Omdat u alle voorzorgen wilt nemen Variable Secured Notes II
Een uitgifte met de hoogste kwaliteitscore Een eerste coupon van 6,25%
A Passion to Perform.
Drijfvermogen verzekerd Beleggen op korte of op lange termijn? Die knoop doorhakken is niet altijd even gemakkelijk. En wat denkt u van een belegging op lange termijn waarvan het rendement gekoppeld is aan de rente op korte termijn? Met maximale veiligheid. En die meteen van start gaat met een zeer hoge brutocoupon? Er was enige creativiteit vereist om een dergelijk product te ontwikkelen. Maar het resultaat is er: Variable Secured Notes II. Schuldvorderingen met een verwachte AAA-rating. Uw jaarlijkse coupons worden gekoppeld aan een referentierente op een jaar (de Euribor op 12 maanden), u krijgt enkele bijkomende beschermingen en u kunt daarbovenop rekenen op een eerste gewaarborgde coupon van 6,25% bruto.
De boei, het reddingsvest, de reddingssloep, ... 6,25% bruto gewaarborgd voor het eerste jaar Een zeer aantrekkelijke coupon van 6,25% bruto. Dat hebben deze Variable Secured Notes II tijdens het eerste jaar voor u in petto. Zonder voorwaarden. Een rendement dat het marktaanbod in deze periode van lage rentevoeten ruimschoots overtreft.
Doeltreffende bescherming voor de volgende jaren Van het tweede tot het tiende jaar zijn de coupons variabel. >> >> >>
De basis voor de berekening van de jaarlijkse coupons is de coupon van het jaar ervoor. Die basis wordt verminderd met het niveau van de Euribor op 12 maanden, een interbancaire referentierente op een jaar (zie verder). U bent gedeeltelijk beschermd tegen een eventuele stijging van de kortetermijnrente, namelijk via de jaarlijkse indexering van de berekeningsbasis. Een stijging van de Euribor-rente op twaalf maanden zal dus niet noodzakelijk een negatieve weerslag hebben op de uitgekeerde coupon.
Toegekende coupons *
Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 6 Jaar 7 Jaar 8 Jaar 9 Jaar 10
= = = = = = = = = =
Een voorbeeld
Basis
Referentierente
Bescherming
6,25% gewaarborgd 6,25% (Coupon jaar 2) (Coupon jaar 3) (Coupon jaar 4) (Coupon jaar 5) (Coupon jaar 6) (Coupon jaar 7) (Coupon jaar 8) (Coupon jaar 9)
/ Euribor 12 maanden Euribor 12 maanden Euribor 12 maanden Euribor 12 maanden Euribor 12 maanden Euribor 12 maanden Euribor 12 maanden Euribor 12 maanden Euribor 12 maanden
/ 3,00% 3,50% 4,00% 4,50% 5,00% 5,50% 6,00% 6,50% 7,00%
-
+ + + + + + + + +
1. Het eerste jaar ontvangt u een coupon van 6,25% bruto. Dat staat vast. 2. Stel dat het tweede jaar, op het moment van de waarneming (2 werkdagen voor de uitbetaling van de coupon), de Euribor op 12 maanden 3,50% bedraagt (tegenover 2,27% op 17/08/2004). Uw coupon bedraagt dan 5,75% bruto (6,25% + 3% - 3,50%). 3. Deze coupon wordt dan weer de basis voor het derde jaar. Deze berekeningsmethode wordt elk jaar herhaald tot de eindvervaldag of tot de vervroegde terugbetaling door de uitgever.
(*Brutorente, minimum 0%)
Minimum 2 jaar, maximum 10 jaar De maximale looptijd van Variable Secured Notes II is 10 jaar. Op vervaldag wordt uw initiële kapitaal aan 100% terugbetaald (exclusief kosten). Vanaf het einde van het tweede jaar beschikt de uitgever wel over de mogelijkheid om de uitgifte vervroegd terug te betalen. En dit eenmaal per jaar op de betaaldatum van de coupon. In dat geval ontvangt u een laatste coupon voor het jaar in kwestie en recupereert u 100% van het belegde kapitaal (exclusief kosten). Een nadeel? Nee, want als de Euribor op 12 maanden stabiel blijft of gematigd stijgt, zult u, tot dan, aantrekkelijke coupons ontvangen hebben.
Een alternatief voor klassieke vaartuigen De beste kwaliteit zonder de nadelen Variable Secured Notes II, uitgegeven door db Investor Solutions plc, zijn hoogwaardige schuldvorderingen. Op het moment van de uitgifte verwachten we de hoogste rating op de schaal van Standard & Poor’s. En dit dankzij het feit dat de uitgifte gewaarborgd is door effecten die zelf een AAA-rating hebben op het moment van de selectie. Bij een wijziging van deze selectie worden enkel activa met een evenwaardige rating (AAA) weerhouden. Uw voordeel? Een klassieke obligatie met een gelijke rating levert doorgaans een lager rendement op.
De Euribor op 12 maanden, een referentierente op 1 jaar De uitbetaalde coupons hangen niet af van de langetermijnrente, maar van de rente op 1 jaar en meer bepaald van de Euribor op 12 maanden.
5.5
De Euribor-rentevoeten (EUR Interbank Offered Rate) zijn interbancaire referentierentes die het gemiddelde weergeven van de uitleentarieven tussen banken van de eurozone voor looptijden van 1 week tot 12 maanden. Ze worden afgeleid van de rentevoeten die meegedeeld worden door leidinggevende financiële instellingen. Meer informatie vindt u op de internetsite www.euribor.org.
5 4.5 4 3.5 3 2.5 2
6/08/04
6/08/03
6/08/02
6/08/01
6/08/00
6/08/99
1.5
De onderstaande grafiek toont de evolutie van de Euribor-rente op 12 maanden gedurende de voorbije 5 jaar.
Weersvoorspelling?
Beter voorbereid op koers
Gematigde stijging van de kortetermijnrente
Uw geld blijft beschikbaar
De richtinggevende rente in de eurozone staat momenteel op een historisch laag niveau van 2%. Verwacht wordt dat de Europese Centrale Bank vanaf volgend jaar haar rente zal verhogen, waarmee ze de beweging van de andere grote centrale banken zal volgen. Deze beslissing hangt vooral af van de inflatie waarvoor in 2005 een stijging wordt verwacht. Weet wel, als die renteverhogingen er dan komen, zouden ze wellicht beperkter zijn in vergelijking met de ingrepen vóór de invoering van de euro. Een aantal factoren zouden namelijk de risico’s van een ontsporende inflatie in de eurozone moeten beperken: de delicate situatie op de arbeidsmarkt die de loondruk afremt, de toegenomen concurrentie die prijsstijgingen tempert of de lage prijzen van de uit Azië ingevoerde producten. In een dergelijk scenario zou u toch kunnen rekenen op zeer aantrekkelijke coupons en dit dankzij de geïndexeerde basis.
Gedurende de volledige levensduur van de Variable Secured Notes II kunt u uw effecten verkopen op basis van de dagelijkse notering op de secundaire markt.
Gratis effectendossier De Variable Secured Notes II zijn niet materieel leverbaar. Deutsche Bank plaatst ze gratis voor u onder dossier. Een erg praktische oplossing, want u hoeft zich nergens om te bekommeren. >> >>
Wij staan in voor de follow-up en de inning van de coupons. U betaalt geen bewaarrechten.
Technische fiche Variable Secured Notes II zijn schuldvorderingen. Uitgever: db Investor Solutions plc., onafhankelijke maatschappij naar Iers recht. Rating: AAA (S&P) verwacht bij de uitgifte. Munteenheid: EUR. Nominale waarde: 1.000 EUR. Inschrijving op de primaire markt: • van 23/08/2004 tot 30/09/2004; • prijs: 102%; • betaaldatum: 04/10/2004; • beschikbare coupures: 1.000 EUR. De uitgever behoudt zich het recht voor de uitgifte op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Coupons: • distributie: jaarlijks; • betaaldatums: telkens op 04/10, van 2005 tot 2014, of de daaropvolgende werkdag; • jaar 1 = 6,25% bruto. Jaar 2 = (Coupon jaar 1) + 3% - Euribor op 12 maanden. Jaar 3 = (Coupon jaar 2) + 3,50% - Euribor op 12 maanden. Jaar 4 = (Coupon jaar 3) + 4% - Euribor op 12 maanden. Jaar 5 = (Coupon jaar 4) + 4,50% - Euribor op 12 maanden. Jaar 6 = (Coupon jaar 5) + 5% - Euribor op 12 maanden. Jaar 7 = (Coupon jaar 6) + 5,50% - Euribor op 12 maanden. Jaar 8 = (Coupon jaar 7) + 6% - Euribor op 12 maanden. Jaar 9 = (Coupon jaar 8) + 6,50% Euribor op 12 maanden. Jaar 10 = (Coupon jaar 9) + 7% - Euribor op 12 maanden. Voor meer details over de berekeningswijze van de coupon, raadpleegt u het uitgifteprospectus.
Eindvervaldag: 04/10/2014 behoudens vervroegde terugbetaling op initiatief van de uitgever vanaf 04/10/2006. Terugbetaling: • eindvervaldag: a pari (100%); • bij vervroegde terugbetaling: a pari (100%). Beurstaks (primaire markt): geen. Roerende voorheffing: 15% op de uitgekeerde coupons. Geen materiële levering mogelijk. db Product Profile: 2. db Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De effecten worden uitgegeven door db Investor Solutions plc., een vennootschap met een specifiek doel opgericht in Ierland. Zij vertegenwoordigen titels van schuldvordering van de emittent. De effecten zijn beveiligd met een zakelijke waarborg en een dekkingsovereenkomst. Deutsche Bank AG draagt geen enkele verplichting tegenover deze effecten. De volledige voorwaarden van de effecten worden uiteengezet in het uitgifteprospectus en de Belgische bijlage. Deze documenten, die in België worden gepubliceerd, mogen niet afzonderlijk verdeeld worden en zijn verkrijgbaar bij Deutsche Bank NV of op www.dbbelgium.be. Variable Secured Notes II zijn niet toegankelijk voor residenten van de Verenigde Staten van Amerika. Deze brochure, en de informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het uitgifteprospectus. Wij vestigen de aandacht van de beleggers op het feit dat het effect onder pari kan genoteerd zijn op de secundaire markt. De prijzen op de secundaire markt omvatten een raming van de opgelopen intresten doordat de jaarlijkse rente pas 2 dagen voor de vervaldag van de coupon gekend is. Vanaf het tweede jaar is de brutorente niet meer gewaarborgd en het is mogelijk dat geen coupon wordt uitbetaald. De vermelde coupons omvatten niet de transactiekosten, de commissies of taksen. Er kan een bemiddelingscommissie in rekening worden gebracht in geval van verkoop op de secundaire markt en ook bij de aankoop kan een commissie worden toegepast. Tot slot kan geen enkele voorlopende zekerheid worden geboden omtrent het verkrijgen van de rating of het behoud van de rating. Een rating vormt geen advies tot aankoop, verkoop of behoud en kan altijd het voorwerp uitmaken van een opschorting, een verandering of een schrapping door het ratingagentschap.
Variable Secured Notes II
>>
U belegt in schuldvorderingen waarvoor we de hoogste kwaliteitscore verwachten.
>>
U ontvangt een eerste coupon van 6,25% bruto.
>>
Daarna en tot de vervaldag ontvangt u een brutocoupon die afhangt van de coupon van het jaar tevoren en van de Euribor-rente op 12 maanden.
>>
In tegenstelling tot klassieke obligaties zou u zelfs in deze context van lage rentevoeten hoge coupons kunnen genieten.
Om in te tekenen Bel Tele-Invest op 078-153.154, elke werkdag tussen 8.30 en 19 uur of op zaterdag tussen 9 en 12 uur. Ga langs in uw Financial Center.
U
Stuur ons het inschrijvingsformulier terug in de voorgefrankeerde omslag.
Vul een inschrijvingsaanvraag in via www.dbbelgium.be.
V.U. : Yves Delacollette, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel.
Uw voordelen op een rijtje
