Panoráma
2015. november 27.
BUX 23,827
0.9%
Mtel
408
1.0%
Bayer
126.8
1.6%
EUR/HUF 312.22 0.0%
Olaj ($)
43.0
0.4%
DAX 11,321
1.4%
MOL
13,810
1.2%
BMW
100.4
0.9%
EUR/USD 1.0610 -0.1%
Arany ($)
1,072
0.1%
S&P 2,089
0.0%
OTP
6,081
0.8%
Commerzbank
10.4
0.5%
USD/HUF 294.26 0.2%
Réz ($)
204.6
-0.4%
Richter 5,485
0.8%
Lufthansa
13.4
0.9%
USD/JPY 122.57 -0.1%
10Y hozam
RDX 1,111 -0.4%
3.3
1.0
előző napi záró adatok
Piaci áttekintés -
Ma rövidített kereskedés lesz az USA-ban
-
A piac már készen áll az EKB döntésére
-
Visszaesett a WTI, gyenge az arany ára is
-
Nyugalom volt tegnap a devizapiacon
-
Brókervizsgálatokra esik Kína
-
Esésre számítunk ma a tőzsdén
Erste kommentár Eljött a „Black Friday” és nagy reményekkel néznek a kereskedők a nap elé. A piac 99,8 millió vásárlót vár a mai napon az Egyesült Államokban, ami azt jelenti, hogy minden harmadik ember vesz valamit. Tavaly különben 95,5 millióan vásároltak. Ha ugyanannyit költenek mint tavaly, akkor a növekedés 5 százalék körül alakulhat, de ugye azóta a bérek emelkedtek, mégha az infláció nem is dübörgött. Vagyis ennél nagyobb növekedésre számíthatunk a költés terén. Konkrét számokat várhatóan hétfőn vagy kedden láthatunk a kártyatársaságok statisztikái alapján. Kínában a hatóságok számos brókercéget megszálltak, ami nem tett jót a Shanghai indexnek, amely több min 5 százalékot zuhant. Így ez nem is terjedt át más piacokra, de az elmúlt napok emelkedéseit követően csökkenésre számítunk, mind a DAX, mind a BUX index esetében.
1
Panoráma
2015. november 27.
Külföldi és hazai adatok Dátum
Idő
Ország
Időszak
nov. 27.
9:00
HU
Munkanélküliségi ráta, tény
okt.
6.4%
6.4%
nov. 27.
10:30
UK
GDP (év/év) - előzetes
Q3
2.3%
2.3%
nov. 27.
11:00
EMU
Fogyasztói bizalom - végleges
nov.
Adat
Korábbi
Várt
-6
Nemzetközi hírek USA: - A Hálaadás ünnepe miatt tegnap zárva tartottak a vezető tengerentúli börzék, ezért sem makrogazdasági adat, sem vállalati hír nem érkezett. Ma pedig rövidített kereskedés lesz a tengerentúlon. Európa: - Az amerikai piacok zárva tartása ellenére kimondottan pozitív hangulat jellemezte az európai kereskedést tegnap. A DAX 1,4%-ot, a CAC40 1,1%-ot, a FTSE100 pedig 0,9%-ot emelkedett. - A befektetők elsősorban az egyedi vállalti történetekre koncentráltak. A kedvező gyorsjelentést követően nagyot száguldott az Infineon, a Volkswagen pedig arra reagált pozitívan, hogy relatíve alacsony költségekkel sikerül a dízel autók javítását megoldani. A K+S árfolyamát továbbra is felvásárlási spekuláció hajtja. - Az európai kötvényinstrumentumok árazásából az látszik, hogy a piac már felkészült az EKB betéti rátájának 10 bázispontos csökkentésére, így ha további pozitív hatást szeretne az EKB kiváltani, akkor ennél agresszívebb lépésre lesz szükségük. - Továbbra sem enyhül a feszültség az oroszok és a törökök között. Putyin felhatalmazta a kormányát, hogy 2 napon belül dolgozzák ki a Törökország elleni politikai és gazdasági szankciókat is. Egyes feltételezések szerint az orosz-török gázvezeték és egy közös atomerőmű projekt is veszélybe kerülhet, bár ez egyik országnak sem áll igazából érdekében. - Az európai parlament hajrák rá, hogy a MIFID II szabályozás bevezetését egy évvel elhalassza. A szabályozás elsősorban a befektetési szolgáltatók működését fogja érinteni. - Ma 10.30-kor a harmadik negyedéves előzetes brit GDP-t publikálják. A várakozás 2,3%-os bővülés év/év relációban. 11.00-kor eurózónás fogyasztói bizalmi adatok fognak megjelenni. Olaj, arany: - A WTI 42,2 dollárra esett vissza, miután a hírek szerint Líbia a mostani napi 400 ezer hordóhoz képest jelentősen növelheti termelését, mivel a szembenálló felek megegyeztek egymással. A líbiai kínálat növekedése jelentősen hozzátehet a már most is túlkínálatos piachoz. Líbia a háború előtt 1,6 millió hordót termelt naponta, ennek döntő többségét exportálta. A mostani állapotok alapján 1-1,2 millió hordót tudna felszínre hozni. - Az arany 1.067 dollárra esett ma reggel. A piac továbbra is a kamatemelés miatt aggódik. A decemberi Fed ülésen ugyanis a kamatok emeléséről dönthetnek 2006 óta először. A piac jelenleg 72%-os esélyt ad erre a lépésre. Devizák: - A forint a tegnapi kereskedésben is egy szűk sávban oldalazott az euróval szemben 312 környékén. Az EUR/HUF devizapárban már három napja tart az oldalazás, a grafikonon pedig egy zászló alakzat körvonalazódik, amelyből a 316 forintos célárfolyam adódik. Ennek ellentmond Pleschinger Gyula Monetáris Tanács tag Reutersnek adott nyilatkozata, amely arról szól, hogy a jegybanknak nincs árfolyamcélja, és nem tervezi gyengíteni a forintot. A hamarosan megjelenő inflációs jelentésben jelentősen ronthatja a jegybank a növekedési várakozásokat. Pleschinger Gyula megerősítette, hogy a jegybank nem-konvencionális eszközeit is előveheti, amennyiben úgy látja, hogy van tér a további 2
Panoráma
-
2015. november 27.
lazításra. Az MT tag arról is beszélt, hogy a jegybank célja a laposabb állampapír-piaci hozamgörbe, vagyis a hosszú hozamok lejjebb szorítása. Az amerikai börzék zárva tartása az EUR/USD devizapárra is rányomta bélyegét, egy szűk tartományban mozgott az árfolyam 1,06 környékén. A reggeli kereskedésben enyhe dollárgyengülés látható, de igazából csak pár pontos mozgásról beszélhetünk.
Távol-Kelet: - Hónapok óta nem látott mértékű zuhanás rázta meg ma reggel a kínai részvénypiacokat. A Shanghai index napon belül 5%-os mínuszban is tartózkodott, ahonnan végül 4,4%-os csökkenésig sikerült visszaküzdenie magát. A Hang Seng 1,8%-ot, a Nikkei pedig 0,3%-ot csökkent. - A kínai részvénypiac szakadását azt váltotta ki, hogy több nagy kínai brókercég ellen is vizsgálatot indítottak értékpapír-piaci visszaélések miatt. - A jüan árfolyamát is megrángatták a befektetők, miután olyan félelmek kaptak szárnyra, hogy az IMF devizakosarában a vártnál kisebb súlyt kaphat majd a jüan. - A jövő évi fiskális évre 29 milliárd dollár értékű jent különít el a japán kormány az alacsony nyugdíjjal rendelkezők számára. Ez egyfajta fiskális lazításnak is tekinthető. Határidős piacok: - Vegyes képet mutattak a határidős piacok ma reggel.
BUX Index (napi felbontás)
EUR/HUF (napi felbontás)
24,000
320
Forgalom (millió): 2.12
50
Utolsó ár: 23827 MA (20): 22631
23,000
315
40
MA (200): 21355
22,000
30
310
20
305
10
300
20 napos mozgóátlag
21,000
20,000 aug. 24.
0 szept. 14.
BUX (pont)
Nyitó 23,611
okt. 5.
Max. 23,837
okt. 27.
Min. 23,561
295 júl. 31.
nov. 17.
Záró 23,827
EUR/HUF
3
30 napos mozgóátlag
szept. 1.
Nyitó 313.01
okt. 1.
Max. 313.49
nov. 2.
Min. 312.84
Záró 313.15
Panoráma
2015. november 27.
Nemzetközi részvényindexek változás
változás
záró érték
napi
52 hét
17,813
0.0%
-0.1%
Nasdaq Composite
5,116
0.3%
6.9%
PX
Nasdaq 100
4,673
0.1%
8.2%
Hang Seng
FTSE 100
6,393
0.9%
-4.9%
RDX
1,111
-0.4%
2.2%
91,952
-2.5%
-12.1%
Dow Jones
ISE 30
záró érték
napi
52 hét
1,964
1.1%
-19.1%
982
0.6%
-2.1%
22,052
-1.9%
-8.1%
1,198
0.8%
0.6%
Nikkei
19,884
-0.3%
15.3%
ATX
2,469
1.2%
8.2%
WIG 20
Russell 2000
BÉTa - Európai blue-chipek a BÉT-en változás Adidas Arcelormittal Axa Banco Bilbao Banco Santander
változás
záróár
napi
52 hét
89.96
0.6%
39.7%
Infineon
4.73
6.1%
-52.4%
25.59
0.8%
32.7%
Linde Lufthansa
7.87
1.4%
-8.2%
Nokia
záróár
napi
52 hét
13.04
12.8%
65.5%
168.85
1.7%
10.5%
13.36
0.9%
-2.1%
6.86
-0.1%
2.5% 17.8%
5.17
1.7%
-28.0%
Osram
39.36
0.3%
BASF
78.31
0.6%
4.9%
Raiffeisen
14.96
0.5%
-9.1%
Bayer
126.77
1.6%
5.6%
Ryanair
14.23
2.5%
69.0%
BMW
100.36
0.9%
10.2%
SAP
74.53
0.3%
31.5%
BNP Paribas
55.89
1.5%
9.0%
Siemens
96.84
1.1%
0.6%
Commerzbank
10.39
0.5%
-15.3%
Telefonica
11.67
0.9%
-7.3%
Daimler
82.06
3.3%
22.9%
Thyssenkrupp
19.91
1.8%
-6.5%
Deutsche Bank
24.18
1.2%
-8.0%
Total
47.03
1.5%
2.5%
Deutsche Post
27.46
1.4%
4.1%
5.59
1.0%
-6.4%
9.23
2.7%
-35.4%
135.20
0.2%
-25.6%
13.48
2.3%
24.61
1.1%
E.ON Fiat Chrysler Automotives
Unicredit Volksw agen Wizz Air
A BÉTa piac árfolyamadatait díjmentesen követheti valós időben a www.erstemarket.hu honlapon!
Vállalati hírek -
A Richter november 26-án kapcsolt vállalkozásától, a Richter Befektetéskezelő kft.-től megvásárolt 550.000 darab Richter törzsrészvényt 5.369 forintos átlagáron. A részvényeket a társaság munkavállalói értékpapír-juttatási programjához kívánja felhasználni. A tranzakciót követően a Richter 668.703 darab saját részvényt birtokol.
-
Az OTP 2015. november 26-án 19.483 darab törzsrészvényt értékesített javadalmazási politikája keretében. Ebből dr. Pongrácz Antal igazgatósági alelnök 10.281 darabot kapott, aki ugyanekkora mennyiséget el is adott. Pongrácz Antal így 48.267 darab OTP részvényt (0,02%) birtokol. A bank összesen 3.685.004 darab (1,32%) saját részvénnyel rendelkezik.
4
Panoráma
2015. november 27.
Fontosabb adatok ERSTE ajánlások záróár
változás
forgalom
Cégnév
HUF
napi
52 hét
db
Magyar Telekom
408
1.0%
20.7%
389,893
MOL
13,810
1.2%
12.1%
OTP
6,081
0.8%
53.1%
Richter
5,485
0.8%
44.3%
327,295
Ajánlás
Dátum tól
Célár
Felhalmozás
2015.09.29
450
84,694
Vétel
2015.09.17
17,900
504,579
Tartás
2015.10.02
6,000
Felhalmozás
2015.08.05
5,190
Amerikai szektorindexek
Államkötvények változás
záró érték
napi
változás (bázispont)
52 hét
hozam
napi
52 hét
Bank
25
0.1%
0.6%
USA 10 éves
2.21%
-2.6
-3.7
Távközlés
43
-0.2%
-11.6%
EMU 10 éves
0.47%
-0.1
-26.5
1,202
-0.6%
-16.6%
Magyar 10 éves
3.28%
2.0
-28.0
540
0.6%
-1.4%
USA 5 éves
1.65%
-2.3
8.9
8,172
-0.0%
-11.1%
EMU 5 éves
0.19%
-0.4
-30.4
113
-0.0%
-1.6%
Magyar 5 éves
2.47%
-0.0
-51.0
43
-0.6%
-6.3%
Japán 5 éves
0.04%
0.4
-6.6
3,049
-0.0%
8.2%
EMU 3 hónapos
0.34%
-0.4
-31.1
Olaj Gyógyszer Szállítmányozás Félvezető Közszolgáltató Hadiipar
Magyar referenciahozamok 5.0%
4.0% 3 hónapja
3.0% Jelenlegi 1 hónapja
1 hete
2.0%
1.0%
0.0% 0 év
Alapkamatok (%):
3 év
MNB 1.35
6 év
9 év
ECB 0.05
FED 0.25
5
12 év
BOE 0.50
BOJ 0.10
15 év
SNB -0.75
Panoráma
2015. november 27.
Fontosabb instrumentumok árfolyamának alakulása
24,000
BUX Index (pont)
5,500
13,000
Ricther (Ft)
DAX Index (pont)
23,000
12,000
5,000
22,000
11,000
21,000 4,500
20,000
10,000
19,000
9,000
4,000 18,000
8,000 17,000
3,500 7,000
16,000 15,000 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
3,000 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr.
7,000
2,400
OTP (Ft)
6,000
2015 júl.
S&P 500 Index (pont)
6,000 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
16,000
MOL (Ft)
2,200
15,000
2,000
14,000
1,800
13,000
1,600
12,000
1,400
11,000
1,200 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
10,000 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr.
5,000
4,000
3,000
2,000 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr.
1,800
2015 júl.
Arany/uncia (USD)
1,700
130
USD/JPY
120
2015 júl.
130
WTI olaj (USD) 110
1,600 110
1,500
90 100
1,400
70
1,300
90
1,200
1,000 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
8
50
80
1,100
10 éves hozam (%)
7
70 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
30 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
1.5
330
EUR/USD
EUR/HUF
320
1.4
310
6 1.3
300
5 1.2
290
4 3 2 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
1.1
280
1.0 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
6
270 2013 nov. 2014 ápr. 2014 szept. 2015 febr. 2015 júl.
Panoráma
2015. november 27.
Fogalmak P/E = P / EPS = Price / Earning Per Share = A részvényárfolyam osztva az egy részvényre jutó eredménnyel EPS = A vállalat nettó eredménye osztva a forgalomban levő részvények számával Megmutatja, hogy a részvényvásárlással eszközölt befektetésünk hány év alatt térül meg nettó eredmény szinten. Az alacsony PE mutató a következőket jelentheti: (i) alulárazott a részvény; (ii) az eredménye csökkenni fog az adott vagy az elkövetkező években. A magas PE mutató a következőket jelentheti: (i) túlárazott a részvény; (ii) magas eredménybővülés várható az adott és/vagy az elkövetkező években. EV/EBITDA = Enterprise Value / Earnings Before Interest Tax Depreciation and Amortization EV = Piaci kapitalizáció+ nettó adósság Piaci kapitalizáció = Részvény szám szorozva az árfolyammal Nettó adósság = Rövid és hosszú távú adósság összege mínusz a cég készpénzállománya EBITDA = Operatív eredmény és az amortizáció összege Operatív eredmény = A nettó eredmény, a kisebbségi részesedés, az adó és a pénzügyi eredmény összege = Az értékesítés árbevétele csökkentve a cég működési költségeivel. Megmutatja, hogy a cég működéséből keletkező eredményből hány év alatt lehetne kifizetni a részvényeseket és a hitelezőket. Az alacsony EV/EBITDA mutató a következőket jelentheti: (i) alulárazott a részvény; (ii) a cég bruttó készpénztermelése az elkövetkező években csökkeni fog. A magas EV/EBITDA mutató a következőket jelentheti: (i) túlárazott a részvény; (ii) a cég bruttó készpénztermelése az elkövetkező években növekedni fog. P/BVPS = Price per Book Value Per Share = A részvényárfolyam osztva az egy részvényre jutó könyvszerinti eszközértékkel BVPS = Book Value Per Share = Könyvszerinti érték osztva a részvényszámmal Könyvszerinti érték = A cég sajáttőkéje Megmutatja, hogy hányszorosát fizeti a piac a tulajdonolt eszközök piaci értékének (más szavakkal: ha felszámolnánk a céget, akkor a hitelezők kifizetése után rendelkezésre álló pénz hányszorosát fizetjük ki az adott árfolyamon vásárolt részvény esetén). Az alacsony P/BVPS mutató a következőket jelentheti: (i) alulárazott a részvény; (ii) a sajáttőkére vetített megtérülés – azaz a nettó eredmény osztva a saját tőkével – alacsony, azaz kisebb, mint az elvárt hozam (esetleg negatív - azaz veszteség), amely általában az adott ország kockázatmentes kamatlábánál 0-5% ponttal nagyobb hozamot jelent. A magas P/BVPS mutató a következőket jelentheti: (i) túlárazott a részvény; (ii) a sajáttőkére vetített megtérülés – azaz a nettó eredmény osztva a saját tőkével – magas, azaz magasabb, mint az elvárt hozam, amely általában az adott ország kockázatmentes kamatlábánál 05% ponttal nagyobb hozamot jelent.
Az Erste Brókerek munkanapokon 8:30 és 22:00 óra között várják tőzsdei megbízásait telefonon és személyesen Címünk: 1054 Budapest, Szabadság tér 14. Angyal Krisztián
1-235-5852
Farkas László
1-235-5895
Kis Dániel
1-235-5873
Balog Enikő
1-235-5114
Háhn Gábor
1-235-7564
Kovács Zsolt
1-235-5175
Baráth Tibor
1-235-5854
Izbéki Ottó
1-235-5123
Lojis László
1-235-5849
Bereczk Zoltán
1-235-5860
Kababik József
1-235-5124
Mezei Ákos
1-235-5122
Bézsenyi Zoltán
1-235-5855
Kerényi Eszter
1-235-5886
Rácz Gábor
1-235-5857
Czene Tamás
1-235-5121
Kéri Lajos
1-235-5874
Varjú Péter
1-235-5111
Csillag Zsigmond
1-235-5850
Kincse Áron
1-235-5858
Visnyai Zoltán
1-235-5153
Honlap: www.ersteinvestment.hu, www.erstemarket.hu e-mail:
[email protected] A kiadványban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. - 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26., tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002, tőzsdetagság: Budapesti Értéktőzsde és Deutsche Börse (Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A kiadványban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A kiadványban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A kiadvány kiadása időpontjában érvényes. További részletek: www.ersteinvestment.hu, ügyletek előtti tájékoztatásról szóló Hirdetményben. A kiadvány nem a befektetési elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem vonatkozik rá a befektetési elemzések terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom.
7
