BNCL
Ref: 41761.01 WB OPRICHTING
STICHTING INVESTOR CLAIMS AGAINST TESCO
Hedcn, vier dccember tweeduizcnd veetticn, verscheen voor mij,
mr. Wcssel Bosse, notaris te Amsterdam: de heer mr. Picter Johan Bastiaan Koetsier. wonende te 1013 GD Amsterdam, — Binnen Vissersstraat 14 H, geboren te Zeist op acht September
ncgentienhonderdzevenenzestig, gchuwd, houder van Ncderlands paspoort metnummer NU87R0CL6, afgcgcven te Amsterdam geldig tot twee juli twceduizend vijftien, hicrna te noemen: de "Oprichter".
De comparant vcrklaarde een stichting op te richten welke zal worden geregeerd door de navolgendc statutcn:
STATUTEN "
Definitles Artikcl 1.
In dezc statutcn zijn de volgendc begrippcn als volgt omschrevcn: de personen en instellingcn die (i) Beleggers: Effccten hcbben gekocht tussen twceduizend tien en twceduizend veerticn, doch ten minste tussen
zcventicn april twceduizend dertien en tweeentwintig September twceduizend
vecrden of een langere pcriode welke vervolgens zal worden vastgcsteld in
vcrband met dezelfdc beschuldiging en (ii) verliezen hebben geledcn als gcvolg
van de waardedaling van dcze Effecten als gevolg van misleidcnde en/ of onvoldoende communicatic door Tesco — in het bijzondcr maar niet beperkt tot
valsc en/of misleidendc verklaringen dievoortvloeien uit dc overdrijvingen van winsten, de erkenning van winst en kosten, en het onvermogen om materiele
feiten te openbaren over Tesco's bedrijf, — operaties, vooruitzichten, alsmedc de financiele rapportage en conditic; Bestuur:
het orgaan in de zin van artikcl 5 van
BNCL
dcze statuten; Bestuurder:
cen lid van het Bcstuur;
Effecten:
effcctcn uitgegeven door Tesco op een
effectenbeurs of effectcnhandcl in hetVerenigd Koninkrijk; Lid Raad van Toezicht: Participatieovcreenkomst:
een lid van de Raad van Toezicht; dc overeenkomst tussen een Participant en dc Stichting; ¦
Participant:
de Belegger of vertegenwoordigcr van de Belcgger die een" participatieoverccnkomst met de
Stichting hccft gesloten;
Raad van Toezicht:
het orgaan in dc zin van artikel 9 van deze statuten;
Stichting:
—
de entiteit hierbij opgericht onder de naam "Stichting Investor Claims against Tesco";
Tesco:
Tesco Pic., met hoofdvestiging: Tesco House, Delamare Road, Cheshunt, Hertfordshire ENS 9SL, Verenigd Koninkrijk; —
Vaststellingsoverecnkomst:
een overeenkomst ovcrecnkomstig artikel 7:900 en volgendc van het Burgcrlijk Wctboek tussen de Vennootschap, dc Stichting en/ of iedere andere partij met betrekking tot een (gedecltclijke) vaststelling met betrekking tot de aansprakclijkheid van de Vennootschap
en andere verweerders voor allc schade veroorzaakt aan Deelnemcrs; Vennootschap:
Tcsco en haar huidige of vroegere leidinggevendcn, functionarisscn en bestuurders, evcnals andere potcntiele gedaagden, met inbegrip van accountants, zoals nadcr vast te stellen;
Vergadering van Participantcn:
het orgaan als bcdoeld in artikel 9 lid 1 van deze statuten.
Naam en zctcl Artikel 2.
——— —
1 .
De Stichting draagt dc naam: Stichting Investor Claims against Tesco."
2.
Zij hceft haar zctcl in de gcmcente Amsterdam.
BNCL
U\NKt,.
P. W-Tl 1
Doel en middelen
'
Artikcl 3.
1.
Het docl van de stichdng is: —
a.
het bevorderen en behartigen van de belangen van de Beleggers of de ~ vertegenwoordigers van de Beleggers in de ruimste zin van het woord;-
b.
het vertegenwoordigen van de belangen van alle Beleggers, waaronderbegrepen maar niet beperkt tot institutionele en particuliere beleggers, ~
alsmcde vertegenwoordigers en Participantcn met betrekking tot het verbeteren van de corporate governance van de V cnnootschap, zoekend naar een vaststelling van de aansprakelijkhcid en de ontdckking van valse en/of misleidende verklaringen, het gebrek om materiele feiten te openbarcn over feiten over het bcdrijf Tesco, operaties, vooruitzichten, evcnals zijn financiele verslaglegging en
toestand waaronder begrepen maar niet beperkt tot de cconomische gevolgcn voor de Beleggers, zoals de vernietiging van de kapitaalmarkt in de ruimste zin van het woord, en, dus, de schade aan de investeringcn van de Beleggers (het "Incident"); "
c.
het zoeken naar en het verkrijgen van een verklaring van aansprakelijkhcid door icder toepasselijk bevoegde rechtbank, dat de • Vennootschap haar verplichtingen hceft geschonden en ovcrtredenom het beleggend publiek naar waarhcid en zonder vcrwarring te informeren over informatie die relevant is voor de markt en meestal bekend bij insiders van de Vennootschap, zoals informatie over hetbedrijf Tesco, operaties, vooruitzichten, evcnals zijn financiele verslaglegging en toestand, en dat de Vennootschap heeft nagelatenom met de integriteit en de transparantie zoals vereist door Engelse, 1 Ncderlandse en Amcrikaanse wetgeving deel te nemcn aan de opcnbare effcctenbeurs, en om schadeloosstelling te verkrijgen voor alle Beleggers (thans en dcsdjds) die niet afzonderlijk worden vcrtegenwoordigd in een collectieve procedure in de Verenigdc Statenvan Amerika voor beleggers in "American Depositary Receipts (ADR)";
d.
c.
;
alsmede de bcpaling, zowel in als buiten rcchte, van de wcrkelijke gang van zaken met betrekking tot de Vennootschap in de periodc waarin de Beleggers hun Effecten hebben gckocht; het verkrijgen. voor zover mogelijk onder de toepassclijke wettclijke
regels, een verklaring voor recht dat de Vennootschap en/of personen handelend namens de Vennootschap in stnjd met de vereisten naar Nederlands, Engcls of Amcrikaanse recht hebben gehandeld met betrekking tot de vcrplichting om het investerend publiek bchoorlijk ¦ en correct te informeren;'
BNCL
f.
het vcrwcrven cn uitkercn van allc schadc voor de Belcggers om hen tc
compcnscren voor de geleden verliczcn als gcvolg van de daling van de prijs van de Effcctcn;
g.
al hetgccn te docn dat met het vorcnstaandc verband houdt of daaraan diensdg kan zijn, in de ruimst mogclijke zin;
h.
het ondcrzoeken van mogelijke actics tegen de Vennootschap cn haar — management voor hun verantwoordelijkhcid in verband met de aanzienlijke daling van de beurskocrs van de Vennootschap en de vcrniedging van de kapitaalmarkt als direct gevolg van het wanbeheer van de Vennootschap van haar rcactie;
i.
het zoeken naar schadevergoeding voor het wangedrag van de
Vennootschap met betrekking tot handelen/niet-handclcn met bctrekking tot de publicaties of het uitblijven van het publiceren van rclevante informatie aan de marktdeelnemers in verband met de werkclijke financiele simatie van Tesco;
j.
het indienen van vorderingen, met inbegrip van die uit hoofdc van verschillcnde effcctenwettcn, tegen de Vennootschap en haar dochtcronderncmingen voor continue valsc verklaringcn aan de markt;
k.
het informeren van het investcrend publick over de mogelijkheden van collecticvc procedures buiten dc Vcrenigdc Staten van Amerika voor
schadeherstcl voor aandeelhouders die substantiele marktwaarde hebben verlorcn als gevolg van het handclen of het nalaten om te ~ handelen door de Vennootschap met betrekking lot het Incident; het nastrcvcn van eventuele mogelijkheden voor compensade voor belcggers in dc Vennootschap die gevcsdgd zijn in en buiten de Verenigdc Staten van Amerika, maar niet vallcn onder enigc Amcrikaanse collcctieve procedure, en het verstrekken aan dc Vennootschap van een wereldwijd schikkingsplatform via hot schikkingsmechanisme van de Ncdcrlandse Wet Collectievc Afwikkcling Massaschade;
m.
het bijstaan van ieder openbaar onderzocksorgaan bij het onthullcn van de waarhcid en van hetgeen wcrkclijk is gebeurd in verband met
het Incident inzake het handclen of het nalaten om te handclen zowcl ~ voor, tijdens cn na het Incident; n.
het ondcrzoeken van mogelijke corporate governance verandcringcn bij dc Vennootschap om toekomsdgc misverstanden, onoplettendhcdcn en foutcn tc voorkomcn welke hebben gcleid tot het Incident en de daaropvolgendc aansprakelijkheid en kostcn voor de Vennootschap;"
o.
het ondcrzoeken van dc waarheid van wat er gebeurdc;
p.
het indienen van een vcrzockschrift bij dc Ondernemingskamer in"
BNCL
AXNKl/,
Amsterdam, indicn mogelijk, om de mislukkingen van het
management en de corporate governance bij de Vennootschap te onderzoeken;
q.
het verkrijgen van financiering voor en het voorberciden van alle"
procedures tegen de Vennootschap, buiten de Verenigde Staten van -
Amcrika, hetzij in Nederland, hetzij in het Verenigd Koninkrijk hetzij in iedere andere geschikte jurisdictie;-
r.
het selectcren. aanhouden en toczicht houden op de advocaten en advocatenkantoren welke door de Stichting zijn gckozen met als doel — het voeren van procedures namens de Stichting, of ieder van haar
individuele Participanten, als dit in het beste belang is van de gehcle Stichting en haar Participanten;" s.
al hetgeen te doen dat met het vorenstaande verband houdt of daaraan dienstig kan zijn, in de ruimst mogelijke zin. " ~
De Stichting beoogt geen winst. 2.
"
De Stichting tracht haar doel onder meer te bereiken door, ondermer. Beleggers de kans te geven deel te nemcn en de Stichting te a. ondersteunen als Participant door een Participatieovereenkomst aan te gaan;
b.
het voeren van juridische procedures als bedoeld in artikel 3:305a Burgerlijk Wctboek bij de daartoe bevoegde rechtbanken in Nederland met als doel het verkrijgen van een vcrklaring met betrckking tot het doel als omschreven in artikel 3 lid I.e.;
c.
bet onderhandelen over en het aangaan van een of meer Vaststellingsovereenkomsten;
d.
e.
"
het indicnen van een verzoek bij het Gerechtshof van Amsterdam om~ iederc geresulteerde Vaststcllingovcreenkomst bindend te verklaren op grond van de Wet Collcctievc Afwikkeling Massaschade; het innen van betalingen bestemd ter compensatic van de verliezcn die geledcn zijn door de Beleggers te betalen door de Stichting in Nederland;
f.
~
~
het aangaan van een (nadcrc) Participatieovereenkomst met iedere individuele Belegger of Participant, waarbij de Stichting, bij wijze van" overdracht aan de Stichting of het verlenen van een mandaat aan de ~ Stichting of het verstrekken van een volmacht aan de Stichting, de schade kan vordercn voor de verliezen die de Participant heeft geledcn, op haar eigen naam of op naam van de Participant, in en buiten rechte tegen de Vennootschap en/of haar (voormalige) werknemers;
g.
het waarborgen van een goede corporate governance en het bewerkstelligen van noodzakelijke veranderingen op het gebied van"
BNCL
corporate governance in de bedrijfsvoering van de Vennootschap, met inbegrip van maar nict beperkt tot het indienen van ecn verzoekschnft bij dc Ondernemingskamer van het Gercchtshof tc Amsterdam;
h.
alles te docn wat de Stichting wenselijk of nodig acht ter berciking vanhaar dock
—
Vermogen
—
Artikel 4.
""
-
Het vermogen van de Stichting wordt gevormd door: 1. donaties die aan dc Stichting ter beschikking zijn gcstcld door Bclcggersp Participantcn en andcre partijen;-
2.
leningen of donaties ontvangen van financicringsmaatschappijcn van
procedures of andere cntiteiten die financieren ter verwezenlijking van haar doelstellingen
4. andere batcn. Bestuur: SamenstcllinCT. Benoeming en Dcfungeren Artikel 5.
—
1 .
Het Bestuur van de Stichting bestaat uit ecn of meer natuurlijke personen. _ Het aantal Bestuurdcrs zal worden bcpaald door de Raad van Toezicht. Een van dc Bestuurdcrs van de Stichdng dient ecn jurist te zijn, met de specificke crvaring en juridische expertise, die nodig is voor een adequate behartiging van de belangen zoals opgenomcn in het doel van artikel 3 van _
2.
Binncn het Bestuur en de Raad van Toezicht en tusscn de Bestuurdcrs en de leden van de Raad van Toezicht mogen geen nauwc familie- of vergelijkbare rclaties bestaan, met inbegrip van maar niet beperkt tot het huwelijk, geregistrecrd partnerschap of ongehuwd samenwonen.
3.
Een niet voltallig Bestuur behoudt zijn bevocgdhcden, behoudens indien
deze statutcn.
overeenkomstig deze statutcn het Bestuur voltallig dient te zijn teneinde zijn bevoegdheden uit tc kunnen vocrcn.
4.
De Bestuurdcrs worden benoemd en ontslagen door de Raad van Toezicht. In ontstane vacatures wordt zo spoedig mogelijk voorzicn. Indien in een vacature niet wordt voorzien binncn twee (2) maanden nadat deze is ontstaan, wordt de Bestuurder, dan wel worden de Bestuurdcrs, benoemd door de president van de Rechrbank Amsterdam op verzock van de ovcrigc Bestuurder(s) of een andere bclanghcbbcnde. Een Bestuurder mag worden geschorst, bij besluit genomcn door de Raad van Toezicht .
5.
De Bestuurdcrs kunnen nict zijn: personen die in dc periodc vanaf zeventien april tweeduizend dertien tot tweeentwintig September twecduizcnd veertien, medewcrkcr, lid van een (besturend) orgaan van de"
Vcnnootschap of adviseur van de Vennootschap zijn geweest en/ of
'
BNCL
u <& 'I
Bclcggcrs die meer dan vijfhonderd (500) Effccten in de Vennootschap
houden. Voor de berekening van het aantal Effecten gcnoemd in de vorige" zin, worden de Effecten die worden gehouden via een volmacht door een
profcssioneel investeringsbedrijf in een "discretionaire trust", niet meegerekend. 6.
De Bestuurders worden benoemd voor onbepaalde tijd.
7.
Indien het Bestuur bestaat uit meer dan een (1) persoon, wijst het Bestuur uit zijn midden een voorzitter ("de Voorzitter"), een secretaris en een penningmeester aan, dan wel een secretaris-penningmeester in de plaats van de beide laatsten.
8.
Een Bestuurder defungecrt: '
" ——
a.
door zijn/haar overlijden;
b.
doordat hij/zij faiiliet wordt verklaard of hem/haar surscance van
"
—
'
betaling wordt verleend dan wel doordat de schuldsaneringsregeling natuurlijke pcrsonen op hem/haar van tocpassing wordt verklaard;
c.
door zijn/haar onder curatelestelling of doordat hij/zij anderszins het —
d.
vrije beheer over zijn/haar vermogen verliest; door zijn/haar aftreden;
e.
door zijn/haar ontslag, verleend door de rechtbank in de gevallen in de wet voorzien;
f. 9.
~
'
"
door zijn/haar ontslag door de Raad van Toezicht.
Een besluit tot benoeming of ontslag van een Bestuurder kan slechts worden genomen door de Raad van Toezicht met een twee/derde meerderheid van stcmmen in een vergadering, waarin alle leden van de Raad van Toezicht aanwezig of vertegcnwoordigd zijn. Indien niet alle leden van de Raad van Toezicht aanwezig of vertegcnwoordigd zijn in de — vergadering, wordt een tweede vergadering bijcengerocpen binnen twee (2)" wekcn, te houden niet eerder dan vier (4) weken en niet later dan zes (6) weken na de eerste vergadering. In deze tweede vergadering kunnen
rcchtsgeldig besluiten worden genomen ongeacht het aantal aanwezige of vertcgenwoordigde leden van de Raad van Toezicht. De oproeping voor de tweede vergadering zal inhouden dat het besluit kan worden genomen ongeacht het aantal aanwezige of vertcgenwoordigde leden van de Raad van Toezicht en gceft de reden hiervoor aan.
10.
"
Indien een Bestuurder ontslag heeft genoemen, kan deze persoon in de toekomst niet (opnieuw) tot Bestuurder van de Stichting worden benoemd.
11.
De Bestuurders kunnen een rcdelijke onkosten- en
aanwezigheidsvergocding ontvangen. De Raad van Toezicht beslist over de onkosten- en aanwezigheidsvergocdingen van elke Bestuurder. Alle vergocdingen welke worden bctaald aan de Bestuurders zullen worden-
gespecificeerd in de jaarrekening welke specificatie zal voorzien in een
BNCL
toclichting.
Bcstuur: Taak en Bevoegdhcdcn Artikel 6.
1.
Hct Bestuur is belast met hct besturen van dc Stichting.
2.
Het Bcstuur is bevocgd tot bet nemen van alle besluiten, in bet bijzondcr tot:
a.
het instellen van jundischc procedures;
b.
het inschakelen van juridischc bijstand, het benocmen van een externeaccountant om de boekcn te controleren alsmede om die dcskundigheid in te schakelen die het Bestuur redelijkerwijs noodxakclijk acht om zich overeenkomstig dezc statuten van zijn taakte kwijten;
c.
het tekenen of biitekencn van Participaticovcrccnkomstcn die aan haar worden aangcbodcn door tockomstigc Participantcn;
d.
het aangaan van of het ondcrhandelcn over een Vaststcllingsoverccnkomst;
e.
het indienen van een verzoek aan het Gerechtshof Amsterdam om een gercalisecrde en verkregen Vaststellingsovercenkomst krachtens de Wet Collectieve Afwikkcling Massaschade bindend te laten verklaren — en om alles te docn in hct kadcr van dit verzoek.
3.
Het Bestuur behoeft de voorgaande goedkeuring van de Raad van Toezicht voor besluiten tot:
4.
a.
het wijzigcn van dc de statuten
b.
het fuseren of splitsen;
c.
het ontbinden van de Stichting;
d.
het initieren van juridische procedures;
e.
het aangaan van een Vaststcllingsoverccnkomst.
Het Bestuur is niet bevoegd te besluiten tot het aangaan van overeenkomsten tot verkrijging, vervreemding en bezwaring van
registergoederen, en tot het aangaan van overeenkomsten waarbij de Stichting zich als borg of hoofdelijk medeschuldenaar verbindt, zich voor een dcrde stcrk maakt of zich tot zckcrhcidstclling voor een schuld van een ander verbindt en tot vertegenwoordiging van de Stichting ter zakc van
deze handelingen. 5.
Bij hct uitvocren van hun taken laten het Bcstuur en iedere Bestuurdcr zich leiden door dc belangen van de Beleggers.
6.
Het Bestuur dient ten minste een maal per jaar over het financiele beleid van de Stichting te rapporteren aan de Raad van Toezicht.
Bestuur: Vertegenwoordiging Artikel 7. Het Bestuur vertcgcnwoordigt de Stichting. Indicn hct Bcstuur uit mecr dan een
BNCL
fz o
c
Bestuurder bestaat komt de bevoegdheid tot vertegenwoordiging ook toe aan
twee Bestuurders gezamcnlijk handelend. Bestuur: Besluir\'ornnng Artikel 8.
1.
Vergaderingcn van het Bestuur worden gehouden zo dikwijls als de Voorzitter of een mccrderhcid van de Bestuurders daarom verzoekt, doch _ ten minste eenmaal per jaar.
2.
De bijeenroeping van de vergaderingcn van het Bestuur gescliiedt schriftclijk door de Voorzitter met een oproeptermijn van ten minste zeven dagen, onder opgave van de te behandelen ondcrwerpen. In urgente
gevallen, vast te stellen door de Voorzitter, kan de vergadering op andcrc wijze worden bijeengcrocpen. Indien wordt gehandeld in strijd met het hiervoor in dit lid bepaalde, kan het Bestuur niettemin rechtsgeldige
besluiten nemen, mits de vergadering voltallig is en geen van de Bestuurders zich tegen deze manier van besluitvorming verzet.
3.
De vergaderingcn van het Bestuur worden gehouden op een plaats binnen — Nederland, dan we! in een ander land, te bepalen door degene die de vergadering bijecn heeft gerocpcn, dan wcl deed bijeenroepen, of tclefonisch. —
4.
—
Toegang tot de vergaderingcn van het Bestuur hebben de in functie zijndc — Bestuurders en degencn die daartoc door de aanwezige Bestuurders zijn uitgenodigd.
5.
Een Bestuurder kan niet een andere pcrsoon aanwijzcn om hem ter vergadering te vertegenwoordigen.
6.
Voor zovcr in deze stamten niet anders is voorgeschreven, worden alle besluiten van het Besmur genomen met volstrekte mecrderheid van de uitgcbrachte stemmen. Icdcrc Bestuurder is bevoegd tot het uitbrengen van
een stem. Blanco stemmen worden geacht niet te zijn uitgebracht. Bij staking van stemmen over zaken is het voorstel vcrworpen. Staken de stemmen bij verkiezing van personen, dan beslist het lot.
7.
Alle stemmingen geschieden mondeling. Echter kan de Voorzitter bepalen _ dat een stem schriftelijk zal worden uitgebracht. Indien het betreft een verkiezing van personen kan een aanwezige Bestuurder vcrlangen dat de stemmen schriftelijk worden uitgebracht. Schriftelijke stemming geschicdf door middcl van ongetekende (anonicmc) stembnefjes.
8.
De vergaderingcn worden geleid door de Voorzitter van het Bestuur; bij diens afwezigheid voorziet de vergadering zelf in haar leiding. Tot dat moment wordt de vergadering voorgczeten door de in leeftijd oudste ter vergadering aanwezige Bestuurder.
9.
Van het verhandelde in de vergadering worden door de sccretaris of door een daartoe door de Voorzitter van de vergadering aangewezen pcrsoon
-
BNCL
10
notulen opgemaakt. Deze notulen worden in dczelfde of de eerstvolgende vergadering vastgesteld en ten blijke daarvan door dc Voorzitter en dc notulist ondertekend.
10.
Hct Bestuur kan ook op andere wijze dan in vergadering besluiten nemen, " mits alle Bestuurders in de gelegenheid zijn gcsteld hun stem uit te brengenen alle Bestuurders schriftclijk hcbben verklaard zich niet tcgcn deze wijze " van besluitvorming te verzetten. Plen besluit is alsdan genomen zodra dc vcreiste mecrderheid van alle
Bestuurders zich schriftelijk voor het voorstcl heeft verklaard. Van een * buitcn vergadering genomen besluit wordt door de secretaris een relaas"
opgemaakt dat in de eerstvolgende vergadering wordt vastgesteld en ten blijke daarvan door de Voorzitter en de notulist van die vergadering wordt ondertekend. Hct aldus vastgestcldc rclaas wordt tezamen met de in de
eerste zin van dit lid bedoelde stukkcn bij de notulen gevoegd. Raad van Toezicht Artikel 9. 1.
De Stichting zal op een daartoe door het Bestuur genomen besluit een Raad van Toezicht hebben welkc zal bestaan uit ten minstc clrie (3) natuurlijkc personen.
2.
De Raad van Toezicht zal in functie zijn, zodra het besluit daartoe van het " Bestuur zal zijn gcdcponeerd en openbaar gemaakt bij het Handelsrcgister. _
3.
Waar in deze statuten rechten en vcrplichtingcn worden toegekend aan de ~ Raad van Toezicht of enige andere verwijzing wordt gemaakt naar de Raadvan Toezicht, gelden de betreffendc bcpalingen uitsluitend indien krachtens
het bepaalde in dit lid een Raad van Toezicht is ingcstcld. 4.
Alle bevoegdheden in deze statuten die zijn toegekend aan de Raad vanToezicht komen, voor zovcr wettelijk mogclijk, in het geval dat geen Raad van Toezicht is ingesteld, toe aan het Bestuur.
5.
De Raad van Toezicht stclt het aantal leden van de Raad van Toezicht vast.
6.
Minimaal een (1 ) lid van de Raad van Toezicht dient een jurist te zijn met— de specifieke ervaring en juridische expertise, die nodig is voor een adequate advisering over en toezicht op de juridische aspecten van hct door het Bestuur gcvocrde beleid;
7.
Minimaal een (1) lid van de Raad van Toezicht beschikt over de specifieke
financiele expertise die noodzakelijk is voor een adequate advisering over en adequaat toezicht op het door het Bestuur gcvoerde financieel beleid en " bchecr, waaronder begrepen dc door het Bestuur opgestcldc begroting enjaarstukken. Binnen de Raad van Toezicht en het Bestuur en tussen de leden van de" Raad van Toezicht en de Bestuurders mogen geen nauwe familie- of
vergelijkbare relaties bestaan, met inbegrip van maar niet beperkt tot het"
BNCL
11
huwelijk, geregistreerd partnerschap of ongehuwd samenwonen.
9.
De Raad van Toezicht benoemt de leden van dc Raad van Toezicht, op — voorwaardc dat wanneer de Raad van Toezicht is ingesteld conform lid 1 " het Bestuur de eerste leden van de Raad van Toezicht zal benoemen. Een"
lid van de Raad van Toezicht kan op ieder moment worden geschorst ofontslagcn door de Raad van Toezicht. Ken besluit tot benoeming, schorsing en ontslag van een lid van dc Raad
van Toezicht kan alleen worden gcnomcn met een twee/ derde meerdcrheid van stemmen in een vergadering waarin alle leden van de Raad van Toezicht aanwezig of vcrtegcnwoordigd zijn. Indien niet alle leden van de Raad van Toezicht aanwezig of vcrtegcnwoordigd zijn in de vergadering, wordt een tweede vergadering bijccngeroepen binncn twee (2) weken, to houden niet eerder dan vier (4) weken en niet later dan zes (6) weken na deeerste vergadering. In deze tweede vergadering kunncn rechtsgeldig besluiten worden genomen ongeacht het aantal aanwezige of
vertegenwoordigde leden van de Raad van Toezicht. De oproeping voor de tweede vergadering zal inhouden dal het besluit kan worden genomen ongeacht het aantal aanwezige of vertegenwoordigde leden van dc Raad van Toezicht en gee ft de reden hiervoor aan. 10.
De Raad van Toezicht benoemt uit zijn midden een voorzittcr.
11.
De Raad van Toezicht heeft tot taak toezicht te houden op her bclcid en de strategic van het Bestuur en op dc algemcne gang van zaken in dc Stichting. De Raad van Toezicht staat het Bestuur met raad tcr zijde. Bij de vervulling van deze taken richten de leden van dc Raad van Toezicht zich naar het belang van de Stichting en de Deelnemers.
12.
Het Bestuur voorziet de Raad van Toezicht tijdig van de nodige informatievoor dc uitvoering van haar taken en bevocgdheden, inclusief de notulen van de vergaderingen van het Bestuur, en voorziet voorts elk lid van de Raad van Toezicht, op verzoek, van alle informatic die betrekking heeft opde aangelegenheden van de Stichdng. •
13.
Ieder lid van de Raad van Toezicht heeft toegang tot alle gebouwen en gronden in gebruik bij de Stichting; de Raad van Toezicht is bevoegd inzage te nemcn in de boeken, dossiers, correspondentie en andere bescheiden van de Stichting en kennis te nemen van alle handclingen die hebben plaats gevonden.
14.
—
"
De Raad van Toezicht kan zich bij de uitoefening van zijn taak voor rekening van de Stichting doen bijstaan door deskundigen.
15. Dc Raad van Toezicht vergadert zo dikwijls als een lid dit nodig acht, maartenminste eenmaal per jaar. Verder vergadert de Raad van Toezicht en het — Bestuur tenminste eenmaal per jaar in een gecombineerde vergadering om -
de belangrijkstc onderwerpen van het strategische beleid en het gevoerde en
BNCL
12
het toekomstig te voeren bclcid te bespreken."
16.
De gecombinccrde vergadcring van het Bestuur en dc Raad van Toezicht stelt de redelijke en niet excessievc onkosten- en aanwezigheidsvergoeding en beloning voor icder van de leden van de Raad van Toezicht vast. Voorde overige verrichtingen zullen de leden van de Raad van toezicht gcen beloning ontvangen. '
1 7.
Een gelijktijdigc telefonische- of beeldvcrbinding met geluid tot stand" gcbracht tussen alle leden van dc Raad van Toezicht, wordt geacht gedurende het bcstaan van dczc vcrbinding een vergadcring van dc Raad" van Toezicht te vormen tenzij een lid van de Raad van Toezicht zich" daartegen verzet. Notulen van het vcrhandelde in een vergadcring van de ' Raad van Toezicht vormen voldocnde bewijs van het verhandclde en van ' de inachtncming van alle noodzakelijke formaliteiten, mits deze notulen zijn gewaarmerkt door de voorzitter van de Raad van Toezicht.
18.
De Raad van Toezicht besluit bij volstrekte meerderhcid van stemmcn. Bij stakcn van stemmcn hceft dc voorzitter de doorslaggevende stem.
19
De Raad van Toezicht kan ook besluitcn buiten een vergadcring nemcn mits dit schriftelijk gcschiedt en alle leden van de Raad van Toezicht zich voor het voorstel hebbcn uitgesprokcn.
Participantcn ' Artikcl 10. ——-
1 .
De Stichting kent Participantcn.
2.
Een verandcring van de naam van de Stichting zal niet van invlocd zijn op de verplichtingen en rechten van dc Participantcn en/ of de Stichting volgcnd uit de getekendc Participatieovcrcenkomsten.
3.
De status van Participant zal eindigen door:
a.
opzegging van dc Participarieovercenkomst en terugtrcding uit de Stichting door de Participant;
b.
c.
opzegging van dc Participatieovereenkomst door het Bestuur vanwegc dc handelingen van dc Participant welke in strijd zijn met de Participatieovereenkomst, ter exclusievc beoordeling van het Bestuur; ~ opzegging van de Participatieovereenkomst door het Bestuur vanwegc andere emstige redenen; het Bestuur kan dit besluit slechts nemen met een volstrekte mcerderheid van stemmen in een vergadcring waarin alle Bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd zijn;
d.
een verklaring van een rechtbank waarin dc Participatieovereenkomst nietig wordt vcrklaard;
c.
het voeren van een gerechtelijkc procedure door de Participant tegen-
de Stichting en/ of haar (voormaligc) Bestuurders en/of de Partijcn. Bockjaar en Jaarstukkcn Artikel 11. "——
BNCL
^NKt,
^OFP5'
13
1.
Het boekjaar van de Stichting valt samen met het kalendcrjaar,
2.
Het Besmur stelt jaarlijks, voor een december van ieder jaar, na goedkeuring van de Raad van Toezicht, de begroting vast voor het komcndc boekjaar.
3.
"
Het Bestuur is verplicht van de vermogenstoestand van de Stichting zodanig verslag te houden dat daaruit tc alien tijde haar rechtcn en verplichtingen kunnen worden gekend.
4.
Het Bestuur is verplicht jaarlijks binnen zes maanden na afloop van het boekjaar een balans en een staat van baten en lastcn van de Stichting,
5.
alsmede een verslag omtrent haar werkzaamhedcn op te maken. De Raad van Toezicht mag, voordat zij goedkeuring verleent aan de balansen de staat van baten en lasten zoals opgesteld door het Bestuur, het Bestuur deze stukken laten onderzocken door een rcgisteraccountant,
accountant-administraticconsulent dan wel een andcre deskundige in de zin van artikel 2:393 van het Burgerlijk Wetboek, tenzij het Bestuur reeds een rcgisteraccountant, accountant-administratieconsulcnt dan wel een andcre deskundige in de zin van artikel 2:393 van het Burgerlijk Wetboek heeft benoemd om de financiele stukken te onderzoeken.
Deze deskundige brengt omtrent zijn onderzoek verslag uit aan de Raad van Toezicht en geeft zijn bcvindingen weer in een verklaring die aangeeft of de stukken als bedoeld in het vorige lid een ecrlijk en getrouw beeld geven. Hij prcscnteert zijn verslag aan het Bestuur. De balans en de staat van baten en lasten zoals opgesteld door het Bestuur wordt door het Bestuur vastgesteld, maar alleen na goedkeuring van de Raad van Toezicht.-
6.
Het Bestuur is verphcht de in de voorgaande leden bedoelde bescheiden zeven (7) jaar lang tc bewaren.
~
Wijzigingen van de Statuten en Reglementen Artikel 12.
—
1.
Het Besmur is bevocgd de statuten te wijzigen.
2.
Ken besluit van het Bestuur tot statutenwijziging behoeft unanimitcit van de stemmen, uitgebracht in een voltallige vergadering van het voltallige Bestuur zondcr vacamres.
3.
'
1
Bij de oprocping tot de vergadering waarin ecu voorstel tot statutenwijziging zal worden gcdaan, dient een afschrift van het voorstel,
bevattende dc woordelijke tekst van de voorgcstelde wijziging, te worden " gevoegd.
4.
Een besluit tot statutenwijziging trecdt eerst in werking nadat daarvan cennotariele akte is opgemaakt. Tot het doen verlijden van die akte is iedcre Bestuurdcr bevoegd.
Ontbinding
Artikel 13.
"
-
BNCL
14
Het Bestuur is bevoegd de Stichdng te ontbindcn op het moment dat bet gchele Bestuur van mening is dat het doel van de Stichting, genoemd in — Artikcl 3, is bereikt of niet (meer) kan worden bereikt. '
2.
Artikel 12 lid 2 van deze statuten is van overccnkomstigc toepassing zijn op een besluit tot ontbinding van de Stichting.
3.
Met Bestuur stelt, met inachtneming van de belangcn van de Participanten, " bij het. besluit tot ontbinding van de Stichting de bestemming van het
overschot na vereffening vast: de voornoemde bestemming dicnt het doel" van de Stichting zo dicht mogclijk te benaderen en zal worden uitgckcerd ~ aan de Participanten.
4.
Na de ontbinding van de Stichting zal de vereffening gcschieden door de Bestuurders dan wel door een of meer personen die daartoe bij het besluit ~ tot ontbinding door het Bestuur zijn aangewezen.
5.
Na afloop van de vereffening blijven de boeken en bcschcidcn en andere
gegevensdragers van de ontbonden Stichting gedurende de bij de wet voorgeschreven tcrmijn ondcr bcrusting van de door de vereffenaars aangewezen persoon.
6.
Op de vereffening zijn overigens de bcpalingen van titel I van bock 2 van" het Burgerlijk Wetboek van toepassing.
Rcglementcn Hot Bestuur is bevoegd rcglementcn, waarin nadere regcls worden gegeven over
het functionercn van de Stichting en haar Bestuur, vast te stellcn, te wijzigen of "" op te heffen. Slotbepalingen:
1.
In afwijking van het bepaaldc in Artikel 11 lid 1 loopt het ccrstc boekjaar van heden af tot en met een en dcrtig decembcr tweeduizend vijftien.
2.
In afwijking van het bepaaldc in Artikel 5 voor wat de wijze van benoeming betreft, trcedt de Oprichter voor de eerste maal op als bestuurshd.
SLOT AKTE De comparant is mij, notaris, bekend en de identiteit van de bij deze aktc betrokken comparant is door mij, notaris, aan de hand van het hicrvoor — vermelde en daartoe bestemdc document vastgesteld. Deze akte is vcrleden te Amsterdam op de datum aan het begin van deze akte vermeld. De inhoud van de aktc is aan de comparant opgegeven en tocgelicht. Tevcns is de comparant gewezen op de gevolgen van deze aktc. De comparant heeft verklaard tijdig voor het tekenen van deze akte van de~ inhoud te hebben kennis genomcn en daarmee in te stemmen. Onmiddcllijk daama is deze aktc, na bcpcrkte voorlezing, door de comparant en mij, notaris, ondertekend.
BNCL
^NKt/,
f^OEP^X
15
V olgt ondertekcning. UITGRGEVEN VOOR AFSCHRIFl'
INCORPORATION STICHTING INVESTOR CLAIMS AGAINST TESCO
On the 4th December 2014, appeared before me, Mr. Wessel Bosse, notary in Amsterdam, The Netherlands, : Mr. Pieter Koetsier, having address at 1013 GD Amsterdam, Binnen Vissersstraat 14 H, born in Zeist on 8 September 1967, married, holding a Dutch passport with number NU87R0CL6, issued in Amsterdam and valid until 2 July 2015, hereinafter referred to as the "Incorporator”. The person appearing, acting in said capacity, declared that he hereby incorporates a foundation ("stichting") with the following articles of association: BYLAWS Definitions Article 1. In these Bylaws the following terms shall have the following meaning: Board of Directors: the corporate body within the meaning of Article 5 of these Bylaws Company: Tesco and its current and/or past executives, officers and directors, as well as other potential defendants, including auditors, to be determined; Director: a member of the Board of Directors; Foundation: the foundation herewith incorporated with the name “Stichting Investor Claims Against Tesco”; Investors: the persons and institutions that (i) have purchased Securities during the period between 2010 and 2014, but at least between April 17, 2013 and September 22, 2014, or any longer period to be subsequently determined in connection with the same allegations, and (ii) who have incurred losses as a result of a fall in prices of these Securities due to misleading and/or insufficient communication by Tesco, in particular concerning but not limited to the false and/or misleading statements stemming from the overstatements of profits, the recognition of profits and expenses, and the failure to disclose material facts about Tesco’s business, operations, prospects, as well as its financial reporting and condition. Meeting of Participants: the body within the meaning of Article 9, paragraph 1 of these Bylaws. Participants: the Investors or representatives of the Investors who have executed a participation agreement with the Foundation; Securities: any securities issued by the public limited company known as Tesco plc, incorporated under English law, on a stock exchange or securities trade in the UK;
{00339640.DOC.12 }
Settlement Agreement:
Supervisory Board: Supervisory Director: Tesco:
an agreement in accordance with article 7:900 et seq. Dutch Civil Code (Burgerlijk Wetboek) between Company, the Foundation and/or any other parties regarding any (partial) settlement concerning the liability of Company and other defendants for any damages caused to Investors; the corporate body within the meaning of Article 9 of these Bylaws; a member of the Supervisory Board; Tesco Plc, having its principal place of business at Tesco House, Delamare Road, Cheshunt, Hertfordshire EN8 9SL
Name and registered office Article 2. 1. The Foundation bears the name: Stichting Investor Claims against Tesco 2. It has its registered office in the Municipality of Amsterdam. Objective and Means Article 3. 1. The objective of the Foundation is: a. to promote and represent the interest of the Investors, or the representatives of the Investors in the broadest sense of the word; b. to represent the interests of all Investors, including but not limited to Institutional and Retail Investors, as well as the Representatives and Participants with respect to improving corporate governance at Company, seeking a determination of liability and discovery of the false and/or misleading statements, the failure to disclose material facts about the Tesco business, operations, prospects, as well as its financial reporting and condition, including but not limited to the economic consequences for Investors, i.e., the destruction of market capital and, thus, the damages caused to Investors (the “Event”); c. seeking and obtaining a declaration of liability by any applicable courts with jurisdiction, that Company violated and breached its obligations to truthfully and without confusion inform the investing public about information relevant to the market yet known mostly by insiders of the Company, such as information about the Tesco business, operations, prospects, as well as its financial reporting and condition, and that the Company failed to participate in the public stock market with integrity and transparency as required by English, Dutch and US laws, and to obtain compensation for all Investors (now and then) who are not separately represented in a US Class Action for ADR investors; d. including also the determination, both in and out of court, of the actual course of business regarding Company in the period in which the Investors have bought their Securities;
{00339640.DOC.12 }
e.
f. g. h.
i.
j,
to obtain, to the extent possible under applicable jurisdictional rules, a declaratory judgement that Company and/or the persons acting on behalf of Company have acted contrary to the requirements of Dutch, English or US law regarding the obligation to properly and correctly inform the investing public; to acquire and distribute any damages for the Investors to compensate for the loss suffered due to the fall in price of the Securities; all that is connected with these objectives, or may be conducive thereto, all this in the broadest possible sense; to identify possible actions against Company and its management for their responsibility in connection with the substantial drop in the Company’s stock price and the destruction of market capital as a direct result of the Company’s mismanagement of the response; to seek compensation for the misconduct of Company related to action/inaction in connection with publications or failure to publish relevant information to market participants in connection with the true financial situation of Tesco. to bring claims, including those under various securities laws, against Company and its affiliates for continuous false statements to the market,
k.
to inform the investing public about the non-US class action alternatives for loss recovery of shareholders having lost substantial market value due to Company’s actions or failures to act in connection with the Incident; l. to pursue any possible avenues for compensation to Company’s investors located in and outside of the US but not covered by any US class actions, and providing the Company with a global settlement platform via the Dutch WCAM settlement mechanism; m. to assist any public investigative bodies with the discovery of the truth of what happened in connection with the Incident, concerning actions or inactions both before, during and after the Incident; n. to pursue possible corporate governance changes at Company to avoid future mistakes, oversights and failures which led to the Incident and the subsequent charges to Company; o. to investigate the truth of what happened; p. to file a petition at the Enterprise Chamber in Amsterdam, if possible, to investigate the management and corporate governance failures at Company; q. to obtain funding and prepare for any litigation against Company outside the US, either in the Netherlands, UK or any other suitable jurisdiction; r. to supervise any attorneys or law firms the Foundation chooses for the purpose of pursuing litigation on behalf of the Foundation, or any of its individual Participants, if such is in the best interest of the entire Foundation and its Participants; s. to do anything else that is connected with these objectives, or may be conducive thereto, in the broadest possible sense.
{00339640.DOC.12 }
The Foundation is a non-profit organisation 2. The Foundation shall attempt to achieve this objective by the following means, inter alia: a. to give Investors the opportunity to join and support the Foundation as a Participant by entering into a Participation Agreement with the Foundation; b. to conduct judicial proceedings before the competent courts in the Netherlands within the meaning of Article 3:305a of the Civil Code to pursue a declaratory judgement regarding the objective described in Article 3 subsection 1 c; c. to negotiate on and enter into Settlement Agreements; d. to submit a request to the Court of Appeal of Amsterdam to declare any resulting Settlement Agreement binding pursuant to the Wet Collectieve Afwikkeling Massaschade; e. to collect payments designated for compensating the loss suffered by the Investors to be paid out by the Foundation in the Netherlands; f. to enter into a (further) Participation Agreement with each individual Investor or Participant, whereby the Participant, by manner of transfer to the Foundation, or by manner of mandate to the Foundation, or by granting a power of attorney to the Foundation can claim for damages of the loss suffered by the Participant, in its own name or in name of the Participant, in and out of court against Company and/or its (former) officers; g. to ensure proper corporate governance and to effect necessary corporate governance changes in the management of Company, including but not limited to filing a petition with the Enterprise Chamber of the Court of Appeals of Amsterdam; h. to do everything the Foundation considers desirable or necessary in order to achieve its objectives. Assets Article 4. The Foundation’s assets shall consist of: a. the funds which will be made available to the Foundation by Investors, Participants and other parties; b. loans or funding received by litigation funding companies or other entities to fund the pursuit of its objectives; c. other revenues.
{00339640.DOC.12 }
Board of Directors: Composition, Appointment and Retirement Article 5. 1. The Board of Directors of the Foundation shall initially consist of at least one natural person. Any increase in the number of Directors shall be determined by the Supervisory Board. One of the Directors of the Foundation has to be a lawyer, having the specific experience and legal expertise, necessary for an adequate representation of the interests as included in the object clause of Article 3 of these Bylaws. 2. Within the Board of Directors and the Supervisory Board and between the Directors and the Supervisory Directors close family or similar relationships may not exist, including but not limited to marriage, registered partnership ("geregistreerd partnerschap") or unmarried cohabitation. 3. The Board of Directors shall keep its powers, even if not all Directors are present, except in the cases in which a plenary is required in accordance with these Bylaws in order to execute its powers. 4. The Directors shall be appointed and dismissed by the Supervisory Board. Vacancies shall be filled as soon as possible. In the event that a vacancy is not filled within two (2) months after it has arisen, the Director or Directors shall be appointed by the President of the Court of Amsterdam, the Netherlands, at the request of the other Director(s) or another interested party. A Director may be suspended by a resolution adopted by the Supervisory Board. 5. The Directors shall not be any of the following: persons who are, will be or have been in the period starting from the seventeenth day of April two thousand and thirteen until the twenty-second day of September two thousand and fourteen, employees, members of a (governing) body of the Company or advisors to the Company and/or Investors holding more than five hundred (500) Securities in the Company. For the purpose of calculating the number of Securities specified in the previous sentence, the Securities managed through power of attorney by a professional investment management company in a discretionary trust shall not be included. 6. The Directors shall be appointed for an indefinite period of time. 7. If the Board of Directors consists of more than one Director, the Board of Directors shall appoint a chairman (the "Chairman"), a secretary and a treasurer from among its members, or a secretary/treasurer instead of the two last mentioned. 8. A Director shall retire: a. upon his/her death; b. because he/she is declared bankrupt ("faillissement") or granted a suspension of payments ("surséance van betaling"), or because the statutory debt management scheme ("schuldsaneringsregeling natuurlijke personen") is declared applicable to him/her; c. because he/she is placed under guardianship ("onder curatelestelling") or otherwise loses the right to dispose of his/her property; d. by his/her own resignation;
{00339640.DOC.12 }
e. by his/her dismissal by the court in cases provided for by law; f. by his/her dismissal by the Supervisory Board. 9. A resolution to appoint or dismiss a Director may only be passed by the Supervisory Board with a two-third majority in a meeting in which all Supervisory Directors are present or represented. If not all Supervisory Directors are present or represented at the meeting, a second meeting shall be convened within two (2) weeks, to be held not less than four (4) weeks and not more than six (6) weeks after the first meeting. At this second meeting, legally valid resolutions can be passed irrespective of the number of Supervisory Directors present or represented. The convening notice for the second meeting shall notify that the resolution can be adopted irrespective of the number of Supervisory Directors present or represented at the meeting and shall set-forth the reason for this. 10. In the event that a Director has resigned, this person cannot be appointed (again) as a Director of the Foundation in the future. 11. The Directors may receive reasonable reimbursements of costs and attendance remuneration. The Supervisory Board shall decide on the reimbursements and attendance remuneration for each of the Directors. All compensations paid to the Directors shall be specified in the annual accounts, which specification shall provide for an explanation. Board of Directors: Tasks and Powers Article 6. 1. The Board of Directors shall be charged with the management of the Foundation. 2. The Board of Directors shall be authorized to make all decisions, particularly to: a. bring legal proceedings; b. call in legal assistance, appoint an external accountant to inspect the books and to call in such expertise as the Board of Directors may reasonably deem necessary in order to perform its tasks according to these Bylaws; c. sign or counter-sign any Participation Agreements offered to it by prospective Participants; d. enter into or negotiate a Settlement Agreement; e. submit a request to the Court of Appeal of Amsterdam, the Netherlands, to declare any pursued and obtained Settlement Agreement binding pursuant to the WCAM, and perform all acts in the scope of this request. 3. The Board of Directors shall require the prior approval of the Supervisory Directors for resolutions: a. to amend these Bylaws; b. a legal merger or demerger; c. to dissolve the Foundation; d. to initiate legal proceedings; e. to enter into a Settlement Agreement.
{00339640.DOC.12 }
4.
5. 6.
The Board of Directors is not authorized to decide to enter into agreements for the acquisition, alienation or encumbrance of registered property, and to enter into agreements by which the Foundation binds itself as a surety or joint and several debtor, exerts itself for a third party, or provides security for a debt of another party, or to represent the Foundation with regard to these acts. The Board of Directors and each Director shall be guided by the interests of the Investors in the performance of their duties. The Board of Directors shall at least once a year report about the financial policy of the Foundation to the Supervisory Board.
Board of Directors: Representation Article 7. The Board of Directors shall represent the Foundation. If the Board of Directors consists of more than one Director, the powers of representation shall also be vested in two Directors acting jointly. Board of Directors: Decision-Making Article 8. 1. Meetings of the Board of Directors shall be held as often as the Chairman or a majority of the Directors request, but at least once per year. 2. Meetings of the Board of Directors shall be convened in writing by the Chairman with at least seven (7) days' notice, stating the items to be considered. In urgent cases, to be determined by the Chairman, the meeting may be convened in a different manner. In the event that the above-mentioned provisions of this paragraph are breached, the Board of Directors may nevertheless pass legally valid resolutions, provided that the meeting is attended by all Directors and none of the Directors oppose this way of decision-making. 3. The meetings of the Board of Directors shall be held on site in the Netherlands, or in any other country, to be determined by the person who convened the meeting or had the meeting convened, or by telephone. 4. The Directors holding office and those persons who have been invited to attend the meeting by the Directors present shall have access to the meetings of the Board of Directors. 5. A Director may not appoint a proxy to represent him at a meeting. 6. As far as these Bylaws do not prescribe a larger majority, all resolutions of the Board of Directors shall be passed by an absolute majority of the votes cast. Each Director shall have the right to cast one vote. Blank votes shall be considered as not having been cast. If the votes on issues are equally divided, the motion shall be defeated. If the votes on persons are equally divided, a drawing of lots shall decide. 7. All voting shall be oral. However, the Chairman may decide that a vote shall be in writing. In the event that a vote concerns the election of persons, a Director present may require the votes to be cast in writing. Written votes shall be cast by means of unsigned (anonymous) ballots.
{00339640.DOC.12 }
8.
Meetings shall be chaired by the Chairman of the Board of Directors; in his absence, the meeting will see to it that the meeting is chaired. Until that moment the meeting will be chaired by the Director eldest in years attending the meeting. 9. Minutes shall be kept of proceedings of the meeting by the secretary or by another person appointed to this end by the Chairman. These minutes shall be adopted at the same or the subsequent meeting, and shall be signed in evidence thereof by the Chairman and the secretary. 10. The Board of Directors may also pass resolutions in different manners than at a meeting, provided that all Directors are given the opportunity to cast their vote and all Directors have declared in writing that they do not oppose this manner of decision-making. A resolution shall then have been passed as soon as the required majority of all Directors have declared in writing to be in favour of the motion. The secretary shall make a record of a resolution passed outside a meeting, which shall be adopted at the next meeting, and which record shall be co-signed by the Chairman and the secretary of that meeting in evidence thereof. The record thus adopted shall be added to the minutes together with the documents referred to in the first sentence of this paragraph. Supervisory Board Article 9. 1. The Foundation shall have a Supervisory Board consisting of at least three (3) natural persons upon a resolution to that effect adopted by the Board of Directors. 2. The Supervisory Board will be in function, upon the deposit and publishing of such resolution with the Trade Register. 3. Where in these Bylaws rights and obligations are attributed to the Supervisory Board or any other reference is made to the Supervisory Board, the relevant provisions will only be applicable if a Supervisory Board has been established with due observance of this paragraph. 4. When no Supervisory Board has been established, all powers attributed in these Bylaws to the Supervisory Board, accrue, in so far as legally possible, to the Board of Directors. 5. The Supervisory Board shall determine the number of Supervisory Directors. 6. At least one of the Supervisory Directors has to be a lawyer with the specific experience and legal expertise, necessary for adequate counselling and supervision over the legal aspects of the policy of the Board of Directors. 7. At least one of the Supervisory Directors must have the specific financial expertise required for adequate counselling and adequate supervision over the financial policies and management conducted by the Board of Directors, including the budget and the financial statements prepared by the Board of Directors. 8. Within the Supervisory Board and the Board of Directors and between the Supervisory Directors and the Directors close family or similar relationship may not exist, including but not limited to marriage, registered partnership ("geregistreerd partnerschap") or unmarried cohabitation.
{00339640.DOC.12 }
9.
10. 11.
12.
13.
14. 15.
16.
17.
The Supervisory Board shall appoint the Supervisory Directors, provided that when the Supervisory Board is instituted in accordance with paragraph 1, the Board of Directors shall appoint the first Supervisory Directors. A Supervisory Director may at any time be suspended or removed by the Supervisory Board. A resolution to appoint, suspend and remove a Supervisory Director can only be adopted with a two-third majority in a meeting in which all Supervisory Directors are present or represented. If not all Supervisory Directors are present or represented at the meeting, a second meeting shall be convened within two (2) weeks, to be held not less than four (4) weeks and not more than six (6) weeks after the first meeting. At this second meeting, legally valid resolutions can be passed irrespective of the number of Supervisory Directors present or represented. The convening notice for the second meeting shall notify that the resolution can be adopted irrespective of the number of Supervisory Directors present or represented at the meeting and shall set-forth the reason for this. The Supervisory Board shall appoint one of its members as a chairman. It shall be the duty of the Supervisory Board to supervise the policies and the strategy pursued by the Board of Directors and the general course of affairs in the Foundation. The Supervisory Board shall also assist the Board of Directors by providing advice. In carrying out these duties, the Supervisory Directors shall be guided by the interest of the Foundation and the Participants. The Board of Directors provides the Supervisory Board in due time with the necessary information for the performance of its tasks and authority, including the minutes of the meetings of the Board of Directors and furthermore, provide each Supervisory Director, if requested, with all the information concerning the affairs of the Foundation. Each Supervisory Director shall have access to all buildings and grounds used by the Foundation; the Supervisory Board shall be entitled to inspect all the Foundation's books, records and correspondence and take cognizance of all acts performed. In performing its duties, the Supervisory Board may engage experts to assist it at the Foundation's expense. The Supervisory Board shall meet as often as one its members deems necessary, but at least once a year. Furthermore, the Supervisory Board and the Board of Directors shall have at least once a year a combined meeting to discuss the main features of the strategic policy and the policy conducted and to be conducted in the future. The combined meeting of the Board of Directors and the Supervisory Board shall decide on the reasonable and not excessive reimbursement, attendance money or remuneration for the Supervisory Directors. With respect to the other performances, the Supervisory Directors will not receive any reimbursement. The contemporaneous linking together by telephone conference or audio-visual communication facilities of all the Supervisory Directors shall be deemed to constitute a meeting of the Supervisory Board for the duration of the connection, unless a Supervisory Director objects thereto. Minutes of the matters dealt with at a meeting of the Supervisory Board shall be sufficient
{00339640.DOC.12 }
evidence thereof and of the observance of all necessary formalities, provided such minutes are signed by the chairman of the Supervisory Board. 18. The Supervisory Board shall pass resolutions by an absolute majority of the votes cast. In the event of a tie in votes, the chairman shall decide. 19. The Supervisory Board is also authorized to adopt resolutions without holding a meeting, provided the resolution is adopted in writing and all Supervisory Directors support such proposal. Participants Article 10. 1. The Foundation shall have Participants. 2. Any change of name of the Foundation shall not affect the obligations and rights of the Participants and/or the Foundation pursuant to the Participation Agreements signed. 3. The status as Participant shall end by: a. notice of termination of the Participation Agreement and withdrawal from the Foundation by the Participant; b. notice of termination of the Participation Agreement by the Board of Directors for the acts of the Participant contrary to the Participation Agreement, exclusively at the discretion of the Board of Directors; c. notice of termination of the Participation Agreement by the Board of Directors for other serious reasons; the Board of Directors may only pass this resolution by an absolute majority of votes in a meeting in which all Directors are present or represented; d. a declaration of a court declaring the Participation Agreement null and void; e. legal proceedings conducted by the Participant against the Foundation and/or its (former) Directors and/or the Parties. Financial Year and Annual Report and Accounts Article 11. 1. The financial year for the Foundation shall be equal to the calendar year. 2. Annually, before the first day of December of each year, after the approval of the Supervisory Board, the Board of Directors shall adopt the budget for the financial year to come. 3. The Board of Directors shall be obliged to keep records of the financial position of the Foundation in such a way that the Foundation's rights and obligations can be known from them at any time. 4. The Board of Directors shall be obliged to annually prepare a balance sheet and a statement of income and expenditure of the Foundation, as well as a report about its duties within six months after the end of the financial year. 5. The Supervisory Board may, before approving the balance sheet and the statement of income and expenditure as made by the Board of Directors, have the Board of Directors
{00339640.DOC.12 }
6.
examine these documents by a certified public accountant, an accountant-administrative consultant or another expert within the meaning of Article 2:393 of the Dutch Civil Code, unless the Board of Directors already appointed a certified public accountant, an accountant-administrative consultant or another expert within the meaning of Article 2:393 of the Dutch Civil Code for the examination of the financial documents. The expert shall report to the Supervisory Board about his audit and he will report his findings in a declaration which states whether the documents meant in the previous paragraph present a true and fair view. He will present his report to the Board of Directors. The balance sheet and the statement of income and expenditure as made by the Board of Directors, shall be adopted by the Board of Directors only after approval of the Supervisory Board. The Board of Directors shall be obliged to keep the records as meant in the previous paragraphs during a period of seven (7) years.
Amendments of the Bylaws and Standing Orders Article 12. 1. The Board of Directors shall be authorized to amend the Bylaws. 2. A resolution of the Board of Directors to amend the Bylaws requires a unanimous vote, cast in a plenary meeting of the plenary Board of Directors without any vacancies. 3. A copy of the motion, containing the literal text of the proposed amendment must be enclosed with the notice to convene the meeting in which a motion to amend the Bylaws will be made. 4. Any amendment of the Bylaws shall enter into force only after a notarial deed of it has been drawn up. Each individual Director shall be authorized to have the deed in question executed. Dissolution Article 13. 1. The Board of Directors shall be authorized to dissolve the Foundation at the time when the entire Board of Directors is of the view that the objective of the Foundation, mentioned in Article 3, has been achieved or cannot be achieved (anymore). 2. Article 12 paragraph 2 of these Bylaws shall apply by analogy to a resolution to dissolve the Foundation. 3. In the resolution to dissolve the Foundation, the Board of Directors shall, with due observance of the interests of the Participants, determine the appropriation of the surplus after liquidation; the aforesaid appropriation will have to approach the objects of the Foundation as closely as possible and shall be distributed to the Participants. 4. After the dissolution of the Foundation, the Directors or one or more persons who have been appointed for this purpose by the Board of Directors in the resolution to dissolve shall be responsible for the liquidation.
{00339640.DOC.12 }
5.
6.
After termination of the liquidation, the books and records and other data carriers of the dissolved Foundation shall be deposited for the period of time as specified by statute with a person to be designated by the liquidators. Otherwise, the provisions of Title 1, Book 2 of the Dutch Civil Code shall apply to the liquidation.
Standing Orders Article 14. The Board shall be authorized to adopt, amend or terminate standing orders, in which further rules on the performance of the Foundation and its Board are provided. END OF BYLAWS FINAL CLAUSES: In conclusion, the person appearing, acting in the aforesaid capacity, declared that: 1. Contrary to the provisions of Article 11 paragraph 1, the first financial year shall run from today until the thirty-first day of December Two Thousand and Fifteen (2015) inclusive. 2. Contrary to the provisions of Article 5 regarding the manner of appointment, the Incorporator shall act as initial board member. POWER OF ATTORNEY: The person appearing is authorised by a private power of attorney appended to this deed. The person appearing has sufficiently proved his identity to me, civil-law notary, and the identity of the person appearing and involved in this deed has been established by me, civil-law notary, by virtue of the aforesaid and designated document. This deed was executed at Amsterdam on the date stated at the beginning of this deed. The substance of the deed was communicated and explained to the person appearing. The consequences of this deed were also pointed out to the person appearing. The person appearing stated that he had taken note of the content of this deed in good time before the signing of this deed, and that he agreed to it. A limited reading of this deed was given and was signed immediately after this, by the person appearing and by me, civil-law notary.
{00339640.DOC.12 }
