Popisná část pololetní zprávy 2004 podílového fondu

Popisná část pololetní zprávy 2004 podílového fondu 1) Název fondu : Fond státních dluhopisů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. 2) Datum založení fondu 11.10.2001 3) Zahájení prodejů a odkupů podílových listů 26.11.2001

4) Celkový počet podílových listů vydaných a odkoupených od 1.1.2004 do 30.6.2004 a celková netto částka, za kterou byly vydány a odkoupeny (§11 odst.3. Vyhlášky 271/2004). Všechny obchody proběhly v České republice. operace nákup PL prodej PL

počet ks 5 446 715 5 957 011

částka v Kč 5 822 986 6 370 270

5) Popis stavu a minulých vývojových tendencí činnosti fondu v 1.poletí 2004. Popis důležitých faktorů ovlivňujících hospodářský výsledek fondu v 1.pololetí 2004. Srovnání s 1.pololetím 2003. (§11 odst.2. Vyhlášky 271/2004) V roce 2004 Fond státních dluhopisů započal již třetí rok své plnohodnotné existence. Vývoj dluhopisů během první pololetí letošního roku můžeme rozdělit na dvě odlišná čtvrtletí. První bylo ve znamení růstu cen a bylo taženo globálními dluhopisovými trhy, které - především pod vlivem silného Eura - spekulovaly na pokles sazeb v Eurozóně. Maximálních hodnot dluhopisy pak dosáhly v březnu po sérii teroristických útoků v Madridu. Ve druhém čtvrtletí na základě inflačních čísel české ekonomiky se začal trh připravovat na zvyšování rekordně nízkých sazeb. Během tohoto období započal růst výnosové křivky, který byl rychlejší na svém kratším konci (tzv. bearish flattening). Makroekonomické prostředí tak nebylo pro dluhopisový trh příznivé. Přestože byla durace portfolia téměř po celé období nižší než durace benchmarku, fond státních dluhopisů o zisky z prvního čtvrtletí přišel. Hodnota podílového listu za první pololetí klesla o 0,52% na 1,0587 Kč/PL. Celkový majetek fondu klesl o 1% na 89 mil Kč. Základní strategie fondu je založena na predikci pohybu výnosové křivky, na predikci změny tvaru výnosové křivky a na využití výnosové prémie za likvidní riziko (eurobondy). K prvnímu zvýšení domácích úrokových sazeb došlo na pravidelném zasedání Bankovní rady ČNB v závěru června letošního roku. ČNB zvýšila základní úrokové sazby o 25bp. na 2,25%. Další zvýšení sazeb o 25bp se očekává v průběhu třetího čtvrtletí 2004 a pro konec letošního roku očekáváme základní úrokovou sazbu na úrovni 2,75%. Tyto negativní okolnosti jsou již v cenách dluhopisů započítány, naopak případné zhoršení makroekonomických ukazatelů ve spojitosti s růstem globálního politického napětí, by dluhopisový trh podpořilo. Do portfolia jsme navíc zařadili i státní dluhopisy Slovenska a Maďarska, u kterých je předpoklad, že svými výnosy překonají domácí trh. Kreditní riziko portfolia budeme i nadále výrazně omezovat. Významné vlivy na vývoj fondu a jejich vývojové tendence:

-

-

-

-

krátkodobé úrokové sazby byly v prvním pololetí v ČR 2%, na Slovensku 5% a v Maďarsku dokonce 12%. V druhém pololetí lze očekávat postupný nárůst v ČR a pokračující pokles v Maďarsku a Polsku. dlouhodobé úrokové sazby (výnosy do splatnosti dluhopisů s dlouhou durací) průměrná durace aktiv se v prvním pololetí pohybovala v rozmezí 2,5 roku, takže nepříznivý vliv rostoucích dlouhodobých úrokových sazeb na výnosnost fondu byl v porovnání s benchmarkem mírnější. Základním budoucím scénářem vývoje dlouhodobých úrokových sazeb v důsledku růstu ekonomiky a inflace v ČR je mírný nárůst (vliv na výnosnost fondu by byl mírně nepříznivý). V Maďarsku a na Slovensku lze očekávat pokračující pokles sazeb (vliv na výnosnost fondu by byl pozitivní. geopolitická rizika se do výnosnosti fondu promítají prostřednictvím změny výnosových spreadů dluhopisů z rozvíjejících se trhů, v případě fondu se jedná zejména o dluhopisy Slovenska a Maďarska. měnové kurzy CZK/HUF a CZK/SKK se do výnosnosti fondu promítají, neboť fond u těchto měn měnové riziko nezajišťuje, a to vzhledem k tomu, že v případě zajištění by fond přišel o rozdíl úrokových výnosů jednotlivých měn oproti CZK.

6) Identifikace dalších majetkových hodnot dle §11 odst.1d) Vyhlášky 271/2004 další majetkové hodnoty nejsou 7) Kurz podle kterého byla přepočtena cizí měna v tabulce Měnová struktura aktiv/ měnová struktura závazků Kurzy ke dni 30.6.2004 : EUR 31,760 USD 26,139

Popisná část pololetní zprávy 2004 podílového fondu 1) Název fondu : Fond farmacie a biotechnologie otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. 2) Datum založení fondu 11.10.2001 3) Zahájení prodejů a odkupů podílových listů 26.11.2001


počet ks 49 702 553 1 651 340

částka v Kč 41 910 963 1 387 338

5) Popis stavu a minulých vývojových tendencí činnosti fondu v 1.poletí 2004. Popis důležitých faktorů ovlivňujících hospodářský výsledek fondu v 1.pololetí 2004. Srovnání s 1.pololetím 2003. (§11 odst.2. Vyhlášky 271/2004) Rok 2004 byl pro Fond farmacie a biotechnologie třetím rokem od jeho plnohodnotného fungování. Fond dosáhl scoring 3 hvězdičky od společnosti CRA Rating Agency, a.s., zabývající se hodnocením minulých výsledků českých fondů. Farmaceutické společnosti během prvního pololetí vykazovaly solidní výsledky a jejich výkonnost byla mírně nad úrovní akciových indexů. Fundament společností obsažených v portfoliu fondu i nadále zůstává v pořádku a firmy si navíc zachovávají velice silné cash flow nutné pro financování stále nákladnějšího výzkumu a vývoje nových léků. V portfoliu fondu došlo během prvního pololetí k významné změně benchmarku. Byl navýšen sektor biotechnologií z 10% na 30% NAV. Hlavním důvodem této změny bylo zvýšení růstového potenciálu fondu, neboť biotechnologie vykazují dlouhodobě lepší výkonnost než farmaceutické společnosti. Hodnota podílového listu za první pololetí vzrostla o 3,2% na 0,8312 Kč/PL, celkový majetek fondu vzrostl o 76% a činí 96 mil Kč. Hlavní charakteristické znaky investiční strategie vycházejí z toho, že obor farmacie je nezávislý na ekonomickém cyklu a vývoj jednotlivých společností ovlivňuje především jejich postavení na trhu, kvalita produktového portfolia, expirace patentů a fáze testů potenciálních produktů. Právě na tyto ukazatele je při výběru jednotlivých titulů kladen hlavní důraz. Poněkud specifickou oblastí je obor biotechnologií. Zde, narozdíl od klasických farmaceutických titulů, je kladen důraz především na fázi testů, jedinečnost technologií, výši hotovosti a uzavřené aliance s farmaceutickými firmami. Fundamentální data mají na cenu biotechnologických akcií jen velmi omezený vliv. Měnové riziko bylo po celý rok zajišťováno v míře blízké 100%, což kromě eliminace rizika oslabení zahraničních měn přispívá ke snížení volatility investic v korunovém vyjádření. Významné vlivy na vývoj fondu a jejich vývojové tendence: - Právní a politické prostředí v USA a EU: sektor farmacií je v poslední době pod určitým tlakem, neboť většina investorů se obává, že farmacie mají nyní omezenou možnost navyšovat své zisky. V posledním období totiž došlo v USA i řadě Evropských

-

-

zemí k právním úpravám, které se týkají především kontroly růstu cen léků, větší expanze jejich generických kopií a také podpory paralelních dovozů levnějších léků. Tato omezení neumožňují farmaceutickým společnostem, které vynakládají ohromné prostředky na výzkum a vývoj nových léků, dosahovat takový růst tržeb, na jaký byli investoři z minulosti zvyklí. Nicméně stabilní cash flow, řada perspektivních léků v závěrečné fázi vývoje a relativně příznivé tržní podmínky dělají z tohoto sektoru perspektivní oblast. Navíc se dá očekávat, že tato situace nastartuje proces fúzí a akvizic jednotlivých firem, což povede k vytváření úspor nákladů, takže do budoucích ziskových marží se současná situace nemusí vůbec promítnout. makroekonomická situace v USA se do fondu promítá prostřednictvím vlivu na akciové trhy USA (akcie obchodované na tamních trzích tvoří 65% NAV). Makroekonomickou situaci lze v prvním pololetí považovat za uspokojivou, ekonomika zásluhou fiskálních a monetárních impulsů silně rostla. Do budoucna však lze očekávat mírné zpomalení růstu, zejména v sektoru domácností, neboť trh práce se z důvodu strukturálních vlivů (outsorsing do rozvíjejících se trhů) oživuje pomaleji než bylo původní očekávání a vliv fiskálních a monetárních impulsů zeslábne. Zároveň se vlivem vysokých cen komodit začínají objevovat inflační tlaky, na což centrální banka bude reagovat zvyšováním úrokových sazeb. makroekonomická situace v EU se do fondu promítá prostřednictvím vlivu na akciové trhy EU (akcie obchodované na tamních trzích tvoří 20% NAV). Makroekonomickou situaci lze v prvním pololetí považovat za stabilizovanou s tendencí ke zlepšení. Výkonnost evropských ekonomik je z důvodů cyklických (silná měna, tradičně opožděný hospodářský cyklus za USA) i strukturálních (nízká flexibilita tamních firem i na trhu práce ) slabá.


Popisná část pololetní zprávy 2004 podílového fondu 1) Název fondu : Fond peněžního trhu otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. 2) Datum založení fondu 11.10.2001 3) Zahájení prodejů a odkupů podílových listů 26.11.2001

4) Celkový počet podílových listů vydaných a odkoupených od 1.1.2004 do 30.6.2004 a celková netto částka, za kterou byly vydány a odkoupeny (§11 odst.3. Vyhlášky 271/2004). Všechny obchody proběhly v České republice. Operace nákup PL prodej PL

počet ks 40 926 083 26 879 145

částka v Kč 42 647 277 28 002 013

5) Popis stavu a minulých vývojových tendencí činnosti fondu v 1.poletí 2004. Popis důležitých faktorů ovlivňujících hospodářský výsledek fondu v 1.pololetí 2004. Srovnání s 1.pololetím 2003. (§11 odst.2. Vyhlášky 271/2004)

V roce 2004 Fond peněžního trhu započal již třetí rok své plnohodnotné existence. Hodnota podílového listu za první pololetí vzrostla o 0,96% na 1,0463 Kč/PL, celkový majetek fondu vzrostl o 17% a celková hodnota majetku Fondu činila 108 782 377 Kč. Základní strategie fondu je nákup státních dluhopisů s krátkou dobou do splatnosti, dluhopisů s proměnlivým kuponem s kreditním spreadem proti bezrizikové sazbě (strategie založená na dodatečném výnosu daném kreditním rizikem), nákup dluhopisů s krátkou splatností a s pevným kuponem se středním kreditním spreadem (strategie založená na dodatečném výnosu daném kreditním rizikem a na predikci poklesu či stagnace výnosové křivky a nákup likvidních dluhopisů s krátkou a střední splatností (strategie založena na predikci poklesu výnosové křivky). Základní měnou fondu je česká koruna. Cizoměnové instrumenty jsou nakupovány pouze doplňkově a měnové riziko je zajišťováno. Vzhledem k nízké úrovni čtrnáctidenní reposazby určované ČNB (tj: základní sazba určující výši úrokových sazeb na krátkém konci výnosové křivky) byla během prvního čtvrtletí dluhopisová část portfolia výrazně posílena o korporátní dluhopisy, a to jak s proměnlivým kuponem, tak s pevným kuponem s krátkou splatnosti (do 3 let). Významné vlivy na vývoj fondu a jejich vývojové tendence: -

-

krátkodobé úrokové sazby - úrokové sazby byly po převážnou část období na historicky nejnižších úrovních v ČR (2%), USA (1%) a EU (2%). Od druhého pololetí lze očekávat postupný nárůst (zejména v USA a ČR) v souvislosti s výkonností ekonomiky a růstem inflace až o 2% během následujících 2 let. Vliv rostoucích úrokových sazeb bude na výnosnost fondu působit příznivě. výnosové spready korporátních dluhopisů se do výnosnosti fondu promítají prostřednictvím korporátních dluhopisů. Fundamentální důvody pro pokles

-

-

výnosových spreadů spočívaly v rostoucí ziskovosti a klesající zadluženosti firem v souvislosti s růstem světových ekonomik. Vliv poklesu výnosových spreadů na výnosnost fondu byl příznivý ale vzhledem k duraci a bonitě dluhopisů omezený. Základním scénářem vývoje výnosových spreadů korporátních dluhopisů do budoucna je stabilita, vliv na výnosnost fondu pak bude příznivý, neboť výnosnost korporátních dluhopisů by byla výměnou za kreditní riziko o výnosový spread vyšší, než státních dluhopisů. dlouhodobé úrokové sazby (výnosy do splatnosti dluhopisů s vysokou durací durací) výnos fondu neovlivňují. geopolitická rizika se do výnosnosti fondu promítají prostřednictvím změny výnosových spreadů korporátních dluhopisů. z rozvíjejících se trhů, v případě fondu se jedná zejména o domácí I zahraniční dluhopisy. Vliv pohybu měnových kurzů CZK/EUR a CZK/USD na výnosnost fondu je velmi nízký, neboť fond převážnou většinu měnového rizika zajišťuje


Popisná část pololetní zprávy 2004 podílového fondu 1) Název fondu : Fond ropného a energetického průmyslu otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. 2) Datum založení fondu 11.10.2001 3) Zahájení prodejů a odkupů podílových listů 26.11.2001


počet ks 21 013 687 2 119 537

částka v Kč 20 288 350 2 038 667

5) Popis stavu a minulých vývojových tendencí činnosti fondu v 1.poletí 2004. Popis důležitých faktorů ovlivňujících hospodářský výsledek fondu v 1.pololetí 2004. Srovnání s 1.pololetím 2003. (§11 odst.2. Vyhlášky 271/2004) Rok 2004 byl pro Fond ropného a energetického průmyslu třetím rokem od jeho plnohodnotného fungování. V minulém roce a především v prvním pololetí letošního roku se potvrdila jedinečnost investiční strategie. Podílníci tohoto odvětvově profilovaného fondu se tak podíleli na ziscích pečlivě vybraných firem z oblasti těžby, zpracování, dopravy a prodeje ropy a rovněž z energetiky. Za potvrzení dobrých výsledků lze považovat i dosažený scoring 4 hvězdičky od společnosti CRA Rating Agency, a.s., zabývající se hodnocením minulých výsledků českých fondů. Navzdory všeobecnému konsensu, který předpokládal, že v prvním pololetí letošního roku dojde k poklesu ceny ropy, její hodnota naopak rostla. V květnu pak dosáhla svých čtrnáctiletých maxim. Důvodem vysokých cen jsou především celosvětově nízké zásoby ropy, silná poptávka po ropných destilátech (benzínu, naftě, topném oleji atd.) a geopolitické napětí ve světě. Ropným společnostem tak i nadále zůstaly vysoké rafinérské marže. Je proto velmi pravděpodobné, že hospodářské výsledky těchto společností za druhé čtvrtletí budou i nadále velmi dobré. Toto pozitivní očekávání se projevilo v příznivém vývoji kurzu akcií. Ropné společnosti tak během prvního pololetí svým růstem překonaly hlavní světové akciové indexy. Proto nepřekvapí, že hodnota podílového listu za druhé pololetí vzrostla o 8,1% na 1,0093 Kč/PL, celkový majetek fondu vzrostl za stejné období o 43% a činí 77 mil Kč. Strategií fondu (stejně tak jako uplynulý rok) je vytvářet a udržovat diverzifikované portfolio ropných a energetických akciových titulů s perspektivou růstu, založeném na fundamentálním základě. Důvodem společného zařazení představitelů ropného a elektroenergetického průmyslu je jejich rozdílná reakce na aktuální ekonomickou situaci. Zatímco ropný průmysl kopíruje svou závislostí na poptávce a ceně ropy hospodářský cyklus, elektroenergetický průmysl pak představuje stabilní společnosti s předvídatelnými zisky, které nejsou příliš závislé na aktuálním stavu ekonomiky. Tyto společnosti tak zajišťují portfolio proti výraznějším propadům. Měnové riziko bylo po celý rok zajišťováno v míře blízké 100%, což

kromě eliminace rizika oslabení zahraničních měn přispívá ke snížení volatility investic v korunovém vyjádření. Významné vlivy na vývoj fondu a jejich vývojové tendence: -

-

-

-

-

Světové ceny ropy: vývoj fondu v převážné míře závisel na vývoji ceny ropy. Během celého prvního pololetí jsme byli svědky trvalého růstu cen ropy, což souběžně s vysokou poptávkou po ropných produktech zajistilo silný růst zisků ropných společností. Tato kombinace s největší pravděpodobností vydrží i v následujících měsících a umožní ropným společnostem nadále dosahovat vysokých marží a tím i zisků makroekonomická situace v USA se do fondu promítá prostřednictvím vlivu na akciové trhy USA (akcie obchodované na tamních trzích tvoří 65% NAV). Makroekonomickou situaci lze v prvním pololetí považovat za uspokojivou, ekonomika zásluhou fiskálních a monetárních impulsů silně rostla. Do budoucna však lze očekávat mírné zpomalení růstu, zejména v sektoru domácností, neboť trh práce se z důvodu strukturálních vlivů (outsorsing do rozvíjejících se trhů) oživuje pomaleji než bylo původní očekávání a vliv fiskálních a monetárních impulsů zeslábne. Zároveň se vlivem vysokých cen komodit začínají objevovat inflační tlaky, na což centrální banka bude reagovat zvyšováním úrokových sazeb. makroekonomická situace v EU se do fondu promítá prostřednictvím vlivu na akciové trhy EU (akcie obchodované na tamních trzích tvoří 20% NAV). Makroekonomickou situaci lze v prvním pololetí považovat za stabilizovanou s tendencí ke zlepšení. Výkonnost evropských ekonomik je z cyklických (silná měna, tradičně opožděný hospodářský cyklus za USA) i strukturálních (nízká flexibilita tamních firem i na trhu práce ) důvodů slabá. výhled krátkodobých a dlouhodobých úrokových sazeb se do výkonnosti fondu promítá zprostředkovaně skrze vliv na výkonnost ekonomiky, ziskovost firem, a relativní ocenění akciových trhů v porovnání s dluhopisy. Její vliv je ale poměrně mírný geopolitická situace se do výkonnosti fondu promítá zprostředkovaně skrze ceny ropy, které velmi citlivě reagují na konflikty především v oblasti Blízkého východu. To se projevilo výrazně projevilo především v prvním pololetí, které se vyznačovalo vysokou nejistotou s negativním důsledkem na akciové trhy, jedinou výjimkou z tohoto trendu byl právě sektor ropných společností, který rostl a potvrdil tak výjimečnost zvolené investiční strategie. Ačkoliv geopolitická situace v Iráků se po předání moci irácké vládě mírně uklidnila, riziko teroristických útoků je nadále vysoké, zejména v období olympijských her v Athénách a v období prezidentských voleb v USA.

6) Identifikace dalších majetkových hodnot dle §11 odst.1d) Vyhlášky 271/2004 další majetkové hodnoty nejsou 7) Kurz podle kterého byla přepočtena cizí měna v tabulce Měnová struktura aktiv/ měnová struktura závazků Kurzy ke dni 30.6.2004 :

EUR 31,760 USD 26,139

Popisná část pololetní zprávy 2004 podílového fondu 1) Název fondu : Fond nové ekonomiky otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. 2) Datum založení fondu 11.10.2001 3) Zahájení prodejů a odkupů podílových listů 26.11.2001


počet ks 44 239 745 8 869 893

částka v Kč 41 682 580 8 295 621

5) Popis stavu a minulých vývojových tendencí činnosti fondu v 1.poletí 2004. Popis důležitých faktorů ovlivňujících hospodářský výsledek fondu v 1.pololetí 2004. Srovnání s 1.pololetím 2003. (§11 odst.2. Vyhlášky 271/2004) Rok 2004 byl pro Fond nové ekonomiky třetím rokem od jeho plnohodnotného fungování. Po založení fondu koncem roku 2001 došlo během prvního pololetí roku 2002 k jeho postupnému zainvestování. Portfolio fondu bylo naplněno tituly s dominantní pozicí na trhu, odvětvově i geograficky různorodé – od amerického, přes euroregion až po asijské společnosti. V současné době je ještě obohaceno o tituly, které proti standardním a silným technologickým společnostem, jeví velmi slibné perspektivy do budoucna. Fond dosáhl scoring 3 hvězdičky od společnosti CRA Rating Agency, a.s., zabývající se hodnocením minulých výsledků českých fondů. Technologické společnosti během prvního poletí letošního roku vykazovaly rekordní výsledky – růst zisku byl téměř trojnásobný v porovnání s průměrem trhu. Fundament společností i nadále zůstává v pořádku a firmy si navíc zachovávají velice silné cash flow. Hodnota podílového listu za první pololetí vzrostla o 1,2% na 0,9332 Kč/PL, celkový majetek fondu vzrostl o 26 % a činí 166 mil Kč. Hlavní charakteristické znaky investiční strategie vycházejí z toho, že obor technologie je silně korelován s hospodářským růstem, se strukturálními změnami v ekonomice a důrazem na zvýšení produktivity práce. To vše vytváří velice slibné předpoklady pro budoucí růst na úkor tradičních odvětví. Měnové riziko bylo po celý rok zajišťováno v míře blízké 100%, což kromě eliminace rizika oslabení zahraničních měn přispívá ke snížení volatility investic v korunovém vyjádření. Významné vlivy na vývoj fondu a jejich vývojové tendence: - makroekonomická situace v USA se do fondu promítá prostřednictvím vlivu na akciové trhy USA (akcie obchodované na tamních trzích tvoří 65% NAV). Makroekonomickou situaci lze v prvním pololetí považovat za uspokojivou, ekonomika zásluhou fiskálních a monetárních impulsů silně rostla. Do budoucna však lze očekávat mírné zpomalení růstu, zejména v sektoru domácností, neboť trh práce se z důvodu strukturálních vlivů oživuje pomaleji než bylo původní očekávání a vliv fiskálních a monetárních impulsů zeslábne.

-

Zároveň se vlivem vysokých cen komodit začínají objevovat inflační tlaky, na což centrální banka bude reagovat zvyšováním úrokových sazeb. makroekonomická situace v EU se do fondu promítá prostřednictvím vlivu na akciové trhy EU (akcie obchodované na tamních trzích tvoří 20% NAV). Makroekonomickou situaci lze v prvním pololetí považovat za stabilizovanou s tendencí ke zlepšení. Výkonnost evropských ekonomik je z cyklických (silná měna, tradičně opožděný hospodářský cyklus za USA) i strukturálních (nízká flexibilita tamních firem i na trhu práce ) důvodů slabá.


Popisná část pololetní zprávy 2004 investiční společnosti

1) Základní údaje o investiční společnosti Obchodní firma: ČP INVEST investiční společnost, a.s. Ulice: nám.Hrdinů 1635/4 Obec: Praha 4 PSČ: 140 21 Tel.: +420 267 185 708 Fax: +420 267 185 841 Info-linka: 844 11 11 21 E-mail: [email protected] Internetová adresa: www.cp-invest.cz Datum vzniku investiční společnosti: 19.11.1991 Rejstříkový soud, kde je investiční společnost registrována: Obchodní rejstřík u Městského soudu Praha, oddíl B, vložka 1031 IČ: 43 87 37 66 DIČ: 04-43873766CZ Depozitář - bankovní spojení: Deutsche Bank Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka, sídlem 111 21 Praha 1, Jungmannova 34, IČ – 60 43 35 66 Číslo účtu - 31 09 80 00 05/7910 Základní kapitál: 91 mil.Kč Jediným akcionářem společnosti ČP INVEST se 100% podílem je ČP finanční holding a.s., se sídlem v Praze 4, Na Pankráci 121/1658, IČ: 26116731 2) Používané zkrácené názvy obhospodařovaných fondů a jejich plné názvy Smíšený fond Fond globálních značek Fond korporátních dluhopisů Fond nové ekonomiky Fond farmacie a biotechnologie Fond ropného a energetického průmyslu Fond peněžního trhu Fond státních dluhopisů Český fond

Smíšený otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. Fond globálních značek otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. Fond korporátních dluhopisů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. Fond nové ekonomiky otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s Fond farmacie a biotechnologie otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s Fond ropného a energetického průmyslu otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s Fond peněžního trhu otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s Fond státních dluhopisů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s Český otevřený podílový fond ČP INVEST investiční

Moravskoslezský fond

společnost, a.s Moravskoslezský otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s

3) Orgány společnosti Představenstvo Ing.Jana Doucková – člen představenstva, r.č. 515320/015, 101 00 Praha 10, Bulharská 34 Ing.Pavel Veselý – člen představenstva, r.č. 601010/0866, 155 00 Praha 5, Pod Vlkem 121 Do 26.5.2004 - Ing.Martin Sankot, předseda představenstva, r.č. 671118/0465, 180 00 Praha 8, Nad Rokoskou 2275/5A Dozorčí rada Ing.Daniel Kukačka – člen dozorčí rady, r.č. 690224/0279, 100 00 Praha 10, Tenisová 961/9 Martin Pecka – člen dozorčí rady, r.č.650822/0521, 370 04 České Budějovice, Plzeňská 588/33

4) Vedoucí pracovníci společnosti jmenovaní statutárním orgánem Ing.Pavel Veselý – ředitel Úseku finančního a správy aktiv Do 26.5.2004 - Ing.Martin Sankot, generální ředitel a současně pověřen řízením Úseku prodeje a marketingu ***

Popisná část pololetní zprávy 2004 podílového fondu 1) Název fondu : Moravskoslezský otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. 2) Datum založení fondu 28.9.1993 3) Zahájení prodejů a odkupů podílových listů 18.9.2002


počet ks 0 23 322 883

částka v Kč 0 43 315 469

5) Popis stavu a minulých vývojových tendencí činnosti fondu v 1.poletí 2004. Popis důležitých faktorů ovlivňujících hospodářský výsledek fondu v 1.pololetí 2004. Srovnání s 1.pololetím 2003. (§11 odst.2. Vyhlášky 271/2004) Rok 2004 je posledním rokem samostatné existence Fondu. V průběhu prvního pololetí byl zahájen proces sloučení fondu do Fondu korporátních dluhopisů. Hlavním důvodem tohoto kroku je duplicita stejného zaměření v rámci rodiny fondů spravované investiční společností ČP Invest. Po otevření fondu koncem roku 2002 a postupném snížení výstupních poplatků na nulu, začal fond fungoval jako standardní smíšený otevřený podílový fond. Od té doby do současnosti došlo postupně vlivem odkupů podílových listů ke snížení spravovaného majetku více než 70% NAV. Za první pololetí letošního roku klesla hodnota podílového listu o -0,0011 na 1,8591 Kč/PL, celkový majetek fondu klesl o 27% na 116 mil Kč. Prioritním cílem investiční strategie bylo dosažení vysoké likvidity fondu (viz. odkupy) při zabezpečení odpovídající výnosnosti a zároveň snížení volatility fondu. K dosažení tohoto cíle byl jako hlavní nástroj využita struktura a objem jednotlivých investičních instrumentů. Vysoký podíl NAV proto tvořily dluhopisy a instrumenty peněžního trhu. Cílem investic do dluhopisů bylo dosažení výnosu plynoucího z úroků a z kapitálového zhodnocení instrumentů s fixním výnosem, a to při zachování nízké míry finančního rizika. Instrumenty peněžního trhu sloužily především k zajištění pohotové likvidity pro případné uspokojování odkupů. Regionální alokace byla zaměřena na český kapitálový trh. Nové zahraniční investice by se orientovaly pouze na dluhopisový trh. Důležitou součástí výše uvedených změn portfolia, bylo kromě zvýšení likvidity a snížení rizika, také výrazné snížení volatility fondu. To se příznivě promítlo do sníženého kolísání hodnoty fondu, což je pro podílníky, především v období velkých odkupů, významný ochranný prvek. Podmínky na světových dluhopisových trzích byly v prvním pololetí v souvislosti s očekávaným růstem úrokových sazeb nepříznivé, dluhopisy s dlouhou durací převážně klesaly. Nepříznivým podmínkám jsme přizpůsobili strukturu portfolia tak, že jsme udržovali nízkou duraci dluhopisového portfolia. Negativní vývoj dluhopisů se díky tomu na vývoji NAV fondu projevili pouze minimálně.

Významné vlivy na vývoj fondu a jejich vývojové tendence: -

-

-

krátkodobé úrokové sazby se do výnosnosti fondu promítají prostřednictvím úročení peněžních prostředků. Od druhého pololetí lze očekávat postupný nárůst v souvislosti s výkonností ekonomiky a růstem inflace až o 2% během následujících 2 let. Vliv rostoucích úrokových sazeb bude na výnosnost fondu působit příznivě. výnosové spready korporátních dluhopisů se do výnosnosti fondu promítají prostřednictvím korporátních dluhopisů. Výnosové spready zaznamenaly během prvního pololetí pokles. Fundamentálními důvody pro pokles výnosových spreadů spočívaly v rostoucí ziskovosti a klesající zadluženosti firem v souvislosti s růstem světových ekonomik. Základním scénářem vývoje výnosových spreadů korporátních dluhopisů do budoucna je stabilita, vliv na výnosnost fondu pak bude příznivý, neboť výnosnost korporátních dluhopisů by byla výměnou za kreditní riziko o výnosový spread vyšší, než státních dluhopisů. Vliv pohybu měnových kurzů CZK/EUR a CZK/USD na výnosnost fondu je velmi nízký, neboť fond převážnou většinu měnového rizika zajišťuje


Popisná část pololetní zprávy 2004 podílového fondu 1) Název fondu : Český otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. 2) Datum založení fondu 28.9.1993 3) Zahájení prodejů a odkupů podílových listů 18.9.2002


počet ks 0 56 018 464

částka v Kč 0 103 748 375

5) Popis stavu a minulých vývojových tendencí činnosti fondu v 1.poletí 2004. Popis důležitých faktorů ovlivňujících hospodářský výsledek fondu v 1.pololetí 2004. Srovnání s 1.pololetím 2003. (§11 odst.2. Vyhlášky 271/2004) Rok 2004 je posledním rokem samostatné existence Fondu. V průběhu prvního pololetí byl zahájen byl zahájen proces začlenění fondu do Fondu korporátních dluhopisů. Hlavním důvodem tohoto kroku je duplicita stejného zaměření v rámci rodiny fondů spravované investiční společností ČP Invest. Po otevření fondu koncem roku 2002 a postupném snížení výstupních poplatků na nulu, začal fond fungoval jako standardní smíšený otevřený podílový fond. Od té doby do současnosti došlo postupně vlivem odkupů podílových listů ke snížení spravovaného majetku více než 77% NAV. Za první pololetí letošního roku vzrostla hodnota podílového listu o 0,0027 na 1,8548 Kč/PL, celkový majetek fondu klesl o 26% na 295 mil Kč. Prioritním cílem investiční strategie bylo dosažení vysoké likvidity fondu (viz. odkupy) při zabezpečení odpovídající výnosnosti a zároveň snížení volatility fondu. K dosažení tohoto cíle byl jako hlavní nástroj využita struktura a objem jednotlivých investičních instrumentů. Vysoký podíl NAV proto tvořily dluhopisy a instrumenty peněžního trhu. Cílem investic do dluhopisů bylo dosažení výnosu plynoucího z úroků a z kapitálového zhodnocení instrumentů s fixním výnosem, a to při zachování nízké míry finančního rizika. Instrumenty peněžního trhu sloužily především k zajištění pohotové likvidity pro případné uspokojování odkupů. Regionální alokace byla zaměřena na český kapitálový trh. Nové zahraniční investice by se orientovaly pouze na dluhopisový trh. Důležitou součástí výše uvedených změn portfolia, bylo kromě zvýšení likvidity a snížení rizika, také výrazné snížení volatility fondu. To se příznivě promítlo do sníženého kolísání hodnoty fondu, což je pro podílníky, především v období velkých odkupů, významný ochranný prvek. Podmínky na světových dluhopisových trzích byly v prvním pololetí v souvislosti s očekávaným růstem úrokových sazeb nepříznivé, dluhopisy s dlouhou durací převážně klesaly. Nepříznivým podmínkám jsme přizpůsobili strukturu portfolia tak, že jsme udržovali nízkou duraci dluhopisového portfolia. Negativní vývoj dluhopisů se díky tomu na vývoji NAV fondu projevili pouze minimálně. Významné vlivy na vývoj fondu a jejich vývojové tendence:

-

-

-

krátkodobé úrokové sazby se do výnosnosti fondu promítají prostřednictvím úročení peněžních prostředků. Od druhého pololetí lze očekávat postupný nárůst v souvislosti v výkoností ekonomiky a růstem inflace až o 2% během následujících 2 let. Vliv rostoucích úrokových sazeb bude na výnosnost fondu působit příznivě. výnosové spready korporátních dluhopisů se do výnosnosti fondu promítají prostřednictvím korporátních dluhopisů. Výnosové spready zaznamenaly během prvního pololetí pokles. Fundamentálními důvody pro pokles výnosových spreadů spočívaly v rostoucí ziskovosti a klesající zadluženosti firem v souvislosti s růstem světových ekonomik. Základním scénářem vývoje výnosových spreadů korporátních dluhopisů do budoucna je stabilita, vliv na výnosnost fondu pak bude příznivý, neboť výnosnost korporátních dluhopisů by byla výměnou za kreditní riziko o výnosový spread vyšší, než státních dluhopisů. Vliv pohybu měnových kurzů CZK/EUR a CZK/USD na výnosnost fondu je velmi nízký, neboť fond převážnou většinu měnového rizika zajišťuje


Popisná část pololetní zprávy 2004 podílového fondu 1) Název fondu : Fond globálních značek otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. 2) Datum založení fondu 6.10.1993 3) Zahájení prodejů a odkupů podílových listů 15.11.2001


počet ks 126 910 702 6 768 417

částka v Kč 126 205 582 6 650 779

5) Popis stavu a minulých vývojových tendencí činnosti fondu v 1.poletí 2004. Popis důležitých faktorů ovlivňujících hospodářský výsledek fondu v 1.pololetí 2004. Srovnání s 1.pololetím 2003. (§11 odst.2. Vyhlášky 271/2004) V roce 2004 začal pro Fond globálních značek třetí rok v jeho novodobé historii. Po otevření koncem roku 2001 a postupném snížení výstupních poplatků na nulu, začal fond fungoval jako standardní otevřený podílový fond s výhradním zaměřením na zahraniční akcie. V minulém roce a v prvním pololetí letošního roku se potvrdila úspěšnost v mnoha směrech zajímavé investiční strategie. Za potvrzení dobrých výsledků lze považovat i nejvyšší možný scoring 5 hvězdiček od společnosti CRA Rating Agency, a.s. Hodnota podílového listu za první pololetí vzrostla o 5,22% na 1,0173 Kč/PL, celkový majetek fondu vzrostl o 29% na 644 mil Kč. Hlavní charakteristické znaky investiční strategie (shodné s minulým rokem) lze shrnou do tří bodů – investice výhradně do akcií firem, které vlastní hodnotné globální značky, důkladné diverzifikace s průběžným rebalancováním portfolia a zajištění měnového rizika. Z uvedené investiční strategie vyplývaly operace na portfoliu fondu. Portfolio bylo průběžně rebalancováno tak, aby váhy jednotlivých titulů byly převážně v rozmezí 0,5 až 2% NAV a oborová struktura se do velké míry shodovala se srovnávacím indexem. Srovnávací index se skládá ze 100 akcií shodné váhy firem vlastnících nejhodnotnější globální značky (které stanovuje společnost Interbrand a publikuje časopis Bussinesweek, jejich seznam je uveden na internetových stránkách naší společnosti. Podíl akcií v portfoliu fondu byl během roku udržován mezi 75 a 90% NAV (k 30.6.2004 činil 81%) a skládal se z cca 90 titulů, z toho cca ¾ v USD a ¼ v EUR. Měnové riziko bylo po celý rok zajišťováno v míře blízké 100%, což kromě eliminace rizika oslabení zahraničních měn přispívá ke snížení volatility investic v korunovém vyjádření. Významné vlivy na vývoj fondu a jejich vývojové tendence: Vývoj fondu v převážné míře závisel na vývoji akciových trhů v USA a EU.

-

-

-

-

-

-

makroekonomická situace v USA se do fondu promítá prostřednictvím vlivu na akciové trhy USA (akcie obchodované na tamních trzích tvoří 62% NAV). Makroekonomickou situaci lze v prvním pololetí považovat za uspokojivou, ekonomika zásluhou fiskálních a monetárních impulsů silně rostla. Do budoucna však lze očekávat mírné zpomalení růstu, zejména v sektoru domácností, neboť trh práce se z důvodu strukturálních vlivů (outsorsing do rozvíjejících se trhů) oživuje pomaleji, než bylo původní očekávání a vliv fiskálních a monetárních impulsů postupně zeslábne. Zároveň se vlivem vysokých cen komodit začínají objevovat inflační tlaky, na což centrální banka bude reagovat zvyšováním úrokových sazeb. makroekonomická situace v EU se do fondu promítá prostřednictvím vlivu na akciové trhy EU (akcie obchodované na tamních trzích tvoří 20% NAV). Makroekonomickou situaci lze v prvním pololetí považovat za stabilizovanou s tendencí ke zlepšení. Výkonnost evropských ekonomik je z cyklických (silná měna, tradičně opožděný hospodářský cyklus za USA) i strukturálních (nízká flexibilita tamních firem i na trhu práce ) důvodů poměrně slabá. ziskovost firem (a jejich výhled hospodaření) se do fondu promítá prostřednictvím přímého vlivu na ceny akcií. V prvním pololetí v USA pokračoval silný růst zisků (meziroční růst operačního zisku firem v indexu S&P 500 dosáhl 25%), v druhém pololetí lze očekávat zpomalení růstu zisků až pod 10% meziročně v roce 2005. Ziskovost evropských firem byla slabší zejména vlivem silného Eura, které snižuje konkurenceschopnost evropských exportérů a dále z důvodu nižší výkonnosti tamních ekonomik. výhled krátkodobých a dlouhodobých úrokových sazeb se do výkonnosti fondu promítá zprostředkovaně skrze vliv na výkonnost ekonomiky, ziskovost firem, a relativní ocenění akciových trhů v porovnání s dluhopisy. Vliv úrokových sazeb v USA byl od cca 2. čtvrtletí mírně negativní, neboť vlivem vysokých cen komodit začínají objevovat inflační tlaky, na což centrální banka bude reagovat zvyšováním úrokových sazeb. Důsledkem vyšších úrokových sazeb postupně porostou úrokové náklady firem I domácností, což se projeví na zpomalení růstu ekonomiky. Zároveň se akciové trhy v porovnání s trhem dluhopisů stávají pro investory méně atraktivní, neboť výnosy dlouhodobých dluhopisů vzrostly. Podle různých modelů jsou však zásluhou dobré ziskovosti firem akciové trhy v porovnání s dluhopisy stale o cca 10 až 20% podhodnoceny. Situace v EU je obdobná USA s tím rozdílem, že nárůst úrokových sazeb bude vzhledem ke slabší výkonnosti tamních ekonomik opožděn. geopolitická situace se do výkonnosti fondu promítá zprostředkovaně skrze změnu rizikové prémie požadované investory pro různé třídy aktiv a regiony. První pololetí se vyznačovalo vysokou nejistotou (s negativním důsledkem na akciové trhy) ohledně budoucí situace v Iráku spojenou s rizikem teroristických útoků. Ačkoliv geopolitická situace v Iráků se po předání moci irácké vládě mírně uklidnila, riziko teroristických útoků je nadále vysoké, zejména v období olympijských her v Athénách a v období prezidentských voleb v USA. ceny komodit, zejména ropy se do výkonnosti fondu promítá prostřednictvím vlivu na inflaci a zprostředkovaně na výkonnost ekonomiky. Ceny komodit v souvislosti vysokou poptávkou, charakteristickou pro období růstu světových ekonomik a dále pak v důsledku rizikové prémie za možnost nestability dodávek ropy (důsledek teroristických úroků a situace kolem ruské společnosti Yukos) v prvním pololetí rostly. V budoucnost lze očekávat přetrvání vysokých cen.

6) Identifikace dalších majetkových hodnot dle §11 odst.1d) Vyhlášky 271/2004

další majetkové hodnoty nejsou

7) Kurz podle kterého byla přepočtena cizí měna v tabulce Měnová struktura aktiv/ měnová struktura závazků Kurzy ke dni 30.6.2004 : EUR 31,760 USD 26,139

Popisná část pololetní zprávy 2004 podílového fondu 1) Název fondu : Fond korporátních dluhopisů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. 2) Datum založení fondu 6.10.1993 3) Zahájení prodejů a odkupů podílových listů 15.11.2001


počet ks 57 208 582 39 330 281

částka v Kč 71 472 624 49 008 675

5) Popis stavu a minulých vývojových tendencí činnosti fondu v 1.poletí 2004. Popis důležitých faktorů ovlivňujících hospodářský výsledek fondu v 1.pololetí 2004. Srovnání s 1.pololetím 2003. (§11 odst.2. Vyhlášky 271/2004) V roce 2004 začal pro Fond korporátních dluhopisů třetí rok v jeho novodobé historii. Po otevření koncem roku 2001 a postupném snížení výstupních poplatků na nulu, začal fond fungoval jako standardní otevřený podílový fond a svým výhradním zaměřením na korporátní dluhopisy vyplnil mezeru na trhu českých fondů. V minulém roce a v prvním pololetí letošního roku se potvrdila úspěšnost nové, mezi českými dluhopisovými fondy jedinečné, investiční strategie. Fond nejenže dosáhl i za na dluhopisových trzích nepříliš příznivých podmínek dobrého výnosu, ale také vynikl nízkou volatilitou. Za potvrzení výborných výsledků lze považovat scoring pět hvězdiček od firmy CRA Rating Agency, a.s. Hodnota podílového listu za první pololetí vzrostla o 1,73% na 1,2579 Kč/PL, celkový majetek fondu vzrostl o 5% na 734 mil Kč. Podmínky na světových dluhopisových trzích byly v prvním pololetí v souvislosti s očekávaným růstem úrokových sazeb nepříznivé, dluhopisy s dlouhou durací převážně klesaly. Nepříznivým podmínkám jsme přizpůsobili strukturu portfolia tak, že jsme udržovali nízké úrokové riziko (průměrnou dobu do splatnosti dluhopisů) podobně, jako tomu bylo celý minulý rok. Naproti tomu vývoj korporátních dluhopisů lze hodnotit jako příznivý. V souvislosti s růstem světových ekonomiky se totiž zlepšovala finanční situace firem (rostla ziskovost a klesala zadluženost), takže výnosový spread korporátních dluhopisů oproti státním dluhopisům (výnosová prémie za kreditní riziko) klesal. Výběru dluhopisů standardně předchází důkladná fundamentální analýza, přičemž preferujeme dluhopisy firem s pozitivním trendem v hospodaření. Velký důraz klademe na diverzifikaci, k 30.6.2004 portfolio fondu obsahuje 32 titulů z různých sektorů a regionů. Dluhopisy v portfoliu průběžně obměňujeme tak, aby průměrný výnosový spread oproti státním dluhopisům dosahoval cca 150 bp. Bez obměny dluhopisů v portfoliu by totiž výnosový spread postupně klesal, neboť s blížící se splatností klesá kreditní riziko a tím i výnosový spread dluhopisů. Měnové riziko zahraničních investic zajišťujeme, jak z důvodu možného posílení koruny, tak pro snížení volatility majetku na podílový list fondu.

Významné vlivy na vývoj fondu: - krátkodobé úrokové sazby se do výnosnosti fondu promítají prostřednictvím úročení peněžních prostředků (10% NAV) a dluhopisů s variabilním kuponem nebo splatností do 6ti měsíců (36% NAV). Úrokové sazby byly po převážnou část období na historicky nejnižších úrovních v USA (1%), EU (2%) a ČR (2%). Od druhého pololetí lze očekávat jejich postupný nárůst (zejména v USA a ČR) v souvislosti s růstem ekonomiky a inflace a to až o 2% během následujících 2 let. Rostoucích úrokové sazby by vzhledem ke struktuře portfolia měli mít na výnosnost fondu příznivý vliv. - dlouhodobé úrokové sazby (výnosy do splatnosti dluhopisů s dlouhou durací) se do výnosnosti fondu promítají prostřednictvím dluhopisů s dlouhou durací. Podíl dluhopisů s durací na 2 roky ve fondu byl v prvním pololetí v porovnání s průměrem dluhopisových fondů mimořádně nízký (32% NAV), průměrná durace aktiv byla po většinu prvního pololetí pod 1 rokem, takže nepříznivý vliv rostoucích dlouhodobých úrokových sazeb se do výnosnosti fondu projevil pouze slabě. Základním budoucím scénářem vývoje dlouhodobých úrokových sazeb v důsledku růstu ekonomiky a inflace v USA a ČR je mírný nárůst (vliv na výnosnost fondu by byl mírně nepříznivý). Alternativním scénářem (zejména v případě snížení růstu ekonomiky USA a inflačních tlaků) je pak zastavení růstu dlouhodobých úrokových sazeb (zejména v USA), případně mírný pokles. Na takovýto scénář bude fond reagovat zvýšením durace tak, aby příznivý vliv na výnosnost fondu byl zvýšen. - výnosové spready korporátních dluhopisů se do výnosnosti fondu promítají prostřednictvím korporátních dluhopisů. Výnosové spready zaznamenaly v první pololetí poměrně stabilní vývoj, v průměru mírně poklesly. Fundamentálními důvody pro pokles výnosových spreadů spočívaly v rostoucí ziskovosti a klesající zadluženosti firem v souvislosti s růstem světových ekonomik. Vliv poklesu výnosových spreadů na výnosnost fondu byl jednoznačně příznivý a převážil ostatní vlivy. Základním scénářem vývoje výnosových spreadů korporátních dluhopisů v 2, pololetí 2004 je stabilita, vliv na výnosnost fondu pak bude příznivý, neboť výnosnost korporátních dluhopisů by byla výměnou za kreditní riziko o výnosový spread vyšší, než státních dluhopisů. - geopolitická rizika se do výnosnosti fondu promítají prostřednictvím změny výnosových spreadů dluhopisů z rozvíjejících se trhů, v případě fondu se jedná zejména o dluhopisy ruských emitentů (15% NAV). Vliv geopolitického rizika ruských dluhopisů byl v důsledky situace kolem společnosti Yukos mírně nepříznivý. Ačkoliv se v současné době situace postupně zlepšuje, nelze vyloučit zvýšenou volatilitu, případně opětovný nárůst výnosových spreadů. - Vliv pohybu měnových kurzů CZK/EUR a CZK/USD na výnosnost fondu je velmi nízký, neboť fond převážnou většinu měnového rizika zajišťuje

6) Identifikace dalších majetkových hodnot dle §11 odst.1d) Vyhlášky 271/2004 další majetkové hodnoty nejsou

7) Kurz podle kterého byla přepočtena cizí měna v tabulce Měnová struktura aktiv/ měnová struktura závazků Kurzy ke dni 30.6.2004 :

EUR 31,760 USD 26,139

Popisná část pololetní zprávy 2004 podílového fondu 1) Název fondu : Smíšený otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. 2) Datum založení fondu 6.10.1993 3) Zahájení prodejů a odkupů podílových listů 1.1.1998


počet ks 5 953 744 3 290 291

částka v Kč 7 419 458 4 105 947

5) Popis stavu a minulých vývojových tendencí činnosti fondu v 1.poletí 2004. Popis důležitých faktorů ovlivňujících hospodářský výsledek fondu v 1.pololetí 2004. Srovnání s 1.pololetím 2003. (§11 odst.2. Vyhlášky 271/2004) Základní principy investiční strategie akciové části portfolia zůstaly zachovány i letošním roce. Ústřední myšlenkou je sektorová rotace, tzn. mírná změna podílu jednotlivých oborů v závislosti na hospodářském cyklu ekonomiky. V rámci oborů jsou pak akciové tituly vybírány s využitím kombinace různých investičních technik, jako jsou např. fundamentální, kvantitativní a technická analýza, analýza obchodů institucionálních investorů a manažerů společností (insider trading) a analýza indikátorů sentimentu trhu. Regionální alokace fondu je zaměřena na likvidní a transparentní trhy (USA, EU), s větším důrazem na USA, a to z důvodu vyšší tržní kapitalizace a kvalitnějšího analytického a informačního pokrytí. Část aktiv (do 10% NAV) alokujeme pro zvýšení diverzifikace do akcií největších firem z asijského regionu. Diverzifikace je jednou z hlavních priorit fondu. Cestou k diverzifikaci (snižování volatility) akciové části portfolia je jak regionální alokace, tak oborové rozložení. Akciová část portfolia je průběžně doplňována o perspektivní tituly z oborů, které mají s technologickou částí nízkou korelaci a ovlivňují je odlišné makroekonomické veličiny. Investiční strategie dluhopisové části portfolia je obdobná jako ve Fondu korporátních dluhopisů. Vzhledem k nízkým výnosům z tuzemských státních dluhopisů i k výnosovým spreadům tuzemských korporátních dluhopisů se v rostoucí míře zaměřujeme na zahraniční korporátní dluhopisy investičního stupně. Pro omezení úrokového rizika preferujeme dluhopisy nízkou durací (do cca 2 let) a pro omezení kreditního rizika rovněž nakupujeme dluhopisy s nízkou dobou do splatnosti (2 až 3 roky). Předpokladem pro zařazení dluhopisu do portfolia je důkladná fundamentální analýza a měnové zajištění. Cílem této strategie je značná imunizace dluhopisové části portfolia vzhledem k pohybu úrokových sazeb a částečně i kreditních spreadů. V případě oživení ekonomiky by totiž negativní vliv růstu výnosů do splatnosti byl vyvážen pozitivním vlivem poklesu kreditních spreadů a naopak. Výnosnost dluhopisové části by se měla pohybovat okolo 1 % nad výnosností roční sazby PRIBOR. Za první pololetí letošního roku vzrostla hodnota podílového listu o 1,5 % na 1,254 Kč/PL, celkový majetek fondu vzrostl o 2,8 % na 260,7 mil Kč.

Měnové riziko všech zahraničních investic zajišťujeme v míře blízké 100%. Kromě nepříznivého vlivu případného posílení koruny má měnové zajištění též příznivý vliv na snížení volatility hodnoty majetku na podílový list. Významné vlivy na vývoj fondu a jejich vývojové tendence: -

-

-

-

makroekonomická situace v USA se do fondu promítá prostřednictvím vlivu na akciové trhy USA (akcie obchodované na tamních trzích tvoří 65% NAV). Makroekonomickou situaci lze v prvním pololetí považovat za uspokojivou, ekonomika zásluhou fiskálních a monetárních impulsů silně rostla. Do budoucna však lze očekávat mírné zpomalení růstu, zejména v sektoru domácností, neboť trh práce se z důvodu strukturálních vlivů oživuje pomaleji než bylo původní očekávání a vliv fiskálních a monetárních impulsů zeslábne. Zároveň se vlivem vysokých cen komodit začínají objevovat inflační tlaky, na což centrální banka bude reagovat zvyšováním úrokových sazeb. makroekonomická situace v EU se do fondu promítá prostřednictvím vlivu na akciové trhy EU (akcie obchodované na tamních trzích tvoří 20% NAV). Makroekonomickou situaci lze v prvním pololetí považovat za stabilizovanou s tendencí ke zlepšení. Výkonnost evropských ekonomik je z cyklických (silná měna, tradičně opožděný hospodářský cyklus za USA) i strukturálních (nízká flexibilita tamních firem i na trhu práce ) důvodů slabá. krátkodobé úrokové sazby se do výnosnosti fondu promítají prostřednictvím úročení peněžních prostředků. Od druhého pololetí lze očekávat postupný nárůst v souvislosti v výkonností ekonomiky a růstem inflace až o 2% během následujících 2 let. Vliv rostoucích úrokových sazeb bude na výnosnost fondu působit příznivě. výnosové spready korporátních dluhopisů se do výnosnosti fondu promítají prostřednictvím korporátních dluhopisů. Výnosové spready zaznamenaly během prvního pololetí pokles. Fundamentálními důvody pro pokles výnosových spreadů spočívaly v rostoucí ziskovosti a klesající zadluženosti firem v souvislosti s růstem světových ekonomik. Základním scénářem vývoje výnosových spreadů korporátních dluhopisů do budoucna je stabilita, vliv na výnosnost fondu pak bude příznivý, neboť výnosnost korporátních dluhopisů by byla výměnou za kreditní riziko o výnosový spread vyšší, než státních dluhopisů.


Pololetní zpráva fondu kolektivního investování Evid. číslo: (Vyplňuje KCP)

Informační povinnost dle § 86 zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování *

Informace ke dni

30.6.2004

Název investiční společnosti

ČP INVEST investiční společnost, a.s.

IČ IS

43873766

Název fondu

Fond státních dluhopisů

Právní typ

OPF

IČ fondu

0090040251

Druh fondu speciální Typ fondu

viz soubor "Vysvětlivky FRM_pol_FKI"

DL

1 viz soubor "Vysvětlivky"

1 Vyberte ze seznamu 2 Vyberte ze seznamu Měna: CZK

ISIN/SIN

770010000394

Dne 30.6.2004 Zpracovatel Doucková Telefon 267185676

Jmenovitá hodnota PL/akcie:

3 Vyberte ze seznamu 1,00

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu IČ fondu

Fond státních dluhopisů 0090040251

Informováni o hospodářské situaci fondu kolektivního investování Bilanční aktiva (v tis. Kč) Popis A

B

Hodnota Brutto 1 90 379

Korekce 2

Hodnota Netto 3 90 379

Rozvahová aktiva celkem

1

1. Pokladní hodnoty a) Pokladní hotovost

2

b) Ostatní pokladní hodnoty

4

2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na požádání

5

10 672

6

671

671

b) Ostatní pohledávky za bankami

7

10 001

10 001

8

10 000

10 000

3

- Termínové vklady −

jednodenní termínové vklady

−

ostatní termínové vklady

10 672

9 10

10 000

10 000

- Jiné pohledávky za bankami

11

1

1

3. Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investičních) a) Pohledávky splatné na požádání

12

78 739

78 739

78 739

78 739

78 739

78 739

968

968

Pohledávky splatné na požádání za obchodníkem s cennými papíry Pohledávky splatné na požádání za jinými subjekty b) Ostatní pohledávky

13 14 15 16

Ostatní pohledávky za obchodníkem s cennými papíry Ostatní pohledávky za jinými subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami Dluhové cenné papíry držené do splatnosti

17 18 19 20 21

-

Dluhové cenné papír dané do repa a půjčené

22

-

Ostatní dluhové cenné papíry

23

b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty

24

-

Dluhové cenné papíry držené do splatnosti

25

-


26

-


27

5. Akcie, obdobné cenné papíry představující podíl na společnosti a) Akcie

28 29

-

Akcie dané do repa a půjčené

30

-

Ostatní akcie

31

b) Ostatní cenné papíry přestavující podíl na společnosti

32

6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování držené do splatnosti Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a půjčené Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování 7. Nástroje peněžního trhu

33 34 35 36 37

-

Nástroje peněžního trhu k obchodování

38

-

Nástroje peněžního trhu držené do splatnosti

39

-

Nástroje peněžního trhu dané do repa a půjčené

40

-

Ostatní nástroje peněžního trhu

41

8. Cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů

42

9. Deriváty

43

10. Majetkové účasti

44

11. Dlouhodobý nehmotný majetek (vyjma investiční složky majetku)

45

a) Zřizovací výdaje

46

b) Goodwill

47

c) Ostatní nehmotný majetek

48

12. Dlouhodobý hmotný majetek a) Pozemky a budovy pro provozní činnost

49

b) Pozemky a budovy pro investiční činnost

51

-

Pozemky a budovy pro investiční činnost zastavené

Pozemky a budovy pro investiční činnost nezastavené c) Ostatní hmotný majetek (vyjma investiční složky majetku)

50 52 53 54

13. Ostatní aktiva rozvahová a) Kladné reálné hodnoty derivátů uzavřených s jinými subjekty

56

b) Kurzové rozdíly ze spotových operaci - debetní zůstatek

57

c) Splatná daň z příjmu – debetní zůstatek

58

d) Odložená daňová pohledávka

59

55

Min. úč. obd. Netto 4

Předmin. úč. období Netto 5

e) Marže burzovních derivátů

60

f) Dohadné účty aktivní

61

g) Další rozvahová aktiva

62

h) Ostatní investovaný majetek (investiční složka majetku)

63

-

Majetková práva

64

-

Ostatní druhy majetkových hodnot

65

-

komodity

66

-

drahé kovy

67

-

ostatní kovy

68

-

zemědělské komodity

69

-

energie

70

-

ostatní komodity

71

-

starožitnosti a umělecké předměty

72

-

doplňkový likvidní majetek

73

-

pohledávky investiční (speciální fond)

74

-

jiné majetkové hodnoty

75

14. Pohledávky z upsaného vlastního kapitálu

76

15. Náklady a příjmy příštích období a) Náklady příštích období

77

b) Příjmy příštích období

79

78

968

968



Informování o hospodářské situaci fondu kolektivního investování Bilanční pasiva (v tis. Kč) Popis A Rozvahová pasiva celkem 1. Závazky vůči bankám a) Splatné na požádání b) Ostatní závazky Závazky z titulu obchodování s cennými papíry Úvěry přijaté v rámci repo operaci Ostatní úvěry přijaté Jiné závazky 2. Závazky vůči finančním institucím (kromě bank) a) Splatné na požádání b) Ostatní závazky Závazky z titulu obchodování s cennými papíry Úvěry přijaté v rámci repo operaci Jiné závazky 3. Závazky vůči ostatním subjektům a) Splatné na požádání b) Ostatní závazky 4. Ostatní pasiva rozvahová a) Záporné reálné hodnoty derivátů b) Kurzové rozdíly ze spotových operaci – kreditní zůstatek

B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Hodnota 1 90 379

674 674

674

449

c) Splatná daň z příjmu – kreditní zůstatek d) Odložený daňový závazek e) Dohadné účty pasivní f) Závazky vůči akcionářům Závazky vůči akcionářům z upsaného nezapsaného základního kapitálu

21 22 23 24 25

245

Ostatní závazky vůči akcionářům g) Další rozvahová pasiva, která jsou zahrnuta do ostatních pasiv rozvahových 5. Výnosy a výdaje příštích období a) Výnosy příštích období b) Výdaje příštích období 6. Rezervy a) Rezervy na důchody a podobné závazky b) Rezervy na daně c) Ostatní rezervy 7. Podřízené závazky 8. Základní kapitál a) Splaceny základní kapitál b) Nesplaceny základní kapitál 9. Vlastni akcie 10. Emisni ážio 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) Povinné rezervní fondy b) Rezervní fondy k vlastnim akciím c) Ostatní rezervní fondy d) Ostatní fondy ze zisku 12. Rezervní fond na nove oceněni 13. Kapitálové fondy 14. Oceňovací rozdíly

26 27

56

28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48

10

70 134 78

10

2 170

84 273 -1 398

Min. účet. období 2

Předmin. účet. období 3

a) Oceňovací rozdíly z majetku a závazků b) Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů c) Oceňovací rozdíly z přepočtu účasti 15. Nerozdělený zisk nebo neuhrazena ztráta z předch. obd. a) Nerozdělený zisk nebo neuhrazena ztráta po schválení

49 50 51 52

-1 398

53

3 506

b) Zisk (ztráta) z minulého roku ve schvalovacim řízení

54

16. Zisk nebo ztráta za účetní období 17. Vlastní kapitál

55 56

3 506

695 89 246



Měna Informovaní o hospodářské situaci fondu kolektivního investování Podrozvahová aktiva a pasiva (v tis. Kč) Popis A Podrozvahové položky Pohledávky ze spotových operací Pohledávky z pevných termínových operací Pohledávky z opcí Odepsané pohledávky Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení Hodnoty předané k obhospodařování Přijaté přísliby a záruky Přijaté zástavy a zajištění Závazky ze spotových operací Závazky z pevných termínových operací Závazky z opcí

B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Hodnota 1

Min. úč. období 2

Předmin. úč. období 3



Informování o hospodářské situaci fondu kolektivního investování Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty (v tis. Kč) Popis A 1. Výnosy z úroku a podobné výnosy a) Výnosy z úroku z dluhových cenných papírů b) Ostatní úrokové výnosy Úroky z běžných účtů u bank Úroky z termínových vkladů Úroky od jiných subjektu z repo operaci Ostatní úroky c) Zisk ze zajišťovacích úrokových derivátů 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) Náklady na úroky z dluhových cenných papírů b) Ostatní úrokové náklady c) Ztráta ze zajišťovacích úrokových derivátů Zisk (ztráta) z úrokových výnosů (pol.1-pol.2) 3. Náklady na poplatky a provize a) Poplatky na obhospodařování b) Poplatky a provize na platební styk c) Poplatky a provize na operace s investičními instrumenty d) Poplatky a provize na devizové operace e) Poplatky a provize ostatní 4. Zisk (ztráta) z investiční činnosti a) Zisk (ztráta) z finančních nástrojů držených do splatnosti b) Zisk (ztráta) z finančních nástrojů ostatních Zisk (ztráta) z akcií a cenných papírů představujících podíl na společnosti (obdobný podíl) Zisk (ztráta) z dluhových cenných papírů Zisk (ztráta) z cenných papírů fondu kolektivního investování Zisk (ztráta) z derivátů Zisk (ztráta) z nástrojů peněžního trhu Zisk (ztráta) z jiných nástrojů c) Zisk (ztráta) z investiční činnosti s jinými majetkovými hodnotami Zisk (ztráta) z pozemků a budov Zisk (ztráta) z majetkových práv Zisk (ztráta) z komodit Zisk (ztráta) ze starožitných a uměleckých předmětů Zisk (ztráta) z pohledávek Zisk (ztráta) z ostatních majetkových hodnot 5. Správní náklady a) Náklady na zaměstnance Mzdy a platy Sociální a zdravotní pojištěni Ostatní náklady na zaměstnance b) Ostatní správní náklady Nájemné Spotřeba materiálu Náklady na outsourcing Náklady na reklamu Náklady na audit, právní a daňové poradenství Daně a poplatky Ostatní nakupované výkony 6. Ostatní provozní výnosy 7. Ostatní provozní náklady 8. Tvorba a použití opravných položek z investiční činnosti Tvorba opravných položek Použití opravných položek 9. Tvorba a použití opravných položek z provozní činnosti Tvorba opravných položek

B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

Hodnota 1 1 516 1 392 124 10 114

1 516 -739 -702 -31 -6

-12

-10

-2

-70

-70

-70

Min. úč. obd. 2


Použití opravných položek 10.Tvorba a použití rezerv Tvorba rezerv Použití rezerv 11. Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 12. Mimořádné výnosy 13. Mimořádné náklady 14. Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 15. Daň z příjmu a) Splatná daň z příjmu b) Odložená daň z příjmu c) Tvorba rezervy na daň z příjmu d) Použití rezervy na daň z příjmu f) Podíl na dani z příjmu účasti s rozhod. a podstat. vlivem 16. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdaněni

56 57 58 59 695 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70

695



0090040251

Skladba cenných papírů a emitentů s podílem více než 1 % na hodnotě majetku Název CP (název emitenta) Registrace CP Sídlo emitenta ISIN (Identifikace CP) 1 2 3 4 SD 6,05 14/09/04 CZ0001000756 BCPP CZ SD 6,55 5/10/11 CZ0001000764 BCPP CZ SD 3,00 20/01/06 CZ0001000780 BCPP CZ SD 3,70 16/06/13 CZ0001000814 BCPP CZ SD 3,80 22/03/09 CZ0001000855 BCPP CZ CKA KONBAN Float 28/06/05 CZ0003700635 BCPP CZ HUNGARY GOVT HGB 9,00 HU0000402227 12/04/07 Budapest HU SLOVAKIA GOV. BOND 0SK4120004201 14/01/07 Bratislava SK EUROPEAN INVT BK 6 1/2 XS0109263516 03/30/05 Luxembourg DE

Kód (pro druh CP) 5

DD DD DD DD DD DD DZ DZ DZ

Druh CP 6

Dluhopis Dluhopis Dluhopis Dluhopis Dluhopis Dluhopis Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr.

Podíl na vlastním kapitálu fondu [v %] 7

7,18 12,88 28,25 10,03 11,02 5,61 4,85 4,03 4,39

Podíl na základním kapitálu emitenta [v %] 8



0090040251

Pokud je v majetku fondu derivát podle § 27 odst. 5 zákona uvede se: Označení derivátu včetně identifikace maximálních hodnot všech investičních cenných papírů, které lze na základě derivátu získat do portfolia fondu

Označení derivátů Derivát č.1: Název derivátu

ISIN (Identifikace derivátu)

Název CP (název emitenta)

ISIN (Identifikace CP)

Registrace CP

Kód (pro druh CP)

Druh CP

Maximální možný podíl Maximální možný podíl na vlastním kapitálu na základním kapitálu fondu [%] emitenta [%]

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Fond státních dluhopisů IČ fondu 0090040251 Další údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo podílového fondu týkající se podrobnější struktury některých aktiv: 1 2 Hodnota aktiva (tis. Kč) Podíl aktiva na celkových aktivech (%) Členění termínovaných vkladů podle doby zbytkové splatnosti:

1

do 24 hodin od 24 hodin do 3 měsíců od 3 měsíců do 1 roku od 1 roku do 2 let od 2 let do 5 let nad 5 let Členění dluhových cenných papírů podle doby zbytkové splatností: do 3 měsíců od 3 měsíců do 1 roku od 1 roku do 2 let od 2 let do 5 let nad 5 let

2 3 4 5 6 7 8

78739

87,15

9 10 11 12 13

6405 8921 25219 17753 20445

7,08 9,87 27,9 19,64 22,62

Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta): Země

10000

11,06

10000

11,06

Hodnota aktiva (tis. Kč) Podíl aktiva na celkových aktivech (%) 1

Česká republika Země Hospodářské a měnové unie celkem

1 2

Ostatní aktiva

3

2 66900 11800

74,02 13,05

Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta Hodnota aktiva (tis. Kč) Podíl aktiva na celkových aktivech (%) 1 vládní instituce ústřední vládní instituce národní vládní instituce místní vládní instituce měnové finanční instituce banky fondy kolektivního investování peněžního trhu ostatní měnové finanční instituce ostatní fondy kolektivního investování pojišťovny ostatní (nevládní, nefinanční sektor) energetika (plyn, ropa, energie) spotřební průmysl strojírenství telekomunikace, technologie

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

2 74900 74900

82,87 82,87

3900 3900

4,32 4,32

-

zemědělství ostatní

16 17

Struktura aktiv podle uschovatele Hodnota (tis. Kč)

Podíl na celkových aktivech (%) 2

1 Objem majetku fondu, který je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáře

0

0

Informace ke dni: 30.6.2004


Název fondu IČ fondu

1 Přepočteno platným kurzem ČNB devizy střed ke konci rozhodného období. Pokud je fond denominován v jiné měně než v CZK, uvede se ve sloupci hodnota aktiva ve měně, ve které je fond denominován. 2 Pokud je fond denominován v jiné měně než v CZK, uvede se ve sloupci, kolik % aktiva v cizí měně je zajištěna proti riziku kolísání kurzu „denominovaná měna/ cizí měna“. 2

Pokud je fond denominován v jiné měně než v CZK, uvede se ve sloupci, kolik % aktiva v cizí měně je zajištěna proti riziku kolísání kurzu „denominovaná měna/ cizí měna“.

Měnová struktura aktiv Měna

1 HUF SKK

Hodnota aktiva cizí měny v CZK1 2 4326947,39 3594280,59

% podíl na celkových aktivech 3 4,79 3,98

Kolik % aktiva v cizí měně je zajištěna proti riziku kolísání kurzu „CZK/ cizí měna“2 4 0 0

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Fond státních dluhopisů IČ fondu 0090040251 Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo investiční společnosti týkající se Struktura pasiv Hodnota

% podíl na celkových pasivech

(tis. Kč) 1 Vlastní kapitál Celkové závazky, z toho členění závazků na: závazky splatné do tří měsíců závazky splatné od tří měsíců do jednoho roku (pouze IS) závazky splatné od jednoho roku do dvou let (pouze IS) závazky splatné nad dva roky (pouze IS) Ostatní pasíva

1 2 3 4

98,83

5 6 7

Struktura závazků podle zemí (sídlo věřitele) Země

Česká republika Země Hospodářské a měnové unie celkem Ostatní závazky

2 89246

Hodnota závazku (tis. Kč) 1

Podíl závazku na celkových pasivech 2



1 2 3

Struktura závazků podle ekonomického sektoru věřitele Země

Závazky za bankami Závazky za ostatními finančními institucemi Ostatní závazky Měnová struktura závazků Měna-hodnota závazku v cizí měně (v tis.)

1

1 2 3

Hodnota závazku v tis.Kč

2

% závazku na celkových pasivech

3

Kolik % závazku v cizí měně je zajištěno proti riziku kolísání kurzu „CZK/ cizí měna“

4




Následující tabulky vyplní pouze investiční fondy: Průměrný počet zaměstnanců Počet Průměrný počet všech zaměstnanců (vyjma vedoucích osob) vypočtený jako součet konečného počtu zaměstnanců v každém měsíci dělený počtem měsíců v rozhodném období:

1

0

Průměrný počet vedoucích osob vypočtený jako součet konečného počtu vedoucích osob v každém měsíci dělený počtem měsíců v rozhodném období:

2

0

Náklady na zaměstnance a na vedoucí zaměstnance % podíl na celkových aktivech

Hodnota (tis. Kč) 1 Celková výše nákladů vynaložená na zaměstnance (vyjma vedoucích osob): Celková výše nákladů na vedoucí osoby:

1 2

2 0

0

Kontrolní list Typ kontroly

Výsledek kontroly

IČ Test vyhověl formální kontrole Název fondu (Obchodní firma) Vyhovuje formální kontrole Datum rozvahy a výsledovky Vyhovuje formální kontrole Zpracovatel Vyhovuje formální kontrole Aktiva Vyhovuje formální kontrole Pasiva Vyhovuje formální kontrole Vlastní kapitál Vyhovuje formální kontrole Výsledovka Vyhovuje formální kontrole Skladba CP Vyhovuje formální kontrole Skladba derivátů Není vyplněno Struktura aktiv Není vyplněno Měnová struktura aktiv Vyhovuje formální kontrole Struktura pasiv Není vyplněno Údaje o zaměstnancích Vyhovuje formální kontrole Kontrola rovnosti bilanční Vyhovuje sumy formální kontrole Kontrola shody hodnot VKVyhovuje formální kontrole



Informace ke dni

30.6.2004



IČ IS

43873766

Název fondu

Fond farmacie a biotechnologie

Právní typ

OPF

IČ fondu

0090040278



AK



ISIN/SIN

770010000402





Fond farmacie a biotechnologie 0090040278


B


Korekce 2 -167



1


2


4


5 6

3 412

3 412


7

14 002

14 002

8

14 000

14 000

10

14 000

14 000

11

2

2

28

80 872

80 872

29

80 872

80 872

80 872

80 872

-

3

Termínové vklady −


− -


Jiné pohledávky za bankami

3. Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investičních) a) Pohledávky splatné na požádání Pohledávky splatné na požádání za obchodníkem s cennými papíry Pohledávky splatné na požádání za jinými b) Ostatní pohledávkysubjekty Ostatní pohledávky za obchodníkem s cennými papíry Ostatní pohledávky za jinými subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami Dluhové cenné papíry držené do splatnosti

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

-


22


23 24

-


25

-


26

-


27

5. Akcie, obdobné cenné papíry představující podíl na společnosti a) Akcie Akcie dané do repa a půjčené

-

30

Ostatní akcie b) Ostatní cenné papíry přestavující podíl na společnosti

31

6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy

33

Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování držené do splatnosti Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a půjčené Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování 7. Nástroje peněžního trhu

32

34 35 36 37

-


38

-


39

Nástroje peněžního trhu dané do repa a půjčené Ostatní nástroje peněžního trhu

17 414

9

-


17 414

40 41


42

9. Deriváty

43


44


45


46

b) Goodwill

47


48


49


51

Pozemky a budovy pro investiční činnost zastavené Pozemky a budovy pro investiční činnost nezastavené c) Ostatní hmotný majetek (vyjma investiční složky majetku)

52


55


57


58


59


60


61


62


63

50

53 54 771

-167

604

771

-167

604

56

-

Majetková práva

64

-


65

-

komodity

66

-

drahé kovy

67

-

ostatní kovy

68

-


69

-

energie

70

-

ostatní komodity

71

-


72

-


73

-


74

-


75


76


77


79

78






B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Hodnota 1 98 890

698 698

698

1 610 1 424


21 22 23 24 25

87


26 27

4

28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48

47

70 29 25

47

-11 600

114 689 -8 138




49 50 51 52


54


55 56

-6 714 -1 424

53

1 584 96 535




B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Hodnota 1

78052

78052






B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22

Hodnota 1 114 114 20 94

114 -828 -718 -103 -7

2 435 2 435 -139

23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

2 028 187 359

-70

-70

-70

-67 -67

Min. úč. obd. 2



56 57 58 59 1 584 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70

1 584



0090040278

Skladba cenných papírů a emitentů s podílem více než 1 % na hodnotě majetku Název CP (název emitenta) Registrace CP Sídlo emitenta ISIN (Identifikace CP) 1 2 3 4 UCB SA BE0003739530 Brusel Belgie ST JUDE MEDICAL INC US7908491035 NYSE USA ALTANA AG DE0007600801 Frankfurt Německo CARDINAL HEALTH INC US14149Y1082 NYSE USA MEDTRONIC INC US5850551061 NYSE USA ISHARES DJ US US4642877629 AMEX USA Bristol - Myers Squibb US1101221083 NYSE USA UNITEDHEALTH GROUPUS91324P1021 INC. NYSE USA Forest Laboratories US3458381064 NYSE USA ZENTIVA NL0000405173 Praha ČR Eli Lilly US5324571083 NYSE USA IDEC PHARM. US09062X1037 Nasdaq USA SCHERING AG DE0007172009 Frankfurt Německo AMERICAN HOME PRODUCTS US9830241009 CORP. NYSE USA ABBOTT LABORATORIESUS0028241000 NYSE USA MERCK and Co.,IN US5893311077 NYSE USA ISHARES NASDAQ BIOTECH US4642875565 INDX AMEX USA SANOFI-SYNTHELABO SA FR0000120578 Paříž Francie JOHNSON&JOHNSON US4781601046 NYSE USA AVENTIS SA FR0000130460 Paříž Francie PFIZER Incorporated US7170811035 NYSE USA GENENTECH INC US3687104063 NYSE USA MER LYNCH - BIOTECH HOLDRs US09067D2018 TR AMEX USA Amgen Inc. / AMGN US0311621009 Nasdaq USA

Kód (pro druh CP) 5 AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ

Podíl na vlastním Druh CP kapitálu fondu [v %] 6 7 Akcie zahraniční 1,010000 Akcie zahraniční 1,020000 Akcie zahraniční 1,060000 Akcie zahraniční 1,140000 Akcie zahraniční 1,190000 Akcie zahraniční 1,270000 Akcie zahraniční 1,330000 Akcie zahraniční 1,350000 Akcie zahraniční 1,380000 Akcie zahraniční 1,550000 Akcie zahraniční 1,700000 Akcie zahraniční 1,710000 Akcie zahraniční 1,750000 Akcie zahraniční 1,910000 Akcie zahraniční 2,150000 Akcie zahraniční 2,700000 Akcie zahraniční 3,560000 Akcie zahraniční 3,940000 Akcie zahraniční 4,070000 Akcie zahraniční 5,520000 Akcie zahraniční 6,280000 Akcie zahraniční 6,700000 Akcie zahraniční 7,940000 Akcie zahraniční 8,950000

Podíl na základním kapitálu emitenta [v %] 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0



0090040278





FW Prodej USD

Název CP (název emitenta) Deutsche Bank

FW Prodej USD

Deutsche Bank

13

FW Prodej USD

Deutsche Bank

13

FW Prodej EUR

Deutsche Bank

13


Registrace CP

Kód (pro druh CP)

Druh CP

40

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Fond farmacie a biotechnologie IČ fondu 0090040278 Další údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo podílového fondu týkající se podrobnější struktury některých aktiv: 1 2 Hodnota aktiva (tis. Kč) Podíl aktiva na celkových aktivech (%) Členění termínovaných vkladů podle doby zbytkové splatnosti:

1


2 3 4 5 6 7 8

14000

14,16

14000

14,16

9 10 11 12 13



2


1 2

1500 14200

1,5 14,4

Ostatní aktiva

3

65200

65,9

Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta Hodnota aktiva (tis. Kč) Podíl aktiva na celkových aktivech (%) 1 vládní instituce ústřední vládní instituce národní vládní instituce místní vládní instituce měnové finanční instituce banky fondy kolektivního investování peněžního trhu ostatní měnové finanční instituce ostatní fondy kolektivního investování pojišťovny ostatní (nevládní, nefinanční sektor) energetika (plyn, ropa, energie) spotřební průmysl strojírenství telekomunikace, technologie zemědělství ostatní

2

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

80900

81,7

76300

77

4600

4,7

16 17




0

0







1 EUR USD



Kolik % aktiva v cizí měně je zajištěna proti riziku kolísání kurzu „CZK/ cizí měna“2 4 85,80% 94,60%

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Fond farmacie a biotechnologie IČ fondu 0090040278 Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo investiční společnosti týkající se Struktura pasiv Hodnota



1 2 3 4 5 6 7



2 96535





1 2 3



1

1 2 3


2


3


4





1

0


2

0



1 2

2 0

0


Výsledek kontroly

IČ Test vyhověl formální kontrole Název fondu (Obchodní firma) Vyhovuje formální kontrole Datum rozvahy a výsledovky Vyhovuje formální kontrole Zpracovatel Vyhovuje formální kontrole Aktiva Vyhovuje formální kontrole Pasiva Vyhovuje formální kontrole Vlastní kapitál Vyhovuje formální kontrole Výsledovka Vyhovuje formální kontrole Skladba CP Vyhovuje formální kontrole Skladba derivátů Vyhovuje formální kontrole Struktura aktiv Vyhovuje formální kontrole Měnová struktura aktiv Vyhovuje formální kontrole Struktura pasiv Není vyplněno Údaje o zaměstnancích Vyhovuje formální kontrole Kontrola rovnosti bilanční Vyhovuje sumy formální kontrole Kontrola shody hodnot VKVyhovuje formální kontrole



Informace ke dni

30.6.2004



IČ IS

43873766

Název fondu

Fond peněžního trhu

Právní typ

OPF

IČ fondu

0090040286



PT



ISIN/SIN

770010000410





Fond peněžního trhu 0090040286


B


Korekce 2



1


2


4


5

21 016

6

1 514

1 514


7

19 502

19 502

8

19 500

19 500

3



−


21 016

9 10

19 500

19 500


11

2

2


12

88 660

88 660

37 591

37 591


13 14 15 16


17 18 19 20 21

-


22

-


23

37 591

37 591


24

51 069

51 069

51 069

51 069

-


25

-


26

-


27


28 29

-


30

-

Ostatní akcie

31


32


33 34 35 36 37

-


38

-


39

-


40

-


41


42

9. Deriváty

43


44


45


46

b) Goodwill

47


48


49


51

-



50 52 53 54


55

545

545

56

58

58


57


58


59




60


61


62


63

-

Majetková práva

64

-


65

-

komodity

66

-

drahé kovy

67

-

ostatní kovy

68

-


69

-

energie

70

-

ostatní komodity

71

-


72

-


73

-


74

-


75


76


77


79

78

487

487




B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Hodnota 1 110 221

261

261

1 114


21 22 23 24 25

180 10 70 854 469


26 27

385

28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48

11 11

1 557

103 966 68




49 50 51 52

2 104

53

2 104


54


55 56

10 58

1 140 108 835




B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Hodnota 1

15596

15596






B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22

Hodnota 1 1 342 1 170 172 12 160

1 342 -312 -289 -23

182 182

23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

190 -9 1

-70

-70

-70

Min. úč. obd. 2



56 57 58 59 1 142 60 61 62

-2

63 64 65 66 67 68 69 70

1 140



0090040286

Skladba cenných papírů a emitentů s podílem více než 1 % na hodnotě majetku Název CP (název emitenta) Registrace CP Sídlo emitenta ISIN (Identifikace CP) 1 2 3 4 SD 6,05 14/09/04 CZ0001000756 BCPP CZ CITY OF PRAGUE Float 15/05/11 CZ0001500094 BCPP CZ UNIPETROL 9,00 30/09/04 CZ0003501132 BCPP CZ ŠKODA AUTO Float 26/10/07 CZ0003501181 BCPP CZ ČP Leasing 2 Float 28/05/06 CZ0003501249 BCPP CZ Home Credit Fin.Var 15/06/06 CZ0003501264 BCPP CZ UNILEA Float 09/02/05 CZ0003700544 BCPP CZ Č.Pojišťovna Float 16/07/06 CZ0003700569 BCPP CZ CKA KONBAN Float 28/06/05 CZ0003700635 BCPP CZ GMAC 6,125 15/09/06 US370425RW23 Luxembourg USA Sl. plyn. priemysel 9,00 21/10/04 XS0103083993 Luxembourg SK FRANCE TELECOM FloatXS0133957216 20/8/04 Luxembourg FR City of Moscow 10,25 25/10/04 XS0137640263 Luxembourg RU

Kód (pro druh CP) 5 DD DD DD DD DD DD DD DD DD DZ DZ DZ DZ

Druh CP 6

Dluhopis Dluhopis Dluhopis Dluhopis Dluhopis Dluhopis Dluhopis Dluhopis Dluhopis Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr.


19,39% 6,45% 2,00% 6,39% 4,60% 6,43% 3,74% 6,44% 5,52% 5,09% 5,78% 6,45% 3,18%




0090040286




FW Prodej USD


FW Prodej EUR

Deutsche Bank


Registrace CP

Kód (pro druh CP)

Druh CP

Maximální možný podíl Maximální možný podíl na vlastním kapitálu na základním kapitálu fondu [%] emitenta [%] 5 9

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Fond peněžního trhu IČ fondu 0090040286 Další údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo podílového fondu týkající se podrobnější struktury některých aktiv: 1 2 Hodnota aktiva (tis. Kč) Podíl aktiva na celkových aktivech (%) Členění termínovaných vkladů podle doby zbytkové splatnosti:

1


2 3 4 5 6 7 8

88660

80,44

9 10 11 12 13

30298 19834 12009 19505 7015

27,49 17,99 10,9 17,7 6,36


19500

17,69

19500

17,69


2


1 2

96246 13094

87,32 11,88

Ostatní aktiva

3

881

0,8


2

1 2 3 4 5 6 7

26453 26453

23,99 23,99

21725

19,71

8

21725

19,71

9 10 11 12

7054 54989 8046

6,39 49,89 7,29

13 14 15

7054 7050

6,39 6,39

-


16 17

32839

29,79




0

0




1 Přepočteno platným kurzem ČNB devizy střed ke konci rozhodného období. Pokud je fond denominován v jiné měně než v CZK, uvede se ve sloupci hodnota aktiva ve měně, ve které je fond denominován. 2

Pokud je fond denominován v jiné měně než v CZK, uvede se ve sloupci, kolik % aktiva v cizí měně je zajištěna proti riziku kolísání kurzu „denominovaná měna/ cizí měna“. 2



1 USD EUR




Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Fond peněžního trhu IČ fondu 0090040286 Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo investiční společnosti týkající se Struktura pasiv Hodnota



1 2 3 4

98,74

5 6 7



2 108835





1 2 3



1

1 2 3


2


3


4





1

0


2

0



1 2

2 0

0


Výsledek kontroly

IČ Test vyhověl formální kontrole Název fondu (Obchodní firma) Vyhovuje formální kontrole Datum rozvahy a výsledovky Vyhovuje formální kontrole Zpracovatel Vyhovuje formální kontrole Aktiva Vyhovuje formální kontrole Pasiva Vyhovuje formální kontrole Vlastní kapitál Vyhovuje formální kontrole Výsledovka Vyhovuje formální kontrole Skladba CP Vyhovuje formální kontrole Skladba derivátů Vyhovuje formální kontrole Struktura aktiv Vyhovuje formální kontrole Měnová struktura aktiv Vyhovuje formální kontrole Struktura pasiv Není vyplněno Údaje o zaměstnancích Vyhovuje formální kontrole Kontrola rovnosti bilanční sumyVyhovuje formální kontrole Kontrola shody hodnot VK Vyhovuje formální kontrole



Informace ke dni

30.6.2004



IČ IS

43873766

Název fondu

Fond ropného a energetického průmyslu

Právní typ

OPF

IČ fondu

0090040294



AK



ISIN/SIN

770010000378





Fond ropného a energetického průmyslu 0090040294


B


Korekce 2 -450



1


2


4


5 6

3 189

3 189


7

15 002

15 002

8

15 000

15 000

10

15 000

15 000

11

2

2

28

60 906

60 906

29

60 906

60 906

60 906

60 906

-

3



− -




12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

-


22


23 24

-


25

-


26

-


27


-

30


31


33


32

34 35 36 37

-


38

-


39


18 191

9

-


18 191

40 41


42

9. Deriváty

43


44


45


46

b) Goodwill

47


48


49


51


52


55

1 182

56

13


57


58


59


60


61


62


63

50

53 54

-

Majetková práva

64

-


65

-

komodity

66

-

drahé kovy

67

-

ostatní kovy

68

-


69

-

energie

70

-

ostatní komodity

71

-


72

-


73

-


74

-


75


76


77


79

78

1 169

-450

732 13

-450

719






B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Hodnota 1 79 829

703 703

703

1 114 831


21 22 23 24 25

188


26 27

5

28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48

26

70 25 20

26

-1 744

76 756 429




49 50 51 52

1 247 -818

53

467


54


55 56

467

2 078 77 986




B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Hodnota 1

55187

55187






B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22

Hodnota 1 120 120 18 102

120 -835 -719 -105 -11

3 074 3 074 151

23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

1 932 -7 998

-70

-70

-70

-211 -211

Min. úč. obd. 2



56 57 58 59 2 078 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70

2 078



0090040294

Skladba cenných papírů a emitentů s podílem více než 1 % na hodnotě majetku Název CP (název emitenta) Registrace CP Sídlo emitenta ISIN (Identifikace CP) 1 2 3 4 HALLIBURTON CO US4062161017 NYSE USA Utilities Select Sector SPDR US81369Y8865 AMEX USA ROYAL DUTCH PETRO-NY US7802578044 SHARES NYSE VB BP US US0556221044 NYSE VB OMV AG AT0000743059 Vídeň Rakousko BJ SERVICES CO US0554821035 NYSE USA IBERDROLA SA ES0144580018 Madrid Španělsko ČEZ a.s. CZ0005112300 Praha ČR RWE AG DE0007037129 Frankfurt Německo REPSOL YPF SA ES0173516115 Madrid Španělsko ENDESA S.A. ES0130670112 Madrid Španělsko SUEZ SA FR0000120529 Paříž Francie SCHLUMBERGER LTD AN8068571086 NYSE USA ISHARES DJ US Energy sector US4642877967 AMEX USA OCCIDENTAL PETROLEUM US6745991058 NYSE USA APACHE CORP. US0374111054 NYSE USA E. ON AG DE0007614406 Frankfurt Německo CONOCOPHILIPS US20825C1045 NYSE USA ISHARES DJ US UTILITIES US4642876977 AMEX USA Royal Dutch Petroleum NL0000009470 Amsterdam Holansko ENI SPA IT0003132476 Milano Itálie CHEVRONTEXACO Corp.US1667641005 NYSE USA TotalFinaElf S.A. FR0000120271 Paříž Francie EXXON MOBIL CORPORATION US30231G1022 NYSE USA

Kód (pro druh CP) 5 AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ

Podíl na vlastním Podíl na základním Druh CP kapitálu fondu [v %] kapitálu emitenta [v %] 6 7 8 Akcie zahraniční 1,010000 0 Akcie zahraniční 1,190000 0 Akcie zahraniční 1,210000 0 Akcie zahraniční 1,260000 0 Akcie zahraniční 1,300000 0 Akcie zahraniční 1,380000 0 Akcie zahraniční 1,410000 0 Akcie zahraniční 1,420000 0 Akcie zahraniční 1,730000 0 Akcie zahraniční 1,760000 0 Akcie zahraniční 1,940000 0 Akcie zahraniční 2,020000 0 Akcie zahraniční 2,040000 0 Akcie zahraniční 2,250000 0 Akcie zahraniční 2,280000 0 Akcie zahraniční 2,880000 0 Akcie zahraniční 3,140000 0 Akcie zahraniční 3,210000 0 Akcie zahraniční 3,640000 0 Akcie zahraniční 3,700000 0 Akcie zahraniční 4,450000 0 Akcie zahraniční 4,560000 0 Akcie zahraniční 7,020000 0 Akcie zahraniční 7,590000 0



0090040294





FW Prodej USD


FW Prodej USD

Deutsche Bank

FW Prodej USD

Deutsche Bank

2

FW Prodej EUR

Deutsche Bank

30


Registrace CP

Kód (pro druh CP)

Druh CP

36 2

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Fond ropného a energetického průmyslu IČ fondu 0090040294 Další údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo podílového fondu týkající se podrobnější struktury některých aktiv: 1 2 Hodnota aktiva (tis. Kč) Podíl aktiva na celkových aktivech (%) Členění termínovaných vkladů podle doby zbytkové splatnosti:

1


2 3 4 5 6 7 8

15000

18,79

15000

18,79

9 10 11 12 13



2


1 2

18920 25784

23,7 32,3

Ostatní aktiva

3

35125

44


2

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

79829 57796

100 72,4

22033

27,6

13 14 15 16 17




0

0







1 EUR USD




Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Fond ropného a energetického průmyslu IČ fondu 0090040294 Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo investiční společnosti týkající se Struktura pasiv Hodnota



1 2 3 4 5 6 7



2 77986





1 2 3



1

1 2 3


2


3


4





1

0


2

0



1 2

2 0

0


Výsledek kontroly




Informace ke dni

30.6.2004



IČ IS

43873766

Název fondu

Fond nové ekonomiky

Právní typ

OPF

IČ fondu

0090040308



AK



ISIN/SIN

770010000386





Fond nové ekonomiky 0090040308


B


Korekce 2 -102



1


2


4


5

35 076

35 076

6

35 076

35 076


7

3 134

3 134

3



−


8 9 10


11


12


13 14 15 3 134

3 134

3 134

3 134

28

128 113

128 113

29

128 113

128 113

128 113

128 113

16


17 18 19 20 21

-


22

-


23


24

-


25

-


26

-


27

5. Akcie, obdobné cenné papíry představující podíl na společnosti a) Akcie -


-

30

Ostatní akcie

31


32


33 34 35 36 37

-


38

-


39

-


40

-


41


42

9. Deriváty

43


44


45


46

b) Goodwill

47


48


49


51

-



50 52 53 54


55

2 436

56

999


57


58


59

-102

2 334 999




60


61


62


63

-

Majetková práva

64

-


65

-

komodity

66

-

drahé kovy

67

-

ostatní kovy

68

-


69

-

energie

70

-

ostatní komodity

71

-


72

-


73

-


74

-


75


76


77


79

78

1 437

-102

1 335




B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Hodnota 1 168 657

1 590 1 590

1 590

597 269


21 22 23 24 25


26 27

160

28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48

35

42 70 216 56

35

-13 320

176 294 -1 765




49 50 51 52

-2 495 730

53

599


54


55 56

599

4 627 166 435




B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Hodnota 1

141544

141544






B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22

Hodnota 1 144 144 137 7

144 -2 015 -1 638 -126 -251

6 641 6 641 6 198

23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

-81 111 413

-70

-70

-70

-72 -72

Min. úč. obd. 2



56 57 58 59 4 628 60 61 62

-1

63 64 65 66 67 68 69 70

4 627



0090040308

Skladba cenných papírů a emitentů s podílem více než 1 % na hodnotě majetku Název CP (název emitenta) Registrace CP Sídlo emitenta ISIN (Identifikace CP) 1 2 3 4

STMICROELECTRONICSNL0000226223 NV. Siemens AG DE0007236101 AOL TIME WARNER INCUS8873171057 Oracle Corporation US68389X1054 TEXAS INSTRUMENTS US8825081040 APPLIED MATERIALS US0382221051 TELEFONOS DE MEXICO-SP US8794037809 ADR L TELLABS INC. US8796641004 MOTOROLA INC. US6200761095 SIRIUS SATELLITE RADIO US82966U1034 Inc COMPUTER ASSOCIATES US2049121096 INTL Taiwan Semiconductors US8740391003 CANON INC US1380063099 TELEKOMUNIK INDONESIA US7156841063 HEWLETT-PACKARD COUS4282361033 ALCATEL A FR0000130007 APPLE COMPUTER US0378331005 CISCO SYSTEMS Inc. / CSCO US17275R1023 XILINX INC US9839191015 ADOBE SYSTEMS INC US00724F1012 Intel / INTC US4581401001 SAMSUNG ELECTRONICS US7960508882 LINEAR TECHNOLOGY CORP US5356781063 SYNOPSYS INC. US8716071076 VERITAS SOFTWARE US9234361098 DELL Computer US24702R1014 SAP AG DE0007164600

Paříž

Francie

Frankfurt

NYSE Nasdaq NYSE Nasdaq

Německo

US US US US

NYSE

Nasdaq NYSE Nasdaq NYSE NYSE NYSE NYSE

NYSE Paříž Nasdaq Nasdaq Nasdaq Nasdaq Nasdaq Frankfurt Nasdaq Nasdaq Nasdaq Nasdaq Frankfurt

Mexiko

US US US US Thaiwan Japonsko Indonésie

US Francie US US US US US Jižní Korea US US US US Německo

Kód (pro druh CP) 5 AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ

Podíl na vlastním Podíl na základním Druh CP kapitálu fondu [v %] kapitálu emitenta [v %] 6 7 8 Akcie zahraniční 1,030000 0 Akcie zahraniční 1,130000 0 Akcie zahraniční 1,210000 0 Akcie zahraniční 1,310000 0 Akcie zahraniční 1,330000 0 Akcie zahraniční 1,360000 0 Akcie zahraniční 1,360000 0 Akcie zahraniční 1,370000 0 Akcie zahraniční 1,430000 0 Akcie zahraniční 1,450000 0 Akcie zahraniční 1,480000 0 Akcie zahraniční 1,490000 0 Akcie zahraniční 1,510000 0 Akcie zahraniční 1,510000 0 Akcie zahraniční 1,660000 0 Akcie zahraniční 1,690000 0 Akcie zahraniční 1,790000 0 Akcie zahraniční 1,860000 0 Akcie zahraniční 1,880000 0 Akcie zahraniční 2,040000 0 Akcie zahraniční 2,060000 0 Akcie zahraniční 2,150000 0 Akcie zahraniční 2,170000 0 Akcie zahraniční 2,280000 0 Akcie zahraniční 2,710000 0 Akcie zahraniční 2,810000 0 Akcie zahraniční 3,130000 0

NOKIA ADR FI0009000681 Qualcomm Inc US7475251036 COMPUTER SCIENCES US2053631048 MICROSOFT US5949181045 Intl Business Mach Corp / US4592001014 IBM

NYSE Nasdaq NYSE Nasdaq NYSE

Finsko US US US US

AZ AZ AZ AZ AZ

Akcie zahraniční Akcie zahraniční Akcie zahraniční Akcie zahraniční Akcie zahraniční

3,240000 3,610000 3,720000 4,490000 4,850000

0 0 0 0 0



0090040308




FW Prodej USD


FW Prodej USD

Deutsche Bank

FW Prodej EUR

Deutsche Bank


Registrace CP

Kód (pro druh CP)

Druh CP


61,91249258 4,757085447 18,94412429

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Fond nové ekonomiky IČ fondu 0090040308 Další údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo podílového fondu týkající se podrobnější struktury některých aktiv: 1 2 Hodnota aktiva (tis. Kč) Podíl aktiva na celkových aktivech (%) Členění termínovaných vkladů podle doby zbytkové splatnosti:

1


2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13



2


1 2

40 545 24 740

24,04 14,67

Ostatní aktiva

3

103 372

61,29


2

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

168657

100

128 113

75,96

-


16 17

40544

24,04




0

0







1 EUR USD



Kolik % aktiva v cizí měně je zajištěna proti riziku kolísání kurzu „CZK/ cizí měna“2 4 103,51 101,46

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Fond nové ekonomiky IČ fondu 0090040308 Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo investiční společnosti týkající se Struktura pasiv Hodnota



1 2 3 4 5 6 7



2 166435





1 2 3



1

1 2 3


2


3


4





1

0


2

0



1 2

2 0

0


Výsledek kontroly


Pololetní zpráva investiční společnosti Evid. číslo: (Vyplňuje KCP)


Informace ke dni

30.6.2004



IČ IS

43873766

Dne 30.6.2004 Zpracovatel J.Doucková Telefon 267185676

viz soubor "Vysvětlivky FRM_pol_IS"

Informace ke dni: 30.6.2004 Název investiční společnosti (IS): IČ IS: Přehled obhospodařovaných fondů Název fondu IČ fondu Smíšený fond 60167670 Fond korporátních 60167661 dluhopisů Fond globálních značek 60166771 Fond nové ekonomiky . 0090040308 Fond farmacie a 0090040278 biotechnologie Fond ropného a 0090040294 energetického průmyslu Fond peněžního trhu 0090040286 Fond státních dluhopisů 0090040251 Moravskoslezský fond 60166479 Český fond 60166487

ČP INVEST investiční společnost, a.s. 43873766

ISIN fondu CZ 0008471760

Právní typ fondu OPF

CZ 0008471786 CZ 0008471778 770010000386

OPF OPF OPF

770010000402

OPF

770010000378 770010000410 770010000394 770020000624 770020000632

OPF OPF OPF OPF OPF

Informace ke dni: 30.6.2004 Název investiční společnosti (IS): IČ IS: Informování o hospodářské situaci investiční společnosti Bilanční aktiva (v tis. Kc) Popis A 1. Pokladní hotovost Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry přijímané centrální bankou k refinancování a) vydané vládními institucemi b) ostatní 2. Pohledávky za bankami a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky 3. Pohledávky za nebankovními subjekty a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky 4. Dluhové cenné papíry a) vydané vládními institucemi b) vydané ostatními osobami 5. Akcie, podílové listy a ostatní podíly a) akcie b) podílové listy c) ostatní podíly 6. Účasti s podstatným vlivem v bankách 7. Účasti s rozhodujícím vlivem v bankách 8. Dlouhodobý nehmotný majetek a) zřizovací výdaje b) goodwill 9. Dlouhodobý hmotný majetek pozemky a budovy pro provozní činnost 10. Ostatní aktiva 11. Pohledávky za upsaný základní kapitál 12. Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem


B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

Hodnota Brutto 1 64

Korekce 2

Hodnota Netto 3 64


Předmin. úč. období Netto 5 33

43

23 031 2 031 21 000

23 031 2 031 21 000

25 757

94 703

25 757

94 703

131 061

131 061

136 207

30 797

131 061 2 864

131 061 2 864

136 207 3 032

30 797 22 568

1 300

1 300

8 047

-5 931

2 116

3 209

2 041

13 744

-10 179

3 565

5 358

6 779

29 497

-3 040

26 457

32 407

662 208 970

-19 150

662 189 820

49 207 352

25 989 -18 133 184 335

Informace ke dni: 30.6.2004 Název investiční společnosti (IS): IČ IS:


Informování o hospodářské situaci investiční společnosti Bilanční pasiva (v tis. Kc) Popis A 1. Závazky vůči bankám a) splatné na požádání b) ostatní závazky 2. Závazky vůči nebankovním subjektům a) splatné na požádání b) ostatní závazky 3. Závazky z dluhových cenných papírů a) emitované dluhové cenné papíry b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů 4. Ostatní pasiva 5. Výnosy a výdaje příštích období 6. Rezervy a) na důchody a podobné závazky b) na daně c) ostatní 8. Podřízené závazky 9. Základní kapitál a) splacený základní kapitál b) vlastní akcie 10. Emisní ážio 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy b) ostatní rezervní fondy c) ostatní fondy ze zisku 12. Rezervní fond na nové ocenění 13. Kapitálové fondy 14. Oceňovací rozdíly a) z majetku a závazků b) ze zajišťovacích derivátů c) z přepočtu účastí 15. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 16. Zisk nebo ztráta za účetní období Vlastní kapitál Pasiva celkem

B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

Hodnota 1



22 852 146 3 208

26 519 1 2 000

3 208

2 000

91 000 91 000

91 000 91 000

91 000 91 000

34 089 32 613

34 145 32 613

34 418 32 613

1 476

1 532

1 805

10 006

10 006

10 006

35 116 8 565 178 832 207 352

23 441 -1 085 157 780 184 335

26 550 5 0

41 916 31 32 33 34

-13 397 163 614 189 820


ČP INVEST investiční společnost, a.s. 43873766 Měna

Informování o hospodářské situaci investiční společnosti Podrozvahová aktiva a pasiva (v tis. Kc) Popis A Podrozvahové položky Poskytnuté přísliby a záruky Poskytnuté zástavy Pohledávky ze spotových operací Pohledávky z pevných termínových operací Pohledávky z opcí Odepsané pohledávky Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení Hodnoty předané k obhospodařování Přijaté přísliby a záruky Přijaté zástavy a zajištění Závazky ze spotových operací Závazky z pevných termínových operací Závazky z opcí Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení Hodnoty převzaté k obhospodařování

B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

Hodnota 1



Informace ke dni: 30.6.2004 Název investiční společnosti (IS): IČ IS: Informování o hospodářské situaci investiční společnosti Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty (v tis. Kc) Popis A 1. Výnosy z úroků a podobné výnosy úroky z dluhových cenných papírů 2. Náklady na úroky a podobné náklady náklady na úroky z dluhových cenných papírů 3. Výnosy z akcií a podílů a) výnosy z účastí s podstatným vlivem b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem c) ostatní výnosy z akcií a podílů 4. Výnosy z poplatků a provizí 5. Náklady na poplatky a provize 6. Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací 7. Ostatní provozní výnosy 8. Ostatní provozní náklady 9. Správní náklady a) náklady na zaměstnance - mzdy a platy - sociální a zdravotní pojištění b) ostatní správní náklady 10. Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 11. Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 12. Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek 13. Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám 14. Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 15. Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 16. Rozpuštění ostatních rezerv 17. Tvorba a použití ostatních rezerv 18. Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem


B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Hodnota 1 3 069 2 886

305 23 445 678 350 38 666 12 145 8 894 3 083 26 521


Min. úč. obd. 2 4 149 3 997 8

2 362 1 021

275 28 797 494 346 22 464 9 384 7 078 2 306 13 080

274 26 085 41 283 88 299 25 768 9 527 6 867 2 660 16 241

19

45 614 1 647

20

1 630

1 775

20

321

21 22 380 23

42

24 25 26 27 -13 396

19. Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 20. Mimořádné výnosy 21. Mimořádné náklady 22. Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 23. Daň z příjmů Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

28 29 30

8 542 36 13

-1 093 8

31 32 33

23

8

8 565

-1 085

-13 396

Informace ke dni: 30.6.2004 Název investiční společnosti (IS): ČP INVEST investiční společnost, a.s. IČ IS: 43 873 766 Informování o hospodářské situaci investiční společnosti Struktura pasiv Hodnota

Vlastní kapitál Celkové závazky, z toho členění závazků na: závazky splatné do tří měsíců závazky splatné od tří měsíců do jednoho roku (pouze IS) závazky splatné od jednoho roku do dvou let (pouze IS) závazky splatné nad dva roky (pouze IS) Ostatní pasíva Struktura závazků podle zemí (sídlo věřitele) Země


1 2 3 4


(tis. Kč) 1 163 614 22 310 3 848 18 462

2 86,0% 11,8% 7,1% 9,7%

5 6 7

3 896

2,2%

Hodnota závazku (tis. Kč) 1 1 22 310 2 3

Podíl závazku na celkových pasivech 2 11,8%




1 nejsou

1 2 3


18 462 3 848


2

9,7% 2,1%


3


4



Průměrný počet zaměstnanců Počet Průměrný počet všech zaměstnanců (vyjma vedoucích osob) vypočtený jako součet konečného počtu zaměstnanců v každém měsíci dělený počtem měsíců v rozhodném období:

1

20


2

3

Náklady na zaměstnance a na vedoucí zaměstnance

Celková výše nákladů vynaložená na zaměstnance (vyjma vedoucích osob): Celková výše nákladů na vedoucí osoby:

% podíl na celkových aktivech

1

Hodnota (tis. Kč) 1 7 172

2

4 973

2,62%

2 3,78%


Výsledek kontroly

IČ Název investiční společnosti Datum rozvahy a výsledovky Zpracovatel Aktiva Pasiva Vlastní kapitál Výsledovka Struktura pasiv

Test vyhověl formální kontrole Vyhovuje formální kontrole Vyhovuje formální kontrole Vyhovuje formální kontrole Vyhovuje formální kontrole Vyhovuje formální kontrole Vyhovuje formální kontrole Vyhovuje formální kontrole Vyhovuje formální kontrole



Informace ke dni

30.6.2004



IČ IS

43873766

Název fondu Právní typ

Moravskoslezský fond OPF

IČ fondu


60166479



SM


ISIN/SIN

770020000624





Moravskoslezský fond 60166479


B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Hodnota 1




Moravskoslezský fond 60 166 479


B


Korekce 2 -556



1


2


4


5 6

1 322

1 322


7

36 004

36 004

8

36 000

36 000

10

36 000

36 000

11

4

4

77 386

77 386

77 386

77 386

77 386

77 386

-

3



− -




12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

-


22


23 24

-


25

-


26

-


27


-

28 29 30


31


33


32

34 35 36 37

-


38

-


39


37 326

9

-


37 326

40 41


42

9. Deriváty

43


44


45


46

b) Goodwill

47


48


49


51


52


55


57


58


59


60


61


62


63

50

53 54 4 263

-556

3 707

4 263

-556

3 707

56

-

Majetková práva

64

-


65

-

komodity

66

-

drahé kovy

67

-

ostatní kovy

68

-


69

-

energie

70

-

ostatní komodity

71

-


72

-


73

-


74

-


75


76


77


79

78






B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Hodnota 1 118 419

1 443 1 443

1 443

211


21 22 23 24 25


26 27

107

28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48

11

104 107

11

-260 193

351 231 -2 179




49 50 51 52

27 998

53

27 998


54


55 56

-2 179

-103 116 754




B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

Hodnota 1 1 936 1 383 553 19 534

1 936 -1 529 -1 497 -26 -6

-405 -405 -4 -536

-1 136

-104

-104

-104

Min. úč. obd. 2



56 57 58 59 -102 60 61 62

-1

63 64 65 66 67 68 69 70

-103



60166479

Skladba cenných papírů a emitentů s podílem více než 1 % na hodnotě majetku Název CP (název emitenta) Registrace CP Sídlo emitenta Kód (pro druh CP) ISIN (Identifikace CP) 1 2 3 4 5 Praha CZ0001500094 BCPP Česká republika DD Česká konsolidační agentura CZ0003700635 BCPP Česká republika DD RadioMobil a. s. CZ0003501140 BCPP Česká republika DD Spojené státy americké DZ Bank of America XS0138491963 Luxembourg SCANDINAVIAN AIR SASXS0130539793 Luxembourg Švédsko DZ

Podíl na vlastním Podíl na základním Druh CP kapitálu fondu [v %] kapitálu emitenta [v %] 6 7 8 Domácí dluhopis 6,870000 0 Domácí dluhopis 29,170000 0 Domácí dluhopis 9,210000 0 Zahraniční dluhopis 8,600000 0 Zahraniční dluhopis 12,440000 0



60166479






Registrace CP

Kód (pro druh CP)

Druh CP


Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Moravskoslezský fond IČ fondu 60166479 Další údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo podílového fondu týkající se podrobnější struktury některých aktiv: 1 2 Hodnota aktiva (tis. Kč) Podíl aktiva na celkových aktivech (%) Členění termínovaných vkladů podle doby zbytkové splatnosti:

1


2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13


36000

30,4

36000

30,4

77386

65,35

44800

37,83

24569 8017

20,75 6,77


2


1 2

93854 14524

79,25 12,26

Ostatní aktiva

3

10041

8,49


1 2 3 4 5 6 7

2 34000 34000

28,7 28,7

10041 10041

8,5 8,5

74378

62,8

13 14 15

10700

9

16 17

63678

53,8

8 9 10 11 12




0

0







1 EUR USD



Kolik % aktiva v cizí měně je zajištěna proti riziku kolísání kurzu „CZK/ cizí měna“2 4

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Moravskoslezský fond IČ fondu 60166479 Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo investiční společnosti týkající se Struktura pasiv Hodnota



1 2 3 4 5 6 7



2 116754





1 2 3



1

1 2 3


2


3


4





1

0


2

0



1 2

2 0

0


Výsledek kontroly




Informace ke dni

30.6.2004



IČ IS

43873766 Český fond


OPF

IČ fondu


60166487



SM


ISIN/SIN

770020000632





Český fond 60 166 487


B


Korekce 2 -1 220



1


2


4


5 6

1 958

1 958


7

65 007

65 007

8

65 000

65 000

10

65 000

65 000

11

7

7

223 739

223 739

223 739

223 739

-

3



− -




66 965

9

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

-


22

-


23


66 965

24

-


25

-


26

-


27

223 739

223 739

28

47

47

29

47

47

47

47


-

30


31


33


32

34 35 36 37

-


38

-


39


40 41


42

9. Deriváty

43


44


45


46

b) Goodwill

47


48


49


51


52


55


57


58


59


60


61


62


63

50

53 54 10 151

-1 220

8 931

10 151

-1 220

8 931

56

-

Majetková práva

64

-


65

-

komodity

66

-

drahé kovy

67

-

ostatní kovy

68

-


69

-

energie

70

-

ostatní komodity

71

-


72

-


73

-


74

-


75


76


77


79

78




Český fond 60166487


B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Hodnota 1 299 682

3 600 3 600

3 600

463


21 22 23 24 25


26 27

359

28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48

23

104 359

23

-544 188

772 403 -4 716




49 50 51 52

70 697

53

70 697


54


55 56

-4 716

1 400 295 596




B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Hodnota 1






B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

Hodnota 1 5 287 4 297 990 35 955

5 287 -3 789 -3 734 -29 -26

5 5 180 -463

-4 292

-104

-104

-104

Min. úč. obd. 2



56 57 58 59 1 399 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70

1

1 400


Český fond

60166487

Skladba cenných papírů a emitentů s podílem více než 1 % na hodnotě majetku Název CP (název emitenta) Registrace CP Sídlo emitenta Kód (pro druh CP) ISIN (Identifikace CP) 1 2 3 4 5 Praha CZ0001500094 BCPP Česká republika DD Česká konsolidační agentura CZ0003700635 BCPP Česká republika DD Komerční banka, a.s. CZ0003700528 BCPP Česká republika DD RadioMobil a. s. CZ0003501140 BCPP Česká republika DD ČP Leasing a.s. CZ0003501249 Praha Česká republika DD Bank of America XS0138491963 Luxembourg Spojené státy americké DZ SCANDINAVIAN AIR SASXS0130539793 Luxembourg Švédsko DZ

Podíl na vlastním Podíl na základním Druh CP kapitálu fondu [v %] kapitálu emitenta [v %] 6 7 8 Domácí dluhopis 11,870000 0 Domácí dluhopis 28,800000 0 Domácí dluhopis 3,640000 0 Domácí dluhopis 12,000000 0 Domácí dluhopis 1,350000 0 Zahraniční dluhopis 6,700000 0 Zahraniční dluhopis 11,230000 0


Český fond

60166487






Registrace CP

Kód (pro druh CP)

Druh CP


Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Český fond IČ fondu 60166487 Další údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo podílového fondu týkající se podrobnější struktury některých aktiv: 1 2 Hodnota aktiva (tis. Kč) Podíl aktiva na celkových aktivech (%) Členění termínovaných vkladů podle doby zbytkové splatnosti:

1


2 3 4 5 6 7 8

223739

74,66

9 10 11 12 13

10774 120600 4004 53288 35073

3,6 40,24 1,34 17,78 11,7


65000

21,69

65000

21,69


2


1 2

246382 33200

82,2 11,1

Ostatní aktiva

3

20100

6,7


2

1 2 3 4 5 6 7

85100 85100

28,4 28,4

34900 30900

11,6 10,3

8

4000

1,3

179682

60

13 14 15

35500

11,8

16 17

144182

48,2

9 10 11 12




0

0







1 EUR USD



Kolik % aktiva v cizí měně je zajištěna proti riziku kolísání kurzu „CZK/ cizí měna“2 4

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Český fond IČ fondu 60166487 Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo investiční společnosti týkající se Struktura pasiv Hodnota



1 2 3 4

98,64

5 6 7



2 295596





1 2 3



1

1 2 3


2


3


4





1

0


2

0



1 2

2 0

0


Výsledek kontroly




Informace ke dni

30.6.2004



IČ IS

43873766


Fond globálních značek OPF

IČ fondu


60166771



AK


ISIN/SIN

CZ0008471778





Fond globálních značek 60 166 771


B


Korekce 2 -983



1


2


4


5

124 730

124 730

6

124 730

124 730


7

28

543 554

543 554

29

543 554

543 554

543 554

543 554

-

-

3



−




8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

-


22

-


23


24

-


25

-


26

-


27


-

30


31


33


32

34 35 36 37

-


38

-


39


40 41


42

9. Deriváty

43


44


45


46

b) Goodwill

47


48


49


51


52


55

6 443

56

820


57


58


59


60


61


62


63

50

53 54

-

Majetková práva

64

-


65

-

komodity

66

-

drahé kovy

67

-

ostatní kovy

68

-


69

-

energie

70

-

ostatní komodity

71

-


72

-


73

-


74

-


75


76


77


79

78

5 623

-983

5 460 820

-983

4 640




Fond globálních značek 60166771


B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Hodnota 1 673 744

6 302 6 302 664

5 638

2 904 2 306


21 22 23 24 25

171


26 27

5

28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48

162

67 360 355

162

-23 400

667 590 -6 837




49 50 51 52

-5 351 -1 486

53

7 804


54


55 56

7 804

19 219 664 376




B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Hodnota 1

568606

568606






B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22

Hodnota 1 348 348 261 87

348 -7 160 -5 809 -422 -929

26 832 26 832 17 523

23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

5 695 -416 4 030

-67

-67

-67

-736 -736

Min. úč. obd. 2



56 57 58 59 19 217 60 61 62

2 2

63 64 65 66 67 68 69 70

19 219


Fond globálních značek

60166771

Skladba cenných papírů a emitentů s podílem více než 1 % na hodnotě majetku Název CP (název emitenta) Registrace CP Sídlo emitenta ISIN (Identifikace CP) 1 2 3 4 SAMSUNG ELECTRONICS US7960508882 Frankfurt SOUTH KOREA MICROSOFT US5949181045 NASDAQ N-Mkt UNITED STATES Amazon / AMZN US0231351067 NASDAQ N-Mkt UNITED STATES KBC BANKVERZEKERINGSHOLDING BE0003565737 EN Brussels BELGIUM Polo Ralph Lauren US7315721032 New York UNITED STATES JOHNSON&JOHNSON US4781601046 New York UNITED STATES GOLDMAN SACHS GROUP US38141G1040 New York UNITED STATES CANON INC US1380063099 New York JAPAN AMERICAN INTERNATIONAL US0268741073 GROUP New York UNITED STATES MCDONALD´S CORPORATION US5801351017 New York UNITED STATES Siemens AG DE0007236101 Xetra GERMANY PFIZER Incorporated US7170811035 New York UNITED STATES KELLOGG CO US4878361082 New York UNITED STATES TOYOTA MOTOR CORP -US8923313071 SPON ADR New York JAPAN HEWLETT-PACKARD COUS4282361033 New York UNITED STATES

FORD MOTOR. CORP. US3453708600 YUM BRANDS INC US9884981013 PROCTER&GAMBLE CO.US7427181091 ACCENTURE LTD BMG1150G1116 CATERPILLAR INC US1491231015 MODY S Corp. US6153691059 SONY CORP - SPONSORED US8356993076 ADR MERRILL LYNCH & CO INC US5901881087 ADIDAS - SALOMON AG DE0005003404 HENKEL DE0006048408 CITIGROUP US1729671016 MICHELIN (CGDE)-B FR0000121261 NEWS CORP LTD -SPONS US6524878021 ADR PRF LVMH MOET HENNESSYFR0000121014 LOUI V SA BMW GR DE0005190003 EXXON MOBIL CORPORATION US30231G1022

New York New York New York New York New York New York New York New York Xetra Frankfurt New York New York New York EN Paris Xetra New York

UNITED STATES UNITED STATES UNITED STATES BERMUDA UNITED STATES UNITED STATES JAPAN UNITED STATES GERMANY GERMANY UNITED STATES UNITED STATES AUSTRALIA FRANCE GERMANY UNITED STATES

Kód (pro druh CP) 5 AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ

Podíl na vlastním Druh CP kapitálu fondu [v %] 6 7 Akcie zahraniční 1,050000 Akcie zahraniční 1,070000 Akcie zahraniční 1,070000 Akcie zahraniční 1,080000 Akcie zahraniční 1,080000 Akcie zahraniční 1,100000 Akcie zahraniční 1,110000 Akcie zahraniční 1,110000 Akcie zahraniční 1,120000 Akcie zahraniční 1,130000 Akcie zahraniční 1,130000 Akcie zahraniční 1,150000 Akcie zahraniční 1,150000 Akcie zahraniční 1,160000 Akcie zahraniční 1,160000 Akcie zahraniční 1,170000 Akcie zahraniční 1,170000 Akcie zahraniční 1,180000 Akcie zahraniční 1,190000 Akcie zahraniční 1,250000 Akcie zahraniční 1,270000 Akcie zahraniční 1,270000 Akcie zahraniční 1,270000 Akcie zahraniční 1,360000 Akcie zahraniční 1,380000 Akcie zahraniční 1,460000 Akcie zahraniční 1,520000 Akcie zahraniční 1,550000 Akcie zahraniční 1,620000 Akcie zahraniční 1,650000 Akcie zahraniční 2,100000

Podíl na základním kapitálu emitenta [v %] 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Fond globálních značek

60166771



FW Prodej USD FW Prodej USD




Registrace CP

Kód (pro druh CP)

Druh CP

Maximální možný podíl Maximální možný podíl na vlastním kapitálu na základním kapitálu fondu [%] emitenta [%] 51,18 12,80

FW Prodej EUR

Živnobanka Deutsche Bank

FW Prodej USD

Deutsche Bank

1,38

FW Prodej EUR

Deutsche Bank

1,91

18,42

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Fond globálních značek IČ fondu 60166771 Další údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo podílového fondu týkající se podrobnější struktury některých aktiv: 1 2 Hodnota aktiva (tis. Kč) Podíl aktiva na celkových aktivech (%) Členění termínovaných vkladů podle doby zbytkové splatnosti:

1


2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13



2


1 2

130190 166291

19,30 24,70

Ostatní aktiva

3

377263

56,00


1 2 3 4 5 6 7

2

50257 41806

7,50 6,30

8451

1,20

11677

1,70

17307

2,61

13 14 15

238014 74692 118722

35,85 11,25 17,88

16 17

11455 21431

1,73 3,23

8 9 10 11 12




0

0







1 EUR USD

Hodnota aktiva cizí měny v CZK1


2 139916103,18 450906339,83

3 22,08 66,93


Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Fond globálních značek IČ fondu 60166771 Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo investiční společnosti týkající se Struktura pasiv Hodnota



1 2 3 4

98,61

5 6 7



2 664376





1 2 3



1

1 2 3


2


3


4





1

0


2

0



1 2

2 0

0


Výsledek kontroly




Informace ke dni

30.6.2004



IČ IS

43873766


Fond korporátních dluhopisů OPF

IČ fondu


60167661



DL


ISIN/SIN

CZ0008471786





Fond korporátních dluhopisů 60 167 661


B


Korekce 2 -583



1


2


4


5

73 007

73 007

6

73 007

73 007


7

54

54

54

54

3



−


8 9 10


11


12


13 14 15 16


17 18

54

54

676 568

676 568

44 251

44 251

19 20 21

-


22

-


23

44 251

44 251


24

632 317

632 317

632 317

632 317

-


25

-


26

-


27


28 29

-


30

-

Ostatní akcie

31


32


33 34 35 36 37

-


38

-


39

-


40

-


41


42

9. Deriváty

43


44


45


46

b) Goodwill

47


48


49


51

-



50 52 53 54


55

7 362

56

1 078


57


58


59

-583

6 779 1 078




60


61


62


63

-

Majetková práva

64

-


65

-

komodity

66

-

drahé kovy

67

-

ostatní kovy

68

-


69

-

energie

70

-

ostatní komodity

71

-


72

-


73

-


74

-


75


76


77


79

78

6 284

-583

5 701


Fond korporátních dluhopisů 60167661


B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Hodnota 1 756 408

15 862 15 862 10 497

5 365

6 480 4 688


21 22 23 24 25


26 27

265

28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48

94

79 1 713 1 448

94

63 771

663 291 -16 968




49 50 51 52


54


55 56

-13 357 -3 611

53

23 878 733 972




B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Hodnota 1

548775

548775






B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

Hodnota 1 14106 13804 302 55 247

14106 -6034 -5607 -229 -198

15883 15883

4290

12041 -492 44

-79

-79

-79

Min. úč. obd. 2



56 57 58 59 23876 60 61 62

2 2

63 64 65 66 67 68 69 70

23878


Fond korporátních dluhopisů

60167661

Skladba cenných papírů a emitentů s podílem více než 1 % na hodnotě majetku Název CP (název emitenta) Registrace CP Sídlo emitenta ISIN (Identifikace CP) 1 2 3 4 UNIPETROL 9,00 30/09/04 CZ0003501132 PRAGUE CZECH GLAVERBEL CZECH Float CZ0003501173 10/07/08 PRAGUE CZECH Č.Pojišťovna Float 16/07/06 CZ0003700569 PRAGUE CZECH ALTRIA FIN (Phil.Morr) 4,5 DE0002967205 06/04/06 LUXEMBOURG CAYMAN ISLANDS HEIDEL ZEM FIN 6,375 22/02/07 DE0004523907 FRANKFURT NETHERLANDS GMAC GM 6,0 16/10/06 DE0007484131 FRANKFURT UNITED STATES FORD MOTOR CRED 6,5US345397TX18 25/01/07 STUTTGART UNITED STATES GMAC 6,125 15/09/06 US370425RW23 LUXEMBOURG UNITED STATES PETROBRAS 9,125 01/02/07 US71646FAD96 LUXEMBOURG CAYMAN ISLANDS XEROX CAP EUROPE XRX XS0104703664 5,25 03/12/04 LONDON BRITAIN AHOLD FIN USA 6,375 06/05 XS0112351662 EURONEXT-AMSTERUNITED STATES FIAT FIN & TRADE 6,125XS0114945792 01/08/05 LUXEMBOURG LUXEMBOURG AHOLD 5,875 09/05/08 XS0128973590 ALL GERMAN SE NETHERLANDS FIAT FIN & TRADE 5,75 25/05/06 XS0129648209 LUXEMBOURG LUXEMBOURG FORD MOTOR CRED F 5,625 XS0129884788 06/06/06 LUXEMBOURG UNITED STATES

ERICSSON LMTEL 6,375XS0130182784 31/05/06 City of Moscow 10,25 25/10/04 XS0137640263 PGNIG FINANCE BV 6,75XS0137932470 30/10/06 AT & T CORP T 6,00 21/11/06 XS0139186356 CITY OF MOSCOW 10,95 XS0139192750 28/04/06 GAZPRU 9,125 25/04/07 XS0146655104 ABB INTL FIN 4,625 16/05/07 XS0147497217 GAZINVEST FIN GAZPRU XS0155356016 9,75 04/10/05 ALROSA FIN. 8,125 06/05/08 XS0167967354 GMAC INTL FIN BV FloatXS0173898585 04/08/06 SBERBANK SBERRU Float XS0178949946 24/10/06

LONDON LUXEMBOURG LUXEMBOURG LUXEMBOURG LUXEMBOURG LUXEMBOURG EBS (SWISS) LUXEMBOURG FRANKFURT LONDON LONDON

Kód (pro druh CP) 5

DD DD DD DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ SWEDEN DZ GERMANY DZ NETHERLANDS DZ UNITED STATES DZ RUSSIA DZ GERMANY DZ GUERNSEY DZ NETHERLANDS DZ LUXEMBOURG DZ NETHERLANDS DZ LUXEMBOURG DZ

Druh CP 6

Dluhopis Dluhopis Dluhopis Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr. Dluhopis zahr.


7,11 5,45 8,6 1,77 5,1 1,88 7,49 4,15 1,99 6,29 4,45 1,87 1,77 1,33 2,25 3,81 1,42 2,38 1,42 4,61 1,54 1,12 2,46 2,11 2 3,19



Fond korporátních dluhopisů

60167661






Registrace CP

Kód (pro druh CP)

Druh CP


FW Prodej USD

Deutsche Bank

8,37

FW Prodej EUR FW Prodej USD

Deutsche Bank

61,87

Živnobanka

3,20

FW Prodej USD

Živnobanka

1,42

FW Nákup EUR FW Prodej USD

Deutsche Bank

2,16

Živnobanka

4,27

FW Nákup EUR

Deutsche Bank

1,30

FW Nákup EUR

Deutsche Bank

1,30


Deutsche Bank

3,46

Živnobanka

3,56

FW Nákup EUR

Deutsche Bank

0,87


Deutsche Bank

2,60

Deutsche Bank

2,31

FW Prodej USD

Živnobanka

1,42

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Fond korporátních dluhopisů IČ fondu 60167661 Další údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo podílového fondu týkající se podrobnější struktury některých aktiv: 1 2 Hodnota aktiva (tis. Kč) Podíl aktiva na celkových aktivech (%) Členění termínovaných vkladů podle doby zbytkové splatnosti:

1


2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13


676568

89,44

52200 102153 132805 389409

6,9 13,51 17,56 51,48


2


1 2

161 431 225 583

21,34 29,82

Ostatní aktiva

3

289 552

38,28


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

2 44 253

5,85

44 253 282 197 23 400

5,85 37,31 3,09

258 797

34,21

63 108

8,34

32 744

4,33

12 958

1,71

90 775

12,00

-


16 17

14 686 135 847

1,94 17,96




0

0







1 USD EUR

Hodnota aktiva cizí měny v CZK1


2 181267864,1 386791354,7

3 23,96 51,14


Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Fond korporátních dluhopisů IČ fondu 60167661 Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo investiční společnosti týkající se Struktura pasiv Hodnota


(tis. Kč) 1 Vlastní kapitál Celkové závazky, z toho členění závazků na: závazky splatné do tří měsíců závazky splatné od tří měsíců do jednoho roku (pouze IS) závazky splatné od jednoho roku do dvou let (pouze IS) závazky splatné nad dva roky (pouze IS) Ostatní pasíva Struktura závazků podle zemí (sídlo věřitele) Země


1 2 3 4

2 733972

16963 16963

97 2 2

5 6 7

Hodnota závazku (tis. Kč) 1 1 16963 2 3

Podíl závazku na celkových pasivech 2 2




1 EUR - 331

1 2 3


16963


2

2



3 10497

4 1





1

0


2

0



1 2

2 0

0


Výsledek kontroly

IČ Test vyhověl formální kontrole Název fondu (Obchodní firma) Vyhovuje formální kontrole Datum rozvahy a výsledovky Vyhovuje formální kontrole Zpracovatel Vyhovuje formální kontrole Aktiva Vyhovuje formální kontrole Pasiva Vyhovuje formální kontrole Vlastní kapitál Vyhovuje formální kontrole Výsledovka Vyhovuje formální kontrole Skladba CP Vyhovuje formální kontrole Skladba derivátů Vyhovuje formální kontrole Struktura aktiv Vyhovuje formální kontrole Měnová struktura aktiv Vyhovuje formální kontrole Struktura pasiv Vyhovuje formální kontrole Údaje o zaměstnancích Vyhovuje formální kontrole Kontrola rovnosti bilanční Vyhovuje sumy formální kontrole Kontrola shody hodnot VKVyhovuje formální kontrole



Informace ke dni

30.6.2004



IČ IS

43873766


Smíšený fond OPF

IČ fondu


60167670



SM


ISIN/SIN

CZ0008471760





Smíšený fond 60 167 670


B


Korekce 2 -1 639



1


2


4


5

32 431

32 431

6

32 431

32 431


7

129 003

129 003

14 157

14 157

-

-

3



−




8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

-


22

-


23

14 157

14 157

24

114 846

114 846

b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty -


25

-


26

-


27

114 846

114 846

28

100 600

100 600

29

100 600

100 600

100 600

100 600


-

30


31


33


32

34 35 36 37

-


38

-


39


40 41


42

9. Deriváty

43


44


45


46

b) Goodwill

47


48


49


51


52


55

5 006

56

212


57


58


59


60


61


62


63

50

53 54

-

Majetková práva

64

-


65

-

komodity

66

-

drahé kovy

67

-

ostatní kovy

68

-


69

-

energie

70

-

ostatní komodity

71

-


72

-


73

-


74

-


75


76


77


79

78

4 794

-1 639

3 367 212

-1 639

3 155




Smíšený fond 60167670


B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Hodnota 1 265 401

2 457 2 457

2 457

2 089 1 451


21 22 23 24 25

297


26 27

62

28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48

60

88 253 191

60

-200 184

496 848 -40 561




49 50 51 52


54


55 56

-39 321 -1 240

53

4 692 260 795




B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Hodnota 1

205182

205182





Hodnota 1 2 579 2 508 71 70 1

Min. úč. obd. 2


B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

2 579 -3 126 -2 548 -219 -359

5 525 5 525 777 1 074

2 722 -153 1 105

-88

-88

-88

-201 -201



56 57 58 59 4 689 60 61 62

3 3

63 64 65 66 67 68 69 70

4 692


Smíšený fond

60167670

Skladba cenných papírů a emitentů s podílem více než 1 % na hodnotě majetku Název CP (název emitenta) Registrace CP Sídlo emitenta ISIN (Identifikace CP) 1 2 3 4 PFIZER Incorporated US7170811035 NYSE US AMEX BASIC US81369Y1001 AMEX US MERRILL LYNCH & CO US5901881087 NYSE US INC BMW GR DE0005190003 EU-Frankfurt EU MICROSOFT US5949181045 NASDAQ US SAMSUNG ELECTRONICS US7960508882 EU-Frankfurt Jižní Korea DELL Computer US24702R1014 NASDAQ US MOSKVA CITY XS0137640263 Lucembursko Rusko Unipetrol, a.s. CZ0009091500 BCPP ČR GENERAL MOT. INTL US370425RW23 Lucembursko US FINANCE BV BNP Paribas FR0000131104 EU-Paříž EU FORD MOTOR US345397TX18 NYSE US FIAT FIN & TRADE XS0114945792 EU-Milán EU GENERAL MOT. INTL DE0007484131 Lucembursko US FINANCE BV DWS Investmen DE0009769828 EU-Frankfurt EU

SALOMON BROS (GAZPROM) XS0146655104 ERICSSON LM TEL XS0130182784 KONINKLIJKE AHOLD CZ0000000070 FORD MOTOR XS0129884788 MOSKVA CITY XS0139192750 HEIDELBERGERCEMENTDE0004523907 Home Credit a.s. CZ0003501264 Česká pojišťovna a.s. CZ0003700569

Lucembursko Londýn EU US Lucembursko EU-Frankfurt BCPP BCPP

US Švédsko Nizozemí US Rusko Nizozemí ČR ČR

Kód (pro druh CP) 5 AZ AZ

DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ

Podíl na vlastním Druh CP kapitálu fondu [v %] 6 7 Akcie zahraniční 1,060000 Akcie zahraniční 1,070000

Podíl na základním kapitálu emitenta [v %] 8 0 0

AZ AZ AZ

Akcie zahraniční Akcie zahraniční Akcie zahraniční

1,080000 1,110000 1,190000

0 0 0

AZ AZ AZ AZ

Akcie zahraniční Akcie zahraniční Akcie zahraniční Akcie zahraniční

1,240000 1,260000 1,330000 1,720000

0 0 0 0

AZ AZ AZ AZ

Akcie zahraniční Akcie zahraniční Akcie zahraniční Akcie zahraniční

2,130000 2,160000 2,160000 2,630000

0 0 0 0

AZ AZ

Akcie zahraniční Akcie zahraniční

2,650000 2,860000 3,260000 3,350000 3,790000 3,800000 4,100000 4,570000 5,750000 7,680000

0 0

Dluhopis zahraniční Dluhopis zahraniční Dluhopis zahraniční Dluhopis zahraniční Dluhopis zahraniční Dluhopis zahraniční Dluhopis zahraniční Dluhopis zahraniční

0 0 0 0 0 0 0 0


Smíšený fond

60167670




FW Prodej USD


FW Prodej USD

Deutsche Bank

FW Prodej USD

Deutsche Bank

FW Prodej USD

Živnostenská banka

FW Prodej EUR

Deutsche Bank


Registrace CP

Kód (pro druh CP)

Druh CP


2,029377267 19,10269317 2,022625464 15,19079804 42,35107035

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Smíšený fond IČ fondu 60167670 Další údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo podílového fondu týkající se podrobnější struktury některých aktiv: 1 2 Hodnota aktiva (tis. Kč) Podíl aktiva na celkových aktivech (%) Členění termínovaných vkladů podle doby zbytkové splatnosti:

1


2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13


129003

48,61

9857 61077 58068

3,71 23,01 21,88


2


1 2

49 416 57 417

18,62 21,63

Ostatní aktiva

3

121146

45,65


1 2 3 4 5 6 7

2

94927 13 349

36,4 5,1

8

81578

31,3

9 10 11 12

23 839 110837 13 076

9,2 42,5 5,1

13 14 15

25 325 11 288 26898

9,7 4,3 10,3

16 17

1308 32 942

0,5 12,6




0

0







1 EUR USD



Kolik % aktiva v cizí měně je zajištěna proti riziku kolísání kurzu „CZK/ cizí měna“2 4 101,77 108,1

Informace ke dni: 30.6.2004 Název fondu Smíšený fond IČ fondu 60167670 Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě investičního fondu nebo investiční společnosti týkající se Struktura pasiv Hodnota



1 2 3 4

98,26

5 6 7



2 260795





1 2 3



1

1 2 3


2


3


4





1

0


2

0



1 2

2 0

0


Výsledek kontroly


Popisná část pololetní zprávy 2004 podílového fondu

Recommend Documents