PASAR MODAL SYARIAH MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

Modul Training of Trainer Keuangan Syariah

PASAR MODAL SYARIAH

MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

IKNB syariah

Pengantar Pasar Modal

Pengantar Pasar Modal Syariah Sukuk Saham Syariah

Reksa Dana Syariah, EBA, RDPT, DIRE


PENGANTAR PASAR MODAL  Pasar Tradisional vs Pasar Modal  Konsep Umum Pasar Modal  Ruang Lingkup Pasar Modal

 Struktur Pasar Modal  Self Regulatory Organization (SRO)  Lembaga Penunjang Pasar Modal

 Profesi Penunjang Pasar Modal  Emiten dan Perusahaan Publik


03

PASAR TRADISIONAL VS PASAR MODAL

VS


04

KONSEP UMUM PASAR MODAL

Pasar Modal

Sumber Pendanaan Perusahaan

Konvensional

Sarana Investasi

Syariah


05

RUANG LINGKUP

PASAR MODAL

PASAR PERDANA (Penawaran Umum)

Penerbit Efek

Investor

PASAR SEKUNDER (Pedagangan Efek)

Investor


Investor

06

STRUKTUR PASAR MODAL OJK Bidang Pengawasan Sektor Pasar Modal SRO Bursa Efek Indonesia (BEI) Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI)

PELAKU PASAR

INFRASTRUKTUR LAINNYA

Perusahaan Efek

Badan Arbitrase Pasar Modal Indonesia (BAPMI)

Lembaga Penunjang

Dana Perlindungan Pemodal (Indonesia SIPF)

Profesi Penunjang Emiten/Perusahaan Publik

Investor


The Indonesia Capital Market Institute (TICMI) Indonesia Capital Market Electronic Library (ICAMEL) 07

SRO

SELF REGULATORY ORGANIZATION (SRO)

Bursa Efek Indonesia (BEI)

Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI)

Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI)

• Menyelenggarakan perdagangan Efek yang teratur, wajar dan efisien. • Menyediakan sarana pendukung serta mengawasi kegiatan anggota Bursa Efek.

Memberikan layanan jasa penyimpanan dan penyelesaian transakasi Efek: • penyimpanan Efek dalam bentuk elektronik, • administrasi Rekening Efek, • distribusi hasil Coorporate Action, dan • jasa lainnya.

• Melaksanakan kliring dan penjaminan transaksi bursa yang teratur, wajar, dan efisien. • Menjamin penyerahan secara fisik baik saham maupun uang.


08

PERUSAHAAN EFEK

Perusahaan Efek

Penjamin Emisi Efek

“Perusahaan Efek adalah Pihak yang melakukan kegiatan usaha sebagai Penjamin Emisi Efek, Perantara Pedagang Efek, dan atau Manajer Investasi” (Pasal 1 angka 21 UU PM No. 8 Tahun 1995)

• Pihak yang membantu Emiten dalam melakukan penawaran umum. • Best effort / full commitment Pihak yang melakukan kegiatan usaha jual beli Efek untuk kepentingan sendiri atau pihak lain

Perantara Pedagang Efek

Pihak yang mengelola portofolio Efek atau investasi kolektif untuk sekelompok nasabah Manajer Investasi


09

LEMBAGA PENUNJANG PASAR MODAL

Wali Amanat

Kustodian

• Pihak yang mewakili kepentingan pemegang Efek bersifat utang dan sukuk • Dapat dilakukan oleh Bank Umum • Wajib terdaftar dahulu di OJK

• Pihak yang memberikan jasa penitipan Efek • Dapat dilakukan oleh Bank Umum • Wajib terdaftar dahulu di OJK

Pemeringkat Efek

Biro Administrasi Efek (BAE)

• Melakukan kegiatan pemeringkatan atas Efek bersifat utang, sukuk, EBA, dll. • Wajib terdaftar dahulu di OJK

• Pihak yang melaksanakan pencatatan dan pembagian hak terkait dengan Efek • Wajib terdaftar dahulu di OJK


10

PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL

Akuntan Publik Ahli Syariah Pasar Modal

Notaris Profesi Penunjang

Penilai

Konsultan Hukum

Profesi Penunjang wajib: • Terdaftar di OJK • Taat kode etik dan standar profesi • Memberikan pendapat atau penilaian secara profesional dan independen • Menyampaikan laporan ke OJK • Mengikuti pendidikan profesi berkelanjutan


11

EMITEN DAN PERUSAHAAN PUBLIK

UU Pasar Modal No. 8 Tahun 1995 Emiten adalah Pihak yang melakukan Penawaran Umum Penawaran Umum adalah kegiatan penawaran Efek yang dilakukan oleh Emiten untuk menjual Efek kepada masyarakat berdasarkan tata cara yang diatur dalam Undang-undang ini dan peraturan pelaksanaannya Perusahaan Publik adalah Perseroan yang sahamnya telah dimiliki sekurang-kurangnya oleh 300 (tiga ratus) pemegang saham dan memiliki modal disetor sekurang-kurangnya Rp3.000.000.000,00 (tiga miliar rupiah) atau suatu jumlah pemegang saham dan modal disetor yang ditetapkan dengan Peraturan Pemerintah MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

12

PENGANTAR PASAR MODAL SYARIAH        

Definisi Pasar Modal Syariah Hukum Asal Fikih Muamalah Peraturan Pasar Modal Syariah Produk di Pasar Modal Syariah Layanan di Pasar Modal Syariah Ahli Syariah di Pasar Modal Roadmap Pasar Modal Syariah Perlindungan Konsumen


03

DEFINISI PASAR MODAL SYARIAH

Pasar Modal Syariah adalah pasar modal yang menerapkan prinsip-prinsip syariah dalam kegiatan transaksi di pasar modal yang terlepas dari hal-hal yang dilarang seperti: riba, perjudian, spekulasi dan lainlain.


13

HUKUM ASAL FIKIH MUAMALAH

Fiqih Ibadah

Muamalah

• Mengatur hubungan manusia dengan Allah Subhana Wa Ta’ala • Semua TIDAK BOLEH dilakukan KECUALI yang ada perintah atau ketentuannya

• Mengatur hubungan antara sesama manusia • Semua BOLEH dilakukan KECUALI jelas ada larangannya

PRINSIP SYARIAH DI PASAR MODAL


14

PERATURAN PASAR MODAL SYARIAH

Pasar Modal Syariah

POJK NO.15

Penerapan Prinsip Syariah di Pasar Modal

POJK NO.16

POJK NO.17

Ahli Syariah Pasar Modal (ASPM)

Penerbitan dan Persyaratan Efek Syariah berupa Saham oleh Emiten dan PP Syariah

POJK NO.18

Penerbitan dan Persyaratan Sukuk

POJK NO.19

POJK NO.20

POJK NO.53

II.K.1

Penerbitan dan Persyaratan Reksa Dana Syariah

Penerbitan dan Persyaratan Efek Beragun Aset (EBA) Syariah

Akad yang Digunakan dalam Penerbitan Efek Syariah di Pasar Modal

Kriteria dan Penerbitan Daftar Efek Syariah (DES)


15

PRODUK DI PASAR MODAL SYARIAH

Saham

Sukuk

• Kepemilikan atas perusahaan • Berkelanjutan

• Kepemilikan atas underlying asset • Ada jatuh tempo

Keuntungan (tinggi) • Dividen • Capital Gain

Keuntungan (medium) • Fee / Bagi Hasil • Capital Gain

Risiko (tinggi) • Capital loss • Bangkrut

Risiko (medium) • Capital loss • Bangkrut

Reksadana Syariah • Wadah kepemilikan bersama atas kumpulan efek Berkelanjutan Keuntungan (rendah tinggi) • Capital Gain Risiko (rendah - tinggi) • Capital loss


Derivatif • Efek turunan • Contoh: HMETD, Waran

Keuntungan (tinggi) • Capital gain Risiko (tinggi) • Capital loss • Bangkrut

16

LAYANAN DI PASAR MODAL SYARIAH

23

34

Penjamin Emisi (Underwriter)

Manajer Investasi yang mengelola Reksa dana Syariah

2

14 Bank Kustodian

Bank syariah sbg account administrator


10 Sharia Online Trading System (SOTS)

7 Penerbit Daftar Efek Syariah (DES)

17

SISTEM ONLINE TRADING SYARIAH (SOTS)


17

PIHAK PENERBIT DES


AHLI SYARIAH PASAR MODAL pasal 1 angka 1

AHLI SYARIAH PASAR MODAL (ASPM) • Orang perseorangan yang memiliki pengetahuan dan pengalaman di bidang syariah; atau • Badan usaha yang pengurus dan pegawainya memiliki pengetahuan dan pengalaman di bidang syariah, yang memberikan nasihat dan/atau mengawasi pelaksanaan penerapan Prinsip Syariah di Pasar Modal dalam kegiatan usaha perusahaan dan/atau memberikan pernyataan kesesuaian syariah atas produk atau jasa syariah di Pasar Modal

pasal 1 angka 2

DEWAN PENGAWAS SYARIAH

pasal 1 angka 3

TIM AHLI SYARIAH

Dewan yang bertanggung jawab memberikan nasihat dan saran serta mengawasi pemenuhan Prinsip Syariah di Pasar Modal terhadap Pihak yang melakukan Kegiatan Syariah di Pasar Modal.

Tim Ahli Syariah adalah tim yang bertanggung jawab terhadap kesesuaian syariah atas produk atau jasa syariah di Pasar Modal yang diterbitkan atau dikeluarkan perusahaan. MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

18

AHLI SYARIAH PASAR MODAL KETENTUAN TERKAIT PERSYARATAN PERIZINAN (Pasal 2 dan Pasal 3)

BADAN USAHA Integritas

PERORANGAN

Integritas

Kompetensi • Memiliki minimal 1 (satu) orang pengurus dan 1 (satu) orang pegawai berizin ASPM • Memiliki sarana yang menunjang kegiatan pemberian nasihat dan pengawasan pelaksanaan penerapan prinsip syariah di Pasar Modal

Kompetensi • Pendidikan Minimal S1/Sederajat • Memiliki pengetahuan bidang Pasar Modal: • berdasarkan sertifikat dari lembaga rekomendasi KSK; • Berizin sbg WPPE, WPEE, WMI; atau • Berpengalaman kerja di bidang PM. • Memiliki pengetahuan syariah muamalah; dan • Memiliki rekomendasi dari DSN-MUI


19

AHLI SYARIAH PASAR MODAL KETENTUAN TERKAIT TATA CARA PENDAFTARAN

1. Mengikuti sertifikasi ASPM

Sertifikasi ASPM*

Lembaga yang diakui OJK

3. Mengajukan permohonan izin ASPM

Calon ASPM 2. Mengajukan permohonan rekomendasi ASPM

Rekomend asi ASPM

Surat Izin ASPM

DSN - MUI

*) Sertifikasi ASPM terdiri: 1. Sertifikasi bidang PM diberikan oleh lembaga atas rekomendasi Komite Standar Keahlian (KSK). 2. Sertifikasi bidang syariah muamalah diberikan oleh lembaga yang diakui OJK. MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

ASPM

22

AHLI SYARIAH PASAR MODAL KETENTUAN TERKAIT TATA CARA PENDAFTARAN (Pasal 4, Pasal 5, dan Pasal 6) Dokumen permohonan izin ASPM (sesuai POJK ASPM)

Penelaahan dokumen oleh OJK (DLPM) (Maks 45 hr sejak diajukan)

Lengkap dan benar?

Ya

Surat izin ASPM (berlaku 5th)

Tidak

Surat pemberitahuan kepada pemohon

Dokumen revisi (max 45 hari stlh tgl surat pemberitahuan

Ya

Revisi diajukan ?

Tidak

Pemohon dianggap membatalkan permohonan izin ASPM

Keterangan: • Dalam rangka memproses permohonan izin ASPM, OJK berwenang melakukan penelitian atas kelengkapan dokumen dan/atau meminta keterangan kepada pemohon. MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

20

AHLI SYARIAH PASAR MODAL KETENTUAN TERKAIT MASA BERLAKU DAN PERPANJANGAN IZIN (Pasal 7 - Pasal 13) Dokumen Perpanjangan izin ASPM (sesuai POJK ASPM)

Penelaahan dokumen oleh OJK (DLPM) (Maks 21 hr kerja sejak diajukan)

Lengkap dan benar?

Ya

Surat izin ASPM diperpanjang (berlaku 5th)

Tidak

Surat pemberitahuan kepada pemohon

Dokumen revisi (sebelum masa izin berakhir)

Ya

Revisi diajukan ?

Tidak

Pemohon dianggap membatalkan perpanjangan izin ASPM

Keterangan: • Pengajuan perpanjangan paling cepat 90 hari sebelum izin berakhir • Izin ASPM tidak berlaku jika: a. Masa berlaku telah berakhir; b. Setelah masa berlaku berakhir, persetujuan perpanjangan izin belum diberikan OJK, meskipun permohonannya telah diserahkan ke OJK; c. Dicabut oleh OJK; atau d. Bubarnya badan usaha • Apabila masa berlaku izin ASPM telah berakhir namun permohonan perpanjangan izin telah disampaikan ke OJK, izin ASPM tidak berlaku hingga terdapat persetujuan perpanjangan izin dari Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

21

ROADMAP PASAR MODAL SYARIAH: Arah Pengembangan Pasar Modal Syariah

Penguatan Pengaturan atas Produk, Lembaga, dan Profesi terkait Pasar Modal Syariah

Peningkatan Supply dan Demand atas Produk dan Jasa Pasar Modal Syariah Pengembangan Sumber Daya Manusia dan Teknologi Informasi Pasar Modal Syariah

Promosi dan Edukasi Pasar Modal Syariah

Koordinasi dan Sinergi Kebijakan Pengembangan Pasar Modal Syariah dengan Regulator Terkait MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

23

PERLINDUNGAN KONSUMEN • • • •

Maraknya penghimpunan dana yang dilakukan oleh perusahaan tidak berizin Potensi kerugian ketika imbal hasil yang dijanjikan menunjukkan gejala tidak dibayarkan OJK memiliki keterbatasan karena perusahaan terkait tidak di bawah pengaturan dan pengawasan OJK Memerlukan koordinasi terus menerus dengan regulator lain dan penegak hukum

Preventif

Represif

• Sosialisasi dan Edukasi • Mewaspadai tawaran investasi illegal • Sharing knowledge dengan penegak hukum dan regulator di daerah • Himbauan secara rutin :  Legalitas Perusahaan  Surat Izin Usaha Perdagangan (SIUP) bukan izin penghimpunan dana  Waspada terhadap imbal hasil yang sangat tinggi dalam waktu singkat  Keberadaan Satgas Waspada Investasi

 Pengaduan, termasuk investasi ilegal

dilakukan melalui satu pintu (FCC)

 Law Enforcement

 Meningkatkan efektifitas Satgas Waspada Investasi


PERLINDUNGAN KONSUMEN

3 Langkah Memilih Produk Keuangan

Kenali kebutuhan dan produknya

Pahami hak dan kewajiban

Kenali manfaat dan risikonya MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

PERLINDUNGAN KONSUMEN

INVESTASI YANG HARUS DIWASPADAI: • Memberikan iming-iming imbal hasil yang sangat tinggi (high rate of return) • Menjamin investasi tidak memiliki risiko investasi (free risk) • Pemberian bonus dan cashback yang sangat besar bagi konsumen yang bisa merekrut konsumen baru • Penyalahgunaan testimoni dari para tokoh masyarakat atau pejabat • Janji kemudahan untuk menarik kembali aset yang diinvestasikan dan jaminan keamanan aset yang diinvestasikan (easy, flexible and safe) • Jaminan pembelian kembali tanpa pengurangan nilai (buy back guarantee) MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

Daftar Investasi Diragukan Aspek Legalitasnya

No

Daftar Kegiatan/Perusahaan yang Diduga Melakukan/Menawarkan Kegiatan Investasi Namun Diragukan Aspek Legalitasnya

Terdaftar atau tidak ?

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

Arising Wealth Management Aucklandfarm.com BMA21.com Boss Venture Brent Properties Bringintama Cakra Buana Sukses Crown Capital Management CV Anugerah Tekstil CV Berkah Mandiri CV Cahaya Mulya CV Dinamitra Barokah CV Indotronik CV Panenmas CV Smartline infotech Cyberprast

NA NA NA NA NA NA KemenkumHAM NA NA NA NA NA NA NA NA NA

17

Duta Bussiness school

Kementerian Perdagangan

18 19 20 Dst.

Equity World Futures Exness Trading Feature Galeria

BAPPEBTI NA NA


Jenis Investasi Investasi Uang Investasi Uang Investasi Valas Investasi Online Promissory Note Investasi Uang Investasi Emas Investasi Saham Luar Negeri Investasi Pakaian Investasi Emas Investasi Pakaian Investasi Emas Investasi Pulsa Investasi produk pertanian Investasi produk peralatan elektronik Investasi Emas Tabungan Investasi Profesi Syariah ( TIPS ) Investasi Berjangka Investasi Valas Investasi Emas

24

PENGADUAN KONSUMEN

Konsumen & Masyarakat Permintaan Info, Penyampaian Informasi, & Pengaduan

Trackable, Traceable

Kantor Regional & Kantor OJK Meneruskan, input, monitor, update

Pelaku Usaha Jasa Keuangan

Verifikasi Administratif

Meneruskan, input, monitor, update

Bidang Pengawasan • Perintah Tertulis • Pemeriksaan dan penyidikan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

Verifikasi Lanjutan

Fasilitasi Sengketa Penerusan ke instansi terkait Dugaan Pelanggaran Peraturan

LAYANAN PENGADUAN

Telepon

1500 - 655 (OJK)

Alamat Surat

Faksimili

Anggota Dewan Komisioner OJK

(021) 386 - 6032

Bidang Edukasi dan Perlindungan Konsumen

Surat Elektronik

[email protected]

Menara Radius Prawiro Lantai 2

Komplek Perkantoran Bank Indonesia Form Pengaduan Online

Jl. M. H. Thamrin No. 2

Sikapiuangmu.ojk.go.id


Jakarta

PASAR MODAL SYARIAH MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

Recommend Documents