PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP MANAJEMEN LABA DAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAA (STUDI PADA PERUSAHAAN PROPERTY DAN REAL ESTATE DI BURSA EFEK INDONESIA)
SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
OLEH: ZURIYATI NIM: 201210170311002
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG APRIL 2016
i
KATA PENGANTAR Assalamualaikum Wr.Wb Dengan memanjat puji syukur kehadirat
Allah SWT, atas limpahan
rahmat dan hidayah-MU peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul: “PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP MANAJEMEN LABA DAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN (STUDI PADA PERUSAHAAN PROPERTY DAN REAL ESTATE DI BURSA EFEK INDONESIA)”. Didalam penulisan ini disajikan pokok-pokok bahasan yang meliputi mekanisme corporate governance, manajemen laba, dan kinerja perusahaan. Peneliti menyampaikan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada: 1. Mama dan bapak yang do’anya tidak pernah putus untuk saya, tidak pernah lelah memberi nasehat, tidak pernah lelah memberikan semangat, mendidik, bekerja keras, dan menjadikan saya seperti saat ini. 2. Ibu Dr.Masiyah Kholmi.MM.Ak.,CA dan Bapak Drs. A. Waluya Jati. MM selaku Pembimbing Skripsi yang telah membimbing saya dengan penuh kesabaran. 3. Bapak Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang 4. Ibu Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 5. Bapak Ibu dosen yang telah memberikan ilmu yang berharga dan insyaallah bermanfaat. 6. Seluruh teman-teman yang sudah membantu dan memotivasi. Cici, Bonding, Imi, mama geng Elisa, Pampam. Trimakasih atas kebersamaan yang sangat indah ini 7. Mas kesayangan saya mas ipul yang selalu bersabar membimbing, mengingatkan, menyemangati dan mencereweti saya.
8. Kelas Akuntansi A 2012. Senang bisa mengenal kalian semua, semoga kita semua sukses dan bisa dipertemukan lagi suatu saat nanti. Trimakasih untuk hari-hari yang unik yang tercipta didalam kelas. 9. Dan seluruh pihak-pihak yang telah membantu yang tidak bisa disebutkan satu persatu.
Disadari bahwa dengan adanya kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki peneliti, oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan. Wassalamu’alaikum Wr.Wb Malang, 26 april 2016 Penulis
ZURIYATI
DAFTAR ISI KATA PENGANTAR.........................................................................................................i PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI.....................................................................iii DAFTAR ISI.......................................................................................................................iv DAFTAR TABEL...............................................................................................................vi DAFTAR GAMBAR.........................................................................................................vii DAFTAR LAMPIRAN.....................................................................................................viii ABSTRAK..........................................................................................................................ix ABSTRACT........................................................................................................................x I. PENDAHULUAN A. Latar Belakang..........................................................................................................1 B. Rumusan Masalah.....................................................................................................4 C. Tujuan dan Manfaat Penelitian.................................................................................4 II. TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Penelitian Terdahulu Review..................................................................6 B. Tinjauan Pustaka.....................................................................................................7 1. Pengertian Good Corporate Governance............................................................7 2. Manfaat Good Corporate Governance..............................................................8 3. Prinsip-prinsip Corporate Governance..............................................................8 4. Mekanisme Corporate Governance...................................................................9 5. Manajemen Laba...............................................................................................12 6. Faktor-faktor Pendorong Manajemen Laba....................................................19 7. Kinerja Perusahaan.............................................................................................20 C. Kerangka Pemikiran...............................................................................................21 D. Perumusan Hipotesis Penelitian.............................................................................24 III. METODE PENELITIAN A. Objek Penelitian......................................................................................................34 B. Jenis Penelitian........................................................................................................34 C. Variabel dan Devinisi Operasional Variabel...........................................................34 D. Populasi Dan Sampel...............................................................................................38 E. Jenis dan Sumber Data.............................................................................................39 F. Tehnik Ppengumpulan Data.....................................................................................39 G. Teknik Analisis Data................................................................................................39 1. Analisis Statistika Deskriptif.............................................................................39 2. Asumsi Klasik...................................................................................................40 3. Analisis Regresi Logistik........................................................................43 4. Analisis Regresi Linear Berganda..........................................................45 IV. HASIL DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum..................................................................................................46 B. Penyajian Data......................................................................................................47 C. Analisis Data.........................................................................................................50 D. Pembahasan Penelitian..........................................................................................69 V. KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan..........................................................................................................77
B. Saran....................................................................................................................78 DAFTAR PUSTAKA........................................................................................................79 LAMPIRAN
DARTAR LAMPIRAN
No
Judul
Lampiran 1.
Data Kepemilikan Manajerial
Lampiran 2.
Data Kepemilikan Institusional
Lampiran 3.
Data Proporsi Dewan Komisaris Independen
Lampiran 4.
Data Ukuran Dewan Komisaris
Lampiran 5.
Data Komite Audit
Lampiran 6.
Data Perataan Laba
Lampiran 7.
Data Kinerja Perusahaan (CFROA)
Lampiran 8.
Data Hasil Analisis SPSS
Halaman
DAFTAR PUSTAKA Animah, dan R.S. Ramadhani. 2010. Pengaruh Struktur Kepemilikan, Mekanisme Corporate Governance dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan (Survei Pada Perusahaan anufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jadarta Periode 2003-2007), Kumpulan Makalah Simposium Nasional Akuntansi XIII, Purwekerto. Amanza,Arya Hagaganta, and Shiddiq Nur Rahardjo. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Praktik Perataan Laba (Income Smoothing)(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2006-2010). Diss. Fakultas Ekonomika dan Bisnis, 2012. Astuti, Rita Budi. "Pengaruh mekanisme corporate governance terhadap manajemen laba melalui real activities manipulation." Skripsi, Universitas Sebelas Maret Surakarta (2010). Beiner. S., W. Drobetz, F. Schmid dan H. Zimmermann (2003). Is Board Size An Independent Corporate Governance Mechanism?. http://www.wwz.unibaz.ch/cofi/publications/papers/2003/06.03.pdf Beasley, Mark S. "An empirical analysis of the relation between the board of director composition and financial statement fraud." Accounting Review(1996): 443-465. Bukhori, Iqbal, and Raharja. Pengaruh Good Corporate Governance Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bei 2010). Diss. Fakultas Ekonomika dan Bisnis, 2012. Christiawan, Yulius Jogi, and Josua Tarigan. "Kepemilikan Manajerial: Kebijakan Hutang, Kinerja dan Nilai Perusahaan." Jurnal Akuntansi dan Keuangan 9.1 (2007): pp-1. Dewi, Ratih Kartika. Analisa Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktik Perataan Laba (Income Smoothing) pada Perusahaan Manufaktur dan Keuangan yang Terdaftar di BEI (2006-2009). Diss. Universitas Diponegoro, 2011. Eckel, Norm. "The income smoothing hypothesis revisited." Abacus 17.1 (1981): 28-40. Ghazali Imam, 2011, Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS19, edisi 5, Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang. Guna, Welvin I., and Arleen Herawaty. "Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance, Independensi Auditor, Kualitas Audit dan Faktor Lainnya Terhadap Manajemen Laba." Jurnal Bisnis dan Akuntansi 12.1 (2010): 53-68. Hastuti, Theresia Dwi. "Hubungan antara Good Corporate Governance dan Struktur Kepemilikan Dengan Kinerja Keuangan (Studi Kasus pada Perusahaan yang listing di Bursa Efek Jakarta)." Simposium Nasional Akuntansi VIII (2005). Herawaty, Vinola. "Peran Praktek Corporate Governance Sebagai Moderating Variable dari Pengaruh Earnings Management Terhadap Nilai Perusahaan."Jurnal Akuntansi dan Keuangan 10.2 (2009): PP-97.
Hardikasari, Eka, Eka Hardikasari, and Sugeng Pamudji. Pengaruh Penerapan Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Pada Industri Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 20062008. Diss. Universitas Diponegoro, 2011. Jensen, Michael C. "The modern industrial revolution, exit, and the failure of internal control systems." the Journal of Finance 48.3 (1993): 831-880. Jumingan. 2006. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Bumi Aksara Kustono, Alwan Sri. "Analisis Biaya Keagenan dan Perataan Penghasilan."Jurnal Aplikasi Manajemen 9.3 (2012): pp-890. Kusumaningtyas, Metta. "Pengaruh Independensi Komite Audit dan Kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba." PRESTASI 9.01 (2012). Meta, Annisa. "Analisis Manajemen Laba Dan Kinerja Keuangan Perusahaan Pengakuisisi Sebelum dan Sesudah Merger Dan Akuisisi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2009." Jurnal Fakultas Ekonomi, Universitas Diponegoro, Semarang (2010). Mahariana, I. D. G. P., and I. Wayan Ramantha. "Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional Pada Manajemen Laba Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia." E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 7.2 (2014). Natalia, Debby, and Eko Pudjo Laksono. "Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance Terhadap Praktik Earning Management Badan Usaha Sektor Perbankan di BEI 2008-2011." Calyptra: Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya 2.1 (2013). Nasution, Marihot, and Doddy Setiawan. "Pengaruh corporate governance terhadap manajemen laba di Industri Perbankan Indonesia." Simposium Nasional Akuntansi X (2007): 1-20. Noviant, Brahm Ardhi, and Marsono Marsono. "Analisis Reaksi Pasar dan Risiko Investasi antara Perusahaan Perata Laba dan Buka Perata Laba."Jurnal Akuntansi dan Auditing 9.2 (2013): 226-243. Noviawan, Ridho Alief, and Aditya Septiani. Pengaruh Mekanisme Corporate Governance dan Struktur Kepemilikan Terhadap Kinerja Keuangan. Diss. Fakultas Ekonomika dan Bisnis, 2013. Nuringsih, Kartika. "Analisis Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kebijakan Utang, ROA dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kebijakan Dividen: Studi 1995-1996." Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia 2.2 (2005). Palestin, Halima Shatila. Analisis Pengaruh Struktur Kepemilikan, Praktik Corporate Governance dan Kompensasi Bonus Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris pada di PT Bursa Efek Indonesia). Diss. Diponegoro University, 2009. Purwanti, Rahayu Budhi, and Shiddiq Nur Rahardjo. Pengaruh Kecakapan Manajerial, Kualitas Auditor, Komite Audit, Firm Size dan Leverage terhadap Earnings Managements (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2008-2010). Diss. Fakultas Ekonomika dan Bisnis, 2012. Priyatno, Duwi. "SPSS untuk analisis Korelasi, Regresi, dan Multivariate."Yogyakarta: Gava Media (2009).
Pound, John. "Proxy contests and the efficiency of shareholder oversight."Journal of financial economics 20 (1988): 237-265. Rahmawati., Suparno, Yacob., dan Qomariyah, Nurul. 2006. Pengaruh Asimetri Informasi Terhadap Praktik Manajemen Laba pada Perusahaan Perbankan Publik yang Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta. Simposium Nasional Akuntansi IX. Sari, A. A., and I. GAM Dwija Putri. "Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Pada Manajemen Laba." E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 8.1 (2014): 94-104. Surya, Indra, Ivan Yustiavandana, and Arman Nefi. Penerapan good corporate governance: mengesampingkan hak-hak istimewa demi kelangsungan usaha. Kencana: Lembaga Kajian Pasar Modal dan Keuangan, Fakultas Hukum, Universitas Indonesia, 2006. Scott, William R. 1931, Financial Accouting Theory, Seventh Edition, Pearson, Canada Suryandari, Ni Nyoman Ayu. "Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Income Smoothing." Jurnal Ilmiah Ilmu Sosial 11.3 (2012). Setiawan, Andreas Dwi. "Faktor-faktor yang Mempengaruhi Perataan Laba (Income Smoothing) pada Perusahaan Keuangan yang Terdaftar di BEI." (2013). Susiana, Herawaty. 2007. Analisis Pengaruh Independensi, Mekanisme Corporate Governance dan Kualitas Audit terhadap Integritas Laporan Keuangan. Makassar. Simposium Nasional Akuntansi X. Unhas Siallagan, Hamonangan, and Mas’ud Machfoedz. "Mekanisme Corporate Governance, Kualitas Laba dan Nilai Perusahaan." Simposium Nasional Akuntansi IX 60 (2006). Siregar, Silvia Veronica NP, and Siddharta Utama. "Pengaruh Struktur Kepemilikan." Ukuran Perusahaan dan Praktik Corporate Governance terhadap Pengelolaan Laba, Simposium Nasional Akuntansi (VIII) Solo(2005). Suranta, E. D. M. M., and M. Machfoedz. "Analisis struktur kepemilikan, nilai perusahaan, investasi dan ukuran dewan direksi." Simposium Nasional Akuntansi VI (2003): 214-223. Sekaredi, Sawitri, and Agustinus Santoso Adiwibowo. Pengaruh Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Pada Perusahaan yang Terdaftar di LQ45 Tahun 2005-2009). Diss. Universitas Diponegoro, 2011. Sari, Rika Paramita. "Hubungan Komite Audit Terhadap Kinerja Keuangan Melalui Good Corporate Governance Sebagai Variabel Intervening." Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia, Yogyakarta (2008). Siallagan, Hamonangan, and Mas’ud Machfoedz. "Mekanisme Corporate Governance, Kualitas Laba dan Nilai Perusahaan." Simposium Nasional Akuntansi IX 60 (2006). Theacini, Deby Anastasia Meilic, and I. Wisadha. "Pengaruh Good Corporate Governance, Kualitas Laba dan Ukuran Perusahaan pada Kinerja
Perusahaan." E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 7.3 (2014): 733746. Ujiyantho, M. Arief, and Bambang Agus Pramuka. "Mekanisme Corporate Governance, Manajemen Laba dan Kinerja Keuangan." Simposium Nasional Akuntansi X (2007): 26-28. Utami, Wiwik. "Pengaruh Manajemen Laba terhadap Biaya Modal Ekuitas (Studi pada Perusahaan Publik Sektor Manufaktur)." SNA VIII Solo (2005): 100-116. Wiryadi, Arri, and Nurzi Sebrina. "Pengaruh Asimetri Informasi, Kualitas Audit, Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Manajemen Laba." Wahana Riset Akuntansi 1.2 (2013). Wedari, Linda Kusumaning. Analisis pengaruh proporsi Dewan Komisaris dan keberadaan Komite Audit terhadap aktivitas manajemen laba pada perusahaan publik di Indonesia. Diss. Universitas Gadjah Mada, 2004. Wening, Kartikawati. 2009. “Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. http://hana.wordpres/2009/05/17/pengaruhkepemilikaninstitusionalterhadap-kinerja-keuangan-perusahaan/, diakses tanggal 25 oktober 2015 Wulandari, Ndaruningpuri. "Pengaruh Indikator Mekanisme Corporate Governance Terhadap Kinerja Perusahaan Publik diIndonesia." Fokus Ekonomi 1.2 (2006): 120-136. Yermack, David. "Higher market valuation of companies with a small board of directors." Journal of financial economics 40.2 (1996): 185-211. Yamin, Sofyan, and Heri Kurniawan. "SPSS Complete: Teknik Analisis Statistik Terlengkap dengan Software SPSS." Salemba Infotek, Jakarta(2009).