Pengaruh Fluktuasi Kurs Valuta Asing dan Indeks Harga Saham Luar Negeri Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI)
SKRIPSI Program StudiAkuntansi
Nama: Dipo Wardoyo NIM : 432121110360
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA 2014
KATA PENGANTAR Puji
dan
syukur
penulis
panjatkan
kehadirat
Allah
SWT
yang
telahmemberilimpahanrahmatdankarunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikans kripsi ini dengan judul“Pengaruh Fluktuasi Kurs Valuta Asing dan Indeks Harga Saham Luar Negeri Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI)”. Penyusunan skripsi ini bermaksud untuk memenuhi salah satu peryaratan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas MercuBuana. Banyak pihak yang telah membantu menyelesaikan skripsi ini. Pada kesempatan ini penulis mengucapkan terimakasih kepada : 1. Orang tua, Saudara dan Keluarga tercinta atas semua doa, perjuangan dan dukungannya. 2. Ibu Prof. Dr. Wiwik Utami, Ak., MS., CA, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercubuana. 3. Bapak Dr. Harnovinsah, Ak., M.Si., CA, selaku Ketua Program Studi Akuntansi S-1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercubuana. 4. Bapak Dr. Harnovinsah, Ak., M.Si., CA selaku dosen pembimbing yang telah banyak memberikan bimbingan, saran, waktu dan nasehat-nasehat yang banyak bermanfaat bagi penulis. 5. Seluruh Dosen-dosen dan Staf Program Studi Akuntansi Universitas Mercubuana.
iii
6. Seluruh rekan-rekan seperjuangan Akuntansi S1 yang tidak dapat penulis sebutkan satu-persatu. Terima kasih atas pertemanan kita, pengalaman hidup, kerjasama, dan kebersamaannya. 7. Skripsi ini saya dedikasikan untuk Almh.Revi Zultian Sari yang semasa hidupnya terus memberikan saran dan motivasi yang positif serta menberikan banyak inspirasi dalam melakukan penelitian ini. Penulis menyadari cara penulisan skripsi ini jauh dari sempurna, karena akan adanya keterbatasan ilmu pengetahuan dan kemampuan yang dimiliki oleh penulis. Oleh karena itu, dengan kerendahan hati, maka penulis mengharapkan adanya kritik dan saran yang bersifat membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang menggunakan dan membacanya.
Jakarta, 14 juli 2014
Dipo Wardoyo
iv
DAFTAR ISI Halaman LEMBAR PERNYATAAN KARYA SENDIRI .......................................... i LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI .......................................................... ii KATA PENGANTAR .................................................................................... iii ABSTRAK ...................................................................................................... v ABSTRACT .................................................................................................... vi DAFTAR ISI ................................................................................................... vii DAFTAR TABEL ......................................................................................... x DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xi DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. xii
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Penelitian .................................................................... 01 B. Rumusan Masalah Penelitian ............................................................... 08 C. Tujuan dan Manfaat Penelitian ............................................................ 08 BAB II LANDASAN TEORI A. Teori Sinyal (Signalling Theory) ......................................................... 10 B. Pasar Modal .......................................................................................... 14 1. Definisi Pasar Modal ................................................................ 14 2. Fungsi Pasar Modal .................................................................. 15 C. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)....……………………………. 16 1. Definisi IHSG ........................................................................... 16
vii
D. Nilai Tukar (Kurs) ................................................................................ 19 1. Definisi Nilai Tukar .................................................................. 19 2. Sejarah Perkembangan Kebijakan Nilai Tukar Di Indonesia ... 22 3. Penentuan Nilai Tukar.............................................................. 24 4. Sistem Kurs Mata Uang ........................................................... 25 E. Kurs Valuta Asing ................................................................................ 27 F. Penelitian Terdahulu ............................................................................ 29 G. Kerangka Pemikiran Dan Pengembangan Hipotesis ............................ 31 BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Waktu dan Tempat Penelitian .............................................................. 34 B. Desain Penelitian .................................................................................. 34 C. Variabel dan Skala Pengukuran. .......................................................... 35 D. Metode Pengumpulan Data .................................................................. 37 E. Jenis dan Sumber Data ......................................................................... 37 F. Populasi dan Sampel ............................................................................ 38 G. Metode Analisis Data ........................................................................... 40 1. Statistik Deskritif ..................................................................... 40 2. Uji Asumsi klasik ..................................................................... 40 a. Uji Normalitas .............................................................. 40 b. Uji Multikolinieritas ..................................................... 42 c. Uji Autokorelasi ........................................................... 43 d. Uji Heteroskedaktisitas ................................................ 45 3. Uji Hipotesis ............................................................................ 45
viii
a. Uji Koefisien Determinasi (R2) .................................... 46 b. Uji Signifikasi Simultan (Uji statistik F) .................... 46 c. Uji Signifikasi Parsial (Uji statistik t) ......................... 48 4. Persamaan Regresi Linier Berganda ........................................ 50 BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN A. Uji Statistik Deskriptif ......................................................................... 50 B. Uji Asumsi Klasik ................................................................................ 52 1. Uji Normalitas .......................................................................... 52 2. Uji Multikolinieritas ................................................................. 55 3. Uji Autokorelasi ....................................................................... 57 4. Uji Heteroskedaktisitas ............................................................ 59 C. Analisis Regresi Linier Berganda ........................................................ 61 D. Uji Hipotesis ....................................................................................... 62 E. Pembahasan .......................................................................................... 66 BAB V PENUTUP A. Kesimpulan .......................................................................................... 67 B. Saran ..................................................................................................... 67 DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................... 68
ix
DAFTAR TABEL Tabel
Halaman
Tabel 3.1 Pengukuran Operasional Variabel Penelitian ........................... 36 Tabel 4.1 Uji Statistik Deskriptif .................................................................. 50 Tabel 4.2 Uji Kolmogorov - Smirnov ........................................................... 53 Tabel 4.3 Uji Multikolinearitas ..................................................................... 55 Tabel 4.4 Uji Autokorelasi ............................................................................. 58 Tabel 4.5 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ...................................... 61 Tabel 4.6 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ........................................... 63 Tabel 4.7 Hasil Uji Statistik F ....................................................................... 64 Tabel 4.8 Hasil Uji Statistik T ....................................................................... 65
x
DAFTAR GAMBAR Gambar
Halaman
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ................................................................ 32 Gambar 4.1 Hasil Uji Normalitas.................................................................. 54 Gambar 4.2 Hasil Uji Heteroskedastisitas ................................................... 60
xi
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran
Halaman
Lampiran 1 Tabulasi Data ............................................................................ i Lampiran 2 Output Data SPSS..................................................................... ii
xii
