Obsah: 1. Úvodní slovo předsedy představenstva Základní údaje o společnosti BH CAPITAL, a.s. 5

Brno, Příkop 834, 602 00, tel. 545 215 976, fax 545 215 969, www.bhcapital.cz

Obsah:

1.

Úvodní slovo předsedy představenstva

3

2.

Základní údaje o společnosti BH CAPITAL, a.s.

5

3.

Statutární orgány společnosti a organizace BH CAPITAL, a.s.

8

4.

Vývoj a postavení společnosti v roce 2007 a letech předcházejících

10

Předpokládaný vývoj společnosti v roce 2008 a v letech následujících

12

6.

Zpráva dozorčí rady za rok 2007

15

7.

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami

16

8.

Výrok auditora k výroční zprávě

17

9.

Údaje o osobách odpovědných za výroční zprávu a ověření účetní závěrky

19

Roční účetní závěrka a příloha k roční účetní závěrce za rok 2007 v plném znění

20

5.

10.

Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 230, IČO: 00546682, DIČ: CZ00546682

2


1. Úvodní slovo předsedy představenstva Vážení akcionáři, rok 2007 se v České republice nesl ve znamení konjunktury a v její novodobé historii nebývalého hospodářského růstu. Bohužel společnost BH CAPITAL na něm profitovala jen částečně, spíše pocítila negativní jevy doprovázející hospodářský růst jako růst cen energií a zvyšující se inflaci. Pozitivní dopad konjunktury jsme zaznamenali při prodeji nemovitostí, kdy se nám v březnu a dubnu podařilo prodat nemovitosti v Prostějově, Kollárova ulice a v Šumperku, a to za ceny, které byly výrazně vyšší než nabídky v předchozích letech. Bohužel se z důvodu probíhající rekonstrukce nepodařilo dokončit prodej objektu ve Vsetíně, i když i zde jsme výrazně pokročili. Průvodním jevem konjunktury bylo postupné zvyšování úrokových sazeb v průběhu celého roku 2007, které znamenalo výrazný pokles cen dluhopisů oproti konci roku 2006. Přestože jsme tento vývoj očekávali a určitý pokles cen plánovali, skutečný růst úrokových sazeb a z toho plynoucí pokles cen byl výrazně vyšší, než jsme plánovali. Celková účetní ztráta z poklesu cen dluhopisů dosáhla v roce 2007 téměř 6,9 mil. Kč, přičemž jsme ji očekávali pouze ve výši 1,6 mil. Kč. I přes tento negativní vývoj, kterému se nedalo nijak bránit, jsme díky vyšším výnosům z pronájmu nemovitostí a kontrole nákladů dokázali splnit plánovaný zisk hospodaření za rok 2007. Akciová společnost BH CAPITAL vykázala za rok 2007 čistý zisk ve výši 7 463 tis. Kč. Je to sice o 5 606 tis. Kč méně než v roce předchozím, pokles zisku je však v souladu s plánem, neboť v roce 2006 společnost realizovala mimořádně vysoký zisk z prodeje nemovitostí. V roce 2007 jsme plánovali prodat zbývající nemovitosti z majetku společnosti vyjma objektu v Prostějově, Sádky 4, který využíváme k vlastní činnosti. Dne 27. dubna 2007 byla prodána nemovitost v Šumperku za celkovou cenu 8,7 mil. Kč. Bylo tak úspěšně dokončeno výběrové řízení ze závěru roku 2006. O měsíc dříve, 27. března 2007, byl prodán dům v Prostějově, Kollárova ulice, za celkovou cenu 8,27 mil. Kč. K prodeji zbývá již jen nebytová jednotka v komerční nemovitosti ve Vsetíně, jejíž prodej musel být odložen na dobu po dokončení rekonstrukce domu. Poměrně rozsáhlá rekonstrukce domu byla dokončena v prosinci 2007. Již před jejím závěrem bylo vyhlášeno výběrové řízení na prodej jednotek, prodej však dosud nebyl realizován. Snahou je jednotky prodat co nejdříve, nikoli však za cenu snížení požadované prodejní ceny. Nelze vyloučit, že kvůli světové krizi na trhu s nemovitostmi se nepodaří prodej v roce 2008 realizovat. Výnos z nájmu této nemovitosti je velmi slušný, není proto nutné prodej realizovat za každou cenu. I přes pokračující prodej nemovitostí dosáhl výnos z jejich pronájmů v roce 2007 slušných 1 428 tis. Kč. Je to o 2 mil. Kč méně než v roce 2006, ale o 552 tis. Kč, tj. o 63 %, více, než bylo plánováno. Hrubý výnos z pronájmů nemovitostí vztažený k požadovaným prodejním cenám se blíží 10 %. Nosným zdrojem příjmů společnosti zůstává správa finančních aktiv. Společnost vykázala z finančního hospodaření za rok 2007 zisk ve výši 10 227 tis. Kč, což je sice o 2 380 tis. Kč méně než v roce předchozím, ale se zahrnutím účetní (tj. nerealizované) ztráty z přecenění dluhopisů k 31.12.2007 ve výši 5 551 tis. Kč. Celkové úrokové výnosy a zisk z operací s cennými papíry vztažený k pořizovacím cenám dosáhly 18 929 tis. Kč, což odpovídá výnosnosti ve výši 3,896 % p.a. (pro srovnání v roce 2006 výnosnost dosáhla Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 230, IČO: 00546682, DIČ: CZ00546682

3


3,85 % p.a.). Jedná se pouze o realizovaný zisk, tj. bez přecenění portfolia dluhopisů ke konci roku. Nadále probíhá spor s Investiční společností podnikatelů, a.s., v likvidaci, která požaduje po BH CAPITAL plnění ve výši 150 mil. Kč s příslušenstvím z titulu ručení za závazek dlužníka, kterým je Československá obchodní banka, a.s. Ta rovněž pohledávku neuznává a odmítla ji uhradit. Ručení vzniklo ze zákona díky přechodu údajného závazku Banky Haná v roce 1998 v rámci prodeje části podniku na IPB a následně na ČSOB. Uhrazení pohledávky vymáhá Investiční společnost podnikatelů, a.s., v likvidaci soudně, a to jak po BH CAPITAL, tak po ČSOB. V ani jednom případě dosud ISP neuspěla. V soudním sporu s ČSOB Obvodní soud pro Prahu 1 žalobu zamítl, odvolací soud však rozsudek zrušil a případ vrátil k opětovnému projednání. Žalobu na BH CAPITAL Městský soud v Brně zamítl hned z několika důvodů, ISP se však odvolala ke Krajskému soudu v Brně. Odvolací řízení stále probíhá. Věřím, že budete se mnou souhlasit, když závěrem poděkuji našim obchodním partnerům za důvěru při obchodní spolupráci a zaměstnancům za celoroční usilovnou a poctivou práci. Je hlavně jejich zásluhou, že i v roce 2007 společnost splnila plánovaný zisk a úspěšně pokračovala v prodeji nemovitostí. Také bych chtěl poděkovat našim akcionářům za důvěru nám svěřenou při řízení společnosti a slíbit, že vyvineme maximální snahu k dosažení příznivých výsledků i v roce 2008.

Marian K l á s e k předseda představenstva


4


2. Základní údaje o společnosti BH CAPITAL, a.s.

Název společnosti: Sídlo společnosti: Identifikační číslo: Právní forma : Trvání společnosti:

BH CAPITAL, a.s. Brno, Příkop 834, PSČ 602 00 00546682 akciová společnost společnost je zřízena na dobu neurčitou

Společnost byla založena zakladatelskou smlouvou o založení akciové společnosti ze dne 25.6.1990 a na základě povolení Státní banky československé v Praze ze dne 28.12.1990. Dnem zápisu společnosti s obchodním jménem AGROBANKA HANÁ, a.s., do obchodního rejstříku vedeného Krajským soudem Brno, v oddíle B vložka 230 je 11. leden 1991. Od 15.12.1992 společnost působila pod názvem BANKA HANÁ, a.s. Po uplatnění Smlouvy o prodeji části podniku ze dne 31.12.1998 a s účinností od 1.1.1999 pak ještě společnost vykonávala v omezené míře bankovní činnost, potom však na základě rozhodnutí valné hromady ze dne 30.11.2000 a po předchozím souhlasu ČNB přestala počínaje dnem 1.12.2000 působit jako banka.

Předmět podnikání: • • • • • • • • •

koupě zboží za účelem jeho dalšího prodeje a prodej činnost organizačních a ekonomických poradců pronájem nemovitostí, včetně jiných než základních služeb poskytování leasingu služby v oblasti faktoringu a forfaitingu inženýrská činnost v investiční výstavbě realitní činnost správa a údržba nemovitostí činnost účetních poradců, vedení účetnictví, vedení daňové evidence

Základní kapitál Základní kapitál BH CAPITAL, a.s. byl k 31.12.2007 ve výši 408 099 040 Kč. Je plně splacen a je tvořen 5 101 238 akciemi na majitele o jmenovité hodnotě 80 Kč na jednu akcii. Akcie společnosti BH CAPITAL, a.s. nejsou veřejně obchodované. Vývoj základního kapitálu BH CAPITAL, a.s. Datum změny

Zvýšení (snížení) základního kapitálu

Základní kapitál

04.03.1998

+ 900 000 000 Kč

3 601 238 000 Kč

11.06.1998

+ 1 500 000 000 Kč

5 101 238 000 Kč

20.12.1999

- 4 080 990 400 Kč

1 020 247 600 Kč

08.02.2005

- 612 148 560 Kč

408 099 040 Kč


5


Výše základního kapitálu zůstala po celý rok nezměněna ve výši 408 099 040,- Kč. Ke snížení základního kapitálu na tuto výši pravomocně došlo 8. února 2005, kdy vstoupilo v platnost usnesení valné hromady ze dne 2. července 2004. Výplata rozdílu mezi původní hodnotou a novou jmenovitou hodnotou akcií po snížení základního kapitálu akcionářům byla zahájena v březnu 2005, kdy bylo vyplaceno 98 % sumy určené k výplatě. Do dnešního dne nebyla výplata ukončena, k 31.12.2007 nebylo ani přes opakovanou výplatu vyplaceno 1 681 397,00 Kč, neboť si vyplacenou částku akcionáři nepřevzali či se o svůj nárok řádně nepřihlásili (např. v případě, kdy nebyl řešen v rámci dědictví apod.) Výplata nadále probíhá v sídle společnosti, ukončena bude v dubnu 2009, kdy bude nárok promlčen.

Struktura akcionářů k 31. 12. 2007 Akcionáři s více než 5 % akcií BH CAPITAL, a.s. Ident.čís.

Název

Ulice

Město

Stát

Akcií (ks)

% ze ZJ

Celk. jmen. hodnota Kč

70109966

Česká konsolidační agentura

Janovského 438/2

Praha 7

ČR

3 667 041

71,885

293 363 280

00001350

ČSOB, a.s. – správa akcií

Radlická 333/150

Praha 5

ČR

717 300

14,061

57 384 000

48136450

Česká národní banka

Na příkopě 28

Praha 1

ČR

393 550

7,715

31 484 000

4 777 891

93,661

382 231 280

Celkem

BH CAPITAL, a.s. neovládá žádnou společnost, ale je ovládanou osobou. Ovládající osobou společnosti byla v průběhu roku 2007 právnická osoba zřízená zvláštním zákonem - Česká konsolidační agentura se sídlem Praha 7, Janovského 438/2, IČ 70109966, jejíž kapitálový podíl představuje 71,885 % hlasovacích práv ve Společnosti. Ovládající osoba získala předmětný podíl na hlasovacích právech Společnosti v průběhu měsíce srpna 2003. Na základě zákona č. 239/2001 Sb. o České konsolidační agentuře zanikla Česká konsolidační agentura bez likvidace. Právním nástupcem je stát zastoupený Ministerstvem financí ČR se sídlem Praha 1, Letenská 15, IČ 00006947, na který přecházejí veškerá práva a závazky České konsolidační agentury ke dni jejího zániku, tj. počínaje dnem 1. ledna 2008. Ovládací smlouva ve smyslu § 190b a násl. obchodního zákoníku mezi ovládající osobou a Společností nebyla uzavřena. Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami v souladu s ustanovením § 66a odst. 9 a násl. zák. č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů (dále jen "obchodní zákoník") je v samostatné kapitole této výroční zprávy.

Majetkové účasti k 31. 12. 2007 Společnost nemá majetkové účasti na jiných společnostech.

Informační technologie Od roku 2001 společnost využívá účetní a informační systém Helios Orange společnosti LCS International, a.s. Tento systém plně pokrývá potřeby společnosti v oblasti podnikatelského účetnictví, mzdové evidence, výkaznictví a statistiky. V oblasti obchodování s cennými papíry společnost využívá informační službu Reuters Trader a zpravodajství ČTK.


6


V roce 2003 byla učiněna kompletní obměna uživatelského hardwaru, která přispěla ke zrychlení procesů a zabezpečení informačních systémů, neboť starý hardware již nesplňoval požadované parametry. V roce 2005 byla posílena ochrana informačních systémů před napadením zvenčí. V roce 2006 došlo k posílení serverové základny společnosti včetně softwaru pro server. Ostatní hardware i software se nemění.


7


3. Statutární orgány společnosti a organizace BH CAPITAL, a.s.

Představenstvo:

Dozorčí rada:

Stav k 1. 1. 2006

Stav k 1. 1. 2006

Ing. Marian Klásek - předseda Mgr. David Rais - místopředseda JUDr. Milan Houžvička - člen

Ing. Martin Kala Ing. Petr Goldmann Ing. Pavel Pešek

- předseda - místopředseda - člen

Stav od 1. 12. 2006 Ing. Marian Klásek - předseda JUDr. Milan Houžvička - místopředseda Ing. Pavel Trenda - člen

Organizační struktura BH CAPITAL, a.s. K 1.11.2006 došlo ke změně organizační struktury společnosti. Byla zrušena funkce výkonného ředitele, jehož pravomoci a odpovědnosti převzal náměstek generálního ředitele, který je zároveň ředitelem odboru organizačně právního. Organizační struktura BH CAPITAL, a.s. od 1.11.2006

Představenstvo

Generální ředitel

Odbor organizačně právní

Odbor obchodně správní


8


Organizační struktura BH CAPITAL, a.s. od 1.4.2001 do 31.10.2006

Představenstvo


Výkonný ředitel



Sídlo společnosti je v Brně, správa nemovitostí, účtárna, správa finančních aktiv a archív je v Prostějově. Generální ředitel působí převážně v Praze. Z těchto důvodů bylo nutné některé kompetence delegovat a přizpůsobit organizační schéma tak, aby byla společnost dostatečně funkční.


9


4. Vývoj a postavení společnosti v roce 2007 a letech předcházejících Strategie společnosti se v roce 2007 nezměnila. Snížením základního kapitálu v roce 2005 došlo ke snížení disponibilního finančního majetku pro podnikání o 544 788 tisíc Kč. Správnou investiční strategií se však daří společnosti dosahovat nadprůměrného výnosu z finančních aktiv. V roce 2007 došlo k prodeji dvou nemovitostí společnosti. Jinak správa movitého a nemovitého majetku pokračovala beze změn. Ostatní činnosti podniku byly do jisté míry utlumeny, aby společnost nevytvářela nové obchodní vztahy, které by mohly v budoucnu být přítěží při rozhodování o další činnosti společnosti. Společnost nemá vybudované postavení na českém trhu, její hlavní cíl je maximální likvidita aktiv s ohledem na odpovědné hospodaření se svěřeným majetkem. Finanční a kapitálové trhy Vzhledem k objemu finančních aktiv bylo i v roce 2007 nosným zdrojem příjmů společnosti investování na peněžním a kapitálovém trhu. Průměrný stav finančních aktiv v roce 2007 byl 479,2 mil. Kč, z kterých bylo za rok 2007 dosaženo účetního zisku (bez dopadu přecenění) ve výši 18 929 tis. Kč. Výnosnost aktiv (bez dopadu přecenění) cenných papírů ke konci roku dosáhla 3,896 % p.a. (Akt/360). Peněžní trh měl v průběhu roku značně rozkolísaný vývoj. Měsíční obraty se v průběhu celého roku pohybovaly v řádu desítek milionů korun českých. V roce 2007 bylo dosaženo úrovně výnosnosti u depozit ve výši 2,625 % p.a. (Akt/360), což odpovídalo situaci na trhu. Kapitálový trh v České republice a zejména trh dluhopisů byl v roce 2007 značně ovlivněn očekávaným či skutečným růstem úrokových sazeb. Měsíční realizované výnosy portfolia dluhopisů se pohybovaly v intervalu od 3,620 % po 5,619 % p.a., přičemž roční průměrná realizovaná výnosnost portfolia dluhopisů BH CAPITAL, a.s. činí 3,994 % p.a. (30/360) bez zohlednění přecenění cenných papírů. Tento výnos je vyšší ve srovnání s plánem společnosti a nadprůměrný ve srovnání s otevřenými podílovými fondy s obdobnou strukturou portfolia. Přehled výnosnosti investic na peněžním a kapitálovém trhu v roce 2007 Instrument Dluhopisy Depozita Celkem

Průměrný stav tis. Kč

Objem investic tis. Kč

Výnosnost %

463 619 15 567

389 519 1 601 200

3,994 2,625

479 186

1 990 719

3,896

Správa hmotného majetku Objem majetku, který má jinou než finanční formu, ve společnosti neustále klesá. Lze tedy konstatovat, že co do objemu, tak i do přínosu, je správa hmotného majetku méně významnou složkou hospodaření společnosti. To však neplatí v případě nákladů, kde náklady spojené se správou nemovitého majetku tvoří významnou část celkových nákladů Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 230, IČO: 00546682, DIČ: CZ00546682

10


BH CAPITAL, a.s. Při správě nemovitostí se střetávají dvě protichůdné veličiny. Společnost má zájem co nejvíce plochy pronajmout, ale současně projevuje snahu prodat objekty, a to bez výraznějšího ohledu na to, zda jsou pronajaty či nikoliv, protože základním cílem společnosti je zlikvidnit veškerá aktiva při dodržení maximální efektivity spravovaných aktiv. Příjem z pronájmu nemovitého a movitého majetku i nadále zůstává nezanedbatelnou součástí výnosů společnosti. V roce 2007 dosáhl 1 428 tis. Kč. Byl však o 2 004 tis. Kč menší než v roce předchozím, přičemž tento výnos byl dosažen i přes prodej nemovitostí s velkým podílem na zisku z pronájmu. Prodej objektů ve vlastnictví společnosti se striktně řídil přijatou strategii zlikvidnění aktiv společnosti s důrazem na efektivitu a dopad do hospodaření BH CAPITAL, a.s. Další výběrové řízení na prodej nemovitostí ve vlastnictví BH CAPITAL, a.s. bylo vyhlášeno na podzim roku 2007. V současné době probíhá prodej nemovitosti ve Vsetíně.

Přehled nemovitého majetku BH CAPITAL, a.s. k 31.12.2007 V tis. Kč. Budovy včetně pozemků (bez Pořizovací cena zabudovaného interiéru a jiného majetku) Vsetín, Smetanova 810 Prostějov, Sádky 4 Celkem

14 199 17 740 31 939

Odpisy 4 761 6 384 11 145

Opravné Zůstatková položky 0 5 096 5 096

9 437 6 260 15 698

Jak je z přehledu zřejmé, u jedné nemovitosti jsou vytvořeny opravné položky tak, aby zůstatková cena nemovitosti po opravných položkách byla v souladu s odhadovanou tržní cenou nemovitosti. Výsledkem tohoto kroku je eliminace negativních dopadů do hospodaření společnosti při budoucím prodeji nemovitosti. Ostatní činnosti podniku Ostatní činnosti podniku nemají podstatný vliv na jeho hospodaření. Společnost ve sledovaném období vedla řadu aktivních a pasivních soudních sporů s bývalými klienty a obchodními partnery. Jedná se například o peněžité pohledávky, spory o určení neplatnosti právního úkonu, o návrh na prohlášení konkursu na společnost a podobně. Míra rizika je v těchto případech nezměřitelná, odhad případného negativního dopadu na společnost je velmi problematický. Možné negativní dopady nezachycené v účetnictví BH CAPITAL, a.s. jsou však jen velmi málo pravděpodobné.


11


5. Předpokládaný vývoj společnosti v roce 2008 a v dalších letech

Hlavním cílem společnosti v roce 2008 je maximalizovat výnos z finančního majetku a dokončit prodej nemovitosti ve Vsetíně, která je posledním nezlikvidněným majetkem společnosti, který společnost nevyužívá pro svou činnost. Společnost se kromě maximální efektivnosti při správě portfolia finančního majetku soustředí na úspory zejména v režijních nákladech. Při úsporách je brán výrazný zřetel na to, že společnost spravuje aktiva v objemu cca 500 mil. Kč a není přípustné, aby byla jakkoliv ohrožena jejich výše, což znamená náklady na bezpečnostní a personální zabezpečení. Nemalou pozornost bude muset společnost věnovat soudnímu sporu s Investiční společnosti podnikatelů, a.s. v likvidaci. Na BH CAPITAL, a.s. byla podána žaloba, kterou se Investiční společnost podnikatelů, a.s. v likvidaci domáhá vydání bezdůvodného obohacení ve výši 150 mil.Kč s přísl. z titulu ručení za závazek přešlý v rámci prodeje části podniku na IPB, a.s. V daném řízení byly uplatněny všechny dostupné námitky jako nedostatek aktivní a pasivní legitimace, neexistence závazku, jeho zánik a promlčení nároku. Žaloba byla Městským soudem zamítnuta, ale žalobce podal ve lhůtě odvolání. Kauzou se zabývá Krajský soud v Brně, zatím se uskutečnila dvě stání a další jednání bylo odročeno na neurčito. Případný negativní dopad uvedeného sporu v situaci, kdy by bylo žalobě pravomocně vyhověno, bude relativně krátkodobý, neboť případné plnění bude nárokováno po dlužníku, a to po Československé obchodní bance, a.s. I přes značnou nestabilitu na finančních trzích a s ohledem na strukturu a rozsah portfolia BH CAPITAL, a.s., kde je i nadále kladen důraz na vysokou likviditu a nízkou míru úrokového rizika, je v roce 2008 plánován výnos portfolia ve výši 4,5 % p.a. Ačkoliv je situace na trhu velmi nestabilní, jsme přesvědčeni, že s ohledem na vhodné složení portfolia dluhopisů celoroční úkol splníme a naplníme tak i plánovaný objem výkonů v oblasti správy finančního majetku, který je hlavním zdrojem příjmů společnosti. V roce 2008 by mělo dojít k prodeji nemovitosti ve Vsetíně, pokud dojde k rozumné nabídce kupní ceny. Z pronájmu nemovitosti společnost inkasuje slušný nájem, takže není nucena objekt prodávat za každou cenu. S ohledem na celosvětově panující nejistotu na trhu nemovitostí nelze jednoznačně říci, zda se prodej v roce 2008 uskuteční. Představenstvo a Dozorčí rada společnosti při prodeji posuzují nabízenou cenu s ohledem na výnos z nemovitostí a alternativní výnos z inkasovaných aktiv. Pokud není tento poměr vyhovující, prodej se nerealizuje. Finanční plán hospodaření společnosti počítá pro rok 2008 s dosažením zisku ve výši 2,4 mil. Kč. Je to méně než skutečný zisk roku 2007, ten byl však ovlivněn úspěšným prodejem nemovitostí. I když v plánu na rok 2008 je již počítáno s prodejem nemovitosti ve Vsetíně, nepředpokládáme výrazný zisk z prodeje této nemovitosti, neboť její účetní hodnota je velmi blízká hodnotě tržní. Konečnou výši hospodářského výsledku ovlivní, ať již pozitivně či negativně, přecenění dluhopisů ke konci roku. Domníváme se však, že by vlivem přecenění ke konci roku 2008 nemělo dojít k poklesu hospodářského výsledku. Převážnou část výnosů, s ohledem na předchozí bankovní činnost a nutnost spravovat co nejvíce likvidní majetek, realizuje společnost ve finanční oblasti. Společnost plánuje k 31.12.2008 dosažení zisku z finanční činnosti ve výši 19,5 mil. Kč. Výnosy


12


z pronájmů budou prakticky bezvýznamné v řádu set tisíc, pouze pokud by nedošlo k prodeji nemovitosti ve Vsetíně, dosáhly by 1 mil. Kč. Vývoj vlastního kapitálu Společnost prošla v posledních letech výraznými změnami, které však neměly zásadní vliv na velikost vlastního kapitálu (vyjma výplaty prostředku akcionářům). K poklesu z 920 742 tis.Kč na 863 103 tis.Kč došlo pouze v roce 2001 díky tvorbě opravných položek k nemovitostem v celkové výši 58,9 mil. Kč. V dalších letech již nebylo nutné opravné položky vytvářet a již v roce 2002 dosáhl vlastní kapitál díky zisku téměř úrovně roku 1998, kdy došlo k prodeji části podniku na IPB, a.s. a ve společnosti zůstaly pouze aktiva bez činnosti, přičemž účetní hodnota nemovitostí byla neúměrně vysoká vzhledem k tržnímu prostředí. Během čtyř let tak zisky společnosti umožnily zreálnění vykazované hodnoty aktiv při zachování výše vlastního kapitálu. Proces růstu vlastního kapitálu pokračoval přes omezené možnosti společnosti i v dalších letech a v roce 2004 po dlouhé době přesáhl miliardu Kč. Na této výši ovšem nezůstal dlouho, neboť již v únoru 2005 nabylo platnosti usnesení valné hromady o snížení základního kapitálu společnosti, což mělo za následek pokles vlastního kapitálu o 544,8 mil. Kč vyplacených akcionářům. Vlastní kapitál (v tis.Kč) se vyvíjel následovně: Základní kapitál Fondy Nerozdělený zisk Zisk (ztráta) Vlastní kapitál

2001 2002 2003 2004 1 020 248 1 020 248 1 020 248 1 020 248 275 275 3 684 6 040 -99 782 -157 420 - 112 132 -67 361 - 57 638 48 697 47 127 57 033 863 103 911 800 958 927 1 015 960

2005 408 099 8 938 54 181 11 923 483 141

2006 408 099 9 534 65 508 13 069 496 210

2007 408 099 10 188 77 924 7 463 503 674

Vytvořením opravných položek k nemovitostem v roce 2001 se prakticky zcela eliminoval negativní dopad vysokých pořizovacích cen nemovitostí při jejich prodeji. Hodnota vlastního kapitálu se maximálně přiblížila reálné hodnotě majetku BH CAPITAL, a.s., vyjádřeného v tržních cenách. Do konce roku 2007 došlo oproti konci roku 2001, kdy byly přeceněny aktiva na tržní hodnotu, k nárůstu vlastního kapitálu o téměř 185 mil. Kč (se zohledněním prostředků vyplaceným akcionářům), což nelze hodnotit jinak než pozitivně. Růst vlastního kapitálu oproti konci roku 2000, kdy společnost ukončila bankovní činnost, pak činí 128 mil. Kč. K významné, z hlediska akcionářů však nikoli negativní, změně ve výši vlastního kapitálu došlo 8. února 2005, kdy bylo do Obchodního rejstříku vedeného Krajským soudem v Brně zapsáno snížení základního kapitálu společnosti z 1 020 623 tis.Kč na 408 099 tis. Kč. Snížení bylo provedeno úpravou jmenovité hodnoty akcií emitovaných BH CAPITAL, a.s. z 200 Kč na 80 Kč. Byla uhrazena ztráta minulých let a zbývající prostředky byly vyplaceny akcionářům. Fondy společnosti dosahují k 31. prosinci 2007 výše 10 188 tis. Kč, nerozdělený zisk je ve výši 77 924 tis. Kč. Vlastní kapitál společnosti k 31. prosinci 2007 dosáhl výše 503 674 tis.Kč.


13


Dividendová politika Přes skutečnost, že společnost vykázala v roce 2007 zisk ve výši 7 463 tis. Kč, není počítáno s výplatou dividend. Pokud nebude akcionáři rozhodnuto o nové aktivní činnosti společnosti, budou prostředky vyplaceny akcionářům po vyřešení soudních sporů buďto formou výplaty podílu na snížení základního kapitálu, nebo formou podílu na likvidačním zůstatku společnosti, pokud by bylo rozhodnuto o její likvidaci. Závazky společnosti Společnost nemá žádné úvěry ani půjčky. Vykázané závazky se týkají v zásadě záloh nájemníků nemovitostí společnosti. Z hlediska účetního je významným závazkem závazek ve výši 1,681 mil. Kč vůči akcionářům z nevyzvednutých nároků na výplatu ze snížení základního kapitálu. Jiné podstatné závazky společnost nemá. Potenciální závazek vůči ISP, který ovlivnil proces snižování základního kapitálu, není společností uznán a jako takový není evidován v účetnictví. Jelikož je úhrada pohledávky po BH CAPITAL, a.s. vymáhána z titulu jejího údajného ručení za splnění závazku, v případě pravomocného rozsudku soudu v neprospěch BH CAPITAL, a.s., kterým by byla BH CAPITAL, a.s. zavázána uhradit žalovanou pohledávku, vznikne společnosti nárok na úhradu plnění vůči hlavnímu dlužníkovi, tj. Československé obchodní bance, a.s. Z tohoto důvodu BH CAPITAL, a.s. nepřistoupila k tvorbě rezervy v souvislosti s předmětným sporem.


14


6. Zpráva dozorčí rady za rok 2007

Dozorčí rada společnosti BH CAPITAL, a.s., pracovala v roce 2007 ve složení Ing. Martin Kala, předseda dozorčí rady, Ing. Petr Goldmann, místopředseda dozorčí rady, a Ing. Pavel Pešek, člen dozorčí rady. Dozorčí rada při své kontrolní činnosti zasahovala do všech oblastí, jež jí přísluší ze stanov společnosti. Nejčastěji řešila problematiku prodeje nemovitostí ve vlastnictví BH CAPITAL, a.s. Svou pozornost věnovala rovněž limitům pro investice do cenných papírů a okruhu titulů, do kterých umožnila investovat po posouzení jejich rizikovosti. Dozorčí rada průběžně kontrolovala uskutečněné obchody na finančním a mezibankovním trhu a dodržování pravidel pro nakládání s majetkem včetně dispozic k nakládání s bankovními účty a majetkovými účty cenných papírů. Dozorčí rada se při své kontrolní činnosti zabývala také pronájmy a prodejem nemovitostí ve vlastnictví společnosti. Dohlížela na řádné využití objektů a správu objektů včetně řádné údržby a oprav objektů tak, aby tyto činnosti vedly ke zvýšení prodejnosti nemovitostí. Aktivně se podílela na stanovení podmínek výběrového řízení na prodej souboru tří nemovitostí. Výsledkem tohoto úsilí byl mimořádný výnos z prodeje nemovitosti v Šumperku v celkové výši 8,7 mil. Kč, což výrazně předčilo očekávání. S ohledem na to, že v březnu byla prodána nemovitost v Prostějově, Kollárova ulice celkem za 8,27 mil. Kč, je třeba nad touto oblastí vyslovit velkou spokojenost. Dohled dozorčí rady nad správou finančních aktiv je její běžnou činností. Finanční aktiva tvořila na konci roku 2007 více než 95 % majetku společností a významně se podílela na tvorbě zisku. Společnosti se již dlouhou dobu daří udržovat výnosnost finančních aktiv na vynikající úrovni. Dozorčí rada na návrh představenstva ustanovila auditorem společnosti na účetní období roku 2007 společnost HZ Consult s.r.o. Dozorčí rada projednala a přezkoumala účetní závěrku společnosti za rok 2007 a seznámila se se zprávou auditora - Auditorskou zprávou pro akcionáře - o ověření roční účetní závěrky sestavené k 31.12.2007 a s výroční zprávou společnosti za rok 2007. V rámci své kontrolní činnosti Dozorčí rada prověřila zůstatky na bankovních účtech a majetkových účtech cenných papírů k datu účetní závěrky. Dále dozorčí rada projednala a přezkoumala zprávu představenstva společnosti o vztazích mezi propojenými osobami a konstatuje, že všechny smlouvy jsou řádně doloženy, mají korektní obsah a podmínky v nich sjednané jsou obvyklé v obchodních vztazích. Na základě výše uvedených skutečností dozorčí rada konstatuje, že společnost v roce 2007 pracovala dobře a dozorčí rada při své kontrolní činnosti nezjistila žádné pochybení.

Ing. Martin K a l a předseda dozorčí rady


15


7. Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami

1. Ovládající osobou Společnosti je právnická osoba zřízená zvláštním zákonem - Česká konsolidační agentura se sídlem Praha 7, Janovského 438/2, IČ 70109966, jejíž kapitálový podíl představuje 71,89 % hlasovací práv ve Společnosti. Ovládající osoba získala předmětný podíl na hlasovacích právech Společnosti v průběhu měsíce srpna 2003. Ovládací smlouva ve smyslu § 190b a násl. obchodního zákoníku mezi ovládající osobou a Společností nebyla uzavřena. 2. Společnost si není vědoma a nebylo také dohledáno, že by za účetní období roku 2007 byly mezi propojenými osobami uzavřeny obchodní smlouvy. Rovněž tak nebyly učiněny právní úkony ani jiná opatření v zájmu nebo na popud shora uvedené ovládající osoby nebo propojených osob.

V Brně dne 20. února 2008

Ing. Marian Klásek předseda představenstva vr

JUDr. Milan Houžvička místopředseda představenstva vr

Ing. Pavel Trenda člen představenstva vr


16


8. Výrok auditora k výroční zprávě za rok 2007


17


9.


18


Údaje o osobách odpovědných za výroční zprávu a ověření účetní závěrky Ing. Marian K l á s e k

rodné číslo: 740201/5522 bytem Pyšely, Kovářovice 19 předseda představenstva a generální ředitel BH CAPITAL, a.s. Odpovědný za části: úvodní slovo, údaje o statutárních a dozorčích orgánech společnosti

Ing. Martin K a l a

rodné číslo: 760112/1121 bytem Praha 8 – Bohnice, Feřtekova 545/11 předseda dozorčí rady odpovědný za zprávu dozorčí rady za rok 2007

Ing. Miroslav L a t ý n

rodné číslo: 710522/4478 bytem Prostějov, K. Svolinského 316/11 řed. odb. obchodně správního BH CAPITAL, a.s., odpovědný za přílohu k účetní závěrce a účetní výkazy.

JUDr. Josef Polák

rodné číslo 551119/0938 bytem Brno, Heydukova 11c náměstek generálního ředitele BH CAPITAL, a.s. odpovědný za ostatní části výroční zprávy

Údaje o auditorech za léta 1999 – 2007 Ověření účetní závěrky za rok 1999

auditor Ing. Věra V l a s á k o v á číslo dekretu 820 ERNST & YOUNG AUDIT s.r.o. Mánesova 28 120 00 Praha auditorská licence KA ČR č. 137

Ověření účetní závěrky za léta 2000, 2001, 2002 a 2003

auditor Doc. Ing. Jan D o l e ž a l, CSc. číslo dekretu 70 ředitel BDO CS s.r.o. BDO CS s.r.o. Kvestorská 2 Praha 4 auditorská licence KA ČR č. 18

Ověření účetní závěrky za léta 2004, 2005 a 2006

auditor Ing. Hana V l a d y k o v á osvědčení č. 1595 o zápisu do seznamu auditorů HZ Praha, spol s r.o. člen PKF International Kodaňská 46, 100 10 Praha 10 osvědčení č. 031 o zápisu do seznamu auditorských společností

Ověření účetní závěrky za rok 2007

auditor Ing. Miloš Havránek osvědčení č. 1211 o zápisu do seznamu auditorů HZConsult s.r.o. Kodaňská 46, 100 10 Praha 10 osvědčení č. 312 o zápisu do seznamu auditorských společností


19


10. Roční účetní závěrka a příloha k roční účetní závěrce za rok 2007 v plném znění


20



21



22

PŘÍLOHA K ROČNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRCE sestavené k rozvahovému dni 31.12.2007 1.

OBECNÉ ÚDAJE

1.1. Popis účetní jednotky Název:

BH CAPITAL, a.s. Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 230 Sídlo: Brno, Příkop 834, PSČ 602 00 IČO: 00546682 Právní forma: Akciová společnost Předmět podnikání: - koupě zboží za účelem jeho dalšího prodeje a prodej - činnost organizačních a ekonomických poradců - pronájem nemovitostí včetně jiných než základních služeb - poskytování leasingu - služby v oblasti faktoringu a forfaitingu - inženýrská činnost v investiční výstavbě - realitní činnost - správa a údržba nemovitostí - činnost účetních poradců, vedení účetnictví, vedení daňové evidence

Statutární orgán Představenstvo:

předseda představenstva: Ing. Marian Klásek místopředseda představenstva: JUDr. Milan Houžvička člen představenstva: Ing. Pavel Trenda

Způsob jednání: Jménem společnosti jedná představenstvo. Za představenstvo jednají navenek jménem společnosti jednotliví členové představenstva samostatně. Podepisování za společnost se děje tak, že k vytištěné nebo napsané obchodní firmě připojí svůj podpis společně dva členové představenstva. Dozorčí rada:

předseda: Ing. Martin Kala místopředseda: Ing. Petr Goldmann člen: Ing. Pavel Pešek

Vznik společnosti:

zakladatelskou smlouvou o založení akciové společnosti ze dne 25.6.1990 a na základě povolení Státní banky Československé v Praze ze dne 28.12.1990 č.j. V96/12-90.

Základní kapitál:

408 099 040,-Kč (5 101 238 ks kmenových akcií na majitele ve jmenovité hodnotě 80,- Kč v zaknihované podobě). Splaceno 408 099 040,- Kč.


23

1.2. Změny provedené v účetním období v obchodním rejstříku V účetním období roku 2006 a 2007 došlo k níže uvedeným změnám a zápisům v obchodním rejstříku. Představenstvo: Stav od 3. 6. 2005

Stav od 1. 12. 2006

Ing. Marian Klásek - předseda Mgr. David Rais - místopředseda JUDr. Milan Houžvička - člen

Ing. Marian Klásek - předseda JUDr. Milan Houžvička - místopředseda Ing. Pavel Trenda - člen

Dne 26.června 2007 došlo k zápisu rozšíření předmětu podnikání společnosti o následující činnosti: - inženýrská činnost v investiční výstavbě - realitní činnost - správa a údržba nemovitostí - činnost účetních poradců, vedení účetnictví, vedení daňové evidence 1.3. Osoby, které měly k 31.12.2007 větší než 5 % podíl na základním kapitálu společnosti Ident.čís.

Název

Ulice

70109966 Česká konsolidační agentura Janovského 438/2 00001350

Československá obchodní banka, a.s. – správa akcií

48136450 Česká národní banka

Město

Stát

Akcií (ks)

% ze ZK


Praha 7

ČR

3 667 041

71,885

293 363 280

Radlická 333/150

Praha 5

ČR

717 300

14,061

57 384 000

Na příkopě 28

Praha 1

ČR

393 550

7,715

31 484 000

4 777 891

93,661

382 231 280

Celkem

Ovládající osobou společnosti byla v průběhu roku 2007 právnická osoba zřízená zvláštním zákonem - Česká konsolidační agentura se sídlem Praha 7, Janovského 438/2, IČ 70109966, jejíž kapitálový podíl představoval 71,885 % hlasovacích práv ve společnosti. Ovládající osoba získala předmětný podíl na hlasovacích právech společnosti v průběhu měsíce srpna 2003. Ovládací smlouva ve smyslu § 190b a násl. obchodního zákoníku mezi ovládající osobou a společností nebyla uzavřena. Na základě zákona č. 239/2001 Sb. o České konsolidační agentuře zanikla Česká konsolidační agentura bez likvidace k 31.12.2007. Právním nástupcem je stát zastoupený Ministerstvem financí ČR se sídlem Praha 1, Letenská 15, IČ 00006947, na který přecházejí veškerá práva a závazky České konsolidační agentury ke dni jejího zániku. Stav k 31.12.2006 Ident.čís.

Název

Ulice

70109966 Česká konsolidační agentura Janovského 438/2 00001350

Československá obchodní banka, a.s. – správa akcií

48136450 Česká národní banka

Celkem

Město

Stát

Akcií (ks)

% ze ZK


Praha 7

ČR

3 667 041

71,885

293 363 280

Na příkopě 14

Praha 1

ČR

717 300

14,061

57 384 000

Na příkopě 28

Praha 1

ČR

393 550

7,715

31 484 000

4 777 891

93,661

382 231 280


24

1.4. Organizační struktura Organizační struktura BH CAPITAL, a.s. od 1.4.2001 do 31.10.2006 Představenstvo


Výkonný ředitel



Organizační struktura BH CAPITAL, a.s. od 1.11.2006

Představenstvo




1.5. Společnosti, v nichž má účetní jednotka větší než 20 % podíl na základním kapitálu Ke dni sestavení roční účetní závěrky neměla společnost v žádné obchodní společnosti ani družstvu vyšší než 20 % podíl na základním jmění.


25

1.6. Průměrný počet zaměstnanců, náklady na zaměstnance a)

počty zaměstnanců

2007

-

průměrný počet zaměstnanců ve fyzických osobách průměrný počet členů vedení společnosti počet členů statutárního orgánu (představenstva) počet členů dozorčí rady

9 osob 3 osoby 3 osoby 3 osoby

b)

-

osobní náklady a odměny vedení

mzdy a odměny celkem z toho náklady na řídící pracovníky odměny členům statutárního orgánu (představenstva) odměny členům dozorčí rady náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění

2007

6 517 tis.Kč 3 959 tis.Kč 1 455 tis.Kč 1 134 tis.Kč 2 281 tis.Kč

2006

10,67 osob 3,83 osoby 3 osoby 3 osoby 2006

10 222 tis.Kč 6 504 tis.Kč 1 622 tis.Kč 1 207 tis.Kč 3 239 tis.Kč

1.7. Výše půjček, úvěrů, poskytnutých záruk a ostatních plnění akcionářům, členům statutárních, dozorčích a řídících orgánů Společnost neposkytla žádné úvěry, půjčky, záruky ani ostatní plnění akcionářům, členům statutárních, dozorčích a řídících orgánů. Jako ostatní plnění byla managementu poskytnuta služební vozidla do osobního užívání. Dále společnost vyplácí svým zaměstnancům příspěvek na penzijní připojištění či životní pojištění ve výši maximálně 500 Kč na osobu měsíčně.

2.

INFORMACE O POUŽITÝCH ÚČETNÍCH METODÁCH, OBECNÝCH ÚČETNÍCH ZÁSADÁCH A ZPŮSOBECH OCEŇOVÁNÍ

2.1. Způsoby ocenění Způsoby oceňování jsou v BH CAPITAL, a.s. upraveny pracovním předpisem č. 8-01/2002 – „Způsoby oceňování majetku a závazků“: a) Zásoby nakupované a vytvořené ve vlastní režii - Nakoupené zásoby se oceňují cenami pořizovacími. - Zásoby vytvořené vlastní činností se oceňují vlastními náklady. - Zásoby ze skladu vydávané se oceňují metodou FIFO. - Spotřební materiál nakoupený v ceně za jednici do 2.000,- Kč se ihned při jeho nákupu zaúčtuje do nákladů (spotřeby) společnosti.


26

b) Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Kategorie majetku: − dlouhodobý nehmotný majetek (DNM): ocenění v pořizovací ceně vyšší než 60.000,- Kč a doba použitelnosti delší než jeden rok, − drobný dlouhodobý nehmotný majetek (DDNM): ocenění v pořizovací ceně nižší než 60.000,- Kč (avšak vyšší než 2.500,- Kč) a doba použitelnosti delší než jeden rok, − dlouhodobý hmotný majetek (DHM): ocenění v pořizovací ceně vyšší než 40.000,- Kč a doba použitelnosti delší než jeden rok, − drobný dlouhodobý hmotný majetek (DDHM): ocenění je vyšší než 2.000,- Kč a nižší než 40.000,- Kč a doba použitelnosti delší než jeden rok nebo vstupní cena je vyšší než 40.000,- Kč a doba použitelnosti je kratší než jeden rok Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek – ocenění se provádí: − hmotný majetek, kromě zásob, s výjimkou majetku vytvořeného vlastní činností se oceňuje pořizovacími cenami nebo reprodukčními pořizovacími cenami, − hmotný majetek, kromě zásob, vytvořený vlastní činností se oceňuje vlastními náklady, − nakoupený nehmotný majetek, kromě pohledávek, se oceňuje pořizovacími cenami, − nehmotný majetek, kromě pohledávek, vytvořený vlastní činností se oceňuje vlastními náklady nebo reprodukčními pořizovacími cenami, pokud jsou nižší. c) Cenné papíry a majetkové účasti Cenné papíry k obchodování: − cenné papíry včetně pokladničních poukázek a cenných papírů pořízených zajišťovacím převodem (REPO operace) se při pořízení oceňují pořizovacími cenami, − cenné papíry stejného druhu, tedy včetně pokladničních poukázek a cenných papírů pořízených zajišťovacím převodem, se při prodeji či jiném úbytku oceňují cenami průměrnými, − pro ocenění cenných papírů v cizí měně se použije kursovní lístek České národní banky, − k okamžiku ocenění dle § 24 odst. 2 písm. b) zákona o účetnictví se oceňují reálnou hodnotou. Dlouhodobý finanční majetek, majetkové účasti: − dlouhodobý finanční majetek se při nákupu oceňuje pořizovacími cenami, − dlouhodobý finanční majetek se při prodeji či jiném úbytku oceňuje cenami průměrnými. − k okamžiku ocenění dle § 24 odst. 2 písm b) zákona o účetnictví se oceňují reálnou hodnotou cenné papíry s výjimkou cenných papírů držených do splatnosti, cenných papírů představujících účast s rozhodujícím nebo podstatným vlivem a cenných papírů emitovaných účetních jednotkou V souladu se zákonem o účetnictví jako reálnou hodnotu používáme: a) tržní hodnotu, b) ocenění kvalifikovaným odhadem nebo posudkem znalce, není-li tržní hodnota k dispozici nebo tato nedostatečně představuje reálnou hodnotu, c) ocenění stanovené podle zvláštních právních předpisů, nelze-li postupovat podle písmen a) a b).


27

Tržní hodnotou se rozumí hodnota, která je vyhlášena na tuzemské či zahraniční burze nebo jiném veřejném (organizovaném) trhu k okamžiku předcházejícímu okamžik ocenění a nejvíce se blížícímu okamžiku ocenění. Jedná se o zavírací cenu vyhlášenou burzou cenných papírů či jiným organizátorem trhu cenných papírů v pracovní den, ke kterému se ocenění provádí nebo který nejblíže tomuto dni předchází. d) Pohledávky a závazky Pohledávky a závazky se oceňují v nominálních hodnotách.

2.2. Podstatné změny způsobu oceňování, postupů odpisování a postupů účtování oproti předcházejícímu účetnímu období Postupy účtování jsou prováděny ve shodě se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, „Vyhláškou 500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou podnikateli účtujícími v soustavě podvojného účetnictví“ ve znění pozdějších doplňků, s Českými účetními standardy pro podnikatele a vnitřními pracovními předpisy: - pracovní předpis 8-01/2002 „Způsoby oceňování majetku a závazků“, - pracovní předpis 8-05/2001 „Oběh dokladů“, - pracovní předpis 8-02/2002 „Provádění inventarizací“ Příslušné účetní postupy jsou dále upravovány metodickými pokyny, které zabezpečují jednotnost a správnost účetních postupů. Na základě § 24 odst.2 písm. b) a § 27 zákona o účetnictví došlo k 31.12.2007 k ocenění cenných papírů reálnou hodnotou. Dopady této účetní operace jsou do nákladů ve výši 5 551 489,60 Kč. K 31.12.2006 byly dopady této účetní operace do nákladů ve výši 2 795 862,00 Kč. Podrobněji dopady přecenění uvádí následující tabulky:

Stav k 31.12.2007 ISIN

Název

CZ0003501520 ČEZ 4,30/10

Nominále

Pořizovací cena

Cena včetně Tržní cena Zaúčtované přecenění celkem přecenění za z roku 2006 k 31.12.2007 rok 2007

110 000 000 109 936 941,86 109 936 941,86 109 936 941,86

0,00

CZ0001001887 SD 3,55/12

30 000 000

29 859 558,60

29 859 558,60

28 770 000,00 - 1 089 558,60

CZ0001001754 SD 3,25/09

50 000 000

49 325 931,00

49 325 931,00

49 030 000,00

- 295 931,00

CZ0001000855 SD 3,80/09

110 000 000 110 032 527,65 111 408 000,00 109 384 000,00 - 2 024 000,00

CZ0003501355 Český Telecom 3,50/08

180 000 000 173 768 883,39 180 918 000,00 178 776 000,00 - 2 142 000,00

Dluhopisy celkem

480 000 000 472 923 842,50 481 448 431,46 475 896 941,86 - 5 551 489,60

U cenného papíru ČEZ 4,30/10 nebylo k 31.12.2007 možno objektivně stanovit reálnou cenu, proto byla dle §27 odst. 7 Zákona č. 563/1991 Sb., O účetnictví za tuto cenu považována pořizovací cena.


28


Název

Nominále

Pořizovací cena

Cena včetně Tržní cena Zaúčtované přecenění celkem přecenění za z roku 2005 k 31.12.2006 rok 2006

CZ0001000863 SD 3,95/07

100 000 000 100 111 011,22 101 950 000,00 100 670 000,00

-1 280 000,00

CZ0001000855 SD 3,80/09

110 000 000 110 032 527,65 112 004 862,00 111 408 000,00

- 596 862,00


190 000 000 183 422 710,24 191 653 000,00 190 969 000,00

- 684 000,00

CZ0003501348 ČEZ 3,35/08

Dluhopisy celkem

50 000 000

48 379 190,60

50 315 000,00

50 080 000,00

- 235 000,00

450 000 000 441 945 439,72 455 922 862,00 453 127 000,00 - 2 795 862,00

2.3. Způsob stanovení opravných položek, jejich tvorba a použití Společnost v průběhu účetního období roku 2006 měla vytvořeny opravné položky k následujícím aktivům: a) k pohledávkám za různými dlužníky byly vytvořeny opravné položky v plné výši u pohledávek, u kterých společnost očekává, že nebudou splaceny. b) k cenným papírům k obchodování a majetkovým účastem společnost již netvořila opravné položky. Jak již bylo uvedeno výše, došlo k přecenění cenných papírů na reálnou hodnotu. c) k dlouhodobému investičnímu majetku společnost měla vytvořené opravné položky s ohledem na tržní ocenění nemovitého majetku. Opravné položky Stav k 31.12.2005 Tvorba – pohledávky Tvorba – cenné papíry Tvorba – hmotný majetek Tvorba – ostatní Tvorba 2006 celkem Rozpuštění – pohledávky Rozpuštění – cenné papíry Rozpuštění – hmotný majetek Rozpuštění – ostatní Rozpuštění 2006 celkem Stav k 31.12.2006 Tvorba – pohledávky Tvorba – cenné papíry Tvorba – hmotný majetek Tvorba – ostatní Tvorba 2007 celkem Rozpuštění – pohledávky Rozpuštění – cenné papíry Rozpuštění – hmotný majetek Rozpuštění – ostatní Rozpuštění 2007 celkem Stav k 31.12.2007

Daňově uznatelné v tis. Kč 281 12 0 0 0 12 0 0 0 0 0 293 12 0 0 0 12 57 0 0 0 57 248

Daňově neuznatelné Opravné položky v tis. Kč celkem v tis. Kč 20 291 20 572 7 19 0 0 0 0 0 0 7 19 12 12 0 0 7 199 7 199 0 0 7 211 7 211 13 087 13 380 3 15 0 0 0 0 0 0 3 15 29 86 0 0 7 940 7 940 0 0 7 969 8 026 5 121 5 369


29

2.4. Způsob odpisování hmotného a nehmotného majetku - dlouhodobý hmotný majetek a dlouhodobý nehmotný majetek: rovnoměrně v souladu s odpisovým plánem pravidelnými měsíčními odpisy, sazby odpisů jsou stanoveny pro jednotlivé odpisové skupiny v závislosti na době odepisování ve shodě s § 30 odst. 1 zákona č. 586/1996 Sb. „o daních z příjmů“ ve znění pozdějších předpisů, - drobný dlouhodobý hmotný majetek a drobný dlouhodobý nehmotný majetek: majetek zařazený do této kategorie pořízený po 1.1.2002 je odepisován 24 měsíců. 2.5. Přepočet údajů v cizích měnách na českou měnu Pro přepočet majetku a závazků vyjádřených v cizích měnách na českou měnu je použit (v souladu s Vyhláškou 500/2002 Sb.) směnný kurs devizového trhu vyhlášený Českou národní bankou k okamžiku účetního případu či sestavení účetní závěrky.

3.

DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE K ROZVAZE A VÝKAZU ZISKU A ZTRÁTY

3.1. Dlouhodobý majetek Struktura dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku je uvedena v následujících tabulkách: Rok 2007 Dlouhodobý Poř. cena na Oprávky na hmotný počátku období počátku období majetek Stavby 50 119 526,01 16 104 843,37 Energ. Stroje 418 608,60 331 244,64 Přístroje a 3 297 889,25 3 198 613,90 tech. zařízení Dopravní 2 105 812,00 1 512 892,00 prostředky Inventář 7 156 634,21 6 716 492,83 Pozemky 186 900,00 0,00 Umělecká díla 108 380,00 0,00 DDHM 1 778 226,66 1 673 892,66 Celkem 65 171 976,73 29 537 979,40

Přírůstky 0,00 0,00

Celková Oprávky na pořizovací cena konci období na konci období 18 180 681,21 31 938 844,80 11 145 117,26 0,00 418 608,60 373 908,45 Úbytky

0,00

433 372,85

2 864 516,40 2 800 279,05

0,00

0,00

2 105 812,00 1 710 533,00

0,00 0,00 0,00 91 309,00 91 309,00

1 428 884,24 186 900,00 22 140,00 585 569,39 20 837 547,69

5 727 749,97 5 420 508,59 0,00 0,00 86 240,00 0,00 1 283 966,27 1 200 256,27 44 425 738,04 22 650 602,62

Ke konci roku 2007 byla celková výše opravných položek k dlouhodobému hmotnému majetku ve výši 5 096 000,00 Kč. Celá tato částka se vztahuje ke stavbám.


30

Rok 2007 Dlouhodobý Poř. cena na Oprávky na nehmotný počátku období počátku období majetek Dlouhodobý nehmotný 427 044,50 427 044,50 majetek DDNM 476 522,15 434 253,50 903 566,65 861 298,00 Celkem

Přírůstky

Celková Oprávky na pořizovací cena konci období na konci období

Úbytky

0,00

0,00

427 044,50

427 044,50

0,00

0,00

0,00

0,00

476 522,15 903 566,65

466 755,50 893 800,00

Rok 2007 Celková Oprávky na pořizovací cena konci období na konci období 258 215,00 258 215,00 62 968,50 62 968,50 105 861,00 105 861,00 427 044,50 427 044,50

Rozpis dlouhodobého nehmotného majetku SW BH Systém ESOB SW Avast Ekonomický systém Helios IQ Celkem

Dne 10.8.2005 došlo k podpisu kupní smlouvy a prodeji 1/6 pozemku p.č. 193/5 v katastrálním území Přerov z majetku společnosti. Kupní cena byla zaplacena před podpisem kupní smlouvy. Dne 15.8.2005 byl podán návrh na zahájení řízení o povolení vkladu vlastnického práva do katastru nemovitostí a k tomuto datu vyřazen z účetní evidence BH CAPITAL, a.s. Dne 13.9.2005 však bylo rozhodnuto katastrálním úřadem pro Olomoucký kraj, Katastrální pracoviště Přerov, o přerušení řízení z důvodu, že k parcele číslo 193/5 v k.ú. Přerov je v katastru nemovitostí vyznačena poznámka o podaném žalobním návrhu u Okresního soudu v Přerově na určení vlastnického práva (týká se podílu jiného spoluvlastníka, nikoli společnosti BH CAPITAL, a.s.). Soudní řízení o určení právního vztahu je nutno podle § 40, odst. 1 zák.č. 71/1967 Sb., o správním řízení ve znění pozdějších předpisů posoudit jako řízení o předběžné otázce a v takovém případě musí katastrální úřad podle § 30 citovaného zákona správní řízení přerušit až do pravomocného rozhodnutí soudu o této otázce. Řízení ve věci se podle § 29 odst.1 zák.č. 71/1967 Sb., o správním řízení (správní řád), ve znění pozdějších předpisů, bylo přerušeno na dobu do odstranění důvodů, které brání povolení vkladu. Dne 4.1.2008 došlo k zápisu vkladu vlastnického práva do katastru nemovitostí s právním účinkem 15.8.2005. Rok 2006 Dlouhodobý Oprávky na Poř. cena na hmotný počátku období počátku období majetek Stavby 83 437 917,31 23 954 491,47 Energ. Stroje 660 257,70 472 075,16 Přístroje a 5 027 028,50 4 923 199,59 tech. zařízení Dopravní 2 748 443,00 2 291 085,00 prostředky Inventář 7 996 185,35 7 282 779,93 Pozemky 186 900,00 0,00 Umělecká díla 385 203,00 0,00 DDHM 2 900 356,89 2 773 792,89 Celkem

103 342 291,75

41 697 424,04

Přírůstky 0,00 0,00

Celková Oprávky na pořizovací cena konci období na konci období 33 318 391,30 50 119 526,01 16 104 843,37 241 649,10 418 608,60 331 244,64 Úbytky

124 011,35

1 853 150,60

3 297 889,25 3 198 613,90

691 050,00

1 333 681,00

2 105 812,00 1 512 892,00

0,00 0,00 0,00 115 181,00

839 551,14 0,00 276 823,00 1 237 311,23

7 156 634,21 6 716 492,83 186 900,00 0,00 108 380,00 0,00 1 778 226,66 1 673 892,66

930 242,35

39 100 557,37

65 171 976,73 29 537 979,40


31

Ke konci roku 2006 byla celková výše opravných položek k dlouhodobému hmotnému majetku ve výši 13 036 000,00 Kč. Celá tato částka se vztahuje ke stavbám. Rok 2006 Dlouhodobý Poř. cena na Oprávky na nehmotný počátku období počátku období majetek Dlouhodobý nehmotný 427 044,50 427 044,50 majetek DDNM 487 941,20 462 554,20 889 598,70 914 985,70 Celkem

Přírůstky

Celková Oprávky na pořizovací cena konci období na konci období

Úbytky

0,00

0,00

427 044,50

427 044,50

42 918,65

54 337,70

42 918,65

54 337,70

476 522,15 903 566,65

434 253,50 861 298,00

Rok 2006 Rozpis dlouhodobého nehmotného majetku SW BH Systém ESOB SW Avast Ekonomický systém Helios IQ Celkem

Celková Oprávky na pořizovací cena konci období na konci období 258 215,00 258 215,00 62 968,50 62 968,50 105 861,00 105 861,00 427 044,50 427 044,50

Dlouhodobý hmotný majetek pořizovaný na základě smlouvy o pronájmu s následnou koupí v roce 2007 Společnost neměla v roce 2007 žádný majetek pořizovaný na základě smlouvy o pronájmu s následnou koupí.

Dlouhodobý hmotný majetek pořizovaný na základě smlouvy o pronájmu s následnou koupí v roce 2006 Společnost neměla v roce 2006 žádný majetek pořizovaný na základě smlouvy o pronájmu s následnou koupí.

Pronájem majetku Společnost v roce 2007 i 2006 pronajímala nebytové prostory v nemovitostech včetně vybavení interiéru. Výnosy z nájmů jsou ve výkazu zisku a ztráty v řádku č. 05 „Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb“.

Zatížení majetku zástavním právem nebo věcným břemenem Společnost nemá ke dni sestavení účetní závěrky žádný majetek zatížen zástavním právem nebo věcným břemenem.


32

3.2. Pohledávky Pohledávky z obchodního styku společnosti jsou k 31.12.2007 tvořeny pohledávkami souvisejícími s pronájmem nemovitého a movitého majetku. U pohledávek po lhůtě splatnosti jde též ve všech případech o pohledávky související s pronájmem nemovitého a movitého majetku. Pohledávky po splatnosti v celkové výši 273 159,10 Kč včetně příslušenství jsou soudně vymáhány. K pohledávkám, u kterých je riziko nesplacení, jsou vytvořeny opravné položky v plné výši. Opravné Opravné Rozdělení pohledávek z obchodního Saldo k 31.12.2007 Saldo k 31.12.2006 položky položky styku dle splatnosti v Kč v Kč k 31.12.2007 v k 31.12.2006 Kč v Kč Ve lhůtě splatnosti 106 735,10 0,00 539 081,92 0,00 z toho: pohledávky související s pronájmem nemovitostí 16 081,10 0,00 100 651,10 0,00 poskytnuté zálohy 90 654,00 0,00 438 430,82 0,00 ostatní pohledávky 0,00 0,00 0,00 0,00 Po lhůtě splatnosti do 30 dnů 76 876,20 0,00 67,10 0,00 31 až 90 dnů 0,00 0,00 0,00 0,00 91 až 180 dnů 0,00 0,00 0,00 0,00 181 až 360 dnů 0,00 0,00 0,00 0,00 Více než 360 dnů 273 159,10 - 273 159,10 343 731,14 - 343 731,14 Pohledávky z obchodního styku celkem 456 770,40 - 273 159,10 882 880,16 - 343 731,14

Pohledávky z obchodního styku společnosti jsou k 31.12.2006 tvořeny pohledávkami souvisejícími s pronájmem nemovitého a movitého majetku. U pohledávek po lhůtě splatnosti jde též ve všech případech o pohledávky související s pronájmem nemovitého a movitého majetku. Pohledávky po splatnosti v celkové výši 343 731,14 Kč včetně příslušenství jsou soudně vymáhány. K pohledávkám, u kterých je riziko nesplacení, jsou vytvořeny opravné položky v plné výši. Veškeré pohledávky byly krátkodobé, společnost neměla žádné dlouhodobé pohledávky. Všechny pohledávky byly v českých korunách. Ke dni sestavení roční účetní závěrky za rok 2007 (stejně tak i za rok 2006) společnost neměla žádné pohledávky k podnikům ve skupině, ani žádné pohledávky kryté podle zástavního práva nebo jištěné jiným způsobem.

3.3. Vlastní kapitál V průběhu roku 2007 docházelo ke změnám vlastního kapitálu výlučně běžnou činností společnosti, tj. tvorbou zisku. Výše základního kapitálu zůstala po celý rok nezměněna ve výši 408 099 040,- Kč. Ke snížení základního kapitálu na tuto výši pravomocně došlo 8. února 2005, kdy vstoupilo v platnost usnesení valné hromady ze dne 2. července 2004.


33

Výplata rozdílu mezi původní hodnotou a novou jmenovitou hodnotou akcií po snížení základního kapitálu akcionářům byla zahájena v měsíci březnu 2005 a do dnešního dne nebyla ukončena. K 31.12.2007 nebyla ani přes opakovanou výplatu vyplacena částka v celkové výši 1 681 397,00 Kč, neboť si ji akcionáři nevyzvedli či se o ni řádně nepřihlásili. Hospodářský výsledek roku 2006 – zisk ve výši 13 069 392,47 Kč - byl po schválení roční účetní závěrky roku 2006 valnou hromadou použit k navýšení rezervního fondu (653 469,62 Kč) a zbývající část ve výši 12 415 922,85 Kč byla ponechána na účtu nerozděleného zisku minulých let. Celková výše nerozděleného zisku z předchozích období ke dni sestavení roční účetní závěrky za rok 2007 činí 77 924 204,57 Kč. V roce 2007 společnost BH CAPITAL, a.s. hospodařila se ziskem ve výši 7 463 342,06 Kč. V případě, že tak rozhodne valná hromada, dojde k navýšení rezervního fondu a zbývající část bude ponechána na účtu nerozděleného zisku minulých let.

3.4. Závazky Ke dni sestavení roční účetní závěrky za rok 2007 neměla společnost žádné závazky k podnikům ve skupině, žádné závazky kryté podle zástavního práva nebo jištěné jiným způsobem ani žádné závazky nevyúčtované v účetnictví a neuvedené v rozvaze, jako jsou záruky přijaté za jiný podnik z titulu bankovního úvěru nebo směnečného práva. Veškeré závazky byly krátkodobé a v českých korunách, společnost neměla žádné dlouhodobé ani cizoměnové závazky. Společnost k datu sestavení roční účetní závěrky neměla žádný závazek z titulu přijatých úvěrů.

Rozdělení závazků z obchodního styku dle splatnosti Ve lhůtě splatnosti z toho: přijatá záloha související s pronájmem nemovitého majetku Závazky vůči dodavatelům ostatní závazky Po lhůtě splatnosti do 30 dnů 31 až 90 dnů více než 91 dnů Závazky z obchodního styku celkem

Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění Závazky ze sociálního zabezpečení Závazky ze zdravotního pojištění Závazky ze soc. zabezpečení a zdravotního pojištění celkem

Saldo k 31.12.2007 Saldo k 31.12.2006 v Kč v Kč 228 592,01 592 024,32 114 678,01

426 978,00

104 914,00 9 000,00 0,00 0,00 0,00 228 592,01

157 046,32 8 000,00 0,00 0,00 0,00 592 024,32

Saldo k 31.12.2007 Saldo k 31.12.2006 v Kč v Kč 116 645,00 284 294,00 46 318,00 112 884,00 162 963,00 397 178,00


34

Žádný z výše uvedených závazků nebyl po splatnosti. Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění byly vždy zaplaceny v řádném termínu, a to do 10. 1. následujícího roku. Stát – daňové závazky a dotace Daň z příjmů právnických osob Ostatní přímé daně - srážková daň Ostatní přímé daně – odvod daně z příjmů ze závislé činnosti Daň z přidané hodnoty Ostatní daně a poplatky – silniční daň Dotace ze státního rozpočtu a ostatní dotace Stát – daňové závazky a dotace

Saldo k 31.12.2007 Saldo k 31.12.2006 v Kč v Kč 0,00 179 673,00 0,00 1 060,00 189 586,00 230 089,00 0,00 0,00 0,00 1 250,00 0,00 0,00 189 586,00 412 072,00

V položce daně z příjmů v roce 2006 je závazek z penále z dodatečně vyměřené daňové povinnosti za rok 2002. Závazek byl splacen ve lhůtě splatnosti v lednu 2007. Škoda vzniklá z doměrku i vyměřených sankcí byla uhrazena z pojištění daňového poradce v plné výši. Závazek z titulu daně z příjmů právnických osob za rok 2007 ani za rok 2006 společnosti nevznikl. Žádný z výše uvedených závazků nebyl po splatnosti.

Jiné závazky Závazek vůči akcionářům při snížení základního kapitálu Jiné závazky celkem

Saldo k 31.12.2007 Saldo k 31.12.2006 v Kč v Kč 1 681 397,00 1 696 349,00 1 681 397,00

1 696 349,00

V položce jiných závazků eviduje společnost závazek z dosud nevyplacených prostředků akcionářům při výplatě rozdílu mezi původní hodnotou a novou jmenovitou hodnotou akcií po snížení základního kapitálu.

3.5. Údaje o odloženém daňovém závazku (pohledávce) V souladu s účetní osnovou a postupy účtování pro podnikatele provedla společnost v rámci uzávěrkových účetních operací propočet odložené daňové povinnosti. Tento propočet v souladu s metodikou vycházel z rozdílů bilančních stavů všech dočasných položek, čímž byly zohledněny veškeré dočasné rozdíly za celou dobu existence společnosti. Výsledkem tohoto propočtu byla odložená daňová pohledávka. Společnost však rozhodla, že o této odložené daňové pohledávce nebude účtováno z důvodu pochybností o možnosti uplatnění této pohledávky v následujících účetních obdobích (§59 Vyhlášky 500/2002 Sb.). K datu roční účetní závěrky účetního období roku 2007 tak společnost v bilanci neeviduje žádnou odloženou daňovou pohledávku ani závazek. Ze stejného důvodu společnost v bilanci neevidovala žádnou odloženou daňovou pohledávku ani závazek k datu roční účetní závěrky účetního období roku 2006.


35

3.6. Soudní spory BH CAPITAL, a.s. BH CAPITAL, a.s. byla k datu sestavení roční účetní závěrky účastna několika soudních sporů, a to jak aktivních, tak pasivních.

Aktivní soudní spory Z hlediska aktivních sporů, kterých společnost v roce 2007 vedla celkem 6, lze konstatovat, že ji nehrozí žádné riziko, které by nebylo zachycené v účetnictví společnosti k datu účetní závěrky. Aktivní spory se týkají vymáhání pohledávek z nezaplaceného nájemného a vydání bezdůvodného obohacení. Ke všem takto vymáhaným pohledávkám jsou vytvořeny opravné položky v plné výši. U všech pravomocně ukončených sporů byl příslušným soudem nařízen výkon rozhodnutí prostřednictvím soudního exekutora. Předpokládaná finanční úspěšnost soudních sporů je v průměru odhadována na 30%. Pasivní soudní spory BH CAPITAL, a.s. byla ve sledovaném období účastníkem 4 pasivních soudních sporů s tím, že 3 mají svůj původ v době, kdy společnost působila jako banka. Jeden spor vedla vůči BH CAPITAL, a.s. společnost L. V. P. s.r.o. Brno, kde se domáhala prohlášení konkursu na majetek BH CAPITAL, a.s. Tento návrh byl dne 14.2.2000 zamítnut, usnesení bylo však Vrchním soudem v Olomouci z formálních důvodů zrušeno a věc vrácena k dalšímu řízení Krajskému soudu v Brně. Krajský soud návrh na prohlášení konkursu opět zamítl, ale navrhovatel usnesení opět napadl odvoláním. Vrchní soud v Olomouci pro projednání věci usnesením ze dne 13.11.2006, které nabylo právní moci dne 16.1.2007, rozhodl tak, že usnesení Krajského soudu v Brně o zamítnutí konkurzu se potvrzuje. U Městského soudu v Brně je projednávána žaloba, kterou se Investiční společnost podnikatelů, a.s. v likvidaci domáhá vydání bezdůvodného obohacení ve výši 150 mil.Kč s přísl. z titulu ručení za závazek přešlý v rámci prodeje části podniku na IPB, a.s. V daném řízení byly uplatněny všechny dostupné námitky jako nedostatek aktivní a pasivní legitimace, neexistence závazku, jeho zánik a promlčení nároku. Žaloba byla Městským soudem zamítnuta, žalobce podal ve lhůtě odvolání a věc projednává Krajský soud v Brně. Případný negativní dopad uvedeného sporu v případě, že nároku bude vyhověno, bude relativně krátkodobý, neboť případné plnění bude nárokováno po dlužníku, a to po ČSOB. V dalším soudním sporu se jedná o určení neexistence zástavního práva u pohledávek, které v rámci prodeje části podniku přešly na Českou finanční, s.r.o s tím, že věc je ve stadiu odvolacího řízení. V posledním pasivním sporu se žalobce Josef Němec, bytem Brno, Dřevařská, domáhá neplatnosti kupní smlouvy na prodej budovy Brno čp. 713, a to z důvodu, že byl znevýhodněn ve výběrovém řízení a dále proto, že došlo k porušení zákona o konkursu a vyrovnání. Jako žalovaná č. 1 je označeno MEKO, k.d. Olomouc, žalovaný č. 2 BH CAPITAL, a.s. a žalovaný č. 3 iXnet Invest, s.r.o. Budova byla prodána z konkursní podstaty úpadce MEKO, k. d. správcem konkursní podstaty a společnost BH CAPITAL, a.s. vystupovala jako vedlejší účastník. I v těchto případech nelze předpokládat negativní dopad do hospodaření společnosti.


36

3.7. Zákonné a ostatní rezervy V roce 2007 společnost netvořila žádné rezervy, došlo však k rozpuštění rezervy ve výši 1 136 tis.Kč na plánovanou opravu nemovitosti společnosti, která byla v roce 2007 provedena. V roce 2006 společnost vytvořila rezervu na náklady v souvislosti s postupným ukončováním činnosti společnosti v následujících letech, a to ve výši 6 940 tis.Kč. Dále byla vytvořena rezerva na plánovanou opravu nemovitosti společnosti, a to ve výši 1 136 tis.Kč.

Rezervy Stav k 31. 12. 2006 Tvorba - zákonné rezervy Tvorba - rezerva na daň z příjmů Tvorba - ostatní rezervy Tvorba celkem Rozpuštění - zákonné rezervy Rozpuštění - rezerva na daň z příjmů Rozpuštění - ostatní rezervy Rozpuštění celkem Stav k 31. 12. 2007

Rezervy celkem v tis. Kč 8 076 0 0 0 0 0 0 1 136 1 136 6 940

Rezervy Stav k 31. 12. 2005 Tvorba - zákonné rezervy Tvorba - rezerva na daň z příjmů Tvorba - ostatní rezervy Tvorba celkem Rozpuštění - zákonné rezervy Rozpuštění - rezerva na daň z příjmů Rozpuštění - ostatní rezervy Rozpuštění celkem Stav k 31. 12. 2006

Rezervy celkem v tis. Kč 0 0 0 8 076 8 076 0 0 0 0 8 076

3.8. Výnosy z běžné činnosti rozvržené podle hlavních činností podniku v členění na tuzemsko a zahraničí Společnost měla v účetním období roku 2007 i 2006 výnosy výhradně z tuzemska. Ze zahraničí neplynuly společnosti žádné výnosy.

3.9. Celkové výdaje vynaložené za účetní období na výzkum a vývoj V průběhu účetního období roku 2007 i 2006 společnost nevynaložila žádné prostředky na výzkum či vývoj.

3.10. Vysvětlení významných souhrnných položek rozvahy a výkazu zisku a ztráty Rozvaha a) Účty v bankách (ř. 60 aktiv Rozvahy)

Banka ČSOB. ČMZRB Celkem

Stav k 31.12.2007 979 584,70 12 564 376,64 13 543 961,34

Stav k 31.12.2006 1 845 438,70 21 940 639,76 23 786 078,46


Měna CZK CZK

37

b) Krátkodobé cenné papíry a podíly (ř. 61 aktiv Rozvahy) 2007 2006 - dluhopisy 475 897 tis.Kč 453 127 tis.Kč - kupony cenných papírů 8 737 tis.Kč 8 881 tis.Kč - akcie 0 tis.Kč 0 tis.Kč Stav k 31.12.2007 ISIN

Název

CZ0003501520 ČEZ 4,30/10

Počet ks

Nominále

Pořizovací cena

Tržní cena

Tržní cena celkem1

11 000

110 000 000

109 936 941,86

99,94 %

109 936 941,86

CZ0001001887 SD 3,55/12

3 000

30 000 000

29 859 558,60

95,90 %

28 770 000,00

CZ0001001754 SD 3,25/09

5 000

50 000 000

49 325 931,00

98,06 %

49 030 000,00

CZ0001000855 SD 3,80/09

11 000

110 000 000

110 032 527,65

99,44 %

109 384 000,00

180

180 000 000

173 768 883,39

99,32 %

178 776 000,00

480 000 000

472 923 842,50


Dluhopisy celkem

475 896 941,86


Název

Počet ks

Nominále

Pořizovací cena

Tržní cena

Tržní cena celkem1

CZ0001000863 SD 3,95/07

10 000

100 000 000

100 111 011,22

100,67 %

100 670 000,00

CZ0001000855 SD 3,80/09

11 000

110 000 000

110 032 527,65

101,28 %

111 408 000,00

190

190 000 000

183 422 710,24

100,51 %

190 969 000,00

5 000

50 000 000

48 379 190,60

100,16 %

50 080 000,00

450 000 000

441 945 439,72

CZ0003501355 Český Telecom 3,50/08 CZ0003501348 ČEZ 3,35/08

Dluhopisy celkem

453 127 000,00

Výkaz zisku a ztráty a) Tržby za prodej výrobků a služeb (ř. 5 VZZ) - přijaté nájemné - ostatní služby b) Spotřeba materiálu a energie (ř. 9 VZZ) - spotřeba materiálu - spotřeba energií c) Služby (ř. 10 VZZ) - opravy a udržování - výkony spojů - nájemné - audit a poradenství - úklid - ostatní d) Daně a poplatky (ř. 17 VZZ) - daň z převodu nemovitostí

2007 1 428 tis.Kč 28 tis.Kč

2006 3 432 tis.Kč 86 tis.Kč

2007 291 tis.Kč 221 tis.Kč

2006 393 tis.Kč 282 tis.Kč

2007 1 409 tis.Kč 665 tis.Kč 185 tis.Kč 182 tis.Kč 127 tis.Kč 933 tis.Kč

2006 436 tis.Kč 700 tis.Kč 341 tis.Kč 217 tis.Kč 187 tis.Kč 1 093 tis.Kč

2007 505 tis.Kč

2006 1 281 tis.Kč

1

Tržní cena u dluhopisů zařazených Burzou cenných papírů Praha (dále jen burza) do tříd je rovna průměrné referenční ceně „nákup“ zveřejněné burzou. U ostatních dluhopisů je tržní cena stanovena výpočtem stanoveného vnitřním předpisem společnosti. Podrobněji je stanovení tržní ceny cenných papírů uvedeno v pracovním předpisu PP 06-02/2003 „Systém stanovení reálné hodnoty cenných papírů“. Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 230, IČO: 00546682, DIČ: CZ00546682

38

- daň z nemovitostí - daň silniční - ostatní daně a poplatky

21 tis.Kč 12 tis.Kč 29 tis.Kč

e) Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku (ř. 18 VZZ) 2007 - odpisy dlouhodobého nehmotného majetku 32 tis.Kč - odpisy staveb 1 270 tis.Kč - odpisy dopravních prostředků 197 tis.Kč - odpisy inventáře 133 tis.Kč - odpisy ostatního movitého majetku 78 tis.Kč - odpisy drobného dlouhodobého hmotného majetku 106 tis.Kč jednorázový odpis dlouhodobého hmotného majetku (likvidace) 0 tis.Kč f) Změna stavu rezerv a opravných položek (ř. 25 VZZ) - zúčtování rezerv do provozních výnosů - zúčtování opravných položek do provoz. výnosů - tvorba rezerv - tvorba opravných položek


2006 26 tis.Kč 2 160 tis.Kč 475 tis.Kč 121 tis.Kč 106 tis.Kč 127 tis.Kč 0 tis.Kč

2007 - 1 136 tis.Kč - 8 026 tis.Kč 0 tis.Kč 15 tis.Kč

2006 0 tis.Kč - 7 211 tis.Kč 8 076 tis.Kč 19 tis.Kč

2007 200 tis.Kč 75 tis.Kč 4 tis.Kč

2006 154 tis.Kč 1 tis.Kč 179 tis.Kč

h) Tržby z prodeje cenných papírů a vkladů (ř. 31 VZZ) 2007 - státní kupónové dluhopisy 92 168 tis.Kč - kupónové dluhopisy komerčních bank 0 tis.Kč - kupónové dluhopisy nebankovních subjektů 60 276 tis.Kč - akcie 0 tis.Kč

2006 0 tis.Kč 0 tis.Kč 30 697 tis.Kč 0 tis.Kč

i) Prodané cenné papíry a vklady (ř. 32 VZZ) - státní kupónové dluhopisy - kupónové dluhopisy komerčních bank - kupónové dluhopisy nebankovních subjektů - akcie

2007 93 164 tis.Kč 0 tis.Kč 60 624 tis.Kč 0 tis.Kč

2006 0 tis.Kč 0 tis.Kč 30 788 tis.Kč 0 tis.Kč

j) Výnosy z krátkodobého finančního majetku (ř. 37 VZZ) 2007 - přijaté úroky z dlužných cenných papírů 17 202 tis.Kč - přijaté dividendy a podíly na zisku 0 tis.Kč

2006 15 833 tis.Kč 0 tis.Kč

g) Ostatní provozní náklady (ř. 27 VZZ) - dary - odpis pohledávek - ostatní

k) Ostatní finanční náklady (ř. 45 VZZ) - pojištění majetku - poplatky obchodníkům s CP, BCPP a SCP - zákonné pojištění odpovědnosti zaměstnavatele za škody - bankovní služby - ostatní

2007 286 tis.Kč 167 tis.Kč

2006 449 tis.Kč 163 tis.Kč




39

4.

PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH (CASH FLOW)

Společnost rozhodla o vykazování peněžních toků nepřímou metodou, u které je upraven hospodářský výsledek účetní jednotky o nepeněžní operace. Do peněžních prostředků byly zahrnuty peníze v hotovosti na pokladně (účet 211), ceniny (účet 213) a prostředky na běžných účtech u bank (část účtu 221). Do peněžních ekvivalentů společnost zahrnuje prostředky na termínovaných vkladech u bank (část účtu 221). U termínovaných vkladů se jedná o krátkodobé úložky, a to zejména jednodenní (maximálně pak týdenní) úložky. Přestože společnost má velký objem aktiv v krátkodobém finančním majetku, cenné papíry do peněžních ekvivalentů nezahrnuje, a to i přesto, že se jedná o likvidní obchodovatelné cenné papíry. Důvodem je výrazný pohyb cen cenných papírů na trhu. Změna stavu krátkodobého finančního majetku je pak uvedena na řádku A.2.4. Pokud vezmeme v úvahu i nárůst krátkodobého finančního majetku, do kterého jsou zejména volné prostředky ukládány, zjistíme, že společnost objem volných prostředků zvyšuje, a to za rok 2007 o 20 743 tis.Kč (za rok 2006 o 40 443 tis.Kč).

a) Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období (ř. P. Cash-flow) 2007 2006 - peníze a ceniny 79 tis.Kč 91 tis.Kč - prostředky na běžných účtech 1 886 tis.Kč 2 230 tis.Kč - prostředky na termínovaných vkladech 21 900 tis.Kč 13 000 tis.Kč b) Odpisy stálých aktiv, odpis pohledávek (ř. A.1.1. Cash-flow) 2007 - odpisy dlouhodobého majetku 1 816 tis.Kč

2006 3 015 tis.Kč

c) Změna stavu opravných položek a rezerv (ř. A.1.2. Cash-flow) 2007 - tvorba opravných položek 15 tis.Kč - použití opravných položek - 8 026 tis.Kč - tvorba rezerv 0 tis.Kč - použití rezerv - 1 136 tis.Kč

2006 19 tis.Kč - 7 211 tis.Kč 8 076 tis.Kč 0 tis.Kč

d) Zisk (ztráta) z prodeje stálých aktiv (ř. A.1.3. Cash-flow) 2007 2006 - tržby z prodeje dlouhodob. hmotného majetku - 16 988 tis.Kč - 45 655 tis.Kč - zůstatková cena prodávaného dlouhodobého hmotného majetku 12 167 tis.Kč 23 952 tis.Kč e) Případné úpravy o ostatní nepeněžní operace (ř. A.1.6. Cash-flow) 2007 - náklady z přecenění CP k obchodování 5 551 tis.Kč - výnosy z přecenění CP k obchodování 0 tis.Kč - zaúčtované přecenění při prodeji CP k obchodování 2 658 tis.Kč - odpis pohledávky 75 tis.Kč - manka a škody 0 tis.Kč Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 230, IČO: 00546682, DIČ: CZ00546682

2006 2 796 tis.Kč 0 tis.Kč 1 208 tis.Kč 0 tis.Kč 0 tis.Kč

40


41


42


43

Obsah: 1. Úvodní slovo předsedy představenstva Základní údaje o společnosti BH CAPITAL, a.s. 5

Recommend Documents