piaciszemle KÜLÖN KIADÁS piaciszemle Különkiadás_

2014

piaciszemle KÜLÖN KIADÁS

2014.12.31.

piaciszemle Különkiadás_2014

01

piaciszemle KÜLÖN KIADÁS

2014.12.31.


02

TARTALOM

05 Szerkesztőségi előszó A 2014-es év a mai napig egy nagyon hullámzó görbét mutatott. Változatos események alakították a napi üzletmenetet.

06 Carmignac Az 1989-ben Edouard Carmignac által alapított vállalat, a Carmignac Gestion ma a szektor legfontosabb független európai szereplői közé tartozik.

10 DJE A siker motorjai az értékálló részvényekbe, a tényleges értékbe, a kiváló mérlegmutatókba és/vagy a magas osztalékhozamba való befektetések.

14 DWS A tényleges érték megőrzése, a nyereségek visszaforgatása: Ezzel a sikerrecepttel a jó osztalékkilátásokkal rendelkező részvények még turbulens piaci időkben is garantálják a portfólió folyamatosságát.

18 A Timberland Befektetési Alap befektetési osztályainak értékalakulása


03

SZERKESZTŐSÉGI ELŐSZÓ

GAP Tower és Handelsblatt éjjel, Düsseldorf - Németország


04

SZERKESZTŐSÉGI ELŐSZÓ

Tisztelt Üzleti Partnereink! Közeledik az év vége és ez éppen elég ok arra, hogy Önnek, mint a Timberland Capital AG befektetőjének előzetes tájékoztatással szolgáljunk a piacok alakulásáról és az Optimix portfolióink fejlődéséről. A 2014-es év a mai napig egy nagyon hullámzó görbét mutatott. A tőzsdéken változatos események alakították a napi üzletmenetet és fatálisan elhibázott döntésekre sarkallták a saját portfoliójukat kezelő befektetőket. Nyilván az év elején az ukrán konfliktus valamint egy globális ebola-járványtól való félelem is hozzájárult mindehhez. Az Oroszország elleni szankciók valamint a kínai gazdasági helyzettel kapcsolatos bizonytalanságok szintén elbizonytalanították a befektetőket. Míg az Egyesült Államokban a Fed a pénzpolitika normalizálásába kezdett, Kínában egy esetleges hitelbuborék leépítése van a napirenden. Mindezek ellenére az év elejétől a harmadik negyedév végéig az Optimix portfólióink + 3,07 és + 4,48 % közötti hozamokat produkáltak. A nemesfém portfólió mínusz 0,37 %-on áll, míg a kamatozó letét egy éppen csak érzékelhető 0,48 %-os eredményt ért el. Az amerikai dollár stabilizálta helyzetét az euróval szemben és 8,14 %-ot erősödött, ami egyes alapjaink amerikai befektetései révén pozitív hatással volt a teljesítményre.

Dirk Köster az 1990-es évek kezdete óta dolgozik a befektetések területén. Pályájának fontos állomásai voltak a Dean Witter Reynolds, Merrill Lynch és Prudential Bache befektetési házak.

A jelenleg továbbra is fennálló alacsony kamat politikája miatt a befektetők kénytelenek alternatív befektetési modelleket keresni. Hiszen például az első német bank is nemrégiben mínusz kamatot vezetett be a tehetős ügyfelek megtakarításaira. Azon befektetők számára, akik kénytelenek befektetési alternatívákat keresni, portfólióink érdekes lehetőségeket kínálnak a stabil vagyonfelépítésre a hozamokról való lemondás nélkül.

Ihr Dirk Köster


05

CARMIGNAC GESTION

La Defense, Párizs - Franciország


06

CARMIGNAC GESTION

CARMIGNAC GESTION

25 ÉV KONTROLLÁLT NÖVEKEDÉS A Carmignac Gestion vállalatot Edouard Carmignac és Eric Helderlé alapította 1989-ben és ma a vagyonkezelés egyik vezető európai szereplője. EGY FRANCIA VÁLLALAT Az 1989-es párizsi alapítás óta a Carmignac Gestion a termékei értékesítése során francia vagyonkezelőkre és pénzügyi tanácsadókra támaszkodik. A professzionális tanácsadók ezen hálózata ma egészen szorosra fonódott és egész Franciaországot lefedi. Ők a vállalat követei és hírvivői. EURÓPAI FIÓKIRODÁK 1999-ben nyitotta a Carmignac Gestion az első fiókirodáját Luxemburgban. A Carmignac Gestion alapjait ma 13 európai országban, köztük Németországban, Olaszországban, Spanyolországban, Nagy-Britanniában stb. értékesítik.

Édouard Carmignac CIO és elnök, Carmignac Gestion

EGY NEMZETKÖZI BEFEKTETÉSI UNIVERZUM Az egyetlen kihívás mióta világ a világ: a növekedési esélyek és -források beazonosítása világszerte a kockázat kezelése mellett. A megközelítés módja: Tíz országból érkező alapkezelő menedzserek és elemzők, akik valamennyien egyedülálló tapasztalatokkal rendelkeznek és aktív alapkezelési stratégiát követnek. Ily módon világszerte mintegy ötven pénzügyi piac növekedési esélyeit használhatja ki Ön is.

„Kevés alapot kezelni, de azokat jól.” Edouard Carmignac a sikerének alapjait válságos időkben fektette le. Az árfolyamveszteségből eredő kockázatokkal szembeni bebiztosításuk miatt a két zászlóshajója, a Patrimoine és az Investissement az 1989-es létrehozásuk óta kiemelkedő hosszútávú értékfejlődést tudtak felmutatni. A Carmignac Párizs igen elegáns Place Vendome terén székel. 1989 óta a Carmignac Investissement több mint 7,2 milliárd euró kezelt volumennel több, mint 1300 %-os pluszt ért el. A Carmignac ezzel a legsikeresebbek közé tartozik a szakmájában és évről-évre újabb kitüntetéseket kap.


07

CARMIGNAC GESTION

CARMIGNAC INVESTISSEMENT

Az alap volumene: 5.670,92 millió EUR

AZ ALAP JELLEMZŐI

LEÍRÁS

Jogi forma

FCP (FR)

ISIN

FR0010148981

Menedzsment

Részvényalap

nettó vagyonának legalább 60 %-a.

Az első nettó eszközérték dátuma

1989.01.26.

A részalap célja, hogy aktív befekte-

Bloomberg code

CARINVT FP

WKN

A0DP5W

Jegyzés pénzneme

EUR

A nyereség felhasználása

Értékhalmozás

Referencia index

MSCI ACWI (EUR)

(Újra befektetett hozamok)

Täglich, mit Ausnahme der gesetzlichen Feiertage

Jegyzési gyakoriság

Naponta, a törvényes ünnepnapok kivételével

Morningstar kategória

Global Large-Cap Growth Equity

Volumen

5 717 458 819.19 € (31/10/2014)

Kockázati skála

1 2 3 4 5 6 7

Ajánlott minimális befektetési időtartam

5 év

Tőkegarancia

Nincs

A

Carmignac

Investissement

egy

nemzetközi részvényalap, melynek világszerte vannak befektetései. A részvények részaránya folyamatosan az alap

tési politikája és mérlegelési játéktere révén a referenciaindex teljesítményét több mint öt éven keresztül túlteljesítse. A teljesítményvektorokhoz ennek megfelelően a részvények ugyanúgy hozzátartoznak, mint a devizák és esetenként a kamatozó termékek is.

KITÜNTETÉSEK, DÍJAK

A legjobb alap 10 éven keresztül


08

CARMIGNAC GESTION

ALLOKÁCIÓ ÉS FELOSZTÁS* Nem alapvető fogyasztási cikkek

25,54 %

Egészségügy

22,17 %

Pénzügyek

17,16 %

Informatika

14,16 %

Alapvető fogyasztási cikkek

6,39 %

Energia

3,87 %

Alapanyagok

3,11 %

Telekommunikáció

1,61 %

Közüzemek

0,83 %

* 2014 november

ÉRTÉKALAKULÁS

Forrás: Carmignac Gestion

1,500

1,250

1,000

750

500

250

0 1990

1995

2000

2014. január 1. - 2014. december 31.: +10,39 %

2005

2010

2015

a létrehozása óta: +1.360,47 %


09

DJE INVESTMENT S. A.

Les Voiles de Saint Tropez


10


DJE – Dividende & Substanz

KIVÁLÓAN POZÍCIONÁLVA Több mint négy évtizede jelent mércét a DJE Kapital AG a vagyonkezelés és az alapkezelés terén - elsőosztályú teljesítménnyel, a lehető legnagyobb biztonság mellett, kiemelkedő hozzáértéssel és tapasztalattal, függetlenül, folyamatosan és rugalmasan az ügyfelek szolgálatában. A Dr. Jens Erhardt csoport németországi, luxemburgi és svájci irodáival a németnyelvű országok egyik vezető, bankoktól független vállalata a vagyonkezelés, alapkezelés és értékesítés terén. Jelenleg 100 munkatársa van. Mióta Dr. Jens Erhardt 1974-ben megalapította a céget, a magán- és intézményi befektetők megbízható partnereként működik és jelenleg mintegy 10 milliárd euró vagyont kezel. (2014.10.31.). Az értékorientált és kockázatszegény befektetési politikát a saját kutatócsoport garantálja, mely sikeresnek számít a piacon. A sikerrel kecsegtető elemzések jóval többet jelentenek az adatok puszta gyűjtésénél és feldolgozásánál: A DJE Kapital AG korszerű elemzési koncepciók kidolgozását tekinti feladatának sikeres vételi- és értékesítési döntések meghozatala érdekében. A 70-es években dolgozta ki az alapító, főrészvényes és igazgatósági elnök Dr. Jens Erhardt a saját elemzési metodikáját. Csapatokban állítják össze a metodika fundamentális, monetáris és piactechnológiai mutatókból álló rendszerét a folyamatosan változó gazdasági és társadalmi-politikai keretfeltételekhez igazodva. A független németországi vagyonkezelők szövetségének (Verband unabhängiger Ver- mögensverwalter Deutschland e.V. - VuV) alapító tagjaként a DJE Kapital AG formálisan is elkötelezte magát, hogy mindig a legmagasabb minőséget biztosítsa. A szövetség szigorú etikai kódexe megköveteli, hogy a döntéshozatal kizárólag az ügyfelek érdekében történjen. A DJE Kapital AG a német felügyeleti szerv, a BaFin által jóváhagyott és licenccel rendelkező értékpapír szolgáltató, így meg kell felelnie az ezzel kapcsolatos követelményeknek. A DJE Kapital AG tagja az értékpapírvállalatok vonatkozó német törvény szerinti kártérítési szervezetének (Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandels- unternehmen (EdW) és jó nevű partnerekkel dolgozik együtt.

Dr. Jens Ehrhardt alapító, főrészvényes és az igazgatóság elnöke

„Akinek még nics részvénye, annak az emelkedő árfolyamok ellenére is érdemes lenne beszereznie néhányat.” A vállalat alapítója, főrészvényese és igazgatósági elnöke Dr. Jens Erhardt, akinek a tőkéhez való hozzáértését már az 1960-as években, gazdaságtudományi tanulmányai alatt is felfedezték. Az akkoriban legnagyobb német értékpapír és vagyonkezelő társasággal töltött ötéves partnerség után 1974-ben szerezte meg doktori címét „A részvénypiac árfolyamokat meghatározó tényezői” című munkájával. Ugyanebben az évben tette le az általa azóta is irányított cégcsoport felépítésének alapjait.


11


DJE - Dividende & Substanz XP

AZ ALAP JELLEMZŐI

LEÍRÁS A DJE – Dividende & Substanz részalap befektetési súlypontja az osztalékot fizető és tényleges értéket képviselő részvényeken van. Az alap a nemzetközi porondon fektet be a benchmarkoktól függetlenül, azzal, hogy jelenleg a súlypont az európai és az ázsiai piacokon van. A tényleges érték mellett kötelezték el magukat és a vállalatok értékállóságára és alapadataira összpontosítanak. Ennek kiegészítése képpen fix és változó kamatozású értékpapírokba is befektetnek. Az egyes értékek kiválasztásakor a vállalatokat minőségi és mennyiségi kritériumok alapján elemzik. Ennek során nem csupán a hozamadatok számítanak, hanem a mérlegadatok széles köre, mely döntő fontosságú a tényleges értékeket képviselő vállalatok kiválasztásánál.


Dr. Jens Erhardt 2014-ben a Finanzen Verlag kiadóvállalattól „Az év vagyonkezelője” kitüntetést kapta.



12

ISIN

LU0229080733

WKN

A0F567

Kategória

Részvényalap, általános, világ

KAG

DJE Investment S.A.

Az alap befektetési tanácsadója

DJE Kapital AG

Kockázati osztály

3

Az alap típusa

értékhalmozó

Üzleti év

07.01. - 06.30.

Létrehozás dátuma

2005.11.14.

teljes költséghányados/év (2014.06.30.)

0,83 %

Összehasonlítási alap index:

100% MSCI World EUR


ALLOKÁCIÓ ÉS FELOSZTÁS* Pénzügyi szolgáltatók

25,96 %

Nem ciklikus fogyasztási cikkek

25,37 %

Ipar

10,57 %

Kommunikáció

10,35 %

Ciklikus fogyasztási cikkek

9,94 %

Technológia

6,42 %

Alapanyagok

4,30 %

Energia

1,23 %

Szolgáltatók

0,87 %

* 2014. december 30.

ÉRTÉKALAKULÁS

Forrás: www.dje.de

100%

50%

0%

-50%

-100% 2006

2007

2008

2009

2010

2014. január 01. - 2014. december 31.: +12,57 %

2011

2012

2013

2014

a létrehozása óta: +104,15 %


13

DWS TOP DIVIDENDE

Skyline, Frankfurt - Németország


14

DWS TOP DIVIDENDE

Deutsche Asset & Wealth Management

VÁLLALATUNK 1.006 milliárd euró kezelt vagyonnal (2014. szeptember 30-i adat) a Deutsche Asset & Wealth Management a világ egyik vezető vagyonkezelője. A Deutsche Asset & Wealth Management magánbefektetők és intézményi befektetők részére kínálja hagyományos és alternatív befektetési megoldások széles palettáját minden szinten világszerte. A Deutsche Asset & Wealth Management továbbá személyre szabott teljes vagyonkezelési megoldásokat is kínál illetve tehetős magánbefektetők és családok számára. A Deutsche Asset & Wealth Management befektetési alapok aktív menedzsereként a befektetőkkel szembeni bizalmi vagyonkezelői felelősségét komolyan veszi. A Deutsche Asset & Wealth Management meg van győződve arról, hogy: A vállaltvezetés minősége hosszútávon pozitív hatással van a tőkepiacokon elért teljesítményre. DWS INVESTMENTS A DWS Investments a DeAWM németországi nyilvános alapja, mely az ügyfelek számára egy igen átfogó befektetési termékpalettához biztosít hozzáférést. Világszerte több mint 500 kutató- és befektetési szakértő azonosítja be a piaci trendeket és váltja ezeket a befektetőink hasznára. A független minősítő intézetek ranglistáin elért előkelő helyezések és a kitüntetések, díjak bizonyítják a sikerünket, a DWS-termékek átlag feletti teljesítményét valamint a szolgáltatásaink kiemelkedő színvonalát.

Dr. Thomas Schüssler Alapkezelő menedzser

„Én egy kiegyensúlyozott, diverzifikált alapelvet követek“ A Deutsche Asset & Wealth Management a befektetői kizárólagos érdekében cselekszik és mindent megtesz az ügyfelei befektetési sikerének biztosítására. A fáradozások középpontjában a befektetési siker maximalizálása áll.

A Deutsche Asset & Wealth Management a vállalati elemzései során elsősorban a hagyományos pénzügyi mutatókat veszi figyelembe. Emellett pedig a Deutsche Asset & Wealth Management etikai és nem pénzügyi szempontokra is tekintettel van, mind a kockázat becslése, mind pedig a teljesítmény megítélése során, amennyiben ezek szintén a befektetés sikerét szolgálják.


15

DWS TOP DIVIDENDE

DWS Top Dividende LD


AZ ALAP JELLEMZŐI

LEÍRÁS A DWS Top Dividende folyamatos hozamot ígérő részvénybefektetést kínál. A menedzsment világszerte fektet be részvényekbe, elsősorban magas tőke-

ISIN

DE0009848119

WKN

984811

Vagyonkezelő társaság

Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH

Pénznem

EUR

A létrehozás dátuma

2003.04.28.

A hozam felhasználása

Osztalékkifizetés

Üzleti év

10.01. - 09.30.

Megtakarítás terv

igen

Vagyonváltozást okozó megtakarítás

igen

Kockázat-/Hozamprofil

5/7

Megbízások leadásának határideje

13:30

kapitalizációjú értékekbe, amelyek a piaci átlagnál magasabb osztalékhozammal kecsegtetnek. A létrehozása óta az alap portfóliójának osztalékhozama átlagosan 4-4,5 százalékos. Ez a jövő szempontjából is irányadó adat.


10 éven keresztül bizonyított: DWS Top Dividende


16

DWS TOP DIVIDENDE

ALLOKÁCIÓ ÉS FELOSZTÁS* Fő fogyasztási cikkek

19,5 %

Egészségügy

17,7 %

Pénzügyi szektor

14,9 %

Távközlési szolgáltatások

8,4 %

Közművek

7,1 %

Információtechnológia

6,7 %

Energia

5,2 %

Tartós fogyasztási cikkek

4,6 %

Ipar

4,6 %

Alapanyagok

3,8 %

* 2014. november 28.

ÉRTÉKALAKULÁS

Quelle: www.dws.de

200%

150%

100%

50%

0%

-50% 2004

2005

2006

2007

2008

2009

2014. január 01. - 2014. december 31.: +17,72 %*

2010

2011

2012

2013

2014

a létrehozása óta: +215,46 %* * az osztalékkal együtt


17

A TIMBERLAND BEFEKTETÉSI ALAP VAGYONOSZTÁLYAINAK ÉRTÉKALAKULÁSA

Valódi értékek és tradíció


18


Értékalakulás OptiMix A

A hozamorientált befektetés

Timberland OptiMix A A Timberland Optimix A-val Ön egy 70% hozamportfolióból, egy 15% biztonsági portfolióból és 15% fizikai aranyból álló hozamorientált befektetést választ.

15%

15 % Értékalakulás:

70 %

Nemesfém portfólió

Biztonsági portfólió

Hozam portfólió

2010:

+ 15,22 %

2011:

- 1,96 %

2012:

+ 7,13 %

2013:

+ 5,25 %

2014:

+ 7,68 %

a létrehozása óta:

+ 53,16 %

2009. május 1. – 2014. december 31.


19


Értékalakulás OptiMix B

A kiegyensúlyozott befektetés

Timberland OptiMix B A Timberland OptiMix B portfólióval, azaz 60 % hozam portfólióval, 20 % kamatozó portfólióval és 20 % fizikai arannyal a befektetése kiegyensúlyozott.

20%

Értékalakulás: 2010:

+ 15,38 %

2011:

- 0,01 %

2012:

+ 6,63 %

2013:

+ 2,63 %

2014:

+ 6,40 %


+ 47,38 %

2009 május 1. - 2014. december 31.


20

20%


60%


Hozam portfólió


Értékalakulás OptiMix C

A harmonikus befektetés

Timberland OptiMix C A Timberland OptiMix C portfólióval, azaz 50 % hozam portfólióval, 25 % kamatozó portfólióval és 25 % fizikai arannyal a befektetése harmonikus.

25% 50 %

25%



Hozam portfólió


+ 1 5,53 %

2011:

+ 1,93 %

2012:

+ 6,13 %

2013:

+ 0,02 %

2014:

+ 5,13 %


+ 41,59 %

2009 május 1. - 2014. december 31.


21


Értékalakulás Aranyletét Aktív

Valószínűleg a világ legstabilabb pénzneme

Timberland Aranyletét Aktív Az arany válságfémként is ismert és a válságok valamint az infláció elleni védelem legtökéletesebb módja.

100%


+ 29,24 %

2011:

+ 6,97 %

2012:

+ 7,28 %

2013:

- 28,05 %

2014:

- 1,68 %


+ 22,44 %

2009 május 1. - 2014. december 31.


22



Hozam portfólió


Értékalakulás Kamatozó letét

A biztos hozamok garanciája

Timberland Kamatozó letét A fix kamatozású lekötött betétek és a jelzáloglevelek az egyik legstabilabb befektetési osztálynak számítanak és így kiváló lehetőséget nyújtanak a Hozam és az Aranyletét Aktív portfóliókkal szerzett hozamok biztosítására.

100%



Hozam portfólió


+ 3,37 %

2011:

+ 2,78 %

2012:

+ 1,81 %

2013:

+ 1,51 %

2014:

+ 0,98 %


+ 14,58 %

2009 május 1. - 2014. december 31.


23

További információkkal a befektetési tanácsadója áll rendelkezésére. Részletes tájékoztatást kaphat még az alábbi címen is: TIMBERLAND MANAGEMENT AG

TIMBERLAND CAPITAL S.A.

Hüttenallee 137

20 B, Rue des Carrières

D-47800 Krefeld

L-1316 Luxemburg

Tel.: +49 (0) 02151 52404-0

+49 (0) 01805 238282

Fax: +49 (0) 02151 52404-50

+49 (0) 01805 348282

Tel.: +352 245264-0 Fax: +352 245264-50

www.timberland-capital.com


[email protected]

[email protected]

TIMBERLAND CAPITAL AG

TIMBERLAND CAPITAL LTD

Benczúr utca 47.

Aragon House, St. George`s Park, St. Julian`s

H-1068 Budapest

STJ 3140 Malta

Tel.: +36 1 502 0500

Tel.: +356-209081-00

Fax: +36 83 342131

Fax: +356-209081-50



[email protected]

[email protected]

Magyarországi képviselet

Branch Malta

A megbízásokkal kapcsolatosan csak és kizárólag az értékesítési tájékoztató kötelező érvényű tájékoztatás (a mindenkori utólagos módosításokkal együtt). Ez a tájékoztató anyag bármikor ingyenesen rendelkezésre áll az ajánlattevő fióktelepének székhelyén (Hüttenallee 137, 47800 Krefeld), az Ön tanácsadójánál valamint a németországi értékesítésről és tájékoztatásról gondoskodó Timberland Service GmbH irodájában (Hüttenallee 137, 47800 Krefeld). Jelen kiadványban az A részesedési osztály előfordul „OptiMix A“, a B „OptiMix B“ és a C „OptiMix C“ elnevezéssel is. Az „OptiMix“ és a „Timberland Fonds“ a Timberland Capital AG védjegyei. Ezen védjegyek kizárólag reklámcélokra írják le az adott befektetési formát és nem rendelkeznek ezen túlmutató tulajdonságokkal. A jelen dokumentumban foglalt adatok nem minősülnek befektetési tanácsadásnak, kizárólag a termék bemutatását szolgálják. Egyedüli kiadó és a tartalomért felelős: Timberland Capital AG, Hüttenallee 137, 47800 Krefeld.


24

piaciszemle KÜLÖN KIADÁS piaciszemle Különkiadás_

Recommend Documents