Panoráma
BUX 23,486
2015. november 24.
1.6%
Mtel
411
0.0%
Bayer
125.0 -0.7%
EUR/HUF 311.78 0.3%
Olaj ($)
41.8
3.4%
DAX 11,092 -0.2%
MOL
13,765
1.6%
BMW
98.1 -0.7%
EUR/USD 1.0636 -0.1%
Arany ($)
1,069
-0.8%
S&P 2,087 -0.1%
OTP
6,040
2.3%
Commerzbank
10.4 -1.5%
USD/HUF 293.15 0.4%
Réz ($)
202.1
-1.7%
RDX 1,146
Richter 5,248
1.5%
Lufthansa
13.4 -2.1%
USD/JPY 122.84 0.0%
10Y hozam
1.4%
3.2
-8.0
előző napi záró adatok
Piaci áttekintés -
Harmadik negyedéves GDP adat érkezik ma a tengerentúlról
-
Egyre több brit lépne ki az EU-ból
-
Emelkedik az az olaj a szaúdi spekulációra, változatlan az arany ára
-
Nagyot gyengült tegnap a forint
-
Hétfőn dönt az IMF a kínai jüanról
-
További emelkedésre számítunk ma a BÉT-en
Erste kommentár Kijött a végleges német GDP, és ezek szerint a belső fogyasztás húzta a német gazdaságot, nem az export. Sőt, az export visszahúzó hatással bírt, hiszen kissé visszaesett. Ugyanakkor a ZEW index már biztató jeleket mutatott az elmúlt heti felmérés szerint. Ma az IFO index-szel lehetünk majd boldogabbak, amely várhatóan szinten marad 108,2 ponton, de a jövőbe mutató várakozásokat mutató index kissé javulhat 104 pontra a korábbi 103,8-ről. Különben ez az index már júliusban megfordult és emelkedésbe kapcsolt, míg a ZEW index csak most kezdett el fordulni. A DAX indexben a mai napon is kismértékű csökkenést várunk, míg a BUX index megpróbálhatja a további emelkedést.
1
Panoráma
2015. november 24.
Külföldi és hazai adatok Dátum
Idő
Ország
Időszak
nov. 24.
8:00
GE
GDP (év/év, munkanaphatással igazított), tény
Q3
1.7%
1.7%
nov. 24.
10:00
GE
IFO üzleti hangulatindex
nov.
108.2
108.2
nov. 24.
14:30
US
GDP (negyedév/negyedév, évesített) - előzetes
nov. 24.
15:00
US
S&P/Case-Shiller házárindex
nov. 24.
16:00
US
Conference Board fogyasztói bizalmi index
nov. 24.
16:00
US
Richmondi Fed feldolgozóipari index
nov. 24.
Aft-mkt
US
Hew lett-Packard
Adat
Q3 szept. nov. nov. 2015 Q4
Korábbi
Várt
1.5%
2.1%
182.47
183.03
97.6
99.5
-1
1
0.91
0.96
Nemzetközi hírek USA: - A kezdeti oldalazás után mérsékelt mínuszban zártak tegnap a vezető tengerentúli indexek (Dow 0,17%, Nasdaq -0,06%, S&P500 -0,1%). - Használtlakás értékesítések érkeztek tegnap, a várt 2,7%-os csökkenés helyett 3,4%-kal estek vissza az értékesítések októberben. A feldolgozóipari beszerzési menedzser index novemberi előzetes értéke 52,6 pont lett, amely enyhén jobb a vártnál. - Ma számos makrogazdasági adat érkezik a tengerentúlról: harmadik negyedéves GDP második felülvizsgálata mellett S&P/Case-Shiller házárindex, Conference Board fogyasztói bizalmi index és Richmondi Fed feldolgozóipari index. - Carl Icahn nagyon aktív mostanában a piacon. A Xerox-ban egy közeli partnerével több, mint 7%-os részesedést szerzett, miután alulértékeltnek vélik a céget. Ha ez nem lenne elég, akkor tovább harcol az AIG feldarabolásáért, ugyanis három kisebb cégbe szervezné a biztosítót a fókuszáltabb üzletmenet miatt. Még októberben írt levelet a vezérigazgatónak, akivel azóta személyesen is találkozott. A 3,42%-os tulajdonrész alapján hatodik legnagyobb befektetőnek számító Icahn a legtöbb esetben eléri a célját. - Bill Ackman a korábbi 5,7%-ról 9,9%-ra emelte a Valeant gyógyszercégben lévő érdekeltségét.
Európa: - Mínuszban pihentek meg a tegnapi nap végén az európai indexek. A CAC 40 és a FTSE 100 index 0,45%-ot, míg a DAX index 0,25%-ot veszített értékéből. - Az EKB igazgatósági tagja, Sabine Lautenschlager szerint nem kell a jegybanknak további stimulust bevetnie. Ez a nyilatkozat ellentmond Mario Draghi jegybankelnök legutóbbi kommunikációjának, de talán inkább utóbbira figyel oda a piac. - Az euróövezeti pénzügyminiszterek tanácsa 2 milliárd euró hitelt folyósít az ESM forrásaiból a görög költségvetés számára, és 10 milliárd eurót a bankok feltőkésítésére. - Sajtóértesülések szerint az év vége előtt Olaszország számos olyan intézkedést vezetne be, mint ami az úgynevezett rossz bankok felállításnál szokás, hogy a 330 milliárd eurónyi nem teljesítő hitelállományból minél nagyobb mennyiséget tudjon leépíteni. - Az Independent nevű brit lap szerint a lakosság 52%-a támogatná az Európai Unióból való kilépést. A kutatásban 2000 brit vett részt. David Cameron miniszterelnök ígérete szerint 2017 vége előtt népszavazást tartanak majd ez ügyben. 2
Panoráma
-
2015. november 24.
Korán reggel a várakozásoknak megfelelő harmadik negyedéves véglegesített német GDP adat érkezett. Az év/év alapú mutató 1,7%, míg a negyedév/negyedév alapú 0,3%-ot mutatott. A délelőtt folyamán még érkezik német IFO üzleti bizalmi index és brit inflációs riport.
Olaj, arany: - A WTI árfolyama 42,1 dollárra emelkedett ma reggel arra a spekulációra, hogy az OPEC december 4i találkozóján a szaúdiak az árak stabilizálását szeretnék, vagyis csökkentenék a kvótákat, ezzel is segítve a piacot. Ez részben ellentmond a korábbi stratégiának, mely alapján a szaúdiak az árak csökkentésével a nem OPEC tagállamok termelését gyengítenék, elsősorban az USA nem konvenciónális termelőit. A WTI a jelentős kínálat miatt továbbra is nyomás alatt van. - Az arany 1.073 dolláron állt ma reggel. A nemesfémre továbbra is nyomás nehezedik, elsősorban a december közepén sorra kerülő OPEC ülés nyomán. A Fed ugyanis 2006 óta először emelheti az irányadó kamatokat, ami csökkentheti a kamatot nem fizető arany iránti keresletet. Az arany az elmúlt hetekben ezért veszített értékéből, és a pénzügyi befektetők is látványosan elfordultak a befektetési eszköztől. Devizák: - A pénteki fordulat tegnap megerősítést nyer az EUR/HUF devizapárban, a forint látványosan gyengült az euróval szemben. 310 forintnál kezdte a hetet a devizapár, és zárásra a 311,8-nál található 200 napos mozgóátlagig emelkedett az árfolyam. Gyakorlatilag a sáv aljáról fordult múlt pénteken az árfolyam, és célba veheti a sáv tetejét 316 forintnál. - A dollár 1,06 környékén stagnált tegnap az euróval szemben. A pénteki dollárerősödés ismét irányt adott az árfolyamnak, az átmeneti megálló után folytatódhat a dollár erősödése, a következő támasz 1,05-nél található. Távol-Kelet: - A Nikkei 0,2%-ot emelkedett, a kínai részvénypiacok viszont mérsékelten csökkentek, a Hang Seng 0,7%-ot, a Shanghai pedig 0,1%-ot csökkent. - A kínai felügyelet enyhítette a brókeri szabályozásokat a saját számlás kereskedés tekintetében. A korábbi szigorú szabályozás feloldását a részvénypiac stabilizációjával indokolták. - Az IMF november 30-án fogja meghozni a végső döntést arról, hogy támogatja-e a kínai jüan bekerülését a devizakosárba. Korábban az IMF úgy nyilatkozott, hogy ezt egyértelműen támogatják, így a hó végi döntés inkább csak formalitásnak látszik. Határidős piacok: - Az amerikai határidős piacok a pozitív, míg az európaiak a negatív tartományban voltak ma reggel.
3
Panoráma
2015. november 24.
BUX Index (napi felbontás)
EUR/HUF (napi felbontás)
24,000
320
Forgalom (millió): 1.77
50
Utolsó ár: 23486 MA (20): 22400
23,000
315 40
MA (200): 21266
30
22,000
310
20
305
10
300
0
295 júl. 31.
20 napos mozgóátlag
21,000
20,000 aug. 18.
szept. 10.
BUX (pont)
okt. 1.
Nyitó 23,082
Max. 23,488
okt. 22.
nov. 13.
Záró 23,486
Min. 22,940
30 napos mozgóátlag
EUR/HUF
szept. 1.
okt. 1.
Nyitó 313.01
Max. 313.49
nov. 2.
Záró 313.15
Min. 312.84
Nemzetközi részvényindexek változás Dow Jones
változás
záró érték
napi
52 hét
záró érték
napi
52 hét -17.8%
17,793
-0.2%
-0.1%
WIG 20
1,983
-1.9%
Nasdaq Composite
5,102
-0.0%
7.3%
PX
1,000
0.6%
1.9%
Nasdaq 100
4,675
-0.2%
9.1%
Hang Seng
22,515
-0.7%
-5.8%
FTSE 100
6,305
-0.5%
-6.3%
Russell 2000
1,180
0.4%
-0.6%
1,146
1.4%
-1.3%
Nikkei
19,925
0.2%
14.8%
98,023
-1.3%
-4.6%
ATX
2,494
0.4%
8.9%
RDX ISE 30
BÉTa - Európai blue-chipek a BÉT-en változás Adidas Arcelormittal Axa
változás
záróár
napi
52 hét
89.04
1.3%
37.0%
4.60
-4.7%
-54.5%
záróár
napi
52 hét
11.78
-0.5%
45.1%
166.31
0.3%
11.3%
13.39
-2.1%
0.2%
6.97
0.2%
6.2%
Osram
38.91
0.3%
14.1%
Infineon Linde
24.93
0.4%
30.3%
Lufthansa
Banco Bilbao
7.78
0.5%
-8.3%
Nokia
Banco Santander
5.18
0.2%
-27.0%
BASF
77.61
0.3%
4.3%
Raiffeisen
15.69
1.5%
-2.2%
Bayer
125.01
-0.7%
5.9%
Ryanair
14.25
-1.2%
72.3%
BMW
98.13
-0.7%
9.6%
SAP
74.36
-0.6%
31.7%
BNP Paribas
55.36
-0.1%
10.3%
Siemens
95.49
-0.3%
1.2%
Commerzbank
10.43
-1.5%
-12.9%
Telefonica
11.52
-2.2%
-7.5%
Daimler
79.64
0.8%
21.6%
Thyssenkrupp
19.42
-0.8%
-8.7%
Deutsche Bank
23.94
-1.5%
-6.4%
Total
45.77
-1.1%
-5.5%
Deutsche Post
26.93
-0.1%
5.5%
5.49
1.5%
-5.4%
8.89
-1.5%
-34.3%
125.02
2.6%
-29.9%
13.30
1.5%
25.33
-0.1%
E.ON Fiat Chrysler Automotives
Unicredit Volksw agen Wizz Air
A BÉTa piac árfolyamadatait díjmentesen követheti valós időben a www.erstemarket.hu honlapon!
4
Panoráma
2015. november 24.
Fontosabb adatok ERSTE ajánlások záróár
változás
forgalom
Cégnév
HUF
napi
52 hét
db
Magyar Telekom
411
0.0%
20.9%
427,685
MOL
13,765
1.6%
13.9%
OTP
6,040
2.3%
52.1%
Richter
5,248
1.5%
39.3%
239,857
Ajánlás
Dátum tól
Célár
Felhalmozás
2015.09.29
450
58,969
Vétel
2015.09.17
17,900
741,551
Tartás
2015.10.02
6,000
Felhalmozás
2015.08.05
5,190
Amerikai szektorindexek
Államkötvények változás
változás (bázispont)
záró érték
napi
Bank
25
-0.4%
0.8%
Távközlés
43
-0.6%
-6.3%
1,184
0.5%
-19.8%
536
-1.0%
-1.1%
8,227
-0.9%
-10.3%
113
-1.1%
43
-0.9%
3,017
0.2%
7.7%
Olaj Gyógyszer Szállítmányozás Félvezető Közszolgáltató Hadiipar
52 hét
hozam
napi
52 hét
USA 10 éves
2.24%
0.7
-6.2
EMU 10 éves
0.53%
5.1
-24.0
Magyar 10 éves
3.24%
1.0
-37.0
USA 5 éves
1.68%
0.5
7.6
EMU 5 éves
0.14%
1.4
-26.1
-0.1%
Magyar 5 éves
2.43%
-1.0
-58.0
-5.1%
Japán 5 éves
0.04%
-0.4
-7.9
EMU 3 hónapos
0.33%
-0.4
-30.4
Magyar referenciahozamok 5.0%
4.0%
3 hónapja
3.0% Jelenlegi
1 hónapja
1 hete
2.0%
1.0%
0.0% 0 év
Alapkamatok (%):
3 év
MNB 1.35
6 év
9 év
ECB 0.05
FED 0.25
5
12 év
BOE 0.50
BOJ 0.10
15 év
SNB -0.75
Panoráma
2015. november 24.
Fontosabb instrumentumok árfolyamának alakulása
24,000
BUX Index (pont)
5,500
13,000
Ricther (Ft)
DAX Index (pont)
23,000
12,000
5,000
22,000
11,000
21,000 4,500
20,000
10,000
19,000
9,000
4,000 18,000
8,000 17,000
3,500 7,000
16,000 15,000 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
3,000 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr.
7,000
2,400
OTP (Ft)
6,000
2015 júl.
S&P 500 Index (pont)
6,000 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
16,000
MOL (Ft)
2,200
15,000
2,000
14,000
1,800
13,000
1,600
12,000
1,400
11,000
1,200 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
10,000 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr.
5,000
4,000
3,000
2,000 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr.
1,800
2015 júl.
Arany/uncia (USD)
1,700
130
USD/JPY
120
2015 júl.
130
WTI olaj (USD) 110
1,600 110
1,500
90 100
1,400
70
1,300
90
1,200
1,000 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
8
50
80
1,100
10 éves hozam (%)
7
70 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
30 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
1.5
330
EUR/USD
EUR/HUF
320
1.4
310
6 1.3
300
5 1.2
290
4 3 2 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
1.1
280
1.0 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
6
270 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
Panoráma
2015. november 24.
Fogalmak P/E = P / EPS = Price / Earning Per Share = A részvényárfolyam osztva az egy részvényre jutó eredménnyel EPS = A vállalat nettó eredménye osztva a forgalomban levő részvények számával Megmutatja, hogy a részvényvásárlással eszközölt befektetésünk hány év alatt térül meg nettó eredmény szinten. Az alacsony PE mutató a következőket jelentheti: (i) alulárazott a részvény; (ii) az eredménye csökkenni fog az adott vagy az elkövetkező években. A magas PE mutató a következőket jelentheti: (i) túlárazott a részvény; (ii) magas eredménybővülés várható az adott és/vagy az elkövetkező években. EV/EBITDA = Enterprise Value / Earnings Before Interest Tax Depreciation and Amortization EV = Piaci kapitalizáció+ nettó adósság Piaci kapitalizáció = Részvény szám szorozva az árfolyammal Nettó adósság = Rövid és hosszú távú adósság összege mínusz a cég készpénzállománya EBITDA = Operatív eredmény és az amortizáció összege Operatív eredmény = A nettó eredmény, a kisebbségi részesedés, az adó és a pénzügyi eredmény összege = Az értékesítés árbevétele csökkentve a cég működési költségeivel. Megmutatja, hogy a cég működéséből keletkező eredményből hány év alatt lehetne kifizetni a részvényeseket és a hitelezőket. Az alacsony EV/EBITDA mutató a következőket jelentheti: (i) alulárazott a részvény; (ii) a cég bruttó készpénztermelése az elkövetkező években csökkeni fog. A magas EV/EBITDA mutató a következőket jelentheti: (i) túlárazott a részvény; (ii) a cég bruttó készpénztermelése az elkövetkező években növekedni fog. P/BVPS = Price per Book Value Per Share = A részvényárfolyam osztva az egy részvényre jutó könyvszerinti eszközértékkel BVPS = Book Value Per Share = Könyvszerinti érték osztva a részvényszámmal Könyvszerinti érték = A cég sajáttőkéje Megmutatja, hogy hányszorosát fizeti a piac a tulajdonolt eszközök piaci értékének (más szavakkal: ha felszámolnánk a céget, akkor a hitelezők kifizetése után rendelkezésre álló pénz hányszorosát fizetjük ki az adott árfolyamon vásárolt részvény esetén). Az alacsony P/BVPS mutató a következőket jelentheti: (i) alulárazott a részvény; (ii) a sajáttőkére vetített megtérülés – azaz a nettó eredmény osztva a saját tőkével – alacsony, azaz kisebb, mint az elvárt hozam (esetleg negatív - azaz veszteség), amely általában az adott ország kockázatmentes kamatlábánál 0-5% ponttal nagyobb hozamot jelent. A magas P/BVPS mutató a következőket jelentheti: (i) túlárazott a részvény; (ii) a sajáttőkére vetített megtérülés – azaz a nettó eredmény osztva a saját tőkével – magas, azaz magasabb, mint az elvárt hozam, amely általában az adott ország kockázatmentes kamatlábánál 05% ponttal nagyobb hozamot jelent.
Az Erste Brókerek munkanapokon 8:30 és 22:00 óra között várják tőzsdei megbízásait telefonon és személyesen Címünk: 1054 Budapest, Szabadság tér 14. Angyal Krisztián
1-235-5852
Farkas László
1-235-5895
Kis Dániel
1-235-5873
Balog Enikő
1-235-5114
Háhn Gábor
1-235-7564
Kovács Zsolt
1-235-5175
Baráth Tibor
1-235-5854
Izbéki Ottó
1-235-5123
Lojis László
1-235-5849
Bereczk Zoltán
1-235-5860
Kababik József
1-235-5124
Mezei Ákos
1-235-5122
Bézsenyi Zoltán
1-235-5855
Kerényi Eszter
1-235-5886
Rácz Gábor
1-235-5857
Czene Tamás
1-235-5121
Kéri Lajos
1-235-5874
Varjú Péter
1-235-5111
Csillag Zsigmond
1-235-5850
Kincse Áron
1-235-5858
Visnyai Zoltán
1-235-5153
Honlap: www.ersteinvestment.hu, www.erstemarket.hu e-mail:
[email protected] A kiadványban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. - 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26., tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002, tőzsdetagság: Budapesti Értéktőzsde és Deutsche Börse (Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A kiadványban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A kiadványban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A kiadvány kiadása időpontjában érvényes. További részletek: www.ersteinvestment.hu, ügyletek előtti tájékoztatásról szóló Hirdetményben. A kiadvány nem a befektetési elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem vonatkozik rá a befektetési elemzések terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom.
7
