PENGARUH CAR, NPF, FDR DAN BOPO TERHADAP PROFITABILITAS BANK UMUM SYARIAH (Periode 2011 – 2015) Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Syariah (SE. Sy)
Oleh: SRI WAHYUNI NIM. 1112046100022
KONSENTRASI PERBANKAN SYARIAH PROGRAM STUDI MUAMALAT (EKONOMI ISLAM) FAKULTAS SYARIAH DAN HUKUM UIN SYARIF HIDAYATULLAHJAKARTA 2016 M / 1437 H
ii
ABSTRAK
Sri Wahyuni, 1112046100022, Pengaruh CAR, NPF, FDR dan BOPO Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah (Periode 2011-2015). Konsentrasi Perbankan Syariah, Program Studi Muamalat, Fakultas Syariah dan Hukum, Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta, 2016. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis apakah Capital Adequacy Ratio, Non Performing Financing, Financing to Deposit Ratio, dan Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional berpengaruh secara simultan terhadap profitabilitas (ROA dan ROE) Bank Umum Syariah (2011-2015), serta menganalisis apakah Capital Adequacy Ratio, Non Performing Financing, Financing to Deposit Ratio, dan Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional berpengaruh secara parsial terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE) Bank Umum Syariah (2011-2015), dan untuk menganalisis faktor mana yangpeling berpengaruh terhadap profitanilitas (ROA dan ROE) Hasil dari penelitian menunjukan bahwa secara simultan variabel dependen (ROA dan ROE) dapat dijelaskan oleh variabel independen yang terdiri dari CAR, NPF, FDR dan BOPO. Namun hasil analisis Fixed Effect Model (variabel dependen ROA) dari regresi panel menunjukan bahwa secara parsial variabel CAR dan BOPO berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA, sementara variabel NPF dan FDR berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap ROA. Sementara hasil analisis Random Effect Model (variabel dependen ROE) dari regresi panel menunjukan bahwa secara parsial variabel CAR, NPF dan BOPO berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROE, sementara variabel FDR berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap ROE. Dan dari keempat variabel independen hanya BOPO yang paling mempengaruhi terhadap profitabilitas (ROA dan ROE). Kata Kunci
: Capital Adequacy Ratio, Non Performing Financing, Financing to Deposit Ratio, Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional, Profitabilitas, Return On Asset dan Return On Equity
Pembimbing
: Edi Setiadi, S.E., M.M.
v
KATA PENGANTAR Bismillahirrahmaanirrahim Alhamdulillahi rabbil „alamin. ungkapan puji syukur tak terhingga kehadirat Allah SWT yang telah memberikan cahaya ilmu-Nya. Shalawat dan salam semoga selalu tercurah kehadirat Rasul pembawa cahaya, Muhammad SAW, sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini dengan judul “Pengaruh CAR, NPF, FDR dan BOPO terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah (Periode 2011 – 2015)”, sebagai syarat untuk mendapat gelar Sarjana Ekonomi Syariah (SE. Sy) pada Fakultas Syariah dan Hukum Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta. Maka penulis ingin mengucapkan terimakasih kepada: 1. Bapak Dr. Asep Saepudin Jahar, MA. Sebagai Dekan Fakultas Syariah dan Hukum UIN Syarih Hidayatullah Jakarta. 2. Bapak AM. Hasan Ali, MA., dan Dr. Abdurrauf, MA.,sebagai Ketua Program Studi Muamalat dan Sekertaris Program Studi Muamalat Fakultas Syariah dan Hukum UIN Syarih Hidayatullah Jakarta. 3. Bapak Edi Setiadi MM., sebagai dosen pembimbing skripsi yang selalu memberikan arahan dan bimbingannya bagi penulis 4. Bapak Muh. Fudhail Rahman, Lc. MA. sebagai dosen Pembimbing Akademik yang senantiasa memberikan bimbingan penulis selama menuntut ilmu di Fakultas Syariah dan Hukum UIN Syarih Hidayatullah Jakarta.
vi
5. Staf dosen dan karyawan Program Studi Muamalat yang senantiasa mendidik dan membimbing penulis serta memberikan pengetahuan, bantuan baik moril ataupun materil kepada penulis selama perkuliahan, dan motivasi untuk menyelesaikan pendidikan 6. Ayahanda Sakam dan Ibunda Roiyah, yang tak hentinya memberi doa, cinta, dan dukungan sepenuh hati serta selalu memberikan cahaya inspirasi dalam melewati setiap langkah kehidupan penulis. Tak lupa juga Adik penulis, Ade Risman, serta Kakak penulis, Asih, Robi, Ratih, yang telah memberikan dukungan baik moril maupun materil selama penulis menjalani studi dibangku kuliah. Serta M. Rizcky orang yang selalu menemani penulis dengan sepenuh hati. 7. Teman-teman terbaik “Aggashi” Mentari, Lala, Deti, Eva, Mulki, Seli, Rahmi, Ifa, Friska, Nada, Nia, Ais dan Ifat yang selalu bersama. Tak lupa juga pada Putri Anggraini yang selalu memberikan penjelasan ketika penulis mengalami kesulitan menyelesaikan olah data. 8. Semua pihak yang telah memberikan kontribusi terhadap penyelesaian skripsi ini dan tidak dapat di sebut satu persatu.
Jakarta, 10 September 2016
Sri Wahyuni
vii
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL..................................................................................................... i LEMBAR PENGESAHAN PEMBIMBING ............................................................... ii LEMBAR PENGESAHAN SIDANG MUNAQASYAH .......................................... iii LEMBAR PERNYATAAN ........................................................................................ iv ABSTRAK ................................................................................................................... v KATA PENGANTAR ................................................................................................ vi DAFTAR ISI ............................................................................................................. viii DAFTAR TABEL ...................................................................................................... xii DAFTAR GRAFIK ................................................................................................... xiii DAFTAR GAMBAR ................................................................................................ xiv BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang ................................................................................................. 1 B. Batasan Masalah............................................................................................. 14 C. Perumusan Masalah ....................................................................................... 15 D. Tujuan dan Manfaat ....................................................................................... 15 E. Penelitian Terdahulu ...................................................................................... 16 F. Kerangka Pemikiran ....................................................................................... 20 G. Sistematika Penulisan .................................................................................... 21 BAB II LANDASAN TEORI A. Bank Syariah .................................................................................................. 22 1. Pengertian Bank Syariah .......................................................................... 22 2. Peran dan Fungsi Bank Syariah ............................................................... 24 B. Gambaran Umum Perusahaan (Bank yang Diteliti)....................................... 26 1. Bank Muamalat ........................................................................................ 26 2. Bank Syariah Mandiri .............................................................................. 28 3. Bank Mega Syariah .................................................................................. 30 4. Bank Negara Indonesia (BNI) Syariah .................................................... 33 5. Bank Rakyat Indonesia (BRI) Syariah ..................................................... 34 6. Bank Syariah Bukopin ............................................................................. 36 C. Laporan Keuangan ......................................................................................... 38
viii
D. Penilaian Kinerja Bank .................................................................................. 41 1. Penilaian Permodalan ............................................................................... 42 2. Penilaian Kualitas Aset ............................................................................ 42 3. Penilaian Kualitas Manajemen ................................................................. 43 4. Penilaian Rentabilitas ............................................................................... 44 5. Penilaian Likuiditas .................................................................................. 45 6. Sensitivity To Market Risk ........................................................................ 45 E. Rasio-Rasio Keuangan Perbankan ................................................................. 46 1. Return On Asset (ROA) .......................................................................... 47 2. Return on Equity (ROE) ........................................................................... 48 3. Capital Adequacy Ratio (CAR) ............................................................... 48 4. Non performing Finance (NPF/NPL) ...................................................... 50 5. Financing to Deposit Ratio (FDR) atau Loan to Deposit Ratio (LDR) ... 51 6. Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional.............................. 51 F. Pengaruh Antar Variabel ................................................................................ 52 1. Pengaruh CAR Terhadap Profitabilitas.................................................... 52 2. Pengaruh NPF Terhadap Profitabilitas .................................................... 53 3. Pengaruh FDR Terhadap Profitabilitas .................................................... 53 4. Pengaruh BOPO Terhadap Profitabilitas ................................................. 55 BAB III METODE PENELITIAN A. Objek Penelitian ............................................................................................. 56 B. Jenis dan Sumber Data ................................................................................... 56 C. Populasi dan Sampel ...................................................................................... 56 D. Operasional Variabel ...................................................................................... 57 E. Metode Analisis Data ..................................................................................... 61 F. Uji Asumsi Klasik .......................................................................................... 62 1. Uji Normalitas .......................................................................................... 62 2. Uji Multikolinearitas ................................................................................ 63 3. Uji Heteroskedastisitas ............................................................................. 63 4. Uji Autokorelasi ....................................................................................... 64 G. Estimasi Model Data Panel ............................................................................ 65
ix
1. Common Effect Model (CEM)................................................................. 65 2. Metode Fixed Effect Model (FEM) ......................................................... 66 3. Random Effect Model (REM).................................................................. 66 H. Tahap Analisis Data ....................................................................................... 68 1. Uji Chow ................................................................................................. 68 2. Uji Hausman ............................................................................................ 69 3. Uji Langrange Multiplier (LM) Test ....................................................... 70 I. Uji Signifikansi .............................................................................................. 71 1. Koefisien Determinasi .............................................................................. 71 2. Uji Statistik F ........................................................................................... 73 3. Uji Statistik t ............................................................................................ 75 J. Hipotesis......................................................................................................... 76 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Statistik Deskriptif ......................................................................................... 80 B. Uji Asumsi Klasik (Variabel Dependen ROA) .............................................. 82 1. Uji Normalitas .......................................................................................... 82 2. Uji Multikolinearitas ................................................................................ 83 3. Uji Heteroskedastisitas ............................................................................. 83 4. Uji Autokorelasi ....................................................................................... 84 C. Uji Asumsi Klasik (Variabel Dependen ROE) .............................................. 84 5. Uji Normalitas .......................................................................................... 84 6. Uji Multikolinearitas ................................................................................ 85 7. Uji Heteroskedastisitas ............................................................................. 85 8. Uji Autokorelasi ....................................................................................... 86 D. Estimasi Model Data Panel ............................................................................ 86 1. Estimasi Model Data Panel (Variabel Dependen ROA) .......................... 86 a. Hasil Estimasi CEM ........................................................................... 86 b. Hasil Estimasi FEM .......................................................................... 87 c. Hasil Estimasi REM ........................................................................... 88 2. Uji Pemilihan Model Regresi Panel ......................................................... 88 a. Uji Chow ............................................................................................ 89
x
b. Uji Hausman ...................................................................................... 91 3. Uji Signifikansi (Uji Model Regresi Data Panel Terpilih)....................... 93 a. Koefisien Determinasi ........................................................................ 94 b. Uji F ................................................................................................... 95 c. Uji t .................................................................................................... 95 4. Estimasi Model Data Panel (Variabel Dependen ROE) .......................... 95 a. Hasil Estimasi CEM ........................................................................... 97 b. Hasil Estimasi FEM .......................................................................... 98 c. Hasil Estimasi REM ........................................................................... 99 5. Uji Pemilihan Model Regresi Panel ......................................................... 99 a. Uji Chow .......................................................................................... 100 b. Uji Hausman .................................................................................... 102 c. Uji Langrange Multiplier Test (LM) Test ........................................ 104 6. Uji Signifikansi (Uji Model Regresi Data Panel Terpilih)..................... 106 a. Koefisien Determinasi ...................................................................... 108 b. Uji F ................................................................................................. 108 c. Uji t .................................................................................................. 109 7. Interpretasi.............................................................................................. 111 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan .................................................................................................. 116 B. Saran ............................................................................................................. 119
xi
Daftar Tabel Tabel 4.1 Data Statistik Deskriptif ...............................................................80 Tabel 4.2 Uji Multikolinearitas (ROA) ...........................................................83 Tabel 4.3 Uji Heteroskedastisitas (ROA)........................................................83 Tabel 4.4 Uji Autokorelasi (ROA) ..................................................................84 Tabel 4.5 Uji Multikolinearitas (ROE) ...........................................................85 Tabel 4.6 Uji Heteroskedastisitas (ROE) ........................................................85 Tabel 4.7 Uji Autokorelasi (ROE) ..................................................................86 Tabel 4.8 Hasil Estimasi CEM (ROA) ...........................................................86 Tabel 4. 9 Hasil Estimasi FEM (ROA) ...........................................................87 Tabel 4.10 Hasil Estimasi REM (ROA) ..........................................................87 Tabel 4. 11 Uji Chow (ROA) ..........................................................................89 Tabel 4.12 Uji Hausman (ROA) .....................................................................91 Tabel 4.13 Uji Signifikansi (ROA) .................................................................93 Tabel 4.14 Hasil Estimasi CEM (ROE) ..........................................................97 Tabel 4. 15 Hasil Estimasi FEM (ROE) ........................................................98 Tabel 4.16 Hasil Estimasi REM (ROE) ..........................................................99 Tabel 4.17 Uji Chow (ROE) .........................................................................100 Tabel 4.18 Uji Hausman (ROE) ....................................................................102 Tabel 4.19 Uji Langrange Multiplier (LM) Test (Residual) .........................104 Tabel 4.20 Uji Langrange Multiplier (LM) Test (Residual Kuadrat) ...........105 Tabel 4.21 Uji Signifikansi (ROE)................................................................106
xii
Daftar Grafik Grafik 1.1 Grafik rasio keuangan Bank Umum Syariah ...................................6
xiii
Daftar Gambar Gambar 1.1 Kerangka Pemikiran ....................................................................20 Gambar 4.1 Histogram Uji Normalitas (ROA) ...............................................81 Gambar 4.2 Histogram Uji Normalitas (ROE) ...............................................83
xiv
BAB I PENDAHULUAN A.
Latar Belakang Praktik perbankan telah ada sejak zaman Babylonia, Yunani, dan
Romawi, meskipun pada saat tersebut bentuk praktik perbankan tidak seperti saat ini. Pada awalnya hanya terbatas pada tukar-menukar uang, namun berkembang menjadi usaha menerima tabungan, menitipkan ataupun meminjamkan uang dengan memungut bunga pinjaman. Dan hal tersebut semakin berkembang menjadi perbankan yang modern yang saat ini dilaksanakan secara umum diseluruh dunia1 Pada abad ke-20 muncul sebuah wacana perlunya bank syariah yang bebas bunga, demi melayani kebutuhan kaum muslim yang tidak berkenan dengan penerapan bunga dalam perbankan karena termasuk dalam riba. Hal ini menandakan salah satu momentum kebangkitan ekonomi islam di dunia, terutama perkembangan pada sector keuangan syariah.2 Bank Syariah adalah lembaga keuangan yang menjalankan fungsi prantara (intermediary) dalam penghimpunan dana masyarakat, serta menyalurkan pembiayaan kepada masyarakat sesuai dengan prinsip-prinsip syariah3. Lembaga keuangan perbankan memiliki peran yang sangat penting dalam perekonomian serta pembangunan Negara seperti yang dapat kita lihat dari fungsinya yaitu sebagai lembaga intermediary.
1
M. Nur Rianto Al-Arif, Dasar-dasar Ekonomi Islam, (Solo: PT Era Adicitra Intermedia, 2011), h. 293 2 M. Nur Rianto Al-Arif, Dasar-dasar Ekonomi Islam, h. 293 3 M. Nur Rianto Al-Arif, Dasar-dasar Ekonomi Islam, h. 293
1
2
Sebagai negara dengan penduduk muslim terbesar, sudah selayaknya Indonesia menjadi pelopor dan kiblat pengembangan keuangan syariah di dunia. Hal ini bukan merupakan „impian yang mustahil‟ karena potensi Indonesia untuk menjadi global player keuangan syariah sangat besar, diantaranya: (i) jumlah penduduk muslim yang besar menjadi potensi nasabah industri keuangan syariah; (ii) prospek ekonomi yang cerah, tercermin dari pertumbuhan ekonomi yang relatif tinggi (kisaran 6,0%-6,5%) yang ditopang oleh fundamental ekonomi yang solid; (iii) peningkatan sovereign credit rating Indonesia menjadi investment grade yang akan meningkatkan minat investor untuk berinvestasi di sektor keuangan domestik, termasuk industri keuangan syariah; dan (iv) memiliki sumber daya alam yang melimpah yang dapat dijadikan sebagai underlying transaksi industri keuangan syariah.1 Jika melihat kondisi persaingan antar lembaga keuangan di indonesia terutama lembaga perbankan yang sangat ketat terdapat berbagai macam ancaman, salah satunya seperti ancama likuidasi bagi bank-bank yang bermasalah sehingga membuat para banker harus bekerja lebih keras untuk terus menigkatkan kinerjanya sehingga kesehatan bank dapat dijaga bahkan dipertahankan. Tingakt kesehatan bank merupakan suatu nilai yang harus dipertahankan oleh tiap bank, karena baik buruknya tingkat kesehatan bank akan mempengaruhi tingkakat kepercayaan pihak-pihak yang berhubungan dengan bank yang bersangkutan (Ismah Wati 2012). Ditambah pada tahun 2016 akan diwarnai oleh tingkat kompetisi bisnis jasa keuangan yang semakin 1
Disampaikan dalam ceramah ilmiah Ikatan Ahli Ekonomi Islam (IAEI), Milad ke-8 IAEI 13 April 2012. Diakses pada 21-02-2016
3
ketat, karena mulai berlakunya masyarakat ekonomi ASEAN (MEA) dimana untuk industri perbankan hal ini tertuang dalam ASEAN Banking Integration Framework (ABIF). Semakin sengitnya persaingan di industri jasa keuangan akan berpengaruh negatif terhadap kinerja perbankan syariah karena masih terkendala beberapa masalah seperti keterbatasan modal, sumber dana, SDM dan TI yang belum mumpuni.2 Hal tersebut sangatlah memprihatinkan, ditambah pada tahun lalu pertumbuhan ekonomi mengalami perlambatan yang dibarengi oleh meningkatnya risiko kredit perbankan. Iklim bisnis yang makin tak kondusif ini kemudian menyebabkan kredit bermasalah perbankan mengalami kenaikan. Hal itu yang kini dialami oleh industri perbankan syariah. Berdasarkan statistik perbankan Indonesia (SPI) periode Oktober 2015 yang dipublikasi OJK, pada 2011 posisi NPF bank syariah mencapai 2,52%. Lalu NPF bank syariah meningkat kembali dari 2,22% pada 2012, menjadi 2,62% pada akhir 2013. Namun, pada 2014 posisi NPF bank syariah kembali melonjak sangat drastis menjadi 4,33%, kemudian rasio pembiayaan bermasalah perbankan ini mengalami kenaikan lagi menjadi 4,73% pada Juni 2015. Secara nominal, pembiayaan perbankan syariah yang berstatus kredit bermasalah meningkat sebesar 28,71% dari Rp7,54 triliun menjadi Rp9,71 triliun.3 Hal ini sangat berdampak pada kondisi capital adequacy ratio (CAR) karena CAR sangat tergantung pada rasio pembiayaan bermasalah karena dia menggerus modal. Tidak ada ekspansi pembiayaan. 2
http://infobanknews.com/tantangan-perbankan-syariah-di-2016/. Diakses pada tanggal 10-01-2016. 3
http://infobanknews.com/ekonomi-melambat-npf-bank-umum-syariah-melonjak/. Diakses pada tanggal 23-02-2016
4
Sementara hal yang menyebabkan kenaikan NPF perbankan syariah pada Februari 2015 yaitu karena pembiayaan yang melambat (Mulya E Siregar).4 Pembiayaan BUS dan UUS naik sangat tipis pada Februari 2015. Dari bulan sebelumnya pembiayaan perbankan syariah hanya naik Rp 264 miliar. “Karena pembiayaan tidak meningkat signifikan, jadi NPF naik. Di sektor riil semua wait and see, sehingga memang terjadi perlambatan. Pada bulan yang sama Februari 2015 BUS dan UUS menyalurkan total pembiayaan sebesar Rp 197,54 triliun. Dari jumlah tersebut sebanyak Rp 10 triliun masuk dalam kategori pembiayaan bermasalah, naik Rp 400 miliar dari pembiayaan bermasalah Januari 2015 yang sebesar Rp 9,6 triliun. Pada Januari 2015 total pembiayaan BUS dan UUS sebesar Rp 197,27 triliun.5 .. Selain itu hal lain yang menyebabkan naiknya NPF yaitu karena rencana bisnis dua bank syariah terbesar di Indonesia yang lebih mengutamakan konsolidasi sehingga mengerem laju kenaikan pembiayaan, yang mana dua bank syariah ini menguasai hampir 50% pembiayaan, sementara kreditnya tidak jalan, sehingga angka macetnya jadi besar (Mulya E Siregar). Adapun, hingga paruh pertama tahun ini, ada dua BUS yang memiliki pangsa perbankan syariah terbesar. Per Juni 2015, PT Bank Syariah Mandiri mencatatkan nilai aset Rp66,95 triliun atau naik tipis dari Rp66,94 triliun di akhir tahun lalu.
4
Deputi Komisioner Pengawasan Perbankan OJK http://mysharing.co/rasio-pembiayaan-bermasalah-bank-syariah-melonjak/. Diakses pada tanggal 23-02-2016 5
5
Menyusul PT Bank Muamalat Indonesia Tbk. tercatat memiliki aset sebesar Rp55,85 triliun, terkoreksi 10,5% dari Rp62,41 triliun pada akhir tahun lalu.6 Selain itu pada rasio rentabilitas seperti Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional bank syariah di Indonesia masih tinggi, level BOPO yang tinggi ini selain disebabkan oleh opex (operational expenses), juga disebabkan oleh pencadangan yang terbentuk akibat pembiayaan bermasalah (non performing financing/NPF), beberapa bank syariah membuat cadangan yang lebih karena di tengah kondisi ekonomi seperti sekarang ini NPF pasti meningkat, selain itu penyebab lainnya yaitu karena biaya investasi, terutama gaji pegawai hal ini disebabkan perbankan syariah umurnya masih relatif muda dibandingkan perbankan konvensional (Dinno Indiano: 2015).7 Selain itu penyebab BOPO perbankan syariah masih tinggi juga diakibatkan oleh biaya provisi (Agus Sudiarto: 2015).8 Biaya provisi masih tinggi, itu tandanya kualitas pembiayaan existing masih perlu perbaikan.9 Adapun data SPI OJK menunjukkan, total beban operasional terhadap pendapatan operasional (BOPO) BUS di Tanah Air mencapai 97,30% pada Agustus 2015, bank syariah di Indonesia masih muda dan tengah dalam tahap investasi. Hal tersebut yang membuat rasio BOPO mereka tinggi.10
6
.http://finansial.bisnis.com/read/20150828/90/466883/npf-merangkak-naik-harapanbesar-pada-2-bank-umum-syariah. Diakses pada tanggal 23-02-2015 7 Direktur Utama PT BNI Syariah 8 Direktur Utama PT Bank Syariah Mandiri 9 http://syariah.bisnis.com/read/20150921/232/474745/ini-penyebab-bopo-bank-syariahmasih-tinggi. Diakses pada tanggal 23-02-2016 10 http://www.beritasatu.com/ekonomi/322241-profitabilitas-perbankan-syariah-masihmenurun.html. Diakses pada tanggal 23-02-2016
6
Gambar 1.1 Grafik Rasio Keuangan BUS (BMI, BSM, BMS, BNIS, BRIS dan Bank Bukopin Syariah) 120 100 80
ROA
60
ROE
40
CAR
20
NPF FDR
0 I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I
BOPO
2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 BMI
BSM
BMS
BNIS
BRIS
BUKOPIN SYARIAH
Grafik rasio keuangan perbankan syariah (data diolah) Pada grafik di atas dapat kita lihat antara garis CAR, ROA dan ROE menunjukan adanya hubungan yang mana apabila CAR menigkat maka ROA dan ROE juga menigkat dan sebaliknya misalnya seperti data pada bank muamalat (tahun 2014) pada triwulan 1 yang mana nilai CAR 17,61% dengan nilai ROA 1,44%, kemudian nilai CAR pada triwulan 2 turun menjadi 16,31% dengan nilai ROA yang ikut turun juga menjadi 1,03. Begitupun nilai CAR dan ROE, ketika nilai CAR sbesar 12,07% dengan nilai ROA 26,03% di triwulan ke 1 (2012), yang kemudian pada triwulan ke 2 mengalami penigkatan dengan nilai CAR sebesar 14,54% dengan nilai ROE yang menigkat pula yaitu sebesar 27,72%. Akan tetapi hal tersebut tidaklah konsisten, karena ada juga pengaruh yang berlawanan arah antara pengaruh CAR terhadap ROA dan ROE misalnya
7
seperti pada bank muamalat di tahun 2013 (triwulan 1-4) ketika nilai CAR 12,02% dengan nilai ROA 1,72% pada triwulan pertama, yang kemudian di susul pada triwulan kedua dengan nilai CAR yang lebih meningkat dari triwulan sebelumnya yaitu 12,41% sementara ROA menurun mennjadi 1,69%, pada triwuan ketiga CAR kembali meningkat dengan nilai 12,75% sementara ROA menurun, selanjutnya triwulan ketiga CARpun kembali meningkat dengan nilai 15,87% sementara ROA menurun dengan nilai 0,5%. Begitupun pengaruh CAR dan ROE yang memiliki pengaruh terbalik ini (negatif) terjadi pada bank mega syariah (triwulan 1-4 2015) yang mana pada triwulan pertama nilai CAR sebesar 15,62% dengan nilai ROE 9,96%, pada triwulan kedua nilai CAR naik menjadi 16,54% namun ROE turun menjadi 5,77%, triwulan ketiga nilai CAR masih tetap naik menjadi 17,81% sementara ROE masih tetap turun dengan nilai 2,59%, dan pada triwulan keempat nilai CARpun masih naik menjadi 18,74 sementara ROE masih tetap berlawanan negatif yaitu turun menjadi 1,61%. Hal ini menjadi ketidak konsistenan antara pengaruh CAR terhadap profitabilitas perbankan syariah (ROA dan ROE). Dari beberapa data yang di uraikan di atas menyebabkan adanya ketidak konsistenan antara pengaruh CAR terhadap profitabilitas, sehingga perlu dilakukan penelitian lanjutan Pada rasio NPF dapat kita lihat bahwa penyumbang terbesar rasio NPF terdapat pada bank Muamalat Indonesia pada tahun 2014 di triwulan ketiga sebesar 4,74% yang kemudian naik kembali pada triwulan keempat menjadi 4,76%, kemudian penyumbang NPF terbesar berikutnya terdapat pada Bank
8
Syariah Mandiri pada tahun 2015 (triwulan 2) sebesar 4,70% yang mana angka tersebut hampir mendekati angka 5% (batas pengukuran tingkat rasio NPF terhadap kesehatan bank). NPF merupakan kredit macet, sehingga apabila NPF naik maka ROA atau ROE akan turun. Pada rasio FDR menyatakan bahwa adanya hubungan yang positif pada rasio FDR terhadap profitabilitas (ROA dan ROE) misalnya hubungan antara FDR terhadap ROA yang terdapat pada Bank Syariah Mandiri tahun 2013 triwulan 3 dengan nilai FDR 91,29% dan ROA 1,51%, pada triwulan ke 4 nilai FDR turun menjadi 89,37% yang diikuti dengan penurunan nilai ROA sebesar 1,53%, kemudian pada 2014 triwulan 1 naik kembali nilai FDR menjadi 90,34% yang diikuti dengan kenaikan nilai ROA sebesar 1,77%, selanjutnya pada triwulan ke 2 nilai FDR turun kembali menjadi 89,91% yang diikuti dengan turunnya nilai ROA menjadi 0,66%. Hal ini menunjukan adanya hubungan yang positif antara FDR terhadap ROA. Kemudian hubungan antara FDR terhadap ROE misalnya ditunjukan pada Bank Muamalat Indonesia pada tahun 2014 triwulan pertama nilai FDR sebesar 105,4% dan nlai ROE sebesar 21,77%, kemudian triwulan kedua nilai FDR mengalami penurunan menjadi 96,78% yang diikuti dengan penurunan nilai ROE menjai 15,96%. Contoh lain pada bank BNI Syariah tahun 2011 triwulan 3 yang memiliki nilai FDR sebesar 86,13% dengan nilai ROE 11,65%, pada triwulan ke dua mengalami penurunan menjadi 78,60% yang diikuti dengan penurunan ROE menjadi 6,63%. Ini menunjukan bahwa hubungan antara FDR dan ROE adalah positif. Akan tetapi hal ini tidaklah konsisten, karena masih ada beberapa yang memiliki hubungan
9
negatif antara FDR, ROA dan ROE. Misalnya terdapat pada Bank Muamalat Indonesia tahun 2014 triwulan kedua yang memiliki nilai FDR sebesar 96,78% dengan nilai ROA 1,03%, pada triwulan ke tiga nilai FDR mnegalami peningkatan sebesar 98,81% akan tetapi ROA mengalami penurunan menjadi 0,1%. Ini menunjukan adanya hubungan yang negatif antara FDR dan ROA. Pada tahun 2014 triwulan kedua nilai FDR sebesar 96,78% dengan nlai ROE sebesar 15,96%, kemudian FDR mengalami kenaikan pada triwulan ketiga menjadi 98,81% akan tetapi nilai ROE turun drastis menjadi 1,56%. Ini menunjukan adanya hubungan yang negatif antara FDR dan ROE. Dari beberapa data yang di uraikan di atas menyebabkan adanya ketidak konsistenan antara pengaruh FDR terhadap profitabilitas, sehingga perlu dilakukan penelitian lanjutan. Pada rasio BOPO dapat kita lihat bahwa penyumbang terbesar rasio BOPO terdapat pada bank mega syariah (BMS) yang memiliki nilai BOPO tertinngi dengan nilainya yaitu sebesar 110,53%, 104,80%, 102,33% dan 99,51 pada triwulan pertama sampai keempat tahun 2015, kemudian pada Bank Rakyat Indonesia Syariah (BRIS) raso BOPO tertingginya sebesar 101,38% pada triwulan pertama dan triwulan kedua 100,30% (tahun 2011), kemudia pada Bank Syariah Mandiri (BSM) rasio BOPO tertingginya sebesar 98,46% pada triwulan keempat 2014, selanjutnya Bank Muamalat Indonesia (BMI) dengan rasio tertinggi BOPO sebesar 98,32% pada triwulan ketiga 2014, kemudian Bank Bukopin Syariah memiliki nilai rasio BOPO tertinggi sebesar 97,33% pada triwulan pertama 2014, dan Bank Negara Indonesia Syariah
10
(BNIS) memiliki nilai BOPO tertinggi sebesar 92,81%. Bank Indonesia menetapkan angka untuk rasio BOPO adalah di bawah 90%, jika lebih dari 90% atau mendekati 100% maka bank tersebut dikategorikan tidak efisien dalam menjalankan operasinya. Rasio biaya operasional adalah perbandingan antara biaya operasional dan pendapatan operasional. Rasio biaya operasional digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan operasi.11 Semakin besar BOPO menunjukan kurangnya kemampuan bank dalam menekan biaya operasionalnya yang mengakibatkan kerugian yang di sebabkan bank kurang efisien dalam mengelola usahanya. Sementara dari data di atas masih banyak menunjukan nilai rasio BOPO yang masih kurang efisien. Dapat kita lihat dari paparan diatas bahwa kierja perbankan syariah masih sangat harus diperhatikan lagi terutama pada bagian manajemen perusahaan dan juga rasio-rasio keuangannya yang sering mengalami fluktuatif, karena tujuan akhir yang ingin dicapai suatu perusahaan yang terpenting adalah memperoleh laba atau keuntungan maksimal, disamping halhal lainnya. Dengan memperoleh laba yang maksimal seperti yang telah ditargetkan, perusahaan dapat berbuat banyak bagi kesejahteraan pemilik, karyawan, serta meningkatkan mutu produk dan melakukan investasi baru. Oleh karena itu manajemen perusahaan dalam praktiknya dituntut harus mampu untuk memenuhi target yang telah ditetapkan, artinya besarnya keuntungan haruslah dicapai sesuai dengan yang diharapkan dan bukan berarti 11
h.116
Lukman dendawijaya, Manajemen Perbankan Ed. 2, (Bogor: Galia Indonesia, 2005),
11
asal untung. Untuk mengukur tingkat keuntungan suatu perusahaan digunakan rasio keuntungan atau rasio profitabilitas yang dikenal juga dengan rasio rentabilitas.12 Rasio profitabilitas atau rentabilitas adalah kempuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dengan menggunakan modal yang tertanam didalamnya.13 Atau bisa di katakana rasio profitabilitas merupakan rasio untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan. Rasio ini juga memberikan ukuran tingkat efektivitas manajemen suatu perusahaan. Hal ini ditunjukan oleh laba yang dihasilkan dari penjualan dan pendapatan investasi. Intinya adalah penggunaan rasio ini menunjukan efisiensi perusahaan. Rasio profitabilitas dapat dilakukan dengan menggunakan perbandingan antara berbagai komponen yang ada di laporan keuangan, terutama laporan keuangan neraca dan laporan laba rugi. Pengukuran dapat di lakukan untuk beberapa periode operasi. Tujuannnya adalah agar terlihat perkembangan perusahaan dalam rentang waktu tertentu, baik penurunan atau kenaikan, sekaligus mencari penyebab perubahan tersebut.14 Hasil pengukuran tersebut dapat dijadikan alat evaluasi kinerja manajemen selama ini, apakah mereka telah bekerja secara efektif atau tidak. Jika berhasil mencapai target yang telah ditentukan mereka dikatakan telah berhasil mencapai target untuk periode atau beberapa periode. Namun sebaliknya jika gagal atau tidak berhasil mencari target yang telah ditentukan, 12
Kasmir, Analisis Laporan Keuangan, (Jakarta: Rajawali Pers, 2014), h. 196 Budi Rahardjo, Laporan Keuangan Perusahaan ( membaca, memahami, dan menganalisis), (Yogyakarta: Gajah Mada University, 2003), h. 122 14 Budi Rahardjo, Laporan Keuangan Perusahaan (membaca, memahami, dan menganalisis), h. 196 13
12
ini akan menjadi pelajaran bagi manajemen untuk periode kedepan. Kegagalan ini harus diselidiki, dimana letak kesalahan dan kelemahannya sehingga kejadian tersebut tidak terulang. Kemudian, kegagalan atau keberhasilan dapat dijadikan sebagai bahan acuan untuk perencanaan laba kedepan, sekaligus kemungkinan untuk menggantikan manajemen yang baru terutama setelah manajemen lama mengalami kegagalan. Oleh karena itu rasio ini sering diebut sebagai salah satu alat ukur kinerja manajemen.15 Sesuai dengan tujuannya terdapat beberapa rasio profitabilitas yang dapat digunakan. Masing-masing jenis rasio profitabilitas digunakan untuk menilai serta mengukur posisi keuangan perusahaan dalam suatu periode tertentu atau untuk beberapa periode tertentu. Penggunaan seluruh atau sebagian rasio profitabilitas tergantung dari kebijakan manajemen. Jelasnya, semakin lengkap jenis rasio yang digunakan, semakin besar pula hasil yang akan dicapai. Artinya pengetahuan tentang kondisi dan posisi profitabilitas perusahaan dapat diketahui secara sempurna. Indikator yang paling tepat digunakan untuk mengukur kinerja perbankan yaitu profitabilitas. Ukuran profitabilitas pada industri perbankan yang digunakan pada umumnya adalah Return On Equity (ROE) dan Return On Asset (ROA). Return On Asset adalah rasio profitabilitas yang menunjukan perbandingan antara laba (sebelum pajak) dengan total asset bank, rasio ini menujukan tingkat efisiensi pengelolaan asset yang dilakukan oleh bank yang 15
Budi Rahardjo, Laporan Keuangan Perusahaan menganalisis), h. 197
(membaca, memahami, dan
13
bersangkutan.16
ROA
memfokuskan
kemampuan
perusahaan
untuk
memperoleh earning dalam opersasinya, sedangkan Return On Equity (ROE) adalah rasio profitabilitas yang menunjukan perbandingan antara laba (setelah pajak dengan modal (modal inti) bank, rasio ini menunjukan tingkat % (persentase) yang dapat di hasilkan17. ROE hanya mengukur return
yang
diperoleh dari investasi pemilik perusahaan dalam bisnis tersebut (Siamat, 2002). Berdasarkan latar belakang masalah yang telah dipaparkan diatas, dengan kinerja keuangan yang masih harus lebih diperhatikan lagi seperti angka NPF yang semakin tinggi yang mana Hal ini sangat berdampak pada kondisi capital adequacy ratio (CAR) karena CAR sangat tergantung pada rasio pembiayaan bermasalah karena dia menggerus modal sehingga mengakibatkan tidak adanya ekspansi pembiayaan, apalagi jika dilihat dari data di atas yangmenunjukan ketidak konsistenannya pengaruh CAR terhadap profitabilitas sehingga hal ini perlu dilakukannya penelitian ulang. Kemudian ditambah lagi dengan BOPO yang masih tergolong tinggi pada beberapa periode di bank syariah. Hal demikianlah yang membuat peneliti tertarik untuk melakukan penelitian terhadap suatu kinerja perbankan atau faktor-faktor mempengaruhi profitabilitas perbankan, sehingga peneliti mengangkat judul penelitian “Pengaruh CAR, NPF, FDR dan BOPO Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah, Periode 2011-2015”
16
Selamet Riyadi, Banking Assets And Liability Management, (Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia,2006), h.156 17 Selamet Riyadi, Banking Assets And Liability Management, h. 155
14
Dalam penelitian terhadap faktor profitabilitas atau rentabilitas ini meliputi komponen-komponen pencapaian Return On Asset (ROA) dan Return On Equity (ROE) sebagai variabel dependen. Untuk mengukur efisiensi tersebut digunakan rasio keuangan perbankan diantaranya: CAR (capital adequacy ratio), NPF (non Performing Financing), FDR ( financing to deposito ratio) dan BOPO (biaya oprasional terhadap pendapatan oprasional) sebagai variabel independen. B.
Pembatasan Masalah Berdasarkan latar belakang yang telah diuraikan penulis, akhirnya
penulispun menemukan topik yang akan dijadikan penelitian untuk peneliti selanjutnya dari penelitian yang telah ada sebelumnya, dimana penelitian selanjtnya yang akan dibahas itu yaitu tentang “Pengaruh CAR, NPF, FDR dan BOPO Terdahap Profitabilitas Bank Umum Syariah (Periode 2011-2015)” Dalam penelitian ini penulis memberikan batasan masalah, diantaranya: 1.
Data yang digunakan pada penelitian ini adalah data triwulan Bank Syariah Mandiri (BSM), Bank Muamalat Indonesia (BMI), Bank Negara Indonesia Syariah (BNIS), Bank Mega Syariah (BMS), Bank Rakyat Indonesia Syariah (BRIS) dan Bank Bukopin Syariah periode Maret 2011 – Desember 2015
2.
Variabel yang akan digunakan untuk meneliti adalah variabel CAR, FDR, NPF, BOPO, terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah
3.
Kinerja profitabilitas pada penelitian ini menggunakan return on assets ROA) dan return on equity (ROE)
15
4.
Bank yang diteliti berjumlah 6 bank, yaitu: Bank Syariah Mandiri (BSM), Bank Muamalat Indonesia (BMI), Bank Mega Syariah (BMS), Bank Negara Indonesia Syariah (BNIS) ank Rakyat Indonesia Syariah (BRIS) dan Bank Bukopin Syariah.
C.
Perumusan Masalah Berdasarkan uraian diatas maka penulis merumuskan masalah pada
penelitian ini yaitu: 1.
Bagaimana pengaruh CAR, NPF, FDR dan BOPO terhadap kinerja profitabilitas Bank Umum Syariah (periode 2011 – 2015) secara simultan?
2.
Bagaimana pengaruh CAR terhadap kinerja profitabilitas Bank Umum Syariah periode 2011 – 2015?
3.
Bagaimana pengaruh NPF terhadap kinerja profitabilitas Bank Umum Syariah periode 2011 – 2015?
4.
Bagaimana pengaruh FDR terhadap kinerja profitabilitas Bank Umum Syariah periode 2011 – 2015?
5.
Bagaimana pengaruh BOPO terhadap kinerja profitabilitas Bank Umum Syariah periode 2011 – 2015?
D.
Tujuan dan Manfaat penelitian: 1. Tujuan Penelitian Berdasarkan rumusan masalah diatas maka tujuan dari penellitian ini adalah:
16
1. Untuk mengetahui bagaimana pengaruh CAR, NPF, FDR dan BOPO terhadap kinerja profitabilitas Bank Umum Syariah (periode 2011 – 2015) secara simultan 2. Untuk mengetahui bagaimana pengaruh CAR terhadap kinerja profitabilitas Bank Umum Syariah periode 2011 – 2015 3. Untuk mengetahui bagaimana pengaruh NPF terhadap kinerja profitabilitas Bank Umum Syariah periode 2011 – 2015 4. Untuk mengetahui bagaimana pengaruh FDR terhadap kinerja profitabilitas Bank Umum Syariah periode 2011 – 2015 5. Untuk mengetahui bagaimana pengaruh BOPO terhadap kinerja profitabilitas Bank Umum Syariah periode 2011 – 2015 2. Manfaat penelitian 1.
Penelitian ini dapat memberikan pengetahuan bagi pembaca maupun peneliti pribadi.
2.
Penelitian ini dapat menjadi sumber referensi bagi penelitian sejenis dan dapat dijadikan sebagai bahan perbandingan dari penelitian yang telah ada maupun yang akan dilakukan.
3.
Penelitian ini dapat digunakan sebagai gambaran bagaimana kondisi tingkat profitabilitas perbankan syariah tahun 2011 –2015
17
E. Penelitian Terdahulu Desi Ariyani (2009) dalam penelitiannya yang berjudul “Analisis Pengaruh CAR, FDR, BOPO dan NPF terhadap profitabilitas pada PT Bank Muamalat Indonesia Tbk. (Januari 2005-April 2008)” yang mana hasil penelitiannya disebutkan bahwa CAR dan BOPO menunjukan hubungan yang kuat dan berlawanan arah (memiliki hubungan yang negative) terhadap ROE. Koerlasi variabel independen dan dependen tersebut signifikan karena angka signifikansinya < 0.05, dan CAR dan BOPO secara parsial terdapat pengaruh yang signifikan, sedangkan fariabel FDR dan NPF secara parsial tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap profitabilitas PT. Bank Muamalat Indonesia, sementara korelasi antara FDR dan NPF menunjukan hubungan yang lemah dan searah terhadap ROE dan tingkat signifikansinyapun tidak signifikan karena tingkat signifikansinya > 0.05. Thyas Rafelia, Moh. Didik Ardiyanto (2013) dalam penelitiannya yang berjudul “Pengaruh, CAR, FDR, NPF dan BOPO Terhadap ROE Bank Syariah Mandiri. Periode Desember 2008 – Agustus 2012”. Hasil penelitiannya menyebutkan bahwa CAR berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap ROE BSM, sedangkan
FDR dan NPF berpengaruh positif dan signifikan
terhadap ROE BSM, sementara BOPO berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROE BSM. Ishmah Wati (2012) dalam penelitiannya yang berjudul “Analisis Pengaruh Efisiensi Oprasional Terhadap Kinerja Profitabilitas Pada Sektor Perbankan Syariah”. hasil penelitiannya menyatakan bahwa CAR berpengaruh
18
tidak signifikan terhadap ROA, sedangkan terhadap ROE pengaruhnya negative dan signifikan. Sedangkan NPF tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA dan ROE. Jika BOPO berpengaruh negative dan signifikan terhadap ROA dan ROE. Kemudian FDR berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA, Sedangkan dengan ROE, FDR tidak mempunyai pengaruh yang signifikan. Hartini Ningsih (2008) penelitiannya yang berjudul “Analisis Pengarus Total Asset Turn Over dan BOPO Terhadap Profitabilitas Bank Syariah”, menyebutkan bahwa Total asset turn over memiliki hubungan positif dengan tingkat profitabilitas bank syariah, sedangkan BOPO memiliki hubungan negative dengan profitabilitas bank syariah. besarnya kemampuan variable independent (TATO dan BOPO) menjelaskan variable dependen yaitu profitabilitas bank syariah adalah 62,7% dan sisanya 27,3% dijelaskan oleh variable lain yang tidak dimasukan kedalam model. Variable BOPO menjadi variable yang paling dominan mempengaruhi profitabilitas bank syariah. Aluisius Wishnu Nugroho. Penelitiannya yang berjudul “Analisis Pengaruh FDR, NPF,BOPO, KAP dan PLO, terhadap Return On Asset” menyebutkan bahwa NPF dan BOPO berpengaruh negative dan signifikan terhadap ROA bank syariah., sementara FDR berpengaruh positif pada ROA bank syariah, dan variabel KAP dan PLO tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA bank syariah. Amrina Rosyada. Penelitiannya yang berjudul “Pengaruh Kualitas Aktiva Produktif dan Non Performing Financing terhadap Return On Asset
19
(ROA) Perbankan Syariah”. Dalam penelitiannya memberikan hasil bahwa secara bersama-sama ROA dapat dijelaskan oleh KAP dan NPF dengan nilai R-Square sebesar 75,3172%. Sementara hasil analisis Model Fixed Effect dari regresi panel menunjukan bahwa secara parsial variabel KAP dan NPF mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap ROA (KAP berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA, kemudian NPF berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA.) Berdasarkan uraian diatas maka peneliti selanjutnya tertarik untuk meneliti “Pengaruh CAR, NPF, FDR dan BOPO Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE) Perbankan Syariah”. F.
Kerangka Pemikiran Penelitian ini akan mengukur kinerja profitabilitas (ROA dan ROE)
Bank Umum Syariah Devisa Periode 2011 – 2015 yang kemudian akan di olah menggunakan software Eviews 9.0 sehingga akan menghasilkan analisisanalisis dari variabel-variabel independen terhadap variabel dependen yang mana analisis tersebut merupakan penilaian terhadap kinerja bank yang diteliti tersebut. Berdasarkan uraian di atas, maka penulis akan menguraikan beberapa hal yang dijadikan landasan sebagai pegangan dalam memecahkan masalah yang telah diuraikan sebelumnya.
20
Gambar 1.2 Kerangka Pemikiran Pengaruh CAR, NPF, FDR dan BOPO Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE) Bank Umum Syariah
Laporan Keuangan Bank Umum Syariah 2011-2015 Variabel Terikat (Y)
Variabel Bebas (X)
ROA dan ROE
CAR, NPF, FDR dan BOPO
Uji Asumsi Klasik 1. 2. 3. 4.
Uji Normalitas Uji Multikolinieritas Uji Heteroskedastisitas Uji Autokorelasi
Estimasi Data Panel Fixed Effect Model Common Effect Model
Random Effect Model Uji Pemilihan Model
Uji Chow
Uji Hausman
Uji Langrange Multiplier
Koefisien Determinasi; Uji F (Simultan); uji t (Parsial)
Interpretasi
Kesimpulan dan Saran
21
G. SISTEMATIKA PENULISAN Untuk mempermudah penulisan skripsi ini, maka disusun sistematika penulisan yang terdiri dari 5 (lima) bab yaitu sebagai berikut: BAB I PENDAHULUAN Pada bab ini membahas latar belakang masalah, pembatasan penelitian, perumusan masalah, tujuan penelitian, manfaat penelitian, uraian review studi terdahulu, kerangka pemikiran teoritis dan sistematika penulisan penelitian. BAB II TINJAUAN PUSTAKA Bab ini berisi gambaran umum tentang perbankan syariah serta menjelaskan tentang gambaran perusahaan yang akan diteliti dan penjelasan mengenai variabel-variabel dependen dan independen seperti ROA, ROE, CAR, NPF, FDR dan BOPO. BAB III METODE PENELITIAN Bab ini berisi jenis dan sumber data yang digunakan peneliti, identifikasi variabel dependen dan variabel independen serta metode analisis data. BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN Bab ini berisi tentang hasil perhitungan data yang diperoleh dalam penelitian sehingga akan diketahui bagaimana hasil analisisnya dan penjelasan kenapa hal itu bisa terjadi sehingga dapat disimpulkan. BAB V KESIMPULAN DAN SARAN Bab ini berisi tentang kesimpulan dari hasil-hasil perhitungan analisis dan berisi saran yang sesuai dengan permasalahan yang terjadi. DAFTAR PUSTAKA
BAB II LANDASAN TEORI A. Bank Syariah 1. Pengertian Bank Syariah Menurut Undang-undang No. 21 Tahun 2008 Bank Syariah adalah bank yang menjalankan kegiatan uahanya berdasarkan prinsip syariah da n menurut jenisnya terdiri atas Bank Umum Syariah (BUS) dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS). Sementara Unit Usaha Syariah menurut Undang-undang No 2008 adalah unit kerja dari kantor pusat Bank Umum Konvensional (BUK) yang berfungsi sebagai kantor induk dari kantor atau unit yang melaksanakan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah, ataun unit kerja di kantor cabang dari suatu bank yang berkedudukan di luar negeri yang melaksanakan kegiatan usaha secara konvensional yang berfungsi sebagain kantor induk dari kantor cabang pembantu syariah dan atau unit syariah.1 Bank syariah secara umum adalah lembaga keuangan yang usaha pokoknya memberika pembiayaan dan jasa-jasa lain dalam lalu lintas pembayaran serta peredaran uang yang beroperasi disesuaikan dengan prinsipprinsip syariah. Oleh karena itu, usaha bank akan selalu berkaitan dengan masalah uang sebagai dagangan utamanya2 Dalam oprasinya bank syariah tidak mengandalkan pada bunga, atau bank Islam biasa disebut dengan bank tanpa bunga, karena pemungutan bunga
1
M.Nur Rianto Al-Arif, Dasar-Dasar Ekonomi Islam, (Solo: PT Era Adicitra Intermedia, 2011), h. 296 2 Heri Sudarsono, Bank dan Lembaga Keuangan Syariah: Deskripsi dan Ilustrasi, (Yogyakarta: Ekonisa, 2003), h. 27
22
23
termasuk perbuatan riba, dalam bank Islam oprasional dan produknya dikembangkan dengan berdasarkan pada Al-Qur‟an dan Hadits. Seperti yang dijalaskan dalam QS Al-Baqarah ayat 275 – 276:
Orang-orang yang Makan (mengambil) riba tidak dapat berdiri melainkan seperti berdirinya orang yang kemasukan syaitan lantaran (tekanan) penyakit gila. Keadaan mereka yang demikian itu, adalah disebabkan mereka berkata (berpendapat), Sesungguhnya jual beli itu sama dengan riba, Padahal Allah telah menghalalkan jual beli dan mengharamkan riba. orang-orang yang telah sampai kepadanya larangan dari Tuhannya, lalu terus berhenti (dari mengambil riba), Maka baginya apa yang telah diambilnya dahulu (sebelum datang larangan); dan urusannya (terserah) kepada Allah. orang yang kembali (mengambil riba), Maka orang itu adalah penghuni-penghuni neraka; mereka kekal di dalamnya. Allah memusnahkan Riba dan menyuburkan sedekah dan Allah tidak menyukai Setiap orang yang tetap dalam kekafiran, dan selalu berbuat dosa 2. Peran dan Fungsi Bank Syariah
24
Peran dan fungsi bank syariah yang diantaranya tercantum dalam pembukaan standar akuntansi yang dikeluarkan oleh AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institution), sebagai berikut3. 1.
Manajer investasi, bank syariah dapat mengelola investasi dana nasabah.
2.
Investor, bank syariah dapat menginvestasikan dana yang dimilikinya maupun dana nasabah yang dipercayakan padanya.
3.
Penyedia jasa keuangan dn lalu lintas pembayaran, bank syariah dapat melakukan kegiatan-kegiatan jasa-jasa layana perbankan sebagaimana lazimnya.
4.
Pelaksanaan kegiatan sosial, sebagai ciri yang melekat pada entitas keuangan syariah, bank islam juga wajib memiliki kewajiban untuk mengeluarkan dan mengelola ( menghimpun, mengadministrasikan dan mendistribusikan ) zakat serta dana-dana sosial lainnya.
5.
Bank syariah mempunyai beberapa tujuan,
6.
Mengarahkan kegiatan ekonomi umat untuk bermuamalat secara islam,khususnya muamalat yang berhubungan dengan perbankan agar terhindar dari praktik-praktik riba atau jenis-jenis usaha tersebut, selain dilarang dalam islam, juga telah menimbulkan dampak negatif terhadap kehidupan ekonomi rakyat
7.
Untuk menciptakan suatu keadilan dibidang ekonomi dengan jalan meratakan pendapatan melalui kegiatan investasi, agar tidak terjadi
3
Tim Pengembang Perbankan Syariah IBI, Konsep, Produk dan Implementasi Operasional Bank Syariah, (Jakarta: Djambatan, 2001), h. 24
25
kesenjangan yang lebar antara pemilik modal dengan pihak yang membutuhkan dana. 8.
Untuk meningkatkan kualitas hidup umat dengan jalan membuka peluang usaha yang lebih besar terutama kelompok miskin yang diarahkan pada kegiatan usaha yang produktif menuju terciptanya kemandirian usaha.
9.
Untuk menanggulani masalah kemiskina yang pada umumnya merupakan program utama bagi negara-negara yang sedang berkembang. Upaya bank syariah didalam mengentaskan kemiskinan berupa pembinaan nasabah yang lebih menonjol sifat kebersamaan dari siklus usaha yang lengkap seperti program pembinaan pengusaha produsen, pembinaan pedagang perantara, program pembinaan konsumen, program pengembangan modal kerja dan program pengembangan usaha bersama.
10. Untuk menjaga stabilitas ekonomi dan moneter. Dengan aktivitas bank syariah akan mampu menghindari pemasaran ekonomiakibat adanya inflasi, menghindari persaingan yang tidak sehat antaralembaga keuangan. 11. Untuk menyelamatkan ketergantungan umat islam terhadap bank konvensional yang masih menerapkansistem bunga.
B. Gambaran Umum Perusahaan (Bank yang Diteliti) 1. Bank Muamalat Indonesia
26
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk didirikan pada 24 Rabius Tsani 1412 H atau 1 Nopember 1991, diprakarsai oleh Majelis Ulama Indonesia (MUI) dan Pemerintah Indonesia, dan memulai kegiatan operasinya pada 27 Syawwal 1412 H atau 1 Mei 1992. Dengan dukungan nyata dari eksponen Ikatan Cendekiawan Muslim seIndonesia (ICMI) dan beberapa pengusaha Muslim, pendirian Bank Muamalat juga menerima dukungan masyarakat, terbukti dari komitmen pembelian saham Perseroan senilai Rp 84 miliar pada saat penandatanganan akta pendirian Perseroan. Selanjutnya, pada acara silaturahmi peringatan pendirian tersebut di Istana Bogor, diperoleh tambahan komitmen dari masyarakat Jawa Barat yang turut menanam modal senilai Rp 106 miliar. Pada tanggal 27 Oktober 1994, hanya dua tahun setelah didirikan, Bank Muamalat berhasil menyandang predikat sebagai Bank Devisa. Pengakuan ini semakin memperkokoh posisi Perseroan sebagai bank syariah pertama dan terkemuka di Indonesia dengan beragam jasa maupun produk yang terus dikembangkan. Pada akhir tahun 90an, Indonesia dilanda krisis moneter yang memporakporandakan sebagian besar perekonomian Asia Tenggara. Sektor perbankan nasional tergulung oleh kredit macet di segmen korporasi. Bank Muamalat pun terimbas dampak krisis. Di tahun 1998, rasio pembiayaan macet (NPF) mencapai lebih dari 60%. Perseroan mencatat rugi sebesar Rp 105
27
miliar. Ekuitas mencapai titik terendah, yaitu Rp 39,3 miliar, kurang dari sepertiga modal setor awal. Dalam upaya memperkuat permodalannya, Bank Muamalat mencari pemodal yang potensial, dan ditanggapi secara positif oleh Islamic Development Bank (IDB) yang berkedudukan di Jeddah, Arab Saudi. Pada RUPS tanggal 21 Juni 1999 IDB secara resmi menjadi salah satu pemegang saham Bank Muamalat. Oleh karenanya, kurun waktu antara tahun 1999 dan 2002 merupakan masa-masa yang penuh tantangan sekaligus keberhasilan bagi Bank Muamalat. Dalam kurun waktu tersebut, Bank Muamalat berhasil membalikkan kondisi dari rugi menjadi laba berkat upaya dan dedikasi setiap Kru Muamalat, ditunjang oleh kepemimpinan yang kuat, strategi pengembangan usaha yang tepat, serta ketaatan terhadap pelaksanaan perbankan syariah secara murni. Melalui masa-masa sulit ini, Bank Muamalat berhasil bangkit dari keterpurukan. Diawali dari pengangkatan kepengurusan baru dimana seluruh anggota Direksi diangkat dari dalam tubuh Muamalat, Bank Muamalat kemudian menggelar rencana kerja lima tahun dengan penekanan pada (i) tidak mengandalkan setoran modal tambahan dari para pemegang saham, (ii) tidak melakukan PHK satu pun terhadap sumber daya insani yang ada, dan dalam hal pemangkasan biaya, tidak memotong hak Kru Muamalat sedikitpun, (iii) pemulihan kepercayaan dan rasa percaya diri Kru Muamalat menjadi prioritas utama di tahun pertama kepengurusan Direksi baru, (iv) peletakan landasan usaha baru
28
dengan menegakkan disiplin kerja Muamalat menjadi agenda utama di tahun kedua, dan (v) pembangunan tonggak-tonggak usaha dengan menciptakan serta menumbuhkan peluang usaha menjadi sasaran Bank Muamalat pada tahun ketiga dan seterusnya, yang akhirnya membawa Bank kita, dengan rahmat Allah Rabbul Izzati, ke era pertumbuhan baru memasuki tahun 2004 dan seterusnya. 2. Bank Syariah Mandiri Kehadiran BSM sejak tahun 1999, sesungguhnya merupakan hikmah sekaligus berkah pasca krisis ekonomi dan moneter 1997-1998. Sebagaimana diketahui, krisis ekonomi dan moneter sejak Juli 1997, yang disusul dengan krisis multi-dimensi termasuk di panggung politik nasional, telah menimbulkan beragam dampak negatif yang sangat hebat terhadap seluruh sendi kehidupan masyarakat, tidak terkecuali dunia usaha. Dalam kondisi tersebut, industri perbankan nasional yang didominasi oleh bank-bank konvensional mengalami krisis luar biasa. Pemerintah akhirnya mengambil tindakan dengan merestrukturisasi dan merekapitalisasi sebagian bank-bank di Indonesia. Salah satu bank konvensional, PT Bank Susila Bakti (BSB) yang dimiliki oleh Yayasan Kesejahteraan Pegawai (YKP) PT Bank Dagang Negara dan PT Mahkota Prestasi juga terkena dampak krisis. BSB berusaha keluar dari situasi tersebut dengan melakukan upaya merger dengan beberapa bank lain serta mengundang investor asing. Pada saat bersamaan, pemerintah melakukan penggabungan (merger) empat bank
29
(Bank Dagang Negara, Bank Bumi Daya, Bank Exim, dan Bapindo) menjadi satu bank baru bernama PT Bank Mandiri (Persero) pada tanggal 31 Juli 1999. Kebijakan penggabungan tersebut juga menempatkan dan menetapkan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. sebagai pemilik mayoritas baru BSB. Sebagai tindak lanjut dari keputusan merger, Bank Mandiri melakukan konsolidasi serta membentuk Tim Pengembangan Perbankan Syariah. Pembentukan tim ini bertujuan untuk mengembangkan layanan perbankan syariah di kelompok perusahaan Bank Mandiri, sebagai respon atas diberlakukannya UU No. 10 tahun 1998, yang memberi peluang bank umum untuk melayani transaksi syariah (dual banking system). Tim Pengembangan Perbankan Syariah memandang bahwa pemberlakuan UU tersebut merupakan momentum yang tepat untuk melakukan konversi PT Bank Susila Bakti dari bank konvensional menjadi bank syariah. Oleh karenanya, Tim Pengembangan Perbankan Syariah segera mempersiapkan sistem dan infrastrukturnya, sehingga kegiatan usaha BSB berubah dari bank konvensional menjadi bank yang beroperasi berdasarkan prinsip syariah dengan nama PT Bank Syariah Mandiri sebagaimana tercantum dalam Akta Notaris: Sutjipto, SH, No. 23 tanggal 8 September 1999. Perubahan kegiatan usaha BSB menjadi bank umum syariah dikukuhkan oleh Gubernur Bank Indonesia melalui SK Gubernur BI No. 1/24/ KEP.BI/1999, 25 Oktober 1999. Selanjutnya, melalui Surat Keputusan Deputi Gubernur Senior Bank Indonesia No.
30
1/1/KEP.DGS/ 1999, BI menyetujui perubahan nama menjadi PT Bank Syariah Mandiri. Menyusul pengukuhan dan pengakuan legal tersebut, PT Bank Syariah Mandiri secara resmi mulai beroperasi sejak Senin tanggal 25 Rajab 1420 H atau tanggal 1 November 1999. PT Bank Syariah Mandiri hadir, tampil dan tumbuh sebagai bank yang mampu memadukan idealisme usaha dengan nilai-nilai rohani, yang melandasi kegiatan operasionalnya. Harmoni antara idealisme usaha dan nilai-nilai rohani inilah yang menjadi salah satu keunggulan Bank Syariah Mandiri dalam kiprahnya di perbankan Indonesia. BSM hadir untuk bersama membangun Indonesia menuju Indonesia yang lebih baik. 3. Bank Mega Syariah Berawal dari PT Bank Umum Tugu (Bank Tugu). Bank umum yang didirikan pada 14 Juli 1990 tersebut diakuisisi CT Corpora (d/h Para Group) melalui Mega Corpora (d/h PT Para Global Investindo) dan PT Para Rekan Investama pada 2001. Sejak awal, para pemegang saham memang ingin mengonversi bank umum konvensional itu menjadi bank umum syariah. Keinginan tersebut terlaksana ketika Bank Indonesia mengizinkan Bank Tugu dikonversi menjadi PT Bank Syariah Mega Indonesia (BSMI) pada 27 Juli 2004. Pengonversian tersebut dicatat dalam
sejarah
perbankan
Indonesia
sebagai
upaya
pertama
pengonversian bank umum konvensional menjadi bank umum syariah.
31
Pada 25 Agustus 2004, BSMI resmi beroperasi. Hampir tiga tahun kemudian, pada 7 November 2007, pemegang saham memutuskan perubahan bentuk logo BSMI ke bentuk logo bank umum konvensional yang menjadi sister company-nya, yakni PT Bank Mega, Tbk., tetapi berbeda warna. Sejak 2 November 2010 sampai dengan sekarang, bank ini berganti nama menjadi PT Bank Mega Syariah. Untuk mewujudkan visi “Bank Syariah Kebanggaan Bangsa”, CT Corpora sebagai pemegang saham mayoritas memiliki komitmen dan tanggung jawab penuh untuk menjadikan Bank Mega Syariah sebagai bank umum syariah terbaik di industri perbankan syariah nasional. Komitmen tersebut dibuktikan dengan terus memperkuat modal bank. Dengan demikian, Bank Mega Syariah akan mampu memberikan pelayanan terbaik dalam menghadapi persaingan yang semakin ketat dan kompetitif di industri perbankan nasional. Misalnya, pada 2010, sejalan dengan perkembangan bisnis, melalui rapat umum pemegang saham (RUPS), pemegang saham meningkatkan modal dasar dari Rp400 miliar menjadi Rp1,2 triliun dan modal disetor bertambah dari Rp150,060 miliar menjadi Rp318,864 miliar. Saat ini, modal disetor telah mencapai Rp769,814 miliar. Di sisi lain, pemegang saham bersama seluruh jajaran manajemen Bank Mega Syariah senantiasa bekerja keras, memegang teguh prinsip kehati-hatian,
serta
menjunjung
tinggi
asas
keterbukaan
dan
profesionalisme dalam melakukan kegiatan usahanya. Beragam produk
32
juga terus dikembangkan sesuai dengan kebutuhan masyarakat serta didukung infrastrukur layanan perbankan yang semakin lengkap dan luas, termasuk dukungan 393 jaringan di seluruh Indonesia. Untuk meningkatkan pelayanan kepada masyarakat sekaligus mengukuhkan semboyan “Untuk Kita Semua”, pada 2008, Bank Mega Syariah mulai memasuki pasar perbankan mikro dan gadai. Strategi tersebut ditempuh karena ingin berperan lebih besar dalam peningkatan perekonomian umat yang mayoritas memang berbisnis di sektor usaha mikro dan kecil. Sejak 16 Oktober 2008, Bank Mega Syariah telah menjadi bank devisa. Dengan status tersebut, bank ini dapat melakukan transaksi devisa dan terlibat dalam perdagangan internasional. Artinya, status itu juga telah memperluas jangkauan bisnis bank ini, sehingga tidak hanya menjangkau ranah domestik, tetapi juga ranah internasional. Strategi peluasan pasar dan status bank devisa itu akhirnya semakin memantapkan posisi Bank Mega Syariah sebagai salah satu bank umum syariah terbaik di Indonesia. Selain itu, pada 8 April 2009, Bank Mega Syariah memperoleh izin dari Departemen Agama Republik Indonesia (Depag RI) sebagai bank penerima setoran biaya penyelenggaraan ibadah haji (BPS BPIH). Dengan demikian, bank ini menjadi bank umum kedelapan sebagai BPS BPIH yang tersambung secara online dengan Sistem Komputerisasi Haji Terpadu (Siskohat) Depag RI. Izin itu tentu menjadi landasan baru bagi
33
Bank Mega Syariah untuk semakin melengkapi kebutuhan perbankan syariah umat Indonesia. 4. Bank Negara Indonesia Syariah Tempaan krisis moneter tahun 1997 membuktikan ketangguhan sistem perbankan syariah. Prinsip Syariah dengan 3 (tiga) pilarnya yaitu adil, transparan dan maslahat mampu menjawab kebutuhan masyarakat terhadap sistem perbankan yang lebih adil. Selain adanya demand dari masyarakat terhadap perbankan syariah, untuk mewujudkan visinya (yg lama) menjadi “universal banking” , BNI membuka layanan perbankan yang sesuai dengan prinsip syariah dengan konsep dual system banking, yakni menyediakan layanan perbankan umum dan syariah sekaligus. Hal ini sesuai dengan UU No. 10 Tahun 1998 yang memungkinkan bankbank umum untuk membuka layanan syariah Di awali dengan pembentukan Tim Bank Syariah di Tahun 1999, Bank Indonesia kemudian mengeluarkan ijin prinsip dan usaha untuk beroperasinya unit usaha syariah BNI.
Dengan berlandaskan pada
Undang-undang No.10 Tahun 1998, pada tanggal tanggal 29 April 2000 didirikan Unit Usaha Syariah (UUS) BNI Berdasarkan
Keputusan
Gubernur
Bank
Indonesia
Nomor
12/41/KEP.GBI/2010 tanggal 21 Mei 2010 mengenai pemberian izin usaha kepada PT Bank BNI Syariah. Dan di dalam Corporate Plan UUS BNI tahun 2000 ditetapkan bahwa status UUS bersifat temporer dan akan dilakukan spin off tahun 2009. Rencana tersebut terlaksana pada
34
tanggal 19 Juni 2010 dengan beroperasinya BNI Syariah sebagai Bank Umum Syariah (BUS). Realisasi waktu spin off bulan Juni 2010 tidak terlepas dari faktor eksternal berupa aspek regulasi yang kondusif yaitu dengan diterbitkannya UU No.19 tahun 2008 tentang Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) dan UU No.21 tahun 2008 tentang Perbankan Syariah. Disamping itu, komitmen Pemerintah terhadap pengembangan perbankan syariah semakin kuat dan kesadaran terhadap keunggulan produk perbankan syariah juga semakin meningkat. Hingga padatangga 9 Juli 2010 BNI Syariah menjadi Bank Umum Syariah Devisa 5. Bank Rakyat Indonesia (BRIS) Berawal dari akuisisi PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk., terhadap Bank Jasa Arta pada 19 Desember 2007 dan setelah mendapatkan izin dari Bank Indonesia pada 16 Oktober 2008 melalui suratnya o.10/67/KEP.GBI/DpG/2008, maka pada tanggal 17 November 2008 PT. Bank BRISyariah secara resmi beroperasi. Kemudian PT. Bank BRISyariah merubah kegiatan usaha yang semula beroperasional secara konvensional, kemudian diubah menjadi kegiatan perbankan berdasarkan prinsip syariah Islam. Dua tahun lebih PT. Bank BRISyariah hadir mempersembahkan sebuah bank ritel modern terkemuka dengan layanan finansial sesuai kebutuhan nasabah dengan jangkauan termudah untuk kehidupan lebih bermakna. Melayani nasabah dengan pelayanan prima (service
35
excellence) dan menawarkan beragam produk yang sesuai harapan nasabah dengan prinsip syariah. Kehadiran PT. Bank BRISyariah di tengah-tengah industri perbankan nasional dipertegas oleh makna pendar cahaya yang mengikuti logo perusahaan. Logo ini menggambarkan keinginan dan tuntutan masyarakat terhadap sebuah bank modern sekelas PT. Bank BRISyariah yang mampu melayani masyarakat dalam kehidupan modern. Kombinasi warna yang digunakan merupakan turunan dari warna biru dan putih sebagai benang merah dengan brand PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk., Aktivitas PT. Bank BRISyariah semakin kokoh setelah pada 19 Desember 2008 ditandatangani akta pemisahan Unit Usaha Syariah PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk., untuk melebur ke dalam PT. Bank BRISyariah (proses spin off-) yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2009. Penandatanganan dilakukan oleh Bapak Sofyan Basir selaku Direktur Utama PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk., dan Bapak Ventje Rahardjo selaku Direktur Utama PT. Bank BRISyariah. Saat ini PT. Bank BRISyariah menjadi bank syariah ketiga terbesar berdasarkan aset. PT. Bank BRISyariah tumbuh dengan pesat baik dari sisi aset, jumlah pembiayaan dan perolehan dana pihak ketiga. Dengan berfokus pada segmen menengah bawah, PT. Bank BRISyariah menargetkan menjadi bank ritel modern terkemuka dengan berbagai ragam produk dan layanan perbankan.
36
Sesuai dengan visinya, saat ini PT. Bank BRISyariah merintis sinergi dengan PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk., dengan memanfaatkan jaringan kerja PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk., sebagai Kantor Layanan Syariah dalam mengembangkan bisnis yang berfokus kepada kegiatan penghimpunan dana masyarakat dan kegiatan konsumer berdasarkan prinsip Syariah. 6. Bank Syariah Bukopin PT Bank Syariah Bukopin (selanjutnya disebut Perseroan) sebagai bank yang beroperasi dengan prinsip syariah yang bermula masuknya konsorsium
PT
Bank
Bukopin,
Tbk
diakuisisinya
PT
Bank
Persyarikatan Indonesia (sebuah bank konvensional) oleh PT Bank Bukopin, Tbk., proses akuisisi tersebut berlangsung secara bertahap sejak 2005 hingga 2008, dimana PT Bank Persyarikatan Indonesia yang sebelumnya bernama PT Bank Swansarindo Internasional didirikan di Samarinda, Kalimantan Timur berdasarkan Akta Nomor 102 tanggal 29 Juli 1990 merupakan bank umum yang memperolah Surat Keputusan Menteri Keuangan nomor 1.659/ KMK.013/1990 tanggal 31 Desember 1990 tentang Pemberian Izin Peleburan Usaha 2 (dua) Bank Pasar dan Peningkatan Status Menjadi Bank Umum dengan nama PT Bank Swansarindo
Internasional
yang
memperoleh
kegiatan
operasi
berdasarkan surat Bank Indonesia (BI) nomor 24/1/UPBD/PBD2/Smr tanggal 1 Mei 1991 tentang Pemberian Izin Usaha Bank Umum dan Pemindahan Kantor Bank.
37
Pada tahun 2001 sampai akhir 2002 proses akuisisi oleh Organisasi Muhammadiyah dan sekaligus perubahan nama PT Bank Swansarindo Internasional
menjadi
PT
Bank
Persyarikatan
Indonesia
yang
memperoleh persetujuan dari (BI) nomor 5/4/KEP. DGS/2003 tanggal 24 Januari 2003 yang dituangkan ke dalam akta nomor 109 Tanggal 31 Januari
2003.
Dalam
perkembangannya
kemudian
PT
Bank
Persyarikatan Indonesia melalui tambahan modal dan asistensi oleh PT Bank Bukopin, Tbk., maka pada tahun 2008 setelah memperolah izin kegiatan usaha bank umum yang beroperasi berdasarkan prinsip syariah melalui
Surat
Keputusan
Gubernur
Bank
Indonesia
nomor
10/69/KEP.GBI/DpG/2008 tanggal 27 Oktober 2008 tentang Pemberian Izin Perubahan Kegiatan Usaha Bank Konvensional Menjadi Bank Syariah, dan Perubahan Nama PT Bank Persyarikatan Indonesia Menjadi PT Bank Syariah Bukopin dimana secara resmi mulai efektif beroperasi tanggal 9 Desember 2008, kegiatan operasional Perseroan secara resmi dibuka oleh Bapak M. Jusuf Kalla, Wakil Presiden Republik Indonesia periode 2004 -2009. Sampai dengan akhir Desember 2014 Perseroan memiliki jaringan kantor yaitu 1 (satu) Kantor Pusat dan Operasional, 11 (sebelas) Kantor Cabang, 7 (tujuh) Kantor Cabang Pembantu, 4 (empat) Kantor Kas, 1 (satu) unit mobil kas keliling, dan 76 (tujuh puluh enam) Kantor Layanan Syariah, serta 27 (dua puluh tujuh) mesin ATM BSB dengan jaringan Prima dan ATM Bank Bukopin.
38
C.
Laporan Keuangan
1. Pengertian laporan keuangan a. Laporan keuangan secara umum Dalam praktiknya laporan keuangan oleh perusahaan tidak dibuat secara serampangan, tetapi harus dibuat dan disusun sesuai dengan aturan atau standar yang berlaku. Hal ini perlu dilakukan agar laporan keuangan mudah dibaca dan dimengerti. Laporan keuangan yang disajikan perusahaan sangat penting bagi manajemen dan pemilik perusahaan. Di samping itu banyak pihak yang memerlukan dan berkepentingan terhadap laporan keuangan yang dibuat perusahaan, seperti pemerintah, kreditor, investor maupun para supplier.4 Laporan keuangan biasanya dibuat per periode, seperti tiga bulan (triwulan) atau enam bulan (semester) untuk kepentingan internal perusahaan. Sementara untuk laporan luas dilakuakn satu tahun sekali. Selain itu dapat diketahui posisi perusahaan terkini setelah menganalisis laporan keuangan tersebut5 b. Laporan Keuangan Bank Syariah Laporan keuangan pada sektor perbankan syariah, sama seperti sektor lainnya, yaitu untuk menyediakan informasi yang bermanfaat bagi pihak-pihak yang berkepentingan dalam mengambil keputusan yang rasional, seperti: shahibul maal; pihak-pihak yang memanfaatkan dan menerima penyaluran dana; pembayar zakat, infak dan shadaqah; 4 5
Kasmir, Analisis Laporan Keuangan (Jakarta : Rajawali Pers 2014) h. 6 Kasmir, Pengantar Manajemen Keuangan, ( Jakarta: Prenada Media Group, 2010) h. 66
39
pemegang saham; otoritas pengawasan; Bank Indonesia; Pemerintahan; lembaga penjamin simpanan; dan masyarakat.6 Dalam pengenrtian yang sederhana, laporan keuangan adalah: laporan yang menunjukan kondisi keuangan perusahaan pada saat ini atau dalam suatu periode tertentu. Laporan keuangan menggambarkan pos-pos keuangan perusahaan yang diperoleh dalam suatu periode. Dalam praktinya dikenal beberapa macam laporan keuangan seperti :7 1. Neraca Nerca merupsksn laporan yang menunjukan jumlah aktiva (harta), kewajiban (hutang) dan modal perusahaan (ekuitas) perusahaan pada saat tertentu. Pembuatan neraca biasanya dibuat berdasarkan periode tertentu (tahunan). Akan tetapi, pemilik atau manajemen dapat pula meminta laporan neraca sesuai lebutuhan untuk mengetahui secara persis berapa harta, utang dan modal yang dimilikinya pada saat tertentu. 2. Laporan laba rugi Laporan laba rugi adalah laporan yang menggambarkan kinerja dan kegiatan usaha bank syariah pada suatu periode tertentu yang meliputi pendapatan dan beban yang timbul pada operasi utama bank dan operasi lainnya.8
6
Tim Penyusun Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah Indonesia (IAI), Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah Indonesia (Jakarta: Ikatan Akuntansi Indonesia, 2003) h. 1 7 Kasmir, Analisis Laporan Keuangan (Jakarta : Rajawali Pers 2014) h. 7 8 Tim Penyusun Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah Indonesia, Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah Indonesia, h. VII-1
40
Laporan laba rugi harus dibuat dalam suatu siklus operasi atau periode tertentu guna mengetahui jumlah perolehan pendapatan dan biaya yang telah dikeluarkan sehingga dapat diketahui apakah perusahaan dalam keadaan laba ataukah rugi 9 3. Laporan perubahan modal Laporan perubahan modal menggambarkan jumlah modal yang dimiliki perusahaan saat ini.kemudian laporan ini juga menunjukan perubahan serta sebab-sebab berubahnya modal.10 4. Laporan catatan atas laporan keuangan Laporan catatan atas laporan keuangan merupakan laporan yang dibuat berkaitan dengan keuangan yang disajikan. Laporan ini memberikan informasi tentang penjelasan yang dianggap perlu atas laporan keuangan yang ada sehingga menjadi jelas sebabnya. Tujuannya adalah agar pengguna laporan keuangan dapat memahami jelas data yang disajikan. 5. Laporan arus kas Laporan arus kas adalah laporan yang menunjukan arus kas masuk dan arus kas keluar di perusahaan. Arus kas masuk berupa pendapatan atau pinjaman dari pihak lain, sedangkan arus kas keluar merupakan biaya-biaya yang telah dikeluarkan perusahaan. Baik arus kas masuk maupun arus kas keluar dibuat untuk periode tertentu.
9 10
Kasmir, Analisis Laporan Keuangan (Jakarta : Rajawali Pers 2014) h. 8 Kasmir, Analisis Laporan Keuangan, h. 9
41
c. Tujuan Laporan Keuangan Secara umum laporan keuangan bertujuan untuk memberikan informasi keuangan suatu perusahaan, baik pada saat tertentu maupun periode tertentu. Laporan keuangan juga dapat disusun secara mendadak sesuai kebutuhan perusahaan maupun secara berkala. Jelasnya adalah laporan keuangan mampu memberikan informasi keuangan kepada pihak dalam dan luar perusahaan yang memiliki kepentingan terhadap perusahaan. D.
Penilaian Kinerja Bank Kondisi keuangan suatu bank dapat diketahui dengan melihat laporan
keuangan yang disajikan oleh suatu bank secara periodik. Laporan ini juga sekaligus menggambarkan kinerja bank selama periode tersebut. Agar laporan ini dapat dibaca sehingga menjadi berarti maka, perlu dilakukan analisis terlebih dahulu. Analisis yang diguynakan adalah dengan ,enggunakan rasiorasio keuangan sesuai dengan standar yang berlaku. Menggunakan rasio keuangan dapat menjelaskan dan memberikan gambaran kinerja kepada penganalisa tentang baik atau buruknya keadaan atau posisi keuangan suatu bank dari suatu periode ke periode berikutnya. Untuk menilai kinerja setiap bank apakah telah bekerja secara efisien dan bagaimana tingkat kesehatan bank yang bersangkutan, serta upaya-upaya apa yang harus dilakukan agar bank dapat lebih efisien dan lebih baik lagi yaitu dengan cara mengetahui cara perhitungan dari rasio-rasio keuangan. Penilaian rasio keuangan dalam perbankan konvensional dan syariah dikenal dengan istilah CAMELS yang
42
meliputi analisis kesehatan / kinerja bank dari sisi Capital (Permodalan), Assets (Kualitas Aset), Management, Earnings (Rentabilitas), Likuiditas dan Sensitivity to Market Risk (Sensitivitas Atas Risiko Pasar).11 1.
Penilaian Permodalan (Capital) Rasio permodalan ini berfungsi untuk mengukur kemampuan bank dalam
menyerap kerugian-kerugian yang tidak dapat dihindari lagi serta dapat pula digunakan untuk mengukur besar kecilnya kekayaan yang dimiliki oleh pemegang sahamnya. Modal bank selain sebagai sumber penting dalam memenuhi kebutuhan dana bank juga akan mempengaruhi keputusankeputusan manajemen. Perhitungan aspek permodalan bank dimaksudkan untuk
mengetahui
seberapa
besar
kemampuan
bank
tersebut
untuk
menanggung resiko kerugian yang mungkin timbul dari pembiayaan yang diberikan bank kepada pihak lain. Penilaian permodalan dimaksudkan untuk menilai kecukupan modal bank dalam mengamankan ekpor risiko posisi dan mengantisipasi ekspor risiko yang akan muncul. Rasio utama pada permodalan adalah rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) atau lebih dikenal sebagai rasio Capital Adequacy Ratio (CAR) adalah rasio kewajiban pemenuhan modal minimum yang harus dimiliki oleh bank, yang diukur dari persentase tertentu terhadap aktiva tertimbang menurut risiko (ATMR). 2.
Penilaian Kualitas Aset Rasio ini digunakan untuk mengetahui kualitas aktiva produktif, yaitu
penanaman dana bank dalam rupiah atau valas dalam bentuk kredit, surat 11
Dwi Nur‟aini Ihsan, Analisis Laporan Keuangan Perbankan Syariah, (Ciputat, Tangerang Selatan: UIN Jakarta Press, 2013), h. 89
43
berharga, penempatan pada bank lain dan penyertaan. Penilaian tersebut dilakuakn
untuk
melihat
apakah
aktiva
produktif
digunakan
untuk
menghasilkan laba secara maksimal. Selain itu penilaian kualitas aset dimaksudkan untuk menilai kondisi aset bank, termasuk antisipasi atas risiko gagal bayar dari pembiayaan yang akan muncul.
Rasio Kualitas Aktiva
Produktif (KAP) sebagai rasio dalam penilaian kualitas aset sangat berguna untuk mengetahui bagaimana pihak bank dapat mengelola aktiva yang dimilikinya dengan sebaik-baiknya sehingga dapat menghasilkan pendapatan atau keuntungan semaksimal mungkin . selain KAP Non Performing Financing (NPF)
pada
bank
syariah
selalu
digunakan
oleh
bank
pada
saat
mempublikasikan kondisi kinerja bank. Semakin tinggi NPF menunjukan kualitas pembiayaan bank syariah semakin buruk, bank dengan NPF yang tinggi akan akan memperbesar biaya baik pencadangan aktiva produktif maupun biaya lainnya, sehingga berpotensi terhadap kerugian bank 3.
Penilaian Kualitas Manajemen. Penilaian
manajemen
dimaksudkan
untuk
menilai
kemampuan
manajerial pengurus bank dalam menjalankan usahanya sesuai dengan perinsip manajemen umum, kecukupan manajemen risiko dan kepatuhan bank terhadap ketentuan baik yang terkait dengan prinsip kehati-hatian maupun kepatuhan terhadap prinsip syariah dan komitmen bank kepada bank Indonesia. 12 Indikator manajemen disini dapat diartikan kemampuan manajemen perusahaan perbankan dalam mengendalikan operasinya ke dalam maupun ke
12
Dwi Nur‟aini Ihsan, Analisis Laporan Keuangan Perbankan Syariah, h. 89
44
luar, pengendalian operasi yang baik, memiliki sistem dan prosedur yang jelas yang didukung denga adanya sumber daya manusia
yang handal,
kepemimpinan manajemen yang prifesional serta ketersediaan teknologi informasi. Manajemen bank dapat diklasifikasikan sehat apabila sekurangkurangnya telah memenuhi 81% dari seluruh aspek tersebut. 4.
Penilaian Rentabilitas (Earnings) Rasio rentabilitas atau yang biasadisebut dengan rasio profitabilitas
merupakan alat ukur untuk menganalisis atau mengukur tingkat efisiensi usaha dan kemampuan bank dalam menghasilkan laba. Penilaian rentabilitas dimaksudkan untuk menilai kemampuan bank dalam menghasilkan laba. Penilaian terhadap faktor rentabilitas meliputi:13 a.
Kemampuan dalam menghasilkan laba, kemampuan laba mendukung ekspansi dan menutup risiko serta tingkat efisiensi.
b.
Diversifikasi pendapatan termasuk kemampuan bank untuk mendapatkan fee based income dan diversifikasi penenanaman dana, serta penerapan prinsip akuntansi dalam pengakuan pendapatan da biaya. Penilaian kuantitatif faktor rentabilitas dilakukan dengan penilaian
terhadap komponen-komponen sebagai berikut: Net Operating Margin (NOM),;Return On Assets (ROA), Rasio efisiensi kegiatan operasional (REO); Diversifikasi pendapatan; Proyeksi Pendapatan Bersih Operasional Utama (PPBO); Net structural operating margin; Return on equity (ROE); komposisi penempatan dana pada surat berharga atau pasar keuangan; disparitas imbal 13
Dwi Nur‟aini Ihsan, Analisis Laporan Keuangan Perbankan Syariah, h. 99
45
jasa tertinggi denga terendah; Pelaksanaan fungsi edukasi; Pelaksanaan fungsi sosial; Korelasi anatara tingkat bunga di pasar denga return yang diberikan bank syariah; Rasio bagi hasil dana investasi dan Penyaluran dana yang diwrite off dibandingkan dengan biaya operasional. 5.
Penilaian likuiditas Rasio likuiditas digunakan untuk menganalisis kemampuan bank dalam
memenuhi kewajiban-kewajibannya terutama kewajiban jangka pendeknya. Suatu bank dinyatakan likuid apabila bank tersebut dapat memenuhi kewajiban hutangnya, dapat membayar kembali semua simpanan nasabah, serta dapat memenuhi permintaan kredit yang diajukan tanpa terjadi penangguhan. Penilaian likuiditas dimaksudkan untuk menilai kemampuan bank dalam memelihara tingkat likuiditas yang memedai termasuk antisipasi atas risiko likuiditas yang akan muncul. Berdasarkan ketentuan dari Bank Indonesia, bank wajib memelihara likuiditasnya yang didasarkan dua rasio dengan bobot yang sama. Rasio tersebut adalah: a. Perbandingan jumlah kewajiban bersih call money terhadap aktiva lancar yaitu kas, giro, pada Bank Indonesia, Sertifikat Bank Indonesia (SBI) dan surat berharga pasar uang dalam rupiah b. Perbandingan antara kredit yang diberikan terhadap dana pihak ketiga, termasuk pinjaman yang diterima dengan jangka waktu lebih dari tiga bulan
46
6.
Sensitivity To Market Risk Penilaian sensitivitas atas risiko pasar dimaksudkan untuk menilai
kemampuan keuangan bank dalam mengantisipasi perubahan risiko pasar yang disebabkan oleh pergerakan nilai tukar. Penilaian sensitivitas atas risiko pasar dilakukan dengan menilai besarnya kelebihan modal yang digunakan untuk menutup risiko bank dibandingkan dengan besarnya risiko kerugian yang timbul dari pengaruh perubahan risiko pasar. E.
Rasio-rasio keuangan perbankan untuk mengukur kinerja bank
antara lain adalah: Profitabilitas (Variabel Dependen) Rasio profitabilitas merupakan rasio untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan. Rasio ini juga memberikan ukuran tingkat efektivitas manajemen suatu perusahaan. Hal ini ditunjukan oleh laba yang dihasilkan dari penjualan dan pendapatan investasi. Intinya adalah penggunaan rasio ini menunjukan efisiensi perusahaan (Kasmir, 2014). Profitabilitas merupakan indikator yang paling tepat untuk mengukur kinerja suatu bank (Syofyan, 2002). Profitabilitas adalah kemampuan perusahaan memperoleh laba dalam hubungannya dengan penjualan, total aktiva, maupun modal sendiri (Sartono, 2001). Penilaian terhadap faktor profitabilitas untuk menghasilkan laba meliputi komponen-komponen sebagai berikut: (pasal 4, No. 4)14
14
Dwi Nuraini Ihsan, Analisis Laporan Keuangan Perbankan Syariah, h. 100
47
a. Kemampuan dalam menghasilkan laba, kemampuan laba mendukung ekspansi dan menutup risiko, serta tingkat efisiensi b. Diversifikasi pendapatan termasuk kempuan bank untuk mendapatkan fee base income dan diversifikasi penanaman dana serta penerapan prinsip akuntansi dalam pengakuan pendapatan dan biaya. Ukuran profitabilitas pada industri perbankan yang digunakan pada umumnya adalah Return On Equity (ROE) dan Return On Asset (ROA). Return On Asset
(ROA) adalah rasio yang menunjuka perbandingan
antara laba (sebelum pajak) dengan total aset bank, rasio ini menunjuka tingkat
efisiensi
pengelolaan
aset
yang
dilakukan
oleh
bank
yangbersangkutan . ROA memfokuskan kemampuan perusahaan untuk memperoleh earning dalam opersasinya, sedangkan Return On Equity (ROE) hanya mengukur return
yang diperoleh dari investasi pemilik
perusahaan dalam bisnis tersebut (Siamat, 2002) atau merupakan efisiensi penciptaan laba bagi pemilik, bisa dilihat dari rasio laba atas pemilik ( return on equity ratio ). Dengan alasan tersebut, untuk menilai secara menyeluruh kinerja bank dimulai dari analisis ROE. Kinerja bank untuk keperluan analisis ini diperlukan kedalam dua komponen, yaitu komponen risiko bervariasinya ROE dan komponen penghasilan yang dinyatakan dalam nilai ROE itu. Untuk selanjutnya dalam penelitian ini menggunakan ROA dan ROE sebagai ukuran kinerja perbankan.
48
a. Return On Asset
(ROA) atau variabel independen ini digunakan
untuk mengukur efisiensi dan efektifitas perusahaan didalam menghasilkan
keuntungan
dengan
memanfaatkan
aktiva
yang
dimilikinya. Return On Asset (ROA) merupakan rasio antara laba sebelum pajak terhadap total asset. Semakin besar Return On Asset (ROA) menunjukkan kinerja yang semakin baik, karena tingkat kembalian (return) semakin besar. Apabila Return On Asset (ROA) meningkat, berarti profitabilitas perusahaan meningkat, sehingga dampak akhirnya adalah profitabilitas yang dinikmati oleh pemegang saham (Husnan, 1998). Secara matematis ROA dapat dirumuskan sebagai berikut : ROA
x 100%
b. Return on Equity (ROE) atau variabel dependen ini merupakan rasio unutk mengukur kemampuan manajemen bank dalam mengelola capital yang ada untuk mendapatkan net income.15 Rasio ini juga merupakan indikator yang amat penting bagi para pemegang saham dan calon investor untuk mengukur kemampuan bank dalam memperoleh laba bersih yang dikaitkan dengan pembayaran dividen. Kenaikan dalam rasio ini berarti terjadi kenaika laba bersih dari bank yang bersangkutan. Selanjutnya kenaikan tesebut akan menyebabkan kenaikan harga saham bank (Ishmah Wati: 2010). ROE = 15
x 100
Kasmir, Manajemen Perbankan, (PT RajaGrafindo Persada, 2003), h. 280
49
c. Capital Adequacy Ratio (CAR) atau variabel independen ini adalah rasio yang memperlihatkan seberapa besar jumlah seluruh aktiva bank yang mengandung risiko (kredit, penyertaan, surat berharga, tagihan pada bank lain) ikut dibiayai dari modal sendiri disamping memperoleh dana-dana dari sumber-sumber diluar bank (PBI 2008). CAR merupakan salah satu indicator kesehatan permodalan bank. Penilaian permodalan merupakan penilaian terhadap kecukupan modal bank untuk mengcover eksposur risiko saat ini dan mengantisipasi eksposur risiko dimasa mendatang16. Rasio kecukupan modal ini merupakan indikator terhadap kemampuan bank untuk menutupi penurunan aktivanya sebagai akibat dari kerugian-kerugian bank yang disebabkan oleh aktiva yang beresiko (Dendawijaya, 2003). Sehingga bisa disimpulkan bahwa semakin tinggi CAR, maka semakin tinggi pula ROA. Sesuai dengan peraturan Bank Indonesia No.6/10/PBI/2010 tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum, semakin tinggi nilai CAR menunjukkan semakin sehat bank tersebut. Adapun penilaian rasio CAR berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia No.12/ 11 /DPNP tanggal 31 Maret 201, Kriteria Hasil Rasio CAR dikatakan sehat apabila CAR ≥8%, dan apabila
<8% maka
digolongkan Tidak Sehat. Setiap bank yang beroperasi di Indonesia diwajibkan untuk memelihara Kewajiban Penyediaan Modal Minimum
16
Lukman Setiawan, Pengaruh Rasio Camel Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Yang Diukur Dengan Return On Assets (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2009-2013), Jurnal Fakultas Ekonomi Akuntansi Universitas Pandanaran Semarang, 2013, h. 4
50
(KPPM) sekurang-kurangnya 8%, minimum CAR ini, dari waktu kewaktu akan disesuaikan dengan kondisi dan perkembangan perbankan yang terjadi, dengan tetap mengacu pada standar internasional, yaitu Banking For International Settelment (BIS) yang berpusat di Geneva17 Semakin tinggi rasio ini maka semakin kuat kemampuan bank tersebut untuk menanggung risiko dari setiap kredit / aktiva produktif yang beresiko, begitupun sebaliknya, Desi Ariyani (2009). Hal ini sesuai dengan penelitian Mahardian (2008) yang menunjukkan bahwa CAR yang semakin meningkat berpengaruh pada ROA yang semakin meningkat pula. Namun, CAR yang terlalu tinggi berarti bahwa terdapat dana yang menganggur (idle fund). Sehingga, kesempatan bank untuk memperoleh laba akan menurun, akibatnya akan menurunkan profitabilitas bank. CAR = d. Non performing Finance (NPF/NPL) atau variabel independen. Ismah
Wati
(2012)
NPF
adalah
tingkat
pengembalian
kredit/pembiayaan yang diberikan deposan kepada bank, dengan kata lain NPF/NPL merupakan tingkat kredit macet pada bank tersebut. Apabila NPF semakin rendah, maka bank tersebut akan semakin mengalami keuntungan, sebaliknya bila tingkat NPF tinggi maka bank tersebut 17
akan
mengalami
kerugian
yang
diakibatkan
tingkat
Selamet Riyadi, Banking Assets And Liability Management, (Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, 2006), h. 171
51
pengembalian pembiayaan macet. Bank Indonesia telah menetapkan batas NPF sebesar 5%. Apabila NPF bank dapat ditekan dibawah 5% maka potensi keuntungan yang diperoleh akan semakin besar karena bank dapat menghemat uang yang digunakan untuk membentuk cadangan kerugian kredit bermasalah atau Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP). Sehingga dapat disimpulkan bahwa semakin besar rasio NPF ini maka semakin besar pula resiko yang ditanggung perusahaan dan nantinya juga akan berpengaruh negatif pada profitabilitas. NPF = e. Financing to Deposit Ratio (FDR) atau Loan to Deposit Ratio (LDR) atau variabel independen ini adalah perbandingan antara jumlah pembiayaan yang disalurkan dengan total deposit yang dihimpun oleh bank. FDR akan menunjukan tingkat kemampuan bank dalam menyalurkan dana pihak ketiga yang dihimpun oleh bank yang bersangkutan. Besarnya LDR/FDR menurut peraturan pemerintah maksimum adalah 110%.18 FDR = f. Biaya Oprasional terhadap Pendapatan Oprasional (BOPO) atau variabel independen ini menurut kamus keuangan adalah kelompok rasio yang mengukur efisiensi dan efektivitas operasional suatu perusahaan dengan jalur membadingkan satu terhadap lainnya. 18
Kasmir, Manajeme Perbankan, (PT.RanjaGrafindo Persada: Jakarta, 2003), h. 272
52
Berbagai angka pendapatan dan pengeluaran dari laporan rugi laba dan terhadap angka-angka dalam neraca. Rasio biaya operasional adalah perbandingan antara biaya operasional dan pendapatan operasional. Rasio biaya operasional digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan operasi.19 BOPO = F.
Pengaruh Antar Variabel a. Pengaruh CAR terhadap profitabilitas Sesuai dengan peraturan Bank Indonesia No.6/10/PBI/2010 tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum, semakin tinggi nilai CAR menunjukkan semakin sehat bank tersebut. Adapun penilaian rasio CAR berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia No.12/ 11 /DPNP tanggal 31 Maret 2010, Kriteria Hasil Rasio CAR dikatakan sehat apabila CAR ≥8%, dan apabila <8% maka digolongkan Tidak Sehat. CAR mencerminkan modal sendiri perusahaan, semakin tinggi rasio ini maka semakin kuat kemampuan bank tersebut untuk menanggung risiko dari setiap kredit / aktiva produktif yang beresiko, begitupun sebaliknya Desi Ariyani (2009). Dengan kata lain semakin besar CAR maka semakin besar kesempatan bank dalam menghasilkan laba, karena dengan modal yang besar, manajemen bank sangat leluasa dalam 19
h.116
menempatkan
dananya
kedalam
aktivitas
investasi
yang
Lukman dendawijaya, Manajemen Perbankan Ed. 2, (Galia Indonesia: Bogor, 2005),
53
menguntungkan, CAR yang semakin rendah akan menyebabkan turunnya kepercayaan masyarakat, karena salah satu fungsi modal adalah untuk menjaga kepercayaan masyarakat terutama masyarakat peminjam. Semakin tinggi CAR maka semakin tinggi pula ROA karena keuntungan bank akan semakin tinggi sehingga manajemen bank perlu untuk mempertahankan atau meningkatkan nilai CAR sesuai dengan ketentuan Bank Indonesia (8%) (Ishmah Wati: 2010). Dengan demikian CAR berpengaruh positif terhadap ROA. b.
Pengaruh NPF terhadap profitabilitas NPF adalah tingkat pengembalian kredit/pembiayaan
yang
diberikan deposan kepada bank, dengan kata lain NPF/NPL merupakan tingkat kredit macet pada bank tersebut. Apabila NPF semakin rendah, maka bank tersebut akan semakin mengalami keuntungan, sebaliknya bila tingkat NPF tinggi maka bank tersebut akan mengalami kerugian yang diakibatkan tingkat pengembalian pembiayaan macet. Jadi semakin rendah NPF maka ROA menjadi tinggi, sebaliknya jika NPF tinggi maka ROA rendah, karena hilangnya kesempatan bank dalam memperoleh laba. c.
Pengaruh FDR terhadap profitabilitas FDR merupakan perbandingan antara jumlah pembiayaan yang
disalurkan dengan total deposit yang dihimpun oleh bank. FDR digunakan untuk mengukur sebserapa besar kemampuan bank dalam memenuhi permintaan kredit yang diajukan tanpa terjadi penangguhan.
54
Standar yang digunakan Bank Indonesia untuk FDR adalah 80% - 110%, jika angka rasio FDR dibawah 80% (misalkan 70%) maka dapat disimpulkan bahwa bank tersebut hanya dapat menyalurkan sebesar 70% dari seluruh dana yang berhasil dihimpun, sehingga bank kehilangan kesempatan untuk memeperoleh laba. Semakin tinggi FDR menunjukan semakin riskan kondisi likuiditas bank, sebaliknya semakin rendah FDR menunjukan kurangnya efektifitas bank dalam menyalurkan kredit sehingga hilangnya kesempatan bank untuk memperoleh laba. Dana yang disalurkan inilah yang akan menghasilkan keuntungan bagi bank, jika semakin besar dana yang disalurkan dalam bentuk pembiayaan, maka keuntungan yang diperolehpun akan tinggi, dengan memnigkatnya laba, maka akan berpengaruh terhadap profitabilitas bank tersebut. Sehingga dapat dikatakan bahwa rasio FDR memiliki hubungan yang positif dengan profitabilitas, yang artinya apabila FDR meniggkat maka profitabilitas menigkat, begitupun sebaliknya apabila FDR menurun maka profitabiliaspun menurun atau rendah. Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Thyas Rafelia, Moh. Didik Ardiyanto (2013) dalam penelitiannya menyatakan bahwa FDR memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap profitabilitas (ROE) perbankan syariah, serta pada penelitian Ishmah Wati (2012) dalam penelitiannya yang menyatakan bahwa FDR berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas (ROA). Serta Aluisius Wishnu Nugroho dalam
55
penelitiannya menyatakan bahwa FDR berpengaruh positif terhadap profitabilitas (ROA). d.
Pengaruh BOPO terhadap profitabilitas BOPO merupakan kelompok rasio yang mengukur efisiensi dan
efektivitas operasional suatu perusahaan dengan jalur membadingkan satu terhadap lainnya. Semakin besar BOPO menunjukan kurangnya kemampuan
bank
dalam
nenekan
biaya
operasionalnya
yang
mengakibatkan kerugian yang disebabkan bank kurang efisien dalam mengelola usahanya. Bank Indonesia menetapkan angka untuk rasio BOPO adalah di bawah 90%, jika lebih dari 90% atau mendekati 100% maka bank tersebut dikategorikan tidak efisien dalam menjalankan operasinya. Sehingga dapat di simpulkan bahwa rasio BOPO berpengaruh negatif terhadap kinerja perbankan yang diproksikan dengan ROA dan ROE.
BAB III METODE PENELITIAN A. Objek Penelitian Objek dalam penelitian ini yaitu bank umum syariah yang telah menyajikan publikasi laporan keuangan periode Maret 2011 – Desember 2015, diantaranya yaitu: Bank Muamalat Indonesia, Bank Syariah Mandiri, Bank Mega Syariah,
Bank Negara Indonesai Syariah, Bank
Rakyat Indonesia Syariah dan Bank Syariah Bukopin. B. Jenis dan Sumber Data Data yang digunakan pada penelitian ini berjenis data kuantitatif yang berupa data rasio keuangan triwulan BMI, BSM, BMS, BNIS, BRIS dan Bank Syariah Bukopin yang mana berdasarkan sumbernya penelitian ini menggunakan data sekunder yang diambil dari publikasi website Bank Indonesia, website Otoritas Jasa Keuangan, dan website masing-masing bank (objek penelitian) mulai dari periode Maret 2011 – Desember 2015 berdasarkan data triwulan yang telah dipublikasikan, serta dengan menggunakan metode studi pustaka yang dilakukan dengan cara membaca sumber-sumber seperti artikel, jurnal, serta penelitian terdahulu. C. Populasi dan sampel Pada penelitian ini menggunakan populasi bank umum syariah yaitu Bank Muamalat Indonesia (BMI), Bank Syariah Mandiri (BSM), Bank Mega Syariah (BMS), Bank Negara Indonesia Syariah (BNIS), Bank Rakyat Indonesia Syariah (BRIS) dan Bank Bukopin Syariah. Dari
56
57
populasi pada penelitian ini digunakan metode pusposif sample karena keterbatasan akses data dari peneliti sehingga tidak semua data bank dapat diakses. Syarat bank yang akan dijadikan sampel adalah: 1. Bank umum syariah yang memiliki rasio-rasio keuangan seperti ROA, ROE, CAR, NPF, FDR dan BOPO 2. Bank umum sayariah yang telah menyajikan publikasi laporan keuangan (2011-2015). Berdasarkan syarat bank yang akan dijadikan sampel, perusahaanperusahaan perbankan yang memenuhi syarat di atas untuk dijadikan penelitian yaitu Bank Muamalat Indonesia (BMI), Bank Syariah Mandiri (BSM), Bank Mega Syariah (BMS), Bank Negara Indonesia Syariah (BNIS), Bank Rakyat Indonesia (BRIS) dan Bank Bukopin Syariah. D. Operasional Variabel Penelitian a. Return On Asset (ROA) Return On Asset
(ROA) atau variabel independen ini digunakan
untuk mengukur efisiensi dan efektifitas perusahaan didalam menghasilkan keuntungan dengan memanfaatkan aktiva yang dimilikinya. Return On Asset (ROA) merupakan rasio antara laba sebelum pajak terhadap total asset. Semakin besar Return On Asset (ROA) menunjukkan kinerja yang semakin baik, karena tingkat kembalian (return) semakin besar. Apabila Return On Asset
(ROA) meningkat, berarti profitabilitas perusahaan
meningkat, sehingga dampak akhirnya adalah profitabilitas yang dinikmati oleh pemegang saham (Husnan, 1998).
58
Secara matematis ROA dapat dirumuskan sebagai berikut : ROA
x 100%
b. Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) atau variabel dependen ini merupakan rasio unutk mengukur kemampuan manajemen bank dalam mengelola capital yang ada untuk mendapatkan net income.1 Rasio ini juga merupakan indikator yang amat penting bagi para pemegang saham dan calon investor untuk mengukur kemampuan bank dalam memperoleh laba bersih yang dikaitkan dengan pembayaran dividen. Kenaikan dalam rasio ini berarti terjadi kenaika laba bersih
dari bank yang bersangkutan.
Selanjutnya kenaikan tesebut akan menyebabkan kenaikan harga saham bank (Ishmah Wati: 2010). ROE = c.
x 100
Capital Adequacy Ratio (CAR) Capital Adequacy Ratio (CAR) atau variabel independen ini adalah rasio yang memperlihatkan seberapa besar jumlah seluruh aktiva bank yang mengandung risiko (kredit, penyertaan, surat berharga, tagihan pada bank lain) ikut dibiayai dari modal sendiri disamping memperoleh danadana dari sumber-sumber diluar bank (PBI 2008). Lukman Setiawan (2013) CAR merupakan salah satu indikator kesehatan permodalan bank. Penilaian permodalan merupakan penilaian terhadap kecukupan modal bank untuk mengcover eksposur risiko saat ini 1
Kasmir, Manajemen Perbankan, (PT RajaGrafindo Persada, 2003), h. 280
59
dan mengantisipasi eksposur risiko dimasa mendatang. Desi Ariyani (2009) semakin tinggi rasio ini maka semakin kuat kemampuan bank tersebut untuk menanggung risiko dari setiap kredit / aktiva produktif yang beresiko, begitupun sebaliknya. Sesuai dengan peraturan Bank Indonesia No.6/10/PBI/2010 tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum, semakin tinggi nilai CAR menunjukkan semakin sehat bank tersebut. Adapun penilaian rasio CAR berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia No.12/ 11 /DPNP tanggal 31 Maret 2010, Kriteria Hasil Rasio CAR dikatakan sehat apabila CAR ≥8%, dan apabila <8% maka digolongkan Tidak Sehat. CAR = d.
Non performing Finance (NPF/NPL) Non performing Finance (NPF/NPL) atau variabel independen. Ismah Wati (2012) NPF adalah tingkat pengembalian kredit/pembiayaan yang diberikan deposan kepada bank, dengan kata lain NPF/NPL merupakan tingkat kredit macet pada bank tersebut. Apabila NPF semakin rendah, maka bank tersebut akan semakin mengalami keuntungan, sebaliknya bila tingkat NPF tinggi maka bank tersebut akan mengalami kerugian yang diakibatkan tingkat pengembalian pembiayaan macet. NPF =
60
e.
Financing to Deposit Ratio (FDR) Financing to Deposit Ratio (FDR) atau Loan to Deposit Ratio (LDR) atau variabel independen ini adalah perbandingan antara jumlah pembiayaan yang disalurkan dengan total deposit yang dihimpun oleh bank. FDR akan menunjukan tingkat kemampuan bank dalam menyalurkan dana pihak ketiga yang dihimpun oleh bank yang bersangkutan. Besarnya LDR/FDR menurut peraturan pemerintah maksimum adalah 110%.2 FDR =
f.
Biaya Oprasional terhadap Pendapatan Oprasional (BOPO) Biaya Oprasional terhadap Pendapatan Oprasional (BOPO) atau variabel independen ini menurut kamus keuangan adalah kelompok rasio yang mengukur efisiensi dan efektivitas operasional suatu perusahaan dengan jalur membadingkan satu terhadap lainnya. Berbagai angka pendapatan dan pengeluaran dari laporan rugi laba dan terhadap angkaangka dalam neraca. Rasio biaya operasional adalah perbandingan antara biaya operasional dan pendapatan operasional. Rasio biaya operasional digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan operasi.3 BOPO =
2 3
h.116
Kasmir, Manajeme Perbankan, h. 272 Lukman dendawijaya, Manajemen Perbankan Ed. 2, (Galia Indonesia: Bogor), 2005,
61
E. Metode Analisis Data Dalam penelitian ini metode analisis yang digunakan adalah analisis data panel. Data panel merupakan gabungan antara data time series dan cross section data, yakni sejumlah variabel diobservasi atas sejumlah kategori dan dikumpulkan dalam suatu jangka waktu tertentu. Uji regresi data panel ini digunakan untuk mengetahui hubungan antara variabel independen (CAR, NPF, FDR dan BOPO) terhadap variabel depeden (ROA dan ROE), yang mana dalam menguji regresi ini peneliti menggunakan software Miscrosoft Excel dan Eviews 9.0. Ada beberapa keuntungan menggunakan data panel. Pertama, data panel yang merupakan gabungan antara dua data time series dan cross section mampu menyediakan data yang lebih banyak sehingga akan menghasilkan degree of ferrdom yang lebih besar. Kedua, menggabungkan informasi darti data time series
dan cross section
dapat mengatasi
masalah yang timbul ketika ada masalah penghilangan variabel (ommited variable).4 Adapun model regresi dalam penelitian ini dapat ditulis sebagai berikut: lnYit = C + β1 lnX1it + β2 lnX2it + β3 lnX3it + β4 lnX4it + eit
Y = Return On Aset / Return On Equity Ln = Logaritma Natural C = Konstanta 4
Agus Widarjono, Ekonometrika Pengantar dan Applikasi,( Yogyakarta: Ekonisia, 2009), h. 229
62
X1 = Capital Adequacy Ratio X2 = Non Performing Financing X3 = Financing to Deposit Ratio X4 = Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional e = Variabel pengganggu atau faktor-faktor diluar variabel yang tidak dimasukan sebagai variabel model di atas (kesalahan residual) F. Uji Asumsi Klasik Suatu penelitian harus memenuhi asumsi regresi linier, yaitu dengan memiliki data yang berdistribusi normal ataupun mendekati normal, serta tidak mengalami multikolinearitas, heteroskedastisitas dan autokorelasi a. Uji Normalitas Uji normalitas bertujuan untuk mengetahui apakah dalam sebuah model regresi, variabel dependen dan variabel independen memiliki distribusi data yang normal atau tidak. Data yang terdistribusi normal dianggap dapat mewakili suatu populasi. Pada Eviews uji validitas yang sering digunakan dapat dilihat dari nilai Jarque-Bera, menurut Winarno (2011) untuk menguji normalitas salah satunya yaitu dengan menggunakan uji Jarque-Bera test mempunyai distribusi Chi Square dengan menggunakan derajat bebas dua. Dasar pengambilan keputusannya sebagai berikut: Jarque-Bera < Chi Square, maka data berdistribusi normal Jarque-Bera > Chi Square, maka data berdistribusi tidak normal
63
Pengambilan keputusan dapat juga dilihat dari tingkat signifikan (5%). Sehingga dapat diambil kesimpulan:
Nilai probabilitas > nilai signifikan (5%), maka data berdistribusi normal
Nilai probabilitas < nilai signifikan (5%), maka data berdistribusi tidak normal
b. Uji Multikolinearitas Interpretasi dari persamaan regresi ganda secara implicit bergantung pada asumsi bahwa variabel-variabel bebas (independent) dalam persamaan tersebut tidak saling berkorelasi. Multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas. Dalam model regresi yang baik seharusnya tidak terjadi multikolinearitas di antara variabel bebas. Untuk mendeteksi ada atau tidaknya multikolinearitas dalam model regresi dilihat dari nilai ρ < 0.8 maka dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi multikolinearitas (Winarmo, 2011) c. Uji Heteroskedastisitas Heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain. Jika variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain tetap, maka disebut homoskedastisitas dan jika berbeda atau berubah-ubah disebut heteroskedastisitas model
64
regresi yang baik adalah yang homoskedastisitas atau tidak terjadi heteroskedastisitas. Untuk mendeteksi ada atau tidaknya heteroskedastisitas pada penelitian
ini
menggunakan
metode
Uji
White,
dengan
membandingkan nilai prob. Obs*R-squared dengan nilai α (5%).
Jika prob. Obs*R-squared > nilai α (5%). Maka tidak terjadi Heteroskedastisitas.
Jika prob. Obs* R-squared < nilai α (5%). Maka terjadi Heteroskedastisitas.
d. Uji Autokorelasi Autokorelasi merupakan korelasi antara anggota seri observasi yang disusun menurut urutan waktu atau urutan tempat, atau korelasi yang timbul pada dirinya sendiri. Uji autokorelasi bertujuan untuk menguji apakah
dalam model regresi linear ada korelasi antara
kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan pengganggu pada periode t-1 (periode sebelumnya). Untuk mendeteksi ada atu tidaknya autokorelasi dalam suatu model regresi dilakukan pengujian dengan
menggunakan
Uji
Breusch-Godfrey
Serial
Langrange
Multiplier Test (LM Test), yaitu dengan membandingakn nilai prob. Obs*R-squared dengan nilai α (5%).
Jika prob. Obs*R-squared > nilai α (5%). Maka tidak terjadi Autokorelasi.
65
Jika prob. Obs* R-squared < nilai α (5%). Maka terjadi Autokorelasi.
G. Estimasi Model Data Panel5 Secara umum dengan menggunakan data panel kita akan menghasilkan intersep dan slope koefisien yang berbeda pada tiap perusahaan dan setiap periode waktu. Oleh karena itu, di dalam mengestimasi persamaannya akan sangat tergantung pada dari asumsi yang
kita
buat
tentang intersep,
koefisien
slope
dan
variabel
pengganggunya. Ada beberapa metode yang biasa digunakan untuk mengestimasi model regresi dengan data panel, yaitu: 1. Metode Common Effect Model (CEM) atau Pooled Least Square (PLS) Metode Common Effect adalah metode estimasi model regresi data panel yang paling sederhana yaitu dengan mengkombinasikan data time series dan cross section. Dengan hanya menggabungkan data tersebut tanpa melihat perbedaan antar waktu dan individu maka kita bisa menggunakan metode OLS untuk mengestimasi model data panel. Dalam pendekatan ini tidak memperhatikan dimensi individu maupun waktu. Diasumsikan bahwa prilaku data antar perusahaan samadalam berbagai kurun waktu. lnYit = β0 + β1 lnX1it + β2 lnX2it + β3 lnX3it + β4 lnX4it + eit
5
Agus Widarjono, Ekonometrika Pengantar dan Applikasi, h. 231
66
Y = Return On Asset / Return On Equity X1 = Capital Adequacy Ratio X2 = Non Performing Loan X3 = Financing to Deposito Ratio X4 = Biaya Oprasional terhadap pendapatan oprasional. 2. Metode Fixed Effect Model (FEM) Teknik model Fixed Effect adalah teknik mengestimasi data panel dengan menggunakan variabel dummy untuk menangkap adanya perbedaan intersep. Pengertian Fixed Effect inididasarkan adanya perbedaan intersep antara perusahaan namun intersepnya sama antar waktu (time invariant). Disamping itu, model ini juga mengasumsikan bahwa koefisien regresi (slope) tetap perusahaan dan antar waktu. Metode teknik variabel dummy ini seringkali disebut dengan teknik Least Squares Dummy Variables (LSDV) Model Fixed Effect dengan teknik variabel dummy dapat ditulis sbb: lnYit = β0 + β1 lnX1it + β2 lnX2it + β3 lnX3it + β4 lnX4it + β5 D1i + β6 D2i + β7 D3i + β8 D4i + β9 D5i + eit
3. Metode Random Effect Model (REM) Pada model Fixed Effect tujuan dimasukannya vaiabel dummy yaitu unuk mewakili ketidak tahuan kita tentang model yang sebenarnya. Namun ini juga membawa konsekuensi berkurangnya derajat kebebasan (Degree of Freedom) yang pada akhirnya mengurangi efisiensi
67
parameter. Masalah ini bisa diatasi dengan menggunakan variabel gangguan (error terms) yang dikenal dengan metode Random Effect. Dalam model ini akan mengestimasi data panel dimana variabel gangguan mungkin saling berhubungan antar waktu dan antar individu. Metode yang tepat digunakan untuk mengestimasi model Random Effect adalah Generalized Least Square (GLS). Secara umum, persamaan model random effect adalah sebagai berikut:6 lnYit = β0i + β1 lnX1it + β2 lnX2it + β3 lnX3it + β4 lnX4it + et. (persamaan 1) Dalam hal ini β0i tidak lagi tetap (nonstokastik) tetapi bersifat random, sehingga dapat diekspresikan dalam bentuk persamaan sbb: β0i = β0 + μi dimana i = 1, ......n. (persamaam 2) β0 adalah parameter yang tidak diketahui yang menunjukan rata-rata intersep populasi dan μ adalah variabel gangguan yang bersifat random yang menjelaskan adanya perbedaan perilaku perusahaan secara individu. Substansi persamaan 1 dan persamaan 2 akan menghasilkan persamaan sebagai berikut: lnYit = (β0 + μi) + β1 lnX1it + β2 lnX2it + β3 lnX3it + β4 lnX4it + et.
6
Setiawan, Dwi Endah Kusrini, Ekonometrika, (Yogyakarta: Penerbit andi 2010), h. 189
68
H. Tahap Analisis Data Untuk mengetahui model mana yang paling tepat digunakan untuk pengolahan data panel maka perlu dilakukan beberapa pengujian model, diantananya sebagai berikut: 1. Uji Chow Uji Chow dilakukan untuk membandingkan model mana yang terbaik antara CE dan FE. Pada tabel uji chow, cukup dilihat pada nilai probabilitas (prob) untuk cross section F. Jika nilainya < 0.05 maka model yang terpilih adalah FE, tapi jika > 0.05 maka model yang terpilih adalah CE. Hipotesis sebagai berikut Ho
: Common Effect Model (CEM)
H1
: Fixed Effect Model (FEM)
Untuk melakukan pengujian di atas maka perlu dilakukan perbandingan perhitungan antara F statistik dengan F tabel. Apabila F hitung lebih besar (>) dari F tabel, maka Ho ditolak, yang berarti model yang tepat digunakan adalah fixed effect model. begitupun sebaliknya, jika F hitung lebih kecil (<) dari F tabel, maka Ho diterima sehingga model yang tepat digunakan adalah model common effect model. Adapun rumus uji F statistik adalah sbb: F=
(
) ( (
) (
) )
69
RRSS/URSS : Residual Sum of Squares T
: Jumlah series waktu (time series)
N
: Jumlah observasi
K
: Jumlah variabel independen dan dependen
Rumus F tabel = ɑ : df (n-1, nt-n-k) 2. Uji Hausman Uji hausman yaitu uji statistik yang dilakukan untuk memilih apakah model fixed effect ataukah random effect. Uji hausman ini didasarkan pada ide bahwa LSDV di dalam metode fixed effect dan GLS adalah efisien, sedangkan metode OLS tidak efisie, dilain pihak alternatifnya metode OLS efisien dan GLS tidak efisien. Karena itu uji hipotesis nulnya adalah hasil estimasi keduanyatidak berbeda sehingga uji hausman bisa dilakukan berdasarkan perbedaan estimasi tersebut.7 Pengujian dilakukan dengan hipotesis: Ho
: Random Effect Model
H1
: Fixed Effect Model
Jika chi-square hitung > chi-square tabel berarti Ho ditolak, artinya model yang digunakan adalah fixed effect model, dan sebaliknya jika chi-square hitung < chi-square tabel berarti H1 ditolak, artinya model yang digunakan adalah Random Effect 7
Agus Widarjono, Ekonometrika Pengantar dan Applikasi,( Yogyakarta: Ekonisia, 2009), h. 240
70
Model. selain dilihat dari nilai chi-square juga dilihat dari nilai probabilitasnya, jika nilai probabilitasnya >0.05 maka model yang terpilih adalah RE, sedangkan jika nilai probabilitasnya <0.05 maka model yang dipilih adalah FE. 3. Uji Langrange Multiplier (LM) Test Dilakukan untuk membandingkan atau memilih model mana yang terbaik antara CE dan RE. Hipotesis: Ho
: Common Effect Model
H1
: Random Effect Model Dasar pengambilan keputusan pada model ini dilakukan
dengan cara membandingkan LM hitung dengan nilai Chi squared tabel dengan derajat kebebasan (degree of freedom) sebanyak jumlah variabel independen (bebas) dan alpha atau tingkat signifikansi sebesar 5%. Apabila LM hitung > Chi squared tabel maka model yang dipilih adalah RE, dan sebaliknya apabila nilai LM hitung < Chi squared tabel maka model yang dipilih adalah CE. Rumus untuk menghitung LM hitung: LM hitung =
∑
(
atau LM hitung =
)
(
[
(∑
∑
)
]
∑
)
[
∑ ∑
n
= Jumlah perusahaan
T
= Jumlah periode
]
71
∑
= Jumlah rata-rata kuadrat residual
∑
= Jumlah residual kuadrat
I. Uji Signifikansi a. Koefisien determinasi (R ) Koefisien determinasi digunakan untuk mendeteksi seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen. Koefisien determinasi dinyatakan dalam persentase yang nilainya berkisar antara 0 < R < 1. Nilai R
yang kecil berarti
kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variabel dependen amat terbatas. Sebaliknya, nilai R
yang mendekati 1
menandakan variabel-variabel indepanden memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi varasi variabel dependen.8 Koefisien
determinasi
hanyalah
konsep
statistik,
kita
mengatakan bahwa sebuah garis regresi adalah baik jika nilai R tinggi dan sebaliknya jika nilai R rendah maka kita mempunyai garis regresi yang kurang baik. Namun demikian kita harus memahami bahwa rendahnya nilai R dapat terjadi karena beberapa alasan. Dalam kasus khusus variabel independen (X) mungkin bukan vaariabel yang menjelaskan dengan beik terhadap variabel dependen (Y) walaupun kita percaya bahwa X mampu menjelaskan Y. Akan tetapi dalam hal regresi runtut waktu (time series) kita sering kali mendapatkan nilai R 8
Ishman Wati, Analisis Pengaruh Efisiensi Operasional Terhadap Kinerja Profitabilitas Pada Sektor Perbankan Syariah, Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, 2012, h. 45
72
yang tinggi. Hal ini terjadi hanya karena setiap variabel yang berkembang dalam runtut waktu mampu menjelaskan dengan baik variasi variabel lain yang juga berkembang dalam waktu yang sama. Dengan kata lain data runtut waktu didugamengandung unsur trend, yakni bergerak dalam arah yang sama. Dilain pihak, dalam data antar tempat atau antar ruang (cross section) akan menghasilkan nilai R yang rendah. Hal ini terjadi karena adanya variasi yang besar antara variabel yang diteliti pada periode waktu yang sama.9 Nilai adjusted R lebih baik jika digunakan untuk menganalisis kekuatan model. apabila suatu variabel bebas ditambahkan ke dalam model nilai R pasti meningkat sementara R dapat saja meningkat atau menurun. Ketika sebuah variabel bebas yang memiliki kekuatan penjelas yang besar diikutsertakan dalam model, maka nilai adjusted R meningkat dan sebaliknya. Koefisien determinasi (R ) memiliki kesalahan, yaitu bias terhadap jumlah variabel bebas yang dimasukan dalam model regresi dimana setiap penambahan satu variabel bebas dan jumlah pengamatan dalam model akan meningkatkan nilai R meskipun variabel yang dimasukan tersebut tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel tergantungnya. Untuk mengurangi kesalahan kelemahan tersebut maka digunakan koefisien determinasi yang telah disesuaikan, adjusted R . Koefisien determinasi yang telah disesuaikan berarti bahwa koefisien tersebut telah dikoreksi dengan
9
Agus Widarjono, Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya, h. 27
73
memasukan jumlah variabel dan ukuran sampel yang digunakan. Dengan menggunakan koefisien determinasi yang disesuaikan maka nilai koefisien determinasi yang disesuaikan itu dapat naik atau turun oleh adanya penembahan variabel baru dalam model10 Interpretasi kekuatan hubungan antara dua variabel dapat dimasukan dalam kriteria sebagai berikut (sarwono 2006)
0
: tidak ada korelasi antar variabel
> 0 - 0.25
: korelasi sangat lemah
>0.25 - 0.5
: korelasi cukup
>0.5 - 0.75
: korelasi kuat
>0.75 – 0.99
: korelasi sangat kuat
1
: korelasi sempurna
b. Uji Statistik F (Uji Simultan) Uji F pada dasarnya digunakan untuk melihat atau menguji besarnya pengaruh seluruh variabel dependen (CAR, NPF, FDR dan BOPO) secara simultan atau bersama-sama terhadap variabel dependen (ROA dan ROE). Pengujian dilakukan dengan hipotesis:
10
Ho
: nilai F hitung < nilai F tabel
H1
: nilai F hitung > nilai F tabel
Amrina Rosyada, Pengaruh Kualitas Aktiva Produktif dan Non Performing Financing Terhadap Return On Asset Perbankan Syariah, Skripsi Fakultas Syariah dan Hukum, UIN Syarif Hidayatullah Jakarta, 2015, h. 67-68
74
Nilai F hitung digunakan untuk menguji ketepatan model (goodness of fit). Uji F ini juga sering disebut uji simultan, untuk menguji apakah variabel bebas yang digunakan dalam model mampu menjelaskan perubahan perubahan nilai variabel tergantung atau tidak. Untuk menyimpulkan apakah model masuk dalam kategori cocok atau tidak, kita harus membandingkan nilai F hitung dengan F tabel dengan derajat bebas: df: ɑ, (k-1), (k-n), dimana k adalah jumlah variabel independen dan dependen, sementara n adalah jumlah pengamatan (ukuran sampel). Dasar pengambilan keputusannya adalah jika nilai F hitung > F tabel maka H0 ditolak dan H1 diterima yang berarti bahwa variabel independen secara simultan berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen, tapi jika F hitung < F tabel maka H0 diterima dan H1 ditolak yang artinya bahwa variabel independen secara simultan tidak berpengaruh terhadap variabel dependen11 Pengujian juga dapat dilakukandengan cara mengamati nilai signifikansi F pada tingkat ɑ (5%). Analisis didasarkan pada pembandingan antara nilai signifikan F dengan nilai signifikan 0,05. Pengujian dilakukan dengan hipotesis: Ho : Signifikansi F > tingkat ɑ (0,05) H1 : Signifikansi F < tingkat ɑ (0,05) Dasar pengambilan keputusannya adalah jika nilai signifikansi F > tingkat ɑ (0,05) maka Ho diterima dan H1 ditolak yang berarti 11
Suliyanto, “Ekonometrika Terapan Teori dengan SPSS”, (Yogyakarta: CV Andi Offset, 2011), h. 61-62
75
bahwa variabel independen secara simultan tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen, tapi jika nilai signifikan F < tingkat ɑ (0,05) maka H1 diterima dan Ho ditolak yang artinya bahwa variabel independen secara simultan berpengaruh terhadap variabel dependen c. Uji Statistik t (Uji Parsial) Tujuan dari uji t yaitu untuk mengetahui tingkat signifikansi pengaruh masing-masing variabel bebas terhadap variabel terikat dengan asumsi variabel bebas yang lain tidak berubah (secara parsial / individu). Pengujian dilakukan dengan hipotesis: Ho
: nilai t hitung < nilai t tabel
H1
: nilai t hitung > nilai t tabel Uji ini dilakukan dengan membandingkan t hitung dengan t
tabel. Adapun nilai t tabel diperoleh dengan df : ɑ (n-k) di mana ɑ adalah tingkat signifikasi yang digunakan, n adalah jumlah pengamatan (ukuran sampel), dan k adalah jumlah variabel independen dan dependen. Sehingga dapat diambil suatu keputusan, apabla nilai t hitung > nilai t tabel, maka Ho ditolak yang berarti bahwa variabel independen berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen, tetapi jika t hitung < t tabel maka H1 diterima, yang artinya variabel independen tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen.
76
Pengujian juga dapat dilakukandengan cara mengamati nilai signifikansi t pada tingkat ɑ (5%). Analisis didasarkan pada pembandingan antara nilai signifikan t dengan nilai signifikan 0,05. Pengujian dilakukan dengan hipotesis: Ho : Signifikansi t > tingkat ɑ (0,05) H1 : Signifikansi t < tingkat ɑ (0,05) Dasar pengambilan keputusannya adalah jika nilai signifikansi t > tingkat ɑ (0,05) maka Ho diterima dan H1 ditolak yang berarti bahwa variabel independen secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen, tapi jika nilai signifikan F < tingkat ɑ (0,05) maka H1 diterima dan Ho ditolak yang artinya bahwa variabel independen secara parsial berpengaruh terhadap variabel dependen J. Hipotesis Hipotesis merupaka jawaban sementara terhadap masalah yang sifatnya masih dugaan karena membutuhkan bukti untuk menjawab kebenarannya. Pada penelitian ini akan dirumuskan beberapa hipotesis, yaitu: a. Pengaruh secara simultan Hipotesis 1 Ho
: secara bersama-sama variabel CAR, NPF, FDR dan BOPO tidak berpengaruh terhadap ROA
Ha
: secara bersama-sama variabel CAR, NPF, FDR dan BOPO berpengaruh terhadap ROA
77
Hipotesis 2 Ho
: secara bersama-sama variabel CAR, NPF, FDR dan BOPO tidak berpengaruh terhadap ROE
Ha
: secara bersama-sama variabel CAR, NPF, FDR dan BOPO berpengaruh terhadap ROE
b. Pengaruh secara parsial (ROA) Hipotesis 1 Ho
: Capital Adequacy Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap Return On Asset Perbankan Syariah
H1
: Capital Adequacy Ratio berpengaruh signifikan terhadap Return On Asset Perbankan Syariah
Hipotesis 2 Ho
: Non Performing Financing tidak berpengaruh signifikan terhadap Return On Asset Perbankan Syariah
H2
: Non Performing Financing berpengaruh signifikan terhadap Return On Asset Perbankan Syariah
Hipotesis 3 Ho
: Financing to Deposito Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap Return On Asset Perbankan Syariah
H3
: Financing to Deposito Ratio berpengaruh signifikan terhadap Return On Asset Perbankan Syariah
Hipotesis 4
78
Ho
: Biaya Oprasional Terhadap Pendapatan Oprasional tidak berpengaruh
signifikan
terhadap
Return
On
Asset
Perbankan Syariah H4
: Biaya Oprasional Terhadap Pendapatan Oprasional berpengaruh
signifikan
terhadap
Return
On
Asset
Perbankan Syariah c. Pengaruh secara parsial (ROE) Hipotesis 1 Ho
: Capital Adequacy Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity Perbankan Syariah
H1
: Capital Adequacy Ratio berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity Perbankan Syariah
Hipotesis 2 Ho
: Non Performing Financing tidak berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity Perbankan Syariah
H2
: Non Performing Financing berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity Perbankan Syariah
Hipotesis 3 Ho
: Financing to Deposito Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity Perbankan Syariah
H3
: Financing to Deposito Ratio berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity Perbankan Syariah
Hipotesis 4
79
Ho
: Biaya Oprasional Terhadap Pendapatan Oprasional tidak berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity Perbankan Syariah
H4
: Biaya Oprasional Terhadap Pendapatan Oprasional berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity Perbankan Syariah
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Statistik Deskriptif Tabel. 4.1 CAR
NPF
FDR
BOPO
Observations
120
120
120
120
Minimum
10.74
0.78
76.53
67.98
Maximum
25.91
4.76
106.5
110.53
Mean
14.61758 2.462583 92.71333 88.89592
Std. Dev.
2.636333 1.128975 6.892019 8.252338
cross section
6
6
6
6
Pada data di atas menunjukan bahwa jumlah sampel (N) adalah 120. Dari 120 sampel data nilai minimum CAR sebesar 10.74 yang berada pada Bank Bukopin Syariah di tahun 2014 triwulan ke dua, sementara nilai maksimum CAR sebesar 25.91 terdapat pada BNI Syariah di tahun 2011 triwulan pertama. Sedangkan nilai rata-rata (mean) sebesar 14.61758 dengan standar deviasi 2.636333, standar deviasi yang lebih kecil dari mean menunjukan sebaran data yang kecil atau tidak adanya kesenjangan yang cukup besar dari rasio CAR terendah dan tertinggi. Dapat dilihat juga bahwa nilai rata-rata CAR berada di atas standar minimum yang ditetapkan oleh Bank Indonesia (8%). Hal ini menunjukan bahwa bank umum syariah di Indonesia memiliki kemampuan untuk menutupi penurunan aktivanya sebagai akibat dari kerugian-kerugian bank yang disebabkan oleh aktiva yang berisiko.
80
81
Pada NPF nilai minimum sebesar 0.78 yang berada pada Bank Muamalat pada tahun 2013 triwulan ke empat, sementara niai NPF maksimum sebesar 4.76 masih pada Bank Muamalat yaitu pada tahun 2014 triwulan ke empat. Sedangkan nilai rata-rata (mean) sebesar 2.462583 dengan standar deviasi 1.128975, standar deviasi yang lebih kecil dari mean menunjukan sebaran data yang kecil atau tidak adanya kesenjangan yang cukup besar dari rasio NPF terendah dan tertinggi. Dapat dilihat juga bahwa nilai rata-rata NPF berada di bawah batas maksimum (5%). Hal ini menunjukan bahwa bank umum syariah memiliki kemampuan yang baik dalam mengelola pembiayaannya, sehingga jumlah pembiayaan bermasalah relatif kecil. Pada FDR nilai minimum sebesar 76.53 yang berada pada BNI Syariah pada tahun 2011 triwulan pertama, sementara nilai FDR maksimum sebesar 106.5 terdapat pada Bank Muamalat di tahun 2013 triwulan ke dua. Sedangan nilai rata-rata (mean) sebesar 92.71333 dengan standar deviasi 6.892019, standar deviasi yang lebih kecil dari mean menunjukan sebaran data yang kecil atau tidak adanya kesenjangan yang cukup besar dari rasio FDR terendah dan tertinggi. Dari nilai rata-ratanya menunjukan bahwa bank umum syariah dalam penelitian ini memiliki kemampuan manajemen yang baik dalam menyalurkan pembiayaan dari total dana yang didapat dari pihak ketiga yang pada akhirnya akan meningkatkan pendapatan bank tersebut. Pada BOPO nilai minimum sebesar 67.98 yang berada pada BNI Syariah di tahun 2011 triwulan pertama, semetara nilai maksimum BOPO sebesar 110.53 terdapat pada Bank Mega Syariah di tahun 2015 triwulan pertama. Sedangkan
82
nilai rata-rata (mean) sebesar 88.89592dengan standar deviasi 8.252338, standar deviasi yang lebih kecil dari mean menunjukan sebaran data yang kecil atau tidak adanya kesenjangan yang cukup besar dari rasio BOPO terendah dan tertinggi. Jika dilihat dari nilai rata-ratanya memiliki arti bahwa secara rata-rata dalam setiap 100% pendapatan operasional bank terkandung di dalamnya biaya operasional sebesar 88.89592 (88.9%). Hal ini dapat dikatakan bahwa bank tersebut masih dalam keadaan cukup baik, karena rata-ratanya masih berada di bawah standar yang ditetapkan BI (90%). B. Uji Asumsi Klasik (Variabel Dependen ROA) Suatu penelitian harus memenuhi asumsi regresi linier, yaitu dengan memiliki data yang berdistribusi normal ataupun mendekati normal, serta tidak mengalami multikolinearitas, heteroskedastisitas dan autokorelasi 1. Uji Normalitas Gambar 4.1 Histogram. Uji Normalitas (ROA) 25
Series: Standardized Residuals Sample 2011Q1 2015Q4 Observations 120
20
15
10
Mean Median Maximum Minimum Std. Dev. Skewness Kurtosis
0.000000 -0.004660 0.211103 -0.198296 0.088674 0.289312 3.618751
Jarque-Bera Probability
3.588287 0.166270
5
0 -0.20
-0.15
-0.10
-0.05
0.00
0.05
0.10
0.15
0.20
83
Dari histogram di atas, terlihat bahwa nilai Jarque Bera sebesar 3.588287 sementara nilai Chi Square sebesar 11.07 yang berarti nilai Jarque Bera lebih kecil dari nilai Chi Square (3.588287 < 11.07). Selain itu dilihat dari nilai probability sebesar 0.166270 ( p > 5% ) sehingga dapat disimpulkan bahwa residual memiliki data yang berasal dari populasi normal. 2. Uji Multikolinearitas Tabel 4.2 (Variabel Dependen ROA) CAR
NPF
FDR
BOPO
CAR
1.000000
-0.218631
-0.199870
0.073729
NPF
-0.218631
1.000000
-0.026348
0.543657
FDR
-0.199870
-0.026348
1.000000
0.068740
BOPO
0.073729
0.543657
0.068740
1.000000
Masalah multikolinearitas dapat diketahui dengan melihat tabel residual correlation matrix. Jika didalam tabel tersebut terdapat nilai ρ > 0.8, maka masalah multikolinearitas diperkirakan ada dalam penelitian ini. Pada tabel di atas, residual correlation matrix dapat dilihat nilai koefisien korelasinya antara variabel bebas dibawah 0.80 (ρ < 0.8), dengan demikian data dalam penelitian ini tidak terjadi masalah multikolinearitas. 3. Uji Heteroskedastisitas Tabel 4.3 Uji White (Variabel Dependen ROA) Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS
1.711063 6.740657 17.30379
Prob. F(4,115) Prob. Chi-Square(4) Prob. Chi-Square(4)
0.1523 0.1502 0.0017
84
Berdasarkan table di atas dapat disimpulkan bahwa dalam penelitian ini tidak mengandung masalah heteroskedastisitas, dapat dilihat dari nilai probabilitas Chi Square sebesar 0.1502 lebih dari nilai α= 5%. 4. Uji Autokorelasi Tabel 4.4 Uji LM Test (Variabel Dependen ROA) Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared
2.430119 7.334094
Prob. F(3,111) Prob. Chi-Square(3)
0.0690 0.0620
Berdasarkan table di atas dapat disimpulkan bahwa dalam penelitian ini tidak mengandung masalah heteroskedastisitas, yang dapat dilihat dari nilai probabilitas Chi Square sebesar 0.0620 lebih dari nilai α = 5%. C. Uji Asumsi Klasik (Variabel Dependen ROE) 1. Uji Normalitas Gambar 4.2 20
Series: Standardized Residuals Sample 2011Q1 2015Q4 Observations 120
16
12
8
Mean Median Maximum Minimum Std. Dev. Skewness Kurtosis
4.03e-14 -1.292234 26.02548 -21.38349 10.64473 0.347445 2.783784
Jarque-Bera Probability
2.648111 0.266054
4
0 -20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
85
Dari histogram di atas, terlihat bahwa nilai Jarque Bera sebesar 2.648111 sementara nilai Chi Square sebesar 11.07 yang berarti nilai Jarque Bera lebih kecil dari nilai Chi Square (2.648111 < 11.07). Selain itu dilihat dari nilai probability sebesar 0.266054 ( p > 5% ) sehingga dapat disimpulkan bahwa residual memiliki data yang berasal dari populasi normal. 2. Uji Multikolinearitas Tabel 4.5
CAR NPF FDR BOPO
CAR
NPF
FDR
BOPO
1.000000 -0.218631 -0.199870 0.073729
-0.218631 1.000000 -0.026348 0.543657
-0.199870 -0.026348 1.000000 0.068740
0.073729 0.543657 0.068740 1.000000
Masalah multikolinearitas dapat diketahui dengan melihat tabel residual correlation matrix. Jika didalam tabel tersebut terdapat nilai ρ > 0.8, maka masalah multikolinearitas diperkirakan ada dalam penelitian ini. Pada tabel di atas, residual correlation matrix dapat dilihat nilai koefisien korelasinya antara variabel bebas dibawah 0.80 (ρ < 0.8), dengan demikian data dalam penelitian ini tidak terjadi masalah multikolinearitas. 3. Uji Heteroskedastisitas Tabel 4.6 Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS
2.258343 8.739620 23.88379
Prob. F(4,115) Prob. Chi-Square(4) Prob. Chi-Square(4)
0.0671 0.0679 0.0001
86
Berdasarkan table di atas dapat disimpulkan bahwa dalam penelitian ini tidak mengandung masalah heteroskedastisitas, yang dapat dilihat dari nilai probabilitas Chi Square sebesar 0.0679 lebih dari nilai α = 5%. 4. Uji Autokorelasi Tabel 4.7 Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared
1.688861 3.483765
Prob. F(2,112) Prob. Chi-Square(2)
0.1894 0.1752
Berdasarkan table di atas dapat disimpulkan bahwa dalam penelitian ini tidak mengandung masalah heteroskedastisitas, yang dapat dilihat dari nilai probabilitas Chi Square sebesar 0.1752 lebih dari nilai α = 5%. D. Estimasi Model Data Panel 1. Estimasi Model Data Panel Variabel Dependen ROA a. Hasil Estimasi CEM Tabel. 4.8 (Dependent Variable: ROA) Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:34 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
32.82409 -0.497080 -0.381640 -0.722933 -6.254887
3.947354 0.314806 0.135956 0.674450 0.655435
8.315468 -1.579005 -2.807097 -1.071886 -9.543105
0.0000 0.1171 0.0059 0.2860 0.0000
87
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.653838 0.641798 0.537840 33.26620 -93.29564 54.30370 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
-0.118947 0.898646 1.638261 1.754406 1.685428 1.091972
Sumber: (Data Diolah) b. Hasil Estimasi FEM Tabel. 4.9 (Dependent Variable: ROA) Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:34 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
34.22488 -0.753718 -0.170614 -0.415437 -6.762593
4.305576 0.320949 0.132419 0.702405 0.648100
7.948966 -2.348403 -1.288440 -0.591450 -10.43449
0.0000 0.0206 0.2003 0.5554 0.0000
Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.730577 0.708533 0.485158 25.89164 -78.25834 33.14215 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
Sumber: (Data Diolah) c. Hasil Estimasi REM Tabel. 4.10 (Dependent Variable: ROA) Dependent Variable: ROA Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 05/30/16 Time: 19:35 Sample: 2011Q1 2015Q4
-0.118947 0.898646 1.470972 1.703263 1.565307 1.356573
88
Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Swamy and Arora estimator of component variances Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
33.91741 -0.601522 -0.274144 -0.617903 -6.561755
3.921129 0.301863 0.127244 0.651596 0.620080
8.649911 -1.992698 -2.154475 -0.948291 -10.58211
0.0000 0.0487 0.0333 0.3450 0.0000
Effects Specification S.D. Cross-section random Idiosyncratic random
0.129179 0.485158
Rho 0.0662 0.9338
Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression F-statistic Prob(F-statistic)
0.644165 0.631788 0.503874 52.04580 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat
-0.076495 0.830373 29.19728 1.218767
Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid
0.650764 33.56163
Mean dependent var Durbin-Watson stat
-0.118947 1.060279
Sumber: (Data Diolah) 2. Uji Pemilihan Model Regresi Panel Untuk membandingan model mana yang terbaik antara ke tiga model di atas maka kita dapat mengujinya dengan tiga cara, yaitu: Uji Chow, Uji Hausman dan Uji Langrange Multiplier (LM). a. Uji Chow Uji Chow dilakukan untuk membandingkan model mana yang terbaik antara CE dan FE. Pada tabel uji chow,
89
Hopotesis: 1. Ho : Common Effect Model 2. H1 : Fixed Effect Model Dasar pengambilan keputusan:
Jika nilai cross section F. < 0.05 maka H1 diterima dan Ho ditolak
Jika nilai cross section F. > 0.05 maka Ho diterima dan H1 ditolak
Jika F statistik / F hitung > F tabel maka H1 diterima dan Ho ditolak
Jika F statistik / F hitung < F tabel maka Ho diterima dan H1 ditolak Uji Chow
Tabel. 4.11 (Dependent Variable: ROA) Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test
Statistic
Cross-section F Cross-section Chi-square
d.f.
Prob.
6.266126 30.074600
(5,110) 5
0.0000 0.0000
Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:36 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
32.82409 -0.497080 -0.381640 -0.722933 -6.254887
3.947354 0.314806 0.135956 0.674450 0.655435
8.315468 -1.579005 -2.807097 -1.071886 -9.543105
0.0000 0.1171 0.0059 0.2860 0.0000
90
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.653838 0.641798 0.537840 33.26620 -93.29564 54.30370 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
-0.118947 0.898646 1.638261 1.754406 1.685428 1.091972
Sumber: (Data Diolah) Hasil output di atas menunjukan nilai prob. 0.0000 untuk Cross-section F, yang menunjukan bahwa model FE adalah lebih baik dari model CE. Selain dilihat dari nilai Probablilitas Cross-section F juga dilihat dengan cara membandingkan F statistik dan F tabel. Rumus F statistik pada uji chow: F= F = F=
(
) ( (
) (
) )
(
) ( (
) (
) )
= 6,209163
Rumus F tabel pada uji chow: F tabel = ɑ : df (n-1, nt-n-k) F tabel = ɑ : 0,05 (6-1, 6.20 - 6-5) F tabel = ɑ : 0,05 (5, 119) = 2,29 Diperoleh F statistik uji chow dengan niai 6,209163, dan F tabel dengan nilai 2,29, yang berarti F statistik / F hitung > F tabel (6,209163> 2,29). Hal ini menunjukan bahwa model fixed effect lebih tepat digunakan dari pada model common effect. Sehingga didapat kesimpulan bahwa Ho ditolak dan H1 diterima
91
b. Uji Hausman Setelah model FE terpilih maka perlu dilakukan uji hausman untuk membandingkan model mana yang terbaik antara FE dan RE, Hipotesis: Ho
: Random Effect Model
H1
: Fixed Effect Model
Dasar pengambilan keputusan:
Jika nilai probabilitasnya > 0.05 Ho diterima dan H1 ditolak
Jika nilai probabilitasnya < 0.05 H1 diterima dan Ho ditolak
Jika chi-square hitung > chi-square tabel, H1 diterima dan Ho ditolak
Jika chi-square hitung < chi-square tabel, Ho diterima dan H1 ditolak) Uji Hausman Tabel. 4.12 (Dependent Variable: ROA)
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects
Test Summary Cross-section random
Chi-Sq. Statistic
Chi-Sq. d.f.
Prob.
13.043927
4
0.0111
Random
Var(Diff.)
Prob.
-0.601522 -0.274144 -0.617903 -6.561755
0.011887 0.001344 0.068795 0.035534
0.1627 0.0047 0.4402 0.2867
Cross-section random effects test comparisons: Variable CAR NPF FDR BOPO
Fixed -0.753718 -0.170614 -0.415437 -6.762593
92
Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:36 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
34.22488 -0.753718 -0.170614 -0.415437 -6.762593
4.305576 0.320949 0.132419 0.702405 0.648100
7.948966 -2.348403 -1.288440 -0.591450 -10.43449
0.0000 0.0206 0.2003 0.5554 0.0000
Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.730577 0.708533 0.485158 25.89164 -78.25834 33.14215 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
-0.118947 0.898646 1.470972 1.703263 1.565307 1.356573
Sumber: (Data Diolah) Dari hasil olahan di atas dapat lihat pada tabel probabilutas uji hausman yang mana nilainya adalah 0.0111 (<0.05), dan dapat dilihat juga pada nilai chisquare hitung yang mana nilainya yaitu 13.043927, sedangkan nilai chi-square tabel adalah 9,49 yang artinya chi-square hitung > chi-square tabel sehingga dapat disimpulkan bahwa model FE lebih baik dari pada model RE (H1 diterima dan Ho ditolak), sehingga uji langrange multiplier tidak usah dilakukan.
93
3. Uji Signifikansi a. Uji Model Regresi Data Panel Terpilih Setelah dilakukannya uji chow dan uji hausman maka didapatlah hasil estimasi model terpilih yaitu Fixed Effect Model yang kemudian selanjutnya dilakukan uji signifikansi. Uji Signifikansi (Fixed Effect Model) Tabel. 4.13 (Dependent Variable: ROA) Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:34 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
34.22488 -0.753718 -0.170614 -0.415437 -6.762593
4.305576 0.320949 0.132419 0.702405 0.648100
7.948966 -2.348403 -1.288440 -0.591450 -10.43449
0.0000 0.0206 0.2003 0.5554 0.0000
Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.730577 0.708533 0.485158 25.89164 -78.25834 33.14215 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
-0.118947 0.898646 1.470972 1.703263 1.565307 1.356573
94
Berdasarkan tabel di atas maka diperoleh persamaan regresi linier berganda sebagai berikut: lnROA = 34.22488 + (-0.753718 lnCAR) + (-0.170614 lnNPF) + (-0.415437 lnFDR) + (-6.762593 lnBOPO) + e Berdasarkan nilai p-value tabel 4.13 di atas, bahwa koefisien dari variabel-variabel yang signifikan pengaruhnya terhadap ROA adalah Variabel BOPO dan CAR, karena nilai prob.nya di bawah 5%. Untuk urutan koefisien yang paling berpengaruh terhadap ROA yaitu variabel BOPO dengan nilai koefisien sebesar 6.762593, (arah koefisien pengaruhnya negatif), dan variabel selanjutnya yang berpengaruh setelah BOPO adalah CAR, dengan nilai koefisien sebesar -0.753718 (arah koefisien pengaruhnya negatif). a. Koefisien Determinasi (R2) Koefisien determinasi dinyatakan dalam persentase yang nilainya berkisar antara 0 < R < 1. Nilai R Garis regresi adalah baik jika nilai R tinggi (mendekati 1) dan sebaliknya jika nilai R rendah (mendekati 0) maka kita mempunyai garis regresi yang kurang baik. Dari tabel di atas dapat dilihat nilai koefisien determinasi (R2) sebesar 0.708
yang
menujukkan bahwa semua variabel independen (CAR, NPF, FDR dan BOPO) mampu menjelaskan variasi ROA perbankan syariah sebesar 70%. Sedangkan sisanya sebesar 30 % dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model ini, karena pada model Fixed Effect ini diperoleh nilai koefisien determinasi (R2) sebesar 0.708 yang mana nilai ini masuk dalam kategori yang kuat (>0.5 – 0.75). sehingga dapat disimpulkan
95
bahwa pada variabel independen ini memiliki hubungan yang kuat untuk menjelaskan variasi terhadap variabel dependen. b. Uji F (Simultan) Dari tabel di atas dapat terlihat nilai F-statistik sebesar 33.14215 dengan nilai F tabel df: ɑ, (k-1), (n-k) atau 0,05, (6-1), (120-6) adalah 2,29 yang berarti nilai F statistik > F tabel. Dapat dilihat juga pada P (Fstatistik) sebesar 0,000000. Hal ini berarti nilai P lebih kecil dari 0,05. Dari hasil uji tersebut maka dapat disimpulkan bahwa H1 diterima dan Ho ditolak, yang artinya bahwa variabel CAR, NPF, FDR dan BOPO secara simultan berpengaruh terhadap ROA perbankan syariah c. Uji t (Parsial) Berdasarkan tabel diatas dapat diketahui sebagai berikut: a. Pengaruh CAR terhadap ROA pada bank umum syariah Berdasarkan tabel diatas diperoleh nilai t-statistik sebesar -2.348403 yang berarti nilai t hitung (2.348403) > dari nilai t tabel (1.980). sementara nilai tingkat signifikansi sebesar 0.0206 < 0.05, Dari hasil uji hipotesis ini disimpulkan bahwa ada pengaruh variabel CAR
secara parsial dan
signifikan dan tidak nyata terhadap ROA. Dan berdasarkan persamaan regesi terlihat bahwa koefesien untuk variabel ini bernilai negatif (0.753718), sehingga dapat diartikan bahwa pengaruh yang diberikan oleh variabel CAR terhadap ROA adalah negatif. Kondisi ini mengandung arti bahwa semakin tinggi nilai CAR perbankan syariah maka mengakibatkan
96
semakin rendah ROA perbankan syariah. Begitupun sebaliknya semakin rendah nilai CAR maka ROA perbankan syariah akan naik. b. Pengaruh NPF terhadap ROA pada bank umum syariah Berdasarkan tabel diatas diperoleh nilai t-statistik sebesar -1.288440 yang artinya bahwa nilai t statistik (1.288440) < nilai t tabel (1.980). Dilihat juga dari tingkat signifikansi sebesar 0.2003 > 0.05. Dari hasil uji hipotesis ini disimpulkan bahwa tidak ada pengaruh variabel NPF secara parsial terhadap ROA. Sedangkan berdasarkan persamaan regesi terlihat bahwa koefesien untuk variabel ini bernilai negative (-0.170614), sehingga dapat diartikan bahwa pengaruh yang diberikan oleh variabel NPF terhadap ROA adalah negatif. Kondisi ini mengandung arti bahwa semakin tinggi nilai NPF perbankan syariah maka mengakibatkan semakin rendah ROA perbankan syariah, begitupun sebaliknya, jika nilai NPF rendah maka ROA perbankan syariah akan naik. c. Pengaruh FDR terhadap ROA pada bank umum syariah Berdasarkan tabel diatas diperoleh nilai t-statistik sebesar -0.591450 yang artinya (0.591450) < t tabel (1.980). dilihat juga dari nilai signifikansi sebesar 0.5554 > 0.05. Dari hasil uji hipotesis ini disimpulkan bahwa tidak ada pengaruh yang signifikan pada variabel FDR terhadap ROA. Sedangkan berdasarkan persamaan regesi terlihat bahwa koefesien untuk variabel ini bernilai negatif (-0.415437), sehingga dapat diartikan bahwa pengaruh yang diberikan oleh variabel FDR terhadap ROA adalah negatif. Kondisi ini mengandung arti bahwa semakin tinggi nilai FDR perbankan
97
syariah maka mengakibatkan semakin rendah ROA perbankan syariah. Begitupun sebaliknya, semakin rendah FDR maka ROA perbankan syariahpun akan meningkat. d. Pengaruh BOPO terhadap ROA pada bank umum syariah Berdasarkan tabel diatas diperoleh nilai t-statistik sebesar -10.43449 yang artinya nilai t statistik (10.43449) > t tabel (1.980), sedangkan dilihat dari nilai signifikansi sebesar 0.0000 < 0.05. Dari hasil uji hipotesis ini disimpulkan bahwa ada pengaruh variabel BOPO secara parsial terhadap ROA. Dan berdasarkan persamaan regesi terlihat bahwa koefesien untuk variabel ini bernilai negative (-6.762593), sehingga dapat diartikan bahwa pengaruh yang diberikan oleh variabel BOPO terhadap ROA adalah negatif. Kondisi ini mengandung arti bahwa semakin tinggi nilai BOPO perbankan syariah maka mengakibatkan semakin rendah ROA perbankan syariah. Begitupun sebaliknya semakin rendah BOPO maka ROA akan mengalami peningkatan. 4. Estimasi Model Data Panel Variabel Dependen ROE a. Hasil Estimasi CEM Tabel. 4.14 (Dependent Variable: ROE) Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:47 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR
46.78017 -1.770459
4.526530 0.360996
10.33466 -4.904374
0.0000 0.0000
98
NPF FDR BOPO R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
-0.483218 -0.379108 -8.393402 0.733440 0.724168 0.616754 43.74434 -109.7249 79.10556 0.000000
0.155904 0.773409 0.751604
-3.099464 -0.490178 -11.16732
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
0.0024 0.6249 0.0000 2.328832 1.174329 1.912081 2.028226 1.959248 0.892035
b. Hasil Estimasi FEM Tabel. 4.15 (Dependent Variable: ROE) Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:48 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
39.34773 -1.356337 -0.441703 0.269226 -7.643939
4.711539 0.351211 0.144904 0.768633 0.709208
8.351353 -3.861891 -3.048243 0.350266 -10.77814
0.0000 0.0002 0.0029 0.7268 0.0000
Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.811072 0.795614 0.530903 31.00436 -89.07079 52.47028 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
2.328832 1.174329 1.651180 1.883471 1.745514 1.210513
99
c. Hasil Estimasi REM Tabel. 4.16 (Dependent Variable: ROE) Dependent Variable: ROE Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 05/30/16 Time: 19:48 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Swamy and Arora estimator of component variances Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
40.89495 -1.420662 -0.449336 0.120993 -7.799757
4.540715 0.342656 0.142542 0.745207 0.697004
9.006278 -4.146027 -3.152296 0.162361 -11.19041
0.0000 0.0001 0.0021 0.8713 0.0000
Effects Specification S.D. Cross-section random Idiosyncratic random
0.284673 0.530903
Rho 0.2233 0.7767
Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression F-statistic Prob(F-statistic)
0.714757 0.704836 0.536426 72.04127 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat
0.896346 0.987366 33.09164 1.139608
Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid
0.726790 44.83554
Mean dependent var Durbin-Watson stat
2.328832 0.841107
5. Uji Pemilihan Model Regresi Panel (Variabel Dependen ROE) Untuk membandingan model mana yang terbaik antara ke tiga model di atas maka kita dapat mengujinya dengan tiga cara, yaitu: Uji Chow, Uji Hausman dan Uji Langrange Multiplier (LM).
100
1. Uji Chow Uji Chow dilakukan untuk membandingkan model mana yang terbaik antara CE dan FE. Pada tabel uji chow, Hopotesis: 3. Ho : Common Effect Model 4. H1 : Fixed Effect Model Dasar pengambilan keputusan:
Jika nilai cross section F. < 0.05 maka H1 diterima dan Ho ditolak
Jika nilai cross section F. > 0.05 maka Ho diterima dan H1 ditolak
Jika F statistik / F hitung > F tabel maka H1 diterima dan Ho ditolak
Jika F statistik / F hitung < F tabel maka Ho diterima dan H1 ditolak Uji Chow Tabel. 4.17 (Dependent Variable: ROE)
Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test Cross-section F Cross-section Chi-square
Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:49 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120
Statistic 9.040006 41.308133
d.f.
Prob.
(5,110) 5
0.0000 0.0000
101
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
46.78017 -1.770459 -0.483218 -0.379108 -8.393402
4.526530 0.360996 0.155904 0.773409 0.751604
10.33466 -4.904374 -3.099464 -0.490178 -11.16732
0.0000 0.0000 0.0024 0.6249 0.0000
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.733440 0.724168 0.616754 43.74434 -109.7249 79.10556 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
2.328832 1.174329 1.912081 2.028226 1.959248 0.892035
Sumber: (Data Diolah) Hasil output di atas menunjukan nilai prob. 0.0000 untuk Cross-section F, yang menunjukan bahwa model FE adalah lebih baik dari model CE. Selain dilihat dari nilai Probablilitas Cross-section F juga dilihat dengan cara membandingkan F statistik dan F tabel. Rumus F statistik pada uji chow: F= F = F=
(
) ( (
) (
) )
(
) ( (
) (
) )
= 9,779641
Rumus F tabel pada uji chow: F tabel = ɑ : df (n-1, nt-n-k) F tabel = ɑ : 0,05 (6-1, 6.20 - 6-5) F tabel = ɑ : 0,05 (5, 119) = 2,29 Diperoleh F statistik uji chow dengan niai 9,779641, dan F tabel dengan nilai 2,29, yang berarti F statistik / F hitung > F tabel (9,779641 > 2,29). Hal ini
102
menunjukan bahwa model fixed effect lebih tepat digunakan dari pada model common effect. Sehingga didapat kesimpulan bahwa Ho ditolak dan H1 diterima 2. Uji Hausman Setelah model FE terpilih maka perlu dilakukan uji hausman untuk membandingkan model mana yang terbaik antara FE dan RE, Hipotesis: Ho
: Random Effect Model
H1
: Fixed Effect Model
Dasar pengambilan keputusan:
Jika nilai probabilitasnya > 0.05 Ho diterima dan H1 ditolak
Jika nilai probabilitasnya < 0.05 H1 diterima dan Ho ditolak
Jika chi-square hitung > chi-square tabel, H1 diterima dan Ho ditolak
Jika chi-square hitung < chi-square tabel, Ho diterima dan H1 ditolak) Uji Hausman Tabel. 4.18 (Dependent Variable: ROE)
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects
Test Summary Cross-section random
Chi-Sq. Statistic
Chi-Sq. d.f.
Prob.
6.405439
4
0.1708
Var(Diff.)
Prob.
Cross-section random effects test comparisons: Variable
Fixed
Random
103
CAR NPF FDR BOPO
-1.356337 -0.441703 0.269226 -7.643939
-1.420662 -0.449336 0.120993 -7.799757
0.005936 0.000679 0.035464 0.017161
0.4038 0.7696 0.4312 0.2343
Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:54 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
39.34773 -1.356337 -0.441703 0.269226 -7.643939
4.711539 0.351211 0.144904 0.768633 0.709208
8.351353 -3.861891 -3.048243 0.350266 -10.77814
0.0000 0.0002 0.0029 0.7268 0.0000
Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.811072 0.795614 0.530903 31.00436 -89.07079 52.47028 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
2.328832 1.174329 1.651180 1.883471 1.745514 1.210513
Sumber: (Data Diolah) Dari hasil olahan di atas dapat lihat pada tabel probabilutas uji hausman yang mana nilainya adalah 0.1708 (>0.05), dan dapat dilihat juga pada nilai chi-square hitung yang mana nilainya yaitu 6.405439, sedangkan nilai chi-square tabel adalah 9,49 yang artinya chi-square hitung < chi-square tabel sehingga dapat disimpulkan bahwa model RE lebih baik dari pada model FE (Ho diterima dan H1 ditolak),
104
3. Uji Langrangge Multiplier (LM) Test Dilakukan untuk membandingkan atau memilih model mana yang terbaik antara CE dan RE. Hipotesis: Ho
: Common Effect Model
H1
: Random Effect Model
Dasar pengambilan keputusan:
Jika LM hitung > Chi squared tabel maka H1 diterima dan Ho ditolak
Jika LM hitung < Chi squared tabel maka Ho diterima dan H1 ditolak
Tabel 4.19 (Dependent Variable: ROE) PERIODE
RESIDUAL BMI
BSM
BMS
BNIS
BRIS
BBS
2011Q1
0,409
-0,33429
0,719737
-0,81186
-0,36275
-0,32236
2011Q2
0,285009
-0,38288
0,66244
-0,40779
-0,16828
0,18721
2011Q3
0,457601
-0,3943
0,589791
-0,40455
0,182318
-0,15213
2011Q4
-0,04687
0,19682
0,250314
0,121945
-1,1815
-0,12078
2012Q1
0,304947
-0,58437
0,281848
-0,0908
-0,96484
-0,15135
2012Q2
0,592245
-0,37058
0,205383
-0,30874
0,142443
-0,38643
2012Q3
0,311175
-0,26422
-0,1249
-0,3043
0,00113
-0,04169
2012Q4
0,174616
-0,11103
0,214295
-0,59377
-0,64405
0,052818
2013Q1
0,375525
-0,20035
0,199412
-0,73655
-0,05551
0,183689
2013Q2
0,51876
0,549052
0,402212
-0,03359
0,326431
0,07743
2013Q3
0,565706
1,176491
0,306343
-0,23706
-0,45127
-0,04077
2013Q4
0,295585
0,998311
0,321818
-0,40365
-0,28521
-0,13053
2014Q1
0,70264
1,145147
0,24469
-0,6442
-0,3535
-0,72179
2014Q2
0,910422
0,241726
0,381293
-0,147
-2,54932
-0,58236
2014Q3
-0,57029
0,53779
-0,56376
0,33448
-1,99323
-0,10864
2014Q4
-0,47261
0,456253
-0,21018
0,043085
-2,14687
-0,46004
2015Q1
0,798163
1,252831
1,930404
-0,12045
0,277923
-0,32425
2015Q2
0,672562
0,07242
1,254693
0,033379
-0,01387
-0,38808
2015Q3
0,256365
-0,16946
0,401455
0,166946
0,24404
-0,00861
105
2015Q4
-0,26664
0,068284
-0,20743
0,133831
0,440523
-0,01273
RATA2
0,313696
0,194183
0,362993
-0,22053
-0,47777
-0,17257
Rata2 Kuadrat
0,098405
0,037707
0,131764
0,048635
0,228263
0,02978
0,574553284
Jumlah Rata2 Kuadrat Residual
Tabel 4.20 (Dependent Variable: ROE) RESIDUAL KUADRAT
PERIODE
BMI
BSM
BMS
BNIS
BRIS
BBS
2011Q1
0,167281
0,111748
2011Q2
0,08123
0,146596
0,518022
0,65912
0,131586
0,103918
0,438826
0,166296
0,028317
0,035048
2011Q3
0,209399
0,155472
0,347854
0,163664
0,03324
0,023143
2011Q4
0,002197
0,038738
0,062657
0,014871
1,395937
0,014588
2012Q1
0,092993
0,341489
0,079438
0,008244
0,930915
0,022908
2012Q2
0,350755
0,137327
0,042182
0,09532
0,02029
0,149327
2012Q3
0,09683
0,06981
0,015601
0,0926
1,28E-06
0,001738
2012Q4
0,030491
0,012327
0,045922
0,352563
0,414798
0,00279
2013Q1
0,141019
0,040142
0,039765
0,542512
0,003081
0,033742
2013Q2
0,269112
0,301458
0,161774
0,001128
0,106557
0,005995
2013Q3
0,320023
1,384131
0,093846
0,056198
0,203644
0,001662
2013Q4
0,08737
0,996624
0,103567
0,162931
0,081343
0,017038
2014Q1
0,493704
1,311361
0,059873
0,414999
0,124965
0,520982
2014Q2
0,828868
0,058431
0,145385
0,021609
6,499023
0,339144
2014Q3
0,325226
0,289218
0,317822
0,111877
3,972953
0,011802
2014Q4
0,223358
0,208167
0,044176
0,001856
4,609055
0,211635
2015Q1
0,637065
1,569586
3,72646
0,014507
0,077241
0,105139
2015Q2
0,45234
0,005245
1,574256
0,001114
0,000192
0,150607
2015Q3
0,065723
0,028717
0,161166
0,027871
0,059556
7,41E-05
2015Q4
0,071098
0,004663
0,043029
0,017911
0,194061
0,000162
Jumlah
4,946081
7,211247
8,021622
2,927194
18,88676
1,751441
43,74434037
Jumlah R²
Dari data residual di atas maka akan dilakukan uji LM dengan cara menghitung nilai LM hitung dengan rumus: LM hitung =
∑
(
)
[
∑
(∑ ∑
)
]
106
atau LM hitung = LM hitung =
( (
( ) )
[
)
∑ ∑
(
[
] )
]
LM hitung = 57,13986004 Nilai LM hitung akan dibandingkan dengan nilai Chi Squared tabel dengan derajat kebebasan (degree of freedom) sebanyak jumlah variabel independent (bebas) dan alpha atau tingkat signifikansi sebesar 5%. Dari perhitungan di atas diperoleh nilai LM hitung sebesar 57,13986004 dan nilai Chi Squared sebesar 9,49, yang artinya nilai LM hitung > Chi Squared (57,13986004 > 9,49). Maka dapat disimpulkan bahwa Random Effect Model yang terbaik dari pada Fixed Effect Model. 6. Uji Signifikansi 1. Uji Model Regresi Terpilih Setelah dilakukannya uji chow, uji hausman dan uji langrangge multiplier (LM) test maka didapatlah hasil estimasi model terpilih yaitu Random Effect Model yang kemudian selanjutnya dilakukan uji signifikansi. Uji Signifikansi (Random Effect Model) Tabel. 4.21 (Dependent Variable: ROE) Dependent Variable: ROE Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 05/30/16 Time: 19:48 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Swamy and Arora estimator of component variances Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C
40.89495
4.540715
9.006278
0.0000
107
CAR NPF FDR BOPO
-1.420662 -0.449336 0.120993 -7.799757
0.342656 0.142542 0.745207 0.697004
-4.146027 -3.152296 0.162361 -11.19041
0.0001 0.0021 0.8713 0.0000
Effects Specification S.D. Cross-section random Idiosyncratic random
0.284673 0.530903
Rho 0.2233 0.7767
Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression F-statistic Prob(F-statistic)
0.714757 0.704836 0.536426 72.04127 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat
0.896346 0.987366 33.09164 1.139608
Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid
0.726790 44.83554
Mean dependent var Durbin-Watson stat
2.328832 0.841107
Berdasarkan tabel di atas maka diperoleh persamaan regresi linier berganda sebagai berikut: lnROE = 40.89495 + (-1.420662 lnCAR) + (-0.449336 lnNPF) + 0.120993 lnFDR + (-7.799757 lnBOPO) + e Berdasarkan nilai p-value tabel 4.21 di atas, bahwa koefisien dari variabel-variabel yang signifikan pengaruhnya terhadap ROE adalah Variabel CAR, NPF dan BOPO, karena nilai prob.nya di bawah 5%. Untuk urutan koefisien yang paling berpengaruh terhadap ROE yaitu variabel BOPO dengan nilai koefisien sebesar -7.799757, (arah koefisien pengaruhnya negatif), kemudian variabel selanjutnya yang berpengaruh setelah BOPO adalah CAR, dengan nilai koefisien sebesar -1.420662 (arah
108
koefisien pengaruhnya negatif) dan variabel yang terakhir adalah NPF dengan nilai koefisien -0.449336 (arah koefisien pengaruhnya negatif) 1. Koefisien Determinasi (R2) Koefisien determinasi dinyatakan dalam persentase yang nilainya berkisar antara 0 < R < 1. Nilai R Garis regresi adalah baik jika nilai R tinggi (mendekati 1) dan sebaliknya jika nilai R rendah (mendekati 0) maka kita mempunyai garis regresi yang kurang baik. Dari tabel di atas dapat dilihat nilai koefisien determinasi (R2) sebesar 0.704
yang
menujukkan bahwa semua variabel independen (CAR, NPF, FDR dan BOPO) mampu menjelaskan variasi ROA perbankan syariah sebesar 70%. Sedangkan sisanya sebesar 30 % dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model ini, karena pada model Random Effect ini diperoleh nilai koefisien determinasi (R2) sebesar 0.704 yang mana nilai ini masuk dalam kategori yang kuat (>0.5 – 0.75). sehingga dapat disimpulkan bahwa pada variabel independen ini memiliki hubungan yang kuat untuk menjelaskan variasi terhadap variabel dependen. 2. Uji F (Simultan) Dari tabel di atas dapat terlihat nilai F-statistik sebesar 72.04127 dengan nilai F tabel df: ɑ, (k-1), (n-k) atau 0,05, (6-1), (120-6) adalah 2,29 yang berarti nilai F statistik > F tabel. Dapat dilihat juga pada P (F-statistik) sebesar 0,000000. Hal ini berarti nilai P lebih kecil dari 0,05. Dari hasil uji tersebut maka dapat disimpulkan bahwa H1 diterima dan Ho ditolak, yang
109
artinya bahwa variabel CAR, NPF, FDR dan BOPO secara simultan berpengaruh terhadap ROA perbankan syariah 3. Uji t (Parsial) Berdasarkan tabel diatas dapat diketahui sebagai berikut: a. Pengaruh CAR terhadap ROE pada bank umum syariah Berdasarkan tabel diatas diperoleh nilai t-statistik sebesar -4.146027 yang berarti nilai t hitung (4.146027) > dari nilai t tabel (1.980). sementara tingkat signifikansi sebesar 0.0001 < 0.05, Dari hasil uji hipotesis ini disimpulkan bahwa ada pengaruh variabel CAR
secara parsial dan
signifikan terhadap ROE. Dan berdasarkan persamaan regesi terlihat bahwa koefesien untuk variabel ini bernilai negatif, sehingga dapat diartikan bahwa pengaruh yang diberikan oleh variabel CAR terhadap ROE adalah negatif. Kondisi ini mengandung arti bahwa semakin tinggi nilai CAR perbankan syariah maka mengakibatkan semakin rendah ROE perbankan syariah. Begitupun sebaliknya semakin rendah nilai CAR maka ROE perbankan syariah akan naik. b. Pengaruh NPF terhadap ROE pada bank umum syariah Berdasarkan tabel diatas diperoleh nilai t-statistik sebesar -3.152296 yang artinya bahwa nilai t statistik (3.152296) > nilai t tabel (1.980). Dilihat juga dari tingkat signifikansi sebesar 0.0021 < 0.05. Dari hasil uji hipotesis ini disimpulkan bahwa ada pengaruh variabel NPF secara parsial dan signifikan terhadap ROE. Dan berdasarkan persamaan regesi terlihat bahwa koefesien untuk variabel ini bernilai negatif, sehingga dapat
110
diartikan bahwa pengaruh yang diberikan oleh variabel NPF terhadap ROE adalah negatif. Kondisi ini mengandung arti bahwa semakin tinggi nilai NPF perbankan syariah maka mengakibatkan semakin rendah ROE perbankan syariah, begitupun sebaliknya, jika nilai NPF rendah maka ROE perbankan syariah akan naik. c. Pengaruh FDR terhadap ROE pada bank umum syariah Berdasarkan tabel diatas diperoleh nilai t-statistik sebesar 0.162361 yang artinya (0.162361) < t tabel (1.980). dilihat juga dari nilai signifikansi sebesar 0.8713 > 0.05. Dari hasil uji hipotesis ini disimpulkan bahwa tidak ada pengaruh yang signifikan pada variabel FDR terhadap ROE. Dan berdasarkan persamaan regesi terlihat bahwa koefesien untuk variabel ini bernilai positif, sehingga dapat diartikan bahwa pengaruh yang diberikan oleh variabel FDR terhadap ROE adalah positif. Kondisi ini mengandung arti bahwa semakin tinggi nilai FDR perbankan syariah maka mengakibatkan semakin tinggi
ROE perbankan syariah. Begitupun
sebaliknya, jka nilai FDR rendah maka ROE juga akan rendah. d. Pengaruh BOPO terhadap ROE pada bank umum syariah Berdasarkan tabel diatas diperoleh nilai t-statistik sebesar -11.19041 yang artinya nilai t statistik (11.19041) > t tabel (1.980), sedangkan dilihat dari nilai signifikansi sebesar 0.0000 < 0.05 . Dari hasil uji hipotesis ini disimpulkan bahwa ada pengaruh variabel BOPO secara parsial dan signifikan terhadap ROE. Dan berdasarkan persamaan regesi terlihat bahwa koefesien untuk variabel ini bernilai negatif, sehingga dapat
111
diartikan bahwa pengaruh yang diberikan oleh variabel BOPO terhadap ROE adalah negatif. Kondisi ini mengandung arti bahwa semakin tinggi nilai BOPO perbankan syariah maka mengakibatkan semakin rendah ROE perbankan syariah. Begitupun sebaliknya semakin rendah BOPO maka ROE akan mengalami peningkatan. 7. Interpretasi Berdasarkan penelitian di atas maka penulis dapat menginterpretasikan variabel-variabel, terutama yang memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel dependen 1. Capital Adequacy Ratio (CAR) Nilai koefisien CAR pada variabel dependen ROA sebesar -0.753718 menunjukan bahwa adanya hubungan negatif antara CAR dengan ROA. Sementara nilai koefisien CAR pada variabel dependen ROE sebesar -1.420662 menunjukan bahwa adanya hubungan negatif antara CAR dengan ROE. Sehingga apabila CAR naik maka ROA dan ROE menurun, dan sebaliknya. Nilai CAR yang terlalu tinggi bisa mengakibatkan dana yang menganggur (iddle fund) sehingga kesempatan bank dalam memperoleh laba akan menurun, yang berakibat pada menurunnya profitabilitas bank. Dapat dilihat pada tabel 4.1 Bahwa nilai CAR tertinggi sebesar 25.91% terdapat pada bank BNI Syariah di tahun 2011 triwulan pertama, yang mana pada saat itu BNI Syariah nilai FDRnya hanya sebesar 76.53%, berbeda dengan CAR BNI Syariah pada triwulan ke II (2011) yang memiliki nilai CAR lebih rendah (22,24%) namun FDRnya lebih tinggi (84,46%) dari triwulan pertama, ini menandakan bahwa pada triwulan
112
pertama terdapat iddle fund, karena pada triwulan pertama nilai CAR lebih tinggi sementara pembiayaan lebih rendah sehingga laba yang di dapat pada triwulan pertama di tahun 2011 hanyalah sebesar 40 milyar, berbeda dengan triwulan kedua pada tahun yang sama dimana nilai CAR lebih rendah akan tetapi pembiayaan lebih tinggi sehingga pada triwulan kedua laba bersih meningkat menjadi 52 milyar. Hubungan yang negatif ini sesuai dengan penelitian Ishmah Wati (2012) yang berjudul “Pengaruh Efisiensi Oprasional Terhadap Kinerja Profitabilitas Pada Sektor Perbankan Syariah (Studi Kasus Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Tahun 2007-2010)” dalam penelitiannya menyimpulkan bahwa terdapat hubungan yang negatif antara CAR terhadap profitabilitas bank syariah. Karena profitabilitas bank sangat berpengaruh terhaap CAR sebab CAR adalah salah satu indikator untuk mengukur tingkat kesehatan permodalan bank. 2. Non Performing Financing (NPF) Nilai koefisien NPF pada variabel dependen ROA sebesar -0.170614 menunjukan bahwa adanya hubungan negatif antara NPF dengan ROA. sementara pada variabel dependen ROE sebesar -0.449336 menunjukan bahwa adanya hubungan negatif antara NPF dengan ROE. Sehingga apabila NPF naik maka ROA dan ROE menurun, dan sebaliknya. Dapat dilihat pada tabel 4.1 bahwa nilai NPF tertinggi sebesar 4,76% terdapat pada bank Muamalat Indonesia tahun 2014 triwulan keempat dan nilai ROA sebesar 0,17% dan ROE sebesar 2,13 dengan jumlah laba sebesar 57 milyar. Kemudian pada awal tahun 2015 triwulan pertama nilai NPF mengalami penurunan sebesar 4,73% dan nilai ROA
113
dan ROE mengalami kenaikan sebesar 0,62% dan 9,78 labapun meningkat menjadi 65 milyar. Hal ini menunjukan bahwa NPF memang berpengaruh negatif terhadap ROA dan ROE. Hal ini sejalan dengan penelitian Ishmah Wati (2012), Aluisius Wisnu (2012), dan Amrina Rosyada (2014) yang menyatakan bahwa NPF memiliki pengaruh yang negatif terhadap profitabilitas perbankan syariah, karena NPF merupakan tingkat kredit macet pada bank, apabila NPF dapat ditekan serendah mungkin (< 5%) maka potensi keuntungan yang diperoleh akan semakin besar karena bank dapat menghemat uang yang digunakan untuk membentuk cadangan kerugian kredit bermasalah atau penyisihan penghapusan aktiva produktif (PPAP). Sehingga apabila rasio ini semakin beasr maka semakin besar pula resiko yang ditanggung perusahaan yang nantinya akan berpengaruh negatif terhadap profitabilitas perusahaan. 3. Financing to Deposito Ratio (FDR) Nilai koefisien FDR sebesar -0.415437 menunjukan bahwa adanya hubungan negatif antara FDR dengan ROA. Sehingga apabila FDR naik maka ROA menurun. Dapat kita lihat pada nilai maksimum FDR sebesar 106.5 terdapat pada Bank Muamalat di tahun 2013 triwulan ke dua, dengan nilai ROA sebesar 1.72%, sedangkan pada triwulan 1 (sebelumnnya) nilai FDR sebesar 102.02 (lebih kecil dari triwulan kedua) dengan total roa 1.72% (lebih besar dari triwulan kedua). Hal ini disebabkan karena pembiayaan yang disalurkan tidak memberikan keuntungan yang besar bagi bank dikarenakan NPF atau
114
pembiayaan bermasalah lebih besar pada triwulan kedua sehingga menyebabkan menurunnya mutu pembiayaan. Sementara pada variabel dependen ROE nilai koefisien FDR sebesar 0.120993 menunjukan bahwa adanya hubungan positif antara FDR dengan ROE. Dapat kita lihat misalnya pada laopran keuangan BNI Syariah pada tahun 2010 dan 2011, pada tahun 2010 nilai pembiayaan yang dikeluarkan oleh bank sebesar 3.558 milyar dengan total laba sebesar 37 milyar, sementara pada tahun 2011 nilai pembiayaan meningkat mencapai 5.310 milyar dengan total laba sebesar 66 milyar1. Hal ini menunjukan bahwa FDR memiliki pengaruh positif terhadap profitabilitas perbankan syariah. Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Thyas Rafelia dan Moh. Didik, Ishmah Wati dan Aluisius Wishnu, yang dalam penelitiannya menyatakan bahwa FDR memiliki pengaruh yang positif terhadap profitabilitas perbankan syariah 4. Biaya Operasional Terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) Nilai koefisien BOPO sebesar -6.762593 menunjukan bahwa adanya hubungan negatif antara BOPO dengan ROA. Sedangkan nilai koefisien BOPO pada variabel dependen ROE adalah -7.799757, menunjukan bahwa adanya hubungan negatif antara BOPO dengan ROE. Sehingga apabila BOPO naik maka ROA dan ROE menurun, dan sebaliknya apabila BOPO turun maka ROA dan ROE akan meningkat. Misalnya pada laporan keuangan BNI Syariah yang mana pada akhir tahun 2011 itu memiliki nilai BOPO sebesar 87.86% dengan
1
www.bnisyariah.co.id diakses pada 08-September-2016
115
pertumbuhan aset sebesar 32.40% (2.072) milyar menjadi 8.467 milyar, dengan pencapaian laba bersih RP. 66 milyar atau tumbuh sebesar 78.38%, jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang mana pada tahun sebelumnya itu nilai BOPO sebesar 88.28% (lebih tinggi dari tahun 2011), dengan aset sebesar 6.359 milyar (lebih kecil dari tahun 2011) dan dengan laba sebesar 37 milyar 2. Hal ini menandakan bahwa BOPO memang berpengaruh negatif terhadap profitabilitas bank. Hal ini sesuai dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Hartini Nigsih, Aulisius Wisnu dan Ishmah Wati yang menyatakan bahwa BOPO memang berpengaruh negatif terhadap ROA perbankan syariah. Seta pada penelitian yang dilakukan oleh Ishmah Wati, Thyas Rafelia, Moh. Didik dan Desi Aryani yang menyatakan bahwa BOPO memang berpengaruh negatif terhadap ROE perbankan syariah.
2
www.bnisyariah.co.id diakses pada 08-september-2016
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan Penelitian ini memiliki tujuan untuk menganalisis apakan CAR, NPF, FDR dan BOPO memiliki pengaruh secara simultan ataupun secara parsial terhadap profitabilitas (ROA dan ROE) perbankan syariah, serta untuk mengetahui variabel manakah yang paling berpengaruh terhadap profitabilitas. Untuk menganalisisnya maka dilakukan dengan analisis teknik model regresi data panel yang menghasilkan suatu moedl regresi data panel. Setelah penelitian ini dianalisa maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut: 1.
Hasil penelitian dengan variabel dependen ROA
a. Hasil Uji F (Simultan)
Variabel CAR, NPF, FDR dan BOPO
Signifikansi >0.05 <0.05 √
F hitung > F tabel
F hitung < F tabel
√
Berdasarkan hasil analisis dengan menggunakan analisis regresi data panel Model Fixed Effect didapat bahwa secara simulatan variabel CAR, NPF, FDR dan BOPO memiliki pengaruh yang signifikan terhadap ROA, karena memiliki nilai sig. <0.05% (0.0000 < 0.05) dan nilai F hitung > F tabel (33.14215 > 2,29) 116
117
b. Hasil Uji t (Parsial)
Variabel CAR NPF FDR BOPO
Pengaruh + √ √ √ √
Signifikan √
√
Berdasarkan hasil analisis dengan menggunakan analisis regresi data panel Model Fixed Effect secara parsial ditemukan hasil yang menyatakan bahwa: 1. CAR berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA karena memiliki nilai signifikan < 0.05 (0.02006 < 0.05) dan nilai t hitung > t tabel / 1.980 (2.348403 > 1.980) 2. NPF tidak berpengaruh secara signifikan dan memiliki nilai koefisien yang negatif terhadap ROA dengan nilai sig. > 0.05 (0.2003 > 0.05) dan nilai t hitung < t table / 1.980 (1.288440 < 1.980) 3. FDR tidak berpengaruh secara signifikan terhadap ROA dan memiliki nilai koefisien negatif, dengan nilai sig. > 0.05 (0.5554 >0.05) dan nilai t hitung < t tabel / 1.980 (0.591450 < 1.980). 4.
BOPO berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA karena memiliki nilai signifikan < 0.05 (0.00000 < 0.05) dan nilai t hitung > t tabel / 1.980 (10.43449 > 1.980)
118
c. Berdasarkan hasil analisis dengan menggunakan analisis regresi data panel Model Fixed Effect, diperoleh model regresi panel yaitu: lnROA
=34.22488 + (-0.753718 lnCAR) + (-0.170614 lnNPF) + (0.415437 lnFDR) + (-6.762593 lnBOPO) + e
2.
Hasil penelitian dengan variabel dependen ROE
a. Hasil Uji F (Simultan)
Variabel
Signifikansi >0.05 <0.05
CAR, NPF, FDR dan BOPO
√
F hitung > F tabel
F hitung < F tabel
√
Berdasarkan hasil analisis dengan menggunakan analisis regresi data panel Model Random Effect didapat bahwa secara simulatan variabel CAR, NPF, FDR dan BOPO memiliki pengaruh yang signifikan terhadap ROE, karena memiliki nilai sig. <0.05% (0.0000 < 0.05) dan nilai F hitung > F tabel (72.04127 > 2,29) b. Hasil Uji t (Parsial)
Variabel CAR NPF FDR BOPO
Pengaruh + √ √ √ √
signifikansi √ √ √
Berdasarkan hasil analisis dengan menggunakan analisis regresi data panel Model Random Effect secara parsial ditemukan hasil yang menyatakan bahwa:
119
1. CAR berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROE karena memiliki nilai signifikan < 0.05 (0.0001 < 0.05) dan nilai t hitung > t tabel / 1.980 (4.146027 > 1.980). 2. NPF berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROE karena memiliki nilai signifikan < 0.05 (0.0021 < 0.05) dan nilai t hitung > t tabel / 1.980 (3.152296 > 1.980). 3. FDR tidak berpengaruh secara signifikan terhadap ROE dan memiliki nilai koefisien positif, dengan nilai sig. > 0.05 (0.8713 > 0.05) dan nilai t hitung < t tabel (0.162361 < 1.980). 4. BOPO berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROE karena memiliki nilai signifikan < 0.05 (0.00000 < 0.05) dan nilai t hitung > t tabel (11.19041 > 1.980) c. Berdasarkan hasil analisis dengan menggunakan analisis regresi data panel Model Fixed Effect, diperoleh model regresi panel yaitu: lnROE
= 40.89495 + (-1.420662 lnCAR) + (-0.449336 lnNPF) + 0.120993 lnFDR + (-7.799757 lnBOPO) + e
d. Saran 1. Saran Bagi Bank Bank harus bisa lebih menekan biaya operasional agar tidak terlalu besar, terutama pada BRIS, pada laporan keuangannya rasio BOPO tahun 2011, 2014 dan 2015 nilainya berada di atas 90%, bahkan ada pula yang mencapai lebih dari angka 100%. Hal ini bisa berdampak
120
pada tingkat kesehatan bank, sehingga jika rasio BOPO tinggi maka kinerja perbankan dapat di kategorikan tidak efisien. 2. Saran akademis Penelitian yang di lakukan oleh penulis dapat dijadikan tambahan pengetahuan bagi peneliti selanjutnya. Untuk peneliti selanjutnya sebaiknya variabel independennya ditambahkan lagi, terutama untuk fariabel Net Operating Margin (NOM) sehingga bisa menambah pengetahuan lebih luas lagi. 3. Saran Bagi Nasabah Nasabah yang hendak melakukan investasi sangatlah diperlukan suatu analisis untuk mengetahui tingkat kesehatan bank tersebut dengan cara mencari tahu faktor-faktor apa saja yang dapat mempengaruhi ROA dan ROE pada bank tersebut.
DAFTAR PUSTAKA Al-Arif, M. Nur Rianto. 2011.
Dasar-dasar Ekonomi Islam. Solo: PT Era
Adicitra Intermedia. Ihsan, Dwi Nur‟aini. 2013. Analisis Laporan Keuangan Perbankan Syariah. Ciputat, Tangerang Selatan: UIN Jakarta Press Dendawijaya, Lukman. 2005 Manajemen Perbankan Ed. 2.Bogor: Galia Indonesia Kasmir. 2014. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers. . 2003. Manajemen Perbankan. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada . 2007. Manajemen Perbankan. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada . 2010. Pengantar Manajemen Keuangan. Jakarta: Prenada Media Group. Rahardjo, Budi. 2003. Laporan Keuangan Perusahaan ( membaca, memahami, dan menganalisis). Yogyakarta: Gajah Mada University Riyadi, Selamet. 2006. Banking Assets And Liability Management. Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia Widarjono, Agus. 2009. Ekonometrika Pengantar dan Applikasi. Yogyakarta: Ekonisia Fakultas Ekonomi UII Yogyakarta Kusrini, Setiawan Dwi Endah. 2010. Ekonometrika. Yogyakarta: Penerbit andi Suliyanto. 2011. Ekonometrika Terapan Teori dengan SPSS. Yogyakarta: CV Andi Offset. Sudarsono, Heri. 2003. Bank dan Lembaga Keuangan Syariah: Deskripsi dan Ilustrasi. Yogyakarta: Ekonisa.
121
122
Tim Pengembang Perbankan Syariah IBI. 2001. Konsep, Produk dan Implementasi Operasional Bank Syariah. Jakarta: Djambatan. Tim Penyusun Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah Indonesia (IAI). 2003. Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah Indonesia. Jakarta: Ikatan Akuntansi Indonesia. Setiawan, Lukman. 2013. Pengaruh Rasio Camel Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Yang Diukur Dengan Return On Assets (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2009-2013), Jurnal Fakultas Ekonomi Akuntansi Universitas Pandanaran Semarang. Wati, Ishman. 2012. Analisis Pengaruh Efisiensi Operasional Terhadap Kinerja Profitabilitas Pada Sektor Perbankan Syariah, Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. Rosyada, Amrina. 2015. Pengaruh Kualitas Aktiva Produktif dan Non Performing Financing Terhadap Return On Asset Perbankan Syariah, Skripsi Fakultas Syariah dan Hukum, UIN Syarif Hidayatullah Jakarta. Ariyani, Desi. 2009. Analisis Pengaruh CAR, FDR, BOPO dan NPF terhadap profitabilitas pada PT Bank Muamalat Indonesia Tbk. (Januari 2005-April 2008). Skripsi Fakultas Syariah dan Hukum, UIN Syarif Hidayatullah Jakarta. Rafelia, Thyas. Moh. Didik Ardiyanto. 2013. Pengaruh, CAR, FDR, NPF dan BOPO Terhadap ROE Bank Syariah Mandiri. Periode Desember 2008 – Agustus 2012. Jurnal Akuntansi Universitas Diponegoro
123
Nugroho, Aluisius Wishnu. 2011. Analisis Pengaruh FDR, NPF,BOPO, KAP dan PLO, terhadap Return On Asset. Jurnal Ilmiah Fakultas Manajemen, Universitas Diponegoro Semarang. Ningsih, Hartini. 2008. Analisis Pengarus Total Asset Turn Over dan BOPO Terhadap Profitabilitas Bank Syariah. Skripsi Fakultas Syariah dan Hukum, UIN Syarif Hidayatullah Jakarta. http://infobanknews.com/tantangan-perbankan-syariah-di-2016/. http://infobanknews.com/ekonomi-melambat-npf-bank-umum-syariah-melonjak/. http://mysharing.co/rasio-pembiayaan-bermasalah-bank-syariah-melonjak/. http://finansial.bisnis.com/read/20150828/90/466883/npf-merangkak-naikharapan-besar-pada-2-bank-umum-syariah. http://syariah.bisnis.com/read/20150921/232/474745/ini-penyebab-bopo-banksyariah-masih-tinggi. http://www.beritasatu.com/ekonomi/322241-profitabilitas-perbankan-syariahmasih-menurun.html. http://www.bnisyariah.co.id http://www.syariahmandiri.co.id http://www.syariahbukopin.co.id http://www.megasyariah.co.id http://www.bankmuamalat.co.id http://www.brisyariah.co.id http://www.bi.go.id http://www.ojk.go.id
LAMPIRAN Data rasio keuangan (Logaritma Natural) BMI, BSM, BNIS, BMS, BRIS dan Bank Bukopin Syariah BANK
TAHUN
2011
2012
BMI
2013
2014
2015
2011
2012
BSM
2013
2014
2015
TRIWULAN
lnROA
lnROE
lnCAR
lnNPF
lnFDR
lnBOPO
I
0,322083
3,087856
2,508786
1,383791
4,562471
4,439352
II
0,553885
3,081451
2,448416
1,272566
4,561323
4,444532
III
0,438255
2,996732
2,514465
1,311032
4,526668
4,460607
IV
0,41871
3,034472
2,482404
0,576613
4,444767
4,44875
I
0,41211
3,25925
2,490723
0,678034
4,575535
4,450386
II
0,476234
3,322154
2,676903
0,662688
4,603669
4,437461
III
0,482426
3,352357
2,583243
0,476234
4,60477
4,430817
IV
0,431782
3,372798
2,448416
0,593327
4,544889
4,436515
I
0,542324
3,732178
2,486572
0,565314
4,625169
4,407573
II
0,524729
3,74526
2,518503
0,620576
4,668145
4,411221
III
0,518794
3,730261
2,545531
0,609766
4,638605
4,414857
IV
-0,69315
2,43449
2,764431
-0,24846
4,60507
4,541804
I
0,364643
3,080533
2,868467
0,444686
4,657763
4,449101
II
0,029559
2,770086
2,791778
1,156881
4,57244
4,489872
III
-2,30259
0,444686
2,689207
1,556037
4,593199
4,588227
IV
-1,77196
0,756122
2,649715
1,560248
4,432482
4,578107
I
-0,47804
2,280339
2,678965
1,553925
4,555034
4,53657
II
-0,67334
2,071913
2,702032
1,337629
4,595625
4,552191
III
-1,02165
1,733424
2,618125
1,249902
4,565285
4,567053
IV
-1,51413
1,255616
2,588516
1,160021
4,499699
4,57605
I
0,797507
4,309859
2,474856
0,113329
4,431531
4,291418
II
0,751416
4,222738
2,419479
0,131028
4,483229
4,304335
III
0,708036
4,20514
2,403335
0,231112
4,498253
4,302036
IV
0,667829
4,171923
2,678965
-0,05129
4,454696
4,336506
I
-0,15082
4,468778
4,255187
0,774727
4,198104
2,632608
II
0,81093
4,227126
2,614472
0,34359
4,524069
4,250065
III
0,797507
4,225811
2,576422
0,438255
4,54223
4,26465
IV
0,81093
4,22083
2,626117
0,131028
4,547541
4,290459
I
0,940007
4,250065
2,723267
0,438255
4,560277
4,237579
II
0,582216
3,918005
2,650421
0,09531
4,545632
4,402197
III
0,41211
3,772531
2,662355
0,463734
4,514041
4,471982
IV
0,425268
3,797285
2,646175
0,828552
4,492785
4,431174
I
0,57098
3,986388
2,696652
0,97456
4,50358
4,406597
II
-0,41552
1,83418
2,698673
1,360977
4,498809
4,532922
III
-0,22314
2,032088
2,742774
1,442202
4,450619
4,532815
IV
-1,77196
1,572774
2,691921
1,456287
4,408303
4,58965
I
-0,21072
3,242983
2,536075
1,483875
4,402687
4,517104
II
-0,59784
1,701105
2,482404
1,547563
4,442769
4,566013
III
-0,8675
1,410987
2,471484
1,467874
4,436633
4,578929
124
125
IV
2011
2012
BMS
2013
2014
2015
2011
2012
BNIS
2013
2014
2015
BRIS
2011
-0,57982
1,778336
2,553344
1,398717
4,406597
4,551558
I
0,57098
2,799109
2,712706
0,970779
4,371976
4,500143
II
0,625938
2,921009
2,691243
0,760806
4,400358
4,494127
III
0,500775
2,817801
2,622492
0,81093
4,418841
4,508549
IV
0,457425
2,826722
2,487404
0,582216
4,419804
4,508659
I
1,258461
3,861992
2,557227
0,425268
4,441474
4,382402
II
1,418277
4,027849
2,571084
0,41211
4,522766
4,347694
III
1,413423
4,073461
2,412336
0,34359
4,477678
4,342376
IV
1,337629
4,060098
2,60343
0,277632
4,487287
4,347435
I
1,272566
3,952397
2,601949
0,350657
4,588736
4,35002
II
1,07841
3,572907
2,565718
0,783902
4,646216
4,399498
III
0,943906
3,383373
2,541602
0,48858
4,63366
4,433314
IV
0,845868
3,266904
2,56418
0,371564
4,53657
4,455393
I
0,165514
2,484073
2,726545
0,482426
4,55944
4,497808
II
-0,01005
2,300583
2,768204
0,593327
4,561009
4,520701
III
-1,42712
0,792993
2,793616
0,598837
4,50535
4,584559
IV
-1,23787
0,916291
2,93492
0,593327
4,539137
4,58098
I
0,19062
2,298577
2,748552
0,672944
4,556085
4,705287
II
-0,31471
1,752672
2,805782
1,121678
4,553034
4,652054
III
-1,07881
0,951658
2,87976
1,12493
4,593705
4,628203
IV
-1,20397
0,476234
2,93066
1,150572
4,589955
4,600258
I
1,229641
2,785011
3,254629
0,751416
4,337683
4,219214
II
0,797507
2,350422
3,101892
0,536493
4,436278
4,35927
III
0,86289
2,455306
3,037833
0,576613
4,455858
4,357478
IV
0,254642
1,891605
3,028683
0,883768
4,364372
4,475745
I
-0,46204
1,442202
2,948116
1,018847
4,366659
4,513055
II
-0,43078
1,435085
2,865624
0,559616
4,393708
4,530554
III
0,270027
2,156403
2,806386
0,482426
4,446878
4,459682
IV
0,392042
2,320425
2,646175
0,350657
4,442534
4,447229
I
0,482426
2,637628
2,640485
-0,03046
4,383401
4,418238
II
0,215111
2,386007
2,939162
0,431782
4,523201
4,436041
III
0,198851
2,445819
2,811208
0,398776
4,568195
4,431531
IV
0,314811
2,46215
2,786861
0,122218
4,583538
4,430102
I
0,198851
2,623944
2,751748
0,239017
4,571303
4,383401
II
0,10436
2,586259
2,676215
0,307485
4,594716
4,458061
III
0,10436
2,574138
2,962692
0,41211
4,546375
4,452602
IV
0,239017
2,637628
2,913437
0,039221
4,528073
4,443004
I
0,182322
2,228939
2,734368
0,262364
4,50092
4,498364
II
0,262364
2,312535
2,715357
0,322083
4,571096
4,504134
III
0,277632
2,349469
2,733068
0,285179
4,495913
4,517431
IV
0,357674
2,432736
2,739549
0,378436
4,521136
4,49569
I
-1,46968
0,207014
3,078233
0,530628
4,579237
4,618876
II
-1,60944
0,41871
2,995232
1,018847
4,536249
4,608166
III
-0,91629
1,156881
2,908539
0,81978
4,559964
4,590665
IV
-1,60944
0,173953
2,690565
0,751416
4,505902
4,597642
126
2012
2013
2014
2015
2011
2012
BANK BUKOPIN SYARIAH
2013
2014
2015
I
-1,77196
0,34359
2,663053
0,875469
4,622617
4,596634
II
0,19062
2,300583
2,609334
0,765468
4,632493
4,512616
III
0,29267
2,433613
2,558776
0,636577
4,60507
4,499254
IV
0,173953
2,342767
2,429218
0,609766
4,614724
4,461646
I
0,536493
2,924773
2,468947
0,698135
4,61413
4,448984
II
0,34359
2,695303
2,70805
0,662688
4,641213
4,47221
III
0,307485
2,577182
2,685123
0,760806
4,659753
4,391977
IV
0,139762
2,322388
2,673459
1,181727
4,631812
4,421608
I
-0,77653
1,403643
2,649715
1,211941
4,626247
4,526452
II
-3,50656
-1,42712
2,638343
1,283708
4,555349
4,603569
III
-1,60944
-0,71335
2,629007
1,432701
4,552297
4,578313
IV
-2,52573
-0,82098
2,556452
1,294727
4,54223
4,596533
I
-0,63488
1,803359
2,580974
1,376244
4,48006
4,565701
II
-0,24846
1,96851
2,400619
1,477049
4,522332
4,541591
III
-0,22314
1,905088
2,626117
1,350667
4,461415
4,542337
IV
-0,27444
2,104134
2,634762
1,358409
4,43272
4,541058
I
-0,47804
2,078191
2,494857
0,262364
4,55577
4,540312
II
-0,43078
1,781709
2,859913
0,476234
4,537427
4,547859
III
-0,67334
1,52388
2,874694
0,451076
4,39593
4,542869
IV
-0,65393
1,822935
2,727199
0,431782
4,426761
4,541804
I
-0,61619
1,497388
2,679651
1,047319
4,50358
4,548071
II
-0,65393
1,517323
2,583998
0,916291
4,538603
4,543827
III
-0,4943
1,757858
2,507972
1,495149
4,598448
4,536249
IV
-0,59784
1,99061
2,547881
1,449269
4,524936
4,517322
I
0,076961
2,430978
2,536075
1,453953
4,475062
4,484922
II
0,039221
2,43449
2,471484
1,393766
4,526452
4,486612
III
-0,31471
2,178155
2,414126
1,350667
4,555455
4,516339
IV
-0,37106
2,032088
2,406945
1,302913
4,608066
4,524936
I
-1,51413
0,947789
2,419479
1,378766
4,576153
4,578107
II
-1,30933
1,202972
2,373975
1,350667
4,633174
4,572957
III
-1,46968
0,936093
2,78192
1,337629
4,641116
4,575535
IV
-1,30933
0,871293
2,694627
1,205971
4,531416
4,572337
I
-1,04982
1,011601
2,674149
1,373716
4,555139
4,565389
II
-0,71335
1,345472
2,646175
0,904218
4,541378
4,551558
III
-0,41552
1,631199
2,788708
0,896088
4,51983
4,534104
IV
-0,23572
1,677097
2,791778
1,007958
4,506013
4,52168
127
Table Rasio Keuangan BUS dan UUS periode 2010 – juni 2015 Rasio
2010
ROA ROE CAR NPF FDR BOPO
2011
2012
2013
2014
JUNI15
1,67%
1,79%
2,14%
2,00%
0,79%
0,89%
17,58%
15,73%
24,06%
17,24%
5,85%
7,98%*)
16,25%
16,63%
14,13%
14,42%
15,74%
14,09%
3,02%
2,52%
2,22%
2,62%
4,33%
4,73%
89,67%
88,94%
100,00%
100,32%
91,50%
96,52%
80,54%
78,41%
74,97%
78,21%
94,16%
94,22%
Sumber: laporan keuangan tahunan BUS dan UUS (ojk.go.id)
Uji Normalitas (Variabel Dependen ROA) 25
Series: Standardized Residuals Sample 2011Q1 2015Q4 Observations 120
20
15
10
Mean Median Maximum Minimum Std. Dev. Skewness Kurtosis
0.000000 -0.004660 0.211103 -0.198296 0.088674 0.289312 3.618751
Jarque-Bera Probability
3.588287 0.166270
5
0 -0.20
-0.15
-0.10
-0.05
0.00
0.05
0.10
0.15
0.20
Uji Multikolinearitas Tabel 4.2 (Variabel Dependen ROA) CAR
NPF
FDR
BOPO
CAR
1.000000
-0.218631
-0.199870
0.073729
NPF
-0.218631
1.000000
-0.026348
0.543657
FDR
-0.199870
-0.026348
1.000000
0.068740
BOPO
0.073729
0.543657
0.068740
1.000000
128
Uji Heteroskedastisitas Tabel 4.3 Uji White (Variabel Dependen ROA) Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS
1.711063 6.740657 17.30379
Prob. F(4,115) Prob. Chi-Square(4) Prob. Chi-Square(4)
0.1523 0.1502 0.0017
Uji Autokorelasi Tabel 4.4 Uji LM Test (Variabel Dependen ROA) Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared
2.430119 7.334094
Prob. F(3,111) Prob. Chi-Square(3)
0.0690 0.0620
Uji Normalitas (Variabel Dependen ROE) Gambar 4.2 20
Series: Standardized Residuals Sample 2011Q1 2015Q4 Observations 120
16
12
8
Mean Median Maximum Minimum Std. Dev. Skewness Kurtosis
4.03e-14 -1.292234 26.02548 -21.38349 10.64473 0.347445 2.783784
Jarque-Bera Probability
2.648111 0.266054
4
0 -20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
129
Uji Multikolinearitas Tabel 4.5
CAR NPF FDR BOPO
CAR
NPF
FDR
BOPO
1.000000 -0.218631 -0.199870 0.073729
-0.218631 1.000000 -0.026348 0.543657
-0.199870 -0.026348 1.000000 0.068740
0.073729 0.543657 0.068740 1.000000
Uji Heteroskedastisitas Tabel 4.6 Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS
2.258343 8.739620 23.88379
Prob. F(4,115) Prob. Chi-Square(4) Prob. Chi-Square(4)
0.0671 0.0679 0.0001
Uji Autokorelasi Tabel 4.7 Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared
1.688861 3.483765
Prob. F(2,112) Prob. Chi-Square(2)
0.1894 0.1752
a. Hasil Estimasi CEM Tabel. 4.8 (Dependent Variable: ROA) Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:34 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR
32.82409 -0.497080 -0.381640 -0.722933
3.947354 0.314806 0.135956 0.674450
8.315468 -1.579005 -2.807097 -1.071886
0.0000 0.1171 0.0059 0.2860
130
BOPO
-6.254887
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.653838 0.641798 0.537840 33.26620 -93.29564 54.30370 0.000000
0.655435
-9.543105
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
0.0000 -0.118947 0.898646 1.638261 1.754406 1.685428 1.091972
Sumber: (Data Diolah) b. Hasil Estimasi FEM Tabel. 4.9 (Dependent Variable: ROA) Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:34 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
34.22488 -0.753718 -0.170614 -0.415437 -6.762593
4.305576 0.320949 0.132419 0.702405 0.648100
7.948966 -2.348403 -1.288440 -0.591450 -10.43449
0.0000 0.0206 0.2003 0.5554 0.0000
Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.730577 0.708533 0.485158 25.89164 -78.25834 33.14215 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
-0.118947 0.898646 1.470972 1.703263 1.565307 1.356573
131
c. Hasil Estimasi REM Tabel. 4.10 (Dependent Variable: ROA) Dependent Variable: ROA Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 05/30/16 Time: 19:35 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Swamy and Arora estimator of component variances Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
33.91741 -0.601522 -0.274144 -0.617903 -6.561755
3.921129 0.301863 0.127244 0.651596 0.620080
8.649911 -1.992698 -2.154475 -0.948291 -10.58211
0.0000 0.0487 0.0333 0.3450 0.0000
Effects Specification S.D. Cross-section random Idiosyncratic random
0.129179 0.485158
Rho 0.0662 0.9338
Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression F-statistic Prob(F-statistic)
0.644165 0.631788 0.503874 52.04580 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat
-0.076495 0.830373 29.19728 1.218767
Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid
0.650764 33.56163
Mean dependent var Durbin-Watson stat
-0.118947 1.060279
Uji Chow Tabel. 4.11 (Dependent Variable: ROA) Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test Cross-section F Cross-section Chi-square
Statistic 6.266126 30.074600
d.f.
Prob.
(5,110) 5
0.0000 0.0000
132
Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:36 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
32.82409 -0.497080 -0.381640 -0.722933 -6.254887
3.947354 0.314806 0.135956 0.674450 0.655435
8.315468 -1.579005 -2.807097 -1.071886 -9.543105
0.0000 0.1171 0.0059 0.2860 0.0000
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.653838 0.641798 0.537840 33.26620 -93.29564 54.30370 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
-0.118947 0.898646 1.638261 1.754406 1.685428 1.091972
Uji Hausman Tabel. 4.12 (Dependent Variable: ROA) Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Chi-Sq. Statistic
Chi-Sq. d.f.
Prob.
13.043927
4
0.0111
Random
Var(Diff.)
Prob.
-0.601522 -0.274144 -0.617903 -6.561755
0.011887 0.001344 0.068795 0.035534
0.1627 0.0047 0.4402 0.2867
Test Summary Cross-section random
Cross-section random effects test comparisons: Variable CAR NPF FDR BOPO
Fixed -0.753718 -0.170614 -0.415437 -6.762593
Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROA
133
Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:36 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
34.22488 -0.753718 -0.170614 -0.415437 -6.762593
4.305576 0.320949 0.132419 0.702405 0.648100
7.948966 -2.348403 -1.288440 -0.591450 -10.43449
0.0000 0.0206 0.2003 0.5554 0.0000
Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.730577 0.708533 0.485158 25.89164 -78.25834 33.14215 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
-0.118947 0.898646 1.470972 1.703263 1.565307 1.356573
Hasil Estimasi CEM Tabel. 4.14 (Dependent Variable: ROE) Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:47 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
46.78017 -1.770459 -0.483218 -0.379108 -8.393402
4.526530 0.360996 0.155904 0.773409 0.751604
10.33466 -4.904374 -3.099464 -0.490178 -11.16732
0.0000 0.0000 0.0024 0.6249 0.0000
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood
0.733440 0.724168 0.616754 43.74434 -109.7249
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter.
2.328832 1.174329 1.912081 2.028226 1.959248
134
F-statistic Prob(F-statistic)
79.10556 0.000000
Durbin-Watson stat
0.892035
Hasil Estimasi FEM Tabel. 4.15 (Dependent Variable: ROE) Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:48 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
39.34773 -1.356337 -0.441703 0.269226 -7.643939
4.711539 0.351211 0.144904 0.768633 0.709208
8.351353 -3.861891 -3.048243 0.350266 -10.77814
0.0000 0.0002 0.0029 0.7268 0.0000
Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.811072 0.795614 0.530903 31.00436 -89.07079 52.47028 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
Hasil Estimasi REM Tabel. 4.16 (Dependent Variable: ROE) Dependent Variable: ROE Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 05/30/16 Time: 19:48 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Swamy and Arora estimator of component variances
2.328832 1.174329 1.651180 1.883471 1.745514 1.210513
135
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
40.89495 -1.420662 -0.449336 0.120993 -7.799757
4.540715 0.342656 0.142542 0.745207 0.697004
9.006278 -4.146027 -3.152296 0.162361 -11.19041
0.0000 0.0001 0.0021 0.8713 0.0000
Effects Specification S.D. Cross-section random Idiosyncratic random
0.284673 0.530903
Rho 0.2233 0.7767
Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression F-statistic Prob(F-statistic)
0.714757 0.704836 0.536426 72.04127 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat
0.896346 0.987366 33.09164 1.139608
Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid
0.726790 44.83554
Mean dependent var Durbin-Watson stat
2.328832 0.841107
Uji Chow Tabel. 4.17 (Dependent Variable: ROE) Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test
Statistic
Cross-section F Cross-section Chi-square
d.f.
Prob.
9.040006 41.308133
(5,110) 5
0.0000 0.0000
Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:49 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C
46.78017
4.526530
10.33466
0.0000
136
CAR NPF FDR BOPO R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
-1.770459 -0.483218 -0.379108 -8.393402 0.733440 0.724168 0.616754 43.74434 -109.7249 79.10556 0.000000
0.360996 0.155904 0.773409 0.751604
-4.904374 -3.099464 -0.490178 -11.16732
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
0.0000 0.0024 0.6249 0.0000 2.328832 1.174329 1.912081 2.028226 1.959248 0.892035
Uji Hausman Tabel. 4.18 (Dependent Variable: ROE) Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects
Test Summary Cross-section random
Chi-Sq. Statistic
Chi-Sq. d.f.
Prob.
6.405439
4
0.1708
Random
Var(Diff.)
Prob.
-1.420662 -0.449336 0.120993 -7.799757
0.005936 0.000679 0.035464 0.017161
0.4038 0.7696 0.4312 0.2343
Cross-section random effects test comparisons: Variable CAR NPF FDR BOPO
Fixed -1.356337 -0.441703 0.269226 -7.643939
Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 05/30/16 Time: 19:54 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20 Cross-sections included: 6 Total panel (balanced) observations: 120 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C CAR NPF FDR BOPO
39.34773 -1.356337 -0.441703 0.269226 -7.643939
4.711539 0.351211 0.144904 0.768633 0.709208
8.351353 -3.861891 -3.048243 0.350266 -10.77814
0.0000 0.0002 0.0029 0.7268 0.0000
137
Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.811072 0.795614 0.530903 31.00436 -89.07079 52.47028 0.000000
Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat
2.328832 1.174329 1.651180 1.883471 1.745514 1.210513
Uji LM Test Tabel 4.19 (Dependent Variable: ROE) PERIODE
RESIDUAL BMI
BSM
BMS
BNIS
BRIS
BBS
2011Q1
0,409
-0,33429
0,719737
-0,81186
-0,36275
-0,32236
2011Q2
0,285009
-0,38288
0,66244
-0,40779
-0,16828
0,18721
2011Q3
0,457601
-0,3943
0,589791
-0,40455
0,182318
-0,15213
2011Q4
-0,04687
0,19682
0,250314
0,121945
-1,1815
-0,12078
2012Q1
0,304947
-0,58437
0,281848
-0,0908
-0,96484
-0,15135
2012Q2
0,592245
-0,37058
0,205383
-0,30874
0,142443
-0,38643
2012Q3
0,311175
-0,26422
-0,1249
-0,3043
0,00113
-0,04169
2012Q4
0,174616
-0,11103
0,214295
-0,59377
-0,64405
0,052818
2013Q1
0,375525
-0,20035
0,199412
-0,73655
-0,05551
0,183689
2013Q2
0,51876
0,549052
0,402212
-0,03359
0,326431
0,07743
2013Q3
0,565706
1,176491
0,306343
-0,23706
-0,45127
-0,04077
2013Q4
0,295585
0,998311
0,321818
-0,40365
-0,28521
-0,13053
2014Q1
0,70264
1,145147
0,24469
-0,6442
-0,3535
-0,72179
2014Q2
0,910422
0,241726
0,381293
-0,147
-2,54932
-0,58236
2014Q3
-0,57029
0,53779
-0,56376
0,33448
-1,99323
-0,10864
2014Q4
-0,47261
0,456253
-0,21018
0,043085
-2,14687
-0,46004
2015Q1
0,798163
1,252831
1,930404
-0,12045
0,277923
-0,32425
2015Q2
0,672562
0,07242
1,254693
0,033379
-0,01387
-0,38808
2015Q3
0,256365
-0,16946
0,401455
0,166946
0,24404
-0,00861
2015Q4
-0,26664
0,068284
-0,20743
0,133831
0,440523
-0,01273
RATA2
0,313696
0,194183
0,362993
-0,22053
-0,47777
-0,17257
Rata2 Kuadrat
0,098405
0,037707
0,131764
0,048635
0,228263
0,02978
Jumlah Rata2 Kuadrat Residual
0,574553284
138
Tabel 4.20 (Dependent Variable: ROE) PERIODE
RESIDUAL KUADRAT BMI
BSM
BMS
BNIS
BRIS
BBS
2011Q1
0,167281
0,111748
0,518022
0,65912
0,131586
0,103918
2011Q2
0,08123
0,146596
0,438826
0,166296
0,028317
0,035048
2011Q3
0,209399
0,155472
0,347854
0,163664
0,03324
0,023143
2011Q4
0,002197
0,038738
0,062657
0,014871
1,395937
0,014588
2012Q1
0,092993
0,341489
0,079438
0,008244
0,930915
0,022908
2012Q2
0,350755
0,137327
0,042182
0,09532
0,02029
0,149327
2012Q3
0,09683
0,06981
0,015601
0,0926
1,28E-06
0,001738
2012Q4
0,030491
0,012327
0,045922
0,352563
0,414798
0,00279
2013Q1
0,141019
0,040142
0,039765
0,542512
0,003081
0,033742
2013Q2
0,269112
0,301458
0,161774
0,001128
0,106557
0,005995
2013Q3
0,320023
1,384131
0,093846
0,056198
0,203644
0,001662
2013Q4
0,08737
0,996624
0,103567
0,162931
0,081343
0,017038
2014Q1
0,493704
1,311361
0,059873
0,414999
0,124965
0,520982
2014Q2
0,828868
0,058431
0,145385
0,021609
6,499023
0,339144
2014Q3
0,325226
0,289218
0,317822
0,111877
3,972953
0,011802
2014Q4
0,223358
0,208167
0,044176
0,001856
4,609055
0,211635
2015Q1
0,637065
1,569586
3,72646
0,014507
0,077241
0,105139
2015Q2
0,45234
0,005245
1,574256
0,001114
0,000192
0,150607
2015Q3
0,065723
0,028717
0,161166
0,027871
0,059556
7,41E-05
2015Q4
0,071098
0,004663
0,043029
0,017911
0,194061
0,000162
Jumlah
4,946081
7,211247
8,021622
2,927194
18,88676
1,751441
Jumlah R²
43,74434037
