NAUČTE FINANCE PRACOVAT ZA VÁS

NAUČTE FINANCE PRACOVAT ZA VÁS (a na Vás)

Peter Bayer prémiový eBook pro členy AHA klubu

© 2014 Peter Bayer & AHA PR Agency, s.r.o. Image courtesy of Stuart Miles / FreeDigitalPhotos.net

www.agentura-aha.cz

Peter Bayer: Naučte finance pracovat za Vás! _________________________________________________________________________________________________________________________________

Jak naučit finance pracovat za Vás? Kapitola I. ÚVOD: otroci a otrokáři Být rentiérem, tzn. mít zabezpečený stálý finanční příjem, a to bez přímého vlastního pracovního úsilí... Americký sen? Od 90. let sen i mnoha lidí u nás a zároveň i možná realita: nacházíme se totiž v „kapitalismu“*, v novodobém „otrokářském systému“ : tedy z pohledu financí a kapitálu. Ponechme stranou úvahy, jestli je tento systém dobrý nebo špatný, spravedlivý nebo nespravedlivý, prostým faktem je, že v tomto systému žijeme a je proto radno znát pravidla jeho hry. Neboť: ten, kdo pravidla nezná, stává se automaticky „otrokem“, ze kterého profitují ti, kdo tato pravidla znají. * poněkud archaicky znějící výraz pro tržní hospodářství je zde použit záměrně z důvodu nosného tématu článku, kterým je „kapitál“.

Pravidlo je jednoduché: v KAPITALismu je „otrokářem“ ten, kdo kapitál vlastní, „otrokem“ ten, kdo žádný kapitál nemá, resp. jej dokonce dluží. Rozdělení na otrokáře a otroky není samozřejmě rovnoměrné, ale spíše odpovídá rozdělení dle Paretova pravidla: tedy 20 % otrokářů a 80 % otroků. Nejzajímavějším je fakt, že „otroci“ v drtivé většině situaci takto nevnímají, neuvědomují si plně souvislosti a z nich pramenící současné postavení. Ale! Máme přece demokracii a svobodu, tak proč by měl být někdo dobrovolně otrokem?

3 skupiny lidí – zjednodušené rozdělení lidí v naší společnosti: 1. Ti, kteří pracovat MUSEJÍ, provádějí práci, která je veskrze nebaví, ale jsou závislí na příjmu z ní. tzv. „otroci“, kteří tráví třetinu svého života, tam kde sami být nechtějí. Jejich kapitál je většinou nízký nebo záporný, anebo s ním neumějí nakládat ve svůj prospěch. 2. Lidé, kteří pracovat CHTĚJÍ, dělají většinou co je baví, místo vyhledávání příležitostí tyto příležitosti sami aktivně vytvářejí. Toto jsou lidé relativně zabezpečení, do jisté míry svobodní, ale stále nejsou ve fázi, že by nemuseli pracovat vůbec. Tzv. „svobodní otroci“, disponující určitým kapitálem, příjmy i základními znalostmi jak s kapitálem nakládat. 3. A třetí skupinou jsou lidé, kteří z existenčního hlediska pracovat vůbec NEMUSEJÍ, a když pracují, tak jen proto, že je to baví. To jsou vládci kapitálu: „otrokáři“. Mají příjem z kapitálu, i když zrovna nic nedělají, leží na pláži nebo spí. Image courtesy of Stuart Miles / FreeDigitalPhotos.net

www.agentura-aha.cz

2


Co je to vlastně ten „kapitál“? Nejjednodušší definice kapitálu říká, že jsou to peníze, které přinášejí další peníze. Zároveň je nutné si uvědomit, že jsou to i všechny movité i nemovité věci, jež se dají zpeněžit: nemovitost, cenné papíry, zlato, umělecká díla, firma a podobně. Mechanismus otrokářství v kapitalismu spouští fakt, že některé formy kapitálů umožňují pravidelný příjem pro vlastníky kapitálu na úkor lidí, kteří daný kapitál využívají, ale nevlastní. KAPITALismus jednoduše rozděluje lidi na ty, co pracují pro kapitál (tzn. za peníze) a na ty, pro které pracuje kapitál (peníze).

AHA! příklady: o úrok, jenž inkasují poskytovatelé úvěru od těch, co si peníze vypůjčili o nájemné, jež majitel domu obdrží od svého nájemce o dividendy, jež majitel akcií získává jako podíl na zisku vytvořený firmou za její produkty nebo služby o kupón, jenž obdrží majitel dluhopisu pro pravidelné inkaso od firmy nebo státu, kteří si touto formou vypůjčili a tak dále. Předmětem tohoto eBooku je popsat nejzákladnější principy tvorby a používání kapitálu, nezávisle, objektivně a bez konkrétních doporučení k nějaké instituci. Cílem je nabídnout zjednodušený srozumitelný pohled na finanční systém u nás pro pochopení běžným člověkem.

Kapitola II. Peníze Peníze jsou jedna z forem kapitálu. Ekonomické poučky definují 3 základní funkce peněz: 1. prostředek směny 2. jednotka zúčtování 3. uchovatel hodnoty Když se na tyto funkce podíváme okem budovatele kapitálu, měla by nám v hlavě rezonovat zvláště funkce první. Peníze jako takové by měly být pouze prostředkem k zakoupení takové formy kapitálu, která bude přinášet pravidelný výnos, anebo je velká pravděpodobnost, že hodnota takto zakoupeného kapitálu v čase vzroste. Image courtesy of renjith krishnan/FreeDigitalPhotos.net

www.agentura-aha.cz

3

Peter Bayer: Naučte finance pracovat za Vás! _________________________________________________________________________________________________________________________________ Jednotka zúčtování má veliký význam pro naše počty. Veškerý kapitál se dá totiž vyjádřit v penězích a vzájemně porovnávat. Co je ještě důležitější: i příjem z kapitálů se dá vyjádřit v penězích. Když se na roční bázi poměří k ceně kapitálu, dostáváme výnos z kapitálu v procentech, na základě toho můžeme pak poměřovat výhodnost jednotlivých investic do kapitálu.

AHA příklady:

vzorec pro ROČNÍ KAPITÁLOVÝ VÝNOS: roční příjem/hodnota investice = výnos v %

1. Pokud stojí byt 1,5 milionu korun a dá se pronajmout za 5.000 Kč na měsíc, roční výnos kapitálu je 4 %. Neboť počítáme: 5.000 Kč krát 12 měsíců je 60.000 Kč (roční příjem) děleno hodnotou investice 1,5 mil. Kč, výsledek = 0,04, tj. roční výnos kapitálu jsou 4 %. Tento výpočet je zjednodušený, protože nezvažujeme vliv daní, poplatků a podobně. Zda jsou 4 % hodně nebo málo, záleží už na každém jedinci zvlášť: co od své investice očekává? 2. Pokud má člověk možnost koupit si dluhopis nesoucí kupón 50 Kč ročně za cenu 1000 Kč, tak jeho roční výnos investice je 5 %. 3. Penzijní účet, který má hodnotu 300.000 Kč, vydělal za poslední rok 4.850 Kč. Roční výnos z investice je tak 1,62 % . Ke každé racionální investici by se mělo přistupovat na základě podobného uvažování.

Peníze jako uchovatel hodnoty je iluze. Peníze nejsou ničím jiným než slibem vlády a ochotou trhu garantovat jejich kupní sílu tak, aby v ekonomice splňovaly zmíněnou funkci číslo 1: prostředek směny. K udržení této funkce (spojeno s cílem cenové stability) nám vzniká finanční jev tzv. inflace, která snižuje hodnotu peněz na každoroční bázi o několik procent. Peníze, které nepracují (nenesou zajímavý úrok) jsou ztrátovou formou kapitálu. Naučit peníze pracovat by mělo být jednou ze základních dovedností člověka žijícího v kapitalismu, stejně jako je plavání základní dovedností plavčíka na plovárně. Lidé neznalí technik práce s kapitálem nechávají peníze „zdarma“ bankám, tedy za nulové nebo minimální úroky, což je vůči kapitálu jednotlivce více než nezodpovědné. Velcí investoři mají pořekadlo: „Úroky v bankách jsou urážkou mého kapitálu.“ Poznámka: pojem „velký investor“ je relativní pojem: někdo jím může být i s malým kapitálem, ale se schopností rozmnožovat jej rychlým tempem.

www.agentura-aha.cz

4


Kapitola III. Dva typy finančních systémů: Bank vs. Market System Ve vyspělém finančním světě existují 2 hlavní typy finančních systémů a přístupů: je to Bank System (BM) a Martket System (MS), neboli bankovní a tržní systém. Rozdíl je v tom, jaký v dané ekonomice převládá způsob investování a pořizování finančních zdrojů. Z makroekonomického hlediska se má za to, že domácnosti jsou trvale přebytkové a hledají způsob, kde uložit nadbytečné peníze. Firmy jsou naopak trvale deficitní – potřebují finance pro rozvoj podnikání, a hledají způsob, kde peníze získat. Bank System (BM) Když domácnost potřebuje uložit peníze, automaticky jde do banky. V bance je uloží (resp. bance „půjčí“) - řekněme za 3 % úrok. Potřebuje-li obráceně peníze firma, také jde automaticky do banky. Banky ji půjčí, řekněme za 7 %. Rozdíl 4 % tak vždy zůstává bance jako provize prostředníkovi. + Výhodou tohoto systému je fakt, že domácnosti nemusejí řešit, komu své peníze půjčili. Vědí, že svoje peníze dostanou do roka zpět, zhodnocené o uvedená 3%. V případě bankrotu banky existuje fond na ochranu vkladů. Na druhé straně má banka své analytické týmy, které důkladně prověřují, komu banka peníze dále půjčí. Pokud banka zrealizuje úvěr, který dlužník nesplácí, je to její ztráta. - Nevýhodou systému je, že banka si za svoje služby účtuje až nepřiměřeně vysoký podíl. Domácnosti tak obdrží velmi málo a firmy si musejí půjčovat draze. Toto je nevýhodné pro efektivní alokaci kapitálu v ekonomice, protože firmy kvůli drahému kapitálu nemohou realizovat některé projekty, domácnosti na druhou stranu dostávají permanentně nízký výnos a z dlouhodobého hlediska se to může negativně projevit na jejich celkových úsporách. Martket System (MS) Když domácnost potřebuje uložit peníze, hledá vhodné cenné papíry na burze, které ji přinesou požadovaný výnos ve vztahu k riziku. Když firma potřebuje peníze, jde na burzu a nabídne dluhopisy (půjčka) nebo akcie (podíl ve společnosti). V tomto přímém systému, představme si, firma nabídne dluhopis s úrokem např. 5 %. Firma si tak půjčila o 2 % levněji než by si půjčila v bance. Domácnost naopak získá o 2 % vyšší výnos než by měla v bance. + Výhodou tohoto systému je vyšší zisk pro investora a nižší investiční náklad pro firmu. V reálné ekonomice je tak využito více reálného kapitálu. - Nevýhodou je fakt, že se domácnost musí více zajímat o finanční zdraví firmy, které půjčuje nebo do které investuje, a nebo investice přiměřeně diverzifikovat. K tomu slouží různé poradenské ratingové společnosti, analytické týmy apod. Firmy mají zase náklady spojené s uvedením cenných papírů na burzu. Jsou na ně větší regulatorní požadavky a musí reportovat více dokumentů nežli v bance. www.agentura-aha.cz

5

Peter Bayer: Naučte finance pracovat za Vás! _________________________________________________________________________________________________________________________________ Málokterá tržní ekonomika představuje dnes jen výhradně jeden systém, avšak dají se charakterizovat oblasti, kde převládá více jeden či druhý: BS je rozvinutý zejména v kontinentální Evropě (tedy i v ČR), vychází hlavně z německého konzervatizmu. V BS dominují „obchodní banky“, které se specializují na poskytování depozit a úvěrů. MS zase převládá v anglosaských zemích jako Velká Británie, USA, Austrálie a podobně. V MS jsou podstatně zastoupené tzv. „investiční banky“. Jejich hlavní činnosti je uvádění cenných papírů na burzu, brokerská činnost, vytváření likvidity na burzách nebo vlastní obchodování na burzách. Globalizací a unifikací se v poslední době rozdíly mezi obchodními a investičními bankami stíraly.

Existují 2 strany trhu: 1. nabídka kapitálu (úspory) 2. poptávka po kapitálu (podnikatelské projekty) a setkávají se buďto v bankách (B-Systém) nebo na finančních trzích (M-systém).

AHA příklad - zajímavost: Průměrné úrokové rozpětí (tedy rozdíl mezi tím, za kolik banky půjčují a za kolik si vypůjčují ) bankovního sektoru v ČR za rok 2011 činilo 2,96 %. Průměrně ukládali peníze střadatelům za 1,22 % a půjčovali za 4,18 % (alespoň podle oficiálních statistik ČNB). Na úrocích z úvěrů vydělaly banky 172 mld. Kč a vyplatili na úrocích z vkladů 62 mld. Čistý úrokový výnos bank v ČR tedy činil zhruba 110 mld. Kč.

Kapitola IV. Rozhodování „S“ a „I“ Z pohledu osobních financí jedince existují ve finančním světě dva typy rozhodování: 1. Rozhodnutí „S“ (z anglického slova SAVES, tedy „šetří -ukládá“) je rozhodnutím nefinančním. Vyjadřuje část příjmu si z výdělku ukládanou stranou. Jinak: jak jsme schopni tvořit úspory. 2. Rozhodnutí „I“ (z anglického slova INVESTMENT, tedy „investice“) je rozhodnutím finančním. Je to rozhodování o tom, co s penězi odloženými stranou dělat, aby se zhodnotily co nejlépe. Jinak: jak jsme schopni rozmnožit své úspory. www.agentura-aha.cz

6

Peter Bayer: Naučte finance pracovat za Vás! _________________________________________________________________________________________________________________________________ U českých domácností je rozhodnutí „S“ na relativně slušné úrovni. Většina domácnosti si ukládá něco stranou a vytváří rezervy, spoří si na budoucnost. Rozhodnutí „I“ je ovšem kamenem úrazu většiny české veřejnosti, jelikož jde o rozhodování finanční a finanční gramotnost je u nás nízká, většina lidí ani neví, co s úsporami dělat. Jelikož u nás převládá B-Systém, většina lidí automaticky odnese peníze do banky, kde je vloží na účet nebo je mu je vnucen nějaký finanční produkt. Když se z jeho výnosu odečtou poplatky, skryté poplatky, provize a daně, je zřejmě, že na těchto penězích vydělala v hlavně banka, tj. zprostředkovatel a stát. A to je chyba, protože na těchto penězích by měl vydělávat v první řadě jejich majitel. Je až zajímavé, kolik času jsou naši lidé schopni trávit tím, aby něco ušetřili (studují letáky slevových prodejních akcí, brouzdají po „slevomatech“ atd.) místo toho aby přemýšleli, jak prostředky vydělat, resp. jak by mohli zvýšit svůj pravidelný příjem nebo rozšířit svůj kapitál. A právě na každém „procentíčku v čase“ velmi záleží! Umět nechat pracovat svůj kapitál co nejefektivněji a co nejvíce v prospěch svého majitele, by mělo být předmětem vzdělávání každého inteligentního člověka. Pokud se nenaučíte řídit svůj kapitál vy, udělají to za Vás jiní a ti pak budou sklízet plody! Možností je dnes opravdu mnoho, ale nic není zadarmo: je nutné se orientovat, tedy získat potřebné informace, znalosti a dovednosti: být investičně gramotný . Jsou možnosti zhodnocení kapitálu výhodné, méně výhodné, až prodělečné, nezřídka přímo podvodné. Můžeme podnikat, využívat různé produkty bank, pojišťoven, stavebních spořitelen, podílových fondů, přímých investic do akcií, do dluhopisů, opcí, komodit, měnových kurzů, umění, diamantů, nemovitostí atd. atd. Každý si může najít svou cestu, čemu nejvíc rozumí, k čemu má nejblíž, čemu nejvíc věří apod. a u toho se vzdělávat v jiných oblastech. Důležité je osvojit si techniky rozmnožování kapitálu v čase. Protože právě kombinace úroku (nebo ročního výnosu) a času je umocňovatelem „otrokářského systému“, kde se nůžky mezi „otrokáři“ a „otroky“ rozevírají: majitelé kapitálu v čase bohatnou a chudí dále chudnou (aneb výnosy z výnosů  versus dluhová spirála ). A přitom, všechno tkví v jednoduché matematice ze základní školy: složené úročení ukazuje, jakou sílu v sobě skrývají úrok i čas společně. A to platí jak pro investory, tak pro dlužníky. Složené úročení znamená, že vydělané peníze z kapitálu v daném roce nespotřebujeme, ale připojíme je dále k investici . Jsou to tedy úroky z úroků. Hodnota investice tak roste geometricky, tj. zhodnocuje se rychleji. Image courtesy of sheelamohan/FreeDigitalPhotos.net

www.agentura-aha.cz

7


AHA příklad - síla složeného úročení

POZNÁMKA. Pro názornost si stačí uvědomit: kdybychom zhodnocovali peníze pravidelně 3 % ročně a každý výnos zase zpátky investovali, zdvojnásobíme hodnotu investice za 24 let, u 5 % za 15 let, u 7 % za 10 let, u 10% za 7 let, u 15% za 5 let. Pokud bychom nevyužívali složené úročení (tedy: výnosy z kapitálu bychom ihned spotřebovávali jinde), trvalo by to u 3% 33,3 let, u 5 % 20 let, u 7 % 14 let, u 10% 10 let, a u 15 % 6,7 let…

Je nesmírně důležité chápat, že jak čas, tak i výše úroku, jsou velmi důležitými parametry. Pro racionálně uvažujícího člověka je tedy důležité, aby většinu svého života „měl úrok na své straně“ (tedy: aby úroky dostával a nikoli je platil). Pokud má první úlohu vyřešenou, pak by měl aktivně vyhledávat nejlepší příležitost zhodnocování svých úspor. x Složený úrok si můžeme jednoduše vypočítat na kalkulačce: (úrok v % / 100 + 1) , kde x je počet let úročení vkladu (tj. násobíme výsledné číslo v závorce

samo sebou tolikrát, kolik let očekáváme úročení). Výsledkem vynásobíme původní investici a získáme investici zhodnocenou – viz. další příklad. www.agentura-aha.cz

8


AHA příklad - úročení: Otázka Teoretickou koncepci síly složeného úročení si můžeme demonstrovat na „pohádkovém příkladu“: kdyby si Karel IV. v roce 1357 uložil 1 Kč na 5 % úrok. Každý rok by výnos reinvestoval. Kolik by měl v roce 2012 naspořeno? Odpověď Výpočet: (5/100+1)655 = 1,05655 (právě 655 roků je počet let mezi roky 2012 a 1357). Výsledným číslem: 75 681 702 085 482 násobíme vklad, tj. 1 Kč. V roce 2012 by úspora činila 75 681 702 085 482 Kč (to je téměř 75 x více než byly příjmy státního rozpočtu ČR za rok 2011).

Kapitola IV. Shrnutí Na těchto stránkách byla v jednoduchosti popsána základní pravidla fungování kapitalismu z pohledu financí – kapitálu. Nejsou to žádné novinky, ale v podstatě otázky staré jako je lidstvo samo, resp. kapitál v různých svých podobách. Otázka, jak kdo přistoupí k vytváření a rozmnožování svého kapitálu, je už jen a jen na něm. Ke zkoumání těchto cest se otevírá celý vesmír zajímavých příležitostí: od finančních produktů až po různé typy investic. Stačí k tomu pouze, zjednodušeně řečeno, počty z 5. třídy základní školy, selský rozum, odpovědný přístup, osvojení si základních finančních pojmů a pochopení pravidel hry světa kapitálu. Nejdůležitější však je rozhodnutí začít se o svůj kapitál aktivně zajímat, tj. vytvářet jej a rozmnožovat: o definovat si velikost cílového kapitálu o očekávání – moje cíle  renta?  zajištění na stáří?  zhodnocování jen části volných investic?  atd. atd. o vyhledat a zvolit vhodný způsob investování, strategii, techniku apod. jak tato očekávání naplnit. Image courtesy of Stuart Miles / FreeDigitalPhotos.net

www.agentura-aha.cz

9


Kapitola V. Závěr Jestliže jste dočetli až sem, gratulujeme Vám! Téma Vás zaujalo a možná se rozhodnete vykročit cestou investiční gramotnosti pro budoucí zajištění své finanční nezávislosti. Ať už se rozhodnete věnovat světu kapitálu na plný úvazek, nebo jen k vylepšení svého příjmu, resp. vytváření finanční rezervy „pro horší časy“, vytrvejte a Vaše úsilí se Vám 100% zúročí. Neboť: kde je vůle, tam je cesta – a dostaví se rozhodně i zasloužené výsledky! Buďte Vy z těch chytřejších, kteří sami nejlépe a ve svůj prospěch využijí finančních prostředků pro zaslouženou „sklizeň sladkého ovoce“ v podobě nadstandardních výnosů. Naučíte se orientovat ve světě financí a finančních produktů tak, abyste měli z Vašeho kapitálu co největší užitek a neprofitovali z něj "parazitující nadbytečné mezičlánky". Je nejvyšší čas přestat být „stříhanou ovcí“ v rukou nadnárodních „bankovních střihačů“, vždyť bankovní sektor České republiky vykazoval i přes nedávnou krizi nadstandardní zisky a přinášel svým západoevropským „matkám“ pěknou úrodu „české vlny“. Čím to asi bude? P.S. Viděli jste někdy výraz stříhané ovce? Až půjdete příště do banky, jukněte se do zrcátka – třeba si vzpomenete na tento eBook 

Autor: Ing. Peter Bayer - lektor a nezávislý finanční specialista Vystudoval obor finance. Pohybuje se ve světě akcií a kapitálových trhů. Publikuje v celonárodních periodikách v ČR i na Slovensku. Má zkušenosti z několika institucí z oblasti bankovnictví, investic, ale i ekonomických médií, jež společně vytvářejí mainstreamový obraz finančního sektoru v ČR. Bez cenzury poodhalí jejich skutečné praktiky a vysvětlí, jak se jim vyvarovat. Agentura AHA ve spolupráci s panem Bayerem pro Vás připravila cyklus seminářů, které můžete pro získání investiční gramotnosti využít. viz. kurz:

Invesiční gramotnost – 1. Odkazy na zajímavé weby:

http://www.penize.cz/investice

http://klubinvestoru.com/cs/

www.agentura-aha.cz

http://www.motejlek.com/tema/investice

10

NAUČTE FINANCE PRACOVAT ZA VÁS

Recommend Documents