LAMPIRAN
Lampiran 1
Perusahaan yang Melakukan Initial Public Offering Tahun 2007 Kode Perusahaan BISI WEHA BKDP SGRO MNCN MCOR PKPK LCGP DEWA BACA GPRA WIKA ACES CTRP PTSN JSMR JKON CSAP ASRI ITMG COWL DGIK
Nama Perusahaan BISI International Tbk PT WEHA Transportasi Indonesia Tbk Bukit Darmo Property Sampoerna Agro Tbk Media Nusantara Citra Tbk Bank Windu Kentjana International Tbk Perdana Karya Perkasa Tbk PT Eureka Prima Jakarta Tbk Darma Henwa Tbk Bank Capital Indonesia Tbk Perdana Gapura Prima Tbk Wijaya Karya Tbk Ace Hardware Indonesia Tbk Ciputra Property Tbk Sat Nusapersada Tbk Jasa Marga Tbk Jaya Konstruksi Manggala Pratama Tbk Catur Sentosa Adiprana Tbk Alam Sutera Reality Tbk Indo Tambangraya Megah Tbk Cowell Development Tbk Nusa Konstruksi Enjiniring Tbk
Perusahaan yang Melakukan Initial Public Offering Tahun 2008 Kode Perusahaan BAEK BAPA TRIL ELSA YPAS BTPN KOIN GZCO TPIA BSDE INDY VRNA PDES KBRI ADRO HOME BYAN TRAM SIAP
Nama Perusahaan Bank Ekonomi Raharja Tbk Bekasi Asri Pemula Tbk Triwira Insanlestari Tbk Elnusa Tbk Yanaprima Hastapersada Tbk Bank Tabungan Pensiun Nasional Kokoh Inti Arebama Tbk Gozco Plantations Tbk Chandra Asri Petrochemical Tbk Bumi Serpong Damai Tbk Indika Energy Tbk Verena Multi Finance Tbk Destinasi Tirta Nusantara Tbk Kertas Basuki Rachmat Indonesia Tbk Adaro Energy Tbk Hotel Mandarine Regency Tbk Bayan Resources Tbk Trada Maritime Tbk Sekawan Intipratama Tbk
Perusahaan yang Melakukan Initial Public Offering Tahun 2009 Kode Perusahaan AMRT TRIO BPFI INVS GTBO MKPI RINA BWPT DSSA BCIP NIKL BBTN GDST
Nama Perusahaan Sumber Alfaria Trijaya Tbk Trikomsel Oke Tbk Batavia Prosperindo Finance Tbk Inovisi Infracom Tbk Garda Tujuh Buana Tbk Metropolitan Kentjana Tbk Katarina Utama Tbk BW Plantation Tbk Dian Swastika Sentosa Tbk Bumi Citra Permai Tbk Pelat Timah Nusantara Tbk Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Gunawan Dianjaya Steel Tbk
Perusahaan yang Melakukan Initial Public Offering Tahun 2010 Kode Perusahaan EMTK PTPP BIPI TOWR ROTI GOLD SKYB BJBR GREN IPOL
Nama Perusahaan Elang Mahkota Teknologi Tbk PP (Persero) Tbk Benakat Petrolium Energy Tbk Sarana Menara Nusantara Tbk Nippon Indosari Corpindo Tbk Golden Ratilindo Tbk Skybee Tbk Bank Jabar Banten Tbk Evergreen Invesco Tbk Indopoly Swakarsa Industry Tbk
Perusahaan yang Melakukan Initial Public Offering Tahun 2011 Kode Perusahaan EMDE MBTO GIAA MBSS SRAJ HDFA BULL JAWA SIMP MTLA PADI TIFA ALDO PTIS SDMU STAR SMRU SUPR ARII GEMS VIVA CASS ABMM ERAA BAJA GWSA
Nama Perusahaan Megapolitan Development Tbk Martina Berto Tbk Garuda Indonesia (Persero) Tbk Mitrabahtera Segera Sejati Tbk Sejahteraraya Anugrahjaya Tbk HD Finance Tbk Buana Listya Tama Tbk Jaya Agra Wattie Tbk Salim Ivomas Pratama Tbk Metropolitan Land Tbk Minna Padi Investama Tbk Tifa Finance Tbk Alkindo Naratama Tbk Indo Straits Tbk Sidomulyo Selaras Tbk Star Petrochem Tbk SMR Utama Tbk Solusi Tunas Pratama Tbk Atlas Resources Tbk Golden Energy Mines Tbk Visi Media Asia Tbk Cardig Aero Service Tbk ABM Investama Tbk Erajaya Swasembada Tbk Sarana Central Bajatama Tbk Greenwood Sejahtera Tbk
Perusahaan yang Melakukan Initial Public Offering Tahun 2012 Kode Perusahaan PADI TELE ESSA BEST RANC TRIS KOBX TOBA MSKY ALTO GLOB GAMA BJMT IBST NIRO PALM NELY TAXI BSSR ASSA WIIM WSKT
Nama Perusahaan Minna Padi Investama Tbk Tiphone Mobile Indonesia Tbk Surya Esa Perkasa Tbk Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk Supra Boga Lestari Tbk Trisula International Tbk Kobexindo Tractors Tbk Toba Bara Sejahtera Tbk MNC Sky Vision Tbk Tri Banyan Tirta Tbk Global Teleshop Tbk Gading Development Tbk Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk Inti Bangun Sejahtera Tbk Nirvana Development tbk Provident Agro Tbk Pelayaran Nelly Dwi Putri Tbk Express Trasindo Utama Tbk Baramulti Suksessarana Tbk Adi Sarana Armada Tbk Wismilak Inti Makmur Tbk Waskita Karya (Persero) Tbk
Perusahaan yang Melakukan Initial Public Offering Tahun 2013 Kode Perusahaan BBRM HOTL SAME MAGP TPMA ISSP DYAN ANJT NOBU MPMX DSNG SRIL ACST SRTG NRCA SMBR ECII BBMD MLPT VICO CPGT NAGA BMAS SILO APII KRAH IMJS LEAD SSMS SIDO
Nama Perusahaan PT Pelayaran nasional Bina Buana Raya Tbk PT Saraswati Griya Lestari Tbk PT Sarana Mediatama Metropolitan Tbk PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk PT Trans Power Marine Tbk PT Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk PT Dyandra Media International Tbk PT Austindo Nusantara Jaya Tbk PT Bank Nationalnobu Tbk PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk PT Dharma Satya Nusantara Tbk PT Sri Rejeki Isman Tbk PT Acset Indonusa Tbk PT Saratoga Investama Sedaya PT Nusa Raya Cipta Tbk PT Semen Baturaja Tbk PT Electronic City Indonesia Tbk PT Bank Mestika Dharma Tbk PT Multipolar Technology Tbk PT Victoria Investama Tbk PT Cipaganti Citra Graha Tbk PT Bank Mintraniaga Tbk PT Bank Maspion Indonesia Tbk PT Siloam Internasional Hospitals Tbk PT Arita Prima Indonesia Tbk PT Grand Kartech Tbk PT Indomobil Multi Jasa Tbk PT Logindo Samuderamakmur Tbk PT Sawit Sumbermas Sarana Tbk PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk
Perusahaan yang Melakukan Initial Public Offering Tahun 2014 Kode Perusahaan CANI BALI WTON BLTZ MDIA LRNA DAJK LINK CINT MGNA BPII MBPA TARA DNAR BIRD SOCI IMPC AGRS IBFN GOLL PNBS ASMI BINA
Nama Perusahaan Capitol Nusantara Indonesia Tbk Bali Towerindo Sentra Tbk Wijaya Karya Beton Tbk Graha Layar Prima Tbk Intermedia Capital Indonesia Tbk Eka Sari Lorena Transportasi Tbk Dwi Aneka Jaya Kemasindo Tbk Link Net Tbk Chitose Internasional Tbk Magna Finance Tbk Batavia Prosperindo Internasional Tbk Mitrabara Adiperdana Tbk Sitara Propertindo Tbk Bank Dinar Indonesia Tbk Blue Bird Tbk Soechi Lines Tbk Impack Pratama industri Tbk Bank Agris Tbk Intan Baruprana Finance Tbk Golden Plantation Tbk Bank Panin Syariah Tbk Asuransi Mitra Maparya Tbk Bank Ina Perdana Tbk
Lampiran 2
Perusahan yang Terdaftar Di Daftar Efek Syariah 2007 Kode Perusahaan
Nama Perusahaan
Tanggal IPO
ACES
Ace Hardware Indonesia Tbk
06 Nopember 2007
BISI
Bisi Internasional Tbk
28 Mei 2007
CSAP
Catur Sentosa Adiprana Tbk
12 Desember 2007
CTRP
Ciputra Property Tbk
07 Nopember 2007
DEWA
Darma Henwa Tbk
26 September 2007
DGIK
Nusa Konstruksi Enjiniring Tbk
19 Desember 2007
GPRA
Perdana Gapuraprima Tbk
10 Oktober 2007
ITMG
Indo Tambangraya Megah Tbk
18 Desember 2007
JKON
Jaya Kontruksi Manggala Pratama Tbk
04 Desember 2007
JSMR
Jasa Marga (Persero) Tbk
12 Nopember 2007
SGRO
Sampoerna Agro Tbk
18 Juni 2007
WIKA
Wijaya Karya (Persero) Tbk
29 Oktober 2007
Perusahan yang Terdaftar Di Daftar Efek Syariah 2008 Kode Perusahaan
Nama Perusahaan
Tanggal IPO
ADRO
Adarao Energy Tbk
16 Juli 2008
BSDE
Bumi Serpong Damai Tbk
06 Juni 2008
ELSA
Elnusa Tbk
06 Februari 2008
GZCO
Gozco Plantations Tbk
15 Mei 2008
HOME
Hotel Mandarine Regency Tbk
17 Juli 2008
KOIN
Kokoh Inti Arebama Tbk
09 April 2008
PDES
Destinasi Tirta Nusantara Tbk
08 Juli 2008
TPIA
Chandra Asri Petrochemical Tbk
26 Mei 2008
YPAS
Yanaprima Hastapersada Tbk
05 Maret 2008
Perusahan yang Terdaftar Di Daftar Efek Syariah 2009 Kode Perusahaan
Nama Perusahaan
Tanggal IPO
DSSA
Dian Swastatika Sentosa Tbk
10 Desember 2009
MKPI
Metropolitan Kentjana Tbk
10 Juli 2009
NIKL
Pelat Timah Nusantara Tbk
14 Desember 2009
GDST
Gunawan Dianjaya Steel Tbk
23 Desember 2009
Perusahan yang Terdaftar Di Daftar Efek Syariah 2010 Kode Perusahaan
Nama Perusahaan
Tanggal IPO
HRUM
Harum Energy Tbk
06 Oktober 2010
IPOL
Indopoly Swakarsa Industry Tbk
09 Juli 2010
ROTI
Nippon Indosari Corpindo Tbk
28 Januari 2010
APLN
Agung Podomoro Land Tbk
11 Nopember 2010
PTPP
PP (Persero) Tbk
09 Februari 2010
WINS
Wintermar Offshore Marine Tbk
29 Nopember 2010
GREN
Evergreen Invesco Tbk
09 Juli 2010
MFMI
Multifiling Mitra Indonesia Tbk
29 Desember 2010
Perusahan yang Terdaftar Di Daftar Efek Syariah 2011 Kode Perusahaan
Nama Perusahaan
Tanggal IPO
SIMP
Salim Ivomas Pratama Tbk
09 Juni 2011
ARII
Atlas Resources Tbk
08 Nopember 2011
GEMS
Golden Energy Mines Tbk
17 Nopember 2011
SMRU
SMR Utama Tbk
10 Oktober 2011
ALDO
Alkindo Naratama Tbk
12 Juli 2011
STAR
Star Petrochem Tbk
13 Juli 2011
MBTO
Martina Berto Tbk
13 Januari 2011
EMDE
Megapolitan Developments Tbk
12 Januari 2011
GWSA
Greenwood Sejahtera Tbk
23 Desember 2011
MTLA
Metropolitan Land Tbk
20 Juni 2011
CASS
Cardig Aero Service Tbk
05 Desember 2011
GIAA
Garuda Indonesia (Persero) Tbk
11 Februari 2011
MBSS
Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
06 April 2011
SDMU
Sidomulya Selaras Tbk
12 Juli 2011
ERAA
Erajaya Swasembada Tbk
14 Desember 2011
SRAJ
Sejahteraraya Anugrahjaya Tbk
11 April 2011
Perusahan yang Terdaftar Di Daftar Efek Syariah 2012 Kode Perusahaan
Nama Perusahaan
Tanggal IPO
BSSR
Baramulti Suksessarana Tbk
08 Nopember 2012
ESSA
Surya Esa Perkasa Tbk
01 Februari 2012
TOBA
Toba Bara Sejahtera Tbk
06 Juli 2012
TRIS
Trisula International Tbk
28 Juni 2012
BEST
Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk
10 April 2012
GAMA
Gading Development Tbk
11 Juli 2012
IBST
Inti Bangun Sejahtera Tbk
31 Agustus 2012
NIRO
Nirvana Development Tbk
13 September 2012
WSKT
Waskita Karya (Persero) Tbk
19 Desember 2012
NELY
Pelayaran Nelly Dwi Putri Tbk
11 Oktober 2012
KOBX
Kobexindo Tractors Tbk
05 Juli 2012
RANC
Supra Boga Lestari Tbk
07 Juni 2012
Perusahan yang Terdaftar Di Daftar Efek Syariah 2013 Kode Perusahaan
Nama Perusahaan
Tanggal IPO
ANJT
Austindo Nusantara Jaya Tbk
08 Mei 2013
SSMS
Sawit Sumbermas Sarana Tbk
12 Desember 2013
ISSP
Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk
22 Februari 2013
SMBR
Semen Baturaja (Persero) Tbk
28 Juni 2013
SIDO
Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk
18 Desember 2013
ACST
Acset Indonusa Tbk
24 Juni 2013
NRCA
Nusa Raya Cipta Tbk
27 Juni 2013
TPMA
Trans Power Marine Tbk
20 Februari 2013
APII
Arita Prima Indonesia Tbk
29 Oktober 2013
ECII
Electronic City Indonesia Tbk
03 Juli 2013
MLPT
Multipolar Technology Tbk
08 Juli 2013
SAME
Sarana Meditama Metropolitan Tbk
11 Januari 2013
SILO
Siloam international Hospital Tbk
12 September 2013
SRTG
Saratoga Investama Sedaya Tbk
26 Juni 2013
Perusahan yang Terdaftar Di Daftar Efek Syariah 2014 Kode Perusahaan
Nama Perusahaan
Tanggal IPO
IMPC
Impack Pratama Industri Tbk
17 Desember 2014
WTON
Wijaya Karya Beton Tbk
08 April 2014
TARA
Sitara Propertindo Tbk
11 Juli 2014
BALI
Bali Towerindo Sentra Tbk
13 Maret 2014
BIRD
Blue Bird Tbk
05 Nopember 2014
CANI
Capitol Nusantara Indonesia Tbk
16 Januari 2014
LRNA
Eka Sari Lorena Transport Tbk
15 April 2014
SOCI
Soechi Lines Tbk
03 Desember 2014
LINK
Link Net Tbk
02 Juni 2014
MDIA
Intermedia Capital Tbk
11 April 2014
Lampiran 3
Daftar Perusahaan Tidak Melakukan Kebijakan Inisiasi Dividen Tahun 2007-2014
Kode Perusahaan DEWA HOME PDES DSSA GDST GREN ARII SMRU STAR GWSA GIAA SRAJ ESSA GAMA IBST NIRO SRTG IMPC TARA BIRD CANI LRNA SOCI LINK KOIN
Nama Perusahaan Darma Henwa Tbk Hotel Mandarine Regency Tbk Destinasi Tirta Nusantara Tbk Dian Swastatika Sentosa Tbk Gunawan Dianjaya Steel Tbk Evergreen Invesco Tbk Atlas Resources Tbk SMR Utama Tbk Star Petrochem Tbk Greenwood Sejahtera Tbk Garuda Indonesia (Persero) Tbk Sejahteraraya Anugrahjaya Tbk Surya Esa Perkasa Tbk Gading Development Tbk Inti Bangun Sejahtera Tbk Nirvana Development Tbk Saratoga Investama Sedaya Tbk Impack Pratama Industri Tbk Sitara Propertindo Tbk Blue Bird Tbk Capitol Nusantara Indonesia Tbk Eka Sari Lorena Transport Tbk Soechi Lines Tbk Link Net Tbk Kokoh Inti Arebama Tbk
Tanggal IPO 26 September 2007 17 Juli 2008 08 Juli 2008 10 Desember 2009 23 Desember 2009 09 Juli 2010 08 November 2011 10 Oktober 2011 13 Juli 2011 23 Desember 2011 11 Februari 2011 11 April 2011 01 Februari 2012 11 Juli 2012 31 Agustus 2012 13 September 2012 26 Juni 2013 17 Desember 2014 11 Juli 2014 05 November 2014 16 Januari 2014 15 April 2014 03 Desember 2014 02 Juni 2014 09 April 2008
Lampiran 4 Daftar Perusahaan yang Tidak Melakukan Inisiasi Dividen, Tidak Mempublikasi Laporan Keuangan, Data Tidak Lengkap, dan Data Outlier
Daftar Perusahaan yang Tidak Melakukan Inisiasi Dividen
Tahun
Tidak Melakukan Inisiasi Dividen
2007 2008
Darma Henwa Tbk (DEWA) Hotel Mandarine Regency Tbk (HOME) Destinasi Tirta Nusantara Tbk (PDES) Kokoh Inti Arebama Tbk (KOIN) Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSSA) Gunawan Dianjaya Steel Tbk (GDST) Evergreen Invesco Tbk (GREN) Atlas Resources Tbk (ARII) SMR Utama Tbk (SMRU) Star Petrochem Tbk (STAR) Greenwood Sejahtera Tbk (GWSA) Garuda Indonesia (Persero) Tbk (GIAA) Sejahteraraya Anugrahjaya Tbk (SRAJ) Surya Esa Perkasa Tbk (ESSA) Gading Development Tbk (GAMA) Inti Bangun Sejahtera Tbk (IBST) Nirvana Development Tbk (NIRO) Saratoga Investama Sedaya Tbk (SRTG) Impack Pratama Industri Tbk (IMPC) Sitara Propertindo Tbk (TARA) Blue Bird Tbk (BIRD) Capitol Nusantara Indonesia Tbk (CANI) Eka Sari Lorena Transport Tbk (LRNA) Soechi Lines Tbk (SOCI) Link Net Tbk (LINK)
2009 2010 2011
2012
2013 2014
Daftar Perusahaan yang Tidak Mempublikasi Laporan Keuangan Tahun 2007 2008
2009
Tidak Mempublikasikan Laporan Keuangan Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) Gozco Plantation Tbk (GZCO) Adaro Energy Tbk (ADRO) Yanaprima Hastapersada (YPAS) Pelat Timah Nusantara Tbk (NIKL)
Daftar Perusahaan dengan Data Tidak Lengkap Tahun 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Data Tidak Lengkap Perdana Gapura Prima Tbk (GPRA) Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) -
Agung Podomoro Land Tbk (APLN) Metropolitan Land Tbk (MTLA) Baramurti Suksessarana Tbk (BSSR) Toba Bara Sejahtera Tbk (TOBA) Wijaya Karya Beton Tbk (WTON)
Daftar Perusahaan yang di Outliers Tahun 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
2014
Outlier Bisi Internasional Tbk (BISI) Sampoerna Agro Tbk (SGRO) -
Golden Energy Mines Tbk (GEMS) Cardig Aero Service Tbk (CASS) Austindo Nusantara Jaya Tbk (ANJT) Insudustri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (SIDO) Electronic City Indonesia Tbk (ECII) Intermedia Capital Tbk (MDIA)
Lampiran 5 Hasil Analisis Deskriptif Data N DPR ROA DER CR GROWTH UKURAN Valid N (listwise)
40 40 40 40 40 40 40
Minimum Maximum 1.52 2.01 6.55 24.78 .68 14.61
Mean
75.48 20.9423 51.26 9.4670 652.83 111.7298 1193.88 263.5918 216.78 49.5258 29.76 24.3375
Std. Deviation 14.15862 8.36877 112.74975 250.78515 43.24737 4.81476
Lampiran 6
Hasil Analisis Regresi Linier Berganda Model
(Constant) ROA DER CR
Unstandardized Coefficients B Std. Error 10.730 22.220 1.038 .519 -.007 .041 .021 .017
Standardized Coefficients Beta
t
Sig.
Collinearity Statistics Tolerance VIF
.300 -.028 .199
.483 1.998 -.171 1.249
.632 .052 .865 .219
.886 .743 .789
1.128 1.346 1.267
GROWTH
.031
.061
.077
.506
.616
.867
1.153
UKURAN
-.122
.816
-.023
-.150
.881
.880
1.137
Lampiran 7
Uji Normalitas Sebelum Outliers
Unstandardiz ed Residual N Normal Parameters
48 .0000000 24.85565757
Mean Std. Deviation Absolute Positive Negative
a,b
Most Extreme Differences
.202 .202 -.131 1.396 .040
Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed)
Hasil Uji Normalitas Data dengan Menggunakan Uji Kolmogorov-Smirnov
N Normal Parameters
a,b
Most Extreme Differences
Mean Std. Deviation Absolute Positive Negative
Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed) a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.
Unstandardized Residual 40 .0000000 9.52373355 .113 .113 -.073 .716 .684
Lampiran 8
Hasil Uji Multikolonieritas Model
Unstandardized Coefficients B
Std. Error
(Constant)
6.915
9.653
ROA
1.238
.210
DER
.009
CR
Standardized Coefficients
t
Sig.
Beta
Collinearity Statistics Tolerance
VIF
.716
.479
.732
5.896
.000
.865
1.157
.016
.073
.560
.579
.777
1.287
.006
.007
.109
.843
.405
.800
1.249
GROWTH
-.082
.040
-.249
-2.053
.048
.903
1.107
UKURAN
.152
.355
.052
.429
.671
.914
1.095
a. Dependent Variable: DPR
Lampiran 9
Hasil Uji Autokorelasi Model
R
R Square
Adjusted R Std. Error of DurbinSquare the Estimate Watson a 1 .740 .548 .481 10.20000 1.635 a. Predictors: (Constant), UKURAN, DER, GROWTH, ROA, CR b. Dependent Variable: DPR
Lampiran 10
Hasil Uji Heteroskedastisitas Model
(Constant) DPR ROA DER CR
Unstandardized Standardized t Coefficients Coefficients B Std. Beta Error 2.637 4.556 .579 .056 .080 .166 .699 -.041 .140 -.071 -.290 -.009 .008 -.212 -1.159 -.001 .003 -.078 -.434
GROWTH -.021 .020 UKURAN .293 .167 a. Dependent Variable: HETEROS
-.188 -1.052 .295 1.757
Sig.
.567 .489 .773 .255 .667 .301 .088
Lampiran 11
Hasil Uji F Model
Sum of df Mean Square F Sig. Squares Regression 4280.834 5 856.167 8.229 .000b Residual 3537.359 34 104.040 Total 7818.192 39 a. Dependent Variable: DPR b. Predictors: (Constant), UKURAN, DER, GROWTH, ROA, CR
Lampiran 12
Hasil Uji t Model
(Constant) ROA DER CR GROWTH UKURAN
Unstandardized Standardized t Sig. Coefficients Coefficients B Std. Beta Error 6.915 9.653 .716 .479 1.238 .210 .732 5.896 .000 .009 .016 .073 .560 .579 .006 .007 .109 .843 .405 -.082 .040 -.249 -2.053 .048 .152
.355
.052
.429
.671
Lampiran 13
Hasil Perhitungan Koefisien Determinasi
Model
R
R Square
Adjusted R Std. Error of DurbinSquare the Estimate Watson a 1 .740 .548 .481 10.20000 1.635 a. Predictors: (Constant), UKURAN, DER, GROWTH, ROA, CR b. Dependent Variable: DPR
