i digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
PENGARUH LABA AKUNTANSI, NILAI BUKU, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM SEBELUM DAN SETELAH KONVERGENSI IFRS
Diajukan Untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat Guna Mencapai Derajat Magister Sains Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta
Oleh : RATNA HINDRIA D P S NIM : S4309025
FAKULAS EKONOMI UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2012 commit to user
ii digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
commit to user
iii digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
commit to user
iv digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
commit to user
v digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
KATA PENGANTAR
Bismillaahirrohmaanirrohim. Assalaamu’alaikum wr.wb. Syukur alhamdulillah, segala puji dan syukur kehadirat Allah SWT, karena berkat rahmat dan Ridho-Nya maka penulis dapat menyelesaikan tesis ini. Tesis dengan judul ”Pengaruh Laba Akuntansi, Nilai Buku, dan Ukuran Perusahaan terhadap Abnormal Return Saham Sebelum dan Setelah Konvergensi IFRS” ini disusun untuk memenuhi persyaratan mencapai derajat Magister Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. Dalam penyusunan tesis ini, penulis tidak terlepas dari hambatan dan tantangan. Namun demikian, berkat bimbingan, bantuan, dorongan, dan dukungan dari berbagai pihak, penulis akhirnya dapat menyelesaikan tesis ini. Penulis secara khusus mengucapkan terimakasih yang tidak terhingga kepada Bapak Dr. Bandi, M.Si, Ak. dan Ibu Christyaningsih B, M.Si, Ak. selaku dosen pembimbing yang telah banyak memberikan waktu dan pemikirannya dalam penyusunan tesis ini. Tanpa kesabaran dan arahan beliau berdua selama proses pembimbingan, niscaya penulis tidak akan mampu menyusun dan menyelesaikan tesis ini dengan baik. Selain itu, penulis juga menyampaikan penghargaan dan terimakasih sebesar-besarnya kepada: commit to user
vi digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
1. Bapak Prof. Dr. Ravik Karsidi, M.S., selaku Rektor Universitas Sebelas Maret Surakarta. 2. Bapak Prof. Drs. Suranto, M.Sc., Ph.D., selaku Direktur Program Pascasarjana Universitas Sebelas Maret Surakarta. 3. Bapak Dr. Wisnu Untoro, M.S., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. 4. Bapak Dr. Bandi, M.Si, Ak., selaku Ketua Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. 5. Ayahanda dan Ibunda tercinta, Bapak Isman dan Ibu Siti Hendarti yang tiada henti-hentinya selalu memberikan limpahan kasih sayang, doa, kekuatan, dan nasehat yang tulus kepada penulis agar semangat dalam menyelesaikan tesis ini. 6. Kakak-kakakku serta keponakan-keponakanku, terima kasih atas segala hal yang memotivasi penulis agar selalu semangat tanpa ada kata putus asa dan menyerah. 7. Agus Kurniawan, terima kasih atas dorongan dan semangat yang tiada henti diberikan kepada penulis. 8. Seluruh Dosen beserta staf administrasi di Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta yang telah banyak memberikan bimbingan keilmuan, khususnya dalam disiplin Ilmu Akuntansi dan membantu penulis dalam penyusunan tesis ini.
commit to user
vii digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
9. Seluruh teman-teman MAKSI, terimakasih atas segala kasih sayang yang bermuara dalam hangatnya persahabatan. Semoga kita tetap dapat menjalin komunikasi dan silaturahmi dengan baik. Akan selalu kurindukan kenangan manis dan kebersamaan kita yang telah terukir indah di hati. 10. Untuk semua pihak yang telah membantu penulis baik secara langsung maupun tidak langsung, namun tidak dapat disebutkan satu per satu, penulis ucapkan banyak terimakasih. Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan tesis ini masih banyak kekurangan dan masih jauh dari sempurna, oleh karenanya penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun demi penyempurnaan tesis ini. Akhir kata, penulis berharap semoga tesis ini dapat memberikan manfaat bagi pembaca dan pihak-pihak yang berkepentingan. Wassalaamu’alaikum wr.wb
Surakarta,
Desember 2011
Penulis
Ratna Hindria D P S
commit to user
viii digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
DAFTAR ISI
Halaman HALAMAN JUDUL .........................................................................................
i
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ...............................................
ii
HALAMAN PENGESAHAN ............................................................................
iii
HALAMAN PERNYATAAN ..........................................................................
iv
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ....................................................................
v
KATA PENGANTAR ......................................................................................
vi
DAFTAR ISI .....................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL ............................................................................................. xii DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... xiii DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................... xiv ABSTRAK ........................................................................................................ xv ABSTRACT ...................................................................................................... xvi BAB I. PENDAHULUAN ................................................................................
1
A. Latar Belakang Penelitian .................................................................
1
B. Perumusan Masalah ..........................................................................
5
C. Tujuan Penelitian ..............................................................................
7
D. Manfaat Penelitian ............................................................................
7
commit to user
ix digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS .... 09 A. Teori Kegunaan-keputusan (Decision-usefulness Theory) ................ 09 B. Intepretasi Relevansi Nilai ................................................................ 10 C. Relevansi Informasi Laba ................................................................. 12 D. Relevansi Nilai Buku ......................................................................... 14 E. Relevansi ukuran Perusahaan ............................................................ 16 F. Hubungan Relevansi Informasi Akuntansi dengan IFRS ................. 18 G. Kerangka Pemikiran .......................................................................... 21 BAB III. METODE PENELITIAN.................................................................... 24 A. Metode Penelitian ............................................................................... 24 B. Pengumpulan Data dan Pemilihan Sampel ....................................... 25 C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................................. 26 1. Nilai Buku .................................................................................... 26 2. Laba Akuntansi ............................................................................. 26 3. Ukuran Perusahaan ....................................................................... 26 4. Abnormal Return Saham ............................................................... 27 D. Analisis Data ..................................................................................... 29 1. Pengujian Hipotesis ....................................................................... 29 2. Uji Asumsi Klasik ......................................................................... 30 a. Uji Normalitas ............................................................................ 31 b. Uji Multikolineritas ..................................................................... 31 c. Uji Heteroskedasitisitas ............................................................... 31 commit to user
x digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
d. Uji Autokorelasi .......................................................................... 32 BAB IV. ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN ....................................... 33 A. Statistik Deskriptif ............................................................................ 33 1. Populasi dan Sampel ...................................................................... 33 B. Hasil Uji Asumsi Klasik ................................................................... 34 1. Periode Sebelum Konvergensi IFRS.............................................. 34 2. Periode Setelah Konvergensi IFRS ................................................ 35 3. Periode Sebelum dan Setelah Konvergensi IFRS .......................... 37 C. Pengujian Hipotesis............................................................................ 39 D. Pembahasan ........................................................................................ 44 BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN ........................................................... 49 A. Kesimpulan ....................................................................................... 49 B. Keterbatasan ...................................................................................... 50 C. Implikasi ............................................................................................ 50 DAFTAR PUSTAKA ....................................................................................... 52 LAMPIRAN ...................................................................................................... 57
commit to user
xi digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Proses Pemilihan Sampel ................................................................. 38 Tabel 4.2 Hasil Uji Multikolinieritas Sebelum Konvergensi IFRS ................. 39 Tabel 4.3 Hasil Uji Heteroskedastisitas Sebelum Konvergensi IFRS ............. 39 Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinieritas Setelah Konvergensi IFRS .................... 41 Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas Setelah Konvergensi IFRS ................ 41 Tabel 4.6 Hasil Uji Multikolineritas Sebelum dan Setelah Konvergensi IFRS .................................................................................................. 42 Tabel 4.7 Hasil Uji Heteroskedastisitas Sebelum dan Setelah Konvergensi IFRS .................................................................................................. 47 Tabel 4.8 Hasil Analisis Regresi Linear Ganda Sebelum Konvergensi IFRS .................................................................................................. 43 Tabel 4.9 Hasil Analisis Regresi Linear Ganda Setelah Konvergensi IFRS .... 44 Tabel 4.10Hasil Analisis Regresi Linier Ganda Sebelum dan Setelah Konvergensi IFRS ............................................................................ 46
commit to user
xii digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ..................................................................... 28
commit to user
xiii digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Daftar Perusahaan Sampel
Lampiran 2
Data Penelitian per Tahun
Lampiran 3
Hasil Analisis Regresi Ganda Perusahaan di Malaysia Sebelum Konvergensi IFRS.
Lampiran 4
Hasil Analisis Regresi Ganda Perusahaan di Malaysia Setelah Konvergensi IFRS.
Lampiran 5
Hasil Analisis Regresi Ganda Perusahaan di Malaysia Sebelum dan Setelah Konvergensi IFRS.
commit to user
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
ABSTRAK PENGARUH LABA AKUNTANSI, NILAI BUKU, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM SEBELUM DAN SETELAH KONVERGENSI IFRS
RATNA HINDRIA D P S NIM : S4309025 Tujuan penelitian ini adalah menguji perbedaan antara pengaruh laba akuntansi, nilai buku, dan ukuran perusahaan terhadap abnormal return saham sebelum mengadopsi IFRS dan pengaruh nilai buku, laba akuntansi, dan ukuran perusahaan terhadap abnormal return saham setelah mengadopsi IFRS. Laba akuntansi diukur dengan laba bersih sebelum extraordinary items dan discontinued operations, nilai buku diukur dengan aktiva bersih, ukuran perusahaan diukur dengan log total asset. Penelitian ini menggunakan data perusahaan yang terdaftar di Pasar Saham Malaysia yang melakukan perubahan penggunaan standar akuntansi 2003-2007. Jumlah sampel akhir yang digunakan 194 perusahaan. Metode statistik yang digunakan adalah Chow Test. Hasil penelitian menyebutkan adanya perbedaan secara signifikan antara pengaruh nilai buku, laba akuntansi, dan ukuran perusahaan terhadap abnormal return saham perusahaan di Malaysia sebelum dan setelah konvergensi IFRS. Artinya, terdapat peningkatan relevansi nilai setelah adopsi IFRS.
Kata Kunci Ketersediaan Data
: nilai buku, laba akuntansi, ukuran perusahaan, abnormal return. : Osiris UGM.
commit to user
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
ABSTRACT PENGARUH LABA AKUNTANSI, NILAI BUKU, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM SEBELUM DAN SETELAH KONVERGENSI IFRS
RATNA HINDRIA D P S NIM : S4309025
The purpose of this research is to examine differences of effect of earnings, book value, and firm size on abnormal return before and after adoption IFRS. The earnings is measured by earnings before extraordinary items and discontinued operations, the book value is measured by nett assets, the firm size is measured by log total assets. This research uses manufacturing firm listed in Malaysia Stock Exchange which replace of using accounting standards 2003-2007. The sample consists of 194 companies. The statistic method used to test the hypothesis is Chow Test. The result of research shows the significant differences of effect of earnings, book value, and firm size on abnormal return before and after adoption IFRS. The value relevance increases on firms after adopting IFRS. Keywords Data Avaibility
: book value, earnings, firm size, abnormal return. : Osiris UGM.
commit to user
