíme povinnost všech věřitelů uvádět RPSN na roční bázi do úvěrových smluv i do nabídky spotřebitelských úvěrů. To usnadňuje spotřebitelům snazší orientaci na trhu. Dále při výpočtu RPSN je zohledněna nejen platba jistiny a úroků, ale i platby některých dalších nákladů, které jsou stanoveny zákonem o spotřebitelském úvěru. 29

2.2.4. Splácení spotřebitelského úvěru Splácení spotřebitelského úvěru se odvíjí na povaze a výši úvěru. Způsob splácení úvěru je obsaţen v úvěrové smlouvě. Doba splatnosti je od jednoho roku do deseti let. Mezi základní způsoby splácení řadíme:

28

http://www.zlatakoruna.info/clanky/490-484-uvery-a-pujcky/14567-co-byste-meli-vedet-o-uverech (dostupné dne, 1.6.2010)

29

http://www.finance.cz/zpravy/finance/200665-spotrebitelsky-uver-samozrejma-vec/ (dostupné dne, 1.6.2010)

35

2.2.4.1. Jednorázově v době splatnosti Úvěr splacený jednorázově v době splatnosti se poskytuje na předem pevně sjednanou dobu splatnosti, po uplynutí této doby je najednou splacena celková částka úvěru. Úroky jsou splatné na konci smluvených period.

2.2.4.2. Po uplynutí výpovědní lhůty Úvěr je poskytnutý na předem neurčitou dobu, zároveň je výpovědní lhůta pro jeho vypovězení dohodnuta předem. Úvěr je splatný najednou po uplynutí výpovědní lhůty od vypovězení úvěru. Úroky jsou splatné obdobně jako v předchozím případě.

2.2.4.3. Průběžné splácení Klient splácí úvěr průběţně, ale nepravidelně ze svých příjmů. Jedná se o různé typy kontokorentních úvěrů spojených s běţným účtem, které klient čerpá platbou z účtu a splácí úhradami na běţný účet.

2.2.4.4. V pravidelných splátkách Úvěr je splácen pravidelně (v měsíčních, čtvrtletních, půlročních nebo ročních) splátkách. Přitom je sjednaná pevná částka (absolutně nebo procentem z původní výše úvěru) jako výše ročního úmoru úvěru. Se splátkami jsou splatné i úroky.

2.2.4.5. V pravidelných anuitách Tento způsob splácení umoţňuje splácet úvěr v pravidelných splátkách – anuitách, které jsou po celou dobu splácení ve stejné výši, mění se pouze jejich struktura podílu jistiny a úroku.

2.2.4.6. Předčasné splacení Moţnost splatit spotřebitelský úvěr před dobou jeho splatnosti má klient nárok ze zákona. Zákon o spotřebitelském úvěru udává také klientovi právo na sníţení plateb souvisejících se spotřebitelským úvěrem. „Spotřebitel je oprávněn splatit spotřebitelský úvěr před dobou stanovenou ve smlouvě. V takovém případě má spotřebitel nárok na sníţení plateb ze spotřebitelským úvěrem souvisejících o takovou částku, aby splacením spotřebitelského úvěru před dobou 36

splatnosti nezískal ţádný z účastníků smlouvy o spotřebitelském úvěru nepřiměřený prospěch na úkor ostatních účastníků.“30

2.2.5. Podmínky získání spotřebitelského úvěru Uchazeč o spotřebitelský úvěr musí vyplnit ţádost o úvěr, která je přístupná v papírové podobě nebo v elektronické podobě umístěná na stránkách banky. K vyplnění ţádosti o úvěr banky mají většinou speciální formuláře, které usnadňují ţadateli sestavit ţádost tak, aby obsahovala včetně příloh veškeré podstatné údaje, které banka poţaduje. Sestavení kvalitní ţádosti o úvěr, která je jednou z podmínek získání úvěru, není snadnou záleţitostí, a proto je obvykle vhodné s bankou předem konzultovat, zda-li poskytnutí poţadovaného úvěru přichází v úvahu. Některé banky poţadují splnění dalších podmínek, jako je povinnost mít u dané banky zaloţený běţný účet nebo určitou dobu, po kterou musí být účet veden. Pohyby na běţném účtu jsou pro banku důleţitým a spolehlivým indikátorem bonity klienta. V případě, ţe klient vyhoví podmínkám banky a ta schválí ţádost, dohodne s klientem podrobné podmínky úvěru, které jsou zakotveny v úvěrové smlouvě. 2.2.5.1. Smlouva o úvěru Smlouvu o úvěru uzavírá banka jako věřitel a klient jako dluţník (příjemce úvěru). Základem smlouvy o úvěru je závazek banky, ţe na poţádání dluţníka poskytne v jeho prospěch peněţní prostředky do určité částky a na druhé straně závazek klienta (dluţníka) vrátit poskytnuté finanční prostředky včetně naběhlého úroku. Konkrétní náleţitosti spotřebitelského úvěru jsou jasně vymezeny v §4 zákona o spotřebitelském úvěru. Smlouva musí být uzavřena písemně ve dvou vyhotovení. Smlouva o spotřebitelském úvěru musí obsahovat: Údaj o výši RPSN, za jakých podmínek můţe být RPSN změněna, ale podmínky nesmí být závislé na vůli věřitele Maximální výši spotřebitelského úvěru, stanovení výše jednotlivých splátek, jejich počtu, přesného časového rozvrţení

30

http://www.podnikatel.cz/zakony/zakon-c-321-2001-sb-o-nekterych-podminkach-sjednavani-spotrebitelskeho-uveru-a-o-zmene-

zakona-c-64-1986-sb/cele-zneni/ (dostupné dne, 2.6.2010)

37

Stanovení jednotlivých plateb (platba za vedení účtu, za nesplnění závazku vyplývaného ze smlouvy) budou-li placeny společně se spotřebitelským úvěrem, pokud nelze jednotlivé platby přesně vymezit, musí být uveden způsob jejich výpočtu Závazek věřitele informovat spotřebitele v průběhu plnění smlouvy o všech změnách týkajících se RPSN U smluv, ve kterých se sjednává koupě najaté věci, výši spotřebitelského úvěru Ustanovení o právu na splacení spotřebitelského úvěru před stanovenou lhůtou Podmínky, za kterých lze ukončit smluvní vztah Způsob placení31

2.2.6. Spotřebitelské úvěry v České republice Spotřebitelské úvěry zaujímají u retailových bank mezi úvěry významné místo, jejich narůstající význam je patrný v posledních letech. Podíl spotřebitelských úvěrů na HDP stoupl z 0,3% v roce 1997 na 2,5% v roce 2004. Koncem roku 1997 byl objem spotřebitelských úvěrů poskytovaných bankovním sektorem v České republice ve výši 5,2 mld. Kč pak následující dva roky bylo patrné vidět vyšší přírůstky u spotřebitelských úvěrů viz obrázek č. 7. Obrázek č. 7 vývoj spotřebitelských úvěrů za jednotlivá obdodbí

31

http://www.finance.cz/zpravy/finance/200665-spotrebitelsky-uver-samozrejma-vec/ (dostupné dne, 2.6.2010)

38

Důvěra obyvatel v České republice v bankovní půjčky a úvěry vzrostla čtyřnásobně proti roku 1999, kdy si aţ 40% z nich půjčovalo od příbuzných. Poptávka po osobních úvěrech stoupla bezmála o 15% a spotřebitelské úvěry zaznamenaly pětinový nárůst. Obrázek č. 8 celkové zadlužení domácností na spotřebu v ČR (v mil. Kč)

350000 300000

307528,2

298411,9

31.12.2008

31.12.2009

267204,5

250000

210367,5 182036,4

200000 150000 100000 50000 0

31.12.2005

31.12.2006

31.12.2007

Zdroj: http://www.cnb.cz/docs/ARADY/HTML/index.htm, vlastní úprava (dostupné dne, 1.6.2010) Obrázek č. 9 Úrokové sazby korunových úvěrů poskytnutých bankami domácnostem na spotřebu v ČR - nové obchody (%) 16 14 12

14,64 13,29 11,63

11,81

10,94

10,76

31.12.2005

31.12.2006

10 8 6 4 2 0 31.12.2004

31.12.2007

31.12.2008

31.12.2009

Zdroj: http://www.cnb.cz/cnb/STAT.ARADY_PKG.STROM_SESTAVY?p_strid=AABA&p_sestuid =&p_lang=CS , vlastní úprava (dostupné dne, 4.6.2010) 39

3. Porovnání vybraných produktů Raiffeisenbank 3.1. Analýza vybraných produktů Raiffeisenbank V produktové nabídce Raiffeisenbank se analýza zaměřuje na tyto produkty: Hypotéky: Hypotéka klasik Hypotéka klasik Hypotéka profit Minimax Americká hypotéka univerzál Variabilní hypotéka Equi hypotéka Půjčky Rychlá půjčka Navýšení půjčky Úvěr nízká splátka – konsolidace Účelová půjčka na bydlení Půjčka na kliknutí

40

3.1.1. Hypotéka klasik Hypotéku klasik lze pouţít na koupi nemovitosti, koupi nemovitosti v zahraničí, financování druţstevních bytů (úhrada za převod členských práv nebo úhrada členského podílu), při výstavbě, rekonstrukci nemovitosti, vypořádání majetkových poměrů (při rozvodu, dědictví, vypořádání SJM), kombinací výše uvedených účelů. Hypotéka je poskytována do 90% zástavní hodnoty nemovitosti. 20% výše úvěru lze čerpat na cokoliv (není třeba bance prokazovat účelovost finančních prostředků).32

3.1.2. Hypotéka klasik plus Hypotéka klasik plus je typ hypotečního úvěru, kterým lze financovat takové záměry, kdy není moţné dočasně pouţít pořizovanou nemovitost k zajištění hypotečního úvěru. Hypotéka se vyuţívá při: pořízení nemovitosti v rámci developerského projektu, výstavbu montovaného rodinného domu, koupi bytu od obce či města, koupi nemovitosti při draţbě, pořízení druţstevního bytu do osobního vlastnictví, zahájení výstavby v situaci v době, kdy hodnota nemovitosti neumoţňuje čerpání úvěru. Nezajištěný úvěr lze poskytnout aţ do výše 4 mil. Kč – dle účelu. Splatnost nezajištěného úvěru jsou dva roky.33

3.1.3. Hypotéka profit Hypotéka profit se specializuje na komerční nemovitosti určené k následnému pronájmu. Ke spálení hypotéky lze vyuţít budoucí příjmy plynoucí z nájemného. Budoucí příjmy se přičítají k běţným příjmům ţadatele hypotečního úvěru v době, kdy ţadatel o hypoteční úvěr zaţádá a podstatně tak zvyšuje svojí bonitu. Typy nemovitostí, které lze financovat jsou nemovitosti, kde převaţuje výměra komerčně vyuţívaných ploch jako jsou: nebytový dům s bytovými jednotkami, nebytová jednotka, administrativní budova, polyfunkční objekt (bez prostor s výrobním charakterem), vedlejší stavby, pokud tvoří s financovaným

32

http://www.rb.cz/osobni-finance/hypoteky/typy-hypotek/hypoteka-klasik/ (dostupné dne, 4.6.2010)

33

http://www.rb.cz/osobni-finance/hypoteky/typy-hypotek/hypoteka-klasik-plus/ (dostupné dne, 4.6.2010)

41

objektem funkční celek. 20% výše úvěru lze vyuţít neúčelově. Moţný opakovaný odklad splátky na 6 měsíců.34

3.1.4. Hypotéka minimax Hypotékou minimax lze konsolidovat výdaje za spotřebitelské úvěry, půjčky od fyzických osob, kontokorentní úvěry, hypotéky a další splátkové finanční instrumenty. Díky konsolidaci všech klientovo závazků se sníţí celková měsíční splátka. Cílem tohoto produktu je s minimálním úsilím a náklady ze strany klienta dosáhnout maximálně moţného zlepšení jeho dluhové situace35

3.1.5. Americká hypotéka univerzál Americkou hypotékou lze financovat cokoliv. Hypotéka je poskytována do výše 65% zástavní hodnoty nemovitosti. Minimální výše úvěru je 150 000 Kč. Splatnost hypotečního úvěru je 5-20 let.36

3.1.6. Variabilní hypotéka Jedná se o neúčelovou hypotéku s kontokorentním rámcem. Variabilní hypotékou lze sníţit úrokovou zátěţ z hypotéky, mít pohotovou rezervu na nepředvídané výdaje, konsolidovat stávající závazky u jiných bank, moţnost ovlivnit splácení hypotéky dle své finanční situace. Banka klientovi nastaví na jeho běţném účtu úvěrový rámec, který můţe libovolně čerpat, sniţovat vyčerpanou částku vklady na účet, čerpat opakovaně nebo odloţit splátku.37

34

http://www.rb.cz/osobni-finance/hypoteky/typy-hypotek/hypoteka-profit/ (dostupné dne, 4.6.2010)

35

http://www.rb.cz/osobni-finance/hypoteky/typy-hypotek/hypoteka-minimax/ (dostupné dne, 4.6.2010)

36

http://www.rb.cz/osobni-finance/hypoteky/typy-hypotek/americka-hypoteka-univerzal/ (dostupné dne, 4.6.2010)

37

http://www.rb.cz/osobni-finance/hypoteky/typy-hypotek/variabilni-hypoteka/(dostupné dne, 4.6.2010)

42

Obrázek č. 10 Ukázka fungování Variabilní hypotéky

Zdroj: Interní prezentace

3.1.7. Equi hypotéka Hypoteční úvěr Equi je variantou hypotečního úvěru klasik a americkou hypotékou univerzál. K hypotéce se neprokazují daňové přiznání, výplatní pásky nebo potvrzení o příjmu. Hypotéku si lze zřídit účelově i neúčelově. Je moţné ji pouţít při: koupi nemovitosti v ČR i v zahraničí, financování druţstevních bytů (úhrada členských práv nebo členského podílu), při výstavbě, rekonstrukci nemovitosti, refinancování půjček a úvěrů pouţitých při koupi, výstavby nebo rekonstrukci nemovitosti, vypořádání majetkových poměrů (při rozvodu, dědictví, vypořádání SJM). Hypotéku lze pouţít do 50% zástavní hodnoty nemovitosti. Splatnost hypotečního úvěru je 5-20 let.38

38

http://www.rb.cz/osobni-finance/hypoteky/typy-hypotek/equi-hypoteka-bez-dokladani-prijmu/ (dostupné dne, 4.6.2010)

43

3.1.8. Rychlá půjčka Jedná se o neúčelový spotřebitelský úvěr. Ţadatel musí pro poskytnutí úvěru splňovat následující podmínky: plnoletost, navštívit pobočku a předloţit doklad o příjmu. Raiffeisenbank nevyţaduje zajištění úvěru do celkové výše úvěru 300 000 Kč v případě, ţe ţadatel splňuje všechny bankou stanovené podmínky. Půjčku je moţné zajistit ručitelem (fyzickou nebo právnickou osobou). V případě, ţe ţadatel poskytne zajištění k úvěru, banka nabídne ţadateli niţší úrokovou sazbu. Čerpání finančních prostředků je moţné po schválení úvěru prostřednictvím jednorázového převodu na běţný účet klienta. Splácení probíhá jednou měsíčně ve formě jednorázového nebo trvalého převodu z běţného účtu u jiných bank nebo automaticky z běţného účtu u Raiffeisenbank. Nastavená výše splátek je po dobu trvání úvěru statická. V průběhu splácení je moţné kdykoliv vyuţít předčasnou splátku, a to v částečné výši i plné výši.39

3.1.9. Produkt „Navýšení půjčky“ Produkt lze sjednat v případě, ţe klient jiţ splácí rychlou půjčku u Raiffeisenbank, a to minimálně po dobu 6 měsíců. Odpadá povinnost dokládání příjmu. Výše navýšení je 10 000 - 400 000 Kč. Doba splácení je nastavena 6 – 120 měsíců. Princip je zaloţen na poskytnuté nové půjčce, ze které se automaticky splatí stávající půjčka a zůstatek je převeden na běţný účet klienta. 40

3.1.10. Půjčka nízká splátka, konsolidace Půjčka slouţí na konsolidaci (splacení) závazků poskytnutými bankami, splátkovými společnostmi, leasingovými společnostmi a jinými finančními institucemi. V případě zajištění půjčky se sníţí úroková sazba. Čerpání probíhá do 3 měsíců od uzavření smlouvy. Pro čerpání na konsolidaci půjček je zapotřebí mít smlouvu o vzniku konsolidovaného závazku a aktuální zůstatek konsolidovaného závazku, například výpis vydaný věřitelem. Půjčka se splácí v průběhu čerpání, kdy klient hradí úroky a po dočerpání půjčky se přechází na anuitní splácení.41

39

http://rb.cz/osobni-finance/uverove-produkty/osobni-pujcky/druhy-pujcek/rychla-pujcka/ (dostupné dne, 5.6.2010)

40

http://rb.cz/osobni-finance/uverove-produkty/osobni-pujcky/druhy-pujcek/navyseni-pujcky/ (dostupné dne, 5.6.2010)

41

http://rb.cz/osobni-finance/uverove-produkty/osobni-pujcky/druhy-pujcek/uver-nizka-splatka-konsolidace/ (dostupné dne, 6.6.2010)

44

3.1.11. Půjčka na kliknutí Půjčka je charakteristická tím, ţe ji lze sjednat z pohodlí domova prostřednictvím internetového bankovnictví. Výše úvěru se pohybuje v rozmezí 20 000 – 400 000 Kč. Doba splatnosti činí 6 – 72 měsíců. Není potřeba návštěvy pobočky, bez nutnosti dokládání příjmu. Za dobu trvání půjčky lze vyuţít moţnosti předčasného splacení v plné nebo částečné výši.42

42

http://rb.cz/osobni-finance/uverove-produkty/osobni-pujcky/druhy-pujcek/pujcka-na-kliknuti/ (dostupné dne, 6.6.2010)

45

3.2. Porovnání vybraných produktů Výše uvedené produkty porovnány mezi sebou. Následující tabulka porovnává hypoteční nabídku společnosti Raiffeisenbank. Obrázek č. 11 Nabídka hypotečních úvěrů Raiffeisenbank, a.s. Hypotéka klasik

Hypotéka klasik plus (nezajištěný)

Hypotéka klasik plus (zajištěný)

Hypotéka profit

Hypotéka Minimax

Hypotéka Equi (účelová)

Hypotéka Equi (neúčelová)

Variabilní hypotéka

Americká hypotéka univerzál (účelová)

300 000 Kč 8 000 000 Kč 90% 5 let 30 let 5,34% 5,54% 5,54% 6,14% 6,14% 6,14% 6,14% 6,14% 6,14%

300 000 Kč 4 000 000 Kč Nezajištěný 6 měsíců 2 roky 7,69% 7,49% 7,49% 7,79% 7,79% 8,59% 8,59% 8,79% 8,79%

300 000 Kč 8 000 000 Kč 75% 5 let 30 let 5,39% 5,19% 5,19% 5,49% 5,49% 6,29% 6,29% 6,49% 6,49%

300 000 Kč 8 000 000 Kč 70% 5 let 20 let 7,09% 6,89% 6,89% 7,19% 7,19% 7,99% 7,99% 8,19% 8,19%

300 000 Kč 5 000 000 Kč 65% 5 let 20 let x x 7,09% 7,29% 7,29% 7,39% 7,39% 7,39% 7,39%

150 000 Kč 5 000 000 Kč 65% 5 let 20 let 7,59% 7,59% 7,59% 7,79% 7,79% 7,89% 7,89% 7,89% 7,89%

Zdarma

Zdarma

Zdarma

Zdarma

Zdarma

správa hypotečního úvěru (měsíčně) 1.upomínka Korespondence 2.upomínka klientovi 3.upomínka v bance Poplatky při mimo banku neplnění Osobní jednání s uzavření písemné podmínek klientem za dohody o narovnání smlouvy účelem řešení se splácením prodej pohledávky

150 Kč 500 Kč 800 Kč 1 000 Kč 1 000 Kč 5 000 Kč

150 Kč 500 Kč 800 Kč 1 000 Kč 1 000 Kč 5 000 Kč

150 Kč 500 Kč 800 Kč 1 000 Kč 1 000 Kč 5 000 Kč

150 Kč 500 Kč 800 Kč 1 000 Kč 1 000 Kč 5 000 Kč

150 Kč 500 Kč 800 Kč 1 000 Kč 1 000 Kč 5 000 Kč

300 000 Kč 3 000 000 Kč 50% 5 let 20 let 10,63% 10,79% 11,17% 11,35% 11,62% 11,66% 11,82% 12,11% 12,36% 3% z výše úvěru Min. 9 000 Kč Max. 150 000 Kč 150 Kč 1 000 Kč 1 500 Kč 2 000 Kč 1 000 Kč 5 000 Kč

300 000 Kč 5 000 000 Kč 50% 10 let 20 let

Poplatek za poskytnutí

300 000 Kč 3 000 000 Kč 50% 5 let 20 let 7,93% 8,09% 8,47% 8,65% 8,92% 8,96% 9,12% 9,41% 9,66% 3% z výše úvěru Min. 9 000 Kč Max. 150 000 Kč 150 Kč 1 000 Kč 1 500 Kč 2 000 Kč 1 000 Kč 5 000 Kč

1 000 Kč

1 000 Kč

1 000 Kč

1 000 Kč

1 000 Kč

2 000 Kč

2 000 Kč

2 000 Kč

2 000 Kč

2 000 Kč

2 000 Kč

5 000 Kč

5 000 Kč

5 000 Kč

5 000 Kč

5 000 Kč

Název hypotečního Výše úvěru

Doba splatnosti

Základní úroková sazba při fixaci

Min. Max. absolutně LTV Min. Max. 1 rok 2 roky 3 roky 4 roky 5 let 6 let 7 let 10 let 15 let

realizace zástavy

46

*

Zdarma

Zdarma

150 Kč 500 Kč 800 Kč 1 000 Kč 1 000 Kč 5 000 Kč

150 Kč 500 Kč 800 Kč 1 000 Kč 1 000 Kč 5 000 Kč

2 000 Kč

1 000 Kč

1 000 Kč

2 000 Kč

2 000 Kč

2 000 Kč

2 000 Kč

5 000 Kč

5 000 Kč

5 000 Kč

5 000 Kč

Am unive

5

Variabilní hypotéka

Referenční sazba - CA OFFER **

Celková úroková sazba

Závazková provize

účelová varianta - v období čerpání úvěru (až 10 let)

0,75%

4,25%

0% z limitu úvěru

neúčelová varianta - v období čerpání úvěru (až 10 let)

0,75%

5,75%

0% z limitu úvěru

v období splácení úvěru

Sazby jsou shodné se sazbami Americké hypotéky Univerzál pro neúčelovou variantu a se sazbami hypotéky Klasik pro účelovou variantu úvěru

Zdroj: www.rb.cz, interní materiály banky, vlastní úprava ** referenční sazba „CA OFFER“ se mění denně Následující tabulka porovnává nabídku spotřebitelských úvěrů společnosti Raiffeisenbank. Obrázek č. 12 Nabídka spotřebitelských úvěrů Raiffeisenbank, a.s. Název půjčky Výše půjčky Doba splatnosti

Rychlá půjčka

Půjčka na kliknutí

Navýšení půjčky

Min.

20 000 Kč

50 000 Kč

20 000 Kč

10 000 Kč

Max.

500 000 Kč

500 000 Kč

400 000 Kč

400 000 Kč

Min.

6 měsíců

6 měsíců

6 měsíců

6 měsíců

Max.

72 měsíců 7,30%

120 měsíců 6,60%

72 měsíců 8,90%

120 měsíců 7,30%

Minimální úroková sazba

1% z poskytnuté půjčky




Min.

500 Kč

500 Kč

500 Kč

500 Kč

Max. Mimořádná splátka

5 000 Kč 4% z výše mimořádné splátky




Využívání a správa úvěru (měsíčně)

99 Kč

99 Kč

99 Kč

99 Kč

300 Kč

300 Kč

300 Kč

300 Kč

500 Kč 1 000 Kč 29% 1% z nesplacené jistiny




Poplatek za poskytnutí úvěru

1. upomínka Poplatky za neplnění smluvních podmínek

2. upomínka 3. upomínka Sankční úrok Smluvní pokuta za neplnění podmínek

Zdroj:

Půjčka nízká splátka, konsolidace

www.rb.cz,

http://www.penize.cz/srovnani/spotrebitelske-uvery, 47

vlastní

úprava

(dostupné

dne,

7.6.2010)

3.3. Vyhodnocení nabídky hypotečních úvěrů Z porovnání výše uvedené nabídky hypotečních úvěrů z obrázku č. 12 vyplývá, ţe hypoteční úvěr klasik je nejlepším hypotečním produktem společnosti Raiffeisenbank. Z hlediska poskytované výše úvěru má hypoteční úvěr klasik nastaven horní limit na 8 000 000 Kč, společně s hypotečním úvěrem klasik plus nejvíce z celé nabídky. V kategorii zajištění úvěru vítězí produkt klasik s poskytováním finančních prostředků do 90% zástavní hodnoty nemovitosti. Z hlediska doby splatnosti hypotečních úvěrů opět vítězí produkt klasik společně s produktem klasik plus, které jsou poskytovány aţ na dobu 30 let. Na základě úrokových sazeb vychází nejlépe hypoteční úvěr klasik, kterému konkuruje hypoteční úvěr klasik plus. Při fixaci na 2,3,4 a 5 let vychází nejlépe hypoteční úvěr klasik plus. Z celkového úrokového zatíţení je stále nejvýhodnější hypoteční úvěr klasik, z toho důvodu, ţe se klasik plus poskytuje v první fázi nezajištěně, kde jsou nastaveny vyšší úrokové sazby. Poplatek za zprostředkování je nastaven jen u Hypotéky Equi. Raiffeisenbank vykázala za rok 2009 trţní růst hypotečních úvěrů o 10,3%. Celkový trţní podíl hypotečních úvěrů oproti minulému roku klesl o 1,6% na celkových 7,21%, a to z důvodu hospodářské krize, ale i přes to řadí skupinu k silným hráčům na trhu. V tomto produktu lze vidět velký potenciál, neboť domácnosti, které se snaţí pořídit si vlastní bydlení jsou z důvodu vysokých cen na realitním trhu nuceni financovat vlastní bydlení prostřednictvím cizích zdrojů. Vzhledem k relativně nízkým úrokovým sazbám a státní podpoře domácnosti radši zvolí financování vlastního bydlení prostřednictví hypotečních úvěrů.

48

3.4. Vyhodnocení nabídky spotřebitelských úvěrů Z porovnání výše uvedené nabídky spotřebitelských úvěrů z obrázku č. 13 vyplývá, ţe nejlepším produktem společnosti Raiffeisenbank je Rychlá půjčka. Z hlediska úrokových sazeb se nejvíce vyplatí produkt Nízká splátka, konsolidace, a to pouze s podmínkou, ţe klient jiţ je zadluţen u jiných finančních institucí a tyto závazky budou sjednoceny tímto produktem pod touto úrokovou sazbou jinak vítězí produkt Rychlá půjčka. Z hlediska výše půjčky vítězí opět Rychlá půjčka s nastaveným rozmezím půjčky 20 000 – 500 000 Kč. Poplatky jsou nastaveny u spotřebitelských produktů na stejné úrovni. Raiffeisenbank vykázala za rok 2009 trţní růst spotřebitelských úvěrů o 19,1%. Celkový trţní podíl spotřebitelských úvěrů oproti minulému roku stoup o 0,92%. Vzhledem ke snadné dostupnosti spotřebitelských úvěrů, neustálému nárůstu zadluţování českých domácností z důvodu nově naučeného zvyku ţití na dluh v posledních letech a k očekávání budoucího sniţování úrokových sazeb lze předpokládat u tohoto produktu ke zvýšení poptávky, a proto lze očekávat budoucí dynamičtější vývoj tohoto produktu.

49

4.

Budoucí

odhad

vývoje

Raiffesenbank

a

modelové příklady 4.1. Budoucí odhad vývoje Raiffeisenbank Rok 2009 byl ve znamení globální ekonomické krize a i přes tuto skutečnost byl rok 2009 pro banku bezkonkurenčně nejúspěšnější a nejnáročnější v historii banky. Raiffeisenbank v době globální ekonomické krize pokračovala v silném růstu a výrazně navýšila zisk. Rozhodujícím faktorem úspěšného roku byla dobrá připravenost banky. Tato připravenost se projevila ve třech základních prioritách, a to sniţování nákladů, efektivní řízení rizik a důsledné vymáhání dluhů. Strategie se ukázala jako správná a proto ji s největší pravděpodobností společnost nebude měnit. V nejbliţší budoucnosti se očekává oţivení domácí ekonomiky, a proto banka s největší pravděpodobností opět na plno nastartuje úvěrovou aktivitu. Nadále ale bude klienty důsledně prověřovat a zůstane opatrná, komu úvěr poskytnout. Při zachování těchto priorit bude banka patřit k nejdynamičtějším bankám na českém trhu a bude tak výrazně posilovat své postavení na trhu.43

4.2. Modelové příklady 4.2.1 Modelový příklad hypotečního úvěru Nezadluţená rodina s měsíčním čistým příjmem 50 000 Kč (manţel má měsíční příjem 30 000 Kč, manţelka má měsíční příjem 20 000 Kč) v domácnosti ţiví jedno nezletilé dítě. V osobním vlastnictví mají byt 2+1. Rozhodli se pro pořízení rodinného domu v celkové hodnotě 4 000 000 Kč. Na byt v osobním vlastnictví mají jiţ kupce, který je ochoten odkoupit za 750 000 Kč. Rodina má našetřených 500 000 Kč. Dohromady tedy mají 1 250 000 Kč, zbývající část chtějí financovat hypotečním úvěrem. Ţadatelé si zvolili fixaci úrokové sazby na 5 let, s dobou splatnosti hypotečního úvěru na 15 let. Rodina bude ţádat o hypoteční úvěr ve výši 2 750 000 Kč. Hypoteční úvěr plánují čerpat ve třech výplatách.

43

http://www.rb.cz/attachements/pdf/o-bance/pololetni-zpravy/vz-09.pdf dostupné dne (9.6.2010)

50

Obrázek č. 13 Porovnání vybraných hypotečních úvěrů Raiffeisenbank, a.s. Název produktu Úroková sazba Poplatek za schválení Zpracování interního odhadu nemovitosti Čerpání hypotečního úvěru Správa hypotečního úvěru Měsíční splátka hypotečního úvěru Celková vynaložená suma

Raiffeisenbank Hypoteční úvěr klasik Hypoteční úvěr Equi 6,14% 8,92% zdarma 82 500 Kč 2 000 Kč 2 000 Kč 500 Kč - za třetí čerpání 1000 Kč - za druhé čerpání 150 Kč 150 Kč 23 565 Kč 27 912 Kč 4 214 624 Kč 4 997 090 Kč

4.2.1.1. Vyhodnocení modelového příkladu Z porovnání dvou hypotečních úvěrů vyplývá, ţe hypoteční úvěr klasik je výhodnější neţ hypoteční úvěr Equi. Celkový rozdíl po součtu všech nákladů (poplatek za schválení, zapracování interního odhadu nemovitosti, měsíčních poplatků za správu hypotečního úvěru a celkových zaplacených úroků z hypotečního úvěru) z hlediska celkové splatnosti hypotečního úvěru činí 866 465,82 Kč, coţ je relativně velká suma. Velký rozdíl lze vidět v poplatku za schválení úvěru, kde ţadatelé o hypoteční úvěr Klasik v porovnání s hypotečním úvěrem Equi zaplatí o 82 500 Kč méně. Čerpání hypotečního úvěru Klasik vyjde levněji o 1 500 Kč. Z hlediska měsíční splátky hypotečního úvěru Klasik je menší o 4 347 Kč.

4.2.2. Modelový příklad spotřebního úvěru Nezadluţený mladý muţ, ţijící v pronájmu s celkovým měsíčním příjmem 20 000 Kč, se rozhodl pro pořízení nového auta. Vzhledem k tomu, ţe nemá ţádné úspory, chce financovat pořízení prostřednictvím spotřebitelského úvěru. Pořizovací cena nového auta činí 400 000 Kč. Ţadatel chce splácet půjčku 5 let. Obrázek č. 14 Porovnání vybraných spotřebitelských úvěrů Raiffeisenbank Název produktu Úroková sazba Poplatek za schválení Správa půjčky Měsíční splátka hypotečního úvěru Celková vynaložená částka

Raiffeisenbank Rychlá půjčka Půjčka na kliknutí 7,30% 8,90% 4 000 Kč 4 000 Kč 99 Kč 99 Kč 7 986 Kč 8 258 Kč 479 136 Kč 495 498 Kč

51

4.2.2.1. Vyhodnocení modelového příkladu Z porovnání dvou vybraných produktů Raiffeisenbank je jasným vítězem produkt Rychlá půjčka. U produktu Půjčka na kliknutí lze vyřídit půjčku z pohodlí domova prostřednictvím internetového bankovnictví na rozdíl od produktu Rychlá půjčka, kde ţadatel musí alespoň jednou navštívit pobočku společnosti Raiffeisenbank. Toto pohodlí u produktu Půjčky na kliknutí se samozřejmě promítne na úrocích, kde klient zaplatí více na měsíční splátce o 273 Kč. Z hlediska poplatku za schválení a měsíční správy úvěru jsou účtovány u obou produktů na stejné úrovni. Z pohledu celkové doby splatnosti klient zaplatí méně u produktu Rychlá půjčka o 16 362 Kč.

52

Závěr Cílem v bakalářské práci bylo analyzovat, porovnat, vyhodnotit nabídku hypotečních úvěrů a spotřebních úvěrů společnosti Raiffesienbank. Dílčím cílem bylo odhadnout budoucí vývoj těchto produktů a společnosti Raiffeisenbank. Zvolil jsem postup seznámení se s bankovním trhem a jeho historií v České republice. Následně byl popsán dohled nad bankovním trhem a krátké charakterizování společnosti Raiffeisenbank a její postavení na trhu v České republice. Poté byly v bakalářské práci popsány hypoteční úvěry, jejich charakteristika včetně legislativního rámce a jejich postavení v České republice, dále byly ze stejných hledisek popisovány spotřebitelské úvěry. Následně byla analyzována nabídka hypotečních a spotřebních úvěrů společnosti Raiffeisenbank, jejich porovnání a následné vyhodnocení nabídky těchto produktů včetně odhadu jejich budoucího vývoje. Dále je bakalářská práce věnována budoucímu odhadu vývoje společnosti Raiffeisenbank a vybrané produkty jsou implementovány do dvou modelových situací, které jsou následně vyhodnoceny. Z hlediska vyhodnocení nabídky hypotečních úvěrů usuzuji, ţe Raiffeisenbank má pestrou nabídku hypotečních úvěrů a pevné zázemí hypotečního poradenství, které je schopné ušít klientovi hypoteční úvěr na míru. Co se týče spotřebitelských úvěrů Raiffeisenbank, je zde rovněţ širší škála druhů, ze kterých můţe klient vybírat. Vzhledem k budoucímu oţivení české ekonomiky a vyuţití marketingových strategií lze očekávat nárůst počtu uzavřených smluv u obou těchto produktů společnosti Raiffeisenbank v následujících obdobích.

53

Seznam použité literatury Petr Dvořák: Bankovnictví pro bankéře a klienty. 3. přepracované a rozšířené vydání, 2005, Praha, nakladatelství Linde Praha, a.s., IBSN 80-7201-515-X ŠEFLOVÁ, Olga. Specializované bankovnictví Dodatek. 1. Vydání. Bankovní institut vysoká škola, a. s., 2006. 117 s. ISBN 80–7265–091–0. Kolektiv autorů, Bankovnictví 6. vydání. 2006. ISBN: 80-7265-099-8 OPLTOVÁ, Radka; PAVELKA, František. Jak správně na hypotéky. 1. vydání Praha: Nakladatelství CONSULTINVEST, 1997. ISBN 80-901486-5-4.

Seznam obrázků Obrázek č. 1 Přehled zrušených bank v ČR………………………………………………10 Obrázek č. 2 Banky a pobočky zahraničních bank v České republice……………………17 Obrázek č. 3 Postavení Raiffeisenbank na trhu………………………………………….. 20 Obrázek č. 4 Model anuitního splácení hypotečního úvěru……………………………… 27 Obrázek č. 5 Vývoj Fitcentrum Hypoindexu za rok 2009……………………………….. 30 Obrázek č. 6 Přehled poskytnutých hypotečních úvěrů v ČR za jednotlivé období……... 31 Obrázek č. 7 Vývoj spotřebitelských úvěrů za jednotlivá obdodbí……………………… 37 Obrázek č. 8 Celkové zadluţení domácností na spotřebu v ČR (v mil. Kč)……………...38 Obrázek č. 9 Úrokové sazby úvěrů poskytnutých bankami domácnostem na spotřebu v ČR - nové obchody(%.....................................................…. 38 Obrázek č. 10 Ukázka fungování Variabilní hypotéky…………………………………... 42 Obrázek č. 11 Nabídka hypotečních úvěrů Raiffeisenbank, a.s…………………………. 45 Obrázek č. 12 Nabídka spotřebitelských úvěrů Raiffeisenbank, a.s…………….............. 46 Obrázek č. 13 Porovnání vybraných hypotečních úvěrů Raiffeisenbank, a.s……………. 50 Obrázek č. 14 Porovnání vybraných spotřebitelských úvěrů Raiffeisenbank…………….50

54

Seznam webových stránek http://www.cnb.cz http://www.rb.cz http://portal.gov.cz http://www.sfinance.cz http://www.dumabyt.cz http://www.hypoindex.cz http://www.finance.cz http://www.ligand.cz http://www.finance.cz http://www.hypotecnibanka.cz http://www.fintalk.cz http://www.czso.cz http://www.nasepenize.cz http://www.responsibility.cz http://www.zlatakoruna.cz http://www.podnikatel.cz

55

Porovnání dvou vybraných produktů Raiffeisenbank

Recommend Documents